RESULTADOS Primer Trimestre de 2016

RESULTADOS Primer Trimestre de 2016 GRUPO MÉXICO RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016 Cifras Relevantes en Dólares1 Contacto Inversionistas: Marlene Fin...
1 downloads 0 Views 877KB Size
RESULTADOS Primer Trimestre de 2016 GRUPO MÉXICO

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

Cifras Relevantes en Dólares1 Contacto Inversionistas: Marlene Finny (55) 1103-5344 [email protected] www.gmexico.com

México D.F., a 27 de abril del 2016 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” - BMV: GMEXICOB).

 La producción de cobre aumentó +20% (43,722 toneladas), lo que representa una cifra récord, impulsado por la entrada en operación de los nuevos proyectos en la mina Buenavista en Sonora que incrementaron la producción en esta mina en 68%. Nuestra producción de oro y plata también incrementó en +58% y +28%.

 En la División Minera nos consolidamos como la Empresa con el menor cash-cost en la industria a nivel mundial. El “cash cost” por libra de cobre, neto de subproductos fue de US$1.10.



Las ventas consolidadas en el 1T16 fueron US$1,921 millones, sólo 8% menor al 1T15 a pesar de una disminución de -21% en el precio del cobre, -37% en el molibdeno y -11% en la plata. En la División Transporte el volumen en tons-km aumentó 7% comparado al 1T15; sin embargo, una depreciación de 21% del peso contra el dólar tuvo un impacto negativo en la ventas que cayeron 3%, en pesos se tuvo un incremento de 17%. En la División Infraestructura las ventas se mantuvieron estables en US$151 millones, no obstante la depreciación del dólar.



El costo de ventas en el 1T16 fue US$1,082 millones, 7% menor al 1T15. En la División Minera, los costos bajaron 2% debido a eficiencias operativas y a la nueva producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En la División Transporte bajó 8% por mayor productividad. En la División Infraestructura el costo de ventas se incrementó en 9% debido a un mayor costo por la adquisición del gas necesario para la generación de energía eléctrica.



El EBITDA del 1T16 fue de US$728 millones, 12% menor al 1T15, principalmente por la caída en precios de metales. La División Minera alcanzó US$502 millones con un margen de 39%. La División Transporte alcanzó US$174 millones, 1% mayor al 1T15 con un margen récord de 40%. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$68 millones con un margen de 45%.



La utilidad neta consolidada alcanzó un monto de US$407 millones, lo que implica un incremento de 21% comparado con el 1T15, con un margen equivalente al 21% sobre ventas.



Las inversiones de capital alcanzaron US$307 millones. En el 2016, continuamos desarrollando nuestro programa de inversión para duplicar la capacidad de producción de cobre de nuestro nivel de producción en el 2013 de 617,000 toneladas a 1.2 millones de toneladas.



El 22 de abril de 2016 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.15 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 13 de mayo de 2016.

(Miles de Dólares) Ventas Costo de Ventas Utilidad de Operación EBITDA Margen EBITDA (%) Utilidad Neta Margen de Utilidad (%) Inversiones / Capex Empleados

Primer Trimestre 2015 2016

Variación US$000 %

2,083,875

1,920,578

(163,297)

1,164,204

1,082,297

(81,907)

(7.0)

636,789

541,460

(95,329)

(15.0)

825,218

728,270

(96,948)

(11.7)

70,373

20.9

(3,829)

(1.2)

39.6% 336,522

(7.8)

37.9% 406,895

16.1%

21.2%

310,822

306,993

30,018

30,170

152

0.5

1

Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

1T16

www.gmexico.com

Página 1

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Eventos Relevantes por División División Minera La División Minera continúa creciendo.- Para 2016, nuestro plan indica un aumento de la producción de 200,000 toneladas de cobre para alcanzar 1,046,000 toneladas, lo que implica un crecimiento de 14% respecto al 2015 y un nuevo récord para la Empresa. Además, en 2016, la producción de zinc se incrementará en 41% mientras que la de plata en 19%. El incremento en producción de bajo costo no solo tiene un impacto en nuestros volúmenes, sino también tienen un impacto positivo en nuestra estructura de costos. Nos consolidamos como líderes en bajo costo.- Gracias a la entrada en operación de nuestras expansiones en Buenavista, así como el constante énfasis de la Empresa en mejorar nuestra estructura de costos, durante el 1T16 logramos reducir nuestro costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, antes de subproductos, en 16% comparado contra el 1T15 y en 17% comparado con el 4T15, a US$1.46 por libra. Concluye Expansión de Buenavista - Sonora, México.- De los $3,500 millones de este programa de inversión, la Empresa ha invertido ya $3,000 millones. Excluyendo el proyecto Quebalix y algunas otras instalaciones de infraestructura, todas las demás instalaciones de este programa están actualmente operando y esperamos producir 460,000 toneladas de cobre en 2016 y 500,000 toneladas en 2017. El programa de Buenavista se está terminando dentro del presupuesto. La Concentradora II de Buenavista está trabajando al 93% de su capacidad total de 188,000 toneladas, y con esto concluimos con nuestras 2 principales expansiones en México (ESDE III y Concentradora II). Mexicana del Cobre obtiene certificados de Industria Limpia.- Gracias a nuestro esfuerzo permanente por mejorar y hacer más eficientes y confiables nuestros sistemas de gestión ambiental, el pasado 19 de enero de 2016, la unidad “Mexicana de Cobre” recibió por parte de la PROFEPA el Certificado de Industria Limpia, reconociendo particularmente la labor de la Planta Concentradora, la Planta de Molibdeno, la Planta de Cal y el área de Servicios de Mina y Concentradora. Además, por la mejora continua en nuestras operaciones, la PROFEPA también entregó certificados de Calidad Ambiental al Taller de Equipo Ligero de Fundición y al Taller de Mantenimiento. Expansión de Toquepala - Tacna, Perú.- El 14 de abril del 2015, se aprobó el permiso de construcción del proyecto de expansión de Toquepala después de recibir la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental, tras demostrar que cumplimos, al igual que en todas nuestras minas, con los más altos estándares ambientales establecidos por el Ministerio de Energía y Minas del Perú, lo que nos consolida como una empresa minera sustentable. Este Proyecto incluye una nueva concentradora con tecnología de punta que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre alcanzando 235,000 toneladas en el 2018, y también aumentará la producción de molibdeno en 3,100 toneladas con una inversión de capital de $1,200 millones. Al 31 de marzo de 2016, hemos invertido $405.7 millones en el proyecto y se espera que esté terminado en el 1T18. Contrato de Suministro de Energía en Perú.- Para asegurar el suministro de energía para las operaciones actuales y las expansiones, hemos llegado a un acuerdo de compra de energía a un costo muy competitivo. Este acuerdo nos permitirá asegurar la capacidad necesaria de energía en cantidad, calidad y costo con un tercero que asumirá los riesgos de operación y generación permitiéndonos concentrarnos en la operación minera que es nuestro “core-business”.

1T16

www.gmexico.com

Página 2

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

División Transporte La División Transporte continua creciendo.- En el primer trimestre del 2016 tuvimos un crecimiento de 7% en Tons-Km, la utilidad operativa creció 12% y el EBITDA 2%. Todo esto, a pesar de una devaluación de 20.7% en la paridad del peso contra el dólar. Mejora el Desempeño Operativo.- Como resultado de los programas de inversión y mantenimiento de infraestructura, la velocidad media de crucero se incrementó 4% en el primer trimestre de 30 a 32 Km/hora, así mismo el rendimiento de consumo de diesel muestra una mejora de 5% con respecto del año anterior, disminuyendo de 4.45 a 4.22 Litros/Mil Tons-Km brutas. Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento tuvo un crecimiento de 19% en Tons-Km, debido al crecimiento en la importación por fronteras de 16% en ton-Km y cosecha nacional de 32% en Tons-km. Crecimiento en el Segmento Automotriz.- Continúan creciendo las exportación de vehículos, el segmento mostró un crecimiento de 24% en Tons-Km. Crecimiento en el Segmento Intermodal.- El segmento creció 14% en Tons-Km, con crecimiento en tráficos transfronterizos con origen en Monterrey y destino en Chicago, conectando con los ferrocarriles Union Pacific y BNSF. Crecimiento en el Segmento Metales.- Tuvimos un crecimiento de 26% en Tons-Km, continuamos ganando participación de mercado en movimientos de insumos y producto terminado de la industria siderúrgica

División Infraestructura Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 1T16, la autopista reportó ingresos récord de $115 millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 9,316 unidades. Los ingresos del 1T16 subieron 4.5 veces y el aforo vehicular subió casi 4 veces con respecto al 1T15, resultado de la puesta en marcha de toda la autopista en Septiembre de 2015. Plataforma Modular Tamaulipas.- La plataforma modular Tamaulipas está totalmente terminada y concluyeron las pruebas; nos encontramos en espera de la asignación de su localización para inicio de la instalación.

1T16

www.gmexico.com

Página 3

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Financiamiento 2015 Deuda Total(1)

(Miles de dólares) Grupo México Americas Mining Corporation Southern Copper Corporation Asarco FM Rail Holding GFM - Ferromex Ferrosur

Deuda Total(1)

-

-

28,640

(28,640)

-

-

106,450

(106,450)

4,231,435

5,952,115

658,606

109,495

84,755

42,201

42,554

-

126,557

(126,557)

-

México Proyectos y Desarrollos Grupo México (Consolidado)

Al 31 de Marzo 2016 Caja y Deuda Bancos (2) Neta

5,293,509

346,502

289,148

272,693

16,455

46,044

34,284

41,114

(6,830)

1,202,659

1,155,871

52,057

1,103,814

5,936,135

7,516,173

1,328,318

6,187,855

GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 2.1x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda; no tenemos pagos de capital importantes hasta el 2035. La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.

Vencimientos Grupo México Al 31 de marzo de 2016 1,600.0 1,400.0 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0

División Minera

1T16

División Transporte

www.gmexico.com

División Infraestructura

Página 4

2045

2044

2043

2042

2041

2040

2039

2038

2037

2036

2035

2034

2033

2032

2031

2030

2029

2028

2027

2026

2025

2024

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

-

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Primer Trimestre 2015 2016

(Miles de Dólares)

Ventas Costo de Ventas Utilidad de Operación EBITDA

Variación US$000 %

1,547,446

1,437,233

921,372

902,504

443,612

337,267

(106,345) (24.0)

593,956

502,488

(91,468) (15.4)

Margen EBITDA (%) Utilidad Neta Margen de Utilidad (%)

245,997

Inversiones / Capex

243,561

38.4% 15.9%

(110,213)

(7.1)

(18,868)

(2.0)

35.0% 352,723

106,726

43.4

38,958

16.0

24.5% 282,519

Precio Promedio de los Metales 2T

3T

4T

2015

2015

2015

Primer Trimestre 2016

2015

Var. %

Cobre

(US$/Libra)

2.77

2.40

2.20

2.11

2.66

(20.9)

Molibdeno

(US$/Libra)

7.45

5.75

4.75

5.27

8.41

(37.3)

Zinc

(US$/Libra)

1.00

0.84

0.73

0.76

0.94

(19.5)

Plata

(US$/Onza)

16.38

14.87

14.75

14.87

16.70

(11.0)

Oro

(US$/Onza)

1,192.82

1,124.01

1,104.40

1,181.21

1,219.22

(3.1)

Plomo

(US$/Libra)

0.88

0.78

0.76

0.79

0.82

(3.5)

Acido Sulf.

(US$/Ton)

74.96

72.40

71.76

46.35

69.72

(33.5)

Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C

Cobre.- La producción de cobre en el 1T16 aumentó 20% comparado con el 1T15 a 262,025 toneladas, lo que implica un incremento de 43,722 toneladas, como resultado de una mayor producción en Buenavista (+68%) principalmente. Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T16 disminuyó (-5%) a 5,571 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala por menores leyes minerales. Zinc.- La producción de zinc en el 1T16 aumentó 19% a 18,028 toneladas en comparación a 15,195 toneladas en 1T15. Este incremento es resultado de la entrada en operación de las operaciones en la mina Santa Eulalia después de los problemas por la inundación que afectó la producción del 2015. Plata.- En el 1T16, la producción de plata aumentó (+15%) a 3,750 miles de onzas comparado con el 1T15 explicado por mayor producción en Buenavista (+125%) y Mission (+109%). Oro.- La producción de oro aumentó (+58%) a 15,897 onzas debido a mayor producción en Buenavista (+136%).

1T16

www.gmexico.com

Página 5

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Producción Minera División Minera Cobre Producción Ventas Molibdeno Producción Ventas Zinc Producción Ventas Plata Producción Ventas Oro Producción Ventas Ácido Sulfúrico Producción Ventas

Primer Trimestre 2015 2016 (TM) 218,303 ($US MM) 1,247,729

Variación %

262,025 1,184,706

43,722 (63,023)

20.0 (5.1)

(TM) ($US MM)

5,877 90,633

5,571 55,250

(306) (35,384)

(5.2) (39.0)

(TM) ($US MM)

15,195 58,620

18,028 45,647

2,833 (12,973)

18.6 (22.1)

(Miles Oz) ($US MM)

3,259 56,327

3,750 60,994

491 4,666

15.1 8.3

(Oz) ($US MM)

29,876 36,269

40,493 48,054

10,617 11,785

35.5 32.5

(TM) ($US MM)

705,224 33,652

702,925 22,887

(2,299) (10,765)

(0.3) (32.0)

Enero - Marzo

Cash Cost Durante el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, antes de subproductos, fue US$1.46, por debajo del costo de US$1.74 acumulado en el 1T15 (-16%). Esta reducción se debió principalmente a menores costos de combustibles y energía eléctrica, así como mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, neto de subproductos, fue de US$1.10 comparado con US$1.18 en el mismo periodo del año anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-42%) y Plata (-18%). Para el futuro, esperamos una mayor reducción de nuestros costos, con la entrada en operación de la concentradora de Buenavista y nuestra expansión en Toquepala, así como el cierre de las operaciones de mayor costo en Hayden.

Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2016 se muestra a continuación: Acido Zinc Sulfúrico3.2% 1.6% Molibdeno 3.8%

Oro Otros 3.3% 0.7% Plomo 0.7%

Plata 4.2%

Cobre 82.4%

1T16

www.gmexico.com

Página 6

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Proyectos Mineros Proyectos en México Proyectos de Buenavista.- Hemos invertido US$3,000 millones de nuestro programa de inversión de US$3,500 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 180% a 500,000 toneladas por año y de molibdeno en 42% a 4,600 toneladas por año. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. La planta se encuentra operando al 93% de su capacidad con los 6 molinos operando. En el mes de Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre. Gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a su capacidad según lo esperado en el 2T16. El proyecto presenta un avance de 99%. Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- El objetivo principal de este proyecto es reducir el tiempo de proceso, así como los costos de minado y acarreo. También aumentará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. Tiene una capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y esperamos que esté terminado en el 2T16. Al 31 de marzo de 2015, el Proyecto tiene un progreso de 94% con una inversión de $226.0 millones de un presupuesto de capital aprobado de $340 millones. Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, nueva presa de jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.).

Proyectos en Perú Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) Toquepala, Perú.- El principal objetivo de este proyecto es asegurar que la concentradora operará a su máxima capacidad de 60,000 toneladas por día, aún con un aumento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las recuperaciones mejorarán con un mineral más triturado. El presupuesto para este proyecto es de $40 millones y hemos invertido $7.1 millones al 31 de marzo de 2016. Se espera que esté terminado en el 4T17. Proyecto de Optimización de Manejo de Mineral Grueso en Cuajone – Moquegua, Perú.- Este consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas para transportar el mineral a la concentradora. El proyecto optimizará el proceso de acarreo reemplazando el transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo costos de operación y mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de procesamiento de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la banda transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación de la tierra y la obra civil. Al 31 de marzo de 2016, hemos invertido $85.0 millones en este proyecto de un presupuesto de $165.5 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el 1T17.

1T16

www.gmexico.com

Página 7

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

División Transporte Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación 2015 2016 US$000 %

(Miles de Dólares) Vol. Transportado (MillonTons/Km)

Carros Movidos Ventas Costo de Ventas Utilidad de Operación EBITDA Margen EBITDA (%) Utilidad Neta Margen de Utilidad (%) Inversiones - (Capex)

12,473

13,376

903

7.2

286,141

298,347

12,206

4.3

450,698

435,454

(15,244)

(3.4)

269,716

247,147

(22,569)

(8.4)

121,219

135,897

14,678

12.1

171,081

174,148

3,067

1.8

6,951

9.6

(33,357)

(61.6)

38.0% 72,703

40.0% 79,654

16.1% 54,175

18.3% 20,818

Los ingresos totales de la División Transporte al 1T16 fueron de US$435 millones, 3.4% por debajo del mismo periodo de 2015. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 20.7% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al 1T16 de 16.6% con respecto al mismo periodo del año anterior. Los volúmenes transportados durante el 1T16, muestran un incremento de 7.2% en toneladas kilómetro con respecto al mismo periodo del 2015.

La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2016 se muestra a continuación: Toneladas – Kms

Ingresos por Segmento

Industriales, 703

Otros, 4% Intermodal, 5% Industriales, 7%

Intermodal, 752

Agrícolas, 28%

Cemento, 837 Agrícolas, 4,773 Siderúrgicos, 913

Cemento, 8%

Siderúrgicos, 8% Automotriz, 995

Minerales, 12% Automotriz, 8%

Energía, 1,149

Químicos, 9%

1T16

Minerales, 1,889

Energía, 11%

Químicos, 1,365

www.gmexico.com

Página 8

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

El EBITDA acumulado al 1Q de 2016, creció 1.8% con respecto al mismo periodo en 2015, pasando de US$171.1 a US$174.1 millones. El margen mejoró 2 puntos porcentuales, pasando de 38% a 40% contra año anterior. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a Marzo de 2016 con respecto al 2015 fue de 22%. Inversiones de Capital.- En el trimestre se ha puesto en marcha el programa de inversiones para el 2016 por un monto total de $431 millones de dólares, incluyendo el desarrollo de proyectos de infraestructura y telecomunicaciones, así como la compra de 100 locomotoras, lo que traerá mayores eficiencias operativas. En adición al programa de inversión de 2016, la División de Transporte inició los estudios para la construcción de un libramiento en la ciudad de Celaya, Guanajuato, con una inversión aproximada de $150 millones de dólares.

1T16

www.gmexico.com

Página 9

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

División Infraestructura MPD Cifras Relevantes (Miles de Dólares) Ventas Costo de Ventas Utilidad de Operación EBITDA Margen EBITDA (%) Utilidad (Pérdida) Neta Margen de Utilidad (%) Inversiones - (Capex)

Primer Trimestre 2015 2016

Variación US$000 %

151,158

151,386

228

0.2

71,192

77,624

6,432

9.0

55,605

42,472

(13,134)

(23.6)

73,317

67,770

(5,547)

(7.6)

(15,315)

(47.9)

(9,430)

(72.1)

48.5% 31,992 21.2% 13,086

44.8% 16,677 11.0% 3,656

Durante el 1T16, las ventas consolidadas de MPD alcanzaron US$151 millones, en línea con los resultados del mismo periodo del año anterior no obstante la caída en ingresos de PEMSA. La caída en ingresos de PEMSA se explica por los convenios firmados con Pemex en 2015 donde se estableció una reducción de tarifas temporal por un periodo de 12 meses, aunque acompañado por una extensión de 12 meses adicionales a nuestros contratos existentes. El EBITDA de la División fue US$68 millones, lo que representa una disminución de 8% respecto al mismo periodo del año anterior. Inversiones de Capital.- A marzo de 2016 se invirtieron US$3.6 millones en la División Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$1.1 millones para la remodelación de la plataforma Sonora y US$1.8 millones para la nueva plataforma modular Tamaulipas. Adicionalmente, al mes de marzo se invirtieron US$4.1 millones en la autopista Salamanca-León que está registrado como otros activos.

*****

1T16

www.gmexico.com

Página 10

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Perfil de la Empresa Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.8%) y otros accionistas (11.2%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. (“ITM”) y FM Rail Holding S.A. de C.V. (“FM Rail Holding”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León. ___________________________ Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.

1T16

www.gmexico.com

Página 11

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

Conferencia telefónica para discutir los resultados del primer trimestre del 2016. México D.F., Abril 27, 2016 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo Mexico” -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del primer trimestre del 2016 con la comunidad financiera el 2 de mayo del 2016 a las 12:30 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada. Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia: (888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos) (847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos) Código de Confirmación:

42449972

Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 16 de Mayo del 2016. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México. (888) 843-7419 (Participantes desde Estados Unidos) (630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: 4244 9975#

1T16

www.gmexico.com

Página 12

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas Costo de ventas Gastos de exploración Utilidad bruta Márgen bruto Gastos de administración Remediación ambiental EBITDA Depreciación y amortización Utilidad de operación Márgen operativo Gasto por intereses Ingreso por intereses (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones Otros (ingresos) gastos - Neto Utilidades antes de Impuestos Impuestos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Utilidad Neta Utilidad neta atribuida a participación no controladora Utilidad Neta Controladora

Acumulado 2015 2,083,875 1,164,378 10,303 909,194 44% 58,158 5,928 825,218 208,320 636,789 31% 44,279 (4,648) (35,784) 26,852 606,090 193,766

Variación (163,297) (82,081) 214 (81,430)

54,299 808 (252,807) 15,587 86,785 34,732

2016 1,920,578 1,082,297 10,517 827,764 43% 57,142 728,270 229,162 541,460 28% 98,578 (3,840) (288,591) 42,439 692,874 228,498

(3,794) 416,118

(2,124) 54,176

(5,918) 470,294

(3,794) 416,118

(2,124) 54,176

63,399 406,895

79,596 336,522

(16,197) 70,373

63,399 406,895

79,596 336,522

(16,197) 70,373

BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes Efectivo restringido Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar Total Activo Circulante Propiedades, planta y equipo - Neto Material lixiviable - Neto Otros activos a largo plazo Total Activo

1,328,318 112,603 874,957 1,024,176 782,862 4,122,916 13,520,041 820,389 3,267,215 21,730,561

1,163,609 127,214 871,528 960,782 684,614 3,807,747 12,806,079 612,344 2,689,127 19,915,297

164,709 (14,610) 3,429 63,394 98,248 315,169 713,962 208,045 578,088 1,815,264

1,328,318 112,603 874,957 1,024,176 782,862 4,122,916 13,520,041 820,389 3,267,215 21,730,561

1,163,609 127,214 871,528 960,782 684,614 3,807,747 12,806,079 612,344 2,689,127 19,915,297

164,709 (14,610) 3,429 63,394 98,248 315,169 713,962 208,045 578,088 1,815,264

Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo Pasivos acumulados Total Pasivo Circulante Deuda a largo plazo Otros pasivos a largo plazo Total Pasivo Capital social Otras cuentas de capital Resultados acumulados Total capital contable Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable

135,522 447,263 1,221,122 1,113,466 1,356,644 1,560,729 7,380,651 5,488,872 1,453,542 1,398,717 10,190,838 8,448,319 2,003,496 2,003,496 (2,467,475) (2,066,208) 10,443,778 9,861,566 9,979,800 9,798,854 1,559,924 1,668,124 21,730,561 19,915,297

(311,741) 107,656 (204,085) 1,891,779 54,826 1,742,519 (401,267) 582,212 180,945 (108,200) 1,815,264

135,522 447,263 1,221,122 1,113,466 1,356,644 1,560,729 7,380,651 5,488,872 1,453,542 1,398,717 10,190,838 8,448,319 2,003,496 2,003,496 (2,467,475) (2,066,208) 10,443,778 9,861,566 9,979,800 9,798,854 1,559,924 1,668,124 21,730,561 19,915,297

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta Depreciación y amortización Impuestos diferidos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Otros - Neto Cambios en activos y pasivos circulantes Efectivo generado por la operación Adiciones a propiedades y equipo Efectivo restringido Otros - Neto Efectivo utilizado en actividades de inversión Prestamos obtenidos Pago de prestamos Dividendos pagados Recompra de acciones SCC Efectivo utilizado en actividades de financiamiento Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables Cambio neto en efectivo Efectivo y valores realizables al inicio del año Efectivo y valores realizables al final del año

1T16

Trimestre 1T16 1,920,578 1,082,297 10,517 827,764 43% 57,142 728,270 229,162 541,460 28% 98,578 (3,840) (288,591) 42,439 692,874 228,498

1T15 2,083,875 1,164,205 10,476 909,194 44% 58,158 5,928 825,218 208,320 636,789 31% 44,279 (4,648) (35,784) 26,852 606,090 193,766

Variación (163,297) (81,908) 41 (81,430)

(5,918) 470,294

(1,016) (5,928) (96,948) 20,842 (95,329)

(1,016) (5,928) (96,948) 20,842 (95,329) 54,299 808 (252,807) 15,587 86,785 34,732

(311,741) 107,656 (204,085) 1,891,779 54,826 1,742,519 (401,267) 582,212 180,945 (108,200) 1,815,264

470,294 229,162 73,063

416,118 208,320 (17,361)

54,176 20,842 90,424

470,294 229,162 73,063

416,118 208,320 (17,361)

54,176 20,842 90,424

(5,918) (261,407) (386,354) 118,840 (306,993) (27,546) 63,568 (270,971) (35,438) (43,220) (53,746) (132,404)

(3,794) (25,273) (240,897) 337,113 (310,822) (35,468) 19,106 (327,184) 63,501 (24,261) (147,818) (370,104) (478,682)

(2,124) (236,134) (145,457) (218,273) 3,829 7,922 44,462 56,213 (63,501) (11,177) 104,598 316,358 346,278

(5,918) (261,407) (386,354) 118,840 (306,993) (27,546) 63,568 (270,971) (35,438) (43,220) (53,746) (132,404)

(3,794) (25,273) (240,897) 337,113 (310,822) (35,468) 19,106 (327,184) 63,501 (24,261) (147,818) (370,104) (478,682)

(2,124) (236,134) (145,457) (218,273) 3,829 7,922 44,462 56,213 (63,501) (11,177) 104,598 316,358 346,278

6,797 (277,738) 1,606,056 1,328,318

(8,008) (476,761) 1,640,370 1,163,609

14,805 199,023 (34,314) 164,709

6,797 (277,738) 1,606,056 1,328,318

(8,008) (476,761) 1,640,370 1,163,609

14,805 199,023 (34,314) 164,709

www.gmexico.com

Página 13

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) ESTADOS DE RESULTADOS Ventas netas Costo de ventas Gastos de exploración Utilidad bruta Márgen bruto Gastos de administración Remediación ambiental EBITDA Depreciación y amortización Utilidad de operación Márgen operativo Gasto por intereses Ingreso por intereses (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones Otros (ingresos) gastos - Neto Utilidades antes de Impuestos Impuestos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Utilidad Neta Utilidad neta atribuida a participación no controladora Utilidad Neta Controladora

Acumulado 2015 1,547,446 911,069 10,303 626,074 40% 30,150 5,928 593,956 146,384 443,612 29% 29,318 (3,003) 3,002 414,296 129,956

Variación (110,213) (19,082) 214 (91,345)

49,491 773 (290,484) (3,446) 137,320 52,726

2016 1,437,233 891,987 10,517 534,729 37% 32,773 502,487 164,689 337,267 23% 78,810 (2,230) (290,484) (444) 551,616 182,682

(2,760) 287,099

(2,352) 86,946

(5,112) 374,046

(2,760) 287,099

(2,352) 86,946

21,323 352,723

41,102 245,997

(19,780) 106,726

21,323 352,723

41,102 245,997

(19,780) 106,726

Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar Total Activo Circulante Propiedades, planta y equipo - Neto Material lixiviable - Neto Otros activos a largo plazo Total Activo

807,257 8,904 605,326 932,394 728,288 3,082,169 9,968,945 820,389 1,947,210 15,818,713

412,021 56,810 609,498 881,718 635,306 2,595,352 9,178,846 612,344 1,418,190 13,804,732

395,237 (47,906) (4,171) 50,676 92,982 486,817 790,099 208,045 529,019 2,013,981

807,257 8,904 605,326 932,394 728,288 3,082,169 9,968,945 820,389 1,947,210 15,818,713

412,021 56,810 609,498 881,718 635,306 2,595,352 9,178,846 612,344 1,418,190 13,804,732

395,237 (47,906) (4,171) 50,676 92,982 486,817 790,099 208,045 529,019 2,013,981

Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo Pasivos acumulados Total Pasivo Circulante Deuda a largo plazo Otros pasivos a largo plazo Total Pasivo Capital social Otras cuentas de capital Resultados acumulados Total capital contable Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable

24,332 1,643,270 1,667,603 6,012,538 1,039,265 8,719,406 1,056,021 (2,237,552) 7,635,154 6,453,624 645,683 15,818,713

274,332 1,388,214 1,662,546 4,066,598 1,052,536 6,781,680 1,056,021 (1,920,364) 7,052,913 6,188,570 834,482 13,804,732

(250,000) 255,057 5,057 1,945,940 (13,271) 1,937,726 (317,188) 582,241 265,053 (188,799) 2,013,981

24,332 1,643,270 1,667,603 6,012,538 1,039,265 8,719,406 1,056,021 (2,237,552) 7,635,154 6,453,624 645,683 15,818,713

274,332 1,388,214 1,662,546 4,066,598 1,052,536 6,781,680 1,056,021 (1,920,364) 7,052,913 6,188,570 834,482 13,804,732

(250,000) 255,057 5,057 1,945,940 (13,271) 1,937,726 (317,188) 582,241 265,053 (188,799) 2,013,981

BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes

Efectivo restingido

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta Depreciación y amortización Impuestos diferidos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Otros - Neto Cambios en activos y pasivos circulantes Efectivo generado por la operación Adiciones a propiedades y equipo Efectivo restringido Otros - Neto Efectivo utilizado en actividades de inversión Prestamos obtenidos Pago de prestamos Dividendos pagados Recompra de acciones de SCC Efectivo utilizado en actividades de financiamiento Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables Cambio neto en efectivo Efectivo y valores realizables al inicio del año Efectivo y valores realizables al final del año

1T16

Trimestre 1T16 1,437,233 891,987 10,517 534,729 37% 32,773 502,487 164,689 337,267 23% 78,810 (2,230) (290,484) (444) 551,616 182,682

1T15 1,547,446 910,896 10,476 626,074 40% 30,150 5,928 593,956 146,384 443,612 29% 29,318 (3,003) 3,002 414,296 129,956

Variación (110,213) (18,909) 41 (91,345)

(5,112) 374,046

2,623 (5,928) (91,469) 18,305 (106,345)

2,623 (5,928) (91,469) 18,305 (106,345) 49,491 773 (290,484) (3,446) 137,321 52,726

374,046 164,689 68,389

287,099 146,384 (23,935)

86,946 18,305 92,323

374,046 164,689 68,389

287,099 146,384 (23,935)

86,946 18,305 92,323

(5,112) (279,285) 41,675 364,403 (282,519) 29,184 (316,808) (570,143) (6,083) (2,620) (53,746) (62,449)

(2,760) 1,378 (170,380) 237,787 (243,561) (8,631) 9,066 (243,126) 50,000 (6,083) (11,953) (370,104) (338,140)

(2,352) (280,663) 212,055 126,616 (38,958) 37,814 (325,874) (327,018) (50,000) 9,333 316,358 275,691

(5,112) (279,285) 41,675 364,403 (282,519) 29,184 (316,808) (570,143) (6,083) (2,620) (53,746) (62,449)

(2,760) 1,378 (170,380) 237,787 (243,561) (8,631) 9,066 (243,126) 50,000 (6,083) (11,953) (370,104) (338,140)

(2,352) (280,663) 212,055 126,616 (38,958) 37,814 (325,874) (327,157) (50,000) 9,333 316,358 275,691

15,966 (252,224) 1,059,481 807,257

(1,452) (344,931) 756,952 412,021

17,418 92,707 302,529 395,237

15,966 (252,224) 1,059,481 807,257

(1,452) (344,931) 756,952 412,021

17,418 92,707 302,529 395,237

www.gmexico.com

Página 14

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

FM RAIL HOLDING, S . A . D E C . V . ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Márgen bruto Gastos de administración EBITDA Depreciación y amortización Utilidad de operación Márgen operativo Gasto por intereses Ingreso por intereses Otros (ingresos) gastos - Neto Utilidades antes de Impuestos Impuestos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Utilidad Neta Utilidad neta atribuida a participación no controladora Utilidad Neta Controladora BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar Total Activo Circulante Propiedades, planta y equipo - Neto Otros activos a largo plazo Total Activo Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo Pasivos acumulados Total Pasivo Circulante Deuda a largo plazo Otros pasivos a largo plazo Reserva para retiro voluntario y prima Antig. Total Pasivo Capital social Otras cuentas de capital Resultados acumulados Total capital contable Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta Depreciación y amortización Impuestos diferidos Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada Otros - Neto Cambios en activos y pasivos circulantes Efectivo generado por la operación Adiciones a propiedades y equipo Dividendos cobrados Efectivo utilizado en actividades de inversión Pago de prestamos Efectivo utilizado en actividades de financiamiento Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables Cambio neto en efectivo Efectivo y valores realizables al inicio del año Efectivo y valores realizables al final del año

1T16

Trimestre 1T16 435,454 247,147 188,307 43% 15,097 174,148 37,313 135,897 31% 5,529 (2,070) 2,446 129,992 29,236

Acumulado

1T15 Variación 450,698 (15,244) 269,716 (22,569) 180,982 7,325 40% 18,521 (3,424) 171,081 3,067 41,242 (3,929) 121,219 14,678 27% 7,445 (1,916) (1,510) (560) (8,998) 11,444 124,282 5,710 35,238 (6,002)

2016 435,454 247,147 188,307 43% 15,097 174,148 37,313 135,897 31% 5,529 (2,070) 2,446 129,992 29,236

2015 Variación 450,698 (15,244) 269,716 (22,569) 180,982 7,325 40% 18,521 (3,424) 171,081 3,067 41,242 (3,929) 121,219 14,678 27% 7,445 (1,916) (1,510) (560) (8,998) 11,444 124,282 5,710 35,238 (6,002)

(806) 101,562

(1,034) 90,078

228 11,484

(806) 101,562

(1,034) 90,078

228 11,484

21,908 79,654

17,375 72,703

4,533 6,951

21,908 79,654

17,375 72,703

4,533 6,951

440,364 163,414 37,323 59,692 700,793 1,714,496 252,503 2,667,792

268,371 204,560 44,620 76,128 593,679 1,765,191 295,822 2,654,692

440,364 163,414 37,323 59,692 700,793 1,714,496 252,503 2,667,792

268,371 204,560 44,620 76,128 593,679 1,765,191 295,822 2,654,692

12,113 196,159 208,272 311,319 61,467 7,772 588,830 5 (588,246) 2,276,764 1,688,523 390,439 2,667,792

25,267 (13,154) 227,510 (31,351) 252,777 (44,505) 367,279 (55,960) 75,066 (13,599) 9,319 (1,547) 704,441 (115,611) 5 (375,114) (213,132) 1,965,858 310,906 1,590,749 97,774 359,502 30,937 2,654,692 13,100

171,993 (41,146) (7,297) (16,436) 107,114 (50,695) (43,319) 13,100

12,113 25,267 (13,154) 196,159 227,510 (31,351) 208,272 252,777 (44,505) 311,319 367,279 (55,960) 61,467 75,066 (13,599) 7,772 9,319 (1,547) 588,830 704,441 (115,611) 5 5 (588,246) (375,114) (213,132) 2,276,764 1,965,858 310,906 1,688,523 1,590,749 97,774 390,439 359,502 30,937 2,667,792 2,654,692 13,100

171,993 (41,146) (7,297) (16,436) 107,114 (50,695) (43,319) 13,100

101,562 37,313 1,562

90,078 41,242 (5,382)

11,484 (3,929) 6,944

101,562 37,313 1,562

90,078 41,242 (5,382)

11,484 (3,929) 6,944

(806) 8,271 (7,799) 140,103 (20,818) 43 (20,775) (5,037) (5,037)

(1,034) (411) (73,304) 51,189 (54,175) (54,175) (7,561) (7,561)

228 8,682 65,505 88,914 33,357 43 33,400 2,524 2,524

(806) 8,271 (7,799) 140,103 (20,818) 43 (20,775) (5,037) (5,037)

(1,034) (411) (73,304) 51,189 (54,175) (54,175) (7,561) (7,561)

228 8,682 65,505 88,914 33,357 43 33,400 2,524 2,524

(8,950) 105,341 335,023 440,364

(6,526) (17,073) 285,444 268,371

(2,424) 122,414 49,579 171,993

(8,950) 105,341 335,023 440,364

(6,526) (17,073) 285,444 268,371

(2,424) 122,414 49,579 171,993

www.gmexico.com

Página 15

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016

GRUPO MÉXICO

MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Márgen bruto Gastos de administración EBITDA Depreciación y amortización Utilidad de operación Márgen operativo Gasto por intereses Ingreso por intereses Otros (ingresos) gastos - Neto Utilidades antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta Utilidad neta atribuida a participación no controladora Utilidad Neta BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes Efectivo restringido Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar Total Activo Circulante Propiedades, planta y equipo - Neto Otros activos a largo plazo Total Activo Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo Pasivos acumulados Total Pasivo Circulante Deuda a largo plazo Otros pasivos a largo plazo Total Pasivo Capital social Otras cuentas de capital Resultados acumulados Total capital contable Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta Depreciación y amortización Impuestos diferidos Otros - Neto Cambios en activos y pasivos circulantes Efectivo generado por la operación Adiciones a propiedades y equipo Efectivo restringido Otros - Neto Efectivo utilizado en actividades de inversión Prestamos obtenidos Pago de prestamos Efectivo utilizado en actividades de financiamiento Cambio neto en efectivo Efectivo y valores realizables al inicio del año Efectivo y valores realizables al final del año

1T16

Trimestre 1T16 151,386 77,624 73,762 49% 5,037 67,770 26,253 42,472 28% 19,882 (715) 955 22,349 5,674 16,674 (2)

1T15 151,158 71,192 79,967 53% 4,610 73,317 19,752 55,604 37% 12,741 (841) 2,040 41,664 9,676 31,988 (4)

Acumulado Variación 228 6,432 (6,204) 427 (5,547) 6,501 (13,133) 7,142 126 (1,085) (19,316) (4,002) (15,314) 1

2016 151,386 77,624 73,762 49% 5,037 67,770 26,253 42,472 28% 19,882 (715) 955 22,349 5,674 16,674 (2)

2015 151,158 71,192 79,967 53% 4,610 73,317 19,752 55,604 37% 12,741 (841) 2,040 41,664 9,676 31,988 (4)

Variación 228 6,432 (6,204) 427 (5,547) 6,501 (13,133) 7,142 126 (1,085) (19,316) (4,002) (15,314) 1

16,677

31,992

(15,315)

16,677

31,992

(15,315)

52,057 103,699 106,217 54,457 162,888 479,318 1,790,234 416,249 2,685,801

104,893 70,404 57,470 34,445 148,452 415,664 1,812,969 406,479 2,635,113

(52,836) 33,296 48,747 20,012 14,436 63,654 (22,736) 9,769 50,688

52,057 103,699 106,217 54,457 162,888 479,318 1,790,234 416,249 2,685,801

104,893 70,404 57,470 34,445 148,452 415,664 1,812,969 406,479 2,635,113

(52,836) 33,296 48,747 20,012 14,436 63,654 (22,736) 9,769 50,688

99,077 219,714 318,791 1,056,794 229,137 1,604,722 901,552 (93,431) 272,414 1,080,535 543 2,685,801

147,664 225,900 373,564 1,054,995 276,082 1,704,641 901,552 (144,773) 173,312 930,092 381 2,635,113

(48,588) (6,185) (54,773) 1,799 (46,945) (99,918) 0 51,342 99,102 150,443 163 50,688

99,077 219,714 318,791 1,056,794 229,137 1,604,722 901,552 (93,431) 272,414 1,080,535 543 2,685,801

147,664 225,900 373,564 1,054,995 276,082 1,704,641 901,552 (144,773) 173,312 930,092 381 2,635,113

(48,588) (6,185) (54,773) 1,799 (46,945) (99,918) 0 51,342 99,102 150,443 163 50,688

16,674 26,253 3,973 416 (16,504) 30,812 (3,656) (56,730) 26,953 (33,433) (24,318) (24,318) (26,939) 78,996 52,058

31,988 19,752 1,484 663 68,597 122,484 (13,086) (20,873) (34,467) (68,426) 13,501 (10,617) 2,884 56,941 47,952 104,894

(15,314) 6,501 2,489 (247) (85,101) (91,672) 9,430 (35,857) 61,420 34,993 (13,501) (13,701) (27,202) (83,881) 31,044 (52,837)

16,674 26,253 3,973 416 (16,504) 30,812 (3,656) (56,730) 26,953 (33,433) (24,318) (24,318) (26,939) 78,996 52,057

31,988 19,752 1,484 663 68,597 122,484 (13,086) (20,873) (34,467) (68,426) 13,501 (10,617) 2,884 56,941 47,952 104,893

(15,314) 6,501 2,489 (247) (85,101) (91,672) 9,430 (35,857) 61,420 34,993 (13,501) (13,701) (27,202) (83,881) 31,044 (52,837)

www.gmexico.com

Página 16