The 7 Health Plan Metrics Every Company Should Know Manage your Company s Health Care Plan Wisely

The 7 Health Plan Metrics Every Company Should Know Manage your Company’s Health Care Plan Wisely Presented by  |  Jamie Bishop, Vice President, Empl...
Author: Iris Woods
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The 7 Health Plan Metrics Every Company Should Know Manage your Company’s Health Care Plan Wisely

Presented by  |  Jamie Bishop, Vice President, Employee Benefits 78th Annual TCA Convention March 2016

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Today’s Agenda As Transportation companies continue to manage the driver  recruiting with the increasing costs of health insurance we utilize  seven different plan metrics to analyze benefit plans.  The 7 Health Plan Metrics are designed to assist with the following: 1) Benchmark – How does your plan compare 2) Diagnose – Get to the root of any inefficiencies/cost drivers 3) Design ‐ A strategic plan of  Appropriate cost containment  strategies

Jamie Bishop, GBA Vice President, Employee Benefits

Let’s get started.

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Is This Your Current Benefits Program? wellness program requirements

RISING COSTS preexisting conditions exclusions

waiting period restrictions

approved clinical trials new rules for employee eligibility preventative coverage at 100%

Employer ACA reporting Competitive Plan Design Network discounts Reinsurance Fees

TREND

PCORI fees Cadillac tax preparation

RX tracking to the OOP Max

changes to FSAs

Large Claimants

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A High Level Benefit Overview – 3 C’s

C

C

C

Compliance

Costs

Creating Efficiencies

ACA Human Resources DOL ADA FLSA HIPAA COBRA FMLA

COVERAGE X CONSUMPTION X COST SHARE

Enrollment HRIS Payroll Feeds On-Line Systems Open Enrollment Employee Communications ACA Reporting

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7 Metrics: A Framework for Analyzing your Benefit Plan  Coverage

Consumption

Cost Sharing

How many people are  on your health plan? 

What is the average  spend per person? 

What is the employer  share of costs? 

Metric

What it tells you

Participation Rate

Whether you may be covering too many  employees relative to benchmark averages

Dependent Ratio

Whether you may be covering too many  dependents 

Metric

What it tells you

Average claims per  member

The total amount of money spent on claims by an  average member without  regard to plan design  and contributions (absolute cost of benefits)

Demographic Index

The impact of demographics on average costs

Admin Cost Percentage

View of the overall administrative costs

Metric

What it tells you

ER Plan Cost Share  Percentage

The percentage that employees are paying for  deductibles, OOP max, Copays and Coinsurance

ER Contribution Percentage

The percentage of total plan costs that are paid  for by the employer

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3

Metric #1:  Participation Rate

Participation Rate =

# of employees covered # of benefit eligible employees

INSIGHT:   Will show if current program is over or under  incenting employees to join plan

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Metric #1:  Participation Rate • Company A is providing benefits to  90% of eligible employees

Participation Rate 95%

• Company A is covering a  significantly higher percentage of  employees than benchmark 

90%

90% 85% 79%

80% 75% Company A

Benchmark

• High participation is often driven  by overly generous benefit  programs compared to  competition and workforce  demographics • Lower than average participation is  often driven by high contributions  and a less generous benefit  program vs. the local market. 

*C&B Proprietary Book of Business

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Metric #1:  Participation Rate A Sample of Key Levers for Participation: 1. Review of eligibility processes and eligibility language  • Create longer waiting periods (limited with ACA) • Review termination provisions 2. Adjust Employee Contributions 3. Manage you Member Population

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Metric #2:  Dependent Ratio

Dependent Ratio:  = 

Total number of plan participants Total number of covered employees

INSIGHT:   Will show if you are covering more or less dependents per employee than benchmark

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Metric #2:  Dependent Ratio • For each covered employee,  Company A is covering 1.28  dependents.

Dependent Ratio

• This is above benchmark  averages of 1.15 dependents  per employee.

2.4 2.28 2.3 2.2

2.15

2.1 2 Company A

• High dependent ratios can be  driven by ineligible dependents,   low family contributions, and  demographics of your  workforce.

Benchmark

• Low dependent ratios are often  driven by eligibility provisions,  high family contributions, and  demographics of your  workforce. *C&B Proprietary Book of Business

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Metric #2:  Dependent Ratio A Sample of Key Levers for Managing the Dependent Ratio: 1. For Eligible Participants • Adjust contributions • Review spousal surcharge or carve out 2. For Ineligible Participants • Conduct a thorough dependent eligibility audit (between 3‐9% ineligible) • Create tighter eligibility paperwork requirements at time of enrollment 

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Metric #3:  Average Claims Per Member

Average Claims Cost Per Member:  = 

Total allowed claims before cost sharing  Total number of covered members

INSIGHT:   Will provide data on how your members consumption of healthcare compares to the  national average utilization patterns in medical and prescription drugs.  

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Metric #3:  Average Claims Per Member Demographically Adjusted Medical  Allowed Claims per Member $5,000

$4,156 

$4,000

$3,893 

$3,000 $2,000

• Company A’s annual cost  per member for medical  and Rx is greater than the  benchmark. 

$1,000 $0 Company A

Benchmark

Demographically Adjusted Rx Allowed Claims per Member $1,000

$872 

$807 

Company A

Benchmark

• Individuals in Company A  are consuming more care  (either in quantity and/or  price) than benchmark  averages. 

$800 $600 $400 $200 $0

*C&B Proprietary Book of Business

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Metric #3:  Average Claims Per Member A Sample of Key Levers for Reducing Claims per Member: 1. Detailed review of Claims Utilization Data:   a) Inpatient  – length of stay, costs of stay b) Emergency Room, c) Urgent Care d) Imaging  2. Prescription Drug Claims Review  3. Large Claims Analysis 4. Out of Network Claims Review 5. Telemedicine

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Metric #4:  Demographic Index

Demographic Index:  =  The weighted average expected cost index based on  participant age and gender (where 1 is the average)

INSIGHT:   The impact of your organizations’ demographics on average costs and also used to  adjust metrics for apples to apples benchmark comparison.

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Metric #4:  Demographic Index Employee Demographic Distribution

$12,000

• The impact of demographics on  cost. 

$11,000 Cost Per Participant Per Year

$10,000 $9,000 $8,000 $7,000

Male

$6,000 Female

$5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 20

25

30

35

40

45

50

55

60

Age

65

• Weighted average expected cost  index based on participant age and  gender (1 is average). • Company A’s demographics are 27%  above benchmark.  We would  expect this company’s costs to be  27% above average based solely on  their demographics. 

Breakdown  Participants 179 Average Age 48 Demographic Factor  1.27 *C&B Proprietary Actuarial Index Calculator

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Metric #4:  Demographic Index Summary of Key Levers for Altering Your Demographic Index: There is very little that you can do to adjust the demographics and in Trucking we are  seeing an older demographic.  Understanding the demographics of your group and creating benefit plans to best fit is  important. 

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Metric #5:  Administrative Cost Percentage

Administrative Cost Percentage:  = 

Total fixed costs Total plan costs

INSIGHT:   The fixed costs as a percentage associated with the plan

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Metric #5:  Administrative Cost Percentage A Sample of Key Levers for Lowering Your Administrative Costs – Self Funded: 1. Effectively Purchasing Stop Loss • Decision to purchase or not purchase certain stop‐loss coverages  • Purchasing the proper contract level to include run‐in and/or run‐out 1. Effectively Purchasing Partner Services • Third Party Administration or Administrative Services Only contracts • Pharmacy Benefit Management Services and Outcomes 2. Affordable Care Act Alternative Fee Calculations

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Metric #6: Plan Cost Sharing Framework

Total Allowed Medical & Rx Claims

Employee Spending • Deductibles • Copayments • Coinsurance •Out of Pocket Maximums

Employer Plan Spending • Paid Medical Claims •Paid Prescription Claims

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Metric #6:  Employer Plan Cost Sharing Percentage

Employer Plan Cost Sharing Percentage:  =  Total Allowed Claim Costs  ‐ (amount employees pay for deductibles, coinsurance and copays)  Total claim costs

INSIGHT:   Shows the split between what the plan pays versus what the employees pay through  deductibles, coinsurance, and copays when medical services are purchased.  This  percentage gauges how rich of a plan design you have.

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Metric #6:  Employer Plan Cost Sharing Percentage Employer Plan Cost Share Percentage 87%

86%

86% 85% 84% 83%

82%

82% 81% 80% Company A

Benchmark

• On average, Company A is  paying a higher share for  medical bills than  benchmark. • This is driven by plan design  parameters which create  the percentage of medical  and prescription claims that  employees have. • Plan Cost share is  conceptually the same % as  a plan’s actuarial value, thus  it is a grade of plan value.

*C&B Proprietary Book of Business

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Metric #6 – Employer Cost Sharing 

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Metric #7: Employer Contribution Sharing Percentage Employer Paid Claims and Administration

Employee Contributions

Employer Contributions

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Metric #7:  Employer Contribution Percentage

Employer Contribution %:  =     (Total plan costs – employee contributions )  Total plan costs

INSIGHT:   Shows the percentage of total plan costs that are paid for by the employer. 

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Metric #7:  Employer Contribution Percentage Employer Contribution Percentage 78%

• On average, Company A is  paying a higher share of  plan costs than benchmark.

77%

76% 74%

73%

72% 70% Company A

Benchmark

• This is driven by employee  premium rates and suggests  that Company A’s employee  premiums are too low in  relation to the benefit plans  that are offered. • Low EE contributions drive  participation, which in turn  drives costs and risk for self‐ funded employers.

Benchmark Source: Mercer 2013

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Metric #7: Employer Contribution Percentage A Sample of Key Levers for modifying Employer Contribution  1. Ensure premiums are at benchmark levels within each covered class 2. Manage to a set Employer/Employee split 3. If you offer more than one plan option: a) Determine how you are contributing as to not create adverse selection. b) Be sure to continue to manage enrollment by plan and adjust as needed

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7 Metrics Health Plan Benchmarking – In Conclusion

Coverage:  1) Plan Participation 2) Dependent Ratio

Consumption: 3) Cost per Member 4) Demographic Index 5) Admin Cost

We have shared with you the background,  information, calculations, benchmarks and levers  for the 7 Health Plan Metrics.  We hope they assist you in preparing:  • Action‐oriented recommendations • Quantified savings – depending on the level of  data you receive • Longer‐term trend strategic initiatives

Cost Sharing:

• Integrated model of savings 

6) Plan Cost Share % 7) Contribution Share % 

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Thank you! Contact us for additional detail Today’s Presenter:  Jamie Bishop  [email protected] 563‐587‐5394 563‐564‐2130

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Adjournment Follow the Annual Convention at #2016TCA 2017 Annual Convention Gaylord Opryland March 26-29, 2017 Nashville, Tennessee

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