Ob alt oder neu Investitionsfinanzierung mit Leasing

Ob alt oder neu – Investitionsfinanzierung mit Leasing Referent: Michail Stahlhut, Mitglied des Vorstands, OHE AG Gastgeber: Jörg Dethlefsen Mitglied ...
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Ob alt oder neu – Investitionsfinanzierung mit Leasing Referent: Michail Stahlhut, Mitglied des Vorstands, OHE AG Gastgeber: Jörg Dethlefsen Mitglied der Geschäftsleitung, Siemens Finance & Leasing GmbH

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Agenda

Agenda

1. Finanzlösungen von Siemens Financial Services 2. Fallbeispiel der OHE AG 3. Fragen und Antworten

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28. Oktober 2010

6. Structured FINANCE Deutschland

Financial Services

Geschäftsgebiete im Überblick

Businesses

Commercial Finance  Leasing und verwandte AssetFinanzierungen

Equity & Project Finance  EigenkapitalInvestments in Infrastrukturprojekte

Aktivitäten  Absatzfinanzierung  Venture Capital  Strukturierte  ProjektfinanFinanzierung zierung, Advisory Services, Garantien, L/Cs  Bilanzsumme: 10,7 Mrd. EUR Kennzahlen

Insurance  IndustrieVersicherungslösungen  Private-FinanceLösungen

Treasury & Investment Management  „In-House-Bank“ für Siemens  Pension Asset Management  Siemens Credit Warehouse

 Bilanzsumme/Infra  Transferiertes strukturprojekte: Höchstrisiko: 568 Mio. EUR 92 Mrd. EUR

 Verwaltetes Vermögen 17,5 Mrd. EUR

 Zu finanzierendes Projektvolumen: 41,7 Mrd. EUR

 Verwaltete Bilanzsumme Treasury : 61,0 Mrd. EUR Stand: 30. November 2009

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Finanzierungslösungen für mehr Wettbewerbsfähigkeit 

Green Financing – Investieren in Energieeffizienz



„Trade-In“ – ermöglicht einen Wechsel auf neueste Technologie



Leasing- und Mietkauf-Finanzierung



Operating Lease – Risikofreie Investitionsentscheidung



Retrofit-Finanzierung – aus Alt mach Neu

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Wie funktioniert Retrofit-Finanzierung? Siemens AG  Führt Retrofit aus  Schaltet SF&L in den Angebotsprozess ein

Auftraggeber  Gibt Retrofit bei der Siemens I DT in Auftrag  Zahlt Retrofit an Siemens I DT  Verkauft Maschine zum Restbuchwert plus Kosten für Retrofit an SF&L  Zahlt Finanzierungsraten an SF&L

Siemens I DT

Kunde Siemens Financial Services

Siemens Financial Services  Kauft Maschine vom Kunden zum Restbuchwert plus Kosten für Retrofit  Erstellt Finanzierungsplan, angepasst an die Bedürfnisse des Kunden  Stellt die Maschine dem Kunden gegen Zahlung von Raten zur Verfügung  Stellt Finanzierungsrechnung an den Kunden Seite 5

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Retrofit-Finanzierung: Ihre Vorteile  Bankenunabhängigkeit durch Refinanzierung über den SiemensKonzern Keine Belastung der Kreditlinie bei der Hausbank  Schonung des Eigenkapitals, Erhaltung der Liquidität – mehr Spielraum für weitere Investitionen und somit mehr unternehmerischer Freiraum  Finanzierung der Investitionen aus dem Nutzen bzw. den laufenden Einnahmen/Einsparungen der Investition  SFS verfügt über Assetkompetenz zum vielfältigen Nutzen des Kunden  Bilanzierung Optionale Vertragsgestaltung nach den internationalen Bilanzierungsrichtlinien US-GAAP oder IFRS sowie auch HGB  Integration von zusätzlichen Dienstleistungen und Services, z.B. Installation, Schulung oder Versicherungen  Produkt- und Finanzierungslösung aus einer Hand Seite 6

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Wesentliche Merkmale von Operate Leasing Günstige monatliche Leasingraten  Durch offene Restwerte zu Lasten des Leasinggebers  Je besser die Wiedervermarktungschance, desto günstiger die Leasingrate Kurze, an die Nutzung angepasste Laufzeiten  Die kalkulatorische Laufzeit ist generell kürzer als die erwartete Lebensdauer des Leasingobjektes (Produktlebenszyklus). Objektrisiko liegt beim Leasinggeber  Die Leasinggesellschaft trägt das Risiko bzgl. der technischen und wirtschaftlichen Veralterung Die bilanzneutrale Gestaltung des Leasingvertrages nach US-GAAP / IFRS-Richtlinien ist möglich. Seite 7

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Operate Leasing: Wirtschaftlichkeit Liquiditätsverbesserung  Amortisation von weniger als 100 % der Anschaffungskosten  Keine Abschlussrate am Ende der Laufzeit  Zusätzlicher Spielraum für Investitionen in anderen Bereichen Bilanzpolitik  Optionale bilanzneutrale Vertragsgestaltung nach US-GAAP/IFRS  Verbesserung Ihrer Bilanzkennzahlen (Cash flow und ROI) ROI = Return on invest

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Operate Leasing: Technologie Risikofreie Investitionsentscheidung  Verlagerung des Objektrisikos auf den Leasinggeber Stets technologisch „Up-to-date“  TechRefresh – Option:  “Up-grades” während der Laufzeit  Ohne Erhöhung der Raten

Ganzheitliches Nutzungs-Konzept  Integration von zusätzlichen Services (z.B. Versicherungsleistungen, Services am Leasingende, Asset Services-/Management-Lösungen) Seite 9

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Was können wir für Sie tun?

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1. Finanzlösungen von Siemens Financial Services 2. Fallbeispiel der OHE AG 3. Fragen und Antworten

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Agenda 1. OHE in Zahlen 2. Beispiel 1: Refurbishment / Retrofit op Lease LC mit 40 Jahren ff 3. Beispiel 2: Operate Lease bei Wirtschaftsgütern LC mit 25 Jahren ff 4. Vision: Infra-Redesign 5. Diskussion

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OHE AG

87 % Arriva !! / VB Bachstein

13% Kommunen

OHE AG Rail

Logistics

Bus

Infra

Tochterunternehmungen • metronom

• VOG

• OHE AG Cargo

• OHE AG INFRA

• KVC

• KOG

• OHE AG Bautech

• KVG

• Häfen

Teilkonzern

(UHU,OHU,UK)

• VLG

• OHE AG Werke • SEMA AG

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Kennwerte OHE in 2009 Performance Rail :  900 Mio tkm  2,0 Mio km  3,8 Mio t  800 Züge im Monat  40 Locos  300 Güterwagen Performance Road :  120 Mio tkm  3,7 Mio km  285.000 t  Equipment: 23 Jolodatrailer, 7 Tanker, 2 Silotrailer Performance Hafenlogistics (3 Comp):  OHU / Wittingen  UHU / Uelzen  Unikai / Lüneburg  Handling: 1 Mio t  Lager:500.000 m²

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OHE: Leistungsentwicklung seit 2005

OHE steht im Zentrum hinter den deutschen Seehäfen Chemie seit Jahren auf konstantem Niveau 15

Leistung Logistics I: OHE / Longhaule Intermodal - Container Produkte:  1 KV Netzwerk  2 int. MENUCARD System RX  3 Süd-Ost Anbindung Target:  Flexibles Zugsystem mit wechselnden Relationen Kapazität:  450 Waggons  220.000 TEU p.a.

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Leistung Logistics II: OHE / Heavyhaule Schwerlast  1 – Asphalt  2 – Schotter Target:  Überschwere Züge  80 Ladestellen  Flexibles Zugsystem  Inc. Ostanbindung - Polen Kapazität:  ca. 80 Entladestationen  60 Waggons  400.000 t

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Leistung Logistics III: OHE / regionaler Industriepartner Industriebahnlogistik 1 – K+S 2 – DOW Chemical 3 – Shell (bis 2007) 4 – Hafen Hamburg 5 – Ilmebahn 6 – RStV 7 – SEMA Target:  Fullservicepaket Kapazität:  Infrastrukturservice  added value service, z.B. Befüllung  Rangierdienste

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Leistung Infra: 300 km Streckennetz der OHE OHE sichert die Industrieanbindung in OstNiedersachsen A 250

 400 km Gleislänge  600 Bahnübergänge davon: 160 technisch gesichert  60 Brücken  770 Weichen  160 Signale  15 Stellwerke

A1 A7

A 27

OHE ist der Industriepartner beim Thema Infraservice

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Wesentliche Eisenbahn-Wirtschaftgüter der OHE 1. Gleisnetz Lifecycle: 40 Jahre  diverse Strecken 300 km  Neuwert 10 €/m 2. Lokomotiven Lifecycle: 25 Jahre Art Leistung Diesel Strecke 30,0 MW Diesel Rang 9,0 MW Strom Strecke 60,0 MW Neuwert 0,7 -1,0 Mio €/MW

Anzahl 15 Stück 18 Stück 10 Stück

Alter 9a >25 a < 8a

3. Werkstätten … (übliche Industrieanlage)

Eisenbahn ist ein durch hohe Fixkosten geprägter Sektor Finanzierungsstrategie ist notwendig 20

Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Retrofit Programm der SFS

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Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Ausgangslage:  OHE ehemaliges kommunales Unternehmen mit  hoher Fertigungstiefe  Beschäftigungssicherung bei Verkauf der Unternehmensanteile  erheblichem Investitionstau bei Ressourcen  in 2006: 80% der Ressourcen mit Lebensalter > 20 Jahre Strategische Ideen:  Verkauf einer kompletten Lok-Leistungsklasse Ziel 1: Reduktion Typenvielfalt  Inhouse - Modernisierung einer kompletten Leistungsklasse (Invest 0,8 Mio €) Ziel 2:  Stand der Technik „Stage 3a“ - besserer Carbonfootprint  geringerer Installationsaufwand  Reduktion Typenvielfalt  Beginn unter kommunaler Flagge – Investavers  Aufbau Streckenlokomotiven durch operate Lease (s. Bsp 2. ER 20) Ziel 3:  Verlagerung des Dienstleistungsangebotes  Gleichbehandlung „Infraförderung“ und Seehafenhinterland Ziel 4:  Verbesserung EBIT Linie Infrasparte 22

Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Projektidee:  Aus 30 Jahre alter 1,2 MW Rangierlok wird kleine Streckenlok mit 1,5 MW (Neupreis: 1,5 – 1,8 Mio €) Target:  Technisch  Neuer Motor  Neues Getriebe  Neue Kühlerfunktionalität  Wirtschaftlich  Investaverses Umfeld  Zwangspunkte:  Wenig/Keine Bilanzveränderung  Wenig/Kein Liquiditätsabfluss 23

Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Idee: Retrofit (Refurbishment)

 Modernisierung (oder

Refurbishment, Revamp) oder Ausbau bestehender Produktionsanlagen/Maschi nen, Stichwort „Aus alt mach neu“.

 Die modernisierte

Gebrauchtmaschine verbleibt beim Endkunden.

 Der Endkunde verkauft die

modernisierte Maschine an Siemens Finance & Leasing, nutzt sie jedoch gegen Zahlung monatliche Raten weiter (RetrofitFinanzierung)

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Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Entscheidungssynopse: OHE - Retrofit OHE  Investaverse Unternehmens Umgebung

Wirtschaftlich

Technisch

SFS  Bankenunabhängigkeit durch Refinanzierung über Siemens  Keine Belastung der Kreditlinie bei der Hausbank  Schonung des Eigenkapitals, Erhaltung der Liquidität  Finanzierung der Investitionen den laufenden Einnahmen  Einsparungen der Investition

OHE  hohe Fertigungstiefe  Modernisierung des Assetparks mit hoher technischer Komplexität SFS  Assetkompetenz bei SFS Produkt- und Finanzierungslösung aus einer Hand

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Lokomotiven leben lange

 LC von 25 Jahren ff erfordert eine Langfriststrategie in der Finanzierung  OHE Beispiel: Operate Lease ER 20

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Lokomotiven Ausgangslage - Marktsituation:

 Neubaulokmotiven mit einer Preisrange von 2-4 Mio €  Vielzahl von op Lease Anbietern  Volatiler Lokanbieter Markt  Eintrittshürde von Landstreckenverkehr ist min. 1,5 MW  Kurzfristige Dienstleistungsverträge  Möglichkeit von Verlängerungsoptionen

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Lösungsidee:  Erwerb von 3 Neubaulokmotiven 7,5 Mio €  Kein Bilanzeingang  6-10 Jahre Nutzung  Flexible Gestaltung des Exitdatums

Aufarbeitung von altbrauchbaren Wirtschaftsgütern Business Targets:  Wirtschaftliche Kennwerte stabil halten  Bilanzlänge stabil halten (sonst um +10% für BU Cargo)  Investiven Cashout vermeiden Risiko:  Auslastung der Fahrzeuge bei Kurzfristverträgen  Neue Technik  erfordert Materialhaltung  erfordert Know How  Zinschancen verpasst - bei Eigenfinanzierung Chance:  Verlängerungsoption nach 6 Jahren bereits verhandelt  Substituieren von Altbauloks  Schwesterunternehmen mit 11 Loks im Einsatz  Kalkulierbarer Cash Out  Zeitl. angepasstes Umschwenken auf Stand der Technik Motor „Stage IV“  Lok z.Zt. mit hoher Verfügbarkeit 28

Exkurs Infrastruktur

Der Verkehr wächst, den deutschen Seehäfen fehlt die Anbindung der Zukunft

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Vision Infra Redesign: Engpässe im Schienennetz behindern die Standortentwicklung von HH und HB Engpass Hamburg Unterelbekreuz Engpass Bremen Eingleisabschnitte

Engpass Hannover

Belastung mit Güterzügen 2005

Gesamtbelastung mit Zügen 2005 08.11.2010

Strecke HH – LG 130% Auslastung

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Vision Infra Redesign : Nord/Süd-Korridor wird starkes Wachstum haben Hamburg 2007:  > 56.000 Züge Hamburg Szenario 2015+x:  >125.000  Signifikanter Infrastrukturmehrbedarf! Dimension:  +~100% Kapazität Bremen:  Grdsl. analoge Situation Die zukünftige Netzentwicklung muss kurzfristig ( Flensburg /Kiel

-> Cuxhaven

Bremerhaven Bremervörde

HB: Umfahrung Knoten

-> Lübeck

Hamburg

-> Berlin

Winsen/L. Buchholz

-> Wilhelmshaven

HH: Entlastung HH - LG - UE

Lüneburg

Rotenburg/W.

Bremen

Sagehorn

Soltau

Uelzen

Verden

-> Osnabrück /Münster

Minden

-> Stendal

Nienburg

HB: Umfahrung Hannover

Celle

Strecken der OHE Strecken der EVB Nebenstrecke der DBAG Hauptstrecke der DBAG

Wunstorf

Hannover EVB/OHE DB AG

08.11.2010

Hamburg - Bremen: Containerumfuhr

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Kontakt: Michail Stahlhut Mitglied des Vorstandes OHE Osthannoversche Eisenbahnen AG Biermannstraße 33 D-29221 Celle +49 (0) 5141 276-203 +49 (0) 5141 217546

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Kontaktdaten Wir stehen Ihnen gerne zur Verfügung Michail Stahlhut Mitglied des Vorstands, OHE AG, Mitglied der Geschäftsführung, Arriva Deutschland GmbH

Jörg Dethlefsen Vertriebsleiter Deutschland, Mitglied der Geschäftsleitung, Siemens Finance & Leasing GmbH Tel.: +49 (40) 2889 2638 Mobil: +49 (174) 152 0031 E-Mail: [email protected]

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