Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
4 grudnia 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 113
Analiza Techniczna Dane podstawowe
WIG20 3300
3250
Pkt. Indeksy szerokie
Zmiana % 1Tydz Od 1.I.06
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
WIG WIG20 MIDWiG TechWig
50601,74 3232,61 3926,59 1231,98
+2,09 +1,19 +3,37 +1,25
+42,14 +21,76 +77,86 +45,90
+1,93 +7,90 +2,93 +0,92 +3,83 -2,96
+41,83 +154,1 +33,35 +5,92 +81,08 +1,46
Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel.
66359,62 78784,54 17379,16 39648,22 46073,55 12562,58
Byki
15000 10000 x100 5000
30 2006
10
17
24
31 7 August
14
21
28
4 11 September
18
25
2 9 October
16
23
30
6 13 November
20
27
4 11 December
18
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
…Jak po grudzie(ń)... W ten sposób weszliśmy w ostatni miesiąc roku. Listopad zgodnie ze statystycznymi oczekiwaniami okazał się być nijaki. W tym czasie zanotowaliśmy cztery wyraźne fale: dwie wzrostowe i dwie spadkowe. Statystyczny grudzień natomiast jest wzrostowy. Dwa kolejne okna hossy (3132-3137 i 3163-3182 pkt.) powstrzymały zapędy niedźwiedzi i jak dotąd decydują o bezpieczeństwie obozu kupujących. Po sforsowaniu w górę 3205 pkt. w poprzednim tygodniu byki otworzyły sobie drogę na wyższe pułapy. Sesji 28 XI towarzyszyło otwarcie nowego okna hossy 3176-3185 pkt. Traktuje się je jako najbliższe wsparcie, także jako zwrotną formację jednodniowej „wyspy odwrotu”. Następne wsparcia to wtorkowe minimum 3142 pkt. oraz wspomniane okna. Następne wsparcia znajdują się zdecydowanie niżej. Są nimi okno hossy z 10 X (3029-3048 pkt.), okno hossy z 5 X (2945-2979 pkt.) oraz okno hossy z 29 VIII (2906-2910 pkt.). Najbliższy opór to ekstremum z 9 XI - 3288 pkt. oraz historyczny szczyt z maja 3349 pkt. Miniony tydzień nie zanegował poprzednich układów. Wręcz przeciwnie zwiększył prawdopodobieństwo ruchu do strefy listopadowo-majowych ekstremów 3288-3348. Na wykresie tygodniowym pojawiła biała szpulka. Ona jednak nie może dostatecznie satysfakcjonować byki. Ale po uprzednim korpusie tworzącym w konsolidacji „Objęcie hossy” wygląda raczej dość jednoznacznie. Na zamknięcie tygodnia rynek narysował nowy szczyt z tego półrocza. Wreszcie opór „Zasłony Ciemnej Chmury” z wakacji pozostał zneutralizowany. Dalej należy zakładać spokój byków do czasu wybicia dna świecy Marubozu otwarcia z października - 2985 pkt. Wskaźniki dzienne penetrują górną część strefy neutralnej, pozostawiając sobie na potencjalny ruch sporo miejsca. Jedynie Stochastic (14,3) znalazł się w strefie wykupienia (84 pkt). Wtorkowe spadki zostały powstrzymane w strefie średnich 15 i 45 wykładniczych. Teraz leniwie podążają w górę tworząc dodatkową strefę wsparcia 3192-3141 pkt. Kierunkowe adx(9) i adx(14) (19 i 16 pkt.) na podobnych poziomach co poprzednio, z tą różnicą, że od środy sygnalizują utrendowienie. Jednakże piątkowy górny cień rzuca mały cień na rychłe osiągnięcie strefy kolejnych ekstremów.
1 - Action 2 - Boryszew 3 - Computerland 4 - Energomontaż Płd 5 - Wilbo
Niedźwiedzie 1 - Bytom 2 - Kruk 3 - Polnord 4 - Skotan 5 - Mostostal Export
Jacek Borawski (48 22) 697 48 88
[email protected] www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki ACT (18.4900, 18.9500, 18.0700, 18.5600, +0.26000)
19.5 19.0
Action
Kurs - 18,56 zł.
18.5 18.0
Oczekiwany zasięg -
17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0
14.5
Podejście pod poprzedni szczyt z uformowanym OB z pewnością nie pozwala patrzeć na ten układ obojętnie. Gdyby doszło do spadku poniżej 17,23 zł. Mogłoby to oznaczać że bykom się nie udało. I wówczas zamkniemy naszego byka.
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
15000 10000 5000 x10
16 21 2006
28
4 September
11
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
18
2
33.0
Boryszew (27.0000, 28.9500, 27.0000, 28.0000, +1.55000)
32.5 32.0
Boryszew
Kurs - 28,00 zł.
31.5 31.0 30.5
Oczekiwany zasięg -
30.0 29.5 29.0 28.5 28.0 27.5 27.0 26.5 26.0 25.5
Wygląda to na lukę startową, co pozwala podłączyć się do ruchu oczekując rynku wyżej. Oczywiście spadek poniżej 6,75 zł. Wejście w strefę czwartkowej świecy czyli spadek poniżej 26,47 zł. potraktujemy jako sygnał do zamykania byka.
25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 x10 21
28
4 September
11
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
Computerland
1
107.5 107.0 106.5
Computerland
Kurs - 103,0 zł.
106.0 105.5 105.0 104.5
Oczekiwany zasięg -
104.0 103.5 103.0 102.5 102.0 101.5 101.0 100.5 100.0 99.5 99.0 98.5 98.0 97.5 97.0 96.5 96.0 95.5 95.0 94.5 94.0 93.5 93.0 92.5 15000 10000 5000 x10 24
31 7 August
14
21
28
4 11 September
18
25
2 9 October
16
23
30
6 November
13
20
27
4 Decembe
Sytuacja podobna co poprzednio więc i technika pozostanie podobna. Sam układ jednakże wydaje się dość trudny. Z tym, że spadek poniżej czwartkowej ważki 98,10 zł. zamknie byka. Piątkowa marubozu zwala z nóg.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank Energomontaz Pd (128.000, 135.000, 127.000, 132.000, +4.00000) 145
Energomont Płd Kurs - 132,0 zł.
140 135
Oczekiwany zasięg -
130
125
120
115
Formacja trzech białych żołnierzy zachęca do zainteresowania się tym rynkiem. Oczywiście do czasu naruszenia 124,60 zł. Zejście poniżej zamknie byka
110
105
100
95
90
85
30000 20000 10000 18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
1
Wilbo (3.97000, 4.18000, 3.97000, 4.12000, +0.15000) 4.30
Wilbo
Kurs - 4,12 zł.
4.25 4.20
Oczekiwany zasięg -
4.15 4.10 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85
Byki podnoszą wyżej czoło. W ten sposób do poprzedniego szczytu pozostał jeden krok, który byki będą chciały pokonać. Na wypadek zejścia poniżej 3,85 zł. potraktujemy to jako sygnał słabości i zamkniemy byka.
3.80 3.75 3.70 3.65 3.60 3.55 3.50 3.45 3.40 3.35 20000 10000 x10
14
21
28
4 September
11
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
1
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Nazwa spółki
Data wydania
Cena wydania
Cena obecna
Zmiana kursu (%)
Warunki wyjścia
Poziom ind. WIG
byki ALCHEMIA INTERFERI PROKOM PKNORLEN SOFTBANK STALEXP
27,72 09.10.06 13.11.06 22.11.06 22.11.06 22.11.06 22.11.06
44,58 6,11 125,00 48,65 45,97 3,36
57,80 12,59 129,60 51,70 50,40 3,73
29,65 106,06 3,68 6,27 9,64 11,01
< 54,50 id < 11,00 eod < 123,90 eod < 49,20 eod < 47,00 id < 3,39 id
44967 49033 48300 48300 48300 48300
12,53 3,20 4,77 4,77 4,77 4,77
z ub.tyg ABG QUMAKSEK UNIMA
27.11.06 27.11.06 27.11.06
7,10 9,63 14,89
7,30 10,03 17,60
2,82 4,15 18,20
< 6,75 id < 9,17 eod < 15,40 id
49566 49566 49566
2,09 2,09 2,09
OPUŚCIŁY PORTFEL
Zmiana ind. WIG (%)
Nazwa spółki MNI
POWÓD OPUSZCZENIA O.S (-7,61%)
Elstar Oils R.Z (+9,65%)
Potencjalne byki eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie Bytom (19.9800, 19.9800, 18.8100, 19.1300, -0.37000)
32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5
Bytom
Kurs - 19,13 zł.
Oczekiwany zasięg -
28.0 27.5 27.0 26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5
Czwartkowo-piątkowy spadek może na razie skazywać byki na tułaczkę niżej. Na poziomie 18,72 zł. jeszcze znajduje się średnioterminowe wsparcie, które pokonane mocno skomplikuje sytuację byków. Ruch powyżej 20,25 zł. zamknie niedźwiedzia.
21.0 20.5 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 30000 25000 20000 15000 10000 5000 15
22
29
5 June
12
19
26
3 July
10
17
24
31 7 August
14
21
28
4 11 September
18
25
2 9 October
16
23
30
6 13 November
20
27
4 11 December
1
Kruk (149.000, 149.000, 137.600, 138.000, -7.00000)
155 150 145 140 135 130 125 120 115 110
Kruk
Kurs - 138,0 zł.
Oczekiwany zasięg Co jeszcze musi się stać, żeby tenże walor dalej rósł? Na wykresie pojawiła się „spadająca gwiazda” okraszona czarną brzydką świecą. Okno hossy zamknięte. Ruch powyżej 149,80 zł. zamknie niedźwiedzia.
105 100 95 90 85 80 75 70 65 4 September
11
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
1
Directnl Movement ADX (66.0000)
50
Polnord (93.9000, 95.9000, 88.5000, 89.9000, -4.10000)
Polnord
Kurs - 89,90 zł.
105 100 95 90
Oczekiwany zasięg -
85 80 75 70 65 60 55 50 45
40
35
30
25
40000 30000 20000 10000
x10
1
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
18
2
Niezwykle silny trend. Chyba jednak nieco na bieżącą chwilę za silny. Adx(14) na horrendalnym pułapie 66 pkt. Wręcz odstrasza potencjalnego „technika”. Jednocześnie brak jest sygnałów wyjściowych. Po naruszeniu 95,90 zł. pokornie zamkniemy niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank Skotan (30.0000, 30.0000, 29.3300, 29.4900, -0.41000)
46.5 46.0 45.5 45.0 44.5 44.0 43.5 43.0 42.5 42.0 41.5 41.0 40.5 40.0 39.5 39.0 38.5 38.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 34.5 34.0 33.5 33.0 32.5 32.0
Skotan
Kurs - 29,49 zł.
Oczekiwany zasięg Dynamiczne ruchy w górę przeplatane powolnym osuwaniem się w kierunku strefy wsparcia 28,90-29,00 może oznaczac jednak próbe jego przełamania. Ważne chwile dla tego waloru. Po naruszeniu poziomu 31,40 zł. Gdzie powstało „objęcie bessy” zamkniemy niedźwiedzia, ale sytuacja dalej pozostanie niejednoznaczna. Na obecnych poziomach walor dla tych, którzy wybitnie lubią ryzyko.
31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5 28.0 10000 5000
x10
21
28
4 September
11
18
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
18
2
Mostostal Export (3.05000, 3.07000, 3.00000, 3.06000, +0.02000) 3.70
Mostostal Exp.
Kurs - 3,06 zł.
3.65 3.60 3.55
Oczekiwany zasięg -
3.50 3.45 3.40 3.35 3.30 3.25 3.20 3.15 3.10 3.05 3.00 2.95
Czwartkowy bar pokonał ważne wsparcie i to na dużym wolumenie. To niestety stwarza zagrożenie eskalacji ruchu. Piątkowy insidebar na razie uspokaja sytuację, ale bez względu na to sytuacja wydaje się być nieszczególna. Po naruszeniu 3,23 zł. Zamkniemy niedźwiedzia. I z zainteresowaniem będziemy obserwować sytuację na tym rynku.
2.90 2.85
25000 20000 15000 10000 5000 x100
25
2 October
9
16
23
30
6 November
13
20
27
4 December
11
18
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI Nazwa spółki
Data wydania
niedźwiedzie
0,00
z ub.tyg AMPLI HYGIENIKA HOOP POLIMEXMS
27.11.06 27.11.06 27.11.06 27.11.06
Cena wydania
11,86 3,69 25,51 152,00
Cena obecna
12,00 3,63 24,00 152,00
Zmiana kursu (%)
1,18 -1,63 -5,92 0,00
Warunki wyjścia
> 12,65 id > 3,79 id > 26,67 id > 157,20 id
Poziom ind. WIG
49566 49566 49566 49566
OPUŚCIŁY PORTFEL
Zmiana ind. WIG (%)
2,09 2,09 2,09 2,09
Nazwa spółki
POWÓD OPUSZCZENIA
Pekao SA
O.S (-5,12%)
BZWBK
R.Z (+3,59%)
Spin
R.Z (+11,67%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ostatniego tygodnia byki spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ABG
7,10
7,30
0,20
2,82
APATOR
25,84
25,90
0,06
0,23
QUMAKSEK
9,63
10,03
0,40
4,15
TVN
121,00
116,10
-4,90
-4,05
UNIMA
14,89
17,60
2,71
18,20
Średnio
4,27
niedźwiedzie spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
AMPLI
11,86
12,00
0,14
1,18
HYGIENIKA
3,69
3,63
-0,06
-1,63
HOOP
25,51
24,00
-1,51
-5,92
JCAUTO
20,20
21,11
0,91
4,50
POLIMEXMS
152,00
152,00
0,00
0,00
Średnio
-0,46
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
49566,07
50601,74
1035,67
2,09
Wig20
3194,58
3232,61
38,03
1,19
MidWig
3798,63
3926,59
127,96
3,37
Techwig
1216,73
1231,98
15,25
1,25
Portfel byków opuściły: Apator, TVN Portfel niedźwiedzi opuściły : JCAuto,
