Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013 – Revisão 12/11/2013

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2012

1a Emissão de Debêntures Simples

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A.

Abril/2013 Revisão 12/11/203

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013 – Revisão 12/11/2013

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2013 Senhores Debenturistas Moura Dubeux Engenharia S.A. Planner Corretora de Valores e Câmbio CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de Agente Fiduciário da 1a emissão de debêntures da MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983; na alínea “b” do parágrafo 1º do artigo 68 da Lei 6.404/76 e na escritura de emissão. A apreciação sobre a situação da empresa e da emissão foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, Agente de Obras, Agente de Garantias, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora; na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br. A revisão de 12/11/2013 contemplou a declaração que a Emissora cumpriu os covenants estabelecidos na Escritura de Emissão durante o exercício de 2012. Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012

Emissora Denominação social

Moura Dubeux Engenharia S.A

Endereço da sede

Av. Engenheiro Domingos Ferreira, n°. 467, 13°. Andar Recife, Pernambuco, CEP 51011-051

CNPJ/MF

12.049.631/0001-84

Diretor de Relações com Investidores

Alexandre Elgarten Rocha [email protected]

Atividade

A Companhia tem por objeto social a atividade de compra e venda de imóveis, locação, desmembramento ou loteamento de terrenos, incorporação imobiliária ou construção de imóveis destinados à venda; bem como a participação em outras sociedades, empresárias ou não empresárias, na qualidade de sócia, quotista ou acionista.

Situação

Operacional

Controle acionário

Privado nacional

Auditor independente

KPMG Auditores Independentes

Características das Debêntures Registro, Participantes e Status da Emissão Registro da Oferta Pública CVM

Dispensa ICVM 476/09 em 30/09/2009

Registro da Oferta Pública ANBID

Não

Código SND / Código ISIN

MDUB11 / BRMDNEDBS001

Coordenador Líder

Planner CVC

Instituição Depositária

Itaú Corretora de Valores S.A.

Banco Mandatário

Banco Itaú S.A.

Distribuição / Início - Encerramento

01/10/2009 - 01/10/2009

Agente de Garantias

SScore Soluções de Gerenciamento de Risco de Crédito S.A.

Agente de Obras

Magaldi Figueiredo Engenharia Ltda.

Relatórios do Agente Fiduciário

Mensais e anuais

Status da Emissão

Ativa

Status da Emissora

Adimplente

Dados Básicos da Emissão Título

Debêntures simples

Deliberação

Assembléia Geral Extraordinária dos acionistas Companhia realizada em 27 de agosto de 2009

Programa de Distribuição

Não

Emissão / Séries

Primeira / Única

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da

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 Valor Total da Emissão

R$ 200.000.000,00

Valor Nominal

R$ 1.000.000,00

Quantidade de Títulos

200

Forma

Nominativa escritural

Espécie

Garantia real

Data de Emissão Data de Vencimento

1º de outubro de 2009 1º de outubro de 2014

Datas de Repactuação

Não há

Subscrição e Integralização

As Debêntures serão subscritas, a qualquer tempo, em até 30 (trinta) dias contados da data de obtenção do registro da Escritura na JUCEPE e deverão ser integralizadas na data de sua subscrição, devendo a subscrição e integralização de todas as Debêntures ocorrer numa mesma data. As Debêntures serão registradas para distribuição primária no SDT administrado e operacionalizado pela CETIP. As Debêntures serão integralizadas à vista, pelo Valor Nominal, conforme abaixo definido, no ato da subscrição e em moeda corrente nacional após o registro da Escritura na JUCEPE, conforme procedimentos da CETIP. As debêntures foram subscritas em 01/10/2009.

Remuneração

TR+8,36% aa (mín) / TR+10,45% aa (máx)

Datas de Pagamento das Amortizações

01/04/2013 - 01/10/2013 - 01/04/2014 - 01/10/2014

Datas de Pagamento da Remuneração

01/04/2010 e a cada 6 meses até o vencimento em 01/10/2014

Rating

29/10/2010 Fitch A-(bra)

12/08/2011 Fitch A(bra)

01/10/2012 Fitch A(bra)

Posição das Debêntures Data

Emitidas

Adquiridas pela Emissora

Resgatadas

Canceladas

Em Tesouraria

Em Circulação

01/10/09

200

-

-

-

-

200

31/12/09

200

-

-

-

-

200

31/12/10

200

-

-

-

-

200

31/12/11

200

-

-

-

-

200

31/12/12

200

-

-

-

-

200

Destinação dos Recursos Os recursos obtidos com a Emissão deverão ser utilizados para financiar até 90% (noventa por cento) do Custo de Produção das unidades habitacionais cujo valor de comercialização é menor ou igual ao valor máximo permitido para financiamento de unidades habitacionais pelo SFH dos Empreendimentos Elegíveis.

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Empreendimentos 1

Alameda Lagoa Nova

Natal

Valor Financiado (R$) 13.544.450,28

2

Amazonas

Fortaleza

19.131.785,69

17.864.861,14

93,38%

3

Fortaleza

20.105.746,89

16.084.596,00

80,00%

Recife

14.180.234,39

11.344.184,00

80,00%

5

Beach Class Colonial Beach Class Residence Hanna Safieh

Natal

9.993.143,75

9.993.140,00

100,00%

6

Jardins de Lagoa Nova

Natal

14.121.893,26

14.121.890,00

100,00%

7

José de Almeida

Natal

16.360.266,75

15.671.628,86

95,79%

8

Moacyr Maia

Natal

40.000.000,00

40.000.000,00

100,00%

Empreendimento

4

Cidade

Valor Liberado (R$) 10.835.560,12

VL / VF (%) 80,00%

9

Solaris

Maceió

17.504.190,66

17.504.190,00

100,00%

10

Terrazzos

Maceió

17.022.233,36

17.022.230,00

100,00%

11

Torres da Liberdade

Recife

12.818.383,07

12.810.327,08

99,94%

12

Vanda Mota

Recife

6.322.475,72

6.322.475,00

100,00%

201.104.803,82

189.575.082,20

VGV Total (R$)

Empregos Diretos

16.393.328,00

541

TOTAL

Empreendimento

Unidades Financiadas 61

Empregos Indiretos 410

1

Alameda Lagoa Nova

2

Amazonas

100

23.184.200,00

765

580

3

371

98.240.013,16

3.242

2.456

140

22.321.160,16

737

558

5

Beach Class Colonial Beach Class Residence Hanna Safieh

170

24.288.939,03

820

621

6

Jardins de Lagoa Nova

80

24.890.690,00

821

622

7

José de Almeida

56

17.316.587,50

571

433

8

Moacyr Maia

55

20.403.635,00

655

496

9

Solaris

120

16.639.919,05

549

416

10

Terrazzos

120

21.742.232,99

717

544

11

Torres da Liberdade

236

23.814.169,57

786

595

12

Vanda Mota

60

8.775.703,16

290

219

1.569

318.010.577,62

10.494

7.950 % de Vendas

4

TOTAL

Evolução

Data de Medição

Associativo

1

Empreendimento Alameda Lagoa Nova

71,77%

17/10/2012

Sim

98%

2

Amazonas

83,77%

18/02/2013

Não

100%

3

100,00%

14/02/2013

Não

76%

100,00%

24/05/2011

Não

100%

5

Beach Class Colonial Beach Class Residence Hanna Safieh

100,00%

20/05/2011

Não

98%

6

Jardins de Lagoa Nova

83,58%

18/10/2012

Sim

75%

7

José de Almeida

78,79%

19/10/2012

Sim

94%

8

Moacyr Maia

100,00%

13/01/2012

Não

98%

9

Solaris

-

-

Sim

99%

10

Terrazzos

97,82%

20/04/2012

Sim

85%

11

Torres da Liberdade

-

-

Sim

100%

12

Vanda Mota

100,00%

25/05/2011

Não

100%

4

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Avaliação da Garantia Real AVALIAÇÃO DA GARANTIA REAL

Descrição

Data

Valor - R$

Obs

RECURSOS CONTA DE LIQUIDAÇÃO

CX CORPORTV RF

16/04/2013

10.825.521,75

Conf extrato

Diversas

16/04/2013

74.795.755,54

Conf extrato

0046/003/521-0

16/04/2013

3.180.287,59

Conf extrato

Valor Patrim

31/12/2012

112.008.219,02

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

-58.047,92

Conf Cia

MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA.

Valor Patrim

31/12/2012

3.677.563,14

Conf Cia

MD PE TORRES DA LIBERDADE LTDA.

Valor Patrim

31/12/2012

-4.195.300,97

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

9.088.640,39

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

10.632.274,26

Conf Cia

MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA.

Valor Patrim

31/12/2012

10.631.110,74

Conf Cia

MD BEACH CLASS COLONIAL

Valor Patrim

31/12/2012

58.657.929,10

Conf Cia

MD AL POÇO CONSTRUÇÕES

Valor Patrim

31/12/2012

9.814.055,37

Conf Cia

MD RN JOSE DE ALMEIDA LTDA.

Valor Patrim

31/12/2012

8.287.999,90

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

10.988.451,50

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

9.686.167,91

Conf Cia

Valor Patrim

31/12/2012

7.510.841,60

Conf Cia

Valor Atribuído

27/02/2013

82.595.914,03

Conf SScore

RECURSOS CONTAS CENTRALIZADORAS RECURSOS CONTA RESERVA SERVIÇO DA DÍVIDA MOURA DUBEUX ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS S.A. MD PE CEDRO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA

MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA.

MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN LAGOA NOVA CONSTRUÇÕES LTDA. - AL LAGOA NOVA RECEBÍVEIS

MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD BEACH CLASS COLONIAL BEACH CLASS RESIDENCE - MOURA DUBEUX MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA.

Hipoteca

480.000,00

Hipoteca

5.000.000,00

Hipoteca

5.000.000,00

Hipoteca

12.000.000,00

Hipoteca

5.000.000,00

Hipoteca

4.160.000,00

TOTAL DAS GARANTIAS VALOR DA EMISSÃO

Conf valor hipoteca Conf valor hipoteca Conf valor hipoteca Conf valor hipoteca Conf valor hipoteca Conf valor hipoteca

203.037.478,91 DEBÊNTURES

ÍNDICE DE COBERTURA

23/04/2013

150.839.860,00 134,60%

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Resgate e Amortização Antecipados As Debêntures poderão ser resgatadas, parcial ou integralmente, e/ou amortizadas antecipadamente, sendo que a amortização antecipada deverá abranger a totalidade das Debêntures em Circulação, a qualquer tempo, mediante notificação ao Agente Fiduciário, aos Debenturistas e a CETIP, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias úteis da data pretendida para pagamento do resgate e /ou amortização antecipada e mediante (i) o pagamento da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão ou da data de pagamento de Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do seu efetivo pagamento e, do saldo do Valor Nominal unitário das Debêntures resgatadas ou da parcela do Valor Nominal unitário amortizada antecipadamente; e (ii) exceto com relação ao resgate ou amortização antecipada efetuados a partir de 01/10/2012 e à hipótese prevista na cláusula 6.14.6, o pagamento de prêmio de: 1,5% (um inteiro e cinco décimos por cento) sobre o total do Valor Nominal unitário a ser pago, caso o resgate ou amortização sejam efetuados até 01/10/2010 inclusive; 1,0% (um por cento) sobre o total do Valor Nominal unitário a ser pago, caso o resgate ou amortização sejam efetuados a partir de 01/10/2010 até 01/10/2011 inclusive; e 0,5% (cinco décimos por cento) sobre o total do Valor Nominal unitário a ser pago, caso o resgate ou amortização sejam efetuados a partir de 01/10/2011 até 01/10/2012 inclusive. Caso ocorra o resgate antecipado parcial serão observados os procedimentos adotados pela CETIP, sendo que o resgate ocorrerá por meio de ‘operação de compra e venda definitiva no mercado secundário’, sendo que todas as etapas desse processo, tais como habilitação dos Debenturistas, qualificação, sorteio, apuração, definição do rateio e de validação das quantidades de Debêntures a serem resgatadas por Debenturista, serão realizadas fora do âmbito da CETIP. Fica definido que, caso a CETIP venha a implementar outra funcionalidade para operacionalizar o resgate parcial, não haverá a necessidade de ajuste à Escritura, ou qualquer outra formalidade.

Avisos aos Debenturistas Não houve publicação de avisos aos debenturistas da 1a emissão até a data de edição deste relatório.

Vencimento Antecipado Com base nas informações fornecidas ao Agente Fiduciário nos termos da Escritura de Emissão, bem como aquelas informações que sejam de conhecimento do Agente Fiduciário, sem que este tenha realizado qualquer investigação independente, não foi verificada a ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse ensejar o vencimento antecipado da Emissão.

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Declaração

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Amortização Antecipada em 28/12/2012

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Covenants A companhia deverá manter os seguintes índices financeiros (“Índices Financeiros”), a serem verificados trimestralmente pelo Agente Fiduciário, apurados com base nas informações trimestrais consolidadas não auditadas ou nas demonstrações financeiras consolidadas auditadas da Companhia: (i) (Dívida Líquida) / (Patrimônio Líquido) ≤ 1,0; (ii) (Recebíveis + Estoques) / (Dívida Líquida + Imóveis a Pagar) ≥ 1,3; e (iii)(EBITDA) / (Despesa Financeira Líquida) ≥ 1,5 ou ≤ 0, sendo EBITDA ≥ 0 Dívida Líquida: corresponde ao somatório das dívidas de empréstimos e financiamentos subtraído (i) das disponibilidades (somatório do caixa e das aplicações financeiras), (ii) da Dívida SFH (conforme definido a seguir), e (iii) dos recursos oriundos das Debêntures; Dívida SFH: corresponde à somatória de todos os contratos de empréstimo cujos recursos sejam oriundos do SFH ou da Emissão (incluindo os contratos de empréstimos (i) de suas subsidiárias, considerados proporcionalmente à participação da Companhia em cada uma delas e (ii) com recursos provenientes do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS); Patrimônio Líquido: corresponde ao patrimônio líquido, acrescido da participação de acionistas não controladores; Recebíveis: corresponde à soma dos valores a receber de clientes de curto e longo prazo, refletidos nas notas explicativas das informações trimestrais consolidadas não auditadas ou das demonstrações financeiras consolidadas auditadas da Companhia, conforme o caso, em função da prática contábil aprovada pela Resolução do Conselho Federal de Contabilidade nº 963/03; Estoques: corresponde ao valor apresentado na conta ‘estoques’, de acordo com as informações trimestrais consolidadas não auditadas ou com as demonstrações financeiras consolidadas auditadas da Companhia, conforme o caso; Imóveis a Pagar: corresponde ao somatório das contas a pagar por aquisição de imóveis apresentado na conta “Contas a Pagar por Aquisição de Terrenos” no passivo circulante e no passivo não-circulante; EBITDA: corresponde ao lucro operacional consolidado antes do resultado financeiro, acrescido de despesas com depreciação e amortização, e Despesa Financeira Líquida correspondente à diferença entre as despesas e as receitas financeiras consolidadas, conforme o caso, relativo aos últimos 4 (quatro) trimestres; Despesa Financeira Líquida: corresponde à diferença entre despesas financeiras consolidadas e receitas financeiras consolidadas, de acordo com as informações trimestrais consolidadas não auditadas ou com as demonstrações financeiras consolidadas auditadas da Companhia, conforme o caso, relativo aos últimos 4 (quatro) trimestres. A Emissora cumpriu os covenants acordados durante o exercício de 2012.

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Cupom

Período 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Períodos de Capitalização Início 01/10/2009 01/04/2010 01/10/2010 01/04/2011 03/10/2011 02/04/2012 01/10/2012 01/04/2013 01/10/2013 01/04/2014

Cálculo do Cupom Valor da Emissão - VE Valor de Venda Acum VT1 Valor de Venda Acum VT2 Valor de Venda Acum VT=VT1+VT2 Saldo Liberado SL Valor da Emissão - VE (-) Saldo da Conta de Liquidação (-) Saldo Bloqueado SB 8,36*[(VE-SL)/VE] = (8,36*VT1 +10,45*VT2)/VT = (SL/VE)= CUPOM=

CUPOM Término 01/04/2010 01/10/2010 01/04/2011 03/10/2011 02/04/2012 01/10/2012 01/04/2013 01/10/2013 01/04/2014 01/10/2014

8,3600% 8,7029% 9,1698% 9,2509% 9,3009% 9,2907% 9,0211% 9,1922% -

02/04/2012 200.000.000,00 15.389.210,59 160.813.897,96 176.203.108,55 97.586.249,21 200.000.000,00 31.866.682,80 70.547.067,99

01/10/2012 200.000.000,00 18.285.183,87 150.068.569,97 168.353.753,84 70.968.216,04 200.000.000,00 21.113.431,80 107.918.352,16

01/04/2013 150.000.000,00 18.312.085,56 182.629.726,36 200.941.811,92 65.718.351,69 150.000.000,00 10.424.917,80 73.856.730,51

4,28 10,27 0,49 9,2907%

5,39 10,22 0,35 9,0211%

4,70 10,26 0,44 9,1922%

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Relatórios VT1 e VT2 RE SSCORE 030/12-MD-29/03/12

RE SSCORE 035/12-MD-31/08/12

RE SSCORE 043/13-MD-01/02/13

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Saldo Liberado LIBERAÇÃO ACUMULADA EMISSÃO DEBÊNTURES SALDO BLOQUEADO SALDO LIBERADO

R$

20/01/2012 146.230.765,20

30/04/2012 168.133.317,20

20/07/2012 170.519.211,20

R$ R$

64.915.923,74 81.314.841,46

76.301.911,20 91.831.406,00

94.504.195,07 76.015.016,13

21/09/2012 178.886.568,20

LIBERAÇÃO ACUMULADA EMISSÃO DEBÊNTURES SALDO BLOQUEADO SALDO LIBERADO

R$ R$ R$

107.918.352,16 70.968.216,04

LIBERAÇÃO ACUMULADA EMISSÃO DEBÊNTURES SALDO BLOQUEADO SALDO LIBERADO

R$ R$ R$

21/11/2012 187.015.649,20 108.255.122,47 78.760.526,73

LIBERAÇÃO ACUMULADA EMISSÃO DEBÊNTURES SALDO BLOQUEADO SALDO LIBERADO

R$ R$ R$

31/01/2013 137.015.649,20 67.752.548,95 69.263.100,25

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Conta Reserva do Serviço da Dívida Data Evento 01/04/2010 01/10/2010 01/04/2011 01/10/2011 01/04/2012 01/10/2012 28/12/2012 01/04/2013

Conta 003/521-0 003/521-0 003/521-0 003/521-0 003/521-0 003/521-0 003/521-0 003/521-0

Saldo* – R$ 7.143.205,60 12.793.410,94 26.523.992,66 41.449.977,07 46.110.577,36 52.077.603,20 60.410.507,51 6.393.456,77

Amortização e Juros – R$ 8.335.364,80 9.334.286,20 10.155,544,88 10.663.602,20 9.885.861,20 9.285.586,80 54.155.498,60 3.221.619,15

Cobertura 85,7% 137,1% 161,2% 288,7% 366,4% 560,8% 111,6% 198,5%

*verificado em data anterior à data do evento

Eventos de Pagamento e Transferências R$/debênture Data

Evento

01/04/2010 01/10/2010 01/04/2011 03/10/2011 02/04/2012 01/10/2012

Amort Antecipada Amort Amort Amort

28/12/2012 01/04/2013 01/10/2013 01/04/2014 01/10/2014

Parcela

Valor

Evento

Parcela

Valor

Status

-

-

-

Juros Juros Juros Juros Juros Juros

1 2 3 4 5 6

/11 /11 /11 /11 /11 /11

41.676,824000 46.985,047000 50.448,287000 53.318,011000 49.429,310000 46.427,934000

Pago Pago Pago Pago Pago Pago

1

/4

250.000,00

Juros

7

/11

20.777,493000

Pago

2 3 4

/4 /4 /4

250.000,00 250.000,00 250.000,00

Juros Juros Juros Juros

8 9 10 11

/11 /11 /11 /11

16.108,095750 -

Pago -

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Liberações EMPREENDIMENTOS MOURA DUBEUX MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD EDIFICIO VANDA MOTA LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN MOACYR MAIA CONSTRUÇÕES LTDA. MD PE TORRES DA LIBERDADE LTDA. MD PE TORRES DA LIBERDADE LTDA. MD PE TORRES DA LIBERDADE LTDA. MD PE TORRES DA LIBERDADE LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD RN HANNA SAFIEH CONSTRUÇÕES LTDA. MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA. - TERRAZZOS MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA. - TERRAZZOS MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA. - TERRAZZOS MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA. - TERRAZZOS MD AL FAROL CONSTRUÇÕES LTDA. - TERRAZZOS MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL MD BEACH CLASS COLONIAL

DATA

CRONO

13/10/2009 12/03/2010 25/05/2010 15/07/2010 12/11/2010 12/11/2010 13/10/2009 01/06/2010 26/10/2010 14/03/2011 26/07/2011 16/08/2011 13/10/2009 17/12/2009 26/03/2010 03/05/2010 13/10/2009 22/10/2009 12/03/2010 15/07/2010 12/11/2010 23/10/2009 29/07/2010 12/11/2010 25/02/2011 16/08/2011 25/11/2009 14/09/2010 03/02/2011 01/06/2011 29/07/2011 03/02/2012 28/09/2012

5,549% 21,260% 44,06% 60,755% 83,21% 83,21% 1,154% 20,086% 40,379% 60,865% 80,27% 80,27% 12,775% 20,960% 20,960% 20,960% 22,388% 22,388% 40,279% 61,436% 81,020% 0,815% 20,196% 40,850% 40,850% 81,09% 3,422% 26,44% 46,320% 73,10% 73,10% 90,69% 98,86%

V FINANC R$ 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 12.818.383,07 12.818.383,07 12.818.383,07 12.818.383,07 12.818.383,07 12.818.383,07 16.360.266,75 16.360.266,75 16.360.266,75 16.360.266,75 17.022.233,36 17.022.233,36 17.022.233,36 17.022.233,36 17.022.233,36 14.121.893,26 14.121.893,26 14.121.893,26 14.121.893,26 14.121.893,26 40.000.000,00 40.000.000,00 40.000.000,00 40.000.000,00 40.000.000,00 40.000.000,00 40.000.000,00

V FINANC AC R$ 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 6.322.475,72 19.140.858,79 19.140.858,79 19.140.858,79 19.140.858,79 19.140.858,79 19.140.858,79 35.501.125,54 35.501.125,54 35.501.125,54 35.501.125,54 52.523.358,90 52.523.358,90 52.523.358,90 52.523.358,90 52.523.358,90 66.645.252,16 66.645.252,16 66.645.252,16 66.645.252,16 66.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16 106.645.252,16

1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 1ª 2ª 3ª 4ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 7ª

LIBERAÇÃO R$ 1.264.495,00 1.264.495,00 1.264.495,00 1.264.495,00 744.000,00 520.495,00 2.565.690,04 2.565.690,04 2.559.649,00 2.559.649,00 1.650.000,00 909.649,00 3.272.053,00 3.272.053,00 9.060.358,00 67.164,86 3.404.446,00 3.404.446,00 3.404.446,00 3.404.446,00 3.404.446,00 2.824.378,00 2.824.378,00 2.824.378,00 2.824.378,00 2.824.378,00 8.000.000,00 8.000.000,00 4.000.000,00 4.000.000,00 2.000.000,00 11.219.000,00 2.781.000,00

%VAL FIN 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 11,77% 8,23% 20,02% 20,02% 19,97% 19,97% 12,87% 7,10% 20,00% 20,00% 55,38% 0,41% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 10,00% 10,00% 5,00% 28,05% 6,95%

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

LIB AC EMP R$ 1.264.495,00 2.528.990,00 3.793.485,00 5.057.980,00 5.801.980,00 6.322.475,00 2.565.690,04 5.131.380,08 7.691.029,08 10.250.678,08 11.900.678,08 12.810.327,08 3.272.053,00 6.544.106,00 15.604.464,00 15.671.628,86 3.404.446,00 6.808.892,00 10.213.338,00 13.617.784,00 17.022.230,00 2.824.378,00 5.648.756,00 8.473.134,00 11.297.512,00 14.121.890,00 8.000.000,00 16.000.000,00 20.000.000,00 24.000.000,00 26.000.000,00 37.219.000,00 40.000.000,00

%VAL FIN AC 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 91,77% 100,00% 20,02% 40,03% 60,00% 79,97% 92,84% 99,94% 20,00% 40,00% 95,38% 95,79% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 20,00% 40,00% 50,00% 60,00% 65,00% 93,05% 100,00%

LIB AC TOTAL R$ 1.264.495,00 2.528.990,00 3.793.485,00 5.057.980,00 5.801.980,00 6.322.475,00 8.888.165,04 11.453.855,08 14.013.504,08 16.573.153,08 18.223.153,08 19.132.802,08 22.404.855,08 25.676.908,08 34.737.266,08 34.804.430,94 38.208.876,94 41.613.322,94 45.017.768,94 48.422.214,94 51.826.660,94 54.651.038,94 57.475.416,94 60.299.794,94 63.124.172,94 65.948.550,94 73.948.550,94 81.948.550,94 85.948.550,94 89.948.550,94 91.948.550,94 103.167.550,94 105.948.550,94

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 EMPREENDIMENTOS MOURA DUBEUX MD AL POÇO CONSTRUÇÕES ED SOLARIS MD AL POÇO CONSTRUÇÕES ED SOLARIS MD AL POÇO CONSTRUÇÕES ED SOLARIS MD AL POÇO CONSTRUÇÕES ED SOLARIS MD AL POÇO CONSTRUÇÕES ED SOLARIS BEACH CLASS RESIDENCE - MOURA DUBEUX BEACH CLASS RESIDENCE - MOURA DUBEUX BEACH CLASS RESIDENCE - MOURA DUBEUX BEACH CLASS RESIDENCE - MOURA DUBEUX MD RN JOSE DE ALMEIDA MD RN JOSE DE ALMEIDA MD RN JOSE DE ALMEIDA MD RN JOSE DE ALMEIDA MD RN JOSE DE ALMEIDA MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD RN MARCOS BRANDAO - JARDINS LAGOA NOVA MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD CE AMAZONAS CONSTRUÇÕES LTDA. ED AMAZONAS MD RN LAGOA NOVA CONSTRUÇÕES LTDA.- AL LAGOA NOVA MD RN LAGOA NOVA CONSTRUÇÕES LTDA.- AL LAGOA NOVA MD RN LAGOA NOVA CONSTRUÇÕES LTDA.- AL LAGOA NOVA MD RN LAGOA NOVA CONSTRUÇÕES LTDA.- AL LAGOA NOVA

DATA

CRONO

17/12/2009 15/07/2010 16/09/2010 18/01/2011 10/06/2011 17/12/2009 23/12/2009 01/06/2010 16/11/2010 20/04/2010 01/06/2011 30/01/2012 30/07/2012 28/09/2012 20/04/2010 08/07/2011 30/01/2012 31/07/2012 28/09/2012 05/05/2010 26/04/2011 01/06/2011 30/01/2012 30/07/2012 07/03/2013 19/07/2010 20/07/2011 03/05/2012 28/09/2012

0,907% 20,136% 40,043% 61,006% 81,056% 36,361% 44,030% 60,998% 82,67% 0,447% 20,351% 42,09% 68,61% 76,04% 0,424% 21,02% 40,06% 71,20% 71,20% 0,393% 20,632% 20,632% 45,72% 70,17% 83,77% 1,154% 20,509% 42,26% 63,99%

V FINANC R$ 9.993.143,75 9.993.143,75 9.993.143,75 9.993.143,75 9.993.143,75 17.504.190,66 17.504.190,66 17.504.190,66 17.504.190,66 14.180.234,39 14.180.234,39 14.180.234,39 14.180.234,39 14.180.234,39 20.105.746,89 20.105.746,89 20.105.746,89 20.105.746,89 20.105.746,89 19.131.785,69 19.131.785,69 19.131.785,69 19.131.785,69 19.131.785,69 19.131.785,69 13.544.450,28 13.544.450,28 13.544.450,28 13.544.450,28

V FINANC AC R$ 116.638.395,90 116.638.395,90 116.638.395,90 116.638.395,90 116.638.395,90 134.142.586,56 134.142.586,56 134.142.586,56 134.142.586,56 148.322.820,95 148.322.820,95 148.322.820,95 148.322.820,95 148.322.820,95 168.428.567,84 168.428.567,84 168.428.567,84 168.428.567,84 168.428.567,84 187.560.353,54 187.560.353,54 187.560.353,54 187.560.353,54 187.560.353,54 187.560.353,54 201.104.803,81 201.104.803,81 201.104.803,81 201.104.803,81

1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 1ª 2ª 3ª 4ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 1ª 2ª 3ª 4ª

LIBERAÇÃO R$ 1.998.628,00 1.998.628,00 1.998.628,00 1.998.628,00 1.998.628,00 3.500.838,00 7.001.676,00 3.500.838,00 3.500.838,00 2.836.046,00 2.836.046,00 2.836.046,00 1.500.000,00 1.336.046,00 4.021.149,00 4.021.149,00 4.021.149,00 3.041.000,00 980.149,00 3.826.357,14 3.000.000,00 826.357,00 3.826.357,00 3.826.357,00 2.559.433,00 2.708.890,06 2.708.890,06 2.385.894,00 3.031.886,00

%VAL FIN 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 40,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 10,58% 9,42% 20,00% 20,00% 20,00% 15,13% 4,87% 20,00% 15,68% 4,32% 20,00% 20,00% 13,38% 20,00% 20,00% 17,62% 22,38%

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

LIB AC EMP R$ 1.998.628,00 3.997.256,00 5.995.884,00 7.994.512,00 9.993.140,00 3.500.838,00 10.502.514,00 14.003.352,00 17.504.190,00 2.836.046,00 5.672.092,00 8.508.138,00 10.008.138,00 11.344.184,00 4.021.149,00 8.042.298,00 12.063.447,00 15.104.447,00 16.084.596,00 3.826.357,14 6.826.357,14 7.652.714,14 11.479.071,14 15.305.428,14 17.864.861,14 2.708.890,06 5.417.780,12 7.803.674,12 10.835.560,12

%VAL FIN AC 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 20,00% 60,00% 80,00% 100,00% 20,00% 40,00% 60,00% 70,58% 80,00% 20,00% 40,00% 60,00% 75,13% 80,00% 20,00% 35,68% 40,00% 60,00% 80,00% 93,38% 20,00% 40,00% 57,62% 80,00%

LIB AC TOTAL R$ 107.947.178,94 109.945.806,94 111.944.434,94 113.943.062,94 115.941.690,94 119.442.528,94 126.444.204,94 129.945.042,94 133.445.880,94 136.281.926,94 139.117.972,94 141.954.018,94 143.454.018,94 144.790.064,94 148.811.213,94 152.832.362,94 156.853.511,94 159.894.511,94 160.874.660,94 164.701.018,08 167.701.018,08 168.527.375,08 172.353.732,08 176.180.089,08 178.739.522,08 181.448.412,14 184.157.302,20 186.543.196,20 189.575.082,20

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012

Valor Atribuído - Percentual de Garantido – Saldo Liberado RE SSCORE 027/12-MD – 30/01/12

Pavarini-25/01/2012

RE SSCORE 031/12-MD – 30/04/12

Pavarini-30/04/2012

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 RE SSCORE 034/12-MD – 27/09/12

Pavarini-25/09/2012

RE SSCORE 037/12-MD – 26/11/12

Pavarini-21/11/2012

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 RE SSCORE 042/13-MD – 27/02/13

Pavarini-14/02/2013

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Assembleias de Debenturistas AGD 22/03/2012 "ATA DA ASSEMBLÉIA GERAL DE DEBENTURISTAS DA 1ª EMISSÃO PÚBLICA DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES DA MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A., REALIZADA NO DIA 22 DE MARÇO DE 2012. DATA, HORA E LOCAL: Realizada aos 22 dias do mês de março do ano de 2012, às 10 (dez) horas, na Avenida Paulista, 2.300 – 11º andar, Cidade São Paulo e Estado de São Paulo. CONVOCAÇÃO: Dispensado a publicação do Edital de Convocação da Assembleia pelo comparecimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço – FGTS, na qualidade de único debenturista (“Debenturista”). PRESENÇA: Presente Debenturista representando 100% das debêntures em circulação da 1ª Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações da Moura Dubeux Engenharia S.A. com Garantia Real e Garantias Adicionais, conforme assinaturas apostas na lista de presença anexa. Contou ainda com a participação dos representantes do Agente Fiduciário, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., e dos representantes da Moura Dubeux Engenharia S.A. (“Emissora” ou “Companhia”). MESA: Foi eleito para assumir a presidência dos trabalhos o Sr. João Paulo Vargas da Silveira representante do Debenturista, o qual convidou o Sr. Gustavo José Moura Dubeux representante da Companhia para secretariá-lo. ORDEM DO DIA: Autorizar a 3ª emissão de debêntures da Companhia, nos termos exigidos nas alíneas XVI e XXIII da Cláusula 6.22 da Escritura de Emissão, as quais serão distribuídas com esforços restritos de distribuição nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n° 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476”), em regime de garantia firme pelo Banco Bradesco BBI S.A. Iniciando os trabalhos e após cumprimento das formalidades legais, o Sr. Presidente declarou estar instalada a Assembleia Geral de Debenturistas. DELIBERAÇÕES: O Debenturista representando 100% das debêntures em circulação, em cumprimento às exigências expressas nas alíneas XVI e XXIII da Cláusula 6.22 da Escritura de Emissão, deliberou pela autorização da 3ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia fidejussória e real adicional, em duas séries, da Companhia, no montante total de R$68.000.000,00 (sessenta e oito milhões de reais) (respectivamente, “Debêntures” e “3ª Emissão”), distribuídas com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM 476, em regime de garantia firme pelo Banco Bradesco BBI S.A. As Debêntures serão garantidas pela fiança prestada por Aluísio José Moura Dubeux, Gustavo José Moura Dubeux e Marcos José Moura Dubeux, sendo que as Debêntures da 2ª série da 3ª Emissão também serão garantidas pela alienação fiduciária de fração ideal de um imóvel de propriedade de MJMD – Empreendimentos Ltda. avaliado em R$44.200.000,00 (quarenta e quatro milhões e duzentos mil reais). Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 A Companhia declara, neste ato, que a 3ª Emissão de Debêntures não comprometerá o atendimento dos Índices Financeiros estipulados na alínea XXIV da Cláusula 7.1., sob pena de vencimento antecipado nos termos expressos na Escritura de Emissão. A Companhia presente nesta reunião manifesta expressamente o seu acordo com a deliberação acima, mediante a sua assinatura nesta ata e concorda em providenciar o arquivamento desta ata na Junta Comercial do Estado de Pernambuco – JUCEPE no prazo legal. ENCERRAMENTO: Nada mais havendo a tratar, o Presidente concedeu a palavra a quem dela quisesse fazer uso e como ninguém se manifestou, os trabalhos da Assembleia foram encerrados da qual foi lavrada a presente ata que foi aprovada e assinada pelo Presidente da Assembleia, por mim, Secretário que lavrei a ata, pelo representante do Agente Fiduciário, pelo Debenturista presente e pela Companhia, sendo autorizada a sua publicação com a omissão das assinaturas nos termos do parágrafo segundo do artigo 130 da Lei nº 6.404/76. São Paulo, 22 de março de 2012. PRESIDENTE João Paulo Vargas da Silveira SECRETÁRIO Gustavo José Moura Dubeux PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Carlos Alberto Bacha Marcus Venicius Bellinello da Rocha FUNDO DE GARANTIA DO TEMPO DE SERVIÇO – FGTS MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. Marcos José Moura Dubeux Gustavo José Moura Dubeux"

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Empreendimentos Elegíveis Qtd.

Empreendimento

Endereço

Cidade

UF

Unidades

Associativo

Natal

RN

61

Não

1

Alameda Lagoa Nova

Rua Francisco Borges de Oliveira, 1321, Bairro Lagoa Nova

2

Amazonas

Av. Heraclio Graça, 733, Bairro Centro

Fortaleza

CE

100

Não

3

Beach Class Colonial

Av. Barão de Aracati, 145, Bairro Meirelles

Fortaleza

CE

371

Não

4

Beach Class Residence

Rua Capitão Rebelinho, 148, Bairro Boa Viagem

Recife

PE

140

Não

5

Hanna Safieh

Rua Jundiaí, 429, Bairro Tirol

Natal

RN

170

Não

6

Jardins de Lagoa Nova

Rua Doutor Romulo Jorge, 120, Bairro Lagoa Nova

Natal

RN

80

Não

7

José de Almeida

Rua Hemetério Fernandes, 1.162, Bairro Tirol

Natal

RN

56

Não

8

Moacyr Maia

Rua Apodi, 500, Bairro Tirol

Natal

RN

55

Não

9

Solaris

Rua Carlos Miranda, 23, Bairro Poço

Maceió

AL

120

Sim

10

Terrazzos

Rua Prof. Virgínio de Campos, 114, Bairro Farol

Maceió

AL

120

Não

11

Torres da Liberdade

Av. Liberdade, 440, Bairro Tejipió

Recife

PE

236

Sim

12

Vanda Mota

Rua Baltazar Passos, 255, Bairro Boa Viagem

Recife

PE

60

Não

TOTAL

1.569

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012

Preços Unitários ao Par - PU’s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. DATA

31/12/2011 01/01/2012 02/01/2012 03/01/2012 04/01/2012 05/01/2012 06/01/2012 07/01/2012 08/01/2012 09/01/2012 10/01/2012 11/01/2012 12/01/2012 13/01/2012 14/01/2012 15/01/2012 16/01/2012 17/01/2012 18/01/2012 19/01/2012 20/01/2012 21/01/2012 22/01/2012 23/01/2012 24/01/2012 25/01/2012 26/01/2012 27/01/2012 28/01/2012 29/01/2012 30/01/2012 31/01/2012 01/02/2012 02/02/2012 03/02/2012 04/02/2012 05/02/2012 06/02/2012 07/02/2012 08/02/2012 09/02/2012 10/02/2012 11/02/2012 12/02/2012 13/02/2012 14/02/2012 15/02/2012 16/02/2012 17/02/2012 18/02/2012 19/02/2012 20/02/2012 21/02/2012

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.024.374,15 1.024.374,15 1.024.374,15 1.024.775,95 1.025.177,92 1.025.580,03 1.025.982,32 1.026.384,76 1.026.384,76 1.026.384,76 1.026.787,35 1.027.190,10 1.027.593,02 1.027.996,09 1.028.399,32 1.028.399,32 1.028.399,32 1.028.802,71 1.029.206,25 1.029.609,95 1.030.013,82 1.030.417,83 1.030.417,83 1.030.417,83 1.030.822,01 1.031.226,36 1.031.630,85 1.032.035,50 1.032.440,32 1.032.440,32 1.032.440,32 1.032.845,29 1.033.250,42 1.033.615,14 1.033.979,98 1.034.344,95 1.034.344,95 1.034.344,95 1.034.710,05 1.035.075,28 1.035.440,63 1.035.806,12 1.036.171,74 1.036.171,74 1.036.171,74 1.036.537,48 1.036.903,35 1.037.269,36 1.037.635,49 1.038.001,75 1.038.001,75 1.038.001,75 1.038.001,75

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0937% 0,0937% 0,0937% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0864% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19

22 22 22 1 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16 17 18 19 20 20 20 21 22 1 2 3 3 3 4 5 6 7 8 8 8 9 10 11 12 13 13 13 13

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

-

R$ -

1,00220357 1,00220357 1,00220357 1,00224290 1,00228225 1,00232159 1,00236094 1,00240029 1,00240029 1,00240029 1,00243964 1,00247899 1,00251835 1,00255770 1,00259706 1,00259706 1,00259706 1,00263642 1,00267578 1,00271514 1,00275451 1,00279386 1,00279386 1,00279386 1,00283323 1,00287261 1,00291197 1,00295134 1,00299072 1,00299072 1,00299072 1,00303009 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947

CUPOM ANUAL 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 62 62 62 63 64 65 66 67 67 67 68 69 70 71 72 72 72 73 74 75 76 77 77 77 78 79 80 81 82 82 82 83 84 85 86 87 87 87 88 89 90 91 92 92 92 93 94 95 96 97 97 97 97

1,022121834 1,022121834 1,022121834 1,022482620 1,022843532 1,023204572 1,023565740 1,023927034 1,023927034 1,023927034 1,024288457 1,024650007 1,025011685 1,025373490 1,025735423 1,025735423 1,025735423 1,026097484 1,026459672 1,026821988 1,027184433 1,027547005 1,027547005 1,027547005 1,027909705 1,028272533 1,028635490 1,028998574 1,029361787 1,029361787 1,029361787 1,029725127 1,030088596 1,030452194 1,030815919 1,031179773 1,031179773 1,031179773 1,031543756 1,031907867 1,032272106 1,032636474 1,033000971 1,033000971 1,033000971 1,033365596 1,033730350 1,034095233 1,034460245 1,034825385 1,034825385 1,034825385 1,034825385

(R) R$ 24.374,151000 24.374,151000 24.374,151000 24.775,946000 25.177,917000 25.580,034000 25.982,317000 26.384,756000 26.384,756000 26.384,756000 26.787,352000 27.190,104000 27.593,023000 27.996,088000 28.399,319000 28.399,319000 28.399,319000 28.802,708000 29.206,252000 29.609,953000 30.013,823000 30.417,827000 30.417,827000 30.417,827000 30.822,010000 31.226,359000 31.630,846000 32.035,499000 32.440,320000 32.440,320000 32.440,320000 32.845,287000 33.250,422000 33.615,136000 33.979,978000 34.344,948000 34.344,948000 34.344,948000 34.710,049000 35.075,277000 35.440,634000 35.806,121000 36.171,736000 36.171,736000 36.171,736000 36.537,481000 36.903,354000 37.269,357000 37.635,490000 38.001,750000 38.001,750000 38.001,750000 38.001,750000

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

22/02/2012 23/02/2012 24/02/2012 25/02/2012 26/02/2012 27/02/2012 28/02/2012 29/02/2012 01/03/2012 02/03/2012 03/03/2012 04/03/2012 05/03/2012 06/03/2012 07/03/2012 08/03/2012 09/03/2012 10/03/2012 11/03/2012 12/03/2012 13/03/2012 14/03/2012 15/03/2012 16/03/2012 17/03/2012 18/03/2012 19/03/2012 20/03/2012 21/03/2012 22/03/2012 23/03/2012 24/03/2012 25/03/2012 26/03/2012 27/03/2012 28/03/2012 29/03/2012 30/03/2012 31/03/2012 01/04/2012 02/04/2012 03/04/2012 04/04/2012 05/04/2012 06/04/2012 07/04/2012 08/04/2012 09/04/2012 10/04/2012 11/04/2012 12/04/2012 13/04/2012 14/04/2012 15/04/2012 16/04/2012 17/04/2012 18/04/2012 19/04/2012 20/04/2012 21/04/2012 22/04/2012 23/04/2012 24/04/2012

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.038.001,75 1.038.368,14 1.038.734,66 1.039.101,31 1.039.101,31 1.039.101,31 1.039.468,09 1.039.835,00 1.040.202,04 1.040.619,68 1.041.037,50 1.041.037,50 1.041.037,50 1.041.455,49 1.041.873,65 1.042.291,98 1.042.710,48 1.043.129,15 1.043.129,15 1.043.129,15 1.043.547,98 1.043.966,98 1.044.386,14 1.044.805,47 1.045.224,98 1.045.224,98 1.045.224,98 1.045.644,66 1.046.064,50 1.046.484,50 1.046.904,69 1.047.325,04 1.047.325,04 1.047.325,04 1.047.745,55 1.048.166,24 1.048.587,10 1.049.008,10 1.049.429,31 1.049.429,31 1.049.429,31 1.000.363,95 1.000.728,04 1.001.092,27 1.001.456,63 1.001.456,63 1.001.456,63 1.001.456,63 1.001.821,12 1.002.185,74 1.002.550,49 1.002.915,38 1.003.280,40 1.003.280,40 1.003.280,40 1.003.645,55 1.004.010,84 1.004.376,26 1.004.741,81 1.005.107,49 1.005.107,49 1.005.107,49 1.005.473,31

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,1068% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227%

19 19 19 19 19 19 19 19 19 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

13 14 15 16 16 16 17 18 19 1 2 2 2 3 4 5 6 7 7 7 8 9 10 11 12 12 12 13 14 15 16 17 17 17 18 19 20 21 22 22 22 1 2 3 4 4 4 4 5 6 7 8 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

5 -

R$ -

1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00306947 1,00311813 1,00316680 1,00316680 1,00316680 1,00321547 1,00326415 1,00331283 1,00336151 1,00341020 1,00341020 1,00341020 1,00345889 1,00350758 1,00355626 1,00360495 1,00365365 1,00365365 1,00365365 1,00370235 1,00375105 1,00379975 1,00384846 1,00389717 1,00389717 1,00389717 1,00394588 1,00399459 1,00404331 1,00409201 1,00414074 1,00414074 1,00414074 1,00001134 1,00002269 1,00003404 1,00004539 1,00004539 1,00004539 1,00004539 1,00005674 1,00006809 1,00007944 1,00009079 1,00010214 1,00010214 1,00010214 1,00011349 1,00012484 1,00013619 1,00014754 1,00015889 1,00015889 1,00015889 1,00017024

CUPOM ANUAL 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,3009% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 97 98 99 100 100 100 101 102 103 104 105 105 105 106 107 108 109 110 110 110 111 112 113 114 115 115 115 116 117 118 119 120 120 120 121 122 123 124 125 125 125 1 2 3 4 4 4 4 5 6 7 8 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15

1,034825385 1,035190654 1,035556053 1,035921580 1,035921580 1,035921580 1,036287236 1,036653021 1,037018936 1,037384979 1,037751152 1,037751152 1,037751152 1,038117454 1,038483885 1,038850446 1,039217136 1,039583956 1,039583956 1,039583956 1,039950904 1,040317983 1,040685191 1,041052529 1,041419996 1,041419996 1,041419996 1,041787593 1,042155320 1,042523176 1,042891163 1,043259279 1,043259279 1,043259279 1,043627525 1,043995902 1,044364408 1,044733044 1,045101811 1,045101811 1,045101811 1,000352606 1,000705337 1,001058192 1,001411171 1,001411171 1,001411171 1,001411171 1,001764275 1,002117503 1,002470856 1,002824334 1,003177936 1,003177936 1,003177936 1,003531663 1,003885514 1,004239491 1,004593592 1,004947818 1,004947818 1,004947818 1,005302169

(R) R$ 38.001,750000 38.368,141000 38.734,661000 39.101,310000 39.101,310000 39.101,310000 39.468,089000 39.834,996000 40.202,035000 40.619,680000 41.037,502000 41.037,502000 41.037,502000 41.455,490000 41.873,652000 42.291,981000 42.710,475000 43.129,145000 43.129,145000 43.129,145000 43.547,980000 43.966,982000 44.386,138000 44.805,471000 45.224,980000 45.224,980000 45.224,980000 45.644,655000 46.064,497000 46.484,503000 46.904,688000 47.325,038000 47.325,038000 47.325,038000 47.745,554000 48.166,238000 48.587,097000 49.008,102000 49.429,306000 49.429,306000 49.429,306000 363,950000 728,043000 1.092,268000 1.456,625000 1.456,625000 1.456,625000 1.456,625000 1.821,115000 2.185,737000 2.550,492000 2.915,380000 3.280,401000 3.280,401000 3.280,401000 3.645,554000 4.010,839000 4.376,258000 4.741,810000 5.107,494000 5.107,494000 5.107,494000 5.473,312000

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

25/04/2012 26/04/2012 27/04/2012 28/04/2012 29/04/2012 30/04/2012 01/05/2012 02/05/2012 03/05/2012 04/05/2012 05/05/2012 06/05/2012 07/05/2012 08/05/2012 09/05/2012 10/05/2012 11/05/2012 12/05/2012 13/05/2012 14/05/2012 15/05/2012 16/05/2012 17/05/2012 18/05/2012 19/05/2012 20/05/2012 21/05/2012 22/05/2012 23/05/2012 24/05/2012 25/05/2012 26/05/2012 27/05/2012 28/05/2012 29/05/2012 30/05/2012 31/05/2012 01/06/2012 02/06/2012 03/06/2012 04/06/2012 05/06/2012 06/06/2012 07/06/2012 08/06/2012 09/06/2012 10/06/2012 11/06/2012 12/06/2012 13/06/2012 14/06/2012 15/06/2012 16/06/2012 17/06/2012 18/06/2012 19/06/2012 20/06/2012 21/06/2012 22/06/2012 23/06/2012 24/06/2012 25/06/2012 26/06/2012

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.005.839,26 1.006.205,35 1.006.571,56 1.006.937,91 1.006.937,91 1.006.937,91 1.007.304,40 1.007.304,40 1.007.681,01 1.008.057,76 1.008.434,66 1.008.434,66 1.008.434,66 1.008.811,69 1.009.188,87 1.009.566,18 1.009.943,64 1.010.321,24 1.010.321,24 1.010.321,24 1.010.698,98 1.011.076,87 1.011.454,89 1.011.833,05 1.012.211,36 1.012.211,36 1.012.211,36 1.012.589,81 1.012.968,39 1.013.347,13 1.013.726,00 1.014.105,01 1.014.105,01 1.014.105,01 1.014.484,17 1.014.863,46 1.015.242,91 1.015.622,49 1.015.980,60 1.015.980,60 1.015.980,60 1.016.338,84 1.016.697,21 1.017.055,70 1.017.055,70 1.017.414,32 1.017.414,32 1.017.414,32 1.017.773,07 1.018.131,94 1.018.490,94 1.018.850,07 1.019.209,32 1.019.209,32 1.019.209,32 1.019.568,70 1.019.928,21 1.020.287,84 1.020.647,60 1.021.007,49 1.021.007,49 1.021.007,49 1.021.367,50

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0227% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0468% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

16 17 18 19 19 19 20 20 1 2 3 3 3 4 5 6 7 8 8 8 9 10 11 12 13 13 13 14 15 16 17 18 18 18 19 20 21 22 1 1 1 2 3 4 4 5 5 5 6 7 8 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

-

R$ -

1,00018159 1,00019294 1,00020429 1,00021564 1,00021564 1,00021564 1,00022700 1,00022700 1,00024826 1,00026953 1,00029081 1,00029081 1,00029081 1,00031208 1,00033336 1,00035463 1,00037591 1,00039718 1,00039718 1,00039718 1,00041846 1,00043974 1,00046102 1,00048229 1,00050357 1,00050357 1,00050357 1,00052485 1,00054613 1,00056741 1,00058869 1,00060997 1,00060997 1,00060997 1,00063125 1,00065253 1,00067382 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510

CUPOM ANUAL 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 16 17 18 19 19 19 20 20 21 22 23 23 23 24 25 26 27 28 28 28 29 30 31 32 33 33 33 34 35 36 37 38 38 38 39 40 41 42 43 43 43 44 45 46 46 47 47 47 48 49 50 51 52 52 52 53 54 55 56 57 57 57 58

1,005656645 1,006011246 1,006365971 1,006720822 1,006720822 1,006720822 1,007075798 1,007075798 1,007430900 1,007786126 1,008141478 1,008141478 1,008141478 1,008496955 1,008852557 1,009208285 1,009564138 1,009920117 1,009920117 1,009920117 1,010276221 1,010632451 1,010988806 1,011345287 1,011701894 1,011701894 1,011701894 1,012058626 1,012415484 1,012772468 1,013129578 1,013486814 1,013486814 1,013486814 1,013844176 1,014201664 1,014559278 1,014917018 1,015274884 1,015274884 1,015274884 1,015632876 1,015990995 1,016349239 1,016349239 1,016707610 1,016707610 1,016707610 1,017066108 1,017424732 1,017783482 1,018142359 1,018501362 1,018501362 1,018501362 1,018860492 1,019219749 1,019579132 1,019938642 1,020298279 1,020298279 1,020298279 1,020658043

(R) R$ 5.839,262000 6.205,346000 6.571,562000 6.937,911000 6.937,911000 6.937,911000 7.304,404000 7.304,404000 7.681,005000 8.057,755000 8.434,656000 8.434,656000 8.434,656000 8.811,687000 9.188,868000 9.566,181000 9.943,643000 10.321,237000 10.321,237000 10.321,237000 10.698,981000 11.076,867000 11.454,892000 11.833,049000 12.211,357000 12.211,357000 12.211,357000 12.589,805000 12.968,394000 13.347,125000 13.725,997000 14.105,011000 14.105,011000 14.105,011000 14.484,165000 14.863,461000 15.242,908000 15.622,487000 15.980,602000 15.980,602000 15.980,602000 16.338,842000 16.697,210000 17.055,703000 17.055,703000 17.414,323000 17.414,323000 17.414,323000 17.773,071000 18.131,944000 18.490,943000 18.850,070000 19.209,322000 19.209,322000 19.209,322000 19.568,702000 19.928,209000 20.287,841000 20.647,601000 21.007,488000 21.007,488000 21.007,488000 21.367,502000

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

27/06/2012 28/06/2012 29/06/2012 30/06/2012 01/07/2012 02/07/2012 03/07/2012 04/07/2012 05/07/2012 06/07/2012 07/07/2012 08/07/2012 09/07/2012 10/07/2012 11/07/2012 12/07/2012 13/07/2012 14/07/2012 15/07/2012 16/07/2012 17/07/2012 18/07/2012 19/07/2012 20/07/2012 21/07/2012 22/07/2012 23/07/2012 24/07/2012 25/07/2012 26/07/2012 27/07/2012 28/07/2012 29/07/2012 30/07/2012 31/07/2012 01/08/2012 02/08/2012 03/08/2012 04/08/2012 05/08/2012 06/08/2012 07/08/2012 08/08/2012 09/08/2012 10/08/2012 11/08/2012 12/08/2012 13/08/2012 14/08/2012 15/08/2012 16/08/2012 17/08/2012 18/08/2012 19/08/2012 20/08/2012 21/08/2012 22/08/2012 23/08/2012 24/08/2012 25/08/2012 26/08/2012 27/08/2012 28/08/2012

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.021.727,64 1.022.087,91 1.022.448,31 1.022.808,83 1.022.808,83 1.022.808,83 1.023.176,16 1.023.543,64 1.023.911,25 1.024.278,99 1.024.646,87 1.024.646,87 1.024.646,87 1.025.014,87 1.025.383,01 1.025.751,28 1.026.119,68 1.026.488,22 1.026.488,22 1.026.488,22 1.026.856,88 1.027.225,68 1.027.594,60 1.027.963,68 1.028.332,87 1.028.332,87 1.028.332,87 1.028.702,20 1.029.071,67 1.029.441,26 1.029.810,99 1.030.180,85 1.030.180,85 1.030.180,85 1.030.550,84 1.030.920,98 1.031.289,99 1.031.659,14 1.032.028,44 1.032.028,44 1.032.028,44 1.032.397,86 1.032.767,41 1.033.137,09 1.033.506,92 1.033.876,86 1.033.876,86 1.033.876,86 1.034.246,94 1.034.617,15 1.034.987,50 1.035.357,99 1.035.728,59 1.035.728,59 1.035.728,59 1.036.099,34 1.036.470,21 1.036.841,23 1.037.212,37 1.037.583,65 1.037.583,65 1.037.583,65 1.037.955,05

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0144% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123%

20 20 20 20 20 20 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23

17 18 19 20 20 20 1 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16 17 18 19 20 20 20 21 22 1 2 3 3 3 4 5 6 7 8 8 8 9 10 11 12 13 13 13 14 15 16 17 18 18 18 19

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

-

R$ -

1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00069510 1,00070164 1,00070819 1,00071474 1,00072129 1,00072784 1,00072784 1,00072784 1,00073439 1,00074094 1,00074749 1,00075404 1,00076059 1,00076059 1,00076059 1,00076714 1,00077369 1,00078023 1,00078679 1,00079333 1,00079333 1,00079333 1,00079989 1,00080644 1,00081299 1,00081954 1,00082609 1,00082609 1,00082609 1,00083264 1,00083920 1,00084454 1,00084989 1,00085525 1,00085525 1,00085525 1,00086060 1,00086595 1,00087130 1,00087666 1,00088201 1,00088201 1,00088201 1,00088736 1,00089271 1,00089806 1,00090342 1,00090876 1,00090876 1,00090876 1,00091412 1,00091947 1,00092483 1,00093018 1,00093553 1,00093553 1,00093553 1,00094088

CUPOM ANUAL 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 59 60 61 62 62 62 63 64 65 66 67 67 67 68 69 70 71 72 72 72 73 74 75 76 77 77 77 78 79 80 81 82 82 82 83 84 85 86 87 87 87 88 89 90 91 92 92 92 93 94 95 96 97 97 97 98 99 100 101 102 102 102 103

1,021017933 1,021377950 1,021738095 1,022098366 1,022098366 1,022098366 1,022458764 1,022819290 1,023179942 1,023540722 1,023901629 1,023901629 1,023901629 1,024262663 1,024623824 1,024985113 1,025346529 1,025708073 1,025708073 1,025708073 1,026069744 1,026431542 1,026793469 1,027155522 1,027517704 1,027517704 1,027517704 1,027880013 1,028242450 1,028605015 1,028967707 1,029330528 1,029330528 1,029330528 1,029693476 1,030056553 1,030419757 1,030783090 1,031146550 1,031146550 1,031146550 1,031510139 1,031873856 1,032237701 1,032601674 1,032965776 1,032965776 1,032965776 1,033330007 1,033694365 1,034058852 1,034423468 1,034788212 1,034788212 1,034788212 1,035153085 1,035518086 1,035883217 1,036248475 1,036613863 1,036613863 1,036613863 1,036979380

(R) R$ 21.727,643000 22.087,910000 22.448,305000 22.808,827000 22.808,827000 22.808,827000 23.176,162000 23.543,640000 23.911,250000 24.278,992000 24.646,866000 24.646,866000 24.646,866000 25.014,871000 25.383,009000 25.751,279000 26.119,681000 26.488,216000 26.488,216000 26.488,216000 26.856,883000 27.225,682000 27.594,604000 27.963,678000 28.332,865000 28.332,865000 28.332,865000 28.702,204000 29.071,666000 29.441,261000 29.810,987000 30.180,848000 30.180,848000 30.180,848000 30.550,840000 30.920,976000 31.289,988000 31.659,142000 32.028,438000 32.028,438000 32.028,438000 32.397,857000 32.767,407000 33.137,090000 33.506,915000 33.876,862000 33.876,862000 33.876,862000 34.246,943000 34.617,154000 34.987,499000 35.357,987000 35.728,586000 35.728,586000 35.728,586000 36.099,339000 36.470,214000 36.841,233000 37.212,373000 37.583,646000 37.583,646000 37.583,646000 37.955,053000

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

29/08/2012 30/08/2012 31/08/2012 01/09/2012 02/09/2012 03/09/2012 04/09/2012 05/09/2012 06/09/2012 07/09/2012 08/09/2012 09/09/2012 10/09/2012 11/09/2012 12/09/2012 13/09/2012 14/09/2012 15/09/2012 16/09/2012 17/09/2012 18/09/2012 19/09/2012 20/09/2012 21/09/2012 22/09/2012 23/09/2012 24/09/2012 25/09/2012 26/09/2012 27/09/2012 28/09/2012 29/09/2012 30/09/2012 01/10/2012 02/10/2012 03/10/2012 04/10/2012 05/10/2012 06/10/2012 07/10/2012 08/10/2012 09/10/2012 10/10/2012 11/10/2012 12/10/2012 13/10/2012 14/10/2012 15/10/2012 16/10/2012 17/10/2012 18/10/2012 19/10/2012 20/10/2012 21/10/2012 22/10/2012 23/10/2012 24/10/2012 25/10/2012 26/10/2012 27/10/2012 28/10/2012 29/10/2012 30/10/2012

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.038.326,59 1.038.698,28 1.039.070,08 1.039.442,03 1.039.442,03 1.039.442,03 1.039.808,54 1.040.175,19 1.040.541,96 1.040.908,86 1.040.908,86 1.040.908,86 1.040.908,86 1.041.275,89 1.041.643,05 1.042.010,34 1.042.377,76 1.042.745,31 1.042.745,31 1.042.745,31 1.043.112,99 1.043.480,80 1.043.848,73 1.044.216,80 1.044.585,00 1.044.585,00 1.044.585,00 1.044.953,33 1.045.321,78 1.045.690,37 1.046.059,09 1.046.427,93 1.046.427,93 1.046.427,93 1.000.342,80 1.000.685,72 1.001.028,76 1.001.371,91 1.001.715,19 1.001.715,19 1.001.715,19 1.002.058,57 1.002.402,08 1.002.745,71 1.003.089,45 1.003.089,45 1.003.089,45 1.003.089,45 1.003.433,31 1.003.777,29 1.004.121,39 1.004.465,60 1.004.809,93 1.004.809,93 1.004.809,93 1.005.154,39 1.005.498,95 1.005.843,64 1.006.188,45 1.006.533,37 1.006.533,37 1.006.533,37 1.006.878,41

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0123% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

23 23 23 23 23 23 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22

20 21 22 23 23 23 1 2 3 4 4 4 4 5 6 7 8 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15 16 17 18 19 19 19 1 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15 16 17 18 19 19 19 20

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

6 -

R$ -

1,00094623 1,00095159 1,00095694 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00096230 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000

CUPOM ANUAL 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,2907% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 104 105 106 107 107 107 108 109 110 111 111 111 111 112 113 114 115 116 116 116 117 118 119 120 121 121 121 122 123 124 125 126 126 126 1 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15 16 17 18 19 19 19 20

1,037345025 1,037710800 1,038076703 1,038442735 1,038442735 1,038442735 1,038808897 1,039175187 1,039541607 1,039908156 1,039908156 1,039908156 1,039908156 1,040274834 1,040641641 1,041008578 1,041375644 1,041742840 1,041742840 1,041742840 1,042110165 1,042477620 1,042845204 1,043212917 1,043580761 1,043580761 1,043580761 1,043948734 1,044316837 1,044685069 1,045053432 1,045421924 1,045421924 1,045421924 1,000342802 1,000685721 1,001028758 1,001371913 1,001715185 1,001715185 1,001715185 1,002058574 1,002402082 1,002745707 1,003089450 1,003089450 1,003089450 1,003089450 1,003433311 1,003777290 1,004121387 1,004465601 1,004809934 1,004809934 1,004809934 1,005154385 1,005498953 1,005843640 1,006188445 1,006533368 1,006533368 1,006533368 1,006878410

(R) R$ 38.326,592000 38.698,275000 39.070,080000 39.442,028000 39.442,028000 39.442,028000 39.808,543000 40.175,185000 40.541,958000 40.908,860000 40.908,860000 40.908,860000 40.908,860000 41.275,890000 41.643,050000 42.010,341000 42.377,760000 42.745,309000 42.745,309000 42.745,309000 43.112,988000 43.480,796000 43.848,734000 44.216,801000 44.584,999000 44.584,999000 44.584,999000 44.953,326000 45.321,783000 45.690,369000 46.059,087000 46.427,934000 46.427,934000 46.427,934000 342,802000 685,721000 1.028,758000 1.371,913000 1.715,185000 1.715,185000 1.715,185000 2.058,574000 2.402,082000 2.745,707000 3.089,450000 3.089,450000 3.089,450000 3.089,450000 3.433,311000 3.777,290000 4.121,387000 4.465,601000 4.809,934000 4.809,934000 4.809,934000 5.154,385000 5.498,953000 5.843,640000 6.188,445000 6.533,368000 6.533,368000 6.533,368000 6.878,410000

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

31/10/2012 01/11/2012 02/11/2012 03/11/2012 04/11/2012 05/11/2012 06/11/2012 07/11/2012 08/11/2012 09/11/2012 10/11/2012 11/11/2012 12/11/2012 13/11/2012 14/11/2012 15/11/2012 16/11/2012 17/11/2012 18/11/2012 19/11/2012 20/11/2012 21/11/2012 22/11/2012 23/11/2012 24/11/2012 25/11/2012 26/11/2012 27/11/2012 28/11/2012 29/11/2012 30/11/2012 01/12/2012 02/12/2012 03/12/2012 04/12/2012 05/12/2012 06/12/2012 07/12/2012 08/12/2012 09/12/2012 10/12/2012 11/12/2012 12/12/2012 13/12/2012 14/12/2012 15/12/2012 16/12/2012 17/12/2012 18/12/2012 19/12/2012 20/12/2012 21/12/2012 22/12/2012 23/12/2012 24/12/2012 25/12/2012 26/12/2012 27/12/2012 28/12/2012 29/12/2012 30/12/2012 31/12/2012 01/01/2013

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 1.007.223,57 1.007.568,85 1.007.914,24 1.007.914,24 1.007.914,24 1.007.914,24 1.008.259,76 1.008.605,39 1.008.951,14 1.009.297,01 1.009.643,00 1.009.643,00 1.009.643,00 1.009.989,11 1.010.335,34 1.010.681,68 1.010.681,68 1.011.028,15 1.011.028,15 1.011.028,15 1.011.374,73 1.011.721,43 1.012.068,25 1.012.415,19 1.012.762,25 1.012.762,25 1.012.762,25 1.013.109,42 1.013.456,72 1.013.804,13 1.014.151,67 1.014.499,32 1.014.499,32 1.014.499,32 1.014.847,09 1.015.194,98 1.015.542,99 1.015.891,12 1.016.239,37 1.016.239,37 1.016.239,37 1.016.587,74 1.016.936,23 1.017.284,84 1.017.633,56 1.017.982,41 1.017.982,41 1.017.982,41 1.018.331,38 1.018.680,46 1.019.029,67 1.019.378,99 1.019.728,44 1.019.728,44 1.019.728,44 1.020.078,00 1.020.078,00 1.020.427,69 1.020.777,49 750.257,10 750.257,10 750.257,10 750.514,29

(VNe) R$ 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

21 22 1 1 1 1 2 3 4 5 6 6 6 7 8 9 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16 17 18 19 20 20 20 1 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16 16 17 18 19 19 19 20

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

7 -

R$ 250.000,00 -

1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000

CUPOM ANUAL 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 21 22 23 23 23 23 24 25 26 27 28 28 28 29 30 31 31 32 32 32 33 34 35 36 37 37 37 38 39 40 41 42 42 42 43 44 45 46 47 47 47 48 49 50 51 52 52 52 53 54 55 56 57 57 57 58 58 59 60 1 1 1 2

1,007223570 1,007568848 1,007914244 1,007914244 1,007914244 1,007914244 1,008259759 1,008605392 1,008951144 1,009297014 1,009643003 1,009643003 1,009643003 1,009989111 1,010335337 1,010681682 1,010681682 1,011028145 1,011028145 1,011028145 1,011374727 1,011721428 1,012068248 1,012415187 1,012762245 1,012762245 1,012762245 1,013109422 1,013456717 1,013804132 1,014151666 1,014499319 1,014499319 1,014499319 1,014847091 1,015194983 1,015542994 1,015891124 1,016239373 1,016239373 1,016239373 1,016587742 1,016936230 1,017284837 1,017633564 1,017982411 1,017982411 1,017982411 1,018331377 1,018680463 1,019029669 1,019378994 1,019728439 1,019728439 1,019728439 1,020078004 1,020078004 1,020427688 1,020777493 1,000342802 1,000342802 1,000342802 1,000685721

(R) R$ 7.223,570000 7.568,848000 7.914,244000 7.914,244000 7.914,244000 7.914,244000 8.259,759000 8.605,392000 8.951,144000 9.297,014000 9.643,003000 9.643,003000 9.643,003000 9.989,111000 10.335,337000 10.681,682000 10.681,682000 11.028,145000 11.028,145000 11.028,145000 11.374,727000 11.721,428000 12.068,248000 12.415,187000 12.762,245000 12.762,245000 12.762,245000 13.109,422000 13.456,717000 13.804,132000 14.151,666000 14.499,319000 14.499,319000 14.499,319000 14.847,091000 15.194,983000 15.542,994000 15.891,124000 16.239,373000 16.239,373000 16.239,373000 16.587,742000 16.936,230000 17.284,837000 17.633,564000 17.982,411000 17.982,411000 17.982,411000 18.331,377000 18.680,463000 19.029,669000 19.378,994000 19.728,439000 19.728,439000 19.728,439000 20.078,004000 20.078,004000 20.427,688000 20.777,493000 257,101500 257,101500 257,101500 514,290750

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

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PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 750.514,29 750.771,57 751.028,93 751.286,39 751.286,39 751.286,39 751.543,93 751.801,56 752.059,28 752.317,09 752.574,98 752.574,98 752.574,98 752.832,97 753.091,04 753.349,20 753.607,45 753.865,79 753.865,79 753.865,79 754.124,21 754.382,73 754.641,33 754.900,03 755.158,81 755.158,81 755.158,81 755.417,68 755.676,64 755.935,68 756.194,82 756.454,04 756.454,04 756.454,04 756.713,36 756.972,76 757.232,25 757.491,83 757.751,50 757.751,50 757.751,50 757.751,50 757.751,50 758.011,26 758.271,11 758.531,05 758.531,05 758.531,05 758.791,07 759.051,19 759.311,39 759.571,68 759.832,07 759.832,07 759.832,07 760.092,54 760.353,10 760.613,75 760.874,49 761.135,32 761.135,32 761.135,32 761.396,24

(VNe) R$ 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

20 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 20 20 20 20

20 1 2 3 3 3 4 5 6 7 8 8 8 9 10 11 12 13 13 13 14 15 16 17 18 18 18 19 20 21 22 1 1 1 2 3 4 5 6 6 6 6 6 7 8 9 9 9 10 11 12 13 14 14 14 15 16 17 18 1 1 1 2

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

-

R$ -

1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000

CUPOM ANUAL 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 2 3 4 5 5 5 6 7 8 9 10 10 10 11 12 13 14 15 15 15 16 17 18 19 20 20 20 21 22 23 24 25 25 25 26 27 28 29 30 30 30 30 30 31 32 33 33 33 34 35 36 37 38 38 38 39 40 41 42 43 43 43 44

1,000685721 1,001028758 1,001371913 1,001715185 1,001715185 1,001715185 1,002058574 1,002402082 1,002745707 1,003089450 1,003433311 1,003433311 1,003433311 1,003777290 1,004121387 1,004465601 1,004809934 1,005154385 1,005154385 1,005154385 1,005498953 1,005843640 1,006188445 1,006533368 1,006878410 1,006878410 1,006878410 1,007223570 1,007568848 1,007914244 1,008259759 1,008605392 1,008605392 1,008605392 1,008951144 1,009297014 1,009643003 1,009989111 1,010335337 1,010335337 1,010335337 1,010335337 1,010335337 1,010681682 1,011028145 1,011374727 1,011374727 1,011374727 1,011721428 1,012068248 1,012415187 1,012762245 1,013109422 1,013109422 1,013109422 1,013456717 1,013804132 1,014151666 1,014499319 1,014847091 1,014847091 1,014847091 1,015194983

(R) R$ 514,290750 771,568500 1.028,934750 1.286,388750 1.286,388750 1.286,388750 1.543,930500 1.801,561500 2.059,280250 2.317,087500 2.574,983250 2.574,983250 2.574,983250 2.832,967500 3.091,040250 3.349,200750 3.607,450500 3.865,788750 3.865,788750 3.865,788750 4.124,214750 4.382,730000 4.641,333750 4.900,026000 5.158,807500 5.158,807500 5.158,807500 5.417,677500 5.676,636000 5.935,683000 6.194,819250 6.454,044000 6.454,044000 6.454,044000 6.713,358000 6.972,760500 7.232,252250 7.491,833250 7.751,502750 7.751,502750 7.751,502750 7.751,502750 7.751,502750 8.011,261500 8.271,108750 8.531,045250 8.531,045250 8.531,045250 8.791,071000 9.051,186000 9.311,390250 9.571,683750 9.832,066500 9.832,066500 9.832,066500 10.092,537750 10.353,099000 10.613,749500 10.874,489250 11.135,318250 11.135,318250 11.135,318250 11.396,237250

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2011 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2012 DATA

06/03/2013 07/03/2013 08/03/2013 09/03/2013 10/03/2013 11/03/2013 12/03/2013 13/03/2013 14/03/2013 15/03/2013 16/03/2013 17/03/2013 18/03/2013 19/03/2013 20/03/2013 21/03/2013 22/03/2013 23/03/2013 24/03/2013 25/03/2013 26/03/2013 27/03/2013 28/03/2013 29/03/2013 30/03/2013 31/03/2013 01/04/2013

PU MDUB11

VALOR NOMINAL

R$ 761.657,25 761.918,34 762.179,53 762.440,81 762.440,81 762.440,81 762.702,17 762.963,63 763.225,17 763.486,81 763.748,53 763.748,53 763.748,53 764.010,35 764.272,25 764.534,25 764.796,33 765.058,50 765.058,50 765.058,50 765.320,77 765.583,12 765.845,56 766.108,10 766.108,10 766.108,10 766.108,10

(VNe) R$ 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00 750.000,00

TR Var Perc

TR

TR

(dut) (dup) 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000%

20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

3 4 5 6 6 6 7 8 9 10 11 11 11 12 13 14 15 16 16 16 17 18 19 20 20 20 20

TR Fator Acum (FatorTR)

PARC PAGTO

VALOR AMORT

8

R$ 0,00

1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000 1,00000000

CUPOM ANUAL 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211% 9,0211%

REM DIAS Fator ÚT Spread (DP) (FatorSpread) 45 46 47 48 48 48 49 50 51 52 53 53 53 54 55 56 57 58 58 58 59 60 61 62 62 62 62

1,015542994 1,015891124 1,016239373 1,016587742 1,016587742 1,016587742 1,016936230 1,017284837 1,017633564 1,017982411 1,018331377 1,018331377 1,018331377 1,018680463 1,019029669 1,019378994 1,019728439 1,020078004 1,020078004 1,020078004 1,020427688 1,020777493 1,021127417 1,021477461 1,021477461 1,021477461 1,021477461

(R) R$ 11.657,245500 11.918,343000 12.179,529750 12.440,806500 12.440,806500 12.440,806500 12.702,172500 12.963,627750 13.225,173000 13.486,808250 13.748,532750 13.748,532750 13.748,532750 14.010,347250 14.272,251750 14.534,245500 14.796,329250 15.058,503000 15.058,503000 15.058,503000 15.320,766000 15.583,119750 15.845,562750 16.108,095750 16.108,095750 16.108,095750 16.108,095750

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Eventos Societários e Alterações Estatutárias

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Demonstrações Financeiras Resumidas (Fonte:CVM-DFP 31/12/12 – R$ mil)

Controladora 1 1,01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.01.01 1.01.02.01.02 1.01.02.02 1.01.02.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.03.02 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.05 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.02 1.01.08.03 1.01.08.03.01 1,02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.01.01 1.02.01.01.02 1.02.01.01.03 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.03 1.02.01.03.01 1.02.01.03.02 1.02.01.04 1.02.01.04.01 1.02.01.05 1.02.01.06 1.02.01.06.01 1.02.01.07 1.02.01.08 1.02.01.08.01 1.02.01.08.02 1.02.01.08.03 1.02.01.08.04 1.02.01.09 1.02.01.09.01 1.02.01.09.02 1.02.01.09.03 1.02.01.09.04 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.02 1.02.02.01.03 1.02.02.01.04 1.02.02.02 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 1.02.04 1.02.04.01 1.02.04.01.01

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL ATIVO Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Imóveis a comercializar Estoque de terrenos Estoque de terrenos - permuta Estoque de materiais (almoxarifado) Ativos Biológicos Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Outros Adiantamento a fornecedores Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Estoque de terrenos - permuta Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Créditos com Controladas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Adiantamento para futuro aumento de capital Outros créditos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas Participações em Controladas em Conjunto Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Contrato de Concessão

31/12/2012

AV

31/12/2011

AV

31/12/2010

AV

1.655.096 420.406 2.315 159.281 159.281 0 159.281 0 0 154.241 154.241 0 62.201 12.364 49.834 0 3 0 20.938 20.938 2.841 18.589 0 0 18.589 18.589 1.234.690 378.660 123.069 0 0 123.069 0 0 49.052 49.052 0 51.230 51.230 0 0 0 0 65.156 65.156 0 0 0 90.153 0 0 51.695 38.458 841.292 841.292 0 0 841.292 0 0 8.453 8.453 0 0 6.285 6.285 0

100,00% 25,40% 0,14% 9,62% 9,62% 0,00% 9,62% 0,00% 0,00% 9,32% 9,32% 0,00% 3,76% 0,75% 3,01% 0,00% 0,00% 0,00% 1,27% 1,27% 0,17% 1,12% 0,00% 0,00% 1,12% 1,12% 74,60% 22,88% 7,44% 0,00% 0,00% 7,44% 0,00% 0,00% 2,96% 2,96% 0,00% 3,10% 3,10% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,94% 3,94% 0,00% 0,00% 0,00% 5,45% 0,00% 0,00% 3,12% 2,32% 50,83% 50,83% 0,00% 0,00% 50,83% 0,00% 0,00% 0,51% 0,51% 0,00% 0,00% 0,38% 0,38% 0,00%

1.510.961 491.654 27.492 285.826 285.826 0 285.826 0 0 84.357 84.357 0 71.282 14.953 56.305 0 24 0 12.072 12.072 331 10.294 0 0 10.294 10.294 1.019.307 501.682 207.052 0 0 207.052 0 0 36.701 36.701 0 91.305 91.305 0 0 0 0 120.583 120.583 0 0 0 46.041 0 0 29.872 16.169 506.028 506.028 0 0 506.028 0 0 6.225 6.225 0 0 5.372 5.372 0

100,00% 32,54% 1,82% 18,92% 18,92% 0,00% 18,92% 0,00% 0,00% 5,58% 5,58% 0,00% 4,72% 0,99% 3,73% 0,00% 0,00% 0,00% 0,80% 0,80% 0,02% 0,68% 0,00% 0,00% 0,68% 0,68% 67,46% 33,20% 13,70% 0,00% 0,00% 13,70% 0,00% 0,00% 2,43% 2,43% 0,00% 6,04% 6,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,98% 7,98% 0,00% 0,00% 0,00% 3,05% 0,00% 0,00% 1,98% 1,07% 33,49% 33,49% 0,00% 0,00% 33,49% 0,00% 0,00% 0,41% 0,41% 0,00% 0,00% 0,36% 0,36% 0,00%

1.152.694 657.707 1.344 523.983 523.983 0 523.983 0 0 86.017 86.017 0 41.110 16.054 25.056 0 0 0 3.988 3.988 0 1.265 0 0 1.265 1.265 494.987 162.922 0 0 0 0 0 0 53.017 53.017 0 65.149 65.149 0 0 0 0 38.090 38.090 0 0 0 6.666 0 0 0 6.666 327.900 327.900 0 0 327.900 0 0 3.793 3.793 0 0 372 372 0

100,00% 57,06% 0,12% 45,46% 45,46% 0,00% 45,46% 0,00% 0,00% 7,46% 7,46% 0,00% 3,57% 1,39% 2,17% 0,00% 0,00% 0,00% 0,35% 0,35% 0,00% 0,11% 0,00% 0,00% 0,11% 0,11% 42,94% 14,13% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,60% 4,60% 0,00% 5,65% 5,65% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,30% 3,30% 0,00% 0,00% 0,00% 0,58% 0,00% 0,00% 0,00% 0,58% 28,45% 28,45% 0,00% 0,00% 28,45% 0,00% 0,00% 0,33% 0,33% 0,00% 0,00% 0,03% 0,03% 0,00%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

1.02.05 Controladora 2 2,01 2.01.01 2.01.01.01 2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.01.01 2.01.02.01.02 2.01.02.01.03 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 2.01.03.01.01 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.01.01 2.01.04.01.02 2.01.04.02 2.01.04.02.01 2.01.04.02.02 2.01.04.03 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.01.01 2.01.05.01.02 2.01.05.01.03 2.01.05.01.04 2.01.05.02 2.01.05.02.01 2.01.05.02.02 2.01.05.02.03 2.01.05.02.04 2.01.05.02.05 2.01.05.02.06 2.01.05.02.07 2.01.06 2.01.06.01 2.01.06.01.01 2.01.06.01.02 2.01.06.01.03 2.01.06.01.04 2.01.06.02 2.01.06.02.01 2.01.06.02.02 2.01.06.02.03 2.01.07 2.01.07.01 2.01.07.02 2,02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.01.01 2.02.01.01.02 2.02.01.02 2.02.01.02.01 2.02.01.02.02 2.02.01.03 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.01.01 2.02.02.01.02 2.02.02.01.03 2.02.02.01.04 2.02.02.02 2.02.02.02.01 2.02.02.02.02 2.02.02.02.03 2.02.02.02.04 2.02.02.02.05

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Diferido PASSIVO Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Espécie Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Permuta Física Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Debêntures - SFH Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamentos de clientes Adiantamentos de clientes - permutas Outras Conta a Pagar Antecipação de lucros Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Debêntures - SFH Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Obrigações Sociais e Tributárias Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Espécie Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Permuta física

31/12/2012 0 31/12/2012 1.655.096 349.063 0 0 0 16.034 16.034 4.438 11.596 0 0 554 0 0 554 0 263.576 89.944 89.944 0 173.632 17.000 156.632 0 60.938 0 0 0 0 0 60.938 0 0 0 17.921 0 18.405 24.612 7.961 7.961 7.961 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 837.104 502.374 54.608 54.608 0 447.766 51.000 396.766 0 333.254 163.677 163.677 0 0 0 169.577 0 0 0 0 0

AV 0,00% AV 100,00% 21,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,97% 0,97% 0,27% 0,70% 0,00% 0,00% 0,03% 0,00% 0,00% 0,03% 0,00% 15,93% 5,43% 5,43% 0,00% 10,49% 1,03% 9,46% 0,00% 3,68% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,68% 0,00% 0,00% 0,00% 1,08% 0,00% 1,11% 1,49% 0,48% 0,48% 0,48% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 50,58% 30,35% 3,30% 3,30% 0,00% 27,05% 3,08% 23,97% 0,00% 20,14% 9,89% 9,89% 0,00% 0,00% 0,00% 10,25% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

31/12/2011 0 31/12/2011 1.510.961 199.735 0 0 0 38.727 38.727 17.674 21.053 0 0 7.876 0 0 7.627 249 98.002 98.002 98.002 0 0 0 0 0 50.525 0 0 0 0 0 50.525 0 2.065 0 16.825 0 18.445 13.190 4.605 4.605 4.605 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 959.848 678.871 68.115 68.115 0 610.756 0 0 0 279.499 75.139 75.139 0 0 0 204.360 0 0 0 0 0

AV 0,00% AV 100,00% 13,22% 0,00% 0,00% 0,00% 2,56% 2,56% 1,17% 1,39% 0,00% 0,00% 0,52% 0,00% 0,00% 0,50% 0,02% 6,49% 6,49% 6,49% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,34% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,34% 0,00% 0,14% 0,00% 1,11% 0,00% 1,22% 0,87% 0,30% 0,30% 0,30% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 63,53% 44,93% 4,51% 4,51% 0,00% 40,42% 0,00% 0,00% 0,00% 18,50% 4,97% 4,97% 0,00% 0,00% 0,00% 13,53% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

31/12/2010 0 31/12/2010 1.152.694 63.101 212 212 0 13.004 13.004 6.660 4.844 1.500 0 1.430 0 0 1.270 160 33.562 33.562 33.562 0 0 0 0 0 12.639 0 0 0 0 0 12.639 0 3.000 0 2.011 0 7.628 0 2.254 2.254 2.254 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 805.737 631.092 27.174 27.174 0 603.918 0 0 0 170.942 70.385 70.385 0 0 0 100.557 0 0 0 191 7.693

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

AV 0,00% AV 100,00% 5,47% 0,02% 0,02% 0,00% 1,13% 1,13% 0,58% 0,42% 0,13% 0,00% 0,12% 0,00% 0,00% 0,11% 0,01% 2,91% 2,91% 2,91% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,10% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,10% 0,00% 0,26% 0,00% 0,17% 0,00% 0,66% 0,00% 0,20% 0,20% 0,20% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 69,90% 54,75% 2,36% 2,36% 0,00% 52,39% 0,00% 0,00% 0,00% 14,83% 6,11% 6,11% 0,00% 0,00% 0,00% 8,72% 0,00% 0,00% 0,00% 0,02% 0,67%

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

2.02.02.02.06 2.02.02.02.07 2.02.02.02.08 2.02.02.02.09 2.02.03 2.02.03.01 2.02.03.01.01 2.02.03.01.02 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.01.01 2.02.04.01.02 2.02.04.01.03 2.02.04.01.04 2.02.04.01.05 2.02.04.02 2.02.04.02.01 2.02.04.02.02 2.02.04.02.03 2.02.05 2.02.05.01 2.02.05.02 2.02.06 2.02.06.01 2.02.06.02 2.02.06.03 2,03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.02 2.03.02.03 2.03.02.04 2.03.02.05 2.03.02.06 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.03 2.03.04.04 2.03.04.05 2.03.04.06 2.03.04.07 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.07 2.03.08 Controladora 3,01 3,02 3,03 3,04 3.04.01 3.04.02 3.04.03 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3,05 3,06 3.06.01 3.06.02 3,07 3,08 3.08.01 3.08.02 3,09 3,1 3.10.01 3.10.02

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Adiantamentos de Clientes Adiantamentos de Clientes - Permutas Parcelamento REFIS IV - Lei 11.941/09 Outras Contas a Pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos IR e CSLL Diferidos PIS e COFINS Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Provisões para contigencias Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Receitas a Apropriar Subvenções de Investimento a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Alienação de Bônus de Subscrição Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva para Contingências Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Retenção de Lucros Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Reverva de lucros para expansão Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas

31/12/2012 71.495 75.198 12.615 10.269 1.426 1.426 0 1.426 50 50 0 0 0 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 468.929 218.803 22.842 0 0 0 0 0 22.842 0 150.681 20.636 0 0 100.045 0 0 0 0 0 30.000 0 76.603 0 0 31/12/2012 73.455 -37.581 35.874 101.379 -4.686 -31.160 0 6.097 0 131.128 137.253 -25.237 18.019 -43.256 112.016 0 0 0 112.016 0 0 0

AV 4,32% 4,54% 0,76% 0,62% 0,09% 0,09% 0,00% 0,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 28,33% 13,22% 1,38% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,38% 0,00% 9,10% 1,25% 0,00% 0,00% 6,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,81% 0,00% 4,63% 0,00% 0,00% AV 56,02% -28,66% 27,36% 77,31% -3,57% -23,76% 0,00% 4,65% 0,00% 100,00% 104,67% -19,25% 13,74% -32,99% 85,42% 0,00% 0,00% 0,00% 85,42% 0,00% 0,00% 0,00%

31/12/2011 93.916 91.305 6.539 12.600 1.428 1.428 0 1.428 50 50 0 0 0 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 351.378 218.803 22.842 0 0 0 0 0 22.842 0 45.371 15.371 0 0 0 0 0 0 0 0 30.000 0 64.362 0 0 31/12/2011 42.382 -29.937 12.445 105.561 -4.712 -31.731 0 -29.299 0 171.303 118.006 -19.284 10.721 -30.005 98.722 0 0 0 98.722 0 0 0

AV 6,22% 6,04% 0,43% 0,83% 0,09% 0,09% 0,00% 0,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 23,26% 14,48% 1,51% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,51% 0,00% 3,00% 1,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,99% 0,00% 4,26% 0,00% 0,00% AV 24,74% -17,48% 7,26% 61,62% -2,75% -18,52% 0,00% -17,10% 0,00% 100,00% 68,89% -11,26% 6,26% -17,52% 57,63% 0,00% 0,00% 0,00% 57,63% 0,00% 0,00% 0,00%

31/12/2010 4.068 65.149 16.565 6.891 2.159 2.159 0 2.159 1.544 1.544 0 0 0 0 1.544 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 283.856 218.804 0 0 0 0 0 0 0 0 20.790 12.481 0 0 0 0 0 0 8.309 0 0 0 44.262 0 0 31/12/2010 54.762 -33.111 21.651 173.006 -2.713 -19.464 0 3.650 0 191.533 194.657 -33.578 8.276 -41.854 161.079 4.287 4.287 0 165.366 0 0 0

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

AV 0,35% 5,65% 1,44% 0,60% 0,19% 0,19% 0,00% 0,19% 0,13% 0,13% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,13% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 24,63% 18,98% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,80% 1,08% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,72% 0,00% 0,00% 0,00% 3,84% 0,00% 0,00% AV 28,59% -17,29% 11,30% 90,33% -1,42% -10,16% 0,00% 1,91% 0,00% 100,00% 101,63% -17,53% 4,32% -21,85% 84,10% 2,24% 2,24% 0,00% 86,34% 0,00% 0,00% 0,00%

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

3,11 3,99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.02 Controladora 6,01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.01.12 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.02.15 6.01.03 6,02 6.02.01 6.02.02 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.02.07 6.02.08 6,03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.03.07 6,04 6,05 Controladora

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON Lucro Diluído por Ação FLUXO DE CAIXA Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Exercício Distribuição de Dividendos sobre o Lucro Recursos Futuro Aumento de Capital Social Depreciação e Amortização Resultado de Equivalência Patrimônial Valor Residual de Ativos Imobilizados Baixados Despesas financeiras Valor residual de ativos diferidos baixados Variação no valor justo das propriedades para investimentos Tributos Diferidos Ativos Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber Imóveis a Comercializar Incluindo Terrenos Tributos a Recuperar Adiantamento a Fornecedores Comissões de vendas a apropriar Outros Fornecedores Contas a Pagar Aquisição de Imóveis Contas a Pagar Aquisição de Imóveis - Permuta Imposto e Contribuições a Recolher Tributos Diferidos Passivos Adiantamento de Clientes Incluindo - Permuta Outras Contas a Pagar Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Adições aos Investimentos Investimentos financeiros Provisões para Perda nos Investimentos Adições ao Imobilizado Intangíveis Propriedade para Investimentos Partes Relacionadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Recursos para Futuro Aumento de Capital Empréstimos e Financiamentos Debêntures Dividendos a Pagar Liquidação de empréstimos e financiamentos Pagamento de juros Antecipação de Lucro Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS* Liquidez Geral Liquidez Corrente Endividamento Total Endividamento Oneroso Margem Bruta Margem Líquida Rentabilidade do Capital Próprio

31/12/2012 112.016 0 0 0,32 0 31/12/2012 -159.286 -4.764 112.016 0 0 2.668 -131.128 0 20.356 0 -8.676 0 -154.522 -82.236 49.156 -8.866 -8.295 -2.510 -22.291 -13.236 -9.457 0 -16.986 0 -37.432 -2.369 0 177.855 -204.136 210.528 19.096 -4.896 -913 14.211 143.965 -43.746 -21.823 -93.313 224.632 -2.065 -146.924 -15.675 11.422 0 -25.177 31/12/2012 67,37% 120,44% 252,95% 163,34% 48,84% 152,50% 31,38%

AV 85,42% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

31/12/2011 98.722 0 0 0,28 0 31/12/2011 -6.430 -87.657 98.722 0 0 975 -171.303 0 25.969 -1.095 -40.925 0 81.227 9.667 -65.521 -8.084 -9.506 -331 -8.408 11.014 16.018 0 -8.740 -731 130.818 15.031 0 -34.467 -6.825 31.105 7.299 -3.407 -5.000 20.100 -77.739 66.568 -29.872 183.222 6.838 10.190 -93.616 -10.194 0 0 25.671 31/12/2011 85,66% 246,15% 330,01% 221,09% 29,36% 232,93% 39,07%

AV 57,63% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

31/12/2010 165.366 0 0 2,1 0 31/12/2010 -18.981 -20.373 165.366 0 0 670 -191.533 0 0 0 0 5.124 1.392 -64.896 139.868 -2.593 -222 0 -307 4.905 -10.153 0 -23.462 -4.064 -45.780 8.096 0 -244.966 43.661 -361.263 1.231 -2.579 -122 44.262 29.844 263.377 -843 -87.164 401.986 -50.602 0 0 0 0 -570 31/12/2010 94,45% 1042,31% 306,08% 234,15% 39,54% 301,97% 139,56%

AV 86,34% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

Consolidado 1 1,01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.01.01 1.01.02.01.02 1.01.02.01.03 1.01.02.02 1.01.02.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.03.02 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.05 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.02 1.01.08.03 1.01.08.03.01 1.01.08.03.02 1,02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.01.01 1.02.01.01.02 1.02.01.01.03 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.03 1.02.01.03.01 1.02.01.03.02 1.02.01.04 1.02.01.04.01 1.02.01.05 1.02.01.06 1.02.01.06.01 1.02.01.06.02 1.02.01.07 1.02.01.08 1.02.01.08.01 1.02.01.08.03 1.02.01.08.04 1.02.01.09 1.02.01.09.01 1.02.01.09.02 1.02.01.09.03 1.02.01.09.04 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.04 1.02.02.02 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 1.02.04 1.02.04.01 1.02.04.01.01 1.02.04.02 Consolidado 2 2,01 2.01.01 2.01.01.01

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL ATIVO Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Investimentos Financeiros Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Imóveis a Comercializar Estoque de Terrenos Estoque de Terrenos - Permuta Estoque de materiais (almoxarifado) Ativos Biológicos Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Outros Adiantamento a Fornecedores Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Estoque de Terrenos - Permuta Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos PIS E COFINS Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Outros Créditos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Goodwill PASSIVO Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais

31/12/2012

AV

31/12/2011

AV

31/12/2010

AV

2.183.485 1.369.558 26.810 227.925 227.925 0 227.925 0 0 0 444.291 444.291 0 547.271 198.109 181.721 148.495 18.946 0 33.857 33.857 11.294 78.110 0 0 78.110 78.110 0 813.927 674.955 123.069 0 0 123.069 0 0 118.028 118.028 0 312.501 312.501 0 4.347 3.593 754 0 50.150 50.150 0 0 66.860 0 0 38.107 28.753 120.177 0 0 0 120.177 12.382 12.382 0 0 6.413 6.413 0 0 31/12/2012 2.183.485 698.500 0 0

100,00% 62,72% 1,23% 10,44% 10,44% 0,00% 10,44% 0,00% 0,00% 0,00% 20,35% 20,35% 0,00% 25,06% 9,07% 8,32% 6,80% 0,87% 0,00% 1,55% 1,55% 0,52% 3,58% 0,00% 0,00% 3,58% 3,58% 0,00% 37,28% 30,91% 5,64% 0,00% 0,00% 5,64% 0,00% 0,00% 5,41% 5,41% 0,00% 14,31% 14,31% 0,00% 0,20% 0,16% 0,03% 0,00% 2,30% 2,30% 0,00% 0,00% 3,06% 0,00% 0,00% 1,75% 1,32% 5,50% 0,00% 0,00% 0,00% 5,50% 0,57% 0,57% 0,00% 0,00% 0,29% 0,29% 0,00% 0,00% AV 100,00% 31,99% 0,00% 0,00%

2.011.344 1.289.606 77.272 311.620 311.620 0 311.620 0 0 0 379.118 379.118 0 437.539 127.675 146.299 152.891 10.674 0 18.873 18.873 11.711 53.473 0 0 53.473 47.605 5.868 721.738 593.579 207.052 0 0 207.052 0 0 131.969 131.969 0 202.592 202.592 0 199 87 112 0 30.221 30.221 0 0 21.546 0 0 7.459 14.087 114.154 0 0 0 114.154 8.633 8.633 0 0 5.372 5.372 0 0 31/12/2011 2.011.344 615.117 0 0

100,00% 64,12% 3,84% 15,49% 15,49% 0,00% 15,49% 0,00% 0,00% 0,00% 18,85% 18,85% 0,00% 21,75% 6,35% 7,27% 7,60% 0,53% 0,00% 0,94% 0,94% 0,58% 2,66% 0,00% 0,00% 2,66% 2,37% 0,29% 35,88% 29,51% 10,29% 0,00% 0,00% 10,29% 0,00% 0,00% 6,56% 6,56% 0,00% 10,07% 10,07% 0,00% 0,01% 0,00% 0,01% 0,00% 1,50% 1,50% 0,00% 0,00% 1,07% 0,00% 0,00% 0,37% 0,70% 5,68% 0,00% 0,00% 0,00% 5,68% 0,43% 0,43% 0,00% 0,00% 0,27% 0,27% 0,00% 0,00% AV 100,00% 30,58% 0,00% 0,00%

1.655.804 1.301.858 11.620 576.541 576.541 0 541.941 34.600 0 0 335.636 335.636 0 340.865 115.563 78.038 147.264 0 0 4.380 4.380 8.033 24.783 0 0 24.783 11.123 13.660 353.946 274.236 0 0 0 0 0 0 174.859 174.859 0 65.149 65.149 0 335 138 197 0 19.152 19.152 0 0 14.741 0 0 0 14.741 72.529 0 0 0 72.529 6.811 6.811 0 0 370 370 0 0 31/12/2010 1.655.804 296.550 740 740

100,00% 78,62% 0,70% 34,82% 34,82% 0,00% 32,73% 2,09% 0,00% 0,00% 20,27% 20,27% 0,00% 20,59% 6,98% 4,71% 8,89% 0,00% 0,00% 0,26% 0,26% 0,49% 1,50% 0,00% 0,00% 1,50% 0,67% 0,82% 21,38% 16,56% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 10,56% 10,56% 0,00% 3,93% 3,93% 0,00% 0,02% 0,01% 0,01% 0,00% 1,16% 1,16% 0,00% 0,00% 0,89% 0,00% 0,00% 0,00% 0,89% 4,38% 0,00% 0,00% 0,00% 4,38% 0,41% 0,41% 0,00% 0,00% 0,02% 0,02% 0,00% 0,00% AV 100,00% 17,91% 0,04% 0,04%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.01.01 2.01.02.01.02 2.01.02.01.03 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 2.01.03.01.01 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.01.01 2.01.04.01.02 2.01.04.02 2.01.04.02.01 2.01.04.02.02 2.01.04.02.03 2.01.04.03 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.01.01 2.01.05.01.03 2.01.05.01.04 2.01.05.02 2.01.05.02.01 2.01.05.02.02 2.01.05.02.03 2.01.05.02.04 2.01.05.02.05 2.01.05.02.06 2.01.05.02.07 2.01.06 2.01.06.01 2.01.06.01.01 2.01.06.01.02 2.01.06.01.03 2.01.06.01.04 2.01.06.02 2.01.06.02.01 2.01.06.02.02 2.01.06.02.03 2.01.07 2.01.07.01 2.01.07.02 2,02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.01.01 2.02.01.01.02 2.02.01.02 2.02.01.02.01 2.02.01.02.02 2.02.01.02.03 2.02.01.03 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.01.01 2.02.02.01.03 2.02.02.01.04 2.02.02.02 2.02.02.02.01 2.02.02.02.02 2.02.02.02.03 2.02.02.02.04 2.02.02.02.05 2.02.02.02.06 2.02.02.02.07 2.02.02.02.08 2.02.02.02.09 2.02.02.02.10 2.02.03

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Espécie Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Permuta Física Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Recebíveis - Cessão Debêntures Debêntures - SFH Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamentos de Clientes Adiantamentos de Clientes - Permutas Antecipação de Lucro Outras Contas a Pagar Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Recebíveis - Cessão Debêntures - SFH Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Obrigações Sociais e Tributárias Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Espécie Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis - Permuta Física Adiantamentos de Clientes Adiantamentos de Clientes - Permuta Física Parcelameno REFIS IV - Lei 11.941/09 Parcelamento Municipal Outras Contas a Pagar Tributos Diferidos

31/12/2012 0 123.011 123.011 49.283 52.336 21.392 0 32.660 7.709 7.709 24.951 0 275.593 101.961 101.961 0 173.632 0 17.000 156.632 0 260.290 0 0 0 0 260.290 0 0 0 90.741 148.495 0 21.054 6.946 6.946 0 6.946 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.020.447 582.395 134.629 134.629 0 447.766 51.000 0 396.766 0 390.445 6.037 6.037 0 0 384.408 0 29.495 0 9.589 1.166 8.447 312.501 18.566 0 4.644 47.557

AV 0,00% 5,63% 5,63% 2,26% 2,40% 0,98% 0,00% 1,50% 0,35% 0,35% 1,14% 0,00% 12,62% 4,67% 4,67% 0,00% 7,95% 0,00% 0,78% 7,17% 0,00% 11,92% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 11,92% 0,00% 0,00% 0,00% 4,16% 6,80% 0,00% 0,96% 0,32% 0,32% 0,00% 0,32% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 46,73% 26,67% 6,17% 6,17% 0,00% 20,51% 2,34% 0,00% 18,17% 0,00% 17,88% 0,28% 0,28% 0,00% 0,00% 17,61% 0,00% 1,35% 0,00% 0,44% 0,05% 0,39% 14,31% 0,85% 0,00% 0,21% 2,18%

31/12/2011 0 131.741 131.741 56.361 51.376 24.004 0 27.364 5.639 5.639 20.053 1.672 170.422 170.422 170.422 0 0 0 0 0 0 276.166 0 0 0 0 276.166 4.810 0 0 85.315 152.891 13.190 19.960 9.424 9.424 0 9.424 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.046.203 683.709 72.953 72.953 0 610.756 0 0 610.756 0 323.646 3.209 3.209 0 0 320.437 0 16.290 0 21.318 2.225 63.920 203.342 12.522 0 820 38.798

AV 0,00% 6,55% 6,55% 2,80% 2,55% 1,19% 0,00% 1,36% 0,28% 0,28% 1,00% 0,08% 8,47% 8,47% 8,47% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 13,73% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 13,73% 0,24% 0,00% 0,00% 4,24% 7,60% 0,66% 0,99% 0,47% 0,47% 0,00% 0,47% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 52,02% 33,99% 3,63% 3,63% 0,00% 30,37% 0,00% 0,00% 30,37% 0,00% 16,09% 0,16% 0,16% 0,00% 0,00% 15,93% 0,00% 0,81% 0,00% 1,06% 0,11% 3,18% 10,11% 0,62% 0,00% 0,04% 1,93%

31/12/2010 0 54.378 54.378 20.816 13.891 19.671 0 16.713 10.073 10.073 5.969 671 84.709 45.979 45.979 0 38.730 38.730 0 0 0 135.523 0 0 0 0 135.523 3.939 0 0 50.133 76.544 0 4.907 4.487 4.487 0 4.487 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.075.960 698.905 66.929 66.929 0 631.976 603.918 28.058 0 0 350.236 13.295 13.295 0 0 336.941 0 13.144 0 2.426 23.593 90.370 183.345 20.390 13 3.660 25.275

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

AV 0,00% 3,28% 3,28% 1,26% 0,84% 1,19% 0,00% 1,01% 0,61% 0,61% 0,36% 0,04% 5,12% 2,78% 2,78% 0,00% 2,34% 2,34% 0,00% 0,00% 0,00% 8,18% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 8,18% 0,24% 0,00% 0,00% 3,03% 4,62% 0,00% 0,30% 0,27% 0,27% 0,00% 0,27% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 64,98% 42,21% 4,04% 4,04% 0,00% 38,17% 36,47% 1,69% 0,00% 0,00% 21,15% 0,80% 0,80% 0,00% 0,00% 20,35% 0,00% 0,79% 0,00% 0,15% 1,42% 5,46% 11,07% 1,23% 0,00% 0,22% 1,53%

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

2.02.03.01 2.02.03.01.01 2.02.03.01.02 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.01.01 2.02.04.01.02 2.02.04.01.03 2.02.04.01.04 2.02.04.01.05 2.02.04.02 2.02.04.02.01 2.02.04.02.02 2.02.04.02.03 2.02.05 2.02.05.01 2.02.05.02 2.02.06 2.02.06.01 2.02.06.02 2.02.06.03 2,03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.02 2.03.02.03 2.03.02.04 2.03.02.05 2.03.02.06 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.03 2.03.04.04 2.03.04.05 2.03.04.06 2.03.04.07 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.04.11 2.03.05 2.03.06 2.03.07 2.03.08 2.03.09 Consolidado 3,01 3,02 3,03 3,04 3.04.01 3.04.02 3.04.03 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3,05 3,06 3.06.01 3.06.02 3,07 3,08 3.08.01 3.08.02 3,09 3,1 3.10.01 3.10.02 3,11 3.11.01 3.11.02

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos IR e CSLL Diferidos PIS e COFINS Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Provisões para Contingências Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Receitas a Apropriar Subvenções de Investimento a Apropriar Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Alienação de Bônus de Subscrição Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva para Contingências Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Retenção de Lucros Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Reserva de lucros para expansão Reserva para aumento de capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores

31/12/2012 47.557 20.866 26.691 50 50 0 0 0 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 464.538 218.803 0 0 0 0 0 0 0 0 173.523 20.636 0 0 100.045 0 0 0 0 0 30.000 22.842 0 76.603 0 0 -4.391 31/12/2012 895.009 -684.601 210.408 -66.667 -35.944 -36.966 0 6.243 0 0 143.741 -27.077 27.062 -54.139 116.664 -15.890 -15.470 -420 100.774 0 0 0 100.774 112.016 -11.242

AV 2,18% 0,96% 1,22% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 21,28% 10,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,95% 0,95% 0,00% 0,00% 4,58% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,37% 1,05% 0,00% 3,51% 0,00% 0,00% -0,20% AV 100,00% -76,49% 23,51% -7,45% -4,02% -4,13% 0,00% 0,70% 0,00% 0,00% 16,06% -3,03% 3,02% -6,05% 13,03% -1,78% -1,73% -0,05% 11,26% 0,00% 0,00% 0,00% 11,26% 12,52% -1,26%

31/12/2011 38.798 17.107 21.691 50 50 0 0 0 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 350.024 218.803 0 0 0 0 0 0 0 0 68.213 15.371 0 0 0 0 0 0 0 0 30.000 22.842 0 64.362 0 0 -1.354 31/12/2011 695.062 -493.522 201.540 -73.256 -17.924 -47.478 0 -7.854 0 0 128.284 -15.359 20.299 -35.658 112.925 -15.183 -11.344 -3.839 97.742 0 0 0 97.742 98.722 -980

AV 1,93% 0,85% 1,08% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 17,40% 10,88% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,39% 0,76% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,49% 1,14% 0,00% 3,20% 0,00% 0,00% -0,07% AV 100,00% -71,00% 29,00% -10,54% -2,58% -6,83% 0,00% -1,13% 0,00% 0,00% 18,46% -2,21% 2,92% -5,13% 16,25% -2,18% -1,63% -0,55% 14,06% 0,00% 0,00% 0,00% 14,06% 14,20% -0,14%

31/12/2010 25.275 10.444 14.831 1.544 1.544 0 0 0 0 1.544 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 283.294 218.804 0 0 0 0 0 0 0 0 20.790 12.481 0 0 0 0 0 0 8.309 0 0 0 0 44.262 0 0 -562 31/12/2010 606.754 -365.896 240.858 -37.405 -12.535 -30.095 0 5.225 0 0 203.453 -28.010 10.949 -38.959 175.443 -16.253 -20.540 4.287 159.190 0 0 0 159.190 165.863 -6.673

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br [email protected]

AV 1,53% 0,63% 0,90% 0,09% 0,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 17,11% 13,21% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,26% 0,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,67% 0,00% 0,00% -0,03% AV 100,00% -60,30% 39,70% -6,16% -2,07% -4,96% 0,00% 0,86% 0,00% 0,00% 33,53% -4,62% 1,80% -6,42% 28,92% -2,68% -3,39% 0,71% 26,24% 0,00% 0,00% 0,00% 26,24% 27,34% -1,10%

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

3,99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.02 Consolidado 6,01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.02.14 6.01.02.15 6.01.02.16 6.01.03 6,02 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.02.07 6.02.08 6.02.09 6,03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.03.07 6,04 6,05 Consolidado

MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. R$ - MIL Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON Lucro Diluído por Ação FLUXO DE CAIXA Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido no Exercício Distribuição de Dividendos sobre o Lucro Recursos Futuro Aumento de Capital Social Depreciação e Amortização Despesas financeiras Valor Residual de Ativos Imobilizados Baixados Valor Residual de Ativos Diferido Baixados Variação nos tributos diferidos Variação no valor justo das propriedades para investimentos Pagamento de tributos de IRPJ e CSLL Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber Imóveis a Comercializar Incluindo Terrenos Tributos a Recuperar Tributos Diferidos Ativos Adiantamento a Fornecedores Comissões de Vendas e Apropriar Outros Fornecedores Contas a Pagar Aquisição de Imóveis Contas a Pagar Aquisição de Imóveis - Permuta Imposto e Contribuições a Recolher Tributos Diferidos Passivos Adiantamento de Clientes Incluindo - Permuta Participação dos Acionistas não controladores Outras Contas a Pagar Recebíveis Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Provisões para Perda nos Investimentos Adições ao Imobilizado Intangíveis Propriedade para Investimentos Partes Relacionadas Investimentos financeiros Amortização de Ágios Caixa Líquido Atividades de Financiamento Recursos para Futuro Aumento de Capital Empréstimos e Financiamentos Debêntures Dividendos a Pagar Liquidação de empréstimos e financiamentos Pagamento de juros Antecipação de lucros Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS* Liquidez Geral Liquidez Corrente Endividamento Total Endividamento Oneroso Margem Bruta Margem Líquida Rentabilidade do Capital Próprio

31/12/2012 0 0 0,32 0 31/12/2012 -151.594 123.885 112.016 0 0 4.473 22.099 0 -4.148 8.759 -8.676 -10.638 -275.479 -51.232 -223.312 -14.984 0 -30.505 417 -8.687 -7.078 -10.769 0 14.074 0 54.716 -3.037 4.918 0 0 154.927 5.426 -8.222 -1.041 8.187 -17.101 167.678 0 -53.795 -17.554 251.350 -46.996 -4.810 -192.796 -29.799 -13.190 0 -50.462 31/12/2012 118,94% 196,07% 370,03% 184,70% 23,51% 11,26% 27,70%

AV 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

31/12/2011 0 0 0,28 0 31/12/2011 -62.850 80.399 98.722 0 0 2.546 27.123 0 -397 136 -40.925 -6.806 -143.249 -8.901 -259.411 -14.493 0 -28.700 -3.678 8.731 35.545 56.377 0 6.475 13.523 105.076 -792 13.787 -66.788 0 13.118 7.299 -4.368 -5.002 -21.524 -21.155 57.868 0 114.907 -7.272 207.154 6.838 11.997 -93.616 -10.194 0 0 65.175 31/12/2011 113,35% 209,65% 474,63% 244,02% 29,00% 14,06% 38,74%

AV 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

31/12/2010 0 0 2,1 0 31/12/2010 95.323 165.797 165.863 0 0 2.562 0 0 -202 5.115 0 -7.541 -70.474 -217.918 81.012 -2.812 0 -943 -1.369 -18.635 10.699 -1.840 0 -9.019 10.749 94.135 -7.348 -7.185 0 0 -411.007 1.231 -5.348 -120 -28.267 1.111 -379.614 0 312.640 6.067 -45.751 401.987 -49.663 0 0 0 0 -3.044 31/12/2010 114,83% 439,00% 484,48% 276,61% 39,70% 26,24% 128,27%

AV 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% AV

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

Notas Explicativas (Fonte:CVM-DFP 31/12/12 – R$ mil)

As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link: http://www.pavarini.com.br/MOURADUBEUXNOTEX2012.pdf

Parecer dos Auditores Independentes – Sem Ressalva (Fonte:CVM-DFP 31/12/12 – R$ mil)

“Aos Conselheiros e Diretores da Moura Dubeux Engenharia S.A. Recife - PE Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Moura Dubeux Engenharia S.A. (“Companhia”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), assim como pelos controles internos que a administração determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil Em nossa opinião, as demonstrações financeiras, individuais (controladora) e consolidadas, acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Moura Dubeux Engenharia S.A. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013 Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil e aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Moura Dubeux Engenharia S.A. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil e aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). Ênfase Reconhecimento de receitas Conforme descrito na nota explicativa nº 4, as demonstrações financeiras individuais (controladora) e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As demonstrações financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária consideram, adicionalmente, a Orientação OCPC 04 editada pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis. Essa orientação trata do reconhecimento da receita desse setor e envolve assuntos relacionados ao significado e aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle na venda de unidades imobiliárias, conforme descrito em maiores detalhes na nota explicativa nº 21. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, mas não é requerida pelas IFRS. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil tomadas em conjunto. Recife, 27 de março de 2013 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 Eliardo Araújo Lopes Vieira Contador CRC SP-241582/O-1”

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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. 1a Emissão de Debêntures Abril/2013

Das Informações A empresa manteve atualizadas as informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que (i) se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório; (ii) não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia, dentro dos parâmetros estabelecidos na documentação da emissão; e (iii) não foram entregues bens e valores à sua administração. As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos da escritura de emissão, incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos da escritura de emissão. As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos. Rio de Janeiro, 30 de abril de 2013

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda Agente Fiduciário

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