RESULTADOS 9 MESES DE 2009 11 DE NOVEMBRO DE 2009
MANUEL FERREIRA DE OLIVEIRA
Do sucesso para novos desafios
Comunicação Externa
ENVOLVENTE DE MERCADO
Resultados dos 9 meses de 2009
Comunicação Externa
RECESSÃO ECONÓMICA AFECTA DRIVERS DE RESULTADOS Margem refinação benchmark
Brent 8,0
Média 9M 2008 111,0 Usd/bbl
150
6,0
130 110
Média 9M 2008 1,22 Usd/bbl
4,0
90
2,0
70 50
Média 9M 2009 57,2 Usd/bbl
J
30 J
F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
F
0,0%
J
J A S O Média 9M 2009 1,13 Usd/bbl
N
D
Média 9M 2008 86,6 Mbpd
0,4%
0,2%
M
Consumo mundial de petróleo 88.0
0,5%
A
(2,0)
Variação trimestral do PIB Europeu (Euro 25) 2%
M
-
86.0 (2%) -2,7%
84.0
Média 9M 2009
(4%) -4,3%
84,4 Mbpd
(6%)
82.0 1Q08
3
2Q08
Resultados 9 Meses de 2009
3Q08
4Q08
1Q09
2Q09
1Q
2Q
3Q
Fonte: Brent dated– Platts (valores diários) Margem Benchmark – Platts (valores mensais) Variação trimestral do PIB Europeu (Euro 25) a preços correntes – Bloomberg (valores trimestrais) Consumo mundial de petróleo diário – IEA (valores trimestrais)
4Q
Comunicação Externa
MERCADO IBÉRICO OIL CONTINUA A REGISTAR FORTE QUEBRA MAIS ACENTUADA EM ESPANHA Mercado Ibérico Oil Portugal
M ton
50,7
Espanha
9M 2008
48,1
▪
Mercado oil espanhol cai 5,8% e português 0,3%
▪
Em Portugal a procura de gasóleo aumentou 3,2%, mas gasolina e jet apresentaram quebras de 1% e 7% respectivamente
▪
Mercado português de gás natural continua a registar quebra devido a maior pluviosidade e menor procura do segmento industrial
9M 2009
Mercado Português GN Doméstico
M m3
3,583
Industrial
3,200
Eléctrico
9M 2008 4
Resultados 9 Meses de 2009
9M 2009 Comunicação Externa
A GALP ENERGIA EM LINHA COM O SECTOR
Variação anual do Resul. Líquido dos 9 Meses 2009
Galp Energia
BP
B G Gro up
Shell
Eni
To tal
Stato ilHydro
▪
Todas as empresas do sector foram penalizadas nos primeiros nove meses do ano
▪
Todas as empresas do sector afectadas por ambiente económico
OM V
-30% -40% -48%
-49% -54%
-57% -64%
-71%
5
Resultados 9 Meses de 2009
Fonte: Relatórios 9 Meses das empresas analisadas Valores do resultado líquido e comparação anual
Comunicação Externa
ANÁLISE FINANCEIRA
Resultados dos 9 meses de 2009
Comunicação Externa
FACTOS MAIS RELEVANTES PARA OS RESULTADOS DOS 9 MESES
EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO
REFINAÇÃO & DISTRIBUIÇÃO
GAS & POWER
SITUAÇÃO FINANCEIRA
7
Resultados 9 Meses de 2009
Entrada em produção do Tômbua-Lândana
Sector da refinação a nível internacional afectado pela conjuntura económica negativa
Vendas de gás natural em Espanha apresentam forte subida
Manutenção de uma estrutura de capital sólida
Comunicação Externa
SINAIS DE RECUPERAÇÃO APESAR DE CONJUNTURA AINDA DIFÍCIL
INDICADORES OPERACIONAIS
8
9M09
9M08
Variação
Produção Working interest
kbbl/d
13,6
14,9
(9%)
Produção Net entitlement
kbbl/d
8,9
10,1
(12%)
Margem de refinação Galp Energia
$/bbl
1,6
4,1
(60%)
Crude processado
M bbl
56,5
69,0
(18%)
Vendas oil a clientes directos
M ton
8,4
6,9
+22%
Vendas de gás natural
M m3
3.482
4.413
(21%)
Geração de energia eléctrica
GWh
426
385
+11%
Resultados 9 Meses de 2009
▪
Quotas da OPEP com impacto na produção
▪
Vendas de produtos petrolíferos com sinais de recuperação em Portugal
▪
Vendas de gás natural ainda em quebra, mas a apresentar sinais de recuperação no último trimestre
Comunicação Externa
EBITDA A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO DE 472 MILHÕES DE EUROS NOS PRIMEIROS 9 MESES 2009
EBITDA RCA G&P
€ Milhões
731
R&D
▪
Cortes de produção impostos pela OPEP e baixa do preço do crude afectam segmento de E&P
▪
R&D sofre impacto da paragem da refinaria de Sines no início do ano
▪
Menores volumes de gás natural devido a menor procura do segmento eléctrico
E&P
472
9M08
9M09 (35%)
9
Resultados 9 Meses de 2009
EBITDA: inclui outros no valor de 9 milhões de euros – 9M09; 6 Milhões de euros – 9M08
Comunicação Externa
RESULTADO LÍQUIDO A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO NOS NOVE MESES DE €179 MILHÕES
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 9M09
9M08
Variação
Vendas
9.050
11.483
(21%)
EBITDA
472
731
(35%)
E&P
73
175
(58%)
R&D
231
271
(15%)
G&P
158
279
(43%)
9
6
+48%
EBIT
235
515
(54%)
Resultado Líquido
179
353
(49%)
EPS
(€/acção)
0,22
0,43
(49%)
EPS
($/acção)
0,30
0,65
(54%)
260
568
(54%)
€ Milhões
Outros
Resultado Líquido (IFRS)
10
Resultados 9 Meses de 2009
▪
Performance operacional afectada pelo clima económico
▪
Resultado líquido nos nove meses beneficiou de menor imposto em Angola, fruto da queda do preço do petróleo
Resultados RCA excepto indicação em contrário
Comunicação Externa
INVESTIMENTO CANALIZADO PARA PRINCIPAIS PROJECTOS TRANSFORMACIONAIS
INVESTIMENTO G&P
500
R&D E&P
450
▪
Investimento em E&P canalizado sobretudo para desenvolvimento do Tômbua-Lândana
▪
Investimento no Brasil sobretudo dirigido para o Tupi
▪
Maior parte de investimento na refinação orientada para projecto de conversão
▪
Extensão da rede de distribuição continua a receber grande parte do investimento no G&P
€ Milhões
427
435
400
350
300
250
200
150
100
50
0 9 M 0 8
9 M 0 9
9M 08
9M 09 2%
11
Resultados 9 Meses de 2009
Investimento: inclui outros no valor de € 2,2 Milhões nos 9M09 e € 0,6 Milhões nos 9M08
Comunicação Externa
MANUTENÇÃO DE ESTRUTURA DE CAPITAL SÓLIDA
BALANÇO CONSOLIDADO € Milhões
Set. 2009
Dez. 2008
Variação
3.941
3.881
+60
1.145
868
+277
Stock estratégico
636
480
+157
Outros activos (passivos)
(64)
(29)
(34)
Fundo de maneio
(23)
(249)
+226
Dívida líquida (Net debt )
2.198
1.864
+335
Total do capital próprio (Equity )
2.293
2.219
+74
Capital empregue
4.491
4.082
+409
Net debt to equity
96%
84%
11,9 p.p.
Activo fixo Investimento em curso
12
Resultados 9 Meses de 2009
▪
Valor significativo de investimento em curso justificado pelos projectos de conversão e Tupi
▪
Manutenção de gestão eficiente de fundo de maneio
Comunicação Externa
PROJECTOS TRANSFORMACIONAIS
Resultados dos 9 meses de 2009
Comunicação Externa
PRODUÇÃO COM FORTE IMPULSO DEVIDO AO ARRANQUE DO TÔMBUA-LÂNDANA
Tômbua-Lândana CPT
14
Resultados 9 Meses de 2009
▪
Arranque da produção em Agosto
▪
Produção esperada de 90 mil barris/dia em 2010
▪
Pico de produção em 2011 de 100 mil barris/dia
▪
3º campo em produção no bloco 14 onde a Galp Energia tem uma participação de 9%
Comunicação Externa
DESENVOLVIMENTO DO TUPI A DECORRER
FPSO BW CIDADE SÃO VICENTE
15
Resultados 9 Meses de 2009
▪
EWT produziu mais de 1 Milhão de barris, com um limite de produção de 20 mil barris/dia
▪
Projecto do Tupi a decorrer como planeado, com novos poços a apresentarem bons resultados
▪
Arranque da produção comercial em Dezembro de 2010
▪
Galp Energia tem participação de 10%
Comunicação Externa
MAIOR PROJECTO INDUSTRIAL DE SEMPRE EM CURSO
Projecto de conversão das refinarias
16
Resultados 9 Meses de 2009
▪
Maior investimento em curso em Portugal 1.300 milhões de euros
▪
Criação de mais de 7000 empregos directos e indirectos
▪
Concretização do projecto vai permitir já em 2011 reduzir as importações de gasóleo
▪
Modernização das refinarias vai aumentar competitividade da refinação nacional
Comunicação Externa
DISCLAIMER Esta apresentação contém declarações prospectivas (“forward looking statements”), no que diz respeito aos resultados das operações e às actividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objectivos da empresa face a estas questões. Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, ”espera”, “prevê”, “pretende”, “planeia”, e outros termos similares, visam identificar tais forward looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas, em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias susceptíveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes factores. Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar.
Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os actualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efectivamente verificados são eventualmente diferentes.
17
Resultados 9 Meses de 2009
Comunicação Externa
RESULTADOS DOS NOVE MESES 2009 11 DE NOVEMBRO DE 2009
Do sucesso para novos desafios
Comunicação Externa
