Se pide 1) Flujo de Caja Proyectado Saldo Inicial de CAJA Ingresos Operativos Cobranza del Saldo Inicial de Créditos por Ventas Cobranza Ventas Crédit...
Se pide 1) Flujo de Caja Proyectado Saldo Inicial de CAJA Ingresos Operativos Cobranza del Saldo Inicial de Créditos por Ventas Cobranza Ventas Crédito Nov y Dic Egresos Operativos Pago Saldo Inicial de Proveedores Pago Compras Nov y Dic Pago Retribuciones Personales Pago de Gastos Fijos Pago de Acreedores Fiscales Egresos No Operativos Pago de Intereses Pago de Capital Pago de Intereses Pmo Vto 28/2/2006 Flujo Neto de Caja Saldo Primario de Caja Préstamo Aporte Saldo Final de CAJA
Ciclo de Conversión de Caja = 30 días = CC Cuentas a Cobrar + CC Inventarios - CC Cuentas a Pagar Ciclo de Conversión de Caja = 30 días = CC Cuentas a Cobrar + 45 - 45 CC Cuentas a Cobrar = 30 días Dado que se mantiene durante todo el año = > Cobranza Noviembre = Saldo de Créditos por Ventas al 31/10/2005
2)
Venta Noviembre = Venta Noviembre=
150.000/10 * 1,3 19.500,00
18.450 Cobro en Diciembre Venta más IVA Ventas 23.985
Venta Diciembre = Venta Diciembre=
3)
150.000/10 * 1,6 24.000,00
Pago en Noviembre = Saldo de Cuentas a Pagar de Octubre =
Pendiente al 31.12.2005 Venta más IVA Ventas 29.520
9.225
4) Si CC Cuentas a Pagar = 45 días => en Diciembre pago la mitad de las compras de Noviembre
Saldo Inicial de Bienes de Cambio + Compras - Consumo (50% de la Venta) Saldo Final de Bienes de Cambio
Nov 14.380,00 9.995,00 9.750,00 14.625,00
Dic 14.625,00 15.375,00 (surge por diferencia) 12.000,00 18.000,00
Saldo Saldo Saldo Saldo
Final Final Final Final
de de de de
Bienes Bienes Bienes Bienes
de de de de
Cambio Cambio Cambio Cambio
me debe permitir el consumo de 45 días. Noviembre = Costo Venta Noviembre/30 días * 45 días Noviembre = (19.500/2)/30 días * 45 días Noviembre 14.625,00
Saldo Saldo Saldo Saldo
Final Final Final Final
de de de de
Bienes Bienes Bienes Bienes
de de de de
Cambio Cambio Cambio Cambio
me debe permitir el consumo de 45 días. Diciembre = Costo Venta Diciembre/30 días * 45 días Diciembre = (24.000/2)/30 días * 45 días Diciembre 18.000,00
Pago en Diciembre = Si el Ciclo de Cuentas a Pagar es 45 días pago la mitad de las compras de Noviembre Pago en Diciembre = 9.995 más IVA / 2 Pago en Diciembre 6.147 Estado de Situación Patrimonial al 31.12.2005 = Saldo Pendiente de Compras de Novimebre + Compras de Diciembre Estado de Situación Patrimonial al 31.12.2005 = 6.147 + 15.375* 1,23 Estado de Situación Patrimonial al 31.12.2005 25.058
5)
6)
Pago Ret de Noviembre = Gasto Retribuciones de Noviembre = Pago Ret de Noviembre
30.000 / 10 meses * 1,20 3.600
Pago Ret de Diciembre = Gasto Retribuciones de Diciembre = Pago Ret de Diciembre
30.000 / 10 meses * 1,20 3.600
Pago Gastos Fijos de Noviembre = Saldo de Acreedores Diversos Octubre = Pago Gastos Fijos de Noviembre 2.460
2.460
Pago Gastos Fijos de Diciembre = Gastos Fijos de Noviembre más IVA = 20.000 / 10 meses Pago Gastos Fijos de Diciembre 2.460
7)
No hay pagos por IRIC Pago de IVA Noviembre = 1/2 Acreedores Fiscales de Octubre = 4.500 / 2 Pago de IVA Noviembre = 1/2 Acreedores Fiscales de Octubre = 2.250 Pago de IVA Diciembre = IVA a pagar en Noviembre = IVA Ventas - IVA Compras Noviembre IVA Ventas = 19.500 * 0,23
4.485
IVA Compras = 9.995 * 0,23
2.299
IVA Gastos Fijos = 2.000 * 0,23 IVA a Pagar
460 1.726
8)
Pago de Capital = 1/4 préstamo total = US$ 1.600/4 * TC 31.12.2005 = US$ 400 * TC 31.12.2005 = Pago de Intereses = Saldo de Capital * 10%/2 = US$ 1.200 * 10% /2 * TC 31.12.2005 =
9)
Saldo Mínimo de Caja = Saldo Primario de Caja = Pido préstamo
10% Venta Noviembre 1.665 285
10)
Intereses Préstamo = 285 * 10% /12
11)
Saldo Mínimo de Caja = Saldo Primario de Caja = Necesidades de Fondos
1.620
1.950
2 10% Venta Diciembre -420 2.820
Pido Préstamo
10.800
2.400 Línea de crédito = $ 3.000 Tope Préstamo = 3000 - 285
2.715
Aporte propietarios
105
Se pide 2) Activo Corriente al 31.12. 2005 = Disponibilidades Créditos por Ventas Bienes de Cambio Pasivo Corriente al 31.12.2005 = Acreedores Comerciales Acreedores Diversos Acreedores Fiscales Préstamo Accionistas Acreedores Financieros Razón Corriente al 31.12.2005=
49.920 2.400 Saldo final de caja 29.520 Ventas de dic más IVA 18.000 45 días de las ventas del mes 58.178 25.058 2.460 5.954 105 24.600 0,86
Mitad de las Compras de Nov más IVA más la Compras de Dic más IVA Gastos Fijos de Dic más IVA Dato de Letra Cobertura de las Necesidades de Fondos (US$ 800 a TC 27) más $ 3.000
La empresa no podrá pagar el Bono
2.715
I) Opción Call Precio de Mercado: Prima de la Opción: Rendimiento: Precio de Ejercicio:
1.000 50 40% ?
(Precio de mercado - Precio de Ejercicio) - Prima Rentabilidad = Prima Precio de Ejercicio =
930
II) Contrato de futuro Cuando el TC se situó en 26 hubo que reforzar la garantía. Se debe reforzar el margen cuando se produce una pérdida que deje la garantía al nivel del margen de mantenimiento. Pérdida = ( 25 - 26) x 100.000 = 100.000 Margen inicial = 250.000 Margen de mantenimiento = 250.000 - 100.000 = 150.000 ¿Qué precio futuro permite retirar 100.000 $? Puedo retirar cuando el saldo de la garantía sea 350.000. Debo tener una ganancia de 100.000 (25 - Precio Futuro) x 100.000 = 100.000 Precio Futuro = 24 III) Tipo de cambio forward Tipo de cambio Spot = Tasa de interés U$S = Tasa de interés $ = Plazo (en años) =
23 4% 11% 2
Tipo de cambio forward = TC Spot x ( 1 + ti $)^2 / (1+ ti U$S x 2) =
