Profitables Wachstum liebt Auf und Ab

Hamburger Aktienforum 9. November 2010 Profitables Wachstum liebt Auf und Ab Andrea Wentscher Investor Relations Manager Privatanleger Hamburger Ak...
Author: Volker Hochberg
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Hamburger Aktienforum 9. November 2010

Profitables Wachstum liebt Auf und Ab

Andrea Wentscher Investor Relations Manager Privatanleger

Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten unterliegen, einschließlich Aussagen im Zusammenhang mit den voraussichtlich zu erzielenden Gewinnen aus den hier beschriebenen Angeboten. Diese Präsentation enthält eine Reihe von zukunftsgerichteten Aussagen insbesondere über zukünftige Ereignisse, zukünftige Wertentwicklung, Pläne, Strategien, Erwartungen, Ausblicke, Wettbewerbsumfeld, Regulierung sowie Angebot und Nachfrage. BASF hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf ihre Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse und Wertentwicklung gestützt. Die aktuelle Finanzlage der in dieser Präsentation beschriebenen Unternehmen kann aufgrund der Ungewissheit, die Schätzungen, Vorhersagen und Prognosen innewohnt, erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen getroffenen Voraussagen abweichen, und die Wertentwicklung kann besser oder schlechter sein als erwartet. In Anbetracht dieser Ungewissheiten sollten die Leser sich nicht übermäßig auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die in zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Schätzungen und Hypothesen werden dem Zeitpunkt ihrer Erstellung entsprechend dargestellt. Die Änderung der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen bleibt dabei vorbehalten und BASF übernimmt keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen und die damit verbundenen Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren, sofern die geltenden Gesetze und Vorschriften dies nicht verlangen. Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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1 | BASF – The Chemical Company Kosten

2 | Zukunft gestalten Ergebnis

3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis

3Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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1 | BASF – The Chemical Company Kosten

2 | Zukunft gestalten Ergebnis

3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis

4Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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BASF – The Chemical Company Überblick ƒ Weltweit führendes Chemieunternehmen Umsatz 2009: 50,7 Mrd. Euro EBIT 2009: 3,7 Mrd. Euro ƒ Nr. 1-3 Marktposition in über 75 % unserer Geschäfte ƒ Kunden in mehr als 200 Ländern ƒ Sechs Verbundstandorte und rund 380 Produktionsstandorte weltweit ƒ Rund 105.000 Mitarbeiter weltweit, davon 46 % in Deutschland ƒ Hauptsitz in Ludwigshafen mit 10 Quadratkilometern Werksgelände ƒ Ludwigshafen ist Technologieplattform und Kompetenzzentrum der BASF-Gruppe

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Einzigartiges Verbundkonzept Kosteneinsparungen allein in Ludwigshafen >500 Mio. Euro p.a. BASF-Verbundstandort Ludwigshafen

Verbundkonzept ƒ Wertschöpfungsketten von Grundchemikalien bis zu hochveredelten Produkten ƒ Effizienter Einsatz von Nebenprodukten, Energie und Logistik ƒ Weltweiter F&E-Verbund ƒ Deutschliche Kostenvorteile und Energieeinsparungen ƒ Verbundstandorte: Ludwigshafen (D), Antwerpen (Belgien), Nanjing (China), Kuantan (Malaysia), Freeport und Geismar (USA)

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BASF heute – ein ausgewogenes Portfolio Gesamtumsatz 2009: 50,7 Mrd. € In % vom Umsatz 2009

Chemicals

Plastics*

15%

14%

Performance Functional Products Solutions 18% 14%

Inorganics

Performance Polymers

Dispersions & Pigments

Catalysts

Petrochemicals

Polyurethanes

Care Chemicals

Construction Chemicals

Nutrition & Health

Coatings

Intermediates

Agricultural Solutions 7%

Oil & Gas

Crop Protection

Exploration & Production and Natural Gas Trading

22%

Paper Chemicals Performance Chemicals Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

* Styrenics wird unter „Sonstige” berichtet

7

Wir beliefern Kunden in nahezu allen Branchen % Anteil am Jahresumsatz Chemie (keine Endabnehmerbranche)

> 15 %

10-15 % jeweils

Automobil

Bau Versorger

Landwirtschaft

5-10 % jeweils

< 5% jeweils

Ölindustrie

Kunststoffindustrie

Elektro/ Elektronik

Möbel

Papier

Andere Industrien: ca. 10-15 % des Gesamtumsatzes in 2009 Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Wichtige Kennzahlen 3. Quartal 2010 BASF erwartet Spitzenjahr 2010

3Q2010

2Q2010

Δ%

3Q2009

Δ%

15.781

16.214

-3

12.798

+23

Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen

2.213

2.206

.

1.248

+77

Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT)

2.155

2.079

+4

971

+122

Ergebnis vor Ertragssteuern

2.050

1.986

+3

798

+157

Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter

1.245

1.183

+5

237

+425

Ergebnis je Aktie (in €)

1,35

1,29

+5

0,26

+419

Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in €)

1,52

1,50

+1

0,61

+149

Millionen € Umsatz

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Ausblick: Rekordjahr 2010 Ziele 2010 ƒ Im vierten Quartal 2010 rechnen wir mit einer weiterhin guten Geschäftsentwicklung. ƒ Wir streben einen Umsatz von etwa 63 Milliarden € sowie ein Ergebnis der Betriebstätigkeit vor Sondereinflüssen von über 8 Milliarden € an. ƒ Wir erwarten, dass wir eine hohe Prämie auf die Kapitalkosten verdienen und deshalb die Dividende erhöhen werden. Mittelfristige Ziele ƒ Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarkts um zwei Prozentpunkte übertreffen. ƒ Es ist unser Ziel, eine EBITDA-Marge von 18% bis 2012 zu erreichen.

Dividendenpolitik ƒ Wir streben weiterhin an, die Dividende jährlich zu steigern, sie zumindest aber auf dem Niveau des jeweiligen Vorjahres zu halten.

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1 | BASF – The Chemical Company Kosten

2 | Zukunft gestalten Ergebnis

3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis

13 Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien ƒ Megatrends für Wachstum nutzen ƒ Expansion in Asien vorantreiben

Wachstumsziel

Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

Stetige PortfolioOptimierung

ƒ Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben ƒ Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten

Starke InnovationsPlattform ƒ Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber ƒ Starke Innovationspipeline

Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarktes um mindestens zwei Prozentpunkte übertreffen. 14

Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien ƒ Megatrends für Wachstum nutzen ƒ Expansion in Asien vorantreiben

Wachstumsziel:

Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

Stetige PortfolioOptimierung

ƒ Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben ƒ Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten

Starke InnovationsPlattform ƒ Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber ƒ Starke Innovationspipeline

Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 15

Starke Position in Wachstumsmärkten Um 2 %-Punkte p.a. stärker als asiatischer Chemiemarkt wachsen Klare Wachstumsziele für Asien-Pazifik

Verbund-Standort Nanjing, China

BASF erwartet in Asien eine Umsatzverdopplung auf 20 Mrd. Euro bis 2020 ƒ Wir verdienen eine Prämie auf unsere Kapitalkosten ƒ Fokus auf fünf Wachstumsbranchen ƒ Entwicklung und Vermarktung von Innovationen aus Asien für Asien ƒ Investitionen in Asien mit dem Ziel, 70 % des Umsatzes aus regionaler Produktion zu erzielen (geplante Investitionen 2010 – 2014: 2 Mrd. Euro) ƒ Verbesserung der operativen Exzellenz in Asien-Pazifik Mindestens 150 Mio. Euro p. a. Ergebnisbeitrag bis 2012

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Starke Position in interessanten Märkten Beispiel „Gas für Europa”-Konzept Aktivitäten der Wintershall

EU 27: Importlücke 2020 570-650

Mrd. m³/a 600

400

Achimgaz

540 70-150

325

~60%

~80%

380 200

Jushno Russkoje Südliche Nordsee WINGAS/WIEH

215

120

Rumänien

0 2007 Eigenproduktion Bestehende Verträge

Importlücke

Quellen: Cera, Wood Mackenzie, Wintershall

ƒ ƒ ƒ ƒ

Kaspisches Meer

2020

Nordafrika

Verbindung von Erdgasproduktion mit Erdgashandelsgeschäft Langfristige Gasliefervereinbarung mit Gazprom bis 2043 Gemeinsame E&P-Projekte mit Gazprom in Russland und evtl. in anderen Ländern Partner in der Nordeuropäischen Gaspipeline (Nord Stream)

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Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien ƒ Megatrends für Wachstum nutzen ƒ Expansion in Asien vorantreiben

Wachstumsziel:

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Stetige PortfolioOptimierung

ƒ Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben ƒ Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten

Starke InnovationsPlattform ƒ Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber ƒ Starke Innovationspipeline

Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 18

Proaktives Portfoliomanagement Bedeutende Akquisitionen

Ausgewählte Transaktionen von 1999 bis heute

Bedeutende Devestitionen

ƒ Pflanzenschutz

ƒ Pharma

ƒ Superabsorber

ƒ Düngemittel

ƒ Öl & Gas (Revus) ƒ Technische Kunststoffe

BASFKerngeschäfte

ƒ Elektrochemikalien

ƒ Polyolefine (Basell)

ƒ Katalysatoren (Engelhard) ƒ Wasserbasierte Lacke ƒ Pigmente (Ciba) ƒ Kunststoffadditive (Ciba) ƒ Cognis (Akquisition bekannt gegeben)

16 Milliarden €* (Umsatz) * ohne Cognis

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ƒ Fasern ƒ Drucksysteme

ƒ Auftragssynthese ƒ Bauchemikalien

ƒ Raffinerien

Starke Partnerschaften ƒ ƒ ƒ ƒ ƒ ƒ

Gazprom Monsanto Petronas Shell Sinopec Total

ƒ Polystyrol Nordamerika ƒ Generische Agrochemie ƒ Premixe

ƒ Styrenics (steht zur Veräußerung)

10Milliarden Milliarden€** €** 10 (Umsatz) (Umsatz) ** ohne Styrenics

19

Aktives Portfoliomanagement zahlt sich aus EBITDA nach Aktivitäten (in Mrd. €, ohne „Sonstige”)

Ein breit gefächertes Portfolio ist unsere Kernkompetenz ƒ Neu gestaltetes Portfolio durch Akquisitionen

10 8

- Näher am Kunden

6

- Innovationsgetrieben

4

- Profitables Wachstum über Industriedurchschnitt

2 0 2001*

2003*

2005

2007**

ƒ EBITDA der BASF Gruppe 1-9/2010: 9 Mrd. € ƒ EBITDA-Marge 2009 2010 1-9/2010: 17,8 % Q1-Q3

Chemieaktivitäten Agricultural Solutions Oil & Gas, inklusive nicht anrechenbarer Ölfördersteuern Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

* nach handelsrechtlichen Vorschriften ** ab 2007 gemäß der neuen Segmentstruktur (ohne Styrenics und Kosten der Konzernzentrale) 20

Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien ƒ Megatrends für Wachstum nutzen ƒ Expansion in Asien vorantreiben

Wachstumsziel:

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Stetige PortfolioOptimierung

ƒ Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben ƒ Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten

Starke InnovationsPlattform ƒ Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber ƒ Starke Innovationspipeline

Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 21

Starke Innovationsplattform Superabsorber

Polyurethane

Hexamoll® DINCH®

Lackierungen

Pflanzenschutz

Basotect® Foam

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Ist der Begriff Plastiktüte heute noch zeitgemäß?

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Starke Innovationspipeline Mit nachwachsenden Rohstoffen einkaufen

Bioabbaubarer Kunststoff Ecovio® in ALDI-Tüten

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ƒ

Basierend auf Ecoflex® und Polymilchsäuren

ƒ

Nicht nur biologisch abbaubar, sondern auch nachwachsend

ƒ

Flexibel, sehr reißfest, wasserfest und bedruckbar

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Müssen Spanplatten so schwer sein?

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25

Starke Innovationspipeline Spannende Produkteinführung: Kaurit® Light

Kaurit® Light

ƒ Innovativer Holzwerkstoff mit Kaurit® Light ƒ 30% weniger Gewicht als herkömmliche Spanplatte bei gleicher Stabilität ƒ Potenzial, den Möbelmarkt zu revolutionieren

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1 | BASF – The Chemical Company Kosten

2 | Zukunft gestalten Ergebnis

3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis

27 Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Attraktive Ausschüttungspolitik Dividende je Aktie (€)

ƒ Durchschnittliche jährliche Dividendenerhöhung von 12,8% (2001-2009) 1,95 1,95

2,0 2,0

1,70 1,50

1,5 1,5

ƒ Attraktive Dividendenrendite von 3,9% in 2009*

1,00

1,0 1,0

ƒ Dividendenrendite in allen Jahren seit 2001 über 3%

0,85

ƒ Wir erwarten, dass wir die Dividende für 2010 erhöhen werden.

0,65 0,70 0,70

0,5 0,5 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rendite* 3,1%

3,9%

3,1%

3,2%

3,1%

4,1% 3,8%

7,0% 3,9%

* Dividendenrendite basierend auf dem Jahres-Schlusskurs (31. Dezember)

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Nachhaltig Wert schaffen Durchschnittliche Wertentwicklung (in %*)

1. Januar 2010 – 5. November 2010

+36,8%

BASF

EuroStoxx 50 Return

-,03%

+13,4%

DAX

-10

0

10

* bei Wiederanlage der Dividende Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Nachhaltig Wert schaffen Durchschnittliche jährliche Wertentwicklung (in %*)

1999 - 2009

+9,5% p.a.

BASF

EuroStoxx 50 Return

-2,6% p.a.

DAX

-1,5% p.a.

-10

0

10

* bei Wiederanlage der Dividende Hamburger Aktienforum. 10. November 2010

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Wir stehen Ihnen gerne für Fragen zur Verfügung Kontakt zum BASF Investor Relations Team ƒ Telefon: 0621/60-48230 ƒ Fax: 0621/60-22500 ƒ Email: [email protected] ƒ Homepage: www.basf.de/aktie ƒ Mobile Website: mobil.basf.de/aktie ƒ Twitter: BASF_IR

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