TABLEE OF CON NTENTS SECTTION  DESCRRIPTION   1  1

 2  2

PAGE 

EXECUTIVE SUMMARRY 

 

1.1 Introduction  he Alleghany H Highlands Reggion  1.2 Ovverview on th 1.3  Th he Basis for D Defining Targe et Industries 1.4  Su ummary of Taarget Industryy Opportunitiies  1.5   In nteraction Bettween Economic Opportunnities  1.6  Re esource Requ uirements for Target Indusstries (Summaary)  1.7  Taarget Industryy Rollout Strategy and Sch edule 

1  1  2  2  10  11  12

ECONO OMIC OPPORTU UNITY MODEL

  14  15  30 

2.1  Ovverview on th he Model  2.2  Ovverall Markett Drivers/Tren nds  2.3  M Market Driverss and Trends Related to Sppecific Societaal Needs   3  3

INPUT FROM STATE, REGIONAL AN ND LOCAL STAK KEHOLDERS  3.1  Ta arget Industries at the Sttate vs. Regiional Level 3.2  Input From Loccal Stakeholdeers 

4  4

RESOU URCE REQUIREM MENTS FOR EACH  A TARGET IN NDUSTRY  4.1  Evvaluation of R Resource Need ds 

 

 

 

urther Inform mation on Thiis Report, Con ntact: For Fu John Rhodes, Senio or Principal  Moran, Stahl & Boyer  Business Phone: 94 41.755.0074   E‐maiil: john.rhode es@msbconsu ulting.com 

Alleghany H Highlands of Virgginia  Target In ndustry Study 

 

   

  47  47    48 

1  

  SECTION 1 – EXECUTIV VE SUMMARY Y  1 1.1  Introducction   Identifyingg Target Indu ustries is a toool used in eco onomic develo opment to heelp define  priorities aand expectations.   Througgh a series evvaluation step ps, a list of ind dustries or  economic opportunitie es are definedd that potentiially could thrrive in and/orr expand in a  o support eacch target  given location.  In addittion, the resoources that arre required to ed and then ccompared witth the local siituation.  Thiss Gap  industry are also define munity devellopment efforts that are needed to  Analysis helps to prioritize any comm e community’’s competitiveeness in attraacting additio on companiess while  assure the assuring th he potential e expansion of  current local companies.        C County stakeh holders, throu ugh the suppo ort of the Alle eghany Founddation, are seeeking to expand the local economy  b by leveraging the available e resources an nd existing industries.  Thee Alleghany Fo n, Stahl &  oundation reetained Moran B Boyer (MS&B), a nationallyy recognized e economic devvelopment annd site selection consulting firm, to perrform a  tthorough evaluation of the e overall markket opportunities and defiine target ind dustries that tthe area shou uld focus on  ffor future growth. 

1 1.2  Overview w on the Allleghany Highlands Regio on   A Alleghany Higghlands region n is located in n western Virgginia  ccontiguous with six countie es (Monroe aand Greenbrie er  C Counties in W West Virginia aand Bath, Rocckbridge, Craig and  B Botetourt Cou unties in Virgiinia).  Within this seven‐co ounty  aarea, the econ nomy is comp prised primarily of the follo owing  ffour segments:  

 

•

Manufactturing: diversse base consissting of paperr‐board  productio on on convertting, carpet prroduction, fab bricated  metals/machine shopss, transportation equipment (high  deicing system ms), wood prroducts,  lift trucks and aircraft d computerr/electronics and plastics). 

•

Health Ca are: local hospitals and clin nics (regional  hospitals are located in n the City of R Roanoke to th he  southeastt and Fishersvville (Augustaa County) to the  north). 

•

Tourism: includes desttination resorrts (Homesteaad and Greennbrier), state parks, C&O R Railroad Museeum and of  eatures, arts aand crafts, an ntiques, etc. in n addition to lodging, restaurants and aa portion of rretail  historic fe receipts.  

•

Retail: loccal and region nal (Lewisburrg).   

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

2  

1 1.3  The Basiis for Definin ng Target In ndustries  In the processs of defining sspecific target industries fo or a local ecoonomy, MS&B B has integratted the input from four  p primary sourcces as listed b below.  This iss a unique app proach in tha t it gathers m multiple pointts of perspecttive – from  tthe macro dyn namics of the e marketplace e, to activitiess/priorities att the state and regional levvels, down to o the local  ssituation.     1 1. A macro‐level review o of economic  nds that have a  opportunities and tren favorable and sustainaable growth  potential..   2 2. An undersstanding of sttate and regio onal  target ind dustries that h have strong  potential..  3 3. Feedback from local sttakeholders o on  d general inpu uts/feedbackk.    needs and 4 4. Local/regional industryy presence an nd  resourcess that supportt economic  growth, such as:  • • • • • • •

Labor (aavailability of skills at a com mpetitive cosst)  Education and Trainiing (degree and certificate e programs)  Transpo ortation accesss (interstate,, rail and air) R&D acttivities that support speciffic industries and processees  Utilitiess (availability, backup pote ential and cost)  Real Esttate (site/builldings and the eir size, location, expanda bility, cost an nd level of reaadiness)  Quality of life attribu utes to help aattract talent when requireed (e.g., overaall cost of living; availabilitty, quality,  style an nd cost of hou using; propertty tax levels; quality of eduucational reso ources; accesss to health caare; cultural,  recreatiional and retaail options, ettc.) 

1 1.4  Summarry of Target Industry Op pportunities  Incorporating all the input gathered in SSection 1.2 th hat is provide d in detail within Sectionss 2 through 4 of this  rreport.   A brie ef summary o of target indu ustries/economic opportunnities are presented below w in a modulaar format  tthat describess the opportu unity followed d by pertinent details that  support the industry/opp portunity selection.   G General Thou ughts on Target Industry SSelection  TThe target ind dustries selected take into consideration the limited  land and buiildings that arre currently aavailable.   M Most of the sm maller and mid‐size compaanies are mosst interested  in leasing spaace and not m making a majo or cash flow  ccommitment to buying land and buildin ng a building.  This leaves l imited option ns such as a p portion of thee Bacova  b building in Low w Moor and tthe newer/fro ont section of the Rail Oveer River propeerty as potential options. TThe selection of the paperboard converrsion and prin nting on clothhing/accessorries are not m major businesss  o opportunities but they help jump‐start the process o of converting  an idea in a m marketable p product that iss sold  tthrough multiiple channels.  TThe microbrew wery, custom mer care cente er and data ce enter ideas w will be potentially viable bu ut on a longer horizon.   TThere will nee ed to be some e extensive business and ffacility plan deevelopment b before embarrking on them m in an  aaggressive maanner. 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

3  

SUMMARY LISTTING OF TARGEET INDUSTRIESS/ECONOMIC OPPORTUNITIEES FOR THE ALLLEGHANY HIGHHLANDS    1 1. MANUFACTU URING OF PARTSS/COMPONENT TS FOR TRANSPO ORTATION EQU UIPMENT, MACH HINERY AND OTTHER APPLICATIIONS  TTrends:   • Manufacturring operation ns are beginn ning to return from China ddue to escalatting cost of laabor, fuel and d carrying  inventory along with and d other factorrs.  A major se egment impaacted by “resh horing” relatees to machineery and  of component parts. (see   its sources o • Growth in c commercial aiircraft as welll as light sporrt, unmannedd and executivve class aircraaft is also drivving  demand forr additional co omponents/p parts.  O Opportunity  Comments  P Production off parts and  Includes molding of plastic/polymer m aterials; macchining of mettal/alloy mateerials;  ccomponents  es from substrrates such as fiberglass, Keevlar, carbon fiber,  and forming of composite etc. coated w with epoxy and other resinns.   

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

4  

 

Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

5   2 2. MANUFACTU URING OF BEVER RAGES (CRAFT BEER FROM A MICROBREWERYY)  TTrend:   A Although the overall consu umption of be eer has been slightly droppping over thee past 15 yearrs, the consum mption of  lo ocal craft bee ers has been e escalating rap pidly.  The variety of brew  flavors and local names, ssuch as Blue LLab in  ur  LLexington, VA A, has its own cache – particularly for th he 21 to 35 yeear olds.   Havving a microb brewery in you ccommunity is somewhat of a status sym mbol of “cool”” for the younnger generatiion – but the Boomers havve also  b been known tto hoist a few w.  O Opportunity  Comments  M Microbreweryy  Typically a local craft brew wer will also hhave a small/sselect lunch aand dinner m menu (like  Jack Masons in Clifton Forrge).    W WWW.BREWERSSASSOCIATION.ORG O /PAGES/GO OVERNMENT‐AFFFAIRS/ECONOM MIC‐IMPACT‐DATTA  W WWW.FASTCOM MPANY.COM/30 000850/ASHEVVILLE‐NEW‐CRAFFT‐BEER‐CAPITAAL‐AMERICA  W WWW.SMARTASSSET.COM/BLOG G/ECONOMICS‐OF/THE‐ECONO OMICS‐OF‐CRAFTT‐BEER/  H HTTP://OREGON NCRAFTBEER.OR RG/OREGON‐BEEER/ECONOMIC‐IMPACT/  H HTTP://WWW.VISITBEND V .COM/B / END_OREGO ON_ACTIVITIES_R _ ECREATION/R RESTAURANTS__FOOD/BREWPU UBS‐MICROBREWERIES/   

  ANNUAL BEER, WINE AND SPIRRITS CONSUMPTIO ON (GALLONS/CAPITA A ) 30.0

• Increased inteerest in domesttic/local wines along with  tours on regio onal wine trailss in California’s Sonoma  Valley, New York’s Finger Lakes Region, selected areas  d other states.  in Virginia and

25.0 20.0

• Mixing of liquor with lemonaade and other fruit flavors  market reach.  to extend its m

15.0 10.0 5.0 0.0 1970

19 975

1980 Beer

19 85

1990 Wine

199 95

2000

200 05

Dist. Spirits

Source e: USDA/Economicc Research Servicee (2011)

     

Trrends Impactin ng Segment:   • Overall beer cconsumption iss flat but a strong interest in  mirco breweries and niche ccraft beers. 

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

2010

6   3 3. CONVERSION N OF MWV HIG GH QUALITY PAPERBOARD TO VALUE‐ADDED  PRODUCTS  TTrends:     TThe Alleghanyy Highlands re egion has acccess to a unique resource ((premium graade paperboaard) that has eexcellent  p printing and e embossing characteristics.  This materiaal is predominnantly used fo or high gradee product packaging.  TThere are locaal opportunities to convertt this paperbo oard to packaaging (print/eemboss/cut) aand ship out iin a  kknocked down n state but also to produce e a line of unique product s that reflect  the natural image of the aarea  (mountains, rivers and tree es).  There is also a potenttial to print annd cut airplan ne and other models that ccould be  u used in conjun nction with th he C&O Railro oad Museum m and the Alleeghany Highlaands Industriial Heritage aand  TTechnology D Discovery Cen nter.  O Opportunity  Comments  P Packaging  Establish a sm mall firm (initially) with thee capabilities  to print, emb boss, cut and package  EEmbossed Prints  products.   Th here may be aa central proccessing facilitty (contract m manufacturer) that  P Plates/Placem mats  makes produ uct runs that ssupplies indivvidual design//marketing teeams to handle  M Models  different products.  Marke eting channells will vary deepending on tthe function o of the  product and the end user.   EEtc.   

   

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

7   4 4. PRINTING ON N CLOTHING/ACCESSORIES C   TTrends:   D Destination cllothing is always “hot” if itt has good graaphics and reepresents a “ccool” location n.  A variety o of high  q quality cotton n made in the e USA clothingg as well as caanvas totes, hhats and otheer accessoriess could be printed and  m marketed to tthe tourists ass well as overr the Internett on the regioon’s Web Storre (currently b being establisshed).  O Opportunity  Discussion  P Printing on clo othing and  Graphics wou uld reflect the e mountains//rivers/trees//nature in thee region and w would  aaccessories.  also serve as a soft marketing strategy  to promote tthe region.    CLOTHING AND OTHER ARTICLES MADE FROM 100 0% COTTON PRODUCED IN THE USSA. 

   

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

8   5 5. WOOD PELLEET PRODUCTION N  TTrend:  TThe global demand for wood pellets is p projected to m more than doouble in the n next six (6) years to nearly 50  m million tons per year.  The use of wood pellets is pop pular with botth homeowners and somee businesses.  The  M MWV wood‐fired boiler is an example o of a major ind dustrial operaation shifting to a wood‐baased fuel.  Europe is  h heavily focuse ed on ramping up the use of wood pelle ets not only bbecause it is aa renewable ssource but they also  rrely heavily on n Russia for o oil and gas and that source e may be at ri sk with the isssues in the U Ukraine.   O Opportunity 

Discussion 

W Wood Pellet  P Production 

A wide source of wood waaste can be u tilized for wo ood pellets – d derived from  sawdust  to slash in the forest to sccrap wood thaat is chipped and hammerrmilled to saw wdust  consistency .  There is usu ually a separattion of hardw wood and softt wood varietties  because fuel made from e each type hass different chaaracteristics.  Southern Pin ne burns  hotter and prroduces less aash than typiccal hardwood ds and is conssidered a premium  product.  Pro oducers are eiither marketi ng their pelleets in bulk or bagging for cconsumer  use.  NOTE: B Because the w wood sourcess in the region n are primarilly hardwood, it is  recommende ed that the tyypical wood/ssawdust mix b be tested to B BTU content aand ratio  of residual assh to initial ch harge weight..  

 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

9     6. CUSTOMER CARE CENTER 

Trends:   During the recent recession, there was limited activity in expanding customer care centers but there will be  renewed focus on this function as the economy rebounds.  Typically, a center is located in a low cost area that  has an adequate supply of local talent (particularly a younger population and a student population seeking part‐ time work), competitive/reliable power and telecom service, and reasonable access to other company facilities.   Opportunity  Discussion  Customer care center  The center would be scaled to the effective size of the regional workforce within a 30  to 45 minute commute zone.  Functions of the center will be predominately inbound  and relate to some aspects of customer service, sales support (taking an order),  answering critical product questions, etc.   

    7. DATA PROCESSING/HOSTING CENTER  Trend:   The demand for data processing and storage will continue to expand over time while the efficiency, speed and  capacity (processing capacity per sq. ft. of space) will continue to increase over time.  The need for storage  capacity for in‐house and third party data centers will also continue to increase along with the concern over  security.  Opportunity  Discussion  Data Center  Data centers have very specific location/utility requirements that will be discussed  below and also need access to young and experienced technical talent. 

 

 

Alleghany Highlands of Virginia  Target Industry Study 

 

10  

1 1.5  Interaction Between n Economic Opportunities  In the unique chart noted below, the taarget industrie es for the reggion are plotteed along with h other econo omic  o opportunities to demonstrrate their poin nts of interacction.     

TTarget Industry Identificattion and the R Relationship to the Five (55) Economic D Development “Action Inittiatives”  A As noted in th he chart abovve, the Action Initiatives (2 through 4) a re noted in yyellow highlight.  Action Iniitiative 1  rrelates directlly to the Target Industries noted in the green boxes  above. 

FIVE ACTION INITIATIVES N   Initiative  1 

2 

3 

Description  Real Estate, Utility Developm ment and Marrketing to Expaand Industry B Base Maximize the utilization of aavailable flat land, available bbuildings and u utilities to attraact targeted  manufacturingg and other businesses to the e area and faci litate existing companies to expand locallyy.  Alleghany Highlands Web Sttore and Smalll Business Sup pport Support the grrowth of local ssmall businesses through muultiple servicess and establish a Web Store ffor  marketing locaally produced h high quality products.  Resident Curb b Appeal, Main n Street Prograam and Enhancce Gateway/Siignage Enhance the “quality of place” in the region through enhhancing curb ap ppeal of homes on selected  corridors, improve entrancew ways, signage and the Main SStreet Program m in order to attract addition nal  businesses and d tourists to th he area as well as new residents that acquirre and invest in n the local  housing stock. 

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

11    4 

5 

Community Landscaping and Destination Gardens Providing extensive community landscaping, community gardens and destination gardens not only  enhances the “quality of place” but also can be a draw for tourism.    Alleghany Highlands Industrial Heritage and Technology Discovery Center The discovery center will reflect on the region’s industrial heritage, engage students and interested  tourists in learning about the area, and prepare residents to compete for jobs in materials‐related  technologies of the present and future.   

 

1.6  Resource Requirements for Target Industries  Resource requirements for each target industry are summarized below and provided in more detail in Section 4.   Most of these opportunities will be seeking a leased building while the data center is a custom built facility.  RESOURCE REQUIREMENTS BY TARGET INDUSTRY  TARGET INDUSTRY  LOCATION  1. Parts/Components  Within a few miles of  Manufacturing  interstate and modest  traffic for trucks.  Larger  plastics molders need rail  access. 

2. Microbrewery 

3. Converted  Paperboard  Products 

4. Printing on  Clothing and  Accessories 

REAL ESTATE Small/mid‐size firms  lease buildings that are  expandable (25,000 to  100,000 sq. ft.). 

LABOR SKILLS  Equipment operators  and technicians with  technical ability, lean  manufacturing skills,  good communication    skills, and can work in  team environment  Location with visual  1,500 to 7,500 sq. ft. of  Equipment operators  exposure typically  working space  and technicians that can  connected to a pub with a  (depending on size of  work in a food grade  small restaurant.  operation).  environment. 

UTILITIES Industrial grade • Electric power  • Gas or other low cost  heat source  • Water  • Sewer  • Telecom  • Reliable/low cost  electric power (220  and 408 V)  • Source of process heat  (natural gas or wood)  • Water: 1,200 to 2,000  GPH @45‐50 PSI  Within a few miles of  2,500 to 10,000 sq. ft.  Equipment operators  Light industrial grade for  interstate and modest  leased industrial space  and technicians familiar  printer, embosser and  traffic area (for truck  depending on size of  with converting  cutter.  access).    operation (expandable). operations (printing,  embossing and cutting).  No specific requirements. 1,000 to 5,000 sq. ft.  Trainable laborers to  Commercial grade. leased industrial space  operate printing  depending on size of  process.  operation (expandable). 

5. Wood Pellet  Production 

Industrial area near  sources of wood waste  and sawdust. 

Need space for wood &  sawdust storage, pro‐ cessing area and finish‐ ed product storage  (10,000+ sq. ft.) 

6. Customer Care  Center 

Accessible to regional  labor force. 

7. Data Center 

Away from public view  for security reasons.     

Class B office building  Trainable labor with  with adequate parking.  high school or two‐year  college.  Specialized building  Experienced and  constructed on shovel  younger computer  ready site.  operators, software  programmers and  software/hardware  engineers. 

Alleghany Highlands of Virginia  Target Industry Study 

Equipment operators  and maintenance staff.  Ability to operate fork  truck. 

Industrial grade using  220/408 V).  Heat source required for  drying (use of wood).  Commercial grade with  backup power and  telecom.  High reliability electric  power and telecom at  relatively high capacity  and low cost.  Some  systems need water for  cooling. 

12   

1.7  Target Industry Rollout Strategy and Schedule  The target industry list is based on current and projected market opportunities  that will take place over the next 5+ years.  In addition, there may be some  resource development issues (real estate development, training programs or  enhancement of utilities) that need to be addressed prior to engaging a particular  opportunity.  Therefore, the target industry initiative should consider a roll‐out  strategy and schedule as outlined below.  OVERVIEW ON TARGET INDUSTRY ROLLOUT STRATEGY AND SCHEDULE  TARGET INDUSTRY  Part/Component  Manufacturing 

SHORT TERM (1‐2 YEARS) • Identify suitable existing leased buildings that 

are 25,000 to 50,000 sq. ft. and expandable. 

MID TERM (3‐5+ YEARS) • Continue to market if real estate is available. • Consider construction of spec. building.  

• Identify sites for future buildings.  • Develop marketing package and strategy to 

market area as a parts/components center.  Microbrewery 

• Identify suitable locations for constructing the 

brewery next to a small pub restaurant.  • Solicit in local interest/experience in 

establishing a microbrewery. 

• Identify financing sources for operation.  The 

hardware and furniture could potentially be a  collateral‐based loan.  • Support entrepreneur/brewer in developing 

and implementing business and production  plans.  Converted  Paperboard  Products 

• Identify suitable existing leased buildings that 

are 2,500 to 5,000 sq. ft. (initially) and  expandable (e.g., former Coca‐Cola building in  Covington). 

Further actions will depend on local interest in  business opportunity. 

• Identify sites for future buildings.  • Solicit local interest/experience in establishing a 

high value product converting operation.  • Identify financing sources for operation.  Used 

equipment may be available.  • Support development of a business and 

marketing plan.  Printing on  • Identify suitable existing leased buildings that  Clothing/Accessories  are 2,500 to 5,000 sq. ft. (initially) and  expandable (e.g., former Coca‐Cola building in  Covington).  • Identify sites for future buildings.  • Solicit local interest/experience in establishing a 

clothing]/accessory business.  • Identify financing sources for operation.  Used 

equipment may be available.  • Support development of a business and 

marketing plan. 

 

 

Alleghany Highlands of Virginia  Target Industry Study 

Further actions will depend on local interest in  business opportunity. 

13    TARGET INDUSTRY  Customer Care  Center 

SHORT TERM (1‐2 YEARS) • Develop master plan for the Clifton Forge 

Business Park that includes a two‐story office  building with about 25,000 sq. ft. (this would  accommodate 75 to 100 employees) and  adequate parking. 

MID TERM (3‐5+ YEARS) • If the market continues to expand, consider 

raising funds to build a shell building, leaving  build‐out with input from the occupant. 

• Develop plans for constructing office building 

and get rough estimates for construction.  Rent  would need to be about $12 to $16 per sq. ft.  gross basis.  • Develop marketing profile and strategy for 

promoting the area as a back office operation.  Data Center 

• Discuss potential use of Low Moor Mine as a 

data center with owner Sizemoor & Sons.  • Develop master plan for housing a data center 

in mine noting clearances and utilities in the  vicinity (of particular interest is electric power,  telecom and water).  • Evaluate any structural issues within a select 

area of the mine that would be utilized for the  data center.  • Engage in discussions with the Roanoke 

Partnership and VEDP concerning the marketing  of the area to data center companies.  





Alleghany Highlands of Virginia  Target Industry Study 

• Support any business leads to utilize the site for 

a data center. 

14  

  SECTION 2 – ECONOM MIC OPPORT TUNITY MOD DEL  2 2.1 Overview w on the Mo odel  TThe Economicc Opportunityy Model is bassed on addressing four keyy questions: 1. 2. 3. 4.

What’s going on in n the world an nd the marke etplace and w what impact does it have?  What factors/dynaamics are imp pacting our baasic needs – l ike energy orr transportation of education?  Are th here specific e economic opportunities co oming about  due to markeet/societal ch hanges?  What resources/lo ocational cond ditions are ne ecessary to haave in order tto take advan ntage of the o opportunity?

  of this report looks at markket drivers an nd trends as w well as impaccts on areas of market needs. Section 2 o

A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

15  

2 2.2 Overall M Market Drive ers/Trends  G Global Dynam mics:  Sustained competitivveness in a global  eeconomy is baased on how ccost effectivee a country can  p produce and d deliver qualityy goods to a sspecific markeet  d destination.  K Key success faactors relate tto the cost an nd  q quality of labo or, overall ope erating costs, ability to pro otect  intellectual prroperty (for high value goo ods), political  sstability, and tthe optimization of logisticcs.  C China has bee en steadily gaiining in manu ufacturing  p production sin nce 1995 and escalating rapidly since 20 005.   H However, there has been aa reversing of the trend mo ore  rrecently due tto the followin ng factors: 

TOP MANUFAACTURING COUN NTRIES AS A PERCENT E GLOBAL VALUE‐ADD PRODUCCTION: 1990 ‐ 2010  30 0

U.S. China

25 5

Japan Germany

20 0 15 5 10 0

• Cost of fue el for transporrting goods lo ong distances is  nearly fourr times what iit was in 1995 5. 

5

• Labor, real estate, energgy and other costs in Chinaa  o escalate.  A rising middlee class in China is  continue to demandingg higher wage es. 

0 1990

1995

2000

2005

2010

Source: Based o on World Bank Data

• The need ffor a supply ch hain inventory and the pree‐payment  requirements for goods as they are p produced have added  ot  additional costs and cassh flow issues that were no d in the initial outsourcing analysis.  considered • Reduced product life cycles that requ uire smaller ru uns are  ufacturing straategies.   not conduccive to long distance manu • As the spee ed and technology contentt rises for pro oducts,  companiess tend to wantt R&D, engineeering and production  closer toge ether to keep the process aagile.  • There has been a marke ed variation in n quality that is  mately very costly and impaacts a companny’s brand image in the maarketplace.  unpredictaable and ultim • For companies that have an increaseed use of technology, Chinaa has a reputaation for the llack of protecction of  intellectual property rights, and frequ uently will pro oduce a “kno ck‐off” versioon of a producct.  • For many p products, there are significcant opportun nities for autoomation applications that inherently red duce labor  content an nd the need to o be in low lab bor cost destinations.  • There are e emerging straategies to pro oduce goods n near the markkets being serrved.  A All these facto ors drive the d desire to bringg a variety of product mannufacturing baack to the U.SS. and will land in  lo ocations that have an available and skilled work force, other requuired resourcees and incentives to help o off‐set the  ccost of re‐estaablishing operrations back in North America.  The Bosston Consultinng Group estimates that it could  p produce 2.5 to o 5 million job bs by 2020. 

h https://www w.bcg.com/media/PressReeleaseDetailss.aspx?id=tcm m:12‐141806  h http://www.b bcg.com/me edia/pressreleasedetails.aaspx?id=tcm m:12‐144944   A Alleghany Highla ands of Virginia  Target Industrry Study 

16  

D Demographicc Shifts: WWII and the Deppression impaacted birth rates and the rapid economic expansion after WWII  o of the baby bo oomers that aare now reach hing retiremeent.  The officiial boomer birth years are 1946 to 1964 4, which  m means in 2014 4, they are 50 0 to 68 years o old.  Also note the dip in p opulation low wer birth rate with young aadults that  aare having few wer children (frequently latter in life) or none at all coompared to thhe baby boom mers.  The imp pact of this  d demographic phenomenon n on the economy and worrkforce includdes the follow wing:  •

As boomerrs leave the w workforce, theere are fewer workers avai lable to take ttheir place an nd the skills reequired for  many of th he next‐generation jobs aree much more complex.  Byy 2020, the U.S. Bureau of Labor Statistics,  confirmed by the Boston Consulting Group, estimate a gap of 8875,000 machhinists, weldeers, machineryy mechanics  and industrial engineerss in the U.S. 

•

The shock in the size of the aging pop pulation will h have profoun d impact on tthe societal co ost of healthccare unless  there is a q quantum shiftt in the deliveery of healthcaare or in sustaaining health. 

•

There is a ssubstantial traansfer of weaalth from one generation too the next.  COMPARISON O OF AGE RANGES AN ND IMPACT OF BABY BOOMERSS: 1990 VS. 20 010

Percent of Population

Note the drop N o in the