Micro,  Small,  Medium  Enterprise  (MSME)  Definitions                 Jeff  Bloem  (Calvin  College)                     Partners  Worldwide,  Summer  2012  

                    This  study  was  completed  and  compiled  by  Jeff  Bloem  while  interning  for  Partners   Worldwide  during  the  summer  of  2012.    

  Explanation  Note     The  majority  of  the  ideas  and  thoughts  presented  here  are  from  Tom  Gibson   (SMEthink)  and  H.J.  van  der  Vaart  (Small  Enterprise  Assistance  Funds)  in  a  paper   entitled  “Defining  SMEs:  A  Less  Imperfect  Way  of  Defining  Small  and  Medium   Enterprises  in  Developing  Countries”  for  the  Brookings  Institute:  Global  Economy  and   Development.   (http://www.brookings.edu/research/papers/2008/09/development-­‐gibson)   Summarized  and  adapted  for  the  use  of  Partners  Worldwide  by  Jeff  Bloem  (Calvin   College),  Summer  2012       Creating  and  implementing  a  worldwide,  multilateral  definition  of  micro,   small,  and  medium  enterprises  (MSME)  quickly  becomes  very  technical  and   challenging.  Definitions  vary  between  multilateral  institutions  like  the  World  Bank   and  United  Nations  Development  Program.  Definitions  also  vary  between  countries,   largely  depending  on  geographic  location  and  the  size  and  scope  of  a  nation’s   economy.         However  it  is  important  to  come  up  with  some  sort  of  working  definition  that   can  be  applied  to  all  countries  and  regions  of  the  world  for  several  reasons.  SMEs   have  been  called  the  backbone  of  the  global  economy,  with  some  definitions   showing  SMEs  accounting  for  95%  of  the  world’s  GDP.  Developing  countries  are   often  economically  defined  by  a  “missing  middle”  or  a  lack  of  small  and  medium   business  to  provide  jobs,  innovation,  and  wealth.  Partners  Worldwide  is  an   organization  that  works  to  use  business  as  mission  to  restore  a  world  without   poverty.  So  we  as  an  organization  should  have  some  agreement  about  what  defines   an  SME.       There  are  three  criteria  that  organizations  and  countries  use  to  define  an   SME.  These  criteria  are  number  of  employees,  total  assets,  and  annual  revenue.  The   challenge  lies  in  the  fact  that  organizations  and  countries  use  a  variety  of   combinations  and  definitions  of  these  criteria.  (For  more  detailed  information  on   the  diversity  of  definitions  of  SME  within  the  countries  that  Partners  Worldwide   operates  see  the  “Expanded  Document”.  There  you  will  find  a  summary  of  how  each   country  defines  SME  and  a  detailed  definition  for  each  country.)         Problems  with  the  current  criteria     Using  the  number  of  employees  employed  by  an  enterprise  to  define  SME   raises  a  number  of  difficulties.  Paramount  among  them  is  the  false  idea  that  more   employees  leads  to  economic  growth.  A  more  accurate  assumption  would  be  a   possible  effect  of  economic  growth  is  more  jobs.  Closely  related  is  the  idea  is  that  a   simple  measurement  of  the  number  of  employees  within  an  enterprise  does  not   indicate  the  efficiency  of  the  employees.  Also,  many  countries  around  the  world   have  taxes  in  place  that  actually  create  a  disincentive  for  the  hiring  of  more  

employees  by  entrepreneurs.  Entrepreneurs  looking  to  expand  their  business  will   hire  a  new  employee  if  and  only  if  the  employee  can  produce  more  than  they  cost.   Lastly,  each  country  on  our  earth  rests  in  a  different  location  on  the  labor  -­‐  capital   spectrum.  Some  countries  use  more  labor  for  production  because  labor  is  cheaper   than  capital.  Likewise  in  some  other  countries  capital  is  cheaper  than  labor.  In   general  as  technology  advances  and  access  increases  an  economy  tends  to  lean  more   heavily  on  capital  rather  than  labor.  Therefore  growth  in  a  technological  sense  is   defined  by  a  decrease  in  employment.         Measuring  assets  to  categorize  an  enterprise  creates  more  difficulties.  Chief   among  these  challenges  is  the  reality  that  the  definition  of  an  asset  is  not  universally   understood.  Next,  inflation  causes  an  unknown  understatement  of  the  true  value  of   an  asset.  Also,  SMEs  often  minimize  the  total  amount  of  assets  reported  for  tax   reasons.  Furthermore,  a  measurement  of  assets  does  not  indicate  and  potentially   overlooks  the  importance  of  capital  efficiency.  Finally,  as  the  use  of  technology   increases  assets  tend  to  naturally  depreciate  in  value  with  little  or  no  relationship  to   the  economic  growth  of  the  enterprise.           The  annual  revenue  of  an  enterprise  is  perhaps  our  best  bet  for  accurately   measuring  an  SME.  After  overcoming  potential  difficulties  of  obtaining  this   information  and  adjusting  for  the  size  of  a  given  country’s  economy,  annual  revenue   shows  us  perhaps  the  most  accurate  indicator  of  an  SME.  Furthermore  this  criterion   also  may  show  which  small  enterprises  are  likely  to  grow  into  a  medium  enterprise   and  which  medium  enterprises  are  likely  to  grow  into  a  large  enterprise.     About  the  proposed  formula       The  proposed  formula  for  defining  SME  ignores  number  of  employees  and   total  assets  as  variables  in  the  definition  and  focuses  on  the  annual  revenue  of  the   enterprise  in  question.  It  also  attempts  to  create  a  universal  process  of  categorizing   enterprises  in  any  country  in  the  world.  This  formula  creates  a  range  for  SMEs  to   dwell  in  parity  no  matter  where  they  are  geographically  located.         As  noted  in  the  MSME  Definitions  Summery  page  my  proposed  definition  for   and  SME  and  in  turn  microenterprise  is  as  follows:           An  SME  is  an  enterprise  with  annual  revenues,  in  U.S.  dollar  terms,     between  10  and  1000  times  the  mean  per  capita  gross  national  income  (GNI)  of     the  country  in  which  it  operates.         With  this  definition  the  GNI  of  a  given  country  is  multiplied  by  10  and  by   1000  and  we  are  given  our  country  specific  range  for  the  annual  revenue  of  an  SME.   This  formula  gives  us  not  only  a  more  specific  but  also  a  country  sensitive  definition   of  SME.  The  beauty  of  this  formula  is  it  is  specifically  vague  in  nature.  This  allows  for   the  diversity  of  the  countries  and  regions  Partners  Worldwide  serves  to  be  an   indicator  rather  than  a  hurdle  in  defining  SMEs.        

MSME  Definitions  Summary  –  By  Country     Original  study  completed  by  Khrystyna  Kushnir,  Companion  Note  for  the  MSME   Country  Indicators.  The  World  Bank,  2010.   Adapted  for  use  by  Partners  Worldwide  by  Jeff  Bloem  (Calvin  Colege),  Summer  2012         Country   #  of   Industry   Assets/   Definition   Turnover/   distinguishes   Employees   Capital/   between   micro,  small   Investment   and  medium   enterprises   Asia           Cambodia   x     x   X   China*   x   x   x     Hong  Kong   x   X       India     x   x   X   Philippines   x     x   X   Caribbean           Haiti           Trinidad   x     x   X   East  Africa           Kenya   x     x   X   Uganda   x     x   X   Ethiopia   x   x   x   X   Rwanda   x       X   Tanzania   x   x   x   x   Latin  America           Ecuador           Honduras   x     x   X   Nicaragua   x     x   X   Bolivia   X         Guatemala           Mexico   x   x     X   Southern  Africa           Malawi           Mozambique   x       X   South  Africa**   x   x   x   X   Swaziland           Zambia           Zimbabwe          

North  America           United  States***   x   x   x   X   Canada****   x   x   x   X   Eastern  Europe           Romania           West  Africa           Cote  d’Ivoire           Ghana           Liberia           Nigeria   x     x   X   Sierra  Leone             *  Definition  distinguishes  between  small  and  medium  enterprises  only     **  Definition  distinguishes  between  micro,  very  small,  small  or  medium  enterprises.   Some  reports  also  distinguish  the  'survivalist'  business,  which  is  generally  defined   as  providing  income  only  below  the  poverty  line.  "survivalist  enterprises…  involves   activities  by  people  unable  to  find  a  paid  job  or  get  into  an  economic  sector  of  their   choice,  that  is,  people  whose  activities  cannot  be  viewed  as  sustainable  micro   enterprises,  even  though  many  of  them  may  eventually  achieve  such  a  position.     ***  To  be  considered  an  MSME  an  enterprise  must  be  independently  owned  and   operated,  and  not  be  dominant  in  its  field  of  operation.     ****  Definitions  by  different  agencies  e.g.  Canadian  Bankers  Association,  Export   Development  Corporation  and  Industry  Canada  have  different  turnover  limits.     Crossed  Out  Country  was  not  included  in  World  Bank  study.                                 Country  Breakdown    

Cambodia     Agency:  Cambodia  SME  sub-­‐committee.       Legal  definition:     N/A       Interpretation:    

Source:  Peter  Baily,  "CAMBODIAN  SMALL  AND  MEDIUM  SIZED:ENTERPRISES:   CONSTRAINTS,  POLICIES  AND  PROPOSALS  FOR  THEIR  DEVELOPMENT,"  Economic   Research  Institute  for  ASEAN  and  East  Asia,  Research  project  No.  5,  2007,  p.  6,   http://www.eria.org/research/images/pdf/PDF%20No.5/No,5-­‐1-­‐Cambodian.pdf   (accessed  on  July  21,  2010).                                               China     Agency:  NDRC  (National  Development  and  Reform  Commission).    

 

  Legal  Definition:     “Interim  Categorizing  Criteria  on  Small  and  Medium-­‐sized  Enterprises  (SMEs),   published  in  2003  and  based  on  the  SME  Promotion  Law  of  China,  sets  the   guidelines  for  classifying  SMEs.       Interpretation:  

Source:  LIU  Xiangfeng,  “SME  Development  in  China:  a  Policy  Perspective  on  SME   Industrial  Clustering,”  Economic  Research  Institute  for  ASEAN  and  East  Asia,   Chapter  2,  pp.  38-­‐40,   http://www.eria.org/research/images/pdf/PDF%20No.5/No,5-­‐2-­‐China.pdf   (accessed  on  May  12,  2010).                          

 

Hong  Kong   Agency:  The  Government  of  the  Hong  Kong  Special  Administrative  Region,   China/Trade  and  Industry  Department  -­‐  Support  and  Consultation  Centre  for  SMEs.       Legal  Definition:     N/A       Interpretation:     “Manufacturing  enterprises  with  fewer  than  100  employees  and  non-­‐manufacturing   enterprises  with  fewer  than  50  employees  are  regarded  as  small  and  medium   enterprises  (SMEs)  in  Hong  Kong.”     Source:“  What  are  SMEs?”  SMEs  in  HK,  Useful  Statistics,  Market  Information,  Service   &  Facilities,  The  Government  of  the  Hong  Kong  Special  Administrative  Region,   China/Trade  and  Industry  Department  -­‐  Support  and  Consultation  Centre  for  SMEs,   http://www.success.tid.gov.hk/english/lin_sup_org/gov_dep/service_detail_6863.h tml  (accessed  on  June  21,  2010).                                                          India     Agency:  MINISTRY  OF  LAW  AND  JUSTICE  (Legislative  Department).    

  Legal  Definition:   Too  long  to  include     Interpretation:     “In  the  Indian  context,  micro,  small  and  medium  enterprises  as  per  the  MSME   Development  Act,  2006  are  defined  based  on  their  investment  in  plant  and   machinery  (for  manufacturing  enterprise)  and  on  equipments  for  enterprises   providing  or  rendering  services.  According  to  the  Micro,  Small  and  Medium   Enterprises  (MSME)  Development  Act  of  2006,  (India)  a  micro  enterprise  is  where   the  investment  in  plant  and  machinery  does  not  exceed  twenty  five  lakh  rupees.  A   medium  enterprise  is  where  the  investment  in  plant  and  machinery  is  more  than   five  crore  rupees  but  does  not  exceed  ten  crore  rupees.  A  small  enterprise  is  where   the  investment  in  plant  and  machinery  is  more  than  twenty  five  lakh  rupees  but   does  not  exceed  five  crore  rupees.  In  the  case  of  the  enterprises  engaged  in   providing  or  rendering  of  services,  as       (a)  a  micro  enterprise  is  where  the  investment  in  equipment  does  not  exceed  ten   lakh  rupees.       (b)  a  small  enterprise  is  where  the  investment  in  equipment  is  more  than  ten  lakh   rupees  but  does  not  exceed  two  crore  rupees.       (c)  a  medium  enterprise  is  where  the  investment  in  equipment  is  more  than  two   crore  rupees  but  does  not  exceed  five  crore  rupees.     According  to  the  Ministry  of  Micro,  Small  and  Medium  Enterprises,  recent  ceilings   on  investment  for  enterprises  to  be  classified  as  micro,  small  and  medium   enterprises  are  as  follows:”    

 

Source:  The  Micro,  Small  and  Medium  Enterprises  Development  Act,  2006,  No.  27   OF  2006,  PART  II  -­‐  Section  1,  The  Gazette  of  India,  No.  311  NEW  DELHI,  FRIDAY,   JUNE  16,  2006/JYAISTHA  26,  1928,  MINISTRY  OF  LAW  AND  JUSTICE,   http://www.msme.gov.in/MSME_Development_Gazette.htm  (accessed  on  May  14,   2010).     Philippines     Agency:  Small  and  Medium  Enterprise  Development  (SMED)  Council.    

 

  Legal  Definition:  Small  and  Medium  Enterprise  Development  (SMED)  Council   Resolution  No.  01  Series  of  2003  dated  16  January  2003.       Interpretation:     “MSMEs  Defined     Micro,  small,  and  medium  enterprises  (MSMEs)  are  defined  as  any  business   activity/enterprise  engaged  in  industry,  agri-­‐business/services,  whether  single   proprietorship,  cooperative,  partnership,  or  corporation  whose  total  assets,   inclusive  of  those  arising  from  loans  but  exclusive  of  the  land  on  which  the   particular  business  entity's  office,  plant  and  equipment  are  situated,  must  have   value  falling  under  the  following  categories:       By  Asset  Size*   Micro:  Up  to  P3,000,000   Small:  P3,000,001  -­‐  P15,000,000   Medium:  P15,000,001  -­‐  P100,000,000   Large:  above  P100,000,000     Alternatively,  MSMEs  may  also  be  categorized  based  on  the  number  of  employees:   Micro:  1  -­‐  9  employees   Small:  10  -­‐-­‐  99  employees   Medium:  100  -­‐-­‐  199  employees   Large:  More  than  200  employees”85       Source:  “MSMEs  Defined,”  Department  of  Trade  and  Industry  of  Philippines,   http://www.dti.gov.ph/dti/index.php?p=532  (accessed  on  May  25,  2010).                                       Trinidad   Agency:  National  Legislature.    

  Legal  definition:       Following  the  recommendations  of  the  1998  Task  Force,  the  following  definitions   are  adopted:     1.  Micro  enterprise  –  employs  1  to  5  persons,  with  less  than  $250,000  in  assets  and   less  than  $250,000  in  sales;     2.  Small  enterprise  –  employs  6  to  25  persons,  with  assets  valued  between  $250,000   and  $1,500,000  and  sales  between  $250,000  and  $5,000,000;     3.  Medium-­‐sized  enterprise  –  employs  26  to  50  employees,  with  assets  exceeding   $1,500,000  but  not  exceeding  $5,000,000  and  sales  amounting  to  $5,000,000  but   less  than  $10,000,000.  “102     102  “Enterprise  Development  Policy  and  Strategic  Plan  2001  –  2005,”Ministry  of   Enterprise  Development  and  Foreign  Affairs,  July  2001,  p.  35,   http://www.sice.oas.org/ctyindex/TTO/INDPolicy_e.pdf  (accessed  on  June  19.   2010).       Interpretation:     N/A       Source:  “Enterprise  Development  Policy  and  Strategic  Plan  2001  –  2005,”Ministry  of   Enterprise  Development  and  Foreign  Affairs,  July  2001,  p.  35,   http://www.sice.oas.org/ctyindex/TTO/INDPolicy_e.pdf  (accessed  on  June  19.   2010).                                             Kenya     Agency:  National  Legislature.    

  Legal  Definition:  MSME  bill  2009.       Interpretation:     “In  Kenya,  the  MSME  bill  2009  has  used  2  criteria  to  define  SMEs  in  general:  Number   of  people/employees  and  the  company’s  annual  turnover.  For  enterprises  in  the   manufacturing  sector,  the  definition  takes  into  account  the  investment  in  plant  and   machinery  as  well  as  the  registered  capital.  This  SME  definition  is  therefore  as   follows:”    

  Source:  “MARKET  ACCESS  FOR  SMES  THROUGH  PRIVATE  AND  PUBLIC   PROCUREMENT  IN  KENYA,”  Kenya  Association  of  Manufacturers,  pp.  1-­‐2,   http://www.esabmonetwork.org/fileadmin/esabmo_uploads/Kenya_Position_Pape r_on_SME_Market_Access_09.pdf  (accessed  on  June  15,  2010).                       Uganda     Agency:  Uganda  revenue  Authority  and  Uganda  Investment  Authority.    

 

  Legal  definition:     N/A       Interpretation:     “Uganda  defines  and  classifies  SMEs  into  micro  businesses  with  less  than  five   employees  and  small  business  as  having  less  than  100,000  pounds  in  turnover  and   capital,  and  the  same  applies  to  mid-­‐sized  businesses  with  less  than  250  employees   (Uganda  revenue  Authority;  Uganda  Investment  Authority;  Uganda’s  Top  100  mid-­‐ sized  companies  survey,  2009)”1     “One  of  the  key  challenges  of  MSEPU  was  develop  a  working  definition  of  MSMEs.   Accordingly,  the  following  definition  was  adopted:       -­‐  Micro  enterprises  are  defined  as  business  undertakings  employing  less  than  5   people,  often  family  members;  value  of  assets  excluding  land,  buildings  and  working   capital  is  below  Ush2,5  million;  annual  turn  over  is  below  Ush10  million,  which  is   the  threshold  for  business  related  tax.     Qualitative  characteristics  of  micro  enterprises  are  that  they  operate  seasonally,   usually  they  are  not  registered  formally  and  hence  have  no  access  to  formal  services.   They  do  not  pay  enterprise-­‐related  taxes  and  their  management  is  rather  weak  in   terms  of  both  education  and  administrative  capabilities.       -­‐  Small  enterprises  on  the  other  hand  were  defined  as  enterprises  employing  a   maximum  50  people;  the  value  of  assets  excluding  land,  buildings  and  working   capital  is  less  than  Ush  50  million;  annual  turn  over  is  between  Ush10  –50  million   which  is  the  tax  bracket  for  1%  business  tax  on  annual  turn  over.     Other  qualitative  characteristics  of  such  enterprises  are  that  they  operate  the  whole   year  round,  are  formally  registered  and  taxed  and  owners/managers  are  educated   and/or  trained.”2     Source  1:  “BRAND  EQUITY  AND  PERFORMANCE  OF  SMALL-­‐MEDIUM  SIZED   ENTERPRISES  (SMEs)  IN  UGANDA,”  Enterprise  Uganda,  Whitman  School  of   Management,  Syracuse  University,   http://whitman.syr.edu/ABP/Conference/Papers/Brand%20Equity%20and%20Pe rformance%20of%20SME%E2%80%99s%20in%20Uganda.pdf  (accessed  on  June   16,  2010).       Source  2:  HENRY  MBAGUTA,  “GOVERNMENT  OF  UGANDA  INITIATIVES  FOR  MSME   POLICY  DEVELOPMENT,”  Enterprise  Uganda,     http://www.enterprise.co.ug/downloads/GOVERNMENT%20OF%20UGANDA%20I NITIATIVES%20FOR%20MSME%20POLICY%20DEVELOPMENT.pdf  (accessed  on   June  16,  2010).       Ethiopia     Agency:  Central  Statistical  Agency.    

  Legal  definition:     N/A       Interpretation:     “Manufacturing  establishments  are  divided  into  three  major  groups.  These  are:       a)  Large  and  Medium  Scale  Manufacturing  Establishments,  engaging  10  or  more  persons   and  using  power  -­‐driven  machinery.     b)  Small  Scale  Manufacturing  Establishments  engaging  less  than  10  persons  and  use   power  -­‐driven  machinery.     c)  Cottage/Handicraft  Manufacturing  Establishments  performing  their  activities  by  hand   (i.e.,  using  non  -­‐power  driven  machinery).”1     Agency:  Ministry  of  Trade  and  Industry.       Legal  definition:     N/A       Interpretation:     “1.1.10.1  Micro  Enterprises2  are  those  small  business  enterprises  with  a  paid-­‐up  capital   of  not  exceeding  birr  20,000,  and  excluding  high  tech.  consultancy  firms  and  other  high   tech.  establishments.       1.1.10.2  Small  Enterprises  are  those  business  enterprises  with  a  paid-­‐up  capital  of   above  20,000  and  not  exceeding  birr  500,000,  and  excluding  high  tech.  consultancy   firms  and  other  high  tech.  establishments.”3     Source  1:  “REPORT  ON  SMALL  SCALE  MANUFACTURING  INDUSTRIES  SURVEY,”  THE   FEDERAL  DEMOCRATIC  REPUBLIC  OF  ETHIOPIA  CENTRAL  STATISTICAL  AGENCY  REPORT   ON  SMALL  SCALE  MANUFACTURING  INDUSTRIES  SURVEY,  April  2010,   http://www.csa.gov.et/surveys/Small_Scale_Manufacturing_Industries/es-­‐eth-­‐ssis-­‐ 2007-­‐08/survey0/data/Docs/Small%20Scale%20Report-­‐2010_F.pdf  (accessed  on  July  21,   2010).       Note  2:  Due  to  the  similarity  of  their  characterstics,  informal  sector  activities  and  micro   enterprises  are  often  lumped  together  and  in  this  strategy,  they  are  also  treated  as   micro  enterprises.       Source  3:  "MICRO  and  SMALL  ENTERPRISES  DEVELOPMENT  STRATEGY,"  FEDERAL   DEMOCRATIC  REPUBLIC  OF  ETHIOPIA  MINISTRY  OF  TRADE  AND  INDUSTRY,  November   1997,  p.  8,  http://www.bds-­‐ethiopia.net/documents.html  (accessed  on  July  21,  2010).    

Rwanda    

Agency:  Private  Sector  Federation  -­‐  Rwanda.    

  Legal  definition:     N/A       Interpretation:     Micro  enterprise:  1-­‐10  employees     Small  enterprise:  11-­‐30  employees     Medium  enterprise:  31-­‐100  employees       Source:  "Business  &  Investment  Climate  Survey,"  Private  Sector  Federation  –  Rwanda,   2008,  p.11,   http://www.psf.org.rw/index.php?option=com_docman&task=cat_view&gid=38&Itemi d=86  (accessed  on  June  21,  2010).                                                                

Tanzania    

Agency:  National  Legislature.    

  Legal  definition:  2002  Tanzania  Small  and  Medium  Enterprise  Development  Policy.       Interpretation:      

  Source:  "African  E-­‐Index:  Towards  an  SME  e-­‐ACCESS  AND  USAGE  across  14  African   countries,"  Research  ICT  Africa!,  2006,  p.  54,   http://www.researchictafrica.net/new/images/uploads/sme%20access%20and%20usag e%20in%2014%20african%20countries.pdf  (accessed  on  June  23,  2010).                                               Honduras     Agency:  Gallup.    

 

  Legal  Definition:     N/A       Interpretation:     Micro  enterprises:  1-­‐10  employees;     Small  enterprises:  11-­‐20  employees;     Medium  enterprises:  21-­‐49  employees     Source:  "Estudio  de  Micro  y  Pequeña  Empresa  no  agrícola  en  Honduras  MYPEs   2000:  INFORME  COMPARATIVO-­‐  1996  -­‐2000,"  Desarrollo  S.  A.-­‐CID/Gallup,  p.  37,   http://www.microfinanzas.org/centro-­‐de-­‐informacion/documentos/estudio-­‐de-­‐ micro-­‐y-­‐pequena-­‐empresa-­‐no-­‐agricola-­‐en-­‐honduras-­‐mypes-­‐2000-­‐informe-­‐ comparativo-­‐1996-­‐2000/  (accessed  on  June  21,  2010).                                                                 Nicaragua     Agency:  National  legislature.    

  Legal  Definition:  "Arto.  3  de  la  Ley  645,  Ley  MIPYME.”       Micro  enterprise   Small  enterprise   Medium  enterprise   Employees   1-­‐5   6-­‐30   31-­‐100   Total  Assets   <  200,000