Hamburger Aktienforum 9. November 2010
Profitables Wachstum liebt Auf und Ab
Andrea Wentscher Investor Relations Manager Privatanleger
Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
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Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten unterliegen, einschließlich Aussagen im Zusammenhang mit den voraussichtlich zu erzielenden Gewinnen aus den hier beschriebenen Angeboten. Diese Präsentation enthält eine Reihe von zukunftsgerichteten Aussagen insbesondere über zukünftige Ereignisse, zukünftige Wertentwicklung, Pläne, Strategien, Erwartungen, Ausblicke, Wettbewerbsumfeld, Regulierung sowie Angebot und Nachfrage. BASF hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf ihre Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse und Wertentwicklung gestützt. Die aktuelle Finanzlage der in dieser Präsentation beschriebenen Unternehmen kann aufgrund der Ungewissheit, die Schätzungen, Vorhersagen und Prognosen innewohnt, erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen getroffenen Voraussagen abweichen, und die Wertentwicklung kann besser oder schlechter sein als erwartet. In Anbetracht dieser Ungewissheiten sollten die Leser sich nicht übermäßig auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die in zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Schätzungen und Hypothesen werden dem Zeitpunkt ihrer Erstellung entsprechend dargestellt. Die Änderung der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen bleibt dabei vorbehalten und BASF übernimmt keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen und die damit verbundenen Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren, sofern die geltenden Gesetze und Vorschriften dies nicht verlangen. Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
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1 | BASF – The Chemical Company Kosten
2 | Zukunft gestalten Ergebnis
3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis
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1 | BASF – The Chemical Company Kosten
2 | Zukunft gestalten Ergebnis
3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis
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BASF – The Chemical Company Überblick Weltweit führendes Chemieunternehmen Umsatz 2009: 50,7 Mrd. Euro EBIT 2009: 3,7 Mrd. Euro Nr. 1-3 Marktposition in über 75 % unserer Geschäfte Kunden in mehr als 200 Ländern Sechs Verbundstandorte und rund 380 Produktionsstandorte weltweit Rund 105.000 Mitarbeiter weltweit, davon 46 % in Deutschland Hauptsitz in Ludwigshafen mit 10 Quadratkilometern Werksgelände Ludwigshafen ist Technologieplattform und Kompetenzzentrum der BASF-Gruppe
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Einzigartiges Verbundkonzept Kosteneinsparungen allein in Ludwigshafen >500 Mio. Euro p.a. BASF-Verbundstandort Ludwigshafen
Verbundkonzept Wertschöpfungsketten von Grundchemikalien bis zu hochveredelten Produkten Effizienter Einsatz von Nebenprodukten, Energie und Logistik Weltweiter F&E-Verbund Deutschliche Kostenvorteile und Energieeinsparungen Verbundstandorte: Ludwigshafen (D), Antwerpen (Belgien), Nanjing (China), Kuantan (Malaysia), Freeport und Geismar (USA)
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BASF heute – ein ausgewogenes Portfolio Gesamtumsatz 2009: 50,7 Mrd. € In % vom Umsatz 2009
Chemicals
Plastics*
15%
14%
Performance Functional Products Solutions 18% 14%
Inorganics
Performance Polymers
Dispersions & Pigments
Catalysts
Petrochemicals
Polyurethanes
Care Chemicals
Construction Chemicals
Nutrition & Health
Coatings
Intermediates
Agricultural Solutions 7%
Oil & Gas
Crop Protection
Exploration & Production and Natural Gas Trading
22%
Paper Chemicals Performance Chemicals Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
* Styrenics wird unter „Sonstige” berichtet
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Wir beliefern Kunden in nahezu allen Branchen % Anteil am Jahresumsatz Chemie (keine Endabnehmerbranche)
> 15 %
10-15 % jeweils
Automobil
Bau Versorger
Landwirtschaft
5-10 % jeweils
< 5% jeweils
Ölindustrie
Kunststoffindustrie
Elektro/ Elektronik
Möbel
Papier
Andere Industrien: ca. 10-15 % des Gesamtumsatzes in 2009 Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
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Wichtige Kennzahlen 3. Quartal 2010 BASF erwartet Spitzenjahr 2010
3Q2010
2Q2010
Δ%
3Q2009
Δ%
15.781
16.214
-3
12.798
+23
Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen
2.213
2.206
.
1.248
+77
Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT)
2.155
2.079
+4
971
+122
Ergebnis vor Ertragssteuern
2.050
1.986
+3
798
+157
Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter
1.245
1.183
+5
237
+425
Ergebnis je Aktie (in €)
1,35
1,29
+5
0,26
+419
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in €)
1,52
1,50
+1
0,61
+149
Millionen € Umsatz
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Ausblick: Rekordjahr 2010 Ziele 2010 Im vierten Quartal 2010 rechnen wir mit einer weiterhin guten Geschäftsentwicklung. Wir streben einen Umsatz von etwa 63 Milliarden € sowie ein Ergebnis der Betriebstätigkeit vor Sondereinflüssen von über 8 Milliarden € an. Wir erwarten, dass wir eine hohe Prämie auf die Kapitalkosten verdienen und deshalb die Dividende erhöhen werden. Mittelfristige Ziele Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarkts um zwei Prozentpunkte übertreffen. Es ist unser Ziel, eine EBITDA-Marge von 18% bis 2012 zu erreichen.
Dividendenpolitik Wir streben weiterhin an, die Dividende jährlich zu steigern, sie zumindest aber auf dem Niveau des jeweiligen Vorjahres zu halten.
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1 | BASF – The Chemical Company Kosten
2 | Zukunft gestalten Ergebnis
3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis
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Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien Megatrends für Wachstum nutzen Expansion in Asien vorantreiben
Wachstumsziel
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Stetige PortfolioOptimierung
Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten
Starke InnovationsPlattform Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber Starke Innovationspipeline
Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarktes um mindestens zwei Prozentpunkte übertreffen. 14
Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien Megatrends für Wachstum nutzen Expansion in Asien vorantreiben
Wachstumsziel:
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Stetige PortfolioOptimierung
Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten
Starke InnovationsPlattform Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber Starke Innovationspipeline
Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 15
Starke Position in Wachstumsmärkten Um 2 %-Punkte p.a. stärker als asiatischer Chemiemarkt wachsen Klare Wachstumsziele für Asien-Pazifik
Verbund-Standort Nanjing, China
BASF erwartet in Asien eine Umsatzverdopplung auf 20 Mrd. Euro bis 2020 Wir verdienen eine Prämie auf unsere Kapitalkosten Fokus auf fünf Wachstumsbranchen Entwicklung und Vermarktung von Innovationen aus Asien für Asien Investitionen in Asien mit dem Ziel, 70 % des Umsatzes aus regionaler Produktion zu erzielen (geplante Investitionen 2010 – 2014: 2 Mrd. Euro) Verbesserung der operativen Exzellenz in Asien-Pazifik Mindestens 150 Mio. Euro p. a. Ergebnisbeitrag bis 2012
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Starke Position in interessanten Märkten Beispiel „Gas für Europa”-Konzept Aktivitäten der Wintershall
EU 27: Importlücke 2020 570-650
Mrd. m³/a 600
400
Achimgaz
540 70-150
325
~60%
~80%
380 200
Jushno Russkoje Südliche Nordsee WINGAS/WIEH
215
120
Rumänien
0 2007 Eigenproduktion Bestehende Verträge
Importlücke
Quellen: Cera, Wood Mackenzie, Wintershall
Kaspisches Meer
2020
Nordafrika
Verbindung von Erdgasproduktion mit Erdgashandelsgeschäft Langfristige Gasliefervereinbarung mit Gazprom bis 2043 Gemeinsame E&P-Projekte mit Gazprom in Russland und evtl. in anderen Ländern Partner in der Nordeuropäischen Gaspipeline (Nord Stream)
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Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien Megatrends für Wachstum nutzen Expansion in Asien vorantreiben
Wachstumsziel:
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Stetige PortfolioOptimierung
Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten
Starke InnovationsPlattform Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber Starke Innovationspipeline
Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 18
Proaktives Portfoliomanagement Bedeutende Akquisitionen
Ausgewählte Transaktionen von 1999 bis heute
Bedeutende Devestitionen
Pflanzenschutz
Pharma
Superabsorber
Düngemittel
Öl & Gas (Revus) Technische Kunststoffe
BASFKerngeschäfte
Elektrochemikalien
Polyolefine (Basell)
Katalysatoren (Engelhard) Wasserbasierte Lacke Pigmente (Ciba) Kunststoffadditive (Ciba) Cognis (Akquisition bekannt gegeben)
16 Milliarden €* (Umsatz) * ohne Cognis
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Fasern Drucksysteme
Auftragssynthese Bauchemikalien
Raffinerien
Starke Partnerschaften
Gazprom Monsanto Petronas Shell Sinopec Total
Polystyrol Nordamerika Generische Agrochemie Premixe
Styrenics (steht zur Veräußerung)
10Milliarden Milliarden€** €** 10 (Umsatz) (Umsatz) ** ohne Styrenics
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Aktives Portfoliomanagement zahlt sich aus EBITDA nach Aktivitäten (in Mrd. €, ohne „Sonstige”)
Ein breit gefächertes Portfolio ist unsere Kernkompetenz Neu gestaltetes Portfolio durch Akquisitionen
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- Näher am Kunden
6
- Innovationsgetrieben
4
- Profitables Wachstum über Industriedurchschnitt
2 0 2001*
2003*
2005
2007**
EBITDA der BASF Gruppe 1-9/2010: 9 Mrd. € EBITDA-Marge 2009 2010 1-9/2010: 17,8 % Q1-Q3
Chemieaktivitäten Agricultural Solutions Oil & Gas, inklusive nicht anrechenbarer Ölfördersteuern Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
* nach handelsrechtlichen Vorschriften ** ab 2007 gemäß der neuen Segmentstruktur (ohne Styrenics und Kosten der Konzernzentrale) 20
Gut aufgestellt für profitables Wachstum Führende Positionen in Wachstumsmärkten und -industrien Megatrends für Wachstum nutzen Expansion in Asien vorantreiben
Wachstumsziel:
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Stetige PortfolioOptimierung
Aktives PortfolioManagement weiter vorantreiben Portfolio stärker an den individuellen Anforderungen unserer Kunden ausrichten
Starke InnovationsPlattform Produkt- und Systeminnovationen als Wachstumstreiber Starke Innovationspipeline
Wir streben an, das Wachstum der globalen Chemieproduktion um mind. 2 Prozentpunkte zu übertreffen 21
Starke Innovationsplattform Superabsorber
Polyurethane
Hexamoll® DINCH®
Lackierungen
Pflanzenschutz
Basotect® Foam
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Ist der Begriff Plastiktüte heute noch zeitgemäß?
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Starke Innovationspipeline Mit nachwachsenden Rohstoffen einkaufen
Bioabbaubarer Kunststoff Ecovio® in ALDI-Tüten
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Basierend auf Ecoflex® und Polymilchsäuren
Nicht nur biologisch abbaubar, sondern auch nachwachsend
Flexibel, sehr reißfest, wasserfest und bedruckbar
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Müssen Spanplatten so schwer sein?
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Starke Innovationspipeline Spannende Produkteinführung: Kaurit® Light
Kaurit® Light
Innovativer Holzwerkstoff mit Kaurit® Light 30% weniger Gewicht als herkömmliche Spanplatte bei gleicher Stabilität Potenzial, den Möbelmarkt zu revolutionieren
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1 | BASF – The Chemical Company Kosten
2 | Zukunft gestalten Ergebnis
3 | Nachhaltige Wertsteigerung Ergebnis
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Attraktive Ausschüttungspolitik Dividende je Aktie (€)
Durchschnittliche jährliche Dividendenerhöhung von 12,8% (2001-2009) 1,95 1,95
2,0 2,0
1,70 1,50
1,5 1,5
Attraktive Dividendenrendite von 3,9% in 2009*
1,00
1,0 1,0
Dividendenrendite in allen Jahren seit 2001 über 3%
0,85
Wir erwarten, dass wir die Dividende für 2010 erhöhen werden.
0,65 0,70 0,70
0,5 0,5 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rendite* 3,1%
3,9%
3,1%
3,2%
3,1%
4,1% 3,8%
7,0% 3,9%
* Dividendenrendite basierend auf dem Jahres-Schlusskurs (31. Dezember)
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Nachhaltig Wert schaffen Durchschnittliche Wertentwicklung (in %*)
1. Januar 2010 – 5. November 2010
+36,8%
BASF
EuroStoxx 50 Return
-,03%
+13,4%
DAX
-10
0
10
* bei Wiederanlage der Dividende Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
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Nachhaltig Wert schaffen Durchschnittliche jährliche Wertentwicklung (in %*)
1999 - 2009
+9,5% p.a.
BASF
EuroStoxx 50 Return
-2,6% p.a.
DAX
-1,5% p.a.
-10
0
10
* bei Wiederanlage der Dividende Hamburger Aktienforum. 10. November 2010
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