Recursos & Activos intangibles y su importancia en la empresa Seminario de Investigación en Finanzas (IAFI). 27 Enero de 2006

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Índice I. Introducción II. Marco conceptual III. La relevancia de los activos intangibles en la gestión empresarial. IV. Problemática V. Conclusiones VI. Bibliografía 2727-EneEne-2006

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Introducción

Objetivos de la sesión Presentar un panorama general de los recursos intangibles, así como la relevancia en la gestión empresarial y en la investigación científica.

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Introducción Noticias de la prensa financiera.

The Economist (May, 2001). “Las empresas necesitan empezar a pensar sobre el valor de los recursos con que cuentan. Por el momento, la mayoría de las empresas cuenta con información muy precisa sobre una parte cada vez más pequeña de lo que produce sus beneficios.” 2727-EneEne-2006

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Introducción (II) Noticias de la prensa financiera.

Business week (Nov, 2004). “Los intangibles son la llave para la futura contabilidad. Muchas compañías están comenzando a incorporar a los activos intangibles dentro de sus reportes. Intangibles y riesgo han sido determinados como los elementos fundamentales del reporte futuro.” 2727-EneEne-2006

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Introducción (III) Noticias de la prensa financiera.

El Universal (Mar, 2004) "Desmaterialización. El desarrollo económico ya no es como antes, capital, mano de obra, y tierras pasan a un segundo plano, lo determinante son intangibles personificados, conocimiento tácito de personas, grupos y redes de colaboración. Según el reporte de la Unión Europea, un aumento de la inversión anual en investigación y desarrollo de apenas 1% repercute cinco veces más en la tasa de productividad anual del país o de las empresas, no importa si pública o privada.” 2727-EneEne-2006

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Introducción

Justificación del estudio ™

™

™

™

Disparidad entre valores asignados por el mercado y los libros contables. Incapacidad de la contabilidad de reflejar fielmente todos los hechos económicos. Necesidad de identificar y valorar a los intangibles. Necesidad de información de los activos intangibles, para la toma de decisiones.

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Introducción

Apunte Histórico Conocimiento

Tiene su origen en los años 90’s. Se habla de una nueva economía basada en el conocimiento

Intangibles Herramientas procesos y productos. Fuerza Tangibles física

Economía agrícola 2727-Ene -2006

Economía industrial

Economía conocimiento Universidad de Barcelona Selene Cruz Martínez

Marco Conceptual Términos asociados: ¾Intangibles ¾Recursos intangibles ¾Activos intangibles ¾Capital intangible ¾Capital intelectual ¾Propiedad intelectual

Ámbito contable

Ámbito RH

De aquí en adelante Activo Intangible será (AI) 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Definición Tópicos comunes entre definiciones: Conocimiento Valor económico Beneficio Falta de sustancia física

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Marco Conceptual

Definición (II) Lev, B. (2001): “Un activo intangible es un derecho sobre beneficios futuros que no tiene sustancia física o naturaleza financiera.”

Sullivan, P.H. (2000) menciona que: “Capital Intelectual, es el conocimiento que puede ser convertido en beneficio.” 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Definición (III) NIC 38, los activos intangibles: “Se caracterizan porque es un activo identificable, sin sustancia física y que se destina para ser utilizado en la producción o suministro de bienes o servicios, para arrendamiento a terceros o para fines administrativos.” 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Características Activos sustentados en información que no siempre es codificable. 9

9Los

derechos de propiedad no siempre están bien definidos. 9Hay

recursos vinculados al factor humano y recursos intangibles no vinculados a este factor. 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Características (II) 9Se

construyen y acumulan a través del tiempo a partir de la experiencia.

9

Son “bienes públicos”.

9

Generan importantes externalidades y sinergias.

(Rodríguez, G.F., 2005)

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Marco Conceptual

Clasificación Después de comparar diversas clasificaciones de Capital Intelectual, todas tienen en común: • Conexión con los empleados; • Procesos y estructuras; • Clientes.

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Marco Conceptual

Clasificación (II) Diversas clasificaciones de intangibles ™Capital humano ™ Capital humano; ™ Capital humano ™ Capital estructural ™ Estructura externa ™Capital relacional ™ Capital relacional ™ Estructura interna ™Capital organizacional (Sánchez, P.; (Sveiby, 1997) (Ordonez de Pablos, P., Chaminade, C..; 2003) Olea, M. 2000) Elaboración propia: a partir de la propuesta Kaufmann L. & Schneider Y. “Intangibles A síntesis of current research”

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Marco Conceptual

Clasificación (III) Diversas clasificaciones de intangibles Capital Humano. „Capital Estructural. „

(Edvinsson, L.; Malone, M.S., 1997)

Capital de innovación. „Capital humano. „Capital del cliente. „Capital del proveedor. „Capital del inversor. „Capital de proceso. „Capital de localización. „

Reputación Know-how. Cultura organizacional. (Michalisin, M.D.; Kline, D.M.; Smith, R.D.)

(AK “Inmmaterielle Werte in Rechnungswesen” der SG, 2001) 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Clasificación (IV) Capital Intelectual o Intangibles

Capital Estructural

Capital Relacional

Cañibano, L.; Sánchez, P. (1999)

Capital Humano 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Clasificación (IV) Capital Humano Integrado por el conocimiento de las personas que conforman la organización. Incluye:

•Capacidades. •Experiencias. •Habilidades.

Una parte de este conocimiento es exclusivo de los individuos otra parte puede ser genérica. 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Clasificación (V) Capital Estructural

Es el conjunto de conocimientos que permanece en la empresa.

Comprende: • Rutinas. • Tecnologías de la información. • Cultura empresarial. • Procedimientos. • Sistemas. 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Clasificación (VI) Capital Relacional Recursos ligados a las relaciones externas de la empresa Comprende: • Relaciones de la empresa con terceros. • Percepciones que estos tienen de la compañía. (Proyecto MERITUM 2000).

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Marco Conceptual

Intangibles & Valor Los beneficios obtenidos de los intangibles (conocimiento), propician la creación de valor, ya que el conocimiento es acumulativo y cada unidad monetaria invertida en conocimiento generara “rendimientos.”

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Marco Conceptual

Intangibles & Valor (II) Recurso Intangible: (noción estática) es el stock o valor actual de un intangible determinado, en un momento concreto del tiempo. Actividades Intangibles (noción dinámica) son acciones que implican asignación de recursos destinados a: • Adquirir o desarrollar nuevos recursos intangibles. • Aumentar el valor de los recursos ya existentes. 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Intangibles & Valor (III) Capital Intelectual

Recursos Intangibles

Actividades Intangibles

Creación de valor Fuente: Cañibano, L,; Universidad Autónoma de Madrid. 2727-EneEne-2006

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Marco Conceptual

Métodos de Valoración Se han identificado 21 modelos hasta el momento. Los más reconocidos son: ™

Navegador Skandia.

™

Balanced Scorecard (BSC).

™

Intangible Assets Monitor.

™

Intellectual Capital Index.

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Marco Conceptual

Métodos de Valoración (II) Dependiendo del objetivo y nivel de análisis requerido los métodos se puede clasificar en: ™

Del capital intelectual directo.

™

De capitalización de mercado.

™

De retorno sobre activos.

™

Scorecard. 2727-EneEne-2006

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Relevancia de los Al en la gestión empresarial Identificar y estructurar las estrategias y metas de la compañía. 9

9Identificar

Intangibles críticos (generadores de

valor). 9Identificar y comprender la relación existente entre intangibles. 9Valorar la coherencia de las inversiones tangibles e intangibles. 2727-EneEne-2006

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Relevancia de los Al en la gestión empresarial Buscar indicadores para la medición de los AI. ™ Evaluar su comportamiento. ™ Control de los AI. ™

Buscar medidas objetivo (intervalos). Identificar desviaciones. 2727-Ene -2006

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Problemática ™ ™ ™ ™ ™ ™

Detección de estos activos. Dificultad de cuantificación. Variedad de métodos existentes. No hay una unidad de medida uniforme en los métodos de valoración. Falta de aparición en los estados contables. …

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Conclusiones Creación de grupos interdisciplinarios para: a) Generación de herramientas que identifiquen, valoren y gestionen los intangibles. b) Demostrar el uso de la información generada respecto a los AI. c) Estudiar otros tipos de intangibles además del conocimiento d) Generar un modelo de valoración que permita determinar y controlar todos los tipos de intangibles e) Realizar mayor investigación empírica para determinar la funcionalidad de los AI 2727-Ene -2006

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Bibliografía „ „

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Funk, K. (2003), “Sustainability and Performance”, MIT Sloan Management Review, 44. JG., Heft 2, S. 65-70 Kaufmann, L. and Schneider, Y. (2004), “Intangibles. A synthesis of current research”, Journal of Intellectual Capital, Vol. 5, No. 3, pp. 366-388. Medellín, C.E., “Elementos para la gestión de activos intangibles en una organización”, CIECAS. Innovación y Consultoría, vol. III, num. 9-10, ene-jun 2001. Moya, C.M. (2004) “Valoración del espíritu cooperativo como activo intangible en las empresas cooperativas”,Universidad de Barcelona, Departamento de Métodos Matemáticos, Obtención DEA. Proyecto MERITUM, “Directrices para la gestión y difusión de información sobre intangibles”, (Informe de capital intelectual), Enero 2002. Rastogi, P.N. (2003), “The nature and role of IC –rethinking the process of value creation and sustained enterprise growth”, Journal of Intellectual Capital, Vol. 4 No. 2, pp. 227-248. 2727-Ene -2006

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Bibliografía „

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Sorrosal i Forradillas, Mª. T., “La memoria en los Mercados Financieros: un análisis mediante redes neuronales artificiales”. Tesis Doctoral. España 2005. Universidad de Barcelona. Stewart, T.A. (1998) “Intellectual Capital –The New Wealth of Organizations”, 1st ed., Nicolas Brealey Publishing, London. Sullivan, P.H. (2000), Value-Driven Intellectual Capital – How to Convert Corporate Assets into Market Value, Wiley, New York, NY: Sveiby, K.E. (1997), The New Organizational Wealth – Managing and Measuring Knowledge-based Assets, Berrett-Koehler Publishers, San Francisco, CA. Sanchez, P., Chaminade, C. and Olea, M. (2000), “Management of intangibles –and attempt to build a theory”, Journal of Intellectual Capital, Vol. 1, No. 4, pp. 312-327. Rodríguez, G. F., “Medición y valoración de activos intangibles en los estados financieros. Caso: empresas de la industria biotécnica. Anteproyecto de Tesis Doctoral. Universidad de Zaragoza, España, 2004 2727-Ene -2006

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Bibliografía Gestión del conocimiento http://www.gestiondelconocimiento.com ¾

Capital intangible http://www.intangiblecapital.org ¾

Intellectual Capital Startpage http://www.intellectualcapital.nl ¾

Centro de Capital Intelectual http://cecicmx.com/ ¾

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