ESTADOS FINANCIEROS
Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre del 2000 y 31 de diciembre de 1999
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Operaciones ALICORP S.A. es una empresa industrial constituida en el Perú, y tiene como actividad principal la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harina, galletas, jabón para lavar y alimentos balanceados para consumo animal, así como la distribución de arroz y otros productos fabricados por terceros. Mayoritariamente las acciones son de propiedad directa o indirecta de un grupo de accionistas denominado Grupo Romero. El número de trabajadores al 31 de diciembre del 2000 ascendió a 741 empleados y 1,817 obreros (763 empleados y 1,758 obreros al 31 de diciembre del 1999). Situación económica Los resultados obtenidos en el año 2000 han sido positivos para la Compañía en comparación con ejercicios anteriores, al haber obtenido una utilidad neta de S/.20.6 millones. No obstante que las ventas durante el ejercicio 2000 mostraron un descenso de 5.5% con relación al año 1999, la utilidad bruta fue superior en 17% a la alcanzada en dicho año como consecuencia del incremento de los márgenes brutos sobre las ventas de 24.3% en 1999 a 30.1% en el 2000, incremento que es el resultado del proceso de optimización en la producción, reducción de costos de las principales materias primas y de mejores precios de los productos terminados. Como parte de una estrategia para mejorar la cobertura y distribución de los productos a fin de consolidar las participaciones de mercado logradas durante el año 1999 y de mejorar los precios de venta, los gastos de venta del año 2000 han aumentado en 8.8% respecto al año anterior, incremento constituido principalmente por mayores gastos en publicidad, fletes y distribución. Esta estrategia permitió a la Compañía importantes logros en el lanzamiento de nuevos productos, como el de la mayonesa AlaCena, además de lograr una mejor utilización de los materiales publicitarios y las campañas de promoción.
La deuda financiera al 31 de diciembre del 2000 disminuyó en aproximadamente US$ 31.4 millones con relación al año anterior, debido principalmente a la generación de utilidades en el ejercicio, disminución de los niveles de stock de existencias y la obtención de mayores plazos en el financiamiento de los proveedores. Estos cambios generaron flujos de caja positivos de operación por aproximadamente US$ 35.9 millones. No obstante la reducción de la deuda financiera, los gastos financieros netos se incrementaron en aproximadamente S/. 9 millones con relación a 1999, debido principalmente a que en agosto del 2000 la Compañía activó las obras en curso, suspendiendo consecuentemente la capitalización de los intereses por financiamiento. Adicionalmente, los esfuerzos realizados para reducir los gastos financieros, se han visto afectados por el aumento de la tasa Libor durante el año 2000. Contrariamente al año anterior, el Resultado por Exposición a la Inflación (REI) tuvo un efecto positivo de S/. 13.7 millones en los resultados del ejercicio debido a que la inflación anual de 3.8% superó a la devaluación que fue de 0.5%. En 1999, el REI fue negativo en S/. 32.8 millones, debido a una mayor devaluación de la moneda en 11.1% sobre la inflación de 5.5%. Al 31 de diciembre del 2000 la Compañía mantiene un capital de trabajo negativo de S/ 160.8 millones debido principalmente a los Bonos Corporativos por S/. 150 millones que e redimen en agosto y setiembre del 2001 y a otras deudas corrientes de instituciones financieras por US$ 7.5 millones. Para afrontar estas obligaciones, la Gerencia de la Compañía está evaluando la posibilidad de gestionar préstamos o colocar Bonos Corporativos a largo plazo por US$ 40 millones, estimando cubrir el saldo con sus flujos de fondos operativos. En enero del 2001, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. los activos y marcas de su negocio de oleaginosos por un importe de US$ 4.3 millones. Adicionalmente se ha suscrito un contrato de maquila mediante el cual la Compañía fabricará, por cuenta de Industrias Pacocha S.A. jabones de lavar y de margarina compuesta con las marcas de su propiedad por un período de 5 años (Nota 24).
En 1999, la Compañía obtuvo, en condiciones favorables, un préstamo a largo plazo del International Finance Corporation (IFC) por US$ 60 millones que fueron destinados a la reestructuración de los pasivos a corto plazo. Adicionalmente, la Compañía recibió aportes en efectivo de un nuevo accionista, Cargill Americas Inc., por US$ 20 millones.
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Principios y prácticas contables Los estados financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los principio de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, que comprenden sustancialmente a las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados financieros la referida entidad oficializó las NICs de la 1 a la 35 y la 37. Los principios y prácticas contables más importantes aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros son los siguientes:
a
Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con
la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodología requiere la actualización de las partidas no monetarias de los estados financieros en función a su fecha de origen, aplicando los Indices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La valuación de las partidas sujetas a ajuste se efectuó tomando en consideración los criterios descritos a continuación en esta misma nota. La inflación anual con referencia a los Indices de Precios al por Mayor de acuerdo con estadísticas oficiales para los años 2000 y 1999 fue de 3.8%y 5.5%, respectivamente.
b
Uso de estimaciones contables El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones o supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros son corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produce. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisión para cuentas por cobrar, la depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo, la amortización de intangibles y la provisión del impuesto a la renta corriente y diferido.
c
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y las acciones representativas del capital, y los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés y permutas de divisas (Swaps). Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de diciembre del 2000 y 1999 no difieren significativamente de sus valores razonables, por lo que, la revelación de dicha información no es relevante para una adecuada interpretación de la situación financiera de la Compañía a esas fechas. Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en las notas siguientes.
d
Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. El saldo de esta provisión se determina por todas aquellas cuentas con una antigüedad mayor a 180 días, así como sobre la base de evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica.Dicho saldo es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
e
Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor, sobre la base del método de promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.
f
Inversiones en valores Las inversiones con cotización bursátil son registradas al costo o valor de mercado el menor, el que es determinado sobre la base del total de la cartera de inversiones. Las acciones sin cotización bursátil son registradas al costo ajustado o valor patrimonial, el que resulte menor. Se constituye una provisión para fluctuación de inversiones cuando el deterioro de las mismas se considera que no es de carácter temporal, de acuerdo con criterios de la Gerencia y sobre la base de las expectativas de desarrollo de estas inversiones. Los dividendos recibidos en acciones son incluidos en el rubro Inversiones en valores y abonados a resultados.
Los saldos y transacciones con las empresas subsidiarias no son significativos, por lo que los estados financieros individuales de la Compañía representan sustancialmente las cifras consolidadas de ALICORP S.A. y subsidiarias.
g
Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y
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equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. Los costos de intereses sobre préstamos obtenidos para financiar la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo se capitalizan durante el tiempo requerido para culminar y preparar el activo para su uso esperado; dichos intereses fueron capitalizados hasta el mes de julio del 2000 y ascienden a aproximadamente S/. 6.2 millones (aproximadamente S/. 19.6 millones en 1999). Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras se capitalizan. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del periodo. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se considera suficientes. Las tasas promedios de depreciación utilizadas son como sigue: Edificios y otras construcciones 2.3%, Maquinaria y equipo 6.5%, Vehículos 20%, Muebles y enseres 10% y Equipos diversos entre 10% y 25%.
h
Otros activos Activos realizables. Este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo correspondientes a las plantas no operativas, los mismos que son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos fijos no operativos que serán realizados en un período corriente son registrados en el rubro Otros activos realizables. Plusvalía mercantil (Goodwill). La plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos S.A. (Nicolini) y Compañía Molinera del Perú S.A. (MOPESA), efectuada en diciembre de 1996, y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. La plusvalía mercantil se amortiza por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (20 años). Otros activos intangibles. Los gastos relacionados con la adquisición de software, patentes, marcas registradas y licencias se capitalizan y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 10 años).
i
Reconocimiento de ingresos por ventas Los ingresos por ventas de productos y bienes realizables se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien.
j
Préstamos Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo.
k
Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
l
Compensación por tiempo de servicios La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal, incluida en el rubro Otras cuentas por pagar diversas en el balance general, se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios. Los depósitos con carácter cancelatorio son efectuados en la propia Compañía o en las instituciones del sistema financiero elegidas por los trabajadores.
m
Participación de los trabajadores La participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 10% de la renta anual ajustada antes de impuestos. Esta participación es considerada gasto deducible para propósitos del impuesto a la renta. En los años 2000 y 1999, la Compañía no ha registrado provisiones por dicho concepto debido a que se determinaron pérdidas tributarias (Nota 16-b).
n Impuesto a la renta corriente y diferido El impuesto a la renta es registrado tomando como base de cálculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones legales aplicables. A partir del año 2000, con la adopción de la NIC 12 revisada en 1996, el impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros. El efecto de estas diferencias temporales también es considerado en el cálculo de la participación de los trabajadores. Para determinar el impuesto a la renta diferido se usan las tasas tributarias promulgadas a la fecha del balance general.
de la participación de los trabajadores. Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios gravables futuros contra los que se puede utilizar estas diferencias temporales.
o
Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización.
p
Saldos en moneda extranjera y ganancias y pérdidas en cambio Los saldos en moneda extranjera están expresados en nuevos soles a los tipos de cambio vigentes al cierre del año. Las diferencias en cambio que generan estos saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan y se incluyen en el rubro Resultado por Exposición a la Inflación. En los años 2000 y 1999, el Resultado por Exposición a la Inflación incluye una pérdida neta por diferencia en cambio de aproximadamente S/. 15.9 millones y S/. 74.7 millones, respectivamente.
q
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera y en las tasas de interés. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro en moneda extranjera y de permuta (swaps) de tasas de inter s para coberturar ciertas exposiciones. La administración de riesgos se efectúa a través de un departamento centralizado de Finanzas que sigue las políticas aprobadas por la Gerencia Central de Administración y Finanzas. El Departamento de Finanzas identifica, evalúa y cobertura los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. La Gerencia Central de Administración y Finanzas proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y el uso de instrumentos financieros derivados. La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra - venta de moneda extranjera a futuro (Nota 3) es incluida en los resultados conforme se devenga. Las operaciones de swap de intereses se han efectuado con propósito de cobertura de los intereses generados principalmente por los préstamos recibidos del International Finance Corporation - IFC (Nota 13). La pérdida originada al 31 de diciembre del 2000 por aproximadamente S/. 1.5 millones se incluye en la cuenta Gastos pagados por anticipado y es reconocida en los resultados del ejercicio conforme se devengan los intereses del préstamo antes mencionado.
r
Utilidad o pérdida neta por acción La utilidad o pérdida neta por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el período.
s
Efectivo y equivalente de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja y bancos y valores negociables.
t
Reclasificaciones Ciertas reclasificaciones han sido incorporadas a los estados financieros de 1999 para permitir su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre del 2000.
u
Nuevos pronunciamientos contables En diciembre del año 2000 el Consejo Normativo de Contabilidad oficializó la adopción de las siguientes NICs a partir del 1 de enero del 2001: NIC 36 - Deterioro de activos. Este pronunciamiento establece los procedimientos para estimar el valor recuperable de activos por los cuales existe evidencia que su valor en libros se ha deteriorado. Si existe tal evidencia, la Compañía debe estimar su valor recuperable y si es necesario reconocer una pérdida por deterioro, que correspondería al monto en que el valor en libros del activo deberá ser reducido a su valor recuperable. La norma define al valor recuperable como el mayor valor entre el valor neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. La Compañía estima que la adopción de este pronunciamiento no tendrá un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones. NIC 38 - Activos intangibles. Esta Norma requiere que un activo intangible se reconozca sólo si es probable que beneficios económicos futuros atribuibles al activo se genererarán para la Compañía y si es posible determinar su costo de manera confiable. Asimismo, no permite el reconocimiento como activo al Goodwill generado internamente, gastos pre-operativos y gastos de publicidad. La Compañía estima que la adopción de este pronunciamiento resultará en una reducción en su patrimonio neto en aproximadamente S/. 16.1 millones.
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Al 31 de diciembre del 2000, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) ha emitido la NIC 39 - Instrumentos financieros: reconocimiento y medición, cuya oficialización en el Perú está pendiente. Este pronunciamiento es de aplicación para los ejercicios que se inicien el 1 de enero del 2001 y establece reglas para el reconocimiento, medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa, incluyendo el tratamiento contable de las operaciones de cobertura. La Compañía estima que la adopción de este pronunciamiento no tendrá un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones.
3
Saldos en moneda extranjera Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre son los siguentes:
Activo corriente Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Pasivo corriente Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar diversas Parte corriente de deudas a largo plazo Pasivo no corriente Total pasivos Pasivo neto
2000 US$ 000
1999 US$ 000
312 7,747 13,440 21,499
5,660 11,169 16,829
(92,100) (8,525) (6,836) (23,303) (130,764) (74,433) (205,197) (183,698)
(85,664) (11,107) (9,301) (18,575) (124,647) (102,258) (226,905) (210,076)
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2000, han sido expresados al tipo de cambio de S/.3.523 y S/.3.527 por US$ 1, para los activos y pasivos, respectivamente (S/.3.505 y S/.3.511 por US$ 1, respectivamente en 1999). Al 31 de diciembre del 2000, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares a futuro con entidades financieras por US$ 1 millón con vencimientos en enero del 2001 (US$ 31 millones al 31 de diciembre de 1999). En el año 2000, dichas operaciones originaron une pérdida de aproximadamente S/.11.5 millones (ganancia por S/.1.9 millones en 1999), que se muestra incluida en el rubro Resultado por exposición a la inflación del estado de ganancias y pérdidas.
4
Cuentas por cobrar comerciales Al 31 de diciembre esta cuenta comprende:
Facturas por cobrar Letras por cobrar Provisión para cuentas de cobranza dudosa
2000 S/.000
1999 S/.000
161,599 12,369 173,968 (35,078) 138,890
179,513 4,991 184,504 (39,824) 144,680
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, y no devengan intereses, con excepción de las letras por cobrar que devengan un interés anual del 30%. Asimismo, estas cuentas por cobrar se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianzas por S/. 23.6 millones Las letras por cobrar incluyen S/.4.1 millones correspondientes a la venta al crédito de los lotes del primer piso del inmueble de la Fidería Lima, los cuales han sido financiados hasta en 48 meses con una tasa de interés anual de 22%
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
Saldo inicial Adiciones del año Recuperaciones (Nota 20) Castigos Transferencia a la provisión de cuentas por cobrar diversas Resultado por exposición a la inflación Saldo final
5
2000 S/.000
1999 S/.000
39,824 11,810 (3,964) (6,368) (4,811) (1,413) 35,078
31,985 12,377 (2,533) (2,005) 39,824
Empresas vinculadas y subsidiarias Durante los años 2000 y 1999, la Compañia efectuó diversas operaciones con empresas afiliadas, integrantes del Grupo Romero. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2000 es el siguiente:
Nombre de la afiliada Cuentas por cobrar comerciales Industrias del Aceite S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Multimercados Zonales S.A. Orus S.A. Samtronics Perú S.A. Corporación General de Servicios S.A. Industrias del Espino S.A. Palmas del Espino S.A. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Interamérica de Comercio S.A. Otros menores
Otras cuentas por cobrar Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Palmas del Espino S.A. Multimercados Zonales S.A. Agencias Ransa S.A. Servimfa S.A. Servicios Electrónicos Integrales S.A. Textil Piura S.A. Cypres Creek Corp. Ransa Comercial S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Otros menores
Saldos al 01/01/2000 S/.000
Adiciones S/.000
Deducciones S/.000
REI S/.000
Saldos al 31/12/2000 S/.000
4,146 4,031 343 306 256 130 122 107 82 82 414 10,019
6,165 44,278 3,183 1,002 231 215 12 1,108 785 382 4,049 1,617 197 63,224
(6,695) (44,371) (3,174) (614) (485) (220) (12) (1,118) (637) (461) (3,194) (253) (61,234)
(131) (144) (13) (25) (1) (5) (4) (4) (8) (1) (28) (56) (9) (429)
3,485 3,794 339 669 1 120 118 93 222 2 827 1,561 349 11,580
11,851 7,025 4,841 1,264 788 730 349 319 27,167
66,109 458 13,595 3,589 17,516 10,095 18,538 12,002 676 142,578
(76,928) (7,451) (10,692) (407) (786) (4,315) (10,088) (14,302) (8,472) (18) (133,459)
(55) (14) (193) 24 (2) (1) (13) 277 (7) 12 (5) (30) (7)
977 18 7,551 881 3 336 17,793 4,248 3,525 947 36,279
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Nombre de la afiliada
Cuentas por cobrar a largo plazo Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Cuentas por pagar comerciales Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Compañía Almacenera S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Agencias Ransa S.A. Orus S.A. Corporación General de Servicios S.A. Otras menores
Otras cuentas por pagar Romero Trading S.A. Otras menores
Saldos al 01/01/2000
Adiciones
Deducciones
REI
Saldos al 31/12/2000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
-
14,227
-
-
14,227
3,220 2,397 1,674 490 354 396 288 119 4
26,956 28,547 13,690 494 2,483 14,222 4,589 15,282 4,391
(29,569) (28,979) (14,526) (934) (2,721) (14,197) (4,481) (14,865) (4,369)
(26) (71) (31) (3) (5) (15) (14) (18) (2)
581 1,894 807 47 111 406 382 518 24
8,942
110,654
(114,641)
(185)
4,770
-
84,737 17,304 102,041
(84,737) (16,856) (101,593)
21 21
469 469
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan por compra-venta de productos y diversos servicios recibidos, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de 12%, con excepción de la subsidiaria Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., que devenga una tasa del 8%. Las cuentas por cobrar a largo plazo se originaron por la venta de inversiones, efectuada en diciembre del 2000, a su empresa subsidiaria (Nota 8). Esta cuenta por cobrar no cuenta con garantías específicas, no genera intereses y vencerá en enero del 2002. Las operaciones más importantes con empresas afiliadas, incluidas en el estado de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre del 2000 y de 1999, se resumen como sigue:
Ingresos Ventas de bienes y servicios Industrias del Aceite S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Ingresos financieros Varios Venta de inversiones Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Compañía Almacenera S.A. Agencias Ransa S.A. Gastos de ventas, generales y de administración Ransa Comercial S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Corporación General de Servicios S.A. Gastos financieros Varios
2000 S/.000
1999 S/.000
5,413 37,524 3,043
7,306 46,595 2,782
2,021
585
14,227
-
22,844 24,192 419 12,053
31,568 24,945 1,188 19,307
11,602 2,283 12,951
8,380 4,247 15,166
290
1,132
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden a compras de productos terminados y materias primas.Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Compañía Alamcenera S.A. y Agencias Ransa S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna y administración de la red de comunicaciones se reciben de Corporación General de Servicios S.A. Por otro lado, en 1998 la Compañía vendió a ciertos accionistas del Grupo las acciones que poseía en la empresa afiliada Palmas de Espino S.A. por S/.29.1 millones. Al 31 de diciembre del 2000, las cuentas por cobrar a accionistas ascienden a US$ 2.8 millones, de las cuales US$ 1.8 millones corresponden a la transacción antes mencionada (US$ 2.6 millones al 31 de diciembre de 1999) que se muestra incluido en el rubro Préstamos a accionistas y personal en el balance general; dicho préstamo devenga una tasa efectiva de interés anual de 6.72%.
6
Otras por cuentas por cobrar diversas Durante el año 2000 las partidas que componen el saldo de la cuenta presentaron el siguiente movimiento:
Cuenta
Reclamos tributarios Adelantos a proveedores Anticipo otorgado a Industrias Pacocha S.a. Reclamos a terceros y empresas aseguradoras Certificados de reposición de impuestos Otros Provisión de cobranza dudosa
Saldos al 01/01/2000 S/.000
Adicciones/ Transferencias S/.000
18,618 7,288 7,181 1,986 9,919 44,992 44,992
1,835 992 15,382 10,201 7,200 28,159 63,769 (5,472)
Deducciones S/.000
REI S/.000
(5,961) (16,811) (5,879) (30,011) (58,662)
(707) (176) (272) (143) (95) (403) (1,796) 82
Saldos al 31/12/2000 S/.000 19,746 2,143 15,110 428 3,212 7,664 48,303 (5,390) 42,913
El rubro reclamos tributarios comprende principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta efectuados en 1996, por los cuales la Compañía ha interpuesto las acciones legales para su recuperación. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales estiman que el resultado de dichas reclamaciones será favorable para la Compañía, considerando que el Tribunal Fiscal ha emitido sentencias favorables a las acciones de amparo seguidas por otros contribuyentes (Nota 23). El anticipo otorgado a Industrias Pacocha S.A. corresponde a US$ 4.3 millones pagados en diciembre del 2000 por la adquisición del negocio de oleaginosos de dicha Compañía (Nota 24).
7
Existencias Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Mercadería Productos terminados Productos en proceso Materia prima y materiales auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir
2000 S/.000
1999 S/.000
8,760 38,442 9,465 59,810 26,842 20,479 163,798
8,638 52,595 12,298 83,666 27,183 48,796 233,176
En garantía de préstamos bancarios recibidos, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre del 2000, warrants y prendas mercantiles sobre existencias por aproximadamente US$ 5.7 millones y US$ 27.5 millones, respectivamente (Notas 11 y 13). Los warrants han sido otorgados temporalmente en garantía de un préstamo a largo plazo y será reemplazado por prendas industriales. Respecto a las prendas mercantiles, la Gerencia está efectuando las gestiones correspondientes para su liberación.
ESTADOS FINANCIEROS
Asimismo, al 31 de diciembre del 2000 se han otorgado, en garantía de obligaciones de empresas vinculadas, warrants por aproximadamente US$ 0.6 millones.
8
Inversiones en valores Al 31 de diciembre del 2000 este rubro comprende:
Nombre
Afiliadas Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Industria Textil Piura S.A. Hilanderias Las Dunas S.A. Sudamerican Trading S.A. Distribuidora de Alimentos S.A. Desmotadora Central S.A. Otros menores
Clase de títulos
Cantidad de títulos
Participación en el capital
Valor nominal unitario
Valor total en libros
%
S/.
S/.000
S/.
S/.000
Valor de mercado unitario total
Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones
1,002,376 6,276,281 290,905 178,759 235,828 74,313
95,26 11.18 99,97 99.98 99.99 99.49
1 1 1 1 1 1
4,978 9,104 803 684 358 119 299 16,345 (1,282) 15,063
7.21 1.59 0.63 1.20 1.56 1.60
7,228 9,979 184 214 367 119 138 18,229 18,229
Terceros cotizados en bolsa NBK Bank Credicorp Ltd. Inversiones Centenario Inversiones Pacasmayo Otros menores
Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones
462,051 505,845 328,092 814,935
0.90 0.54 0.51 0.43
1 17.6 1 1
240 19,319 135 205 53 19,952
0.38 20.61 0.78 1.48
176 14,878 256 1,206 326 16,842
Terceros no cotizados en bolsa Unión de Concreteras S.A. Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores
Acciones Acciones Acciones
3,697,103 302,345
9.40 1.38
1 1
2,980 449 60 3,489 (274) 3,215 38,230
1.03 0.48
3,814 145 60 4,019 4,019 39,090
Provisión por fluctuación de valores
Provisión de fluctuación de valores Total inversiones, netas
Al 31 de diciembre de 1999 este rubro comprende:
Nombre
AfiliadasConsorcio Distribuidor Iquitos S.A. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industria Textil Piura S.A. Hilanderías Las Dunas S.A. Sudamerican Trading S.A. Distribuidora de Alimentos S.A. Desmotadora Central S.A. Otros menores
Clase de títulos
Cantidad de títulos
Participación en el capital
Valor nominal unitario
Valor total en libros
%
S/.
S/.000
S/.
S/.000
Valor de mercado unitario total
Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones
1,002,376 1,818,072 5,308,828 290,905 178,759 235,828 74,313
95.26 30.00 10.59 99.97 99.98 99.99 99.49
1 10 1 1 1 1 1
4,978 21,580 9,104 803 684 358 119 299 37,925 (1,282) 36,643
1.59 6,04 1.19 0.61 1.45 1.55 1.60
7,445 11,387 7,368 185 269 379 119 140 27,292 27,292
Terceros cotizados en bolsa NBK Bank Credicorp Ltd. Inversiones Centenario Inversiones Pacasmayo Otros menores
Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones
196,653 505,845 310,988 814,935
0.37 0.54 0.49 0.43
1 17.6 1 1
240 19,319 135 205 53 19,952
0.85 41.74 1.3 0.8
174 21,910 419 677 384 23,564
Terceros no cotizados en bolsa Unión de Concreteras S.A. Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores
Acciones Acciones Acciones
2,943,371 302,345
9.40 1.38
1 1
2,208 449 61 2,718 (274) 2,444 59,039
1.19 0.65
3,491 206 61 3,758 3,758 54,614
Provisión por fluctuación de valores
Provisión de fluctuación de valores Total inversiones, netas
La Gerencia considera que el deterioro en el valor de mercado de las inversiones en Credicorp Ltd. es de carácter temporal y que las mismas generarán beneficios futuros para la Compañia, por lo que ha decidido no registrar una provisión para la fluctuación de inversiones. La Compañía vendió a su subsidiaria, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., la inversión que mantenía en Panificadora Bimbo del Perú S.A. por S/.14.2 millones que corresponde al valor patrimonial de dicha inversión al 31 de diciembre del 2000, generando un pérdida de aproximadamente S/. 12.6 millones (Nota 20). La cuenta por cobrar por dicha transacción será cancelada en enero del 2002 (Nota 5). Asimismo, en el año 2000, la Compañía recibió dividendos en efectivo por inversiones mantenidas en empresas no afiliadas por aproximadamente S/.0.6 millones (S/.0.5 millones en efectivo y S/.0.9 millones en acciones, en 1999).
ESTADOS FINANCIEROS
9
Inmuebles, maquinarias y equipo El movimiento de este rubro durante el año 2000 ha sido el siguente:
Clase de activo Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Unidades por recibir Obras en curso Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos
Saldos iniciales S/.000
Adiciones al costo/ Transferencias aplicadas a de obras resultados en curso S/.000 S/.000
Transferencia de otras Retiros y/o cuentas ventas de activo S/.000 S/.000
Saldos finales S/.000
195,787 381,775 1,191,334 12,084 21,456 57,076 13,704 54,908 1,928,124
2,319 2,974 270 227 318 1,087 788 31,198 39,181
12,415 52,922 2,903 3,060 (12,030) (59,270) -
(1,678) (2,378) (1,486) (574) (325) (667) (856) (7,964)
(8,042) (7,611) 29,254 (265) (110) (6) (1,254) 11,966
188,386 387,175 1,272,294 11,472 24,242 60,550 2,462 24,726 1,971,307
155,593 719,722 7,218 12,780 25,526 920,839 1,007,285
8,941 45,459 997 1,430 6,504 63,331
(17) 4 5 8 -
(1,027) (789) (359) (198) (310) (2,683)
(4,353) 15,866 (241) (82) (3) 11,187 779
159,137 780,262 7,615 13,935 31,725 992,674 978,663
Las transferencias a otras cuentas de activo están conformadas como sigue: S/.000 Transferencia a Inversiones intangibles (Nota 10-a) Transferencia a Otros activos realizables (Nota 10-b) Transferencia de Otros activos realizables (Nota 10-b)
(1,254) (15,283) 17,316 2,033 779
En 1999, la Compañía consideró que el costo de sus inmuebles, maquinaria y equipo no reflejaba adecuadamente el valor razonable de su inversión, dado que el índice de inflación en el Perú había sido inferior en los últimos años a la tasa de devaluación, lo que en consecuencia afectaba su posición patrimonial al haber sido dichos bienes sustancialmente adquiridos en dólares estadounidenses a través de financiamiento recibido de diversas entidades bancarias. En consecuencia, a fin de fortalecer su posición patrimonial, la Compañía decidió revaluar sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, originándose un excedente de revaluación voluntaria de aproximadamante S/.53.9 millones, registrándose su respectivo impuesto a la renta diferido de aproximadamente S/.19.9 millones con débito al patrimonio neto (Notas 14-d y 16-c). En garantía de préstamos bancarios recibidos, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre del 2000, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$ 36.5 millones y US$ 91.1 millones, respectivamente (US$ 35.1 millones y US$ 89.3 millones, respectivamente al 31 de diciembre de 1999), de los cuales US$ 23.4 millones y US$ 67.7 millones corresponden a las garantías otorgadas por los préstamos del International Finance Corporation - IFC (Notas 11 y 13).
10
Otros activos Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2000 S/.000 189,090 156,070 345,160 (45,943) 299,217
Intangibles Activos fijos no operativos Activos fijos no operativos a ser realizables en un período corriente
a
1999 S/.000 204,039 167,691 371,730 (55,128) 316,602
Intangibles El movimiento de esta cuenta durante el año 2000 es como sigue:
Clase de activo Costo Goodwill Publicidad Software Patentes y marcas Gastos de reestructuración Amortización acumulada Goodwill Publicidad Software Patentes y marcas Gastos de reestructuración
Saldos iniciales S/.000
Adiciones al costo/ aplicadas a resultados S/.000
169,423 17,844 42,849 1,972 2,052 234,140
221 174 395
20,923 2,128 5,091 1,737 222 30,101 204,039
9,796 1,338 5,114 247 103 16,598
Transferencia de obras en curso S/.000
Saldos finales S/.000
-
1,254 1,254
169,423 17,844 44,324 2,146 2,052 235,789
-
1,254
30,719 3,466 10,205 1,984 325 46,699 189,090
Ventas S/.000
En diciembre de 1996, como producto de la fusión efectuada con Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A, se adquirieron ciertas plantas productivas; sin embargo, en 1997, al iniciar la Compañía su proceso de reingenería, se llevó a cabo la centralización de los procesos productivos, originándose consecuentemente el traslado de ciertos activos a las "megaplantas" así como la desactivación y el cierre definitivo de algunas plantas productivas. Al respecto, la Gerencia, considerando que el valor de las plantas desactivadas e incompletas resulta diferente al valor de una planta en producción o en marcha, solicitó a profesionales independientes una tasación técnica de tales activos al 30 de noviembre de 1997. El valor razonable determinado según la mencionada tasación diferió en S/. 142.9 millones de los valores asignados en la fecha de adquisición; consecuentemente, la Compañía de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados registró dicho importe con cargo al "goodwill". Asimismo, la Compañía registró con cargo a dicha cuenta aproximadamente S/. 26.6 millones, correspondientes al menor valor determinado de comparar el valor razonable de ciertos activos y pasivos provenientes de la fusión y su respectivo valor en libros a la fecha de adquisición.
ESTADOS FINANCIEROS
b
Activos fijos no operativos El movimiento de esta cuenta durante el año 2000 es como sigue:
Fecha de paralización
Realizables S/.000
Otros activos S/.000
Total S/.000
Transf. (a)/de activo fijo S/.000
Junio 1996 Noviembre 1996 Junio 1997 Agosto 1997 Setiembre 1997 Junio 1997 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000
12,149 38,363 50,512
24,452 7,196 6,486 17,049 36,659 20,721 112,563
24,452 7,196 6,486 17,049 48,808 59,084 163,075
3,164 (20,480) 5,439 2,197 3,026 1,960 987 1,272 (2,435)
(4,570) (4,570)
24,452 7,196 6,486 20,213 48,808 34,034 5,439 2,197 3,026 1,960 987 1,272 156,070
12,149 33,794 45,943
24,452 7,196 6,486 20,213 36,659 240 5,439 2,197 3,026 1,960 987 1,272 110,127
4,331 285 4,616
-
4,331 285 4,616
402 402
(4,331) (285) (402) (5,018)
-
-
-
55,128
112,563
167,691
(2,033)
(9,588)
156,070
45,943
110,127
Saldos iniciales netos
Clase de activo Plantas no operativasFábrica de jabones Pisco Fábrica Trujillo Nicolini Fábrica de Tejidos Ica Fábrica Lavaggi Fábrica de Alimentos Lima Fidería Lima Desmotadora Ica Desmotadora Pisco Desmotadora Huacho Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Santa Dolores Otros activos realizables Depósito Luis Galvani - Ate Inmueble Sucursal Huánuco Inmueble Sucursal Chimbote Total activos fijos no operativos
Saldos iniciales netos Retiros ventas S/.000
Total S/.000
Realizables S/.000
Otros activos S/.000
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos fijos no operativos cuyo valor de mercado, al 31 de diciembre del 2000, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente asciende a S/.148.7 millones (S/.163.1 millones al 31 de diciembre de 1999). Los planes de la Gerencia consideran la transferencia progresiva de estos activos a otras plantas de producción o la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas significativas para la Compañía. Al 31 de diciembre del 2000 y 1999, este saldo está conformado como sigue:
Terrenos Edificios y construcciones Maquinaria y equipos diversos Vehículos y muebles y enseres
Valor neto S/.000
2000 Tasación S/.000
Valor neto S/.000
1999 Tasación S/.000
49,865 42,635 62,703 867 156,070
52,235 37,610 58,581 320 148,746
44,551 46,234 76,093 813 167,691
44,418 41,750 76,093 813 163,074
En el año 2000 el inmueble de la Fidería Lima (ex-Nicolini) ha sido objeto de un proceso de independización y lotización, habiéndose constituido 6 unidades inmobiliarias independientes (5 pisos y un sótano para estacionamiento) con 1,858 lotes. Al 31 de diciembre del 2000 se han vendido 348 lotes de la primera planta del inmueble por un total aproximado de S/.4.9 millones, que generó una utilidad neta de aproximadamente S/.364,000. En adición la Compañía ha vendido el depósito ubicado en la calle Luis Galvani en Ate y los inmuebles de la Sucursal de Huánuco y Chimbote por un total de S/.5,004,000 generando una pérdida de S/. 189,000. A la fecha la Gerencia de la Compañía se encuentra en proceso de culminación de convenios con terceros para la venta del inmueble de la Fábrica de Alimentos Lima-FAL, cuyo valor en libros al 31 de diciembre del 2000 asciende a S/.12.1 millones, los que se consideran serán realizables en un periodo corriente y se muestran incluidos en el rubro Otros activos realizables en el balance general.
11
Sobregiros y préstamos bancarios Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Sobregiros Préstamos bancarios en moneda nacional Préstamos bancarios en moneda extranjera Financiamientos de importación en moneda extranjera
2000 S/.000
1999 S/.000
1,806 153,940 170,570 326,316
4,951 31,292 91,515 220,561 348,319
Los préstamos bancarios en moneda nacional al 31 de diciembre de 1999 devengaron una tasa promedio de interés efectiva anual de 19.4%. Los préstamos bancarios en moneda extranjera por US$ 43.6 millones (US$ 25.1 millones en 1999) fueron obtenidos para capital de trabajo, con vencimientos entre enero y julio del 2001 y devengan una tasa promedio de interés efectiva anual de 10.4% (10.9% en 1999). Los préstamos para financiamiento de importación de materia prima por US$ 48.4 millones (US$ 60.5 millones en 1999), vencen entre enero y setiembre del 2001 y devengan una tasa promedio de interés anual de Libor más 2.2% (Libor más 2.5 en 1999).
12
Proveedores Al 31 de diciembre del 2000 y 1999, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes por US$ 4.4 millones y US$ 9.8 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 60 días.
13
Deudas a largo plazo Al 31 de diciembre del 2000 este rubro comprende:
Saldos pendientes de pago Clase de obligación
Garantía otorgada
Tasa de interés
Bonos
Ninguna
Ver a)
International Finance Corporation
Préstamos bancarios
Ver b)
Ver b)
Varios
Préstamos bancarios
Ver c)
Ver c)
Letras
Ninguna
9%
Nombre del acreedor
Varios
I.B.M. del Perú S.A.
Personal de la compañía Terceros
Vencimientos
Entre agosto del 2001 y febrero del 2002 Entre setiembre del 2002 y diciembre del 2009 Entre enero del 2001 y diciembre del 2005 Entre enero del 2001 y marzo del 2002
Total S/.000
Corriente S/.000
No corriente S/.000
190,000
150,000
40,000
211,620
-
211,620
140,445
26,361
114,084
5,807
5,141
666
Beneficios Sociales
Ninguna
7%
Diciembre del 2001
6,874
6,874
-
Préstamos
Ninguna
6.7%
Julio del 2003
5,247 559,993
188,376
5,247 371,617
ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 1999 este rubro comprende: Saldos pendiente de pago Clase de obligación
Garantía otorgada
Tasa de interés
Bonos
Ninguna
Ver a)
International Finance Corporation
Préstamos bancarios
Ver b)
Ver b)
Varios
Préstamos bancarios
Ver c)
Ver c)
Letras
Ninguna
9%
Beneficios sociales
Ninguna
7%
Entre agosto del 2001 y febrero del 2002 Entre setiembre del 2002 y diciembre del 2009 Entre enero del 2000 y diciembre del 2005 Entre enero del 2000 y marzo del 2002 Indeterminado
Préstamos
Ninguna
6.7%
Indeterminado
Nombre del acreedor
Varios
I.B.M. del Perú S.A. Personal de la compañía Terceros
a
Vencimientos
Total S/.000
Corriente S/.000
No corriente S/.000
197,145
-
197,145
218,582
-
218,582
214,684
57,054
157,630
13,437 5,878
7,678 2,939
5,759 2,939
13,560 663,286
67,671
13,560 595,615
Bonos El saldo incluye: Bonos emitidos mediante oferta pública del 7 de agosto de 1996 y 6 de setiembre de 1996 por S/.90 millones y S/.60 millones, respectivamente. Dichos bonos serán redimidos en agosto y setiembre del 2001, respectivamente y devengan una tasa de interés efectiva anual de 5.75% más la variación del índice de reajuste diario (IRD) publicado por el Banco Central de Reserva. Bonos emitidos mediante oferta pública del 6 de febrero de 1998 por S/.40 millones, que serán redimidos en un plazo de cuatro años contados desde la fecha de emisión y devengan una tasa de interés efectiva anual de 6.75% más el IRD.
b
Préstamo International Finance Corporation (IFC) Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe total de US$ 60 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía. De acuerdo a los términos del contrato dicho financiamiento se divide en tres etapas: Préstamo directo (A) por US$ 20 millones, con amortizaciones semestrales de setiembre del 2002 hasta setiembre del 2009, cuenta con dos años de gracia y devenga una tasa de interés anual Libor más 3.25% Préstamo sindicado (B) por US$ 20 millones, con amortizaciones semestrales de setiembre del 2002 hasta setiembre del 2005, cuenta con dos años de gracia y devenga una tasa de interés anual Libor más 3.25%. Préstamo subordinado por US$ 20 millones, amortizable en dos cuotas iguales con vencimientos en diciembre del 2008 y diciembre del 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual Libor más 6.4%. Por los préstamos (A) y (B) la Compañía ha otorgado en garantía primera y preferencial hipoteca sobre inmuebles por un monto aproximado de US$ 23.4 millones y primera y preferencial prenda industrial sobre maquinaria y equipo por un monto aproximado de US$ 67.7 millones. Adicionalmente, por el préstamo subordinado, la Compañía ha otorgado segunda hipoteca y segunda prenda industrial sobre la garantía otorgada para los préstamos (A) y (B). Asimismo, como parte del proyecto del préstamo sindicado y bajo las mismas condiciones, la Compañía obtuvo financiamiento local del Banco de Crédito del Perú y Citibank, por US$ 5 millones cada uno. Dichos préstamos se incluyen en el saldo de Otros préstamos bancarios a largo plazo en el acápite siguiente. El contrato de préstamo con el IFC, contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otros, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad, excepto por no haber alcanzado al 31 de diciembre del 2000 el ratio corriente requerido. Al respecto, la Gerencia de la Compañía solicitará al IFC la dispensa respectiva.
c
Otros préstamos bancarios a largo plazo
Préstamos bancarios en moneda nacional Préstamos bancarios en moneda extranjera
2000 S/ 000
1999 S/ 000
25,000 115,445 140,445
25,940 118,744 214,684
Los préstamos en moneda nacional vencen en abril del 2002 y devengan una tasa de interés variable de acuerdo al IRD más 6.75% (tasa efectiva anual de 15% en 1999). Los préstamos en moneda extranjera ascendentes a US$ 32.7 millones (US$ 51.8 millones en 1999) vencen entre febrero del 2001 y diciembre del 2005 y devengan una tasa promedio de interés efectiva anual de 9.39% (9.96% en 1999). Los contratos de préstamos con dos entidades bancarias, contienen ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de compra-venta de inmuebles, maquinaria y equipo y segmentos del negocio o subsidiarias, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad, con excepción del ratio de capital de trabajo que no alcanzó los límites requeridos.
d
El financiamiento con IBM del Perú S.A. corresponde a letras por pagar por la adquisición de equipos de cómputo por aproximadamente US$ 1.6 millones (US$ 3.6 millones en 1999).
e
La compensación por tiempo de servicios depositada en la Compañía corresponde a depósitos en dólares estadounidenses y devengan una tasa de interés efectiva anual de 8%. De acuerdo a las normas laborales y vigentes dichos depósitos deben ser trasladados a una institución del sistema financiero en un plazo que no exceda del 31 de diciembre del 2001. Al 31 de diciembre del 2000 la Compañía mantiene contratos por swap de intereses con el J.P.Morgan Securities Inc. y con el Citibank por US$ 65 millones y US$ 15 millones, respectivamente, (US$ 35 millones con el J.P.Morgan Securities Inc. y US$ 15 millones con el Citibank en 1999) que vencen entre enero del 2001 y setiembre del 2004. Dichas operaciones se han efectuado principalmente con propósito de cobertura de los intereses que devengan el préstamo obtenido del IFC.
14 a
Patrimonio neto Capital social y capital adicional Al 31 de diciembre del 2000 y 1999, el capital social de la Compañía está representado por 638'523,192 acciones comunes y 54'624,193 acciones preferenciales Clase "A" de S/. 1 valor nominal cada una. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 23 de julio de 1999, se acordó emitir acciones preferenciales Clase "A" de S/. 1 valor nominal cada una, las que fueron suscritas en su totalidad en setiembre de 1999 por Cargill Americas Inc. por US$ 20 millones, generándose una prima de emisión de S/. 13.8 millones, la misma que fue registrada como capital adicional. En caso de liquidación, quiebra o separación de la sociedad, las acciones preferenciales Clase "A" confieren a su titular el derecho de obtener el reembolso del valor nominal de sus acciones, más la prima suplementaria de capital antes que se realice el pago del valor nominal de las acciones comunes. A la fecha, se encuentra pendiente de emisión las acciones correspondientes a la reexpresión por efectos de la inflación. De acuerdo con la legislación vigente, dicha emisión de acciones no constituye dividendos y no está afecta al impuesto a la renta. Al 31 de diciembre del 2000, ciertos accionistas han otorgado en garantía 93'872,396 acciones comunes, representativas del capital social de la Compañía en virtud de convenios de créditos suscritos con diversas entidades bancarias (117'179,000 acciones comunes en 1999).
ESTADOS FINANCIEROS
El número de accioneistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: Porcentaje de participación individual del capital Hasta 1 De 1.01 al 5 De 5.01 al 10 Total
b
Número de accionistas
Total de participación
178 23 5 206
% 7.70 54.05 38.25 100.00
Acciones de inversión Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (ésta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente). Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión. Al 31 de diciembre del 2000 y de 1999 las acciones de inversión comprenden 101'535,202 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. A la fecha, se encuentra pendiente de emisión las acciones correspondientes a la reexpresión por efectos de la inflación. De acuerdo con la legislación vigente, dicha emisión de acciones no constituye dividendos y no está afecta al impuesto a la renta.
c
Reserva legal De acuerdo con la nueva Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utlilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
d
Excedente de revaluación El saldo de este rubro se origina de la revaluación voluntaria efectuada por la Compañía en 1999 (Nota 9).
e
Remesas al exterior De acuerdo con disposiciones legales vigentes, los inversionistas extranjeros, están autorizados a transferir al exterior en divisas libremente convertibles, el íntegro de sus capitales, dividendos, regalías y cualquier otro elemento de propiedad industrial. Asimismo los dividendos y cualquier otra forma de distribuicón de utilidades no constituyen renta gravable para efectos del impuesto a la renta.
15
Incentivos por renuncia voluntaria de personal En el año 2000 y 1999, como resultado de la reestructuración de la Compañía y del cierre de ciertas plantas productivas, la Compañía efectuó pagos por aproximadamente S/.7.1 millones y S/. 5.8 millones, respectivamente, por concepto de retiro voluntario de algunos empleados.
16 a
Situación tributaria La tasa del impuesto a la renta en el Perú es del 30% sobre la renta imponible. Adicionalmente, hasta el 31 de diciembre de 1999, las empresas en el Perú se encontraban sujetas al impuesto extraordinario a los activos netos, con una tasa del 0.2%. En 1999, dicho impuesto ascendió a aproximadamente S/.2.2 millones, y se muestra incluido en el rubro Otros, neto del estado de ganancias y pérdidas (Nota 20). En virtud de recientes modificaciones a la ley del impuesto a la renta, la materia imponible de la Compañía correspondiente al año 2001 estará gravada con la tasa del 30%, que podrá reducirse a 20% para aquella porción de la materia imponible que la Compañía reinvierta en cualquier actividad económica. La tasa del impuesto a la renta correspondiente a los años 2002 y siguientes ha sido fijada en 20%.
b
La pérdida tributaria arrastrable al 31 de diciembre del 2000 de S/.715.1 millones, ha sido calculada de acuerdo con la legislación tributaria, agregando y deduciendo a la utilidad financiera, las partidas que se consideran gravables y no gravables, respectivamente. En el 2000 las principales adiciones corresponden a la depreciación de las revaluaciones de activos fijos y las deducciones a la amortización de intangibles. Dicha pérdida podrá ser compensada con las utilidades que se obtengan hasta el años 2004 y podrá ser modificada como resultado de la revisión de las autoridades tributarias. Al respecto, la Gerencia considera que no surgirán ajustes significativos como resultado de dicha revisión.
c
En los años 2000 y 1999, el impuesto a la renta diferido ha sido calculado aplicando una tasa combinada del 37% sobre las diferencias temporales. La tasa combinada es determinada considerando que la participación de los trabajadores es deducible para efectos del impuesto a la renta.
Como se indica en el inciso a) de esta nota, recientes modificaciones en la legislación tributaria han establecido la tasa del impuesto a la renta de los años 2002 y siguientes en 20%. Al respecto, la Compañía ha decidido utilizar la tasa vigente al cierre del ejercicio de 30% a la espera de la aplicación efectiva de la modificación antes mencionada.
El impuesto a la renta diferido pasivo al 31 de diciembre del 2000 y de 1999 asciende a S/. 193.6 millones y S/. 171.4 millones, respectivamente. Al respecto, en base a lo establecido por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) en la Resolución No. 168-98EF/94.10.0 del 24 de diciembre de 1998, la Compañía optó por no registrar el impuesto a la renta diferido acumulado al 31 de diciembre de 1998 ascendente a S/. 111.2 millones. Dicho importe es registrado con débito al patrimonio neto en un plazo de 30 años. Al 31 de diciembre, el impuesto a la renta diferido calculado resulta de las siguientes partidas temporales:
Impuesto a la renta diferido acreedor Diferencia entre las tasas de depreciación de activos fijos utilizadas para propósitos financieros y tributarios y revaluaciones voluntarias Mayor valor revaluado de activos fijos por efectos de fusión Mayor valor revaluado de activos fijos del año 1999 Intereses registrados como costo de activos fijos Intangibles Otros activos Impuesto a la renta-diferido deudor Pérdida tributaria arrastrable
2000 S/.000
1999 S/.000
113,764 30,064 18,078 13,406 12,370 5,952 193,634
121,443 30,064 19,937 171,444
(80,452)
(10,217)
2000 S/.000
1999 S/.000
89,823 (80,452) 9,371
35,204 (10,217) 24,987
2000 S/ 000
1999 S/ 000
7,415 18,078 30,064 (30,064) 25,493
5,050 19,937 24,987
13,406 12,370 (1,727) (40,171) (16,122) 9,371
10,217 (10,217) 24,987
El impuesto a la renta diferido acreedor registrado está conformado como sigue:
Impuesto a la renta diferido acreedor Impuesto a la renta diferido deudor Impuesto a la renta diferido acreedor, neto
El detalle del impuesto a la renta diferido registrado al 31 de diciembre es el siguiente:
Débito (crédito) al patrimonio neto Registro de la parte proporcional del impuesto diferido acumulado al 31 de diciembre de 1998 Impuesto a la renta diferido relacionado con la revaluación efectuada en 1999 Impuesto a la renta diferido correspondiente a las revaluaciones por fusión Aplicación del impuesto diferido deudor correspondiente a la pérdida tributaria Débito (crédito) a resultados del año Impuesto a la renta diferido por intangibles capitalizados Impuesto a la renta diferido por intangibles Otros Aplicación del impuesto diferido deudor correspondiente a la pérdida tributaria Total del impuesto diferido acreedor, neto registrado
ESTADOS FINANCIEROS
El impuesto a la renta diferido correspondiente a las revaluaciones de activos fijos, efectuados como parte de los procesos de fusión de empresas por S/. 30.1 millones, se ha originado por cambios en la legislación tributaria, que establece que la depreciación de tales revaluaciones no es aceptada, desde el año 1999, como gasto deducible para propósitos tributarios. En adición, al 31 de diciembre del 2000 la Compañía ha reconocido el impuesto a la renta diferido correspondiente a la pérdida tributaria por aproximadamente S/. 78.6 millones, al considerarse que estará en capacidad de generar las utilidades futuras suficientes para absorber tales pérdidas.
d
En enero del 2001, la Compañía se acogió al fraccionamiento tributario por diversos impuestos impagos por un monto aproximado de S/.1,071,000. Este pasivo tributario será registrado en el año 2001.
e
Los ejercicios 1996 al 1998 y el 2000, inclusive, se encuentran pendientes de fiscalización por parte de la administración tributaria; mientras que el ejercicio fiscal 1999 está siendo revisado por las autoridades tributarias. La Gerencia y sus asesores legales consideran que no surgirán pasivos de importancia para la Compañía como consecuencia de tales revisiones.
17
Costo de ventas y gastos industriales Este rubro por los años terminados el 31 de diciembre comprende:
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados Inventario inicial de productos en proceso Consumo de materias primas e insumos Mano de obra directa Otros gastos de fabricación Menos: Inventario final de productos en proceso Inventario final de mercaderías y productos terminados
18
2000 S/.000
1999 S/.000
61,233 12,298 809,012 28,720 68,428
83,184 16,159 947,953 29,680 66,537
(9,465) (47,202) 923,024
(12,298) (61,233) 1,069,982
2000 S/.000
1999 S/.000
70,597 189,643 3,637 20,489 19,382 303,748
67,006 179,211 2,951 12,764 18,837 280,769
Costos de ventas, generales y de administración Estos gastos por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:
Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Provisiones del ejercicio
19
Gastos financieros, neto Estos gastos por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:
Ingresos financieros Intereses por préstamos a terceros Dividendos recibidos en efectivo y en acciones Otros ingresos financieros Gastos financieros Intereses de préstamos bancarios Intereses de bonos corporativos Intereses del IFC Otros gastos financieros
2000 S/.000
1999 S/.000
3,832 623 258
2,167 1,419 169
(57,987) (18,866) (22.098) (3,875) (98,113)
(64,385) (23,153) (2,646) (2,699) (89,128)
20
Otros, neto En los años 2000 y 1999, el saldo de este rubro comprende:
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Pérdida) utilidad en venta de inversiones en valores (Nota 8) Utilidad (pérdida) en venta de inmuebles,maquinaria y equipo y activos fijos no operativos Impuesto extraordinario a los activos netos (Nota 16-a) Ingresos por recuperos de siniestros Recupero de provisión de cobranza dudosa de ejercicios anteriores (Nota 4) (Pérdida) utilidad en venta de materiales de almacén Merma de inventario Otros ingresos (egresos)
21
2000 S/.000 (12,535)
1999 S/.000 164
950 7,074
(276) (2,189) 4,092
3,964 (172) (980) 2,467 768
2,533 724 (4,532) (8,878) (8,362)
Información por segmento de industria 2000
Ventas netas S/.000
Utilidad/pérdida operativa S/.000
Ventas netas S/.000
Utilidad/pérdida operativa S/.000
520,465 559,873 91,146 42,711 34,866 152,797 1,401,858
87,812 11,998 8,357 999 1,201 (22,292) 88,075
552,029 621,184 83,027 77,044 33,621 117,195 1,484,100
70,054 (1,475) 7,897 (468) 4,826 (26,144) 54,690
Oleaginosos Farináceos Golosinas Arroz Alimentos balanceados Otros
22
1999
Utilidad (pérdida) neta por acción Utilidad (pérdida) neta por acción ha sido determinada como sigue: Por los años terminados el 31 de diciembre de:
Promedio ponderado de acciones en circulación: Acciones comunes Acciones preferenciales Acciones de inversión
Utilidad (pérdida) neta del año (en miles de nuevos soles) Utilidad (pérdida) básica por acción (en nuevos soles)
23
2000
1999
638,523,192 54,624,193 101,535,202 794,682,587
638,523,192 18,207,852 101,535,202 758,266,246
20,550 0.026
(75,609) (0.099)
Contingencias Al 31 de diciembre del 2000, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos aduaneros y aportaciones a Essalud por un importe de S/.56.2 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.3.3 millones.
ESTADOS FINANCIEROS
Tales acotaciones, incluyen aproximadamente S/. 32.6 millones correspondientes a acciones iniciadas por la administración tributaria por el pago del impuesto mínimo a la renta por los ejercicios 1992 a 1994 de Nicolini y 1996 y 1997 de ALICORP S.A., por los cuales la Compañía ha iniciado las acciones de amparo correspondientes a fin de que se declare inaplicable el impuesto mínimo a la renta por los ejercicios acotados,debido a que en dichos ejercicios tuvieron pérdidas y; en consecuencia, se deje sin efecto las resoluciones de determinación, órdenes de pago y resoluciones de multa notificadas por la administración tributaria. La Gerencia y sus asesores legales teniendo en cuenta los fallos emitidos por el Tribunal Constitucional y el Poder Judicial, en procesos seguidos por contribuyentes que como ALICORP S.A. han arrojado pérdidas tributarias en los ejercicios acotados por el impuesto mínimo a la renta, consideran razonable que las acciones judiciales iniciadas por la Compañía deberían tener un resultado favorable, dejando sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
24
Evento subsecuente En diciembre del 2000, la Compañía suscribió cinco contratos de transferencia con Industrias Pacocha S.A. mediante los cuales, a partir del 2 de enero del 2001, Industrias Pacocha S.A. transfiere a la Compañía su negocio de oleaginosos otorgándole en propiedad las marcas Crisol y Cil en las categorías de aceites y la marca Gordito en mantecas. Asimismo, le transfiere la propiedad de los inmuebles, maquinaria e inventarios de la planta manufacturera ubicada en Huacho y los productos terminados de las marcas adquiridas que se encuentren en los almacenes de Industrias Pacocha S.A. al 2 de enero del 2001. El precio total pactado por la transferencia de las marcas y la propiedad de los inmuebles y maquinaria ascendió a US$4.3 millones que fueron íntegramente pagados en el mes de diciembre del 2000. Actualmente las partes se encuentran negociando el precio de los inventarios transferidos. En adición, la Compañía suscribió con Industrias Pacocha S.A., los siguientes contratos:
i
ii
Contrato de distribución Mediante este acuerdo la Compañía contrata a Industrias Pacocha S.A. como distribuidora exclusiva, en todo el territorio del Perú, de la totalidad de los productos de las marcas de aceite Crisol y Cil y de manteca Gordito. El plazo del presente contrato es de dos años contados a partir del 2 de enero del 2001, pudiendo ser renovado en forma anual según acuerdos de las partes. Contrato de fabricación por encargo y suministro Contrato mediante el cual la Compañía fabricará, por cuenta de Industrias Pacocha S.A., jabones de lavar y margarina compuesta con las marcas de su propiedad por un período de 5 años.
Conasev Memoria Anual Resolución Conasev 211-98-EF/94.11. Contenido Sección I Declaración de Responsabilidad Sección II Datos Generales Operaciones y Desarrollo Procesos Legales Directorio y Gerencia
Sección III Resultado de las Operaciones Estados Financieros
Sección IV Infromación Relativa a los Valores
68
68 70 72 73
74 75
77
CONASEV
Señores Accionistas
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre del 2000. La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV Nº 211-98-EF/94.11 y Resolución de Gerencia General Nº 040-99-EF/94.11
Sección I Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de alicorp S.A. durante el año 2000. Sin prejuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Leslie Pierce Diez Canseco
Luis Romero Belismelis
San Isidro, 28 de marzo del 2001
Sección II Negocio
1
Datos Generales
1.1
Denominación La denominación social de la empresa es ALICORP S.A.
1.2.
Domicilio El domicilio de la sociedad es Calle Chinchón Nº 980, distrito de San Isidro, Provincia y Departamento de Lima. Su central relefónica es 4422552, su fax el número 440-4948.
1.3.
Constitución e inscripción ALICORP S.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de Julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson. La sociedad está registrada en la ficha 117429 y en la Partida Electrónica Nº 11008784 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima.
1.4
Grupo Económico La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas: Agencias Ransa S.A. El objeto de la sociedad es la explotación del negocio de Agencia de Aduanas y Embarques. Compañía Almacenera S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a la actividad de almacén general de depósito y a depósito aduanero autorizado. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la venta, reparto y distribución de toda clase de artículos y productos. Corporación General de Servicios S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a la prestación de toda clase de servicios, como servicios de computación, de sistemas de información, contables, tributario, financieros, de pago de personal, auditoria interna, asesoría legal, de gestión empresarial y cualquier otra gestión relacionada con la prestación de servicios. Corporación Comercial del Amazonas S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la compraventa de toda clase de vehículos y respuestos de vehículos, así como a la compraventa de madera, materiales de construcción, artefactos eléctricos, ferretería, productos agrícolas y toda clase de productos. Depósitos Especiales Arequipa S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a toda clase de actividades comerciales que comprende la compraventa de bienes en general y la prestacón de servicios de toda clase. Industrias del Espino S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a la industrialización, fabricación y envasado de aceites y grasas comestibles y sus derivados, así como a la producción de jabónes y sus derivados. Interamérica de Comercio S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a la comercialización de toda clase de bienes y productos. Multimercados Zonales S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse al arrendamiento de locales destinados a un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y artículos en general. También se dedica al arrendamiento de bodegas, almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios de balanzas de pesaje transporte, estiba y desestiba y manipuleo de mercadería. Orus S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a prestar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros que tengan relación con la seguridad privada. Asimismo, la custodia y traslado de dinero y valores en general. También se dedica a la prestación de servicios complementarios de limpieza, mantenimiento y otros de carácter especializado. Palmas del Espino S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente al cultivo de la palma aceitera y otros cultivos propios de la zona de selva. Romero Trading S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semilas, compra venta, importación, exportación, estudio e investigación de las mismas, así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas. También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café a la importación, exportación y comercialización de algodón incluido el servicio de desmote de algodon. La sociedad también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Ransa Comercial S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre los depósitos de su propiedad, tales como almacenaje simple, deposito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Asimismo se dedica a la actividad de agencia marítima de primera clase y la prestación de servicios de embarque, desembarque, transbordo y movilización de carga así como a la actividad de terminal de almacenamiento. También se dedica al servicio de transporte nacional e internacional de carga por carretera. La sociedad se dedica a su vez a la producción de hielo, enfriar, congelar toda clase de productos alimenticios, al procesamiento, congelando y comercialización de carnes, pescados, mariscos,frutas, etc, a la exportación de todos los productos procesados en su
CONASEV
planta y a la importación de toda clase de productos que requieren de refrigeración. Finalmente la sociedad también se dedica a prestar servicios de control, certificaciones, inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y carga en general. Santa Sofía Puertos S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a las operaciones de recepción, despacho de naves, transbordo, embarque, desembarque de pasajeros, estiba, desestiba, porteo y almacenaje de contenedores y en general a todas las actividades portuarias. Terminal Intercontinental del Sur S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse exclusivamente a la explotación de los derechos que otorga la concesión del terminal portuario de Matarani, de conformidad con los términos y condiciones establecidos en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano. Witt SA Corredores de Seguros El objeto de la sociedad es dedicarse al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros. 1.5.
Capital Social El capital social creado, suscrito y pagado de la sociaded asciende a S/ 693'147,385.00, representado por 638'523,192 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal cada una y 54'624,193 acciones preferenciales clase A de S/ 1.00 de valor nominal cada una. La cuenta Acciones de Inversión asciende a S/ 101'535,202.00, representada por 101'535,202 acciones de Inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una. Al 31 de diciembre de 2000 la sociedad tiene creadas y emitidas las siguentes acciones: Acciones Comunes Acciones preferenciales clase A (Provisionales) Acciones de Inversión
1.6.
Estructura Accionaria alicorp S.A. es una Sociedad Anónima que cuenta al 31 de diciembre de 2000 con 206 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2000 de más de 5% de capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguentes:
Accionista Birmingham Merchant S.A Compañía Almacenera S.A Cargill Americas Inc NV Cartadm J.P. Morgan International Capital Corporation
1.7.
638'523,192 54'624,193 101'535,202
Nacionalidad Panameña Peruana USA Peruana USA
Grupo Económico Romero
% del Capital 9.18 8.76 7.88 7.18 5.25
Otras Inscripciones y Registros Por Resolución CONASEV Nº 010-80-EF/94.10 de fecha 13 de febrero de 1980 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de alicorp S.A. en la Bolas de Valores de Lima. Por Resolución CONASEV Nº 364-95-EF/94.10 de fecha 5 de setiembre de 1995 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima. Por Resolución CONASEV Nº 316-96-EF/94.10 del 23 de julio de 1996 se inscribió en el Registro Público del Mercado de Valores los bonos corporativos emitidos por la sociedad denominados Bonos Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico Cuarta Emisión. Por Resolución CONASEV Nº 081-97-EF/94.11 del 30 de diciembre de 1997 se inscribió en el Registro Público del Mercado de Valores los bonos corporativos emitidos por la sociedad denominados Bonos Alicorp Tercera Emisión.
2 2.1.
Operaciones y Desarrollo Objeto Social La sociedad tiene como objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente alimenticos y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponden a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, café productos cosméticos, de higiene y limpieza personal y productos afines y derivados de los citados.
Igualmente a la industria y comercio del trigo y/o cualquier otro cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros; así como la compra, venta transformación, distribución, importacióny exportación de materias primas, frutos y productos nacionales y extranjeros. También dedicarse a la preparación , elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo animal, así como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales. Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549. 2.2.
Plazo de Duración Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.
2.3.
Reseña Histórica Alicorp S.A., constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas comestibles. En1971 el Grupo Romero compró Anderson Clayton y cambió su denominación social por la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A.(CIPPSA) En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción de aceites y grasas comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar. En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país. El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa. El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP) Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales. El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por alicorp S.A.
2.4.
Descripción del Sector La sociedad se encuentra dentro del sector de producción y comercialización de alimentos de cosumo masivo La participación de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvió la sociedad durante los años 1999 y 2000, ha sido la siguiente 2000 1999 Aceites Domésticos 57.4% 57.3% Margarinas Domésticas 32.5% 26.2% Jabón de Lavar 78.7% 77.4% Fideos Envasados 39.5% 41.2% Harinas Domésticas 38.0% 40.0% Galletas 25.5% 27.4%
El monto de la exportaciones aumentó en US$ 3'009,000 con relación al año 1999, lo cual representa un 23.2% de incremento con relación a dicho año.El motivo principal fue el incremento de las ventas de pastas en el mercado chileno, así como las exportaciones al mercado centroamericano. Destacan las ventas de pastas, galletas y productos industriales. Además, durante el año 2000 se iniciaron nuevas operaciones de exportación en Panamá, República Dominicana y Japón, ampliándose operaciones existentes, especialmente en territorio haitiano. 2.5.
Ventas Dentro de este contexto, las ventas netas en millones de nuevos soles de la sociedad fueron las siguientes:
Ventas Netas Nacionales Ventas Netas en el Extranjero
2.6.
Políticas de Inversión La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2001 de US$14'290,000.
2000 1'345,599 56,259
1999 1'438,452 45,648
CONASEV
2.7.
Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del año 2002 a la ganancia de capital proveniente de la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, a través de mecanismos centralizados de negociación. De otro lado, los ingresos por dividendos obtenidos en el Perú están inafectos del Impuesto a la Renta.
2.8.
Descripción de los principales Activos Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las Plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. En la Planta COPSA ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/ 249'097,949. En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y las golosinas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/189'561,389. En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/60'578,384. En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a S/82'610,937. El valor total contable de los activos de la sociedad asciende a S/1,812'511,000. El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo con otras entidades asciende al 31 de diciembre del 2000 a S/371'617,000.
2.9.
2.10.
Personal Al 31 de diciembre, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:
2000
1999
(Aumento/Disminución)
Permanentes Funcionarios Empleados Obreros
31 679 812
34 700 747
-3 -21 65
Temporales Empleados Obreros Cooperativistas
31 152 853
9 170 935
22 -18 -82
Relación Económica con otras empresas En el mes de diciembre del 2000 alicorp S.A. transfirió a su subsidiaria, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., el íntegro de su participación accionaria en la empresa Panificiadora Bimbo del Perú S.A.,empresa que pertenece al Grupo Industrial Bimbo de Méjico. La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricación por Encargo y Suministro con Industrias Pacocha S.A. para la fabricación, envase y empaque de jabón de lavar, jabón de tocador y margarina compuesta. Este contrato tiene vigencia hasta el 1º de Enero del 2006. Igualmente, tiene firmado con Industrias Pacocha S.A. un contrato de Distribución de manteca, aceite compuesto y aceite vegetal. Este contrato tiene vigencia hasta el 1º de enero del 2003.
2.11.
3
Sistema de Información y Registo Contable El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 el cual ha estandarizado los procesos e integrado las funciones de todas las áreas de la empresa.
Procesos Legales ALICORP S.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales. Al 31 de diciembre del 2000, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, IPSS y diversas Municipalidades. A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores. La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera.
4
Directorio y Gerencia El Directorio de la sociedad esta compuesto por las siguientes personas: Nombre Dionisio Romero Seminario José A. Onrubia Romero Calixto Romero Seminario Arturo Woodman Pollit Erhard Moser Richner Luis Nicolini Bernucci Ernesto Nicolini Bernucci Ettore Biagioni Timothy Purcell La Brecque
Cargo Presidente Vice-Presidente Director Director Director Director Director Director Director
Vinculación Grupo Romero Grupo Romero Grupo Romero
Dionisio Romero Seminario Director y Presidente de la Compañía desde 1971. Economista, Grado de Master en Administración de Empresas de la Universidad de Stanford(USA). Ha participado en al Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura de la que ha sido catedrático. Hermano del señor Calixto Romero Seminario y primo hermano del señor José Antonio Onrubia Romero. Es director de Compañía Almacenera S.A. y de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. José Antonio Onrubia Romero Director y Vice-Presidente de la Compañía desde el año 1971. Grado de Administrador de Empresas de la Universidad de Sevilla (España) y Postgrado en Administración en la Universidad de Boston (USA). Primo hermano de los señores Dionisio Romero Seminario y Calixto Romero Seminario. Es director de Compañía Almacenera S.A. y de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Calixto Romero Seminario Director de la Compañía desde 1971. Grado de Administración de la Universidad de California Santa Clara (USA). Hermano del señor Dionisio Romero Seminario y primo hermano del señor José A. Onrubia Romero. Es director de Compañía Almacenera S.A. y de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Arturo Woodman Pollit Director de la Compañía desde 1978. Grado de Ingeniero Civil de la Universidad Nacional de Ingeniería. Es director de diversas empresas del Grupo Romero y del sector industrial, comercio y de servicios. Ha sido Presidente de la CONFIEP y de la Sociedad Nacional de Exportadores . Erhard Moser Richner Director de la Compañía desde 1971. Es director de Compañía Almacenera S.A. y de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Ernesto Nicolini Bernucci Director de la Compañía desde 1996. De profesión industrial. Hermano del señor Luis Nicolini Bernucci. Es director de Fábrica de Tejidos La Bellota S.A., Nutreina S.A.,entre otras. Luis Nicolini Bernucci Director de la Compañía desde 1996. De profesión banquero industrial . Hermano del señor Ernesto Nicolini Bernucci. Es Vice-Presidente del Banco de Crédito del Perú, Presidente de Fábrica de Tejidos La Bellota S.A., director de Inversiones Centenario, entre otras. Ettore Biagioni Director de la Compañía desde 1996. Grado de Bachiller de la Universidad de Babson (USA) y Grado de Master en la Universidad de Wharton(USA). Es Director Ejecutivo del Bankers Trust Company. Timothy Purcell La Brecque Director de la Compañía desde 1996. Grado de Bachiller de la Universidad de Cornell (USA), Grado de Master en Administración del Wharton School y M.A. (Asuntos Internacionales ) de la Universidad de Pennsylvania. Es Director Gerente del J.P.Morgan &Co. a cargo de las actividades principales de inversión de esta firma en Latinoamérica. Representa asimismo, los intereses del J.P Morgan & Co. en los directorios de Nortel Inversora (Argentina), Cinemex (Méjico) y Banco Mercantil (Venezuela), entre otras. La Plana Gerencial de la Sociedad está conformada por 8 personas: Nombre Leslie Pierce Diez Canseco Juan Llosa Isenrich Luis Romero Belismelis José A. Onrubia Holder Paolo Sacchi Giurato Carlos A. Borasino Seminario Jaime Butrich Velayos Guillermo Paredes Larco
Cargo Gerente General Gerente Central de Oleaginosos Gerente Central de Administración y Finanzas Gerente Central de Ventas y Distribución Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión Gerente Central de Farináceos Gerente Central de Golosinas y Balanceados Gerente Central de Marketing
CONASEV
Leslie Pierce Diez Canseco Gerente General desde el año 1991. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaunde. Grado de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú con Postgrado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern University (USA). Juan Llosa Isenrich Gerente Central de Oleaginosos desde el año 1995. Grado de Bachiller en Ingeniería Mecánica de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Ingeniería Química en la Technische Universitat Clausthal de Alemania. Luis Romero Belismelis Gerente Central de Finanzas y Administración desde 1992. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA). José A. Onrubia Holder Gerente Central de Ventas y Distribución desde 1995. Grado de Bachiller en Administración de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA). Paolo Sacchi Giurato Gerente Central de Proyectos y Control desde el año 1997. Grado de Bachiller en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi - New York (USA). Carlos A. Borasino Seminario Gerente Central de Farináceos desde 1995. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en la misma especialidad de la Universidad de Alabama (USA). Jaime Butrich Velayos Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde 1998. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Guillermo Paredes Larco Gerente Central de Marketing desde 1998. Título de Ingeniero Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Es Director de la Asociación Nacional de Anunciantes (ANDA) y Presidente de su Comité de Etica.
Sección III Resultado de las Operaciones y Situación Económica Financiera de la Sociedad correspondiente al Ejercicio 2000 Los resultados obtenidos en el año 2000 han sido positivos para la Compañía en comparación con ejercicios anteriores,al haber obtenido una utilidad neta de S/.20.6 millones. No obstante que las ventas durante el ejercicio 2000 mostraron un descenso de 5.5% con relación al año 1999, la utilidad bruta fue superior en 17% a la alcanzada en dicho año como consecuencia del incremento de los márgenes brutos sobre las ventas de 24.3% en 1999 a 30.1% en el 2000; incremento que es el resultado del proceso de optimización en la producción, reducción de costos de las principales materias primas y de mejores precios de los productos terminados. Como parte de una estrategia para mejorar la cobertura y distribución de los productos a fin de consolidar las participaciones de mercado logradas durante el año 1999 y de mejorar los precios de venta; los gastos de venta del año 2000 han aumentado en 8.8% respecto al año anterior, incremento constituido principalmente por mayores gastos en publicidad, fletes y distribución.Esta estrategia permitió a la Compañía importantes logros en el lanzamiento de nuevos productos, como el de la mayonesa AlaCena, además de lograr una mejor utilización de los materiales publicitarios y las campañas de promoción. La deuda financiera al 31 de diciembre del 2000 disminuyó en aproximadamente US$ 31.4 millones con relación al año anterior; debido principalmente a la generación de utilidades en el ejercicio, disminución de los niveles de stock de existencias y la obtención de mayores plazos en el financiamiento de los proveedores.Estos cambios generaron flujos de caja positivos de operación por aproximadamente US$35.9 millones. No obstante la reducción de la deuda financiera, los gastos financieros netos se incrementaron en aproximadamente S/.9 millones con relación a 1999, debido principalmente a que en agosto del 2000 la Compañía activó las obras en curso, suspendiendo consecuentemente la capitalización de los intereses por financiamiento. Adicionalmente, los esfuerzos realizados para reducir los gastos financieros, se han visto afectados por el aumento de la tasa Libor durante el año 2000.
Contrariamente al año anterior, el Resultado por Exposición a la Inflación (REI) tuvo un efecto positivo de S/.13.7 millones en los resultados del ejercicio debido a que la inflación anual de 3.8% supero a la devaluación que fue de 0.5%. En 1999, el REI fue negativo en S/.32.8 millones, debido a una mayor devaluación de la moneda en 11.1% sobre la inflación de 5.5%. Al 31 de diciembre del 2000, la Compañía mantiene un capital de trabajo negativo de S/.160.8 millones debido principalmente a los bonos corporativos por S/.150 millones que se redimen en agosto y setiembre del 2001 y a otras deudas corrientes de instituciones financieras por US$ 7.5 millones. Para afrontar estas obligaciones, la Gerencia de la Compañía está evaluando la posibilidad de gestionar préstamos o colocar bonos corporativos a largo plazo por US$ 40 millones; estimando cubrir el saldo con sus flujos de fondos operativos. En enero del 2001, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. los activos y marcas de su negocio de oleaginosos por un importe de US$ 4.3 millones. Adicionalmente se ha suscrito un contrato de maquila mediante el cual la Compañía fabricará, por cuenta de Industrias Pacocha S.A., jabones de lavar y de margarina compuesta con las marcas de su propiedad por un período de 5 años. En 1999, la Compañía obtuvo, en condiciónes favorables, un préstamo a largo plazo del International Finance Corporation (IFC) por US$ 60 millones que fueron destinados a la reestructuración de los pasivos a corto plazo. Adicionalmente, la Compañía recibió aportes en efectivo de un nuevo accionista, Cargill Americas Inc., por US$ 20 millones.
Estado de Ganancias y Pérdidas (En miles de nuevos soles al 31 de diciembre) 2000 S/.000
1999 S/.000
1,401,858 (5.5)
1,484,100
Utilidad operativa % de los ingresos
88,075 6.3
54,690 3.7
Utilidad neta % de los ingresos
20,550 1.5
(75,609) (5.1)
2000 S/.000
1999 S/.000
Variación %
1,401,858
1,484,100
(5.5)
(923,024) (303,748) (79,929) (7,082) (1,313,783)
(1,069,982) (280,769) (72,838) (5,821) (1,429,410)
(13.7) 8.2 9.7 21.7 (8.1)
88,075
54,690
61.0
(98,113) 13,698 768 16,122 (67,525) 20,550
(89,128) (32,809) (8,362) 0 (130,299) (75,609)
10.1 (141.8) (109.2) 100.0 (48.2) (127.2)
0.026
(0.099)
(126.3)
Ingresos operativos % de variación
Estado de Ganancias y Pérdidas (En miles de nuevos soles al 31 de diciembre)
Ventas Netas Costos y gastos de operación Costo de ventas y gastos industriales Gastos de ventas, generales y de administración Depreciación y amortización Incentivos por renuncia voluntaria de personal.
Utilidad de Operación Otros ingresos (egresos) Gastos financieros, neto Resultado por exposición a la inflación Otros, neto Impuesto a la renta diferido Utilidad (pérdida) neta del año Utilidad (pérdida) neta por acción en nuevos soles
CONASEV
Balance General (En miles de nuevos soles al 31 de diciembre) 2000 S/.000
1999 S/.000
Variación %
11,957 150,470 91,395 163,798 18,641 45,943 482,204
12,879 154,699 83,857 233,176 21,870 55,128 561,609
(7.2) (2.7) 9.0 (29.8) (14.8) (16.7) (14.1)
Activo No Corriente Cuenta por cobrar a empresa subsidiaria Inversiones Activo Fijo Otros activos Sub-Total
14,227 38,230 978,633 299,217 1'330,307
0 59,039 1'007,285 316,602 1'382,926
100 (35.2) (2.8) (5.5) (3.8)
Total Activos
1'812,511
1'944,535
(6.8)
Pasivo Corriente Impuesto a la Renta Diferido Pasivo no Corriente Patrimonio Neto Pasivo y Patrimonio
643,035 9,371 371,617 788,488 1'812,511
554,583 24,987 595,615 769,350 1'944,535
15.9 (62.5) (37.6) 2.5 (6.8)
2000
1999
Indices de liquidez Prueba corriente Prueba ácida
0.75 0.39
1.01 0.45
Indice de gestión Margen bruto Margen operativo
0.30 0.06
0.24 0.04
Indices de Solvencia Endeudamiento Patrimonial Endeudamiento de largo plazo / Activo fijo
1.30 0.39
1.53 0.62
Indices de Rentabilidad Rentabilidad neta sobre Patrimonio Rentabilidad neta sobre Ingresos
0.03 0.01
(0.10) (0.05)
Activo Corriente Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado Otros activos realizables Sub-Total
Indicadores Financieros (En miles de nuevos soles al 31 de diciembre)
Prueba corriente Prueba ácida Margen bruto Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento largo plazo / activo fijo Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad sobre ventas
Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente, existencias, gastos pagados por anticipado, otros activos realizables / Pasivo corriente Utilidad bruta / Ventas Utilidad operativa / Ventas Total pasivo / Patrimonio Pasivo no corriente / Activo fijo Utilidad neta / Patrimonio Utilidad neta / Ventas
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre del 2000 con respecto a 1999, expresados en miles de nuevos soles constantes al 31 de diciembre del 2000. Ingresos Totales Entre diciembre de 1999 y diciembre del 2000 los ingresos operativos disminuyeron de S/ 1'484,100 a S/ 1'401,858 lo que significa una disminución de 5.5% Utilidad bruta Entre diciembre de 1999 y diciembre del 2000 la utilidad bruta aumentó de S/ 360,632 en 1999 a S/ 421,995 en el 2000, gran parte de éste aumento ha ocurrido como consecuencia de haber obtenido un incremento en los márgenes de contribuición sobre las ventas de 34.4% (S/ 510,335) en 1999 a 41.3% (S/ 578,600) en el 2000. Utilidad operativa Entre 1999 y 2000 la utilidad operativa aumentó de S/ 54,690 a S/ 88,075, lo cual representó un aumento de 61% entre dihos períodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos aumentó de 3.7% a 6.3% Los gastos operativos mostraron una variación de S/ 305,942 en 1999 a S/ 333,920 en el 2000, es decir aumentó en 9.1% de un período a otro. Ingresos financieieros El rubro ingresos financieros tuvo un aumento de S/2,336 en 1999 a S/ 4,090 en el 2000, lo cual representó un mayor ingreso de 75.1% Ingresos por dividendos El rubro de ingresos por dividendos tuvo una disminución de S/1,419 en 1999 a S/ 623 en el 2000. Gastos Financieros Entre 1999 y 2000 los gastos tuvieron un aumento de S/92,883 a S/102,826, es decir, 10.7%
Información relativa a los Valores de la Sociedad inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores Al 31 de diciembre de 2000 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores: Acciones de Comunes de alicorp S.A. Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1995. Del total de 693'147,385 acciones del capital social, se encuentran inscritas 638'523,192. Acciones de Inversión Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 101'535,202 acciones de Inversión. Bonos Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico Cuarta Emisión Los Bonos Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico Cuarta Emisión se encuentran inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores desde Julio de 1996. Los Bonos fueron colocados a la par en dos series. La Serie Uno fue colocada en el mes de agosto de 1996 por S/ 90'000,000, a una tasa de interés del 5.75% efectiva anual reajustada según la variación del índice de reajuste diario (IRD) establecido en el artículo 312 del Decreto Legislativo Nº 770, que se pagan en forma trimestral. La Serie Dos fue colocada en el mes de setiembre de 1996 por S/ 60'000,000, a una tasa de interés del 5.75% efectiva anual reajustada según la variación del índice de reajuste diario (IRD) establecido en el artículo 312 del Decreto Legislativo Nº 770, que se pagan en forma trimestral. Bonos Alicorp Tercera Emisión Los Bonos Alicorp Tercera Emisión se encuentran inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores desde enero de 1998. Los bonos de la Serie Uno fueron colocados en el mes de febrero de 1998 por un monto de S/ 40'000,000, a la par, a una tasa de interés del 6.75% efectiva anual reajustada según la variación del índice de reajuste diario(IRD) establecido en el artículo 312 del Decreto Legislativo Nº 770, que se pagan en forma trimestral. Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma:
CONASEV
Cotizaciones Mensuales 2000 Mes
Apertura
Máxima
Mínima
Cierre
Enero
0,83
0,85
0,83
0,85
Febrero
0,85
0,85
0,75
0,75
Marzo
0,75
0,75
0,72
0,75
Alicor C1 Acciones de Capital
Abril
0,67
0,67
0,63
0,63
Mayo
0,63
0,63
0,60
0,63
Junio
0,63
0,63
0,63
0,63
Julio
0,63
0,63
0,60
0,60
Agosto
0,60
0,60
0,56
0,56
Setiembre
0,58
0,58
0,58
0,58
Octubre
0,56
0,56
0,49
0,49
Noviembre
0,50
0,50
0,45
0,46
Diciembre
0,46
0,46
0,44
0,44
Alicor I1 Acciones de Inversión Enero
0,61
0,79
0,60
0,70
Febrero
0,65
0,65
0,58
0,58
Marzo
0,58
0,58
0,50
0,50
Abril
0,50
0,52
0,50
0,50
Mayo
0,50
0,50
0,42
0,49
Junio
0,43
0,43
0,42
0,43
Julio
0,43
0,44
0,41
0,44
Agosto
0,40
0,42
0,40
0,40
Setiembre
0,35
0,39
0,35
0,39
Octubre
0,34
0,34
0,27
0,28
Noviembre
0,26
0,26
0,21
0,23
Diciembre
0,24
0,24
0.20
0,21
104,92
104,92
104,92
104,92
AlicorBC31 Bonos Corporativos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Nobiembre Diciembre
Apertura
Máxima
Mínima
Cierre
Febrero
81,39
91,39
81,39
91,39
Marzo
92,22
92,22
92,22
92,22
Mes
CFPBC42 Bonos Corporativos
Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre
