Value Analysis Assignment

            Value Analysis  Assignment                  Conor Kelleher  11/17/15    “I understand and will uphold the ideals of academic honesty as st...
Author: Anna Stokes
3 downloads 1 Views 731KB Size
            Value Analysis  Assignment                  Conor Kelleher  11/17/15    “I understand and will uphold the ideals of academic honesty as stated in the Honor Code.”  Conor Kelleher​ . 

After the overwhelming success of Sony’s Playstation 3 (PS3) video game console, it was  only a matter of time before speculation began as to what product would come next. Released in  November of 2013, seven years after the release of the PS3, the Playstation 4 introduced the  world to a new era of “next gen” gaming. Developed, designed, and manufactured by Sony  Computer Entertainment, the PS4 changed not only the gaming industry, but the entertainment  industry as well. The gaming industry is familiar to Sony, and the Playstation 4 is not a new idea,  but merely a Product Modification. The vast improvements that the PS4 boasts over its  predecessor make it a top option for anyone that is looking for a gaming console as well as a  media player. Sony focused on three major things when choosing how to market their product,  including their product strategy, marketing mix, and value analysis.  A company’s product strategy studies the features and benefits of a new product in  comparison to the previously available product options. When trying to market a product, it is  very important to understand what distinguishes that product from not only competing products,  but also from the previous version of that same product. Although the Wii U as a console is a  viable option for some specific demographics, the only real product competition that Sony faces  comes in the form of Microsoft’s Xbox One. There are several key factors to take into account  when trying to differentiate between the two products, including hardware specs, software specs,  and features such as console­dependent downloadable content or exclusive games. The  Playstation 4 has 10% better graphics capabilities, but 10% less processing power than the Xbox  One.1 The significant amount of RAM available on PS4 certainly tips the scale in its favor when  it comes to hardware, while the higher resolution and speed mean that Sony’s console also wins  out over Microsoft’s console when it comes to software specs. Outside of these measurable  factors, there are a number of factors that can’t be measured because they are simply matters of  opinion. Although most famous games are created for and released on both consoles, games that 

 ​ Swider, Matt. "PS4 vs Xbox One: Which Is Better?" ​ TechRadar​ . Future Plc, 4 Nov. 2015. Web. 14 Nov. 2015. 

1

are exclusive to a specific console are becoming more commonplace. To Microsoft and Sony,  these exclusives are what can separate the consoles, and both companies invest heavily in  developers that will make games specifically for their console. The differences between the  Playstation 3 and Playstation 4 are obvious, and there are upgrades in nearly every major aspect  of the console. Hardware and storage capabilities increased, processing speeds and graphics  increased, and Sony chose to plan for the future by making a lot of their software and hardware  easy to update. The target market for Sony’s Playstation 4 is expansive and specific to the type of  person that interacts with technology on a daily basis. In general, the PS4 is aimed at gamers  (casual and competitive) and people who use media platforms such as Netflix, HBO, Spotify, or  even ESPN. The ease of use and compatibility of the Playstation 4 allows it to fit into almost any  home and add something positive to it.  Sony applies the marketing mix very well when it comes to their leading gaming product,  the Playstation 4. The first P, Product, I explained in the previous paragraph, and studies the  specific benefits that the PS4 has in comparison to its competitors. The second P of the  marketing mix, Price, is fairly interesting in the gaming console market due to its lack of  variance. The PS4 is priced at $349.99, which, although it includes a game, is a steep price to  pay for something that many parents brush off as time wasting. Sony understands this, and  focuses their sales and promotions around times when gifts are being bought and money is being  exchanged, specifically the holiday season. The third P of marketing, Place, is self explanatory  for the Playstation 4, as it is sold anywhere that consumer electronics are. The fourth P of  marketing has been a huge focus for Sony in recent months, and the Promotion of the Playstation  4 has been essential in its success. Between January and May of 2014, Sony spent $59 million on  TV advertising alone, showing just how committed they are to reminding everyone which  company makes the best next generation gaming console.2  2

 ​ Usher, William. "Sony Has Spent $59 Million On PS4 Ads In Five Months | CINEMABLEND." ​ Sony Has Spent  $59 Million On PS4 Ads In Five Months​ . Cinema Blend, 29 June 2014. Web. 14 Nov. 2015. 

Next generation gaming consoles are for more than just gaming, and the presence of  significant entertainment features gives the Playstation 4 more value than any console has had  before it. It offers something significant for everyone, and it’s up to the owner of the console to  decide how much money they want ­ or don’t want ­ to put into it. If one were to buy it for its  primary function ­ gaming ­ then the base price is all that one would have to pay (other than the  games). Subscription fees for multiplayer and some entertainment services are other add ons that  add value to the product. There is no question that Sony is currently winning the “console war”  when it comes to sales, and the value that a Playstation 4 offers is clear in its superior hardware,  software, and exclusive games and services. 

                                         

Appendix A: Product’s features    Name 

Description 

Benefit 

Dualshock®4 Wireless  Controller

The latest Playstation  console comes with the latest  Dualshock 4 controller,  featuring easy touch sharing  at your fingertips, a smart  interactive light­bar, and a  micro­usb charging port. 

­More consistent button and  analogue accuracy  ­Longer battery life  ­Central touch­pad and  microphone  ­More comfortable design 

Playstation Network users  can now use the console’s  chat feature to talk to friends,  even if they are not in the  same game. This feature  helps users stay connected  to their friends. 

­Increases the social aspect  of playing video games,  especially if the chat can be  hands free and consistent  ­Makes playing in games with  friends easier, regardless of  whether you are in the same  game or not. 

Users with a smartphone can  download a free Playstation  App that can do a range of  things, from messaging  friends over chat to checking  one’s progress on a game. 

­Makes it easier for users to  stay connected to the brand  of Playstation without actually  interacting with a new  physical product  ­Instead the application can  interact with the product and  tell it what the user wants 

Users are now able to run  multiple apps at once,  switching between two or  three applications seamlessly  without having to close the  applications and lose the    progress made. 

­Can easily listen to music  while playing a game  ­Able to stop playing a game  to watch a movie, then return  to the game without having  lost the game save 

  Cross­game Chat 

  Mobile App 

  Multi­tasking 

*All information in this Appendix was obtained from the website of each company:  http://www.playstation.com 

     

Appendix 2: Product’s competitors    Product 

Price 

Unique Features/Benefits 

Sony Playstation 4   

$349.99 for a bundle  (Includes a game) 

­User upgradeable Hard  Drive  ­8GB GDDR5 RAM ­ 176  GB/s   ­Bluetooth capable  ­Highest graphics capabilities  of all consoles 

$349.99 for a bundle  (Includes a game)

­Best motion sensing video  game software (Kinect)  ­Groundbreaking and sought  after exclusive games  ­Highest processing power of  all consoles   

    Microsoft Xbox One   

  Microsoft Xbox One Elite 

  $499.99

­1 TeraByte Solid State Drive  ­Xbox “Elite” controller  ­Controller carrying case  ­Heavily targeting the more  competitive gamer   

Nintendo Wii U 

$299.99 for a bundle  (Includes a game) 

   

­Interactive handheld console  in addition to a controller  ­Up to 8 controllers can be  connected  ­More casual, arcade style  games  ­Many exclusive classics,  such as Mario 

*All information in this Appendix was obtained from the website of each company:  http://www.playstation.com  http://www.xbox.com  http://www.nintendo.com       

Appendix 3: Product sales data     

 

 

  *All information in this Appendix was obtained from the website below:   http://arstechnica.com/gaming/2015/07/analysis­sony­pushes­past­50­percent­of­the­worldwide­c onsole­market/                                           

References    Gilbert, Ben. "The PlayStation 4 Will Be $300 for One Day Only next Week." ​ Tech Insider​ . Business Insider, 3 Nov. 2015. Web. 13 Nov. 2015.  Haywald, Justin. "Advantage PS4: Why Sony Is Winning the Console War." ​ GameSpot​ . CBS  Interactive, 2 Mar. 2014. Web. 14 Nov. 2015.  Mochizuki, Takashi. "Sony Cuts PlayStation 4 Prices." ​ WSJ​ . The Wall Street Journal, 8 Oct.  2015. Web. 14 Nov. 2015.  Orland, Kyle. "Analysis: Sony Pushes past 50 Percent of the Worldwide Console Market." ​ Ars  Technica​ . Condé Nast, 30 July 2015. Web. 15 Nov. 2015.  Swider, Matt. "PS4 vs Xbox One: Which Is Better?" ​ TechRadar​ . Future Plc, 4 Nov. 2015. Web.  14 Nov. 2015.  Usher, William. "Sony Has Spent $59 Million On PS4 Ads In Five Months | CINEMABLEND."  Sony Has Spent $59 Million On PS4 Ads In Five Months​ . Cinema Blend, 29 June 2014.  Web. 14 Nov. 2015.