Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej oraz Zarządu Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego „WADEX” S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 Raport został opracowany w związku z badaniem sprawozdania finansowego Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego „Wadex” S.A. z siedzibą we Wrocławiu, przy ul. Klimasa 45, (zwanej dalej Spółką). Badaniu podlegało sprawozdanie finansowe obejmujące: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) bilans sporządzony na dzień 31.12.2013, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 20.551 tys. zł, (c) rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 01.01.2013 do 31.12.2013 wykazujący zysk netto w kwocie 1.773 tys. zł, (d) zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2013 do 31.12.2013 wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 1.319 tys. zł, (e) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2013 do 31.12.2013 wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 1.205 tys. zł, (f) dodatkowe informacje i objaśnienia. Sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Spółki oraz osobę odpowiedzialną za prowadzenie ksiąg rachunkowych dnia 20.03.2014. Raport ten powinien być czytany wraz z opinią biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy Spółki z dnia 20.03.2014 dotyczącą wyżej opisanego sprawozdania finansowego. Raport zawiera 11 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części: I. II. III. IV. V. VI.

Ogólna charakterystyka Spółki Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania Podsumowanie sytuacji finansowej Analiza finansowa Omówienie wybranych pozycji sprawozdania finansowego Stwierdzenia biegłego rewidenta

Strona 3 4 5 6 10 11

Przeprowadzający badanie w imieniu BAKER TILLY Poland Assurance Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3790:

Wolfgang Stanclik Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 8615 Warszawa, dnia 20 marca, 2014

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

2

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

I.

Ogólna charakterystyka Spółki

(a)

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „Wadex S.A., zwana dalej Spółką, prowadzi swoją działalność w oparciu o Kodeks Spółek Handlowych. Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ul. Klimasa 45.

(b)

Akt założycielski Spółki sporządzono w formie aktu notarialnego w Biurze Notarialnym we Wrocławiu w dniu 12.12.2006 r., Repertorium A nr 1760/2006. Postanowieniem Sądu Rejonowego we Wrocławiu w dniu 01.02.2007 r. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000273372. Ostatniego aktualnego odpisu z Krajowego Rejestru Sądowego dokonano dnia 03.03.2014 r.

(c)

Spółka posiada nadany jej numer identyfikacji podatkowej NIP 899-10-33-328 oraz statystycznej w systemie REGON 5921041.

(d)

Rzeczywistym przedmiotem działalności Spółki zgodnie z umową Spółki były:  produkcja rur, przewodów, kształtowników zamkniętych i łączników ze stali,  obróbka wyrobów z blach kwasoodpornych,  instalacja centralnego ogrzewania i wentylacji,  specjalistyczne roboty budowlane,  usługi w zakresie ślusarstwa,  produkcja materiałów budowlanych i innych.

(e)

Sprawozdanie finansowe Spółki za ubiegły rok obrotowy od 01.01.2012 do 31.12.2012 zostało zbadane przez Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Hrubieszowskiej 2 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

(f)

Sprawozdanie finansowe Spółki za ubiegły rok obrotowy zostało zatwierdzone uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 09.05.2013. Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 09.05.2013 dokonało podziału zysku netto za ubiegły rok obrotowy w kwocie 3.064.796,61 zł przeznaczając go na: wypłatę dywidendy 1.455.204,08 zł; kapitał zapasowy 1.609.592,53 zł. Ponadto Zarząd Spółki działając na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 12.12.2011 postanowił dokonać sprzedaży papierów wartościowych, nabytych w ramach Programu Odkupu Akcji Własnych. Różnica pomiędzy ceną sprzedaży (1.001.786,50 zł) a ceną nabycia akcji własnych (992.471 zł – akcje własne) w kwocie 9.315,50 zł powiększyła kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji. Zarząd Spółki zgodnie z uchwałą z dnia 14.05.2013 postanowił także zlikwidować utworzony kapitał rezerwowy tzn. ”Kapitał na nabycie Akcji Własnych” w wysokości 1.914.000,00 zł. Rozwiązanie kapitału rezerwowego nastąpiło poprzez przeniesienie kwoty 1.914.000,00 zł na kapitał zapasowy Spółki.

(g)

Sprawozdanie za ubiegły rok obrotowy zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym oraz w Urzędzie Skarbowym w dniu 21.05.2013.

(h)

Władze Spółki stanowią: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd.

(i)

W rok obrotowym członkami Zarządu Spółki byli:  Zbigniew Piechociński Prezes Zarządu  Ryszard Sebastian Członek Zarządu

(j)

Kapitał podstawowy Spółki na dzień bilansowy wynosił 661.456,40 zł i dzielił się na 3.307.282 akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda. Na dzień bilansowy wartość kapitału własnego wynosiła

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

3

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 15.602.973,03 zł.

(k)

Akcje w Spółce na dzień bilansowy były objęte następująco:

Zbigniew Piechociński Tomasz Skrzypczak Ipopema TFI Pozostali poniżej 5%

Ilość akcji

Wartość akcji w zł

% posiadanych głosów

1.305.798 1.290.000 235.768 475.716 3.307.282

261.159,60 258.000,00 47.153,60 95.143,20 661.456,40

42,61 42,27 5,01 10,11 100

(l)

W roku 2013 struktura akcji nieznacznie uległa zmianie. Ipopema TFI na dzień 01.01.2013 posiadała 246.744 akcji, na koniec 2013 posiada 235.768 akcji. Po dniu bilansowym do dnia zakończenia badania struktura własności udziałów Spółki nie uległa zmianie.

(m)

Jednostki powiązane będące pod wspólną kontrolą z badaną jednostką na dzień 31.12.2013 to:  Biuro Inwestorskie Janusz Rybka,  COM-BUD Sp. z o.o.  EURO-DOM Sp. z o.o.  Komin Service Sp. z o.o.  S&P Logistic Sp. z o.o.  Wadex Invest Sp. z o.o.

(n)

Bieżący rok obrotowy obejmuje 12 kolejnych miesięcy od 01.01.2013 do 31.12.2013. Ubiegły rok obrotowy obejmuje odpowiednio 12 miesięcy roku 2012. Rok obrotowy dwa lata wstecz obejmuje odpowiednio 12 miesięcy roku 2011.

II.

Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania

(a)

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o. została wybrana na audytora Spółki uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 15.05.2013.

(b)

Badanie przeprowadzono w siedzibie Spółki na podstawie umowy zawartej w dniu 29.05.2013 w okresie:  badanie wstępne od 07.01.2014 do 10.01.2014;  badanie końcowe od 03.03.2014 do 07.03.2014 oraz 20.03.2014.

(c)

Następujące inwentaryzacje zostały przeprowadzone przez Spółkę w okresie objętym badaniem:  drogą spisu z natury ilości składników majątku:  środki pieniężne w kasie wg stanu na dzień 31.12.2013;  zapasy (wyroby gotowe, surowce, wg stanu na dzień 31.12.2013; produkcja w toku oraz towary)  drogą uzyskania potwierdzeń stanów sald od banków i kontrahentów:  środków pieniężnych na rachunkach bankowych wg stanu na dzień 31.12.2013;  należności wg stanu na dzień 31.10.2013. Audytor obserwował spis z natury znaczących składników majątku Spółki, do których należą: wyroby gotowe, surowce oraz towary. Audytor uznał inwentaryzację za poprawną. W czasie inwentaryzacji dokonano przeglądu dalszej przydatności składników majątkowych.

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

4

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

(d)

Uzyskano pisemne oświadczenie doradcy prawnego dotyczące sporów i spraw natury prawnej związanych ze Spółką.

(e)

Otrzymano od Zarządu Spółki oświadczenie z datą 20.03.2014 o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania i ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu lub ewentualnym zaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń, wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za badany rok.

III.

Podsumowanie sytuacji finansowej

W roku 2013 w porównaniu z rokiem ubiegłym nastąpił wzrost produktywności: majątku ogółem, majątku trwałego oraz kapitału własnego, wzrosła także płynność finansowa Spółki. Porównując z rokiem 2012 wskaźniki rynku kapitałowego takie jak stopa wypłat dywidendy oraz cena do zysku na jedną akcję również wzrosły. W bieżącym roku obrotowym zanotowano spadek rentowności sprzedaży netto oraz rentowności majątku ogółem. Zysk netto w 2013 roku wyniósł 1.772.688,76 zł.

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

5

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

IV.

Analiza finansowa

BILANS na dzień 31 grudnia 2013

Komentarz AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Suma aktywów

1

2 3

A Koniec bieżącego okresu '000 zł

B Koniec ubiegłego okresu '000 zł

C Koniec okresu dwa lata wstecz '000 zł

Zmiana (A-B) '000 zł

Zmiana (A-B)/B %

Zmiana (B-C) '000 zł

Zmiana (B-C)/C %

Koniec bieżącego okresu Struktura %

Koniec ubiegłego okresu Struktura %

Koniec okresu dwa lata wstecz Struktura %

27 6 584 34

32 6 838 547

32 10 156 0

-5 -254 -513

0% -4% -94%

0 -3 318 547

-1% -33% 0%

0% 32% 0%

0% 35% 3%

0% 45% 0%

87

86

81

1

2%

5

6%

0%

0%

0%

6 732

7 503

10 269

-771

-10%

-2 766

-27%

33%

39%

45%

1 697 3 692 8 388

1 453 4 486 5 976

2 407 4 092 5 744

244 -794 2 412

17% -18% 40%

-953 394 232

-40% 10% 4%

8% 18% 41%

7% 23% 31%

11% 18% 25%

42

55

112

-13

-23%

-57

-51%

0%

0%

0%

13 819

11 970

12 355

1 849

15%

-384

-3%

67%

61%

55%

20 551

19 473

22 623

1 078

6%

-3 151

-14%

100%

100%

100%

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

6

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

BILANS na dzień 31 grudnia 2013 (c.d.)

Komentarz PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy Udziały (akcje) własne Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe

4

Suma pasywów

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

A Koniec bieżącego okresu '000 zł

B Koniec ubiegłego okresu '000 zł

C Koniec okresu dwa lata wstecz '000 zł

Zmiana (A-B) '000 zł

Zmiana (A-B)/B %

Zmiana (B-C) '000 zł

Zmiana (B-C)/C %

Koniec bieżącego okresu Struktura %

Koniec ubiegłego okresu Struktura %

Koniec okresu dwa lata wstecz Struktura %

661 0 13 169 0 0 1 773

661 -992 9 636 1 914 0 3 065

661 -14 8 476 1 914 -17 2 156

0 992 3 533 -1 914 0 -1 292

0% 100% 37% -100% 0% -42%

0 -978 1 160 0 17 909

0% 6792% 14% 0% -100% 42%

3% 0% 64% 0% 0% 9%

3% -5% 49% 10% 0% 16%

3% 0% 37% 8% 0% 10%

15 603

14 284

13 175

1 319

9%

1 108

8%

76%

73%

58%

233 93 3 088 1 534

253 154 3 241 1 541

259 62 2 783 6 345

-20 -61 -153 -7

-8% -40% -5% 0%

-6 93 459 -4 805

-2% 150% 16% -76%

1% 0% 15% 7%

1% 1% 17% 8%

1% 0% 12% 28%

4 948

5 189

9 448

-241

-5%

-4 259

-45%

24%

27%

42%

20 551

19 473

22 623

1 078

6%

-3 151

-14%

100%

100%

100%

7

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny) za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk/(strata) z działalności gospodarczej Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zysk/ (strata) brutto Podatek dochodowy

Komentarz

A Bieżący okres '000 zł

B Ubiegły okres '000 zł

C Okres dwa lata wstecz '000 zł

Zmiana (A-B) '000 zł

Zmiana (A-B)/B %

Zmiana (B-C) 000 zł

Zmiana (B-C)/C %

Bieżący okres Struktura %

Ubiegły okres Struktura %

Okres dwa lata wstecz Struktura %

6

20 117

20 499

21 614

-382

-2%

-1 115

-5%

100%

100%

100%

7

13 072 7 045 2 268 3 192 1 585 855 359 2 081 196 80 2 197 0 2 197 424

13 834 6 665 2 446 2 966 1 253 2 869 413 3 709 207 302 3 614 0 3 614 549

14 089 7 525 2 254 2 503 2 768 947 1 369 2 346 305 126 2 525 0 2 525 369

-762 380 -178 226 332 -2 014 -54 -1 628 -11 -222 -1 417 0 -1 417 -125

-6% 6% -7% 8% 26% -70% -13% -44% -5% -74% -39% 0% -39% -23%

-255 -860 192 463 -1 515 1 922 -956 1 363 -98 176 1 089 0 1 089 180

-2% -11% 9% 18% -55% 203% -70% 58% -32% 140% 43% 0% 43% 49%

65% 35% 11% 16% 8% 4% 2% 10% 1% 0% 11% 0% 11% 2%

67% 33% 12% 14% 6% 14% 2% 18% 1% 1% 18% 0% 18% 3%

65% 35% 10% 12% 13% 4% 6% 11% 1% 1% 12% 0% 12% 2%

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Zysk/ (strata) netto

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

0

0

0

0

0%

0

0%

0%

0%

0%

1 773

3 065

2 156

-1 292

-42%

909

42%

9%

15%

10%

8

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

Sytuacja majątkowa i finansowa, wynik finansowy oraz rentowność Spółki Działalność gospodarczą Spółki, jej wynik finansowy i rentowność za rok obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresu poprzedzającego charakteryzują następujące wskaźniki: J.m.

Bieżący

Ubiegły

Okres

okres

okres

dwa lata wstecz

Wskaźniki aktywności - produktywność majątku ogółem

przychody ze sprzedaży przeciętny stan aktywów

1,01

0,97

1,00

- produktywność majątku trwałego

przychody ze sprzedaży przeciętny stan aktywów trwałych

2,83

2,31

2,09

- produktywność kapitału własnego

przychody ze sprzedaży przeciętny stan kapitału własnego

1,35

1,49

1,90

przeciętny stan należności x 365 dni przychody ze sprzedaży

dni

74

76

68

przeciętny stan zapasów x 365 dni koszty sprzedanych produktów i towarów

dni

44

51

65

- rentowność sprzedaży netto

zysk/strata netto przychody ze sprzedaży

%

8,81

14,95

9,98

- rentowność sprzedaży brutto

zysk/strata ze sprzedaży przychody ze sprzedaży

%

7,88

6,11

12,81

- rentowność majątku ogółem

wynik finansowy netto przeciętny stan aktywów

%

8,86

14,56

9,96

wynik finansowy netto przeciętny stan kapitału własnego

%

11,86

22,32

18,94

0,15

0,17

0,13

62

57

69

kapitał własny aktywa trwałe

2,32

1,90

1,28

kapitał własny + zobowiązania długoterminowe suma pasywów

0,76

0,74

0,59

- szybkość obrotu należności

- szybkość obrotu zapasów

Wskaźniki rentowności

- rentowność kapitału własnego

Wskaźniki finansowania - stopa zadłużenia

suma zobowiązań długo i krótkoterminowych suma pasywów

- szybkość obrotu zobowiązań

przec. stan zobowiązań krótkoterm. x 365 dni koszty działalności operacyjnej

- pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym - trwałość struktury finansowania

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

dni

9

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

Koniec

Koniec

Koniec

bieżącego

ubiegłego

okresu dwa

okresu

okresu

lata wstecz

Wskaźniki płynności - płynności I

aktywa obrotowe ogółem zobowiązania krótkoterminowe

4,48

3,69

4,44

- płynności II

aktywa obrotowe ogółem - zapasy zobowiązania krótkoterminowe

3,93

3,24

3,57

- płynności III

inwestycje krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe

2,72

1,84

2,06

Wskaźniki rynku kapitałowego - zysk/strata na jedną akcję

zysk/strata netto ilość wyemitowanych akcji

zł

0,54

0,93

0,65

- stopa wypłat dywidendy

dywidenda na jedną akcję zysk netto na jedną akcję

%

55,97

47,48

45,37

26,10

11,63

11,81

2,14

4,08

3,84

- cena do zysku na jedną akcję

cena rynkowa jednej akcji zysk/strata netto na jedną akcję

- stopa dywidendy (dla akcji publicznych)

dywidenda na jedną akcję wartość rynkowa jednej akcji

%

V.

Omówienie wybranych pozycji sprawozdania finansowego

1.

Rzeczowe aktywa trwałe

Na pozycję składają się głównie urządzenia techniczne i maszyny, grunty oraz obiekty inżynierii lądowej stanowiące odpowiednio 46%, 21% oraz 20% rzeczowych aktywów trwałych. Wartość pozycji w badanym roku obrotowym w porównaniu z rokiem 2012 kształtuje się na zbliżonym poziomie. 2.

Należności krótkoterminowe

Struktura czasowa należności krótkoterminowych według terminu wymagalności została przedstawiona w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego. Na dzień 31.10.2013 Spółka uzgodniła 60% sald należności z tytułu dostaw i usług. Niezależnie potwierdzono 16% należności handlowych na 31.10.2013. Do ostatniego dnia badania Spółka rozliczyła około 59% należności z tytułu dostaw i usług z dnia 31.12.2013. 3.

Inwestycje krótkoterminowe

Główną pozycją inwestycji krótkoterminowych są środki pieniężne na rachunku bankowym, które składają się w 91% ze środków pieniężnych na rachunkach bieżących oraz w 9% z lokaty. 4.

Zobowiązania krótkoterminowe

Struktura czasowa zobowiązań krótkoterminowych według zapadalności na dzień bilansowy została przedstawiona w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego. Na dzień 31.12.2013 99% sald zobowiązań handlowych stanowią zobowiązania nieprzeterminowane.

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

10

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

5.

Zabezpieczenia na majątku ustanowione na rzecz osób trzecich

Zabezpieczenia na majątku opisane zostały w punkcie 20.3 dodatkowych informacji i objaśnień do sprawozdania finansowego. 6.

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Podstawową działalnością Spółki w bieżącym okresie była produkcja systemów kominowych wykonanych ze stali nierdzewnej i kwasoodpornej, ze sprzedaży tychże produktów pochodzi główna część uzyskanych przychodów. Wielkość sprzedaży obniżyła się o 2% w porównaniu do poprzedniego roku 2012. 7.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Głównymi pozycjami kosztów działalności operacyjnej są kolejno koszty zużycia materiałów i energii, usług obcych oraz wynagrodzeń stanowiących odpowiednio 36%, 23% i 15% kosztów rodzajowych. VI.

Stwierdzenia biegłego rewidenta

(a)

Zarząd Spółki przedstawił żądane informacje, wiarygodne wyjaśnienia i oświadczenia w wystarczającym zakresie i w rozsądnym czasie dla celów przeprowadzenia badania oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz ujawnieniu istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

(b)

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady rachunkowości, które uznaje się za poprawne. Zbadane przez nas operacje gospodarcze dokumentowane były w sposób kompletny, przejrzysty i zostały poprawnie ujęte w księgach rachunkowych. Zbadane przez nas zapisy księgowe zostały dokonane poprawnie i kompletnie na podstawie dowodów księgowych. Sprawozdanie finansowe wynika z prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych.

(c)

Przyjęte zasady rachunkowości są stosowane w sposób ciągły a w przypadku dokonania przez Spółkę zmian w zakresie stosowanych zasad wyceny w informacji dodatkowej określono przyczynę wprowadzenia zmian oraz ich wpływ na wynik finansowy za bieżący okres obrotowy zapewniając porównywalność danych finansowych dotyczących okresu bieżącego i ubiegłego. Bilans zamknięcia na koniec ubiegłego okresu obrotowego został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia bieżącego okresu.

(d)

Księgi prowadzone są przy pomocy komputera w sposób rzetelny, bezbłędny i sprawdzalny. Stosowane metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania są wystarczające. Dokumentacja księgowa, księgi rachunkowe i sprawozdania finansowe są przechowywane właściwie.

(e)

Na podstawie badania systemu kontroli wewnętrznej Spółki oraz badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego można stwierdzić, że system kontroli wewnętrznej jest adekwatny do wielkości i złożoności działalności prowadzonej przez Spółkę oraz umożliwia prawidłowe i rzetelne prowadzenie ksiąg rachunkowych.

(f)

Kapitał podstawowy jest zgodny z statutem Spółki, został potwierdzony wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego oraz został pokryty zgodnie z literą prawa.

(g)

Inwentaryzacje mające miejsce w okresie badanym zostały przeprowadzone prawidłowo, zgodnie z ustawą o rachunkowości. Wyniki inwentaryzacji zostały poprawnie rozliczone i ujęte w księgach rachunkowych.

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

11

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe „WADEX” S.A. Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013

(h)

Pozycje kształtujące wynik finansowy brutto na działalności gospodarczej Spółki we wszystkich istotnych aspektach zostały ujęte w sposób kompletny i prawidłowy.

(i)

Wynik finansowy brutto został we wszystkich istotnych aspektach poprawnie przekształcony w wynik finansowy netto.

(j)

Zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych zostały we wszystkich istotnych aspektach sporządzone prawidłowo w powiązaniu z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

(k)

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia zawierają wszystkie istotne informacje wymagane przez ustawę o rachunkowości i zostały przedstawione we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo.

(l)

Podczas badania nie stwierdzono istotnych naruszeń statutu Spółki i prawa mających wpływ na sprawozdanie finansowe.

(m)

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.nr 33 poz. 259). Zawarte w nim informacje są zgodne ze sprawozdaniem finansowym za okres bieżący. Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne, we wszystkich istotnych aspektach, w rozumieniu ustawy o rachunkowości oraz zawarte w nim informacje są zgodne ze sprawozdaniem finansowym za okres bieżący.

(n)

Dane liczbowe przedstawione w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego uzupełnione informacjami zawartymi w części IV i V raportu spełniają w istotnych aspektach wymagania określone przez Krajowe standardy rewizji finansowej, wydane przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

(o)

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od badanej jednostki w rozumieniu art. 56 ust. 2-4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. Nr 77, poz. 649).

Baker Tilly Poland Assurance Sp. z o.o.

12