Ungeprufter Zwischenbericht zum 30. Juni 2008 fur

Swiss Rock (Lux) Sicav Eine lnvestrnentgesellschaft mit variablem Kapital gemaR Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 uber Organismen fur gemeinsame Anlagen (SocietB d'lnvestissement 6 Capital Variable a compartirnents multiples) Die Gesellschafl Swiss Rock (Lux) Sicav besteht gegenwartig aus vier Teilfonds:

Swiss Rock (Lux) Sicav Swiss Rock (Lux) Sicav Swiss Rock (Lux) Sicav Swiss Rock (Lux) Sicav

- Global Equity / Aktien Welt - European Equity / Aktien Europa

- Emerging Equity / Aktien Schwellenlander - Absolute Return Bond Fund Euro

Seite

lnhaltsveneichnis lnformationen an die Aktionare

2

Management und Verwaltung

3

-

Swiss Rock (Lux) Sicav Global Equity I Aktien Welt Vermogensaufstellung

5

WBhrungs-Ubersicht des Teilfonds

9

Wertpapierkategorie-Ubersicht des Teilfonds

9

Branchen-ubersicht des Wertpapiervermbgens des Teilfonds

10

Llnder-Ubersicht des Wertpapiervermogens des Teilfonds

IO

Swiss Rock (Lux) Sicav - European Equity IAktien Europa VermBgensaufstellung

11

Wghrungs-Ubersicht des Teilfonds

14

Wertpapierkategorie-Ubersicht des Teilfonds

14

Branchen-Ubersicht des Wertpapiervermbgens des Teilfonds

15

Lander-Ubersicht des WertpapiewermBgens des Teilfonds

15

-

Swiss Rock (Lux) Sicav Emerging Equity IAktien Schwellenlander Vermtigensaufstellung

16

Wlhrungs-Ubersicht des Teilfonds

19

Wertpapierkategorie-Ubersicht des Tellfonds

19

Branchen-Ubersichtdes Weitpapiewermagens des Teilfonds

20

Lander-Ubersicht des Wertpapiervermtigensdes Teilfonds

20

Swiss Rock (Lux) Sicav - Absolute Return Bond Fund Euro VermBgensaufstellung

21

Wghrungs-ubersicht des Tellfonds

24

Wertpapierkategorie-Ubersicht des Teilfonds

24

Branchen-ubersicht des Wertpapiervermtbgens des Teilfonds

25

Lander-Ubersicht des Wertpapiervermogensdes Teilfonds

25

Konsolidlerung des Swiss Rock (Lux) Sicav

26

Erlluterungen zum ungeprliften Zwischenbericht

27 Seite I

lnformationen an die Aktioniire Die jiihrlich gepruften Jahresberichte werden sp3testens 4 Monate nach Ablauf eines jeden Geschaftsjahres und die ungepruften Halbjahresberichte spltestens 2 Monate nach Ablauf der ersten Halfte des Geschlftsjahres versffentlicht. Jedes Geschaftsjahr des Fonds beginnt am I.Juli und endet am 30. Juni des darauf folgenden Jahres. Die aktuelle Berichtsperiode umfasst den Zeitraum vom 3. M a n 2008 bis t u m 30. Juni 2008 Zeichnungen sind ungiiltig, solange sie nicht auf Basis Verkaufsprospektes (nebst Anhangen) und des jeweils Verkaufsprospektes mit dem ruletzt erschienenen Jahresbericht des letzteren langer als acht Monate zuruckliegt, zusiitzlich Halbjahresbericht, erfolgen.

des jeweils gultigen gultigen vereinfachten und, wenn der Stichtag dem jeweils aktuellen

Die Berichte sowle der jeweils gultlge Verkaufsprospekt (nebst Anhangen) und der jewells gultige vereinfachte Verkaufsprospekt sind bel der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft und den Zahl- und lnformationsstellen kostenlos erhaltlich.

Seite 2

Management und Verwaltung Verwaltungsrat der Gesellschaft Vorsitzender Dr. Roman von Ah Geschaftsfuhrender Partner Swiss Rock Asset Management AG, ZOrich/Schweiz Mitglieder Dr. Stefan Klass Rechtsanwalt Bruhin Klass Rechtsanw2ilte Poststrasse 24 CH-6301 Zug

Markus Gierke Managing Director LRI Invest S.A., Munsbach/Luxernburg Bernd Schlichter Managing Director LRI Invest S.A., MunsbachlLuxemburg Alexandra Beining Head of Fund Consulting LRI Invest S.A. Munsbach, Luxemburg Verwaltungsgesellschaft LRI Invest S.A. I C , Parc d’activite Syrdall L-5365 Munsbach, Luxemburg Gesellschaftssitz IC, Parc d’activite Syrdall L-5365 Munsbach, Luxemburg Vetwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender des Verwaltungsrates Roby Haas Managing Director LRI Landesbank Rheinland-Pfalz International S A . Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates Paul K. Schmink

Marie-Anne van den Berg General Manager LRI Landesbank Rheinland-Pfalz International S.A. Luxemburg Markus Gierke Managing Director LRI Invest S.A., Munsbach/Luxemburg Bernd Schlichter Managing Director LRI Invest S.A., Munsbach/Luxemburg Seite 3

Depotbank, Register- und Transferstelle und Hauptzahlstelle in Luxemburg LRI Landesbank Rheinland-Pfalz International S.A. 10-12, Boulevard Roosevelt L-2450 Luxemburg

Hauptvertriebsstelle Swiss Rock Asset Management AG Pfingstweidstr. 60 CH-8005 Zurich

Zahl- und lnformationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland LRP Landesbank Rheinland-Pfalz GroCJe Bleiche 54-56 D-55116 Mainz

Vertriebsstelle in der Bundesrepublik Deutschland Hesse Newman & Co. AG Groch-Fock-Wall3 D-20354 Hamburg

Anlageberater Bank Julius Bar Bahnhofstr. 36 CH-8001 Zurich

Abschlussprufer PricewaterhouseCoopers S.a r.1. RBviseur d'entreprises 400, route d'Esch L-1014 Luxemburg

Seite 4

Vermiigensaufstellung zum 30. Juni 2008 des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Global Equity I Aktien Welt Die beigefugten Erlauterungen sind ein lntegraler Bestandtell dieses Zwischenberiehts. Galtungsbezeichnung

Stlick bm. Anteile bm. Whu.

Besland 30.06.2008

K4ufe/ Vek4ufe/ Zugange Abgange Im Berichtszeitraum

Kurs

Kumwen In K In EUR des TellfondsverrnaQens

Amtllch gehandelte Wenpaplem

Wen BASF SE Linde AG SAP AG Broken Hill Proprietary Co. Ltd Cochlear Ltd. Panoramic Resources Ltd. Covidien Ltd. PartnerRe Ltd China BlueChemical Lld.-HPetroChlna Co. Lld. Nokia Oyj Air Llquide EFG Eurobank Ergasia8 SA Anglo American PLC BG Group plc British Amerlcan Tobacco plc GlaxoSmithkline ple Group 4 Sewricor plc HSBC Holdings plc ImperialTobacco Group plc Man Group plc Rio Tinto plc Standard Chartered plc Tate B Lyle plc Vodafone Group plc China Mobile (Hong Kong) Ltd CLP Holdings Ltd Hongkong Eledric Hddings Ltd Check Point Software Technologies Ltd ENEL SPA Btidgestone Corp Fanuc Ltd Fujitsu Ltd Honda Motor Co Lld Kansai E l e d r i ~ Power Co Inc Kyocera Corp Matsushita Electric Industrial Co Ltd MitsubishiTokyo Financial Group Inc Mitsul R Co Lld Mizuho FinancIaI Gmup Inc ORlX Corp Osaka Gas Co Ltd Seven 8 I Holdings Co Ltd Toyota Molor Corp Yamaha Motor Co Ltd AglllmEaQle Mines Ltd Bombardier Inc Cameco Corp Canadian Natural Resources Ltd Encana Gorp FNX Mining Company Inc. Goldcorp Inc lmperlal Oil Ltd Kinross Gold Corp. Manulife Financial Corp Pan American Silver Carp Silver Wheaton Cow. SUncOr Energy Inc SunOpta lnc. Yamana Gold Inc. ING Groep NV Qlagen NV Yara Intematlonal ASA Erste Bank der bsterrelchischen Sparkassen AG Raiffeisen InternationalBank-HoldingAG Gellnge AB -8Nestle SA Namensaktien Novarlis AG Namensaktien Straumann Holding AG Namensaktlen Sulzer AG Namensaktien Syngenta AG Namensaktlen Zurlch Flnencial B e M m Namensaktien 06s Group Holdings Ltd. Banco Saniander Central Hispano SA Telefonica SA AGCO Corn. &PIE Computer Inc Archer-DanieleMidland Co AT 8. T Inc Eaxler International lnc Beckman Coulter Inc Becton Dicknson 8. Co Eiogen ldec lnc Boslon Scientific Corp Eroadcom Corp BUCYNSInternational Inc. Caterpillar Inc CF lndusnes Hcldings Inc.

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

4.200 1 600 5 000

4.600

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2.000 5.000 8.000

4 000 25 000 4 500

4.000 25.000 5.500

3 000

3.000

250 000 126 000 6 000 2.200

250.000 176.000 12.000 2.200 6.000 6.079 15.000 7.500 8.000 50.000 30.713 5.000 22.000 3.300 8.137 20.000 130.000 13.000 30.000 45.000

6.000

4.579 15.000

7.500 8.000 50.000 30.713 5.000 22.000 3 000 8.137 20.000 130.000 13.000 24.000 33.000 8.000 25.000 1I.ooo 2 oao 25.000

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6 000 2.000 10.000

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24.000 6.000 2.800 3.300

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5.000 0

2.000

0 2.000 0

6.000 3.500 4.000 6.000 5.000 4.000

8.000 8.000 3.000

0

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0

16.000 0 700

EUR EUR EUR AUD AUD AUD US0 US0 HKD HKD EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP HKD HKD HKD US0 EUR JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY GAD CAD CAD

CAD

700 CAD 0 0

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0

6.000 25.000 10.000 10.000 9.000 3.000 4.000 1.600

1.000

1.100 7.000 800 2.000 1.000 1.000 18.000 18.000 15.000

7.000 2.500 3.000 1,000

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7.000 7.000 11.000 1.am 40.000

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3.000 15.000

6.000

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1.100 7.000 800 2.000 700 1.000 18.000 19.000 7.000 3.000 1.200

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50.000

2.800 12.000 25.000 12.000 40 2.500 30.000

8.000

8.000 6 000

400 400 0 0 0 0 1.000 0 0

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0

2.000 0

0 1.000 0 9.000 0 0 0 0 300

0 0 0

8.000

3.000

0

1.200 14.000 6.000 4.500 3.300 2.700 3.000 15.000 10.000 4.000 4.000 1.500

0

6.000 0 600

600 0

CAD GAD CAD GAD CAD CAD

CAD CAD US0 CAD EUR EUR NOK EUR EUR SEK CHF CHF CHF CHF CHF CHF SGD EUR EUR US0 US0 US0 US0 US0 USD US0

0

us0

0

US0 USD

3.000 1.500 1.000

USD US0

44,1200 89,8900 33,4500 42,8900 43,3700 4,1100 47,3900 68,7800 5.4800 10,woo

15,3aoo 83,2000 14.8400 33;9600 12,5100

16,8000 11,1200 1.9950 7,7800 18,2600 6,1100 58,4300 14,4800 3,9575 1,4170 104,4000

65,8000 46.7000 23kOO 6.0700 1.848~0000 10.700.0000

ao~.oooo

3.850:OOOO 2.395.0000 10.220,WOO 2.295.0000 933;OOOO 2.290.0000 501.000 0000 15.400;OOOO 3a3.0000 3.110.0000 5.070,OOOO 2.005.0000 74i5500 7.2400 40;7000 100,4600 a9,8500 24,2000 46,8000 54,7500 23,4800 35,7500

35,6000 14.8200 5g;4000 5,1700 16,7700 20,4150 12.7100 440;OOOO 38.7500 a2.0000

151;OOOO 452.0000 54,8000 256,0000 127.2000 325;OOOO 257,7500

i9,oaoo 11.6900 18,7600 50,7000 170.0900 32;8200 32.7600 62,8100 66.8100 78.8000 57,0400 12,2300 27.4400 74;lOOO 73.7500

185.304,OO 143.a24.00 167.250,OO 209.468.5a 105.906,41 62.727.02 135.395,70 132.810.07 1II.4a9,52 102.947.96 92.2a0,oo 183.040,OO 88.040,00 196.627.4a 237.276,35 158.322,25 i12.4a6.57 126.130.11 302.139,65 115.445,41 169.968,02 221.64739 14~.9a3.70 Ioo.oa2,i 9 232.826.60 110.447.a7 128.708.37 125.41331 121.687,72 151.750,OO 108.300,06 128.002,95 120.376.60 174.65a.23 85.953.38 122.260,76 137.274.18 111.613,79 164.370.14 ag.goi,14 82.114,27 6~.726,a2 130.216,oa 151.628.66 131.920,79 84.314,03 109.176,59 153.435,33 176.738,40 ia6.299.5~ 91.231.82 147.340,64 137.601.71 118.023.31 179.689.04 67.104.40 65.181,74 186.610.54 82.060.89 105.368.88 163.320.00 114.380.00 165.413,53 116.250,OO 131.200,00 144.301,98 309.502.32 23a.7a7.39 127.486,07 158.361,60 141.E1 6,61 160.446,95 160.007,45 222.110.00 117.320:OO 98.568,36 129.5aa,27 167.207,39 124.796.04 155.772;20 114.527.79 136.795,66 ioa.w.17 116.472,49 121-9515 8 117.615,31 140.471,73 89.584,14

0,82 0.64 0.74

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0.66 0.45 1.04 0,49 0.57 0.56 0.54 0.68 0.48 0.57 0.54 0,7a 0.38 0.54 0.61 0.50

0.73 0.40 0.41 031 0,5a 0.67 0.59

0,38 0.49 0.68 0.78

0.83 0.41 0.66 0.61

0.53 0.80 0.30 0.29

0.83 0.37 0.47 0.73 0.51 0.74 0.52 0.58

0.84 1.37 I,06 0,57 0.70 0.63 0.71 0,71 0.89

0152 0.43 0.58 0.74

0.56 0;69 0.51 0.61 0.48 0.52 0.54 0.52 0,62 0.44

Seite 5

Ganungsbezeichnung

stock bm. Anteile bm. Whg. In 1.000

Chadee River Laboratories Internauonal Inc Chesapeake Energy Carp Cisco System Inc Coca-Cda Co Com Roducb Intematl Inc. Coming Inc

cvs COrp

Dsare L Co Devon Energy Carp Dow Chemical Co EMC Corp Ememon Eleetilc Co Evergreen Solar Inc Exelon Corp Exxon Mobll Corp First Solar lnc. Flowserve Carp FPL Group Inc Freepan-McMoRanCopper 8 Gold Inc Genenlech Inc General Electnc Co Genzyme Corp Gllead Sdenms Inc Google Inc. HalliburtonCo Heden-Packard Co IBM Corp Intel Carp J.P Morgan Chase 8 Ca Johnson 8Jahnson Jay Global Inc Kennamelal Inc. Maniiowoc Company Inc Mcdonald's Corp MEMC Eleclronic Materials lnc Medlfe Inc M~CTOSOT~ Cop National Ollwell Varca Inc Occidental Petroleum Corp Omde Corp Parker-Hannfin Corp PepslCo Inc Wirer Inc Pride lniemational Inc.(Del) Procter 8 Gamble Ca Quelcornm Inc Schlumberger NV (Lld) Smim InternationalInc Southern Copper COQ St Jude Medlcal Inc Terex Carp. The Mosaic Ca. Thermo Fisher Scientific Inc Time Warner Inc Transocean Inc Union Paaflc Corp Uniled Technologies Corp Wal-Marl Stores Inc Xi0 Energy Inc Zimmer Holdings Inc Zdlak Companies Inc.

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

Bestand 30.06.2008

3.000 4.500 7 000

6.600 4 600 10.000 5 000 3.000 2.700 6.000 14.000 5.000 16.000 3 300 4.500 800 1.800 4.000 2.300

3.000 7.500 3.000 5.500 300 6.000 8 000 3.500

8.000 5.000 4.200 2.200 6 000 5.000

Kurs

KBulel Verltaufel ZUghgE Abg&lge Im Berlchtszellraum

3.000

6.000 7.000 6.600 4.600 10.000 5.000 3.000 2.700 6.000 14.000 5.000 16.000 4.000 7.000

1.000 2.400 4.000 3.000 3.000 12.000

3.000 5.500 300 6.000

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8.000 5.000

0

0 0 0 0 0 0 700 2.500 200 600 0 700 0 4.500 0

0 0 0 0

500 0 0

us0 USD US0 US0 US0 US0 US0 USD US0 USD US0 USD US0 US0 US0 USD US0 USD US0 US0 US0 US0 US0 USD US0 US0 US0 USD US0 US0 US0 US0 US0

64,0300 64,0900 23.8100 51.8400 48.5500 23,4500 39,7700 71,3800 ii4,8aoo 34,8300 14,7700 48,1700 9,7200 87,0000 86,5500 266,2500 138,1400 63,5200 116,3100 72,7200 28.2800 72,5500 52,8600 528.0700 52,1800 44,5800 120,0500 21,4900 35,0500

700

usa

4.000

4.000 6.000 4.000 3.000 6.000

0 1.000 0 0 0 6.000 0 2.000 0 2.000 0 0 2.000

US0 US0 US0 US0 US0 US0 US0 US0 US0 USD US0 US0 US0

63,5700 76,7600 32.4800 32,1900 56,5000 63,1800 53,8000 27,6300 88,4100 88,4500 21,2900 70,9400 63,8300 17,2800 47,7900 60.4900 45,6500 105,8000 78,8200 108,8400 40,5400 51,3300 i4a.i~oo 55,3200 14,4200 152,5000 73,8300 61,1500 56,3000 67,5000 67,2100 24,8100

1100

1.100

0

CHF

175.1a00

5.500 3.000 2.500 13.000 3.200 4.000 15.000 3.200 6 000 10.000

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3.000 1.500 4.000 14.000 1,800 2 000 4.000 4.000 4.000

3.000

4.200 3.000 6.000 5.000 5.500 3.000

0 1.500 0 0 0 0

5.000 13.000 4.000 4.000 15.000 4.000 6.000 10.000 5.000

8.000 7.000 4.200 3.500 1.500 6.000 3.000 1.500 4.000 20.000 1.800

4.000

0

600 0 0 0 0 2.500 0 800 0

0 800 0 0 0 0 0 600

US0 USD US0 US0 US0 US0 US0 USD USD USD US0 US0 US0 US0

Kurswert in % In EUR de6 Tellfmdsvermb!#ms

121,958.03 183.108;47 104.930.00 217.227.39 141.792.32 148.884\16 126.248,96 135.857,59 198.930.89 132.681.50 131.2&,72 152.915,78 98.739,72 182.279,!33 247.277.86 135.233;80 157.868.27 161.315,51 169.844,13 138.509.89 125.043165 138.186.09 184.584:62 100.581,51 198.698.45 228.430.91 266.769.31 109.1 52\09 111.266.31 189.514.62 107.216.91 123.720.41 102.187,23 197.295.32 120.339.04 85.394:11 228.04 9.90 17!3.620\98 224.627,79 202.755,47 144.127.49 243535.13 108.710;80 151.709.47 307.241 ;04 202.882.45 242.048,46 141.897.72 103.653.85 128.894,33 07.766,32 141.113.33 140.490.78 128.173,71 174.280,18 93.749.40 155.296.66 142.979,59 171.423.13 i28.014:~e 63.007.52

0 9 0.81 0.47 0.97 0.63

063 0.56 0.60 0.88 0.59 0.58 0.88 0.44 0,81 1,10

0.60 0.70 0.72 0,76 0,62 0,56 0.61 0,82 0.45 0.88 1,Ol 1.19 0.49 0.49 0.75 0.46 0.55 0.45 0.88 0.54 0.38 1,01

0,80 1,oo 0.90 0.64 1.08 0.49

0,67 1.37 0.80 1,08 0.63 0,48 0.57

0.43 0.63 0,62 0.57 0.78 0.42 0.68 0.64 0.76 0.57

0,28

Gsnussschelne Roche Holding AG Genussschaine

119.897.91

0.53

Summe der emtlich gehandelten Wortpapiera

EUR

21.908.791,51

97,46

Summe Wenpspisrvarmtlgen

EUR

21.908.791 SI

97.46

STK

EUR4uthaben bsi: LRI Luxemburg

EUR

313.413,06

%

100,0000

313.413,06

1.39

AUD CAD CHF DKK GBP HKD JPY NOK SEK SGD USD

3.817.84 15.661,M 22.860.29 47,464.21 152.274.51 188.087.69 1.869.535.00 52.976,50 85.405,83 314.029.93 990.75

%

100,0000 100,0000 100,0000 100,0000

2.208.63 9.640,48 14.230.32 6.364,12 192545.38 15.306.43 11.182,53 8.638.66

0.01 0.04 0.06 0.03 0.88 0.07 0.05 0.03 0.04 0.65 0,00

Outhaben in sonstigen WllhNngsn

LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg

% % % % Yo

n K % % %

Bankguthabsn

EUR

Summe der Benkguthabsn und nlcht verbrisflen

EUR

100,0000

100,0000 100,0000 100,0000 100,0000

100,0000 100,0000

8.088,EO 146.305.41

9,23 727.737.71

3.23

Goldmarktinstrumento

Seite 6

Gattungebezelchnung

Sltick bm. hteile bm. Who.

Bestand

3o.o6.2oo8

Kure

K&lh/ VErkeUfd Zugiinge Abg4nge Im Berichtszeitmum

Kurswrl In % in EUR des TeilfondsvermCgens

Sonstigo Vormagsnsgegsnstlnde Sonstige Zinsansprijche Dlvldendenansprtiche Grtindungskosten Summs der sonstlgen VermBgonsgegenstBnds

EUR EUR EUR

Sonrtiga Vsrbindllchkelten ')

EUR

8.734,95 34.888.52 8.131,25

-2OQ.203,85

EUR EUR EUR

6.734,95 34.888.52 8.131,25

0.04 0.16 0.04

EUR

51.75472

0.24

EUR

-209.203,85

4.93

~~

Tellfondsvermsgen

Nenolnvantawerl pro Aktle der Tollfonds Swiss Rock (Lux) Slcav

Umlaufands Aktlen der Tellfonds Swiss Rock (Lux) S l e w

- Global Equity / Aktlen Welt

- Global Equlty IAktlsn Welt

~

EUR

22.479.080,09

EUR

9,62

STK

--

.... ... 100.00

2.337.338,388

Bestand der Wenpaplore am Tsllfondsvermtigen

97.46

Bsstand der Dorivate am Tsilfondsvermtigon

0.00

Zum 30.06.2008 bestanden keine Eventualverbindllchkeiten aus affenen Options- oder Flnanrtermlngeschsflenund Devisenlenlngeachsften.

Wertpapierkurse brw. Marktsatze Ole Vermbgensgegenst&ndedes SandewermOgensslnd auf der Grundlage nachstehender KUrGe bzw. Marktsstze bewenel: Wertpaptere und Derivate: Ve~gensgegenstsnceund Verbindllchkeiten:

per 27.06.2008 per 30.06.2008

Devisenkurse (in Mengennotir) Australische Dollar Kanadische Dollar Schweizer Franken Dsnische Kronen Britische Pfund Honkong Dollar Japanische Yen Nonvegische Kronen Schwedische Kronen Singapur Dollar

US-Dollar

1)

per 27.06.2008 1,638050 1,591550 1,606450 7.458100 0.790850 12,288150 167.183650 7,980000 9,417750 2,148400 1,575050

1 1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

Perfomrencevergutung, Verwaltungsvergotuns. Managernentvergiltung.DepotbankvsrgUtung,Taxe d'Abonnement, Pruiungskmten

Seite 7

Wtihrend des Berichtszeltraumes abgeschlossene Geschafte, sowelt sle nlcht mehr in der Vermogensaufstellung erschelnen:

- Kaufe und VerkPufe von Wertpapieren,lnvestmentanteilenund Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung rum Berlchtsstlchteg): Gattungsbezeichnung

Stock bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Klufel ZUQ&Q le

Verklufel AbQanQe

4.000 ISO0

4.000

1.000 3.000

1.000 3.000

Amtlich gahandslte Wertpaplere

Oaimler AG Namensaktien Deutsche Bank AG Namensaktien

0-Cells AG

Siemens AG Namensakhen Solarworld AG Paladin Resources Lld. Panoramlc Resources Ltd. Westfield Group Esprit Holdings Ltd Orlent Overseas Internabonal Ltd Chlna Shipping Container Linea William Demant Holding Air Liquide-SA Anrechte 2008 Schnsider Elec~ricSA Barclays plc BP PIC Imperial T o b a m Group PLC Anrechte Royal Bank of ScoPand Group plc Tesw plc Dryshlps Inc Eagle Bulk Shipping Inc. Golden Agri-Resources Ltd. Royal Philips Electronics NV On0 NOR ASA Nestle S.A. Raelfs Education Corp Ltd. Wilmar Intemational Ltc. Albia Group Inc Applera C o p Bank of America Corp Chevron Carp Citigrnup Inc Coach l l l C Diana Shipping Inc. Harrnan lnternatlonal Industries Inc Hologlc Inc IllinOis Tool Works Inc lnvitrogen Corp Legg Mason Inc Monsanto Co State Street Corp Texas Instruments Inc

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

2.000 21.000

25.000 15.000 18.000

15.000 500.000 3.000 2.000

2.000 30.000 30.000 7.500

16.000 35.000 3.000 4.000 230.000 7.000 15.000 1.100 140.000

50.000 6.000

6.000 6.000 3.300 8.000

6.000 8.000 4.000 8.000 5.000

1S O 0

2.000 21.000

25.000 15.000 18.000 15.000

500.000 3.000 2.000 2.000

30.000 30.000 7.500 16.000 35.000

3.000 4.000 230.000 7.000 15.000 1.100 140.000 50.000

6.000 6.000 8.000 3.300 6.000 6.000

6.000 4.000

8.000 5.000

5.000 4.000

4.000

1.000 3.000 7.000

1.000 3.000 7.000

5.000

Seite 8

Wahrungs-Ubersicht des Teilfonds SWISSRock (Lux) Slcav - Global Equity I Aktlen Welt WRrungen

Kurswert in Mio. EUR

in % des Teilfondsvermbgena 51.58 96 10.31 % 9,04 X 8,14 % 8.11 % 5.84 x 2,65 % 1.69 R 1,36 R 1.41

x

100,oo %

14,00

1

Wertpapierkategorie-Uberslchtdes Tellfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Global Equity I M i e n Welt Wertpapiere

KurfiWetl in Mio. EUR

Aktien Genussscheine

21 .?9 0,12 21,Sl

Bumme

25,00 E

In % des Teilfonds-

96.93 96 0,53 % 97.48 ‘h

1

20,oo -

3

w

.d I .-c

15,OO

-

g

10,oo

-

5,OO

-

0,oo

1

e C

y”

Seite 9

Branchen-Ubersicht des Tellfonds Wertpapiervermogens des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Slcav - Global Equity I Aktlen Welt Branchen

Phanazeutlk 61und Gas Eleklrmik Nahrung Maschlnen-Vemchiedenes Banken Energla Minen Chernie SonsUge Branchen Summe

Kurswert in Mio. EUR

in X des Teilfands-

2.58 2.26

11.51 K 10.03% 8,94 Yo

2,Ol 1 ,a2

1 ,82 1.26 1:17 1,lO 1,OQ 6.80 21,w

8.08%

8,11% 5.59 % 5,22% 4.91 X 4.83 % 30.24 K W,46 X

7.00 K

2 6,OO .-0 5,OO

-

9

.E 4,OO -

Lander-Uberslcht des Wertpaplenrermogens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sieav Global Equity I Aktien Welt

-

LBnder

Vereinigie Staaten Grokbtltannlen Kanada Japan Schweiz Deutaehland Australlen Hongkong Spenlen Nladerlande Sonstige LBnder Summe

Kurswert in MIO.EUR

in % des Teilfonds-

11.13

49.51 X 9.45% 8,44%

2.12

1.89 1.82 i,28 0.50 0.38 0.36

0.3 0.28 1,83 21,w

8,09 96 5.58 K

2.20 %

1.68 K 1.62 % 1,51 % 1.24 X 8.14 X 97,w 5(

12,oo 1 10,oo

-

8,OO

-

6,OO

-

4,OO

-

p: 3 0

5 .-

't:

$ y"

2,oo -

0.00 1

Seite 10

Vermogensaufstellung zum 30. Juni 2008 des Teilfonds Swiss Rock (Lux)Sicav European Equity I Aktien Europa

-

Die beigefugten Erlauterungen sind ein integraler Bestandteil dleses Zwischenberichts. Gattungsbezeichnung

Sluck bzw. Anteile bzw Whg. in 1.000

Bestand 30.06.2008

Kurs

Klufel Verktiufel ZugBnge Abgdnge Im Berichlsreilraum

in % Kurswerl In EUR des Teilfonasvermdgenn

AmUlch gehandelte Wertpapleto

AMlsn Adidas AG Allianz AG Vink. Namensaktien BASF SE Eayer AG Daimler AG Namensaklien Deutsche Bank AG Namsnsaklien Deutsche B 8 m AG Deutsche Telekoni AG Namensaklien E ON AG Hochtiel AG MAN AG Merck KGaA Munchener Ruckversicherungs-Gesellsch4nAG vink. Narnensaktien Rwe AG -ASalzgitler AG SAP AG Slemens AG NsmensaMien ThyssenKrupp AG Volkswagen AG Fortis SAINV KBC BaneassuranceHolding Novo Nordisk AS -8Vestas Wlnd Systems AS Reglstered Shares Nokia Oyj /Ur Liqu!de Alstom SA Neu AXA Pari8 BNP Parlbas SA Carrefour SA Oassault Systemes SA France Teiemm SA L'Oreal SA Lafarge SA LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Pinault Prinlemps Redoute SA Sanai3-Aventis SA Societe Generale -ASuez SA Technip SA Total SA Vallourec SA Vind SA Vlvendi Universal EFG Eurobank Ergasias SA National Bank of Greece Public Power Cwp of Greece Anglo American PLC BAE Systems plc Barclaw DIG Barclays PLC Bezugsrechre BG Group plc BHP Billiton DIG EP plc British Sky Broadcasbng Group PIC BT Group plc Captiva Group PICShares GIaxoSmithklineplc HBOS plc HBOS PLC Bezugsrehte HSBC Holdings plc Imperial Tobacco Group plc Internatlonal Power plc lnlerlek Group plc Michael Page Internationalplc Prudential plc Reckitt Benckker Group PIC Rio Tlnto plc Rolls Royce Group PLC EntiUementJuli 08 Rolls-Royce Group plc Royal Bank of Scotland Group plc Royal DulCh Shell PIC -A- (EUR) Royal Dutch Shell plc -8SABMiller plc Smith & Nephew plc Standard Charlered plc Tesco plc United Ulilities pic Vodafone Group PIC XstraIa prc Elan Corp plc ENEL SPA EN1 SPA Fiat SPA Finmemanica SPA Generali Assicurazioni SPA UnlCredilo ltaliano SPA ACERGY S.A. ArcelorMitlal SA Aegon NV ING Groep NV

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

3.810 2 640 4 520 3.240 3 820 2 070 1.380 15.680 3.090 1.660 1.180 1.930 2.110 1.800 1.040 6.830 4.410 4.880 1.140 6.320 2 150 3.420 2.460 16.800 1.681 1.460 11.290 3.490 5.660 2 980 6 240 2.320 1.100 2.510 1.580 3.580 3 270 7.020 1.790 11.440 810 4.004 4.750 5 780 4.003 5.330 6.WO 20.656 30.510 30.510 14.590 14.590 17.890 14.520 33.120 10.787 14 580 15 000 6.000 54.303 8.760 22.240 10.410 19.871 19.915 5.190 5.980 1.840.344 18.270 35.720 9.830 31.460 10.280 16.199 4.450 32.440 13.400 233.470 3.030 7.450 17.960 22.120 9.920 5.650 6.940 56.820 5.720 6.690 16.192 11.920

4.270 2.960 4.790

3.630 4.290 2.320 1.550 17.590 3.460 1.860 1.330 2.160 2.370 2.020 1.160 7.650 4.940 5.450 1.620 7.090 2.410 3.830 2.760 18.840 1 . a ~ 1.640 12.660 3.920 6.340 3.340 6.990 2.600 1.230 2.820 1.770 4.020 3.670 7.850 2.000 12.800 910 4.484 5.330 6.500 4.503,20 5.990 6.770 23.076 34.240 30.510 16.320 16.350 20.000 16.270 37.160 12.067.40 16.340 15.000

6.000 60.763

9.800 24.880 11.670 19.871 22.285

5.820 6.700 I.840.384

20.540 40.050 11.000 35.150 11.530 18.139 5.000 36.380 15.000 262.120 3.390

8.360 20.120 24.760 11.130

6.330 7.780 63.730 6.400 7.490 18.092 13.370

460 320 270 390 470 250 170 1.910 370 200 150 230 260 220 120 a20 530

590 480 770 260 410 300 2.040 200 180 1.370 430 680 360 750 280 130 310 190 440 400

830 210 1.360 100 480 580 720 500,20 660 730 2.420 3.730 0 1.730 1.760 2.110 1.750 4.040 1280.40 1.760 0 0 6.460 1.040 2.640 1.260 0 2.370 630 720 0 2.270 4.330 1.170 3.690 1.250 1.940 550

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ELJR EUR EUR

O W DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GEP GBP

GBP GBP GBP GEP GEP GBP GBP GBP GBP

GBP GBP

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP 3.940 GBP 1.600 GBP 28.650 GBP 360 GBP 910 EUR 2.160 EUR 2.640 EUR 1.210 EUR 680 EUR 840 EUR 8.910 EUR 680 NOK 800 EUR 1.900 EUR 1.450 EUR

40,4000 112,3000 44,1200 53,1500 39,8800 55,5100 71,4500 10,3200 127,1300 65,0100 73,03ao 89,3000 111,5000 78.5800 120,8500 33,4500 70,agoo 40,6100 179,0600 10,6200 71,1500 312,0000 631,0000 15,3800 83,2000 146,3000 19,0500 57,9100 34,9100 38,3100 17,4550 67,4300 98.5200 66,0500 70,7800 42,1600 55.1000 42,a600 57.8600 52,9100 219,9200 3a,8500 23,7100 14.8400 28,5200 22,0000 33,8600 4,2750 2.9800 0,7350 12.5100 ia.7500 5,6525 4,6500 1,9840 6,8150 11.1200 2.7850 0,1350 7,7800 18.2800 4,1550 9,8500 2,3800 5.4300 25,6600 58.4300 0,0010 3,3025 2,1775 25,5750 19,6200 11,1800 5,5600 14,4800 3,6050 6,7500 1,4170 39,3400 23,0000 6,0700 23,3800 10.5100 16,4800 24,2600 3.8775 114,2500 63,7100 6,4060 20,4150

153.924.00 296.472,OO 199.422.40 172.208.00 152.341,60 114.905.70 98.601.OO 161.ai 7.60 392.831,70 107.916,60 a6.175,40 172.349.00 235.265.00 141.444,OO 125.684,OO 228.483.50 312.624.90 197.364.60 204.128,40 67.118,40 152.972,50 143.0712 9 208.130,76 258.384,OO 138.859,20 213.598,OO 215.074.50 202.105.90 197.590,60 114.163,80 108.919,20 158.437.80 108.372.00 165.785.50 111.832.40 150.932,80 180.177.00 300.87720 103.569,40 605.290,40 i7a.i35,20 155.55540 112.622,50 85.775,20 114.36556 117.260,OO 259.364.48 111.857.58 114.964.66 28.35538 290.790,79 345.909,46 127.866,51 a5.373.96 83.087.92 92.954,93 205.006,76 52.a22,gi 1.024,21 534.206.66 202.260.35 116.845.42 129.656;07 59.800,19 136.736,99 168.395.27

0,70 1.33 0.90 0.77 0.68 0.51 0.44 0.72 1.78 0.49 0.38 0.77 1.07 0.64 0.67 1,Ol 1,40 0.89 0.91 0.30 0.69 0,64 0.94 1.17

441.817s 2327.09 76.2 93,46 98.350,26 251.402,25 780.483.28 145.065.18 113.885,62 81.476,89 147.074,06 114.370.61 418.318,25 150.724,16 171.350,OO 109.017,20 517.165,60 104.259.20 93.112,OO 168.364.40 220.319,55 81.893.48 426.219:90 136.109.95 243.346,80

2.00 0.01 0,35 0.45 1.14 3.70 0,66 0.52 0.37 0,87 0,52 I,a9 0.60 0.78 0.49 2.34 0.47 0.42 0,76 1.00 0.37 1;93 0.62 1.10

0,83 0.96 0.87 0.91 0.89 0,52 0.49 0,70 0.49 0.75 0.51 0.67

0.82 1.38 0.47 2.74 0.81 0.70 0.51 0.37

051 0,53 1.17 0.51 0,52 0.13 1.05 1.55 0.58 0.39

0.38 0.42 0.93 0.24 0.00 2.40 0.92 0.53 0.59 0.27 0.62 0,76

Seite 11

Galtungsbezelchnung

SUlck bm. Pntelle

Bestand 30.06.2008

Kurs

Kllufel Verkllufel Zuglnge AbgBnge Im Berichtszeitraum

Kumwen In K In EUR des Tellfondsvermtigens

bm. Who. KoninklijkeAhold NV KoninklijkeKPN NV Reed Elsevier N.V. Royal Philips Electronics NV Unilever NV Wdters Kluwer NV Erste Bank der dslerreichiachen Sparkassen AG AUas Cop# AB -AHennea 8 Mauritz AB-E Shs Sandvlk AB Svenska Cellulosa SCA AB -0Tela2 AB -8Telefon AB L.M. Ericsson -6ABB Ltd Namensaktlen Credlt Suisse Group Namensaktlen Holdm Lld Namensaktien Nestle SA Namensaktlen Novartis AG NamensaMlen Schwelzedeche Rodrvsrsicherungs-GesellschaftAG Narnensaktien The Swatch Group AG UBS AG Namenaktien Zurich Financial S ~ M Namensaktlen ~ S Abertis Infraestiuauras SA Banco Bilbao Vizcaya Argentatia SA Banco Santander Central Hispano SA Repaol YPF SA Telefonlca SA Symthes Inc

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

13 580 11.810 15.070 9.230 12.523 7.238 3.570 11.zoo 4.890 8.480 11.050

STK

2.670 1.950 7 220 3.370 630 7.427 1.360 6.6443 16.720 20.600 10.820 22.440 1.800

15.220 13.240 16.880 10.350 19.013 8.078 4.000 12.610 5.480 10.660 12.410 10.000 56.100 17.230 6.620 2.980 1.950 12.600 3.780 710 8.347 1.520 7.766 18.780 23.100 12.130 25.170 2.020

1.640 1.430 1.810 1.120 6.490 840 430 1.410 590 1.180 1.360 1.170 44880 1.880 720 320 0 5.380 410

4.480

5.020

540

8.630 11.220 15.350

5.900

ao

820 160 1.123 2.040 2.500 1.310 2.730 220

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR SEK SEK SEK SEK SEK SEK

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR

8,4850 10,6600 10,5400 21,8550 17,7600 14,6200 3a.7500 90,7500 321,5000

w,oooo

84.2500 117,5000 60,8000 29,4000 46,9000 83,8500 452,0000

54,8000

EUR EUR EUR CHF

68,2500 256,0000 22,4000 257,7500 10,0000 12.3500 11,6900 24,7500 16,7600 138,9000

CHF

175,1000

EUR

115.226.30 125.894,60 15a..w,ao 201.721.65 222.408.48 io m 9,56 138.337,50 107.823,87 166.933,18 84.555,23 98.851,90 120.148,12 72.435.14 280.923,78 112.24937 139.362,88 548.663,20 246.292,13 143.174.30 100.385,28 103.560.52 218.20735 106.288,OO 208.492,OO 240.814.00 267.795,OO 376.094,40 155.635.10

0.52 0.57 0.72 0.91 1.01 0.48 0.63 0.49

0,713 0.38 0.45 0.54 0.33 1.27 0.78 053 2.49 1.12 0,65 0.45 0.47 0.99 0.48 0.94 1.09 1,21 1.70 0.70

Genussrcholno Roche Holding AG Genussscheine

48a.311,48

2,21

Summs der amtllch gehandelten Workpapiere

EUR

21.911.693,66

99.26

Summe Wenpaplowormligen

EUR

21.915.693,66

W,26

EURGuthaben bel: LRI Luxemburg

EUR

105.111.70

%

100,0000

105.111,70

0,48

CHF DKK GBP NOK SEK USD

76.174,13 22a.456,24 30.678,84 162.615,59 161.402.94 6.579,21

% 56

100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000

47.417,e.g 30.631,96 38.792,24

0.21 0,14 0.18

20.977,88

0.08 0.08

Guthaben In sonstlgen Wllhrungen LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg

%

96 % %

17.138,18 4.177,14

0.02

Bankguthaben

EUR

Summe dot Bankguthaben und nlcht verbrleften Goldmarktlnstrumento

EUR

263.646,77

1,19

EUR EUR EUR

5.581.21 42.726.62 a.i34,74

0.03 0.18 0.04

EUR

56.442,57

0,26

EUR

-157.076,55

SonsUgeVermtlgensgegenstUnde Sonshge Zinsanspnjdre DividendenansprOche GrOndungskoalen

EUR EUR EUR

5.58121 42.726.62 8.134,74

Summs der sonrtlgon Vermtlgensgegenstande

EUR

Sonstige Verblndllchkelten ')

-157.076,55

Tellfondrvsrmbgen

EUR

- Europaan Equlty IAktlen Europa - Eumpaan Equlry IAktion Eumpa

22.07a.706,45

Nettoinventamen pro Aktie des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Slcav

EUR

9,42

Urnlaufendm Aktlen des Tellfonds SWISSRock (Lux) Slcav

STK

2.344.213,560

Bestand der Wenpapism am fellfondsvermiigan Bestand der Oerivate am Tellfondrvermtlgen

-0.71

100,00

99,26 0.00

Zum 30 06 2008 bestanden kelne Eventualver!mdlichkeiten au5 offenen Options- oder Finanztermingeschaften und Deviaentermlngesch~~en

1)

PeiiomncevergUtung, VerwaltungsvergOtung.ManagErnentVergOtung,DepotbankvergUtung,Taxe d' Abonnernent. Prbfungskostsn

Seite 12

Wertpapierkurse bzw. Marktsatze Die VermOgenEgegensUndedeu Sondewermdgens sind auf der GNndlage nachstehenderKurse b m . Marktslltze bewertel: Werfpapiere und Derivate: VenMgensgegenstllnde und Verbindlichkeiten:

per 27.06.2000 per 30.06.2008

Devisenkurse (in Mengennotir) Schweizer Franken Dlnische Kronen Britische Pfund Nolvvegische Kronen Schwedische Kronen US-Dollar

(CW WK) WP) (NOW (SEW (USW

per 27.06.2008 1,606450 7,458100 0,790850 7.980000 9.417750 1,575050

1 1

1 1 1 1

EUR EUR EUR EUR

EUR EUR

Wahrend des Berlchtszeitraurnes abgeschloasene Geschlfte, sowelt sle nicht mehr in der Verm6gensaufstellung erscheinen:

- Klufe und Verkaufe von Wertpapieren, lnvestmentanteilen und Schuldschelndarlehen (Marktzuordnung zurn Berlchtsatlchtag): Gattungsbezeichnung

Stuck bzw. Antelle bzw. Whq. in 1.000

KBufel Zugsnge

Verkhufel

3.090

3.090 2.210 1.710 14.700 24.475 2.630 7.950 6.347 353 7.060

Aboanoe

Amtllch gohandalto Wenpaplere Aktlen SOlafWorld AG ln0ev SA Air Llqulde-SA Anrechte 2008 ImperialTobacco Group PLC Anrechte Royal Bank Anrechte Nestle S.A. UBS AG Anrechte UBS AG Eezugsrechteaut Namensaktien 12.06.08 CHF Abenie lnfraestructuras S.A. Em.2008 Abenis lnfraestructuras SA. Anrechte 26.05.2008

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

2.210 1.710 14.700 24.475 2.630 7.950 8.347

353 7.060

Seite 13

Wahrungs-Ubersicht des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav European Equity I Aktien Europa

-

wallrungen

Kurswert

in Mic. EUR

in % des Teilfonds-

vermtlsens

EUR GBP CHF SEK DKK Sonstige Summa

12.59 5,70 2.64

0,67 0,38 0,lO 22,08

56.95

Yo

25,84 % 11.97%

3.03 Yo 1.73 46 0.48 K 100,oo x

14,OO -

12,oo

-

10,oo

-

8,OO

-

6,OO

-

: 4,OO

-

5 Lu

f .-c

5 3

Y

2,oo -

Wertpapierkategorie-Ubersicht des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav European Equity I Aktien Europa

-

Wemapiere

Kurswert

in Mio. EUR

In %

des Teilfonds-

vermagens

Aklien Genussscheine

21,43 0.49 21,W

Summe

a

25,00

1

20,oo

-

97.05 X 2.21 % 99,26 X

2 .g 15,OO I

.-E

t:

g

s

Y

10,oo

-

5,OO

-

0,oo

I

p”\”c

Seite 14

Branchen-Ubersicht des Wertpapiervermogens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - European Equlty I Aktien Europa Branchen

Kurswert

in Mio. EUR Energie Banken Verslcherungen Pharmazeurlk 01und Gas Telekommunikation Nahrung Minen Eleklrmik Sonstige Branchen

2.69 2.62 1.95 1.ao 1.77 1.58 1,12 1,05 0.77 6.57

Bumme

21,PZ

in K des Teilfmdsvarmagena 12.17 X 11.86 46 8.81 K 0.17 K

7.09 % 7,15 X 5.07 % 4.74 % 3.50 % 29.80 K 99,26 X

7,OO

6,OO LI:

5.00

ti

5

4,OO

.-c $ 3,OO 3

e

y'

2,oo 1 ,oo

0.00

Lander-Ubersicht des Wertpapiewermogens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav European Equity I Aktien Europa

-

LBnaer

Kurswert in Mia EUR

GroRWtannien Oeutschland Frankrelch SchWlZ Niededande Italien Spanlen Schweden Luxemburg DBnemark Sonstige Lander Summe

5.91 3,55 3.52 2,44 1,31 1.21 1.20 0.65 0.51 0,35 1,27 21,02

in % des Teilfondsverdgens

26,77 % 16.10 % 1535 % 11,05 % 5.93 K 5.49 % 5.42 % 2.95 % 2.30 % 1.59 X 5.71 % 99.28 K

1

7900

Seite 15

Vermogensaufstellung zum 30. Juni 2008 des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Emerging Equity I Aktien Schwellenlander

-

Die beigefugten Erlauterungen sind ein integraler Bestandtell dieses Zwischenberichts. Ganungsbezelchnung

SUck bm.

Bestand 30.06.2008

Antelle brw. Who.

Kurs

KBdd VerkBulel Zugdnge Abgange Im Berichtszeitraum

in % Kurswert in EUR des Teilfondsvermagens

Amtlich gshandelte Wenpaploro Aktlen

Orascam Construct. Industties GOR Cresud S.A. Com.lnd.Fin.yAgm. Shares Credicorp Ltd GOME Electrical Appliances Holding Lld. Sinofen Hddlngs Ltd. Banco Bradesw SA ADR's Banco 11au Holding Financeira SA ADRs Centrais Elektiicas Brasileiras SA- ElektrobrasADR -8CIa Vale do Rio Do- ADR Companhia Energaka de Minas Gerais CEMIGADRGerdau SA Sponsored ADR Perdigao S A Petroleo Braslleiro SA Tele Norte Leste Partiapacoes SA UnibancdJnlao de Bancos Brasileiros SA GDR VotoranUn Celulose Papel S.A. SoC.QUlmlC3 y M h d e Chile Chlna Oilfield Services Ltd. Chlna Petroleum & Chemcal Cup. H China Shipping Contalner Lines Jlangxi Copper Co. Ltd. Mindray Medical International Ltd. Chada Mcdem Agdculture (Holdings) Ltd. China Mobile (Hong Kong) Ltd Citlc Padfie Ltd CLP Holdinga Ltd CNOOC Lld Shanghai lndustrlal Holdings Ltd. HDFC Bank Ltd. Reg.Shares Hindalco Industries Ltd Reliance Industries Lld. GDR 5.144 Satyam Computer Services Lid Slarlile Industries Ltd PT lndosat TBK Bank Leumi Le-Israel Partner Communications Co.Ltd Teva Pharmaceutical Industries Ltd The Israel Corp. China Medical Technologies Ltd JA Solar Holdings Co. Ltd. Solarfun Power Holdings Co Ltd Tenaris SA Alfa S.A.B. de C.V. Am4rica Mdvll S.AB.de C.V. L Cemax S.A.B. de C.V. -a. Coca-Cda FEMSA S.A.B. de C.V. Corporaubn Geo S.A.B. de C.V. Grupo Carso S.A.B. de C.V. Grupo Mexico SA de CV Grupo Televisa S.A.B. de C.V. Compania de Minae BuenaventuraS A ADRs Bank Pekao SA KGHM Polska Miedr SA Polski Koncern Naftowy Orlen SA Gazprom OAO SpOnacred AOR's LUKOIL Holding Sponsored ADR's Mobile Telesvstems DJSC ADR's Norilsk Nickei / Jsc Nmc ADR's OAOTatnetl GDR Polyus Zoloto DAO ABSA Group Lld. Anglo Plabnum Ltd. Shares Aveng Ltd Barloworld Ltd. Impala Ratinurn Holdings Lta. MTN Group Ltd. Murray ana Roberts Holdings Lid Remgro Ltd Sasol Ltd. Shoprite Holdlngs Ltd. Standard Bank Group Ltd Steinhoff Intematlonal Holdings Lld Kookrnln Bank (New) POSCO ADR Samsung Electronlcs Co Lld ADR (USD) Shinhan Financial Group ADR Co Ltd Acer lnc. ASUSTeK Computer Inc. China Steel Corp. Chunghwa Telecom Co. Ltd. RegShs ADR Hon Hai Preusion Industry GDR Co Ltd Taiwan Semiwnductor Manufacluring Co Ltd ADR High Tech Computer C q . RegSharas GDR Kaslkombank PCL Reg. Shares PTT Ewl. 8 Prod. PCL Reg. Shares Siam Makm PCL Ceske Energetihe Zavody AS CEZ

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK 6TK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

600 12 500 3 000 400 000 170 000 27 600 24 375 17 200 45 700 14793 19 200 5 300 20 000 9 100

2 900 8 000 4 000 152 000 400 000 400 000 70 000 4 200 160 000 90 000 52 000

23 500 330 000 38 000 2 200 45 500 4 000 9 700 I 1 700 8 400 42 000 11 000 8 100 200 3 000 7 900 12 000 12 900 24 800 6 400 297 408 27 300 50 600 38 800 132 400 34 900 2 000 4 000 8 500 22 400 34.000 7.500 2.800 25.500 I800 8 400 16 000 1800 22.700 16 400 7 500 23 700 17 100 10.000 11 000 30 100 9 400 80.000 3 900 3 000 5.300 2.200 21.200 18.400 10.000 13 800 49.000 72.900 5.200 69.500 38.200 63.600 2.600

600 12.500 3.000 400.000 170.000 27.800 24.375 17.200 45.700 114.793.30 19.200 5.300 30.200 9.100

2.900 8.000 7.000 152.000 554.000 400.000 70.000 4.200 160.000

90.000 52.000 23.500 330.000 38.000 2.200 45.500 4.000 9.700 11.700 8.400 42.000 11.000 8.100 200

0 0 0 0 0

0 0

US0 US0 USD HKD HKD USb US0

0

us0

0 0.30 0 0 1.200 0 0 0 3.000 0 154.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

US0 US0 US0 USD USD USD USD US0

0 0 0

0 0

3.000

0

7.900 12.000 12.900 24.800 6.400 297.408 27.300 50.600 3e.800 132,400 34.900 2.000 4.000 8.500 22.400 40.900 8.200 2.800 25.500 1.800 8.400 16.000 1.900 22.700 16.400 7.500 23.700 17.100 10.000 11.000 30.100 9.400 80.000 3.900 3.000 5.300 2.200 21.200 ie.400 10.000 13.800 49.000 72.900 5.200 69.500 38.200 63.600 2.600

0

us0

HKD HKD HKD HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD US0 US0

us0

US0 USD USD ILS ILS ILS ILS USD USD

0 USD EUR MXN US0 MXN MXN 0 MXN 0 MXN MXN

6.900 700

MXN US0 PLN PLN PLN US0

US0 US0 US0

USD US0 0 0 0 0 0

ZAR ZAR ZAR ZAR Z4R ZAR

0 EAR 0 0 0

ZAR ZAR

ZAR

0 ZAR ZAR

0 0

US0

0 US0 0 USD 0 0 0 0 0 0 0 0 0

o

0 0

USD

USD US0 US0 USD US0 US0 US0 THB THE THB CZK

135,7500 14,4800

80,0600 3.8000 6.0800 ~I~~~

20,6000

20,3400 16,4000 35,4800 24,1600 23,1200 54.7800 69.2300 24,9600 126,8500 27,0400 47.2500 13;6200 7,3500 3,0200 15,1000

31,0000 9,8500 104,4000 28,3000 65,9000 13,1000 22,6000 71,5600 3,2500 100,2500 24,9900 16,1400 36,7600 16,7100 79,9400 150,9000 5,171,0000 47,5800 17,5200 18,0400 23,0600 74,4600 52,6300 25,4000 56,7600 34,1300 46,5200 23.8900 48,8000 64,4400 163,6000 101,5000 33.8200 58.4000 99>9000 76,9900 25,6500 152,7500 28.6500 a3.9900 1.373.9000 56,5400

80,0000 321,0000 129,9000 87.0000 130.1900 482,5000 38.6000 75.7600 16,3000 58,8600 126,0000 303,2500 88,1300 9;8800 13,5500 29,6000 24,5600 9,9900 10,S700 87,0000 73,0000 ie8,oooo 91,5000 1.322.0000

51.712,64 114.916,99 152.480,40 117.186,Of 84.113.56 360.978;02 314.775.72 179.092.73 1.029.450,49 226.912,72 281.834,86 184.33320 1.274.670,65 144.208.76 233.557.66 168.474:51 239.254,89 98.306.09 86.017.83

90.663.53 128.253:64 764.638.10 119.757:65 126.027,92 351.802,35 68.888.47 99.953.65 93.885,91 254.595.08 153.901.78 119.883:M 196.047.11 132.163,27 165.582,96 230.175.60 194.755,43 90.625.69 87.875;31 137.443.26 297.474;OO 113.574,86 213.854,80 464.815.69 95.304.31 106.217:07 111.014,30 192.912,58 104.749,69 81.825.97 194.950;47 257.013.44 225.884.96 I.260.658.39 475.699,18 136.866,77 415.272,53 174.56589 152.795.15 107.787.02 209.376,34 102.943,88 105.233.19 193.1 01.28 246.931.43 119.325,77 152.548,Ol 408.059.32 93.190.72 57.1 19.80 104.591,52 145.743,94 239.992.38 1.020.427,92 123.088.31 132.983:71 158.29339 187.830,54 215.185,55 310.790.1 3 503.109.74 287.228.98 96,053.90 135.965.45 110.175,M 143.710,67

0,24 0,52 0,70 0.53

0.38 1i65 1.43 0,82 4.69 I.03 1.28 0.84 5.81 0.66 1.06 0.63 0.55 0.77 1.09 0.45 039 0,45 0.58 3.49 0.55

0,57 1,60 0,32 0.46 0.43

1.16 0.70 0.55 0.88

0,60 0.75 1.05 0.89

0.41 0.40 0.63 1.36 0.52 0,97 2.12 0.43 0;48 0,51 0.88 0.48 0.37 0.89 1.17 1,03 5.75 2.17 0.82 1.89

0.80 0.70 0.49 0.95 0.47 0.48 0.88 1.13

0.54 0.70 1.86 0.42 0.28 0.48 0,66 1.09 4.65 0.56 0;61 0.72 0.86 0.98 1,42 2,29 1.31 0.44 0.62 0.60 0.66

Seite 16

Stlick bm

Bestatand 30.06.2008

Anteile bzw. Whg.

Kum

KBufel VerhAufel Zugange Abgdnge Im Berichtszeitraum

Kumwert In % In EUR des Teilfmdsvermbgens

in 1.000 Komercni Banka AS Turkcell llelisim Hizmet AS ADR

STK STK

800 7.600

800 7.600

0 0

Summs dar amtllch gshandelten Wenpaplere

CZK US0

3.468,OOOO 14,9500

EUR

115.998,75 72.137,39 20.169.656,44

0,53

0.33 82,03

Wsrtpapier.lnvertmsntsntnlle GNppenfrsrnde Wmpapler-lnveatmententalle Ishares MSCl South Korea Index ETF Lyxor ETF MSCl lndla FCP Lyxor ETF Turkey FCP

ANT ANT ANT

13.700 69.500 16.900

69.500

0 0

16.900

0

13.700

USD EUR EUR

Summa der Wsrtpaplsr-lnvertmentantelln

EUR

Summe Wsrtpaplswermtlgen

EUR

51,4200 8.1700

30,5200

447.258.18 567.815.00 515.788.00

2.04 2.59 2.35

.I a

6.98

i.53o.a6i

21.720.519,62

8S,01

EUR-Guthaben bel: LRI Luxemburg

EUR

369.488,26

CZK HKD ILS MXN PLN US0 ZAR

288.853.91 7.189,36 189.080.26 48.660,63 287.318,72 323.465,29

%

100,0000

369.488.26

1.68

%

100 0000 100,0000 100,0000 100.0000 100,0000 100,0000 100,0000

2.919.90 23.343.05 1.353,86 11.829.30 14.4g6,35 182.418,79 25.944,58

0,Ol 0.1 1 0,Ol 0.05 0.07

Guthaben In sonstlgen WlhNngen LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg

69.836,65

% %

% % %

%

0.83 0,12

Bankguthabsn

EUR

631.504,99

Summe der Bankguthaben und nlcht verbtieften Gsldmalktlnstrumonto

EUR

631.594,99

2.88

EUR EUR EUR

64.147.01 57.395.16 8.143,88

0.28 0.26 0.04

EUR

i29.a06,06

0,59

SonsUgeVerm6gonsgsgenstBnde Sonsllge ZinsansprUche Dividendenansprliehe Grtindungskosten

EUR EUR EUR

64.147,Ol 57.385,16 8.143,89

Summe der sonstigsn Vermtlgenrgegens~nde

EUR

Sonrtlge Verblndllchkelten ')

-544.062.64

EUR

-544.062,64

-2,m

. ,.

Tellfondsvermtlgen

EUR

NetlOlnventaWart pro Aktle der Tellfonds Swiss Rock (Lux) Slcsv -Emerging Equity I Aktlen Schwellenliindel

EUR

-

Umlaufende Aktlon des Tallfonds Sw166 Rock (Lux) SIcav Emerglng Equlty / Aktlen Schwellenlllnder

z1.937.73a,o3

100,oo

9,97

STK

2.201.024.366

Bestand der Wertpaplere am Tellfondsvermlgen

S9,OI

Bestand der Oerlvate am Tsilfondsvermtlgen

0.00

Zum 30 06.2008 bestanden keine Eventualve~indllchkeltenaus offenen Optlons- oder Finandenningeschaften und Oevlsentermlngeschafen

Wertpapierkurse bzw. Marktsatze Die Vermdgensgegensrende des Sondervennllgens sind aut der Grundlage nachatehender K U ~ bzw E MarktsBtze bewenet: Wetpapiere und Derivere: Vennllgensgegenstande und Verbindllchkeilen:

1)

per 27.06.2008 per 30 06.2008

Pe6ormancevergoiung.Vemraltungsverailiung. Managernentverglirung.DepomankwrgOtung,Taxe d'Abonnement, Prlifungskosien

Seite 17

Devisenkurse (in Mengennotiz) Tschechische Kronen Honkong Dollar lrraelische Sehekel Neue Mexikanische Pesos Pdnische Zloly Baht (Thailand) USDollar Sildsfrikanische Rand

(CZK) (HW ( W WXN) PLN) (THW

WD) (ZAR)

per 27.06.2008 23,917500 12,288150 5,310250 16,258950 3,356750 52,819300 1,575050 12,467550

1 1 1

1 1 1 1 1

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

WPhrend des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschilfte, soweit sle nlcht mehr in der Vermi5gensaufstellungerscheinen:

- Khufe und Verkaufe von Wertpapieren, lnvestrnentanteilen und Schuldschelndarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsberelchnung

Stuck bzw. Antelle brw. Whg. In 1.000

Klufel

Verkhufel Abglriue

ZUQlnQS

Amtllch gehindalte Wsrtpaplere

Aktlsn China Unlcom Ltd Mahindra & Mahindra Ltd. Netcara Lld. Shares LG Philips LCD GDR Co. Lld

STK STK STK STK

84.000 26.800 160.000 9.400

84.000 26.800 160.000 9.400

STK

83.200

83.200

WsrtpaplerJnvertmsntnteils GNppenfwmde We~papler-lnvestmentantsils

ISharas MSCI Malaysia Idx ETF

Verwaltungsverglitung der Zielfonds Fondsbezeichnung

Verwaltungsgebllhr I

ishares MSCl Malaysia Idx ETF ishares MSCl South Korea Index ETF Lyxar ETF MSCl India FCP Lyxor ETF Turkey FCP

Gerahlter Ausgabe aufechlaa in EUR

0,oo Sb 0,68 46 0,85 X I.50 X

Ausgabeaufschlag und Rucknahmegebuhren Die Zielfonds wurden z m Nettolnventarwert gekaufi bzw. verkaun, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschlageund RucknahrnegebUhrengezahlt.

Seite 18

Wahrungs-uberslcht des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Emerging Equity I Aktien Schwellenlander WBh tungen

Kurswen in Mio. EUR

In K des Teilmde VEllll6QEnS

MXN

1.20

59,61 % 10,83 % 6.70 % 6,OQ% 5.47 %

ILS PLN THB

0,72

3.30 %

0,69

3,16 Yo 1.56 K

CZK

0.26

USD HKO

13.08

ZAR EUR

1.83 1.34

2.38

0,34

Summo

1,20K

100,00 x

21,M

14,OO 1

Wertpaplerkategorie-Ubersicht des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Emerging Equity / Aktien Schwellenlander

-

Wenpapiere

Mien Wartpapier-lnvestmenulnteile

Summo

25300

50

Kurswert in Mio. EUR

In % des Teilfonda-

20,19 1,53 21,72

82.03 %

6.08 x 99,Ol x

1

15,OO

c

0,oo

I

Seite 19

Branchen-Ubersicht des WertpapiervermBgens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Emerging Equity I Aktlen Schwellenlander Kurswetl in Mlo. EUR

Branchen

01und Gas

4.13 2;26 1.73 1.72 1.53 1,03 0,86 0,81

Telekornmunikabon BeMrmk Banken investmentmteile Amen Kohle Energie Minen Elsen und Stahl Sonsllge Branchen Summe

0.80 6.75 21,72

in % des Teilfondsvarn~lgens

x

18,ed 10,30 % 7.81 % 786 % 6,98 % 4,09 % 4,37 % 3,70 K 3.66 %

30.70% 99.01

x

[L

2 6,OQ .0

I

.-c

5,OO 4,OO

I

-

K

I

g

3,OO

g

2,oo

Y

-

1,oo -

0,oo 'I

Lander-Ubersicht des Wertpapiewermogens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Emerging Equity I Aktien Schwellenlander

-

LBnder

Eragilien Russland Suedafrika Hongkong

Suedkorea Taiwan Mexiko Frankreich Israel lndlen Sonstige Lander Summe

Kurswert in Mio. EUR

in % des Teilfondsverrnbaens

4.37 2,62 1,go 1.56 1.53 1.51 1.40 1,oa 0,72 0.72 4.31

19,90 % 11,93 % 8.66 Yo 7,11 % 6.96 % 6.88 % 6.38% A.84 %

21,72

450

-

4,OO

-

3,29% 3,30 % 19.65 % 99,Ol 'k

$ 3,50

-

._d 3,OO

I

-

.E 2,50 -

5

$

Y

2,oo 1,50

-

1,oo

-

0,500,oo

7

Seite 20

Vermogensaufstellung zum 30. Juni 2008 des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Absolute Return Bond Fund Euro Die beigefugten Erlauterungen slnd ein integraler Bestandteil dieses Zwischenberkhts. Gattungsbezeichnung

Stock bzw.

Besland KIIufe/ 30.06.2008 Zug4nge

Anteile bm. Wha.

Kurs

VErk&Jfe/ Abgsnge

Kurswert in % In EUR des Tellfondsvemgens

Im Berichtszeitraum

AmUlch gehandelto Wortpsplere Verrlnsllcho Wortpapiem 4.375% ASlF 111 EMTN 2003/2008 5,125X Bear Steams Companies Inc EMTN 2005/2010 3.000% SKF AB 200512010 3,125X Nationwide Building Society EMTN 2005/2010 3.125% Schneider Elecvic SA EMTN 200512010 3#375%Procter 8 Gamble Co 2005i2012 3375% Telekom Finanzmanagernent GmbH EMTN 2005/2010 3,625% Scania EMTN 2006/2011 3.625% Vivendi SA EMTN 200512010 3.750% Telefonica Emisiones SAU EMTN 200612011 3,875% NationwideBuilding Sodety EMTN 2006/2013 4,125% Air Liquide SAEMTN 2004/2010 4,125% Eelgamm S.A EMTN 2006i2011 4,125X Rodamco Svetige AB EMTN 200612011 4,125% Syngenta Finance N.V. EMTN 2006/2011 4,125% Wells Fargo 8 Co. 2006/2016 4.250% Aventis SA EMTN 200312010 4.250% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 2003/2013 4.250% Banm Santander S.A. 2007R013 4.375% BHP Billiton Finance Ltd. EMTN 200712014 4.375% Holdm Flnance EMTN 2003/2010 4.375% lberdrola InternationalBV EMTN 2003/2010 42.75% Wachovia Gorp EMTN 2006Q016 4,5001 Cargill Inc. EMTN 4,625% Menill Lynch 8 Co Inc EMTN 2003/2013 4,62596 Unilever N.V. EMTN 2007i2012 4,7501 Teem plc EMTN 2002f2010 4.875% Torontc-Dominion Bank EMTN 2008i2013 5,000% LVMH M o d Hennessy Louis Vuitton EMTN 2003/2010 5,125% Bank of Nova Scotla EMTN 2008/2011 5.125% GlaxoSmithKline Cap EMTN 2007/2012 5.250% Caterpillar Inll.Finanm Ltd. EMTN 200812011 5250% Danone Financfl EMTN 2008/2011 5.375% Goldman Sachs Grwp EMTN 2008/2013 5375% Lehman Brothers Hddings Inc. EMTN 2007/2012 5.375% UBS AG London Branch EMTN 200812011 5.875% Xstrata Finance Canada Ltd. EMTN 200812011 6,000% John Deere Bank S.A. EMTN 2008/2011 6.125% Investor AB EYTN 2002/2012 6.250% McDonald's COm. EMTN 2000/2012 6 375% HeiUelbegCementFinance B EMTh 200812012 6 400% Citigroup Inc EMTN 2008R013 6 5OO0A BPB plc Senlor2000/2010 6.500% Morgan Stanley EMTh 2008/2011 FRN Barclays Bank pic 2000f2049 FRN Deulsche Benk Capllal Trust IV EMTN 03/49 FRN Pmrnzse K 2006 1 GmbH CLO EMTN GI B 200612012 FRN Promse K 2006 1 GmbH CLO CI D 2006/2012 FRN Grecechurcn Mortgage Ftnance PICSenes 20061 Class A5 2006/2056 FRN Gracecnurcn Mortgage Finance plc Senes 2007-1X Class 3A2 2007/2056 FRN Avoca CLO 111 plc2005l2021 FRN Semper Finance Lld Senes 20061 Class A 200617084 FRN Lambda Finance 0V CI E2 200712031 FRN Lambda Finance BV Sene6 20061X Class A2 200512029 Step Bank of Amenca C o p EMTN 200712017 Step BNP Parlbae Capfal Trust 111 2oa112049 Step Caisse hat onale D'Epargne EMTN 200312049 Step Credit Sulsse Group Cap ( G u m )Ill 2000R049 Step Dexia Credit Local SA 2005/2049 Step Forbs Bank SA 01/49 EMTh 2004/2011 Step Gallaher Grodp PIC Step HBOS Euro Finance LP 1999/2049 Step HSBC Capital Funding 00149 Step ING Verzekenngen NV 200112021 Step Lloyd8 TSB Capital I2000/2049 Step MJnich Re Finance Bv 200312023 Step RBS Captal Trust A 2002/2049 Step Standard Chafiered Caplal Trual 1 2000/2049 Step UES Capl(al2007.2017 Step Unimedito ltalieno Capltal Trust 200012049 2 125% Cillbank Credit Card lssuence True1 Series 2004 A5 2004/2009 (2011 ) 2.500% Cibbank Credlt Card IssuancB Trust S e r b 2004-AB 200412011 (2013) 6 250% Republlh Ungarn Sene 10/0 2007/2010 7 950°A Banco do Bras11SA Grand Cayman Branch 200810 Endf 8 700% Bco Estado s40 Paulo o End 8.700% Unibanco [Grand Cayman Branch] o End

J

Summe der smtllch gehandelten Wbrtpaplere

GEP GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR CHF

CHF HUF US0

US0 US0

200 200 1an 100 I00

100 100 100 100 100 500 100 100 100 100 300 100 500 500 100 100 100 300 100 200 100 100 100 100 200 iaa 100 200

300 200 1an 100 iao 100 100 100 300 100 200 100 100 500 250 500 500 200 500 100 500 300 1ao 100 1oa 100 100

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 500 500 50.000 200 200 200

200

a

%

200

0 0 0 0 0 0 0 0

%

I00

100 I00 100 100 100 100 100 500

100 100 100 100 300 100 500 500 100 100 100 300 100 200 100 100 100 100 200 Ioa 100 200 300 200 100 100 I00 100 100 100 300 100 200 100

100 500 250 500 500 200 500 100 500 300 100 100 1oa 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 500 500 50.000 200 200 200

0 0 0 0

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0 0

x

x Yo Yo

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Yo Yo % % K % %

% % %

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0

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Yo

0

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% 96 % % Yo

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% Yo

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0

0

x

x

Yo % % %

88,1760 96,3200 95,4400 93,7100 94,8100 92.3800 96,7500 95,2000 96,6900 95,2900 91,5550 97,8900 96,4350

94,8800 95,9100 88,6800 98,2800 95,6350 95,4000 93,4300 97,5300 87,4200 85,2400 89,9600

88,3400 97,8400 88,0600 96,6050 99,3800 98,9000 98,8500 99,0600 99.8400 85,1000 89.7180 98,5900 97.8970 100.5680 100,7850 103,3300 97,8700 99,2400 101,0800 99,3100 100,1100 89,6700

96,9300

0

x

0

%

93,7500 97,5246 95,8850 84,3700 94,1600 60,0000 97,5974 91,7000 98,1094 85.3750 100,8600 73,9900 92,3000 97,5450 93,8300 101,3550 97,9652 99,6750 99,1500 92,4495 100,3050

0

96

88.3000

%

101,2600 86,2500 88.7000 83;5850 102,2050 103,2487 103,7500

0 0 0

% %

%

0

%

0

Sb 96

0 0 0

% % %

0 0 0

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0

Yo

0

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Yo

0

Yo

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0

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0

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0

0

%

0

a

% ?&

0

Yi

0

%

0

%

EUR

1.05 1,03 0.40 0.40 0,4a 0,39 0.41 0,40 0.41 0.40 1.93 0.41 0.41 0.40 0.40 1,12 0.41 2.02 2,01 0.39 0,41 0.41 1.08 0.38 0,75 0.41 0.42 0.41 0.42

248.278,70 243.586,02 95.440,OO 83.710,OO 94.910.00 92.380,OO 96.750,OO 95.200.00 96.690.00 95.290,OO 457.775,OO 97.890,OO 96.435,OO 84.880,OO 95.910,OO 266.040,OO 98.280.00 478.175,OO 477.000.00 93.430.00 97.530.00 97.42O:OO 255.720.00 88.960,OO 176.680,OO 97.840.00 99.060,OO 96.605.00 99.380:OO 197.800.00 98.850,OO 98.060.00 199.660.00

0.83

285.300;OO 179.436.00 88580.00 97.897.00 100.568.00 100.785:OO 103.330,OO 97.870,OO 297.720,OO 101.080.00 198.620:OO 100.110.00 89.670.00 484.650,OO 234.375,OO 487.623.00 479.325.00 168.740;OO 470.800.00

60.000,OO 487.987.00 275.100.00 98.109,44 85.375.00 100.860,OO 73.890.00

92.300.00 97.545.00

93.830,OO 101.355.00 97.965123 99.675,OO

99.150,OO

0,42 0.42 0.84 1.20 0.76 0.42 0.41 0.42 0.43 0.44 0,41 1,26 0.43 0.84 0.42

0.38 2,06 0.99 2.07 2.02 0.71 1.88 0.25 2.06 1.18 0,41

0.36 0.43 0.31 0.39 0.41 0.40 0.43 0.41 0.42 0.42

0.39

92.449.50 100.305;OO 88.300.00 101.260,OO 299.573,59 276.074.57 187.083,EO 129.780.01 131.105,25 131.741.85

0.55 0.55 0.56

12.801.14g,76

54.04

0.42 0,37 0,43 1.26 1.17

0,83

Seite 21

Stilck

Gattungsbezeichnung

Bestand K M e /

verknufel

bzw. 30.06.2008 Zuglnge

Kurs

Abgange

Kurawen in K in EUR des Teilfonds-

Anteile

vemgene Im Berlchtszeitraum

bZW.

Wha. in O.{I In orgsnlrlette Hllrkts slnbezogene Wenpaploro Venlnillcho Wertpaplsre 4.250% Air Products &Chemicals lnc, 2004/2012 4.750% DnB NOR Bank ASA EMTN 200812011 5,125% SanlandRr International Debt SA EMTN 2008ROll 5.250% JP Morgan Chase 8 Co EMTN 200812013

EUR EUR EUR EUR

100 300

100 200

100 300 100 200

0

K K

0

% %

o

0

Summe der In organlslerte Msrkte elnbezogononWortpaplare

EUR

1)

EUR

Summe Wenpaplervsrmbgsn

95,4250 s7,~aoo 98,5400 96,5050

95.425.00 293.MO;OO 98.540.00 193.010.00

13.481.76*,76

0.40 1;24 0.42 0.81

56,91

Derlvate (Bei den mlt Minus gekennrelchnetenBesUnden handelt es slch urn verkaufta Positionen.) Zlnsderlvate

FordsrungsnNerblndllchkolton Zinsteminkontrakte -9.000,00 -34.820,32

-0.15

EUR

-43.820,32

-0.19

EUR EUR

2.169,56 10.542,53

0.01 0.05

Summo dsr Davlsenderlvate

EUR

12.712,09

0.06

Summs der Derlvate

EUR

-31.108,23

4,13

243.252.80

I.03 37.99

10.165,76 9.597.90 684.467.35

0,04 0.04 2.93

FU EureBund 09/08 08.08.2008 FU US Note (10 Y.) 09/08 19.09.2008

EUX CBT

EUR US0

15 -30

Summe der Zlnsderlvate

-0,04

Dsvlsenderlvato

ForderungenNerbindlichkelten Dsvisentermlnkontrakts (Vsrkaul)

Offene Posltlonon GBP 02 07.2008 US0 02.07.2008

OTC OTC

0.40Mio. 1,40 Mio.

EUR-Guthaben bel: LRI Luxemburg Vorzeitig kdndbares Termingeld LRI Luxemburg

EUR EUR

243.252,60 9.000.000,00

% %

100,0000 100,0000

CHF GBP USD

16.330,78 7.590,50 1.093.820.81

K % %

100,0000 100,0000

e.ooo.ooo,oo

Guthebon In sonstlgen WlhNngen LRI Luxemburg LRI Luxemburg LRI Luxemburg

100,0000

Bsnkguthaben

EUR

9.957.483,61

42,03

Summs der Bankguthaban und nlcht vetbrieften Gsldmarktlnstrumants

EUR

9.957.483,61

42.03

SonsUge Vorm8gsnsgegenstlnde ZinsansprOche aus Weltpapieren Sonstige ZinsansprOche Grundungskosten

EUR EUR EUR

232.008,17 133.132,91 8.144.77

Summo der sonstlgen Vermi3gensgsgsnst#lnde

EUR

Sonstlge Verblndllchkelten ’)

-90.563,80

Tellfondsvormbgen

Nettolnventamert pro Aktie des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Slcev

-

- Abiolute Return Bond Fund Euro

Umlaufsnde Aktlen des Tollfonds SWISSRock (Lux) Slcav Absoluto Rstum Bond Fund Euro

EUR EUR EUR

232.008,17 133.132,81 8.144,77

0,98

EUR

373.285,85

j.57

EUR

-90.563,80

438

EUR

23.690.862,lB

100,00

EUR

BTK

0.56 0.03

10,Ol

2.367.857,117

Boiisnd der Wenpaplora am Tellfondsvorm6aen

56.91

Bestand der Derlvate am Tellfondivarmlgsn

d,l9

1) 21

Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des SondervennDgens sind IellwBisa durch Geschafte mlt Finanzinsvumentenabgesichert. Vewaltungwargcitung. Manmgemenlvergcitun~, Depotbankvergutung. Taxe d Abonnemenl. Prijlungskcden

Seite 22

Eventualverblndllchkeiten Am 30.06.2008 bestanden die folgenden Eventuaivertrindlick~terr au$ FinanztenninkonPm

Swiss Rock (Lux) Sicav - Absolule Return Bond Fund Euro

Finanzteminkontrakte (gekauff) 1 670.550,OO EUR

Finannerminkontrakte(verkaufl) 2.168.085,93 EUR

Deviaentemingeschlfte (gekauft) 0.00 EUR

Oevisentermlngeschlfle (verkaufl) 1.393.886.06 EUR

Zum 30.06.2008 bestanden die folgenden Eventualverbindllehkeitenaus Devi6entermingesch#ten:

-

Swlea Rock (Lux) Sicav Absolute Return Bond Fund Euro

Wertpapierkurse bzw. Marktsgtre Die VermbgensaegensUnde des Sondervermbgens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse bzw. Marklssrze bewerlet Werlpapiere und Denvale. VermOgenagegenstande und Vefbtndlichketten.

per 27.06.2008 per 30.06.2008

Devisenkurse (in Mengennotiz) Schweizer Franken Bntische Pfund Ungan6cheForlnt USDollar

per 27.06.2008 1,606450 0.700850 237,450000 1,575050

1

EUR

1 1 1

EUR EUR EUR

Marktschlussel a) Tsrmlnbllnen CBT EUX

Chicago Board of Trade European Exchange

Seite 23

Wilhrungs-Ubersicht des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Absolute Return Bond Fund Euro

-

WBhrungen

Kurswert in Mia EUR

EUR

21,N 1.OB 0;59

us0 CHF GBP

0.50

Sonstige

0.20 23,69

Summe

25,OO

1

20,oo

-

o 15,OO

-

in % des Teilfondsverm5gens 80,OB % 4.47 46 2:40 % 2.11 % 0.85 yo 100,00 x

K I?

5 .-c

r

g 2

10,oo

-

5,OO

-

E?

Wertpapierkategorie-ubersicht des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Sicav - Absolute Return Bond Fund Euro Wertpapiare

Kur6Wrt in Mio. EUR

in % des Tailfonds-

vermngens Verzinsllche Wenpapiare Summo

K

2

.

13.48

56,Ql %

13.48

S6,Pl Y

1

I A.,-16noo nn

12,oo -

g 10,oo

-

.-c 8,OO -

5

Y

6,OO

-

4,OO

-

2,oo

-

0,oo 1

I

Seite 24

Branchen-Ubersicht des Wertpapiervermogens des Tellfonds Swiss Rock (Lux) Slcav -Absolute Return Bond Fund Euro Branchen

Banken Finanren Industrie Nahrung Telekommunikatlon Versch.Finanzdienstleistungen Staaten Pharrnazeutik Freireit Sonstige Branchen

Kurswert in Mia. EUR

in % des Teilfonds-

6.12 4,47 0.48 0.30

25.84 % 18.87 %

0,29 0.25 0,20

0,20 O.lQ 1.07 13,48

Summe

2,0346 1,27 % 1,22 % 1.06 % 0.84 % 0,84 K 0.42 K 4.52 X 5 6 ,x ~

Lander-Ubersicht des Wertpapiervermtigens des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Slcav Absolute Return Bond Fund Euro

-

Lander

Vereinigte Staaten GroRbtitannlen Spanien Niederlande Jersey Frankreich Deutschland Kaimaninneln Kanada Schvreden Sonstige Lander

In % des Teilfondavermagene

3,81

16,08 % 8,93% 4-85 4,77 % 4,66 % 3.58 K 3.04 %

2,ll 1.15 1,13 1,lO

0.85 0,72 0.39 0.39 0.39 1.44 M.48

Bummu

[I:

Kurswert in Mio. EUR

4,OO

-

330

-

3,OO

-

x

136 X 1.E5 X 1.63 K 6.08

96

56.91 X

0

5 .-c

'G

r

y

2,502,oo

-

1,50 -

1,oo 0,50

-

0,OO

-

Seite 25

Konsolidierung des Swiss Rock (Lux) Sicav

Swlrs Rock (Lux) Sicav in EUR ..

-

.-

.

Global Equity / Aktisn Welt

European Equity / Emerging Equlty / Aktisn Europa Aktlen Schwmllmnliindsr

Abrolute Return Bond . . ..

Summs

Fund Euro

Zurimmensstrung des Fondrvomllgens

WenpapiewrrnOgen DQfiV0te Bankguthaben Sonstige Vermbgensgegenstsnde Sonstige Verbindlichkeiten

21 .eoe.7~1,51

0,oo 727.737.71 51.754,72 -209.203,85

21.915.693,66 0.00 263.646,77 56.442,57 -157.076.55

21.720.518.62 0.00 631.594.89 129.686.06 -544.062.64

13.4ei.7e4,78 -91.I 08,23 9.957.483.61 373.2~~85 -90.563,EO

78.026.769.55 -31 .I 08.23 11.580.463,08 611.169,20 -1.000.806.84

Fondsverm6gen

22.479.080,09

22.078.706,45

21.937.738,03

23.690.862,lS

B0.186.986,76

Seite 26

Erlguterungen zum ungepruften Zwischenbericht per 30. Juni 2008 Gesetzliche Grundlagen Der Fonds Swiss Rock (Lux) Slcav ist eine offene lnvestmentgesellschaft, welche als lnvestmentgesellschaft (Aktiengesellschaft) mit variablem Kapital ("societe d'investissement a capital variable" oder "Sicav" oder "Fonds" oder "Gesellschaft") am 6. M2rz 2008 gemaa Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 uber Organismen fur gerneinsame Anlagen auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Der Fonds erfullt die Anforderungen der Richtlinie 85/611 des Rates der Europaischen Union in ihrer gelnderten Fassung ("Richtlinie 85/61IIEWG"). Er ist auf der Liste der Organismen fur gemeinsame Anlagen geman Artikel 94 des Gesetzes vom 20. Derember 2002 eingetragen. Die Gesellschaft besteht unter der Form eines so genannten "Umbrella-Fonds", d.h., es ist die Mdglichkeit gegeben, Aktien in verschiedenen Teilfonds auszugeben. Die Gesellschaft ist im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Nummer 6 135.671 eingetragen.

Nettoinventarwertberechnung Der Nettoinventarwertder Aktien samtlicher Teilfonds wird in der Wahrung des jeweiligen Teilfonds bestimmt. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Wertes des jeweiligen Teilfondsvermogens abzuglich Verbindlichkeiten dieses Teilfonds ("Netto-Teilfondsvermdgen")durch die Zahl der am Bewertungstag irn Umlauf befindlichen Aktien an diesem Teilfonds. Der Nettoinventarwert der Aktien eines jeden Teilfonds kann auf eine nachst hohere oder -niedrigere Wahrungseinheit auf- oder abgerundet werden entsprechend dem Beschluss des Verwaltungsrates. Der Nettoinventarwert der Aktien samtlicher Teilfonds wird an jedem Tag, der in Luxemburg Bankarbeitstag ist ("Bewertungstag") bestirnrnt, sofern in Kapitel VI bei den jeweiligen Teilfonds nichts anderes bestimmt ist, und basiert auf dem Wert der zugrunde liegenden lnvestitionen geman Kapitel V dieses Verkaufsprospektes. Die in jedem Teilfondsvermtigen befindlichen Vermogenswerte werden nach folgenden Grundsatzen bewertet: Die im jeweiligen Teilfonds enthaltenen offenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhaltlichen Rucknahmepreis bewertet Der Wed von Kassenbestiinden oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erkliirten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht volt bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsachlichen Wert zu erhalten. Der Wert von Verrnogenswerten, welche an einer Borse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfugbaren Kurses an der Bdrse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Verrnogenswert an mehreren Bdrsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Borse bzw. an jenem geregelten Markt maagebend, welcher der Hauptmarktfur diesen Vermogenswert ist; Der Wert von Vermogenswerten, welche an einem anderen Geregelten Markt (entsprechend der Definition in Artikel 18 der Satzung) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfugbaren Preises ermittelt. Sofern ein Vermogenswert nicht an einer Borse oder auf einem anderen Geregelten Markt notierl oder gehandelt wird oder sofern fur Vermdgenswerte, welche an einer Borse oder auf einem anderen Markt wie vorerwahnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (c) oder (d) den tatsiichlichen Marktwert der entsprechenden Vermogenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher VermBgenswerte auf der Grundlage des vernunftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschatzung ermittelt. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an BBrsen oder anderen organisierten Markten gehandelt werden, entspricht dern jeweiligen Nettoliquidationswertt,wie er gemiia den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent fur alle verschiedenen Arten von Vertragen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Borsen oder anderen organisierten Miirkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfugbaren Abwicklungspreise solcher Vertriige an den Bdrsen oder organisierten Miirkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen von der Gesellschaft gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option Seite 27

an einem Tag, fur welchen der Nettovermdgenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage fur einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernunftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestirnmten Marktwert bewertet. (9) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Borse notiert oder auf einem anderen Geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzuglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von hochstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefahren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. (h) Stimtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermogenswerte werden zu ihrern angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem vorn Verwaltungsrat auszustellendenVerfahren t u bestimrnen ist. Der Wert aller Vermtjgenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Wahrung des jeweiligen Teilfonds ausgedruckt ist, wird in diese Wahrung zu den zuletzt bei einer Grof3bank oder anerkannten Kurslieferanten (beispielsweise WM Company) verfugbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfugbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat aufgestellten Verfahren bestimmt. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interesse einer angemessenen Bewertung eines Vermogenswertes der Gesellschaft fur angebracht halt. Die vorgenannten Methoden zur Errnittelung des Nettoinventarwertes sind in entsprechender Art und Weise auf die Berechnung des Nettoinventarwertesder jeweiligen Aktienklassen anwendbar. Kosten

Die Verwaltungsgesellschafterhalt aus dem jeweiligen Teilfondsvermogen eine Verwaltungs- und Domizilierungsvergutung in Hohe von 0,l 1% p.a., welche quartalsweise nachtraglich auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermogenwahrend des betreffenden Quartals zu berechnen und am Quartalsende auszuzahlen ist. Das Fondsrnanagement erhalt aus dern jeweiligen Teilfondsverrnogen eine fixe Fondsrnanagementvergutung in Hlihe von: Swiss Rock (Lux) Sicav - Global Equity I Aktien Welt Swiss Rock (Lux) Sicav - European Equity / Aktien Europa Swiss Rock (Lux) Sicav - Emerging Equity / Aktien Schwellenlander Swiss Rock (Lux) Sicav Absolute Return Bond Fund Euro

-

1,03 % p.a.

0,93% p.a. 1,13 % p.a.

0,83O h p a

welche quartalsweise nachtrgglich auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermtjgen wahrend des betreffenden Quartals zu berechnen und am Quartalsende auszuzahlen ist. Neben dieser fixen Fondsrnanagernentvergutung erhalt der Fondsmanager eine leistungsabhangige Vergutung (Performance-fee). Diese wird ausberahlt, sofern im jeweiligen Fiskaljahr die realisierte Performance des Teilfonds uber die Performance des kostenbereinigtenBenchmarks (Hurde) hinausgeht. Die leistungsabhangige Vergutung wird jedes Jahr neu berechnet, wobei die Hurde nicht kumuliert und vergangenen relative Performancebeitrage nicht vorgetragen werden. Der Fondsmanager erhslt 20% der zusatzlich erwirtschafteten Performance. 80% der realisierten Outperformance geht an den Endkunden und verbleibt im Fonds.

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AIS Benchmark fur die Messung der Uberschussperformance fur den Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Global Equity IAktien Welt gilt folgende kostenbereinigte Indexperformance: ,,MSCI World developed market total return index net of withholding tax reinvested" - O S % p.a.

AIS Benchmark fur die Messung der Uberschussperformance fur den Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav European Equity I Aktien Europa gilt folgende kostenbereinigte Indexperformance: .MSCI Europe developed market total return index net of withholding tax reinvested"- 0,5% p.a.

AIS Benchmark fur die Messung der uberschussperformance fur des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav Emerging Equity lAktien Schwellenllnder gilt folgende kostenbereinigte Indexperformance:

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,,MSCI World emerging markets free total return index net of withholding tax reinvested" - 1,0% p.a. Seite 28

Der Fondsmanager des Teilfonds Swiss Rock (Lux) Sicav leistungsabhangigeVergUtung (Performance-fee).

- Absolute Return Bond Fund Euro erhBlt keine

Der Abzug von 0,5%, bzw. 1,0% stellt sicher, dass der Leistungsausweis des aktiv verwalteten Teilfonds im Vergleich zu passiv (Benchmarks werden mechanisch nachgebaut: Indexfonds, ETF's una.) verwalteten Anlageprodukten fair dargestellt und gemessen wird. Der Endanleger fahrt mit aktiven Anlagestrategien im Vergleich zu passiven Anlagestrategien dann besser, wenn die realisierte Performance diejenige des kostenbereinigten Indexes ubersteigt. Eine Performancevergutung fallt auch dann an, wenn die Nettoinventarwertermittlung im Betrachtungszeitraum negativ ist, jedoch gegenuber der kostenbereinigten Benchmark eine Outperformance erzielt wurde. Auch in einem negativen Marktumfeld gilt, dass der Endkunde dann besser fahrt, wenn die realisierte Performance die kostenbereinigte Benchmark Performance ubersteigt. Die Depotbank erhalt aus dem jeweiligen Teilfondsverrnogen eine Depotbankvergutung in Hohe von 0,06% p.a. ruzuglich einer anfallenden Umsatzsteuer, welche quartalsweise nachtraglich auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermljgenwahrend des betreffenden Quartals zu berechnen und am Quartalsende auszuzahlen ist. Ausschiittungspolitik Es kann ausschuttende oder thesaurierende Teilfonds oder Aktienklassen geben. Die AusschUttungspolitik des jeweiligen Teilfonds bzw. der jeweiligen Aktienklasse ist im Verkaufsprospekt in Kapitel VI bei den jeweiligen Teilfonds geregelt.

Steuern a.

Besteuerung der Gesellschaft In Ubereinstimmung mit dem Luxemburger Gesetz und der ublichen Verwaltungspraxis unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg keiner Korperschafts-, Vermogens- oder Kapitalertragsteuer. Das Gesellschaftsvermogen unterliegt jedoch im Grohherzogtum Luxemburg einer AbonnementsgebOhr van derzeit 0,05 % pro Jahr ("taxe d'abonnement") auf das Netto-Teilfondsvermogen. Sofern einzelne Teilfonds oder Aktienklassen institutionellenAnlegern vorbehalten sind, unterliegt der entsprechende Teilfonds bzw. die entsprechende Aktienklasse einer AbonnernentsgebOhr von derzeit 0,Ol O h pro Jahr auf das Nettoteilfondsvermdgen bzw. das Nettovermdgen der entsprechenden Aktienklasse. Die Hdhe der anzuwendenden Abonnementsgebuhr ist in Kapitel VI bei den einzelnen Teilfonds jeweils explizit erwGhnt. Diese Steuer ist vierteljahrlich auf der Basis des Netto-Teilfondsvermogensam Ende des entsprechenden Quartals zu entrichten. In Luxemburg sind weder Stempelgebuhren noch andere Steuern bei der Ausgabe der Aktien zu entrichten, auher einer einmaligen Steuer von 1.250,- Euro welche bei der Grundung gezahlt wird. Die vom Teilfonds erzielten Anlageertrage kljnnen im Ursprungsland der Ertrage einer Quellensteuer unterworfen sein; der Teilfonds wird uber solche Quellensteuern keine Bescheinigungen einholen und keine Erstattung leisten. Die vorstehende Zusamrnenfassung basiert auf den derzeit geltenden Gesetzen und Gepflogenheiten irn GroRherzogtum Luxemburg und kann Anderungen erfahren.

a.

Besteuerung der Aktionare Die Aktiongre unterliegen im GroBherzogtum Luxemburg keiner Kapitalertrag-, Einkommens- oder Erbschaftsteuer. Ausgenomrnen hiervon sind Aktiongre, die (i) in Luxemburg ihren Wohnsitz, ihren gewohnlichen Aufenthaltsort oder eine standige Niederlassung haben, (ii) nicht in Luxemburg wohnhaft sind, aber mehr ais 10% der Aktien der Gesellschaft halten und die ihren gesamten Aktienbesitz oder einen Teil davon innerhalb von sechs Monaten nach Erwerb verauRern sowie (iii) gewisse ehemalige Steuerpflichtige Luxemburgs, die mehr ais 10% der Aktien der Gesellschaft besitzen. Die vorstehende Zusammenfassung beruht auf den derzeit geltenden Gesetzen und der derzeit geltenden Praxis im GroBherzogtum Luxemburg und kann Anderungen erfahren. Fur Aktionare, die nicht in Luxemburg ansassig sind, bzw. dort keine BetriebsstBtte unterhalten, gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Der Anleger kann hinsichtlich der Zins- und Kapitalertrage einer individuellen Besteuerung unterliegen. lnteressenten sollten sich Ober Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rucknahme van Aktien Anwendung finden, informieren und sich gegebenenfalls beraten lassen. Seite 29

EU-Zinsrichtllnle

Die Richtlinie zur Besteuerung von grenzaberschreitenden Zinsertragen wurde am 3. Juni 2003 durch den Europaischen Rat beschlossen und ist fum 1. Juli 2005 in Kraft getreten. Ihr grundlegendes und ubergreifendes Ziel ist es, durch Austausch von lnformationen eine effektive Besteuerung von Ertragen, die im Rahmen von Zinszahlungen an naturliche Personen in einem vom steuerlichen Wohnsitzland abweichenden Staat geflossen sind, zu erreichen. Die anfallende Quellensteuer betragt ab dem 1. Juli 2005 anfanglich 15% und wird in Staffeln bis zum 1. Juli 201I auf 35% angehoben. Die EU-Quellenbesteuerung besitzt keine abgeltende Wirkung und befreit die Aktionare daher nicht von ihrer Pflicht, Zinseinkuntte im Rahmen ihrer personlichen Steuererklarungzu deklarieren. Fur Aktionare, die nicht in Luxemburg ansassig sind, bzw. dort keine Betriebsstatte unterhalten, gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Der Anleger kann hinsichtlich der Zins- und Kapitalertrage einer individuellen Besteuerung unterliegen.

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