BANCO RIPLEY Y FILIALES Estados financieros consolidados por los años

tenninados el 31 de diciembre de 2007 y 2006

e infonne de los auditores independientes

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de Banco Ripley Hemos auditado los balances generales consolidados de Banco Ripley y Filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 Ylos correspondientes estados consolidados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Banco Ripley. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados fmancieros, basada en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados fmancieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación fmanciera de Banco Ripley y Filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y con normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Como se explica en Nota 2 a los estados fmancieros, el Banco modificó el criterio para determinar las provisiones sobre la cartera de colocaciones.

BANCO RIPLEY Y FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (Cifras en millones de pesos)

2007 $

2006 $

(Millones)

(Millones)

7.472,6

9.550,0

3.935,1

4.018,8

180.201,8 37.977,7

188.244,7 26.229,1

12.381,9 1.228,4

10.785,3 269,6

Total colocaciones Menos: Provisiones sobre colocaciones

235.724,9 (12.623,8)

229.547,5 (7.967,3)

TOTAL COLOCACIONES NETAS

223.101,1

221.580,2

INSTRUMENTOS DE INVERSION: Disponibles para la venta Hasta el vencimiento

5.963,2

3.220,1

TOTAL INSTRUMENTOS DE INVERSION

5.963,2

3.220,1

27.077,9

24.705,0

ACTNOFIJO: Activo fijo fisico Inversiones en sociedades

7.454,4 34,8

6.619,5 34,8

TOTAL ACTNO FIJO

7.489,2

6.654,3

271.104,0

265.709,6

ACTIVOS DISPONffiLE COLOCACIONES: Préstamos comerciales Préstamos para comercio exterior Préstamos de consumo Colocaciones en letras de crédito Contratos de 1easing Colocaciones contingentes Otras colocaciones vigentes Cartera vencida

OTRAS OPERACIONES DE CREDITO: Préstamos a instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos TOTAL OTRAS OPERACIONES DE CREDITO INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION

CONTRATOS DE DERNADOS FINANCIEROS OTROS ACTNOS

TOTAL ACTNOS

Las notas N° 1 a 14 forman parte integrante de estos estados financieros consolidados

2007

2006

$ (Millones)

$ (Millones)

902,7 193.353,2 4.217,6

565,5 199.422,0 5.017,6

36.778,1

25.500,0

235.251,6

230.505,1

PRESTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS Y BANCO CENTRAL DE CHILE: Líneas de crédito Banco Central de Chile para reprogramaciones Otras obligaciones con el Banco Central Préstamos de instituciones fmancieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones

143,1

423,5

TOTAL PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS

143,1

423,5

8.415,9

5.731,2

243.810,6

236.659,8

11,8

4,1

PASIVOS Y PATRIMONIO CAPTACIONES y OTRAS OBLIGACIONES: Acreedores en cuentas corrientes Depósitos y captaciones Otras obligaciones a la vista o a plazo Obligaciones por intennediación de documentos Obligaciones por letras de crédito Obligaciones contingentes TOTAL CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES OBLIGACIONES POR BONOS: Bonos corrientes Bonos subordinados TOTAL OBLIGACIONES POR BONOS

OTROS PASIVOS CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS TOTAL PASIVOS INTERES MINORITARIO PATRIMONIO: Capital y reservas Otras cuentas patrimoniales (Pérdida) utilidad del ejercicio

32.732,9 (1,4) (5.449,9)

24.792,8 (1,0) 4.253,9

TOTAL PATRIMONIO

27.281,6

29.045,7

271.104,0

265.709,6

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

BANCO RIPLEY Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR LOS AÑos TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (Cifras en Millones de Pesos) 2007

2006

$ (Millones)

$ (Millones)

42.519,8 1.088,2 9.309,2 11,3

35.900,5 669,0 8.881,9 6,6 443,6

52.928,5

45.901,6

(15.260,9)

(11.588,1)

(10.839,5) (2,4) (103,8)

(6.806,6)

MARGEN BRUTO

26.721,9

27.306,1

Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración y otros Depreciaciones y amortizaciones

(6.410,4) (9.166,2) (1.901,9)

(5.175,8) (7.115,0) (1.753,4)

9.243,4

13.261,9

Provisiones por activos riesgosos

(15.126,1)

(8.295,3)

RESULTADO OPERACIONAL

(5.882,7)

4.966,6

RESULTADOS OPERACIONALES: Ingresos por intereses y reajustes Utilidad por intermediación de documentos Ingresos por comisiones Utilidad de cambio neta Otros ingresos de operación Total ingresos de operación MENOS: Gastos por intereses y reajustes Pérdida por intermediación de documentos Gastos por comisiones Pérdidas de cambio netas Otros gastos de operación

MARGEN NETO

RESULTADOS NO OPERACIONALES: Ingresos no operacionales Gastos no operacionales Resultado de sucursales en el exterior Resultado por inversiones en sociedades Corrección monetaria RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO A LA RENTA INTERES MINORITARIO (PERDIDA) UTILIDAD DEL EJERCICIO Las notas N° 1 a 14 forman parte integrante de estos estados financieros consolidados

(200,8)

130,3 (286,8)

331,7 (112,2)

(166,2)

(267,3)

(6.205,4) 763,2 (7,7) (5.449,9)

4.918,8 (654,1) (10,8) 4.253,9

BANCO RIPLEY Y FILIALES ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑos TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (En millones de pesos)

2007 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION: (Pérdida) utilidad del ejercicio

2006

$

$

(Millones)

(Millones)

(5.449,9)

4.253,9

1.901,9 15.126,1 166,2 7,7

1.753,4 8.295,3 267,3 10,8 (221,7)

3.199,1

1.798,4

14.951,1

16.157,4

(34.302,8) (2.976,0) (2.562,8) (2.164,5)

(74.922,6) (5.045,2) (15,6) (1.232,2) (2.988,1)

(42.006,1)

(84.203,7)

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento neto de cuentas corrientes Aumento neto de depósitos y captaciones (Disminución) aumento neto de otras obligaciones a la vista o a plazo Emisión de letras de crédito Aumento neta de pago de otras obligaciones Contribución de capital

377,6 8.475,4 (472,1) 12.835,4 252,1 3.686,2

518,2 59.578,5 1.050,8 8.287,1 288,5 2.728,7

Flujo neto positivo originado por actividades de financiamiento

25.154,6

72.451,8

FLUJO NETO TOTAL (NEGATIVO) POSITIVO DEL EJERCICIO

(1.900,4)

4.405,5

Cargos (abono) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones Provisiones por activos riesgosos Corrección monetaria Interés minoritario Otros abonos a resultados que no representan flujo de efectivo Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengados sobre activos y pasivos Flujo neto positivo originado por actividades de la operación FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Aumento neto en colocaciones Aumento de otras operaciones de crédito Aumento neto de inversiones Compras de activos fijos Disminución (aumento) neto de otros activos y pasivos Flujo neto negativo originado por actividades de inversión

EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

(177,0)

(43,1)

(2.077,4)

4.362,4

SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

9.550,0

5.187,6

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

7.472,6

9.550,0

VARlACION DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO

Las notas N° 1 a 14 forman parte integral de estos estados financieros consolidados

BANCO RIPLEY Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FU'JANCIEROS CONSOLIDADOS (Cifras en millones de pesos) 1.

PRU'JCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS a. Información proporcionada - Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas contables dispuestas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, las cuales concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Las cifras correspondientes al ejercicio 2006, se presentan actualizadas en un 7,4% según la variación de Indice de Precios al Consumidor (IPC). b. Criterios de consolidación - Al 31de diciembre de 2007 y 2006 el detalle de las filiales consolidadas es el siguiente: Sociedad

Participación 2007 2006

Banripley Corredora de Seguros Limitada Banripley Asesorías Financieras Limitada (1)

%

%

99,00 99,00

99,00 99,00

(1) EllO de junio de 2005, mediante escritura pública se constituyó como filial del Banco Banripley Asesorías Financieras Ltda. Esta operación fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras por carta N°06616 de fecha 20 de mayo de 2005. La Sociedad inició sus actividades el 28 de marzo de 2006.

Las transacciones y saldos significativos intercompañías originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estos últimos, han sido eliminados. El interés minoritario es presentado en el balance general consolidado y en el estado de resultados consolidado. Las cuentas de resultados no se presentan corregidas monetariamente. c. Intereses y reajustes - Los activos y pasivos incluyen los intereses y reajustes devengados hasta la fecha de cierre del ejercicio. Sin embargo, en el caso de las colocaciones vencidas y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes.

1

d. Corrección monetaria - El capital propio financiero, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentan actualizados de acuerdo con la variación del Indice de Precios al Consumidor (IPC). La aplicación de este mecanismo de ajuste significó un cargo neto a resultados ascendentes a MM$166,2 (MM$267,3 en 2006). Las cuentas de resultados no se presentan corregidas monetariamente. e. Moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalentes en pesos, calculados al tipo de cambio de $495,82 por U8$1 al 31 de diciembre de 2007 ($534,43 por U8$1 al 31 de diciembre de 2006). El saldo de MM$2,4 correspondiente a la pérdida de cambio neta (MM$6,6 utilidad de cambio neta en 2006) que se muestra en el estado de resultados, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación de los tipos de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco. f. Instrumentos para negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro "Utilidad (pérdida) por negociación" del Estado de Resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados como "Ingresos por intereses y reajustes". Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el Banco no mantiene cartera de "Instrumentos para Negociación".

g. Contratos de derivados financieros - A contar del 1° de enero de 2006, bajo los requerimientos de la Circular N°3.345, los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros "Contratos de derivados financieros".

2

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro "Utilidad por diferencias de precio" o "Pérdidas por diferencias de precio", según corresponda, en el Estado de Resultados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionado a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a 10 largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura contable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.

3

Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, yel ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera se presenta en el balance bajo Otros activos u Otros pasivos, según cual sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el Banco no presenta operaciones por contratos de derivados financieros. h. Instrumentos de inversión - Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones al vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de inversiones al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta.

Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorización obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo "Utilidad por diferencias de precio" o "Pérdidas por diferencias de precio", según corresponda. Las inversiones al vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Dado que el banco tiene la intención y la capacidad de mantener estas inversiones, lo que podría ocurrir al vencimiento, en base a la evaluación de la Administración, se considera que estas inversiones no presentan evidencia de deterioro. Los intereses y reajustes de las Inversiones al vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro "Ingresos por intereses y reajustes". Con anterioridad al 10 de enero de 2006, las inversiones en instrumentos financieros clasificadas como cartera permanente, se presentaban ajustadas a su valor de mercado de acuerdo con instrucciones específicas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Dichas instrucciones permitían realizar tales ajustes directamente contra la cuenta patrimonial "Fluctuación de valores de inversiones financieras". Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas.

4

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. A131 de diciembre de 2007, el Banco no mantiene cartera de inversiones al vencimiento. i. Gastos de organización y puesta en marcha - El Banco ha diferido, según 10 determina el Capítulo 7-4 de la Recopilación Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, todos los gastos incurridos en el período de organización y puesta en marcha. Los gastos antes señalados se amortizan en un período de 5 años. El efecto en resultados por la amortización efectuada asciende a MM$243,9 (MM$422,6 en 2006). j. Colocaciones por factoring - Las colocaciones por factoring se valúan al valor de la adquisición de los créditos más intereses y reajustes devengados al cierre del ejercicio. La diferencia de precio generada en la cesión, se devenga en el periodo de financiamiento. La responsabilidad por el pago de los créditos es responsabilidad del cedente. k. Activo fijo físico - El activo fijo se presenta valorizado al costo corregido monetariamente y neto de depreciaciones calculadas linealmente sobre la base de los años de vida útil de los respectivos bienes.

1. Inversiones en sociedades - Los derechos en sociedades en las cuales el Banco tiene una participación igualo superior al 10% o pueda elegir o designar a 10 menos un miembro en su Directorio o Administración, se encuentran registradas en el activo a su valor patrimonial proporcional (VPP). La inversión en sociedades inferior al 10% de participación se valoriza al costo de adquisición corregido monetariamente. m. Provisiones por activos riesgosos - Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos (Nota 4) han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El Banco ha constituido las provisiones sobre la cartera de colocaciones y otros activos mediante la aplicación de modelos y métodos de evaluación desarrollados por la Institución. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de colocaciones. n. Impuestos diferidos - Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo con el Boletín Técnico N°60 del Colegio de Contadores de Chile A.O. y sus complementos. o. Vacaciones del personal - El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

5

p. Efectivo y efectivo equivalente - Para los propósitos del estado de flujo de efectivo, se ha considerado como efectivo y efectivo equivalente, el saldo del rubro disponible, según lo detennina el Capítulo 18-1 de la Recopilación Actualizada de Nonnas Bancos y Sociedades Financieras. 2.

CAMBIOS CONTABLES Durante el año 2007, el Banco ha efectuado cambios en su modelo de provisiones, donde hasta septiembre de 2007 su modelo de riesgo se basaba en la pérdida "económica de la cartera" y desde ellO de octubre se basa en la "pérdida final" de la cartera. La aplicación de este criterio, significó un mayor cargo a resultados de MM$3.038.

3.

OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS De confonnidad con las disposiciones de la Ley General de Bancos y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se consideran vinculadas a las personas naturales o jurídicas que se relacionan con la propiedad o gestión de la Institución, directamente o a través de terceros. a. Créditos otorgados a personas relacionadas En el período tenninado al 31 de diciembre de 2007 y 2006 no existen créditos otorgados a personas relacionadas con la propiedad o gestión de la Institución. b. Otras operaciones con partes relacionadas Durante el ejercicio tenninado al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se realizaron, en condiciones nonnales de mercado, las siguientes operaciones superiores a UF1.000 con entidades relacionadas: Monto de la transacción 2007 2006

Razón social

Descripción

MM$

MM$

Comercial Eccsa S.A.

Reembolso de gastos Sueldos Arriendo de oficinas

1.334,2 4.869.4 152,5 35,7 129,0 41,0 36,8 67,9 80,7

1.443,1

SelVicios administrativos

Payback S.A. Mall del Centro de Rancagua S.A. Imnobiliaria Mall Calama S.A. Mall Puente S.A. Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. CAR S.A. Evaluadom de Créditos Uda. Sociedad de Cobranza Payback Departamento Store Company S.A. Mall del Centro de Talca S.A.

Recaudación de cuotas Arriendo de oficinas Arriendo de oficinas Arriendo de oficinas Arriendo de oficinas Cuenta corriente SelVicios de Mastercard Call Center Cobmnzas Otros Arriendo y Gastos Comunes Arriendo y Gastos Comunes

Saldos por cobrar (pagar) 2007 2006 MM$ MM$

158,3 22,0

133,1 42,7 36,7 69,9 38,0 295,6

Efecto en resultados Cargos Abonos 2007 2006 2007 2006 MM$ MM$ MM$ MM$ (812,1) (4.869,4)

(152,5) (35,7)

(1.443,1)

(41,0) (36,8) (67,9) (80,7)

(42,7)

(36,7)

(69,9)

(38,0)

58,6

(69,2)

(295,6)

(180,1)

(14,5)

628,7 506,1

92,8 (0,1)

(57,0)

(31,4)

0,1 57,0 31,4

6

(158,3)

(22,0)

4.

PROVISIONES

Provisiones para cubrir activos riesgosos Al 31 de diciembre de 2007, el Banco mantiene provisiones por un total de MM$12.623,8 (MM$7.967,3 en 2006) para cubrir eventuales pérdidas en activos riesgosos. El movimiento registrado durante el ejercicio en las provisiones se resume como sigue:

Colocaciones MM$ Saldos al 10 de enero de 2006 Aplicación de las provisiones Provisiones constituidas Liberaciones de provisiones Saldos al 31 de diciembre de 2006 Saldos al 31 de diciembre de 2006, actualizados

Provisiones sobre Bienes recibidos Otros activos en pago MM$ MM$

Total MM$

3.948,6 (5.310,1) 9.602,1 (822,3)

3.948,6 (5.310,1) 9.602,1 (822,3)

7.418,3

7.418,3

7.967,3

7.967,3

===================

Saldos al! o de enero de 2007 Aplicación de las provisiones Provisiones constituidas Liberaciones de provisiones Saldos al 31 de diciembre de 2007

7.418,3 (11.034,9) 17.273,3 (1.032,9)

7.418,3 (11.034,9) 17.273,3 (1.032,9)

12.623,8

12.623,8

El resultado sobre provisiones por activos riesgosos se presenta neto de recuperaciones de colocaciones castigadas por MM$I.114,3 (MM$I.134,3 en 2006). Durante el año 2007, el Banco ha efectuado cambios en su modelo de provisión, donde hasta septiembre de 2007 en modelo de riesgo se basaba en la pérdida "económica de la cartera" y desde ello de octubre se basa en la "pérdida final" de la cartera (Ver Nota 2). A juicio del Directorio de la Institución, las provisiones constituidas cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la Institución.

7

5.

PATRIMONIO a. Patrimonio A continuación se resume el movimiento de las cuentas patrimoniales registrado durante el ejercicio: Capital pagado MM$

Reservas MM$

Otras cuentas MM$

Resultado del ejercicio MM$

Saldos al 10 de enero de 2006 Utilidades retenidas Aportes de capital Revalorización del capital propio Ajustes por valoración de inversiones disponibles para la venta Utilidad del ejercicio

16.774,5

Saldos al 31 de diciembre de 2006

19.667,5

3.417,0

(0,9)

3.960,8

27.044,4

Saldos al 31 de diciembre de 2006, actualizados

21.122,9

3.669,9

(1,0)

4.253,9

29.045,7

Saldos al 10 de enero de 2007 Utilidades retenidas Aportes de capital Revalorización del capital propio Ajustes por valoración de inversiones disponibles para la venta Pérdida del ejercicio

19.667,5

3.417,0 3.960,8

(0,9)

3.960,8 (3.960,8)

27.044,4

Saldos al 31 de diciembre de 2007

24.810,0

2.510,6 382,4

2.704,3 (2.704,3)

Total MM$

642,5 2.704,3

2.510,6 452,6

70,2 (0,9) 3.960,8

3.593,4 1.549,1

545,1

(1,4)

(0,9) 3.960,8

3.593,4 2.095,1

0,9

(5.449,9)

(1,4) (5.449,9)

(5.449,9)

27.281,6

(1,4)

7.922,9

20.121,3

Capital pagado - El capital autorizado del Banco está conformado por 10.169 acciones, de las cuales 6.914 se encuentran efectivamente pagadas. Al 31 de diciembre de 2007 el monto del capital pagado asciende a MM$ 24.810,0. El Patrimonio de la Institución, incluye la revalorización del capital propio de conformidad con lo establecido en el Artículo N°lO de la Ley 18.046. Aportes de capital- El 23 de julio de 2007, los accionistas del Banco, pagaron 426 acciones suscritas por la cantidad de MM$I.596,0, a razón de un precio equivalente a UF 200 por cada acción. El 31 de octubre de 2007, los accionistas del Banco, pagaron 515 acciones suscritas por la cantidad de MM$1.997,4, a razón de un precio equivalente a UF200 por cada acción.

8

El 29 de mayo de 2006, los accionistas del Banco, pagaron 694 acciones suscritas por la cantidad de MM$2.510,6 (históricos), a razón de un precio equivalente a UF 200 por cada acción. Reservas - En Cuarta Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2007, se acordó destinar la totalidad de las utilidades liquidadas del año 2006 que ascienden a MM$3.960,8 a la formación de un fondo de reservas para futuras capitalizaciones del Banco. b. Capital básico y patrimonio efectivo De acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Bancos, el capital básico mínimo de una institución financiera no puede ser inferior al 3% de los activos totales, a la vez que el patrimonio efectivo no puede ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Al cierre del ejercicio, esta institución presenta la siguiente situación: 2007 MM$

2006 MM$

Capital básico Activos totales computables Porcentaje

32.731,5 271.787,9 12,04%

24.791,8 265.505,8 9,34%

Patrimonio efectivo Activos ponderados por riesgo Porcentaje

31.668,1 237.239,9 13,35%

24.791,7 239.380,5 10,36%

El Capital básico es equivalente, para estos efectos, al capital pagado y reservas del banco. El Patrimonio efectivo y los activos se consideran sobre base consolidada con las subsidiarias. El Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital básico con los siguientes ajustes: a) se suman los bonos subordinados con tope del 50% de ese Capital Básico y las provisiones adicionales y aquellas constituidas sobre la cartera de riesgo normal, con tope de 1,25% de los activos ponderados por riesgo, b) se deducen, el saldo de los activos correspondientes al goodwill o sobreprecios pagados y a inversiones en sociedades que no participan en la consolidación.

9

6.

INSTRUMENTOS DE INVERSION El detalle de los instrumentos que el Banco ha designado como inversiones disponibles para la venta y como inversiones al vencimiento es el siguiente:

A13! de diciembre de, 2007 2006 MM$ MM$

Inversiones disponibles para la venta

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Otros instrumentos fiscales Subtotales

5.963,2

3.220,1

5.963,2

3.220,1

5.963,2

3.220,1

Otros instrumentos financieros

Pagarés de depósitos en bancos del país

Letras hipotecarias de bancos del país

Bonos de bancos del país

Bonos de otras empresas del país

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior

Otros instrumentos del exterior

Subtotales Totales

Al 31 de diciembre de 2007, la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida neta no realizada de MM$I,4 (MM$I,O en 2006), registrada como ajuste de valorización en el patrimonio.

10

7.

VENCIMIENTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS

a. Vencimientos de colocaciones y otros activos financieros - A continuación se muestran las colocaciones y otros activos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2007 y 2006. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, estos se incluyen por su valor razonable y dentro del plazo en que pueden ser vendidos. Más deuo año Hasta un año

2007 MM$ COLOCACIONES (Oj: Préstamos comerciales y otros

Más de tres años hasta seis años

2007 MM$

2006 MM$

2007 MM$

2006 MM$

7.083,4

10.882,9 2.167,5 26.116,4

2.868,2 10,8 105.594,5

1.562,6 2.469,4 95.692,9

866,7 31.401,2

183,7 4.037,6 35.372,8

5.963,2

3.120,1

8.116,7

Créditos hipotecarios para vivienda Préstamos de consumo

hasta tres años

2006 MM$

Más de s eis años 2007 2006 MM$ MM$

42.386,1 3.161,7

19.730,9 1.432,3

Tolal

2007 MM$

2006 MM$

10.984,9 43.263,6 147.240,8

12.629,2 28.405,4 158.614,4

5.963,1

3.110,1

OTRAS OPERACIONES DE CREDITO:

Préstamos a otras instituciones financieras Créditos por intermediación de documentos INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION INSTRUMENTOS DE INVERSION

Disponibles para la venta Hasta el vencimiento CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

(*) Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen las colocaciones contingentes, los créditos traspasados a cartera vencida, como asimismo los créditos morosos que no han sido traspasados a cartera vencida que ascendían a MM$33.007,2 (MM$29.628,9 en 2006) de los cuales MM$25.134,1 (MM$24.711,3 en 2006) tenían una morosidad inferior a 30 días.

b. Vencimientos de las captaciones, préstamos y otras operaciones de financiamiento A continuación se muestran las captaciones, préstamos y otras obligaciones, agrupadas según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2007 y 2006. Hasta un año

Más de un año hasta tres años 2007 2006 MM$ MM$

2007 MM$

2006 MM$

CAPTACIONES Y OTRAS OBliGACIONES (0) Depósitos y captaciones

137.469.0

123.920.7

55.884.2

61.861,8

Otras obligaciones a plazo Obligaciones por intennediación de documentos Obligaciones por letras de crédito

363,9

1.363.9

62.0

2.393,9

143,1

423,5

Más de tres años hasta seis años

2007 MM$

2006 MM$

Más de seis años 2007 2006 MM$ MM$

13.639.5

888,6

4.032,7

35.463,6

17.709,5

Total

2007 MM$

2006 MM$

193.353,2

199.422.0

36.778,1

25.500,0

143,1

423.5

OBLIGACIONES POR EMISION DE BONOS PRESTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS y BANCO CENTRAL DE CHILE:

Líneas de créditos por reprogramaciones Otras obligaciones con el Banco Central Préstamos de iDsrituciones financieras del país Obligaciones con el exterior Otras obligaciones CONTRATOS DEDERNADOS FINANCIEROS

(*) Excluye todas las obligaciones a la vista, las cuentas de ahorro a plazo y las obligaciones contingentes. 11

8.

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA En el Balances Generales se incluyen activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por la variación del tipo de cambio, por los montos que se indican a continuación: Pagaderos en: Moneda extranjera Moneda Chilena 2007 2006 2007 2006 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ ACTIVOS Fondos disponibles Colocaciones efectivas Colocaciones contingentes Préstamos a otros bancos del país Instrumentos para negociación Instrumentos de inversión Otros activos

9.

Total 2007 2006 MUS$ MUS$

539,7

401,5

539,7

401,5

121,6

69,6

121,6

69,6

Total activos

661,3

471,1

661,3

471,1

PASIVOS Depósitos y captaciones Obligaciones contingentes Obligaciones con el Banco Central de Chil Obligaciones con bancos del país Obligaciones con bancos del exterior Otros pasivos

661,3

40,0

661,3

40,0

Total pasivos

661,3

40,0

661,3

40,0

CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y RESPONSABILIDADES

a. Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden La Institución mantiene registrados en cuentas de orden los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

Valores en custodia Créditos aprobados y no desembolsados

2007

2006

MM$

MM$

20.863,2 85.821,4

12

35.959,7 229.272,6

La Filial con el objeto de cumplir con lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL N D 251 de 1931, en el que se señala de los Corredores de Seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros que determine la Superintendencia de Valores y Seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y, especialmente de los peIjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio y el detalle de la póliza contratada es el siguiente: N° de Póliza

Compañia

Materia asegurada

01-45-023124 01-20-059434

Compañía de Seguros Magallanes S.A. Compañía de Seguros Magallanes S.A.

Responsabilidad Civil Garantía Corredores

Fecha de inicio

Fecha vencimiento

Monto asegurado UF

15-04-2007 15-04-2007

14/04/2008 14/04/2008

60.000 500

La revelación anterior incluye sólo los saldos más importantes. b. Juicios pendientes

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, de acuerdo con los asesores legales, el Banco ni sus filiales presentan juicios significativos que puedan presentar riesgos de pérdidas significativas. 10.

COMISIONES El monto de los ingresos y gastos por comisiones que se muestra en el estado de resultados corresponde al siguiente concepto. Ingresos

2007 MM$

2006 MM$

Cobranza de documentos TaIjetas de crédito Vales vista y transferencias de fondos Comisiones por colocaciones Comisiones de seguros Otras comisiones

2.839,0 268,6 35,3 2.730,2 3.167,1 269,0

2.212,0

225,1 0,9

3.199,7 3.201,5

42,7

Totales

9.309,2

8.881,9

Gastos

2007 MM$

2006 MM$

(186,4)

(10.546,3)

(6.774,9)

(106,8)

(31,7)

(10.839,5)

(6.806,6)

Las comisiones ganadas por operaciones con letras de crédito se presentan en el Estado de

Resultados en el rubro "Ingresos por intereses y reajustes".

13

11.

INTERES MINORITARIO La participación del interés minoritario en el patrimonio y el resultado de la Filial se resumen como SIgue: Participación de terceros

Sociedad filial: Banripley Asesorías Financieras Ltda. Banripley Corredora de Seguros Ltda.

2007

2006

%

%

2007 MM$

2006 MM$

99,00 99,00

99,00 99,00

0,8 11,0

0,8 3,3

(0,1) (7,6)

(0,6) (10,2)

11,8

4,1

(7,7)

(10,8)

Totales

12.

Interés minoritario Patrimonio Resultado 2007 MM$

2006 MM$

GASTOS Y REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Durante el período se han pagado o provisionado con cargo a los resultados, el siguiente monto por este concepto:

Dietas 13.

2007

2006

MM$

MM$

47,2

51,6

IMPUESTOS A LA RENTA

a) Impuesto a la renta Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el Banco no provisionó Impuesto a la Renta de Primera Categoría, por existir pérdidas tributarias acumuladas por MM$9.l32,3 y MM$8.374,1, respectivamente. Estas pérdidas pueden ser imputadas a futuras utilidades tributarias sin plazo de expiración. Las filiales registraron una provisión por impuesto a la renta ascendente a MM$155,5 (MM$227,4 en 2006).

b) Impuestos diferidos De acuerdo con 10 descrito en Nota 1, el Banco aplicó los criterios contables del Boletín Técnico N°60 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y sus complementos.

14

A continuación se presentan los impuestos diferidos originados por las siguientes diferencias temporarias:

AI31 de diciembre de 2007: Concepto

Saldos al 01.01.2007 31.12.2007 MM$ MM$

Diferencias deudoras: Pérdidas tributarias Provisión global de la cartera Provisión para vacaciones Intereses y reajustes suspendidos Otras provisiones

1.423,6 1.349,9 52,7 29,0 5,6

1.552,5 2.136,4 54,8 57,2 33,9

Totales

2.860,8

3.834,8

Diferencias acreedoras: Otros pasivos Costo fuerza de venta Activo fijo

62,6 2.866,2 646,5

12,4 2.884,5 672,5

Totales

3.575,3

3.569,4

Al 31 de diciembre de 2006: Concepto

Saldos al 01.01.2006 31.12.2006 MM$ MM$

Diferencias deudoras: Pérdidas tributarias Provisión global de la cartera Provisión para vacaciones Intereses y reajustes suspendidos Otras provisiones

14,5

1.423,6 1.349,9 52,7 29,0 5,6

Totales

2.563,5

2.860,8

Diferencias acreedoras: Otros pasivos

Costo fuerza de venta

Activo fijo

129,7 2.001,8 470,4

62,6 2.866,2 646,5

Totales

2.601,9

3.575,3

1.808,9 701,2 38,9

15

e) Efecto en resultados: 2007 MM$ Crédito por absorción de utilidades provenientes de retiros Provisión impuesto a la renta de primera categoría Efecto por activos y pasivos por impuestos diferidos Otros cargos en la cuenta Impuesto a la renta 14.

(155,5) 979,9 (61,2) 763,2

2006 MM$ 249,4 (227,4) (676,1)

(654,1)

HECHOS POSTERIORES En el período comprendido entre ellO y el 22 de enero de 2008, fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que afecten significativamente a los mismos.

******

OSCAR CERDA URRUTIA Gerente General

RAUL RUBEL BUNSTER Gerente de Control Financiero

16

Forma22t5 (nov-05)

Deloitte~

FORMA 2215-REGISTRO PARA LA EMISION DEL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INFORME EN ESPANOL I ORIGINAL EN INGLES Servicio prestado por: D&T D&TT OTO DTC VIÑA Nombre del cliente: Nombre de la entidad que informa (si es distinta al cliente): Compromiso Nro.: Numero de registro del Archivo de Info.rmes: ¿Registrado en SECI Si O No O ¿Subsidiaria O coligada de EDIP" en USA? SíO NoO ¿Entidad de Interés Público? (EDIP) .. SI O No D' ¿Subsidiaria o coligada de EDIP en Chile? SID NoO ¿Global Slralegic Client?'" SI O No O ¿Subsidiaria O coligada de EDIP en otro pals? siD NoO Espailol O NAGA O US GAAS O ISAs O NAGA otro pals O peGA O US GAAP O IFRSs [] PCGA otro pals - - - - - Bases especificas de contabilización O .Inglés Descripción del informe (estados financieros y sus notas, y dictamen de los auditores independientes relacionado), incluyendo fecha y periodos cubiertos:

Nonnade Infonnación de NAGA, ISA. iffi>AC, o Series Number del AAPMS Accounlants' Reports Manual, a partir del cualse desarrolló el dictamen:

Fecha de emisión.~~n~ga al c¡lente) del dietamen:,_ _"C"

Fecha del dictamen:

1.

, (...

_

Revisión de los PaDeles de TrabaJo (nombres v finnas' de los revlsoresi

'."

.. \ General 'Por socio/director del servicio al cliente: :

Princioal oor !!.erente del servicio al cliente: Esoecial lAAPMSGEN 630):

Infonne (nombre yfinna de las personas en cad_r'a:..;u::n",o:..;d",ee..:.:lo::::s:;s",ig",u;.'ie",n",te=s.::c",am""",p~os",¡I~-:--:;;--,~--;;,......---r"';;-:'-;-""

2

.

I

Nombre

Referencias verificadas Ilor encar!!.ado del servicio al cliente:

I~\,","-

L.D.~\

Revisión Ilrincloa! Ilor I(erente del servicio al cliente:

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Revisión l(enera1 !lor socio/director del servicio al cliente: Socio de revisión concurrente esoaflol: Socio de revisión concurrente inldés:

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I Extensi6n I

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Fecha

1'1"2Pt, 1:~~~

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