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Sociedad en promoción El crédito solo no es suficiente para desarrollar el tejido industrial de una nación, la inversión de capital es imprescindible.
Inversiones Crece Pymes C.A. complementará el sistema financiero venezolano para hacer más eficiente el aparato productivo del país.
Oferta pública de acciones clase “B” de Inversiones Crece Pymes C.A. (sociedad en promoción) autorizada por la Comisión Nacional de Valores según la Resolución N
211-2008 del 17 de Octubre de 2008
Presentación para inversionistas 2
Sociedad en promoción
ANTECEDENTES ¿Cómo se financian las empresas pymes? Balance General de Empresas PYMES
HOY vía bancos se financian los activos pero incrementan sus pasivos en función de sus garantías y patrimonio pre-existentes.
Pasivos Nuestra propuesta:
Activos
Capital Social
INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Posicionamiento Único) Fortalecerá el patrimonio para incrementar activos. Realizará inversiones de capital en base a patrimonio proyectado. => Inclusion social .
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Instituciones Financieras en un país: situación optima (I) Cadena de apoyo a nuevas empresas
Emprendedores
Capital Semilla
Inversionistas Ángeles
Capital de Riesgo
(II) Cadena de apoyo a empresas en marcha
Cooperativas Financieras
Bancos de microcréditos y Comunales
Sociedades de Garantías
Bancos
Seguros
Instituciones de Inversión de Capital
Mercado de Valores
Instituciones de Inversión de Capital lubrican sistema financiero (Cadena I y Cadena II) aportando patrimonio o capital para situaciones de transición, capital semilla, para expansión o capital de desarrollo, para procesos de sucesión o reorientación de la empresa, compra de empresas ya maduras por su equipo directivo y crisis financieras y reestructuraciones. 4
Mapa de Sistema Financiero Venezolano : Ausencia de Instituciones de Inversión de Capital Algunos Tipos de Instituciones Financieras clasificadas según Organismos Reguladores del Sistema Financiero Venezolano
Comisión Nacional de Valores
Casas de Bolsa (58) Fondos Mutuales (34) Casas de Bolsa de Productos e Insumos Agrícolas (11) Sociedades Administradoras de Entidades De Inversión Colectiva (19) Sociedades Calificadoras de Riesgo (10) Instituciones de Inversión de Capital (0)
Sudeban
Bancos Universales (23) Bancos Comerciales (15) Banca con Leyes Especiales (4) Banca de desarrollo (7) Banca de Inversión (4) Banca Hipotecaria (1) Empresas de Arrendamiento Financiero (1) Entidades de Ahorro y Préstamo (2) Fondos del Mercado Monetario (2) Fondos de Capital de Riesgo (0)
FONPYME
Sociedad Nacional de Garantías Recíproca (22)
Conclusión: Un sistema financiero principalmente dirigido a financiar vía crédito, a empresas en marcha, que no tengan problemas financieros y hasta por un monto que sea cubierto con garantías reales… no promueve la inclusión social.
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Situación del Sistema Financiero de Venezuela: (I) No hay Cadena de apoyo a nuevas empresas
Emprendedores
Caso Venezuela… Negocios Digitales C.A., Innovex Centro de Emprendedores del IESA, Incubadora ULA, USB Insuficiente Capital de Riesgo reduce emprendimientos
e impide inclusión social.
(II) Limita Cadena de apoyo a empresas en
Cooperativas Financieras
Bancos Comunales
Sociedades de Garantías
Bancos
Seguros
POSICIONAMIENTO INVERSIONES CRECE PYMES C.A.
Caso Venezuela vacío sin Instituciones de Inversión de Capital
marcha
Mercado de Valores
Sin Instituciones de Inversión de Capital no se lubrica el sistema financiero (I y II). No hay capital para empresas semillas, para expansión (nacional e Internacional), sucesión o reorientación de la empresa, compra de empresa por su gerencia, enfrentar crisis financieras ni reestructuraciones. 6
Sociedad en promoción
OBJETO DE INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (SOCIEDAD EN PROMOCIÓN)
Invertir en el capital social de Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) en marcha, que se dediquen principalmente a actividades manufactureras en los sectores de alimentos y energía (consumo masivo y/o del sector petrolero y petroquímico) con el fin de prepararlas para inscribirse en la Bolsa de Valores de Caracas C.A. y otros mercados de valores organizados.
Adquirir/Invertir
Mejorar / Crecer
aumentar eficiencia y utilidades
de Empresas en Marcha
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2. ¿QUÉ BUSCAMOS? ¿QUÉ OFRECEMOS A CAMBIO?
¿Qué buscamos?
Socios / Inversionistas que adquieran Bs.F. 9.670.000 en acciones clase B para crear la primera empresa de inversiones de capital en Venezuela. Se trata de una inversión de títulos valores de renta variable inscritos en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional de Valores.
¿Qué ofrecemos a cambio?
Participación accionaria en la primera empresa de inversión de capital en el país. ¿Le hubiese gustado haber sido invitado a ser accionista del primer banco del país en el siglo XIX? Rendimiento de gran multiplicador sobre el capital invertido. Riesgos contenido. Bajo nivel de inversión mínima requerida : Bs.F 100. Participación del 20% garantiza puesto de junta directiva. Transparencia en el manejo de los recursos. Alineación de intereses de sectores claves de la sociedad venezolana para aumentar la producción y el empleo nacional. Experiencia exitosa de grupo promotor asegura éxito.
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Tipos de mejoras a implantar sobre las empresas en las que invirtamos a)
INVERTIR PARA CRECER: Vía Adquisición y fusión de empresas; inyectando capital, mercadeo avanzado y profesionalización gerencial, aceleraremos el crecimiento.
Lograremos economías de escala (más mercados y menores costos). Ampliación y mejora de líneas de productos a nivel nacional y regional. Seguiremos ejemplos de expansión con inversión de capital: A.- en Venezuela (Cines Unidos, Fondo de Valores Inmobiliarios y Rescarven). Y B.- en latinoamérica Cemex entre otros.
b)
INVERTIR PARA REESTRUCTURAR: empresas con potencial productivo y productos demandados en el mercado pero con fallas de flujo de caja y/o deficiencias gerenciales.
c)
Combinación de casos anteriores.
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EXPERIENCIA DE LOS PROMOTORES Y RESULTADOS
Más de 20 empresas fueron reestructuradas y/o aceleradas en su crecimiento desde el año 1990 por los equipos bajo la dirección del promotor:
Algunas son: PONCE & BENZO (P&B) (1990 - 1991). BSB GHERSY / QUINTERO PUBLICIDAD (1991). FANOVA (1991). NUTRICRIA C.A. (1991 - 1992, 1994).
GUSTAVO ZINGG SUCRS
S.A. (1993). DIVENCA, MUNDO BLANCO DE VENEZUELA S.A. (1993 - 1994). INOXVEN (1994). C.A. VENEZOLANA DE TELEVISIÓN (1994). AVTEK ELECTRÓNICA (1995 - 1996). REX-O-GLASS (1995 - 1998). CORIMON (1996 - 1997). CARACAS TELEPORT (1999 – 2008). INVEPAL (2007). ORANGEX (2007).
La participación cuantitativa en procesos de reestructuración y recuperación de empresas: activos acumulados Bs.F. 1.152.400.000 (a Bs.F. 2,15/US$).
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Patrimonios iníciales de las empresas pre–reestructuración: Bs.F. (58.910.000,00)
Patrimonio de las empresas post- reestructuración: Bs.F. 109.865.000,00
Promedio de tiempo por empresa en su reestructuración: 10,3 meses.
Incremento promedio de patrimonio por reestructuración: 40% anuales a valor constante. (#)
Durante las reestructuraciones
se identificó la falta de fuentes de capital
como factor
limitante fundamental.
INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (Sociedad en formación), surge como entidad que aportara capital, combinado con mercadeo avanzado y gerencia profesional para potenciar empresas.
(#)
7 empresas comenzaron con patrimonio negativo y luego de la reestructuración se generó
un patrimonio positivo.
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Por la experiencia hemos desarrollado Criterios para seleccionar las Empresas donde Invertiremos: (ver detalles en Prospecto de Inversión, Punto 5.6, página 28)
Empresas en marcha te poseean: activos productivos tangibles, productos muy demandados en el mercado, clientes diversificados, y amplio acceso a fuentes de suministro de materias primas.
Empresas con capacidades comprobadas de competir con grandes empresas o de exportar.
No se invertirá en empresas sin antes contar con una gerencia adecuada y con una estrategia de salida clara de la inversión.
El precio de compra de acciones combinado con potencial de crecimiento de la empresa deberá permitir rendimientos muy por encima de otras alternativas de mercado.
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Sociedad en promoción
SOLIDOS Y CRECIENTES RENDIMIENTOS inversionistas ACCIONISTAS
PARA
LOS
pequeños
MERCADO Y POSICIONAMIENTO DE INVERSIONES CRECE PYMES C.A. (SOCIEDAD EN PROMOCION) EN EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO.
EXPERIENCIA INTERNACIONAL EN LA INDUSTRIA DE INVERSIONES DE CAPITAL (EN MILES DE MILLONES DE US$).
OPORTUNIDAD DE NEGOCIO UNICA: GRAN NECESIDAD DE CAPITAL POR PARTE DE LAS EMPRESAS PERMANECE INSATISFECHA.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO.
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Experiencia internacional en la industria de inversiones de capital (en miles de millones de us$) Venezuela Rezagada en Instituciones de Inversiones de Capital Región
Monto Invertido
Recursos Captados
Pendiente
Global
683,11
901,09
217,98
Norte América
411.93
600.32
188.39
Europa
175.96
222.52
46.56
Asia Pacífico
63.98
58.15
-5.83
Oriente Medio y África
12.99
10.60
-2.39
Centro y Sur América
18,26
9,5
-8.76
Fuente : PriceWaterHouse, cifras acumuladas al 2005
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Oportunidad de negocio única: gran necesidad de capital por parte de las empresas permanece insatisfecha Hay más de 8000 empresas, que requieren más de US$ 40.000 millones.
Sectores a invertir
Necesidades Financieras del Sector Privado (Millones de USD)
No. de Empresas del Sector Privado
Petróleo
36.120
940
Petroquímica
4.371
300
Alimentos y otros
1,505
7.058
Fuente: Observatorio Pyme, Asoquim, Pequiven, Plan Siembra Petrolera de PDVSA.
Posicionamiento de mercado: Única institución de inversión de capital del país que se dedica a capitalizar empresas en marcha.
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ALINEAREMOS LOS INTERESES DE SECTORES CLAVES DE LA SOCIEDAD VENEZOLANA PARA AUMENTAR EFICIENTEMENTE LA PRODUCCION NACIONAL Y EL EMPLEO PRODUCTIVO
Crecimiento de productos de empresas donde invirtamos.
APOYO DE ACCIONISTAS
Crece armonicamente patrimonio de los distintos sectores que hacen que la producción aumente.
Accionistas deseados: La experiencia internacional indica que cajas de ahorro invierten entre 1% y 5% de capital disponible en empresas de inversión de capital como parte de su cartera diversificada.
Cajas de Ahorro de profesores - agregan conocimiento a productos. Cajas de Ahorro de funcionarios públicos - mejoran política industrial. Corporaciones - profesionalizan pymes. Personas de bajos recursos - democratizan capital. Profesionales - dinamizan la producción
CRECIMIENTO DE EMPRESAS PYMES
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TRANSPARENCIA Y SEGURIDAD PARA EL INVERSIONISTA Protección para los inversionistas vía la Ley de Mercado de Capitales y sus normas
Supervisada por la Comisión Nacional de Valores.
Cumplimiento de los Principios de Gobierno Corporativo (Normas s/ Res. N
Remuneración para la Junta Directiva y Directores no mayor al 10% de la utilidad neta (Art. 117).
Distribución del dividendos no inferior al 50% de la utilidad neta (Art. 115).
Estados Financieros Auditados (Art. 27 LMC).
Información financiera periódica trimestral y semestral a la Comisión Nacional de Valores y a la Bolsa de Valores, con carácter público (Arts. 112 , 113 y 120 LMC).
Dos (2) Comisarios y suplentes (Art. 127).
Convocatoria para las asambleas a través de diarios de circulación nacional (Art. 129 LMC).
Derecho de los accionistas minoritarios a elegir miembros de la Junta Directiva y a solicitar la convocatoria de asambleas (Arts. 124 y 125).
1-09-2005).
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Pago de dividendos: esperados en 12 meses. También estimamos incrementos tempranos en el valor de las acciones al articularse las inversiones potenciales
R e
Etapa I:
inversión en colocaciones bancarias y otros instrumentos del mercado de capitales.
Etapa II:
Inversión en empresas pymes
n Aplicar Estrategias de crecimiento:
d i m i
Como individuo
Inversiones Crece Pymes C.A. negocia mejores tasas por colocar sumas de dinero colectivamente
ejemplos… Compra de empresas. Valor patrimonial inicial
+ Redefinición de lineas de Productos y mejoras de los mismos. + Nuevos mercados. - Costos de operaciones. - Costos financieros
Venta de empresas mejoradas en mercado de Valores. Aumento de Valor patrimonial Final
e n Aprox.1 año
Aprox. 3 años
t dividendos o s
Etapa I, los dividendos se generarán de los intereses generados por colocaciones que realice el banco fiduciario.
Etapa II, los dividendos se generarán de los flujos de caja de las empresas adquiridas y del aumento del valor patrimonial de las empresa luego de aplicar estrategias de crecimiento y de revender las acciones en los mercados organizados.
Emisiones por Bs F 140.000.000 para Invertir
Inversiones Crece Pymes C.A. Capital Pagado BsF 10.000.000
Adm. Inversiones. Distribuye incrementos patrimoniales= 20 % Crece Pymes y 80 % tenedores de ctas de partcipación
Patrimonio luego de Inversión (4 años) Bs F 280.000.000
Patrimonio CRECE PYMES (4 años)
Cuentas de Participación FACFAR CA Bs. 5.000.000
Distribución Patrimonial FACFAR CA Bs. 10.000.000. ( Bs 1 mm Crece Pymes)
1. Por Administración de inversiones = Bs F 28.000.000
Cuentas de Participación LA GRANJA CA Bs. 15.000.000
Cuentas de Participación La Granja Bs. 30.000.000 ( Bs 3 mm Crece Pymes
Cuentas de Participación CHARVENCA CA Bs. 15.000.000
Cuentas de Participación Charvenca Bs. 30.000.000 ( Bs 3 mm Crece Pymes)
Cuentas de Participación BALGRES Bs. 105.000.000
Cuentas de Participación Balgres Bs. 210.000.000 ( Bs 21 mm Crece Pymes
2. Por Intereses de Capital Social= BsF 10.927.270
TOTAL Patrimonio BsF 38.927.270
Paralelismo: A manera de ejemplo En cuanto a rentabilidad debemos visualizarla como que no le estamos invitando a ser ahorrista ni a depositar su dinero en un banco (con tasas de interes fijas o rendimientos fijos pero por debajo de la inflación). Perciba que nuestra invitación le convierte en dueño del banco (rentabilidad variable pero por encima de la inflación). La propuesta de Inversiones Crece Pymes C.A. (sociedad en promoción) es aumentar el patrimonio de sus accionistas por encima de la inflación. Esto lo logrará invirtiendo en las empresas de consumo masivo que producen los productos que encontramos en los anaqueles de los supermercados que son los que reflejan la inflación. Invirtiendo en estas empresas de consumo masivo y mejorando su eficiencia obtendremos utilidades crecientes y por encima de la inflación
.
Sociedad en promoción
Beneficios para los pequeños inversionistas
Nuevas alternativas de inversión a través del mercado de capitales.
Educar a pequeños y medianos inversionistas. Aspiramos ser una acción tan popular como la harina pan en el mercado de valores de Venezuela en 10 años.
Posibles rendimientos superiores a las opciones disponibles en el mercado.
Opciones para sustituir el consumo en el país con propósito de ahorro.
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Sociedad en promoción
El crédito solo no es suficiente para desarrollar el tejido industrial de una nación, la inversión de capital es imprescindible.
Inversiones Crece Pymes C.A. complementará el sistema financiero venezolano para hacer más eficiente el aparato productivo del país.
Inversiones Crece Pymes C.A. propulsará la democratzación del capital y la cultura productiva del país a través de la inclusión social. 22
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