Geschäftsjahr 2013/2014 Pressekonferenz 1. September 2014

Mag. Daniel Riedl, CEO Dr. Ronald Roos, CFO

Hinweis

Mit Entstehung der BUWOG Group ist die BUWOG AG als Konzernobergesellschaft verpflichtet, erstmals per 30. April 2014 einen Konzernabschluss zu erstellen. Dieser Abschluss erfüllt die Kriterien der IFRS, die historischen IFRSFinanzzahlen der BUWOG AG sind aber wenig aussagekräftig, da die BUWOG Group in ihrer heutigen Struktur erst seit Ende April 2014 besteht. Aus Gründen der Transparenz gegenüber den Aktionären und gegenüber dem Kapitalmarkt hat die BUWOG Group zusätzliche pro-forma Finanzinformationen erstellt und in den Konzernabschluss per 30. April 2014 aufgenommen sowie im Lagebericht und Geschäftsbericht inkludiert. Die pro-forma Finanzinformationen beinhalten insbesondere eine pro-forma-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 sowie eine pro-forma-Konzernbilanz per 30. April 2013.

2

1

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 3

Momentaufnahme des Geschäftsjahres 2013/2014 Implementierung der Strategie der BUWOG Group und Betrieb des operativen Geschäfts laufen nach Plan Asset Management: bedeutender Meilenstein durch die Akquisition des DGAG Portfolios und der Management-Plattform genommen (Abschluss beider Transaktionen nach Bilanzstichtag erfolgt) Property Sales: wertschaffendes Verkaufsprogramm in 2013/14; etwa 550 verkaufte Wohneinheiten mit einer Marge von 54% auf den Fair Value Property Development: 374 Wohneinheiten fertiggestellt; zukünftige Entwicklungspipeline mit etwa 5.800 Wohneinheiten und EUR 1,5 Mrd. Investitionsvolumen Hoher Mittelfluss ermöglicht den Vorschlag einer Dividende von EUR 0,69 je Aktie (für österreichische Kapitalanleger ohne KESt), d.h. eine Rendite auf EPRA NAV von 4,0% bzw. 4,6% auf den Schlusskurs des 29. August 2014 4

Wesentliche Daten und Fakten des Geschäftsjahres 2013/2014 2013/14 (pro forma)

Ergebniskennzahlen1)

Nettokaltmiete

EUR Mio.

116,5

Ergebnis aus Asset Management

EUR Mio.

75,9

Ergebnis aus Property Sales

EUR Mio.

34,0

Ergebnis aus Property Development

EUR Mio.

4,9

2)

EUR Mio.

105,0

Neubewertungsergebnis Asset Management

EUR Mio.

42,7

Konzernergebnis / Konzernergebnis je Aktie 3)

EUR Mio. / EUR

111,8 / 1,12

Recurring FFO / Recurring FFO je Aktie3)

EUR Mio. / EUR

69,2 / 0,69

EBITDA bereinigt

30. April 2014

Bilanzsumme

Vermögensund Finanzkennzahlen

Loan to Value EPRA Net Asset Value / EPRA Net Asset Value je Aktie Ø Verzinsung Finanzverbindlichkeiten

3)

4)

Ø Laufzeit Finanzverbindlichkeiten 4) Vorgeschlagene Dividende in HV / Dividendenrendite auf EPRA NAV

1) 2) 3) 4)

EUR Mio.

3.355,3

%

35,9%

EUR Mio. / EUR

1.714,3 / 17,21

%

2,45%

Jahre

14,6

EUR / %

0,69 / 4,0%

Der Ausweis der Ergebniskennzahlen erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigen den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektieren damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Berichtsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. Bereinigt um Bewertungseffekte sowie Periodenverschiebungen (IFRS 5) der Geschäftsbereiche Property Sales (EUR 7,1 Mio.) und Property Development (EUR 0,6 Mio.) Basis 99.613.479 Aktien Basis Restschuld

5

Wesentliche Daten und Fakten des Geschäftsjahres 2013/2014 30. April 2014

30. April 2014 (inkl. DGAG and Apollo)

33.475

52,718

26.250

26.250

7.225

26.468

EUR Mio.

123

195

%

4,8%

4,1%

EUR Mio.

2.526

3.468

Österreich

EUR Mio.

2.127

2.127

Deutschland

EUR Mio.

399

1.341

%

4,9%

5,6%

Anzahl der Bestandseinheiten Österreich Deutschland

Immobilienkennzahlen

Annualisierte Nettokaltmiete 1) Leerstand 2)

Fair Value

Net Rental Yield 3)

 Abspaltung von der IMMOFINANZ Group

Bedeutende Ereignisse

 Seit dem 28. April 2014 an den Börsen Frankfurt und Wien, seit dem 29. April auch an der Börse Warschau gehandelt; Eröffnungskurs von EUR 13,00 an der Börse Frankfurt  Akquisition des DGAG Portfolios und der DGAG Management-Platform  Akquisition von etwa 18.000 Wohneinheiten samt Übernahme von 300 Mitarbeitern im Februar 2014 unterzeichnet  Abschluss beider Transaktionen nach Bilanzstichtag Ende Juni 2014

1) 2) 3)

Basis monatliche Nettokaltmiete (ohne Nebenkosten) zum Stichtag Basis Fair Value gemäß Bewertungsgutachten CBRE vom 30. April 2014 bzw. vom 30. April 2013 sowie gemäß Kaufpreis für DGAG- und Apollo-Portfolio in der Betrachtung inkl. DGAG und Apollo zum 30. April 2014: DGAG enthält unbebaute Grundstücke im Wert von EUR 0,7 Mio.; exkl. Pipeline-Projekte Annualisierte Nettokaltmiete (Basis monatliche Nettokaltmiete ohne Nebenkosten zum Stichtag) im Verhältnis zum Fair Value

6

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014

2

BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 7

BUWOG Group Konzernabschluss 3-Säulen-Geschäftsmodell der BUWOG Group und der Beitrag zum Recurring FFO Asset Management

Property Sales

Property Development

 Erzielung von Mieteinnahmen aus Bestandsimmobilien mit rund 35.000 Bestandseinheiten 1)  Optimierung durch aktives Management  Weiteres gezieltes Wachstum in Deutschland geplant

 Unit_Sales: Erzielung von attraktiven Margen aus Einzelwohnungsverkäufen in Österreich

 Entwicklungsaktivitäten ausschließlich in den Hauptstädten von Österreich und Deutschland Einheiten zum Verkauf in Wien und Berlin Einheiten für das Wiener Teilportfolio  Attraktive Projekt-Pipeline von EUR 1,5 Mrd.

Anteil am operativen Ergebnis 2) 66%

Anteil am operativen Ergebnis 2) 30%

Anteil am operativen Ergebnis 2) 4%

Recurring FFO 3)

 Recurring FFO von EUR 69,2 Mio. im Geschäftsjahr 2013/14 Block Sales: Verkauf von Objekten und Portfolios zur laufenden Optimierung in Österreich (kein Bestandteil des Recurring FFO)

Total FFO  Total FFO von EUR 81,8 Mio.3) im Geschäftsjahr 2013/14 1) 2) 3)

Basierend auf Portfoliodaten per 30. April 2014 inklusive DGAG-Portfolio und Apollo-Portfolio auf Datenbasis 30. April 2014, deren Akquisition nach diesem Stichtag abgeschlossen wurde Operatives Ergebnis vor den Geschäftsbereichen nicht direkt zurechenbaren Aufwendungen (EUR 21,7 Mio.) und ohne sonstige betriebliche Erträge in Höhe von EUR 4,1 Mio. (basierend auf der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung) Basierend auf der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung,

8

BUWOG Group Konzernabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1) (pro forma) (EUR Mio.)

2013/14

Mieterlöse

116,5

Ergebnis aus Asset Management

75,9

Ergebnis aus Property Sales

34,0

Ergebnis aus Property Development

4,9

Sonstige betriebliche Erträge

4,1



Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen Operatives Ergebnis

- 21,7 97,3



Sonstige Bewertungsergebnisse EBIT

43,4 140,7



Finanzergebnis EBT

-9,2 131,5



Ertragsteueraufwendungen

-0,7

Steuerabgrenzungen

-19,0

Konzernergebnis

111,8

Kommentare:

 Beinhaltet “One-offs” für Rechts-, Prüfungsund Beratungsaufwendungen, Marketingund Personalaufwand

 Davon EUR 42,7 Mio. aus der Neubewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien auf Basis des Bewertungsgutachtens von CBRE

 Davon EUR 28,6 Mio. Finanzierungsaufwand sowie Finanzierungsertrag und sonstiges Finanzergebnis in Höhe von EUR_19,4_Mio.

 Davon EUR 13,8 Mio. Ertragsteuer und EUR 13,1 Mio. „One-offs“ durch die Abspaltung

1)

ungeprüft

9

BUWOG Group Konzernabschluss Konzernbilanz (EUR m)

30. April 2014

 2.631,6

Immobilienvermögen

In Bau befindliches Immobilienvermögen

10,9

Sonstiges Anlagevermögen

29,1

Langfristiges Vermögen

2.671,6

Zur Veräußerung gehaltenes Vermögen

15,0

Kommentare:

 Stellt Fair Value des Portfolios (exkl. DGAG und Apollo) dar, exkl. zum Verkauf gehaltenes langfristiges Vermögen, inkl. Grundstücksreserven von EUR 121 Mio.



Immobilienvorräte



155,1

Sonstiges kurzfristiges Vermögen



513,6

Stellt Projektentwicklungen mit dem Ziel des Verkaufs nach Fertigstellung dar

683,7



Kurzfristiges Vermögen Aktiva

3.355,3

Eigenkapital

1.552,1

Verbindlichkeiten aus Wandelschuldverschreibungen

247,9

Finanzverbindlichkeiten

 1.136,0

Latente Steuerschulden

124,0

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten

54,4



Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Passiva

240,9

3.355,3

10

Beinhaltet Forderungen aus der Wandelschuldverschreibung von EUR_260 Mio. und liquide Mittel von EUR 133 Mio.

 Beinhaltet Bankdarlehen von etwa EUR 691 Mio. und Förderdarlehen von etwa EUR 445 Mio.

 Davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von EUR_28_Mio. sowie sonstige Verbindlichkeiten von EUR 208 Mio., inkl. Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierungsbeiträgen von EUR 111 Mio.

BUWOG Group Konzernabschluss Funds from Operation (pro forma) (EUR Mio.)

2013/14



Konzernergebnis

Ergebnis aus Property Sales



Sonstiges Finanzergebnis Finanzaufwand aus Bewertung Darlehensverbindlichkeiten

Kommentare:

111,8

-34,0



-13,7

Konzernergebnis aus der KonzernGewinn- und Verlustrechnung

0,4

Neubewertung von Immobilienvermögen

-42,7

Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen

0,6

Abschreibungen

1,3

Latente Steuern

19,0

Sonstiges

-1,9

FFO

40,7

Ergebnis Einzelwohnungsverkauf

28,5

Recurring FFO



69,2

Ergebnis Blockverkauf



12,6

Total FFO

81,8

CAPEX

-6,3

AFFO

75,5

11

 Bewertung von Derivaten und Finanzverbindlichkeiten sowie Abschreibungen von Finanzforderungen

 Übertrifft den zuletzt erwarteten Recurring FFO in Höhe von etwa EUR_65 Mio.

 Beinhaltet Kapitalzuflüsse aus einer Portfolioveräußerungstransaktion, unterzeichnet in 2012/13

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss

3

Asset Management Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 12

Asset Management BUWOG Group Portfolio-Split

Highlights Asset Management

zum 30. April 2014 (inkl. DGAG and Apollo) Österreich

Deutschland

Gesamt

Bestandseinheiten

26.250

26.468

52.718

Gesamtnutzfläche (m²)

2.012.137

1.647.897

3.660.034

Fair Value (EUR Mio.)

2.127

1.340

3.467

Nettokaltmiete (EUR Mio.)

93

102

195

Net Rental Yield

4,4%

7,6%

5,6%

Leerstand

5,0%

2,9%

4,1%

Net Rental Yield

 Ausbau des Bestandsportfolios auf etwa 53.000 Bestandseinheiten bzw. rund 3,7 Mio. m² durch die Akquisition der DGAG und des Apollo Portfolios nach Bilanzstichtag  Aktives Management führt zu einem weiteren Anstieg der Mieterlöse von 1,8% auf like for like Basis (CAGR 2012/13 – 2013/14: 3,4%)  Verbesserung des Net Rental Yield von 4,7% auf 5,6% (inkl. DGAG und Apollo)

Instandhaltung und CAPEX

Leerstandsentwicklung

jährlich in EUR je m² 7,6%

10,6

7,6%

7,4%

4,8%

8,4

4,6%

5,0%

4,1%

5,6% 4,3%

4,7%

4,4%

4,9%

5,0%

4,8% 3,6%

4,4%

2,9% 4,5

2,4% 2,6

30. April 2013

30. April 2014

30. April 2014

2012/13

2013/14

30. April 2013

Österreich

Deutschland

Gesamt

30. April 2014

30. April 2014

(incl. DGAG and Apollo)

(incl. DGAG and Apollo)

Instandhaltung

13

CAPEX

Österreich

Deutschland

Gesamt

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management

4

Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 14

Property Sales Strategischer Portfolio-Cluster-Split

Highlights Property Sales

Fair Value inkl. DGAG und Apollo Portfolios zum 30. April 2014

 Unit_Sales: Erfolgreiche Fortsetzung der Portfoliooptimierung durch den Verkauf von rund 550 Bestandseinheiten mit einer durchschnittlichen Marge von 54% auf den Fair Value

Unit Sales 1) 41%

 Block_Sales: Verkauf von rund 1.700 Bestandseinheiten als Blockverkäufe mit einer durchschnittlichen Marge von 11%

Verkaufte Einheiten

Kernbestand 52%

Fair Value Gesamt: EUR 3.467 Mio. Block Sales 7%

Erzielte Durchschnittspreise

Marge auf Fair Value

in EUR je m²

in %

2.292

2.015

55

1.960

54

1.666 1.739

1.094

1.088

1.199

805

733

15 11 467

553

2012/13

2013/14

Unit Sales 1)

Block Sales

2013/14

2012/13 Gesamt

Unit Sales

Block Sales

2012/13 Unit Sales

2013/14 Block Sales

Im Geschäftsbereich Property Sales wird der Verkauf von Einzelwohnungen in Österreich weiterhin im Vordergrund stehen. Es ist angestrebt, in 2014/15 ca. 450 bis 500 Wohnungen im Einzelwohnungsverkauf zu veräußern.

15

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales

5

Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 16

Property Development Highlights Property Development  Fertigstellung von 374 Bestandseinheiten in Wien (Jedelseer Str. 5, Baslergasse 65 and Wulzendorfstr. 22) und Berlin (Humboldtpalais, Chausseestr. 88, Scharnhorststr. 4 und 26-27) im Geschäftsjahr 2013/14; derzeit 655 Einheiten in Bau  Ausbau der Präsenz in Berlin, aktuell 770 Einheiten in Bau bzw. Baustart geplant für 2014/15  Aktuelle Pipeline der BUWOG Group mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund EUR 1,5 Mrd. In unterschiedlichen Entwicklungsstadien; davon 32,2% in Berlin und 67,8% in Wien  Rund 5.100 Einheiten in Bau oder Planung, Grundstücksreserven für weitere 700 Einheiten

sowie

Investitionsvolumen der Entwicklungsprojekte

Projektentwicklungsaktivität in 2013/14 655

per 30. April 2014

In Planung (Baubeginn ab 2015/16) EUR 594m

Gesamtinvestitionsvolumen EUR 1.520 Mio.

Aktuell in Bau bzw. geplanter Baubeginn 2014/15 EUR 761m

374 238

Grundstücksreserven EUR 165m Fertiggestellte Einheiten

17

Einheiten in Bau

Verkaufte Einheiten

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development

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Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 18

Integration der Ankäufe in Deutschland  Erwerb des DGAG Portfolios am 27. Juni 2014 abgeschlossen  Kaufpreis von EUR 892 Mio. entspricht einem durchschnittlichen Preis von 819 EUR/m²

DGAG Portfolio

 Total Net Rental Yield von 7,6% bei einem Leerstand von 2,5%  Transaktion finanziert durch Hypothekendarlehen im Rahmen eines Konsortiums unter Führung der BerlinHyp AG in Höhe von EUR 399 Mio., Förderdarlehen von EUR 203 Mio. und den Erlösen der im April 2014 begebenen Wandelschuldverschreibung in Höhe von EUR 260 Mio.  Übernahme der DGAG Management-Plattform von Prelios Deutschland am 30._Juni_2014 abgeschlossen

DGAG ManagementPlatform

 300 Mitarbeiter der Management-Plattform gewährleisten eine reibungslose Eingliederung des DGAG Portfolios in die BUWOG Group

 Synergieeffekte mit dem deutschen Teilportfolio der BUWOG Group wird zu höherer Effektivität und kosteneffizienterem Wachstum beitragen  Property Management-Plattform betreut auch etwa 33.000 Wohneinheiten im Eigentum Dritter 19

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland

7

Kapitalmarktpositionierung

Ausblick 20

Kapitalmarktpositionierung BUWOG Aktienkursentwicklung

Kapitalmarkt-Performance der BUWOG AG

15,00

 Aktueller Kurs von EUR 14,85 (zum 29. August 2014) entspricht einem Anstieg von 12,5% zum Einstiegskurs am 28. April 2014 Aktienkurs (EUR)

14,50

 Aktueller Kurs entspricht einem Abschlag von 9,0% auf das durchschnittliche Kursziel der Analysten  Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen seit Börsenstart von etwa 225.000 Aktien, bzw. EUR 3,17 Mio.

14,00 13,50 13,00

12,50 12,00

Details zur Dividende der BUWOG AG

11,50 28.04.14

 Vorgeschlagene Dividende von EUR 0,69 je Aktie für das Geschäftsjahr 2013/14 entspricht einer Rendite von 5,2% auf den Schlusskurs am 30. April 2014 und einer Rendite von 4,6% auf den aktuellen Kurs (Schlusskurs 29. August 2014)

28.05.14

BUWOG Aktienkurs

27.06.14

27.07.14

26.08.14

ATX auf Basis des BUWOG Kurses am 28. April 2014

Source: Thomson Reuters

Institution

Datum

Kursziel

Empfehlung

 Die Auszahlung der Dividende erfolgt nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs. 12 Einkommensteuergesetz; sie ist damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der BUWOG AG im Privatvermögen halten, bei der Ausschüttung KESt-frei.

Baader Bank

22.08.2014

EUR 14,70

Halten

Barclays

24.07.2014

EUR 17,00

Übergewichten

HSBC

02.07.2014

EUR 18,00

Übergewichten

Raiffeisen Centrobank

11.06.2014

EUR 15,00

Halten

Erste Bank

10.06.2014

EUR 16,70

Kaufen

 Ex-Dividenden-Tag: 15. Oktober 2014

Kepler Cheuvreux

29.04.2014

EUR 16,50

Kaufen

 Dividenden-Zahltag: 23. Oktober 2014

Durchschnittliches Kursziel

21

EUR 16,32

Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development

Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung

8

Ausblick 22

Ausblick

Finanzkalender

Ausblick für 2014/15

29. September 2014

Q1-Bericht 2014/15

14. Oktober 2014

Hauptversammlung, Wien

23. Oktober 2014

Dividenden-Zahltag

Erwarteter Recurring FFO von mind. EUR 75 Mio. für 2014/15 Fortführung der Politik einer stabilen Dividendenausschüttung

Abschließende Integration der Ankäufe in Deutschland

Strategische Agenda für 2014/15

Weitere Expansion und Optimierung des Portfolios durch selektive Zukäufe und gezielte Verkaufsaktivität

Prüfung von Refinanzierungsmöglichkeiten Wandelschuldverschreibung

23

der

bestehenden

BUWOG AG T: +43 1 878 28-1130 E: [email protected] W: www.buwog.com Holger Lüth, Leiter Investor Relations und Corporate Finance T: +43 1 878 28-1203 E: [email protected]

Stock Symbols Frankfurt Stock Exchange: Vienna Stock Exchange: Warsaw Stock Exchange: ISIN:

BWO GR BWO AV BWO PW AT00BUWOG001

24