SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

SEPTIEMBRE 11 2006 SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO INNOVACION EN MERCADOS DE VALORES UN RETO A LA SUPERVISION El Salvador MARCELO A....
0 downloads 0 Views 1MB Size
SEPTIEMBRE 11 2006

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

INNOVACION EN MERCADOS DE VALORES UN RETO A LA SUPERVISION El Salvador

MARCELO A. LETELIER SVS CHILE

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

OBJETIVOS

• Uso eficiente de recursos de fiscalización, hacia las entidades más riesgosas • Uso eficiente de recursos de fiscalización, hacia las áreas más riesgosas • Incrementar los estándares de la industria en lo referente a administración de riesgos • Creación de mecanismos de alerta temprana, evitando que se materialicen los riesgos • Complementar la supervisión alineando los intereses de los intermediarios de valores con los del organismo fiscalizador

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPIOS CLAVES

•La supervisión debe considerar la revisión de las funciones de control de riesgo •Identificación y evaluación de riesgos •Comunicar oportunamente a la entidad los hallazgos •Evaluar a las entidades después de cada revisión •Promover una adecuada administración de riesgos •Frecuencia de procesos de fiscalización •Apoyo en auditores externos •Apoyo en Bolsas de Valores

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR

I.

METODOLOGIA PARA EVALUACION DE RIESGO

II.

PROCESO DE SELECCION Y PRIORIZACION DE ENTIDADES PARA REVISION

III.

PROCESO PARA REALIZAR INSPECCIONES BASADAS EN RIESGO

IV.

MONITOREO Y SUPERVISION

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR I.

METODOLOGIA PARA EVALUACION DE RIESGO



El uso de metodología de evaluación de riesgo proporcionará un método conciso de comunicar y documentar criterios con respecto a la cantidad de riesgo, la calidad de la gestión de riesgo y el nivel de preocupación del fiscalizador.



El primer paso en el proceso de evaluación de riesgo considera la identificación de riesgos específicos que pueden impedir el logro de objetivos regulatorios: •Resguardar intereses de inversionistas •Asegurar continuidad operacional •Asegurar estabilidad financiera •Evitar malas prácticas

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Metodología para Evaluación de Riesgo



El proceso de evaluación debe sistemáticamente apuntar a aspectos claves de las operaciones de una empresa para determinar: • Tipo de riesgos significativos • Impacto de los riesgos en los objetivos regulatorios claves • Calidad de sistemas de gestión de riesgo disponible para mitigar esos riesgos

▶ La evaluación de la calidad de los sistemas de gestión de riesgo

deben basarse en:

• Cuán bien los sistemas detectan el riesgo • Cuán bien los sistemas miden el riesgo • Cuán bien los sistemas controlan el riesgo

monitorean

y

• Calidad de gobernabilidad y gestión de la empresa

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Metodología para Evaluación de Riesgo



Resultados de evaluación deben permitir definir perfil de riesgo de empresa:

Riesgo para Objetivos Regulatorios

Probabilidad manifestación del Riesgo

RIESGO

Significativo

Alta probabilidad

Riesgo más alto

Significativo

Baja probabilidad

Riesgo más bajo

Insignificante

Alta probabilidad

Riesgo mucho menor

Insignificante

Baja probabilidad

El menor de los riesgos

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Metodología para Evaluación de Riesgo



Los riesgos pueden ser mitigados o prevenidos por eficientes prácticas de gestión de riesgo y en consecuencia se necesitan menos recursos fiscalizadores.



La esencia de la SBR es centrar la atención fiscalizadora en la evaluación de gestión de riesgo y prácticas de control interno en áreas más riesgosas.



La aplicación de metodología de evaluación de riesgo debe ser un proceso continuo.



La evaluación de riesgo debe contener criterios uniformes.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR PROCESO DE SELECCIÓN Y PRIORIZACION DE ENTIDADES PARA REVISION

II.



El proceso de selección de empresas a inspeccionar deberá ser guiado por un marco estructurado que permitirá al organismo fiscalizador hacer una determinación de cuáles de ellas son las más riesgosas.



La experiencia sugiere que la metodología debiese utilizar indicadores simples, de fácil comprensión, con información reciente.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Proceso de Selección y Priorización de Entidades



El proceso de selección debiera cuantitativos como cualitativos.

combinar

tanto

criterios



Normalmente la metodología propone una matriz de riesgos cuantitativos para cada uno de los principales objetivos de supervisión. Los resultados de estos indicadores son tabulados, promediados y luego totalizados para obtener un puntaje para cada empresa. Las empresas pueden ser clasificadas de acuerdo a esos puntajes.



Respecto a lo cualitativo, se deben considerar factores adicionales no cuantificables en una primera instancia, tales como calidad de controles internos y gestión de riesgos, hallazgos de inspección previos, resultados de auditorías externas, resultados de auditorías efectuadas por las entidades bursátiles, contingencias, revisión de información continua, etc.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Proceso de Selección y Priorización de Entidades



El proceso de selección y priorización de entidades a fiscalizar, contenidos en el Plan de Fiscalización, debe estar influenciado por: •RIESGO •ROTACION

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR PROCESO PARA REALIZAR INSPECCIONES BASADAS EN RIESGO

III.



Las inspecciones en terreno son una parte importante del proceso de evaluación de riesgo, aunque la programación, alcance y contenido de las inspecciones variará de acuerdo con el perfil de riesgo de cada empresa.



Cumplen el rol de obtener una evaluación más precisa de la gestión de riesgo de las empresas, es decir, de cómo están administradas; si cumplen cabalmente las leyes y normas; y calidad de la información remitida al organismo fiscalizador.



La existencia de un ciclo de inspección asegura que todas las empresas sean revisadas en un marco de tiempo mínimo.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Proceso para realizar inspecciones basadas en riesgo



Los procedimientos de inspección pueden identificar tanto áreas obligatorias de revisión como opcionales. •Obligatorias: representan riesgos inherentes significativos •Opcionales : seleccionadas sólo si la empresa tiene un riesgo relevante en el área



Los procedimientos de inspección deben centrarse en evaluar tanto los riesgos como la calidad de los controles internos y gestión de dichos riesgos. Basados en que los controles internos y prácticas de gestión de riesgos son satisfactorios, los inspectores reducirán el alcance de sus revisiones.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Proceso para realizar inspecciones basadas en riesgo

▶ Cada una de las áreas principales de riesgo cubiertas con la

inspección pueden ser evaluadas utilizando un esquema de clasificación de riesgo que identifique: • Impacto y probabilidad de los riesgos • Calidad de los controles internos y prácticas de gestión de riesgos para cada área revisada

▶ La clasificación de riesgo puede potencialmente ser utilizada en:

• Plazo de Ciclo de Inspección • Adopción de acciones fiscalizadoras • Distribución de riesgo en el sector

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR MONITOREO Y SUPERVISION

IV.



La supervisión y análisis remotos debieran constituir el corazón de las actividades fiscalizadoras del organismo regulador. Para entidades que son consideradas más riesgosas, la supervisión remota representa una operación crítica para la advertencia precoz de riesgos.



La estrategia debiese focalizarse en las áreas de mayor riesgo y preocupación y debiesen permitir a la administración de la entidad comprender la naturaleza de ciertas acciones que se le están solicitando.

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

PRINCIPALES COMPONENTES DE ENFOQUE SBR Monitoreo y Supervisión

▶ La estrategia se debe centrar en :

• Identificar áreas para acciones correctivas • Aplicar respuestas estructuradas a los hallazgos de riesgos • Desarrollar un Plan de Acciones Correctivas • Fijar una estrategia en cuanto a la intensidad de la acción • Identificar requerimientos de monitoreo • Fijar alcance para mayor análisis

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

SITUACION EN CHILE APLICACION PRACTICA DEL MODELO SBR

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

MERCADO REGULADO - CHILE

SBIF

SVS

SAFP

BANCOS

VALORES SEGUROS

AFP

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ENTIDADES REGULADAS POR SVS SVS

VALORES

EMISORES

FONDOS PATRIMONIALES

SEGUROS

INTERMEDIARIOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ESTRUCTURA DE DIVISION DE FISCALIZACION INTERMEDIARIOS DE VALORES

JEFE DIVISION INTERMEDIARIOS VALORES

Secretaria

JEFE ANALISIS

8 Analistas

JEFE AUDITORIA

12 Auditores

1 Administrativo

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

FISCALIZADOS DIVISION CONTROL INTERMEDIARIOS VALORES

SEPTIEMBRE 2006 BOLSAS DE VALORES

3

CORREDORES DE BOLSA

44

AGENTES DE VALORES

10

DEPOSITO CENTRAL VALORES

1

BOLSAS DE PRODUCTOS

1

CORREDORES DE PRODUCTOS

6

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

INTERMEDIARIOS DE VALORES VOLUMEN PATRIMONIAL PATRIMONIO CONTABLE JUNIO 2006

SANTANDER A.V. MUS $240.594

100.000 95.000 90.000 85.000 80.000 75.000 70.000 65.000

MUS$

60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

25

27

29

N° de Intermediario

31

33

35

37

39

41

43

45

47

49

51

53

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIEGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS REASIGNACION DE ACTIVIDADES CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU DESARROLLO DE PROYECTO NORMATIVO DIAGNOSTICO DE EXISTENCIA DE ERM EN INTERMEDIARIOS CAPACITACION ASESORIA INTERNACIONAL

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS REASIGNACION DE ACTIVIDADES

ANALISTAS

FUNCIONES AUDITORES

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS

CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

RIESGO CRITERIOS DE SELECCION ENTIDADES A AUDITAR

ROTACION

DENUNCIAS

PLAN DE FISCALIZACION

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS

CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

PLAN DE FISCALIZACION PREVENTIVO

REUNIONES CON ALTA GERENCIA

INFORMES HISTORICOS DE AUDITORIAS IN SITU

ANALISIS DE INFORMACION REQUERIDA

INFORMES DE AUDITORIA BOLSAS DE VALORES

INFORMES DE CONTROL INTERNO AUDITORES EXTERNOS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS

CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

ORGANISMO FISCALIZADOR

MERCADO DE VALORES

DIRECCIONAR LOS ESFUERZOS DE FISCALIZACION TOMANDO EN CONSIDERACION LA FORMA EN COMO LAS SOCIEDADES ADMINISTRAN SUS RIESGOS

•SELECCION DE ENTIDADES A AUDITAR •SELECCIÓN DE AREAS MAS RIESGOSAS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS

CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

ADMINISTRACION DE RIESGOS AUDITORIAS O INSPECCIONES IN SITU

ESPECIFICAS DE DENUNCIAS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS

CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

AUDITORIA DE ADMINISTRACION DE RIESGOS •CONOCIMIENTO DE LA EMPRESA Y NEGOCIOS •EVALUACION DEL AMBIENTE INTERNO No

AUDITORIA ESPECIFICA

oK •DETERMINACION DE AREAS RELEVANTES (PROCESOS, ACTIVIDADES, ETC.) •IDENTIFICACION DE RIESGOS INHERENTES •IDENTIFICACION DE CONTROLES •EVALUACION DE CONTROLES (DISEÑO Y OPERATIVIDAD)

Calificación

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS CAMBIO EN LA FORMA DE DESARROLLAR INSPECCIONES IN SITU

•SITUACION FINANCIERA

AUDITORIAS ESPECIFICAS

•CONDICIONES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA •CUSTODIA DE VALORES •PROCESO DE CAPTACION DE ORDENES Y ASIGNACION DE PRECIOS •LAVADO DE DINERO •OPERACIONES NO REGISTRADAS •CUMPLIMIENTO REGISTROS, CONTRATOS, ETC. •DE INICIO DE OPERACIONES •DE CIERRE DE OPERACIONES •OTRAS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS DESARROLLO DE PROYECTO NORMATIVO ▶

Imparte instrucciones respecto de exigir una adecuada administración y control de riesgos a los intermediarios de valores. • Identificación y Evaluación de Riesgos •Riesgo de Mercado •Riesgo de Crédito •Riesgo de Liquidez •Riesgo Operativo •Riesgo Tecnológico •Riesgo Legal • Políticas, planes y procedimientos • Estructura Organizacional • Funciones de Administración y Control de Riesgos • Certificación Anual

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS DIAGNOSTICO DE EXISTENCIA DE ERM EN INTERMEDIARIOS

EXISTENCIA DE ERM…?

REUNIONES CON ALTA GERENCIA

INFORMES HISTORICOS DE AUDITORIAS IN SITU

ANALISIS DE INFORMACION REQUERIDA

INFORMES DE AUDITORIA BOLSAS DE VALORES

PROCESO CONTINUO

INFORMES DE CONTROL INTERNO AUDITORES EXTERNOS

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS CAPACITACION

•Cursos de Enfoque COSO, COBIT •Cursos de Evaluación de Riesgos (SBIF, U. de Chile) •Visita a la Comisión Nacional de Mercado de Valores de España •Actividades permanentes de inspecciones in situ •Aprendizaje a partir de los propios intermediarios de valores •Asesoría desarrollada por FIRST a fiscalización de intermediarios de valores y fondos patrimoniales

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

ACTIVIDADES DESARROLLADAS ASESORIA INTERNACIONAL

ASESORIA FIRST

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIEGO

DIFICULTADES

• CULTURA ORGANIZACIONAL SVS • ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL SVS • FORMACION PROFESIONAL SVS • CAMBIO ROL ESTRATEGICO SVS: “MENOS CASTIGADOR” A “MAS ASESOR” • CULTURA DE MERCADO INTERMEDIARIOS • MERCADO DEBE ASUMIR COSTOS ADICIONALES • TODO EL MERCADO ENTIENDA LAS IMPLICANCIAS DE METODOLOGIA DE SUPERVISION BASADA EN RIESGO

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

BENEFICIOS

•Una mejor evaluación de riesgos mediante una calificación de riesgos inherentes y procesos de administración de riesgos •Un mayor énfasis en la identificación temprana de los riesgos emergentes y sistémicos •Un uso efectivo de los recursos del organismo fiscalizador a través de un enfoque más focalizado en los riesgos •Reporte de una evaluación de riesgo a las entidades fiscalizadas

SEPTIEMBRE 11 2006

SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS BASADA EN RIESGO

FIN PRESENTACION INNOVACION EN MERCADOS DE VALORES UN RETO A LA SUPERVISION El Salvador

MARCELO A. LETELIER SVS CHILE