SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO

Perspectivas y Retos del Sistema Financiero Mexicano Lorenza Martínez Trigueros

Seminario sobre el Sistema Financiero Mexicano 27 de agosto de 2008

1

Índice

I.

Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano III. Retos de mediano plazo IV. Estrategia y acciones V. Consideraciones finales

2

Introducción

Una economía con un sistema financiero eficiente cuenta con una mayor capacidad de crecimiento, debido a que: •

El sistema financiero facilita la acumulación de capital y la canalización de recursos hacia proyectos productivos.

•

El acceso de población al sistema financiero tiene un impacto favorable en la inclusión de todos los estratos de la sociedad en el proceso de desarrollo económico, al permitir un ahorro bien remunerado, el acceso al crédito y la posibilidad de enfrentar con éxito los diferentes riesgos.

•

Incrementos en la disponibilidad de financiamiento tienen un efecto positivo en la creación de empresas pequeñas y medianas.

•

El acceso al crédito contribuye a que los hogares constituyan un patrimonio al mismo tiempo que mejoran su calidad de vida.

•

La disponibilidad de crédito es un fuerte incentivo para reducir la informalidad en la economía.

3

Índice

I.

Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano III. Retos de mediano plazo IV. Estrategia y acciones V. Consideraciones finales

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Evolución del sistema financiero

La evolución del sector financiero mexicano en la última década ha sido positiva y esto se ha manifestado en diversas dimensiones: •

Se ha incrementado el ahorro financiero a través de los intermediarios.

•

Se ha incrementado el número de participantes en los diferentes segmentos del mercado y ha crecido la gama de productos que ofrecen, de manera que la competencia entre diferentes tipos de intermediarios ha aumentado.

•

Se ha logrado incrementar el crédito y se ha dado acceso a empresas e individuos que hasta hace muy poco habían estado desatendidos.

•

Se ha reducido el costo de financiamiento.

•

Se logró recuperar la viabilidad financiera de la banca de desarrollo y se concretaron una serie de reformas al sector.

5

Evolución del sistema financiero

Durante la última década se generó un incremento importante en el ahorro financiero del país, como consecuencia de la estabilidad económica, una política fiscal responsable, la adopción de una agenda encaminada a fomentar la eficiencia y la penetración financiera, y las reformas estructurales al sector financiero. Ahorro Financiero (Saldos como % del PIB) 60

Ahorro Financiero No Residentes Ahorro Financiero Residentes

50 40

2.8

0.5

30 20

45.5

39.2

10

Fuente: Banco de México

Jun-08

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

0

6

Evolución del sistema financiero

El crecimiento del ahorro financiero refleja, en gran medida, el incremento de los recursos administrados por inversionistas institucionales. Estos recursos pasaron de 10.6% del PIB en 2000 a 20.5% del PIB en junio de 2008.

Ahorro Financiero, Junio 2008

Ahorro Financiero, 2000 (% PIB)

Aseguradoras y Fondos de Pensiones Privados, 1.6

Total = 39.6% del PIB Otros1/, 4.9

No 2/,

financieros 7.8

Sociedades de Inversión, 3.0

(% PIB) Total = 48.3% del PIB

No

Otros1/, 4.1

financieros2/, 7.9 Institucionales, 22.2

Institucionales, 10.6 Captacion Bancaria, 16.2

SAR, 6.0

1/ Otros incluye intermediarios financieros no bancarios, activos en manos de no residentes y SAPs. 2/ No financieros incluye la tenencia de valores fuera de sociedades de inversión de personas físicas y morales no financieras. Fuente: Banxico y CNBV.

Aseguradoras y Fondos de Pensiones Privados, 2.9

Captacion Bancaria, 15.9

Sociedades de Inversión, 7.6

SAR, 10.0

1/ Otros incluye intermediarios financieros no bancarios, activos en manos de no residentes y SAPs. 2/ No financieros incluye la tenencia de valores fuera de sociedades de inversión de personas físicas y morales no financieras. Fuente: Banxico y CNBV.

7

Evolución del sistema financiero

La creciente disponibilidad de recursos financieros se ha traducido en una recuperación en el financiamiento a los diferentes sectores de la economía. En particular, la cartera de financiamiento al sector privado como proporción del PIB pasó de 16.4% en 2000 a 22.3% en junio de 2008. Composición del Financiamiento Interno al Sector Privado por Tipo de

Financiamiento Interno al Sector Público y Privado 60 50

1/

1/

Cartera

35

Sector Privado 2/(% del PIB)

Consumo

30

Sector Público 3/

Vivienda

25

40

Comercial e Infraestructura 22.3

30

20

4.9 0.9

16.4

15

8.0

6.3

20 10

(% del PIB)

18.3

24.7

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun08 1/ Financiamiento a través del sistema financiero proveniente de recursos internos. No incluye el financiamiento otorgado entre instituciones financieras para su propia operación. 2/ Incluye crédito a los sectores consumo, vivienda, comercial e infraestructura. 3/ Incluye emisión de deuda interna y créditos otorgados al sector público. Fuente: Banco de México e INEGI.

10 5

9.4

9.2

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun08 1/ No se consideran recursos canalizados entre entidades financieras. Fuente: Banco de México y CNBV.

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Evolución del sistema financiero

Resulta notable la recuperación que ha tenido el crédito otorgado al sector privado por el sistema bancario, lo cual ha hecho que se incremente aún más su importancia dentro de las fuentes totales de financiamiento.

Financiamiento Interno al Sector Privado, 2000

Financiamiento Interno al Sector Privado, Junio 2008

(% del PIB) Total = 16.4% del PIB Mercado de deuda y capitales, 1.3 Banca de desarrollo en primer piso, 1.8

INFONAVIT, 3.7

(% del PIB) SOFOMES y otros intermediarios no bancarios1/, 1.4

Banca Múltiple, 8.1

1/ SOFOLES, Arrendadoras, Empresas de Factoraje, Uniones de Crédito y Almacenes Generales de Depósito. Fuente: CNBV y Banxico

Total = 22.3% del PIB Mercado de deuda y capitales, 1.7 Banca de desarrollo en primer piso, 0.8

INFONAVIT, 4.7

SOFOMES y otros intermediarios no bancarios1/, 2.5

Banca múltiple, 12.6

1/ SOFOLES, Arrendadoras, Empresas de Factoraje, Uniones de Crédito y Almacenes Generales de Depósito. Fuente: CNBV y Banxico

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Índice

I.

Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano III. Retos de mediano plazo IV. Estrategia y acciones V. Consideraciones finales

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Retos de mediano plazo

Relación entre Ahorro Doméstico y PIB per Cápita en una Muestra de 145 Países

Relación entre Penetración Financiera y PIB per Cápita en una Muestra de 135 Países

(Promedio 1995-2005)

(Promedio 1995-2005) 250

60 M3 como porcentaje del PIB

Ahorro domestico como porcentaje del PIB

A pesar de los avances logrados, el sistema financiero aún presenta rezagos importantes. Si bien el nivel de ahorro interno ha dejado de ser una restricción relevante para financiar el desarrollo, el sistema financiero tiene menor tamaño y menor penetración que el observado en otros países con un nivel de desarrollo similar.

50 40 30 20 México 1995-2005

10

México 2007

0

200 150 100 50 México 1995-2005

0 4

5

6

7

8

9

10

Logaritmo natural del PIB per capita real

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial 2007. Banco Mundial

11

4

México 2007

5 6 7 8 9 10 Logaritmo natural del PIB percapita real 11

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial 2007. Banco Mundial

11

Retos de mediano plazo: Baja penetración

Únicamente el 25% de los adultos cuenta con acceso a servicios financieros, a diferencia de Brasil y Sudáfrica donde dicha cifra representa el 43% y 46%, respectivamente. Familias con una cuenta de ahorro o crédito en una institución financiera

*/ El mapa muestra el porcentaje de familias con una cuenta de crédito o ahorro en una institución financiera (bancos comerciales, bancos o sociedades de ahorro y préstamo o institución de microfinanzas). La información proviene de encuestas realizadas a los hogares, así como de regresiones usando las diferentes12 cifras de información agregada sobre depósitos. Fuente: Demirguc-Kunt, Beck and Honohan, 2007. Policy Research Report on Access to Finance, World Bank.

Retos de mediano plazo: Baja penetración

Los niveles de crédito con respecto al PIB son bajos al compararse con los niveles de otros países.

Crédito al sector privado / PIB

Crédito bancario / PIB

(%)

(%) 180.0%

250.0%

168.1% 163.9%

160.0%

193.7% 183.8%

200.0% 163.9% 151.1%

150.0% 108.8% 107.5%

151.1%

140.0%

130.5%

168.1% 120.0% 94.8%

107.5% 108.8%

100.0%

112.5%

80.0%

100.0% 74.5%

57.8% 62.1%

60.0% 40.0%

50.0% 22.3%

20.0%

0.0%

14.8%

13 Fuente: SHCP con cifras de la CNBV, Banxico, INEGI y el Banco Mundial; A new database on Financial Development and Structure; Thorsten Beck, Asli Demirgüc-Kunt y Ross Eric Levine. Las cifras de México son preliminares y corresponden a a junio de 2008 y las cifras del resto de los países al cierre de 2006.

Suiza

Reino Unido

España

Canadá

Alemania

Australia

República de Corea

Chile

Estados Unidos

México

Estados Unidos

Canadá

Suiza

Reino Unido

España

República de Corea

Alemania

Australia

Chile

México

0.0%

Retos de mediano plazo: Baja penetración

Destacan también la baja penetración de los servicios y la reducida infraestructura para llevarlos a la población.

66.1% 60.0% 46.5% 40.0% 20.0%

15.9%

Canadá

Suiza

Reino Unido

España

Alemania

Australia

Estados Unidos

República de Corea

Chile

México

0.0%

1.65 México

0.46

68.3%

80.0%

0.62

75.2%

1.12

100.0%

0.34

109.0% 99.1%

1.33

120.0%

0.53

131.6%

0.10

140.3% 140.0%

0.31

151.9%

0.10

160.0%

2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0

0.49

(%)

1.82

Cajeros Automáticos y Sucursales Bancarias por cada mil Habitantes (%)

Depósitos Bancarios / PIB

Chile

Canadá

Cajeros Automáticos

España

Reino Unido

Estados Unidos

Sucursales Bancarias

Fuente: SHCP con cifras de la CNBV, Banxico, INEGI, el Banco Mundial; A new database on Financial Development and Structure; Thorsten Beck, Asli Demirgüc-Kunt y Ross Eric Levine, Asociación Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile; Banco de España y CONDUSEF. Las cifras de México son preliminares y corresponden a a junio de 2008 y las cifras del resto de los países al cierre de 2006.

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Retos de mediano plazo: Baja penetración

Sólo el 1.3% de los hogares del país cuentan con un seguro de vida (algún miembro está asegurado) y el 75% de las personas que cuentan con seguro de vida pertenecen a los 3 deciles de ingreso más altos. Distribución de la población con seguro de vida y distribución del ingreso (por decil)

Hogares con seguro de vida

100%

(% del decil de ingreso)

5%

Ingreso

80%

Seguro de Vida

4% 60%

3% 2%

40%

1%

20%

0%

0%

I

II

III IV V VI VII VIII Decil de ingreso

Fuente: SHCP con datos de la ENIGH.

IX

X

I

II

III

IV

V

VI

VII

VIII

IX

Decil de ingreso Fuente: SHCP con datos de la ENIGH.

15

X

Retos de mediano plazo: Baja penetración

La cobertura geográfica de servicios financieros está concentrada en ciudades grandes con población de ingresos relativamente altos. 52% de los municipios, con una PEA de 4 millones de personas o 9.2% del total, no cuenta con ninguna institución financiera.

Cobertura de las instituciones financieras con mayor presencia Instituciones Financieras

PEA % del total

Sucursales por Entidad Federativa por cada mil habitantes

Municipios Sucursales % del total

#

Bansefi / Red de la Gente

84

31

1600

Banca Comercial 1/

83

29

6,520

Bancos de 2/ Nicho

76

17

2,455

Sector Ahorro y Crédito 3/ Popular

55

21

1,300

1/ Incluye Banamex, BBVA, Santander, HSBC, Scotiabank, Banorte e Inbursa. 2/ Bajío, Ixe, Interacciones, Mifel, Banregio, Invex, Bansi, Afime, Monex, Ve por Más, Azteca, Autofin, Compartamos, Famsa, Multiva, Wal-Mart, Regional, Coppel, Amigo y Fácil. 3/ Cajas de Ahorro Reguladas. Fuente: SHCP, 2008.

Sucursales por cada mil habitantes

Alta

De 0.10 a 0.18 Sucursales

Media

De 0.06 a 0.10 Sucursales

Baja

De 0.00 a 0.06 Sucursales

Fuente: SHCP con datos de la ENIGH.

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Retos de mediano plazo: Escasa educación financiera

La escasa educación financiera de la población y el limitado acceso a información sobre los productos, servicios e instituciones financieras genera una demanda baja por servicios financieros formales. •

•

No hay información suficiente sobre la existencia y los beneficios del sistema financiero: –

70% de los no usuarios de servicios financieros no saben a dónde acudir para obtener información sobre los productos y servicios que ofrecen las distintas instituciones financieras del país.

–

85% de los hogares que no usan servicios financieros no tienen interés en contratar estos servicios.

Existe poca información que facilite comparar productos: –

•

48% de usuarios de servicios financieros dicen no saber cómo obtener información comparativa de productos financieros y 35% dice tomar la primera opción que ve.

Existen costos adicionales a los de los productos y servicios, como son los costos de aprendizaje y transporte. 17 Fuente: Encuesta a hogares SHCP/GAUSSC

Índice

I.

Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano III. Retos de mediano plazo IV. Estrategia y acciones V. Consideraciones finales

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Objetivos

Esta Administración se ha planteado los siguientes objetivos en materia de sistema financiero: •

Aumentar la penetración del sistema financiero.

•

Desarrollar la cultura financiera y protección al consumidor.

•

Fomentar una mayor captación e intermediación del ahorro a través del sistema financiero, así como la canalización eficiente de recursos a los proyectos de inversión más rentables.

•

Continuar incrementando la competencia entre intermediarios.

•

Fortalecer el papel de los mercados de deuda y capitales en el financiamiento al sector privado, promoviendo el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos.

•

Garantizar la seguridad, solidez y estabilidad del sistema financiero.

•

Consolidar el Sistema Nacional de Pensiones.

•

Fortalecer y dar impulso a la banca de desarrollo.

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Estrategia

La estrategia para incrementar la penetración financiera debe atender tanto la oferta como la demanda de servicios financieros, basarse en un diagnóstico objetivo y aprovechar las sinergias de coordinación al interior del sector público y con el sector privado.

Los pilares de la estrategia de penetración financiera son: 1) Dispersar de forma electrónica los apoyos del Gobierno 2) Aprovechar redes de distribución del Gobierno y particulares 3) Fomentar el desarrollo de corresponsalías 4) Potenciar el papel de la Banca de Desarrollo 5) Desarrollar programas de cultura e información financiera

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Estrategia

Para desarrollar la educación financiera se instrumentará una Estrategia Nacional de Cultura Financiera que buscará habilitar a las personas en el desarrollo de conocimientos y actitudes que les permitan escoger y utilizar eficientemente servicios financieros en condiciones de certeza y certidumbre. Beneficios: • Comprensión de los conceptos financieros básicos, así como los costos y beneficios de utilizar el sistema financiero • Capacidad para realizar planeación financiera • Los individuos se conciban como sujetos capaces de ahorrar y cumplir obligaciones crediticias Acciones: • Instaurar una red nacional de distribución de información • Crear mecanismos de cooperación y coordinación continua entre las distintas entidades gubernamentales y las asociaciones privadas, • Implementar programas de educación financiera en todos los sectores y segmentos de la población. 21 • Promover una mayor protección al consumidor y fortalecer a la CONDUSEF

Acciones

En los últimos meses, el H. Congreso de la Unión ha aprobado una serie de reformas a la legislación financiera que contribuyen al logro del los objetivos planteados. En particular, destacan las siguientes: •

Creación de la Banca Especializada o Banca de Nicho

•

Creación del seguro básico estandarizado

•

Fortalecimiento del gobierno corporativo de las instituciones de banca de desarrollo

•

Reforma a la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia

•

Tipificación del delito de falsificación y uso indebido de tarjetas

•

Actualización del marco jurídico aplicable a las sanciones y delitos en materia financiera

•

Modernización del marco regulatorio aplicable a las Uniones de Crédito

•

Reducción de cuotas que cobra la CNBV por la inscripción y mantenimiento de 22 deuda y acciones en el Registro Nacional de Valores

Acciones

Otras acciones que se han llevado a cabo para alcanzar los objetivos planteados son: •

Flexibilización del régimen de inversión de las AFORES

•

Flexibilización del régimen de inversión de las aseguradoras

•

Cambios en los requisitos de comercialización para microseguros

•

Modificación a las reglas de constitución de reservas de riesgos en curso de ciertos seguros catastróficos

•

Modificación a las reglas de capitalización de las instituciones de banca múltiple en línea con el Nuevo Acuerdo de Capital denominado Basilea II

•

Modificación a la regulación aplicable al otorgamiento de crédito a fin de promover mayor flexibilidad y apertura para impulsar la colocación de recursos en el sector de las pequeñas y medianas empresas (PyMES)

•

Oferta Pública Inicial de la Bolsa Mexicana de Valores

•

Transformación de los regímenes de pensiones del IMSS y CFE

•

Acciones para fortalecer la educación financiera

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Acciones

En materia de educación financiera, las autoridades hemos instrumentado acciones concretas a efecto de promover entre la población un mayor uso y entendimiento de los productos financieros Bajo este contexto, en los últimos meses la Secretaría ha trabajado en las siguientes líneas de acción:

Conferencia sobre Educación Financiera, Protección al Consumidor y Competencia (11 de julio de 2008, Querétaro, Qro.)

Diálogo del más alto nivel enfocado en las mejores prácticas internacionales relacionadas con la educación financiera, la protección al consumidor y la competencia del sistema financiero.

Campaña en medios de comunicación enfocada al uso de tarjetas de crédito (en diseño de la primera etapa)

• Mensaje a la población sobre: ventajas de tener un crédito, cuidar el nivel de endeudamiento, comparar los productos y liquidar deudas en un plazo razonable • Fortalecimiento de la imagen de la CONDUSEF a fin de que la población conozca y utilice a este Organismo como hoy lo hace con la PROFECO.

Alianza estratégica con el Museo Interactivo de Economía (MIDE)

Exhibición interactiva de la CONDUSEF que formará parte de la muestra permanente del museo.

Primera Semana Nacional de Cultura Financiera (último trimestre del año)

Serie de acciones para impulsar la educación financiera en México organizada por la CONDUSEF.

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Índice

I.

Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano III. Retos de mediano plazo IV. Estrategia y acciones V. Consideraciones finales

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Consideraciones Finales

Para superar los retos pendientes y cumplir los objetivos planteados en materia de sistema financiero, el Poder Ejecutivo y el Legislativo deberán trabajar en conjunto, emprendiendo acciones en las siguientes líneas: • Implementar una Estrategia Nacional de cultura financiera y promover una mayor protección al consumidor • Continuar promoviendo la revelación de información de manera más accesible para el público, contribuyendo a una mayor transparencia de los productos y vehículos financieros • Incentivar la entrada continua de nuevos participantes • Incrementar la eficiencia del sistema de pagos, promoviendo un mayor uso de medios electrónicos • Fortalecer la regulación financiera y la correcta aplicación de la misma • Fortalecer el Sistema de Ahorro para el Retiro, contribuir a la transformación de los sistemas pensionarios públicos de reparto y generar incentivos a la inscripción de trabajadores independientes al Sistema Nacional de Pensiones • Promover el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos • Flexibilizar los regímenes de inversión de los inversionistas institucionales • Reducir los costos de financiamiento • Reorientar la actuación de la banca de desarrollo

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Perspectivas y Retos del Sistema Financiero Mexicano Lorenza Martínez Trigueros

Seminario sobre el Sistema Financiero Mexicano 27 de agosto de 2008

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