BM&FBOVESPA Novembro de 2009

1

Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&F BOVESPA se insere. Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&F BOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&F BOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&F BOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&F BOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&F BOVESPA em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&F BOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 2

1. AMBIENTE MACROECONÔMICO

2. INDÚSTRIA DE BOLSAS

3. DESENVOLVIMENTOS TECNOLÓGICOS (TI)

4. DESTAQUES OPERACIONAIS

5. TENDÊNCIAS E ESTRATÉGIAS

3

Expectativas Macroeconômicas

4,83

4,46

4,27

0,2

44,0

231

42,0

Fonte: Pesquisa Focus do Banco Central e Estatísticas do site do Banco Central

4

Expectativas Macroeconômicas CDSs de 5 anos para Mercados Emergentes O PRÊMIO DE RISCO DO BRASIL VOLTOU PARA O NÍVEL QUE ESTAVA ANTES DA CRISE, QUANDO RECEBEU O GRAU DE INVESTIMENTO DA S&P E DA FITCH

Standard & Poor’s Grau de Investimento 30.04.08

Fitch Grau de Investimento 29.05.08

Moody’s Grau de Investimento com perspectiva positiva 22.09.09

Fonte: Bloomberg 5

Investimento Externo Nova perspectiva de produção de petróleo do Brasil PERSPECTIVA DE AUMENTO NO VOLUME DE INVESTIMENTO NO BRASIL POR CONTA DA EXPLORAÇÃO DAS RESERVAS DE PETRÓLEO NO PRÉ-SAL 35,0

RESERVAS NO PRÉ-SAL Boas perspectivas em relação aos investimentos no Brasil

25,0

Produção corrente da Petrobras: 2.050 mil barris/dia Estimativa de produção de petróleo no Pré-Sal (milhares de barris/dia) 2013: 219 2015: 582 2017: 1.336 2020: 1.815

Fonte: Pesquisa Focus do Banco Central do Brasil

Crescimento expressivo da produção doméstica levará a um aumento das exportações

Mil Barris/dia

Balança Comercial (Importações/Exportações Líquidas)

3.920

3.012

77

93

77

2.680

102

2.876

2.270 1.945

2.257

1.855

1.779

-150 2008

2004

2005

2006

2007

2008

Produção de Petróleo - Brasil Carga de Petróleo Processada

2013

2020 Demanda Doméstica - Derivados

6

1. AMBIENTE MACROECONÔMICO

2. INDÚSTRIA DE BOLSAS

3. DESENVOLVIMENTOS TECNOLÓGICOS (TI)

4. DESTAQUES OPERACIONAIS

5. TENDÊNCIAS E ESTRATÉGIAS

7

Bolsas Listadas por Estrutura de Negócio Bolsas Diversificadas e Integradas

* Não possuem serviços de pós-trading para o mercado de ações

Bolsas Integradas de Derivativos

Bolsas Diversificadas mas não Integradas*

8

Bolsas Listadas Data: 17/11/2009

Market Capitalization (US$ billions) and 2008 EBITDA Margin (%) 84,0%

30 77,1%

25

80,0% 68,0%

67,2%

70,8%

68,4%

64,9%

70,0%

63,2%

59,1%

60,0%

20

52,5%

50,2%

48,4%

50,0%

15

40,0%

Maioria das Bolsas Integradas com Margem EBITDA acima de 60% 10

21,4

30,0%

19,8 17,0

14,6

5

20,0% 8,0

6,9

6,3

5,3

10,0% 3,9

4,0

3,0

2,0

CME

HExK

Deutsche Boerse

Diversificada e integrada

BVMF

ICE

Derivativos

Nyse Euronext

SGX

ASX

Nasdaq

Diversificada e não-integrada

LSE

BME

0,0%

TMX

EBITDA Margin 2008

9

Modelo de Negócios Totalmente Integrado – BM&FBOVESPA Serviços para Emissores e Negociação de Mercadorias

Negociação, Clearing e Depositária

Outros Serviços

Listagem (ações, fundos, títulos corporativos, securitização, entre outros)

Negociação (ações, derivativos, títulos públicos e corporativos, Fundos, dólar pronto, entre outros)

Custódia (serviços prestado para Fundos e outros participantes)

Classificação de Mercadorias

Vendors

Central ContraParte (CCP) Clearing e Liquidação (para todos os produtos) Licenciamento de Índices

Central Depositária (ações e títulos corporativos)

Empréstimos de Títulos (ações e títulos corporativos)

Licenciamento de Software (utilizado por corretoras e outros participantes do mercado) Derivativos de Balcão Registro e Gerenciam. de garantias 10

Estrutura de Liquidação – Mercado de Ações Brasil vs. EUA BRASIL

Corretora

Negociação na Bolsa

Clearing (CCP)

EUA

Todos os negócios são fechados no ambiente da bolsa

BVMF

Brokers podem internalizar ordens

TRF

Dark Pools

BATS

Direct Edge

NYSE

Nasdaq

BVMF

DTCC

BVMF

DTCC

Central Depositária Intermediário

Investidor Final 11

Bolsas e Ambientes Alternativos nos EUA Participação de Mercado VOLUME CONSOLIDADO DO MERCADO DE AÇÕES DOS EUA POR AMBIENTE (set/09)

Fonte: Rosenblatt Securities Inc. – Trading Talk

12

Comparação do custo “All-in” Brasil x EUA Serviços oferecidos a investidores:

Serviços oferecidos a investidores:

1,56%

0,1% 15,0%

11,6%

• Negociação

•Negociação • Comp. / Liquidação 32,1%

Pela Corretora:

• Contraparte Central • Depositária

• Intermediação de Negócios

• Empréstimo Ações • Compensação / Liquidação 83,3%

• Empréstimo de Ações 56,3%

• Risco de Contraparte na Internalização de ordens*

NYSE

Comissão do Corretor

Pela Corretora: • Intermediação de Negócios

BVMF

Emolumentos Negociação

Compensação / Liq e Custódia

Taxas Regulatórias

PREMISSAS: 1.COMPANHIA X S.A. (ADR) – 1MM Ações– Preço: US$ 16,00 – Taxa de Câmbio de 7/7/2009 2. A Comissão do Corretor reflete diferentes tipos de execuções eletrônicas de negócios * Não é permitido de acordo com a regulação brasileira

13

Negociação de Ações Brasileiras Processo de migração de liquidez cessou Lançamento do Novo Mercado

Fim da CPMF Sarbanes-Oxley Act (SOX)

out/09

32,5%

45,9%

13,5% 25,1% 54,1%

28,9%

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de 36 companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3.

*Atualizado até 18/11/09

14

Impacto do IOF Fluxo de Compra e Venda de Investidores Estrangeiros  Queda de 7,8% das compras de investidores estrangeiros e aumento de 13,9% das vendas no Segmento BOVESPA entre 01/set - 19/out e 20/out – 12/nov ADRs

 Volume negociado de ADRs nos EUA cresceu mais do que o volume negociado das mesmas ações em nosso mercado entre 01/set - 19/out e 20/out – 16/nov

Média da Negociação de Investidores Estrangeiros Set-Nov/09 – R$ milhões 2.208

Média Diária de Negociação de Ações e ADRs* (US$ bilhões)

2.201

2.035 1.933

01/set - 19/out Compras

20/out - 12/nov Vendas

Nota: parte do IPO do Santander não está incluída por ter sido considerado como IED

3,4

2,8

2,2

USA (ADRs)

Brasil

set/09

1,9

1,7

1,4 USA (ADRs)

Brasil

out/09 (até 19)

USA (ADRs)

Brasil

20/out - 16/nov

* Considera apenas empresas com dupla listagem e desconsidera Santander

15

Impacto do IOF  O volume de cancelamentos de ADRs vem aumentando após a implementação do IOF (20/out)

Emissões e Cancelamentos de Programas de ADRs (R$ bilhões) Dez Programas mais Líquidos

1,83 1,60

1,41

0,16 Emissão

Cancel. set/09

Emissão

Outros Programas menos Líquidos*

2,07

3,16 2,29

1,00 Cancel.

out/09 (até 19)

0,33

0,27 Emissão

Cancel.

20/out - 16/nov

Emissão

Cancel. set/09

Emissão

Cancel.

out/09 (até 19)

1,58

Emissão

2,00

Cancel.

20/out - 16/nov

* Não inclui o programa do Santander

16

1. AMBIENTE MACROECONÔMICO

2. INDÚSTRIA DE BOLSAS

3. DESENVOLVIMENTOS TECNOLÓGICOS (TI)

4. DESTAQUES OPERACIONAIS

5. TENDÊNCIAS E ESTRATÉGIAS

17

Segmento BM&F Desenvolvimento do Direct Market Access (DMA) Investidor

Distribuição

Intermediário (Corretora)

BM&FBOVESPA

Acesso Via Corretora Pregão VivaVoz (encerrado em 30 de junho de 2009)

GTS

FIX Gateway DMA Tradicional

NET

GTS

NET

(Ago 08)

GLOBEX – GTS Roteamento

GLOBEX

(Set 08)

DMA via Proveror

NET

Marco Polo Bloomberg Cedro

(Dez 08)

Conexão Direta

DMA Provider

NET

(Out 09)

DMA via Co-location (Jun 09)

NET Acesso Remoto – monitoramento e manutenção

Aplicação de Co-location

18

Co-location Estado da arte para atividade de negociação Implementação do Co-location:

 Seg. BM&F – jun/09  Seg. BOVESPA – nov/09 Modalidades de Contratação: Co-location Corretora

Somente a corretora pode acessar o rack onde estão instalados seus equipamentos Co-location Investidor Unidade de hospedagem

Somente o investidor pode acessar o rack onde estão instalados seus equipamentos

Estrutura onde são instalados os

equipamentos de negociação (switches e servidores)

Negociação Média Diária via Co-location (milhares de contratos)

Co-location  Segmentos BM&F (jun/09) e Bovespa (4T09)  12 hacks contratados e 2 participantes já ativos

19

Evolução dos Volumes – Segmento BM&F Bases para crescimento – DMA, CME-Globex e Algotraders Evolução do DMA

Evolução do CME-Globex

Investidor de Alta Freqüência – crescimento acelerado Evolução dos Volumes

Evolução da Participação por tipo de Contrato

20

Segmento Bovespa Desenvolvimento do Sistema de Negociação 2º SEM. DE 2009 Cliente Final

Distribuição

Intermediário (AC/Corretora)

BM&FBOVESPA BVMF / HP

ESTAÇÃO MEGABOLSA

Acesso Via Intermediário

SCOM, SNEG, SCOT

REDE

GL Trade

NYSE Euronext

GLWIN

SLE HUB

QUALQUER ISV

DMA Tradicional

REDE

REDE

Novo Multi (out/09) Gateway

Conexões automatizadas, Homebroker

DMA Via Provedor

REDE

DMA Via Co-location

REDE Acesso remoto monitoração e manutenção

Bloomberg TradeBook (4T09) Outros

Provedor de DMA

Aplicação de Co-location (ATS)

RTT – jan/09 RTT – mai/09 RTT – out/09

299 153 16

NSC V900

54 54 1

84 84 0

26 5 5

(4T09)

135 10 10

21

Novos Desenvolvimentos de TI Integração da Negociação e do Pós Trading ATUALMENTE

NO FUTURO

TELA DE NEGOCIAÇÃO ÚNICA

Investidor

Investidor

(Previsto para 4T09)

Negociação

Tela Única

Protocolo único (FIX): redução de custos para participantes do mercado Mega Bolsa

Mega Bolsa

GTS

INTEGRAÇÃO DAS CLEARINGS

Mega Bolsa

GTS / Sisbex

(Projeto Iniciado)

Clearing

A integração permitirá compensação de garantias e melhorias na administração de risco e de caixa Ações

Derivativos

Ativos

Câmbio

GTS

Sistemas de Negociação (Mega Bolsa e GTS)

BM&FBOVESPA Clearing House 22

Projetos TI Principais Desenvolvimentos do 3T09

 Lançamento da RCB (Rede de Comunicação BVMF): complemento aos serviços da RCCF (Rede de Comunicação da Comunidade Financeira)  Segmento BM&F: autorização da Cedro como empresa provedora de DMA

Principais Desenvolvimentos e Projetos já concluídos no 4T09  MegaDirect (out/09): possibilitará a utilização de ISVs (Independent Software Vendor) e reduzirá a latência para 16 milessegundos  Aumento da Capacidade da Clearing do Segmento Bovespa (nov/09): de 770 mil para 1,5 milhão de negócios

23

1. AMBIENTE MACROECONÔMICO

2. INDÚSTRIA DE BOLSAS

3. DESENVOLVIMENTOS TECNOLÓGICOS (TI)

4. DESTAQUES OPERACIONAIS

5. TENDÊNCIAS E ESTRATÉGIAS

24

Destaques Operacionais Segmento BM&F Volume Médio Diário - ADTV (milhões de contratos) 1.756

1.765

1.750

161 92

161 88

158 80

571

564

1.550

170 87

1.220

570

156 83

1.362

155 59

1.260

164 81

353

1T08

952

2T08

415

1.128 716

1.463

159 73

452

1.392

1.377

133 60

491

116 77

427

494

772

689

401

434 931

384

1.555 146 84

1.879 129 83

795

563

1.500

154 72 470

1.651

174 135

1.304

520

154 86 416

1.215 911

614

740

3T08 4T08 jan-09 f ev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 Tx. de Juros em Reais (milhares) Câmbio (milhares) Índice (milhares)

805

822

648

ago-09 set-09 out-09 nov/09* Outros (milhares)

Receita por Contrato - RPC (em Reais) 1T08

2T08

3T08

4T08

J-09

F-09

M-09

A-09

M-09

J-09

J-09

A-09

S-09

O-09

N-09*

Tx. de Juros em R$

1,102

1,064

1,264

1,155

0,796

0,939

0,923

0,921

1,076

0,877

1,030

1,085

1,092

1,044

0,980

Tx. de Câmbio

1,850

1,785

2,050

2,686

2,183

2,397

2,653

2,543

2,347

2,134

2,094

2,017

1,986

1,921

1,673

Índices de Ações

2,132

2,460

2,159

1,792

1,323

1,792

1,564

1,901

1,569

1,838

1,505

1,745

1,406

1,575

1,286

Tx. de Juros em US

1,078

1,057

0,955

1,767

1,417

1,469

1,790

1,859

1,691

1,331

1,282

1,208

1,062

0,979

0,959

Commodities

3,283

3,892

3,814

3,069

1,622

2,298

2,344

2,411

2,372

2,299

2,264

2,528

2,554

2,764

1,970

Web Trading

0,155

0,160

0,160

0,173

0,171

0,189

0,192

0,206

0,186

0,197

0,181

0,181

0,164

0,151

0,142

Balcão

2,057

2,322

2,580

2,421

1,646

2,358

3,175

1,588

2,118

1,522

1,460

2,059

1,282

1,432

0,908

RPC Total

1,401

1,381

1,593

1,778

1,213

1,484

1,361

1,440

1,547

1,230

1,374

1,440

1,363

1,340

1,191

*Atualizado até 17/11/2009. 25

Destaques Operacionais Segmento BOVESPA Volume Médio Diário - ADTV (R$ Bilhões) 5,9

1T08

6,5 5,3

2T08

3T08

4,3

4T08

3,6

jan-09

4,9

4,1

4,0

fev-09

mar-09

abr-09

5,4

5,4

mai-09

jun-09

4,9

5,3

5,4

jul-09

ago-09

set-09

7,3

7,0

out-09

nov-09*

436

408

out-09

nov-09*

Média Diária do Número de Negócios (Milhares)

205

230

245

1T08

2T08

3T08

296

266

4T08

jan-09

280

288

296

fev-09

mar-09

abr-09

345

337

319

344

340

mai-09

jun-09

jul-09

ago-09

set-09

Turnover Velocity** (Anualizado)

Número de Investidores(Milhares) 508

540

551

559

548

543

538

579

66,4%

56.4% 36.8%

1T08

2T08

* Até 17/11/2009;

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

out-09

30.8%

29.4%

2001

2003

2004

37.6%

38.7%

2005

2006

**Relação entre o Volume Negociação no mercado à vista e a capitalização de mercado da Bolsa

63.2%

42.3%

2007

2008

2009

26

Segmento Bovespa Investidores de Varejo PARTICIPAÇÃO DO HOME BROKER

EVOLUÇÃO DO TESOURO DIRETO

35%

3.500

180

3.000

160 140

30%

2.500

25%

2.000

100

20%

1.500

80

15%

1.000

10%

500

5%

0

120

60 40 20

fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09

0

0% jan-03

set-03

mai-04

jan-05

set-05

mai-06

% volum e negociado

jan-07

set-07

mai-08

jan-09

set-09

Negócios via Home Broker (DMA via Internet para investidores de varejo) representaram 20% do total do volume negociado em out-09

Investidores (Milhares)

700 600 500 400 300 200 100 0

Possibilita o acesso dos investidores via Internet Integração com Home Broker

EVOLUÇÃO DOS ETFS – VOLUME MÉDIO DIÁRIO

NÚMERO DE INVESTIDORES

jan/05

Valor do Estoque de Ativos (R$ Milhões)

% núm ero de negócios

R$ Milhões

Milhares

26,6 25,6 20,3 22,0 23,5 21,7 21,5 11,2 8,8 set/05 mai/06

jan/07

set/07 mai/08

jan/09

5,3

11,4

set/09

 Os programas educacionais realizados pela Bolsa já atingiram mais de meio milhão de pessoas em sete anos de existência

 Lançamento dos Fundo de Índices (ETFs) em parceira com o BNDES (que colaborou na criação do PIBB) e com o Banco Barclays (que faz a gestão dos 27 iShares)

Evolução dos Volumes – Segmento Bovespa Crescimento no mercado de ofertas públicas de ações Ofertas Realizadas em 2009  21 ofertas públicas em 2009 (5 IPOs e 16 Follow-On)*, totalizando mais de R$ 43,7 bilhões em captações  7 Ofertas Públicas (1 IPO e 6 Follow On) no 3T09, totalizando R$ 10,6 bilhões  10 Ofertas (3 IPOs e 7 Follow On) já realizadas no 4T09, totalizando R$ 20,9 bilhões

Pipeline  Há outras 6 Ofertas (4 IPOs e 2 Follow-On) em processo de registro na CVM  IPOs (4): Brazilian FR, Aliansce, Fleury e IMC  Follow-On (2): EDP e Anhanguera Educacional IPOs (4)

Ofertas Públicas de Ações (R$ bilhões)

 Visanet (R$ 8,4 bi),  Tivit (R$ 575 mi),  Direcional* (R$ 250 mi)

 Bco Santander (R$ 13,2bi)  Cetip* (R$ 766 mi)

OFERTAS FOLLOW-ON (15)

 PDG (R$ 1,1 mi),  Rossi (R$ 928 mi),  Gol (R$ 1 bi),  Brookfield (R$ 665 mi),  CCR* (R$ 1,1 bi),  Iguatemi* (R$ 388 mi) e  Cyrela* (R$ 1 bi)  Marfrig* (R$ 1,4bi)

 Redecard (R$ 2,2 bi),  MRV (R$ 722 mi),  BR Malls (R$ 836 mi),  Light (R$ 772 mi),  Hypermarcas (R$ 794 mi),  Brasil Foods (R$ 5,3 bi),  Natura (R$ 1,5 bi),  Multiplan (R$ 792 mi), * Até 18/11/2009.

*Dados Preliminares

28

Destaques Operacionais Participação dos investidores no Volume Total Segmento BM&F (Participação no Volume Total) 7%

2%

9%

2%

8%

3%

7%

3%

8%

3%

9%

15%

17%

17%

18%

19%

21%

25%

23%

23%

22%

23%

22%

49%

49%

49%

47%

44%

51%

2006

2007 1T08 2T08 3T08 Banco Central Pessoas Jurídicas

3%

8%

2% 3% 3% 3% 3% 3% 8% 7% 9% 9% 9% 10%

3%

9%

2%

9%

2%

7%

19%

19%

18%

19%

20%

19%

20%

19%

19%

20%

21%

19%

23%

24%

22%

26%

25%

27%

27%

27%

49%

48%

47%

46%

47%

44%

45%

43%

43%

44%

2%

4T08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 Pessoas Físicas Investidores Estrangeiros Investidores Institucionais Instituições Financeiras

Segmento Bovespa (Participação no Volume Total) 10%

6% 8% 8% 9% 10% 4% 2% 2% 2% 2%

2%

7%

2% 7%

2%

6%

2%

5% 2% 6%

3%

5%

9% 2% 6% 2% 8% 2% 2%

34%

35%

34%

36%

37%

37%

38%

33%

33%

34%

24%

24%

23%

24%

25%

24%

26%

26%

27%

26%

25%

25%

31%

34%

33%

34%

31%

32%

29%

29%

31%

31%

31%

3T08

4T08

jan/09

fev/09

mar/09

abr/09

mai/09

jun/09

jul/09

ago/09

set/09

out/09

35%

35%

35%

35%

27%

30%

29%

27%

28%

25%

23%

25%

26%

2007

1T08

2T08

Pessoas Físicas

6%

36%

36%

2006

3%

Investidores Institucionais

Investidores Estrangeiros

Pessoas Jurídicas

Instituições Financeiras

Outros

29

Segmento BOVESPA Fluxo de Investimento Estrangeiro Fluxo de investimento estrangeiro mensal (R$ Bilhões)

6,0

5,7

5,3

6,3

6,1

5,5

5,2

4,2 2,9

2,5

1,4

0,9

(1,0)

0,5

(0,4)

(0,6)

(1,2)

0,8

(0,6)

(1,8) (2,8)

(4,7)

(7,3)

* Atualizado até 10/11/2009. Considera Operações Realizadas no Mercado de Bolsa e Ofertas Públicas

30

1. AMBIENTE MACROECONÔMICO

2. INDÚSTRIA DE BOLSAS

3. DESENVOLVIMENTOS TECNOLÓGICOS (TI)

4. DESTAQUES OPERACIONAIS

5. TENDÊNCIAS E ESTRATÉGIAS

31

Segmento BM&F Cenário e Perspectivas Iniciativas para incremento dos volumes  Back Office: apoio no desenvolvimento das soluções de Back Office utilizadas pelos FCMs (previsto para 1T10)  Potencial para aumento no número de investidores estrangeiros acessando os nossos produtos  Depósito de Garantias fora do Brasil: aguardando autorização do Bacen para contratos de Índices de Ações  Dentro da agenda de discussão com o governo  Investidores de alta-frequência: crescimento da atividade  12 algotraders ativos que no mês de outubro representaram 6,0% do volume total  Autorização da CFTC: concedida no final de agosto, permitindo que investidores dos EUA negociem contratos referenciados no IBOVESPA  Crescimento do volume negociado de contratos referenciados ao Ibovespa

32

Segmento Bovespa Cenário e Perspectivas  Investidores de Alta Frequência: implantação dos Modelos 2, 3 e 4 do DMA (DMA via Provedor, Conexão Direta e Co-location)  Ofertas Públicas de Ações: R$ 43,7 bilhões em captações (5 IPOs e 16 Follow-on) e outras 6 ofertas no pipeline  Pessoas Físicas: potencial para elevação do volume de negociado pelas Pessoas Físicas, dada a nova realidade econômica e as campanhas de popularização  Investidores Institucionais: potencial de crescimento devido à migração de investimentos para fundos de renda variável e elevação do limite dos Fundos de Pensão para investimentos em ações (atualmente, em 70%) Turnover Velocity

Evolução do Turnover Velocity* (12 meses)

 Leve queda nos últimos meses, com manutenção da trajetória ascendente (considerando somente o mês de out/09 atingiu 77,7%)  Estímulo aos Algotraders

56,4%

30,8%

29,4%

2001

2003

36,8%

37,6%

38,7%

2004

2005

2006

63,2%

66,4%

42,3%

 Potencial de Crescimento das Pessoas Físicas  Novas Ofertas Públicas (IPOs e Follow-nos)

 Formadores de mercado

2007

2008

2009

* Até 30 de outubro.

33

Segmento Bovespa Investidores Institucionais– Fundo de Pensão Portfólio dos Fundo Pensão Por Tipo de Investimento – 2T09 R$ 455 bilhões 7%

R$ 327 bilhões 8% 19%

30%

73%

62%

Total Renda Fixa

Total sem Previ Ações

Outros

 Em setembro de 2009, o limite para investimentos em ações dos fundos de pensão brasileiros passou de 50% para 70% de seus portfólios Fonte: ABRAPP. 34

Principais Iniciativas Nasdaq – MOU assinado em 23/10/2009 e válido até 31/12/2009, engloba:  Roteamento de Ordens:  O desenvolvimento de um sistema de roteamento de ordens entres as bolsas;  Distribuição de Sinal:  O desenvolvimento de um acordo comercial para que a NASDAQ OMX possa distribuir, sem exclusividade, eletrônica e internacionalmente, os preços dos ativos negociados (market data) na BM&FBOVESPA, e para que esta também possa distribuir, sem exclusividade, os preços dos ativos negociados na NASDAQ OMX; ;  Serviços Corporativos:  O desenvolvimento de um acordo comercial para que a BM&FBOVESPA possa oferecer, às companhias abertas brasileiras, produtos e serviços desenvolvidos pela NASDAQ OMX, destinados a apoiar e facilitar as atividades de tais empresas, tais como de relação com investidores (RI), de estruturação e assessoria aos conselhos de administração, de comunicação com o mercado e com os analistas e;  Cooperação Tecnológica:  A avaliação de oportunidades de cooperação das bolsas na área de tecnologia. Possíveis Parcerias com Bolsas da América Latina:     

Chile Colômbia Peru México Argentina

35

APÊNDICE

36

Destaques do 3T09 e 3T08 (Pro Forma) RESULTADOS DO 3T09

Lucro Líquido (R$ milhões)

LPA Societário: R$ 0,12 no 3T09 e LPA Ajustado: R$ 0,165 comparado com R$ 0,155 no 3T08 (Pro forma) Lucro Líquido Ajustado*: alta de 6,8% em comparação com o 3T08 Receita Líquida: queda de 6,5% em relação ao 3T08 Margem EBITDA: 68,4% no 3T09 versus 68,3% no 3T08 Redução de Despesas Ajustadas*: queda de 16,2% entre o 3T09 e o 3T08

235,6

245,8

3T08

3T09

315,9

337,3

3T08

3T09

EBITDA (R$ milhões) / Margem EBITDA (%)

Dividendos: R$ 150 MM, R$ 0,074 por ação, pagamento em 24/nov

68.3%

68.4%

279,6

262,0

3T08

3T09

DESTAQUES Recorde Histórico no Volume Negociado: segmento de ações registrou média diária de 7,3 bi em out/09 CME-Globex e Investidores de Alta Frequência (out/09): 4,7% do volume de derivativos via CME-Globex; e os Investidores de Alta Frequência representaram 6,0% do volume total no segmento BM&F Sistema de Negociação Bovespa: redução da latência para 16 milissegundos (out/09) e aumento da capacidade para 1,5 milhão de negócios na clearing (nov/09) Acordo com a Nasdaq: início de conversas exclusivas no final de ago/09 e celebração de acordo de intenções em 23 de outubro (até dez/09) * Corrigidos por itens sem impacto no caixa: i) Lucro Líquido Ajustado no 3T09 exclui custos do Plano de Stock Options e impactos do Passivo Diferido e no 2T08 exclui Amortização do Ágio; e ii) Despesa ajustada exclui depreciação e custos do Plano de Stock Options.

Despesas Operacionais (R$ milhões)

138,1

132,5

130,0

3T08

3T09

3T08

109,0

3T09

3T08 Pro Forma e 3T09 Societário 3T08 Pro Forma Ajustado* e 3T09 Ajustado*

37

Receitas Composição das Receitas – 3T09 Outras receitas 17% Neg. e/ou Liq. Bovesp a 52%

Neg. e/ou Liq BM&F 31%

R$ milhares Receita operacional Neg. e/ou Liq - BM&F Neg. e/ou Liq. - Bovespa Outras receitas Depositária, custódia e back-office Vendors Acesso dos participantes Listagem de valores mobiliários Emprést. de valores mobiliários Bolsa Brasileira de Mercadorias Banco Outras Dividendos Receita operacional liquida

3T09 426.505 132.707 221.594 72.204 16.780 14.111 10.654 9.562 8.866 3.535 2.194 6.502 382.995

3T08 (Pro Forma) 455.824 167.832 225.291 60.202 15.868 11.523 5.565 7.496 12.368 1.752 802 4.828 2.499 409.666

2T09 420.581 146.210 203.931 67.981 16.214 17.490 10.214 9.332 7.463 1.250 2.052 3.966 2.459 378.242

Variação Variação 3T09/3T08 3T09/2T09 -6,4% 1,4% -20,9% -9,2% -1,6% 8,7% 19,9% 6,2% 5,7% 3,5% 22,5% -19,3% 91,4% 4,3% 27,6% 2,5% -28,3% 18,8% 101,8% 182,8% 173,6% 6,9% 34,7% 63,9% -6,5%

1,3%

Negociação e Liquidação  Segmento BM&F: queda de 20,9% sobre o 3T08, refletindo redução no Volume Médio Diário que caiu -8,3%  Segmento BOVESPA: 1,6% abaixo do 3T08, resultante da queda no Volume Médio Diário (-2,1%) Outras Receitas Operacionais: crescimento de 19,9% em comparação com 3T08  Depositária: alta de 5,7% sobre o 3T08, resultante da implantação da primeira etapa da política de preço (mai/09)  Vendors: aumento de 22,5% em relação ao 3T08, devido à nova política de cobrança (abr/09)  Acesso: implementação da política de acesso para corretoras (iniciada no 1T09, aumento de 91,4% sobre o 3T08

 Listagem: aumento de 27,6% em relação ao 3T08, decorrente da nova política de anuidade (jan/09)  Empréstimo de Títulos: queda de 28,3% em relação ao 3T08

38

Despesas Despesas Operacionais – 3T09 Outras 25% Pessoal 48%

Depr./ Am. -9% Proc. de dados 18%

R$ milhares

3T09

Despesas operacionais (132.502) Pessoal (63.883) Processamento de dados (24.233) Depreciação e amortização (11.546) Serviços de terceiros (9.370) Comunicações (6.219) Promoção e divulgação (5.841) Manutenção em geral (2.750) Honorários do conselho (1.184) Materiais de consumo (713) Locações (558) Impostos e taxas (495) Diversas (5.710) Despesas operacionais Ajustadas* (109.019) Pessoal Ajustado** (51.946)

3T08 (Pro Forma) (138.068) (55.364) (36.843) (8.030) (11.470) (4.287) (5.336) (2.972) (1.267) (928) (1.200) 1.916 (12.287) (130.038) (55.364)

2T09 (128.198) (66.337) (20.494) (9.887) (9.703) (5.249) (5.475) (2.566) (1.572) (580) (665) (339) (5.331) (104.865) (52.891)

Variação Variação 3T09/3T08 3T09/2T09 -4,0% 3,4% 15,4% -3,7% -34,2% 18,2% 43,8% 16,8% -18,3% -3,4% 45,1% 18,5% 9,5% 6,7% -7,5% 7,2% -6,6% -24,7% -23,2% 22,9% -53,5% -16,1% -125,8% 46,0% -53,5% 7,1% -16,2% 4,0% -6,2% -1,8%

 Despesas Operacionais Ajustadas*: redução de 16,2% quando comparada com as do 3T08  As maiores quedas devem-se às seguintes linhas:  Pessoal Ajustado**: queda de 6,2% entre 3T09 e 3T08  Processamento de Dados: queda de 34,2% em relação ao 3T08

 Serviços de Terceiros: redução de 18,3% sobre o 3T08

* Desconsidera: custos com Depreciação e os efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 11,9 milhões no 3T09 e R$ 13,4 milhões no 2T09) ** Desconsidera: os efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 11,9 milhões no 3T09 e R$ 13,4 milhões no 2T09) 39

Despesas  Despesas Operacionais Ajustadas*: R$ 109 milhões no 3T09 e R$ 316,9 milhões no período de 9M09  Em linha com a Meta das Despesas Operacionais de R$ 450 milhões para o ano de 2009 (excluindo os impactos da Depreciação e do Plano de Stock Options)

Despesas Operacionais Ajustadas* (R$ milhões)

Redução de Custos em relação ao custo de 2007** (R$ milhões)

*Desconsidera custos com Depreciação e os efeitos do custo do Plano de Stock Options e nos 9M09, custos com Depreciação, efeitos do custo do Plano de Stock Options e os custos com desligamento de funcionários ** Despesas operacionais de 2007 ajustadas pela inflação e as despesas orçadas não consideram Depreciação e efeitos do custo do Plano de Stock Options

40

Despesas Número de Funcionários

Despesas com Pessoal (R$ milhões) Total: 85,5 18,0

Total: 55,4

Total: 66,3 4,4

18,8

Total: 63,9 1,4

13,4

11,9

48,5

50,6

3T08 1T09 2T09 Recorrente Stock Option

3T09 Rescisões

55,4

48,7

 Redução de quadro de funcionários: queda de 4,4% no quadro de funcionários no 3T09 em relação ao 3T08  Despesas com Plano de Stock Options: reconhecimento de R$ 11,9 milhões no 3T09  Custos com demissão: R$ 18 milhões no 1T09, R$ 4,4 milhões no 2T09 e 1,4 milhão no 3T09  Dissídio: acordo sindical estabeleceu 5% de correção com base em ago/2009

41

Destaques Financeiros Disponibilidades e aplicações financeiras  As disponibilidades e aplicações financeiras de curto e longo prazo somavam R$ 3,2 bilhões no final do 3T09 (11,3% superior ao 2T09), sendo R$ 980,0 milhões de recursos de terceiros depositadas em garantias (collaterals) e R$ 540,4 milhões de recursos próprios vinculados à estrutura de garantia das clearings, cuja utilização é restrita. O crescimento do 3T09 em comparação com o 2T09 deve-se principalmente à oscilação de 24,2% das margens depositadas em dinheiro pelos participantes e à geração de caixa no período. Passivo Diferido  Resultado do diferimento de R$ 79,6 milhões oriundos de diferença temporária referente ao benefício fiscal gerado pela amortização do ágio no trimestre, sem impacto no caixa. Resultado Financeiro  R$ 57 milhões no 3T09, 16,1% inferior ao 3T08 devido à queda da receita financeira de R$93,7 milhões no 3T08 para R$ 65,9 milhões no 3T09, refletindo a queda da taxa de juros que remuneram as aplicações financeiras. Cresceu 4,0% na comparação com o 2T09 (R$ 54,9 milhões)

Proventos  Distribuição de R$ 150 milhões (R$ 0,07489354 por ação) em dividendos, que será pago em 24 de novembro de 2009 e tomará como base de cálculo a posição acionária de 12 de novembro de 2009

42

Distribuição de Dividendos e JCP Resultados do 3T09  Distribuição de R$ 150 milhões na forma de dividendos Acumulado nos 9M09

 Distribuição de R$ 437 milhões em dividendos e JCP, o equivalente a 66,1% do lucro societário

R$ milhares Lucro Líquido Societário JCP e Dividendos % do Lucro Societário % Acumulado

1T09 226.980 112.000 49,3% 49,3%

2T09 188.130 175.000 93,0% 69,1%

3T09 245.766 150.000 61,0% 66,1%

9M09 660.876 437.000

43

Performance das ações- BVMF3 BVMF3 x IBOV - Acumulado 2009 (Base 100) 240

BVMF3 PARTICIPA DE 6 ÍNDICES

200

 Ibovespa – 4,448%

160

 ITAG – 5,433%  IGC – 5,735%

120

 MLCX – 3,099%

80

jan-09

fev-09 mar-09 abr-09 mai-09

jun-09

bovespa

jul-09

ago-09

 IBRX – 2,917%

set-09 out-09

 IBRX-50 – 3,374%

BVMF3

Evolução BVMF3 - Médias Diárias de negociação

Turnover Velocity (Mercado vs. BVMF3)*

400%

300.000

16 14

250.000

12 200.000 150.000 100.000 50.000

Nº de Negócios

out/09

set/09

ago/09

jul/09

jun/09

mai/09

abr/09

mar/09

fev/09

jan/09

dez/08

nov/08

out/08

set/08

Volume (R$ Milhares)

350%

303%

300%

10

250%

8

200%

6

150%

4

100%

2

50%

-

ago/08

-

341%

255% 220%

201% 209% 194%

239%

227% 232% 227%

144%

158%

172% 162%

67%

65%

99% 57%

74%

61%

63%

60%

56%

68%

69%

70%

72%

63%

80%

0%

Total do Mercado

BVMF3

* O turnover velocity considera o volume negociado durante cada mês, anualizado, comparado à média do valor de mercado (Market Cap) daquele mesmo mês. 44

Membros do CA (2009 – 2010) MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO • Arminio Fraga (Presidente)* - Gavea Investimentos • Marcelo Fernandes Trindade (Vice-Presidente)* - Advogado • Claudio Haddad* - Ibmec • Fabio de Oliveira Barbosa* - Vale • José Roberto Mendonça de Barros* - Economista e Consultor • Rene Marc Kern* - General Atlantic • Renato Diniz Junqueira – Intercap • Candido Botelho Bracher – Itau BBA • Luis Stulhberger – Credit Suisse Hedging-Griffo

• Craig Donohue – CEO do CME Group • Julio Siqueira de Araújo – Bradesco * Independentes 45

Balanço Patrimonial – 30/09/2009 ATIVO CONSOLIDADO (R$ Milhares) 30/09/09 Circulante

%

30/06/09

%

Variação

2.936.914

13,8%

2.569.664

12,3%

14,3%

2.701.557

12,7%

2.335.424

11,2%

15,7%

235.357

1,1%

234.240

1,1%

0,5%

18.355.944

86,2%

18.366.580

87,7%

-0,1%

Realizável a longo prazo

664.783

3,1%

693.092

3,3%

-4,1%

Aplicações financeiras

517.480

2,4%

557.641

2,7%

-7,2%

Outros créditos

147.303

0,7%

135.451

0,6%

8,8%

1.319.747

6,2%

1.318.238

6,3%

0,1%

266.010

1,2%

255.718

1,2%

4,0%

16.105.404

75,6%

16.099.532

76,9%

0,0%

21.292.858

100,0%

20.936.244

100,0%

1,7%

Caixa e aplicações financeiras Outros créditos Não-circulante

Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL DO ATIVO

PASSIVO CONSOLIDADO (R$ Milhares) 30/09/09 Circulante

%

30/06/09

%

Variação

1.407.729

6,6%

1.215.927

5,8%

15,8%

Garantias recebidas

979.974

4,6%

789.011

3,8%

24,2%

Outros

427.755

2,0%

426.916

2,0%

0,2%

226.667

1,1%

146.951

0,7%

54,2%

16.412

0,1%

15.382

0,1%

6,7%

Patrimônio líquido (PL)

19.642.050

92,2%

19.557.984

93,4%

0,4%

TOTAL DO PASSIVO E PL

21.292.858

100,0%

20.936.244

100,0%

1,7%

Não-circulante Participações minoritárias

46

Sumário das Demonstrações de Resultado R$ milhares

3T09

Receita operacional Neg. e/ou Liq - BM&F Neg. e/ou Liq. - Bovespa Outras receitas operacionais Dividendos Receita operacional liquida Despesas operacionais Resultado antes da tributação sobre o lucro Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social diferidos Participação minoritária Lucro líquido do período Margem Líquida EBITDA Margem EBITDA Despesas Operacionais Ajustadas Lucro Líquido Ajustado

426.505 132.707 221.594 72.204 382.995 (132.502) 307.535 (544) (60.196) (1.029) 245.766 64,2% 262.039 68,4% (109.019) 337.348

3T08 (Pro Forma) 455.824 167.832 225.291 60.202 2.499 409.666 (138.068) 217.897 (68.109) 86.177 (354) 235.611 57,5% 279.628 68,3% (130.038) 315.905

Variação 3T09/3T08 -6,4% -20,9% -1,6% 19,9% -6,5% -4,0% 41,1% -99,2% -169,9% 190,7% 4,3% 6,7 bp -6,3% 0,2 bp -16,2% 6,8%

2T09 420.581 146.210 203.931 67.981 2.459 378.242 (128.198) 304.901 35.173 (152.195) 251 188.130 49,7% 259.931 68,7% (104.865) 325.363

 No 3T09, o impacto líquido do ajuste foi de R$ 91,5 milhões compostos por dois itens sem efeito no caixa:  Adição de R$ 79,6 milhões decorrentes do reconhecimento de Passivo Diferido do processo de Amortização do Ágio no 3T09;  Adição de R$ 11,9 milhões de despesas com o Plano de Stock Options;  No 3T08 houve o ajuste pelo impacto da Amortização do Ágio societária de R$ 80,3 milhões.

Variação 3T09/2T09 1,4% -9,2% 8,7% 6,2% 1,3% 3,4% 0,9% -101,5% -60,4% -510,0% 30,6% 14,4 bp 0,8% -0,3 bp 4,0% 3,7%

9M09 1.199.004 406.087 583.721 201.366 7.830 1.077.785 (409.460) 848.083 33.495 (219.629) (1.073) 660.876 61,3% 698.709 64,8% (316.934) 908.450

9M08 Variação (Pro Forma) 9M09/9M08 1.390.243 -13,8% 478.497 -15,1% 725.104 -19,5% 179.595 12,1% 7.047 11,1% 1.249.751 -13,8% (419.662) -2,4% 850.319 -0,3% (304.445) -111,0% 86.177 -354,9% (961) 11,7% 631.090 4,7% 50,5% 10,8 bp 853.819 -18,2% 68,3% -3,5 bp (395.932) -20,0% 764.914 18,8%

RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO 3T08 (Pro Forma)

R$ Milhões 3T09

Lucro Líquido Ajustado

337,35

315,91

Variação 3T09/3T08

6,8%

Ajustes Passivo diferido

79,6

Programa de Stock Options

11,9

Amortização do ágio Lucro Líquido Societário

80,3 245,8

235,6

4,3% 47

Destaques Operacionais Segmento BM&F

3,00

1,792

1,77

1,55

2T08

3T08

1,383

1,76 1T08

2,00 1,00

1,599

1,402

1,345

1,389

1,391

1,316

1,458

1,375

1,24

1,47

1,64

1,42

1,57

1,69

1,51

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09*

9M08

9M09

Volume Médio Diário (Milhões de Contratos)

Evolução do Volume Negociado Produto

3T09

3T08

Variação 3T09/3T08 (%)

9M09

RPC (R$)

2,00 1,50 1,00 0,50 0,00

RPC (R$)

Volume (Mihões)

Evolução do Volume Negociado e da Receita por Contrato (RPC)

* Até 09 de novembro

Evolução da Receita por Contrato

9M08

Variação 9M09/9M08 (%)

Produto

3T09

3T08

Variação 3T09/3T08 (%)

9M09

9M08

Variação 9M09/9M08 (%)

Tx. de Juros em R$

755,6

719,4

5,0%

857,2

864,6

-0,8% Tx. de Juros em R$

1,068

1,263

-15,4%

0,961

1,135

-15,3%

Tx. de Juros em US$

64,4

100,3

-35,8%

76,7

96,7

-20,6% Tx. de Juros em US$

1,178

1,004

17,3%

1,476

1,074

37,4%

463,0

573,6

-19,3%

431,9

569,5

-24,2% Tx. Câmbio

2,031

2,054

-1,1%

2,247

1,901

18,2%

Índices de Ações

69,6

87,5

-20,4%

74,1

89,3

-17,1% Índices de Ações

1,559

2,156

-27,7%

1,638

2,245

-27,0%

Commodities

10,1

16,7

-39,2%

9,9

15,6

-36,4% Commodities

2,440

3,862

-36,8%

2,292

3,712

-38,3%

8,8

12,5

-29,1%

7,8

13,5

-42,1% Balcão

1,485

2,637

-43,7%

1,738

2,336

-25,6%

50,7

41,8

21,5%

51,0

40,1

0,175

0,161

8,9%

0,185

0,159

16,5%

1.422,3

1.551,7

-8,3%

1.508,7

1.689,2

1,391

1,599

-13,0%

1,375

1,458

-5,7%

Tx. Câmbio

Balcão Web Trading Total

27,3% Web Trading -10,7% Total

48

Destaques Operacionais Segmento Bovespa

428

10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 -

205

230

246

5,9

6,5

5,3

1T08

2T08

3T08

297

278

326

4,4

3,9

5,2

334

3T09

3T08

Ações e seus deriv. 5.212,4 5.321,6 Ações a vista Derivativos

4.885,6 4.970,5

7,1

5,2 3T09

Volume Médio Diário (R$ milhões) Mercado

313 228

4T08 1T09 2T09 Volume Médio Diário (R$ Bilhões)

Variação 3T09/3T08 9M09 (%)

450 360 270 180 90 -

5,9

4T09* 9M08 Nº de Negócios (Milhares)

4,8 9M09

Negócios (Milhares)

Volume (R$ Bilhões)

Evolução do Volume Negociado e do Número de Negócios

* Até 09 de novembro

Margem de Negociação (pontos-base)

Variação 9M08 9M09/9M08 (%)

Mercado

3T09

3T08

9M09

9M08

-2,1% 4.783,8 5.901,5

-18,9% Renda Variável

6,6

6,5

6,5

6,6

-1,7% 4.481,4 5.498,9

-18,5%

6,2

6,0

6,0

6,0

13,8

13,7

14,1

14,1

Mercado à Vista

326,8

351,1

-6,9%

302,4

402,6

-24,9%

Termo de ações

113,0

174,5

-35,2%

84,2

212,6

-60,4%

Opções s/ ações

213,8

176,6

21,1%

218,2

190,0

14,9%

Termo de ações

13,0

13,0

13,0

13,0

2,1

4,2

-51,4%

1,6

6,1

-73,6%

Opções sobre ações

14,3

14,3

14,5

15,3

6,6

6,5

6,6

6,6

Renda fixa e outros Total Bovespa

5.214,4 5.325,8

-2,1% 4.785,4 5.907,6

Derivativos

-19,0% TOTAL

49

BM&F Bovespa Investor Relations Web page: www.bmfbovespa.com.br/ri Phone numbers: (55 – 11) 2565 4007 / 4729 / 4834 / 4418 / 4728 E-mail: [email protected]

50