Sarasin Investmentfonds SICAV Ungeprüfter Halbjahresbericht 30. 06. 2006 Unaudited semi-annual repor t 30. 06. 2006 E i n l u x e m b u r g i s c h e r U m b r e l l a - Fo n d s A Luxembourg umbrella fund
Keine Zeichnung darf auf Grundlage des Geschäftsberichtes entgegengenommen werden. Die Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen ausführlichen und vereinfachten Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. Dieser Bericht führt die Veränderungen im Wertpapierbestand nicht auf. Eine Liste mit den Wertpapierbestandsveränderungen pro Teilvermögen (Sub-Fonds) kann kostenlos bei der Depotbank sowie beim nachstehend aufgeführten Vertreter in der Schweiz und der Vertriebsstelle in Deutschland angefordert werden. Ausführlicher und vereinfachter Verkaufsprospekt und Statuten des Sarasin Investmentfonds sowie die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos bezogen werden beim Sitz der Gesellschaft
Sarasin Investmentfonds, SICAV 50, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg
Vertreter in der Schweiz
Bank Sarasin & Cie AG Elisabethenstrasse 62 CH-4002 Basel
Vertriebsstelle in Deutschland
Sarasin Wertpapierhandelsbank AG Friedrichstrasse 9 D-80801 München
Zahlstelle in Deutschland
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstrasse 24 D-60311 Frankfurt am Main
sowie bei den jeweiligen in diesem Bericht aufgeführten Zahl- und Vertriebsstellen des Sarasin Investmentfonds. No subscriptions can be received on the basis of this financial report. Subscriptions are only valid if made on the basis of the current simplified prospectus and prospectus supplemented by the latest annual report and the most recent semiannual report, if published thereafter. The present report does not list the changes in investments. A schedule of portfolio changes in each compartment is available free of charge upon request at the registered office of the company and at the distributors. Simplified prospectus, prospectus and articles of incorporation Sarasin Investmentfonds as well as the latest annual and semi-annual reports can be obtained free of charge through the registered office of the company
Sarasin Investmentfonds, SICAV 50, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg
the representative of the company in Switzerland
Bank Sarasin & Co. Ltd Elisabethenstrasse 62 CH-4002 Basel
Distributor in Germany
Sarasin Wertpapierhandelsbank AG Friedrichstrasse 9 D-80801 München
Paying Agent in Germany
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstrasse 24 D-60311 Frankfurt am Main
as well as through paying agents and distributors of Sarasin Investmentfonds mentioned in this report.
Inhaltsverzeichnis Table of contents Informationen Information
4
Verwaltung und Organe Organisation
8
Nettoinventarwertaufstellung 2006–2002 Comparative net asset value table 2006–2002
10
Bericht des Verwaltungsrates Director’s report
14
Abschluss des Sarasin Investmentfonds per 30. Juni 2006 Figures for Sarasin Investmentfonds as per June 30, 2006 Vermögensaufstellung Statement of net assets
18
Veränderungen des Nettovermögens für das Geschäftsjahr Statement of changes in net assets for the year ended
26
Entwicklung der Anzahl sich im Umlauf befindender Aktien Statement of changes in the number of shares
34
Abschluss der einzelnen Teilvermögen per 30. Juni 2006 Figures of the sub-funds as per June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN HEALTHSAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN TECSAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments
36 42
43 46
47 50
51 53
54 56
1
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR EQUITY Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR-ASIA Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH EQUITY Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments
2
57 59
60 62
63 65
66 70
71 73
74 77
78 79
80 84
85 89
90 94
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR EURO Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR SWISS FRANC Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens Statement of investments and other assets Aufteilung der Wertpapieranlagen Allocation of investments Erläuterungen zum Abschlussbericht Notes to the Financial Statements
95 98
99 101
102 108
109 113
114 117
118 120
121 124
125 127
128 130
131
3
Informationen Information Ausgabedatum Launch date
Emissionspreis Launch price
Valorennummer (Schweiz) Swiss security identification number
SARASIN BLUECHIPSAR
-A-
28.08.1996
100 ECU
456289
SARASIN BLUECHIPSAR
-B-
02.05.2005
113.26 EUR
1927777
SARASIN EQUISAR
-A-
01.07.1998
100 ECU
906846
SARASIN EUROPESAR
-A*-
26.02.1993
30.99 ECU
174923
SARASIN HEALTHSAR
-A-
02.11.2001
100 EUR
1289779
SARASIN TECSAR
-A-
05.07.1995
100 ECU
377954
SARASIN INNOVATIONSAR
-A-
01.10.1999
100 EUR
1002595
SARASIN SUSTAINABLE EQUITY
-A-
01.06.1999
100 EUR
720685
SARASIN OEKOSAR EQUITY
-A-
30.09.2005
100 EUR
2271182
SARASIN EMERGINGSAR
-A-
05.06.1996
100 ECU
456294
SARASIN EMERGINGSAR-ASIA
-A-
19.04.1999
100 EUR
652994 1920021
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR)
-A-
06.12.2004
100 EUR
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR)
-B-
06.12.2004
100 EUR
1920022
SARASIN DUTCH EQUITY
-A-
12.04.1996 **
50 HFL
1976506
SARASIN GLOBALSAR (CHF)
-A*-
02.09.1992
100 ECU
174906
SARASIN GLOBALSAR (EUR)
-A-
05.07.1995
134.01 ECU
377951
SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR)
-B-
31.03.2005
100 EUR
1920019
SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO
-A-
16.02.1994
100 ECU
174851
SARASIN GLOBAL RETURN (EUR)
-A-
28.08.1996
100 ECU
456282
SARASIN BONDSAR WORLD
-A*-
02.09.1992
100 ECU
618792 2254458
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR)
-A-
30.09.2005
100 EUR
SARASIN BONDSAR EURO
-A-
15.02.1999
100 EUR
997334
SARASIN BONDSAR SWISS FRANC
-A-
31.01.2001
100 EUR
1160633
SARASIN BONDSAR US DOLLAR
-A-
31.01.2001
100 EUR
1160636
SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY
-A-
31.01.2001
100 EUR
1160642
SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO
-A-
06.01.2003
100 EUR
1530998
* Sarasin GlobalSar (CHF), Sarasin EuropeSar und Sarasin BondSar World bis 05.01.1994 nur thesaurierende Aktien - B Sarasin GlobalSar (CHF), Sarasin EuropeSar and Sarasin BondSar World until 05.01.1994 only accumulating shares - B
4
ISIN Nummer ISIN Number
Benchmark Benchmark
LU0068337137
50% MSCI World ex Europe; 50% MSCI Europe
LU0215909168
50% MSCI World ex Europe; 50% MSCI Europe
LU0088812606
MSCI World
LU0058891119
MSCI Europe (bis/until 31.10.2004 DJ Stoxx 50)
LU0138393367
40% MSCI Pharma; 30% MSCI Healthcare Equipment & Services; 30% Amex Biotech
LU0058893594
MSCI World Info Tech.
LU0102479184
MSCI World Growth (bis/until 31.12.2004 75% MSCI World; 25% MSCI World Info Tech.)
LU0097427784
50% MSCI World ex Europe; 50% MSCI Europe
LU0229773345
MSCI World
LU0068337053
S&P/IFCI Composite
LU0096560650
S&P/IFCI Asia
LU0198389438
EPRA/NAREIT Global
LU0198389784
EPRA/NAREIT Global
LU0203801872
Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. A benchmark will not be shown, as their exists no recognised and public index, which represents the investment policy.
LU0058890657
30% Citigroup Swiss GBI all mats.; 8% Citigroup EMU Govt. Bond; 8% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 4% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 20% MSCI Switzerland; 10,5% MSCI Europe ex Switzerland; 15% MSCI North America; 4,5% MSCI Pacific
LU0058893917
40% Citigroup EMU Govt. Bond; 7% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 3% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 4% MSCI Switzerland; 30% MSCI Europe ex Switzerland; 12% MSCI North America; 4% MSCI Pacific
LU0198388380
40% Citigroup EMU Govt. Bond; 7% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 3% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 4% MSCI Switzerland; 30% MSCI Europe ex Switzerland; 12% MSCI North America; 4% MSCI Pacific
LU0058892943
35% Swiss Bond Index; 15% Citigroup WGBI European all mats.; 25% MSCI Europe; 25% MSCI World ex Europe
LU0068337210
20% S&P 500; 20% DJ Stoxx 50; 10% Nikkei 225; 50% Citigroup EMU GBI; (bis/until 30.06.2004 15% Citigroup CHF 3 Mth Euro Dep.; 50% Citigroup Swiss GBI all mats.; 35% Swiss Market Index)
LU0045164786
35% Citigroup Swiss GBI all mats.; 40% Citigroup EMU GBI; 5% Citigroup WGBI UK Bond all mats.; 15% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 5% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.
LU0228838446
Citigroup EUR 3 Months Euro deposit Index +150 bps
LU0094884136
Citigroup EURO Broad Investment Grade Bond Index
LU0121751324
Swiss Foreign Bond Index
LU0121751670
ML Gvt. & Corp A and better (bis/until 31.10.2005 Citigroup US Dollar World BIG Index)
LU0121751910
Merrill Lynch US Corp BBB (bis/until 31.03.2004 75% LEI BBB; 25% JPM EMBI)
LU0158938935
Citigroup EURO Broad Investment Grade Bond Index
** Entstanden aus Merger per 16. November 2004 mit Rabobank Holland Fund SICAV Originates from merger with Rabobank Holland Fund SICAV on November 16, 2004
5
Die Kurse werden in folgenden Zeitungen veröffentlicht Prices are published in the following newspapers
6
Belgien Belgium
De Tijd L’Echo
Niederlande Netherlands
Het Financieele Dagblad
Deutschland Germany
Frankfurter Allgemeine Zeitung Süddeutsche Zeitung
Österreich Austria
Der Standard Die Presse Wirtschafts Blatt
Grossbritannien Great Britain
Financial Times Schweiz Switzerland
Italien Italy
Il Sole 24 Ore
Basler Zeitung Le Temps Neue Zürcher Zeitung
Liechtenstein Liechtenstein
Liechtensteiner Volksblatt
7
Verwaltung und Organe Organisation
8
Verwaltungsrat Rolf Wittendorfer (Präsident), Chairman, Sarasin Investmentfonds AG, Basel Claude Hoffmann, Directeur Commercial, European Fund Administration S.A., Luxemburg Jacques Bofferding, Direktor, Fortis Banque Luxembourg S.A., Luxemburg Jürg Peng, Geschäftsführer, Sarasin Investmentfonds AG, Basel Marco Weber, Member of the Group Executive Board, Bank Sarasin & Cie AG, Basel Nils Ossenbrink, Direktor, Bank Sarasin & Cie AG, Basel
Board of Directors Rolf Wittendorfer (Chairman), Chairman, Sarasin Investmentfonds Ltd, Basel Claude Hoffmann, Directeur Commercial, European Fund Administration S.A., Luxembourg Jacques Bofferding, General Manager, Fortis Banque Luxembourg S.A., Luxembourg Jürg Peng, Manager, Sarasin Investmentfonds Ltd, Basel Marco Weber, Member of the Group Executive Board, Bank Sarasin & Co. Ltd, Basel Nils Ossenbrink, Senior Vice-President, Bank Sarasin & Co. Ltd, Basel
Geschäftsleitung Jürg Peng, Delegierter des Verwaltungsrates Jan Vorster, Sarasin Investmentfonds AG, Basel Daniel Zehner, Meer Pierson Intertrust (Luxemburg) S.A., Luxemburg
Managing Directors Jürg Peng, Delegate of the Board of Directors Jan Vorster, Sarasin Investmentfonds Ltd, Basel Daniel Zehner, Meer Pierson Intertrust (Luxembourg) S.A., Luxembourg
Sitz der Gesellschaft 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Luxemburg
Registered office 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg
Anlageverwalter Sarasin Investmentfonds AG, Wallstrasse 9, CH-4002 Basel, Schweiz
Investment Manager Sarasin Investmentfonds Ltd, Wallstrasse 9, CH-4002 Basel, Switzerland
Unteranlageverwalter Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, CH-4002 Basel, Schweiz Sarasin Investment Management Limited, Juxon House, 100 St. Paul’s Churchyard, London EC4M 8BU, Grossbritannien Bank Sarasin Europe S.A., 287-289 Route d’Arlon, L-1150 Luxemburg, Luxemburg Sarasin Expertise AM, 33 rue de Lisbonne, F-75008 Paris, Frankreich
Investment sub-managers Bank Sarasin & Co. Ltd, Elisabethenstrasse 62, CH-4002 Basel, Switzerland Sarasin Investment Management Limited, Juxon House, 100 St. Paul’s Churchyard, London EC4M 8BU, Great Britain Bank Sarasin Europe S.A., 287-289 Route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, Luxembourg Sarasin Expertise AM, 33 rue de Lisbonne, F-75008 Paris, France
Unteranlageberater Dynagest S.A., Quai de la Poste 12, CH-1211 Genf, Schweiz
Investment sub-adviser Dynagest S.A., Quai de la Poste 12, CH-1211 Geneva, Switzerland
Depotbank, Domizil-, Zahl- und Transferstelle Fortis Banque Luxembourg S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Luxemburg
Custodian, Domiciliary, Paying and Transfer Agent Fortis Banque Luxembourg S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg
Hauptvertriebsstelle, Repräsentant für die Schweiz und Zahlstelle für die Schweiz Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, CH-4002 Basel, Schweiz
Principal Distributor, Representative and Paying Agent of the fund in Switzerland Bank Sarasin & Co. Ltd, Elisabethenstrasse 62, CH-4002 Basel, Switzerland
Hauptzahlstelle Fortis Banque Luxembourg S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Luxemburg
Principal Paying Agent Fortis Banque Luxembourg S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg
Vertreter und Zahlstelle in Liechtenstein Volksbank AG, Heiligkreuz 42, FL-9490 Vaduz, Liechtenstein
Representative and Paying Agent in Liechtenstein Volksbank AG, Heiligkreuz 42, FL-9490 Vaduz, Liechtenstein
Vertriebsstelle in Deutschland Sarasin Wertpapierhandelsbank AG, Friedrichstrasse 9, D-80801 München, Deutschland
Distributor in Germany Sarasin Wertpapierhandelsbank AG, Friedrichstrasse 9, D-80801 Munich, Germany
Zahlstelle in Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstrasse 24, D-60311 Frankfurt am Main, Deutschland
Paying Agent in Germany Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstrasse 24, D-60311 Frankfurt am Main, Germany
Zahlstellen in Italien Banca Popolare Commercio e Industria, Via Moscova 33, I-20121 Mailand, Italien Banca Intesa S.p.A., Piazza Paolo Ferrari 10, I-20121 Mailand, Italien Bipop-Carire S.p.A., Via L. da Vinci 74, I-25122 Brescia, Italien
Paying Agents in Italy Banca Popolare Commercio e Industria, Via Moscova 33, I-20121 Milano, Italy Banca Intesa S.p.A., Piazza Paolo Ferrari 10, I-20121 Milano, Italy Bipop-Carire S.p.A., Via L. da Vinci 74, I-25122 Brescia, Italy
Zahlstelle in Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, Österreich
Paying Agent in Austria Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna, Austria
Vertreter und Zahlstelle in Frankreich BNP Paribas Securities Services S.A., 3 rue d’Antin, F-75002 Paris, Frankreich
Representative and Paying Agent in France BNP Paribas Securities Services S.A., 3 rue d’Antin, F-75002 Paris, France
Informationsstelle in Grossbritannien Sarasin Investment Management Limited, Juxon House, 100 St. Paul’s Churchyard, London EC4M 8BU, Grossbritannien
Information Centre in Great Britain Sarasin Investment Management Limited, Juxon House, 100 St. Paul’s Churchyard, London EC4M 8BU, Great Britain
Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxemburg, Luxemburg
Auditor PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, Luxembourg
Rechtsberater Linklaters Loesch, 35, avenue J.F. Kennedy, L-1011 Luxemburg, Luxemburg
Legal Adviser Linklaters Loesch, 35, avenue J.F. Kennedy, L-1011 Luxembourg, Luxembourg
9
Sarasin Investmentfonds Nettoinventarwertaufstellung per 30. Juni 2006 und 31. Dezember 2005, 2004, 2003 und 2002 sowie Kursentwicklung** Comparative net asset value table as per June 30, 2006 and December 31, 2005, 2004, 2003 and 2002 as well as price performance**
SARASIN BLUECHIPSAR -ANettovermögen Net assets NAV* SARASIN BLUECHIPSAR -BNettovermögen Net assets NAV* SARASIN EQUISAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN EUROPESAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN HEALTHSAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN TECSAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN INNOVATIONSAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN SUSTAINABLE EQUITY Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN OEKOSAR EQUITY Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN EMERGINGSAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN EMERGINGSAR-ASIA Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -ANettovermögen Net assets NAV* SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -BNettovermögen Net assets NAV* SARASIN DUTCH EQUITY Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN GLOBALSAR (CHF) Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN GLOBALSAR (EUR) Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) -BNettovermögen Net assets NAV* SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) Nettovermögen Net assets NAV*
* NAV Nettoinventarwert pro Aktie NAV Net asset value per share
10
EUR EUR
31.12.2002
31.12.2003
31.12.2004
31.12.2005
30.06.2006
142 437 008.67 105.83
159 381 953.82 113.60
147 639 715.20 111.66
152 846 907.35 130.67
146 700 561.67 130.66
2 025 433.09 130.67
1 979 686.12 131.34 216 315 064.80 125.07
EUR EUR EUR EUR
111 565 118.06 77.08
156 911 448.97 91.27
169 041 273.25 94.12
215 933 562.88
EUR EUR
100 966 758.51 50.41
103 339 396.81 56.78
90 154 163.98 58.63
92 207 518.80 71.60
87 432 781.24 73.15
EUR EUR
10 855 299.66 63.00
11 474 624.27 66.27
15 361 658.28 66.12
14 537 368.39 85.73
12 497 488.07 76.34
EUR EUR
83 055 661.96 89.97
90 279 699.94 104.25
56 876 530.92 94.97
55 851 620.15
43 119 677.45 95.43
EUR EUR
46 618 380.03 49.36
46 379 590.05 55.45
26 858 658.02 56.21
25 089 914.98
EUR EUR
65 296 288.75 76.32
91 219 620.79 78.95
91 861 594.31 84.52
117 245 860.86
EUR EUR
124.31
108.81
67.75
105.13
89 453 591.50 104.95
7 407 736.44 102.65
13 194 497.53 111.50 522 837 583.93 247.80
USD USD
143 758 201.15 86.12
309 718 544.69 139.94
372 052 664.85 173.67
520 846 627.50
USD USD
18 480 771.02 82.08
48 506 068.28 137.50
84 725 323.05 154.07
146 017 321.78
EUR EUR
22 444 895.06 101.23
46 010 346.02
EUR EUR
31 801 350.45 101.23
67 058 455.61
EUR EUR
20 031 294.87 31.43
15 331 411.73
230.82
185.16
126.80
126.80
41.36
CHF CHF
748 665 556.03 269.26
812 976 070.56 306.30
797 994 382.79 308.65
857 568 696.36
EUR EUR
130 592 196.55 188.29
157 799 488.82 205.47
144 644 539.27 210.90
131 517 048.17
372.23
249.36 119 248 734.65
EUR EUR
21 213 978.22 62.64
114.32
EUR EUR
191 145 124.83 125.53
205 082 011.49 126.19
211 879 636.38 132.17
237 903 289.17
EUR EUR
32 780 718.07 118.80
26 863 589.13 111.48
28 380 336.60 115.95
29 619 600.21
150.81
124.73
142 994 591.61 199.65 49 735 837.52 129.99 80 666 405.84 132.45 18 805 597.57 42.56 814 148 725.30 365.11 125 902 392.74 246.70 131 024 165.51 114.44 236 628 586.56 149.08 28 349 556.21 118.23
** Ausschüttungen reinvestiert distributions reinvested
EUR
7,3
2003 in % CHF USD
15,3
29,0
GBP
16,0
EUR
-1,5
2004 in % CHF USD
-2,3
6,3
GBP
-1,0
EUR
2005 in % CHF USD
GBP
bis/until 30.06.2006 in % EUR CHF USD GBP
17,3
18,0
1,9
13,9
0,5
1,3
8,8
1,1
seit/since 02.05.2005
15,4
16,3
6,1
16,9
0,5
1,3
8,8
1,1
18,4
27,2
42,3
28,0
-3,0
-2,2
11,2
-3,6
32,4
33,2
14,9
28,5
0,6
1,4
8,9
1,2
13,1
21,5
35,9
22,2
4,1
3,1
12,2
4,5
23,2
23,9
6,9
19,6
2,7
3,5
11,2
3,3
5,2
13,0
26,4
13,7
-0,2
-1,1
7,6
0,2
29,7
30,4
12,6
25,9
-11,0 -10,3
-3,6 -10,4
15,9
24,5
39,2
25,2
-8,9
-9,7
-1,8
-8,5
14,6
15,3
-0,5
11,3
-12,3 -11,6
-5,0 -11,8
20,5
21,3
4,6
17,0
-7,5
-6,8
0,1
-7,0
24,4
25,1
8,0
20,8
-0,2
0,6
8,1
0,4
2,7
2,7
0,5
3,5
8,6
9,4
17,6
9,3
seit/since 01.01.2005 ***
3,4
11,2
24,3
11,8
7,1
6,1
15,4
7,6
seit/since 30.09.2005
35,5
45,6
62,9
46,5
15,1
14,1
24,1
15,6
53,1
54,0
32,9
48,7
-0,3
0,5
8,0
0,3
39,4
49,8
67,5
50,7
3,9
3,0
12,1
4,4
38,4
39,3
20,2
34,4
-0,4
0,3
7,8
0,2
seit/since 06.12.2004
1,2
2,3
2,5
3,6
25,3
26,0
8,8
21,6
4,5
5,2
13,1
5,1
seit/since 06.12.2004
1,2
2,3
2,5
3,6
25,3
26,0
8,8
21,6
4,5
5,2
13,1
5,1
31,6
32,4
14,3
27,8
2,9
3,7
11,4
3,5
7,0
15,0
28,6
15,6
2,5
1,6
10,6
3,0
20,9
21,6
5,0
17,4
-2,0
-1,3
6,1
-1,4
10,8
19,0
33,1
19,7
3,7
2,8
11,8
4,2
19,5
20,3
3,8
16,1
-0,2
0,6
8,1
0,4
14,3
14,7
3,9
14,3
0,1
0,9
8,4
0,7
seit/since 31.03.2005
1,3
8,8
21,7
9,4
seit/since 01.07.2004 ***
5,3
4,3
13,5
5,8
14,5
15,2
-0,6
11,2
-0,8
-0,1
7,4
-0,2
4,0
5,5
16,3
9,9
9,1
9,7
-5,3
5,9
-3,2
-2,5
4,8
-2,6
* * * Infolge Neubestimmung der Anlagestrategie dürfen historische Ertragsdaten nicht zu Vergleichszwecken gedruckt werden. Due to the adjustment of the investment strategy, past performance data may no longer be used.
11
SARASIN BONDSAR WORLD Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN BONDSAR EURO Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN BONDSAR SWISS FRANC Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN BONDSAR US DOLLAR Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY Nettovermögen Net assets NAV* SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO Nettovermögen Net assets NAV*
* NAV Nettoinventarwert pro Aktie NAV Net asset value per share
12
EUR EUR
31.12.2002
31.12.2003
31.12.2004
31.12.2005
30.06.2006
345 174 110.98 146.47
359 865 337.76 137.07
426 309 700.32 138.56
474 324 463.40
462 582 773.84 131.55
142.29 98 767 070.84
EUR EUR
100.09
116 205 325.37 99.88
EUR EUR
65 859 525.36 106.83
66 346 882.59 106.69
64 668 304.36 109.39
67 765 461.44 110.07
66 360 260.50 103.31
CHF CHF
38 280 991.07 164.30
55 232 333.67 162.88
70 051 492.05 163.07
74 919 070.06 162.16
70 984 361.05 154.64
USD USD
30 840 539.51 106.72
36 171 249.88 105.61
36 315 946.60 104.04
35 072 711.57 101.32
33 549 724.62 95.50
USD USD
32 555 555.63 102.11
45 345 345.60 105.99
42 220 602.47 105.61
29 173 688.01 100.07
24 304 906.86 92.99
26 229 301.01 103.38
37 119 692.51 106.18
50 272 207.72 106.54
53 834 823.25 100.54
EUR EUR
EUR
-3,4
2003 in % CHF USD
3,8
16,0
GBP
4,4
EUR
4,3
2004 in % CHF USD
3,4
GBP
12,2
4,8
seit/since 30.09.2005
EUR
2005 in % CHF USD
GBP
bis/until 30.06.2006 in % EUR CHF USD GBP
5,8
6,4
-8,2
2,7
-5,0
-4,3
2,9
-4,4
0,1
0,1
-2,0
0,9
-0,2
0,5
8,0
0,4
3,4
11,1
24,2
11,7
6,1
5,1
14,2
6,6
3,8
4,5
-9,9
0,8
-3,0
-2,3
5,0
-2,4
-5,7
1,3
13,3
1,9
3,4
2,5
11,3
3,9
1,0
1,6 -12,3
-2,0
-3,5
-2,8
4,5
-2,9
-14,4
-8,1
2,8
-7,5
-4,8
-5,7
2,6
-4,4
16,8
17,5
1,4
13,4
-9,3
-8,6
-1,8
-8,7
-9,2
-2,4
9,1
-1,9
-2,5
-3,3
4,7
-2,1
14,7
15,4
-0,4
11,4
-9,6
-9,0
-2,2
-9,1
5,6
4,7
13,9
6,1
3,2
3,9 -10,4
0,3
-3,0
-2,2
5,1
-2,4
13
Bericht des Verwaltungsrates Director’s report Die Weltwirtschaft Die Weltwirtschaft verzeichnete Anfang des Jahres 2006 ein schnelles, synchrones Wachstum, welches seither jedoch an Tempo eingebüsst hat. Wir gehen davon aus, dass diese Verlangsamung bis Ende des Jahres anhalten wird, da sich hauptsächlich bei der amerikanischen Nachfrage das Pendel wieder weg vom Konsum hin zu Investitionen und Export bewegt. Ausserhalb der USA haben die Wachstumsraten hohe Werte wie noch selten erreicht. In Deutschland ist der IFO-Geschäftsklima-Index auf dem höchsten Stand seit der Wiedervereinigung. China hat gute Voraussetzungen, auch dieses Jahr ein Wachstum von 10% des BIP zu verzeichnen und Japan scheint solide in einem positiven, durch Inlandnachfrage angetriebenen Wachstumszyklus verankert. Die starke Nachfrage in diesen Regionen wird den grössten Teil der Verlangsamung in den USA ausgleichen. Wir erwarten, dass sich die derzeit hohen globalen Inflationsraten halten. In den meisten Industrieländern sind die Arbeits- und Kapazitätsausnutzungsraten hoch, während sich die höheren Inflationsrisiken in den Emerging Markets auf die globalen Warenpreise auswirken.
Zinssätze und Obligationenmärkte Die Obligationenmärkte standen im Banne der Hin-undHer-Politik des neuen US-Zentralbankchefs Ben Bernanke. Nachdem dieser eine nahe bevorstehende «Pause» in der Zinskampagne angekündigt hatte, machte er nach einem Kommunikations-Fauxpas mit einer CNBCReporterin einen Rückzieher. Seither hat sich praktisch jedes Mitglied des Offenmarkt-Ausschusses (FOMC) des Fed mit seinen Kommentaren als Falke zu erkennen gegeben. Für die Zukunft erwarten wir, dass die Inflationsrate leicht über dem sorgenfreien Bereich sowohl der amerikanischen als auch der europäischen Zentralbank bleibt, was den Aufwärtsdruck auf die kurzfristigen Zinssätze für die nächsten paar Monate aufrechterhält. Auch der Druck auf die Renditen von langfristigen Obligationen weist nach oben, solange das genaue Ausmass des Konjunkturrückgangs noch nicht ganz abschätzbar ist. Dies bedeutet, dass wir unsere vor einem Jahr eingenommene negative Haltung gegenüber Obligationen weiter beibehalten. Wir gehen davon aus, dass sich der positive Kreditzyklus für Unternehmensanleihen dem Ende nähert, da die zunehmend aktionärsfreundlichen Aktivitäten, wie z.B. Dividendenerhöhungen, Aktienrückkäufe und vermehrte
The world economy The world economy began 2006 by posting rapid, synchronised growth, but the pace has since moderated. We expect this moderation to continue over the remainder of the year, driven primarily by a rebalancing of US demand away from consumption-led growth towards investment and export led drivers. Outside the US, growth trends have rarely been stronger. In Germany, the IFO is at a post-reunification high. China is set to post another year of 10% GDP growth and Japan appears firmly entrenched in a positive cycle of domestic demand led growth. Strong demand in these regions will likely offset most of the deceleration in the US. We expect the current, high rates of global inflation to “stick”. In much of the developed world, labour and capital utilisation rates are high while higher emerging market inflation risks are spilling over to global goods prices.
Interest Rates and Bond Markets Bond markets have been held hostage by the policy flipflops of the new Federal Reserve Governor, Ben Bernanke. Having introduced the notion of an imminent “pause” in interest rate hikes, he backtracked after a communications gaffe with a CNBC reporter. Hawkish rhetoric has emerged from practically every member of the FOMC committee since then. Looking ahead, we expect inflation to stay modestly above the comfort zones of both US and European central banks ensuring upward pressure on short-term interest rates continues for some months yet. Long-term bond will also face upward pressure on yields, until there is greater clarity on the depth of the economic slowdown, meaning that we will continue with our negative stance on bonds that we have held since this time last year. We expect that the positive credit cycle for corporate bonds will draw to a close as increasing shareholderfriendly activity, including dividend increases, share buybacks and rising M&A activity, gather force. General spread widening finally emerged as equities have stumbled over the last few months and supply has broadly increased. The ratio of rating agency upgrades to downgrades has turned slightly negative, but note that a significant increase in default rates is still many quarters away.
Die Informationen in diesem Bericht sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf zukünftige Performance. The information in this report is historical and not indicative of future performance.
14
Fusions- und Übernahmeaktivitäten, zunehmen. Die qualitativ bedingten Zinsdifferenzen wurden allgemein grösser, da die Aktien in den letzten Monaten unter Druck gerieten und sich das Angebot stark vergrössert hat. Das Verhältnis der höheren gegenüber den tieferen Einstufungen durch die Rating-Agenturen wurde leicht negativ, doch ein deutlicher Anstieg der Ausfallquoten ist immer noch weit entfernt.
Währungen Ebenso wie die Erwartungen drastischer Zinserhöhungen in den USA anstiegen und fielen, erging es auch der Stärke des Dollar. Tatsächlich hat Bernankes datenabhängiges politisches Vorgehen dazu geführt, die Zinsund Währungsvolatilität zu erhöhen. Zwar sollten die grossen Zinsunterschiede zu den wichtigen Währungen den Dollar kurzfristig stützen, doch wird der längerfristige Trend hin zu einer globalen Wachstumsangleichung zu Lasten der USA den Dollar wahrscheinlich weiter schwächen. Auf dem Rücken steigender Risikoprämien im letzten Quartal gerieten die Währungen der Emerging Markets gegenüber dem Dollar stark unter Druck. Ein etwas günstigeres Statement des FOMC im Juni gab jedoch den Ausschlag für eine Erholung der meisten Devisenmärkte.
Globale Aktienmärkte Die Korrektur der Aktienmärkte, die sich in den letzten beiden Monaten abgespielt hat, ist mit dem Crash von 1987 vergleichbar (insbesondere was den Rückgang der Emerging Markets Indizes betrifft). Die Korrektur wurde durch sprunghafte Erhöhungen der Metallpreise ausgelöst, welche alle Anlageklassen in Mitleidenschaft zog. Erste Rückschläge griffen auf den gesamten Aktienmarkt über, nachdem sich Fondsmanager mit «absolute return» Strategien gezwungen sahen, ihre Aktienrisiken, welche sie unfreiwillig angehäuft hatten, immer stärker abzubauen. Zusätzlichen Zündstoff lieferte die Abkehr des Federal Reserve von seiner «Zinspause» und der vereinigte Angriff auf die inflationären Risiken in der US-Wirtschaft. Es gibt jetzt Anzeichen dafür, dass sich der Aktienmarkt wieder stabilisiert und es sprechen auch einige gute Gründe dafür: die ganzen Bewegungen der letzten beiden Monate haben dazu geführt, dass die globalen Aktienbewertungen zurzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhält-
Currencies As expectations for interest rate hikes in the US have ebbed and flowed, so has the US dollar’s strength. In fact, Bernanke’s data-dependent approach to policy has actually served to increase interest rate and currency volatility. While wide interest rate differentials with major currencies should support the dollar in the short-term, the longer-term trend of rebalancing global growth away from the US should still lead to further dollar weakness. Emerging market currencies fell sharply against the USD on the back of rising risk premiums last Quarter. A more benign FOMC statement in June, however, set the tone for a recovery in most markets. The Turkish Lira has gained close to 9% of the 30% it lost in MayJune and the Brazilian Real is back on its appreciation trend having recovered more than half of the 13% lost.
Global Equity Markets The correction in equity markets that has played out over the last two months bears comparison with the equity market “crash” of 1987 (especially in the declines seen in Emerging market indices). The correction was triggered by “disorderly” increases in metals prices, which proved disruptive to all asset classes. Early declines were amplified across the whole equity market by absolute return managers who rapidly became forced sellers as they unloaded more and more of the equity risk they had inadvertently accumulated. Petrol was added to the flames as the Federal Reserve backtracked from its “pause” campaign with a unanimous assault on the inflationary risks to the US economy. There are now signs that the equity market is stabilising and there is good reason for this: the moves over the last two months mean that global equity valuations are now abnormally attractive with 12 month forward PE multiple for the MSCI index at just 13,5 times. Moreover there are indications that several private equity groups are ready to take advantage of current low valuations and make bids in excess of Euro 10bn for a range of cash flow generative European companies. Within our portfolios we are therefore moving to take advantage of the collateral damage inflicted on high quality blue chip equities particularly in the defensive markets such as the UK and Switzerland. We will determinedly
Die Informationen in diesem Bericht sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf zukünftige Performance. The information in this report is historical and not indicative of future performance.
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nis gemessen am MSCI-Index von 13,5 über die nächsten zwölf Monate ungewöhnlich attraktiv sind. Zudem gibt es Hinweise darauf, dass verschiedene auf «private equity» spezialisierte Gruppen von den derzeit tiefen Bewertungen profitieren wollen und bereit sind, für eine Reihe von Cash-flow generierenden europäischen Unternehmen mehr als 10 Mrd. Euro zu bieten. Aus diesem Grund sind wir daran, innerhalb unserer Fonds, die ungerechtfertigt hohen Kursrückschläge bei qualitativ hoch stehenden Spitzenwerten insbesondere in den defensiven Märkten wie England und der Schweiz auszunutzen. Wir werden unser Augenmerk ganz besonders auf Wachstumsaktien von Grossunternehmen mit beispielhaften Bilanzen und hohen Dividendenrenditen oder laufenden Aktienrückkaufprogrammen richten. Zusammengefasst kann man sagen, dass wir gerade unser eigenes 1987 erlebt haben. Dies zwar fast 20 Jahre später, doch auch dieses Mal als Folge der Ernennung eines neuen US-Notenbankchefs. Doch wie schon 1987 bestimmen technische Ereignisse auf den Finanzmärkten nicht die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Mit dem weltweit schnellsten Wachstum seit 20 Jahren und einer immer noch geringen (wenn auch steigenden) Inflationsrate können wir weiterhin aussergewöhnlich hohe Unternehmensrentabilitäten erwarten. Es war kaum je billiger, die weltbesten Unternehmen zu kaufen, um davon zu profitieren.
Fondskursentwicklung Nach einem fulminanten ersten Quartal kam es im Mai 2006 an den globalen Aktienmärkten zu starken Kurskorrekturen. Die Aktienkurse fanden erst im Verlauf vom Juni wieder etwas Boden und setzten Ende des ersten Semesters zu einer leichten Erholung an. Die steilste Berg- und Talfahrt verzeichneten Sarasin EmergingSar und Sarasin EmergingSar-Asia. Nach einem zwischenzeitlichen Performance-Hoch von +18,6% (EUR) bzw. +17,8% (EUR) sackten die Fondskurse bis Mitte Juni um fast 30% ab und schlossen das erste Halbjahr dank der Trendwende in den letzten Juniwochen mit einer Performance von -0,27% bzw. -0,42% nur noch knapp im Minus ab. Neben der Marktschwäche beeinträchtigte zusätzlich noch die markante Abwertung der Währungen der Schwellenländer das Ergebnis. Die Technologie-lastigen Fonds Sarasin TecSar, Sarasin InnovationSar und Sarasin HealthSar verloren bereits im ersten Quartal den Anschluss an die breite Marktentwicklung und erlitten in der Korrekturphase aufgrund der höheren Marktsen-
focus on large cap growth stocks with exemplary balance sheets and premium yields or share buy back programmes in place. In short, we have just faced our own 1987, some 20 years later but once again in the aftermath of the appointment of a new Fed Chairman. Just as in 1987 technical events in financial markets do not determine underlying economic conditions. With the world growing at its fastest in 20 years and still modest (albeit rising) inflation, we can continue to expect extraordinary levels of corporate profitability. Buying the best companies in the world to take advantage of this has rarely been cheaper.
Fund performance After a bullish first quarter, global equity markets suffered sharp price corrections in May 2006. They eventually regained some ground over the course of June, finishing the first half of the year slightly higher. Sarasin EmergingSar and Sarasin EmergingSar-Asia experienced the greatest volatility. After peaking with a performance of +18,6% (EUR) and +17,8% (EUR) respectively, the price of both funds slumped almost 30% by mid-June, but after a trend reversal in the final few weeks finished the first half of the year only slightly in the red, with a performance of -0,27% and -0,42% respectively. The result was heavily influenced not only by the general market depression, but also by the sharp depreciation of emerging market currencies. The technology-heavy funds Sarasin TecSar, Sarasin InnovationSar and Sarasin HealthSar already lost ground in the first quarter in sympathy with the general market trend, but experienced further setbacks during the correction phase due to their greater sensitivity to the market. These three subfunds were the laggards, with performances (in EUR) of 12,30% (Sarasin TecSar), -10,95% (Sarasin HealthSar) and -7,54% (Sarasin InnovationSar). By contrast the performance of Sarasin Real Estate Equity was excellent, holding up comparatively well even during the correction phase and finishing top of the rankings with growth of +4,46% (in EUR) overall. This subfund was followed by Sarasin Dutch Equity (+2,90%) and Sarasin EuropeSar (+2,72%) in second and third place. The other equity funds came somewhere in the middle, with performances of between +0,6% and -0,5%. One subfund worth particular mention is Sarasin BlueChipSar (+0,51%), which lived up to its defensive profile during the slump thanks to its portfolio hedging strategy, coupled with systematic hedging of currency risks.
Die Informationen in diesem Bericht sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf zukünftige Performance. The information in this report is historical and not indicative of future performance.
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sitivität ebenfalls einen starken Rückschlag. Mit Performancewerten (in EUR) von -12,30% (Sarasin TecSar), -10,95% (Sarasin HealthSar) und -7,54% (Sarasin InnovationSar) bilden diese drei Teilvermögen den Schluss der Performance-Rangliste. Sehr erfreulich entwickelte sich hingegen Sarasin Real Estate Equity, der sich auch in der Korrekturphase vergleichsweise gut hielt und mit einem Wertzuwachs von +4,46% (EUR) den Spitzenrang belegt. Auf den Plätzen zwei und drei folgen Sarasin Dutch Equity (+2,90%) und Sarasin EuropeSar (+2,72%). Die übrigen Aktienfonds bilden mit Performancewerten zwischen +0,6% und -0,5% das Mittelfeld. Erwähnenswert dabei ist Sarasin BlueChipSar (+0,51%), der dank der Absicherungsstrategie und dem systematischen Hedging der Währungsrisiken in der Abschwungsphase das angestrebte defensive Profil aufwies. Aufgrund der global steigenden Zinsen war das Marktumfeld für die Obligationenfonds ein sehr schwieriges. Am besten schnitt Sarasin BondSar Absolute Return (EUR) ab, der dank des dynamischen Risikomanagements mit einer Performance von -0,21% (EUR) nur knapp ins Minus rutschte. Die Einzelwährungsfonds büssten demgegenüber in der jeweiligen Basiswährung 2–3% ein. Aus Euro-Sicht belastete die starke Abwertung des US-Dollars um rund 8% die Performance von Sarasin BondSar World noch zusätzlich. Der Fonds schloss das erste Halbjahr mit einem Minus von 4,98% (EUR) ab.
Rising interest rates worldwide created a very difficult market environment for bond funds. The best performer on average was Sarasin BondSar Absolute Return (EUR), where the dynamic risk management approach left the fund only slightly in the red at -0,21% (in EUR). By contrast, the individual currency funds slipped 2–3% in their respective reference currencies. From the euro viewpoint, the sharp depreciation of the US dollar had a negative impact of around 8% on the performance of Sarasin BondSar World. This subfund finished the first half of the year with a decline of 4,98% (in EUR). The portfolio funds had to contend with difficult market conditions in both the equity, bond and currency sphere. Although all portfolio funds, with the exception of Sarasin Global Return (EUR), beat their benchmark, only Sarasin GlobalSar Optima (EUR) managed to finish just in the black, with a performance of +0,10% (in EUR). Sarasin GlobalSar (EUR), Sarasin GlobalSar (CHF) and Sarasin OekoSar Portfolio (EUR) all posted small losses of -0,15%, -1,25% and -0,82% respectively (in the reference currency in each case). In view of the high market volatility, with managers forced to make frequent portfolio reallocations as part of the fund’s systematic hedging strategy, Sarasin Global Return (EUR) only benefited partly from the market rally of the first quarter. Although the fund posted a smaller loss than other portfolio funds during the market correction, it eventually finished the first half of the year in last place with a decline of 3,23%.
Die Portfoliofonds sahen sich dementsprechend sowohl im Aktien- als auch im Obligationen- und Devisenbereich mit schwierigen Marktbedingungen konfrontiert. Obwohl alle Portfoliofonds, mit Ausnahme von Sarasin Global Return (EUR), ihre Benchmark übertroffen haben, resultierte nur für Sarasin GlobalSar Optima (EUR) mit +0,10% (EUR) eine knapp positive Rendite. Sarasin GlobalSar (EUR), Sarasin GlobalSar (CHF) und Sarasin OekoSar Portfolio (EUR) weisen mit -0,15%, -1,25% bzw. -0,82% (jeweils in der Basiswährung) eine leicht negative Wertentwicklung aus. Angesichts der hohen Marktvolatilität, die aufgrund der systematischen Absicherungsstrategie zu häufigen Portfolioumschichtungen zwang, konnte Sarasin Global Return (EUR) nur teilweise am Marktaufschwung des ersten Quartals partizipieren. Der Fonds verzeichnete dann zwar in der Marktkorrektur einen geringeren Wertverlust als die anderen Portfoliofonds, er musste aber dennoch das Halbjahr mit einem Minus von 3,23% als Schlusslicht abschliessen.
Die Informationen in diesem Bericht sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf zukünftige Performance. The information in this report is historical and not indicative of future performance.
17
Sarasin Investmentfonds Vermögensaufstellung per 30. Juni 2006 Statement of net assets as per June 30, 2006 Konsolidiert Consolidated in EUR
AKTIVA ASSETS Wertpapiere zum Marktwert Investments at market value Optionskontrakte zum Marktwert Option contracts at market value Bankguthaben Cash at banks Andere liquide Guthaben Other liquid assets Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Receivable on sales of securities
3 046 405 071.09 2 160 900.36 68 108 706.92 6 876 487.38 2 102 770.54
Ausstehende Zeichnungsbeträge Subscriptions receivable
15 198 346.15
Forderungen aus Erträgen der Wertpapiere Income receivable on portfolio
26 686 295.25
Zinsforderungen aus Bankguthaben Interest receivable on bank accounts
402 030.99
Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealised gain on financial futures
1 656 734.94
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised gain on forward exchange contracts
3 318 329.61
Sonstige Forderungen Other receivables Rechnungsabgrenzungsposten Prepaid expenses Gesamtaktiva Total assets
2 176.52 22 968.05 3 172 940 817.80
PASSIVA LIABILITIES Bankverbindlichkeiten Bank liabilities Sonstige liquide Verbindlichkeiten Other liquid liabilities Herausgegebene Optionen Issued options Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Payable on purchases of securities Verbindlichkeiten aus Finanzinstrumenten Payable on financial instruments Ausstehende Zahlungen aus Rücknahmen Redemptions payable Ausstehende Zahlungen aus Dividenden Payable dividends Nicht realisierter Verlust auf Terminkontrakten Unrealised loss on financial futures Nicht realisierter Verlust auf Devisentermingeschäften Unrealised loss on forward exchange contracts Sonstige Verbindlichkeiten Expenses payable Andere Schulden Other liabilities Gesamtpassiva Total liabilities Nettovermögen Net assets
Im Umlauf befindliche -A- Aktien Number of shares -A- outstanding Nettoinventarwert pro -A- Aktie Net asset value per share -ATotal Expense Ratio (in %) Im Umlauf befindliche -B- Aktien Number of shares -B- outstanding Nettoinventarwert pro -B- Aktie Net asset value per share -BTotal Expense Ratio (in %)
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
18
5 587 686.73 760 697.80 174 609.79 14 878 706.73 584.31 4 119 192.71 8 401.79 630 734.96 17 070.01 13 460 266.21 78 306.97 39 716 258.01 3 133 224 559.79
SARASIN BLUECHIPSAR in EUR
SARASIN EQUISAR in EUR
SARASIN EUROPESAR in EUR
SARASIN HEALTHSAR in EUR
SARASIN TECSAR in EUR
SARASIN INNOVATIONSAR in EUR
132 812 658.16
206 049 762.00
83 773 754.78
12 389 074.62
43 315 722.34
20 790 954.08
1 631 109.03
82 137.22
43 440.00
–
–
–
11 116 352.14
7 614 919.14
2 503 980.81
176 188.42
29 691.45
499 446.91
1 932 270.79
1 126 264.61
–
–
0.38
0.08
–
–
2 006 276.45
–
–
71 194.09
21 070.07
3 687 727.35
48 558.46
4 236.81
15 891.13
13 780.38
641 719.36
492 774.61
197 171.04
6 030.75
31 601.87
3 330.42
25 141.60
33 212.93
11 762.76
2 534.43
1 408.19
2 570.71
1 017 814.67
–
177 930.30
–
–
–
2 426 763.11
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 164.63
1 816.65
–
129.43
465.75
222.40
151 626 063.56
219 088 614.41
88 762 874.60
12 578 194.46
43 394 781.11
21 381 499.07
2 182 187.58
–
583 325.84
–
6 055.19
–
–
93 492.55
–
–
–
–
–
149 665.53
–
–
–
–
–
1 060 613.32
200 780.72
–
–
49 793.65
–
–
–
–
–
–
83 753.99
303 309.18
101 488.60
8 534.73
50 059.37
10 559.11
108.36
–
–
–
–
–
–
186 118.80
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
679 765.84
980 350.23
444 498.20
72 171.66
218 989.10
107 168.09
–
–
–
–
–
–
2 945 815.77
2 773 549.61
1 330 093.36
80 706.39
275 103.66
167 520.85
148 680 247.79
216 315 064.80
87 432 781.24
12 497 488.07
43 119 677.45
21 213 978.22
1 122 730.570
1 729 487.999
1 195 223.953
163 713.081
451 860.609
338 677.799
130.66
125.07
73.15
76.34
95.43
62.64
1,80
1,76
1,87
2,33
1,87
1,97
15 073.080
–
–
–
–
–
131.34
–
–
–
–
–
1,79
–
–
–
–
–
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
19
SARASIN SUSTAINABLE EQUITY in EUR
AKTIVA ASSETS Wertpapiere zum Marktwert Investments at market value Optionskontrakte zum Marktwert Option contracts at market value Bankguthaben Cash at banks Andere liquide Guthaben Other liquid assets Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Receivable on sales of securities Ausstehende Zeichnungsbeträge Subscriptions receivable
81 862 927.13 – 4 855 332.71 – – 3 972 638.87
Forderungen aus Erträgen der Wertpapiere Income receivable on portfolio
166 631.17
Zinsforderungen aus Bankguthaben Interest receivable on bank accounts
17 854.18
Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealised gain on financial futures
–
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised gain on forward exchange contracts
–
Sonstige Forderungen Other receivables
–
Rechnungsabgrenzungsposten Prepaid expenses Gesamtaktiva Total assets
– 90 875 384.06
PASSIVA LIABILITIES Bankverbindlichkeiten Bank liabilities
–
Sonstige liquide Verbindlichkeiten Other liquid liabilities
–
Herausgegebene Optionen Issued options Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Payable on purchases of securities Verbindlichkeiten aus Finanzinstrumenten Payable on financial instruments Ausstehende Zahlungen aus Rücknahmen Redemptions payable
– 835 752.91 – 76 690.74
Ausstehende Zahlungen aus Dividenden Payable dividends
–
Nicht realisierter Verlust auf Terminkontrakten Unrealised loss on financial futures
–
Nicht realisierter Verlust auf Devisentermingeschäften Unrealised loss on forward exchange contracts Sonstige Verbindlichkeiten Expenses payable Andere Schulden Other liabilities Gesamtpassiva Total liabilities Nettovermögen Net assets
Im Umlauf befindliche -A- Aktien Number of shares -A- outstanding Nettoinventarwert pro -A- Aktie Net asset value per share -ATotal Expense Ratio (in %)
– 449 967.82 59 381.09 1 421 792.56 89 453 591.50
852 329.805 104.95 2,07
Im Umlauf befindliche -B- Aktien Number of shares -B- outstanding
–
Nettoinventarwert pro -B- Aktie Net asset value per share -B-
–
Total Expense Ratio (in %)
–
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
20
SARASIN OEKOSAR EQUITY in EUR
SARASIN EMERGINGSAR in USD
SARASIN EMERGINGSAR-ASIA in USD
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) in EUR
SARASIN DUTCH EQUITY in EUR
SARASIN GLOBALSAR (CHF) in CHF
12 197 744.25
524 066 968.50
141 931 847.46
129 286 663.16
18 435 714.26
799 557 145.41
–
–
–
–
–
243 808.84
924 121.33
448 170.40
1 475 223.38
1 756 359.12
177 273.09
9 986 240.36
–
–
–
–
–
2 990 882.75
–
–
–
–
–
–
117 407.60
3 193 272.64
444 561.85
722 926.88
263 845.90
225 432.62
19 904.85
1 153 957.90
271.88
450 031.60
12 891.38
6 450 171.71
4 430.17
141 272.58
5 840.26
17 564.21
4 144.03
20 612.64
–
–
–
–
–
–
–
–
–
369 326.78
–
79 177.49
–
–
–
–
–
–
3.79
6 341.21
1 319.71
–
57.93
6 012.85
13 263 611.99
529 009 983.23
143 859 064.54
132 602 871.75
18 893 926.59
819 559 484.67
–
1 398 158.66
–
–
–
–
–
–
–
–
–
813 771.33
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 347 333.89
–
–
–
–
–
–
–
–
4 809.03
2 211 279.18
168 429.59
259 046.63
–
482 040.91
–
–
–
–
–
1 704.00
–
–
–
–
–
417 910.77
–
–
–
–
–
–
64 305.43
2 560 384.97
691 438.88
592 972.42
88 329.02
3 692 456.23
–
2 576.49
4 604.46
1 275.45
–
2 876.13
69 114.46
6 172 399.30
864 472.93
2 200 628.39
88 329.02
5 410 759.37
13 194 497.53
522 837 583.93
142 994 591.61
130 402 243.36
18 805 597.57
814 148 725.30
118 337.135
2 109 913.088
716 230.461
382 609.880
441 904.344
2 229 846.272
111.50
247.80
199.65
129.99
42.56
365.11
* 2,30
1,77
1,85
1,85
1,76
1,73
–
–
–
609 016.299
–
–
–
–
–
132.45
–
–
–
–
–
1,85
–
–
* auf ein Jahr bezogen annualised Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
21
SARASIN GLOBALSAR (EUR) in EUR
AKTIVA ASSETS Wertpapiere zum Marktwert Investments at market value Optionskontrakte zum Marktwert Option contracts at market value Bankguthaben Cash at banks Andere liquide Guthaben Other liquid assets Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Receivable on sales of securities Ausstehende Zeichnungsbeträge Subscriptions receivable
120 946 919.58 35 804.56 3 752 103.44 652 290.85 – 866 960.80
Forderungen aus Erträgen der Wertpapiere Income receivable on portfolio
1 267 388.18
Zinsforderungen aus Bankguthaben Interest receivable on bank accounts
17 096.34
Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealised gain on financial futures Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised gain on forward exchange contracts Sonstige Forderungen Other receivables Rechnungsabgrenzungsposten Prepaid expenses Gesamtaktiva Total assets
– 195 932.82 1 377.18 852.75 127 736 726.50
PASSIVA LIABILITIES Bankverbindlichkeiten Bank liabilities Sonstige liquide Verbindlichkeiten Other liquid liabilities Herausgegebene Optionen Issued options Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Payable on purchases of securities Verbindlichkeiten aus Finanzinstrumenten Payable on financial instruments Ausstehende Zahlungen aus Rücknahmen Redemptions payable Ausstehende Zahlungen aus Dividenden Payable dividends Nicht realisierter Verlust auf Terminkontrakten Unrealised loss on financial futures Nicht realisierter Verlust auf Devisentermingeschäften Unrealised loss on forward exchange contracts Sonstige Verbindlichkeiten Expenses payable Andere Schulden Other liabilities Gesamtpassiva Total liabilities Nettovermögen Net assets
Im Umlauf befindliche -A- Aktien Number of shares -A- outstanding Nettoinventarwert pro -A- Aktie Net asset value per share -ATotal Expense Ratio (in %)
– 147 654.58 24 944.26 730 341.52 156.36 248 556.64 5 094.06 103 354.35 – 573 106.99 1 125.00 1 834 333.76 125 902 392.74
510 345.264 246.70 1,80
Im Umlauf befindliche -B- Aktien Number of shares -B- outstanding
–
Nettoinventarwert pro -B- Aktie Net asset value per share -B-
–
Total Expense Ratio (in %)
–
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
22
SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) in EUR
SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO in EUR
SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) in EUR
SARASIN BONDSAR WORLD in EUR
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) in EUR
SARASIN BONDSAR EURO in EUR
129 052 617.34
226 149 489.08
23 439 933.60
456 576 857.06
114 006 469.96
64 711 206.68
–
–
251 387.51
–
43 500.00
–
391 723.93
10 516 640.75
4 527 788.36
6 005 170.02
1 040 646.32
172 128.83
623 293.33
–
632 844.26
–
–
–
–
–
25 300.00
–
–
–
360 025.36
397 584.44
32 149.70
123 370.54
242 157.60
29 089.70
1 052 665.68
1 935 679.76
486 937.39
9 153 588.92
1 254 250.49
1 806 837.13
10 933.81
79 823.40
10 168.21
11 558.43
11 486.56
1 044.18
–
–
365 453.11
–
90 000.00
–
246 170.63
–
–
–
29 585.56
–
–
–
–
–
–
–
–
1 662.14
2 269.07
2 484.64
568.83
477.85
131 737 430.08
239 080 879.57
29 774 231.21
471 873 029.61
116 718 665.32
66 720 784.37
17 550.62
–
1 226 266.30
342 768.15
43 428.73
83 464.18
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
846 587.49
84 000.00
7 476 702.11
18 010.00
–
37.50
–
–
374.02
–
–
38 392.05
387 554.09
–
99 252.16
87 293.22
66 869.18
–
–
61.39
1 850.27
–
–
74 447.52
–
–
–
–
–
–
–
–
17 070.01
–
–
581 336.88
1 217 770.28
114 347.31
1 350 568.76
364 608.00
208 335.51
1 500.00
381.15
–
1 670.29
–
1 855.00
713 264.57
2 452 293.01
1 424 675.00
9 290 255.77
513 339.95
360 523.87
131 024 165.51
236 628 586.56
28 349 556.21
462 582 773.84
116 205 325.37
66 360 260.50
–
1 587 294.741
239 789.725
3 516 481.250
1 163 444.772
642 357.804
–
149.08
118.23
131.55
99.88
103.31
–
2,02
1,67
1,13
* 1,18
1,24
1 144 949.975
–
–
–
–
–
114.44
–
–
–
–
–
1,85
–
–
–
–
–
* auf ein Jahr bezogen annualised Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
23
SARASIN BONDSAR SWISS FRANC in CHF AKTIVA ASSETS Wertpapiere zum Marktwert Investments at market value Optionskontrakte zum Marktwert Option contracts at market value Bankguthaben Cash at banks Andere liquide Guthaben Other liquid assets Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Receivable on sales of securities Ausstehende Zeichnungsbeträge Subscriptions receivable
70 529 713.22 – 603 332.87 – – 170 137.19
Forderungen aus Erträgen der Wertpapiere Income receivable on portfolio
1 095 675.05
Zinsforderungen aus Bankguthaben Interest receivable on bank accounts
593.12
Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealised gain on financial futures
–
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised gain on forward exchange contracts
–
Sonstige Forderungen Other receivables Rechnungsabgrenzungsposten Prepaid expenses Gesamtaktiva Total assets
– 451.93 72 399 903.38
PASSIVA LIABILITIES Bankverbindlichkeiten Bank liabilities Sonstige liquide Verbindlichkeiten Other liquid liabilities Herausgegebene Optionen Issued options Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Payable on purchases of securities Verbindlichkeiten aus Finanzinstrumenten Payable on financial instruments Ausstehende Zahlungen aus Rücknahmen Redemptions payable
10 815.85 – – 1 194 728.00 – 10 481.01
Ausstehende Zahlungen aus Dividenden Payable dividends
–
Nicht realisierter Verlust auf Terminkontrakten Unrealised loss on financial futures
–
Nicht realisierter Verlust auf Devisentermingeschäften Unrealised loss on forward exchange contracts Sonstige Verbindlichkeiten Expenses payable Andere Schulden Other liabilities Gesamtpassiva Total liabilities Nettovermögen Net assets
Im Umlauf befindliche -A- Aktien Number of shares -A- outstanding Nettoinventarwert pro -A- Aktie Net asset value per share -ATotal Expense Ratio (in %)
– 196 571.06 2 946.41 1 415 542.33 70 984 361.05
459 020.883 154.64 1,12
Im Umlauf befindliche -B- Aktien Number of shares -B- outstanding
–
Nettoinventarwert pro -B- Aktie Net asset value per share -B-
–
Total Expense Ratio (in %)
–
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
24
SARASIN BONDSAR US DOLLAR in USD
SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY in USD
SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO in EUR
31 585 513.54
23 676 184.66
50 807 179.30
–
–
–
1 480 542.42
254 172.40
2 426 362.31
–
–
–
–
–
–
468.95
62 776.09
1 131 173.34
585 894.26
394 949.94
1 219 050.45
657.34
1 838.90
8 725.12
3 796.83
3 281.22
–
–
–
–
1 021.83
–
–
237.56
198.11
331.16
33 658 132.73
24 393 401.32
55 592 821.68
2 573.89
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 466 019.43
–
21.00
–
–
2 050.29
115 423.37
103.66
34.94
91.37
–
–
–
–
–
–
105 730.56
86 388.23
174 680.02
–
–
1 784.24
108 408.11
88 494.46
1 757 998.43
33 549 724.62
24 304 906.86
53 834 823.25
351 317.821
261 372.592
535 461.613
95.50
92.99
100.54
1,30
1,43
1,38
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
25
Sarasin Investmentfonds Veränderungen des Nettovermögens vom 1. Januar 2006 bis zum 30. Juni 2006 Statement of changes in net assets for the period of January 1, 2006 until June 30, 2006 Konsolidiert Consolidated in EUR
Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Total net assets at the beginning of the year
3 240 024 765.55
ERTRÄGE INCOME Nettodividendenerträge Dividends, net
19 054 334.57
Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Interest on bonds and other debt securities, net
24 153 060.61
Zinserträge aus Bankguthaben Interest on bank accounts
908 945.54
Erhaltene Kommissionen
397 232.12
Received commissions
105 317.85
Sonstige Erträge Other income
44 618 890.69
Gesamterträge Total income AUFWENDUNGEN EXPENSES
22 433 996.89
Anlageberatungsgebühr Advisory fees Depotbankgebühren Custodian fees
846 860.65
Bankspesen und sonstige Gebühren Banking charges and other fees
211 658.89
Transaktionskosten
231 163.98
Transactions fees
Zentralverwaltungsaufwand
Central administration costs
Prüfungs- und Aufsichtskosten Audit and supervisory fees Sonstiger Verwaltungsaufwand
Other administration costs
Kapitalsteuern («taxe d’abonnement») Subscription duty Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen
Interest paid on bank overdrafts
Other expenses Total expenses
Summe der Nettoerträge Net investment income
1 291 250.30 58 703.45 1 397 330.57 808 004.75 67 726.15 42 121.24 27 388 816.87 17 230 073.82
NETTOREALISIERTE WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET REALISED GAIN/LOSS – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options
150 607 032.17 -621 624.70
– aus Finanzinstrumenten on Financial instruments
2 390 641.95
– aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts
-1 228 337.47
– aus Devisengeschäften
on foreign exchange
Realisiertes Ergebnis Realised gain/loss
143 035.85 168 520 821.62
NETTOVERÄNDERUNG DER NICHT REALISIERTEN WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET VARIATION OF UNREALISED – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments
-164 153 774.28 -3 134 788.21 96 493.13
– aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts
5 314 594.40
Ergebnis
6 643 346.66
Result of operations
Ausschüttungen Dividends paid
-30 485 063.46
Nettomittelzuflüsse aus Zeichnungen und Rücknahmen Subscriptions and redemptions, net
-31 159 871.69
SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS TOTAL CHANGE IN NET ASSETS
-55 001 588.49
Bewertungsdifferenz
Reevaluation difference
NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode TOTAL NET ASSETS at the end of the period
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
26
-51 798 617.27 3 133 224 559.79
SARASIN BLUECHIPSAR in EUR
SARASIN EQUISAR in EUR
SARASIN EUROPESAR in EUR
SARASIN HEALTHSAR in EUR
SARASIN TECSAR in EUR
SARASIN INNOVATIONSAR in EUR
154 872 340.44
215 933 562.88
92 207 518.80
14 537 368.39
55 851 620.15
25 089 914.98
1 549 854.33
2 258 520.01
1 657 596.96
68 368.20
184 173.54
91 767.98
463 593.29
8 227.40
109 040.36
–
–
–
181 243.43
91 327.83
32 051.69
3 401.89
3 152.32
3 213.98
45 917.03
58 101.67
35 567.85
3 397.49
–
4 545.49
35 122.23
–
4 408.47
57.43
185.63
87.63
2 275 730.31
2 416 176.91
1 838 665.33
75 225.01
187 511.49
99 615.08
1 158 666.19
1 672 157.31
689 224.68
121 885.23
377 402.23
180 330.11
35 525.08
51 427.20
27 731.32
4 726.43
15 123.11
8 160.25
17 147.29
5 541.81
9 260.67
596.05
2 230.21
872.17
52 497.69
10 799.57
62 454.34
3 500.00
3 081.00
1 707.00
66 140.79
64 397.00
63 367.31
32 969.12
49 245.16
36 995.78
2 767.55
3 989.51
1 646.92
250.42
901.79
430.85
64 043.12
91 190.82
53 260.45
7 977.00
23 727.52
11 812.46
38 338.18
55 979.96
22 719.07
3 404.00
11 832.09
5 524.27
1 492.79
2 003.83
9 538.90
320.45
1 005.37
420.27
239.00
2 108.75
142.29
22.43
86.19
1 674.72
1 436 857.68
1 959 595.76
939 345.95
175 651.13
484 634.67
247 927.88
838 872.63
456 581.15
899 319.38
-100 426.12
-297 123.18
-148 312.80
1 950 484.54
17 772 544.94
5 385 571.21
361 290.39
-355 861.17
1 252 580.26
-642 347.19
–
-63 650.89
–
–
–
1 293 418.17
132 419.37
266 624.25
–
–
–
-403 377.84
240 408.39
–
–
–
–
301 186.76
-146 404.19
-1 193.02
-7 383.77
-13 827.91
-32 459.96
3 338 237.07
18 455 549.66
6 486 670.93
253 480.50
-666 812.26
1 071 807.50
-4 851 797.09
-16 732 608.99
-3 903 502.32
-1 824 251.01
-5 444 940.09
-2 757 439.52
-2 170 275.96
-15 484.47
-93 744.00
–
–
–
164 200.88
-186 118.80
137 443.44
–
–
–
4 411 178.26
–
–
–
–
–
891 543.16
1 521 337.40
2 626 868.05
-1 570 770.51
-6 111 752.35
-1 685 632.02
GAIN/LOSS
-758 491.86
–
-509 446.00
–
–
–
-6 325 143.95
-1 139 835.48
-6 892 159.61
-469 109.81
-6 620 190.35
-2 190 304.74
-6 192 092.65
381 501.92
-4 774 737.56
-2 039 880.32
-12 731 942.70
-3 875 936.76
–
–
–
–
–
–
148 680 247.79
216 315 064.80
87 432 781.24
12 497 488.07
43 119 677.45
21 213 978.22
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
27
Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Total net assets at the beginning of the year ERTRÄGE INCOME Nettodividendenerträge Dividends, net Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Interest on bonds and other debt securities, net Zinserträge aus Bankguthaben Interest on bank accounts Erhaltene Kommissionen
Received commissions
Sonstige Erträge Other income Gesamterträge Total income AUFWENDUNGEN EXPENSES Anlageberatungsgebühr Advisory fees Depotbankgebühren Custodian fees Bankspesen und sonstige Gebühren Banking charges and other fees Transaktionskosten
Transactions fees
Zentralverwaltungsaufwand
Central administration costs
Prüfungs- und Aufsichtskosten Audit and supervisory fees Sonstiger Verwaltungsaufwand
Other administration costs
Kapitalsteuern («taxe d’abonnement») Subscription duty Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen
Interest paid on bank overdrafts
Other expenses Total expenses
Summe der Nettoerträge Net investment income NETTOREALISIERTE WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET REALISED GAIN/LOSS – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts – aus Devisengeschäften
on foreign exchange
Realisiertes Ergebnis Realised gain/loss NETTOVERÄNDERUNG DER NICHT REALISIERTEN WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET VARIATION OF UNREALISED – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts Ergebnis
Result of operations
Ausschüttungen Dividends paid Nettomittelzuflüsse aus Zeichnungen und Rücknahmen Subscriptions and redemptions, net SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS TOTAL CHANGE IN NET ASSETS Bewertungsdifferenz
Reevaluation difference
NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode TOTAL NET ASSETS at the end of the period
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
28
SARASIN SUSTAINABLE EQUITY in EUR
SARASIN OEKOSAR EQUITY in EUR
SARASIN EMERGINGSAR in USD
SARASIN EMERGINGSAR-ASIA in USD
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) in EUR
SARASIN DUTCH EQUITY in EUR
117 245 860.86
7 407 736.44
520 846 627.50
146 017 321.78
113 068 801.63
15 331 411.73
1 002 719.96
107 647.72
3 258 133.41
936 584.48
1 782 932.10
221 304.69
–
–
–
–
27 303.71
–
18 792.03
5 619.38
225 787.79
27 327.68
26 923.85
6 082.92 1 416.14
–
–
–
–
37 640.10
11 036.83
30.43
10 880.02
541.29
10 825.02
3 251.88
1 032 548.82
113 297.53
3 494 801.22
964 453.45
1 885 624.78
232 055.63
875 709.18
90 068.93
4 370 058.14
1 152 662.37
964 185.19
98 910.93
30 183.28
3 496.66
140 052.71
48 103.03
38 808.31
5 592.69
4 942.46
544.95
32 961.66
6 356.42
5 901.75
353.87
1 472.00
4 740.00
5 818.01
1 388.04
8 161.00
2 650.00
61 063.17
18 389.22
131 566.81
73 863.16
60 921.49
28 143.05
1 792.36
184.26
10 427.68
2 753.44
2 299.09
296.21
40 214.50
8 252.90
257 205.29
68 988.62
53 852.72
8 705.53
22 115.39
2 922.97
147 832.86
38 369.00
33 358.40
4 389.80
2 483.84
97.98
3 454.05
2 071.90
2 686.21
180.96
11.43
2 181.46
242.03
32 857.65
23.66
1 040 157.14
128 709.30
5 101 558.67
1 394 798.01
1 203 031.81
149 065.74
-7 608.32
-15 411.77
-1 606 757.45
-430 344.56
682 592.97
82 989.89
12 958 262.87
100 784.14
62 320 932.52
9 917 476.32
1 422 942.83
2 281 922.76
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
534 749.73
–
-32 073.51
-9 893.93
1 125 665.57
61 302.93
177 864.31
35.25
12 918 581.04
75 478.44
61 839 840.64
9 548 434.69
2 818 149.84
2 364 947.90
-11 186 933.96
456 283.43
-18 184 106.09
2 369 895.39
728 767.38
-1 894 231.67
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
611 840.02
–
1 731 647.08
531 761.87
43 655 734.55
11 918 330.08
4 158 757.24
470 716.23
GAIN/LOSS
–
–
-3 436 707.18
–
-882 401.92
–
-29 523 916.44
5 254 999.22
-38 228 070.94
-14 941 060.25
14 057 086.41
3 003 469.61
-27 792 269.36
5 786 761.09
1 990 956.43
-3 022 730.17
17 333 441.73
3 474 185.84
–
–
–
–
–
–
89 453 591.50
13 194 497.53
522 837 583.93
142 994 591.61
130 402 243.36
18 805 597.57
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
29
Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Total net assets at the beginning of the year ERTRÄGE INCOME Nettodividendenerträge Dividends, net Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Interest on bonds and other debt securities, net Zinserträge aus Bankguthaben Interest on bank accounts Erhaltene Kommissionen
Received commissions
Sonstige Erträge Other income Gesamterträge Total income AUFWENDUNGEN EXPENSES Anlageberatungsgebühr Advisory fees Depotbankgebühren Custodian fees Bankspesen und sonstige Gebühren Banking charges and other fees Transaktionskosten
Transactions fees
Zentralverwaltungsaufwand
Central administration costs
Prüfungs- und Aufsichtskosten Audit and supervisory fees Sonstiger Verwaltungsaufwand
Other administration costs
Kapitalsteuern («taxe d’abonnement») Subscription duty Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen
Interest paid on bank overdrafts
Other expenses Total expenses
Summe der Nettoerträge Net investment income NETTOREALISIERTE WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET REALISED GAIN/LOSS – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts – aus Devisengeschäften
on foreign exchange
Realisiertes Ergebnis Realised gain/loss NETTOVERÄNDERUNG DER NICHT REALISIERTEN WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET VARIATION OF UNREALISED – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts Ergebnis
Result of operations
Ausschüttungen Dividends paid Nettomittelzuflüsse aus Zeichnungen und Rücknahmen Subscriptions and redemptions, net SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS TOTAL CHANGE IN NET ASSETS Bewertungsdifferenz
Reevaluation difference
NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode TOTAL NET ASSETS at the end of the period
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
30
SARASIN GLOBALSAR (CHF) in CHF
SARASIN GLOBALSAR (EUR) in EUR
SARASINGLOBALSAR OPTIMA (EUR) in EUR
SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO in EUR
SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) in EUR
SARASIN BONDSAR WORLD in EUR
857 568 696.36
131 517 048.17
119 248 734.65
237 903 289.17
29 619 600.21
474 324 463.40
5 171 004.70
898 205.76
1 078 684.69
1 569 787.86
–
–
6 352 285.93
1 033 927.87
818 634.04
1 665 318.79
592 637.43
8 928 238.21
90 175.04
36 520.10
19 825.86
122 598.44
44 998.84
19 764.77
219 777.54
21 602.54
–
–
1 100.58
20 761.80
3 010.02
10 486.43
431.10
14 638.72
101.89
1 617.27
11 836 253.23
2 000 742.70
1 917 575.69
3 372 343.81
638 838.74
8 970 382.05
6 363 933.23
968 313.49
953 664.49
2 110 933.53
182 520.29
2 094 413.83
196 746.15
38 964.91
38 389.46
55 666.83
9 863.56
107 717.93
63 571.81
11 070.74
5 545.20
22 430.46
5 096.12
28 045.59
41 446.09
14 967.00
11 263.14
2 951.00
13 198.35
1 203.50
160 205.83
61 633.27
57 176.62
81 054.04
33 125.82
72 979.91
15 202.92
2 313.39
2 276.57
4 320.65
520.78
8 342.98
342 786.73
53 658.20
53 087.65
99 219.88
13 150.04
188 448.07
209 745.10
31 839.89
32 610.00
60 125.38
7 219.73
115 018.51
48 769.81
3 869.38
3 037.00
24.53
807.48
1 335.29
204.66
184.02
367.13
45.71
731.98
7 443 742.96
1 186 834.93
1 157 234.15
2 437 068.90
264 764.93
2 617 709.78
4 392 510.27
813 907.77
760 341.54
935 274.91
374 073.81
6 352 672.27
54 095 984.71
8 891 449.34
4 532 160.62
4 565 150.57
366 214.43
-1 237 195.21
–
–
–
–
-122 450.62
–
682 645.85
102 634.58
196 790.15
–
-271 616.90
-1 811.54
-3 982 303.71
369 575.14
514 792.23
–
–
-17 988.24
-1 028 175.22
-21 711.53
16 534.82
-237 385.13
-72 367.86
-36 474.33
54 160 661.90
10 155 855.30
6 020 619.36
5 263 040.35
273 852.86
5 059 202.95
-62 593 391.45
-10 202 098.29
-6 372 680.72
-7 261 830.02
-1 226 017.36
-28 804 681.12
-757 647.51
-112 435.39
–
–
-336 835.86
–
-417 910.77
-103 354.35
-74 447.52
–
348 046.91
–
-274 802.39
215 842.62
245 576.56
–
–
-17 070.01
-9 883 090.22
-46 190.11
-180 932.32
-1 998 789.67
-940 953.45
-23 762 548.18 -12 720 299.36
GAIN/LOSS
-5 725 310.63
-1 212 446.55
–
-791 725.53
-610 604.37
-27 811 570.21
-4 356 018.77
11 956 363.18
1 515 812.59
281 513.82
24 741 157.98
-43 419 971.06
-5 614 655.43
11 775 430.86
-1 274 702.61
-1 270 044.00
-11 741 689.56
–
–
–
–
–
–
814 148 725.30
125 902 392.74
131 024 165.51
236 628 586.56
28 349 556.21
462 582 773.84
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
31
Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Total net assets at the beginning of the year ERTRÄGE INCOME Nettodividendenerträge Dividends, net Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Interest on bonds and other debt securities, net Zinserträge aus Bankguthaben Interest on bank accounts Erhaltene Kommissionen
Received commissions
Sonstige Erträge Other income Gesamterträge Total income AUFWENDUNGEN EXPENSES Anlageberatungsgebühr Advisory fees Depotbankgebühren Custodian fees Bankspesen und sonstige Gebühren Banking charges and other fees Transaktionskosten
Transactions fees
Zentralverwaltungsaufwand
Central administration costs
Prüfungs- und Aufsichtskosten Audit and supervisory fees Sonstiger Verwaltungsaufwand
Other administration costs
Kapitalsteuern («taxe d’abonnement») Subscription duty Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen
Interest paid on bank overdrafts
Other expenses Total expenses
Summe der Nettoerträge Net investment income NETTOREALISIERTE WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET REALISED GAIN/LOSS – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts – aus Devisengeschäften
on foreign exchange
Realisiertes Ergebnis Realised gain/loss NETTOVERÄNDERUNG DER NICHT REALISIERTEN WERTERHÖHUNGEN/WERTVERMINDERUNGEN NET VARIATION OF UNREALISED – aus Wertpapieren on portfolio – auf Optionen on options – aus Finanzinstrumenten on Financial instruments – aus Devisentermingeschäften on forward exchange contracts Ergebnis
Result of operations
Ausschüttungen Dividends paid Nettomittelzuflüsse aus Zeichnungen und Rücknahmen Subscriptions and redemptions, net SUMME DER VERÄNDERUNGEN DES NETTOVERMÖGENS TOTAL CHANGE IN NET ASSETS Bewertungsdifferenz
Reevaluation difference
NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode TOTAL NET ASSETS at the end of the period
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
32
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) in EUR
SARASIN BONDSAR EURO in EUR
SARASIN BONDSAR SWISS FRANC in CHF
SARASIN BONDSAR US DOLLAR in USD
SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY in USD
SARASIN SUSTAINABLE BOND in EUR
98 767 070.84
67 765 461.44
74 919 070.06
35 072 711.57
29 173 688.01
50 272 207.72
–
–
–
–
–
–
1 691 072.74
1 542 352.14
1 095 944.47
925 084.58
851 850.17
1 127 384.82
17 079.28
3 106.18
630.90
385.09
2 966.11
14 644.68
–
3 163.50
2 103.37
3 022.71
1 245.26
19 019.85
384.39
240.18
1 308.22
602.64
93.23
176.58
1 708 536.41
1 548 862.00
1 099 986.96
929 095.02
856 154.77
1 161 225.93
554 933.71
304 293.01
272 654.81
151 192.33
128 564.59
260 231.67
33 485.45
20 411.66
24 692.86
11 839.23
9 081.92
16 657.07
6 886.45
4 062.17
5 280.71
1 804.20
1 831.81
3 570.99
2 238.00
797.00
429.79
583.59
406.90
336.00
55 478.63
46 950.63
61 852.99
37 660.24
35 888.09
41 213.16
2 544.28
1 212.50
1 303.16
602.26
461.11
932.20
51 047.96
31 776.19
32 415.44
16 462.65
13 372.79
25 851.54
27 471.93
16 904.66
17 974.24
8 679.77
6 432.49
13 363.91
25.08
2 487.55
1 152.40
442.42
1 116.82
10.30
152.42
104.58
116.66
58.13
48.35
77.58
734 263.91
428 999.95
417 873.06
229 324.82
197 204.87
362 244.42
974 272.50
1 119 862.05
682 113.90
699 770.20
658 949.90
798 981.51
-193 767.53
-174 851.83
-72 127.02
-147 547.47
-157 106.90
-34 856.54
206 824.00
–
–
–
–
–
243 900.00
-7 550.00
–
–
–
–
75 996.92
–
–
–
–
–
-12 927.90
6 778.12
-4 125.06
2 416.31
-1 514.01
-5 412.22
1 294 297.99
944 238.34
605 861.82
554 639.04
500 328.99
758 712.75
-1 727 340.90
-3 058 942.02
-2 659 249.75
-1 149 738.64
-1 061 906.24
-2 328 235.87
77 706.00
–
–
–
–
–
72 000.00
–
–
3 796.83
3 281.22
–
GAIN/LOSS
22 673.98
–
–
–
–
–
-260 662.93
-2 114 703.68
-2 053 387.93
-591 302.77
-558 296.03
-1 569 523.12
–
-2 159 033.17
-1 434 174.07
-1 414 328.00
-1 390 508.12
-1 387 156.54
17 698 917.46
2 868 535.91
-447 147.01
482 643.82
-2 919 977.00
6 519 295.19
17 438 254.53
-1 405 200.94
-3 934 709.01
-1 522 986.95
-4 868 781.15
3 562 615.53
–
–
–
–
–
–
116 205 325.37
66 360 260.50
70 984 361.05
33 549 724.62
24 304 906.86
53 834 823.25
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
33
Sarasin Investmentfonds Entwicklung der Anzahl sich im Umlauf befindender Aktien Statement of changes in the number of shares outstanding SARASIN BLUECHIPSAR -A-
SARASIN BLUECHIPSAR -B-
1 169 724.570
15 500.860
Anzahl der ausgegebenen Aktien Number of shares issued
32 106.393
1 215.268
Anzahl der zurückgenommenen Aktien Number of shares redeemed
-79 100.393
-1 643.048
1 122 730.570
15 073.080
SARASIN SUSTAINABLE EQUITY -A-
SARASIN OEKOSAR EQUITY -A-
1 115 217.715
72 167.385
Anzahl der ausgegebenen Aktien Number of shares issued
141 544.046
51 959.905
Anzahl der zurückgenommenen Aktien Number of shares redeemed
-404 431.956
-5 790.155
Anzahl der Aktien am Ende der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the end of the period
852 329.805
118 337.135
SARASIN GLOBALSAR (CHF) -A-
SARASIN GLOBALSAR (EUR) -A-
2 303 871.091
527 418.031
67 786.075
69 503.414
-141 810.894
-86 576.181
2 229 846.272
510 345.264
SARASIN BONDSAR EURO -A-
SARASIN BONDSAR SWISS FRANC -A-
Anzahl der Aktien zu Beginn des Geschäftsjahres/der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the beginning of the year/the period
615 666.588
461 995.708
Anzahl der ausgegebenen Aktien Number of shares issued
107 763.607
52 462.698
-81 072.391
-55 437.523
642 357.804
459 020.883
Anzahl der Aktien zu Beginn des Geschäftsjahres/der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the beginning of the year/the period
Anzahl der Aktien am Ende der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the end of the period
Anzahl der Aktien zu Beginn des Geschäftsjahres/der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the beginning of the year/the period
Anzahl der Aktien zu Beginn des Geschäftsjahres/der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the beginning of the year/the period Anzahl der ausgegebenen Aktien Number of shares issued Anzahl der zurückgenommenen Aktien Number of shares redeemed Anzahl der Aktien am Ende der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the end of the period
Anzahl der zurückgenommenen Aktien Number of shares redeemed Anzahl der Aktien am Ende der Berichtsperiode Number of shares outstanding at the end of the period
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
34
SARASIN EQUISAR -A-
SARASIN EUROPESAR -A-
SARASIN HEALTHSAR -A-
SARASIN TECSAR -A-
SARASIN INNOVATIONSAR -A-
1 737 022.683
1 287 745.845
169 567.288
513 298.392
370 354.191
176 245.036
23 637.976
26 424.906
9 447.675
13 384.893
-183 779.720
-116 159.868
-32 279.113
-70 885.458
-45 061.285
1 729 487.999
1 195 223.953
163 713.081
451 860.609
338 677.799
SARASIN EMERGINGSAR -A-
SARASIN EMERGINGSAR-ASIA -A-
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -A-
SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -B-
SARASIN DUTCH EQUITY -A-
2 256 543.499
788 602.934
362 849.993
528 836.703
370 710.279
352 588.460
122 602.944
137 951.847
179 164.682
86 991.170
-499 218.871
-194 975.417
-118 191.960
-98 985.086
-15 797.105
2 109 913.088
716 230.461
382 609.880
609 016.299
441 904.344
SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) -B-
SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO -A-
SARASIN RETURN (EUR) -A-
SARASIN BONDSAR WORLD -A-
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) -A-
1 043 121.326
1 577 495.819
237 475.380
3 333 391.617
986 831.640
155 275.569
92 931.546
16 887.735
590 332.501
261 937.824
-53 446.920
-83 132.624
-14 573.390
-407 242.868
-85 324.692
1 144 949.975
1 587 294.741
239 789.725
3 516 481.250
1 163 444.772
SARASIN US DOLLAR -A-
SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY -A-
SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO -A-
346 172.749
291 519.597
471 840.696
24 670.865
18 325.940
132 325.512
-19 525.793
-48 472.945
-68 704.595
351 317.821
261 372.592
535 461.613
BONDSAR
GLOBAL
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
35
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BlueChipSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien Equities 3M
USD
429 644.46
0,29
11 000
6 800
Abbott Laboratories
USD
375 257.17
0,25
52 199
ABN Amro Holding
EUR
1 116 536.61
0,75
Ace
USD
261 191.38
0,18
6 600 39 400
Aegon
EUR
526 778.00
0,35
7 600
Aetna
USD
237 390.39
0,16
44 400
Ahold
EUR
301 476.00
0,20
Air Liquide
EUR
494 061.20
0,33
39 100
Alcatel
EUR
387 872.00
0,26
11 100
Allianz reg. shares
EUR
1 371 072.00
0,92
24 800
Allied Irish Banks
EUR
465 248.00
0,31
4 000
Allstate
USD
171 252.00
0,12
6 300
Alltel
USD
314 568.78
0,21
15 100
Altria Group
USD
867 362.62
0,58
14 200
American Electric Power
USD
380 451.36
0,26
12 400
American Express
USD
516 234.21
0,35
18 900
American International Group
USD
873 035.55
0,59
8 100
Amgen
USD
413 316.38
0,28
5 800
Anadarko Petroleum
USD
216 374.23
0,15
7 500
Anheuser-Busch Cos
USD
267 473.70
0,18
6 500
Apache
USD
347 029.37
0,23
6 300
Apple Computer
USD
281 500.37
0,19
Applied Materials
USD
241 968.16
0,16 0,23
3 244
19 000 8 700
Archstone-Smith Trust
USD
346 203.31
30 800
Assicurazioni Generali
EUR
877 184.00
0,59
28 000
AT&T
USD
610 881.21
0,41
Avon Products
USD
227 950.09
0,15
48 550
9 400
Axa
EUR
1 245 793.00
0,84
92 900
Banco Bilbao Vizcaya Argent reg. shares
EUR
1 493 832.00
1,00
Banco Santander Central Hispano
EUR
1 965 382.00
1,32
34 800
Bank of America
USD
1 309 406.66
0,88
14 100
BASF
EUR
885 198.00
0,60
20 200
Bayer
EUR
725 988.00
0,49
12 600
BB&T
USD
409 929.99
0,28
172 100
7 700
Becton Dickinson
USD
368 209.80
0,25
4 900
Best Buy
USD
210 205.34
0,14
BNP Paribas
EUR
1 796 400.00
1,21
Boeing
USD
371 633.75
0,25 0,29
24 000 5 800 21 100
Bristol Myers Squibb
USD
426 836.16
4 100
Burlington North Santa Fe
USD
254 175.30
0,17
5 900
Caremark RX
USD
230 166.23
0,15
10 800
Carnival
USD
352 635.82
0,24
16 850
Carrefour
EUR
772 404.00
0,52
7 300
Caterpillar
USD
425 317.01
0,29
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
36
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien Equities 11 000
CBS -B-
USD
232 760.98
0,16
26 300
Cendant
USD
335 140.61
0,23
15 100
Chevron
USD
733 059.02
0,49
Cie de int-Gobain
EUR
542 230.00
0,36
51 300
Cisco Systems
USD
783 736.07
0,53
39 800
Citigroup
USD
1 501 898.54
1,01
14 300
Clear Channel Com
USD
346 215.83
0,23
Coach
USD
173 082.49
0,12
Coca-Cola
USD
434 120.55
0,29
Colgate-Palmolive
USD
267 086.48
0,18
16 200
Comcast -A-
USD
414 900.46
0,28
12 800
ConocoPhillips
USD
656 145.81
0,44
Constellation Energy Group
USD
255 892.36
0,17
14 000
Corning
USD
264 919.62
0,18
18 850
Crédit Agricole
EUR
560 787.50
0,38
26 200
DaimlerChrysler reg. shares
EUR
1 012 106.00
0,68
Danone Groupe
EUR
670 612.50
0,45
21 500
Dell
USD
410 540.93
0,28
14 100
Deutsche Bank reg. shares
EUR
1 240 800.00
0,83
76 950
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
968 031.00
0,65
5 000
Devon Energy
USD
236 281.14
0,16
9 800
Dow Chemical
USD
299 209.14
0,20
10 200
Du Pont de Nemours (EI)
USD
331 927.88
0,22
18 950
E.On
EUR
1 705 879.00
1,15
8 900
EBay
USD
203 919.90
0,14
8 000
Eli Lilly
USD
345 883.37
0,23
Embarq
USD
29 018.62
0,02
EMC
USD
218 825.05
0,15
Emerson Electric
USD
531 044.71
0,36
Endesa
EUR
671 593.00
0,45
ENEL
EUR
769 034.00
0,52
ENI
EUR
1 579 858.00
1,06
6 400
Entergy
USD
354 206.59
0,24
5 600
Exelon
USD
248 952.16
0,17
9 700
7 400 12 900 5 700
6 000
6 750
905 25 500 8 100 24 700 114 100 68 600
41 506
Exxon Mobil
USD
1 991 937.34
1,34
8 000
Fannie Mae
USD
301 013.02
0,20 0,26
13 400
Fed Department Stores
USD
383 650.80
6 700
First Data
USD
236 060.55
0,16
7 100
Firstenergy
USD
301 084.21
0,20
36 200
Fortis
EUR
963 644.00
0,65
48 350
France Telecom
EUR
812 763.50
0,55
4 900
Franklin Resources
USD
332 748.46
0,22
6 300
Freddie Mac
USD
280 958.27
0,19
General Electric
USD
1 817 718.15
1,22
70 500
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
37
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien Equities 5 200
Genzyme
USD
248 335.75
0,17
5 800
Golden West Financial
USD
336 652.72
0,23
5 300
Goldman Sachs Group
USD
623 678.18
0,42
1 400
Google -A-
USD
459 234.17
0,31
11 100
H J Heinz
USD
357 916.06
0,24
5 600
Halliburton
USD
325 087.81
0,22
3 900
Hartford Financial Services Group
USD
258 098.33
0,17
23 100
Hewlett-Packard
USD
572 462.94
0,39
15 700
Home Depot
USD
439 553.33
0,30
12 300
Honeywell International
USD
387 757.66
0,26
22 200
Iberdrola
EUR
597 846.00
0,40
11 800
IBM
USD
709 098.45
0,48
Illinois Tool Works
USD
334 415.46
0,22
53 300
ING Groep
EUR
1 637 909.00
1,10
11 600
Ingersoll-Rand -A-
USD
388 194.16
0,26
45 700
Intel
USD
677 447.49
0,46
16 500
9 000
Johnson & Johnson
USD
773 403.22
0,52
6 000
Johnson Controls
USD
385 903.70
0,26
31 600
JPMorgan Chase
USD
1 038 213.32
0,70
Kerr-McGee
USD
466 546.72
0,31
16 900
Kroger
USD
288 992.84
0,19
4 200
Lafarge
EUR
412 230.00
0,28
1 787
Live Nation
USD
28 461.16
0,02
12 800
Loews
USD
354 957.56
0,24
6 650
L’Oréal
EUR
491 102.50
0,33
5 800
Lowe’s Companies
USD
275 265.77
0,19
7 200
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
558 720.00
0,38
5 600
Marathon Oil
USD
364 907.89
0,25
14 300
Mc Donald’s
USD
375 859.51
0,25
McGraw-Hill Companies
USD
231 827.75
0,16
15 200
Merck
USD
433 164.63
0,29
12 000
Merrill Lynch
USD
652 966.71
0,44
62 100
Microsoft
USD
1 131 873.12
0,76
4 000
Monsanto New
USD
263 433.33
0,18
7 500
Moody’s
USD
319 513.44
0,21
9 900
Morgan Stanley
USD
489 520.87
0,33
Motorola
USD
378 300.15
0,25
Muenchener Rueckversicherung reg. shares
EUR
614 157.50
0,41
National Semiconductor
USD
201 494.11
0,14
8 600
5 900
24 000 5 750 10 800 28 300
News -A-
USD
424 605.16
0,29
Nokia Oyj
EUR
1 807 470.00
1,22
5 500
Norfolk Southern
USD
228 974.85
0,15
6 600
Occidental Petroleum
USD
529 455.94
0,36
4 000
Omnicom Group
USD
278 765.60
0,19
113 250
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
38
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien Equities 38 400
Oracle
USD
435 261.08
0,29
4 700
Paccar
USD
302 879.49
0,20
4 700
Parker Hannifin
USD
285 305.28
0,19
10 300
Pepsico
USD
483 757.97
0,33
49 300
Pfizer
USD
905 128.49
0,61
Phelps Dodge
USD
276 362.50
0,19
Philips Electronics
EUR
798 861.00
0,54
5 800
PNC Financial Services Group
USD
318 368.21
0,21
9 800
Praxair
USD
413 971.13
0,28
4 300 32 700
24 362
Procter & Gamble
USD
1 059 590.25
0,71
7 400
Prudential Financial
USD
449 782.92
0,30
6 300
Public Services Enterprise Group
USD
325 854.42
0,22
Qualcomm
USD
407 486.21
0,27
Raytheon
USD
327 733.41
0,22
Regions Financial
USD
357 535.89
0,24
Renault
EUR
470 400.00
0,32
27 400
Repsol YPF
EUR
613 486.00
0,41
13 100
RWE -A-
EUR
852 155.00
0,57
29 400
San Paolo Imi
EUR
406 602.00
0,27
28 600
Sanofi-Aventis
EUR
2 182 180.00
1,47
SAP
EUR
998 250.00
0,67
Schering-Plough
USD
178 636.52
0,12
Schlumberger
USD
468 582.16
0,32
23 200
Siemens reg. shares
EUR
1 578 296.00
1,06
5 000
Simon Property Group
USD
324 402.55
0,22
5 700
0,16
13 000 9 400 13 800 5 600
6 050 12 000 9 200
SLM
USD
235 963.55
11 250
Société Générale -A-
EUR
1 293 750.00
0,87
27 500
Southwest Airlines
USD
352 153.17
0,24
24 800
Sprint Nextel Ser 1
USD
387 806.16
0,26
St Paul Travelers Cie
USD
292 933.86
0,20
Staples
USD
213 074.67
0,14
8 400 11 200 7 300
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
USD
344 570.74
0,23
7 100
State Street
USD
322 633.86
0,22 0,70
32 100
Suez
EUR
1 043 250.00
5 400
Suntrust Banks
USD
322 137.13
0,22
6 000
Target
USD
229 373.80
0,15
304 866
Telecom Italia
EUR
663 845.72
0,45
120 567
Telefonica
EUR
1 569 782.34
1,06
14 800
Texas Instruments
USD
350 680.17
0,24
36 500
Time Warner
USD
493 957.05
0,33
64 000
Total
EUR
3 292 800.00
2,21
18 700
Tyco International
USD
402 276.37
0,27
285 000
Unicredito Italiano
EUR
1 744 200.00
1,17
Unilever
EUR
845 721.00
0,57
47 700
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
39
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien Equities 10 200
United Health Group
USD
357 301.21
0,24
10 500
United Parcel Service -B-
USD
676 234.99
0,45
9 800
United Technologies
USD
486 186.10
0,33
5 200
Valero Energy
USD
270 586.30
0,18
20 200
Verizon Communications
USD
529 196.23
0,36
32 000
Vivendi
EUR
876 800.00
0,59
13 800
Wachovia
USD
583 802.56
0,39
6 100
Walgreen
USD
213 966.44
0,14
15 700
Wal-Mart Stores
USD
591 597.76
0,40
19 200
Walt Disney
USD
450 580.83
0,30
10 700
Waste Management
USD
300 321.51
0,20
WellPoint
USD
375 704.62
0,25
Wells Fargo New
USD
697 902.77
0,47
Weyerhaeuser
USD
258 086.60
0,17
11 900
Wyeth
USD
413 407.13
0,28
12 000
Yahoo
USD
6 600 13 300 5 300
309 774.32
0,21
112 081 105.52
75,41
Anleihen Bonds 6 000 000
Caisse Refinancement Habitat 98
5,000%
25.04.2008
EUR
6 138 094.20
4,13
3 000 000
Deutschland T-Bills Ser 03/06 06
0,000%
13.09.2006
EUR
2 959 896.69
1,99
6 000 000
Eurohypo Ser 1322 99
5,250%
21.09.2007
EUR
6 120 000.00
4,12
5 000 000
KFW EMTN 00
5,625%
01.09.2008
EUR
5 196 500.00
3,50
20 414 490.89
13,74
Optionen Options 48 550
EUR
32 043.00
0,02
100
Axa Droits de sousc
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 09/06 EUX 3700
30.06.2006
EUR
87 700.00
0,06
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 09/06 EUX 3900
EUR
18 500.00
0,01
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 09/06 EUX 3950
EUR
11 000.00
0,01
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 09/06 EUX 4000
EUR
6 300.00
0,00
50
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 12/06 EUX 3650
EUR
89 900.00
0,06
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL 12/06 EUX 3750
EUR
124 700.00
0,08
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT 09/06 EUX 3450
EUR
47 800.00
0,03
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT 09/06 EUX 3500
EUR
57 700.00
0,04
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT 09/06 EUX 3550
EUR
70 300.00
0,05
100
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT 09/06 EUX 3650
EUR
103 300.00
0,07
30
FTSE 100 INDEX CALL 09/06 LIFFE 6025
GBP
27 330.23
0,02
30
FTSE 100 INDEX CALL 09/06 LIFFE 6225
GBP
7 374.82
0,00
30
FTSE 100 INDEX CALL 09/06 LIFFE 6325
GBP
3 253.60
0,00
30
FTSE 100 INDEX CALL 09/06 LIFFE 6425
GBP
1 301.44
0,00
30
FTSE 100 INDEX PUT 09/06 LIFFE 5525
GBP
29 716.20
0,02
30
FTSE 100 INDEX PUT 09/06 LIFFE 5625
GBP
39 260.09
0,03
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
40
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Optionen Options 30
FTSE 100 INDEX PUT 09/06 LIFFE 5725
GBP
51 623.76
0,03
30
FTSE 100 INDEX PUT 09/06 LIFFE 5825
GBP
67 241.03
0,04
30
FTSE 100 INDEX PUT 09/06 LIFFE 5925
GBP
87 413.34
0,06
25
NIKKEI 225 CALL 09/06 SIMEX 17000
JPY
10 350.95
0,01
25
NIKKEI 225 CALL 09/06 SIMEX 17500
JPY
5 560.43
0,00
25
NIKKEI 225 CALL 09/06 SIMEX 17750
JPY
4 191.71
0,00
25
NIKKEI 225 PUT 09/06 SIMEX 15500
JPY
50 557.14
0,03
25
S&P500 CALL 09/06 CME 1300
USD
88 004.07
0,06
25
S&P500 CALL 09/06 CME 1350
USD
15 400.71
0,01
20
S&P500 CALL 09/06 CME 1375
USD
4 693.55
0,00
25
S&P500 PUT 09/06 CME 1225
USD
66 003.05
0,04
25
S&P500 PUT 09/06 CME 1250
USD
92 893.18
0,06
20
S&P500 PUT 09/06 CME 1275
USD
105 604.88
0,07
25
S&P500 PUT 12/06 CME 1200
USD
99 249.03
0,07
85 000
Société Générale Call Warrants Nikkei 225 Index (JPY 17246.64)
JPY
285 018.75
0,19
30
SWISS MARKET INDEX CALL 09/06 SOFFEX 7700
05.07.2007
CHF
34 916.72
0,02
30
SWISS MARKET INDEX CALL 09/06 SOFFEX 8100
CHF
7 680.53
0,01
30
SWISS MARKET INDEX CALL 09/06 SOFFEX 8200
CHF
4 903.28
0,00
30
SWISS MARKET INDEX CALL 09/06 SOFFEX 8300
CHF
3 102.86
0,00
30
SWISS MARKET INDEX PUT 09/06 SOFFEX 7200
CHF
13 771.32
0,01
30
SWISS MARKET INDEX PUT 09/06 SOFFEX 7700
CHF
41 448.04
0,03
30
SWISS MARKET INDEX PUT 09/06 SOFFEX 7800
CHF
51 063.07
0,03
1 948 170.78
1,27
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
134 443 767.19
90,42
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
134 443 767.19
90,42
10 866 435.35
7,31
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
3 370 045.25
2,27
148 680 247.79
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
41
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BlueChipSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere (Engagement Futures und Optionen) in % Geographical allocation of equities and similar investments (engagement futures and options) in %
Japan Japan
6,8%
5,7%
Schweiz Switzerland
15,0% USA USA
40,2%
32,3%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
42
Grossbritannien Great Britain
Euroland Euro Countries
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EquiSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
105 000
Accenture -A-
USD
2 326 123.52
1,08
Agilent Technologies
USD
2 221 926.70
1,03
900 000
ARM Holdings
GBP
1 473 880.07
0,68
100 000
Astellas Pharma
JPY
2 874 314.61
1,33
Bank of Communications -H-
HKD
1 210 470.12
0,56
Bayerische Motorenwerke
EUR
2 148 300.00
0,99 0,81
90 000
2 380 000 55 000 450 000
Bema Gold
CAD
1 762 692.16
Borg Warner
USD
1 094 225.92
0,51
BT Group
GBP
2 248 778.75
1,04
70 000
Cameco
CAD
2 189 142.01
1,01
78 900
Canon
JPY
3 029 178.57
1,40 1,28
21 487 650 000
2 239 000
China Life Insurance -H-
HKD
2 762 332.28
2 912 000
China Overseas Land & Investments
HKD
1 385 730.96
0,64
Citigroup
USD
4 339 656.59
2,01
85 000
Commerce Bancorp
USD
2 371 768.30
1,10
80 000
Commerzbank
EUR
2 271 200.00
1,05
99 000
Credit Suisse Group reg. shares
CHF
4 323 314.30
2,00
72 500
CSL
AUD
2 265 238.64
1,05
Deere and Co
USD
5 224 860.17
2,42
JPY
4 351 164.83
2,01 0,90
115 000
80 000 170 000
Denso
350 000
EasyJet
GBP
1 954 870.36
Edwards Lifesciences
USD
2 132 279.89
0,99
215 000
El Paso
USD
2 522 783.28
1,17
600 000
EMI Group
GBP
2 635 414.69
1,22
200 000
ENI
EUR
4 606 000.00
2,13
Exelon
USD
4 001 016.94
1,85
60 000
90 000
Gazprom OAO ADR (= 4 ordinary shares)
USD
2 343 662.10
1,08
100 000
71 249
General Electric
USD
2 578 323.62
1,19
200 000
GlaxoSmithKline
GBP
4 369 944.15
2,02
18 000
Goldman Sachs Group
USD
2 118 152.31
0,98
60 000
Hypo Real Estate Holding
EUR
2 849 400.00
1,32
60 045
IBM
USD
3 608 289.51
1,67
192 000
Inchcape
GBP
1 311 850.87
0,61
350 000
Investor -B-
SEK
5 015 903.51
2,32
60 000
ITT
USD
2 323 307.39
1,07
1 380 000
ITV
GBP
2 155 183.57
1,00
Johnson & Johnson
USD
2 812 375.33
1,30
Kinross Gold
CAD
1 711 706.65
0,79
60 000 200 000 26 500 1 600 000
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
2 056 400.00
0,95
Macquarie Infrastructure Group
AUD
3 125 048.39
1,44
250 000
Mediaset
EUR
2 305 000.00
1,07
270 000
Microsoft
USD
4 921 187.47
2,27
20 000
Nintendo
JPY
2 627 944.78
1,21
45 000
Novozymes A/S -B-
DKK
2 376 756.05
1,10
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
43
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
55 000
Occidental Petroleum
12 000
Orix
30 000
USD
4 412 132.83
2,04
JPY
2 295 345.52
1,06
Petroleo Brasileiro ADR (= 4 shares)
USD
2 095 904.88
0,97
130 000
Pfizer
USD
2 386 748.54
1,10
110 000
Procter & Gamble
USD
4 784 292.25
2,21
288 129
Prudential
GBP
2 545 713.98
1,18
300 000
Resolution
GBP
2 906 547.89
1,34
265 000
Reuters Group
GBP
1 475 326.11
0,68
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
3 870 910.07
1,79
Samsung Electronics GDR (=0.5 shares) 144A
USD
2 212 422.26
1,02
Sanofi-Aventis
EUR
4 959 500.00
2,29 0,70
30 000 9 000 65 000
Sasol
ZAR
1 508 774.40
750 000
50 000
Shinsei Bank
JPY
3 721 210.88
1,72
200 000
Shire
GBP
2 281 857.00
1,05
44 000
Siemens reg. shares
EUR
2 993 320.00
1,38
46 846
Société Générale -A-
EUR
5 387 290.00
2,49
200 000
Standard Chartered
GBP
3 817 555.44
1,76
250 000
Sumitomo Trust Banking
JPY
2 138 626.94
0,99
225 000
Swire Pacific -A-
HKD
1 816 233.92
0,84
121 000
Symantec
USD
1 470 911.72
0,68
800 000
Tesco
GBP
3 863 828.84
1,79
50 000
Texas Instruments
USD
1 184 730.32
0,55
44 000
United Technologies
USD
2 182 876.36
1,01
85 000
Vivendi
EUR
2 329 000.00
1,08
1 600 000 140 000 17 061 300 000
Vodafone Group
GBP
2 666 504.63
1,23
Waste Management
USD
3 929 440.29
1,82
Wendel Investissement
EUR
1 610 558.40
0,74
WPP Group
GBP
2 839 306.86
1,31
200 023 969.69
92,47
Anlagefonds Investment funds 40 000
Sarasin CI Global Property Fund Accum Units
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
44
GBP
755 471.09
0,35
755 471.09
0,35
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Optionen Options 1 000 364 000
Adobe Systems CALL CBOE 30
21.07.2006
USD
China Overseas Land & Investments Call Warrants China Over
82 137.13
0,04 0,00
31.12.2007
HKD
8 248.40
Citigroup Global Markets Holdings Basket Global Telecom 31.03.2008
GBP
1 843 488.85
0,85
25 000
Merrill Lynch International Call Warrants Basket
26.03.2008
USD
1 973 958.62
0,91
80 000
Merrill Lynch International Call Warrants Samsung Heavy Industries
09.08.2010
USD
1 444 625.34
0,67
- 600
Tesco CALL LIFFE GBP 3.30
15.09.2006
GBP
- 134 482.07
-0,06
- 600
Tesco PUT LIFFE GBP 3.00
15.09.2006
GBP
30
- 15 183.46
-0,01
5 202 792.81
2,40
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
205 982 233.59
95,22
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
205 982 233.59
95,22
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
8 647 691.20
4,00
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
1 685 140.01
0,78
216 315 064.80
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
45
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EquiSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Gliederung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere nach Anlagethemen in % Allocation of equities and similar investments by investment themes in %
Global Pricing Power
21,2% 22,8%
Restructuring
16,0% Intellectual Property and Innovation
Efficiency and Automation
26,6% 13,4%
Global Convergence
Geografische Aufteilung der Aktien- und aktienähnlichen Anlagen in % Geographical allocation of equities and similar investments in %
31,9% Diverse Miscellaneous
15,4%
Deutschland Germany
5,1%
USA USA 2,8%
Kanada Canada
10,4%
4,0% Grossbritannien Great Britain Italien Italy
18,9%
3,4%
8,1%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
46
Japan Japan Schweiz Switzerland
Frankreich France
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EuropeSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
60 101
ABN Amro Holding
EUR
1 285 560.39
1,47
27 100
Accor
EUR
1 289 689.00
1,48
Aegis Group
GBP
188 347.20
0,22
Alcatel
EUR
699 360.00
0,80
100 000 70 500
Allianz reg. shares
EUR
790 528.00
0,90
15 000
6 400
Altadis
EUR
554 400.00
0,63
16 000
Anglo American
GBP
513 172.00
0,59
Arkema
EUR
20 441.70
0,02
670 38 250
Assicurazioni Generali
EUR
1 089 360.00
1,25
13 620
AstraZeneca
GBP
642 848.57
0,74
30 922
Aviva
GBP
342 289.99
0,39
60 370
Axa
EUR
1 549 094.20
1,77
BAE Systems
GBP
534 674.67
0,61
Banco Bilbao Vizcaya Argent reg. shares
EUR
321 600.00
0,37
Banco Santander Central Hispano
EUR
1 408 657.00
1,61
100 000 20 000 123 350 60 000
Barclays
GBP
533 156.32
0,61
4 075
BASF
EUR
255 828.50
0,29
13 950
Bayer
EUR
501 363.00
0,58
71 500
BG Group
GBP
747 008.11
0,85
30 000
BHP Billiton
GBP
455 069.96
0,52
20 700
BNP Paribas
EUR
1 549 395.00
1,77
260 000
BP
GBP
2 370 499.49
2,72
211 300
BT Group
GBP
731 026.07
0,84
Bunzl
GBP
187 515.72
0,21
Cable and Wireless
GBP
548 773.59
0,63
Carrefour
EUR
664 680.00
0,76 0,60
21 000 330 000 14 500
Cie de Saint-Gobain
EUR
525 460.00
39 800
9 400
Commerzbank
EUR
1 129 922.00
1,30
63 600
Corus Group
GBP
419 835.66
0,48
20 500
Credit Suisse Group reg. shares
CHF
895 231.75
1,02
12 800
CRH
EUR
326 272.00
0,37 0,40
Danone Groupe
EUR
347 725.00
11 000
3 500
Deutsche Bank reg. shares
EUR
968 000.00
1,10
43 000
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
540 940.00
0,62
10 100
E.On
EUR
909 202.00
1,04
75 000
EasyJet
GBP
418 900.79
0,48
14 800
Electricité de France
EUR
609 760.00
0,70
66 000
ENEL
EUR
444 840.00
0,51
62 925
ENI
EUR
1 449 162.75
1,66
Essilor International
EUR
354 150.00
0,41
25 000
Fiat
EUR
260 250.00
0,30
31 000
France Telecom
EUR
521 110.00
0,60
13 250
Gazprom OAO ADR (= 4 ordinary shares)
USD
435 845.03
0,50
GlaxoSmithKline
GBP
2 359 223.60
2,70
4 500
107 975
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
47
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
16 000
Greek Org of Foot Prognost
EUR
452 800.00
0,52
77 800
HBOS
GBP
1 057 520.70
1,22
6 400
Henkel KGaA Genussschein
EUR
571 904.00
0,65
8 181
Holcim reg. shares
CHF
489 408.49
0,56
214 800
HSBC Holdings
GBP
2 955 455.98
3,38
10 000
Hypo Real Estate Holding
EUR
474 900.00
0,54
19 000
Imperial Tobacco Group
GBP
458 554.93
0,52
43 200
Inchcape
GBP
295 166.45
0,34
58 500
ING Groep
EUR
1 797 705.00
2,05
ITV
GBP
438 845.35
0,50
KPN
EUR
193 380.00
0,22
Lafarge
EUR
594 789.00
0,68
Legal & General Group
GBP
463 637.77
0,53
76 100
Lloyds TSB Group
GBP
584 883.48
0,67
17 250
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
1 338 600.00
1,53
43 000
Mediaset
EUR
396 460.00
0,45
21 000
Metro
EUR
930 720.00
1,07
15 000
National Bank of Greece reg. shares
EUR
463 200.00
0,53
Nestle reg. shares
CHF
1 173 109.85
1,34
91 200
Nokia
EUR
1 455 552.00
1,66
43 000
Novartis reg. shares
CHF
1 817 406.00
2,08
Pernod-Ricard
EUR
423 150.00
0,48
52 000
Petrofac
GBP
196 069.07
0,22
22 150
Philips Electronics
EUR
541 124.50
0,62
PPR
EUR
598 200.00
0,68
69 200
Prudential
GBP
611 404.65
0,70
81 700
Qinetiq Group
GBP
208 815.58
0,24
Renault
EUR
352 800.00
0,40
281 000 22 000 6 060 250 000
4 785
2 730
6 000
4 200 52 600
Reuters Group
GBP
292 838.32
0,33
25 500
Rio Tinto
GBP
1 054 230.95
1,21
12 650
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
1 632 233.75
1,86
26 999
Royal Bank of Scotland Group
GBP
694 162.04
0,79
29 400
Royal Dutch Shell -A-
EUR
773 220.00
0,88
53 000
Royal Dutch Shell -B-
GBP
1 449 268.41
1,66
RWE -A-
EUR
299 230.00
0,34
4 600 27 020
Sanofi-Aventis
EUR
2 061 626.00
2,36
7 250
SAP
EUR
1 196 250.00
1,36
4 000
Schneider Electric
EUR
326 000.00
0,37
62 400
Scott & Newcastle
GBP
459 963.37
0,53
10 000
Scottish & Southern Energy
GBP
166 439.63
0,19
17 459
Scottish Power
GBP
147 186.96
0,17
29 300
Shire
GBP
334 292.05
0,38
23 600
Siemens reg. shares
EUR
1 605 508.00
1,84
12 100
Société Générale -A-
EUR
1 391 500.00
1,60
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
48
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
19 800
Standard Chartered
GBP
377 937.99
0,43
37 944
Suez
EUR
1 233 180.00
1,41
200 000
Telefon LM Ericsson -B-
SEK
516 790.06
0,59
128 039
Telefonica
EUR
1 667 067.78
1,90
47 700
Tesco
GBP
230 380.79
0,26
15 400
TNT
EUR
430 892.00
0,49
53 264
Total
EUR
2 740 432.80
3,14
17 300
UBS reg. shares
CHF
1 480 050.09
1,69
Unicredito Italiano
EUR
887 400.00
1,01
23 000
Unilever
EUR
407 790.00
0,47
36 200
Vivendi
EUR
991 880.00
1,14
Vodafone Group
GBP
1 502 242.05
1,72
WPP Group
GBP
473 217.81
0,54
80 848 942.71
92,46
145 000
901 400 50 000
Anleihen Bonds 2 000 000
United Kingdom T-Stock 93
7,750%
08.09.2006
GBP
2 908 312.07
3,33
2 908 312.07
3,33
Optionen Options 25 000
Axa Droits de sousc
30.06.2006
EUR
16 500.00
0,02
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3500
21.06.2006
EUR
43 440.00
0,05
59 940.00
0,07
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
83 817 194.78
95,86
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
83 817 194.78
95,86
240
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
1 920 654.97
2,20
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
1 694 931.49
1,94
87 432 781.24
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
49
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EuropeSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical equity allocation in %
Italien Italy Spanien Spain Finnland Finland
38,0%
5,1%
Grossbritannien Great Britain
4,5% 2,5%
1,7%
Deutschland Germany
11,5%
Niederlande Netherlands
8,5%
22,9%
5,3%
Diverse Miscellaneous
Schweiz Switzerland Frankreich France
Branchenmässige Aufteilung der Aktienanlagen in % Equity allocation by industry segments in %
Nicht zyklische Konsumgüter Consumer Staples Zyklische Konsumgüter Consumer Discretionary Industrie Industrials Basis Industrie Materials
11,3%
5,2% 10,7%
5,5%
31,4%
13,8% 10,7%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
50
Finanz Financials
6,8%
4,6% Energie Energy
Gesundheitswesen Health Care
Informationstechnologie Information Technology Telekommunikation Telecommunication
Sarasin Investmentfonds–Sarasin HealthSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities 8 800
Abbott Laboratories
USD
300 205.73
2,40
2 000
Actelion
CHF
157 313.58
1,26
6 000
Aetna
USD
187 413.46
1,50
7 000
Affymetrix
USD
140 180.70
1,12
2 000
AmerisourceBergen
USD
65 584.54
0,52
4 064
Amgen
USD
207 372.57
1,66
22 000
Applera Celera Genomics Group
USD
222 865.41
1,78
7 000
AstraZeneca
GBP
330 392.07
2,64
2 000
Beckman Coulter
USD
86 908.91
0,70
6 000
Biogen IDEC
USD
217 452.18
1,74
3 400
Biomet
USD
83 221.34
0,67
7 000
Boston Scientific
USD
92 212.62
0,74
Bristol Myers Squibb
USD
202 292.02
1,62
4 000
Cardinal Health
USD
201 290.73
1,61
4 000
Caremark RX
USD
156 044.90
1,25
9 000
Celgene
USD
333 922.63
2,67
3 500
Cephalon
USD
164 548.05
1,32
4 200
Cytyc
USD
83 319.90
0,67
6 000
Eli Lilly
USD
259 412.52
2,08
7 000
Exelixis
USD
55 031.88
0,44
1 500
Fresenius Medical Care KGaA
EUR
134 820.00
1,08
4 000
Genentech
USD
255 954.94
2,05
5 500
Genzyme
USD
262 662.81
2,10
5 000
Gilead Sciences
USD
231 392.03
1,85
34 368
GlaxoSmithKline
GBP
750 931.20
6,01
HCA
USD
84 386.12
0,68 1,94
10 000
2 500 29 000
Human Genome Sciences
USD
242 734.78
7 000
ImClone Systems
USD
211 585.25
1,69
5 000
InterMune
USD
64 340.75
0,51
4 500
Invitrogen
USD
232 577.15
1,86
Johnson & Johnson
USD
656 220.91
5,25
4 500
McKesson
USD
166 433.29
1,33
6 700
Medarex
USD
50 367.27
0,40
3 000
Medco Health Solutions
USD
134 423.28
1,08
Medimmune
USD
233 191.22
1,87
Medtronic
USD
348 683.85
2,79
14 000
11 000 9 500 22 270
Millennium Pharmaceuticals
USD
173 686.31
1,39
1 500
MorphoSys
EUR
63 150.00
0,51
5 000
Myogen
USD
113 427.47
0,91
4 400
Myriad Genetics
USD
86 908.91
0,70
7 000
Nektar Therapeutics
USD
100 426.33
0,80
3 000
Neurocrine Biosciences
USD
24 875.82
0,20
12 300
Novartis reg. shares
CHF
519 862.65
4,16
3 900
Novo Nordisk A/S -B-
DKK
194 222.39
1,55
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
51
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities 9 000
PDL Biopharma
USD
129 612.39
1,04
Pfizer
USD
642 586.15
5,14
2 100
Phonak Holding reg. shares
CHF
102 499.63
0,82
3 500
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
451 606.17
3,61
6 000
Sanofi-Aventis
EUR
457 800.00
3,66
35 000
8 000
Shire
GBP
91 274.28
0,73
SkyePharma
GBP
44 104.33
0,35
21 626
Smith & Nephew
GBP
130 248.47
1,04
4 000
St Jude Medical
USD
101 443.27
0,81
2 000
Stryker
USD
65 881.80
0,53
Synthes
CHF
47 085.54
0,38
4 000
Teva Pharma Industries ADR (= 1 share)
USD
98 846.17
0,79
8 000
United Health Group
USD
280 236.24
2,24
8 500
Vertex Pharmaceuticals
USD
244 091.99
1,95
5 200
WellPoint
USD
296 009.70
2,37
6 700
Wyeth
USD
232 758.63
1,86
2 000
Zimmer Holdings
USD
88 739.39
0,71
12 389 074.62
99,13
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
12 389 074.62
99,13
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
12 389 074.62
99,13
100 000
500
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
176 188.42
1,41
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
- 67 774.97
-0,54
12 497 488.07
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
52
Sarasin Investmentfonds–Sarasin HealthSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical equity allocation in %
Dänemark Denmark
1,6%
10,9%
Grossbritannien Great Britain 9,9%
USA USA
1,6%
71,5%
3,7% 0,8%
Schweiz Switzerland Deutschland Germany Frankreich France Diverse Miscellaneous
Branchenmässige Aufteilung der Aktienanlagen in % Equity allocation by industry segments in %
Pharma Pharmaceuticals
42,2% 34,1%
Gesundheitsorganisationen Managed Health Care
Biotechnologie Biotechnology
6,1% 8,9%
Gesundheitsbetriebe und Einrichtungen Health Care Facilities Medizinal-Vertrieb und Dienstleistungen Health Care Distribution and Services
Medizinische Geräte Health Care Equipment
0,7%
6,9%
1,1%
Medizinische Ausrüstung und Zubehör Health Care Supplies
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
53
Sarasin Investmentfonds–Sarasin TecSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
141 800
3Com
USD
567 932.10
43 095
Accenture -A-
USD
954 707.55
2,21
24 000
Activision
USD
213 650.41
0,50
31 900
Adobe Systems
USD
757 604.72
1,76
JPY
143 633.61
0,33 1,17
1 800
Advantest
20 472
Agilent Technologies
USD
505 414.26
20 000
Akamai Technologies
USD
566 198.62
1,31
85 200
Alcatel
EUR
845 184.00
1,96
25 000
Analog Devices
USD
628 544.61
1,46
31 093
Apple Computer
USD
1 389 316.04
3,22
78 900
Applied Materials
USD
1 004 804.63
2,33
ARM Holdings
GBP
221 409.54
0,51
3 542
Autodesk
USD
95 480.36
0,22
7 700
Automatic Data Processing
USD
273 160.71
0,63
JPY
1 457 000.34
3,38
135 200
37 950 126 400
Canon Cisco Systems
USD
1 931 076.78
4,48
44 500
Corning
USD
842 065.94
1,95
33 980
Dell
USD
648 845.62
1,50
16 200
Electronic Arts
USD
545 428.09
1,26
55 000
EMC
USD
471 975.59
1,09
8 098
First Data
USD
285 316.17
0,66
5 438
Google -A-
USD
1 783 796.72
4,14
44 500
Hewlett-Packard
USD
1 102 796.57
2,56
11 600
Hoya
JPY
323 100.34
0,75
10 800
Ibiden
JPY
406 510.21
0,94
42 600
IBM
USD
2 559 965.58
5,94
78 300
Intel
USD
1 160 703.25
2,69
22 000
Juniper Networks
USD
275 182.85
0,64
JPY
439 934.38
1,02
2 200 2 400
Keyence
JPY
145 522.44
0,34
221 200
Microsoft
USD
4 031 728.40
9,35
46 600
Kyocera Motorola
USD
734 532.80
1,70
JPY
381 359.96
0,89
USD
322 565.59
0,75
7 500
Murata Manufacturing
9 229
Navteq
4 400
Nintendo
JPY
578 147.85
1,34
136 800
Nokia Oyj
EUR
2 183 328.00
5,06
17 300
Novellus Systems
USD
334 266.83
0,78
58 947
Openwave Systems
USD
532 130.00
1,23
78 900
Oracle
USD
894 325.50
2,07
7 900
Paychex
USD
240 890.21
0,56
55 011
Qualcomm
USD
1 724 324.93
4,00
14 600
Red Hat
USD
267 250.75
0,62
13 000
Redback Networks
USD
186 506.04
0,43
26 000
Ricoh
JPY
399 461.29
0,93
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
54
1,32
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
30 300
Salesforce.com
USD
631 906.75
1,47
6 800
SanDisk
USD
271 180.82
0,63
6 200
SAP
EUR
1 023 000.00
2,37
Symantec
USD
229 753.98
0,53
Telefon LM Ericsson -B-
SEK
1 326 083.29
3,08
Tellabs
USD
208 237.18
0,48
Texas Instruments
USD
1 414 568.00
3,28
JPY
817 947.81
1,90
18 900 513 200 20 000 59 700 160 000
Toshiba
21 500
Trend Micro
JPY
567 950.88
1,32
11 900
Xilinx
USD
210 846.01
0,49
48 700
Yahoo
USD
1 257 167.44
2,92
43 315 722.34
100,45
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
43 315 722.34
100,45
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
43 315 722.34
100,45
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
23 636.64
0,06
- 219 681.53
-0,51
43 119 677.45
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
55
Sarasin Investmentfonds–Sarasin TecSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical allocation of equities in %
Schweden Sweden
3,1%
Diverse Miscellaneous
2,2%
Japan Japan
13,1%
USA USA
5,0%
Finnland Finland
1,9%
0,5%
Frankreich France Grossbritannien Great Britain
71,8% 2,4%
Deutschland Germany
Gliederung der Aktienanlagen nach Industriesegmenten in % Allocation of equities by industry segments in %
IT Dienstleistungen IT Services
10,5%
4,0%
Konsum- und Industrieelektronik Consumer and Industrial Electronics 16,5%
Hardware Hardware
Software Software
19,2% 10,7%
Netzwerktechnik Networking
3,1%
Telekommunikation Telecommunication
27,6%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
56
Komponenten Components
8,4%
Internet und Multimedia Internet and Multimedia
Sarasin Investmentfonds–Sarasin InnovationSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
64 000
3Com
USD
256 330.43
1,21
Adobe Systems
USD
213 744.28
1,01
Agilent Technologies
USD
370 321.12
1,75
2 200
Air Liquide
EUR
335 060.00
1,58
4 700
9 000 15 000
Akamai Technologies
USD
133 056.67
0,63
22 400
Alcatel
EUR
222 208.00
1,05
6 000
Amgen
USD
306 160.28
1,44
2 500
Apple Computer
USD
111 706.50
0,53
5 000
BASF
EUR
313 900.00
1,48
Biogen IDEC
USD
398 662.34
1,88
Boston Scientific
USD
79 039.39
0,37
11 000 6 000 4 500 107 000 9 000
Broadcom -A-
USD
105 780.89
0,50
BTG
GBP
208 881.02
0,98
Cabot
USD
243 032.03
1,15
24 000
Caliper Life Sciences
USD
93 683.26
0,44
26 000
Cambridge Display Technologies
USD
160 675.87
0,76
34 000
Cisco Systems
USD
519 435.21
2,45
12 600
CSL
AUD
393 682.85
1,86
14 000
Denso
1,69
9 000
Edwards Lifesciences
10 000
Eisai
10 000
JPY
358 331.22
USD
319 841.98
1,51
JPY
352 445.72
1,66
Eli Lilly
USD
432 354.21
2,04
7 000
Emerson Electric
USD
458 927.52
2,16
4 400
Eog Resources
USD
238 663.90
1,13
11 000
Eur Aero Defence and Space
EUR
247 060.00
1,16
10 000
FEI
USD
177 416.20
0,84
11 000
FormFactor
USD
384 034.11
1,81
5 500
Genentech
USD
351 938.05
1,66
7 500
Genzyme
USD
358 176.56
1,69
Gilead Sciences
USD
462 784.06
2,18
Google -A-
USD
229 617.08
1,08 0,94
10 000 700 10 000
Headwaters
USD
199 945.24
4 000
Henkel KGaA Genussschein
EUR
357 440.00
1,68
5 500
Invitrogen
USD
284 260.96
1,34
1 540
Keyence
1,45
7 800
MacDonald Dettwiler & Associates
25 000
Matsushita Electric Industries
JPY
307 954.07
CAD
251 996.41
1,19
JPY
413 182.72
1,95
4 000
Merck KGaA
EUR
284 400.00
1,34
6 900
Monsanto New
USD
454 422.50
2,14
5 400
Navteq
USD
188 737.04
0,89
1 600
Nobel Biocare Holding
CHF
296 495.24
1,40
9 000
Novo Nordisk A/S -B-
DKK
448 205.52
2,11
3 500
Novozymes A/S -B-
DKK
184 858.80
0,87
21 000
Openwave Systems
USD
189 572.50
0,89
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
57
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities 8 000
Phonak Holding reg. shares
CHF
390 474.78
1,84
Power Integrations
USD
205 108.15
0,97
Psion
GBP
222 690.73
1,05
Qiagen
EUR
189 900.00
0,90
8 000
Qualcomm
USD
250 760.75
1,18
6 000
Rockwell Automation
USD
337 982.56
1,59
6 000
SanDisk
USD
239 277.19
1,13
2 000
1,55
15 000 100 000 18 000
SAP
EUR
330 000.00
12 500
Sasol
ZAR
377 193.60
1,78
30 000
Sharp
JPY
371 197.20
1,75
9 000
Shire
GBP
102 683.57
0,48
6 200
Siemens reg. shares
EUR
421 786.00
1,99
43 100
Smith & Nephew
GBP
259 581.48
1,22
10 000
St Jude Medical
USD
253 608.17
1,20
JPY
236 487.66
1,11
14 000
5 300
Symantec
USD
170 188.13
0,80
12 000
Symyx Technologies
USD
226 698.48
1,07
3 200
Syngenta reg. shares
CHF
331 992.95
1,56
2 700
Takeda Pharmaceutical
JPY
131 561.49
0,62
155 000
Telefon LM Ericsson -B-
SEK
400 512.30
1,89
Tessera Technologies
USD
236 633.16
1,12 1,40
11 000 8 500
Sumco
Trimble Navigation
USD
296 820.12
15 000
Ultra Electronics Holdings
GBP
209 965.55
0,99
20 000
Veeco Instruments
USD
372 980.80
1,76
10 300
Wyeth
USD
357 822.97
1,69
Zimmer Holdings
USD
212 974.54
1,00
19 835 304.08
93,51
4 800
Anlagefonds Investment funds 115 000
Sarasin Multi Label SICAV New Energy Fund (EUR) acc.
EUR
955 650.00
4,50
955 650.00
4,50
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
20 790 954.08
98,01
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
20 790 954.08
98,01
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
499 446.99
2,35
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
- 76 422.85
-0,36
21 213 978.22
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
58
Sarasin Investmentfonds–Sarasin InnovationSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Gliederung der Aktienanlagen nach Anlagethemen in % Equity allocation by investment themes in %
14,2%
Life Sciences
31,7%
Energy and Environment
6,1%
29,2% Hi-Tech Industrials
Frontier Technologie
Computing and Communication
18,8%
Geografische Aufteilung der Aktien- und aktienähnlichen Anlagen in % Geographical allocation of equities and similar investments in %
Schweiz Switzerland Niederlande Netherlands
4,9%
Dänemark Denmark
2,1% 8,2%
Grossbritannien Great Britain
4,8%
Japan Japan
10,4%
USA USA
3,0%
11,5%
Deutschland Germany
Diverse Miscellaneous
52,4% 2,7%
Frankreich France
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
59
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Sustainable Equity Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
33 000
3M
USD
2 085 039.31
ABB reg. shares
CHF
1 319 671.96
1,48
43 000
Adobe Systems
USD
1 021 222.67
1,14
10 000
Allianz reg. shares
EUR
1 235 200.00
1,38
31 000
Amgen
USD
1 581 828.14
1,77
130 000
143 000
Aviva
GBP
1 582 933.46
1,77
35 000
Avon Products
USD
848 750.34
0,95
50 000
Banco Bilbao Vizcaya Argent reg. shares
EUR
804 000.00
0,90
33 000
Banco Itau Holding FinanceADR (= 1 Genussschein)
USD
752 751.59
0,84
Bank of America
USD
1 994 211.29
2,23
BG Group
GBP
1 619 388.22
1,81
53 000 155 000 17 000
BNP Paribas
EUR
1 272 450.00
1,42
35 000
BWT
EUR
1 116 500.00
1,25
37 000
Canadian National Railway
CAD
1 268 744.54
1,42
36 000
Canon
JPY
1 382 134.71
1,55
540
Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli
CHF
833 979.05
0,93
Cisco Systems
USD
1 833 300.74
2,05
16 500
Corporate Executive Board
USD
1 293 307.78
1,45
93 000
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
1 169 940.00
1,31
120 000
5 000
EnCana
CAD
206 684.71
0,23
29 000
EnCana
USD
1 194 164.35
1,33
12 000
Essilor International
EUR
944 400.00
1,06
10 500
EVN
EUR
835 905.00
0,93
12 000
Genentech
USD
767 864.83
0,86
40 000
GlaxoSmithKline
GBP
873 988.83
0,98
34 000
Herman Miller
USD
685 399.15
0,77
65 000
Hewlett-Packard
USD
1 610 826.46
1,80
16 000
Hypo Real Estate Holding
EUR
759 840.00
0,85
29 000
Industrial de Diseno Textil
EUR
956 420.00
1,07
15 000
Infosys Technologies ADR (= 1 share)
USD
896 585.44
1,00
40 000
ING Groep
EUR
1 229 200.00
1,37
9 380
KBC Group
EUR
786 982.00
0,88
77 000
Kurita Water Industries
JPY
1 238 350.54
1,38
15 000
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
1 164 000.00
1,30
49 000
Medtronic
USD
1 798 474.60
2,01
22 000
Novozymes A/S -B-
DKK
1 161 969.62
1,30
24 000
Numico
EUR
842 160.00
0,94
26 000
Paychex
USD
792 803.22
0,89
17 500
Phonak Holding reg. shares
CHF
854 163.58
0,95
35 000
Procter & Gamble
USD
1 522 274.81
1,70
Railpower Technologies
CAD
421 949.05
0,47
14 000
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
1 806 424.70
2,02
36 000
Royal Bank Canada
CAD
1 147 363.86
1,28
65 500
Royal Bank of Scotland Group
GBP
1 684 048.07
1,88
250 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
60
2,33
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
46 000
Saipem
EUR
818 340.00
0,91
38 000
Schlumberger
USD
1 935 448.04
2,16
15 000
Schneider Electric
EUR
1 222 500.00
1,37
20 000
Secom
JPY
740 478.19
0,83
48 000
Severn Trent
GBP
812 098.16
0,91
92 000
Sharp
JPY
1 138 338.08
1,27
92 000
Skanska -B-
SEK
1 108 710.10
1,24
40 000
SLM
USD
1 655 884.54
1,85
Solarworld
EUR
402 374.00
0,45
JPY
1 587 716.64
1,77
8 200 145 000
Sompo Japan Insurance
29 000
Starbucks
USD
856 604.22
0,96
36 000
0,89
Statoil ASA
NOK
798 976.02
4 500
Straumann Holding reg. shares
CHF
895 662.70
1,00
1 550
Sulzer reg. shares
CHF
906 468.43
1,01
133 000
SunOpta
USD
965 494.58
1,08
270 000
Tesco
GBP
1 304 042.23
1,46
63 000
Texas Instruments
USD
1 492 760.20
1,67
29 000
Toyota Motor
JPY
1 188 802.83
1,33
14 180
UBS reg. shares
CHF
1 213 127.76
1,36
19 000
Veolia Environnement
EUR
767 790.00
0,86
48 000
Vestas Wind Systems AS
DKK
1 026 308.20
1,15
Vodafone Group
GBP
1 666 565.40
1,86
41 000
Wells Fargo
USD
2 151 429.58
2,41
91 000
Westpac Banking
AUD
1 231 464.38
1,38
16 000
Whole Foods Market
USD
809 042.91
0,90
79 894 023.81
89,31
79 894 023.81
89,31
1 000 000
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
Nicht börsennotierte Anlagewerte Transferable securities not admitted to official exchange listing
Aktien
Equities 9 500
New Energies Invest
1 968 903.32
2,20
1 968 903.32
2,20
Total nicht börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities not admitted to official exchange listing 1 968 903.32
2,20
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
CHF
81 862 927.13
91,51
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
4 855 332.71
5,43
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
2 735 331.66
3,06
89 453 591.50
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
61
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Sustainable Equity Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical allocation of equities in %
Deutschland Germany
4,3%
Frankreich France
12,0%
Schweiz Switzerland
6,6% 11,7%
Japan Japan
Grossbritannien Great Britain
8,9% 15,0%
Kanada Canada
6,3%
USA USA
2,5%
32,7%
Diverse Miscellaneous Niederlande Netherlands
Branchenmässige Aufteilung der Aktienanlagen in % Allocation of equities by industry segments in %
Gesundheitswesen Health Care Nicht zyklische Konsumgüter Consumer Staples
Zyklische Konsumgüter Consumer Discretionary
10,6%
1,0%
Diverse Miscellaneous 29,3%
6,5%
7,5% 11,4% 1,0%
Industrie Industrials
Basis Industrie Materials
18,3% 3,5% 1,4%
9,5%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
62
Finanz Financials
Informationstechnologie Information Technology Versorger Utilities Telekommunikation Telecommunication Energie Energy
Sarasin Investmentfonds–Sarasin OekoSar Equity Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
16 000
ABB reg. shares
CHF
162 421.16
1,23
22 000
Aviva
GBP
243 528.22
1,85 1,18
2 600
Baloise-Holding reg. shares
CHF
155 953.69
3 500
Banco Itau Holding Finance ADR (= 1 Genussschein)
USD
79 837.29
0,61
BG Group
GBP
334 325.31
2,53
32 000 135 000
Bioteq Environmental Technologies
CAD
155 699.20
1,18
5 000
BWT
EUR
159 500.00
1,21
9 600
Canadian National Railway
CAD
329 187.77
2,50
3 300
Canon
JPY
126 695.68
0,96
Central Japan Railway
JPY
234 051.33
1,77
Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli
CHF
154 440.56
1,17
Clean Air Power
GBP
75 049.67
0,57
Conergy
EUR
239 598.00
1,82
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
138 380.00
1,05
1 400
Draegerwerk Genussschein
EUR
73 010.00
0,55
7 500
EnCana
CAD
310 027.07
2,35
1 200
Essilor International
EUR
94 440.00
0,72
4 000
Fuchs Petrolub
EUR
155 880.00
1,18
21 000
FuelCell Energy
USD
157 374.74
1,19
Gamesa Tecnologica
EUR
144 136.00
1,09
Geberit reg. shares
CHF
207 636.05
1,57
Getinge -B-
SEK
172 896.67
1,31
30 100 60 000 5 100 11 000
8 600 230 13 000 4 700
Hain Celestial Group
USD
94 709.59
0,72
9 000
Headwaters
USD
179 950.72
1,36
1 350
Henkel KGaA Genussschein
EUR
120 636.00
0,92
6 500
Herman Miller
USD
131 032.19
0,99
1 600
IBM
USD
96 148.94
0,73
2 200
Infosys Technologies ADR (= 1 share)
USD
131 499.20
1,00
1 400
Itron
USD
64 899.28
0,49
2 300
Kyocera
JPY
139 459.01
1,06
4 500
Masterflex
EUR
112 275.00
0,85
1 100
Mayr-Melnhof Karton
EUR
138 501.00
1,05
18 000
Nalco Holding
USD
248 241.87
1,88
7 000
Northern Rock
GBP
101 223.06
0,77
5 400
Novo Nordisk A/S -B-
DKK
268 923.31
2,04
2 350
Novozymes A/S -B-
DKK
124 119.48
0,94
8 700
Oesterreichische Elektrizität -A-
EUR
327 120.00
2,48
1 160
Rational reg. shares
EUR
148 294.40
1,12
5 900
Rhoen Klinikum
EUR
205 497.00
1,56
8 000
Roth & Rau
EUR
280 800.00
2,13
21 000
Severn Trent
GBP
355 292.94
2,69
20 400
Skanska -B-
SEK
245 844.41
1,86
SLM
USD
310 478.35
2,35
Soc. Gen. Aguas Barcelona
EUR
358 545.00
2,72
7 500 16 500
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
63
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities 5 520
Solarworld
EUR
270 866.40
2,05
2 700
Solon fuer Solartechnik
EUR
94 311.00
0,71
4 500
Sonoco Products
USD
111 413.15
0,84
Stantec
CAD
237 416.67
1,80
16 000 6 680
Starbucks
USD
197 314.35
1,50
9 750
Statoil ASA
NOK
216 389.34
1,64
8 000
STMicroelectronics
EUR
100 720.00
0,76
Storebrand ASA
NOK
96 948.46
0,73
Straumann Holding reg. shares
CHF
93 546.99
0,71
Strayer Education
USD
132 952.63
1,01
12 000 470 1 750 175
Sulzer reg. shares
CHF
102 343.21
0,78
SunOpta
USD
145 187.16
1,10
4 700
Svenska Cellulosa -B-
SEK
151 807.08
1,15
1 000
Synthes
CHF
94 171.08
0,71
20 000
100 000
TEG Environmental
GBP
89 654.71
0,68
7 000
Texas Instruments
USD
165 862.24
1,26
9 000
Timberland -A-
USD
183 752.49
1,39
JPY
147 548.15
1,12
40 000
Tokyo Gas
2 100
Toyota Motor
JPY
86 085.72
0,65
7 300
Veolia Environnement
EUR
294 993.00
2,24
8 500
Vestas Wind Systems AS
DKK
181 742.08
1,38
3 300
Vossloh
EUR
130 812.00
0,99
6 100
Wartsila -B-
EUR
201 300.00
1,53
Westpac Banking
AUD
162 390.91
1,23
4 600
Whole Foods Market
USD
232 599.84
1,76
1 600
William Demant Holding
DKK
93 515.23
0,71
Xantrex Technology
CAD
94 541.20
0,72
12 197 744.25
92,45
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
12 197 744.25
92,45
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
12 197 744.25
92,45
12 000
16 100
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
64
924 121.33
7,00
72 631.95
0,55
13 194 497.53
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin OekoSar Equity Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical allocation of equities in %
Deutschland Germany
16,2%
7,2%
Schweiz Switzerland 9,2%
Schweden Sweden
Grossbritannien Great Britain
4,7% 5,5%
Japan Japan
6,0%
Kanada Canada
10,4%
11,9% 5,1%
USA USA
4,1%
19,7%
Dänemark Denmark Diverse Miscellaneous Österreich Austria Spanien Spain
Gliederung der Aktienanlagen nach Anlagethemen in % Allocation of equities by investment themes in %
Einsatz innovativer Managementsysteme 14,7% Use of innovative management systems Dienstleistungen Services
27,5%
Saubere Energie Clean energy
9,9%
Gesundheit Health
11,1%
17,3% Nachhaltige Mobilität Sustainable mobility
8,0% 11,5%
Wasser Water Nachhaltiger Konsum Sustainable consumption
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
65
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EmergingSar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in USD) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in USD) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Geschlossene Anlagefonds Closed end investment funds
Asien Asia 50 000
Aberdeen Asia Small Company Investment Trust
GBP
239 849.36
Aberdeen New Thai Investment Trust
GBP
1 629 034.69
0,31
81 767
Asia Pacific Fund
USD
1 537 219.60
0,29
111 660
Asia Tigers Fund
USD
1 956 283.20
0,37
Edinburgh Dragon Trust
GBP
6 863 897.22
1,31
108 101
Genesis Malaysia Maju Fund
USD
4 216 749.76
0,81
187 416
Greater China Fund
USD
3 350 998.08
0,64
Henderson Pacif Investment Trust
GBP
10 492 851.13
2,01 0,15
625 000
3 250 000
5 537 815
0,05
500 000
India Capital Growth Fund
GBP
783 323.06
228 743
Indonesia Fund
USD
2 253 118.55
0,43
Invesco Asia Trust
GBP
11 944 931.74
2,28
7 880 225 16 350
JF China Region Fund
USD
259 801.50
0,05
JP Morgan Fleming Asia Investment Trust
GBP
3 273 782.05
0,63
790 000
JP Morgan Fleming Indian Investment Trust
GBP
3 475 643.71
0,66
359 164
Korea Fund
USD
13 012 511.72
2,49
253 700
Malaysia Fund
USD
1 433 405.00
0,27
Morgan Stanley India Investment Fund
USD
4 054 480.26
0,78
New India Investment Trust
GBP
288 558.66
0,06
4 260 500
Pacific Assets Trust
GBP
6 103 704.14
1,17
1 150 000
Schroder AsiaPacific Fund
GBP
2 519 111.51
0,48
1 325 000
Scottish Oriental Smaller Companies Trust
GBP
5 841 649.07
1,12
713 138
Singapore Fund
USD
8 336 583.22
1,59
968 872
Taiwan Fund
USD
15 133 780.64
2,89
Taiwan Greater China Fund
USD
6 354 040.28
1,22
Templeton Dragon Fund
USD
1 206 855.00
0,23
Thailand International Fund IDR (= 1000 shares)
USD
0.00
0,00
2 619 500
Value Partners China Green Fund
HKD
8 262 662.23
1,58
4 658 428
Vietnam Enterprise Invest
USD
13 742 362.60
2,63
Vietnam Frontier Fund
USD
78 614.40
0,02
138 645 802.38
26,52
1 400 000
93 014 140 000
1 142 813 58 500 22
204 725
Lateinamerika Latin America Chile Fund
USD
1 427 305.55
0,27
116 855
97 427
Genesis Chile Fund
USD
1 922 404.98
0,37
165 328
Latin America Discovery Fund
USD
3 934 806.40
0,75
179 818
Latin America Equity Fund
USD
6 518 402.50
1,25
483 185
Mexico Fund
USD
14 833 779.50
2,84
28 636 698.93
5,48
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
66
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Geschlossene Anlagefonds Closed end investment funds
Europa Europe 1 610 130 510 832 1 432 020 83 143 275 860
Baring Emerging Europe
GBP
18 290 013.71
Central Europe & Russia Fund
USD
23 482 947.04
3,50 4,49
East European Trust
GBP
6 909 089.09
1,32
First Nis Regional Fund SICAF reg. shares
USD
545 192.76
0,10
JP Morgan Fleming Russian Securities Fund
GBP
2 095 857.52
0,40
51 323 100.12
9,81
0,58
Afrika Africa 47 700
ASA (Bermuda)
USD
3 045 645.00
40 116
Egypt Investment Red
USD
286 267.78
0,05
Old Mutual South Africa Trust
GBP
12 989 585.70
2,48
The Egypt Trust
USD
4 344 300 3 959
86 306.20
0,02
16 407 804.68
3,13
Übrige Miscellaneous 4 812 124
Advanced Development Markets Trust
GBP
26 263 821.50
5,02
1 016 067
Genesis Emerging Markets Fund
USD
44 960 964.75
8,60
6 819 223
JP Morgan Stanley Emerging Markets Investment Trust
GBP
37 690 967.28
7,21
25 000
Metage Special Emerging Markets Fund
USD
2 484 375.00
0,48
530 750
Morgan Stanley Emerging Markets Fund
USD
12 207 250.00
2,33
Templeton Emerging Markets Investment Trust
GBP
48 045 200.91
9,19
Utilico Emerging Markets Utilities
GBP
10 396 300 600 000
1 178 450.63
0,23
172 831 030.07
33,06
Index Fonds Index Funds
Asien Asia 509 200 800 195 900 33 000
iShares MSCI Malaysia (Free) Index Fund
USD
3 666 240.00
0,70
iShares MSCI South Korea Index Fund
USD
36 096.00
0,01
iShares MSCI Taiwan Index Fund
USD
2 511 438.00
0,48
iShares Trust FTSE/Xinhua China 25 Index Fund
USD
2 534 400.00
0,48
8 748 174.00
1,67
Afrika Africa 78 000
iShares MSCI South Africa Index Fund
USD
7 647 900.00
1,46
7 647 900.00
1,46
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
67
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Index Fonds Index Funds
Übrige Miscellaneous 115 000
iShares MSCI Emerging Markets Index Fund
USD
10 775 385.00
2,06
10 775 385.00
2,06
Index Zertifikate Index Certificates
Asien
Asia 80 790
JP Morgan International Derivatives EMTN Nifty Index 05
0,000%
24.08.2006
USD
5 496 143.70
1,05
160 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Indonesia S44 97
variable
07.04.2007
USD
4 324 800.00
0,83
70 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Philippines S46 97
variable
396 725 160
07.04.2007
USD
1 814 750.00
0,35
UBS London PERLES MSCI Taiwan Index
03.05.2007
USD
3 229 182.81
0,62
UBS London PERLES Philippines Stock Basket linked
25.08.2006
USD
8 508 460.80
1,63
23 373 337.31
4,48
Europa Europe 70 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Czch Index S42 97
07.04.2007
USD
7 324 100.00
1,40
7 324 100.00
1,40
14 429 394.68
2,76
Übrige Miscellaneous 100 575
UBS London PERLES MSCI 18 Emerging Markets Index
20.03.2007
USD
10 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Emerging Markets Index
07.04.2007
USD
22 936 600.00
4,39
37 365 994.68
7,15
Optionen Options
Asien
Asia
557 036
Merrill Lynch International Call warrants Bangkok Set 50 Index
06.03.2007
USD
7 007 490.60
1,34
41 297
Merrill Lynch International Call warrants linked Indonesia Basket shares
13.11.2008
USD
7 392 988.94
1,41
48 310
Merrill Lynch International Call warrants linked Malaysia Basket shares
13.11.2008
USD
6 372 572.10
1,22
100 000
India Capital Growth Fund Call warrants India CaGhFd
22.12.2010
GBP
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
68
41 130.24
0,01
20 814 181.88
3,98
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Optionen Options Übrige Miscellaneous 120 000
Utilico Emerging Markets Utilities Call warrants Set 50
31.07.2010
GBP
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
79 302.80
0,02
79 302.80
0,02
523 972 811.85
100,22
Nicht börsennotierte Anlagewerte Transferable securities not admitted to official exchange listing
Geschlossene Anlagefonds Closed end investment funds
Europa Europe 6 063 739
Central European Growth Fund
GBP
94 156.65
0,02
94 156.65
0,02
Afrika Africa 433 254
Southern Africa Fund Escrow
USD
0.00
0,00
0.00
0,00
94 156.65
0,02
524 066 968.50
100,24
Total nicht börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities not admitted to official exchange listing
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
-949 988.26
-0,18
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
-279 396.31
-0,06
522 837 583.93
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
69
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EmergingSar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere in % (Zielgewichtung in %) Geographical allocation of equities and similar investments in % (Target Allocation in %)
Emerging Europa Emerging Europe
Lateinamerika Latin America
17,8%
9,9%
Afrika Africa
19,3% 53,0%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
70
Asien Asia
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EmergingSar-Asia Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in USD) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in USD) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Geschlossene Anlagefonds Closed end investment funds 100 000
Aberdeen New Daw Trust
GBP
792 565.81
0,56
725 000
Aberdeen New Thai Trust
GBP
1 889 680.24
1,32
378 101
Asia Pacific Fund
USD
7 108 298.80
4,97
47 383
Asia Tigers Fund
USD
830 150.16
0,58
3 100 000
Edinburgh Dragon Trust
GBP
6 547 101.96
4,58
4 150 000
Fidelity Asian Values
GBP
7 383 801.91
5,16
Genesis Malaysia Maju Fund
USD
1 716 330.00
1,20
Greater China Fund
USD
2 536 081.32
1,77
Henderson Pacific Investment Trust
GBP
7 976 955.39
5,58 0,33
44 000 141 839 4 210 000 300 000
India Capital Growth Fund
GBP
469 993.84
348 870
Indonesia Fund
USD
3 436 369.50
2,40
Invesco Asia Trust
GBP
3 430 280.29
2,40
2 263 000 78 050
JF China Region Fund
USD
1 240 214.50
0,87
JP Morgan Indian Investment Trust
GBP
2 221 772.25
1,55
JP Morgan Fleming Asia Investment Trust
GBP
10 702 227.36
7,48
159 758
Korea Fund
USD
5 788 032.34
4,05
194 200
Malaysia Fund
USD
1 097 230.00
0,77
MS India Investment Fund
USD
971 926.23
0,68
New India Investment Trust
GBP
1 772 574.60
1,24
6 994 500
Pacific Assets Trust
GBP
10 020 504.31
7,01
3 250 000
Schroder AsiaPacific Fund
GBP
7 119 228.19
4,98
1 120 000
Scottish Orien Sm Trust
GBP
4 937 846.76
3,45
397 436
Taiwan Fund
USD
6 207 950.32
4,34
495 299
Taiwan Greater China Fund
USD
2 753 862.44
1,93
Templeton Dragon Fund
USD
1 854 637.00
1,30
Thailand International Fund IDR (= 1000 shares)
USD
0.00
0,00
Value Partners China Green Fund
HKD
630 857.97
0,44
101 436 473.49
70,94
1,89
505 000 4 576 700
22 297 860 000
89 900 16 200 000
Index Fonds Index Funds 375 700 43 400
iShares MSCI Malaysia Index Fund
USD
2 705 040.00
iShares Trust FTSE/Xinhua China 25 Index Fund
USD
3 333 120.00
2,33
6 038 160.00
4,22
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
71
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Index Zertifikate Index certificates 23
JP Morgan International Derivatives EMTN linked KOSPI Index 05
0,000%
14.09.2006
USD
2 033 750.85
1,42
96 683
JP Morgan International Derivatives EMTN Nifty Index 05
0,000%
24.08.2006
USD
6 577 344.49
4,60
160 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Indonesia S44 97
variable
07.04.2007
USD
4 324 800.00
3,02
100 000
Morgan Stanley Capital OPALS MSCI Philippines S46 97
07.04.2007
USD
2 592 500.00
1,81
perpetual
USD
423 214.32
0,30
03.05.2007
USD
688 699.70
0,48
25.08.2006
USD
3 935 163.12
2,75
20 575 472.48
14,38
2 397 84 611 74
UBS London PERLES Certificate Kospi 200 Index UBS London PERLES MSCI Taiwan Index
variable
UBS London PERLES Philippines Stock Basket
Optionen Options 60 000
India Capital Growth Fund Call warrants
22.12.2010
GBP
24 678.14
0,02
6 378
Merrill Lynch International Call warrants linked Indonesia Basket shares
13.11.2008
USD
1 141 789.56
0,80
20 480
Merrill Lynch International Call warrants linked Malaysia Basket shares
13.11.2008
USD
2 701 516.80
1,89
235 169
Merrill Lynch International Call warrants Bangkok Set 50 Index
06.03.2007
USD
2 958 416.61
2,07
16 114
Merrill Lynch International Call warrants KOSPI 200 Index
26.10.2006
USD
2 910 832.96
2,04
1 441 778
Merrill Lynch International Call warrants Mer L Taiwan Index
29.08.2006
CAD
4 144 507.42
2,90
13 881 741.49
9,72
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
141 931 847.46
99,26
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
141 931 847.46
99,26
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
72
1 475 223.38
1,03
-412 479.23
-0,29
142 994 591.61
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin EmergingSar-Asia Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere in % Geographical allocation of equities and similar investments in %
Malaysia Malaysia Singapur Singapore Thailand Thailand
Taiwan Taiwan
8,2%
11,2%
Indien India 6,0%
5,6%
6,9%
18,6%
22,9%
Philippinen Philippines
14,0%
China China
6,6%
Indonesien Indonesia Korea Korea
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
73
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Real Estate Equity (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
1 400 000
Allgreen Properties
SGD
872 528.47
79 500
AMB Property
USD
3 143 681.31
2,41
53 000
Archstone-Smith Trust
USD
2 109 054.64
1,62
Ascendas Real Estate Trust Units
SGD
865 168.37
0,66
Beni Stabili
EUR
1 510 654.50
1,16
Boston Properties
USD
763 734.50
0,59
911 000 1 899 000 10 800 272 924
British Land
GBP
4 984 556.29
3,82
169 500
Brixton
GBP
1 174 662.89
0,90
950 000
Bulgarian Property Development
GBP
769 295.26
0,59
64 000
Calloway REIT Trust Units
CAD
1 100 443.13
0,84
22 500
Camden Property Trust
USD
1 294 539.84
0,99
36 000
Canadian REIT Units of Beneficial Interest
CAD
610 138.33
0,47
CapitaCommercial Trust REITS Units
SGD
1 431 154.44
1,10
950 000
Capitaland
SGD
2 114 546.05
1,62
530 000
CapitaMall Trust Units
SGD
555 767.00
0,43
Castellum
SEK
755 859.75
0,58
153 000
Cheung Kong Holdings
HKD
1 296 675.45
0,99
600 000
China Overseas Land & Investments
HKD
285 521.49
0,22
100 000
City Developments
SGD
462 479.66
0,35
JPY
751 427.96
0,58
AUD
2 726 859.82
2,09 0,60
1 743 000
94 400
60 000 3 202 047
Daiwa House Industry DB RREEF Trust
777 000
Develica Deutschland
EUR
782 827.50
163 000
DWS RREEF Real Estate Fund II
USD
2 091 133.10
1,60
110 000
Equest Balkan Properties
GBP
168 608.70
0,13
11 435
Eurocastle Investment
EUR
320 180.00
0,24
14 700
Eurocommercial Properties DR (= 10 shares)
EUR
440 412.00
0,34
71 500
Fadesa Inmobiliaria
EUR
1 917 630.00
1,47
18 000
Federal Realty Investment Trust
USD
985 645.56
0,76
38 800
General Growth Properties
USD
1 367 644.23
1,05 0,95
76 500
H & R Real Estate Trust Units
CAD
1 236 289.62
Hammerson
GBP
2 567 197.76
1,97
Hang Lung Properties
HKD
2 151 663.76
1,65
323 000
Henderson Land Development
HKD
1 312 598.18
1,01
225 424
Host Hotels & Resorts
USD
3 856 551.71
2,96
168 500
Hufvudstaden -A-
SEK
1 010 739.84
0,78
570 000
Hysan Development
HKD
1 257 200.97
0,96
IVG Immobilien
EUR
401 540.00
0,31
JPY
1 404 307.99
1,08
USD
4 458 667.81
3,42
149 943 1 537 000
17 000 228
Japan Retail Fund Investnents
156 200
Kimco Realty
148 000
Land Securities Group
GBP
3 839 419.62
2,94
230 000
Lend Lease
AUD
1 870 436.79
1,43
80 000
Liberty International
GBP
1 232 029.26
0,94
22 000
Liberty Property Trust
USD
760 668.05
0,58
Macquarie Countrywide Trust Units
AUD
307 786.75
0,24
290 925
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
74
0,67
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
18 000
Maguire Properties
USD
495 216.49
0,38
440 000
Mapletree Logistics Trust
SGD
202 402.86
0,16
276 000
Mitsubishi Estate
JPY
4 589 869.81
3,52
242 000
Mitsui Fudosan
JPY
4 115 539.47
3,16
770 000
New World Development
HKD
992 627.79
0,76
184
Nippon Residential Investments
JPY
724 053.54
0,56
313
NTT Urban Development
JPY
1 910 707.48
1,47 0,58
163 62 277 104 300
JPY
758 545.31
Primaris Real Estate Trust Units
Orix Jreit
CAD
711 688.28
0,55
Prologis
USD
4 252 447.30
3,26
38 000
Reckson Associates Realty
USD
1 230 054.37
0,94
37 000
Regency Centers
USD
1 798 842.26
1,38
97 100
Riocan Real Estate Trust Units
CAD
1 477 696.52
1,13
42 197
Rodamco Europe
EUR
3 234 400.05
2,48
35 000
Sen Housing Properties Trust
USD
490 358.67
0,38 4,00
Simon Property Group
USD
5 222 881.06
315 000
80 500
Singapore Land
SGD
981 594.53
0,75
450 000
Sino Land
HKD
561 978.80
0,43
29 400 155 000 59 500 1 290 390
SL Green Realty
USD
2 517 634.45
1,93
Slough Estates
GBP
1 370 596.40
1,05
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
USD
2 808 487.50
2,15
Stockland Stapled Security
AUD
5 265 693.62
4,04
79 000
Sumitomo Realty & Development
JPY
1 524 618.59
1,17
60 000
Summit Real Estate Trust
CAD
1 080 189.57
0,83
Sun Hung Kai Properties
HKD
3 286 307.02
2,52
Swire Pacific -A-
HKD
403 607.54
0,31
Tr Union Proper Trust
GBP
1 498 937.69
1,15
412 000 50 000 554 320 11 200
Unibail Holding
EUR
1 526 560.00
1,17
8 500
Vornado Realty Trust
USD
648 629.09
0,50
5 000
0,29
Wereldhave
EUR
380 250.00
411 700
Westfield Group Stapled Securities
AUD
4 147 409.48
3,18
945 000
Wharf Holdings
HKD
2 626 797.70
2,01
128 156 551.59
98,28
Anleihen
Bonds
1 150 000
Rodamco Europe Finance EMTN 04
4,375%
01.10.2014
EUR
1 126 712.50
0,86
1 126 712.50
0,86
Optionen Options 150 000
China Overseas Land & Inv Call Warrants China Over
31.12.2007
HKD
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
3 399.07
0,00
3 399.07
0,00
129 286 663.16
99,14
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
75
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
76
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
129 286 663.16
99,14
1 756 359.12
1,35
-640 778.92
-0,49
130 402 243.36
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Real Estate Equity (EUR) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Geografische Aufteilung der Aktienanlagen in % Geographical allocation of equities in %
Australien/Neuseeland Australia/New Zealand
9,5%
11,1%
Kontinentaleuropa Continental Europe 13,7%
Hong Kong/Singapur Hong Kong/Singapur
Japan Japan
Grossbritannien Great Britain
17,4%
12,2% 4,8%
USA USA
31,3%
Kanada Canada
Branchenmässige Aufteilung der Aktienanlagen in % Allocation of equities by industry segments in %
5,2%
Gemischt Diversified Wohnimmobilien Residential property
Industrie- und Gewerbeimmobilien Industrial- and Commercial Property
Hotels Hotels
29,3% 30,0% 7,7%
10,5%
17,3%
Einzelhandelsimmobilien Retail Property
Büroimmobilien Office Property
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
77
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Dutch Equity Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
39 816
ABN Amro Holding
EUR
851 664.24
4,53
65 428
Aegon
EUR
874 772.36
4,65
65 000
Ahold
EUR
441 350.00
2,35
55 000
Ahold
EUR
373 450.00
1,98
Akzo Nobel
EUR
402 122.08
2,14
37 965
ASML Holding
EUR
601 365.60
3,20
40 000
Bam Groep
EUR
621 600.00
3,31
10 000
Brunel International
EUR
282 000.00
1,50
15 061
Buhrmann
EUR
170 791.74
0,91
20 000
CSM
EUR
435 200.00
2,31 1,22
9 538
7 066
DSM
EUR
230 068.96
62 000
Fortis
EUR
1 650 440.00
8,78
16 122
Fugro
EUR
543 633.84
2,89
20 000
Getronics
EUR
168 200.00
0,89
75 000
Hagemeyer
EUR
270 750.00
1,44
16 153
Heineken
EUR
535 471.95
2,85
55 314
ING Groep
EUR
1 699 799.22
9,04
75 000
KPN
EUR
659 250.00
3,50
12 897
Numico
EUR
452 555.73
2,41
72 000
Philips Electronics
EUR
1 758 960.00
9,35
24 420
Reed Elsevier
EUR
287 179.20
1,53
66 754
Royal Dutch Shell -A-
EUR
1 755 630.20
9,34
4 320
SBM Offshore
EUR
90 028.80
0,48
24 580
SBM Offshore
EUR
512 247.20
2,72
16 771
SNS Reaal
EUR
285 777.84
1,52
23 140
TNT
EUR
647 457.20
3,44
47 915
Unilever
EUR
849 532.95
4,52
8 905
Van Lanschot
EUR
646 948.25
3,44
9 000
Vedior CVA
EUR
147 780.00
0,78
Wolters Kluwer
EUR
189 686.90
1,01
18 435 714.26
98,03
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
18 435 714.26
98,03
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
10 270
18 435 714.26
98,03
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
177 273.09
0,94
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
192 610.22
1,03
18 805 597.57
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
78
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Dutch Equity Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Branchenmässige Aufteilung der Aktienanlagen in % Equity allocation by industry segments in %
Nicht zyklische Konsumgüter Consumer Staples
16,8%
32,6% Zyklische Konsumgüter Consumer Discretionary
12,1% 4,2%
3,6% Industrie Industrials Basis Industrie Materials
Finanz Financials
11,6%
3,4%
15,7%
Informationstechnologie Information Technology Telekommunikation Telecommunication
Energie Energy
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
79
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar (CHF) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in CHF) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in CHF) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
633 000
ABB reg. shares
CHF
10 064 700.00
50 000
Acorn Alternative Strategie reg. shares
CHF
12 200 000.00
1,50
76 000
Adecco reg. shares
CHF
5 494 800.00
0,68
50 000
Agilent Technologies
USD
1 933 444.50
0,24
87 000
Baloise-Holding reg. shares
CHF
8 173 650.00
1,00
Bank of Communications -H-
HKD
2 549 186.33
0,31
Bayerische Motorenwerke
EUR
5 873 242.86
0,72
3 200 000 96 000 500 000
Bema Gold
CAD
3 067 668.68
0,38
265 000
BP
GBP
3 784 311.51
0,46
Cameco
CAD
3 101 149.44
0,38
JPY
6 945 513.23
0,85
63 310 115 500
Canon
3 000 000
China Life Insurance -H-
HKD
5 797 190.44
0,71
3 268 000
China Overseas Land & Inv
HKD
2 435 813.79
0,30
97 000
Cie Financière Richemont -A-
CHF
5 432 000.00
0,67
61 411
Cie Suisse de Réassurances reg. shares
CHF
5 247 569.95
0,64
GBP
7 699 876.05
0,95
80
Citigroup Global Markets Holdings Basket Global Telecom
31.03.2008
85 000
Commerce Bancorp
USD
3 714 896.74
0,46
90 500
Commerzbank
EUR
4 024 282.49
0,50
Credit Suisse Group reg. shares
CHF
15 006 960.00
1,84
50 000
Deere
USD
5 114 806.13
0,63
110 000
Denso
0,54
219 400
76 000 200 000 51 700
JPY
4 409 849.67
Edwards Lifesciences
USD
4 230 396.17
0,52
El Paso
USD
3 675 750.00
0,45
Emerson Electric
USD
5 308 980.07
0,65
ENI
EUR
7 151 749.41
0,88
Exelon
USD
4 386 750.32
0,54
100 000
Gazprom OAO ADR (= 4 ordinary shares)
USD
5 152 176.25
0,63
174 000
General Electric
USD
7 026 857.76
0,86
198 264 63 000
3 700 380 000 57 817 365 000 50 000
Georg Fischer reg. shares
CHF
1 942 500.00
0,24
GlaxoSmithKline
GBP
13 004 808.88
1,60
Holcim reg. shares
CHF
5 417 452.90
0,67
Investor -B-
SEK
8 193 104.26
1,01
ITT Industries
USD
3 032 493.75
0,37
1 930 000
ITV
GBP
4 721 032.37
0,58
3 000 000
Jiangsu Expressway -H-
HKD
2 070 425.16
0,25
50 000
Johnson & Johnson
USD
3 670 849.00
0,45
22 500
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
2 734 756.90
0,34
Macquarie Infrastructure Group
AUD
3 824 029.76
0,47 0,61
1 250 000 174 000
Microsoft
USD
4 967 408.55
39 000
Nestle reg. shares
CHF
14 976 000.00
1,84
24 000
Nintendo
JPY
4 939 374.64
0,61
365 000
Novartis reg. shares
CHF
24 163 000.00
2,97
60 000
Occidental Petroleum
USD
7 538 963.25
0,93
15 000
Orix
JPY
4 493 994.83
0,55
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
80
1,24
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
40 000
Petroleo Brasileiro ADR (= 4 shares)
USD
4 377 083.10
0,54
193 000
Pfizer
USD
5 550 027.18
0,68
111 000
Procter & Gamble
USD
7 561 752.90
0,93
400 000
Prudential
GBP
5 535 503.31
0,68
150 000
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
30 315 000.00
3,72
10 000
Samsung Electronics GDR (= 0.5 shares) 144A
USD
3 850 348.13
0,47
24 000
Sanofi-Aventis
EUR
2 868 205.52
0,35
33 000
Schindler Holding Partizsch
CHF
2 093 850.00
0,26
Serono -B-
CHF
6 164 850.00
0,76
7 300 545 000
Shinsei Bank
JPY
4 235 395.85
0,52
54 000
Siemens reg. shares
EUR
5 753 984.90
0,71
30 000
Société Générale -A-
EUR
5 403 729.27
0,66
100 000
Standard Chartered
GBP
2 989 715.37
0,37
400 000
Sumitomo Trust Banking
JPY
5 359 564.50
0,66
300 000
Swire Pacific -A-
HKD
3 793 018.89
0,47
Swiss Life Holding reg. shares
CHF
8 022 000.00
0,99
Symantec
USD
3 808 077.00
0,47
28 000 200 000 29 000
Syngenta reg. shares
CHF
4 712 500.00
0,58
20 000
Synthes
CHF
2 950 000.00
0,36
30 150
Tamedia reg. shares
CHF
3 587 850.00
0,44
50 000
Toyota Motor
JPY
3 210 379.14
0,40
UBS reg. shares
CHF
25 862 000.00
3,18
United Technologies
USD
7 498 566.76
0,92
193 000 96 500 1 000 000
Vodafone Group
GBP
2 610 338.61
0,32
60 000
Waste Management
USD
2 637 718.20
0,32
22 748
Wendel Investissement
EUR
3 363 486.59
0,41
20 000
Wyeth
USD
1 088 267.05
0,13
63 000
Zurich Financial Services reg. shares
CHF
Anleihen
16 884 000.00
2,07
450 780 978.31
55,39
Bonds
5 100 000
Aegon Global Institutional Markets EMTN 05
3,250%
09.12.2010
EUR
7 722 117.08
0,95
3 500 000
Aviva 04
variable
perpetual
GBP
7 729 886.44
0,95
6 500 000
Bank of America EMTN Sub 06
variable
28.03.2018
EUR
9 923 361.44
1,22
Bayerische Landesbank 99
3,125%
10.02.2009
CHF
10 195 000.00
1,25 1,00
10 000 000
Citigroup 04
5,000%
02.08.2019
EUR
8 107 975.46
10 000 000
5 000 000
Citigroup EMTN 04
3,000%
17.12.2014
CHF
9 905 000.00
1,22
5 000 000
CS London FRN 97
variable
perpetual
CHF
5 112 500.00
0,63
2 750 000
Deutschland Ser 04 04
3,750%
04.01.2015
EUR
4 224 125.40
0,52
6 000 000
EIB 99
3,500%
28.01.2014
CHF
6 282 000.00
0,77
17 500 000
European Credit (Lux) EMTN Ser 210 Tr 1 03
3,071%
17.02.2010
CHF
18 833 447.50
2,31
5 000 000
France OAT 04
4,000%
25.10.2014
EUR
7 815 829.49
0,96
1 750 000
Friends Provident 05
variable
perpetual
GBP
3 935 694.16
0,48
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
81
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
2 500 000
GE Capital UK Funding EMTN 05
5,125%
03.03.2015
GBP
5 560 417.61
0,68
General Electric Capital 01
3,875%
07.05.2014
CHF
10 535 000.00
1,29
7 500 000
HBOS FRN EMTN Sub 04
variable
perpetual
EUR
11 776 622.07
1,45
3 500 000
HBOS FRN Sub 01
variable
perpetual
EUR
5 894 547.18
0,72
HBOS Treasury Services EMTN 05
2,375%
20.12.2013
CHF
9 567 500.00
1,18
25.11.2104
EUR
7 120 000.67
0,87
10 000 000
10 000 000 5 000 000
Henkel Step-up Sub 05
4 723 000
KBC Bank Funding Trust IV FRN reg. shares 99 variable
perpetual
EUR
8 298 658.03
1,02
KFW 02
3,625%
16.05.2012
CHF
12 576 000.00
1,54
6 000 000
Legal & General Group EMTN Sub 05
variable
08.06.2025
EUR
8 875 742.79
1,09
3 000 000
Nationwide Building Society EMTN Sub 05
variable
17.08.2015
EUR
4 562 862.01
0,56
5 000 000
Network Rail MTN Finance EMTN 04
3,125%
30.03.2009
EUR
7 703 838.38
0,95
12 000 000
11 500 000
New York Life Funding EMTN 06
2,375%
22.02.2016
CHF
10 775 500.00
1,32
10 000 000
Oesterreich EMTN 06
3,500%
15.09.2021
EUR
14 361 389.46
1,76 0,89
Pemex Project Funding Master Trust 05
5,500%
24.02.2025
EUR
7 244 521.39
10 000 000
5 000 000
Pfandbrief Oest. Land-Hypo EMTN 01
3,000%
19.01.2009
CHF
10 150 000.00
1,25
10 000 000
Poland EMTN 05
2,625%
12.05.2015
CHF
9 550 000.00
1,17
6 000 000
Rabobank Capital Funding III Trust 04
variable
perpetual
USD
6 674 396.71
0,82
5 000 000
RWE Finance EMTN 03
2,000%
18.12.2008
CHF
4 950 000.00
0,61
5 500 000
SLM EMTN 05
3,125%
17.09.2012
EUR
7 994 386.72
0,98
1 250 000
Slough Estates 05
5,500%
20.06.2018
GBP
2 755 421.91
0,34
5 000 000
Tchibo Holding 04
4,500%
13.10.2014
EUR
7 618 866.69
0,94
3 500 000
Telefonica Emisiones EMTN 06
4,375%
02.02.2016
EUR
5 182 450.47
0,64
8 000 000
Term Loans Europe FRN EMTN Ser 6 Tr 1 05
variable
24.11.2010
CHF
8 159 096.00
1,00
5 000 000
Toyota Motor Credit EMTN 03
4,000%
12.02.2010
EUR
7 865 474.89
0,97
1 050 000
UBS Preferr Funding (Jersey) FRN EMTN 05
variable
perpetual
EUR
1 570 978.66
0,19
2 500 000
United Utilities Water EMTN 05
4,250%
24.01.2020
EUR
3 615 408.14
0,44
6 000 000
US T-Notes Inflation Index 03
variable
15.07.2013
USD
7 741 860.02
0,95
5 000 000
US T-Notes Ser F-2015 05
4,500%
15.11.2015
USD
5 835 253.12
0,72
5 000 000
Vattenfall Treasury 05
variable
perpetual
EUR
7 524 105.64
0,92
2 500 000
Vodafone Group EMTN 03
4,250%
27.05.2009
EUR
3 932 483.70
0,48
3 500 000
Westfield Financial 05
3,625%
27.06.2012
EUR
5 227 677.34
0,64
2 780 000
Xelo V Ser C2 Credit Linked KARA 06
variable
20.06.2016
EUR
4 354 309.39
0,53
335 341 705.96
41,17
Optionen Options 408 500 468 26
China Overseas Land & Inv Call Warrants
31.12.2007
HKD
14 498.89
0,00
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3250
15.09.2006
EUR
162 732.13
0,02 0,00
FTSE 100 INDEX PUT LIFFE 5225
15.09.2006
GBP
17 960.94
Merrill Lynch International Call Warrants Basket
26.03.2008
USD
8 038 701.07
0,99
31
NIKKEI 225 PUT OTC 13500
15.09.2006
JPY
13 125.57
0,00
60
S&P 500 Composite Index PUT CBOE 1175
15.09.2006
USD
65 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
82
49 990.20
0,01
8 297 008.80
1,02
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anlagefonds Investment funds 300 000
Baring Emerging Europe
GBP
4 175 409.31
Sarasin CI Global Property Fund Units
GBP
1 205 851.87
0,15
5 381 261.18
0,66
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
799 800 954.25
98,24
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
799 800 954.25
98,24
40 000
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
0,51
12 163 351.78
1,49
2 184 419.27
0,27
814 148 725.30
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
83
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar (CHF) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens in % Allocation of net assets in % Liquide Mittel/Sonstige Vermögenswerte Liquidity/Other Net Assets
Anleihen Bonds
2,0%
56,1%
Aktien und aktienähnliche Wertpapiere Equities and similar Investments
41,9%
Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere in % Geographical allocation of equities and similar investments in % Japan Japan USA USA
7,3%
7,9%
Grossbritannien Great Britain
18,5% 10,6%
11,3% Schweiz Switzerland
Diverse Miscellaneous
Übriges Europa Rest of Europe
44,4%
Aufteilung der Anlagen, liquiden Mittel und Finanzinstrumente nach Währungen in % Currency allocation of investments, liquidity and financial Instruments in %
CHF
JPY USD
EUR
4,3%
Diverse Miscellaneous
8,2%
GBP
4,2% 15,3%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
84
26,7% 41,3%
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
70 000
ABB reg. shares
CHF
710 592.59
8 000
Acorn Alternative Strategie reg. shares
CHF
1 246 250.44
0,99
9 000
Adecco reg. shares
CHF
415 438.10
0,33
18 000
Agilent Technologies
USD
444 385.34
0,35
Arkema
EUR
21 357.00
0,02
Bank of Communications -H-
HKD
361 106.63
0,29
Bayerische Motorenwerke
EUR
976 500.00
0,78
700 710 000 25 000
0,56
150 000
Bema Gold
CAD
587 564.05
0,47
100 000
BP
GBP
911 730.57
0,72
19 540
Cameco
CAD
611 083.35
0,49
26 250
Canon
JPY
1 007 806.56
0,80 0,88
900 000
China Life Insurance -H-
HKD
1 110 361.35
776 000
China Overseas Land & Investments
HKD
369 274.46
0,29
Citigroup
USD
1 132 084.33
0,90
30 000
Citigroup Global Markets Hgs Certif Basket Global Telecom 31.03.2008
GBP
1 106 093.31
0,88
20 000
18
Commerce Bancorp
USD
558 063.13
0,44
25 500
Commerzbank
EUR
723 945.00
0,58
23 500
Credit Suisse Group reg. shares
CHF
1 026 241.27
0,82
13 800
Deere
USD
901 288.38
0,72
42 000
Denso
JPY
1 074 993.66
0,85
East Japan Railway
JPY
465 365.22
0,37
GBP
837 801.58
0,67
80 150 000
EasyJet
22 600
Edwards Lifesciences
USD
803 158.76
0,64
45 000
El Paso
USD
528 024.41
0,42 0,68
13 000
Emerson Electric
USD
852 293.97
EMI Group
GBP
439 235.78
0,35
62 000
ENI
EUR
1 427 860.00
1,13
18 500
Exelon
USD
822 431.26
0,65
32 499
Gazprom OAO ADR (= 4 ordinary shares)
USD
1 069 020.96
0,85
88 000
General Electric
USD
2 268 924.79
1,80
110 000
GlaxoSmithKline
GBP
2 403 469.28
1,91
IBM
USD
540 837.80
0,43
100 000
9 000 37 000 101 000
Intermediate Capital Group
GBP
720 693.73
0,57
Investor -B-
SEK
1 447 446.44
1,15
17 500
ITT
USD
677 631.32
0,54
655 000
ITV
GBP
1 022 931.33
0,81
700 000
Jiangsu Expressway -H-
HKD
308 433.71
0,24
14 500
Johnson & Johnson
USD
679 657.37
0,54
10 500
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
814 800.00
0,65
300 000
Macquarie Infrastructure Group
AUD
585 946.57
0,47
100 000
Mediaset
EUR
922 000.00
0,73
33 000
Microsoft
USD
601 478.47
0,48
7 000
Nestle reg. shares
CHF
1 716 148.15
1,36
6 000
Nintendo
JPY
788 383.44
0,63
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
85
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
28 500
Novartis reg. shares
CHF
1 204 559.79
0,96
12 000
Novozymes A/S -B-
DKK
633 801.61
0,50
18 000
Occidental Petroleum
USD
1 443 970.74
1,15
JPY
669 475.78
0,53
3 500
Orix
10 400
Petroleo Brasileiro ADR (= 4 shares)
USD
726 580.36
0,58
50 000
Pfizer
USD
917 980.21
0,73 0,88
Procter & Gamble
USD
1 109 085.93
130 000
25 500
Prudential
GBP
1 148 592.53
0,91
66 000
Resolution
GBP
639 440.54
0,51
14 000
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
1 806 424.70
1,43
Samsung Electronics GDR (= 0.5 shares) 144A
USD
632 998.59
0,50
Sanofi-Aventis
EUR
763 000.00
0,61
2 575 10 000 140 000
JPY
694 626.03
0,55
34 000
Shire
GBP
387 915.69
0,31
18 000
Siemens reg. shares
EUR
1 224 540.00
0,97
11 000
Société Générale -A-
EUR
1 265 000.00
1,00
35 000
Standard Chartered
GBP
668 072.20
0,53
90 000
Sumitomo Trust Banking
JPY
769 905.70
0,61
75 000
Swire Pacific -A-
HKD
605 411.31
0,48
50 000
Symantec
USD
607 814.76
0,48
6 650
Shinsei Bank
Syngenta reg. shares
CHF
689 922.84
0,55
Tesco
GBP
965 957.21
0,77
28 000
Total
EUR
1 440 600.00
1,14
14 500
Toyota Motor
JPY
594 401.42
0,47
14 000
UBS reg.Shares
CHF
1 197 728.40
0,95
17 500
United Technologies
USD
868 189.46
0,69
200 000
70 000 1 020 000 37 000 5 687 110 000 20 000
Anleihen
Venture Production
GBP
725 769.35
0,58
Vodafone Group
GBP
1 699 896.70
1,35
Waste Management
USD
1 038 494.93
0,82
Wendel Investissement
EUR
536 852.80
0,43
WPP Group
GBP
1 041 079.18
0,83
Wyeth
USD
0,55 53,58
Bonds
2 500 000
Aegon Global Institutional Markets EMTN 05
3,250%
09.12.2010
EUR
2 416 750.00
1,92
1 500 000
Allianz Finance Ser XW Sub 05
variable
perpetual
EUR
1 393 759.50
1,11
2 000 000
Autostrade EMTN 04
5,000%
09.06.2014
EUR
2 023 467.40
1,61
1 000 000
Aviva 04
variable
perpetual
GBP
1 410 037.24
1,12
1 500 000
Bank of America EMTN Sub 06
variable
28.03.2018
EUR
1 462 050.00
1,16
31.12.2007
HKD
2 198.06
0,00
97 000
China Overseas Land & Inv. Call Warrants
4 000 000
Deutschland Ser 0302 03
3,750%
04.07.2013
EUR
3 949 455.60
3,14
2 250 000
Deutschland Ser 04 04
3,750%
04.01.2015
EUR
2 206 541.70
1,75
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
86
694 801.89 67 453 024.51
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
3 300 000
European Credit (Lux) FRN EMTN 06
variable
17.05.2011
EUR
3 274 081.80
2,60
1 500 000
France OAT 04
4,000%
25.10.2014
EUR
1 497 000.15
1,19
350 000
Friends Provident 05
variable
perpetual
GBP
502 547.19
0,40
750 000
GE Capital UK Funding EMTN 05
5,125%
03.03.2015
GBP
1 065 011.20
0,85
2 500 000
HBOS FRN EMTN Sub 04
variable
perpetual
EUR
2 506 253.50
1,99
1 105 000
HBOS FRN Sub 01
variable
perpetual
EUR
1 188 147.05
0,94
1 250 000
Henkel KGaA Step-up Sub 05
25.11.2104
EUR
1 136 437.50
0,90
1 250 000
Legal & General Group EMTN Sub 05
variable
08.06.2025
EUR
1 180 562.50
0,94
1 500 000
Nationwide Building Society EMTN Sub 05
variable
17.08.2015
EUR
1 456 575.00
1,16
1 500 000
Network Rail MTN Finance EMTN 04
3,125%
30.03.2009
EUR
1 475 550.00
1,17
1 000 000
Oesterreich EMTN 00
5,500%
20.10.2007
EUR
1 024 950.00
0,81
2 750 000
Oesterreich EMTN 06
3,500%
15.09.2021
EUR
2 521 475.00
2,00
1 300 000
SLM EMTN 05
3,125%
17.09.2012
EUR
1 206 400.00
0,96
2 500 000
Tchibo Holding 04
4,500%
13.10.2014
EUR
2 432 125.00
1,93
Telefonica Emisiones EMTN 06
4,375%
02.02.2016
EUR
850 815.00
0,68
Term Loans Europe FRN EMTN Ser 14 06
variable
25.05.2016
EUR
1 303 294.20
1,04
Tesco EMTN Ser 33 02
4,750%
13.04.2010
EUR
765 966.30
0,61
Toyota Motor Credit EMTN 03
4,000%
12.02.2010
EUR
3 013 017.90
2,39
United Utilities Water EMTN 05
4,250%
24.01.2020
EUR
646 310.00
0,51
1 500 000
US T-Notes Inflation Index 03
variable
15.07.2013
USD
1 235 693.71
0,98
1 500 000
US T-Notes Ser F-2015 05
4,500%
15.11.2015
USD
1 117 651.66
0,89
1 200 000
Vattenfall Treasury 05
variable
perpetual
EUR
1 152 900.00
0,91
1 500 000
Vodafone Group 05
5,000%
15.09.2015
USD
1 054 934.10
0,84
1 100 000
Westfield Financial 05
3,625%
27.06.2012
EUR
1 048 960.00
0,83
Xelo V Ser C2 Credit Linked KARA 06
variable
20.06.2016
EUR
600 000.00
0,48
50 120 918.26
39,81
900 000 1 300 000 750 000 3 000 000 700 000
600 000
Optionen Options 67
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3250
15.09.2006
EUR
14 874.00
0,01
16
FTSE 100 INDEX PUT LIFFE 5225
15.09.2006
GBP
7 056.69
0,01
Merrill Lynch International l Call Warrants Basket
26.03.2008
USD
1 184 375.17
0,94
NIKKEI 225 PUT SIMEX 13500
15.09.2006
JPY
2 703.22
0,00
15 000 10
S&P 500 Composite Index PUT CBOE 1175
15.09.2006
USD
11 170.65
0,01
- 100
21
Tesco CALL LIFFE GBP 3.30
15.09.2006
GBP
- 22 413.68
-0,02
- 100
Tesco PUT LIFFE GBP 3.00
15.09.2006
GBP
- 2 530.58
0,00
1 195 235.47
0,95
0,97
Anlagefonds Investment funds 138 000 50 000
Baring Emerging Europe
GBP
1 226 259.54
Sarasin CI Global Property Fund Units
GBP
962 342.10
0,76
2 188 601.64
1,73
120 957 779.88
96,07
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
87
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
88
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
120 957 779.88
96,07
4 256 739.71
3,38
687 873.15
0,55
125 902 392.74
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar (EUR) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens in % Allocation of net assets in %
Liquide Mittel/Sonstige Vermögenswerte Liquidity/Other Net Assets
Anleihen Bonds
4,9% 54,5%
Aktien und aktienähnliche Wertpapiere Equities and similar Investments
40,6%
Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere in % Geographical allocation of equities and similar investments in % 8,5% USA USA
Schweiz Switzerland
Japan Japan
26,3% 20,9%
Grossbritannien Great Britain
14,1% 11,4%
Übriges Europa Rest of Europe
Diverse Miscellaneous
18,8%
Aufteilung der Anlagen, liquiden Mittel und Finanzinstrumente nach Währungen in % Currency allocation of investments, liquidity and financial instruments in % 45,5%
CHF
8,5%
JPY
4,8% 16,0%
USD
EUR
GBP
19,6% 5,4%
Diverse Miscellaneous
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
89
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar Optima (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
110 000
ABB reg. shares
CHF
1 116 645.51
Acorn Alternative Strategie reg. shares
CHF
311 562.61
0,24
24 000
Agilent Technologies
USD
592 513.79
0,45
18 100
Anglo American
GBP
580 525.82
0,44
Arkema
EUR
15 255.00
0,01
2 000
500 50 000
Associated British Foods
GBP
549 858.13
0,42
23 500
AT&T
USD
512 703.88
0,39
Bank of Communications -H-
HKD
406 880.71
0,31
Bayerische Motorenwerke
EUR
703 080.00
0,54
800 000 18 000 200 000
Bema Gold
CAD
783 418.74
0,60
180 000
BP
GBP
1 641 115.03
1,25
19 774
Cameco
CAD
618 401.34
0,47
16 350
Canon
JPY
627 719.51
0,48
30 000
Ceres Power Holdings
GBP
103 247.52
0,08
750 000
China Life Insurance -H-
HKD
925 301.12
0,71
950 000
0,35
China Overseas Land & Investments
HKD
452 075.69
25 000
Cie Financière Richemont -A-
CHF
893 827.16
0,68
44 000
Citigroup
USD
1 660 390.35
1,27
20 000
Commerce Bancorp
USD
558 063.13
0,43
20 100
Commerzbank
EUR
570 639.00
0,44
26 800
Credit Suisse Group reg. shares
CHF
1 170 351.75
0,89
15 000
Deere
USD
979 661.28
0,75
25 000
Denso
JPY
639 877.18
0,49
20 000
Deutsche Postbank reg. shares
EUR
1 125 200.00
0,86
60 000
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
754 800.00
0,58
10 000
E.On
EUR
900 200.00
0,69
JPY
523 535.88
0,40
GBP
837 801.58
0,64
90 150 000
East Japan Railway EasyJet
18 700
Edwards Lifesciences
USD
664 560.57
0,51
14 600
Emerson Electric
USD
957 191.69
0,73
120 000
EMI Group
GBP
527 082.94
0,40
74 200
ENI
EUR
1 708 826.00
1,30
32 500
Exelon
USD
1 444 811.67
1,10
30 000
France Telecom
EUR
504 300.00
0,38
20 000
Gazprom OAO ADR (= 4 ordinary shares)
USD
657 879.30
0,50
86 000
General Electric
USD
2 217 358.31
1,69
1 000 110 200 3 500
Georg Fischer reg. shares
CHF
335 185.19
0,26
GlaxoSmithKline
GBP
2 407 839.22
1,84
Goldman Sachs Group
USD
411 862.95
0,31
16 000
IBM
USD
961 489.42
0,73
75 000
Investor -B-
SEK
1 074 836.47
0,82
8 000
ITT
USD
309 774.32
0,24
650 000
ITV
GBP
1 015 122.70
0,77
770 000
Jiangsu Expressway -H-
HKD
339 277.08
0,26
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
90
0,85
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
19 300
Johnson & Johnson
30 000
Kao
60 000
USD
904 647.40
0,69
JPY
614 898.02
0,47
Kinross Gold
CAD
513 512.00
0,39
Legal & General Group
GBP
788 184.21
0,60
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
411 280.00
0,31
300 000
Macquarie Infrastructure Group
AUD
585 946.57
0,45
100 000
Mediaset
EUR
922 000.00
0,70
60 500
Microsoft
USD
1 102 710.53
0,84
National Grid
GBP
1 299 111.73
0,99
Nestle reg. shares
CHF
1 765 180.96
1,35
Newmont Mining
USD
621 074.04
0,47
425 000 5 300
153 571 7 200 15 000
Nintendo
JPY
354 772.55
0,27
20 000
2 700
Novartis reg. shares
CHF
845 305.12
0,65
12 000
Novozymes A/S -B-
DKK
633 801.61
0,48
18 000
Occidental Petroleum
USD
1 443 970.74
1,10
JPY
765 115.17
0,58
4 000
Orix
11 000
Petroleo Brasileiro ADR (= 4 shares)
USD
768 498.46
0,59
34 800
Pfizer
USD
638 914.23
0,49 1,49
Procter & Gamble
USD
1 957 210.47
150 000
45 000
Prudential
GBP
1 325 299.08
1,01
65 000
Resolution
GBP
629 752.04
0,48
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
1 651 588.29
1,26
Rolls-Royce Group
GBP
598 662.10
0,46 0,01
12 800 100 000 5 380 000
Rolls-Royce Group -B-
GBP
7 935.31
2 000
Samsung Electronics GDR (= 0.5 shares) 144A
USD
491 649.39
0,38
7 500
Sanofi-Aventis
EUR
572 250.00
0,44 0,26
Partizsch
CHF
344 330.95
60 000
8 500
Scottish & Southern Energy
GBP
998 637.80
0,76
80 000
Scottish Power
GBP
674 434.79
0,51
Serono -B-
CHF
539 169.31
0,41
Shinsei Bank
JPY
1 339 635.92
1,02
GBP
385 633.83
0,29 0,88
1 000 270 000 33 800
Shire
17 000
Siemens reg. shares
EUR
1 156 510.00
16 000
Société Générale -A-
EUR
1 840 000.00
1,40
35 000
Standard Chartered
GBP
668 072.20
0,51 0,78
120 000
Sumitomo Trust Banking
JPY
1 026 540.93
100 000
Swire Pacific -A-
HKD
807 215.07
0,62
50 000
Symantec
USD
607 814.76
0,46
10 000
Syngenta reg. shares
CHF
1 037 477.96
0,79
22 300
Sysco
USD
533 099.70
0,41
140 000
Tesco
GBP
676 170.05
0,52
20 000
Total
EUR
1 029 000.00
0,79
15 500
Toyota Motor
JPY
635 394.62
0,49
10 000
UBS reg. shares
CHF
855 520.28
0,65
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
91
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
14 500
United Parcel Service -B-
USD
933 848.32
0,71
26 500
United Technologies
USD
1 314 686.90
1,00
Vodafone Group
GBP
1 333 252.32
1,02
12 200
Walt Disney
USD
286 306.57
0,22
31 066
Waste Management
USD
871 942.80
0,67
Wendel Investissement
EUR
483 139.20
0,37
800 000
5 118 55 600
WPP Group
GBP
526 218.20
0,40
33 800
Wyeth
USD
1 174 215.20
0,90
12 900
Yum Brands
USD
507 281.26
0,39
10 000
Zurich Financial Services reg. shares
CHF
1 711 040.57
1,31
82 601 909.07
63,04
Anleihen Bonds 2 000 000
Aegon Global Institutional Markets EMTN 05
3,250%
09.12.2010
EUR
1 933 400.01
1,48
500 000
Allianz Finance Ser XW Sub 05
variable
perpetual
EUR
464 586.50
0,36
500 000
ASIF III EMTN 04
3,500%
11.03.2009
EUR
494 936.00
0,38
Autostrade EMTN 04
5,000%
09.06.2014
EUR
1 315 253.81
1,00
Aviva 04
variable
perpetual
GBP
423 011.18
0,32
1 300 000 300 000 1 500 000
Bank of America EMTN Sub 06
variable
28.03.2018
EUR
1 462 050.00
1,12
1 000 000
Bank of Scotland EMTN 99
5,500%
27.07.2009
EUR
1 042 917.00
0,80
700 000 1 000 000 500 000
Bayer Capital conv. Bayer 06
6,625%
01.06.2009
EUR
764 953.56
0,58
Citigroup EMTN 00
6,125%
01.10.2010
EUR
1 082 633.70
0,83
EIB 99
4,000%
15.04.2009
EUR
503 650.00
0,38
1 500 000
Espana T Bond 04
4,400%
31.01.2015
EUR
1 538 242.80
1,17
3 300 000
European Credit (Lux) FRN EMTN 06
variable
17.05.2011
EUR
3 274 081.80
2,50
500 000
France OAT 04
4,000%
25.10.2014
EUR
499 000.05
0,38
750 000
France OAT 05
3,500%
25.04.2015
EUR
720 524.93
0,55
750 000
HBOS FRN EMTN Sub 04
variable
perpetual
EUR
751 876.05
0,57
800 000
HBOS FRN Sub 01
variable
perpetual
EUR
860 196.96
0,66
25.11.2104
EUR
1 136 437.50
0,87 0,41
1 250 000
Henkel Step-up Sub 05
500 000
ING Bank EMTN 99
5,250%
07.06.2019
EUR
537 862.50
500 000
ING Groep EMTN 00
6,125%
04.01.2011
EUR
542 073.20
0,41
750 000
Italia 97
5,875%
02.07.2007
EUR
767 062.50
0,59
1 000 000
KBC Bank Funding Trust IV FRN 99
variable
perpetual
EUR
1 121 800.00
0,86
1 250 000
Legal & General Group EMTN Sub 05
variable
08.06.2025
EUR
1 180 562.50
0,90
3 500 000
Oesterreich EMTN 06
3,500%
15.09.2021
EUR
3 209 150.00
2,45
Pastor Part Preferentes 05
variable
29.07.2049
EUR
750 520.00
0,57
1 500 000
800 000
Rabobank Capital Funding III Trust 04
variable
perpetual
USD
1 065 313.76
0,81
1 000 000
Rodamco Europe Finance EMTN 04
4,375%
01.10.2014
EUR
979 750.00
0,75
1 200 000
SLM EMTN 05
3,125%
17.09.2012
EUR
1 113 600.00
0,85
Slough Estates 05
5,500%
20.06.2018
GBP
562 941.93
0,43
16.06.2010
EUR
1 000 450.00
0,76
02.02.2016
EUR
567 210.00
0,43
400 000 1 000 000
St George Bank FRN EMTN 05
600 000
Telefonica Emisiones EMTN 06
4,375%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
92
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 500 000
Term Loans Europe FRN EMTN Ser 14 06
variable
25.05.2016
EUR
1 503 801.00
1,15
1 200 000
United Kingdom T-Stock 02
5,000%
07.09.2014
GBP
1 766 053.21
1,35
250 000
United Kingdom T-Stock 05
4,750%
07.03.2020
GBP
364 909.14
0,28
400 000
United Utilities Water EMTN 05
4,250%
24.01.2020
EUR
369 320.00
0,28
500 000
United Utilities Water EMTN 99
4,875%
18.03.2009
EUR
511 434.25
0,39
1 200 000
US T-Notes Inflation Index 03
variable
15.07.2013
USD
988 554.97
0,75
1 500 000
US T-Notes Ser F-2015 05
4,500%
15.11.2015
USD
1 117 651.66
0,85
1 100 000
Vattenfall Treasury 05
variable
perpetual
EUR
1 056 825.00
0,81
500 000
Vattenfall Treasury EMTN 99
4,500%
25.10.2011
EUR
507 050.00
0,39
750 000
West Bromwich Building Society Sub 05
variable
perpetual
GBP
1 084 532.79
0,83
750 000
Westfield Financial 05
3,625%
27.06.2012
EUR
715 200.00
0,55
600 000
Xelo V Ser C2 Credit Linked KARA 06
variable
20.06.2016
EUR
600 000.00
0,46
42 251 380.26
32,26
5 381.85
0,00
Optionen Options 237 500 16
China Overseas Land & Investments Call Warrants
31.12.2007
HKD
Citigroup Global Markets Holdings Certificate Basket Global Telecom
31.03.2008
GBP
983 194.05
0,75
988 575.90
0,75
Anlagefonds Investment funds 170 000
Sarasin CI Global Property Fund Accum Units
GBP
3 210 752.11
2,45
3 210 752.11
2,45
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
129 052 617.34
98,50
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
129 052 617.34
98,50
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
997 466.64
0,76
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
974 081.53
0,74
131 024 165.51
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
93
Sarasin Investmentfonds–Sarasin GlobalSar Optima (EUR) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens in % Allocation of net assets in %
Liquide Mittel/Sonstige Vermögenswerte Liquidity/Other Net Assets
Anleihen Bonds
1,9% 65,3% Aktien und aktienähnliche Wertpapiere Equities and similar Investments
32,8%
Geografische Aufteilung der Aktien und aktienähnlichen Wertpapiere in % Geographical allocation of equities and similar investments in % 5,1% USA USA
Schweiz Switzerland
26,2%
9,7%
Übriges Europa Rest of Europe
Japan Japan 20,5%
Grossbritannien Great Britain
14,7%
Diverse Miscellaneous
23,8%
Aufteilung der Anlagen, liquiden Mittel und Finanzinstrumente nach Währungen in % Currency allocation of investments, liquidity and financial instruments in % 37,2% CHF
JPY
5,1% 20,0%
USD
GBP
22,4% 5,6%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
94
EUR
9,7%
Diverse Miscellaneous
Sarasin Investmentfonds–Sarasin OekoSar Portfolio Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
44 000
3M
USD
2 780 052.41
ABB reg. shares
CHF
2 030 264.56
0,86
64 000
Adobe Systems
USD
1 519 959.32
0,64
22 000
Allianz reg. shares
EUR
2 717 440.00
1,15
45 000
Amgen
USD
2 296 202.14
0,97
270 000
Aviva
GBP
2 988 755.48
1,26
150 000
Banco Bilbao Vizcaya Argent reg. shares
EUR
2 412 000.00
1,02
53 000
Banco Itau Holding Finance ADR (= 1 Genussschein)
USD
1 208 964.68
0,51
55 000
Bank of America
USD
2 069 464.54
0,87 1,37
200 000
310 000
1,17
BG Group
GBP
3 238 776.44
35 000
BNP Paribas
EUR
2 619 750.00
1,11
39 400
BWT
EUR
1 256 860.00
0,53
37 000
Canadian National Railway
CAD
1 268 744.54
0,54
79 500
Canon
JPY
3 052 214.15
1,29 1,00
155 000
Cisco Systems
USD
2 368 013.45
195 000
Deutsche Telekom reg. shares
EUR
2 453 100.00
1,04
35 000
EnCana
CAD
1 446 792.97
0,61
17 000
Essilor International
EUR
1 337 900.00
0,57
22 000
EVN
EUR
1 751 420.00
0,74
82 000
Herman Miller
USD
1 653 021.47
0,70
Hewlett-Packard
USD
2 602 104.28
1,10
78 000
Home Depot
USD
2 183 768.14
0,92
80 000
Industrial de Diseno Textil
EUR
2 638 400.00
1,11
23 000
Infosys Technologies ADR (= 1 share)
USD
1 374 764.34
0,58
83 403
ING Groep
EUR
2 562 974.19
1,08 0,68
105 000
100 000
Kurita Water Industries
JPY
1 608 247.46
17 000
LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton
EUR
1 319 200.00
0,56
82 000
Medtronic
USD
3 009 692.18
1,27
83 000
Northern Rock
GBP
1 200 216.29
0,51
27 000
Novo Nordisk A/S -B-
DKK
1 344 616.56
0,57
33 000
Novozymes A/S -B-
DKK
1 742 954.43
0,74
65 000
Paychex
USD
1 982 008.06
0,84
27 000
Phonak Holding reg. shares
CHF
1 317 852.39
0,56
66 000
Procter & Gamble
USD
2 870 575.35
1,21
20 000
Roche Holding -B- Genussschein
CHF
2 580 606.71
1,09
60 000
Royal Bank Canada
CAD
1 912 273.10
0,81
135 000
Royal Bank of Scotland Group
GBP
3 470 938.76
1,47
76 000
Schlumberger
USD
3 870 896.08
1,64
32 000
Schneider Electric
EUR
2 608 000.00
1,10
32 000
Secom
JPY
1 184 765.11
0,50
150 000
Sharp
JPY
1 855 986.00
0,78
113 000
Skanska -B-
SEK
1 361 785.23
0,58
64 000
SLM
USD
2 649 415.26
1,12
12 000
Solarworld
EUR
588 840.00
0,25
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
95
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
230 000
JPY
2 518 447.09
1,06
Starbucks
USD
1 506 441.90
0,64
Statoil ASA
NOK
3 772 942.30
1,60
Sulzer reg. shares
CHF
1 462 045.86
0,62
Tesco
GBP
2 886 502.31
1,22
75 000
Texas Instruments
USD
1 777 095.47
0,75
30 000
Toyota Motor
JPY
1 229 796.04
0,52
30 000
UBS reg. shares
CHF
2 566 560.85
1,09
48 000
Veolia Environnement
EUR
1 939 680.00
0,82
86 000
Versiko Genussschein
EUR
877 200.00
0,37
63 667
Vestas Wind Systems AS
DKK
1 361 290.91
0,58
Vodafone Group
GBP
2 416 519.83
1,02
66 000
Wells Fargo New
USD
3 463 276.88
1,46
182 570
Westpac Banking
AUD
2 470 642.33
1,04
Whole Foods Market
USD
1 314 694.72
0,56
123 873 712.56
52,37
1,32
51 000 170 000 2 500 597 646
1 450 000
26 000
Sompo Japan Insurance
Anleihen Bonds 5 000 000
Aegon Global Institutional Markets EMTN 06
2,250%
07.02.2011
CHF
3 118 818.36
3 000 000
Agence Française de Développement EMTN 03 2,000%
18.02.2010
CHF
1 883 740.74
0,80
1 000 000
Allianz Finance 97
5,750%
30.07.2007
EUR
1 023 106.70
0,43
4 000 000
Bank Nederlandse Gemeenten 03
2,750%
03.07.2015
CHF
2 511 654.33
1,06
1 000 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 00
5,750%
18.01.2019
GBP
1 546 905.28
0,65
500 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 97
7,375%
06.08.2007
GBP
741 487.84
0,31
3 500 000
Bank of America EMTN Tr 2 04
3,250%
10.12.2014
CHF
2 250 209.89
0,95
6 000 000
Bayerische Landesbank EMTN 02
2,250%
29.12.2006
CHF
3 840 839.16
1,62
2 000 000
Bayerische Landesbank EMTN 03
2,250%
24.07.2009
CHF
1 269 873.02
0,54
3 000 000
Carrefour EMTN 03
4,375%
15.06.2011
EUR
3 012 105.90
1,27
5 000 000
Danske Statsbaner DSB A/S EMTN 02
2,000%
30.12.2008
CHF
3 168 298.07
1,34
Denmark 97
6,000%
15.11.2009
DKK
4 299 877.43
1,82
3 000 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 02
3,250%
21.05.2007
CHF
1 937 944.98
0,82
2 000 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 02
5,375%
31.07.2012
EUR
2 135 900.00
0,90
8 000 000
Eurofima 96
6,000%
11.12.2006
DEM
4 137 621.37
1,75
2 000 000
Eurohypo 00
4,500%
10.05.2010
CHF
1 367 555.56
0,58
2 000 000
EVN 98
3,250%
08.04.2008
CHF
1 297 007.06
0,55
2 000 000
Holcim Overseas Finance EMTN 06
2,750%
20.04.2011
CHF
1 259 019.41
0,53
3 000 000
Holmes Financing FRN Ser 4 A2 02
variable
15.10.2009
CHF
1 923 771.43
0,81
3 000 000
KFW EMTN 05
2,500%
25.08.2025
CHF
1 729 555.56
0,73
6 000 000
Kommunalkredit Austria EMTN 04
3,000%
20.02.2014
CHF
3 847 925.94
1,63
1 000 000
Kommunalkredit Austria EMTN 03
2,000%
30.04.2010
CHF
625 679.01
0,26
8 000 000
Kommunekredit EMTN 01
3,000%
19.11.2008
CHF
5 185 474.44
2,19
3 000 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 04
2,875%
30.12.2015
CHF
1 889 486.78
0,80
3 000 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 05
2,250%
08.03.2013
CHF
1 845 912.70
0,78
2 000 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN Sub 02 5,750%
28.03.2014
EUR
2 180 870.80
0,92
30 000 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
96
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
3 000 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 04
3,000%
29.12.2015
CHF
1 908 640.22
0,81
6 000 000
Nederlandse Waterschapsbank EMTN 06
2,375%
27.01.2023
CHF
3 418 888.90
1,44
3 000 000
Nederlandse Waterschapsbank EMTN 99
2,500%
30.03.2007
CHF
1 924 920.64
0,81
2 000 000
Northern Rock EMTN 03
3,875%
28.03.2008
EUR
2 003 866.00
0,85
8 000 000
Oesterreich EMTN 02
3,375%
25.01.2012
CHF
5 304 225.76
2,24
3 000 000
Oesterreich Ser 97-6 97
6,250%
15.07.2027
EUR
3 794 400.00
1,60
4 000 000
Oesterreichische Kontrollbank 05
2,750%
28.01.2020
CHF
2 449 086.43
1,03
2 000 000
Oesterreichische Kontrollbank 05
2,875%
25.02.2030
CHF
1 202 197.54
0,51
3 000 000
Rabobank Nederland 00
4,250%
14.09.2012
CHF
2 076 232.81
0,88
2 000 000
Rabobank Nederland GMTN 05
4,625%
31.05.2012
GBP
2 821 809.74
1,19
2 000 000
SNCF EMTN 05
1,750%
24.02.2012
CHF
1 211 135.80
0,51
2 500 000
Statkraft ASAEMTN 00
4,500%
10.05.2010
CHF
1 706 252.21
0,72
15 000 000
Sweden Ser 1043 98
5,000%
28.01.2009
SEK
1 687 314.12
0,71
2 000 000
UBS Jersey Branch 04
1,000%
06.12.2006
CHF
1 273 192.82
0,54
2 000 000
UBS Jersey Branch 06
2,750%
28.04.2016
CHF
1 243 696.65
0,53
4 000 000
Verbund-Austrian Hydro Power 00
4,250%
22.12.2006
CHF
2 583 798.95
1,09
2 000 000
Vodafone Group EMTN 03
4,250%
27.05.2009
EUR
2 008 549.00
0,85
98 648 849.35
41,67
222 522 561.91
94,04
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
Nicht börsennotierte Anlagewerte Transferable securities not admitted to official exchange listing
Aktien
Equities
17 500
New Energies Invest
CHF
Total nicht börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
3 626 927.17
1,53
3 626 927.17
1,53
3 626 927.17
1,53
226 149 489.08
95,57
10 516 640.75
4,44
-37 543.27
-0,01
236 628 586.56
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
97
Sarasin Investmentfonds–Sarasin OekoSar Portfolio Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens in % Allocation of net assets in %
53,9%
Liquide Mittel/Sonstige Vermögenswerte 3,8% Liquidity/Other Net Assets
Aktien und aktienähnliche Wertpapiere Equities and similar Investments
42,3%
Anleihen Bonds
Geografische Aufteilung der Aktien in % Geographical allocation of equities in % Schweiz Switzerland
Übriges Europa Rest of Europe
10,7% 28,2%
USA USA
28,9% 10,5%
Grossbritannien Great Britain
12,7%
9,0%
Diverse Miscellaneous
Japan Japan
Aufteilung der Anlagen und liquiden Mittel nach Währungen in % Currency allocation of investments and liquidity in % CHF
USD
Diverse Miscellaneous
34,4%
GBP
20,3%
EUR
18,0%
11,6%
5,2%
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
98
10,5%
JPY
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Global Return (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 500 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 00
5,500%
29.06.2007
EUR
1 530 000.00
5,40
1 000 000
Bayerische Hypo & Vereinsbank Ser 678 97
5,500%
15.01.2008
EUR
1 027 400.00
3,63
1 000 000
Caisse d’Amort de la Dette Sociale 98
5,125%
25.10.2008
EUR
1 031 850.00
3,64
1 000 000
Caisse Refinancement Habitat 98
5,000%
25.04.2008
EUR
1 023 015.70
3,61
1 000 000
Cie de Financement Foncier 00
6,125%
23.02.2015
EUR
1 139 950.00
4,02
1 500 000
Cie de Financement Foncier EMTN 03
4,500%
16.05.2018
EUR
1 520 625.00
5,36
1 500 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 03
4,750%
14.03.2018
EUR
1 548 150.00
5,46
1 000 000
Deutsche Hypbk Hanno-Berlin Ser 803 01
5,000%
06.09.2007
EUR
1 015 900.00
3,58
1 000 000
Deutschland T-Bills Ser 0506 06
0,000%
15.11.2006
EUR
985 674.58
3,48
1 500 000
EIB 98
5,000%
15.04.2008
EUR
1 536 000.00
5,42
1 500 000
EIB 99
5,750%
15.02.2007
EUR
1 522 875.00
5,37
1 000 000
Eurohypo Ser 1322 99
5,250%
21.09.2007
EUR
1 020 000.00
3,60
1 000 000
Hypothekenbank in Essen Ser 502 98
5,250%
22.01.2008
EUR
1 022 800.00
3,61
2 000 000
KFW Ser 213 98
5,500%
22.01.2018
EUR
2 221 916.80
7,84
1 000 000
KFW 97
5,500%
12.03.2007
EUR
1 013 000.00
3,57
1 700 000
Netherlands 04
3,750%
15.07.2014
EUR
1 671 079.09
5,90
1 000 000
NRW.BANK Ser 7507 98
4,750%
28.09.2007
EUR
1 017 100.00
3,59
1 500 000
SNCF 92
8,375%
05.02.2007
EUR
1 542 300.00
5,44
23 389 636.17
82,52
Optionen Options 10
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO CALL EUX 118
15.09.2006
EUR
800.00
0,00
10
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO CALL EUX 118.5
15.09.2006
EUR
500.00
0,00
10
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO CALL EUX 118.5
16.12.2006
EUR
1 700.00
0,01
20
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT EUX 114
15.09.2006
EUR
6 200.00
0,02
30
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT EUX 115
15.09.2006
EUR
19 200.00
0,07
10
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT EUX 116
15.09.2006
EUR
11 800.00
0,04
10
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT EUX 117
15.09.2006
EUR
19 000.00
0,07
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL EUX 3900 15.09.2006
EUR
3 700.00
0,01
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL EUX 3950
15.09.2006
EUR
2 200.00
0,01
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL EUX 4050
15.09.2006
EUR
700.00
0,00
10
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL EUX 3650
16.12.2006
EUR
17 980.00
0,06
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX CALL EUX 3750
16.12.2006
EUR
24 940.00
0,09
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3550
15.09.2006
EUR
14 060.00
0,05
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3600
15.09.2006
EUR
17 040.00
0,06
20
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3650
15.09.2006
EUR
20 660.00
0,07
10
DOW JONES EURO STOXX 50 PRICE INDEX PUT EUX 3700
15.09.2006
EUR
12 540.00
0,05
5
NIKKEI 225 CALL SIMEX 16000
15.09.2006
JPY
6 313.23
0,02
5
NIKKEI 225 CALL SIMEX 17500
15.09.2006
JPY
1 112.09
0,00
5
NIKKEI 225 PUT SIMEX 13500
15.09.2006
JPY
1 351.61
0,00
5
NIKKEI 225 PUT SIMEX 16500
15.09.2006
JPY
20 924.33
0,07
3
S&P500 CALL CME 1350
15.09.2006
USD
1 848.09
0,01
4
S&P500 CALL CME 1375
15.09.2006
USD
938.71
0,00
3
S&P500 PUT CME 1175
15.09.2006
USD
4 106.86
0,01
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
99
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Optionen Options 5
S&P500 PUT CME 1200
15.09.2006
USD
9 484.88
0,03
5
S&P500 PUT CME 1225
15.09.2006
USD
13 200.61
0,05
3
S&P500 PUT CME 1250
15.09.2006
USD
11 147.18
0,04
2
S&P500 PUT CME 1200
16.12.2006
USD
7 939.92
0,03
Société Générale Call Warrants Nikkei 225 Index (JPY 17246.64)
05.07.2007
JPY
15 000
50 297.43
0,18
301 684.94
1,05
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
23 691 321.11
83,57
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
23 691 321.11
83,57
3 934 366.32
13,88
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
100
723 868.78
2,55
28 349 556.21
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Global Return (EUR) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens (inklusive Futures und Optionen) in % Allocation of net assets (including futures and options) in %
Langfristige Obligationen EUR Long-term Bonds EUR
Aktien Japan Equities Japan
21,9%
52,8%
6,6%
18,7%
Aktien Europa Equities Europe
Aktien USA Equities USA
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101
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar World Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 000 000
ABB International Finance EMTN 02
variable
15.01.2008
EUR
1 097 050.00
0,24
3 600 000
Abu Dhabi Commercial Bank EMTN 06
2,750%
19.04.2011
CHF
2 268 533.34
0,49
1 500 000
Aegon Global Institutional Markets EMTN 06
2,250%
07.02.2011
CHF
935 645.51
0,20
1 600 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 331 00
5,750%
15.09.2008
EUR
1 662 720.00
0,36
4 900 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 505 00
5,500%
13.07.2010
EUR
5 168 275.00
1,12
4 200 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 955 98
5,000%
24.08.2012
EUR
4 382 700.00
0,95
1 539 928
Allianz Finance 97
5,750%
30.07.2007
EUR
1 575 510.99
0,34
2 500 000
ASB Bank EMTN 05
1,750%
13.09.2010
CHF
1 533 871.26
0,33
1 500 000
ASIF II EMTN 99
5,750%
16.02.2009
USD
1 175 734.34
0,25
300 000 000
ASIF III EMTN 04
0,950%
15.07.2009
JPY
2 030 805.93
0,44
Autobahnen-Schnellstrassen-Fin 93
6,000%
23.12.2013
DEM
580 316.28
0,13
BAA EMTN 01
5,750%
10.12.2031
GBP
820 340.61
0,18
2 400 000
Baden-Wuerttemberg L-Finance 93
6,500%
15.09.2008
DEM
1 294 100.94
0,28
3 824 000
Baden-Wuerttemberg L-Finance 98
5,375%
25.04.2008
EUR
3 932 792.80
0,85
4 000 000
Banco Bilbao Vizcaya Argent 04
4,250%
15.07.2014
EUR
3 993 000.00
0,86
2 100 000
1 000 000 500 000
Bank Austria Creditanstalt EMTN 00
4,500%
20.12.2010
CHF
1 438 614.82
0,31
250 000
Bank Nederlandse Gemeenten 02
2,000%
30.12.2008
CHF
158 255.29
0,03
1 500 000
Bank Nederlandse Gemeenten 93
6,500%
04.11.2008
DEM
811 417.31
0,18
2 000 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 02
4,625%
17.08.2007
EUR
2 023 200.00
0,44
2 900 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 02
6,000%
26.03.2012
USD
2 304 619.24
0,50
1 500 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 03
4,500%
20.02.2018
GBP
2 065 709.62
0,45
800 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 05
5,375%
15.09.2015
AUD
436 274.42
0,09
500 000
BASF 06
4,500%
29.06.2016
EUR
499 000.00
0,11
190 000
Bayerische Landesbank 99
3,125%
10.02.2009
CHF
123 670.56
0,03
300 000 000
Bayerische Landesbank EMTN 01
1,400%
22.04.2013
JPY
2 011 695.63
0,43
8 250 000
Bayerische Landesbank EMTN 01
4,000%
21.09.2015
CHF
5 662 235.47
1,22
250 000
Bayerische Landesbank EMTN 01
5,375%
12.07.2011
EUR
264 850.00
0,06
1 750 000
Bayerische Landesbank EMTN 02
5,000%
28.03.2007
EUR
1 770 475.00
0,38
390 000 000
Bayerische Landesbank EMTN 03
1,000%
20.09.2010
JPY
2 635 510.39
0,57
Bayerische Landesbank EMTN Sub 01
4,000%
23.04.2013
CHF
5 551 975.50
1,20
Bertelsmann EMTN 05
3,625%
06.10.2015
EUR
450 475.00
0,10
BT Group 97
7,000%
23.05.2007
USD
3 085 891.97
0,67
8 150 000 500 000 3 900 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH 01
3,500%
22.08.2008
CHF
326 725.75
0,07
3 000 000
500 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH EMTN 02
4,625%
27.09.2012
EUR
3 085 050.00
0,67
3 000 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH EMTN 03
4,375%
24.09.2013
EUR
3 038 550.00
0,66
3 000 000
Caisse d’Amort de la Dette Sociale EMTN 04
4,000%
25.10.2019
EUR
2 903 100.00
0,63
5 150 000
Caisse Nat. des Autoroutes 98
3,375%
27.02.2008
CHF
3 352 123.21
0,72
1 000 000
Carrefour EMTN 05
3,625%
06.05.2013
EUR
953 650.00
0,21
420 000 000
Cie de Financement Foncier EMTN 05
0,600%
23.03.2010
JPY
2 809 786.24
0,61
6 500 000
Cie de Financement Foncier EMTN 05
2,375%
24.08.2018
CHF
3 836 593.48
0,83
2 000 000
Cie de Financement Foncier EMTN 06
2,500%
24.02.2031
CHF
1 112 176.37
0,24
1 000 000
Cie de Financement Foncier EMTN 06
3,875%
25.04.2055
EUR
854 840.50
0,18
500 000
Citigroup 02
5,000%
06.03.2007
USD
389 466.89
0,08
2 500 000
Citigroup 04
5,000%
02.08.2019
EUR
2 588 260.25
0,56
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
102
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 500 000
Citigroup EMTN 03
3,875%
21.05.2010
EUR
1 489 870.05
0,32
7 000 000
Citigroup EMTN 04
3,000%
17.12.2014
CHF
4 426 679.03
0,96
1 600 000
Coca-Cola Enterprises EMTN Tr B 05
3,125%
15.12.2008
EUR
1 569 200.00
0,34
Commerzbank EMTN Ser 283 Sub 00
5,000%
18.08.2010
CHF
345 081.13
0,07
2 000 000
Credit Suisse Group Capital FRN 00
variable
perpetual
CHF
1 442 892.42
0,31
1 500 000
CS Finance 01
500 000
6,375%
07.06.2013
EUR
1 670 044.20
0,36
DaimlerChrysler International Financial EMTN 01 7,000%
21.03.2011
EUR
550 963.70
0,12
1 500 000
DaimlerChrysler NA Holding EMTN 05
3,375%
30.05.2008
EUR
1 483 275.00
0,32
600 000
DaimlerChrysler NA Holding EMTN 06
4,375%
21.03.2013
EUR
582 600.00
0,13
1 800 000
DekaBank DGZ 02
3,500%
11.05.2009
CHF
1 181 384.13
0,26
9 700 000
DekaBank DGZ EMTN 04
3,125%
16.12.2015
CHF
6 208 427.71
1,34
2 000 000
DekaBank DGZ Ser 19 03
4,250%
23.07.2013
EUR
2 004 730.20
0,43
260 000 000
Depfa ACS Bank 03
0,750%
22.09.2008
JPY
1 775 778.94
0,38
1 800 000
Depfa ACS Bank 03
3,625%
29.10.2008
USD
1 350 756.84
0,29
500 000
300 000 000
Depfa ACS Bank EMTN 04
1,650%
20.12.2016
JPY
1 967 468.35
0,43
2 900 000
Depfa ACS Bank EMTN 04
4,875%
21.05.2019
EUR
3 028 758.84
0,65
2 000 000
Depfa Deutsche Pfandbriefbank EMTN 03
3,000%
15.09.2015
CHF
1 274 342.15
0,28
5 000 000
Depfa Deutsche Pfandbriefbank EMTN 05
2,500%
09.03.2017
CHF
3 032 627.88
0,66
4 800 000
Deutsche Bahn Finance 97
5,750%
10.10.2007
DEM
2 517 426.65
0,54
7 000 000
Deutsche Bahn Finance 98
5,000%
10.06.2008
DEM
3 657 982.91
0,79
2 000 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 03
4,750%
14.03.2018
EUR
2 064 200.00
0,45
450 000 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 04
1,650%
01.12.2014
JPY
2 983 538.56
0,64
600 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 06
5,125%
05.01.2011
USD
458 160.91
0,10
280 000 000
Deutsche Postbank EMTN 99
1,750%
07.10.2009
JPY
1 955 279.91
0,42
5 100 000
Deutschland Ser 00 00
5,250%
04.07.2010
EUR
5 372 085.00
1,16
5 100 000
Deutschland Ser 98 98
4,750%
04.07.2028
EUR
5 407 100.58
1,17
1 500 000
Deutschland Ser 98 98
5,250%
04.01.2008
EUR
1 537 125.00
0,33
1 400 000
Deutschland Ser 98 98
5,625%
04.01.2028
EUR
1 652 980.00
0,36
Development Bank of Japan EMTN Ser International 03
1,050%
20.06.2023
JPY
564 050.02
0,12
2 500 000
Dexia Municipal Agency 01
3,000%
30.11.2007
CHF
1 614 954.15
0,35
2 500 000
Dexia Municipal Agency 02
5,250%
06.02.2017
EUR
2 706 000.00
0,58
Dexia Municipal Agency Ser 7 05
5,750%
24.08.2015
AUD
393 141.67
0,08
1 200 000
EIB 01
5,500%
07.12.2011
GBP
1 770 443.39
0,38
100 000 000
700 000 900 000
EIB 95
8,750%
25.08.2017
GBP
1 710 481.74
0,37
1 000 000
EIB 96
0,000%
06.11.2026
USD
255 172.68
0,06
600 000
EIB 99
6,250%
15.04.2014
GBP
933 565.83
0,20
4 400 000
EIB EMTN Ser International 04
4,625%
15.04.2020
EUR
4 529 359.56
0,98
700 000
Electricité de France EMTN 03
4,625%
06.11.2013
EUR
719 000.03
0,16
2 500 000
Electricité de France EMTN 06
3,000%
31.01.2013
CHF
1 599 411.93
0,35
ELM 06
variable
perpetual
EUR
787 300.96
0,17
14 100 000
Erste Europäische Pfandbriefe und Kommunalbank 05
2,750%
07.02.2020
CHF
8 597 021.19
1,86
1 500 000
Erste Europäische Pfandbriefe und Kommunalbank 06
2,500%
27.03.2019
CHF
891 592.60
0,19
800 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
103
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
7 400 000
Erste Europäische Pfandbriefe und Kommunalbank EMTN 05
2,875%
10.03.2025
CHF
4 450 493.14
0,96
5 600 000
Eurofima EMTN 05
4,500%
06.03.2015
USD
4 050 346.15
0,88
1 700 000
Eurohypo EMTN 05
4,250%
13.05.2010
USD
1 269 863.50
0,27
9 300 000
Eurohypo Ser 803 00
5,750%
05.07.2010
EUR
9 920 310.00
2,14
1 200 000
Europäische Hypothekenbank 00
4,250%
20.10.2010
CHF
816 319.58
0,18
8 910 000
Europäische Hypothekenbank EMTN 02
4,000%
18.03.2014
CHF
6 135 124.30
1,33
2 400 000
Fannie Mae 00
7,125%
15.06.2010
USD
1 985 653.38
0,43
1 400 000
France OAT 01
5,750%
25.10.2032
EUR
1 704 500.00
0,37
750 000
France OAT 03
4,250%
25.04.2019
EUR
756 349.50
0,16
1 600 000
France OAT 04
4,750%
25.04.2035
EUR
1 705 032.00
0,37
2 000 000
France OAT 05
4,000%
25.04.2055
EUR
1 868 890.00
0,40
3 506 327
France Strips Princ OAT 92
0,000%
25.04.2023
EUR
1 718 976.81
0,37
6 000 000
France Strips Princ OAT 98
0,000%
25.04.2029
EUR
2 230 270.80
0,48
Gaz Capital 03
7,800%
27.09.2010
EUR
444 300.00
0,10
2 000 000
Gazinvest Luxembourg 03
7,250%
30.10.2008
USD
1 585 246.61
0,34
1 500 000
GE Capital UK Funding EMTN 04
5,625%
12.12.2014
GBP
2 207 891.86
0,48
9 650 000
General Electric Capital 01
3,875%
07.05.2014
CHF
6 490 637.68
1,40
4 500 000
General Electric Capital EMTN 03
4,375%
20.01.2010
EUR
4 559 843.70
0,99
1 000 000
General Electric Capital EMTN -A- 551 02
6,000%
15.06.2012
USD
790 589.43
0,17
1 600 000
German Postal Pensions Sec Ser 2 Tr 2 05
3,375%
18.01.2016
EUR
1 487 248.16
0,32
Glaxosmithkline Capital EMTN 05
3,000%
18.06.2012
EUR
563 760.00
0,12
400 000
600 000 1 000 000
Goldman Sachs Group EMTN 04
4,750%
28.01.2014
EUR
1 011 199.90
0,22
1 000 000
HSBC Finance 00
7,875%
01.03.2007
USD
792 990.26
0,17
2 500 000
HSBC Finance EMTN 06
2,750%
14.06.2011
CHF
1 587 325.31
0,34
4 200 000
HSH Nordbank EMTN 02
4,250%
26.09.2007
EUR
4 232 550.00
0,91
3 500 000
HSH Nordbank EMTN 03
3,875%
12.09.2008
EUR
3 505 775.00
0,76
5 750 000
Hypo Pfandbrief Bank International EMTN 02
3,000%
02.10.2009
CHF
3 724 306.45
0,81
1 100 000
Hypo Real Estate Bank EMTN 02
3,000%
24.10.2012
CHF
709 666.85
0,15
5 100 000
Hypo Real Estate Bank Ser 3875 00
5,750%
20.07.2010
EUR
5 436 600.00
1,18
Hypo Tirol Bank EMTN 02
3,000%
20.11.2012
CHF
322 416.23
0,07
500 000 2 600 000
Hypothekenbank in Essen 99
4,000%
19.01.2009
EUR
2 614 690.00
0,57
4 000 000
IADB Global 97
6,375%
22.10.2007
USD
3 165 330.31
0,68
Iberdrola International EMTN 03
4,875%
18.02.2013
EUR
510 745.50
0,11
3 000 000
500 000
IBRD 86
9,750%
23.01.2016
USD
3 025 579.85
0,65
4 950 000
IBRD 93
7,625%
19.01.2023
USD
4 678 366.65
1,01
6 000 000
ING Verzekeringen 01
3,000%
19.01.2007
CHF
3 855 395.78
0,83
1 600 000
Italia 03
5,375%
15.06.2033
USD
1 150 795.82
0,25
2 000 000
Italia 93
6,875%
27.09.2023
USD
1 713 224.07
0,37
5 000 000
Japan Fin. Mun. Enterprises 99
6,000%
07.05.2009
USD
3 952 751.59
0,85
Japan Fin. Mun. Enterprises Ser International 02 1,550%
21.02.2012
JPY
1 849 621.46
0,40
John Hancock Global Funding 99
6,125%
30.03.2009
USD
1 185 121.44
0,26
John Hancock Global Funding II EMTN Ser 2001-E 01
6,000%
12.07.2011
GBP
1 043 194.74
0,23
270 000 000 1 500 000 700 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
104
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
500 000
5,625%
25.08.2017
GBP
760 510.55
KFW International Finance EMTN Ser Exch 01 5,500%
07.12.2015
GBP
2 171 198.51
0,47
Klepierre 06
4,250%
16.03.2016
EUR
286 620.00
0,06
4 600 000
Kommunalkredit Austria EMTN 03
2,000%
30.04.2010
CHF
2 878 123.47
0,62
11 500 000
Kommunalkredit Austria EMTN 04
3,000%
20.02.2014
CHF
7 375 191.39
1,60
300 000
Korea 05
3,625%
02.11.2015
EUR
281 910.00
0,06
700 000
0,11
1 450 000 300 000
KFW EMTN Ser EXCH 01
0,16
Korea 05
5,625%
03.11.2025
USD
518 340.05
3 500 000
Korea Development Bank EMTN 06
3,000%
23.06.2011
CHF
2 237 841.33
0,48
2 000 000
KPN EMTN 98
4,750%
05.11.2008
EUR
2 025 885.80
0,44
La Poste EMTN Ser FEB 01
5,625%
19.12.2016
GBP
756 570.08
0,16
2 500 000
500 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 02
3,000%
22.12.2008
CHF
1 620 859.79
0,35
4 500 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 04
2,875%
30.12.2015
CHF
2 834 230.17
0,61
1 700 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 04
3,750%
24.09.2009
USD
1 257 695.47
0,27
2 500 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN Sub 03 4,750%
30.12.2015
EUR
2 566 375.00
0,55
7 540 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ 01
3,750%
01.02.2011
CHF
5 032 930.07
1,09
4 500 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 02
3,000%
18.10.2012
CHF
2 901 746.04
0,63
2 200 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 03
3,500%
14.02.2008
EUR
2 194 610.00
0,47
8 500 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 04
3,000%
29.12.2015
CHF
5 407 813.95
1,17
4 500 000
Landesbank Rheinland-Pfalz International EMTN 03
4,000%
30.04.2010
EUR
4 508 550.00
0,97
1 800 000
Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN 04
4,250%
21.01.2011
USD
1 335 056.90
0,29
3 710 000
LRP Landesbank Rheinland-Pfalz EMTN Ser 302 02
3,500%
30.10.2015
CHF
2 442 069.88
0,53
5 000 000
Massmutual Global Funding EMTN 01
3,500%
09.01.2009
CHF
3 270 449.74
0,71
MBIA 00
4,500%
15.06.2010
CHF
115 265.39
0,02 0,20
170 000 1 500 000
MBIA Global Funding EMTN 06
2,625%
11.04.2016
CHF
913 140.22
1 500 000
MBNA Europe Funding EMTN 05
3,000%
07.02.2008
EUR
1 482 900.00
0,32
3 555 000
MBNA Master Credit Card Tr II Ser 2000-J -A- 00 4,125%
17.03.2010
CHF
2 325 970.68
0,50
2 500 000
Mc Donald’s EMTN 05
2,125%
20.04.2010
CHF
1 563 399.47
0,34
1 450 000
Mexico EMTN 05
3,000%
14.06.2012
CHF
907 003.13
0,20
400 000
0,08
Mexico EMTN 05
4,250%
16.06.2015
EUR
375 440.00
1 000 000
Monumental Global Funding EMTN 05
5,000%
25.02.2010
GBP
1 429 399.76
0,31
1 500 000
National Grid Gas EMTN 02
7,000%
15.12.2008
AUD
883 977.14
0,19
300 000
Nederlandse Waterschapsbank EMTN 05
4,750%
21.02.2008
GBP
432 030.15
0,09
2 000 000
Nederlandse Waterschapsbank EMTN 99
6,875%
26.10.2006
USD
1 569 679.67
0,34
272 269
Netherlands 92
8,250%
15.09.2007
EUR
287 134.89
0,06
7 722 682
Netherlands 93
0,000%
15.01.2023
EUR
3 821 569.19
0,83
1 400 000
Netherlands 95
7,500%
15.04.2010
EUR
1 582 000.00
0,34
2 500 000
New York Life Funding EMTN 05
2,125%
08.12.2010
CHF
1 556 216.94
0,34
1 100 000
NRW.BANK EMTN 05
4,750%
02.11.2010
USD
830 066.10
0,18
4 000 000
OEBB Infrastruktur Bau EMTN 03
4,625%
21.11.2013
USD
2 929 714.09
0,63
1 250 000
OEBB Infrastruktur Bau EMTN 05
3,500%
19.10.2020
EUR
1 133 250.00
0,24
1 500 000
Oesterreich 94
6,500%
10.01.2024
DEM
950 077.82
0,21
247 088
Oesterreich 98
5,000%
15.01.2008
EUR
252 474.72
0,05
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
105
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
65 000 000
Oesterreichische Kontrollbank 00
1,800%
22.03.2010
JPY
454 671.29
0,10
550 000
Oesterreichische Kontrollbank 03
3,000%
23.10.2015
CHF
351 760.89
0,08
10 500 000
Oesterreichische Kontrollbank 05
2,875%
25.02.2030
CHF
6 311 537.06
1,37
3 400 000
Oesterreichische Kontrollbank EMTN 98
5,250%
25.04.2008
EUR
3 494 520.00
0,76
1 300 000
Oesterreichische Kontrollbank EMTN 99
5,750%
07.12.2028
GBP
2 120 760.50
0,46
3 500 000
Pacific Life Funding EMTN 99
3,000%
15.03.2007
CHF
2 252 220.99
0,49
1 000 000
Pemex Project Funding Mast Trust 03
6,625%
04.04.2010
EUR
1 065 715.00
0,23
3 000 000
Pfandbrief Oest. Land-Hypo EMTN 01
3,000%
19.01.2009
CHF
1 944 074.08
0,42
5 000 000
Pfandbrief Oest. Land-Hypo EMTN 02
5,500%
02.04.2012
EUR
5 333 000.00
1,15
10 155 000
Pfandbrief Oest. Land-Hypo EMTN 03
2,875%
21.07.2017
CHF
6 329 457.49
1,37
7 500 000
Poland EMTN 04
2,125%
25.03.2009
CHF
4 735 687.85
1,02
1 250 000
Procter & Gamble Ser EM 05
3,375%
07.12.2012
EUR
1 189 312.50
0,26
1 000 000
Queensland Treasury 98
6,000%
14.07.2009
AUD
582 476.24
0,13
1 300 000
Queensland Treasury Ser 11G 00
6,000%
14.06.2011
AUD
757 347.57
0,16
1 590 000
Queensland Treasury Ser 13G
6,000%
14.08.2013
AUD
926 682.52
0,20
1 700 000
Rabobank Capital Funding Trust II
variable
perpetual
USD
1 252 509.09
0,27
5 200 000
Rabobank Nederland 02
3,000%
20.10.2008
CHF
3 371 388.37
0,73
1 600 000
Rabobank Nederland 04
2,700%
15.03.2007
USD
1 227 832.75
0,27
200 000
Réseau Ferré de France 98
3,250%
12.09.2008
CHF
130 115.70
0,03
900 000
Réseau Ferré de France EMTN 98
5,500%
01.12.2021
GBP
1 368 918.99
0,30
Roche Finance Europe EMTN 03
4,000%
09.10.2008
EUR
2 511 875.00
0,54
600 000
Royal Bank of Scotland EMTN Sub 05
2,375%
02.11.2015
CHF
355 392.06
0,08
500 000
Saint Gobain Nederland 02
5,375%
20.06.2007
USD
389 486.45
0,09
470 000
SK KoelnBonn EMTN 03
2,500%
06.07.2010
CHF
298 870.26
0,06
SLM EMTN 04
4,750%
17.03.2014
EUR
3 023 431.20
0,65
500 000
SLM EMTN Ser 3 Tr 1 04
5,375%
15.12.2010
GBP
719 804.41
0,16
2 500 000
3 000 000 600 000
SNCF EMTN 02
4,950%
07.06.2037
GBP
903 159.86
0,20
2 150 000
SNCF EMTN 02
5,375%
18.03.2027
GBP
3 325 380.00
0,72
1 100 000
Statkraft ASA EMTN 01
3,000%
28.12.2006
CHF
706 787.44
0,15
500 000
Swiss Re America Holding FRN conv. Sub 01
variable
21.11.2021
USD
357 509.14
0,08
300 000
Swiss Re Capital I LP Sub 06
variable
perpetual
USD
226 405.13
0,05
Total Capital EMTN 04
3,750%
11.02.2010
EUR
3 285 643.68
0,71
Total Capital EMTN Ser 29 05
5,750%
20.07.2012
AUD
253 696.56
0,05
1 600 000
Toyota Motor Credit 97
7,000%
11.06.2007
USD
1 267 133.41
0,27
2 700 000
Toyota Motor Credit EMTN 01
5,500%
18.09.2007
USD
2 110 091.13
0,46
3 000 000
Toyota Motor Credit EMTN 02
4,125%
15.01.2008
EUR
3 021 299.10
0,65
2 950 000
UBS Jersey Branch Sub 05
2,375%
30.06.2015
CHF
1 770 416.23
0,38
400 000
US T-Bonds 86
7,500%
15.11.2016
USD
370 105.99
0,08
1 250 000
US T-Bonds 89
8,125%
15.08.2019
USD
1 237 862.77
0,27
850 000
US T-Bonds 93
6,250%
15.08.2023
USD
733 177.75
0,16
2 750 000
US T-Notes 98
5,250%
15.11.2028
USD
2 141 462.76
0,46
6 500 000
US T-Notes Ser D-2012 02
4,375%
15.08.2012
USD
4 891 620.29
1,06
1 150 000
US T-Notes Ser E-2008 03
3,000%
15.02.2008
USD
869 376.25
0,19
4 300 000
Vorarlberger Land und Hypo EMTN 05
2,500%
15.02.2016
CHF
2 627 277.26
0,57
3 300 000 450 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
106
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
3 600 000
Wal-Mart Stores 03
4,550%
01.05.2013
USD
2 633 081.70
0,57
3 000 000
Westdeutsche Landesbank EMTN 04
4,500%
16.01.2014
EUR
3 050 927.40
0,66
Westdeutsche Landesbank EMTN Sub 03
5,000%
15.12.2015
EUR
522 750.00
0,11
1 000 000
Wolters Kluwer 03
5,125%
27.01.2014
EUR
1 005 965.00
0,22
1 400 000
Zurich Finance (USA) EMTN 99
2,750%
27.07.2006
CHF
500 000
894 452.84
0,19
456 576 857.06
98,70
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
456 576 857.06
98,70
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
456 576 857.06
98,70
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
5 662 401.87
1,23
343 514.91
0,07
462 582 773.84
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
107
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar World Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anlagen, liquiden Mittel und Finanzinstrumente nach Währungen in % Currency allocation of investments, liquidity and financial instruments in %
34,5% USD
14,6%
GBP
5,5%
JPY
CHF
0,9%
Diverse Miscellaneous
5,0%
39,5%
EUR
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 30 25,7 23,3
25 21,5 18,4
20
15 10,4 10
5 0,7 0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
108
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Sarasin Investmentfonds– Sarasin BondSar Absolute Return (EUR) Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 000 000
ABB International Finance EMTN 02
variable
15.01.2008
EUR
1 097 050.00
0,94
2 000 000
Abbey National Treasury Services FRN EMTN 03 variable
14.05.2008
EUR
2 002 900.00
1,72
2 000 000
ABN Amro Bank FRN EMTN 04
variable
23.01.2008
EUR
2 001 600.00
1,72
1 500 000
Abu Dhabi Commercial Bank EMTN 06
2,750%
19.04.2011
CHF
945 222.23
0,81
Accor conv. 03
1,750%
01.01.2008
EUR
382 021.10
0,33
8 000 1 500 000 500 000 1 500 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 388 05
3,500%
04.02.2013
EUR
1 440 075.00
1,24
Altria Finance 98
5,625%
24.06.2008
EUR
514 587.45
0,44
Banco Espanol de Credito 04
3,750%
23.02.2011
EUR
1 481 931.75
1,28
300 000
Bank Arbeit Wirtsch Oest Post EMTN 0404 04 4,250%
18.02.2014
EUR
300 233.40
0,26
700 000
Bank Austria Creditanstalt EMTN 01
11,000%
07.02.2011
PLN
206 297.15
0,18
variable
20.11.2008
EUR
2 003 800.00
1,72
2 000 000
Bank of America FRN EMTN 03
110 000
Banque Centrale de Tunisie EMTN 04
4,750%
07.04.2011
EUR
110 313.50
0,09
400 000
Bayer EMTN 02
6,000%
10.04.2012
EUR
427 432.76
0,37
330 000
Bayerische Landesbank EMTN Sub 01
4,000%
23.04.2013
CHF
224 803.91
0,19
2 000 000
Bayerische Landesbank London FRN EMTN 05 variable
29.06.2007
EUR
1 998 780.20
1,72
2 000 000
BBVA Senior Finance FRN EMTN 05
variable
28.04.2008
EUR
1 999 600.00
1,72
Berlin Hannover Hypobank FRN Ser 120 00
variable
27.04.2007
EUR
899 730.00
0,77
900 000 2 300 000
BPE Financiciones FRN Ser 1 04
variable
30.07.2007
EUR
2 299 885.00
1,98
110 000
Brazil 04
8,500%
24.09.2012
EUR
125 647.50
0,11
100 000
Bulgaria 02
7,500%
15.01.2013
EUR
116 640.00
0,10
1 000 000
Caja de Ahorr y Pens de Barcel 05
3,250%
05.10.2015
EUR
917 650.00
0,79
2 000 000
Caja de Ahorros de Madrid FRN 05
variable
21.02.2008
EUR
1 999 500.00
1,72
Carrefour EMTN 05
3,625%
06.05.2013
EUR
572 190.00
0,49
600 000 500
Cie de Saint-Gobain conv. 02
2,625%
01.01.2007
EUR
116 029.53
0,10
Cif Euromortgage EMTN 04
4,500%
10.06.2014
EUR
1 020 650.00
0,88
Citibank NA London conv. Bank Handlowy Warsz 04
2,875%
08.12.2007
USD
165 812.68
0,14
Citigroup FRN EMTN 03
variable
10.11.2008
EUR
1 001 347.30
0,86
500 000
Citigroup Sen 04
5,000%
02.08.2019
EUR
517 652.05
0,45
600 000
Coca-Cola Enterprises EMTN Tr B 05
3,125%
15.12.2008
EUR
588 450.00
0,51
500 000
Crédit Agricole FRN EMTN 04
variable
06.02.2009
EUR
499 825.00
0,43
2 000 000
Crédit Agricole FRN EMTN 05
variable
23.06.2008
EUR
1 998 700.00
1,72
Croatia 01
6,750%
14.03.2011
EUR
109 470.00
0,09
1 000 000 200 000 1 000 000
100 000 300 000
DaimlerChrysler International Financial EMTN 01 7,000%
21.03.2011
EUR
330 578.22
0,28
DaimlerChrysler NA Holding EMTN 05
3,125%
10.03.2008
EUR
987 353.00
0,85
Daiwa Securities Group conv. Ser 16 99
0,500%
29.09.2006
JPY
256 635.23
0,22
DekaBank DGZ FRN EMTN Ser 31 03
variable
10.10.2008
EUR
1 501 281.60
1,29
400 000
DekaBank DGZ Ser 19 03
4,250%
23.07.2013
EUR
400 946.04
0,35
1 000 000
Depfa ACS Bank EMTN 04
4,875%
21.05.2019
EUR
1 044 399.60
0,90
Deutsche Bahn Finance EMTN 04
4,250%
23.11.2016
EUR
745 612.50
0,64
2 000 000
Deutsche Hypbank Hanno-Berlin FRN EMTN 04 variable
09.02.2009
EUR
1 999 099.00
1,72
1 000 000
Deutsche Telekom International Financial EMTN 03
variable
12.02.2008
EUR
1 028 675.80
0,89
1 000 000
Deutschland Ser 97 97
6,000%
04.07.2007
EUR
1 025 242.60
0,88
1 000 000
Dexia Municipal Agency 02
5,250%
06.02.2017
EUR
1 082 400.00
0,93
1 000 000 30 000 000 1 500 000
750 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
109
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 700 000 500 000 1 500 000 200 000 1 500 000
DG Hypothekenbank FRN EMTN Ser 955 04
variable
21.04.2008
EUR
1 700 601.63
1,46
Dresdner Finance 99
4,000%
19.01.2007
EUR
501 675.00
0,43
Düsseldorfer Hypobank FRN Ser 294 05
variable
28.09.2007
EUR
1 498 875.00
1,29
EFG Ora Funding conv. Ser II 04
1,000%
29.11.2009
EUR
221 260.00
0,19
Eurohypo FRN EMTN Ser 2079 05
variable
08.09.2008
EUR
1 497 300.00
1,29
Ford Motor Credit EMTN 02
6,250%
18.06.2007
EUR
502 200.00
0,43
1 500 000
France OAT 05
3,000%
25.10.2015
EUR
1 378 895.85
1,19
1 000 000
France OAT Inflation Index 01
variable
25.07.2012
EUR
1 181 811.60
1,02
300 000
France Telecom EMTN 03
7,250%
28.01.2013
EUR
342 716.28
0,29
400 000
0,38
500 000
Gaz Capital 03
7,800%
27.09.2010
EUR
444 300.00
2 000 000
GE Capital European Funding FRN EMTN 04
variable
31.03.2008
EUR
2 001 400.00
1,72
1 000 000
German Postal Pensions Sec Ser 2 Tr 2 05
3,375%
18.01.2016
EUR
929 530.10
0,80
500 000
GMAC EMTN 03
4,375%
26.09.2006
EUR
498 600.00
0,43
400 000
Goldman Sachs Group 03
4,125%
06.02.2008
EUR
402 139.32
0,35
500 000
HBOS Treasury Services EMTN 04
3,500%
12.02.2009
EUR
496 400.00
0,43
500 000
HBOS Treasury Services FRN EMTN 03
variable
14.03.2008
EUR
500 600.00
0,43
300 000
Holcim Overseas Finance conv. Sen 02
1,000%
10.06.2012
CHF
227 159.79
0,20
2 000 000
HSBC Finance FRN EMTN 04
variable
11.06.2007
EUR
2 002 500.00
1,72
2 000 000
HSH Nordbank FRN EMTN 02
variable
26.09.2007
EUR
2 002 200.00
1,72
1 500 000
HSH Nordbank FRN EMTN 04
variable
23.01.2009
EUR
1 502 475.00
1,29
2 000 000
Hypo Alpe-Adria-Bank FRN EMTN 02
variable
27.11.2007
EUR
2 001 200.00
1,72
1 500 000
Hypo Pfandbrief Bank International FRN EMTN 04
variable
11.05.2009
EUR
1 501 350.00
1,29
2 000 000
Hypo Real Estate Bank FRN EMTN 02
variable
28.08.2007
EUR
2 001 213.80
1,72
1 500 000
Hypo Real Estate Bank International FRN EMTN Ser 383 05
variable
11.05.2009
EUR
1 496 657.85
1,29
Iberdrola International EMTN 03
4,875%
18.02.2013
EUR
102 149.10
0,09
International Lease Finance FRN 04
variable
12.11.2008
EUR
3 016 200.00
2,60
KFW International Finance conv. Deutsche Post 04
0,875%
08.01.2007
EUR
320 025.00
0,28
Korea Development Bank 03
4,375%
11.09.2008
EUR
1 007 950.00
0,87
600 000
KPN EMTN 98
4,750%
05.11.2008
EUR
607 765.74
0,52
250 000
100 000 3 000 000 300 000 1 000 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 02
3,000%
22.12.2008
CHF
162 085.98
0,14
2 000 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg FRN EMTN 04
variable
12.02.2009
EUR
2 001 482.80
1,72
1 500 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 03
3,500%
14.02.2008
EUR
1 496 325.00
1,29
1 500 000
Landesbank Sachsen GZ FRN EMTN Ser 272 05
variable
06.07.2007
EUR
1 499 910.00
1,29
2 000 000
Landsbanki Islands HF FRN EMTN Ser 104 Tr 1 05
variable
14.04.2008
EUR
1 981 677.20
1,71
3 000 000
Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN Ser 680 05
3,000%
19.07.2010
EUR
2 901 150.00
2,50
2 000 000
Merrill Lynch FRN EMTN 05
variable
08.09.2008
EUR
2 000 000.00
1,72
Mexico 03
5,375%
10.06.2013
EUR
113 162.50
0,10
110 000 30 000 000 1 500 000
Mitsui OSK Lines conv. Ser MITS 06
0,000%
29.03.2011
JPY
208 131.17
0,18
Netherlands 05
3,250%
15.07.2015
EUR
1 410 798.00
1,21
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
110
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 000 000
Netherlands 99
3,750%
15.07.2009
EUR
1 001 100.00
0,86
1 000 000
Netherlands Ser 1 97
5,750%
15.02.2007
EUR
1 014 850.00
0,87
1 000 000
NIBC Bank FRN EMTN 05
variable
31.10.2008
EUR
1 000 200.00
0,86
1 000 000
Olivetti Finance EMTN 03
5,875%
24.01.2008
EUR
1 028 704.70
0,89
300 000
OTE EMTN 03
5,000%
05.08.2013
EUR
300 444.84
0,26
500 000
Pacific Life Funding EMTN 99
3,000%
15.03.2007
CHF
321 745.86
0,28
250 000
Pemex Project Funding Mast Trust 05
5,500%
24.02.2025
EUR
231 262.50
0,20
Procter & Gamble Ser EM 05
3,375%
07.12.2012
EUR
951 450.00
0,82
Publicis Groupe conv. 03
0,750%
17.07.2008
EUR
226 138.11
0,19
Rabobank Nederland FRN EMTN 04
variable
05.10.2009
EUR
2 000 400.00
1,72
Roche Finance Europe EMTN 03
4,000%
09.10.2008
EUR
502 375.00
0,43
1 000 000 6 896 2 000 000 500 000
Romania 02
8,500%
08.05.2012
EUR
60 060.00
0,05
1 000 000
50 000
Saint Gobain Nederland 99
5,125%
09.07.2008
EUR
1 023 900.00
0,88
2 000 000
Santander International Debt FRN EMTN 04
variable
20.12.2007
EUR
2 000 057.80
1,72
Siemens Financiering conv. 03
1,375%
04.06.2010
EUR
253 300.00
0,22
1 000 000
SLM EMTN 03
3,250%
25.07.2008
EUR
986 901.90
0,85
1 000 000
SLM FRN EMTN Ser 18 Tr 1 05
variable
15.06.2009
EUR
998 150.00
0,86
250 000
Solvay EMTN 03
4,875%
10.01.2014
EUR
254 241.35
0,22
110 000
South Africa 03
5,250%
16.05.2013
EUR
111 606.00
0,10
800 000
South Africa EMTN 01
7,000%
10.04.2008
EUR
838 120.00
0,72
200 000
Stadtwerke Duesseldorf conv. RWE-A 04
1,750%
05.07.2009
EUR
264 445.00
0,23
200 000
20 000 000
Sumitomo Precision Products conv. Ser 5 06
0,000%
31.03.2011
JPY
145 084.45
0,12
600 000
Swatch Group Finance conv. Swatch 03
2,625%
15.10.2010
CHF
429 037.03
0,37
600 000
Swiss Re America Holding EMTN 01
4,000%
29.06.2015
CHF
406 723.28
0,35
300 000
Tata Chemicals conv. 05
1,000%
01.02.2010
USD
251 691.63
0,22
500 000
Tokyo Electric Power 02
5,125%
27.03.2007
EUR
506 025.00
0,44
500 000
Total Capital EMTN 03
3,500%
28.01.2008
EUR
498 962.80
0,43
100 000
Turkey Sen 05
4,750%
06.07.2012
EUR
90 475.00
0,08
100 000
UBS Jersey Branch Conv Royal Dutch 02
0,500%
30.10.2007
EUR
105 350.00
0,09
200 000
Unicredito Italiano Bank conv. Ass Gener 03
2,500%
19.12.2008
EUR
223 706.96
0,19
Unicredito Italiano FRN EMTN Ser 8 03
variable
02.12.2010
EUR
1 598 384.00
1,38
11,125%
25.07.2011
EUR
123 300.00
0,11
1 600 000 100 000
Venezuela 01
400 000
Volkswagen Financial Serv EMTN 02
5,375%
25.01.2012
EUR
418 203.12
0,36
1 000 000
Westdeutsche Landesbank Covered Bond Bank 04
4,000%
25.03.2014
EUR
988 950.00
0,85
1 500 000
Westdeutsche Landesbank EMTN Ser 3396 03
3,625%
08.05.2008
EUR
1 497 300.00
1,29
108 802 571.14
93,63
Anlagefonds Investment funds 165 000
Fidelity Funds SICAV EUR High Yield -A-
EUR
1 601 325.00
1,38
1 601 325.00
1,38
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
111
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Optionen Options -100
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO CALL 07/06 EUX 116.5
EUR
0.00
0,00
50
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO CALL 09/06 EUX 118.5
EUR
2 500.00
0,00
50
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT 08/06 EUX 115
EUR
18 500.00
0,02
50
BUND GOVT BOND 10 Y - EURO PUT 09/06 EUX 114.5
EUR
22 500.00
0,02
43 500.00
0,04
110 447 396.14
95,05
2 794 064.00
2,40
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
Nicht börsennotierte Anlagewerte Transferable securities not admitted to official exchange listing
Anlagefonds 20 800 945
Investment funds Experta Fund FCP - Fisch CB - International conv. Expert HB Capital Units
EUR
Experta Fund FCP Fisch CB Japan (Equity Sensitive) -B- Capital Units
JPY
808 509.82
0,70
3 602 573.82
3,10
Total nicht börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities not admitted to official exchange listing 3 602 573.82
3,10
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
112
114 049 969.96
98,15
997 217.59
0,86
1 158 137.82
0,99
116 205 325.37
100,00
Sarasin Investmentfonds– Sarasin BondSar Absolute Return (EUR) Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung des Nettovermögens in % Allocation of net assets in %
15,1%
Geldmarktnahe Anlagen Money-market instruments
Chancen-Portfolio Opportunities portfolio
84,9%
Aufteilung des Chancen-Portfolios in % Breakdown Opportunities Portfolio in %
Emerging Market Bonds
High Yield Bonds Government Bonds 3–10
7,2%
17,0%
Corporates A–BBB
4,2% 41,1%
11,3%
19,2%
Corporates AAA–AA
Convertibles
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
113
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar Euro Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
700 000
ABB International Finance EMTN 02
variable
15.01.2008
EUR
767 935.00
1,16
610 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 496 99
4,000%
12.01.2009
EUR
613 050.00
0,92
2 050 000
Allgemeine Hypo Rheinboden Ser 505 00
5,500%
13.07.2010
EUR
2 162 237.50
3,26
200 000
Allianz Finance II 02
4,625%
29.11.2007
EUR
202 590.46
0,31
400 000
Allianz FRN EMTN Sub 04
variable
perpetual
EUR
410 964.92
0,62
560 000
ASIF III EMTN 02
5,125%
10.05.2007
EUR
567 476.00
0,86
200 000
BAA EMTN 06
4,500%
15.02.2018
EUR
192 650.00
0,29
800 000
Banco Bilbao Vizcaya Argent 04
4,250%
15.07.2014
EUR
798 600.00
1,20
Bank Nederlandse Gemeenten 96
6,125%
30.10.2006
NLG
1 146 986.21
1,73
200 000
BASF 05
3,375%
30.05.2012
EUR
191 130.00
0,29
490 000
Bayer EMTN 02
6,000%
10.04.2012
EUR
523 605.13
0,79
200 000
Bayer Sub 05
variable
29.07.2105
EUR
176 970.00
0,27
1 550 000
Bayerische Landesbank EMTN 01
5,375%
12.07.2011
EUR
1 642 070.00
2,47
1 650 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH EMTN 02
4,625%
27.09.2012
EUR
1 696 777.50
2,56
400 000
Carrefour EMTN 05
3,625%
06.05.2013
EUR
381 460.00
0,57
100 000
Cie de Financement Foncier EMTN 06
3,875%
25.04.2055
EUR
85 484.05
0,13
500 000
Citigroup 04
5,000%
02.08.2019
EUR
517 652.05
0,78
700 000
Citigroup Ser International 02
4,625%
14.11.2007
EUR
708 492.75
1,07
400 000
Coca-Cola Enterprises EMTN Tr B 05
3,125%
15.12.2008
EUR
392 300.00
0,59
400 000
DaimlerChrysler Canada Financial EMTN 02
6,125%
27.03.2007
EUR
407 280.00
0,61
450 000
DaimlerChrysler International Financial EMTN 01 7,000%
21.03.2011
EUR
495 867.33
0,75
400 000
DaimlerChrysler NA Holding EMTN 06
4,375%
21.03.2013
EUR
388 400.00
0,59
750 000
DekaBank DGZ Ser 19 03
4,250%
23.07.2013
EUR
751 773.82
1,13
900 000
Depfa ACS Bank EMTN 04
4,875%
21.05.2019
EUR
939 959.64
1,42
Deutsche Bahn Finance 99
4,875%
06.07.2009
EUR
1 716 426.00
2,59
Deutsche Bahn Finance EMTN 04
4,250%
23.11.2016
EUR
198 830.00
0,30
0,000%
20.01.2032
ITL
170 718.88
0,26
2 500 000
1 670 000 200 000
1 150 000 000 Deutsche Bank 97 1 204 000
Deutsche Postbank 97
5,750%
19.03.2009
DEM
644 897.77
0,97
1 250 000
Deutsche Postbank 98
5,375%
21.01.2008
DEM
654 581.43
0,99
Deutsche Telekom International Financial 98
5,250%
20.05.2008
EUR
717 219.93
1,08
Deutschland 98
4,125%
04.07.2008
EUR
1 970 572.50
2,97
850 000
Deutschland Ser 00 00
5,250%
04.07.2010
EUR
895 347.50
1,35
1 800 000
Deutschland Ser 98 98
4,750%
04.07.2028
EUR
1 908 388.44
2,88
500 000
Development Bank of Japan 01
5,625%
02.08.2011
EUR
536 000.00
0,81
900 000
Electricité de France EMTN 03
4,625%
06.11.2013
EUR
924 428.61
1,39
200 000
ELM 06
variable
perpetual
EUR
196 825.24
0,30
1 704 000
Espana 97
5,750%
03.01.2007
DEM
881 696.26
1,33
4 300 000
France OAT 01
5,750%
25.10.2032
EUR
5 235 250.00
7,89
100 000
France OAT 05
4,000%
25.04.2055
EUR
93 444.50
0,14
300 000
France OAT Tr 3 89
8,500%
25.10.2019
EUR
431 290.92
0,65
200 000
France Telecom EMTN 03
7,250%
28.01.2013
EUR
228 477.52
0,34
300 000
Gaz Capital 03
7,800%
27.09.2010
EUR
333 225.00
0,50
200 000
Gaz Capital 05
5,875%
01.06.2015
EUR
200 530.00
0,30
700 000 1 950 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
114
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
800 000
General Electric Capital EMTN 02
5,125%
20.06.2007
EUR
811 988.72
1,22
1 300 000
General Electric Capital EMTN 03
4,375%
20.01.2010
EUR
1 317 288.18
1,98
500 000
German Postal Pensions Sec Ser 2 Tr 2 05
3,375%
18.01.2016
EUR
464 765.05
0,70
200 000
Glaxosmithkline Capital EMTN 05
3,000%
18.06.2012
EUR
187 920.00
0,28
750 000
Goldman Sachs Group 03
4,125%
06.02.2008
EUR
754 011.22
1,14
1 300 000
HSH Nordbank EMTN 03
4,250%
11.03.2013
EUR
1 306 695.00
1,97
1 400 000
HSH Nordbank EMTN 03
3,875%
12.09.2008
EUR
1 402 310.00
2,11
300 000
Hypo Alpe-Adria-Bank EMTN Ser 136 03
4,625%
29.10.2013
EUR
307 155.00
0,46
500 000
Hypo Tirol Bank EMTN 06
3,625%
01.03.2016
EUR
499 925.00
0,75
310 000
Hypothekenbank in Essen 99
4,000%
19.01.2009
EUR
311 751.50
0,47
300 000
Iberdrola International EMTN 03
4,875%
18.02.2013
EUR
306 447.30
0,46
500 000
Israel EMTN 05
3,750%
12.10.2015
EUR
464 675.00
0,70
250 000
Italia EMTN 01
5,750%
25.07.2016
EUR
277 366.55
0,42
200 000
KFW conv. Deutsche Telekom 03
0,750%
08.08.2008
EUR
195 317.42
0,29
200 000
KFW International Finance conv. Deutsche Post 04
0,875%
08.01.2007
EUR
213 350.00
0,32
200 000
Klepierre 06
4,250%
16.03.2016
EUR
191 080.00
0,29
200 000
Korea 05
3,625%
02.11.2015
EUR
187 940.00
0,28
300 000
Korea Development Bank 03
4,375%
11.09.2008
EUR
302 385.00
0,46
550 000
KPN EMTN 98
4,750%
05.11.2008
EUR
557 118.59
0,84
200 000
Lafarge EMTN 01
5,875%
06.11.2008
EUR
208 270.00
0,31
3 018 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN Sub 03 4,750%
30.12.2015
EUR
3 098 127.90
4,67
1 500 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 02
5,500%
22.03.2012
EUR
1 606 875.00
2,42
950 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 03
3,500%
14.02.2008
EUR
947 672.50
1,43
800 000
MBNA Europe Funding EMTN 03
4,500%
23.01.2009
EUR
811 360.00
1,22
500 000
Metro EMTN 03
5,125%
13.02.2008
EUR
509 556.00
0,77
1 164 700
1,85
Netherlands 92
8,250%
15.09.2007
EUR
1 228 292.62
700 000
OEBB Infrastruktur Bau EMTN 05
3,500%
19.10.2020
EUR
634 620.00
0,96
500 000
Olivetti Finance EMTN 02
6,500%
24.04.2007
EUR
511 325.00
0,77
200 000
Olivetti Finance EMTN 03
5,875%
24.01.2008
EUR
205 740.94
0,31
300 000
OTE EMTN 03
5,000%
05.08.2013
EUR
300 444.84
0,45
400 000
Pemex Project Funding Master Trust 03
6,625%
04.04.2010
EUR
426 286.00
0,64
400 000
Pemex Project Funding Master Trust 05
5,500%
24.02.2025
EUR
370 020.00
0,56
400 000
Procter & Gamble Ser EM 05
3,375%
07.12.2012
EUR
380 580.00
0,57
250 000
Reuters Group EMTN 03
4,625%
19.11.2010
EUR
253 067.43
0,38
900 000
Roche Finance Europe EMTN 03
4,000%
09.10.2008
EUR
904 275.00
1,36
Siemens Financiering 99
5,500%
12.03.2007
EUR
1 288 034.00
1,94
600 000
SLM EMTN 04
4,750%
17.03.2014
EUR
604 686.24
0,91
450 000
South Africa EMTN 01
7,000%
10.04.2008
EUR
471 442.50
0,71
250 000
South Africa EMTN 06
4,500%
05.04.2016
EUR
234 875.00
0,35
300 000
Total Capital EMTN Sen 04
3,750%
11.02.2010
EUR
298 694.88
0,45
750 000
Toyota Motor Credit EMTN 02
4,125%
15.01.2008
EUR
755 324.77
1,14
980 000
UBS Jersey Branch EMTN Sub 04
variable
16.09.2019
EUR
980 827.81
1,48
1 270 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
115
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
200 000
Unicredito Italiano Bank conv. Ass Gener 03
2,500%
19.12.2008
EUR
223 706.96
0,34
500 000
Volkswagen Financial Serv EMTN 02
5,375%
25.01.2012
EUR
522 753.90
0,79
650 000
Westdeutsche Landesbank EMTN 01
5,250%
04.04.2011
EUR
683 995.00
1,03
Westdeutsche Landesbank EMTN Sub 03
5,000%
15.12.2015
EUR
2 091 000.00
3,15
64 711 206.68
97,51
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
64 711 206.68
97,51
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
64 711 206.68
97,51
88 664.65
0,14
2 000 000
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
116
1 560 389.17
2,35
66 360 260.50
100,00
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar Euro Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anleihen nach Schuldnerkategorie in % Allocation of bonds by debtor category in %
52,3%
Industrie Industry
Banken und Finanz Banks and Finance
22,5%
25,2%
Staaten und Öffentliche Hand Countries and Public Institutions
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 30
28,9
25
21,8 19,2
20 15,2 13,1
15
10
5
1,8
0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
117
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar Swiss Franc Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in CHF) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in CHF) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
500 000
Abu Dhabi Commercial Bank EMTN 06
2,750%
19.04.2011
CHF
493 500.00
400 000
Aegon Global Institutionall Markets EMTN 06
2,250%
07.02.2011
CHF
390 800.00
0,55
Allgemeine Hypo Rheinboden 03
2,000%
22.01.2008
CHF
1 691 500.00
2,38
1 700 000 600 000
ASB Bank EMTN 05
1,750%
13.09.2010
CHF
576 600.00
0,81
1 000 000
ASIF II EMTN Sen 02
3,250%
06.06.2007
CHF
1 010 700.00
1,42
1 230 000
Bank Austria Creditanstalt EMTN 00
4,500%
20.12.2010
CHF
1 319 790.00
1,86
500 000
Bank of America EMTN 05
2,500%
28.09.2017
CHF
463 000.00
0,65
200 000
Bank of America EMTN Tr 1 04
2,250%
12.05.2009
CHF
198 800.00
0,28
610 000
Bayerische Landesbank EMTN 01
4,000%
21.09.2015
CHF
655 750.00
0,92
Bayerische Landesbank EMTN Sub 01
4,000%
23.04.2013
CHF
3 659 810.00
5,16
750 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH 01
3,500%
22.08.2008
CHF
767 625.00
1,08
350 000
Caisse Nat des Autoroutes 98
3,375%
27.02.2008
CHF
356 825.00
0,50
400 000
Citibank Credit Card Iss Trust 2004-A6 04
2,500%
19.10.2011
CHF
394 400.00
0,56
600 000
Citigroup EMTN 04
3,000%
17.12.2014
CHF
594 300.00
0,84
490 000
CS London FRN 97
variable
perpetual
CHF
501 025.00
0,71
DekaBank DGZ EMTN 04
3,125%
16.12.2015
CHF
2 406 000.00
3,39
800 000
Depfa ACS Bank 06
3,250%
31.07.2031
CHF
799 939.52
1,13
600 000
Depfa Deutsche Pfandbriefbank EMTN 05
2,500%
09.03.2017
CHF
570 000.00
0,80
600 000
Depfa Deutsche Pfandbriefbank EMTN Ser 245 03
1,750%
18.02.2008
CHF
596 400.00
0,84
500 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 02
3,000%
16.12.2008
CHF
506 750.00
0,71
1 850 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 02
3,250%
21.05.2007
CHF
1 871 830.00
2,64
1 300 000
Deutsche Bank 97
3,750%
17.07.2007
CHF
1 322 880.00
1,86
1 150 000
1,64
3 430 000
2 400 000
Dexia Municipal Agency 01
3,000%
30.11.2007
CHF
1 163 570.00
500 000
Dresdner Bank Sub 97
4,000%
27.03.2009
CHF
519 250.00
0,73
700 000
EIB 95
5,000%
18.10.2007
CHF
725 760.00
1,02
400 000
Electricité de France EMTN 06
3,000%
31.01.2013
CHF
400 825.00
0,56
1 500 000
Erste Eur Pfan & Kommunalbank 05
2,750%
07.02.2020
CHF
1 432 500.00
2,02
200 000
Erste Eur Pfan & Kommunalbank 06
2,500%
27.03.2019
CHF
186 200.00
0,26
1 000 000
Erste Eur Pfan & Kommunalbank EMTN 05
2,875%
10.03.2025
CHF
942 000.00
1,33
1 900 000
Europaeische Hypothekenbank 05
2,500%
29.08.2025
CHF
1 683 400.00
2,37
300 000
Europaeische Hypothekenbank EMTN 05
2,125%
19.08.2014
CHF
283 350.00
0,40
400 000
Europaeische Hypothekenbank EMTN 05
2,750%
07.02.2020
CHF
380 400.00
0,54
650 000
General Electric Capital 01
3,875%
07.05.2014
CHF
684 775.00
0,96
600 000
General Electric Capital 04
2,250%
09.02.2009
CHF
597 600.00
0,84
1 000 000
General Electric Capital 04
3,125%
06.12.2019
CHF
979 500.00
1,38
500 000
General Electric Capital 98
3,000%
29.12.2006
CHF
502 950.00
0,71
1 000 000
Greece 04
2,375%
18.03.2011
CHF
981 000.00
1,38
2 000 000
Hypo Pfandbrief Bank International EMTN 02
3,000%
02.10.2009
CHF
2 029 000.00
2,86
900 000
Hypo Tirol Bank EMTN 02
3,000%
20.11.2012
CHF
909 000.00
1,28
720 000
IBRD 86
5,500%
05.02.2016
CHF
872 640.00
1,23
800 000
ING Verzekeringen 01
3,000%
19.01.2007
CHF
805 160.00
1,13
750 000
Italia EMTN 04
2,750%
01.07.2011
CHF
745 875.00
1,05
500 000
John Hancock Global Funding EMTN Ser 1999-F 99
4,000%
13.08.2009
CHF
519 750.00
0,73
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
118
0,70
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
1 400 000
KFW 02
3,625%
16.05.2012
CHF
1 467 200.00
2,07
250 000
Kommunalkredit Austria EMTN 03
2,000%
30.04.2010
CHF
245 000.00
0,35
1 100 000
Kommunalkredit Austria EMTN 04
3,000%
20.02.2014
CHF
1 104 950.00
1,56
800 000
Kommunalkredit Austria EMTN 05
2,375%
26.08.2020
CHF
722 800.00
1,02
1 000 000
Kommunalkredit Austria EMTN 06
3,375%
22.06.2026
CHF
1 015 500.00
1,43
Korea Development Bank EMTN 06
3,000%
23.06.2011
CHF
500 732.45
0,71
2 600 000
La Poste EMTN 01
3,375%
10.07.2007
CHF
2 635 880.00
3,71
1 500 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 02
3,000%
22.12.2008
CHF
1 523 250.00
2,15
500 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 04
2,875%
30.12.2015
CHF
493 250.00
0,69
800 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 05
2,250%
08.03.2013
CHF
771 000.00
1,09
160 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ 01
3,750%
01.02.2011
CHF
167 280.00
0,24
1 000 000
Landesbank Hessen-Thueringen GZ EMTN 04
3,000%
29.12.2015
CHF
996 500.00
1,40
2 350 000
Landesbank Rheinland-Pfalz EMTN 02
3,500%
16.04.2007
CHF
2 380 080.00
3,35
500 000
Landesbank Rheinland-Pfalz EMTN 05
2,000%
01.09.2011
CHF
483 000.00
0,68
500 000
Landesbank Rheinland-Pfalz EMTN Ser 302 02 3,500%
30.10.2015
CHF
515 500.00
0,73
Massmutual Global Funding EMTN 01
3,500%
09.01.2009
CHF
1 075 725.00
1,51
MBIA 00
1,09
500 000
1 050 000 730 000
4,500%
15.06.2010
CHF
775 260.00
MBNA Master Credit Card Tr II Ser 2000-J A 00 4,125%
17.03.2010
CHF
2 049 600.00
2,89
600 000
Merrill Lynch EMTN 04
2,250%
24.09.2009
CHF
592 800.00
0,84
400 000
Mexico EMTN 05
3,000%
14.06.2012
CHF
391 900.00
0,55
800 000
New York Life Funding EMTN 05
2,125%
08.12.2010
CHF
780 000.00
1,10
100 000
Nippon Telegraph & Telephone EMTN 06
2,250%
15.03.2013
CHF
95 575.00
0,13
25 000
Oesterreichische Kontrollbank 03
3,000%
23.10.2015
CHF
25 043.75
0,04
900 000
Oesterreichische Kontrollbank 05
2,875%
25.02.2030
CHF
847 350.00
1,19
800 000
Pacific Life Funding EMTN 99
3,000%
15.03.2007
CHF
806 320.00
1,14
2 200 000
Pfandbrief Oest. Land-Hypo EMTN 03
2,875%
21.07.2017
CHF
2 147 750.00
3,03
1 000 000
Poland EMTN 04
2,125%
25.03.2009
CHF
989 000.00
1,39
250 000
Rabobank Nederland 02
3,000%
20.10.2008
CHF
253 875.00
0,36
900 000
Royal Bank of Scotland EMTN Sub 05
2,375%
02.11.2015
CHF
834 975.00
1,18
500 000
Sigma Finance EMTN 04
2,375%
29.07.2009
CHF
499 250.00
0,70
600 000
Sigma Finance EMTN 05
1,750%
21.09.2011
CHF
571 500.00
0,80
2 200 000
SK KoelnBonn EMTN 03
2,500%
06.07.2010
CHF
2 191 200.00
3,09
UBS Jersey Branch Sub 05
2,375%
30.06.2015
CHF
611 000.00
0,86
Westdeutsche Landesbank Finance Curacao 97 3,750%
25.06.2007
CHF
1 017 150.00
1,43
Zurich Finance (USA) EMTN 98
22.07.2008
CHF
2 000 000
650 000 1 000 000 450 000
3,500%
459 787.50
0,65
70 529 713.22
99,36
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
70 529 713.22
99,36
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
70 529 713.22
99,36
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
592 517.02
0,83
- 137 869.19
-0,19
70 984 361.05
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
119
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar Swiss Franc Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anleihen nach Schuldnerkategorie in % Allocation of bonds by debtor category in %
80,4% Industrie Industry
Banken und Finanz Banks and Finance
4,5%
Supranationale Anleihen Supranationals
3,7%
11,37%
Staaten und Öffentliche Hand Countries and Public Institutions
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 30
28,2
25 21,3
21,2 18,0
20
15 10,6 10
5 0,7 0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
120
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar US Dollar Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in USD) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in USD) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
500 000
Abbott Laboratories 06
5,375%
15.05.2009
USD
497 595.00
100 000
Archer-Daniels Midland 92
8,375%
15.04.2017
USD
118 366.19
0,35
100 000
AT&T 04
5,625%
15.06.2016
USD
94 618.74
0,28
100 000
Axa Sub 00
8,600%
15.12.2030
USD
119 665.00
0,36
910 000
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 02
6,000%
26.03.2012
USD
924 469.00
2,76
300 000
Bayerische Landesbank GZ NY 97
6,625%
25.06.2007
USD
302 895.00
0,90
600 000
British Gas International Finance EMTN 99
7,000%
05.10.2006
USD
601 648.26
1,79
400 000
BT Group 97
7,000%
23.05.2007
USD
404 600.00
1,21
250 000
China Development Bank 05
5,000%
15.10.2015
USD
232 787.50
0,69
300 000
Cingular Wireless 02
7,500%
01.05.2007
USD
304 702.77
0,91
300 000
Citigroup 02
6,000%
21.02.2012
USD
303 180.00
0,90
400 000
CS First Boston USA 01
6,125%
15.11.2011
USD
404 120.00
1,20
250 000
CS First Boston USA 03
5,500%
15.08.2013
USD
243 100.00
0,72
300 000
DaimlerChrysler NA Holding 02
7,300%
15.01.2012
USD
312 165.00
0,93
350 000
Depfa ACS Bank 03
3,625%
29.10.2008
USD
335 755.00
1,00
300 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 04
5,000%
16.06.2011
USD
290 565.00
0,87
450 000
Deutsche Bahn Finance EMTN 06
5,125%
05.01.2011
USD
439 267.50
1,31
350 000
Dexia Municipal Agency EMTN 02
4,875%
24.05.2007
USD
347 760.00
1,04
Dexia Municipal Agency EMTN Sec 01
5,125%
11.09.2006
USD
1 298 635.00
3,87
201 000
Dominion Resources Ser A 00
8,125%
15.06.2010
USD
216 600.79
0,65
400 000
EIB 96
0,000%
06.11.2026
USD
130 480.00
0,39
550 000
Eurohypo 97
6,875%
18.06.2007
USD
556 847.50
1,66
900 000
Eurohypo EMTN 05
4,250%
13.05.2010
USD
859 410.00
2,56
500 000
Eurohypo EMTN 05
4,250%
22.12.2008
USD
485 000.00
1,45
450 000
Export-Import Bank Korea EMTN 04
4,500%
12.08.2009
USD
433 440.00
1,29
800 000
Fannie Mae 00
7,125%
15.06.2010
USD
846 120.00
2,52
500 000
Federal Home Loan Bank Syst Ser 432 03
4,500%
16.09.2013
USD
470 984.80
1,40
200 000
Gazinvest Luxembourg 03
7,250%
30.10.2008
USD
202 650.00
0,60
400 000
General Electric Capital 02
6,750%
15.03.2032
USD
427 600.00
1,27
750 000
General Electric Capital EMTN 97
7,000%
11.06.2010
USD
784 837.50
2,34
400 000
Glaxosmithkline Capital 04
4,375%
15.04.2014
USD
368 121.12
1,10
200 000
Goldman Sachs Group 02
5,500%
15.11.2014
USD
191 700.00
0,57
100 000
HSBC Finance 02
6,375%
27.11.2012
USD
102 085.00
0,30
525 000
IBRD 86
8,500%
26.06.2016
USD
631 286.25
1,88
600 000
IBRD 93
7,625%
19.01.2023
USD
724 920.00
2,16
600 000
Italia 03
5,375%
15.06.2033
USD
551 669.94
1,64
800 000
Japan Fin. Mun. Enterprises 99
6,000%
07.05.2009
USD
808 480.00
2,41
400 000
John Hancock Global Funding II EMTN 02
5,500%
31.12.2007
USD
398 640.00
1,19
150 000
JPMorgan Chase Sub 02
6,625%
15.03.2012
USD
155 542.50
0,46
300 000
Korea 05
5,625%
03.11.2025
USD
283 980.00
0,85
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN 02
5,125%
30.05.2007
USD
1 095 600.00
3,27
250 000
Landwirtschaftliche Rentenbank 02
4,875%
12.03.2007
USD
248 962.50
0,74
200 000
Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN 04
4,250%
21.01.2011
USD
189 630.00
0,57
610 000
Massmutual Global Funding EMTN 99
7,000%
07.07.2006
USD
610 030.50
1,82
1 300 000
1 100 000
1,48
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
121
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
200 000
Merck 05
4,750%
01.03.2015
USD
183 627.26
175 000
Merrill Lynch Global 99
6,000%
17.02.2009
USD
176 216.25
0,53
300 000
NRW.BANK EMTN 05
4,750%
02.11.2010
USD
289 395.00
0,86
600 000
OEBB Infrastruktur Bau EMTN 03
4,625%
21.11.2013
USD
561 780.00
1,67
150 000
Oesterreichische Kontrollbank 05
4,500%
09.03.2015
USD
139 440.00
0,42
250 000
Ontario (Province of) EMTN 98
6,100%
30.01.2008
USD
252 050.00
0,75
200 000
Pemex Project Funding Mast Trust 03
variable
15.11.2011
USD
212 042.18
0,63
300 000
Petrobras International Financial 03
9,125%
01.02.2007
USD
305 625.00
0,91
250 000
Petronas Capital 02
7,000%
22.05.2012
USD
261 945.03
0,78
150 000
Pfizer 02
5,625%
15.04.2009
USD
150 352.50
0,45
300 000
Rabobank Capital Funding Trust II 03
variable
perpetual
USD
282 281.97
0,84
650 000
Rabobank Capital Funding Trust II
variable
perpetual
USD
612 202.50
1,82
300 000
Rabobank Nederland 04
2,700%
15.03.2007
USD
294 300.00
0,88
300 000
Saint Gobain Nederland 02
5,375%
20.06.2007
USD
298 740.00
0,89
350 000
Sarawak International 05
5,500%
03.08.2015
USD
324 345.00
0,97
200 000
South Africa 99
9,125%
19.05.2009
USD
215 125.00
0,64
150 000
Sprint Capital 02
8,375%
15.03.2012
USD
165 668.30
0,49
200 000
Swiss Re Capital I LP Sub 06
variable
perpetual
USD
192 950.00
0,58
400 000
Unilever EMTN 02
5,000%
21.12.2007
USD
396 320.00
1,18
300 000
US T-Bonds 86
7,500%
15.11.2016
USD
354 843.75
1,06
1 200 000
US T-Bonds 89
8,125%
15.08.2019
USD
1 519 125.00
4,53
550 000
US T-Bonds 93
6,250%
15.08.2023
USD
606 460.91
1,81
700 000
US T-Bonds 99
5,250%
15.02.2029
USD
696 828.09
2,08
650 000
US T-Notes 00
5,750%
15.08.2010
USD
666 148.41
1,99
700 000
US T-Notes 98
5,250%
15.11.2028
USD
696 828.09
2,08
300 000
US T-Notes Ser D-2013 03
4,250%
15.08.2013
USD
284 625.00
0,85
550 000
US T-Notes Ser E-2014 04
4,250%
15.08.2014
USD
517 945.28
1,54
150 000
Verizon Global Funding 02
7,375%
01.09.2012
USD
159 388.32
0,48
500 000
Wal-Mart Stores 99
6,875%
10.08.2009
USD
517 914.20
1,54
400 000
Wells Fargo Financial 02
6,125%
18.04.2012
USD
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
0,55
408 598.12
1,22
31 093 624.52
92,68
31 093 624.52
92,68
0,87
Nicht börsennotierte Anlagewerte Transferable securities not admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
300 000
Freddie Mac 04
5,000%
15.07.2014
USD
290 857.56
200 000
Freddie Mac 98
5,750%
15.04.2008
USD
201 031.46
0,60
491 889.02
1,47
491 889.02
1,47
Total nicht börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities not admitted to official exchange listing
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
122
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
31 585 513.54
94,15
1 477 968.53
4,40
486 242.55
1,45
33 549 724.62
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
123
Sarasin Investmentfonds–Sarasin BondSar US Dollar Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anleihen nach Schuldnerkategorie in % Allocation of bonds by debtor category in %
49,4%
Industrie Industry
Banken und Finanz Banks and Finance
19,5% 26,8%
Supranationale Anleihen Supranationals
Staaten und Öffentliche Hand Countries and Public Institutions
4,3%
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 25
22,1 20,4
20 16,7 13,7 12,5
15
10,3 10
5
0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
124
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Sarasin Investmentfonds– Sarasin BondSar US Dollar Opportunity Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in USD) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in USD) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
200 000
Alcan 03
6,125%
15.12.2033
USD
188 949.64
0,78
200 000
Axa Sub 00
8,600%
15.12.2030
USD
239 330.00
0,99
275 000
Banque Centrale de Tunisie Global 02
7,375%
25.04.2012
USD
287 251.25
1,18
200 000
British Telecommunications 00
variable
15.12.2030
USD
245 040.12
1,01
250 000
Cendant 03
7,375%
15.01.2013
USD
270 033.28
1,11
200 000
Cingular Wireless 02
8,125%
01.05.2012
USD
219 569.02
0,90
400 000
Comcast 02
9,455%
15.11.2022
USD
495 384.36
2,04
400 000
Comcast 03
5,300%
15.01.2014
USD
374 974.12
1,54
400 000
Conagra Foods 01
6,750%
15.09.2011
USD
411 510.84
1,69
350 000
Cox Communications 02
7,125%
01.10.2012
USD
360 557.16
1,48
150 000
DaimlerChrysler NA Holding 01
8,500%
18.01.2031
USD
169 602.06
0,70
850 000
DaimlerChrysler NA Holding 02
7,300%
15.01.2012
USD
884 467.50
3,64
200 000
Deutsche Telekom International Financial 00
variable
15.06.2030
USD
230 543.16
0,95
275 000
Deutsche Telekom International Financial 00
variable
15.06.2010
USD
294 514.16
1,21
250 000
Devon Financing ULC 01
7,875%
30.09.2031
USD
284 860.70
1,17
400 000
Dominion Resources Ser A 00
8,125%
15.06.2010
USD
431 046.36
1,77
600 000
Duke Energy Field Services 00
7,875%
16.08.2010
USD
644 538.48
2,65
300 000
EOP Operating Partnership 01
7,000%
15.07.2011
USD
311 636.16
1,28
250 000
Export-Import Bank Korea EMTN 04
4,500%
12.08.2009
USD
240 800.00
0,99
100 000
Ford Motor Credit 00
7,875%
15.06.2010
USD
91 999.77
0,38
200 000
Ford Motor Credit CTF 01
7,375%
01.02.2011
USD
179 160.00
0,74
120 000
Gazprom OAO 03
9,625%
01.03.2013
USD
136 932.00
0,56
200 000
GE Global Insurance Holding s 96
7,000%
15.02.2026
USD
210 006.00
0,87
300 000
General Mills 02
6,000%
15.02.2012
USD
301 474.92
1,24
125 000
GPB Eurobond Finance 05
6,500%
23.09.2015
USD
115 081.25
0,47
350 000
HSBC Finance 02
6,375%
27.11.2012
USD
357 297.50
1,47
400 000
Hutchison Whampoa International Sen 03
7,450%
24.11.2033
USD
419 634.72
1,73
400 000
International Paper 03
5,300%
01.04.2015
USD
369 859.32
1,52
125 000
Kellogg Ser -B- 01
7,450%
01.04.2031
USD
141 540.56
0,58
300 000
Korea 03
4,250%
01.06.2013
USD
271 560.00
1,12
KPN 00
8,000%
01.10.2010
USD
1 061 050.00
4,37
500 000
Kraft Foods 02
6,250%
01.06.2012
USD
506 488.35
2,08
400 000
Kroger 02
6,750%
15.04.2012
USD
408 499.28
1,68
300 000
Lockheed Martin 99
8,500%
01.12.2029
USD
375 216.21
1,55
300 000
Marathon Oil 02
6,125%
15.03.2012
USD
304 259.66
1,25
500 000
Mizuho Financial Group Cayman Sub 04
5,790%
15.04.2014
USD
491 150.00
2,02
650 000
Monsanto 02
7,375%
15.08.2012
USD
696 988.63
2,87
150 000
News America 05
6,200%
15.12.2034
USD
135 559.56
0,56
250 000
NiSource Finance 01
7,875%
15.11.2010
USD
268 585.07
1,11
288 000
Norfolk Southern 05
5,640%
17.05.2029
USD
264 931.72
1,09
12 000
Norfolk Southern 97
7,800%
15.05.2027
USD
14 003.75
0,06
300 000
Northrop Grumman 01
7,750%
15.02.2031
USD
350 418.84
1,44
750 000
Pemex Project Funding Master Trust 03
variable
15.11.2011
USD
795 158.18
3,27
500 000
Petrobras International Financial 01
9,875%
09.05.2008
USD
534 350.00
2,20
1 000 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
125
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
200 000
PG & E 04
6,050%
01.03.2034
USD
188 479.02
400 000
Philip Morris Capital 99
7,500%
16.07.2009
USD
416 440.00
0,78 1,71
100 000
Poland 02
6,250%
03.07.2012
USD
102 190.00
0,42
450 000
Progress Energy 01
7,100%
01.03.2011
USD
469 314.31
1,93
250 000
PTT PCL 04
5,750%
01.08.2014
USD
246 687.50
1,01
200 000
Raytheon 03
5,375%
01.04.2013
USD
194 174.40
0,80
500 000
Russia 97
10,000%
26.06.2007
USD
518 725.00
2,14
250 000
Safeway 02
5,800%
15.08.2012
USD
243 378.20
1,00
400 000
Saint Gobain Nederland 02
5,375%
20.06.2007
USD
398 320.00
1,64
250 000
Sarawak International 05
5,500%
03.08.2015
USD
231 675.00
0,95
150 000
Simon Property Group 05
5,100%
15.06.2015
USD
139 261.29
0,57
150 000
South California Edison 00
7,625%
15.01.2010
USD
158 148.81
0,65
125 000
Sprint Capital 02
8,375%
15.03.2012
USD
138 056.91
0,57
370 000
Sprint Capital 02
8,750%
15.03.2032
USD
447 097.31
1,84
533 000
Stora Enso Oyj Ser 144A 06
6,404%
15.04.2016
USD
520 474.50
2,14
500 000
Telecom Italia 05
4,000%
15.01.2010
USD
467 329.95
1,92
250 000
Time Warner 01
6,750%
15.04.2011
USD
255 971.97
1,05
250 000
Time Warner 01
7,625%
15.04.2031
USD
267 567.08
1,10
250 000
Time Warner 02
7,700%
01.05.2032
USD
267 897.28
1,10
375 000
TPSA Finance 98
7,750%
10.12.2008
USD
390 562.50
1,61
250 000
TXU Energy 03
7,000%
15.03.2013
USD
255 026.65
1,05
300 000
Tyco International Group 03
6,000%
15.11.2013
USD
297 235.50
1,22
200 000
Union Pacific 99
6,625%
01.02.2029
USD
208 543.62
0,86
150 000
Viacom 00
7,875%
30.07.2030
USD
158 433.87
0,65
375 000
Walt Disney 02
6,375%
01.03.2012
USD
384 283.43
1,58
300 000
Washington Mutual Bank Fa Chat Sub Ser 11 01 6,875%
15.06.2011
USD
312 926.06
1,29
200 000
Waste Management 01
6,500%
15.11.2008
USD
203 073.60
0,84
400 000
Weyerhaeuser 02
7,375%
15.03.2032
USD
409 097.24
1,68
23 676 184.66
97,41
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
23 676 184.66
97,41
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
23 676 184.66
97,41
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits
254 115.61
1,05
Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities
374 606.59
1,54
24 304 906.86
100,00
Nettovermögen Net assets
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
126
Sarasin Investmentfonds– Sarasin BondSar US Dollar Opportunity Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anleihen nach Schuldnerkategorie in % Allocation of bonds by debtor category in % Automobilindustrie Automobile and components
5,4%
Telekommunikation Telecommunication
3,7%
Staaten und Öffentliche Hand Countries and Public Institutions
16,1% 9,5%
Industrie Industrials
Banken und Finanz Banks and Finance
65,3%
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 40 33,6 35 30 24,0 25 17,3
20
16,5
15 8,6 10 5 0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
127
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Sustainable Bond Euro Verzeichnis der Wertpapiere und des sonstigen Vermögens per 30. Juni 2006 (in EUR) Statement of investments and other assets as per June 30, 2006 (in EUR) Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
250 000
ABN Amro Bank 00
6,250%
28.06.2010
EUR
269 399.57
0,50
500 000
Allianz Finance II 02
4,625%
29.11.2007
EUR
506 476.15
0,94
Bank Nederlandse Gemeenten EMTN 02
4,625%
13.09.2012
EUR
1 391 920.33
2,59
500 000
Bank of America 03
3,625%
03.03.2008
EUR
498 927.55
0,93
400 000
1 350 000
Bayerische Hypo & Vereinsbank Ser 1162 05
3,500%
03.02.2015
EUR
379 320.00
0,70
2 100 000
Bayerische Landesbank Ser 4 00
5,750%
02.06.2010
EUR
2 236 080.00
4,15
1 700 000
Bundesimmo Gesellschaft MBH EMTN 03
4,375%
24.09.2013
EUR
1 721 845.00
3,20
1 200 000
Caisse d’Amort de la Dette Sociale 98
5,125%
25.10.2008
EUR
1 238 220.00
2,30
800 000
Caisse d’Amort de la Dette Sociale EMTN Sen 04
4,000%
25.10.2019
EUR
774 160.00
1,44
500 000
Caja de Ahorr y Pens de Barcel 03
4,250%
31.10.2013
EUR
501 400.00
0,93
800 000
Caja de Ahorr y Pens de Barcel 05
3,875%
17.02.2025
EUR
722 607.20
1,34
250 000
Carrefour 99
4,500%
18.03.2009
EUR
253 832.62
0,47
1 700 000
3,20
Denmark 02
4,875%
18.04.2007
EUR
1 720 230.00
800 000
Denmark T-Notes Ser 144A 04
3,125%
15.10.2009
EUR
785 742.56
1,46
300 000
Deutsche Bahn Finance 00
6,000%
15.06.2010
EUR
322 365.00
0,60
500 000
Deutsche Post Finance 02
5,125%
04.10.2012
EUR
522 666.05
0,97
800 000
Deutschland 99
5,375%
04.01.2010
EUR
841 742.16
1,56
1 400 000
Deutschland Ser 0301 03
4,750%
04.07.2034
EUR
1 495 091.64
2,78
1 100 000
Deutschland Ser 2 86
6,000%
20.06.2016
EUR
1 272 150.00
2,36
1 000 000
Deutschland Ser 97 97
6,000%
04.07.2007
EUR
1 025 242.60
1,90
Eurofima EMTN 99
5,750%
27.10.2009
EUR
792 600.00
1,47
Eurohypo Ser 1586 00
5,500%
08.12.2010
EUR
2 122 800.00
3,94
500 000
France Telecom EMTN Ser 58 Tr 1 04
4,625%
23.01.2012
EUR
502 730.95
0,93
550 000
Freddie Mac EMTN 01
5,125%
15.01.2012
EUR
579 067.50
1,08
2 000 000
German Postal Pensions Sec Ser 2 Tr 2 05
3,375%
18.01.2016
EUR
1 859 060.20
3,45
2 100 000
HBOS Treasury Services 04
4,875%
04.06.2019
EUR
2 185 470.00
4,06
600 000
ING Bank EMTN Sub 02
5,250%
04.01.2013
EUR
631 370.94
1,17
750 000
Instituto de Credito Oficial EMTN 03
3,000%
22.12.2008
EUR
737 775.00
1,37
500 000
KFW 01
5,000%
04.07.2011
EUR
523 950.00
0,97
1 200 000
KFW EMTN 99
4,750%
29.09.2006
EUR
1 204 440.00
2,24
1 200 000
Kommunalkredit Austria EMTN 03
4,500%
10.09.2013
EUR
1 226 580.00
2,28
800 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg EMTN Sub 02 5,750%
28.03.2014
EUR
872 348.32
1,62
900 000
Landesbank Baden-Wuerttemberg Ser 230 00 5,500%
02.04.2007
EUR
913 410.00
1,70
900 000
LKB Baden-Wuert-Foerderbank EMTN 03
3,000%
04.07.2008
EUR
888 480.00
1,65
400 000
Metro Finance Netherlands EMTN 04
4,625%
26.05.2011
EUR
401 906.88
0,75
2 000 000
Nederlandse Waterschapsbank EMTN 01
5,125%
19.04.2011
EUR
2 099 600.00
3,90
1 100 000
Netherlands 01
5,000%
15.07.2011
EUR
1 156 772.10
2,15
800 000
Netherlands 93
7,500%
15.01.2023
EUR
1 106 080.00
2,05
300 000
Northern Rock EMTN 03
3,875%
28.03.2008
EUR
300 579.90
0,56
1 300 000
Northern Rock EMTN 05
3,625%
20.04.2015
EUR
1 239 160.00
2,30
1 350 000
Oesterreich MTN 1 02
5,000%
15.07.2012
EUR
1 427 017.50
2,65
2 200 000
Oesterreich Ser 97-6 97
6,250%
15.07.2027
EUR
2 782 559.99
5,17
Rabobank Nederland EMTN 02
4,500%
22.01.2007
EUR
302 012.70
0,56
750 000 2 000 000
300 000
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
128
Anzahl Quantity
Bezeichnung Description
Coupon Yield
Verfall Maturity
Währung Currency
Marktwert % des Nettoverm. Market value % of net assets
Börsennotierte Anlagewerte Transferable securities admitted to official exchange listing
Anleihen
Bonds
100 000
Rabobank Nederland EMTN 03
3,625%
22.01.2008
EUR
100 030.13
0,19
600 000
SLM EMTN 03
3,250%
25.07.2008
EUR
592 141.14
1,10
800 000
SLM EMTN 04
4,750%
17.03.2014
EUR
806 248.32
1,50
750 000
SNCF EMTN 99
4,625%
25.10.2009
EUR
768 075.00
1,43
Sweden 98
5,000%
28.01.2009
EUR
1 856 880.00
3,45
200 000
Telecom Italia EMTN 01
5,625%
01.02.2007
EUR
202 500.00
0,38
400 000
Telecom Italia EMTN 02
6,250%
01.02.2012
EUR
428 180.92
0,80
300 000
Tesco EMTN Ser 33 02
4,750%
13.04.2010
EUR
306 386.52
0,57
300 000
Unilever EMTN 02
4,250%
26.09.2007
EUR
302 032.11
0,56
500 000
Vodafone Group EMTN 03
5,125%
10.04.2015
EUR
506 950.05
0,94
600 000
Vodafone Group EMTN 03
4,250%
27.05.2009
EUR
602 564.70
1,12
50 807 179.30
94,38
Total börsennotierte Anlagewerte Total transferable securities admitted to official exchange listing
50 807 179.30
94,38
Gesamtwert des Wertpapierbestandes Total investments
50 807 179.30
94,38
1 800 000
Liquide Mittel inklusive Geldmarktanlagen Liquidities and deposits Sonstige Aktiven und Passiven Other assets less liabilities Nettovermögen Net assets
2 426 362.31
4,51
601 281.64
1,11
53 834 823.25
100,00
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
129
Sarasin Investmentfonds–Sarasin Sustainable Bond Euro Aufteilung der Wertpapieranlagen per 30. Juni 2006 Allocation of investments as per June 30, 2006 Aufteilung der Anleihen nach Schuldnerkategorie in % Allocation of bonds by debitor category in %
15,3% Unternehmen Enterprises
Institute Establishments
33,6%
41,9% Pfandbriefe Mortgage bonds
7,7%
Supranationale Anleihen Supranationals
Staaten und Öffentliche Hand Countries and Public Institutions
1,5%
Fälligkeitsverteilung der Anleihen in % Maturity distribution of bonds in % % 25 20,7
20,1 20
18,2
17,9
14,5 15
10
8,6
5
0 bis 1 Jahr up to 1 year
1–3
3–5
Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
130
5–7
7–10
mehr als 10 Jahre more than 10 years
Sarasin Investmentfonds Erläuterungen zum Abschlussbericht per 30. Juni 2006 Notes to the Financial Statements as per June 30, 2006 1. Gründung der Gesellschaft Sarasin Investment wurde am 19. Juni 1992 als Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital auf der Grundlage des Gesetzes des Grossherzogtums Luxemburg vom 10. August 1915 und dessen Abänderungen organisiert und dort unter Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 zugelassen. Im Oktober 2005 wurde die Unterstellung der Gesellschaft unter Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 beschlossen. Anlässlich der Gesellschaftsversammlung vom 28. März 1997 wurde die Gesellschaft in Sarasin Investmentfonds umbenannt.
1. Organisation of the Company Sarasin Investment was organised on June 19, 1992 as investment company with variable capital (SICAV) on the basis of the law of the Grand Duchy of Luxembourg of August 10, 1915 and its amendments. The company was approved according to Part I of the law of March 30, 1988. In October 2005, it was decided to subordinate the company to Part 1 of the law of December 20, 2002. On the occasion of the shareholder meeting on March 28, 1997, the company was renamed as Sarasin Investmentfonds.
Die Gesellschaft ist eine Anlagegesellschaft mit verschiedenen Teilvermögen: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN HEALTHSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN TECSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR-ASIA – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR EURO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR SWISS FRANC – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH BONDS (aufgelöst am 23. Dezember 2005)
The Company is a multiple-compartment investment company: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN HEALTHSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN TECSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR-ASIA – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH EQUITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR EURO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR SWISS FRANC – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH BONDS (closed on December 23, 2005)
Per 16. November 2004 wurde die Rabobank Holland Fund SICAV mit den folgenden Teilvermögen vom Sarasin Investmentfonds übernommen: – RABOBANK HOLLAND FUND SICAV–DUTCH EQUITY FUND – RABOBANK HOLLAND FUND SICAV–DUTCH BOND FUND
On November 16, 2004 Rabobank Holland Fund SICAV and the following sub-funds were merged into Sarasin Investmentfonds: – RABOBANK HOLLAND FUND SICAV–DUTCH EQUITY FUND – RABOBANK HOLLAND FUND SICAV–DUTCH BOND FUND
Per 1. Juli 2004 wurde folgende Namensänderung vorgenommen: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SWISSMIX «CHF-ANLAGEN» in SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR)
On July 1, 2004 the following name change was effected: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SWISSMIX «CHF-INVESTMENTS» to SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR)
131
Per 1. Januar 2005 wurde folgende Namensänderung vorgenommen: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN WEBSAR in SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR
On January 1, 2005 the following name change was effected: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN WEBSAR to SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR
Per 29. September 2005 wurde folgende Namensänderung vorgenommen: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN VALUESAR EQUITY in SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY
On September 29, 2005 the following name change was effected: – SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN VALUESAR EQUITY to SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY
Für sämtliche Teilvermögen werden zurzeit nur ausschüttende Aktien -A- ausgegeben, mit Ausnahme von SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) und SARASIN INVESTMENTFONDS– SARASIN BLUECHIPSAR, für die sowohl ausschüttende Aktien -Aals auch thesaurierende Aktien -B- im Umlauf sind. Für das Teilvermögen SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) sind nur thesaurierende Aktien -B- im Umlauf.
For all sub-funds there are currently only distribution shares -A- issued, except for the sub-funds SARASIN INVESTMENTFONDS– SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) and SARASIN INVESTMENTFONDS– SARASIN BLUECHIPSAR for which distribution shares -A- and accumulation shares -B- are issued. For the sub-fund SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) only accumulation shares -B- are issued.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) und SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD wurden per 2. September 1992 aufgelegt. SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR wurde per 26. Februar 1993, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO per 16. Februar 1994, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN TECSAR, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) per 5. Juli 1995, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR per 5. Juni 1996, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR und SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) per 28. August 1996, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR per 1. Juli 1998, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR EURO per 15. Februar 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR-ASIA per 19. April 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY per 1. Juni 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR per 1. Oktober 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR SWISS FRANC, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR und SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY per 31. Januar 2001, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN HEALTHSAR per 2. November 2001, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO per 6. Januar 2003, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) per 6. Dezember 2004, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH EQUITY und SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH BONDS per 16. November 2004, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) per 31. März 2005, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR EQUITY und SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) per 30. September 2005 aufgelegt.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD were launched September 2, 1992, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR February 26, 1993, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO February 16, 1994, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN TECSAR and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) July 5, 1995, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR June 5, 1996, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) August 28, 1996, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR July 1, 1998, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR EURO February 15, 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EMERGINGSAR-ASIA April 19, 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE EQUITY June 1, 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN INNOVATIONSAR October 1, 1999, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR SWISS FRANC, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY January 31, 2001, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN HEALTHSAR November 2, 2001, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO January 6, 2003, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) December 6, 2004, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH EQUITY and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN DUTCH BONDS November 16, 2004, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) March 31, 2005, SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN OEKOSAR EQUITY and SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) September 30, 2005.
2. Wichtige Buchführungsgrundsätze a) Umrechnung von Fremdwährungen Die Wertpapieranlagen ebenso wie andere Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden zum Wechselkurs per 30. Juni 2006 umgerechnet. Transaktionen in Fremdwährungen, die während des Jahres erfolgen, werden
2. Summary of significant accounting policies a) Foreign currency translation Investments as well as other assets and liabilities stated in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at June 30, 2006. Transactions in foreign currencies during the year are translated at the rates prevailing at the date
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zum Tageskurs der jeweiligen Transaktion umgerechnet. Realisierte und nicht realisierte Kursgewinne und -verluste werden in der Aufstellung betreffend die Veränderung des Nettovermögens der einzelnen Teilvermögen ausgewiesen.
of transaction. Realised and unrealised gains and losses are recorded in the statement of changes in net assets of each compartment.
b) Wertpapieranlagen Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden, werden zum letzten bekannten Preis bewertet. Bei Wertpapieren, für welche der Börsenhandel unbedeutend ist, die jedoch einen Zweitmarkt mit geregeltem Freiverkehr unter Wertpapierhändlern aufweisen, der zu einer marktmässigen Preisbildung führt, kann die Gesellschaft die Bewertung aufgrund des Zweitmarktes vornehmen. Wertpapiere, welche an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden wie börsennotierte Wertpapiere bewertet. Sofern im Portefeuille enthaltene Wertpapiere weder an einer Börse notiert noch auf einem anderen regulierten Markt gehandelt werden, oder sofern der wie oben beschrieben erhaltene Preis nicht repräsentativ ist bzw. keinen angemessenen Marktpreis des Wertpapiers darstellt, so wird das betreffende Wertpapier aufgrund eines sorgfältig nach Treu und Glauben festgelegten, angemessenen und zu erwartenden Verkaufspreises bewertet. Der Nettoinventarwert der Teilvermögen am Tag D ist aufgrund der Marktpreise vom Tag D-1 berechnet, wird aber am Tag D publiziert. Die Kosten von verkauften Wertpapieren werden nach der Methode des gewichteten Durchschnittspreises berechnet.
b) Investments The value of securities which are traded on a stock exchange are valued at the last known price. Securities dealt in on any other regulated market providing reliable price quotations may be valued by the Company on basis of this market. Securities dealt in on a regulated market are valued in the same way as securities traded on a stock exchange. In the event that any securities held in the portfolio are not listed on any stock exchange or any other regulated market or if the price obtained as described above is not representative of the fair market value of the securities, the value of such securities will be based on the reasonably forseeable sales price determined prudently and in good faith. The net asset value of the sub-funds on day D is based on market prices available on Day D-1 but is published on day D. The cost of investments sold is determined on the basis of the weighted average price method.
c) Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte werden zu den Terminmarktsätzen für die verbleibende Zeitdauer vom Bewertungsstichtag (30. Juni 2006) bis zur Fälligkeit des Kontrakts bewertet.
c) Forward exchange contracts Forward exchange contracts are valued at forward market rates for the remaining period from valuation date (June 30, 2006) to the maturity of the contract.
Folgende Devisentermingeschäfte standen zum 30. Juni 2006 offen:
The following forward exchange contracts were outstanding as at June 30, 2006:
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR: Kauf 39 780 873.69 EUR Verkauf 48 000 000.00 USD Kauf 23 232 581.37 EUR Verkauf 30 000 000.00 USD Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 2 426 763.11.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR: Purchase 39 780 873.69 EUR Sale 48 000 000.00 USD Purchase 23 232 581.37 EUR Sale 30 000 000.00 USD At this time an unrealised profit of EUR 2 426 763.11 is resulting from outstanding positions.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR): Kauf 2 328 898.72 EUR Verkauf 4 000 000.00 AUD Kauf 4 217 415.02 EUR Verkauf 2 900 000.00 GBP Kauf 2 083 333.33 EUR Verkauf 300 000 000.00 JPY Kauf 24 413 870.23 EUR Verkauf 31 000 000.00 USD Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 369 326.78.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR): Purchase 2 328 898.72 EUR Sale 4 000 000.00 AUD Purchase 4 217 415.02 EUR Sale 2 900 000.00 GBP Purchase 2 083 333.33 EUR Sale 300 000 000.00 JPY Purchase 24 413 870.23 EUR Sale 31 000 000.00 USD At this time an unrealised profit of EUR 369 326.78 is resulting from outstanding positions.
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SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF): Kauf 96 357 300.00 CHF Verkauf 62 000 000.00 EUR Kauf 45 200 000.00 CHF Verkauf 20 000 000.00 GBP Kauf 42 798 000.00 CHF Verkauf 35 000 000.00 USD Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von CHF 79 177.49.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF): Purchase 96 357 300.00 CHF Sale 62 000 000.00 EUR Purchase 45 200 000.00 CHF Sale 20 000 000.00 GBP Purchase 42 798 000.00 CHF Sale 35 000 000.00 USD At this time an unrealised profit of EUR 79 177.49 is resulting from outstanding positions.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR): Kauf 4 504 069.75 EUR Verkauf 7 000 000.00 CHF Kauf 6 544 264.68 EUR Verkauf 4 500 000.00 GBP Kauf 9 647 416.46 EUR Verkauf 12 250 000.00 USD Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 195 932.82.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR): Purchase 4 504 069.75 EUR Sale 7 000 000.00 CHF Purchase 6 544 264.68 EUR Sale 4 500 000.00 GBP Purchase 9 647 416.46 EUR Sale 12 250 000.00 USD At this time an unrealised profit of EUR 195 932.82 is resulting from outstanding positions.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR): Kauf 5 790 946.82 EUR Verkauf 9 000 000.00 CHF Kauf 7 271 405.20 EUR Verkauf 5 000 000.00 GBP Kauf 12 797 593.26 EUR Verkauf 16 250 000.00 USD Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 246 170.63.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR): Purchase 5 790 946.82 EUR Sale 9 000 000.00 CHF Purchase 7 271 405.20 EUR Sale 5 000 000.00 GBP Purchase 12 797 593.26 EUR Sale 16 250 000.00 USD At this time an unrealised profit of EUR 246 170.63 is resulting from outstanding positions.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD: Kauf 1 600 000.00 EUR Verkauf 2 494 400.00 CHF Kauf 299 000 000.00 JPY Verkauf 2 076 388.89 EUR Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Verlust in Höhe von EUR 17 070.01.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR WORLD: Purchase 1 600 000.00 EUR Sale 2 494 400.00 CHF Purchase 299 000 000.00 JPY Sale 2 076 388.89 EUR At this time an unrealised loss of EUR 17 070.01 is resulting from outstanding positions.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR): Kauf 2 000 000.00 CHF Verkauf 1 286 173.63 EUR Kauf 2 500 000.00 CHF Verkauf 1 604 106.51 EUR Kauf 1 295 252.90 EUR Verkauf 2 000 000.00 CHF Kauf 1 606 580.55 EUR Verkauf 2 500 000.00 CHF Kauf 1 938 735.94 EUR Verkauf 3 000 000.00 CHF Zu diesem Zeitpunkt entstand aus den offenen Positionen ein nicht realisierter Gewinn in Höhe von EUR 29 585.56.
SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR): Purchase 2 000 000.00 CHF Sale 1 286 173.63 EUR Purchase 2 500 000.00 CHF Sale 1 604 106.51 EUR Purchase 1 295 252.90 EUR Sale 2 000 000.00 CHF Purchase 1 606 580.55 EUR Sale 2 500 000.00 CHF Purchase 1 938 735.94 EUR Sale 3 000 000.00 CHF At this time an unrealised profit of EUR 29 585.56 is resulting from outstanding positions.
3. Nettowert a) Berechnung Der Nettowert pro Aktie lautet auf die Währung des betreffenden Teilvermögens und wird täglich berechnet, indem das Nettovermögen des betreffenden Teilfonds durch die Anzahl ausgegebener und umlaufender Aktien des Teilvermögens dividiert wird.
3. Net asset value a) Computation The net asset value per share is expressed in the currency of the relevant compartment and is calculated daily by dividing the net assets of the relevant compartment by the number of shares issued and outstanding in each compartment.
b) Rücknahme von Aktien Der Inhaber von Aktien eines Teilvermögens ist jederzeit berechtigt, die Rücknahme seiner Aktien zu verlangen, gegen einen Betrag, der dem Nettowert der Aktien des betreffenden Teilvermögens wie oben beschrieben, abzüglich einer Rücknahmegebühr von maximal 0,40%, entspricht. Gegenwärtig wird keine Rücknahmegebühr verlangt.
b) Redemption of shares Each shareholder of any compartment has the right to request at any time the redemption of their shares at an amount equal to the net asset value of the shares of the relevant compartment as described in the preceding paragraph less a redemption charge of 0.40% maximum. At present there is no redemption charge retained.
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c) Ausgabe von Aktien Der Zeichnungskurs wird wie folgt berechnet: – Nettowert pro Aktie des betreffenden Teilvermögens – Kommission von max. 5,26% für die mit der Platzierung und dem Verkauf betraute Vertriebsstelle.
c) Issue of shares The subscription price is calculated as follows: – the net asset value per share in the relevant compartment – a maximum commission of 5.26% for the recognised placing agents involved in the placing of shares.
d) Umwandlung von Aktien Der Aktionär ist berechtigt, zwischen den Teilvermögen gemäss den im ausführlichen und vereinfachten Verkaufsprospekt enthaltenen Bedingungen hin und her zu wechseln.
d) Conversion of shares Each shareholder has the right following the terms and conditions outlined in the simplified prospectus and prospectus to switch from one compartment to another.
4. Steuern Die Gesellschaft unterliegt im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen von Luxemburg einer jährlichen Steuer von 0,05% ihres Nettovermögens, welche vierteljährlich, jeweils nach Ablauf jedes Quartals, zahlbar ist. Die Gesellschaft untersteht keiner luxemburgischen Einkommens-, Kapitalgewinn- oder Quellensteuer. Die Gesellschaft zahlt keine Steuer auf jenes Vermögen, welches in andere Organismen für gemeinsame Anlagen angelegt ist, die bereits der «Taxe d’abonnement» in Luxemburg unterliegen.
4. Taxes Under legislation and regulations in Luxembourg the Company is subject to an annual subscription tax of 0,05% on its net assets, payable quarterly on the basis of the net assets of the Company at the end of each quarter. The Company is not subject to any Luxembourg tax on income or capital gains nor any withholding tax. The subscription tax is waived for that part of the fund assets invested in units of other undertakings for collective investment that have already paid the subscription tax in accordance with the statutory provisions of Luxembourg law.
5. Anlageverwalter, Unteranlageverwalter und -berater Die Gesellschaft hat als Anlageverwalter Sarasin Investmentfonds AG beauftragt, die ihrerseits folgende Unteranlageverwalter beauftragt hat: Die Sarasin Investment Management Limited für SARASIN GLOBALSAR (CHF), SARASIN GLOBALSAR (EUR), SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR), SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR), SARASIN TECSAR, SARASIN EQUISAR, SARASIN EMERGINGSAR, SARASIN EMERGINGSAR-ASIA und SARASIN INNOVATIONSAR, die Bank Sarasin & Cie AG für SARASIN BONDSAR WORLD, SARASIN OEKOSAR EQUITY, SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR), SARASIN BONDSAR EURO, SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO, SARASIN BONDSAR SWISS FRANC, SARASIN BONDSAR US DOLLAR, SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY, SARASIN EUROPESAR und SARASIN HEALTHSAR (per 1. Oktober 2004 gemeinsam mit Sarasin Expertise AM), SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO, SARASIN SUSTAINABLE EQUITY und SARASIN HEALTHSAR und die Sarasin Europe S.A. für SARASIN DUTCH BONDS und SARASIN DUTCH EQUITIY. Für die Teilvermögen SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) und SARASIN BLUECHIPSAR hat Sarasin Investmentfonds AG Dynagest S.A. als Unteranlageberater ernannt.
5. Investment manager and investment sub-manager and -adviser The Company has appointed as investment manager Sarasin Investmentfonds Ltd, which in turn has appointed the following as investment sub-manager: Sarasin Investment Management Limited for SARASIN GLOBALSAR (CHF), SARASIN GLOBALSAR (EUR), SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR), SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR), SARASIN TECSAR, SARASIN EQUISAR, SARASIN EMERGINGSAR, SARASIN EMERGINGSAR-ASIA and SARASIN INNOVATIONSAR, Bank Sarasin & Cie AG for SARASIN BONDSAR WORLD, SARASIN OEKOSAR EQUITY, SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR), SARASIN BONDSAR EURO, SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO, SARASIN BONDSAR SWISS FRANC, SARASIN BONDSAR US DOLLAR, SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY, SARASIN EUROPESAR and SARASIN HEALTHSAR (as at 1 October 2004 together with Sarasin Expertise AM), SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO, SARASIN SUSTAINABLE EQUITY and SARASIN HEALTHSAR and Sarasin Europe S.A. for SARASIN DUTCH BONDS and SARASIN DUTCH EQUITIY. Sarasin Investmentfonds Ltd has appointed Dynagest S.A. as investment sub-adviser for SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) and SARASIN BLUECHIPSAR.
6. Anlageberatervergütung Die folgende Vergütung der Anlageberater basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen der Gesellschaft und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar:
6. Investment advisory fee The following advisory fees are based on the average net asset value of the company on each valuation date and are payable quarterly:
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– SARASIN BLUECHIPSAR -A- / -B– SARASIN EQUISAR -A– SARASIN EUROPESAR -A– SARASIN HEALTHSAR -A– SARASIN TECSAR -A– SARASIN INNOVATIONSAR -A– SARASIN SUSTAINABLE EQUITY -A– SARASIN SARASIN OEKOSAR EQUITY – SARASIN EMERGINGSAR -A– SARASIN EMERGINGSAR-ASIA -A– SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -A- / -B– SARASIN DUTCH EQUITY -A– SARASIN GLOBALSAR (CHF) -A– SARASIN GLOBALSAR (EUR) -A– SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) -B– SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO -A– SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) -A– SARASIN BONDSAR WORLD -A– SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) -A– SARASIN BONDSAR EURO -A– SARASIN BONDSAR SWISS FRANC -A– SARASIN BONDSAR US DOLLAR -A– SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY -A– SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO -A– SARASIN DUTCH BONDS -A-
1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,75% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,20% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,25% p.a. 0,90% p.a. 1,00% p.a. 0,90% p.a. 0,75% p.a. 0,90% p.a. 1,00% p.a. 1,00% p.a. 1,00% p.a.
– SARASIN BLUECHIPSAR -A- / -B– SARASIN EQUISAR -A– SARASIN EUROPESAR -A– SARASIN HEALTHSAR -A– SARASIN TECSAR -A– SARASIN INNOVATIONSAR -A– SARASIN SUSTAINABLE EQUITY -A– SARASIN OEKOSAR EQUITY – SARASIN EMERGINGSAR -A– SARASIN EMERGINGSAR-ASIA -A– SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) -A- / -B– SARASIN DUTCH EQUITY -A– SARASIN GLOBALSAR (CHF) -A– SARASIN GLOBALSAR (EUR) -A– SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) -B– SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO -A– SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) -A– SARASIN BONDSAR WORLD -A– SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) -A– SARASIN BONDSAR EURO -A– SARASIN BONDSAR SWISS FRANC -A– SARASIN BONDSAR US DOLLAR -A– SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY -A– SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO -A– SARASIN DUTCH BONDS -A-
1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,75% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,20% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,50% p.a. 1,75% p.a. 1,25% p.a. 0,90% p.a. 1,00% p.a. 0,90% p.a. 0,75% p.a. 0,90% p.a. 1,00% p.a. 1,00% p.a. 1,00% p.a.
Die Teilvermögen SARASIN TECSAR, SARASIN INNOVATIONSAR, SARASIN EMERGINGSAR und SARASIN EMERGINGSAR-ASIA unterliegen einer Erfolgsbeteiligung. Es wurde keine Erfolgsbeteiligung im Jahr 2005 bezahlt.
The sub-funds SARASIN TECSAR, SARASIN INNOVATIONSAR, SARASIN EMERGINGSAR and SARASIN EMERGINGSAR-ASIA are subject to a performance fee. No performance fee has been paid for the year 2005.
7. Depotgebühr Die Depotbank wird gemäss den normalen Bankusanzen in Luxemburg entschädigt.
7. Custody fee The depositary bank is remunerated in accordance with normal banking practice in Luxembourg.
8. Dividendenpolitik Die Gesellschaft hat für 2005 entschieden, auf den ausschüttenden Aktien eine Dividende auszuzahlen. Am 26. Januar 2006 wurden folgende Ausschüttungen vorgenommen:
8. Dividend policy The Company has decided to pay out a dividend on distribution shares for 2005. On January 26, 2006, the following distributions were made:
SARASIN BONDSAR WORLD SARASIN BONDSAR EURO SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO SARASIN BONDSAR SWISS FRANC SARASIN BONDSAR US DOLLAR SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (CHF) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO
SARASIN BONDSAR WORLD SARASIN BONDSAR EURO SARASIN SUSTAINABLE BOND EURO SARASIN BONDSAR SWISS FRANC SARASIN BONDSAR US DOLLAR SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (CHF) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN OEKOSAR PORTFOLIO
136
EUR EUR EUR CHF USD USD EUR CHF EUR EUR
3.80 3.50 2.90 3.10 4.10 5.00 2.55 2.50 2.30 0.50
EUR 3.80 EUR 3.50 EUR 2.90 CHF 3.10 USD 4.10 USD 5.00 EUR 2.55 CHF 2.50 EUR 2.30 EUR 0.50
SARASIN BLUECHIPSAR SARASIN EUROPESAR SARASIN EMERGINGSAR SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR)
EUR EUR USD EUR
0.65 0.40 1.50 2.40
SARASIN BLUECHIPSAR SARASIN EUROPESAR SARASIN EMERGINGSAR SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR)
EUR EUR USD EUR
0.65 0.40 1.50 2.40
9. Termingeschäfte Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR offene Verpflichtungen:
9. Financial futures As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BLUECHIPSAR had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF 175 8 565 098.79 EUR September 2006 496 667.83 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF 175 8 565 098.79 EUR September 2006 496 667.83 EUR
Bezeichnung:
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 198 -7 250 760.00 EUR September 2006 -465 950.00 EUR
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 198 -7 250 760.00 EUR September 2006 -465 950.00 EUR
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
FTSE 100 INDEX FUTURE LIFFE GBP 289 24 343 061.63 EUR September 2006 1 145 064.19 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
FTSE 100 INDEX FUTURE LIFFE GBP 289 24 343 061.63 EUR September 2006 1 145 064.19 EUR
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
NIKKEI 225 FUTURE SIMEX JPY 130 6 892 709.09 EUR September 2006 -144 571.18 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
NIKKEI 225 FUTURE SIMEX JPY 130 6 892 709.09 EUR September 2006 -144 571.18 EUR
Bezeichnung:
S&P 500 Composite Index FUTURE CME USD 5 -1 251 026.71 EUR September 2006 -13 396.17 EUR
Designation:
S&P 500 Composite Index FUTURE CME USD 5 -1 251 026.71 EUR September 2006 -13 396.17 EUR
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
137
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EQUISAR had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 95 -3 262 120.78 EUR Juli 2006 -186 118.80 EUR
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 95 -3 262 120.78 EUR July 2006 -186 118.80 EUR
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN EUROPESAR had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 49 1 794 380.00 EUR September 2006 46 550.00 EUR
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 49 1 794 380.00 EUR September 2006 46 550.00 EUR
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
FTSE 100 INDEX FUTURE LIFFE GBP 51 4 295 834.41 EUR September 2006 131 380.30 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
FTSE 100 INDEX FUTURE LIFFE GBP 51 4 295 834.41 EUR September 2006 131 380.30 EUR
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (CHF) had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 100 -5 378 373.01 CHF Juli 2006 -306 860.59 CHF
Designation:
TOPIX Tokyo Price Index FUTURE TSX JPY 28 -2 385 327.78 CHF September 2006 -111 050.18 CHF
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust: Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
138
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 100 -5 378 373.01 CHF July 2006 -306 860.59 CHF TOPIX Tokyo Price Index FUTURE TSX JPY 28 -2 385 327.78 CHF September 2006 -111 050.18 CHF
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR (EUR) had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 45 -1 545 215.11 EUR Juli 2006 -88 161.54 EUR
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 45 -1 545 215.11 EUR July 2006 -88 161.54 EUR
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
TOPIX Index (TOKYO) FUTURE TSX JPY 6 -652 674.72 EUR September 2006 -15 192.81 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
TOPIX Index (TOKYO) FUTURE TSX JPY 6 -652 674.72 EUR September 2006 -15 192.81 EUR
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBALSAR OPTIMA (EUR) had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 38 -1 304 848.31 EUR Juli 2006 -74 447.52 EUR
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
Hang Seng China Enterprises Index FUTURES HKFE HKD 38 -1 304 848.31 EUR Juli 2006 -74 447.52 EUR
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 157 5 749 340.00 EUR September 2006 348 280.00 EUR
Designation:
EURO BUND GVT BOND 10 Y FUTURE EUR 68 7 841 760.00 EUR September 2006 -19 280.00 EUR
Designation:
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn: Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR 157 5 749 340.00 EUR September 2006 348 280.00 EUR EURO BUND GVT BOND 10 Y FUTURE EUR 68 7 841 760.00 EUR September 2006 -19 280.00 EUR
139
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
EURO-SCHATZ 2YR 6% FUTURE EUR 30 -3 119 700.00 EUR September 2006 4 200.00 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
EURO-SCHATZ 2YR 6% FUTURE EUR 30 -3 119 700.00 EUR September 2006 4 200.00 EUR
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Verlust:
NIKKEI 225 FUTURE SIMEX JPY 24 1 272 500.14 EUR September 2006 -26 690.06 EUR
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised loss:
NIKKEI 225 FUTURE SIMEX JPY 24 1 272 500.14 EUR September 2006 -26 690.06 EUR
Bezeichnung:
S&P 500 Composite Index FUTURE CME USD 22 5 504 517.54 EUR September 2006 58 943.17 EUR
Designation:
S&P 500 Composite Index FUTURE CME USD 22 5 504 517.54 EUR September 2006 58 943.17 EUR
Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
EURO BUND GVT BOND FUTURE EUR 150 -17 298 000.00 EUR September 2006 90 000.00 EUR
EURO BUND GVT BOND FUTURE EUR 150 -17 298 000.00 EUR September 2006 90 000.00 EUR
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
140
US T-Notes 10Y FUTURE USD 9 943 734.33 USD September 2006 3 796.83 USD
US T-Notes 10Y FUTURE USD 9 943 734.33 USD September 2006 3 796.83 USD
Aus folgenden Terminkäufen (-verkäufen) bestanden per 30. Juni 2006 für SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY offene Verpflichtungen:
As at June 30, 2006 SARASIN INVESTMENTFONDS–SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY had the following commitments in respect of open futures contracts:
Bezeichnung: Währung: Anzahl Kontrakte: Marktwert: Verfall: Unrealisierter Gewinn:
Designation: Currency: Number of contracts: Market value: Maturity: Unrealised profit:
US T-Notes 10Y FUTURE USD 6 629 156.22 USD September 2006 3.281.22 USD
US T-Notes 10Y FUTURE USD 6 629 156.22 USD September 2006 3.281.22 USD
10. Eventualverpflichtungen aus Optionen Eventualverpflichtungen aus Optionen auf Wertpapieren bestehen per 30. Juni 2006 wie folgt:
10. Potential commitments in respect of options As at June 30, 2006 the potential commitments in respect of options are the following:
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN EQUISAR
SARASIN BONDSAR ABSOLUTE RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN EQUISAR
EUR 11 650 000.00 EUR 911 007.55 EUR 5 466 045.29
11. Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss den Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER, die vom Schweizerischen Anlagefondsverband (Swiss Funds Association SFA) am 13. Juni 2003 herausgegeben wurde, ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die laut oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören, werden nicht in die TER-Berechnung erfasst.
EUR 11 650 000.00 EUR 911 007.55 EUR 5 466 045.29
11. Total Expense Ratio (TER) The TER is calculated in accordance with the Guidelines on the calculation and disclosure of the TER issued by the SWISS FUNDS ASSOCIATION (SFA) on 13th June 2003. Depending on their occurrence, transaction costs are included in the purchase price of the securities and/or listed separately in the statement of operations. These costs, which are not treated as operating expenses according to the directive referred to above, are not included in the calculation of the total expense ratio (TER).
Für eine Gesellschaft (oder eine SICAV oder einen Fonds), in der (dem) eine Performance-abhängige Vergütung an den Vermögensverwalter (oder eine erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung an den Fondsmanager) vorgesehen ist und am Berichtsdatum berechnet wurde, wird die TER inkl. sowie exkl. dieser Vergütung in der Entwicklung des Fondsvermögens ausgewiesen.
For a company (or a SICAV or a fund) that agrees to pay a performance-related fee to the asset manager (or a performancerelated management fee to the fund manager) which was calculated on the reporting date, the TER is shown in the performance of the fund’s investments both inclusive and exclusive of this fee.
12. Wertpapierleihe Die SICAV hatte Verpflichtungen aus Wertpapierleihgeschäften zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichtes für folgende Teilfonds in Höhe von:
12. Securities Lending At the date of the report, the SICAV was engaged in the following securities lending operations:
SARASIN BONDSAR WORLD SARASIN BONDSAR EURO SARASIN BONDSAR SWISS FRANC SARASIN BONDSAR US DOLLAR SARASIN BONDSAR US DOLLAR OPPORTUNITY
SARASIN BONDSAR SARASIN BONDSAR SARASIN BONDSAR SARASIN BONDSAR SARASIN BONDSAR
EUR 119 336 054.31 EUR 20 727 436.43 CHF 582 859.81 USD 4 565 565.43 USD 691 567.70
WORLD EURO SWISS FRANC US DOLLAR US DOLLAR OPPORTUNITY
EUR 119 336 054.31 EUR 20 727 436.43 CHF 582 859.81 USD 4 565 565.43 USD 691 567.70
141
SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (CHF) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) SARASIN BLUECHIPSAR SARASIN EQUISAR SARASIN EUROPESAR SARASIN INNOVATIONSAR SARASIN HEALTHSAR SARASIN DUTCH EQUITY SARASIN EMERGINGSAR SARASIN EMERGINGSAR-ASIA
EUR 5 303 279.20 CHF 258 155 913.17 EUR 56 041 138.59 EUR 35 914 794.52 EUR 65 775 444.51 EUR 106 619 647.78 EUR 65 020 325.47 EUR 5 352 683.46 EUR 4 096 977.09 EUR 12 075 191.82 USD 24 262 759.70 USD 5 855 552.49
SARASIN GLOBAL RETURN (EUR) SARASIN GLOBALSAR (CHF) SARASIN GLOBALSAR (EUR) SARASIN REAL ESTATE EQUITY (EUR) SARASIN BLUECHIPSAR SARASIN EQUISAR SARASIN EUROPESAR SARASIN INNOVATIONSAR SARASIN HEALTHSAR SARASIN DUTCH EQUITY SARASIN EMERGINGSAR SARASIN EMERGINGSAR-ASIA
EUR 5 303 279.20 CHF 258 155 913.17 EUR 56 041 138.59 EUR 35 914 794.52 EUR 65 775 444.51 EUR 106 619 647.78 EUR 65 020 325.47 EUR 5 352 683.46 EUR 4 096 977.09 EUR 12 075 191.82 USD 24 262 759.70 USD 5 855 552.49
13. Wechselkurse zum 30. Juni 2006 1 CHF = AUD Australischer Dollar 1,0983178 CAD Kanadischer Dollar 0,9078555 CNY Chinesischer Yuan Renminbi 6,5231586 DKK Dänische Krone 4,7626607 EUR Euro 0,6384480 GBP Englisches Pfund 0,4415136 HKD Hong Kong Dollar 6,3392777 JPY Japanischer Yen 93,2911617 NOK Norwegische Krone 5,0773720 SEK Schwedische Krone 5,8805550 USD Amerikanischer Dollar 0,8161600
13. Exchange rates at June 30, 2006 1 CHF = AUD Australian Dollar CAD Canadian Dollar CNY Chinese Yuan Renminbi DKK Danish Krona EUR Euro GBP English Pound HKD Hong Kong Dollar JPY Japanese Yen NOK Norwegian Krona SEK Swedish Krona USD US Dollar
1 EUR =
1 EUR =
142
AUD BRL CAD CHF CNY DEM DKK GBP HKD ITL JPY NLG NOK NZD PLN SEK SGD USD ZAR
Australischer Dollar 1,7202934 Brasilianischer Real 2,7660298 Kanadischer Dollar 1,4219726 Schweizer Franken 1,5662983 Chinesischer Yuan Renminbi 10,2172124 Deutsche Mark 1,9558300 Dänische Krone 7,4597475 Englisches Pfund 0,6915420 Hong Kong Dollar 9,9292001 Italienische Lira 1936,2700000 Japanischer Yen 146,1217915 Niederländischer Gulden 2,2037100 Norwegische Krone 7,9526793 Neuseeländischer Dollar 2,0953122 Polnischer Zloty 4,0801097 Schwedische Krone 9,2107035 Singapur Dollar 2,0217105 Amerikanischer Dollar 1,2783500 Süd-Afrikanischer Rand 9,1133572
AUD BRL CAD CHF CNY DEM DKK GBP HKD ITL JPY NLG NOK NZD PLN SEK SGD USD ZAR
Australian Dollar Brazil Real Canadian Dollar Swiss Franc Chinese Yuan Renminbi German Mark Danish Krona English Pound Hong Kong Dollar Italian Lira Japanese Yen Dutch Guilders Norwegian Krona New-Zealand Dollar Polish zloty Swedish Krona Singapour Dollar US Dollar South African Rand
1,0983178 0,9078555 6,5231586 4,7626607 0,6384480 0,4415136 6,3392777 93,2911617 5,0773720 5,8805550 0,8161600 1,7202934 2,7660298 1,4219726 1,5662983 10,2172124 1,9558300 7,4597475 0,6915420 9,9292001 1936,2700000 146,1217915 2,2037100 7,9526793 2,0953122 4,0801097 9,2107035 2,0217105 1,2783500 9,1133572
1 USD =
CAD CHF EUR GBP HKD MXN ZAR
Kanadischer Dollar Schweizer Franken Euro Englisches Pfund Hong Kong Dollar Mexikanischer Peso Süd-Afrikanischer Rand
14. Wechselkurse zur Konsolidierung 1 EUR = CHF Schweizer Franken USD Amerikanischer Dollar
1,1123500 1,2252500 0,7822584 0,5409645 7,7672000 11,2845000 7,1290000
1,5662983 1,2783500
1 USD =
CAD CHF EUR GBP HKD MXN ZAR
Canadian Dollar Swiss Franc Euro English Pound Hong Kong Dollar Mexican Peso South African Rand
14. Consolidation exchange rates 1 EUR = CHF Swiss Franc USD US Dollar
1,1123500 1,2252500 0,7822584 0,5409645 7,7672000 11,2845000 7,1290000
1,5662983 1,2783500
15. Steuerhinweis für SARASIN EMERGINGSAR und SARASIN EMERGINGSAR-ASIA Diese Teilfonds sind aus steuerlicher Sicht für Anleger mit Domizil Deutschland nicht geeignet.
15. Tax indication regarding SARASIN EMERGINGSAR and SARASIN EMERGINGSAR-ASIA These sub-funds are from a tax point of view not suitable for investors with domicile Germany.
16. Umwandlung in eine selbstverwaltete SICAV Per 28. April 2006 genehmigte die CSSF die Umwandlung der Gesellschaft in eine selbstverwaltete SICAV im Sinne von Artikel 27 des Gesetzes des Grossherzogtums Luxemburg von Dezember 2002.
16. Conversion to a self-managed SICAV On April 28, 2006 the CSSF authorised the conversion of the company to a self-managed SICAV based on article 27 of the law of the Grand Duchy of Luxembourg of December 2002.
17. Kosten im Zusammenhang mit der Umstellung auf UCITS III und Umwandlung in eine selbstverwaltete SICAV Im Zusammenhang mit den Anpassungen an UCITS III und der Umwandlung in eine selbstverwaltete SICAV sind ausserordentliche Kosten (insbesondere Rechtsberatung und Beratung durch den Wirtschaftsprüfer im Zusammenhang mit Fragen der Risikoüberwachung) entstanden. Ihr Einfluss auf die TER der Geschäftsjahre 2005 und 2006 liegt deutlich unter einem Basispunkt. Durch die Umwandlung in eine selbstverwaltete SICAV entstehen durch die gesetzlich vorgeschriebene Bestellung einer Geschäftsleitung zusätzlich laufende Kosten pro Geschäftsjahr im Umfang von maximal 1 Basispunkt.
17. Costs associated with the changeover to UCITS III and conversion into a self-managed SICAV With the adaptation to UCITS III and the conversion into a selfmanaged SICAV, extraordinary costs have been incurred (notably in connection with legal and accounting advice pertaining to risk-monitoring issues). Their impact on the TER of the 2005 and 2006 financial years is considerably less than one basis point. The conversion into a self-managed SICAV entails additional running costs of no more than one basis point per financial year due to the legally required institution of an executive board.
143
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