Sistema Económico Latinoamericano y del Caribe Latin American and Caribbean Economic System Sistema Econômico Latino-Americano e do Caribe Système Economique Latinoaméricain et Caribéen

Sistema de Pagos en Moneda Local (SML) Argentina – Brasil Lic. María Cristina Pasin, Gerencia Principal de Acuerdos Internacionales del Banco Central de la República Argentina

Reunión Regional: Reforma de la Arquitectura Financiera Internacional y Cooperación Monetaria y Financiera en América Latina y el Caribe Caracas, Venezuela 8 y 9 de abril de 2010 SP/RR:RAFICMFALC/Di N° 13-10

Copyright © SELA, abril de 2010. Todos los derechos reservados. Impreso en la Secretaría Permanente del SELA, Caracas, Venezuela. La autorización para reproducir total o parcialmente este documento debe solicitarse a la oficina de Prensa y Difusión de la Secretaría Permanente del SELA ([email protected]). Los Estados Miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir este documento sin autorización previa. Sólo se les solicita que mencionen la fuente e informen a esta Secretaría de tal reproducción.

Sistema de Pagos en Moneda Local: Argentina - Brasil

Argentina – Brasil Sistema de Pagos en Moneda Local Lic. María Cristina Pasin Gerencia Principal de Acuerdos Internacionales Abril 2010

0

Importaciones Exportaciones

Ene-10

Oct-09

Jul-09

Abr-09

Ene-09

Oct-08

Jul-08

Abr-08

Ene-08

Oct-07

Jul-07

Abr-07

Ene-07

Oct-06

Jul-06

Abr-06

Ene-06

Oct-05

Jul-05

Abr-05

Ene-05

Oct-04

Jul-04

Abr-04

Ene-04

Oct-03

Jul-03

Abr-03

Ene-03

Oct-02

Jul-02

Abr-02

Ene-02

Oct-01

Jul-01

Abr-01

Ene-01

Oct-00

Jul-00

Abr-00

Ene-00

Sistema de Pagos en Moneda Local: Argentina - Brasil

1. Intercambio Comercial con Brasil enero 2000 – febrero 2010 3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

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SML características y funcionamiento

Sistema de Pagos en Moneda Local: Argentina - Brasil

2. ¿Qué es el SML? El SML es un

sistema de pagos bilateral diseñado con una

concepción amplia para admitir pagos relativos a operaciones de cualquier naturaleza entre personas físicas y jurídicas de Argentina y Brasil. Inicialmente está destinado a pagar o cobrar operaciones de comercio de bienes y sus servicios directamente relacionados en pesos y reales. El plazo de las operaciones que se cursen por el SML no puede superar los 360 días desde la fecha de embarque.

Sistema de Pagos en Moneda Local: Argentina - Brasil

3. Características Fundamentales



Es un sistema de pagos trans-fronterizo integrado a los sistemas de pagos locales (SPB y MEP).



Es un mecanismo optativo y complementario de los sistemas de pagos actuales.

• •

Es un sistema de compensación y transferencia de valores.



No hay modificación respecto a la documentación de comercio exterior. (a excepción del Registro de Exportación, que deberá ser hecho en moneda local). No hay restricción en cuanto a los instrumentos de pago a utilizarse.

• •

Permite la realización de pagos anticipados.

Tanto el importador como el exportador pagan y cobran en sus respectivas monedas.

No es un mecanismo de cobertura de riesgo cambiario.

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4. SML Argentina Exportador

Brasil Importador

Producto

Tasa de Cambio SML (Real/Peso)

Pesos

Reales

COMPENSACIÓN US$ Banco Comercial Argentino

Pesos

Reales

Reales

Pesos

Argentina Importador

Banco Comercial Brasileño

Producto

Brasil Exportador

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5. Definición de la Tasa de Cambio – Reducción de costos

• Tasa de cambio SML (Real/Peso): resultante de la relación entre las tasas de referencia de los bancos centrales [Ptax (BCB) y la Tasa de Cambio de Referencia (BCRA)]

• Reducción de costos (esperada) resultante de la: ƒ

ƒ ƒ ƒ

Tasa de cambio SML proveniente del mercado interbancario, es utilizada para liquidar las operaciones a los bancos intervinientes y es publicada diariamente por los dos bancos centrales La tasa de cambio es uniforme independientemente del volumen de la transacción liquidada por medio del SML Los bancos centrales no persiguen lucros. Posible reducción en los costos de transacción tanto financieros como administrativos

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6. El SML para el exportador

• El

exportador cotiza su producto, factura y recibe el pago correspondiente en su moneda de manera similar a una venta en el mercado doméstico.

• No participa en el mercado cambiario

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7. El SML para el importador

• El importador realiza una operación de cambio ya que efectúa sus compras en la moneda del otro país.

• La tasa SML es representativa del mercado mayorista en los dos países y es un promedio comprador-vendedor

• Se publica diariamente, lo que hace a la transparencia del sistema • Se

aplica de manera uniforme a todas las operaciones del día independientemente del monto, lo que beneficia a las pequeñas y medianas empresas

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8. Evolución del SML octubre 2008 – marzo 2010

210 180 150

$1.456 millones

120

u$s383 millones

90 60 30

Mar-10

Feb-10

Ene-10

Dic-09

Nov-09

Oct-09

Sep-09

Ago-09

Jul-09

Jun-09

May-09

Abr-09

Mar-09

Feb-09

Ene-09

Dic-08

Nov-08

0 Oct-08

en millones de $

Intercambio comercial

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9. Evolución del SML octubre 2008 – marzo 2010 Cantidad de operaciones cantidad de operaciones

300 250 200 150 100 50 0

1.911 operaciones en 18 meses

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10. Operaciones por tramos de montos octubre 2008 – marzo 2010

en % del total de operaciones

Cantidad de Operaciones por Tramos de Montos Distribución de Frecuencias 80%

60%

77% de las operaciones < $500.000 44%

40%

33%

20%

7%

13% 3%

0% Hasta $100.000 Entre $100.000 y Entre $500.000 y Entre $1.000.000 $500.000 $1.000.000 y $5.000.000

Más de $5.000.000

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11. Cantidad de empresas que operaron a través del SML octubre 2008 – marzo 2010 Cantidad de empresas 200 233 empresas 180 argentinas 160

553 empresas

140 120 100 80

320 empresas brasileras

76% realizaron 2 ó más operaciones

60 40 20 0

Empresas argentinas

Empresas brasileras

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Para mayor información ingrese a: ¾ www.bcra.gov.ar /Sistema de Pagos/SML

o por correo electrónico a: ¾ [email protected]