ESTUDIO TARIFARIO DETERMINACION DE LA FÓRMULA TARIFARIA, ESTRUCTURA TARIFARIA Y METAS DE GESTIÓN APLICABLE A LA EMPRESA MUNICIPAL DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO QUILLABAMBA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
EMAQ S.R.Ltda. SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE SERVICIOS DE SANEAMIENTO – SUNASS
Diciembre, 2012
INDICE
1.
ÍNDICE RESUMEN EJECUTIVO INTRODCUCCIÓN
1 4 10
DIAGNÓSTICO OPERATIVO, COMERCIAL Y ECONÓMICOFINANCIERO.
11
1.1.1. 1.1.2. 1.1.3.
SITUACIÓN OPERATIVA DE LOS SISTEMAS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO. Sistema de Agua Potable Sistema de Alcantarillado Puntos Críticos de la Operatividad de los Sistemas.
1.2. 1.2.1. 1.2.1.1. 1.2.1.2. 1.2.1.3. 1.2.1.4. 1.2.2.
SITUACIÓN COMERCIAL. Base Comercial Conexiones de Agua Potable. Conexiones de Alcantarillado Estructura Tarifaria Vigente Micromedición Puntos Críticos del la Situación Comercial
12 12 12 13 13 14 14
1.3. 1.3.1. 1.3.1.1. 1.3.1.2. 1.3.1.3. 1.3.2. 1.3.3.
SITUACIÓN ECONÓMICO - FINANCIERO Breve Análisis Económico y Financiero Balance General Estados de Ganancias y Pérdidas Ratios Financieros Análisis de la Estructura de la Deuda Puntos Críticos de la Situación Económico y Financiero
15 15 15 15 15 16 17
2.
ANÁLISIS DE LA OFERTA Y DEMANDA DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO
18
2.1. 2.1.1. 2.1.1.1. 2.1.1.2. 2.1.2. 2.1.2.1. 2.1.2.2. 2.1.2.3.
OFERTA Y DEMANDA DE AGUA POTABLE Oferta de Servicios de Agua Potable y Alcantarillado Oferta del Servicio de Agua Potable Oferta de Alcantarillado Demanda por Servicios de Agua Potable y Alcantarillado Estimación de la Población Estimación de la Demanda por el Servicio de Agua Potable Estimación de la Demanda por el Servicio de Alcantarillado
18 18 18 18 18 19 19 21
3.
PLAN DE INVERSIONES
22
1.1.
3.1. 3.1.1. 3.1.1.1. 3.1.1.2. 3.1.2. 3.1.2.1. 3.1.2.2. 3.1.3.
DESCRIPCIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN POR CADA SISTEMA. Inversiones en Agua Potable Obras de Ampliación Obras de Renovación y Mejoramiento Inversiones en Alcantarillado Obras de Ampliación Obras de Renovación y Mejoramiento Inversiones en Programas de Mejoramiento Institucional Operativo MIO
11 11 11 12
22 22 22 22 22 22 23 23
Página 1 de 61
3.2.
RESUMEN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
23
3.3. 3.3.1.
ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DE LAS METAS DE GESTIÓN Metas de Gestión
24 24
4.
PLAN DE FINANCIACIÓN
26
4.1.
ESQUEMA DEL FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES
26
5.
ASPECTOS ECONÓMICOS
27
5.1.
ESTIMACIÓN DE LOS INGRESOS
27
5.2.
DETERMINACIÓN DE LA TARIFA MEDIA
27
5.3.1. 5.3.1.1. 5.3.1.2. 5.3.2.
FÓRMULA DE REAJUSTE CONDICIONADA Fórmula Tarifaria Base Servicio de Agua Potable Servicio de Alcantarillado Fórmula Tarifaria Condicionada
5.4. 5.4.1. 5.4.2. 5.4.3.
ESTRUCTURA TARIFARIA PROPUESTA E IMPACTO TARIFARIO Estructura Tarifaria Propuesta Análisis de la Propuesta (Impacto Tarifario) Reordenamiento Tarifario
29 29 29 30
5.5.
ESQUEMA DE SUBSIDIOS
30
5.3.
DE
LAS
TARIFAS
BASE
Y
28 28 28 28 29
5.6.1. 5.6.1.1. 5.6.1.2. 5.6.2.
COSTOS EFICIENTES DE LOS SERVICIOS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO Costo de Operación y Mantenimiento O&M Costos O&M del Servicio de Agua Potable Costos O&M del Servicio de Alcantarillado Costos Administrativos
5.7.
BASE DE CAPITAL
32
6.
ASPECTOS FINANCIEROS
33
6.1.
DETERMINACIÓN DEL FONDO DE INVERSIÓN
33
6.2. 6.2.1. 6.2.2. 6.2.2.1. 6.2.2.2. 6.2.2.3.
PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Proyección del Balance General Proyección de los Estados de Ganancias y Pérdidas Del Servicio de Agua Potable Del Servicio de Alcantarillado Estado de Resultados de Agua Potable y Alcantarillado
33 33 34 34 34 34
6.3.
CIERRE ECONÓMICO Y FINANCIERO Costo Medio de Mediano Plazo CMP de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado. CMP – Agua Potable CMP – Alcantarillado
35
5.6.
6.3.1. 6.3.1.1. 6.3.1.2.
31 31 31 31 31
35 36 36
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6.3.2.
Equilibrio Económico-Financiero
36
7.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
37
7.1.
INCREMENTO DEL NIVEL DE MICROMEDICIÓN, INVERSIONES Y SU FINANCIAMIENTO
37
7.2.
TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES
37
7.3. 7.3.1. 7.3.2.
CATASTRO TÉCNICO Y CATASTRO COMERCIAL Catastro Técnico de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado. Catastro Comercial de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado
38 38 38
7.4.
SITUACIÓN ECONÓMICO Y FINANCIERO
38
ANEXOS
40
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RESUMEN EJECUTIVO Para establecer la propuesta de fórmula tarifaria, estructura tarifaria y metas de gestión a aplicar por la empresa de saneamiento EMAQ, se ha considerado la información obtenida en la línea de base operacional, financiera y comercial del servicio de agua potable y alcantarillado, habiéndose identificado las acciones y programas a implementar para incrementar la calidad del servicio, a la vez de lograr la sostenibilidad económica de la empresa. Línea Base El valor de los principales indicadores de la Línea Base utilizado para la elaboración del Estudio Tarifario, fue determinado luego del análisis de los aspectos operacionales, comerciales, económico, financiero, etc., los cuales se muestran en el cuadro siguiente: Cuadro Nº 01: Principales Indicadores de Gestión EPS Tipo de Servicio
Servicio de Agua Potable
Servicio de Alcantarillado
Indicador Población Urbana Conexiones de Agua Micro medición Agua No Facturada Relación de Trabajo Presión Continuidad Nº Conexiones Tratamiento Aguas Residuales
u.m
Total EPS
Hb. # % % % mca Horas
27,949 5,976** 7.0 68* 93 16* 23.7*
#
5,810
lps
0.0
Elaboración: SUNASS * Informe Línea Base Gerencia de Supervisión y Fiscalización. ** La EPS cuenta con 62.0% de Cobertura de Agua Potable (5,078 conexiones) y 60.2% Cobertura de Alcantarillado (4,925 conexiones). De las viviendas existentes en la ciudad, alrededor del 7.9% es lo que podría coberturar la EPS sin dificultad. En agua potable el 30.1% se abastece por las JASS -Jaramilluyoc, Macamango, Urpipata y Pavayoc y otros medios y, en alcantarillado el 31.9% usa otros medios de evacuación.
Principales Ratios Financieros Según los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011, el ingreso total asciende a S/.1.28 millones y registra una utilidad neta de S/.0.75 millones. El valor del activo total asciende a S/.2.53 millones y el valor del pasivo total a S/.0.2 millones (100% es pasivo corriente). Los principales indicadores financieros de la empresa revelan que pasa por una situación favorable, tal como se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 02: Principales Ratios Financieros Indicador Margen operativo
u.m. %
2009 16.92
2010 8.09
2011 8.21
Margen Neto
%
11.66
6.12
5.87
ROE
%
6.14
3.14
3.23
ROA
%
5.60
2.92
2.97
Liquidez Corriente
Ind.
2.26
2.46
2.60
Endeudamiento
Ind.
0.10
0.08
0.09
Elaboración: SUNASS
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Estimación de la Demanda de los Servicios La demanda proyectada de los servicios que enfrentará la empresa en los primeros cinco años, se ha estimado sobre la base de los niveles objetivo de población servida, los consumos medios estimados por tipo de usuario, elasticidad precio, elasticidad ingresos, continuidad y los efectos de las políticas de activación de unidades de uso, micro medición y reducción de pérdidas técnicas a implementar por la empresa. Así, el agua potable producida tenderá a ajustarse a un uso eficiente del recurso. Por otro lado, debido al incremento de la población y metas de cobertura, el número de conexiones de agua potable se incrementará de la siguiente manera: Cuadro Nº 03: Estimación del Número de Conexiones de Agua Potable Conexiones de Agua Potable
Año
Total 5,976
Incremento
0
% Activas 82%
1
6,056
80
83%
2
6,136
80
84%
3
6,216
80
85%
4
6,296
80
86%
5
6,376
80
87%
Elaboración: SUNASS El incremento de conexiones son vegetativos no están sujetas a metas de gestión.
Similar, al comportamiento esperado en el servicio de agua potable, en el servicio de alcantarillado se prevé un incremento en el número de usuarios coberturados, lo que generará un crecimiento de las necesidades de infraestructura para la recolección de aguas servidas ante el incremento del volumen vertido de aguas servidas. Cuadro Nº 04 Estimación del Número de Conexiones de Alcantarillado Conexiones de Alcantarillado Año
Total
Incremento
% Activas
0
5,810
82%
1
5,890
80
83%
2
5,970
80
84%
3
6,050
80
85%
4
6,130
80
86%
5
6,210
80
87%
Elaboración: SUNASS El incremento de conexiones son vegetativos no están sujetas a metas de gestión.
Plan de Inversiones Teniendo en cuenta la situación actual de la empresa y los estimados de crecimiento del número de conexiones de agua y alcantarillado, se ha establecido realizar un programa de inversiones quinquenal sobre la base de la información proporcionada por la empresa EMAQ. El programa de inversiones propuesto para el quinquenio consiste en obras de ampliación, renovación y mejoramiento por un total de S/ 1,11 millones (sin IGV.) incluyendo los costos directos de las obras y costos indirectos (gastos generales, estudios, supervisión y utilidad) estimados en 28% del costo directo de las obras.
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Cuadro Nº 05: Inversiones Estimadas (S/.) Año
Agua Potable
Alcantarillado
Total
1 2 3 4 5 Total
116,325 196,034 253,423 98,968 92,702 757,452
107,915 80,113 104,382 36,948 25,348 354,706
224,240 276,147 357,805 135,916 118,050 1,112,158
Elaboración: SUNASS
Metas de Gestión Las metas de gestión que se deberán alcanzar en el siguiente quinquenio determinan una senda hacia la eficiencia que la empresa deberá procurar alcanzar para beneficio de sus usuarios. En ese sentido, las principales metas de gestión para la EMAQ son: Incremento de 1,322 nuevos micromedidores durante el quinquenio. Renovación de 405 nuevos micromedidores durante el quinquenio. Mejorar la eficiencia de la empresa al reducir el porcentaje de la relación de trabajo – costos operativos respecto a ingresos operativos a 83% al final del periodo tarifario. Contar con el 100% de catastro comercial de agua potable y alcantarillado, actualizado a partir del tercer año del quinquenio. Contar con el 100% de catastro técnico de agua potable y alcantarillado, actualizado a partir del tercer año del quinquenio. Mantener la continuidad del servicio de agua potable en 23.7 horas al día y, Tratamiento de 56 lps de aguas residuales a partir del año 1. Plan de Financiación Las inversiones de la EMAQ serán financiadas en un 100% con recursos internamente generados por la empresa, conforme se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 06: Financiamiento de las Inversiones (S/.) Año
Donaciones
1 2 3 4 5 Total S/. Total %
0 0 0 0 0 0 0%
Préstamo no concertado 0 0 0 0 0 0 0%
Recursos Total Propios 224,240 224,240 276,147 276,147 357,805 357,805 135,916 135,916 118,050 118,050 1,112,158 1,112,158 100% 100%
Elaboración: SUNASS
Reajustes Tarifarios Para la determinación de la tarifa media se actualizaron los ingresos y los volúmenes facturados del período regulatorio a una tasa de descuento de 2.15%, obteniendo una tarifa media de agua potable de S/.0.559 por m3 y de alcantarillado de S/.0.167 por m3. El modelo de regulación tarifaria que ha definido la fórmula tarifaria a aplicar en el siguiente quinquenio para EMAQ es aquel establecido en el Reglamento de la Ley General de Servicios
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de Saneamiento. Según los resultados obtenidos, el incremento de la tarifa media para los servicios de agua potable y alcantarillado a aplicarse se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 07: Incrementos Tarifarios (%) Año
Servicio de Agua Potable
Servicio de Alcantarillado
1 2 3 4 5
20.9% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
20.9% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Elaboración: SUNASS
Reordenamiento Tarifario y Estructura Tarifaria Propuesta En cumplimiento con los lineamientos para el reordenamiento de estructuras tarifarias, establecido en el Reglamento General de Tarifas - RGT1, se ha elaborado la propuesta de una nueva Estructura Tarifaria, el cargo fijo estimado es de S/. 1.891 por mes, conforme se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 08: Estructura Tarifaria Propuesta para la Empresa EMAQ Tarifa (S/./m3) Clase
Residencial
Categoría
Rango
Social
0 a más 0 a 10 10 a más 0 a 50 50 a más 0 a más 0 a 50 50 a más
Doméstico Comercial
No Residencial
Industrial Estatal
Agua
Alcantarillado
Cargo Fijo
0.3221 0.3221 0.5216 0.5959 0.7395 0.8947 0.5959 0.7395
0.0855 0.0855 0.1385 0.1583 0.1964 0.2376 0.1583 0.1964
1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891
Asignación de Consumo (m3/mes) 50 10 20 30 30 50 100 120 30 50 100
Elaboración: SUNASS.
Estas tarifas incorporan los incrementos previstos en la fórmula tarifaria de 20.9% previsto para el año 1.
Impacto Tarifario La propuesta del reordenamiento tarifario focaliza el subsidio cruzado en aquellos usuarios con menor poder adquisitivo. La propuesta de estructura tarifaria permite principalmente mantener la participación de las unidades de uso subsidiadas en 68% y disminuir en términos de volumen en m3 de consumo subsidiados del 48.6% a 45.5%, siendo los más beneficiados los consumidores que se encuentren en el segundo rango de consumo doméstico que ascienden a más de 3,000 conexiones.
1
RGT aprobado mediante Resolución de Consejo Directivo Nº 009-2007-SUNASS-CD, Publicada el 5 de febrero del 2007.
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Cuadro Nº 09: Impacto Tarifario del Incremento m3 mes (prom)
Social
0 a más 946,0 0 a 10 9,2 Doméstico 10 a más 24,7 0 a 50 31,9 Comercial 50 a más 80,0 Industrial 0 a más 164,7 0 a 50 31,9 Estatal 50 a más 80,0
S/.Factur a (ET Actual) Pago AP+AL 89,65 5,07 13,62 20,74 52,08 150,75
S/.Factura (RT Propuesta) CF 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89
Pago AP 82,45 2,96 10,88 18,99 52,00 147,39 18,99 52,00
Pago AL 21,90 0,79 2,89 5,04 13,81 39,1 5,0 13,8
Variación
Total
S/.
%
Número de Importe Usuario Proyectado s
106,24 16,59 18,5% 8 5,64 0,57 11,1% 172 15,66 2,04 15,0% 3.072 25,93 5,19 25,0% 789 67,70 15,62 30,0% 681 188,42 37,68 25,0% 57 25,93 67,70 4.779
858 970 48.110 20.458 46.101 10.740
127,237
Elaboración: SUNASS
Estimación de los Costos de Explotación El modelo de regulación tarifaria aplicable se basa en un esquema donde se determinan los costos económicos eficientes de prestar el servicio y se estima el costo medio de mediano plazo que permita cubrir las inversiones, costos de explotación, los impuestos, la variación del capital de trabajo y la rentabilidad por el capital invertido. El proceso metodológico para determinar los costos considera una relación funcional diseñada tomando como base el modelo de empresa eficiente y cuyas variables claves o drivers utilizadas en las funciones, llamadas explicativas, son proyectadas para calcular el costo de explotación de cada componente de inversión. Cuadro Nº 10: Costos de Explotación Estimados del Quinquenio (1) (S/.) Año
Costos de Operación Agua
Alcantarillado
Total
1
626,296
301,208
927,504
2
633,161
301,441
934,602
3
639,836
301,716
941,552
4
645,847
302,039
947,886
5
651,038
302,402
953,440
TOTAL
3,196,178
1,508,806
4,704,984
Elaboración: SUNASS (1) El costo de explotación no incluye depreciación ni provisión de cobranza dudosa, ni instalación de medidores.
Estimación de los Ingresos Se ha realizado una estimación de los ingresos por los servicios de provisión de agua potable y alcantarillado; así como, de otros ingresos provenientes de cargos por conexión a nuevos usuarios y el cobro de moras a clientes que no pagan oportunamente sus deudas. Los ingresos por el servicio de agua potable y alcantarillado son la principal fuente al representar en promedio el 99.8% del total de los ingresos previstos, siendo el servicio no medido el principal, al significar el 67.5% del total de ingresos y los medidos con 32.2%. Además, debe señalarse que los incrementos en los ingresos de los servicios es resultado tanto del incremento tarifario previsto para el servicio de agua potable y alcantarillado, así como del
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incremento del volumen facturado por efecto del incremento de la cobertura y eficiencia comercial (micro medición, activación de cuentas, etc.). Cuadro Nº 11: Ingresos Totales Estimados del Quinquenio (S/.) Ingresos por Servicios Medidos
No Medidos
Servicios Colaterales
Otros Ingresos
Ingresos Totales
1 2 3 4 5
285,241 380,129 439,449 583,414 868,384
1,231,982 1,192,999 1,171,182 1,027,492 733,388
0 0 0 0 0
4,724 4,967 3,838 2,579 1,865
1,521,947 1,578,095 1,614,468 1,613,485 1,603,636
TOTAL
2,556,617
5,357,042
0
17,973
7,931,632
Año
Elaboración: SUNASS
Fondo de Inversión La EMAQ deberá destinar mensualmente a un fondo de exclusividad para las inversiones en cada uno de los años del quinquenio, un porcentaje de los ingresos totales por la prestación de los servicios de Agua Potable y Alcantarillado y del Cargo Fijo. De comprobar su incumplimiento, la SUNASS deberá comunicar el hecho al titular de las acciones representativas del capital social y a la Contraloría General de la República, para determinar las respectivas responsabilidades administrativas, civiles y penales. Cuadro Nº 12: Fondo de Inversiones Estimados del Quinquenio (%) Período Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Porcentaje de los Ingresos (1) 15% 18% 22% 8% 7%
Elaboración: SUNASS
(1)
El Fondo de Inversión está constituido por un porcentaje de los ingresos por los servicios de agua potable y alcantarillado (incluye cargo fijo).
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INTRODUCCIÓN La Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (SUNASS), es el ente Regulador de las Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS), dentro de las cuales se encuentra sujeta la Empresa Municipal de Servicios de Agua Potable y Alcantarillado Quillabamba, Sociedad de Responsabilidad Limitada - EMAQ S.R.Ltda., en adelante EMAQ. La EMAQ brinda los servicios de saneamiento a la localidad de Quillabamba, capital del Distrito de Santa Ana, Provincia de La Convención, Departamento del Cusco, cuya localidad cuenta con una población de 27,949 habitantes, con una densidad de 3.41 habitantes por vivienda y una tasa de crecimiento de 1.27% anual. La Gerencia de Regulación Tarifaria (GRT), es la responsable de la Elaboración de los Estudios Tarifarios de todas las EPS, para determinar la fórmula tarifaria, estructuras tarifarias y metas de gestión; así como, los costos máximos de las unidades de medida de las actividades requeridas para establecer los Precios de los Servicios Colaterales, por un quinquenio regulatorio, a solicitud de las EPSs o de oficio, en el marco de lo establecido en el Reglamento General de Tarifas, aprobado por Resolución de Consejo Directivo Nº 009-2007-SUNASS-CD. La GRT, con arreglo al artículo 16 del Reglamento General de Tarifas, mediante Resolución de Nº 003-2012-SUNASS-GRT, dispone de oficio el inicio del procedimiento de aprobación de fórmula tarifaria, estructuras tarifarias y metas de gestión que será de aplicación por parte la EMAQ, para el próximo quinquenio, por ende desarrolla el presente Proyecto de Estudio Tarifario (ET), basado en la información proporcionada por la EMAQ y conciliada con el Informe de la Gerencia de Supervisión y Fiscalización (GSF). El presente ET se basa en un modelo económico financiero mediante el cual se determinan la fórmula tarifaria y estructura tarifaria que podrán ser aplicadas en el próximo quinquenio. Este modelo utiliza como fuente de información variables sobre las cuales el regulador posee control (instrumentos) y las condiciones iniciales sobre las cuales parte la empresa (datos base y parámetros), para que, una vez relacionadas en un proceso lógico, permitan la conformación del flujo de caja proyectado de la empresa, de donde se obtiene la evaluación económica, y de los estados financieros referidos a Balance General y Estado de Resultados, que permiten evaluar la viabilidad financiera de la empresa. En tanto, la información financiera, permite determinar los principales indicadores financieros sobre los cuales se podrá juzgar el grado de flexibilidad financiera con la que cuenta la empresa. Es a través de la evaluación económica del flujo de caja que se determinan los incrementos necesarios en las tarifas que la empresa deberá aplicar para lograr ser sostenible en el tiempo. Asimismo, en el modelo se define un nivel de ingresos que permite obtener un flujo de caja que, descontado a la tasa del Costo Promedio Ponderado de Capital (wacc), permite que el VAN sea igual a cero o, equivalentemente, que la tasa de descuento iguale la Tasa Interna de Retorno – TIR- de la EPS. Aplicando esta metodología en el presente estudio, se tiene que de acuerdo al flujo de caja económico en el quinquenio, se cumple la regla de VAN igual a cero. Asimismo, se determina que será necesario aplicar uno (1) incremento tarifario para el servicio de agua potable y alcantarillado del 20.9% en el año 1. Finalmente, la estructura del presente Estudio, responde a la lógica explicada anteriormente. Inicia con la presentación de la situación actual de la empresa, para luego describir en un esquema modular en el análisis de la demanda, las inversiones, la financiación, los aspectos económicos y los aspectos financieros que demuestran la sostenibilidad económica y financiera de la empresa.
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1.
DIAGNÓSTICO OPERATIVO, COMERCIAL Y ECONÓMICOFINANCIERO. 1.1.
SITUACIÓN OPERATIVA DE LOS SISTEMAS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO.
1.1.1.
Sistema de Agua Potable Actualmente, el sistema de abastecimiento de agua potable a la ciudad de Quillabamba cuenta con tres fuentes de agua que son: 1. Río Chuyapi (con dos captaciones operativas); 2. Quebrada San Cristóbal (una captación actualmente fuera de servicio) y; 3. Quebrada de Poromate (con una captación nueva y operativa). El tratamiento es deficiente y se realiza en la planta Chuyapi (antigua y en malas condiciones). La planta de reciente construcción aún no se ha puesto en funcionamiento y se ubica a unos 7 km., luego de su entrada en funcionamiento dejará de operar la planta antigua. El sistema cuenta con dos líneas de conducción construidas en distintas épocas, la línea Chuyapi (1952) y, la Línea Poromate que comprende dos tramos; el primer tramo el de Poromate I (2005) desde la captación y se une al segundo tramo, el San Cristóbal (2003) con su paralelo el Poromate II (2009), este último corresponde a un componente del proyecto integral construido últimamente. De las líneas paralelas, se distribuyen el agua potable hacia tres reservorios, de los cuales, dos son componentes del proyecto integral y uno es parte del sistema Chuyapi (1952). Los reservorios se encuentran estratégicamente ubicados para abastecer a la ciudad, en zonas sectorizadas mediante el proyecto integral. El reservorio antiguo continuará operando, ya que se encuentra en buenas condiciones. Las redes de distribución se encuentran renovadas en más del 90% y cuenta con 7% de cobertura de micromedición; por lo que el agua no facturada que registra más de 68% se atribuye básicamente a pérdidas generadas por usuarios que no cuentan con medidor. Asimismo, cuenta con 5,976 conexiones domiciliarias de agua potable y 5,810 conexiones de alcantarillado, de éstas, alrededor del 18% son conexiones inactivas. No cuenta con catastro técnico ni catastro comercial. La descripción se muestra en el anexo 1 del presente estudio.
1.1.2.
Sistema de Alcantarillado El sistema actual de recolección y evacuación de las Aguas Residuales es por gravedad de tipo separativo, aunque existe ingreso de aguas de lluvias, provenientes de los patios y techos de las casas. Esta sobrecarga genera continuos aniegos, principalmente en el centro de la ciudad y el área del mercado de abastos, agravado por el ingreso de basura, arena y piedras. La red de colectores principales está conformada por tuberías de 8” de diámetro y, tiene una longitud total de 12.300m. La red de colectores secundarios está compuesta por tuberías de 6” y 8” y una longitud total de 16.337 m. Asimismo,
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existen aproximadamente 495 buzones, cuya profundidad promedio es de 2 m. el material de las tuberías es de CSN. No existe tratamiento alguno de las aguas servidas, ya que son descargadas directamente a los ríos Chuyapi y Vilcanota, en 6 puntos de descarga. Sin embargo, mediante el proyecto integral se ha construido una Planta de Tratamiento de Aguas Residuales PTAR con tecnología de Reactores Anaeróbicos de Flujo Ascendente, mas Lechos de Secado (RAFA + LECHOS DE SECADO), que entrará en operación previo a la aprobación del presente estudio. La descripción de la infraestructura de alcantarillado se detalla en el anexo 1. 1.1.3.
Puntos Críticos de la Operatividad de los Sistemas. Se ha identificado los siguientes puntos críticos de la operatividad de los sistemas de agua potable y alcantarillado. a. El sistema de conducción antiguo y el nuevo vienen siendo utilizados simultáneamente y el agua conducida por éstos ingresa a la planta de tratamiento antigua y no se realiza un buen tratamiento. b. El sistema de tratamiento de agua potable se encuentra operando deficientemente, asimismo se encuentra próximo a entrar en operación la nueva planta de tratamiento de agua potable ejecutada en el Proyecto Integral. c. El único reservorio que viene operando para el abastecimiento de agua potable a la localidad de Quillabamba es el antiguo, ya que los dos nuevos aún no se han puesto en operación. d. La EMAQ no cuenta con catastro técnico de los sistemas. e. Actualmente se evacúan las aguas residuales hacia 6 puntos de descarga en los ríos Chuyapi y Vilcanota y, dentro de poco se pondrá en operación una planta de Tratamiento de Aguas Residuales con capacidad de tratamiento de 56 lps.
1.2.
SITUACIÓN COMERCIAL.
1.2.1.
Base Comercial Para establecer la información comercial sobre número de conexiones, consumo medio, niveles de micro medición y cobertura del servicio requerida y proyectarlos en los siguientes años, se realizó un proceso de depuración a la base comercial (periodo 2011) proporcionada por la empresa. 1.2.1.1. Conexiones de Agua Potable. Del análisis de la base comercial de la empresa, resulta que al 31 diciembre del 2011, el número de conexiones totales asciende a 5,976, distribuidas en la única localidad administrada por la empresa (Quillabamba).
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Cuadro Nº 13: Número de Conexiones de Agua Potable Conexiones Conexiones Conexiones Activas Inactivas Totales Quillabamba 4,873 1,103 5,976 Total EPS 4,873 1,103 5,976 Fuente: Base Comercial EPS EMAQ - Elaboración: SUNASS Localidad
Del total de conexiones de agua potable, el 18.5% se encuentran inactivas, es decir no han sido facturadas, debido a que se encuentran cortadas por impagos, el servicio ha sido voluntariamente dado de baja o se encuentran en alta pero no han sido facturadas. Asimismo, del total de conexiones activas de agua potable, el 68.7% pertenece a la categoría doméstica; el 29.8% a la categoría comercial; el 0% a la categoría estatal; el 0.2% a la categoría social y; el 1.3% a la categoría industrial. 1.2.1.2. Conexiones de Alcantarillado Las conexiones totales de alcantarillado registradas al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 5,810, distribuidas en la única localidad administrada por la empresa (Quillabamba). Cuadro Nº 14: Distribución de conexiones de alcantarillado Conexiones Conexiones Conexiones Activas Inactivas Totales Quillabamba 4,757 1,083 5,810 Total EPS 4,757 1,083 5,810 Fuente: Base Comercial EPS EMAQ - Elaboración: SUNASS Localidad
De manera similar al de agua potable, las conexiones inactivas de alcantarillado representan el 18.1%. Del total de conexiones, el 68.2% corresponde a la categoría doméstica; el 29.8% a la categoría comercial; el 0% a la categoría estatal; el 0.2% a la categoría social y el 1.3% a la categoría industrial. 1.2.1.3. Estructura Tarifaria Vigente La EMAQ cuenta con una sola estructura tarifaria para la localidad de Quillabamba, no cuenta con la Categoría Estatal, el servicio de alcantarillado representa un 30% del consumo de agua potable y se aplican consumo mínimo, para aquellos usuarios que no cuentan con micro medidor. Mediante Resolución de Consejo Directivo N° 036-2011 -SUNASS-CD, del 14.09 setiembre de 2011 se autorizó el último reajuste tarifario de 3.45% por variación del IPM.
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Cuadro Nº 15: Estructura Tarifaria Actual de la EMAQ Categoría
Rangos de Consumo m3/mes
Tarifas S/. / m3
Consumo Mínimo m3/mes
Doméstica
0 a más
0.4245
4
Social
0 a más
0.0729
32
Comercial
0 a más
0.5006
4
Industrial 0 a más 0.7039 Fuente: Estructura Tarifaria Vigente EMAQ
4
Asignación de Consumo m3/mes 10 20 30 185 50 100 30 51 120
1.2.1.4. Micro Medición En la actualidad, la EMAQ cuenta con apenas 406 conexiones medidas (7% de nivel de micro medición), de un total de 5,976 conexiones de agua potable como se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 16: Número de Micromedidores Distribución por Categoría % Doméstico 224 55.2% Social 1 0.2% Comercial 162 39.9% Industrial 19 4.7% Estatal 0 0.0% Total Conexiones Medidos 406 100.0% Fuente: Base Comercial EPS EMAQ - Elaboración: SUNASS
Categoría
1.2.2.
Cantidad
Puntos Críticos del la Situación Comercial Los puntos críticos identificados son los siguientes:
La EPS mantiene un bajo nivel de micromedición (7%), esto conlleva a un mayor nivel de pérdida de agua intra domiciliaria.
La EPS mantiene un registro de 280 usuarios en calidad de factibles que tienen corte de servicio a solicitud de los usuarios que no pagaron los servicios y 896 conexiones en condición de anulados, esta última, según la Gerencia de Supervisión y fiscalización (Informe de Campo), cuentan con hasta tres conexiones, entre ellas: dos cortadas y una con servicio.
La EMAQ, no cuenta con catastro comercial que permita conocer las características de los usuarios y tener la información necesaria para poder determinar por ejemplo: cuantos cuentan con servicio de agua potable y alcantarillado, solo agua, solo alcantarillado, usuarios activos, inactivos, dimensionamiento de las conexiones, clandestinos que generan importantes pérdidas a la empresa, etc.
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1.3.
SITUACIÓN ECONÓMICO - FINANCIERO
1.3.1.
Breve Análisis Económico y Financiero En la presente sección se analizan la situación financiera de EMAQ, tomando como base los Estados Financieros al 31 de diciembre del 2009, 2010 y 2011. 1.3.1.1. Balance General ACTIVO: Al 31 de diciembre del año 2011, la empresa registra un total de activos de S/.2.52 millones, este resultado significa un incremento de los activos en 4.4% respecto al registrado al final del periodo 2010. El activo corriente se ha incrementado en 24.7% entre el año 2010 y 2011 y el activo no corriente en 1% del 2010 a 2011. TOTAL PASIVO: Al 31 de diciembre de 2011 el Activo total de la empresa asciende a S/.0.20 millones, el mismo que se ha incrementado en 18.2% entre 2010 y 2011. El 100% del pasivo total es pasivo corriente, distribuidos de la siguiente manera: (S/.202.9 mil en Otras Cuentas por Pagar, correspondientes a deudas al Gobierno Central S/.61.5 mil; Instituciones Públicas S/.4.3 mil Gobiernos Locales S/. 5.2 mil; Pensiones S/.3.2 mil; Remuneraciones y Participación por pagar S/.5.6 mil; Trabajadores S/.8.5 mil y; Otras Cuentas por Pagar Diversas S/. 114,412 y; en S/.1.6 mil en Cuentas por Pagar Comerciales (Facturas por Pagar). 1.3.1.2. Estados de Ganancias y Pérdidas Los ingresos por ventas registran un incremento del 10.6% del 2010 a 2011 y los costos de ventas de los tres últimos años se incrementaron en 14.9%, esto debido principalmente al incremento de la depreciación y los precios de los servicios, materiales e insumos y otros por cargas de personal. Si bien en el ejercicio 2009 se registró una Utilidad Neta de S/.133.6 mil, al cierre del año 2010 y año 2011, la EPS tuvo una Utilidad Neta de S/.70.6 mil y S/.75.0 mil, respectivamente. Esta disminución se atribuye principalmente al incremento en los gastos de ventas y gastos de administración, así como una disminución de los ingresos financieros de la empresa. 1.3.1.3. Ratios Financieros En este ítem se analizan los estados financieros de la EMAQ correspondiente al período 2009-2011, a través de sus principales ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y gestión, en la que se sustentan el comportamiento financiero de la empresa, tal como se muestra a continuación: Indicadores de liquidez Los resultados obtenidos reflejan que la EMAQ está en la capacidad de afrontar sus compromisos de corto plazo por 2.6 veces por cada sol de deuda. Cuadro Nº 17: Razones de Liquidez 2009 a 2011. INDICADOR Razón Corriente
COMPOSICIÓN
2009
2010
2011
Activo Corriente/Pasivo Corriente
2.3
2.5
2.6
(Activo corriente - Existencias)/ 1.8 2 Prueba Ácida Pasivo Corriente Fuente: Estados Financieros EPS EMAQ 2009 a 2011- Elaboración: SUNASS
2.2
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Indicador de Solvencia El indicador endeudamiento (Pasivo/Patrimonio) es de 0.09 veces para el 2011, ligeramente mayor a lo obtenido en el 2010 (0.08). Así, los resultados revelan que la deuda de la empresa para el año 2011 representa el 9% de su patrimonio; lo cual es un indicador de que la empresa está con un bajo nivel de endeudamiento. Por otra parte, el ratio de apalancamiento que mide cuánto del activo total está financiada mediante deuda, resulta con índices oscilantes entre 0.09, 0.07 y 0.08 veces del valor de los activos, en los años 2009, 2010 y 2011 respectivamente. Cabe resaltar que el financiamiento de la EPS es el 100% con deuda de corto plazo. Cuadro Nº 18: Razones de Solvencia 2009 a 2011. INDICADOR Endeudamiento Apalancamiento
COMPOSICIÓN 2009 2010 2011 Pasivo/Patrimonio 0.1 0.08 0.09 Pasivo/Activos 0.09 0.07 0.08 Gastos Financieros/Utilidad Cobertura de Intereses 0.01 0.02 0.02 Operativa Fuente: Estados Financieros EPS EMAQ 2009 a 2011- Elaboración: SUNASS
Los Indicadores de Rentabilidad El margen operativo se ha reducido de 16.92% en el 2009 a 8.09% en el 2010 y a 8.21% en el 2011 y, el margen neto se redujo de 11.66% en el 2009 a 6.12% en el 2010 y a 5.87% en el 2011. La ROA, que mide la rentabilidad de los activos totales, presenta el mismo comportamiento que los ratios de rentabilidad antes mencionados, pasando del 5.60% del año 2009 al 2.97% en el 2011. Entre tanto, la ROE alcanza un porcentaje de 6.14% en el 2009, cuyo indicador disminuye significativamente a 3.23% en el 2011, estos resultados son como consecuencia de que el crecimiento del valor del Patrimonio ha sido significativamente menor en el año 2010 y levemente mayor en el 2011. Cuadro Nº 19: Razones de Rentabilidad 2009 a 2011. INDICADOR
ROA
COMPOSICIÓN Utilidad Operativa/Total Ingresos Brutos Utilidad Neta/Total Ingresos Brutos Utilidad Neta/Activo
ROE
Utilidad Neta/Patrimonio
Margen operativo Margen Neto
2009
2010
2011
16.92%
8.09%
8.21%
11.66%
6.12%
5.87%
5.60%
2.92%
2.97%
6.14%
3.14%
3.23%
Fuente: Estados Financieros EPS EMAQ 2009 a 2011- Elaboración: SUNASS
1.3.2.
Análisis de la Estructura de la Deuda Según la Nota 10 de los Estados Financieros, al 31 de diciembre de 2011, la Deuda registrada por la EMAQ asciende a un total de S/.204.6 mil, de los cuales S/.202.97 mil (99.2%) corresponde a Otras Cuentas y; solo S/.1.6 mil (0.8%) a Cuentas por Pagar Comerciales. Los principales rubros de la deuda de Otras Cuentas por Pagar corresponden a impuestos por S/.66.8 mil (30.1%); contribuciones, retenciones, remuneraciones y CTS a empleados por S/.21.7 mil (10%) y; descuentos CAFAE, UTE FONAVI,
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Fondo de Operación y un Convenio con el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento - MVCS - este último por la suma de S/.96.5 mil (47%). Las deudas por impuestos son principalmente por Impuesto a la Renta del ejercicio 2011 y de anteriores que no han sido pagados. Los estados financieros se presentan en el anexo 2. 1.3.3.
Puntos Críticos de la Situación Económico y Financiero
La EMAQ no incorpora toda la infraestructura en el registro contable. Por el contrario, mantiene en el registro activos que se encuentran devaluados (valor neto S/.1). Esta situación implica que el valor de los activos físicamente no son reales pero contablemente si lo son.
Asimismo, las deudas registradas en los Estados Financieros no son respaldadas por operaciones realmente realizadas como es el caso de la obligación por otras cuentas por pagar respecto al Convenio con el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento para un Programa de Mejoramiento y Rápido Impacto PMRI por S/.96.5 mil.
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2.
ANÁLISIS DE LA OFERTA Y DEMANDA DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO 2.1.
OFERTA Y DEMANDA DE AGUA POTABLE
2.1.1.
Oferta de Servicios de Agua Potable y Alcantarillado 2.1.1.1. Oferta del Servicio de Agua Potable La oferta de los servicios de agua potable estaría dada por lo siguiente: Cuadro Nº 20: Oferta del Servicio de Agua Potable Componentes del Sistema Um. Captación Lps Pre Tratamiento Lps Conducción ml Tratamiento Lps Almacenamiento m3 Conexiones de Agua Potable Unid. Micros medidores Unid. Elaboración: SUNASS con información de campo.
Capacidad 225 225 15,185 225 3,005 5,976 405
2.1.1.2. Oferta de Alcantarillado La oferta de los servicios de alcantarillado se encuentra estructurada de la siguiente forma: Cuadro Nº 21: Oferta del Servicio de Alcantarillado Componentes del Sistema Um. Colectores principales ml Colectores secundarios ml Estaciones de Bombeo lps Líneas de Impulsión lps Buzones Unid. Conexiones de Alcantarillado unid Tratamiento Aguas Residuales Lps Elaboración: SUNASS con información de campo.
2.1.2.
Capacidad 7,263 47,933 85 85 495 5,810 60
Demanda por Servicios de Agua Potable y Alcantarillado Para la proyección de la demanda se ha definido previamente la población en el horizonte de evaluación del estudio que actualmente asciende a 27,949 habitantes, de los cuales, el 62% se encuentran coberturados por la empresa y alrededor del 30.1% son suministrados por operadores comunales (Juntas Administradoras de Servicios de Saneamiento - JASS) y; el 7.9% no tienen acceso a los servicios y son literalmente autoabastecidos. A partir de lo antes señalado, se dimensionó la capacidad de los principales componentes del sistema productivo que permita el abastecimiento de los servicios en el ámbito de responsabilidad de la EMAQ.
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2.1.2.1. Estimación de la Población a. Proyección de la Población La tasa de crecimiento utilizada para estimar la población del año base y proyectada es de 1.27%. Cuadro Nº 22: Población Actual y Proyectada. Localidad Quillabamba
Año 0 27,949
Año 1 28,304
Año 2 28,663
Año 3 29,027
Año 4 29,396
Año 5 29,769
Elaboración: SUNASS.
b. Densidad de Habitantes por Vivienda. La densidad de 3.41 habitantes por vivienda, se determinó de acuerdo a la condición de ocupación de las viviendas que se encuentren ocupadas con personas presentes de los resultados censales 2007. 2.1.2.2. Estimación de la Demanda por el Servicio de Agua Potable La demanda por el servicio de agua potable está definida por el volumen de agua que los distintos grupos de consumidores están dispuestos a consumir y pagar. Para tal efecto, a partir de la estimación de la población administrada se definirán los niveles de cobertura del servicio de agua potable, estimando la población efectivamente servida. A partir de la determinación de la población servida, se realiza la estimación del número de conexiones por cada categoría de usuario, lo cual, dado el volumen requerido por cada grupo de usuarios, determinará la demanda por el servicio de agua potable que enfrentará la empresa en los próximos años. Cabe precisar, que el volumen de producción de la empresa será equivalente a la demanda por el servicio de agua potable más el volumen de agua que se pierde en el sistema, denominado pérdidas físicas. La población servida del año base es de 17,338 habitantes, determinada a través de de la aplicación de la siguiente fórmula: Población servida t= Cobertura t * Población Administrada t a. Proyección de Conexiones de Agua Potable. El total de conexiones del año base asciende a 5,976 unidades, determinado en la Base Comercial. La proyección del número de conexiones se determina a partir de la aplicación de los parámetros: (número de habitantes por vivienda, conexiones con una unidad de uso sobre total de conexiones y, conexiones con más de una unidad de uso sobre la población servida determinada previamente para cada localidad).
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Cuadro Nº 23: Conexiones Activas e Inactivas Localidad
Tipo Año 0 Activas 4,873 Inactivas 1,103 Quillabamba Total 5,976 Total EPS 5,976 Elaboración: SUNASS.
Año 1 5,003 1,053 6,056 6,056
Año 2 5,130 1,006 6,136 6,136
Año 3 5,259 957 62,311 62,311
Año 4 5,390 906 6,296 6,296
Año 5 5,522 854 6,376 6,376
b. Proyección del Nivel de Micromedición de Agua Potable. El nivel de micro medición del año base se obtuvo de la base comercial. El cuadro siguiente presenta la evolución de los micro medidores, incorporando los que la EPS instalará durante el quinquenio. Cuadro Nº 24: Nivel de Micromedición Localidad Año 0 Año 1 Quillabamba 406 25 Elaboración: SUNASS.
Año 2 275
Año 3 250
Año 4 300
Año 5 472
Total 1,728
c. Volumen Requerido de Agua Potable El volumen requerido de agua potable de los usuarios medidos es el producto del número de usuarios medidos por su consumo medio medido de cada año, para cada rango de consumo. d. Volumen Demandado de Agua Potable Los resultados obtenidos del volumen de agua requerido por tipo de usuario y demanda total que incluye las pérdidas técnicas estimadas, se presentan a continuación: Cuadro Nº 25: Evolución del Volumen Demandado de Agua Potable (miles de m3/año). Localidad Año 0 Demanda Usuarios Año 3.758 Demanda Total Año 6.508 Elaboración: SUNASS.
Año 1 3.541 6.466
Año 2 3.337 6.412
Año 3 3.166 6.224
Año 4 3.031 5.852
Año 5 3.094 5.255
e. Dotación de Consumo de Agua Potable La evolución de la dotación y producción de agua por habitante se muestra a continuación, observándose que los niveles de demanda se encuentran en un rango aceptable. De otro lado, puede observarse la brecha entre el nivel de dotación y el nivel de producción. Cuadro Nº 26 Dotación del Consumo de Agua Potable (l/h/d). Volumen (l/h/d) Año 0 Volumen Requerido 368 Volumen Producido 1,028 Elaboración: SUNASS.
Año 1 343 1,008
Año 2 319 986
Año 3 299 945
Año 4 282 877
Año 5 285 778
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2.1.2.3. Estimación de la Demanda por el Servicio de Alcantarillado La demanda por el servicio de alcantarillado está definida por el volumen de aguas residuales que se vierte a la red de alcantarillado, conformado por el volumen de aguas residuales producto de la demanda de agua potable de la categoría de usuario respectiva y la proporción de la demanda de agua que se estima se vierte a la red de alcantarillado. Asimismo, al volumen de agua potable vertida a la red de alcantarillado, se adiciona otras contribuciones, infiltraciones de lluvias y pérdidas. Así también, a partir de la estimación de la población administrada, se definirán los niveles de cobertura del servicio de alcantarillado, estimando la población efectivamente servida de este servicio. Finalmente, a partir de la población servida se estima el número de conexiones por cada categoría de usuario, lo cual dado el volumen requerido de agua determinará el volumen de agua vertida a la red equivalente al 80% de la demanda de agua potable (volumen de contribución) y la demanda por el servicio de alcantarillado que enfrentará la empresa en los próximos años. a. Conexiones de Alcantarillado Cuadro Nº 27 Conexiones Activas e Inactivas Localidad
Tipo Activas Quillabamba Inactivas Total Elaboración: SUNASS.
Año 0 4.757 1.053 5.810
Año 1 4.871 1.019 5.890
Año 2 4.996 974 5.970
Año 3 5.123 927 6.050
Año 4 5.252 878 6.130
Año 5 5.383 827 6.210
b. Volumen de Aguas Servidas El volumen de aguas servidas vertidas en la red está compuesto por el volumen producto del consumo de agua potable de los usuarios y el volumen de agua producto de otras contribuciones. El volumen de aguas servidas producto de los usuarios del servicio de agua potable se determina por el producto de la demanda de agua potable y el factor de contribución al alcantarillado, 80% aplicando a este producto la relación entre la cobertura de agua potable y de alcantarillado a efectos de reflejar la demanda de este servicio.
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3.
PLAN DE INVERSIONES Sobre la base del análisis de Balance Oferta y Demanda de los servicios de agua potable y alcantarillado elaborados para todo el horizonte de planeamiento del PMO, se han determinado los requerimientos de inversión para ampliar la capacidad de oferta de cada uno de los componentes de los sistemas de agua potable y alcantarillado, los cuales deben solucionar el déficit previsto para los siguientes cinco años regulatorios. El Programa presentado cuenta tanto con inversiones exógenas como endógenas. Así, las inversiones endógenas están referidas directamente a las metas, tales como micro-medición, y redes secundarias de agua y alcantarillado. Éstas se han presupuestado a costos eficientes, mientras que las inversiones exógenas son sustentadas con sus presupuestos analíticos y con sus respectivos perfiles.
3.1.
DESCRIPCIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN POR CADA SISTEMA.
3.1.1.
Inversiones en Agua Potable 3.1.1.1. Obras de Ampliación La inversión en ampliación en el sistema de agua potable se realizará en el siguiente componente: Micromedición Instalación de 1,322 nuevos micromedidores, por un monto de 142,763. 3.1.1.2. Obras de Renovación y Mejoramiento Las inversiones en renovación y mejoramiento se realizarán en los siguientes componentes: Red de Distribución Matriz y Secundaria
Renovación y Mejoramiento de 47 ml de red matriz por un monto de S/.4,981 y; Mejoramiento de 1,571 ml de red secundaria por un monto de S/.98,365.
Conexiones Domiciliarias de Agua Potable Renovación de 31 conexiones domiciliarias, por un monto de S/.23,211 y; mejoramiento de 31 conexiones domiciliarias por un monto de S/.5,709. Micro Medición Renovación y mejoramiento de 405 micromedidores, por un monto de S/.43,860. 3.1.2.
Inversiones en Alcantarillado 3.1.2.1. Obras de Ampliación No se propone inversiones en ampliación en ninguno de los componentes del sistema de alcantarillado.
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3.1.2.2. Obras de Renovación y Mejoramiento Las inversiones en renovación y mejoramiento se proponen en los componentes de conexiones domiciliarias y de red de colectores primarios y secundarios: Conexiones Domiciliarias Renovación de 30 conexiones domiciliarias de alcantarillado por un monto total de S/.27,447 y; Mejoramiento de 30 conexiones domiciliarias de alcantarillado por un monto de S/.6,928. Red de Colectores Secundarios de Alcantarillado Renovación de 246 ml de red secundaria, por un monto de S/.58,335 y; Renovación de 37 ml de red secundaria, por un monto de S/.11,148. Los componentes del proceso productivo que no muestran inversiones en ampliaciones, mejoramiento y renovaciones, tanto en sistema de agua potable y alcantarillado se debe a que no se propone realizar inversión alguna. 3.1.3.
Inversiones en Programas de Mejoramiento Institucional Operativo MIO Las inversiones institucionales ascienden a un total de S/.689.4 mil, correspondiente a siete (7) programas de mejoramiento institucional, en la mayoría de estos se comparten los costos entre agua potable y alcantarilladlo, distribuyéndose los costos en 64% para Agua Potable equivalente a S/.438,562 y, en S/.250,848 para alcantarillado (36%), los proyectos y montos de inversión durante el quinquenio se muestran a continuación:
3.2.
Proyecto N° 01: Proyecto N° 02: Proyecto N° 03: Proyecto Nº 04:
Plan de Fortalecimiento Capacidades por S/.73,800; Catastro Técnico por S/.330,000; Catastro Comercial por S/.99,000; Saneamiento Físico Legal y Estudios de Pre Inversión de Catastros por S/.35,000; Proyecto Nº 05: Equipamiento de Cómputos por S/.51,400; Proyecto Nº 06: Muebles y Enseres por S/.37,460 y; Proyecto Nº 07: Equipos de Ingeniería por S/.62,750
RESUMEN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN El programa de inversiones a nivel de empresa para el quinquenio es de S/. 1.1 millones, distribuidos en: Inversiones en Sistema de Agua Potable que ascienden a la suma de S/.318.9 mil, de los cuales: la inversión en ampliación asciende a S/.142.7 mil, destinados a la instalación de 1,322 micros medidores; las inversiones en mejoramiento y renovación asciende a la suma de S/.176.1 mil, destinados a mejoramiento y renovación de redes matrices y redes secundarias, conexiones de agua potable y reposición de 405 micros medidores. Inversiones en el Sistema de Alcantarillado que ascienden a un total de S/.103.9 mil; destinadas a la renovación o rehabilitación de conexiones domiciliarias y redes de recolección.
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Inversiones en Programa de Mejoramiento Institucional y Operativo MIO, que ascienden a un total de S/.689.4 mil, en los siete programas señalados anteriormente. Con estas inversiones se pretende mejorar la gestión operativa, gestión comercial y gestión administrativa de la empresa. El cuadro del resumen de inversiones en ampliaciones, mejoramiento y renovación de agua y alcantarillado, así como en programa de Mejoramiento Institucional Operativo (MIO) a costos totales al nivel de la EPS para el quinquenio, expresados en nuevos soles se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 28 Resumen de Inversiones (S/.) Descripción AGUA Ampliación Medidores Sub total Rehabilitación y Renovación Distribución Conexiones Agua Medidores Sub total Total Agua
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Total
2,701 2,701
29,704 29,704
27,008 27,008
32,405 32,405
50,946 50,946
142,763 142,763
20,669 5,633 8,772 35,075 37,775
20,669 5,709 8,772 35,150 64,854
20,669 5,784 8,772 35,225 62,233
20,669 5,859 8,772 35,301 67,706
20,669 5,935 8,772 35,376 86,322
103,346 28,920 43,860 176,127 318,890
6,691 13,524 20,215 20,215
6,783 13,710 20,493 20,493
6,875 13,897 20,772 20,772
6,967 14,083 21,050 21,050
7,059 14,269 21,328 21,328
34,375 69,483 103,858 103,858
MEJORAMIENTO INSTITUCIONAL OPERATIVO Agua 78,550 131,180 191,190 Alcantarillado 87,700 59,620 83,610 Total MIO 166,250 190,800 274,800
31,262 15,898 47,160
6,380 4,020 10,400
438,562 250,848 689,410
135,916
118,050
1,112,158
ALCANTARILLADO Renovación y rehabilitación Conexiones Alcantarillado Recolección Sub total Total Alcantarillado
TOTAL GENERAL 224,240 Elaboración: SUNASS.
276,147
357,805
3.3.
ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DE LAS METAS DE GESTIÓN
3.3.1.
Metas de Gestión Las metas de gestión que se deberán alcanzar en el siguiente quinquenio determinan una senda hacia la eficiencia que la empresa deberá procurar alcanzar para beneficio de sus usuarios. Las mismas se presentan en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 29 Metas de Gestión a Nivel Empresa del Quinquenio Metas de Gestión por Años Incremento Anual de Nuevos Medidores 1/ Renovación Anual de Nuevos Medidores 2/ Relación de Trabajo 3/
Unidad medida
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
#
-
25
275
250
300
472
#
-
81
81
81
81
81
%
93
87
84
83
84
84
Página 24 de 61
Actualización de Catastro Comercial de Agua Potable y Alcantarillado 4/
%
0
0
40
100
100
100
Actualización de Catastro Técnico de Agua Potable y Alcantarillado 4/
%
0
0
40
100
100
100
Horas/día
23.7
23.7
23.7
23.7
23.7
23.7
Lps
0
56
56
56
56
56
Continuidad promedio 5/ Tratamiento de Aguas Residuales 6/ Elaboración: SUNASS.
1/ Se refiere al incremento de nuevos micro medidores de agua potable instalados por primera vez. 2/ Se refiere a la renovación de micro medidores. 3/ La relación de trabajo considera los costos operacionales totales deducidos la depreciación, amortización de Intangibles, provisión por cobranza dudosa y colaterales. Por otro lado, los ingresos operacionales totales de la empresa incluyen aquéllos percibidos por los servicios de saneamiento prestados durante el quinquenio regulatorio. Cabe señalar, que dichos ingresos no incluyen aquellos ingresos por servicios colaterales, ni los ingresos derivados de la recuperación de cartera o intereses moratorios correspondientes a servicios de saneamiento prestados durante el quinquenio regulatorio. 4/ La meta de Catastro Técnico de agua potable y alcantarillado es la proporción de la longitud de la infraestructura de conducción de dicho servicios catastradas, con respecto a la longitud total de la misma. Y la meta de Catastro Comercial, es el promedio simple de los avances de los catastros comerciales de agua potable y alcantarillado sanitario. Las especificaciones técnicas de los catastros a desarrollar estará descrito en el Estudio Tarifario. 5/ La Gerencia de Supervisión y Fiscalización estableció el valor correspondiente al indicador de Continuidad para el año base, a partir del cual se proyectó la meta del quinquenio. La implementación de la metodología de cálculo del indicador de continuidad será de responsabilidad de la EPS en el primer año. 6/ La meta de tratamiento de Aguas Residuales se estableció en función de la capacidad de diseño y operación de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales.
Las metas de gestión planteadas tienen por objetivo mejorar la calidad del servicio y garantizar la sostenibilidad económica y financiera de la empresa en el mediano plazo. La mejora en la eficiencia se refleja en aspectos fundamentales del servicio como: Incremento de 1,322 micros medidores. Renovación de 405 micros medidores. Catastro Comercial al 100% a partir del año 3. Catastro Técnico al 100% a partir del año 3. Tratamiento de Aguas Residuales a partir del año 1.
Página 25 de 61
4.
PLAN DE FINANCIACIÓN 4.1.
ESQUEMA DEL FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES El esquema de financiamiento del presente estudio tarifario se ha establecido utilizando como base la información proporcionada por la EPS EMAQ. El estudio tarifario considera para el quinquenio un monto de inversión de S/.1.1 millones, en 100% financiado con recursos internamente generados. Cuadro Nº 30 Financiamiento de las Inversiones (S/.) Período Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Recursos Internamente Generados 224,240 276,147 357,805 135,916 118,050
Total S/. Total %
1,112,158 100%
Prestamos 0 0 0 0 0 0 0%
Donación (Recursos no Reembolsables) 0 0 0 0 0 0 0%
Total S/. 224,240 276,147 357,805 135,916 118,050 1,112,158 100%
Elaboración SUNASS
Página 26 de 61
5.
ASPECTOS ECONÓMICOS 5.1.
ESTIMACIÓN DE LOS INGRESOS Se ha realizado una estimación de los ingresos por los servicios de provisión de agua potable y alcantarillado así como de otros ingresos provenientes de cargos por conexión a nuevos usuarios y el cobro de moras a clientes que no pagan oportunamente sus deudas. De acuerdo con la información comercial proporcionada por la empresa, los ingresos por los servicio de agua potable y alcantarillado son la principal fuente del total de sus ingresos previstos para el próximo quinquenio (99.8%). Asimismo, el ingreso por el servicio de usuarios no medidos significa el 67.5% del total de sus ingresos del quinquenio. Cuadro Nº 31 Estimación de los Ingresos Totales del Quinquenio, Según Rubros (S/.) Concepto
Año 1
Facturación Cargo Variable
Año 2
1,175,502 1,219,775
Facturación Cargo Variable
341,721
353,353
Año 3
Año 4
Año 5
1,248,301 1,250,914 1,243,595 362,330
359,993
358,177
Sub Total Ingresos Variables 1,517,223 1,573,128 1,610,630 1,610,906 1,601,771 Ingresos Ss Colaterales y Otros 3,488 3,886 3,115 2,192 1,667 Ingresos Ingresos Ss Colaterales y Otros 1,236 1,081 723 386 198 Ingresos Sub Total otros Ingresos
4,724
TOTAL INGRESOS Elaboración: SUNASS.
5.2.
4,967
1,521,947 1,578,095
3,838
2,579
1,865
1,614,468 1,613,485 1,603,636
DETERMINACIÓN DE LA TARIFA MEDIA Para la determinación de la tarifa media se actualizó los ingresos y los volúmenes facturados del período regulatorio, a una tasa de descuento de 2.15%, obteniendo una tarifa media de agua potable de S/.0.559 por m3 y de alcantarillado de S/.0167 por m3, conforme se observa en los siguientes cuadros: Cuadro Nº 32 Tarifa Media de Mediano Plazo TMP- Agua Potable Concepto
Valor Presente
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ingresos Agua 5,757,588 1,175,502 1,219,775 1,248,301 1,250,914 1,243,595 Potable S/. Volumen Facturado 10,303,693 2,109,890 2,189,057 2,242,585 2,241,384 2,200,312 Agua Potable m3 TMP S/. / m3
0.559
Elaboración: SUNASS.
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Cuadro Nº 33 Tarifa Media de Mediano Plazo TMP - Alcantarillado Concepto
Valor Presente
Ingresos 1,665,683 Alcantarillado S/. Volumen Facturado 9,985,977 Alcantarillado m3 TMP S/. / m3 0.167
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
341,721
353,353
362,330
359,993
358,177
2,055,703 2,124,983 2,179,648 2,162,052 2,120,930
Elaboración: SUNASS.
5.3.
FÓRMULA DE REAJUSTE DE LAS TARIFAS BASE Y CONDICIONADA
5.3.1.
Fórmula Tarifaria Base 5.3.1.1. Servicio de Agua Potable Para EMAQ el incremento sobre las tarifas de todas las categorías y rangos de consumo en la EPS para el servicio de agua potable, es el siguiente: T1 = T0 T2 = T1 T3 = T2 T4 = T3 T5 = T4
(1 + 0.209) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ)
Donde: T0: T1: T2: T3: T4: T5: Φ:
Tarifa media de la estructura tarifaria vigente Tarifa media que corresponde al año 1 Tarifa media que corresponde al año 2 Tarifa media que corresponde al año 3 Tarifa media que corresponde al año 4 Tarifa media que corresponde al año 5 Tasa de crecimiento del Índice de Precios al por Mayor
5.3.1.2. Servicio de Alcantarillado Para EMAQ el incremento sobre las tarifas de todas las categorías y rangos de consumo en la EPS para el servicio de alcantarillado es el siguiente: T1 = T0 T2 = T1 T3 = T2 T4 = T3 T5 = T4
(1 + 0.209) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ) (1 + 0.000) (1 + Φ)
Donde: T0: T1: T2: T3:
Tarifa media de la estructura tarifaria vigente Tarifa media que corresponde al año 1 Tarifa media que corresponde al año 2 Tarifa media que corresponde al año 3
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T4: Tarifa media que corresponde al año 4 T5: Tarifa media que corresponde al año 5 Φ: Tasa de crecimiento del Índice de Precios al por Mayor 5.3.2.
Fórmula Tarifaria Condicionada No se cuenta con Tarifa Condicionada.
5.4.
ESTRUCTURA TARIFARIA PROPUESTA E IMPACTO TARIFARIO
5.4.1.
Estructura Tarifaria Propuesta En esta nueva estructura tarifaria ya se incluye una nueva categoría que es la estatal, a la que se migraron una parte de las conexiones que estaban registradas en la categoría comercial, pero por su naturaleza del uso que dan los usuarios les correspondían la categoría estatal. Cuadro Nº 34 Estructura Tarifaria Propuesta Clase
Residencial
Categoría
Rango
Social
0 a más 0 a 10 10 a más 0 a 50 50 a más 0 a más 0 a 50 50 a más
Doméstico Comercial
No Residencial
Industrial Estatal
Tarifa (S/./m3) Agua 0.3221 0.3221 0.5216 0.5959 0.7395 0.8947 0.5959 0.7395
Alcantarillado 0.0855 0.0855 0.1385 0.1583 0.1964 0.2376 0.1583 0.1964
Cargo Fijo 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891 1.891
Asignación de Consumo (m3/mes) 50 10 20 30 30 50 100 120 30 50 100
(1/) (2/) (2/) (3/)
(3/)
Elaboración: SUNASS. (1/) La asignación de consumo social de 50m3 estará vigente hasta el tercer año y a partir del 4to año ésta será reemplazada por una asignación de 20m3. (2/) La asignación del consumo doméstico de 30m3 y la asignación de consumo Comercial de 50m3, estarán vigentes hasta el cuarto año, luego del cual, serán reemplazadas por la asignación menor inmediata que corresponda a cada categoría. (3/) La asignación de consumo comercial y estatal de 100m3 estará vigente hasta finales del tercer año, luego del cual serán reemplazadas por la asignación menor inmediata que corresponda a cada categoría.
5.4.2.
Análisis de la Propuesta (Impacto Tarifario) El impacto de la propuesta, durante el primer año, se resume en el siguiente cuadro: Cuadro Nº 35 Impacto en la factura (usuarios de la localidad de Quillabamba) m3 mes (prom) 0 a más 0 a 10 Doméstico 10 a más 0 a 50 Comercial 50 a más Social
946,0 9,2 24,7 31,9 80,0
S/.Factura (ET Actual) Pago AP+AL 89,65 5,07 13,62 20,74 52,08
S/.Factura (RT Propuesta) CF 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89
Variación
Pago Pago Total S/. % AP AL 82,45 21,90 106,24 16,59 18,5% 2,96 0,79 5,64 0,57 11,1% 10,88 2,89 15,66 2,04 15,0% 18,99 5,04 25,93 5,19 25,0% 52,00 13,81 67,70 15,62 30,0%
Número Importe de Proyectado Usuarios 8 172 3.072 789 681
Página 29 de 61
858 970 48.110 20.458 46.101
Industrial 0 a más 0 a 50 Estatal 50 a más
164,7 31,9 80,0
150,75
1,89 147,39 1,89 18,99 1,89 52,00
39,1 5,0 13,8
188,42 37,68 25,0% 25,93 67,70
57
10.740
4.779
127,237
Elaboración: SUNASS.
5.4.3.
Reordenamiento Tarifario La Resolución de Consejo Directivo Nº 009-2007–SUNASS-CD2 aprobó los Lineamientos para el Reordenamiento de Estructuras Tarifarias, los cuales tienen como objetivo alcanzar estructuras tarifarias que promuevan la eficiencia económica y suficiencia financiera de las EPS, y que al mismo tiempo, contribuyan al logro de los principios de equidad, transparencia y simplicidad. En cumplimiento con los Lineamientos Generales de dicha Resolución, se propone para la empresa EMAQ, una estructura tarifaria que se caracterice por: Perfeccionar los subsidios cruzados. Establecer una tarifa binomial. Simplificar la asignación de consumo, asignando sólo un volumen a cada categoría. Definir dos clases: Residencial y No Residencial. Incluir en la clase Residencial, las categorías social y doméstica. La clase No Residencial incluirá a las categorías: comercial, estatal e industrial. Eliminar los consumos mínimos. La propuesta de estructura tarifaria para el siguiente quinquenio incorpora un cargo fijo, estimado en S/. 1.891 por mes que está asociado a los costos fijos eficientes que no dependen del nivel de consumo, sino se asocia a la lectura de medidores, facturación, catastro comercial y cobranza de las conexiones activas. En los cuadros siguientes se visualizan la estructura tarifaria propuesta para las localidades que administra la EPS.
5.5.
ESQUEMA DE SUBSIDIOS La propuesta de reordenamiento tarifario focaliza el subsidio cruzado en aquellos usuarios con menor poder adquisitivo. La propuesta de estructura tarifaria permite, en primer lugar, mantener la participación de las unidades de uso subsidiadas en 68% y disminuir en términos de volumen en m3 de consumo subsidiados del 48.6% a 45.5%. Los más beneficiados de este esquema propuesto son los consumidores que se encuentren en el segundo rango de consumo doméstico que son más de 3,000 unidades de uso, subsidiados por las categorías comercial e industrial.
2
Publicada el 5 de febrero del 2007.
Página 30 de 61
5.6.
COSTOS EFICIENTES DE LOS SERVICIOS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO
5.6.1.
Costo de Operación y Mantenimiento O&M 5.6.1.1. Costos O&M del Servicio de Agua Potable Los costos de operación y mantenimiento de agua potable son: Producción, Redes de Distribución y Mantenimiento de Conexiones representan más del 79% de los costos de Operación y Mantenimiento. 5.6.1.2. Costos O&M del Servicio de Alcantarillado El componente que genera mayores costos está dado por la cámara de bombeo de desagües que representa más de 48%, seguido del Tratamiento de Aguas Residuales que representa más de 27%. Cuadro Nº 36 Resumen de Costos de O&M Agua Potable y Alcantarillado (S/.) Año 1 2 3 4 5
Agua 626,296 633,161 639,836 645,847 651,038
Alcantarillado 301,208 301,441 301,716 302,039 302,402
Total 927,504 934,602 941,552 947,886 953,440
TOTAL
3,196,178
1,508,806
4,704,984
Elaboración: SUNASS.
5.6.2.
Costos Administrativos Las proyecciones para los cinco años de los costos de administración se realizan para la empresa en su conjunto, utilizando una aproximación en función a la participación de los costos operativos de la localidad en los costos operativos a nivel EPS. En el cuadro adjunto se puede apreciar el detalle de los costos administrativos, para los por componentes: Cuadro Nº 37 Gastos Administrativos Totales Anuales Costos Administrativos (S/.) Dirección Central Administraciones Planificación y Desarrollo Asistencia Técnica Ingeniería Comercial de Empresa Recursos Humanos Informática Finanzas Servicios Generales Gastos Generales Total S/.
y
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Total Quinq.
71,786
72,255
72,691
73,257
73,968
363,957
26,755 12,633 3,956 52,181 8,969 69,512 19,908 52,827 88,040 406,567
26,920 27,073 12,791 12,942 4,034 4,111 52,942 53,683 9,146 9,320 69,959 70,375 20,126 20,334 53,433 54,014 88,978 89,874 410,583 414,417
27,274 13,117 4,195 54,526 9,510 70,924 20,579 54,692 90,931 419,007
27,529 13,320 4,290 55,486 9,724 71,611 20,867 55,484 92,175 424,454
135,552 64,804 20,587 268,818 46,669 352,381 101,814 270,449 449,998 2,075,028
Elaboración: SUNASS.
Página 31 de 61
5.7.
BASE DE CAPITAL Los activos de la empresa formarán parte de la base capital, de los costos económicos y, por ende de la tarifa por el servicio. Para ello se analiza la composición de los activos, sobre la información proporcionada por la empresa y los Estados Financieros a Diciembre del 2011. Del total de los activos, la EPS tiene un valor de S/.180.1 mil en edificaciones donadas, recibidas en constitución. Cuadro Nº 38 Activos Incluidos en la Tarifa Servicios Agua Alcantarillado
Base Capital Depurados Vida Útil Restante Depreciac. (Años) Anual S/. 1,424,271 25 57,085
Total Activo Neto Valor Neto S/. 1,550,369 444,641
390,599
Total 1,995,010 1,814,870 Fuente: Base Capital remitida por EMAQ Elaboración: SUNASS.
25
15,655
-.-
72,740
Página 32 de 61
6.
ASPECTOS FINANCIEROS 6.1.
DETERMINACIÓN DEL FONDO DE INVERSIÓN El Estudio Tarifario plantea la creación de un fondo para financiar las inversiones con recursos propios generados por la empresa. Este fondo sólo podrá ser utilizado para tales fines, conforme con lo establecido en el artículo 31° del Reglamento de la Ley General de Servicios de Saneamiento. Para constituir dicho fondo, EMAQ deberá destinar mensualmente en cada ejercicio del quinquenio, los porcentajes de los ingresos totales por los servicios de agua potable, alcantarillado, de acuerdo con el cuadro adjunto: Cuadro Nº 39 Fondo de Inversiones (1) Año
Porcentaje de los Ingresos
Año 1
15%
Año 2 Año 3
18% 22%
Año 4 Año 5
8% 7%
Elaboración: SUNASS. (1) Los ingresos están referidos al importe facturado por los servicios de agua potable y alcantarillado, incluido cargo fijo.
La EMAQ deberá hacer uso del DISPONIBLE con que cuenta al inicio del año regulatorio3 (Saldo Final de Caja) por el monto de hasta un 4% del valor de los ingresos del año 1 y 4% del año 2 y del 7% del año 3, para el financiamiento de parte de las inversiones programadas en dichos períodos. De comprobarse que la empresa utilizara los recursos destinados al fondo exclusivo de inversión para fines distintos a los establecidos, la SUNASS deberá comunicar el hecho al titular de las acciones representativas del capital social y a la Contraloría General de la República para la determinación de las respectivas responsabilidades administrativas, civiles y penales.
6.2.
PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
6.2.1.
Proyección del Balance General Al final del quinto año de evaluación, el total del activos de la empresa crece un 4.74% con respecto al año 1, registrando un monto de S/. 2.74 millones al quinto año regulatorio. Ello responde al incremento en los activos fijos de alcantarillado. Para el año 1, los activos no corrientes representan el 81.79% respecto del total de los activos de dicho año, llegando a 86.01% al final del quinquenio. En tanto en el año 1, el activo corriente representa solamente el 18.21% respecto del total de los activos de dicho año, mientras que al final del quinquenio el porcentaje se reduce a
3
Anexo 12 –Lineamientos para la Conformación y Gestión del Fondo de Inversiones, aprobado mediante Resolución de Consejo Directivo Nº 004-2012-SUNASS-CD.
Página 33 de 61
13.99%, donde se aprecia la reducción de la cartera comercial a lo largo del quinquenio. Cuadro Nº 40 Balance General Proyectado (S/.) ESTADO DE SITUACIÓN ACTIVOS Disponible Caja Mínima Excedente Cartera Comercial Cartera Comercial Agua Cartera Comercial Alcantarillado Otros Activos Corrientes Activos Fijos Activo Fijo Neto Agua Activo Fijo Neto Alcantarillado PASIVOS Cuentas Pagar Créditos Programados por Pagar Impuesto de Renta PATRIMONIO Capital Social y Exc. Reevaluación Reserva Legal Utilidad del Ejercicio Utilidad Acumul. Ejercicios Anteriores Donaciones Agua Donaciones Alcantarillado PASIVO Y PATRIMONIO
Año 1 2,612,529 306,657 91,384 215,274 66,039 50,765 15,274 103,083 2,136,749 1,601,979 534,770 230,338 204,584 0 25,754 2,382,191 1,725,112 0 60,094
Año 2 2,670,376 225,229 92,145 133,084 58,146 46,392 11,753 103,083 2,283,918 1,696,083 587,834 229,664 204,584 0 25,080 2,440,712 1,725,112 0 58,521
Año 3 2,733,939 99,552 92,884 6,668 37,802 31,481 6,321 103,083 2,493,502 1,834,797 658,705 231,177 204,584 0 26,593 2,502,762 1,725,112 0 62,050
Año 4 2,750,042 174,838 93,632 81,206 26,669 23,329 3,341 103,083 2,445,452 1,792,179 653,273 217,393 204,584 0 12,809 2,532,649 1,725,112 0 29,888
Año 5 2,736,306 259,866 94,386 165,480 19,954 18,355 1,598 103,083 2,353,403 1,719,265 634,138 204,584 204,584 0 0 2,531,722 1,725,112 0 -928
596,985
657,079
715,600
777,650
807,537
0 0 2,612,529
0 0 2,670,376
0.0 0.0 2,733,939
0 0 2,750,042
0 0 2,736,306
Elaboración: SUNASS.
6.2.2.
Proyección de los Estados de Ganancias y Pérdidas 6.2.2.1. Del Servicio de Agua Potable Los ingresos operacionales por agua potable se incrementan en 5.62% del año 1 al año 5, en este mismo período, los costos operacionales y los gastos de administración y ventas se incrementan en 3.95% y 4.4% respectivamente. La utilidad neta estimada en el año 1 por S/.69.73 mil se reduce al término del año 5 a pérdidas poco significativas por un monto de S/.7.3 mil, como consecuencia de una mayor depreciación provisionada, atribuidas a la incorporación de mayor número de micro medidores en dicho período. 6.2.2.2. Del Servicio de Alcantarillado Los ingresos operacionales por agua potable se incrementan en 4.50% del año 1 al año 5, en este mismo período, los costos operacionales y los gastos de administración y ventas se incrementan en 0.40% y 4.5% respectivamente. La utilidad neta estimada en el año 1 por S/.16.87 mil, se reduce al término del año 5 a S/.4.67 mil, como consecuencia de una mayor depreciación provisionada, atribuidas a la incorporación de activos institucionales. 6.2.2.3. Estado de Resultados de Agua Potable y Alcantarillado Los ingresos por el servicio de agua y alcantarillado tienen un incremento de 3.95% y 4.5% respectivamente durante el quinquenio. De acuerdo a ello, la empresa
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generaría al final del quinto año un ingreso total de S/.7.93 millones, experimentando un crecimiento de 5.37% respecto del año 1. Al final del quinquenio se prevé que la empresa cierre en una pérdida de S/. 928, atribuido básicamente a la mayor depreciación de activos incorporados a partir del segundo año y en los dos últimos años. Cuadro Nº 41 Estados de Resultados de Agua Potable y Alcantarillado ESTADO DE RESULTADOS AGUA Y ALCANTARILLADO (nuevos soles) Ingresos Operacionales Costos Operacionales Gastos Administrativos
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
1,521,947 927,504 421,880
1,578,095 934,602 426,462
1,614,468 941,552 430,664
1,613,485 947,886 435,232
1,603,636 953,440 440,580
172,562 79,800 2,701 0 3,460
217,032 79,800 32,553 16,625 3,118
242,252 79,800 32,715 35,705 2,975
230,367 79,800 40,980 63,185 2,454
209,617 79,800 62,398 67,901 2,193
Utilidad Operacional Gastos Financieros Créditos Contratados Utilidad Antes de Impuestos Utilidades para Trabajadores Impuesto de Renta
86,601
84,935
91,056
43,948
-2,676
0
0
0
0
0
90,366 4,518 25,754
88,002 4,400 25,080
93,308 4,665 26,593
44,944 2,247 12,809
-928 0 0
Utilidad Neta
60,094
58,521
62,050
29,888
-928
EBITDA Depreciación Activos Fijos - Actuales Depreciación Activos Fijos - Nuevos Depreciación Activos Institucionales Provisiones de Cartera
Elaboración: SUNASS.
6.3.
CIERRE ECONÓMICO Y FINANCIERO La situación de equilibrio económico se obtiene cuando el Valor Actual Neto (VAN) de la empresa toma un valor igual a cero, lo cual también se puede interpretar como la igualdad entre la tasa de descuento y la Tasa Interna de Retorno (TIR). La verificación de esta igualdad implica que la prestación del servicio está generando ingresos suficientes para cubrir las inversiones, los costos de operación y mantenimiento, los cargos impositivos y las variaciones del capital de trabajo; y así obtener una rentabilidad justa y razonable sobre el capital invertido. Es decir, si se verifica esta igualdad, se alcanzaría el objetivo de sostenibilidad económica de la compañía, o dicho en otros términos, se obtendría la tarifa de equilibrio.
6.3.1.
Costo Medio de Mediano Plazo CMP de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado. A efectos de determinar la tarifa media de equilibrio se estima el costo Medio de Mediano Plazo (CMP), para cada servicio, debiendo ser éste, exactamente igual a la Tarifa Media de Mediano Plazo IMP. Los valores empleados para estimar los CMP se obtienen del flujo de caja descontado de la empresa resultado de las proyecciones.
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6.3.1.1. CMP – Agua Potable El CMP para el servicio de agua potable estimado para los primeros cinco años asciende a S/. 0.559 por m3. Cuadro Nº 42 Costo Medio de Mediano Plazo de Agua Potable. Valor Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Presente 5,757,593 1,552,628 1,180,707 1,270,598 1,339,988 1,185,507
Concepto
Flujo de Costos S/. Volumen Facturado 10,303,693 Alcantarillado m3 CMP S/. / m3
Año 5 -572,105
-.- 2,109,890 2,189,057 2,242,585 2,241,384 2,200,312
0.559
Elaboración: SUNASS
6.3.1.2. CMP – Alcantarillado El CMP para el servicio de alcantarillado estimado para los primeros cinco años asciende a S/. 0.167 por m3. Cuadro Nº 43 Costo Medio de Mediano Plazo de Agua Potable. Valor Presente 1,665,683
Concepto
Flujo de Costos S/. Volumen Facturado 9,985,977 Alcantarillado m3 CMP S/. / m3 0.167
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
428,086
420,268
393,463
418,679
348,058
-292,880
-.-
2,055,703 2,124,983 2,179,648 2,162,052 2,120,930
Elaboración: SUNASS
6.3.2. Equilibrio Económico-Financiero Por regla general la Tarifa Media de Mediano Plazo deberá ser igual al Costo Medio de Mediano Plazo, para el equilibrio económico y financiero, ya que así, éstas permitirán cubrir todos los costos de operación y mantenimiento; las inversiones programadas para el cumplimiento de las metas de gestión, descontado del rendimiento para los inversionistas por el capital invertido, el endeudamiento y otros conceptos de ser el caso que son exigidos al modelo en términos de eficiencia. En este caso se cumple la regla, tal como se muestra en los siguientes cuadros: Cuadro Nº 44 Equilibrio Económico-Financiero Servicio Agua Alcantarillado
Unidad S/m3 S/m3
CMP 0.559 0.167
TMP 0.559 0.167
Elaboración: SUNASS.
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7.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Las conclusiones y recomendaciones presentadas se realizan en función a los resultados obtenidos en el presente estudio. Cabe señalar que las acciones necesarias para implementar las recomendaciones están cubiertas debidamente por la fórmula tarifaria de la empresa. Asimismo, estas acciones son complementarias a las Metas de Gestión y en todo caso refuerzan o apoyan el logro de las mismas.
7.1.
INCREMENTO DEL NIVEL DE MICROMEDICIÓN, INVERSIONES Y SU FINANCIAMIENTO a. Situación Actual La empresa cuenta a la fecha con solo 7% de cobertura en micro medición. El Estudio Tarifario desarrollado, demuestra que la EPS generará los recursos necesarios y suficientes para incrementar los niveles de micro medición b. Recomendación En el Estudio Tarifario se ha considerado que los niveles de micro medición se debe incrementar a 27%, con la cual la EMAQ estaría cumpliendo una de las metas, la cual consistente en la instalación de 1,322 medidores nuevos y renovación de 405 micros medidores. Para tal efecto, la empresa deberá ejecutar las acciones tendientes al cumplimiento de esta meta ya que el ET incorpora una inversión de S/.186.62 mil en el quinquenio, para la realización de esta actividad.
7.2.
TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES a. Situación Actual Actualmente, aún no se ha puesto en operación la nueva infraestructura del sistema correspondiente a dos (2) estaciones de bombeo (EB), dos (2) líneas de impulsión (LI) y, una (1) Planta de Tratamiento de Aguas Residuales (PTAR), dado que se encuentran en la fase final de su ejecución (95%). Por lo que, atendiendo al requerimiento de la EPS y, con la seguridad de que la entrada en operación de la nueva infraestructura será antes de la aprobación del Estudio Tarifario, en la fórmula tarifaria se ha incorporado los costos eficientes del sistema hasta por un monto de S/.1.1 millones. b. Recomendación Habiéndose incorporado en el cálculo tarifario, garantiza que la EMAQ generará los recursos necesarios para cubrir los costos eficientes por un monto de S/.1.12 millones durante el quinquenio para la operación y mantenimiento de la nueva infraestructura. En tal sentido, la EMAQ deberá efectuar las acciones necesarias para lograr cumplir con la meta de tratamiento de 56 lps de aguas residuales.
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7.3.
CATASTRO TÉCNICO Y CATASTRO COMERCIAL
7.3.1. Catastro Técnico de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado. a. Situación Actual La empresa no dispone de información que permita conocer las características mínimas de toda su infraestructura (captación, pre tratamiento, tratamiento de agua potable y aguas, residuales y, almacenamiento; equipos de bombeo y energía; líneas de conducción, aducción e impulsión; redes de agua potable, redes de alcantarillado, interceptores y emisores), con la cual se pueda desarrollar acciones tendientes a mejorar las gestión operacional. Por tanto, en el ET se establece como meta ejecutar el catastro técnico de los sistemas. b. Recomendación Estando establecido en el ET como meta de gestión la ejecución de catastro técnico de los sistemas, implica que se encuentra plenamente garantizada la disponibilidad de los recursos para que la EMAQ lleve a cabo las acciones necesarias para el cumplimiento oportuno de dicha meta. Esto redundará en una mejora de la prestación de los servicios. 7.3.2. Catastro Comercial de los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado a. Situación Actual La EMAQ no cuenta con catastro comercial que permita conocer las características de los usuarios y tener la información necesaria para poder determinar por ejemplo: cuantos cuentan con servicio de agua potable y alcantarillado, solo agua, solo alcantarillado, usuarios activos, inactivos, dimensionamiento de las conexiones, clandestinos que generan importantes pérdidas a la Empresa, etc. b. Recomendación La EMAQ dispondrá en el momento oportuno de los recursos que permitan ejecutar la meta de Catastro Comercial, por lo que deberá implementar las medidas necesarias, tendientes al cumplimiento de la meta. Ello permitirá a la EMAQ mejorar su recaudación y disminuir el indicador de Agua No Facturada.
7.4.
SITUACIÓN ECONÓMICO Y FINANCIERO a. Situación Actual La EMAQ no incorpora toda la infraestructura en el registro contable. Por el contrario, mantiene en el registro activos que se encuentran devaluados (valor neto S/.1). Esta situación implica que el valor de los activos físicamente no son reales pero contablemente si lo son. Asimismo, las deudas registradas en los Estados Financieros no son respaldadas por operaciones realmente realizadas como es el caso de la obligación por otras cuentas por pagar respecto al Convenio con el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento para un Programa de Mejoramiento y Rápido Impacto PMRI por S/.96.49 mil.
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b. Recomendación En inversiones en mejoramiento institucional y operativo (MIO) se propone el financiamiento para la ejecución del saneamiento físico legal de los bienes bajo su administración y la revaluación de activos, Asimismo, respecto a la obligación del PMRI, se propone que la EMAQ realice el saneamiento contable de los Estados Financieros, ya que por versiones de funcionarios de dicha empresa, se realizaron registros de manera inadecuada, básicamente por deficiencias en las capacidades del recurso humano, por lo que en el ET se reconoce un financiamiento para ejecutar un programa de Fortalecimiento de Capacidades a todo el personal durante todo el quinquenio que comenzaría desde el primer año. Estas dos propuestas, generarán un cambio positivo en la posición financiera de la EMAQ, generado por un mayor valor de los activos y por la disminución del valor de las obligaciones. Los responsables de la gestión de la empresa tendrán que desarrollar las acciones necesarias para el cumplimiento de esta propuesta. Finalmente, los demás programas de mejoramiento institucional que deberá cumplir la EMAQ de manera oportuna son: PROY Nº5 Plan de Implementación de Equipamiento de Cómputos PROY Nº6 Plan de Implementación de Muebles y Enseres PROY Nº7 Plan de Implementación de Equipos de Ingeniería
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ANEXO 1: INFORMACIÓN DE DIAGNOSTICOS 1.1. INFORMACIÓN OPERATIVA Sistema de agua Descripción del Sistema de Agua Potable Captación Nombre
Capacidad lps
Captación río Chuyapi N° 1 Captación río Chuyapi N° 2 Captación Sector San Cristóbal
Antigüedad (años)
0
Operativo Operativo Inoperativo
52 32 9
185
Operativo
1
60
Captación Sector Poromate
Estado
Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L
Pre Tratamiento Nombre Chuyapi Nº1 Chuyapi Nº2 Sector Poromate Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L
Capacidad lps 40 20 185
Estado
Antigüedad
Operativo Operativo Operativo
50 30 1
Conducción de agua cruda Nombre Conducción Chuyapi 1 Tramo 1 Tramo 2
Longitud ml 3,884 1,277 2,607
Estado
Tubería
Operativo Operativo
DN 300 mm DN 250 mm
Conducción San Cristóbal (1/)
7,000
Operativo
PVC 250 mm
Conducción Sector Poromate
14,204
Tramo 1
2,204
Operativo
DN 300 mm
Tramo 2
5,070
Operativo
DN 300 mm
Tramo 3
6,934
Operativo
DN 300 mm
Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L (1/) Tramo paralelo a la parte de línea Poromate.
Planta de Tratamiento de Agua Potable Nombre
Capacidad de diseño lps
Tratamiento actual lps
Planta Chuyapi (1/) Cámara de recolección del agua cruda. Canaleta tipo Parshall 40 245 Floculadores Unidades de decantación Unidades de filtración rápida Planta Poromate (2/) Unidad de mezcla rápida Unidad de Floculación Unidad de decantación 120 0 Unidad de Filtración El sistema de cierre, ingreso, limpieza y salida de agua Sistema de Cloración Ambientes anexos. Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L (1/) Planta antigua, construida en 1,952. (2/) Planta nueva, construida en 2,009, componente del Proyecto Integral.
Estado
Antigüedad Años
Inoperativa
60
Operativa
3
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Almacenamiento Nombre Reservorio Chuyapi Reservorio Barrial Qalto Reservorio Barrial Macamango Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L
Capacidad m3 1,000 1,230 775
Estado
Antigüedad años
Operativo Operativo Operativo
50 3 3
Líneas de Conducción y de Aducción Nombre Línea de conducción Nº 1 (bifurcación - reservorio antiguo) Línea de conducción Nº 2 (Bifurcación – Reservorio Barrial Alto) Línea de conducción Nº 3 (Bifurcación – Macamango) Línea Aducción Nº 1 (Reservorio antiguo – Redes Distribución) Línea Aducción Nº 2 (Reservorio Barrial Alto – Redes Distribución) Línea Aducción Nº 1 (Reservorio Macamango – redes distribución) Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L
Capacidad ml
Estado
Tubería
200.0
Operativo
PVC DN 200 mm
366.4
Operativo
PVC DN 200 mm
2,396
Operativo
PVC DN 200 mm
150
Operativo
PVC DN 250 mm
366.4
Operativo
PVC DN 250 mm
188
Operativo
PVC DN 150 mm
Redes de Distribución Capacidad Estado ml Red Matriz (1/) 6,984 Operativo Red Matriz (2/) 10,871 Operativo Red Matriz (2/) 366 Operativo Red Secundaria (1/) 36,578 Operativo Red Secundaria (2/) 4,350 Operativo Red Secundaria (2) 11,288 Operativo Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L (1/) Red antigua y; (2/) Red con Proyecto Integral Nombre
Tubería DN 150 mm a DN 300 mm PVC clase 7.5 DN 200 mm DN 50 a DN 100 mm, PVC clase 7.5 PVC DN 150 PCV DN 100 mm.
Sistema de alcantarillado Colectores Secundarios y Primarios Longitud ml Principal 12,300 Secundarios 16,337 Fuente: información Operacional – EMAQ A.R.L Nombre
Estado Operativo Operativo
Tipo Tubería CSN CSN
Diámetro Tubería 8” 6” 8”
Estación de Bombeo Nombre Punto Empalme Cámara Bombeo Campesino Interceptor Nº 1 Cámara Bombeo Cocla Interceptor Nº 2 Fuente: Proyecto Integral – EMAQ A.R.L - Componentes de Proyecto Integral
Línea de Impulsión Nombre Punto Empalme Línea Impulsión Campesino Interceptor Nº 1 Línea Impulsión Cocla Interceptor Nº 2 Fuente: Proyecto Integral – EMAQ A.R.L - Componentes de Proyecto Integral
Emisores e Interceptores Nombre
Longitud ml
Estado
Tipo tubería CSN
Diámetro tubería
Punto Empalme
Emisores (1/) 2,746 Operativo 8”, 10” y 12” Interceptores Interceptor Nº 1 (2/) EB Campesino Interceptor Nº 2 (2/) EB Cocla Fuente: Información Operacional y Proyecto Integral – EMAQ A.R.L - Componentes de Proyecto Integral (1/)Sistema Antiguo; (2/) Sistema Nuevo – Proyecto Integral
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Buzones Nombre
Longitud ml
Estado
Buzones
495
Operativo
Profundidad promedio ml 2
Sistema de Tratamiento de Aguas Residuales – Antiguo. Nombre
Ubicación
Descarga
Descarga Nº1
Sector denominado “Limoneros Cocla”
Descarga en el Río Vilcanota
Descarga Nº2
Al final de la Calle “Alfonso Ugarte”
Descarga en el Río Vilcanota
Descarga Nº3
Sector denominado “Parque Los Campesinos”
Descarga en el Río Vilcanota
Descarga Nº4
Sector denominado “La Universidad ó UNSAC” Descarga en el Río Vilcanota
Descarga Nº5
Sector denominado “Puente Mayniqui”
Descarga en el Río Chuyapi
Descarga Nº6
Sector denominado “Puente Chuyapi”
Descarga en el Río Chuyapi
Sistema de Tratamiento de Aguas Residuales – Nuevo. Nombre
PTAR
Capacidad Tratamiento lps
Tipo Tecnología PTAR Reactor Anaeróbico de Flujo Ascendente (RAFA), con: - Cámara de rejas con desarenador - Reactor Anaerobio de Flujo Ascendente - Lecho de Secado de Lodos - Cámara de Desinfección
56
Fuente: Proyecto Integral – EMAQ A.R.L.
1.2. INFORMACIÓN ECONOMICO- FINANCIERO Estados Financieros 2009 a 2011 Balance General de EMAQ S.R.L. (S/.) Descripción Activo Corriente Caja Bancos Cuentas x Cobrar Comerciales Otras Cuentas x Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipo Activo No Corriente Inversiones financieras Inmuebles, Maquinaria y Equipo Neto Depreciación Acumulada Activos Intangibles Amortización Activo por Imp. A la Renta y Particip. Dif. Otros activos Total Activo Pasivo Corriente Sobregiro Bancario Obligaciones Financieras Cuentas x Pagar Comerciales Otras Cuentas x Pagar Obligaciones Financieras Otras cuentas por pagar Ingresos diferidos Total Pasivo Patrimonio Capital Capital Adicional Reserva Legal Resultados Acumulados Resultados del Ejercicio Pasivo y Patrimonio Fuente: Estados Financieros de EMAQ S.R.L.
2009 471,127 291,522 29,024 61,525 89,056 1,914,018
2010 426,262 280,674 36,093 6,555 82,975 19,965 1,993,876
2011 531,671 376,528 52,060 7,653 80,465 14,965 1,995,010
1,906,098
1,906,150
1,868,051
7,920
34,160
30,821
53,566
96,138
2,385,145 208,723
2,420,138 173,076
2,526,681 204,584
208,723
6,761 166,315
1,617 202,967
208,723 2,176,422 1,553,806 171,306
173,076 2,247,062 1,553,806 171,306
204,584 2,322,097 1,553,806 171,306
451,310
521,950
596,985
2,385,145
2,420,138
2,526,681
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Estados de Ganancias y Pérdidas de EMAQ S.R.L. (S/.) Descripción
2,009
2,010
2,011
Total Ingresos Brutos
1,145,854
1,155,143
1,277,677
Ventas netas
1,002,296
1,026,326
1,102,312
Otros ingresos operaciones
143,558
128,817
175,365
Costo de Ventas
680,860
743,058
782,135
Costo de ventas operacionales
680,860
743,058
782,135
0
0
0
Utilidad Bruta
464,994
412,085
495,542
Gastos de Ventas
171,625
196,150
200,265
Gastos de Administración
185,028
189,906
224,708
85,520
67,780
34,352
Utilidad Operativa
193,861
93,418
104,921
Ingresos Financieros
9,351
9,469
4,842
Gastos Financieros
2,288
1,973
2,570
200,924
100,914
107,193
Otros costos operacionales
Otros Ingresos Otros Gastos
391
Resultado antes de Imp. a la Renta Participaciones de los Trabajadores
10,046
Impuesto a la Renta
57,263
30,274
32,158
133,615
70,640
75,035
Utilidad Neta Fuente: Estados Financieros de EMAQ S.R.L.
Estructura de la Deuda 2011 CUENTA CONTABLE OBLIGACIÓN OTRA CUENTAS POR PAGAR
IMPORTE S/. 202,967
% 99.20%
401 40111 40172 40171 40173
IGV RENTA 4TA CATEGORIA RENTA 3RA CATEGORIA RENTA DE QUINTA CATEGORIA
61,544 -760 -1,050 62,432 922
30.10% -0.40% -0.50% 30.50% 0.50%
403 40311 40321 40392 40395
ES SALUD ONP ACCIDENTES DE TRABAJO SEGURO DE VIDA - ES SALUD
4,326 3,592 118 496 120
2.10% 1.80% 0.10% 0.20% 0.10%
406 40611 40612
IMPTO AL VALOR DEL PATRIMONIO ARBITRIOS MUNICIPALES
5,278 4,682 596
2.60% 2.30% 0.30%
407 40711 40712 40713
APORTE OBLIGATORIO AFP COMISION % AFP SEGUROS % AFP
3,264 2,182 962 120
1.60% 1.10% 0.50% 0.10%
413 41311
REMUNERACIONES POR PAGAR
5,642 5,642
2.80% 2.80%
415 41511 41512
CTS EMPLEADOS CTS OBREROS
8,500 2,881 5,620
4.20% 1.40% 2.70%
114,412 12,489 4,144 96,490 1,288 1,617 1,617 204,584
55.90% 6.10% 2.00% 47.20% 0.60% 0.80% 0.80% 100.00%
469 46911 46921 46922
DESCUENTO CAFAE UTE FONAVI CONVENIO MVCS-PMRI FONDO DE OPERACIÓN CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES FACTURAS POR PAGAR TOTAL DEUDA
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ANEXO 2: ANEXOS DE INFORMACIÓN DE OFERTA Y DEMANDA 2.1
DETERMINACIÓN DE LA POBLACIÓN DE EMAQ S.R.L. Metodología de la proyección de la población bajo el ámbito de la EPS Para estimar la población de la localidad de Quillabamba se utilizaron métodos estadísticos que fueron aplicados sobre los resultados de los cuatro últimos censos poblacionales del País, correspondientes a los años 1972, 1981, 1993 y 2007. Los métodos estadísticos utilizados son el aritmético, el geométrico, el parabólico, el de la curva exponencial modificada, el de incrementos variables y el de interés simple. Método Aritmético: Método Geométrico: Método de la Parábola de segundo grado Método de la Curva Exponencial Modificada Método de los Incrementos Variables Método del Interés Simple El procedimiento consiste en establecer un conjunto de tasas de crecimiento para cada método y trazar la curva histórica de crecimiento, en cada método se selecciona la tasa de la curva de crecimiento regional del Cusco, y luego con cada tasa antes seleccionada se proyecta hacia futuro y se comparan todas las curvas con las de la proyección regional y se selecciona la que más se acerque a ella. La tasa de crecimiento anual regional del Cusco es de 2.4%, la cual servirá como parámetro comparativo de los cálculos y proyecciones. Población total del Distrito de Santa Ana – Quillabamba, según censos 1972 a 2007: De acuerdo con la información del INEI los resultados de los últimos cuatro censos de población y vivienda correspondientes a la ciudad de Quillabamba son: Población Quillabamba AÑO 1972 1981 1993 2007 Fuente: INEI CPV - 2007
Población Quillabamba 11,148 15,727 22,277 26,573
Selección de la mejor tasa de crecimiento: Utilizando los métodos señalados se obtuvo las curvas que mejor se comportan con relación a la curva regional, dentro de todas ellas, la curva que mejor se comporta es la determinada mediante el método geométrico, los mismos que se muestran en el siguiente gráfico:
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CURVA DE CRECIMIENTO POBLACIONAL 300,000
Censo
POBLACION (Habitantes)
Aritmético
200,000
GeoméParabó Exponen. Incremen.
100,000
Interés
0 2,007
2,012
2,017
2,022
2,027
2,032
2,037
TIEMPO (Años)
De los resultados Obtenidos se puede apreciar que el Método que tiene mejor aproximación a la curva país es el método geométrico y con la tasa de crecimiento de 1.27%. Por tanto tal como se aprecia en el siguiente cuadro, la población seleccionada para el proyecto corresponde a la del Método Geométrico. Año
Censo
Aritmético
Geomé-
Parabó
Exponen.
Incremen.
Interés
Curva
trico
lico
Modifi.
Variables
Simple
Elegida
2,007
26,573
26,573
26,573
26,573
26,573
26,573
26,573
25,882
2,008
27,211
26,880
26,910
26,742
27,763
26,839
26,251
26,325
2,009
27,864
27,494
27,252
26,893
28,210
27,108
25,930
26,775
2,010
28,533
28,415
27,598
27,025
28,657
27,380
25,608
27,233
2,011
29,217
29,643
27,949
27,139
29,104
27,655
25,287
27,698
2,012
29,919
31,178
28,304
27,234
29,552
27,934
24,965
28,172
2,013
30,637
33,020
28,663
27,311
29,999
28,215
24,644
28,654
2,014
31,372
35,169
29,027
27,370
30,446
28,500
24,322
29,144
2,015
32,125
37,625
29,396
27,410
30,893
28,787
24,001
29,642
2,016
32,896
40,388
29,769
27,432
31,340
29,078
23,679
30,149
Fuente: Elaboración propia
Determinación de la Densidad para EMAQ S.R.L. Densidad de habitantes por vivienda Quillabamba 2007 Categorías Urbano
Población (a) Vivienda (b) 26,573
7,783
Hab/viv. C= (a/b) 3.41
Fuente: Censo Inei – 2007 – Elaboración propia. El valor obtenido para el año 2007 (3.41 h/v), se utilizó para el año base 2011, bajo el supuesto que no varió en el tiempo.
Población Total Quillabamba 2007 Categorías Urbano Rural Total
Casos 26,573 6,657 33,230
% 80% 20% 100%
Fuente: Censo Inei - 2007 Población Urbana Rural Total Distrito Santa Ana, Provincia de La Convención, Departamento del Cusco.
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Viviendas ocupadas con personas presentes Quillabamba 2007 Urbano Ocupada, con personas presentes
Urbano
Rural
Total
7,783
1,911
9,694
644
200
844
De uso ocasional
46
254
300
Desocupada, en Alquiler
59
5
64
Desocupada, en construcción ó reparación
49
21
70
175
173
348
Ocupada, con personas ausentes
Abandonada, cerrada Otra causa Total
15
1
16
8,771
2,565
11,336
Fuente: Censo Inei - 2007 Viviendas ocupadas con personas presentes, Total Distrito Santa Ana, Provincia de La Convención, Departamento del Cusco.
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ANEXO 3: ANEXOS DE INFORMACIÓN DE PLAN DE INVERSIONES 3.1. INFORMACIÓN DE PROYECTOS INVERSIÓN Inversiones en Agua Potable Micromedidores Proyectado Ampliación Medidores
u.m.
Año 1
S/.
2.701
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Total
29.704
27.008
32.405
50.946
142.763
Cantidad # 25 275 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
250
300
472
1,322
Red de Distribución Matriz Renovación y u.m. Año 1 Año 2 mejoramiento Red Matriz S/. 996 996 Cantidad ml 9.34 9.34 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 3
Año 4
996 9.34
Año 5
996 9.34
Total
996 9.34
4,981 47
Red Distribución Secundaria Renovación y u.m. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total Mejoramiento Red Secund. S/. 19,673 19,673 19,673 19,673 19,673 98,365 Cantidad ml 314 314 314 314 314 1,571 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Conexiones Domiciliarias Renovación
u.m.
Año 1
Año 2
Año 3
Conexiones S/. 4,521 4,582 Cantidad # 6 6 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 4 4,642 6
Año 5 4,703 6
Total
4,763 7
23,211 31
Micromedidores Mejoramiento
u.m.
Año 1
Año 2
Año 3
Micromedidores S/. 8,772 8,772 Cantidad # 81 81 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 4 8,772 81
Año 5 8,772 81
Total
8,772 81
405
Inversiones en Alcantarillado Conexiones Domiciliarías de Alcantarillado Renovación
u.m.
Conexiones Cantidad
S/. #
Mejoramiento
u.m.
Año 1
Año 2
5,342 6 Año 1
5,416 6 Año 2 Año 3
Año 3
Conexiones S/. 1,348 1,367 Cantidad # 6 6 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 4 5,489 6
Año 5 5,563 6
Año 4 1,386 6
1,404 6
Total
27,447 5,637 6 30 Año 5 Total 1,423 6
6,928 30
Red de Colectores Secundarios de Alcantarillado Renovación y u.m. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total Mejoramiento Red Secundario S/. 58,335 11,354 11,511 11,667 11,823 11,980 Cantidad ml 48 49 49 50 51 246 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Página 47 de 61
Red de Colectores Primarios de Alcantarillado Renovación y u.m. Año 1 Año 2 Año 3 Mejoramiento Red Principal S/. 2,170 2,200 Cantidad ml 7 7 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 4 2,230 7
Año 5 2,260 8
Total 11,148
2,289 8
37
Programa de Mejoramiento Institucional Operativo. Proyecto N° 1 Implementación y Ejecución del Plan de Fortalecimiento Capacidades PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA A REQUERIDFA
CARGOS
P. Unit. S/,
Unid. Med.
TOTAL QQ S/,
Cantidad AÑO 1
Gerencia General
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
4,500
1,500
3,000
3,000
3,000
15,000
Plan Maestro Optimizado
Gerencia Genral
1,500.00
taller
1.00
1,500
0
0
0
0
1,500
Evaluacion de Desempeño Laboral
Gerencia Genral
1,500.00
taller
5.00
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500
7,500
Talleres ANEPSSA VARIOS
Gerencia Genral
1,500.00
taller
3.00
Contabilidad
1,500.00
taller
1.00
0 0
1,500 0
1,500 0
1,500 0
4,500
Planificacion estrategica
0 1,500 800
800
800
800
800
4,000
800
800
800
800
800
4,000
1,200
3,600
3,900
0
1,200
9,900
Secretaria Gerencia General Atencion al Publico
Comercializacion
800.00
taller
5.00
Comercial
1,500
Contabilidad Regulatoria
Contabilidad
1,200.00
taller
1.00
0
1,200
0
0
0
1,200
Contrataciones Públicas
Abastecimientos
1,200.00
taller
2.00
0
1,200
1,200
0
0
2,400
Sistemas, Cómputo e Informática
Personal
1,200.00
taller
5.00
Contabilidad
1,500.00
taller
1.00
1,200 0
1,200 1,500
0 0
1,200 0
4,800
Saneamiento Físico Legal
1,200 0 4,500
4,500
1,200
0
0
10,200
1,000
Tesoreria Sistemas de Inventario de Activos
Contabilidad
Solucion de Conflictos Laborales
Personal
Planificacion Comercial de ETEs
Comercializacion
Gestion Financiera
Tesoreria
1,200.00
1,000.00
taller
2.00
1,000
0
0
0
2,000
800.00
taller
2.00
800
800
0
0
0
1,600
1,500.00
taller
2.00 3.00
1,500 1,200
0 1,200
0 0
0 0
3,000
taller
1,500 1,200 2,200
1,000
1,000
1,000
0
5,200
1,000 1,200
1,000 0
1,000 0
1,000 0
0 0
4,000
0
3,500
1,500
1,500
1,500
8,000
0 0
1,500 2,000
1,500 0
1,500 0
1,500 0
6,000
900
900
900
900
900
4,500
900
900
900
900
900
4,500
1,200
0
2,400
0
1,200
4,800
0 1,200
0 0
1,200 1,200
0 0
0 1,200
1,200
800
2,400
1,700
1,500
800
7,200
Logistica Recategorizacion
Comercializacion
500.00
taller
8.00
Reordenamiento Tarifario e Implementacion
Comercializacion
1,200.00
taller
1.00
Personal Trabajo en equipo
Personal
1,500.00
taller
4.00
Atencion al cliente
Comercializacion
1,000.00
taller
2.00
Presupuesto Presupuesto Publico ETEs
1,500
Tesoreria
900.00
taller
5.00
Mantenimiento de Agua Control de Calidad de Agua Potable
Control de Calidad
1,200.00
taller
1.00
Control de Fugas
Sistema Operacional
1,200.00
taller
3.00
Mantenimiento Desague
3,600
1,200
2,000
3,600
Taller mant. De Alcantarillado
Sistema Operacional
800.00
taller
3.00
800
0
800
0
800
2,400
Taller mant. De Planta de Aguas Residuales
Sistema Operacional
900.00
taller
2.00
Control de Calidad
900 1,500
900 0
0 1,500
0 0
1,800
Control de Calidad de Alcantarillado
0 0 1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
5,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
5,000
17,100
19,200
17,400
9,700
10,400
73,800
1,500.00
2.00
Planta de Tratamiento Taller mantenimiento de Planta de Agua
Pta. De Trat. Agua
1,000.00
taller
5.00
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Proyecto N° 2 Implementación del Catastro Técnico PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA REQUERIDA
TOTAL QQ S/, AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Mantenimiento de Agua Catastro Técnico Mantenimiento Desague Catastro Técnico
0 0 0 0
92,400 92,400 39,600 39,600
138,600 138,600 59,400 59,400
0 0 0 0
0 0 0 0
231,000 231,000 99,000 99,000
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
0
132,000
198,000
0
0
330,000
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Proyecto N° 3 Implementación del Catastro Comercial PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA REQUQERIDA
TOTAL QQ S/, AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Comercial Catastro Comercial
0 0
39,600 39,600
59,400 59,400
0 0
0 0
99,000 99,000
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
0
39,600
59,400
0
0
99,000
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Página 48 de 61
3,000
Proyecto Nº 4 Saneamiento Físico Legal y Estudios de Pre Inversión de Catastros PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA REQUERIDA
TOTAL QQ S/, AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Comercial
20,000
0
0
0
0
20,000
Consultoría Saneamiento Físico Legal y Revaluación
10,000
0
0
0
0
10,000
Consultoria PIP elaboracion de PIP Catastro Comercial
10,000
0
0
0
0
10,000
Elaboracion PIP Catastro Tecnico
10,500
0
0
0
0
10,500
Mantenimiento Desague
4,500
0
0
0
0
4,500
Elaboracion PIP Catastro Tecnico
4,500
0
0
0
0
4,500
35,000
0
0
0
0
35,000
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Proyecto Nº 5 Implementación con Equipos de Cómputos AREA REQUERIDA
Cargo
P. Unit. S/,
Unid. Med.
PRESUPUESTO ANUAL S/,
Cantidad AÑO 1 4,500
Junta General Socios
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
TOTAL QQ S/,
AÑO 5
0
0
0
0
1.00
4,000 500 6,000
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.00
4,000
0
0
0
0
unidad unidad
1.00
500 1,500 7,700
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
4,000 3,700
Unidad Unidad
1.00
Tesoreria
4,000
Unidad
1.00
Abastecimientos
4,000
Unidad
1.00
Personal
4,000
Unidad
1.00
4,000
Unidad
1.00
4,000 3,700 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 5,400
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4,000
Unidad
1.00
4,000
0
0
0
0
800 600
Unidad Unidad
1.00
Sist. Operacional
4,000
Unidad
1.00
800 600 4,000 4,000 7,800
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
Camara Fotografica/ filmadora
Planta de Tratamiento
1,500
Unidad
1.00
1,500
0
0
0
0
600 4,000 4,000 7,800 1,500
Computadora
Planta de Tratamiento
4,000
Unidad
1.00
4,000
0
0
0
0
4,000
Impresora refrigeradora
Planta de Tratamiento Planta de Tratamiento
800 1,500
Unidad unidad
1.00
800 1,500
0 0
0 0
0 0
0 0
1,500
51,400
0
0
0
0
51,400
Laptop advance escanner Gerencia General
Gerencia General Gerencia General
4,000 500
Unidad Unidad
1.00
Laptop
Gerencia General
4,000
unidad
escaner Camara Fotografica/ filmadora Comercial
Gerencia General Gerencia General
500 1,500
computadora impresora Laer / multifuncional / Administracion Tesoreria computadora Logistica Computadora Personal Computadora Presupuesto computadora Mantenimiento de Agua
Contabildad Contabildad
computadora
Sistema Operacional
Impresora horno microhondas Mantenimiento Desague Computadora Planta de Tratamiento
Sistema Operacional Planta de Tratamiento
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
1.00
1.00
1.00
1.00
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Página 49 de 61
4,500 4,000 500 6,000 4,000 500 1,500 7,700 4,000 3,700 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 5,400 4,000 800
800
Proyecto Nº 6 Implementación con Muebles y Enseres PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA REQUERIDA
Cargo
P. Unit. S/,
Unid. Med.
AÑO 1 Junta General Socios Mesa para juntas sillas Gerencia General Escritorio
Gerencia Genral Gerencia Genral
sillas giratoria Secretaria Gerencia General Escritorio
TOTAL QQ S/,
Cantidad AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
1,860 900 960 2,000
0 0 0 0
1.00
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1,200 800 1,500
0 0 0
pza
1.00
0
0
0
800
0
300
pza
1.00
100
pza
4.00
0 0 0
0 0 0
0 0 0
300 400 10,500
0 0 0
4,500
Equipo
1.00
6,000
Equipo
1.00
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
4,500 6,000 800 800 1,900
0 0 0 0 0
900 80
unidad unidad
1.00 12.00
Gerencia General
1,200
unidad
1.00
Gerencia General
800
unidad
Tramite documentario
800
Silla secretaria
Tramite documentario
sillas atencion al publico Comercial Muebles completos para area Administrativa
Tramite documentario Area Administratia
Muebles completos para area Comercial Tesoreria Archivadores Logistica Archivadores
Area Comercial
escritorio silla diratoria Personal Archivadores Presupuesto Archivadores
1,860 900 960 2,000 1,200 800 1,500 800 300 400 10,500 4,500 6,000 800 800 1,900 800
Tesoreria
800
unid
1.00
Abastecimeintos
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
Abastecimeintos
800
pza
1.00
Abastecimeintos
300
pza
1.00
Personal
800
pza
1.00
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
800 300 800 800 1,900
0 0 0 0 0
Adminsitracion
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
escritorio
Adminsitracion
800
pza
1.00
silla diratoria Mantenimiento de Agua Escritorio
Adminsitracion
300
pza
1.00
0 0 0
0 0 0
0 0 0
800 300 5,900
0 0 0
Sistema Operacional
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
300 5,900 800
Archivadores
Sistema Operacional
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
800
Silla giratoria
Sistema Operacional
300
pza
1.00
Casilleros para Personal Operacional Mantenimiento Desague Archivadores
Sistema Operacional
4,000
pza
1.00
0 0 0
0 0 0
0 0 0
300 4,000 6,400
0 0 0
Sistema Operacional
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
4,000 6,400 800
escritorio
Sistema Operacional
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
800
silla Giratoria
Sistema Operacional
800
pza
1.00
Casilleros para Personal Operacional Planta de Tratamiento Archivadores
Sistema Operacional
4,000
pza
1.00
0 0 0
0 0 0
0 0 0
800 4,000 3,900
0 0 0
Sist. Oper. Pta. Trat.
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
4,000 3,900 800
escritorio
Sist. Oper. Pta. Trat.
800
pza
1.00
0
0
0
800
0
800
silla Giratoria
Sist. Oper. Pta. Trat.
300
pza
1.00
Estantes
Sist. Oper. Pta. Trat.
2,000
pza
1.00
0 0
0 0
0 0
300 2,000
0 0
2,000
0
0
0
37,460
0
37,460
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
800 300 800 800 1,900 800 800
300
800
300
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Proyecto Nº7 Equipos de Ingeniería PRESUPUESTO ANUAL S/, AREA REQUERIDA
Cargo
P. Unit. S/, Unid. Med.
AÑO 1 Mantenimiento de Agua Equipo de Ingenieria / Planta de Tratamiento Equipo de filtración completo - Análisis - Bact.
TOTAL QQ S/,
Cantidad AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
12,000
unidad
1
12,000
0
0
0
0
10,000 10,000 52,750 12,000
Material de vidrio
Sist. Operacional
50
unidad
50
2,500
0
0
0
0
2,500
Refrigeradora
Sist. Operacional
1,500
unidad
1
1,500
0
0
0
0
1,500
Autoclave
Sist. Operacional
4,500
unidad
1
4,500
0
0
0
0
4,500
Horno - esterilizador de material de vidrio
Sist. Operacional
8,000
unidad
1
8,000
0
0
0
0
8,000
Estufa
Sist. Operacional
5,000
unidad
1
5,000
0
0
0
0
5,000
Baño María
Sist. Operacional
4,000
unidad
1
4,000
0
0
0
0
4,000
Cámara aisladora para siembra de cultivos
Sist. Operacional
3,500
unidad
1
3,500
0
0
0
0
3,500
Medios de cultivo
Sist. Operacional
200
unidad
10
2,000
0
0
0
0
2,000
Destilador
Sist. Operacional
1,500
unidad
1
1,500
0
0
0
0
1,500
Equipo multiparamétrico
Sist. Operacional
6,000
unidad
1
Sist. Operacional
450
unidad
5
0 0
0 0
0 0
0 0
6,000
Reactivos
6,000 2,250 62,750
0
0
0
0
62,750
Sistema Operacional
10,000
Quit
Sist. Operacional
1
10,000 10,000 52,750
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
TOTAL PRESUPUESTADO S/,
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
3.2. RESUMEN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Inversiones en Agua Potable Inversiones en Ampliación de Agua Potable Medidores
2,701
29,704
27,008
32,405
50,946
Total Inversión S/. 142,763
Total Inversiones Agua
2,701
29,704
27,008
32,405
50,946
142,763
Componentes del Sistema
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Página 50 de 61
2,250
Inversiones en Mejoramiento y Renovación de Agua Potable Distribución Conexiones Agua Medidores
20,669 5,633 8,772
20,669 5,709 8,772
20,669 5,784 8,772
20,669 5,859 8,772
20,669 5,935 8,772
Total Inversión S/. 103,346 28,920 43,860
Total Inversiones Agua
35,075
35,150
35,225
35,301
35,376
176,127
Componentes del Sistema
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Inversiones en Alcantarillado Total inversiones en Alcantarillado Componentes del Sistema
Año 1
Conexiones Alcantarillado
Año 2
Año 3
Año 4
Total Inversión S/.
Año 5
6,691
6,783
6,875
6,967
7,059
34,375
13,524
13,710
13,897
14,083
14,269
69,483
Transporte Agua Servida
0
0
0
0
0
0
Estaciones de Bombeo
0
0
0
0
0
0
Tratamiento Agua Servida
0
0
0
0
0
0
Disposición
0
0
0
0
0
0
Total Inversiones 20,215 20,493 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
20,772
21,050
21,328
103,858
Año 3
Año 4
Recolección
Los programas MIOs se presentan en el siguiente cuadro: INVERSIONES EN PROGRAMAS MIO Año 1 Proyecto N°1 Plan de Fortalecimiento 17,100 Capacidades Proyecto N°2 Catastro Técnico 0 Proyecto N°3 Catastro Comercial 0 Proyecto Nº4 Saneamiento Físico Legal y 35,000 Estudios de Pre Inversión de Catastros Proyecto Nº5 Equipamiento de Cómputos 51,400 Proyecto Nº6 Muebles y Enseres 0 Proyecto Nº7 Equipos de Ingeniería 62,750 Total Agua Potable 166,250 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
Año 2
Año 5
Total
19,200
17,400
9,700
10,400
73,800
132,000 39,600
198,000 59,400
0 0
0 0
330,000 99,000
0
0
0
0
35,000
0 0 0 190,800
0 0 0 274,800
0 37,460 0 47,160
0 0 0 10,400
51,400 37,460 62,750 689,410
Costos Incrementales: Alcantarillado
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Total
Conexiones de Alcantarillado
26,536.94
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Colectores
48,874.06
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Cámaras de bombeo
0 144,980.34 144,645.82 144,333.77 144,046.76 143,780.93
721,787.62
Tratamiento de aguas servidas
0
80,148.07
402,347.38
Total Cosos Incrementales
0 225,797.00 225,276.00 224,790.00 224,343.00 223,929.00
1,124,135.00
Total Costos Alcantarillado
74,664.00 301,208.00 301,441.00 301,716.00 302,039.00 302,402.00
1,508,806.00
80,816.66
80,630.18
80,456.23
80,296.24
0.00
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
3.3. PROYECTO INTEGRAL DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO Incidencia de los Nuevos Sistemas: PROYECTO: Mejoramiento y Ampliación del Sistema de Agua Potable y Alcantarillado de la ciudad de Quillabamba
Los componentes del nuevo Sistema de Agua Potable y algunos del Sistema de Alcantarillado no generan costos incrementales.
Los componentes del Sistema de Alcantarillado que generarán costos incrementales de operación y mantenimiento próximamente son: •02 Estaciones de Bombeo •02 Líneas de Impulsión •01 Planta de Tratamiento Aguas Residuales
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
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Costo Total de la Inversión (Proyecto Integral): DESCRIPCIÓN INFRAESTRUCTURA
Viabilidad
Reservorio Barrial Alto Macamango Línea Macamango Planta Tratamiento Agua Potable Redes Distribución Línea Emisor Gestión de Servicios Saneamiento Terreno Línea Alcantarillado Conexiones Alcantarillado Línea Impulsión Campesino Estación Bombeo Campesino Línea Impulsión Cocla Estación Bombeo Cocla Mitigación Abiental Desague Planta Tratamiento Aguas Residuales (Raffa + Digestores) Mitigación de Ambiente COSTO DIRECTO Estudios Supervisión Gastos Generales y Utilidad Expediente Técnico Liquidación Sub Total IGV 19% TOTAL INVERSIÓN
968,132 992,544 1,197,186 2,040,916 0 297,500 136,850 4,109,452 1,662,220 0 0 0 0 57,717 2,068,644 104,396 13,635,557 2,032,413 2,610,892 0 0 18,278,862 0 18,278,862
Expediente Técnico 1,078,274 2,544,924 1,739,525 2,308,287 1,268,897 297,500 136,850 2,816,405 254,633 272,352 352,253 551,210 886,928 48,502 2,883,643 0 17,440,181 889,372 2,267,224 420,168 0 21,016,945 3,993,219 25,010,164
Corte 1,078,274 2,544,924 1,673,899 1,958,689 577,233 0 136,850 2,816,405 254,633 0 213,154 0 471,691 48,502 2,187,075 0 13,961,329 0 1,814,973 0 0 15,776,302 2,997,497 18,773,799
Deducción Metas 0 0 65,625 349,598 691,664 297,500 0 0 0 272,352 139,098 551,210 415,237 0 696,568 0 3,478,852 0 452,251 0 0 3,931,103 746,910 4,678,013
Ampliación Expediente Metas Modificado 0 1,078,274 0 2,544,924 249,962 1,923,861 686,793 2,645,482 1,664,004 2,241,237 231,427 231,427 0 136,850 0 2,816,405 0 254,633 70,363 70,363 154,640 367,794 64,894 64,894 869,000 1,340,691 0 48,502 1,605,383 3,792,458 0 0 5,596,466 19,557,795 245,065 1,134,437 902,240 2,717,213 65,676 485,844 118,566 118,566 6,928,013 24,013,854 0 3,246,309 6,928,013 27,260,164.
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
3.4. CONTENIDOS MÍNIMOS DE CATASTRO TÉCNICO Y COMERCIAL DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO Contenido Mínimo de Catastro Técnico de Agua Potable y Alcantarillado Fecha de registro Tipo Material Dimensiones totales y útiles Cotas topográficas de estructuras y de instalaciones hidráulicas Captación, Pre tratamiento, (clave, eje, batea) Tratamiento de agua potable y Año de construcción y estado de conservación aguas, residuales Y, Estado operativo (operativo, inoperativo) Almacenamiento Capacidad máxima, nominal y actual Coordenadas geográficas (x,y,z) Descripción y características de instalaciones hidráulicas (tuberías y accesorios) Plano de planta, elevaciones y secciones transversales que describan cotas y profundidades. Fecha de registro Descripción y característica de equipos electromecánicos (de motor, de bomba,etc): potencia en HP, capacidad máxima y actual. Año de adquisición y estado de conservación Equipos de bombeo y energía Estado operativo (operativo o inoperativo) Esquema de planta y elevación que describa dimensiones y detalles Manual del fabricante. Fecha de registro Longitud Diámetro Líneas de conducción, Material aducción e impulsión Válvulas especiales (aire, purga, control) Coordenadas geográficas (x,y,z) Plano de planta, elevaciones y secciones transversales que describan cotas y profundidades. Agua Potable: Plano general de planta indicando longitud, diámetro, tipo de material de tubería, año de instalación, estado de conservación y funcionamiento, fecha de registro, norte magnético, secciones de calles y referencia de distancia de tuberías en profundidad y con respecto al límite de vereda. Asimismo, indicará las áreas de influencia de las unidades de almacenamiento o unidades de producción de agua potable.
Redes de agua potable, Redes de alcantarillado, Interceptores y emisores Esquineros que indiquen: codificación, nombre de elemento (válvulas y grifos contra incendio), distancias referenciales a elementos fijos, profundidades, fecha de registro, diámetro de válvulas, n° vueltas totales, n° vueltas muertas, n° vueltas efectivas, tipo de unión, diámetro de tubería y accesorios, nombre de accesorios, material de tuberías, coordenadas (x,y,z), norte magnético, estado de conservación y operación.
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Alcantarillado: Plano general de planta indicando longitud, diámetro, tipo de material de tubería, pendientes, año de instalación, estado de conservación y funcionamiento, fecha de registro, norte magnético, cotas de tapa y fondo de buzones, cota de tuberías en buzones. Plano de perfiles de colectores en los que se observe los datos anteriormente señalados. Asimismo indicará las áreas de drenaje por colectores principales.
Contenido Mínimo de Catastro Comercial de Agua Potable y Alcantarillado a) Ficha técnica levantamiento catastral actualizada que cuente como mínimo con la siguiente información: código de inscripción o suministro del usuario, localización numérica y en coordenadas geográficas del predio, datos generales del usuario, datos del inmueble, datos de conexión, datos del medidor, datos de caja de agua y otros datos complementarios. b) Identificación de la conexión domiciliaria que sirve al usuario en un plano del sistema de agua potable o alcantarillado, según corresponda. c) Los planos de agua potable y alcantarillado serán manejados en plataforma GIS. d) Los principales datos del usuario serán visualizados en el plano de agua potable o alcantarillado, según corresponda, donde se ubique la conexión domiciliaria. La meta de gestión de Catastro Técnico y Catastro Comercial, deberán sujetarse mínimamente a los contenidos mínimos, según corresponda.
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ANEXO 4: ANEXOS DE INFORMACIÓN DE ASPECTOS ECONÓMICOS 4.1. INFORMACIÓN DE ESQUEMA DE SUBSIDIOS Esquema de Subsidios del Reordenamiento Tarifario TOTALES ANALISIS DEL SUBSIDIO UdU
4,779
4,779
ET actual
RT propuesta
3,252 8 3,244
ET actual
RT propuesta
3,252
68.00%
68.00%
8
0.17%
0.17%
172
67.88%
3.60%
3,072
0.00%
64.28%
1,527
1,527
32.00%
32.00%
1,470
789
30.76%
16.51%
681
0.00%
14.25%
Industrial 57 57 Fuente: Elaboración Propia – Base Comercial EMAQ S.R.L.
1.19%
1.19%
ET actual
RT propuesta
48.6% 4.33% 44.30% 0.00%
45.5% 1.18% 0.90% 43.39%
Subsidiados Social Doméstico 1º rango Doméstico 2º rango Subsidiantes Comercial 1º rango Comercial 2 rango
TOTALES ANALISIS DEL SUBSIDIO M3
174,750
168,513
ET actual
RT propuesta
Subsidiados Social Doméstico 1º rango Doméstico 2º rango
84,983 7,570 77,413
79,481 2,068 1,581 75,832
Subsidiantes
89,767
89,032
51.4%
50.9%
Comercial 1º rango 79,857 25,148 Comercial 2 rango 54,494 Industrial 9,910 9,390 Fuente: Elaboración Propia – Base Comercial EMAQ S.R.L.
45.70% 0.00% 5.67%
14.39% 31.18% 5.37%
4.2. INFORMACIÓN DE COSTOS EFICIENTES Proyección de Costos de O&M de Agua Potable (S/.) Componentes S/.
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Producción
262,576
265,001
267,202
268,989
269,812
Total Quinq. 1,333,579
Tratamiento
28,873
29,090
29,344
29,561
29,698
146,566
Línea de conducción
24,373
24,598
24,803
24,968
25,045
123,787
Reservorios
57,892
58,427
58,912
59,306
59,488
294,026
Redes de Distribución de Agua
131,839
134,622
137,316
139,818
141,832
685,427
Mantenimiento de Conexiones
96,369
98,449
100,466
102,344
103,866
501,494
Canon de Agua Cruda
24,373
22,974
21,795
20,861
21,297
111,300
0
0
0
0
0
0
Total de Agua Potable 626,296 633,161 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
639,836
645,847
651,038
3,196,178
Cámaras de bombeo
Página 54 de 61
Proyección de Costos de O&M de Alcantarillado (S/.) Componentes S/.
Año 1
Conexiones de Alcantarillado Colectores Cámaras de bombeo Tratamiento de aguas servidas
26,537
Año 2 26,805
Año 3
Año 4
27,075
27,625
Total Quinq. 135,391
Año 5
27,349
48,874
49,360
49,851
50,347
50,848
249,280
144,980
144,646
144,334
144,047
143,781
721,788
80,817
80,630
80,456
80,296
80,148
402,347
301,208 301,441 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
301,716
302,039
302,402
1,508,806
Deprec. Acumul.
Valor Neto
4.3. INFORMACIÓN DE BASE DE CAPITAL REGULATORIA Principales Activos de la EMAQ Descripción de los Activos
Activo Existente
Fecha Adq.
Terrenos urbanos 31/12/1998 31/12/1998 Edificaciones (donado) Edificaciones 31/12/1998 Patentes 31/12/1998 Otros activos 24/07/2006 Const. En curso planta de tratamiento 31/12/2011 Const. En curso captación san Cristóbal 31/12/2011 Const. En curso taller de medidores 31/12/2011 Const. En curso cerco perimétrico planta 31/12/2011 Const. En curso optimización captación nº01 31/12/2011 Const. En curso almacén de material en desuso 31/12/2011 Const. En curso sap quillabamba capt poromate. 31/12/2011 Const. En curso local bco medidores 31/12/2011 En curso proy. Disminución de pérdidas de agua 31/12/2011 sofware catastro En curso gestión y portal empresarial mejoramiento 31/12/2011 arreglos ambientes Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L. Otros activos de menor valor en registro contable de la EPS.
Vida Útil Restante
115,515 342,440 2,009,505 96,076 25,661 114,955 22,977 26,417 47,323 9,319 27,741 123,795 23,093
-.180,140 1,031,468 63,370 14,163 0 0 0 0 0 0 0 0
115,515 162,300 978,037 32,706 11,497 114,955 22,977 26,417 47,323 9,319 27,741 123,795 23,093
-.13 13 7 4 30 30 30 30 30 30 30 30
66,134
0
66,134
10
16,544
0
16,544
20
Base Capital Reconocidos para el Modelo de la EMAQ TOTALES SERVICIO Agua Alcantarillado
CÓDIGO 1 2
DEPURADOS
Vr NETO
VU_Restante
Deprec Año
Vr NETO
VU_Restante
Deprec Año
1,550,369 444,641
25 25
62,015 17,786
1,424,271 390,599
25 25
57,085 15,655
Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
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ANEXO 5: ANEXOS DE INFORMACIÓN DE ASPECTOS FINANCIEROS 6.1. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS PROYECTADOS Balance General Proyectado (S/.) ESTADO DE SITUACIÓN
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
ACTIVOS
2,612,529
2,670,376
2,733,939
2,750,042
2,736,306
Disponible
306,657
225,229
99,552
174,838
259,866
91,384
92,145
92,884
93,632
94,386
215,274
133,084
6,668
81,206
165,480
Caja Mínima Excedente Cartera Comercial
66,039
58,146
37,802
26,669
19,954
Cartera Comercial Agua
50,765
46,392
31,481
23,329
18,355
Cartera Comercial Alcantarillado
15,274
11,753
6,321
3,341
1,598
103,083
103,083
103,083
103,083
103,083
Activos Fijos
2,136,749
2,283,918
2,493,502
2,445,452
2,353,403
Activo Fijo Neto Agua Activo Fijo Neto Alcantarillado PASIVOS
1,601,979 534,770 230,338
1,696,083 587,834 229,664
1,834,797 658,705 231,177
1,792,179 653,273 217,393
1,719,265 634,138 204,584
204,584
204,584
204,584
204,584
204,584
0
0
0
0
0
25,754
25,080
26,593
12,809
0
PATRIMONIO
2,382,191
2,440,712
2,502,762
2,532,649
2,531,722
Capital Social y Exc. Reevaluación
1,725,112
1,725,112
1,725,112
1,725,112
1,725,112
0
0
0
0
0
60,094
58,521
62,050
29,888
-928
Otros Activos Corrientes
Cuentas Pagar Créditos Programados por Pagar Impuesto de Renta
Reserva Legal Utilidad del Ejercicio Utilidad Acumul. Ejercicios Anteriores
596,985
657,079
715,600
777,650
807,537
Donaciones Agua
0
0
0.0
0
0
Donaciones Alcantarillado
0
0
0.0
0
0
PASIVO Y PATRIMONIO 2,612,529 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
2,670,376
2,733,939
2,750,042
2,736,306
Proyección de los Estados de Ganancias y Pérdidas por Tipo de Servicio Estado de Resultados de Agua Potable Proyectado (S/.) ESTADO RESULTADOS AGUA
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ingresos Operacionales
1,178,990
1,223,661
1,251,416
1,253,106
1,245,262
Facturación cargo variable
1,175,502
1,219,775
1,248,301
1,250,914
1,243,595
3,488
3,886
3,115
2,192
1,667
0
0
0
0
0
Costos Operacionales
626,296
633,161
639,836
645,847
651,038
Costos operacionales
626,296
633,161
639,836
645,847
651,038
0
0
0
0
0
552,693
590,501
611,579
607,259
594,224
Otros ingresos de facturación Ingreso servicios colaterales (acometidas)
Costo servicios colaterales (acometidas) Utilidad bruta
47%
48%
49%
48%
48%
Gastos Administrativos
Margen bruto / Ingresos operaciones
415,829
420,271
424,361
428,929
434,262
Gastos de administración y ventas
403,970
407,960
411,768
416,328
421,740
11,859
12,311
12,592
12,601
12,523
11,790
12,237
12,514
12,531
12,453
69
74
78
70
70
136,864
170,230
187,218
178,330
159,962
Impuestos y contribuciones Aporte por regulación Tx transacciones financieras Ebita Agua Ebitda / Ing. Operacionales Depreciación Activos Fijos - Actuales
12%
14%
15%
14%
13%
62,015
62,015
62,015
62,015
62,015
Página 56 de 61
Depreciación Activos Fijos - Nuevos
2,701
32,060
31,721
39,479
60,383 43,218
Depreciación Activos Institucionales
0
7,855
20,973
40,092
2,422
2,319
2,257
1,878
1,689
Utilidad Operacional Agua 69,727 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
65,981
70,252
34,867
-7,343
Provisiones de Cartera
Del Servicio de Alcantarillado Estado de Resultados de Alcantarillado Proyectado (S/.) ESTADO DE RESULTADOS ALCANTARILLADO (nuevos soles) Ingresos Operacionales
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
342,957
354,434
363,053
360,379
358,374
Facturación Cargo Variable Otros Ingresos de Facturación Ingreso Servicios Colaterales (Acometidas)
341,721 1,236 0
353,353 1,081 0
362,330 723.0 0
359,993 386 0
358,177 198 0
Costos Operacionales Costos operacionales Costo servicios colaterales (acometidas)
301,208 301,208 0.0
301,441 301,441 0.0
301,716 301,716 0
302,039 302,039 0
302,402 302,402 0
41,749
52,993
61,337
58,340
55,972.3
12%
15%
17%
16%
16%
6,051 2,597 3,454
6,191 2,623 3,567
6,304 2,648 3,655
6,303 2,679 3,624
6,317 2,713.9 3,603.6
EBITDA Alcantarillado
35,698
46,802
55,033
52,037
49,655
Ebitda / Ing Operaciones Depreciación Activos Fijos Depreciación Activos Fijos - Nuevos Depreciación Activos Institucionales Provisiones de Cartera
10% 17,786 0 0 1,038
13% 17,785.6 494 8,770 799
15% 17,786 994 14,732 718
14% 17,786 1,501 23,093 576
14% 17,786 2,014.8 24,682.8 504
Utilidad Operacional Alcantarillado 16,874 Fuente: Elaboración Propia – Información EMAQ S.R.L.
18,954
20,804
9,081
4,667
Utilidad bruta Margen bruto / Ingresos operaciones Gastos Administrativos Gastos de admistración y ventas Impuestos y contribuciones
Proyección del Flujo de Caja Económico FCL DE AGUA
Año1
Año2
Año3
Año4
Año5
1. GENERACION INTERNA DE RECURSOS - AGUA Utilidad Operacional Depreciación Provision y Amortizaciones Variación de Capital Trabajo 2. NECESIDADES PARA INVERSION Inversiones Infraestructura, colaterales e Institucional 4. IMPUESTO DE RENTA OPERACIONAL
49,546 69,727 67,137 87,319 116,325 116,325 20,918
171,541 65,981 104,248 -1,311 196,034 196,034 19,794
199,155 70,252 116,966 -11,936 253,423 253,423 21,076
183,881 34,867 143,464 -5,551 98,968 98,968 10,460
162,519 -7,343 167,305 -2,558 92,702 92,702 0
FCL DE AGUA
-87,698
-44,288
-75,344
74,453
69,818
1. GENERACION INTERNA DE RECURSOS - ALCAN Utilidad Operacional Depreciación Provision y Amortizaciones Variación de Capital Trabajo 2. NECESIDADES PARA INVERSION Inversiones Infraestructura, colaterales e Institucional 4. IMPUESTO DE RENTA OPERACIONAL
14,193 16,874 18,824 21,505 107,915 107,915 5,062
49,506 18,954 27,848 -2,704 80,113 80,113 5,686
59,727 20,804 34,229 -4,694 104,382 104,382 6,241
54,417 9,081 42,956 -2,380 36,948 36,948 2,724
50,866 4,667 44,987 -1,211 25,348 25,348 1,400
FCL DE ALCANTARILLADO
-98,784
-36,294
-50,896
14,745
24,117
5. 6. 7. 8.
0 4,518 3,765 -25,980
0 4,400 3,067 274
0 4,665 2,252 -2,236
0 2,247 996 13,408
0 0 1,748 11,409
-161,254
-82,189
-126,416
74,538
84,275
FCL DE ALCANTARILLADO
FINANCIACION EXTERNA PAGO UTILIDES TRABAJADORES INGRESOS FINANCIEROS EXCENDENTES LIQUIDEZ IMPUESTO DE RENTA POR FINANCIACION
CAJA FINAL PERIODO
Fuente: Elaboración Propia. El saldo final de Caja al 31 de diciembre de 2011 es de S/. 376,528.
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ANEXO 6: ANEXOS DE INFORMACIÓN DE CIERRE ECONÓMICO Y FINANCIERO 7.1. DETERMINACIÓN DE LA TASA DE DESCUENTO Tasa de Descuento: La tasa de descuento utilizada para descontar los flujos de caja generados por la empresa es el costo promedio ponderado de capital calculado para el Sector de Saneamiento peruano, el cual ha sido ajustado para reflejar el costo de deuda que enfrenta la empresa individual. Es importante indicar que el valor de esta tasa de descuento se calcula en dólares y luego se transforma a moneda nacional expresado en términos reales. A continuación se explica el proceso de cálculo de la tasa de descuento. Costo Promedio Ponderado de Capital para el Sector Saneamiento (WACC) El valor del WACC resulta de ponderar el costo de oportunidad que enfrenta el inversionista por comprometer sus recursos en una determinada inversión (costo de oportunidad de capital) y el costo de la deuda de la empresa analizada por la participación del capital y la deuda en la estructura de financiamiento, respectivamente. Debido a que la deuda genera pago de intereses, los mismos que se consideran gastos en el Estado de Resultados, se genera un escudo fiscal que reduce el costo del financiamiento y que debe tenerse en cuenta al momento del cálculo. El valor de esta tasa, expresada en dólares nominales, se calcula utilizando la siguiente ecuación: E D WACC rE * ( ) rD * (1 te ) * ( ) ED ED Donde: WACC: rE: rD: te: (1- te): E, D:
Costo promedio ponderado de capital Costo de oportunidad de capital Costo de la deuda Tasa impositiva efectiva Escudo fiscal Monto del Patrimonio y Deuda, respectivamente
Estimación de los parámetros Costo de la Deuda (rD) El costo de la deuda es el costo incurrido por la empresa en la financiación de su programa de inversión, mediante deuda financiera. Su valor está determinado por: (1) el nivel de los tipos de interés; (2) el riesgo de crédito de la empresa, que resulta de su capacidad de generar flujos de caja respecto a las obligaciones financieras que haya contraído; y (3) los beneficios fiscales proporcionados por la financiación con deuda respecto a la financiación mediante recursos propios. El costo de la deuda se ve también afectado por la existencia de créditos externos con aval del gobierno que permitan el acceso a los recursos financieros en condiciones más favorables que las que obtienen en el sistema financiero local. El costo de la deuda ha sido calculado de la siguiente manera: Rd = Rf + RP + CRP
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En rendimiento de activo libre de riesgo (tasa libre de riesgo) se determina en un valor de 2.78%, tomando como referencia el promedio del rendimiento del bono del tesoro de EE.UU. a 10 años en el período enero 2011 – diciembre 2011. La Prima por riesgo país, corresponde al indicador EMBIG Perú para el período enero 2008 – diciembre 2011, lo cual arroja un valor de 2.31%. La prima por riesgo del sector se estima en 1.46%, de acuerdo a la Resolución del Consejo Directivo N° 009-2007-SUNASS-CD. Rd = Rf + RP + CRP= 2.78% + 2.31% + 1.46% Para EMAQ S.R.L., el costo de deuda se estima en 6.55%. Costo de oportunidad de capital (rE) La tasa de retorno del inversionista se ha calculado utilizando el modelo de valuación de activos CAPM, el cual propone que dicha tasa se halla añadiendo a una tasa libre de riesgo (Rf), una prima por riesgo (la diferencia entre una tasa de mercado y la tasa libre de riesgo) ponderada por la volatilidad del mercado (riesgo sistemático). Para el caso del sector saneamiento del Perú, además se incluye el riesgo país (RP). El costo de oportunidad de capital ha sido calculado de la siguiente manera: rE = Rf + β * { (E(Rm) – Rf } + RP Donde: Rf : β : E(Rm) – Rf: RP :
Tasa libre de riesgo Riesgo sistemático de capital propio Prima por riesgo del mercado Prima por riesgo país
Respecto al valor de la prima por riesgo del mercado, este se ha definido utilizando el método de Damodaran, el cual utiliza el promedio aritmético del diferencial de rendimiento entre el S&P 500 y el bono del tesoro de EE.UU. a 10 años. Aplicando este método se determina la prima por riesgo del mercado de 6.57%. Adicionalmente, según el Anexo 5 del Reglamento General de Regulación Tarifaria, “la SUNASS podrá evaluar los porcentajes indicados cuando así lo considere necesario”. El parámetro referido al Riesgo Sistémico de capital propio (beta), corresponde al establecido por el citado Reglamento. rE = 2.78% + 0.82 * 6.57 + 2.31% Reemplazando los valores antes descritos en la ecuación del se encuentra que el costo de oportunidad de capital es de 10.48%. Estructura financiera
La estructura financiera indica la proporción en que los activos de la empresa han sido financiados con capital de terceros (deuda) o propio (registrado en el patrimonio). Determinando el valor de la proporción de la deuda sobre el total activos (apalancamiento), se puede deducir el valor recíproco capital sobre activos. Se estableció el nivel de apalancamiento en 50% según lo establecido en la Resolución del Consejo Directivo N° 009-2007-SUNASS-CD. Tasa de Impuesto La adquisición de deuda genera para la empresa un escudo fiscal debido a que el régimen tributario permite descontar los intereses pagados antes de calcular el pago de impuestos, disminuyendo así
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la base imponible. Para el caso peruano, también afecta la utilidad a ser distribuida a los trabajadores (los trabajadores tienen derecho a un participación de 5% de las utilidades en el caso de las empresas de saneamiento). Por tanto, el cálculo de la tasa impositiva efectiva se define como: te = 1 – (1 - tr) (1 – tpt) Donde: Tr Tpt
: Tasa de impuesto a la renta equivalente al 30% : Participación de trabajadores en las utilidades de la empresa, equivalente al 5%
Por lo que resulta un tasa impositiva efectiva de 33.5%, resultado que se incorpora al cálculo del WACC. Costo Promedio Ponderado de Capital (WACCmrmn) El WACC hasta el momento ha sido expresado en valores nominales y en dólares. Como la empresa en análisis presenta su información financiera y contable en moneda nacional, es necesario calcular el WACC real en moneda nacional (WACCnrmn). Para ello se procede de la siguiente manera: a) Se calcula el WACC nominal en moneda nacional (WACCnmn) mediante la siguiente ecuación: WACCnmn = {(1+ WACCnme US$. )*(1+deval.) - 1}*100
Donde WACCnom US$, es el costo promedio ponderado de capital expresado en dólares nominales e igual a 5.24%, deval. es la tasa de devaluación e igual a -0.80%, estimada con base en los respectivos indicadores proyectados, según el Marco Macroeconómico Multianual 2012-2014, del Ministerio de Economía y Finanzas. Reemplazando los valores en la ecuación señalada, resulta: WACCnmn = {(1+ 0.0524)*(1-0.008.) - 1}*100 = 4.40%
b) Considerando dicho valor, se estima el WACC real en moneda nacional (WACnrmn) mediante la siguiente ecuación: Donde WACnmn es el costo promedio ponderado de capital expresada en moneda nacional nominal ascendente a 4.40% e Inf. es la tasa de inflación de 2.2%, estimada con base a los respectivos indicadores proyectados según el Marco Macroeconómico Multianual 2012-2014, del Ministerio de Economía y Finanzas. Remplazando los valores en la ecuación señalada, resulta:
WACCnrmn = {(1+ WACCnmn ) - 1}*100
(1+Inf.)
WACCnrmn = { (1+ 0.044) - 1}*100}=2.15% Resumen de Valores de los Parámetros Tasa libre de riesgo
2.78%
Prima por Riesgo país
2.31%
Prima de riesgo del sector
1.46%
COSTO DE LA DEUDA DE MERCADO
6.55%
Prima por Riesgo del Mercado
6.57%
Beta del Sector PRM * B_Sector
0.82 5.39%
Fuente: Elaboración Propia
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