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Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg Mit Sicherheit zu höheren Erträgen!
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Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg Eine sichere Anleihe – ein zuverlässiger Emittent. Die Region Berlin/Brandenburg gilt mit ihrer modernen Infrastruktur und der hohen Forschungsdichte als die Zukunftsregion Ostdeutschlands. Ein paar Fakten: Gemeinsam mit Berlin bildet Brandenburg eine Region, die der Größe von Belgien entspricht und so bevölkerungsreich wie die Schweiz ist. Hier ver laufen die europäischen Achsen Paris – Warschau – Moskau und Stockholm – Prag – Wien. So zieht Brandenburg mehr und mehr Investoren an. Und auch vom logistischen Standortvorteil – der Nähe zu Zentral- und Osteuropa – profitiert das Land Brandenburg. Flexible Arbeitszeiten und eine hohe Produktivität machen Brandenburg zu einem der attraktivsten Wirtschaftsstandorte in Deutschland. Folglich bestätigte die international anerkannte Rating-Agentur ”Standard & Poor’s“ dem Land Brandenburg eine sehr gute Bonität mit dem Rating AA–.
Das sind Ihre Gründe, sich für den Kauf der Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg zu entscheiden: 100% Kapitalschutz Die Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg bietet aufgrund des 100%igen Kapital schutzes zur Fälligkeit 100% Sicherheit. Jeweils 4,75% p. a. garantierter Zins in den ersten 4 Laufzeitjahren Die Zinszahlungen aus der Zins-PlusAnleihe des Landes Brandenburg von jeweils 4,75% p. a. für die ersten 4 Jahre der Laufzeit sind garantiert. Attraktive Zinschancen auch für die folgenden Laufzeitjahre Ab der 5. Zinsperiode wird jeweils 10 Bankarbeitstage vor dem Ende einer Zinsperiode die Zinsdifferenz zwischen dem 10-Jahresund dem 2-Jahres-EUR-Zinssatz festgestellt1. Zur Zinsberechnung wird diese Zinsdifferenz mit dem Faktor 5 multipliziert 2.
er 10-Jahres- bzw. 2-Jahres-EUR-Zinssatz entD spricht dem 10-Jahres- bzw. 2-Jahres-Swapsatz in Euro, wie er börsentäglich festgestellt und auf der Reuters Seite ISDAFIX2 (Euribor Basis Frankfurt/ Brüssel, 11 Uhr a.m.) veröffentlicht wird. 2 D er Zins beträgt mindestens 0,00% p. a. (Zinsuntergrenze). 1
Mindestens 20,00% Ziel-Zins über die Gesamtlaufzeit Sobald die Summe der insgesamt gezahlten Zinsen den Ziel-Zins von 20,00% erreicht oder überschreitet, wird die Zins-PlusAnleihe des Landes Brandenburg am entsprechenden Zinszahltag vorzeitig zurückgezahlt. Zinsanteile, die den ZielZins überschreiten, werden dabei voll ausgezahlt. 1. Beispiel für eine mögliche Verzinsung Angenommen, der 10-Jahres- und der 2Jahres-EUR-Zinssatz betragen am Feststellungstag für die 5. Zinsperiode (10 Bank arbeitstage vor dem 15.03.2012) 4,40% p.a. bzw. 3,30% p. a. Die Zinsdifferenz beträgt in diesem Fall3: 4,40% – 3,30% = 1,10% Der Zinssatz für die 5. Zinsperiode (von einschl. 15.03.2011 bis ausschl. 15.03.2012) berechnet sich dann wie folgt: 5 x 1,10% = 5,50% p. a. Daraus ergibt sich eine Gesamtverzinsung über 5 Jahre in Höhe von 24,50%, die Ihnen ausgezahlt wird: 4 x 4,75% + 5,50% = 24,50%
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um Vergleich: Seit November 1999 betrug die Z durchschnittliche Zinsdifferenz zwischen dem 10Jahres- und 2-Jahres-Swapsatz in Deutschland bzw. Euroland 1,09%. Aktuell beträgt die Zinsdifferenz 0,08% (Stand: 08.01.2007).
Zinsen p. a. 24,50
25,00% 20,00%
19,00
15,00%
14,25 9,50
10,00% 5,00%
4,75 4,75
4,75
4,75
4,75
5,50
Jahr
0,00% 2008
2009
2010
2011
2012
Jährliche Kuponzahlungen Kumulierte Kuponzahlungen
In diesem Beispiel wird die Zins-PlusAnleihe des Landes Brandenburg bereits nach 5 Laufzeitjahren vorzeitig zum Nennbetrag zurückgezahlt, da der Ziel-Zins von 20,00% überschritten wurde. 2. Beispiel für eine mögliche Verzinsung Angenommen, der 10-Jahres- und der 2Jahres-EUR-Zinssatz betragen am Feststellungstag für die 5. Zinsperiode (10 Bank arbeitstage vor dem 15.03.2012) 4,00% p.a. bzw. 3,90% p. a. Die Zinsdifferenz beträgt in diesem Fall: 4,00% – 3,90% = 0,10% Der Zinssatz für die 5. Zinsperiode berechnet sich dann wie folgt: 5 x 0,10% = 0,50% p. a.
Daraus ergibt sich eine Gesamtverzinsung über 5 Jahre in Höhe von 19,50%: 4 x 4,75% + 0,50% = 19,50% In diesem Beispiel ist der Ziel-Zins von 20,00% nach 5 Laufzeitjahren noch nicht erreicht. Die Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg läuft damit mindestens bis zum nächsten Zinszahltag weiter. Für den Fall, dass die Zinsdifferenz an einem der Feststellungstage negativ ist, beträgt der Zinssatz für die entsprechende Zinsperiode 0,00% p. a.
Ihre Vorteile BEmittent mit hervorragender Bonität: Emission des Landes Brandenburg (Rating: AA–) BMaximale Sicherheit durch 100% Kapital schutz zur Fälligkeit bzw. zum vorzeiti gen Rückzahlungstermin BJeweils 4,75% p. a. garantierte Verzinsung in den ersten 4 Jahren der Laufzeit BMindestens 20,00% Gesamtverzinsung über die Laufzeit BChance auf vorzeitige Rückzahlung bei voller Vereinnahmung des Ziel-Zinses BHohe Rendite bei einem typischen Verlauf der Zinskurve mit einer deutlich positiven Zinsdifferenz zwischen dem 10-Jahres- und 2-Jahres-EUR-Zinssatz BKein Ausgabeaufschlag BBörsentäglich handelbar
Ausstattungsmerkmale Emittent: Land Brandenburg (Rating: AA–) Joint Lead Manager: Barclays Capital und WestLB AG Zeichnungsfrist: 29.01.2007 bis 09.03.20074 Schlusstag: 12.03.2007 Valuta/ 1. Börsenhandelstag: 15.03.2007 Fälligkeitstag: 15.03.2027 Vorzeitige Rückzahlung: Vorzeitige Rückzahlung an dem Zinszahltag, an dem die Summe der insgesamt gezahlten Zinsen den Ziel-Zins erreicht oder überschreitet. Ziel-Zins: 20,00% Verzinsung: 15.03.2007 – 15.03.2011: 4,75% p. a. 15.03.2011 – 15.03.2027 bzw. vorzeitiger Rückzahlungstag: 5 x (EUR10 – EUR2)5 EUR10: 10-Jahres-EUR-Swapsatz (in % p. a.) EUR2: 2-Jahres-EUR-Swapsatz (in % p. a.) 4 5
vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung Der Zins beträgt mindestens 0,00% p. a. (Zinsuntergrenze).
Zinskonventionen: Jährliche Zinszahlung jeweils zum 15.03. nach einer Zinsperiode. Stückzinsen: Stückzinsen werden nicht berechnet. Feststellungstage: Feststellungstag für den Zins ab der 5. Zinsperiode ist jeweils der 10. Bankarbeitstag vor dem zu einer Zinsperiode gehörenden Zinszahltag. Mindestgesamtverzinsung: Die Summe aller gezahlten Zinsen entspricht mindestens dem Ziel-Zins. Über den Ziel-Zins hinausgehende Zinsanteile werden voll ausgezahlt. Sollte zum Fälligkeitstag die Summe der bis dahin gezahlten Zinsen den Ziel-Zins in Höhe von 20,00% des Nennbetrags nicht erreichen, so wird die Differenz am Fälligkeitstag ausgezahlt. Emissionskurs: 100,00% Stückelung: 1.000 Euro WKN / ISIN-Code: A0LR2P/DE000A0LR2P5 Rückzahlungskurs: 100,00% Börseneinführung: Freiverkehr Stuttgart Angebotsland: Deutschland
Besteuerung Nach derzeitiger steuerlicher Rechtslage handelt es sich bei der Zins-Plus-Anleihe des Landes Brandenburg um eine so genannte Finanzinnovation (Kursdifferenz papier), die im Privatvermögen zu Ein nahmen aus Kapitalvermögen (gemäß § 20 EStG) führt. Kursgewinne und Zins erträge sind daher bei Privatanlegern grundsätzlich einkommensteuerpflichtig (Stand: Januar 2007). Risikoprofil Durch den 100%igen Kapitalschutz erhalten Sie auf jeden Fall den Nennbetrag Ihrer Anlage zurückgezahlt. Dieser Kapitalschutz bezieht sich jedoch immer nur auf das Laufzeitende bzw. die vorzeitige Rückzahlung bei Erreichen des Ziel-Zinses. Während der Laufzeit hängt der Kurs der Zins-PlusAnleihe des Landes Brandenburg nicht nur vom absoluten Zinsniveau, sondern ins besondere von der Steilheit der gesamten Zinsstrukturkurve, von den Volatilitäten und Korrelationen der Zinssätze ab, so dass auch Notierungen deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe möglich sind. Bitte beachten Sie, dass im Falle einer flachen oder inversen Zinskurve am jeweiligen Feststellungstag (2-Jahres-EUR-Zinssatz ≥ 10-Jahres-EUR-Zinssatz) keine Zinsen gezahlt werden. Bei einer maximal möglichen Laufzeit von 20 Jahren erhalten Sie im Worst Case 4,75% p. a. fix in den ersten 4 Jahren und ab dem 5. Jahr keine Verzin-
sung mehr, im 20. Jahr erfolgt die Rest zahlung von 1% p. a. Dies wäre dann der Fall, wenn die 2-jährigen Zinsen dauerhaft höher als die 10-jährigen Zinsen liegen. Zinszahlungen von insgesamt 20,00% über die Gesamtlaufzeit sind garantiert. Verkaufsprospekt Rechtlich maßgeblich ist allein der Vereinfachte Prospekt, der bei Barclays Capital, Abteilung Structured Retail Products, Bockenheimer Landstraße 38 – 40, 60323 Frankfurt am Main und bei der WestLB AG Global Markets, Herzogstraße 15, 40217 Düsseldorf angefordert werden kann.
Informationen und Kontakt www.westlb-zertifikate.de
[email protected] Produkt-Hotline 0211 826-5988 Fax 0211 826-71084 Reuters Seiten WESTLB01 ff. WDR Text Seiten 670 ff.
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