Charlemagne Capital

MAGNA UMBRELLA FUND plc (Eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital und beschränkter Haftung sowie getrennter Haftung zwischen den Teilfonds, nach dem Recht Irlands gegründet und eingetragen unter der Nummer 277318 und zugelassen als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 in ihrer aktuellen Fassung.)

Jahresbericht und geprüfter Abschluss für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

INHALTSVERZEICHNIS

SEITE

Allgemeine Informationen ........................................................................................................................................................................................................... 2 Management und Verwaltung ..................................................................................................................................................................................................... 3 Berichte Berichte des Anlageverwalters ..................................................................................................................................................................................................... 5 Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber .......................................................................................................................................................................... 14 Bericht des Verwaltungsrats ....................................................................................................................................................................................................... 15 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc ......................................................................................... 21 Jahresabschluss der Gesellschaft Bilanz .......................................................................................................................................................................................................................................... 23 Gesamtergebnisrechnung .......................................................................................................................................................................................................... 27 Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens .................................................................................... 31 Kapitalflussrechnung .................................................................................................................................................................................................................. 33 Anhang zum Jahresabschluss ................................................................................................................................................................................................. 37 Anlagenbestand Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 65 Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 66 Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 68 Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 70 Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 72 Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 74 Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 76 Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 79 Zusätzliche Informationen (ungeprüft) .................................................................................................................................................................................... 80 Portfolioveränderungen (ungeprüft) Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 81 Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 82 Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 84 Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 85 Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 86 Magna Undervalued Assets Fund……………………….. ........................................................................................................................................................... 87 Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 88 Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 89 Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 91 Anhang 1 – OGAW V Vergütungspolitik (ungeprüft)............................................................................................................................................................. 92 Gesamtkostenquote (ungeprüft) .............................................................................................................................................................................................. 93

Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in der Schweiz Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht sowie eine vollständige Liste der im Berichtszeitraum erfolgten Käufe und Verkäufe sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland vorhandenen Informationen sind auch beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle erhältlich. Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in Deutschland Exemplare des ausführlichen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen sowie ausführliche Informationen über das Portefeuille sind auf Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland zur Verfügung stehenden Informationen sind auch bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle erhältlich.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Allgemeine Informationen Teilfonds *

Anteilsklasse

Basiswährung

ISIN

Magna Eastern European Fund

Klasse C

Euro

IE0032812996

Magna Eastern European Fund

Klasse R

Euro

IE00B3Q7LD52

Magna Global Emerging Markets Fund

Klasse C

Euro

IE0033224555

Magna Global Emerging Markets Fund

Klasse G

Euro

IE00BFTW8T66

Magna Global Emerging Markets Fund

Klasse R

Euro

IE00B3RZ9J04

Magna Latin American Fund

Klasse A

Euro

IE00B04R3C99

Magna Latin American Fund

Klasse C

Euro

IE00B04R3D07

Magna Latin American Fund

Klasse G

Euro

IE00BFTW8W95

Magna Latin American Fund

Klasse R

Euro

IE00B3QHJ640

Magna Africa Fund

Klasse A

Euro

IE00B0TB5201

Magna Africa Fund

Klasse C

Euro

IE00B0TB5318

Magna Africa Fund

Klasse G

Euro

IE00BFTW8X03

Magna Africa Fund

Klasse R

Euro

IE00B3Q79R51

Magna MENA Fund

Klasse G

Euro

IE00BFTW8Y10

Magna MENA Fund

Klasse N

Euro

IE00B3QPMN62

Magna MENA Fund

Klasse R

Euro

IE00B3NMJY03

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse B thes.

Pfund Sterling

IE00B8260R81

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse B aus.

Pfund Sterling

IE00B8QB4001

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse I

Euro

IE00BGLCY261

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse N thes.

Euro

IE00B3MQTC12

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse N aus.

Euro

IE00B3PFZ055

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse R thes.

Euro

IE00B670Y570

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Klasse R aus.

Euro

IE00B671B485

Magna New Frontiers Fund

Klasse D aus.

Euro

IE00BNCB5M86

Magna New Frontiers Fund

Klasse G

Euro

IE00BFTW8Z27

Magna New Frontiers Fund

Klasse N

Euro

IE00B65LCL41

Magna New Frontiers Fund

Klasse R

Euro

IE00B68FF474

Magna Biopharma Income Fund

Klasse B thes.

Euro

IE00B8BFJQ84

Magna Biopharma Income Fund

Klasse B aus.

Euro

IE00B8HQFS95

Magna Biopharma Income Fund

Klasse C thes.

Euro

IE00BXQ9DQ85

Magna Biopharma Income Fund

Klasse R thes.

Euro

IE00B7QK5G30

Magna Biopharma Income Fund

Klasse R aus.

Euro

IE00B8XZDC03

* Aktive Anteilsklassen am 31. Dezember 2016

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Management und Verwaltung Mitglieder des Verwaltungsrats

Gesellschaftssekretär

Steven Bates (britischer Staatsangehöriger) *

Tudor Trust Limited

Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger)

33 Sir John Rogerson’s Quay

Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger) *

Dublin 2

David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger) *

Irland

Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger) * Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.

Anlagemanagementgesellschaft

Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft

Charlemagne Capital (IOM) Limited

Charlemagne Capital (UK) Limited

St. Mary’s Court, 20 Hill Street

39 St. James’s Street

Douglas

London SW1A 1JD

Isle of Man IM1 1EU

Vereinigtes Königreich

Britische Inseln Verwaltungsstelle und Registerführer

Verwahrstelle

BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company **

BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited

Guild House

Guild House

Guild Street

Guild Street

IFSC

IFSC

Dublin 1

Dublin 1

Irland

Irland

** BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited fusionierte am 1. Juli 2016 mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company Wirtschaftsprüfer

Zahl- und Informationsstelle – Österreich

KPMG

Raiffeisen Bank International AG

Chartered Accountants

Am Stadtpark 9

1 Harbourmaster Place, IFSC

A-1030 Wien

Dublin 1

Österreich

Irland Zahl- und Informationsstelle – Deutschland

Vertreter in der Schweiz

Marcard Stein and Co. AG

Carnegie Fund Services SA

Ballindamm 36

11, rue du Général-Dufour

20095 Hamburg

1204 Genf

Deutschland

Schweiz

Zahlstelle – Luxemburg

Repräsentant – Frankreich

Société Generale Bank & Trust

Société Générale Securities Services

28-32, Place de la Gare

52-56 rue de la Victoire

L-1616 Luxemburg

75009 Paris Frankreich

Zahlstelle – Schweiz

Repräsentant – Spanien

Banque Cantonale de Genève

Allfunds Bank, S.A.

17, quai de l’lle

Calle Estafeta, 6, La Moraleja

1204 Genf

Complejo Plaza de la Fuente

Schweiz

Alcobendas 28109, Madrid Spanien

Zahlstelle – Schweden

Steuerrepräsentant – Österreich

Skandinviska Enskilda Banken AB (publ)

KPMG Alpen-Treuhand GmbH

Custody Services

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgellschaft

SEB Merchant Banking

Porzellangasse 51

Sergels Torg 2

A-1090 Wien

SE- 106 40 Stockholm

Österreich

Schweden

3

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Management und Verwaltung (Fortsetzung) Zahl- und Informationsstelle – Belgien CACEIS Belgium SA

Steuerrepräsentant – Deutschland KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft

Avenue du Port 86 C b320 B - 1000 Brüssel Belgien

Aktiengesellschaft Marie Curie Strasse 30 60439 Frankfurt am Main, Deutschland

Sponsoring Broker

Irish Regulatory Management

Davy

Bridge Consulting

Davy House

33 Sir John Rogerson’s Quay

49 Dawson Street

Dublin 2

Dublin 2

Irland

Irland Sitz der Gesellschaft Riverside Two Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock Dublin 2 Irland Rechtsberater der Gesellschaft

Rechtsberater der Gesellschaft

in Deutschland

in Irland

White & Case

Dillon Eustace

Bockenheimer Landstraße 20

33 Sir John Rogerson’s Quay

60323 Frankfurt am Main

Dublin 2

Deutschland

Irland

in den Niederlanden

in Luxemburg

De Brauw Blackstone Westbroek

Elvinger Hoss & Prussen

The Rock

2, Place Winston Churchill

Claude Debussylaan 80

B.P. 425

1082 MD Amsterdam

L-2014 Luxembourg

Niederlande in den USA (für US-amerikanische Rechtsangelegenheiten)

in Dänemark

Dechart LLP

Kroman Reumert

160 Queen Victoria Street

Sund Krogsgade 5

London EC4V 4QQ

2100 Copenhagen

Vereinigtes Königreich

Dänemark

in Frankreich

in Singapur

Simmons et Simmons

Drew & Napier LLC

5 Boulevard de la Madeleine

10 Collyer Quay

75001 Paris

No 10-01 Ocean Financial Centre

Frankreich

Singapur 049315

in England

in Italien

Stephenson Harwood LLP

Galante e Associati Studio Legale

1 Finsbury Circus

Via del Consolato, 6

London EC2M 7SH

I-00186 Roma

Vereinigtes Königreich

Italien

in Finnland

in Schweden

Merilampi Attorneys Ltd.

Advokatfirman Vinge KB

Lönnrotinkatu 5

Stallgatan 4

FI-00120 Helsinki

Box 1064, SE-251 10

Finnland

Helsingborg, Schweden

in Österreich

in der Schweiz

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP

Carnegie Fund Services SA

Seilergasse 16

11 rue du Général-Dufour

1010 Wien

1204 Genf

Österreich

Schweiz

4

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters Magna Eastern European Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse C:

26,3%

140

Magna Eastern European Fund

130

Am 31. Dezember 2016

120

Top 10 Positionen

110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

Gazprom

9,1%

LUKOIL

9,0%

TATNEFT

6,4%

NOVATEK

5,9%

Sberbank

5,3%

X5 Retail Group

4,7%

Magnit

4,3%

Garanti Bank

4,3%

Moscow Exchange

4,2%

PhosAgro

3,8%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2016 = 100

Quelle: Charlemagne

Die Märkte Osteuropas schlossen ein gutes Jahr im positiven Bereich ab und einmal mehr wurde die Performance hauptsächlich von Russland angetrieben. Russische Aktien legten aufgrund attraktiver Bewertungen, eines günstigeren politischen Umfelds, höherer Rohstoffpreise (insbesondere Öl) und besserer Konjunkturperspektiven im Jahresverlauf mehr als 50 % zu. Während die Anleger sich nach und nach mit den voraussichtlichen Folgen der Wahl Donald Trumps zum amerikanischen Präsidenten vertraut machten, zeigte sich der russische Aktienmarkt robust und avancierte stark. In den übrigen Ländern der Region fielen die Kurshaussen deutlich geringer aus un d der türkische Aktienmarkt büßte im Jahresverlauf sogar 5 % ein. Polen hingegen vermochte eine kleine positive Rendite zu erzielen, aber nur Ungarn näherte sich mit einem Plus von 40 % der Performance Russlands an. Allerdings hat die ungarische Börse leider nur sehr wenige für Investitionen geeignete Aktien zu bieten.

Der Fond lag im Berichtszeitraum 3,1 % hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Europe 10/40 Index, zurück. Diese Unterperformance war fast ausschließlich der Aktienselektion in Russland zuzuschreiben.

Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann. In Polen wurde ein überarbeiteter Vorschlag für den Umtausch von CHF-Krediten vorgelegt, der für die Banken etwas günstiger schien, doch die Gefahr eines Zwangsumtausches solcher Kredite besteht weiterhin. Das Problem wird so schnell wohl kaum geregelt sein. Außerdem ist im Bankensektor eine eher politisch motivierte Fusions- & Akquisitionstätigkeit festzustellen mit einem Angebot von PZU für die Übernahme der Beteiligung von Unicredit an Bank Pekao. Dies bestätigt uns in unserer Ansicht, dass wir mit einer deutlichen Untergewichtung der polnischen Banken und des gesamten polnischen Aktienmarktes richtig liegen.

Der Portfolioumschlag war im Berichtsjahr mit 46 % relativ gering. Er widerspiegelt unseren langfristigen Investmentansatz, bei dem wir uns bemühen, kurzfristige starke Kursausschläge so weit wie möglich zu ignorieren, weil es sehr schwierig ist, sie vorauszusehen und noch schwieriger, sie mit Erfolg für Handelsgeschäfte zu nutzen. Stattdessen bleiben wir der Ansicht, dass ein gut aufgebautes, konzentriertes Portfolio aus Qualitätsaktien langfristig die besten Renditen abwirft.

Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

5

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Global Emerging Markets Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse C

5,6%

140

Magna Global Emerging Markets Fund

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

TSMC

7,1%

Alibaba

4,6%

Ping An

4,5%

NMC Healthcare

4,2%

X5 Retail Group

4,0%

Naspers

4,0%

HDFC Bank

3,8%

Tencent

3,6%

Baidu

3,5%

AIA

3,5%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Quelle: Charlemagne

Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die unerwartete Entscheidung Indiens, mit dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende Korruptionsskandal, in den die südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten für Aufregung an den Märkten. Zum ersten Mal in sechs Jahren gelang es dem Fonds, unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Aktienmarktperformance der Industrieländer zu übertreffen. Zum Jahresende hin zogen die Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt hatten, die Produktion zu drosseln, was vor allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh.

Hingegen musste sich der Teilfonds in der Berichtsperiode von den Basismärkten um 8,9 Prozentpunkte geschlagen geben. Die Aktienselektion erwies sich in den VAE und in Brasilien als performancetreibend, während sie in Asien die relative Performance bremste.

So stammten denn auch die beiden Unternehmen, welche die Performance 2016 am stärksten beeinträchtigten, aus China: der Online-Händler JD.com und das Biotech-Unternehmen 3SBio. Bei beiden waren hauptsächlich die Kursrückgänge im zweiten Quartal verantwortlich.

Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann.

In Brasilien verzeichneten die Aktien von Lojas Renner und RaiaDrogasil beachtliche Kursgewinne. Sie zählen zu den besten brasilianischen Unternehmen in der Bekleidungsbranche bzw. im Arznei-Einzelhandel. Lojas Renner wies zwar im dritten Quartal 2016 enttäuschende flächenbereinigte Umsatzzahlen aus, doch der Markt zog es – unserer Meinung nach zu Recht – vor, den Margen und der Investitionsdisziplin sowie einer angemessenen Performance des Konsumkreditgeschäfts einen höheren Stellenwert beizumessen. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und Steuerwesens Brasiliens, und auf Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik in der gesamten Region stützt die Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen. Angesichts attraktiver Bewertungen, dürfte sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen. Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Latin American Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse C:

14,1%

140

Magna Latin American Fund

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

Itau Unibanco

9,3%

Bradesco

7,3%

AmBev

4,6%

Credicorp

4,2%

Banorte

3,9%

Ultrapar

3,7%

FEMSA

3,5%

BB Seguridade

3,4%

BM&FBOVESPA

3,4%

Kroton

3,3%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Quelle: Charlemagne

Die Aktienmärkte Lateinamerikas verzeichneten 2016 signifikante Kursavancen und stellten sowohl die Schwellenmärkte als auch die Märkte der Industrieländer in den Schatten, die trotz des Wahlsiegs von Donald Trump wegen der Aussicht auf höhere US-Zinsen und einen stärkeren US-Dollar unter Druck gerieten. Acht der insgesamt zehn besten brasilianischen Aktien haben einen Bezug zu Rohstoffen, darunter Petrobras und Vale, die mehr als 30 % zulegten.

Der Fonds lag im Berichtszeitraum 20,8 Prozentpunkte hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 Index, zurück. Diese Unterperformance ist den starken Kursgewinnen von Index-Schwergewichten, die der Fonds nicht im Portfolio führt, zuzuschreiben.

Nach einem sehr produktiven Treffen mit dem neuen CEO und der Geschäftsleitung von Petrobras in Brasilien fügten wir unserem Portfolio eine Position von 3% im brasilianischen Erdölkonzern bei. Dieser hatte eine seit langem erwartete Preispolitik angekündigt, die weitere Verkäufe von Vermögenswerten sowie Partnerschaften im nachgelagerten Geschäft begünstigen sollte. Dieser beeindruckende Amtsantritt der neuen Geschäftsleitung stärkt unser Vertrauen, dass Petrobras inskünftig als Privatunternehmen und nicht als ein von der Regierung kontrolliertes Staatsunternehmen geführt werden wird. Auch unsere anderen bevorzugten Anlagen in Brasilien legten starke Kursgewinne hin, blieben jedoch hinter den Rohstofftiteln zurück.

Peru war das einzige Land Lateinamerikas, das im Zuge des gestärkten Vertrauens in die Industrie, Kursavancen verzeichnete. Das Portfolio ist durch eine Position im peruanischen Finanzdienstleister Credicorp, der dieses Jahr mehr als 65% zulegte, in Peru übergewichtet.

Die Pläne Trumps für Mexiko schaffen große Unsicherheit und sprechen für eine Untergewichtung dieses Landes. Dennoch dürften die mexikanischen Anlagen im Portfolio weiterhin an Wert zulegen und der kurzfristigen Unsicherheit standhalten. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und Steuerwesens Brasiliens, und auf Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik in der gesamten Region stützt die Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen. Angesichts attraktiver Bewertungen dürfte sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen.

Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

7

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Africa Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse C:

2,4%

140

Magna Africa Fund

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100

90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

Naspers

9,8%

CIB

6,0%

Ascendis

5,1%

Aspen

3,6%

Centamin

3,6%

EFG Hermes

3,4%

Integrated Diagnostics Holdings

3,4%

Guaranty Trust Bank

3,2%

Orascom Construction

3,2%

Shoprite

3,1%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Quelle: Charlemagne

Die afrikanischen Märkte legten zum Jahresende unter der Führung Südafrikas stark zu, als der Rand um 3 % aufwertete, nachdem S&P nach Abschluss ihrer Überprüfung das Investment Grade Rating der einheimischen und der Fremdwährungsanleihen aufrechterhielt. Das Berichtsjahr zeichnete sich weltweit durch starke Volatilität aus und endete mit dem Sieg Donald Trumps bei den US-Präsidentschaftswahlen, der zu markanten Kursausschlägen beim USDollar, bei den Rohstoffen, den Anleihen und den Schwellenlandaktien führte. Die afrikanischen Märkte standen im Zeichen der starken Abwertung des ägyptischen Pfunds. Zwar war eine Abwertung längst fällig, doch das Ausmaß überraschte den Markt dennoch und erstmals scheint Ägypten zu einer frei schwankenden Währung übergegangen zu sein. Der offizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der geltende Schwarzmarktkurs. Dieser starke Einbruch schadete natürlich der Portfolioperformance, da rund 20 % der Anlagen des Fonds auf ägyptische Pfund lauten. Wir glauben jedoch, dass damit die Karten für Ägypten und die ägyptische Börse neu gemischt werden und die Investitionen wieder aufgenommen werden, wodurch sich das Pfund im Laufe der Zeit wieder kräftigen sollte.

Der Fonds lag im Berichtsjahr 5 % hinter dem MSCI Emerging Frontier Markets Africa (50% South Africa) Index zurück. Die Übergewichtung in Ägypten belastete die Performance, doch konnte das Ausmaß der Verluste durch die erfolgreiche Aktienselektion in anderen Ländern, namentlich in Südafrika, etwas abgeschwächt werden.

Einen der stärksten Kursgewinne verzeichnete der ägyptische Goldminenbetreiber Centamin. Als Niedrigpreisproduzent mit einem umfangreichen Barmittelbestand und einer regelmäßigen Dividendenausschüttung gehört Centamin zu den eher seltenen sicheren Goldminenbetreibern, die stark auf Schwankungen des Goldpreises reagieren. Der Fonds hat seine Position während der Kursrally zurückgefahren.

In anderen Sektoren zählte Ascendis zu den Aktien mit der besten Performance. Der südafrikanische diversifizierte Gesundheitsdienstleister hat unlängst eine Kapitalerhöhung im Umfang von ZAR 2.7 Milliarden abgeschlossen, um zwei Akquisitionen zu finanzieren, welche der Gruppe ein internationales Profil verleihen werden. Der Fonds hat seine vor einem Jahr eingegangene Position erheblich aufgestockt. Wir halten weiterhin nach Gelegenheiten für Anlagen in weniger bekannten Namen Südafrikas Ausschau, denn wir sind der Meinung, dass es trotz der allgemeinen Wirtschaftsflaute Unternehmen mit guten Wachstumsaussichten gibt.

Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

8

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna MENA Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse N

17,0%

140

Magna MENA Fund

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Gewicht

NMC Healthcare*

10,5%

Al Rajhi Takaful*

10,3%

Tawuniya

6,8%

Herfy Foods

4,9%

Dallah Health

4,5%

Emirates NBD

4,4%

Bupa Arabia

4,3%

Othaim Markets

4,0%

Aramex

3,4%

SACO

3,4%

Quelle: Charlemagne

* Diese Positionen überschritten die nach OGAW zulässige Obergrenze von 10 %. Dieser unbeabsichtigte Verstoß beruhte auf Marktschwankungen und wurde umgehend behoben.

Die Aktienmärkte der MENA-Region verzeichneten 2016 starke Kursgewinne. Da kaum Unternehmensnachrichten veröffentlicht wurden, dominierten makroökonomische Themen, und der festere Ölpreis war größtenteils für die Kursavancen verantwortlich. Nachdem die OPEC sich bereit erklärt hatte, die Fördermengen zu drosseln und sich auch Förderstaaten außerhalb der OPEC zu einer ähnlichen Einigung durchgerungen hatten, stieg der Fasspreis für die Rohölsorte Brent. Infolge dieser Einigung werden die Fördermengen weltweit in nächster Zukunft um 2 % reduziert. Ägypten überraschte die Märkte mit dem Ausmaß der Abwertung des ägyptischen Pfunds. Der o ffizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der geltende Schwarzmarktkurs. Da der Fonds rund 10 % seines Vermögens in Ägypten angelegt hat, spielte dieser markante Einbruch des Wechselkurses der Portfolioperformance übel mit. Der Fonds investiert ausschließlich in Blue Chips, von denen einige Barmittelbestände in US-Dollar halten und somit gegen Wechselkurseinbrüche geschützt sind. Nachdem der IWF Ägypten eine Milliarden-Finanzspritze gewährt hat, dürfen wir mit mehr Zuversicht in die Zukunft blicken.

Der Fonds übertraf seine Benchmark, den S&P Pan Arab Composite Index, um 5,5 Prozentpunkte. Für diese Überperformance war größtenteils die gelungene Aktienselektion in Saudi-Arabien und den VAE verantwortlich, während das Engagement in Ägypten die Fondsperformance schmälerte.

Einzelne an der Londoner Börse notierte Anlagen des Fonds bremsten die Performance, so beispielsweise der jordanische Generika-Hersteller Hikma Pharmaceuticals, dem eine Strafklage des amerikanischen Justizdepartements droht, welches gegenwärtig aufgrund eines Verdachts von Preisabsprachen Untersuchungen gegen Generika-Hersteller durchführt. Der USD-Aktienkurs des ägyptischen Medizindienstleisters Integrated Diagnostics Holdings fiel infolge der Abwertung des ägyptischen Pfunds.

Der saudi-arabische Versicherungskonzern Al Rajhi Takaful, einer der jüngeren Zukäufe des Fonds, führte mit seinem Kursanstieg den Reigen der Gewinner an. Seine Ergebnisse für das dritte Quartal belegten die starke Zunahme seines versicherungstechnischen Überschusses und den hohen Ertrag der Anlagen auf Konto der Versicherungsnehmer. In den Vereinigten Arabischen Emiraten leistete der Krankenhausbetreiber NMC Healthcare einen markanten Wertbeitrag, als die Aktie nach der Ankündigung der Übernahme des Al Zahra Krankenhauses in Schardscha für USD 560 Millionen stark zulegte. Diese Akquisition wurde zum Teil über die Platzierung einer Anleihe mit einem Abschlag von nur 2 % finanziert und wird sofort zur Steigerung des Konzernertrags beitragen.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Undervalued Assets Fund* Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung: Fondsrendite Anteile der Klasse N:

EUR -11,8%

140

Magna Undervalued Assets Fund

130 120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden am 29. Januar 2016 zwangsweise zurückgenommen Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

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Quelle: Charlemagne

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung: Fondsrendite Anteile der Klasse N:

EUR 12,6%

140

Magna Emerging Markets Dividend Fund

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

TSMC

9,4%

China Construction Bank

8,5%

Samsung Electronics

6,5%

POWERGRID

6,0%

China Pacific Insurance

3,6%

Moscow Exchange

3,4%

CTCI

3,1%

Indiabulls Housing Finance

2,8%

Sands China

2,8%

Astro

2,7%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Quelle: Charlemagne

Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Zum ersten Mal in sechs Jahren übertrafen die Schwellenmärkte 2016 unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Marktperformance der Industrieländer. Zum Jahresende hin zogen die Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt hatten, die Produktion zu drosseln, was vor allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die unerwartete Entscheidung Indiens, mit dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende Korruptionsskandal, in den die südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten andernorts für Aufregung an den Märkten.

Der Fonds lag im Berichtsjahr 1.9 Prozentpunkte hinter dem MSCI Emerging Markets Index zurück. Die Aktienselektion in Asien und Russland leistete einen positiven Beitrag zur relativen Performance, der allerdings durch die Übergewichtung Mexikos und die enttäuschende Aktienselektion in Brasilien ausradiert wurde.

Die russische Börse Moscow Exchange führte einmal mehr den Reigen an, gefolgt von der taiwanesischen Chip Foundry TSMC, die seit einiger Zeit die größte Position des Portfolios darstellt und einen regelmäßigen Beitrag leistet. Auch der südafrikanische Bekleidungseinzelhändler Foschini Group verzeichnete starke Kursgewinne. Die Geschäftsleitung hat in schwierigen Zeiten besonderes Geschick bewiesen und bemüht sich um eine effizientere Bewirtschaftung des Betriebskapitals.

Zu den stärksten Performancebremsen zählte der mexikanische Immobilienfonds Fibra UNO. Sein Kurseinbruch war zum Teil sicherlich dem Wahlsieg von Donald Trump zuzuschreiben, doch waren auch unternehmensspezifische Faktoren im Spiel. Die Kombination aus Wachstum durch Akquisitionen und Ertragsausschüttungen ist uns nach wie vor sympathisch, doch seit unserer jüngsten Unterredung mit der Geschäftsleitung sind wir besorgt, dass sich der Fonds vermehrt auf das Wachstum aus Akquisitionen konzentrieren wird. Daher reduzierten wir die Position.

POWERGRID of India entwickelte sich äußerst positiv. Aufgrund des Geschäftsmodells, das eine feste Rendite vorsieht, ist die Ertragsvisibilität bei dieser Gesellschaft sehr gut. Wir haben unlängst unsere Berechnungen aktualisiert und gehen nun für die kommenden drei Jahre von einem Gewinnwachstum von 15 % pro Jahr aus. Wir sind recht zuversichtlich, dass das starke Gewinnwachstum anhalten wird, wenn Indien größere Investitionen in sein Stromübertragungsnetz tätigt.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung:

EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse N:

30,3%

140

Magna New Frontiers

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Gewicht

NMC Healthcare

7,1%

Emirates NBD

4,5%

VEIL

3,3%

Edenor

3,2%

TBC Bank

3,0%

Adamjee Insurance

2,9%

Aramex

2,7%

Transportadora de Gas del Sur

2,7%

FPT

2,6%

Banca Transilvania

2,2%

Quelle: Charlemagne

Die Frontier-Märkte vermochten sich 2016 gut zu halten, weil sich die Befürchtungen der Anleger bezüglich der Auswirkungen steigender US-Zinsen und bezüglich der Prognosen für das chinesische Wirtschaftswachstum und die Abwertung des Yuan zu Recht – wie wir glauben – allmählich legten. Unsere seit langem vertretene Ansicht, dass diese Faktoren in unserem Anlageuniversum der Frontier-Märkte bereits eingepreist sind, setzt sich langsam durch. Ende 2016 warf der Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen zahlreiche Fragen um die möglichen Auswirkungen des von Donald Trump angekündigten politischen Kurses auf. Während die Rentenmärkte und einige Schwellenmärkte stark gebeutelt wurden, vermochten die Frontier-Märkte den globalen Faktoren weiterhin Stand zu halten und reagierten positiv auf einheimische Reformprozesse.

Der Fonds übertraf seinen Referenzindex, den MSCI Frontier Markets Index, um 24,5 Prozentpunkte. Die anhaltende Überperformance des Fonds wird von der erfolgreichen Aktienselektion in verschiedenen Frontier-Märkten angetrieben.

Ein großer Teil der vom Fonds 2016 erzielten Überperformance war der Position in NMC Healthcare, dem an der Londoner Börse notierten Gesundheitsdienstleister aus den VAE, zuzuschreiben, dessen Aktie im Zuge der positiven Marktreaktion auf die Übernahme eines der führenden Privatkrankenhäuser in Schardscha zulegte. Diese Übernahme wird sofort einen Gewinnbeitrag leisten und angesichts der sehr erfolgreichen Unternehmensentwicklung von NMC reagierte der Markt schnell auf die positiven Auswirkungen der Akquisition.

Einen weiteren positiven Performancebeitrag lieferte die Bank of Georgia. Mit den sinkenden Ölpreisen gerieten die georgischen Aktien wegen der geringeren Heimatüberweisungen von georgischen Gastarbeitern in Russland und der Abwertung des georgischen Lari unter Druck. Auch während dieser Zeit gelang es der Bank of Georgia, sowohl unsere Erwartungen als auch ihre eigenen Prognosen zu erfüllen, und sie schaffte mit dem Börsengang ihres Tochterunternehmens im Gesundheitssektor einen erheblichen Mehrwert. Die Bank of Georgia bleibt eine der am besten geführten und günstigsten Bank in den Frontier-Märkten.

Der Großteil des Portfolios ist in Ländern angelegt, die voraussichtlich in den nächsten zwei Jahren zu Schwellenmärkten hochgestuft werden. Für Pakistan wurde die Hochstufung bereits für Juni 2017 festgesetzt. Wie die jüngste Vergangenheit gezeigt hat, dürfte sich dies äußerst positiv auf die vom strukturellen Wachstum profitierenden Unternehmen auswirken, in die das Portfolio investiert. Da unsere Portfoliotitel mit einem durchschnittlichen KGV von weniger als 11 gehandelt werden und das voraussichtliche Gewinnwachstum für 2017 auf 15% geschätzt wird, blicken wir sehr optimistisch in das kommende Jahr.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung) Magna Biopharma Income Fund (der „Fonds“) Berichtszeitraum:

1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung: Fondsrendite Anteile der Klasse B:

EUR -18,4%

140

Magna Biopharma Income

130

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen

120 110 100 90 80 70 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

Gewicht

Gilead

8,4%

Galapagos

7,7%

Actelion

6,2%

Merck

5,8%

Pfizer

5,0%

Penumbra

4,9%

Bristol-Myers Squibb

4,6%

Amgen

4,3%

Fresenius Medical Care

4,3%

Celgene

4,3%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100

Quelle: Charlemagne

Der Magna Biopharma Income Fund beendete das Berichtsjahr mit einem Minus von 18,4%, was einer Underperformance von 14.3 Prozentpunkten gegenüber der Benchmark, dem MSCI World Health Care Index, entspricht. Die überraschende Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten prägten die Nachrichten zum Jahresende 2016. Die Kurse der amerikanischen Biotech-Aktien brachen ein und der NASDAQ Biotechnologie-Index sank um 19.3%. Der Sektor bleibt weiterhin im Fokus der Tweets von Präsident Trump. Er hat seinen Standpunkt bekräftigt, dass die Pharmaunternehmen „ungestraft mit Mord davonkommen“ und wird diese Meinung zweifellos weiter vertreten. Ohne Zweifel wird es nicht die letzte Nachricht bleiben, welche die Sektorbewertungen beeinflusst.

Galapagos erhöhte den Nettoinventarwert des Portfolios durch eine Serie von positiven Meldungen. Mit der Meldung über die erste Behandlung eines Patienten in einer Phase-2b/3-Studie mit dem potentiellen Wirkstoff Filgotinib zur Behandlung von Colitis ulcerosa, einer chronischen Entzündung der Darmschleimhaut, bei der sich Geschwüre bilden können, löste das Unternehmen eine Meilensteinzahlung von 10 Millionen USD aus. Zudem veröffentliche das Unternehmen die Resultate einer Phase-2-Studie, die zeigen, dass Filgotinib bei Patienten mit mäßig bis schwerer Morbus Crohn, eine chronischentzündliche Darmerkrankung, klinische Remission induzieren kann. Schließlich gab das Unternehmen erste Ergebnisse einer Phase-2-Studie bekannt, welche die Sicherheit und die signifikante Wirksamkeit des Arzneimittelkandidaten bei der Behandlung von cystischer Fibrose nachweisen.

Die Anlage in Arrowhead war der größte Negativfaktor für den Fonds und belastete die relative Performance mit über 500 Basispunkten. Hauptgrund dafür war die Ankündigung des Unternehmens, alle klinischen Programme zu beenden und die Entwicklung des EX1-Wirkstoffapplikationssystems einzustellen. Zuvor hatte das Unternehmen sein klinisches Programm gestoppt, nachdem in toxikologischen Studien der Tod zweier nichtmenschlicher Primaten verzeichnet worden war. Die Geschäftsführung schien sich kompetent mit der Situation zu befassen. Leider erwies sich diese Einschätzung als unrichtig, als die Behörden vom Unternehmen verlangten, zusätzliche toxikologische Studien durchzuführen, was eine Zeiteinbuße von mindestens 18 Monaten und deutlich strengere Kontrollen der laufenden Entwicklungen von Produkten mit dem genannten Wirkstoffapplikationssystem zur Folge gehabt hätten.

Was die Wahl des zukünftigen Präsidenten Trump betrifft, waren deren positive Auswirkungen nur von kurzer Dauer, da er nun die Preise der verschreibungspflichtigen Medikamente ins Visier genommen hat. So merkwürdig, wie es scheint, könnte es ihm ohne erkennbare politische Ideologie gelingen, gewisse Steuerungsmechanismen einzuführen. Auch wenn der Sektor als Ganzes nicht davon profitiert, wird Innovation auch in Zukunft belohnt werden und wir rechnen mit positiven klinischen Ergebnissen für die Produkte der Unternehmen im Portfolio. Charlemagne Capital (IOM) Limited 31. Januar 2017

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber 31. Dezember 2016 Für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 (der „Berichtszeitraum“) BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle”, „wir”) haben die Handlungsweise der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2016 in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft untersucht. Diesen Bericht einschließlich des Bestätigungsvermerks haben wir in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft einzig und allein für die Anteilinhaber der Gesellschaft und zu keinem anderen Zweck erstellt. Mit der Erteilung dieses Bestätigungsvermerks übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber einer anderen Person, der dieser Bericht vorgelegt wird. Pflichten der Verwahrstelle Unsere Pflichten und Aufgaben sind in Regulation 34 der Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. Nr. 352, 2011), in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Durchführungsverordnung“), dargelegt. Aus dem Bericht soll ersichtlich sein, ob nach unserer Auffassung die Gesellschaft im Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Satzung und der OGAW-Durchführungsverordnung verwaltet wurde. Es liegt in der allgemeinen Verantwortung der Gesellschaft, diese Bestimmungen zu erfüllen. Wurde die Gesellschaft nicht in Übereinstimmung mit diesen Bestimmungen verwaltet, sind wir als Verwahrstelle verpflichtet, anzugeben, welche Bereiche betroffen waren und welche Schritte wir diesbezüglich unternommen haben. Grundlage des Prüfungsurteils der Verwahrstelle Die Verwahrstelle führt derartige Prüfungen durch, wenn sie diese für nötig hält, um ihre Pflichten zu erfüllen. Damit soll gewährleistet werden, dass die Gesellschaft in allen wesentlichen Aspekten (i) in Übereinstimmung mit den auferlegten Beschränkungen im Hinblick auf die Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse durch die Bestimmungen der Satzung und der entsprechenden Vorschriften und (ii) anderweitig in Übereinstimmung mit der Satzung der Gesellschaft und den entsprechenden Bestimmungen verwaltet wird. Prüfungsurteil Nach unserer Auffassung wurde die Gesellschaft während des Berichtszeitraums in allen wesentlichen Aspekten (i) nach den der Gesellschaft und der Verwahrstelle gemäß Satzung und Durchführungsverordnung auferlegten Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen und (ii) anderweitig nach Maßgabe der Bestimmungen der Satzung und der Durchführungsverordnung geführt.

__________________________ Für und im Namen von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublin 1

Datum: 22. März 2017

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats Der Verwaltungsrat unterbreitet den Anteilinhabern den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft”) für das Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 zum 31. Dezember 2016. Ergebnisse, Tätigkeiten und zukünftige Entwicklung Die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit werden in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Detaillierte Angaben zur Geschäftstätigkeit und zur zukünftigen Entwicklung sind in den Berichten des Anlageverwalters enthalten. Wichtige Performanceindikatoren Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass die Veränderungen des Nettoinventarwerts („NIW“) ein wichtiger Indikator für die Wertentwicklung der Gesellschaft sind. Der Verwaltungsrat verfolgt für jeden Teilfonds wichtige Performanceindikatoren und misst die Wertentwicklung einzelner Teilfonds anhand von spezifischen Indizes und Referenzindizes. In der nachfolgenden Liste sind die Referenzindizes der Teilfonds aufgeführt: Teilfonds Magna Eastern European Fund Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets Fund* Magna Emerging Markets Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income Fund

Indizes MSCI EM Europe 10/40 Index Net Total Return in Euro MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro MSCI EM Latin America 10/40 Index Net Total Return in Euro MSCI EFM Africa with South Africa Capped at 50% Net Total Return in Euro S&P Pan Arab Composite Index in Euro MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro MSCI Frontier Markets Index Net Total Return in Euro MSCI World Health Care Net in Euro

* Am 29. Januar 2016 vollständig zurückgenommen. Umbrella-Struktur Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit mehreren Teilfonds aufgebaut, von denen jeder eine oder mehrere Anteilsklassen umfasst. Alle Anteilsklassen eines Teilfonds sind untereinander in jeder Hinsicht gleichrangig, können jedoch in einzelnen Punkten, wie Nennwährung, Ausschüttungspolitik, Gebühren und Kosten, Zeichnungs- und Rücknahmeverfahren, Mindestzeichnung und Mindestbestand voneinander abweichen. Das Vermögen jedes Teilfonds wird getrennt von dem anderer Teilfonds gehalten und gesondert gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds verwaltet. Es werden keine separaten Vermögensportfolios für einzelne Anteilsklassen angelegt. Das Anlageziel und die Anlagepolitik sowie andere Einzelheiten bezüglich der einzelnen Teilfonds werden in der jeweiligen Ergänzung dargelegt, die einen Bestandteil des Prospekts bildet und in Verbindung mit dem Prospekt vom 22. August 2016 (der „Prospekt“) gelesen werden sollte, welcher mit dem Companies Act von 2014 und der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung“) und den Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAWVerordnungen der Zentralbank“) konform ist. Die Gesellschaft wurde von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) als OGAW-Anlagevehikel genehmigt. Am 31. Dezember 2016 hatte die Gesellschaft acht aktive Teilfonds (31. Dezember 2015: neun Teilfonds). Mit vorheriger Genehmigung der irischen Zentralbank kann der Verwaltungsrat weitere Teilfonds auflegen, für die jeweils eine Ergänzung herausgegeben wird. Verwaltungsrat In der untenstehenden Liste sind die Verwaltungsratsmitglieder aufgeführt, die im Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 im Amt waren. Alle Verwaltungsratsmitglieder haben ihr Amt während des gesamten Berichtsjahres ausgeübt. Steven Bates (britischer Staatsangehöriger) Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger) Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger)* David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger)* Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger) *Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Interessen der Verwaltungsratsmitglieder und andere Interessen Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats von Charlemagne Capital (IOM) Limited (der „Anlageverwalter”) und der Mann Bioinvest Limited, die beauftragt wurde, den Anlageverwalter in Bezug auf die Anlagen des Magna Biopharma Income Fund zu beraten. Bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital Corporation am 14. Dezember 2016 war Anderson Whamond auch Aktionär der Charlemagne Capital Limited („CCL“). Am 31. Dezember 2016 hielt eine Anderson Whamond nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats von Charlemagne Capital (UK) Limited, der Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft (der „Anlageberater”). Für nähere Angaben zu den Geschäftsvorfällen mit nahestehenden Personen werden die Anleger auf die Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss verwiesen. Angemessene Geschäftsbücher Die Gesellschaft hat BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (die „Verwaltungsstelle“) beauftragt, als Dienstleister dafür zu sorgen, dass angemessene Geschäftsbücher in Übereinstimmung mit Section 281 des Companies Act 2014 geführt werden. Die Geschäftsbücher werden in den Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle an folgender Adresse aufbewahrt: Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Irland. Irish Regulatory Management Die Gesellschaft hat Bridge Consulting, einer externen Unternehmensberatungsgesellschaft für irische Fonds und Verwaltungsgesellschaften, ein Mandat erteilt. Die Überwachung der Gesellschaft durch Bridge Consulting bietet dem Verwaltungsrat eine zusätzliche Sicherheit, dass alle aufsichtsrechtlichen Vorschriften eingehalten werden. Zum 31. Dezember 2016 waren Natalie Courtney und Kevin Bonner von Bridge Consulting mit dieser Aufgabe betraut und haben von der irischen Zentralbank die Genehmigung erhalten, diese Funktion auszuüben. Ziele und Grundsätze des Risikomanagements Angaben betreffend einzelne Risikomanagementziele und -verfahren der Gesellschaft, den Einsatz von Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft sowie das Exposure der Gesellschaft in Bezug auf das Kursrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko sind in Erläuterung 12 im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt. Ausschüttungspolitik Wir verweisen auf Erläuterung 2.8 im Anhang zum Jahresabschluss für nähere Angaben zur Ausschüttungspolitik. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 schüttete der Emerging Markets Dividend Fund EUR 7.599.006 (zum 31. Dezember 2015: EUR 7.458.335) und der Magna New Frontiers Fund EUR 205.310 (zum 31. Dezember 2015: EUR 1.745) aus. Bedeutende Ereignisse Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Anfrage der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, nach Einreichung des Abschlusses zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen. Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie. Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company. Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft geleitet. Zum 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in Bezug auf noch nicht abgerechnete Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Magna Biopharma Fund wurde entsprechend angepasst, um diesen Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Teilfonds. Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten. Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als CAD 116 Milliarden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schliessen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht, schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen. Seit dem 31. Dezember 2016 gab es keine weiteren für die Gesellschaft bedeutenden Ereignisse. Vereinbarungen über Soft-Commissions und die Aufteilung von Kommissionen In den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2015 bestanden keine Vereinbarungen betreffend Soft-Commissions oder die Aufteilung von Kommissionen. Brokerage-Vereinbarungen Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 und jenem zum 31. Dezember 2015 nahm die Gesellschaft weder Brokerdienstleistungen in Anspruch noch ging sie ähnliche Vereinbarungen ein. Geschäfte mit verbundenen Parteien Gemäß den OGAW-Verordnungen der Zentralbank müssen sämtliche Geschäfte, welche der Anlageverwalter, die Verwahrstelle, der Anlageberater und deren assoziierte Gesellschaften und Gruppengesellschaften („verbundene Parteien“) mit der Gesellschaft tätigen, zu marktüblichen Bedingungen wie zwischen voneinander unabhängigen Geschäftsparteien ausgeführt werden. Solche Geschäfte müssen im besten Interesse der Anteilinhaber sein. Außerdem können verbundene Parteien Geschäfte im Namen der Gesellschaft abschließen, auf die der Verwaltungsrat keinen direkten Einfluss hat. Bei solchen Geschäften muss sich der Verwaltungsrat auf Zusicherungen seiner Beauftragten verlassen, wenn es darum geht, ob die verbundenen Parteien die Geschäfte auf vergleichbarer Grundlage ausführen. Die Anteilinhaber werden auf den Prospekt verwiesen, in dem viele der Geschäfte mit verbundenen Parteien sowie die Art der vertraglichen Vereinbarungen mit den wichtigsten verbundenen Parteien beschrieben werden. Die dortigen Ausführungen erheben jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Außerdem sollten Anteilinhaber die Ausführungen betreffend Interessenkonflikte im Prospekt beachten. In Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss sind die Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen gemäß IAS 24 „Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen“ aufgeführt. Anteilinhaber sollten jedoch beachten, dass nicht alle „verbundenen Parteien“ nahestehende Personen gemäß der Definition in IAS 24 sind. Detaillierte Angaben zu den an nahestehende Personen und bestimmte verbundene Parteien gezahlten Gebühren sind in Erläuterung 4 im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt. Wie gemäß OGAW-Verordnungen der Zentralbank vorgeschrieben, haben sich die Mitglieder des Verwaltungsrats als verantwortliche Personen davon überzeugt, dass die notwendigen Vorkehrungen getroffen und durch schriftliche Verfahren belegt wurden, um sicherzustellen, dass die Vorschriften der OGAWVerordnungen der Zentralbank auf alle Geschäftsvorfälle mit verbundenen Parteien angewendet wurden, und dass alle im Berichtszeitraum mit verbundenen Parteien abgeschlossenen Geschäfte nach den Vorschriften der OGAW-Verordnungen der Zentralbank ausgeführt wurden. Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) – Steuermeldepflicht ausländischer Konten Die Gesellschaft hat einen FATCA-Verantwortlichen ernannt und die erforderlichen Maßnahmen ergriffen, um zu gewährleisten, dass die IRS-Registrierung abgeschlossen wurde. Erklärung über prüfungsrelevante Informationen Soweit dem Verwaltungsrat bekannt ist, liegen keine prüfungsrelevanten Informationen vor, von denen der gesetzliche Abschlussprüfer keine Kenntnis hat. Die Verwaltungsratsmitglieder haben die nötigen Schritte unternommen, um sich sämtliche prüfungsrelevanten Informationen zu verschaffen und diese dem Abschlussprüfer zur Verfügung zu stellen. Entsprechenserklärung Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, die sie betreffenden Vorschriften des Companies Act von 2014 einzuhalten. Gemäß Section 225(2) des Companies Act von 2014 hat der Verwaltungsrat zu gewährleisten, dass die Gesellschaft die ihr obliegenden Pflichten erfüllt. Der Verwaltungsrat hat eine Entsprechenserklärung nach Maßgabe von Section 225(3)a des Companies Act von 2014 abgegeben und ein Dokument zur Politik der Gesellschaft betreffend die Erfüllung der gesetzlichen Vorschriften verfasst, in dem die getroffenen Vorkehrungen und eingerichteten Strukturen beschrieben werden, die nach Erachten des Verwaltungsrats gewährleisten sollen, dass die für die Gesellschaft geltenden Vorschriften im Wesentlichen eingehalten werden. Diese Vereinbarungen und Strukturen wurden im Berichtszeitraum von der Gesellschaft überprüft. Bei der Wahrnehmung seiner Pflichten gemäß Section 225 nahm der Verwaltungsrat unter anderem Dienstleistungen, Beratung und/oder die Vertretung durch Drittparteien in Anspruch, die in den Augen des Verwaltungsrats über das erforderliche Fachwissen und die nötige Erfahrung verfügen, um die Einhaltung der die Gesellschaft betreffenden Vorschriften sicherzustellen. Unabhängiger Abschlussprüfer KPMG, Chartered Accountants, hat sich bereit erklärt, ihr Amt als unabhängiger Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft gemäß Section 383 (2) des Companies Act von 2014 weiterhin auszuüben.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Prüfungsausschuss Die Gesellschaft hat keinen Prüfungsausschuss gebildet. In Anbetracht der Art, Größe und Komplexität der Gesellschaft sowie deren bestehenden Prozesse und Verfahren zog es der Verwaltungsrat in Erwägung, einen Prüfungsausschuss zu bilden, beschloss jedoch, die Verantwortung für diese Aufgabe zu behalten. Rotation der Abschlussprüfer Die EU-Abschlussprüfungsreform trat für die am oder nach dem 17. Juni 2016 beginnenden Rechnungsperioden in Kraft und die neuen Bestimmungen, wie beispielsweise die Pflichtrotation der Abschlussprüfer nach 10 Jahren, werden zu gegebener Zeit umgesetzt. Corporate-Governance-Erklärung Der Verwaltungsrat hat im Dezember 2012 den von Irish Funds herausgegebenen Corporate-Governance-Kodex für Organismen für gemeinsame Anlagen und Verwaltungsgesellschaften (der „Kodex“) übernommen. Dieser Kodex wird freiwillig angewandt nach dem Grundsatz, die darin enthaltenen Empfehlungen einzuhalten und etwaige Abweichungen davon zu begründen („comply or explain“). Der Verwaltungsrat hat sich dafür entschieden, den Kodex vollumfänglich zu übernehmen. Der Kodex kann unter www.irishfunds.ie eingesehen werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sowie jenem zum 31. Dezember 2015 hat die Gesellschaft die Bestimmungen des Kodex eingehalten. Der Verwaltungsrat hat den Kodex angenommen, unter Berücksichtigung bestimmter anderer Grundpfeiler der Unternehmensführung von Investmentgesellschaften, wie  die einzigartige und unabhängige Kompetenzabgrenzung zwischen dem Anlageverwalter, der Verwaltungsstelle (der unter anderem die Berechnung des Nettoinventarwerts obliegt) und der unabhängigen Verwahrstelle BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) (die für die Verwahrung des Gesellschaftsvermögens und die Überwachung der Geschäftsführung zuständig ist), welche durch die Delegation der einzelnen Aufgaben an angemessen qualifizierte und regulierte Drittparteien, die von der Aufsichtsbehörde überwacht werden, und die Bestellung solcher Drittparteien erzielt wird;  die Rolle der Anteilinhaber der Gesellschaft, die ihr Kapital der Gesellschaft zur Verwaltung nach der vom Anlageverwalter umgesetzten Anlagepolitik und nach den Anlagezielen der Gesellschaft anvertrauen. Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter und ihre Verwaltungsratsmitglieder nehmen keine geschäftsführenden Aufgaben wahr. Die Gesellschaft funktioniert in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen für Investmentfondsgesellschaften ihres Typs nach dem Delegationsmodell und hat demzufolge die Aufgaben der Vermögensverwaltung, der Administration und des Vertriebs an Dritte delegiert, ohne dadurch die Gesamtverantwortung ihres Verwaltungsrats aufzuheben. Die an Dritte delegierten Aufgaben werden jederzeit vom Verwaltungsrat überwacht und gesteuert. Der Verwaltungsrat hat Mechanismen eingeführt, um die Ausführung der delegierten Aufgaben mitzuverfolgen. Detaillierte Angaben über die Delegation von Aufgaben und die Bestellung von beaufsichtigten Drittparteien sind im Verkaufsprospekt der Gesellschaft aufgeführt. Sie werden nachfolgend kurz zusammengefasst: 1. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Anlageverwaltung und des Vertriebs an die Anlageverwalter übertragen. Der Anlageverwalter ist direkt für die Entscheidungen betreffend das tägliche Geschäft der Gesellschaft verantwortlich und gegenüber dem Verwaltungsrat der Gesellschaft für den Anlageerfolg der Gesellschaft rechenschaftspflichtig. Der Anlageverwalter hat interne Kontroll- und Risikomanagementmechanismen eingerichtet, um zu gewährleisten, dass jederzeit alle mit der Geschäftsführung verbundenen Risiken erkannt, überwacht und gesteuert werden und dem Verwaltungsrat regelmäßig Bericht erstattet wird. Der Anlageverwalter untersteht der Aufsicht der Finanzaufsichtsbehörde der Isle of Man (Isle of Man Financial Supervision Commission). 2. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Verwaltungs-, Register und Transferstelle an die Verwaltungsstelle übertragen, die für die täglichen Verwaltungsaufgaben, einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts, zuständig ist. Die Verwaltungsstelle ist von der Zentralbank zugelassen, untersteht deren Aufsicht und muss die von der Zentralbank vorgegebenen Vorschriften einhalten. 3. Die Gesellschaft hat die Verwahrstelle zur Verwahrstelle ihres Vermögens bestellt. Die Verwahrstelle ist für die Verwahrung des Gesellschaftsvermögens zuständig und überwacht unabhängig die Geschäftsführung der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem für die Gesellschaft geltenden aufsichtsrechtlichen Rahmen. Die Verwahrstelle untersteht der Aufsicht der irischen Zentralbank. Der Verwaltungsrat erhält regelmäßig (mindestens einmal pro Quartal) von jedem beauftragten Dienstleistungserbringer und von der Verwahrstelle Berichte, anhand derer er die von ihnen erbrachten Leistungen beurteilen kann. Obwohl keine spezifischen gesetzlichen Vorschriften betreffend die Corporate Governance bei irischen Investmentgesellschaften, deren Anteile zum Handel an der irischen Wertpapierbörse (ISE) zugelassen sind, bestehen, bemüht sich die Gesellschaft, bei der Verwaltung ihrer Geschäfte hohe Standards der Corporate-Governance-Praxis einzuhalten.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Corporate-Governance-Erklärung (Fortsetzung) Grundzüge der Finanzberichterstattung Der Verwaltungsrat ist in letzter Instanz dafür verantwortlich, die Einrichtung und Aufrechterhaltung angemessener interner Kontroll- und Risikomanagementsysteme der Gesellschaft mit Bezug auf die Finanzberichterstattung zu überwachen. Da die Gesellschaft keine Mitarbeiter hat und keine ihrer Verwaltungsratsmitglieder geschäftsführende Aufgaben wahrnehmen, wurden alle Aufgaben, auch das Erstellen des Abschlusses, an die Verwaltungsstelle ausgelagert. Der Verwaltungsrat hat die Verwaltungsstelle beauftragt, unabhängig vom Anlageverwalter und der Verwahrstelle die Geschäftsbücher der Gesellschaft zu führen, und hat anlässlich dieser Bestellung Verfahren eingerichtet, die gewährleisten, dass die Bücher ordnungsgemäß geführt werden und jederzeit verfügbar sind und Jahres- und Halbjahresabschlüsse erstellt werden. Die Verwaltungsstelle hat unter der Oberaufsicht des Verwaltungsrats das Risiko eines Verfehlens der Finanzberichterstattungsziele der Gesellschaft zu steuern, kann es jedoch nicht vollständig beseitigen, und bietet nur eine hinreichende, aber keine absolute Garantie zur Vermeidung wesentlicher Fehlaussagen und Verluste. Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, das Risiko von Unregelmäßigkeiten in der Finanzberichterstattung als Folge von Verstößen oder Irrtümern einzuschätzen, und hat zu gewährleisten, dass Verfahren eingerichtet werden, mit denen interne und externe Sachverhalte, welche die Finanzberichterstattung beeinflussen können, rechtzeitig erkannt werden. Mit der Bestellung einer vom Anlageverwalter unabhängigen Verwaltungsstelle beabsichtigt der Verwaltungsrat, das Risiko von Verstößen und Unregelmäßigkeiten, welche die Abschlüsse der Gesellschaft beeinflussen könnten, abzuschwächen, ohne es jedoch vollständig zu beseitigen. Der Verwaltungsrat war im Berichtsjahr dafür verantwortlich, den Jahresabschluss der Gesellschaft nach den in den Pflichten des Verwaltungsrats aufgeführten Vorgaben zu überprüfen und zu genehmigen. Der Jahresabschluss muss von einem unabhängigen Abschlussprüfer geprüft werden, der jedes Jahr einen Bericht über das Prüfungsergebnis zu Händen des Verwaltungsrats verfasst. Der Verwaltungsrat überwacht und bewertet die Arbeit, Qualifikationen und Unabhängigkeit des unabhängigen Wirtschaftsprüfers. Im Rahmen seiner Überprüfung erhält der Verwaltungsrat Ausführungen von betroffenen Parteien, einschließlich Auslegungen der internationalen Rechnungslegungsstandards und deren Auswirkungen auf den Jahresabschluss, sowie Ausführungen und Berichte über den Verlauf der Abschlussprüfung. Der Verwaltungsrat nimmt nach Bedarf zu wesentlichen Belangen der Rechnungslegung und Finanzberichterstattung Stellung. Die Jahres-und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft müssen vom Verwaltungsrat überprüft und genehmigt und bei der irischen Zentralbank und der irischen Wertpapierbörse (nur Jahresberichte) eingereicht werden. Zusammensetzung und Funktionsweise des Verwaltungsrats Die Bestellung und Nachfolge der Verwaltungsratsmitglieder unterliegt den Bestimmungen der Satzung und der irischen Gesetze, einschließlich der auf irische Investmentgesellschaften anwendbaren Bestimmungen des Companies Act von 2014. Die Satzung kann durch einen Sonderbeschluss der Anteilinhaber geändert werden. Sie sieht für die Mitglieder des Verwaltungsrats keinen rotationsmäßigen Rücktritt vor. Hingegen können die Mitglieder des Verwaltungsrats durch einfachen Beschluss der Anteilinhaber in Übereinstimmung mit dem im Companies Act von 2014 vorgesehenen Verfahren abberufen werden. Der Verwaltungsrat ist für die Verwaltung der Geschäfte der Gesellschaft nach Maßgabe der Satzung verantwortlich. Der Verwaltungsrat zählt gegenwärtig fünf Mitglieder (für Details siehe Seite 3), von denen keines in geschäftsführender Funktion tätig ist. Drei Verwaltungsratsmitglieder sind vom Anlageverwalter unabhängig. Die Verwaltungsratsmitglieder überdenken jährlich die Größe und Zusammensetzung des Verwaltungsrats und beraten sich darüber. Sie sind übereinstimmend der Auffassung, dass diese angemessen sind. Von den Verwaltungsratsmitgliedern hat niemand einen Arbeits- oder Dienstleistungsvertrag mit der Gesellschaft unterzeichnet, doch verfügen sie alle über ein gemäß Kodex vorgeschriebenes offizielles Bestellungsschreiben. Die im Berichtsjahr mit verbundenen Parteien getätigten Geschäfte sind in Erläuterung 5 im Anhang zum Abschluss im Detail aufgeführt. Der Verwaltungsrat hält mindestens einmal pro Quartal eine Sitzung ab, um seinen Pflichten nachzukommen. Bei Bedarf können zusätzliche Sitzungen einberufen werden. Der Verwaltungsrat hat keine ständigen Unterausschüsse gebildet. Nähere Informationen zu den Mitgliedern des Verwaltungsrats sind den Lebensläufen im Prospekt zu entnehmen. Kapitalstruktur Niemand hält direkt oder indirekt einen wesentlichen Bestand an Wertpapieren der Gesellschaft. Niemand hat besondere Kontrollrechte über das Anteilskapital der Gesellschaft. Es bestehen keine Einschränkungen der Stimmrechte. Versammlungen der Anteilinhaber Die Einberufung zu und der Ablauf von Hauptversammlungen der Anteilinhaber unterliegen der Gesellschaftssatzung und dem Companies Act von 2014. Der Verwaltungsrat kann zwar jederzeit eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, muss jedoch innerhalb von fünfzehn Monaten nach der vorangegangenen Jahreshauptversammlung jeweils eine Hauptversammlung der Anteilinhaber der Gesellschaft einberufen. Die Jahreshauptversammlung der Gesellschaft wird üblicherweise in Dublin abgehalten, in der Regel im Mai oder an einem anderen vom Verwaltungsrat festgelegten Datum. Die Einladung zur Jahreshauptversammlung, an der den Anteilinhabern der geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft (zusammen mit dem Bericht des Verwaltungsrats und dem Bericht des Abschlussprüfers) vorgelegt wird, wird den Anteilinhabern mindestens 21 Tage vor dem für die Versammlung festgesetzten Datum per E-Mail, und falls keine E-Mail-Adresse mitgeteilt wurde, an die im Register eingetragene Anschrift zugestellt. Der Verwaltungsrat kann nach Maßgabe des irischen Rechts von Zeit zu Zeit weitere Hauptversammlungen der Anteilinhaber einberufen.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Auf jeder Hauptversammlung ist ein der Versammlung zur Abstimmung vorgelegter Beschluss durch Handaufheben zu entscheiden, sofern nicht vor oder nach Bekanntgabe des Ergebnisses des Handaufhebens vom Versammlungsleiter oder mindestens drei persönlich oder durch einen Bevollmächtigten anwesenden Gesellschaftern oder durch einen oder mehrere Anteilinhaber, die persönlich oder durch einen Bevollmächtigen anwesend sind, auf der Versammlung stimmberechtigt sind und mindestens ein Zehntel der im Umlauf befindlichen Anteile vertreten, eine Abstimmung mit Stimmenauszählung verlangt wird. Bei Abstimmungen durch Handaufheben haben alle persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Gesellschafter eine Stimme. Bei Abstimmung mit Stimmenauszählung hat jeder persönlich anwesende oder durch einen Bevollmächtigten vertretene Anteilinhaber Anspruch auf eine Stimme für jeden von ihm gehaltenen Anteil und hat jeder Inhaber nicht gewinnberechtigter Anteile Anspruch auf insgesamt eine Stimme für alle von ihm gehaltenen nicht gewinnberechtigten Anteile. Ein Anteilinhaber, der Anspruch auf mehr als eine Stimme hat, braucht nicht alle seine Stimmen abzugeben oder alle von ihm genutzten Stimmen in der gleichen Weise abzugeben. Die Hauptversammlung kann nur Geschäfte tätigen, wenn sie beschlussfähig ist. Die Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn zwei Gesellschafter persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten sind. Wenn innerhalb einer halben Stunde nach dem für die Abhaltung einer Versammlung festgesetzten Zeitpunkt keine Beschlussfähigkeit gegeben ist, ist die Versammlung, falls sie auf Ersuchen von Anteilinhabern oder durch Anteilinhaber einberufen worden ist, aufzulösen. In jedem anderen Falle wird sie auf den gleichen Tag der folgenden Woche zum gleichen Zeitpunkt und am selben Ort oder auf denjenigen Tag und Zeitpunkt und Ort vertagt, den der Verwaltungsrat bestimmt. Die vertagte Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn ein Gesellschafter persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten ist. Die Anteilinhaber können anlässlich der Hauptversammlung einfache Beschlüsse und Sonderbeschlüsse genehmigen. Einfache Beschlüsse der Gesellschaft oder der Anteilinhaber eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse werden mit der einfachen Mehrheit der auf der betreffenden Versammlung persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Anteilinhaber gefasst. Sonderbeschlüsse der Gesellschaft oder der Anteilinhaber eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse, einschließlich Beschlüsse über Statutenänderungen, bedürfen der Mehrheit von mindestens 75% der persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen und zur Abstimmung auf Hauptversammlungen berechtigten Anteilinhaber. Verantwortung des Verwaltungsrats für den Bericht des Verwaltungsrats und den Abschluss Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und die Aufstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen und Verordnungen verantwortlich. Gemäß dem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen. Der Verwaltungsrat hat auf der Grundlage des geltenden Gesetzes den Abschluss gemäß den von der Europäischen Union übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards („IFRS“) erstellt. Laut Gesellschaftsrecht genehmigt der Verwaltungsrat den Jahresabschluss erst wenn er sich vergewissert hat, dass er ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Vermögenslage der Gesellschaft sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens im Berichtsjahr vermittelt. Der Verwaltungsrat muss bei der Erstellung des Abschlusses:



geeignete Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden auswählen und diese einheitlich anwenden;



Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und bedacht sind;



angeben, ob der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt wurde; und



den Abschluss nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellen, es sei denn, es wäre nicht davon auszugehen, dass die Gesellschaft fortgeführt wird.

Der Verwaltungsrat ist für die sachgemäße Führung von Buchhaltungsunterlagen verantwortlich, die jederzeit mit hinreichender Genauigkeit die Vermögenswerte, die Verbindlichkeiten, die Finanzlage und die Gewinne und Verluste der Gesellschaft darlegen, und muss gewährleisten, dass der Abschluss in Übereinstimmung mit dem irischen Companies Act von 2014, der OGAW-Verordnung sowie den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt wird. Im Allgemeinen obliegt es dem Verwaltungsrat, die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um die Vermögenswerte der Gesellschaft zu schützen. Aus diesem Grund wurden die Vermögenswerte der Gesellschaft einer Verwahrstelle zur Verwahrung anvertraut. Es obliegt dem Verwaltungsrat, die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um Veruntreuungen und sonstige Unregelmäßigkeiten zu erkennen und zu vermeiden. Darüber hinaus ist er dafür zuständig, den Bericht des Verwaltungsrats gemäß den Bestimmungen des Companies Act von 2014 zu erstellen. Der Verwaltungsrat trägt die Verantwortung dafür, dass die auf der Website der Gesellschaft veröffentlichten Informationen betreffend die Gesellschaft und ihre Finanzdaten korrekt sind und laufend aktualisiert werden. Die in Irland geltenden gesetzlichen Vorschriften über die Erstellung und Verteilung von Finanzausweisen können von der Gesetzgebung in anderen Ländern abweichen. Im Namen des Verwaltungsrats

______________________ VR-Mitglied

______________________ VR-Mitglied

Datum: 22. März 2017

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) Wir haben den englischen Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Dieser umfasst die Bilanz, die Gesamtergebnisrechnung, die Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung und die zugehörigen Erläuterungen. Der Abschluss wurde nach Maßgabe der irischen Gesetzgebung und der Internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) in der von der Europäischen Union übernommenen Fassung erstellt. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den internationalen Prüfstandards (Großbritannien und Irland) durchgeführt. Testat und Schlussfolgerungen Unser Testat zum Abschluss bleibt unverändert Nach unserer Auffassung:



vermittelt der Abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2016 sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens im Berichtsjahr;



wurde der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt; und



wurde der Abschluss in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Companies Act von 2014, der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 sowie der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2015 sachgemäß erstellt.

Schlussfolgerungen zu Sachverhalten, über die wir nach Vorschrift des Companies Act von 2014 zu berichten haben Wir haben alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir zum Zweck unserer Prüfung für notwendig erachten. Unseres Erachtens lassen die Geschäftsbücher der Gesellschaft ohne Weiteres eine ordnungsgemäße Prüfung des Abschlusses zu und der Jahresabschluss stimmt mit den Geschäftsbüchern überein. Nach unserer Auffassung stehen die im Bericht des Verwaltungsrats erteilten Informationen in Einklang mit dem Abschluss. Außerdem haben wir bezüglich der Corporate-Governance-Erklärung auf den Seiten 18 und 19 Folgendes zu berichten: 

Basierend auf den Erkenntnissen über die Gesellschaft und deren Geschäftsumgebung, die wir im Laufe unserer Prüfung erlangt haben, haben wir in den oben aufgeführten Angaben keinerlei Fehlaussagen festgestellt; und



aus unserer Prüfungsarbeit schließen wir, dass: -

die Beschreibung der Hauptmerkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems in Bezug auf die Erstellung des Jahresabschlusses mit dem Abschluss übereinstimmt und den Bestimmungen des Companies Act von 2014 entspricht,

-

die Gesellschaft nicht der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Takeover Bids (Directive 2004/25/EC)) Regulations 2006 unterliegt und daher nicht verpflichtet ist, in der Corporate-Governance-Erklärung Informationen zu Stimmrechten und anderen Sachverhalten, die in dieser Verordnung vorgeschrieben und im Companies Act von 2014 angegeben sind, vorzulegen,

-

die Corporate-Governance-Erklärung alle gemäß dem Companies Act von 2014 vorgeschriebenen Informationen enthält.

In Bezug auf die Sachverhalte, über die wir ausnahmsweise zu berichten haben, haben wir nichts anzumerken Gemäß den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland (ISAs (UK & Ireland)) sind wir verpflichtet, darüber zu berichten, wenn wir auf der Grundlage unserer während der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse im Jahresabschluss Informationen entdecken, die entweder wesentlich von diesen Erkenntnissen oder von den Finanzausweisen abweichen, eine wesentliche Fehlaussage darstellen oder anderweitig irreführend sind. Gemäß dem Companies Act von 2014 haben wir Ihnen außerdem darüber zu berichten, wenn unseres Erachtens die in den Sections 305 bis 312 dieses Gesetzes vorgeschriebenen Angaben zu den Vergütungen und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder fehlen. Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck Wie im Abschnitt „Pflichten des Verwaltungsrats“ auf S. 20 ausführlich dargelegt, ist der Verwaltungsrat für die Erstellung eines Jahresabschlusses verantwortlich und hat sich davon zu überzeugen, dass dieser den tatsächlichen Verhältnissen entspricht und im Einklang mit dem Companies Act von 2014 steht. Unsere Verantwortung liegt in der Prüfung und Abgabe eines Prüfungsurteils zum Abschluss gemäß irischem Recht und den internationalen Prüfstandards (Großbritannien und Irland). Gemäß diesen Standards müssen wir die vom Financial Reporting Council erstellten Standesregeln für Abschlussprüfer einhalten.

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Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) (Fortsetzung) Eine Prüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Abschluss, sodass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann, dass der Abschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist, seien diese durch Betrug oder Fehler entstanden. In diesem Zusammenhang haben wir auch zu beurteilen, ob die Rechnungslegungsgrundsätze den Umständen der Gesellschaft angemessen sind, konsistent angewendet und ordnungsgemäß offengelegt wurden, ob die vom Verwaltungsrat ermittelten wichtigen Schätzwerte vernünftig sind, und ob die Gesamtdarstellung des Abschlusses in Ordnung ist. Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck Außerdem lesen wir alle Finanz- und sonstigen Informationen im Jahresbericht, um festzustellen, ob sie wesentliche Widersprüche enthalten und ob die darin aufgeführten Informationen in Bezug auf die von uns im Laufe der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse wesentliche Fehler oder Widersprüche aufweisen. Fallen uns offensichtliche, wesentliche Fehlaussagen oder Abweichungen auf, prüfen wir deren Auswirkungen auf unseren Bericht. Obwohl durch die Abschlussprüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland wesentliche Fehlaussagen oder Auslassungen mit hinreichender Sicherheit erkannt werden sollen, kann dies nicht garantiert werden. Ziel des Abschlussprüfers ist es vielmehr, den nötigen Prüfungsumfang festzulegen, um die Wahrscheinlichkeit unerkannter und unbereinigter Fehlaussagen im Abschluss so gering zu halten, dass sich diese nicht wesentlich auf den Abschluss in seiner Gesamtheit auswirken. Die Revision einer großen Anzahl an Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben bedeutet einen erheblichen Arbeitsaufwand und die erfahrensten Mitglieder unseres Audit-Teams, insbesondere der verantwortliche Auftragspartner investieren viel Zeit in subjektive Bereiche der Rechnungslegung und Berichterstattung. Dieser Bericht wird ausschliesslich für die Gemeinschaft der Anteilinhaber der Gesellschaft in Übereinstimmung mit Section 391 des Companies Act von 2014 verfasst. Unsere Prüfung wurde so durchgeführt, dass wir den Anteilinhabern der Gesellschaft über jene Angelegenheiten Bericht erstatten können, die in einem Prüfbericht enthalten sein müssen, und zu keinem anderen Zweck. Im gesetzlich zulässigen Ausmass lehnen wir jede Verantwortung gegenüber Dritten, ausser gegenüber der Gesellschaft und der Gemeinschaft ihrer Anteilinhaber, für unsere Prüfungshandlungen, für diesen Bericht oder für die von uns abgegebenen Prüfungsurteile ab.

Darina Barrett Für und im Namen von KPMG Chartered Accountants, Statutory Audit Firm 1 Harbourmaster Place International Financial Services Centre Dublin 1

Datum: 22. März 2017

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bilanz Erl.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel Dividendenforderungen Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Forderungen gegenüber Brokern Sonstige Forderungen Summe der Aktiva

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Sonstige Verbindlichkeiten Summe der Passiva (ohne Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

2.2

9

7

Magna Eastern European Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € €

14.559.245

12.298.710

8.730.043

8.903.713

6.335.672

18.951.628

14.559.245

12.298.710

8.730.043

8.903.713

6.335.672

18.951.628

471.144 41.299

328.103 47.357

363.704 15.848

350.976 13.474

146.259 34.136

236.708 30.845

27 – 128 15.071.843

– – 3 12.674.173

52 – 100 9.109.747

90 4 1 9.268.258

38 – 1.674 6.517.779

845 27.691 – 19.247.717

(37.453)

–

–

–

(38)

–

(622) (83.237)

(1.357) (93.229)

– (72.527)

– (86.515)

(10.929) (109.723)

(12.376) (154.982)

(121.312)

(94.586)

(72.527)

(86.515)

(120.690)

(167.358)

14.950.531

12.579.587

9.037.220

9.181.743

6.397.089

19.080.359

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 23

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bilanz (Fortsetzung) Erl.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere Finanzderivate – Optionen Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel Dividendenforderungen Zinsforderungen Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Forderungen gegenüber Brokern Sonstige Forderungen Summe der Aktiva

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien Sonstige Verbindlichkeiten Summe der Passiva (ohne Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

2.2

9

7

Magna Undervalued Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Africa Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna MENA Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

12.202.347 –

16.674.722 –

23.800.516 1.994.178

22.914.124 2.459.783

– –

2.752.765 –

12.202.347

16.674.722

25.794.694

25.373.907

–

2.752.765

339.159 5.104 6.262

633.341 32.242 17.300

1.286.442 5.182 –

3.407.157 28.640 –

51.672 – –

264.863 – –

– – 1.959 12.554.831

299 – 23 17.357.927

8.424 180.697 884 27.276.323

5.952 112.457 218 28.928.331

– – – 51.672

– – 279 3.017.907

(17.064)

(45.254)

–

–

–

–

–

–

(70.377)

–

–

–

(1.172)

(12.162)

(47.354)

(1.816.416)

–

–

– (97.363)

– (125.915)

(230.415) (204.821)

(1.093.940) (166.498)

– (51.672)

– (66.487)

(115.599)

(183.331)

(552.967)

(3.076.854)

(51.672)

(66.487)

12.439.232

17.174.596

26.723.356

25.851.477

–

2.951.420

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 24

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bilanz (Fortsetzung) Erl.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere Finanzderivate – Differenzkontrakte Finanzderivate – Optionen Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel Dividendenforderungen Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Forderungen gegenüber Brokern Sonstige Forderungen Summe der Aktiva

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien Latente Steuerverbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Summe der Passiva (ohne Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

2.2

9

7

Magna Emerging Markets Dividend Fund Magna New Frontiers Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € €

Magna Biopharma Income Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

298.106.929 – –

337.665.926 – –

88.028.238 5.435 6.282.546

16.384.948 – –

4.496.328 – –

8.253.720 – –

298.106.929

337.665.926

94.316.219

16.384.948

4.496.328

8.253.720

9.634.007 762.404

17.843.475 306.798

8.859.816 22.011

1.449.790 8.112

910.797 1.691

64.851 4.874

6.136 – 17.733 308.527.209

42.549 – 383 355.859.131

485.613 207.067 354.012 104.244.738

17.489 – – 17.860.339

117 – 183 5.409.116

– – 7 8.323.452

(2.263.042)

(146.132)

(246)

(2.558)

–

(2.538)

–

–

(495.446)

(244.802)

–

–

(19.647)

(246.163)

(18.819)

(5.986)

(116.231)

–

– – (568.157)

– (40.163) (767.025)

(1.129.066) (639.126) (232.771)

(4.727) (7.973) (124.056)

– – (71.105)

– – (68.624)

(2.850.846)

(1.199.483)

(2.515.474)

(390.102)

(187.336)

(71.162)

305.676.363

354.659.648

101.729.264

17.470.237

5.221.780

8.252.290

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 25

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Bilanz (Fortsetzung) Erl.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere Finanzderivate – Differenzkontrakte Finanzderivate – Optionen Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel Dividendenforderungen Zinsforderungen Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Forderungen gegenüber Brokern Sonstige Forderungen Summe der Aktiva

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien Latente Steuerverbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Summe der Passiva (ohne Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €

456.259.318 5.435 8.276.724

444.800.256 – 2.459.783

464.541.477

447.260.039

22.063.000 887.675 6.262

24.579.264 472.342 17.300

500.407 387.764 376.673 488.763.258

67.224 140.152 914 472.537.235

(2.317.843)

(196.482)

(565.823)

(244.802)

(214.774)

(2.094.460)

(1.359.481) (639.126) (1.491.376)

(1.098.667) (48.136) (1.653.331)

(6.588.423)

(5.335.878)

482.174.835

467.201.357

Im Namen des Verwaltungsrats

Mitglied des Verwaltungsrats

Mitglied des Verwaltungsrats

Datum: 22. März 2017

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 26

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Gesamtergebnisrechnung Magna Eastern European Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Erl.

Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € €

Erträge: Dividendenerträge Zinserträge

2.7

443.207 – 443.207

632.519 – 632.519

108.728 9 108.737

217.824 – 217.824

294.554 – 294.554

910.301 – 910.301

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Summe des realisierten Gewinns (Verlusts)

2.4 2.9

(117.867) (5.490) (123.357)

(778.900) (15.293) (794.193)

372.681 2.821 375.502

1.039.522 10.182 1.049.704

(1.652.554) (42.936) (1.695.490)

279.753 49.112 328.865

3.233.921 (780)

516.651 (317)

309.781 740

(946.818) (1.652)

3.185.213 2.651

(3.279.128) (36.250)

2.4

3.233.141 3.552.991

516.334 354.660

310.521 794.760

(948.470) 319.058

3.187.864 1.786.928

(3.315.378) (2.076.212)

4.1 4.1 2.13 4.4 4.5 4.3 4.2

(185.127) – (17.651) (3.867) (21.476) (38.672) (40.448) – (16.255) (29.334) (352.830)

(209.680) – (15.130) (3.558) (19.910) (66.782) (42.051) (463) (19.972) (11.416) (388.962)

(116.554) – (45.897) (2.582) (21.551) (37.384) (33.172) – (16.133) (28.635) (301.908)

(138.018) – (26.304) (2.404) (20.410) (80.678) (33.002) (463) (16.909) (10.255) (328.443)

(158.103) – (52.252) (2.829) (21.537) (55.544) (59.439) (93) (9.465) (33.951) (393.213)

(630.374) – (125.098) (9.401) (18.501) (105.186) (64.870) (491) (45.805) (32.839) (1.032.565)

3.200.161

(34.302)

492.852

(9.385)

1.393.715

(3.108.777)

(1.341) (1.341)

(536) (536)

(35) (35)

(55) (55)

(67) (67)

(108) (108)

(52.196) – (52.196)

(91.788) – (91.788)

(15.389) (27.996) (43.385)

(24.404) – (24.404)

(23.965) (35.518) (59.483)

(58.844) – (58.844)

3.146.624

(126.626)

449.432

(33.844)

1.334.165

(3.167.729)

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften Summe der Gewinne/(Verluste) Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich - erfolgsbezogen Transaktionsgebühren Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder Honorar des Wirtschaftsprüfers Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle Verwahrstellengebühren Druckkosten Gebühren, Honorare und Rechtskosten Sonstige Aufwendungen Summe der Aufwendungen vor Steuern Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern Finanzierungskosten: Zinsaufwand Summe der Finanzierungskosten Steuern: Quellensteuer Kapitalertragsteuer Summe der Steuern Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

6

Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 27

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung) Erl.

Magna Africa Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna MENA Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Undervalued Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 € €

Erträge: Dividendenerträge Zinserträge

2.7

450.272 41 450.313

707.895 21.636 729.531

453.883 – 453.883

1.008.881 499 1.009.380

1.307 – 1.307

597.802 – 597.802

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Summe des realisierten Gewinns (Verlusts)

2.4 2.9

(2.077.127) (103.239) (2.180.366)

1.792.028 48.305 1.840.333

(869.483) (174.869) (1.044.352)

6.590.501 29.738 6.620.239

(202.036) 4.399 (197.637)

(1.310.886) 4.064 (1.306.822)

2.209.403 (3.229)

(3.943.343) (2.914)

4.804.501 7.164

(2.219.184) (17.816)

(94.680) (1)

1.429.683 (148)

2.4

2.206.174 476.121

(3.946.257) (1.376.393)

4.811.665 4.221.196

(2.237.000) 5.392.619

(94.681) (291.011)

1.429.535 720.515

4.1 4.1 2.13 4.4 4.5 4.3 4.2

(226.691) – (77.639) (4.193) (21.476) (51.861) (80.131) (123) (13.311) (35.705) (511.130)

(335.116) (11) (196.586) (5.073) (19.910) (89.997) (80.485) (505) (26.529) (15.857) (770.069)

(337.092) (284.714) (101.784) (6.840) (18.896) (56.642) (159.107) (768) (22.120) (55.294) (1.043.257)

(612.239) (1.381.578) (234.906) (9.134) (17.950) (97.031) (137.497) (343) (39.576) (89.394) (2.619.648)

(2.445) – (5.049) (198) (10.840) (3.597) (3.248) (65) (21.959) (9.673) (57.074)

(69.355) (76.233) (15.444) (1.547) (17.450) (66.326) (35.582) (337) (13.170) (10.746) (306.190)

(35.009)

(2.146.462)

3.177.939

2.772.971

(348.085)

414.325

(11.892) (11.892)

(3.307) (3.307)

(2.885) (2.885)

(805) (805)

(412) (412)

(1.181) (1.181)

(41.862) (41.862)

(63.513) (63.513)

(17.428) (17.428)

(18.644) (18.644)

1.875 1.875

(4.498) (4.498)

(88.763)

(2.213.282)

3.157.626

2.753.522

(346.622)

408.646

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften Summe der Gewinne/(Verluste) Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich - erfolgsbezogen Transaktionsgebühren Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder Honorar des Wirtschaftsprüfers Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle Verwahrstellengebühren Druckkosten Gebühren, Honorare und Rechtskosten Sonstige Aufwendungen Summe der Aufwendungen vor Steuern Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern Finanzierungskosten: Zinsaufwand Summe der Finanzierungskosten Steuern: Quellensteuer Summe der Steuern Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

6

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen. Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 28

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Magna Biopharma Income Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Erl.

Erträge: Dividendenerträge Zinserträge

2.7

15.352.362 103 15.352.465

15.927.124 14 15.927.138

1.254.977 62 1.255.039

403.367 – 403.367

84.671 – 84.671

100.954 – 100.954

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts)

2.4 2.9

(15.513.884) (635.586) (16.149.470)

1.047.223 2.275.351 3.322.574

1.769.888 466.968 2.236.856

2.284.141 (1.149) 2.282.992

210.738 38.725 249.463

1.442.240 33.412 1.475.652

47.230.027 45.261

(42.990.746) (398.969)

13.883.716 (62.347)

(661.704) 12.035

(1.503.227) 7.794

(152.774) (1.747)

2.4

47.275.288 46.478.283

(43.389.715) (24.140.003)

13.821.369 17.313.264

(649.669) 2.036.690

(1.495.433) (1.161.299)

(154.521) 1.422.085

4.1 4.1 2.13 4.4 4.5 4.3 4.2

(3.079.284) – (771.271) (99.940) (21.476) (413.045) (280.715) (9.927) (249.982) (308.576) (5.234.216)

(3.819.291) – (986.608) (91.694) (22.410) (504.764) (320.408) (1.510) (331.660) (294.104) (6.372.449)

(636.605) (1.139.430) (367.277) (12.289) (18.950) (90.195) (130.467) (6.930) (40.749) (105.023) (2.547.915)

(280.558) (4.720) (136.219) (4.026) (18.200) (78.983) (83.885) (820) (34.112) (52.068) (693.591)

(72.076) – (25.318) (2.011) (18.991) (54.907) (24.041) (130) (26.874) (29.361) (253.709)

(82.777) – (19.892) (1.883) (24.950) (85.102) (20.121) (265) (32.884) (19.590) (287.464)

41.244.067

(30.512.452)

14.765.349

1.343.099

(1.415.008)

1.134.621

2.7, 10

(7.599.006) (548) (7.599.554)

(7.458.335) (5.150) (7.463.485)

(205.310) (1.508) (206.818)

(1.745) (4.460) (6.205)

– (80) (80)

– (6) (6)

6

(1.705.448) (455.470) (2.160.918)

(1.502.435) (44.762) (1.547.197)

(82.092) (630.875) (712.967)

(29.092) (26.709) (55.801)

(23.184) – (23.184)

(84.231) – (84.231)

31.483.595

(39.523.134)

13.845.564

1.281.093

(1.438.272)

1.050.384

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften Summe der Gewinne/(Verluste) Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich - erfolgsbezogen Transaktionsgebühren Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder Honorar des Wirtschaftsprüfers Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle Verwahrstellengebühren Druckkosten Gebühren, Honorare und Rechtskosten Sonstige Aufwendungen Summe der Aufwendungen vor Steuern Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern Finanzierungskosten: Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Zinsaufwand Summe der Finanzierungskosten Steuern: Quellensteuer Kapitalertragsteuer Summe der Steuern Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 29

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung) Erl.

Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €

Erträge: Dividendenerträge Zinserträge

2.7

18.443.961 215 18.444.176

20.506.667 22.149 20.528.816

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts)

2.4 2.9

(18.079.644) (449.207) (18.528.851)

12.385.622 2.433.722 14.819.344

73.258.655 (2.747)

(52.247.363) (447.778)

2.4

73.255.908 73.171.233

(52.695.141) (17.346.981)

4.1 4.1

(4.813.977) (1.424.144) (1.464.138) (134.749) (175.193) (801.847) (810.768) (18.036) (416.848) (635.552) (10.695.252)

(6.177.408) (1.462.542) (1.756.187) (128.720) (179.691) (1.174.849) (817.901) (5.197) (560.617) (536.269) (12.799.381)

62.475.981

(30.146.362)

10

(7.804.316) (18.768) (7.823.084)

(7.460.080) (15.608) (7.475.688)

6

(1.959.689) (1.149.859) (3.109.548)

(1.877.449) (71.471) (1.948.920)

51.543.349

(39.570.970)

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften - Devisengeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften Summe der Gewinne/(Verluste) Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich - erfolgsbezogen Transaktionsgebühren Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder Honorar des Wirtschaftsprüfers Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle Verwahrstellengebühren Druckkosten Gebühren, Honorare und Rechtskosten Sonstige Aufwendungen Summe der Aufwendungen vor Steuern Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern Finanzierungskosten: Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Zinsaufwand Summe der Finanzierungskosten Steuern: Quellensteuer Kapitalertragsteuer Summe der Steuern Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

4.4 4.3 4.2

Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 30

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens Magna Eastern European Magna Global Emerging Magna Latin American Fund Markets Fund Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € € Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

3.146.624

(126.626)

449.432

(33.844)

1.334.165

(3.167.729)

Erlös aus der Ausgabe von Anteilen Zahlung für die Rücknahme von Anteilen

50.024 (825.704)

120.101 (1.598.581)

176.608 (770.563)

532.542 2.264.063 24.669.458 (1.399.818) (16.281.498) (64.408.031)

Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

(775.680)

(1.478.480)

(593.955)

(867.276) (14.017.435) (39.738.573)

Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

2.370.944

(1.605.106)

(144.523)

(901.120) (12.683.270) (42.906.302)

12.579.587 14.950.531

14.184.693 12.579.587

9.181.743 9.037.220

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn* Zum Jahresende

Magna Africa Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(88.763)

(2.213.282)

10.082.863 9.181.743

Magna MENA Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € 3.157.626

19.080.359 6.397.089

61.986.661 19.080.359

Magna Undervalued Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 € €

2.753.522

(346.622)

408.646

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

Erlös aus der Ausgabe von Anteilen Zahlung für die Rücknahme von Anteilen

1.002.380 (5.648.981)

2.150.291 9.220.315 32.382.556 (3.824.720) (11.506.062) (47.170.389)

– (2.604.798)

18.162 (8.545.161)

Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

(4.646.601)

(1.674.429)

(2.285.747) (14.787.833)

(2.604.798)

(8.526.999)

Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(4.735.364)

(3.887.711)

871.879 (12.034.311)

(2.951.420)

(8.118.353)

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Zum Jahresbeginn* Zum Jahresende

17.174.596 12.439.232

21.062.307 17.174.596

2.951.420 –

11.069.773 2.951.420

25.851.477 26.723.356

37.885.788 25.851.477

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 31

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Veränderung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

Magna New Frontiers Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Biopharma Income Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

13.845.564

1.281.093

(1.438.272)

1.050.384

79.516.976 190.082.423 82.523.568 6.190.280 (159.983.856) (152.507.820) (12.110.105) (10.578.043)

279.209 (1.871.447)

891.221 (1.781.507)

31.483.595 (39.523.134)

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

Erlös aus der Ausgabe von Anteilen Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

(80.466.880)

37.574.603

70.413.463

(4.387.763)

(1.592.238)

(890.286)

(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(48.983.285)

(1.948.531)

84.259.027

(3.106.670)

(3.030.510)

160.098

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn Zum Jahresende

354.659.648 356.608.179 17.470.237 305.676.363 354.659.648 101.729.264

20.576.907 17.470.237

8.252.290 5.221.780

8.092.192 8.252.290

Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € € Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

51.543.349 (39.570.970)

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen

Erlös aus der Ausgabe von Anteilen Zahlung für die Rücknahme von Anteilen Abnahme/(Zunahme) des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn Zum Jahresende

175.033.143 257.037.034 (211.603.014) (291.814.070)

(36.569.871) (34.777.036)

14.973.478 (74.348.006)

467.201.357 541.549.363 482.174.835 467.201.357

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 32

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Kapitalflussrechnung Magna Eastern European Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit

Magna Global Emerging Markets Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

3.146.624

(126.626)

449.432

(33.844)

1.334.165

(3.167.729)

(2.260.535) – 6.058 (125)

1.603.400 4.175 37.542 2.971

173.670 4 (2.374) (99)

988.243 13.766 (692) 3.656

12.615.956 27.691 (3.291) (1.674)

40.999.421 80.583 55.818 7.372

– (9.992) 882.030

– 5.096 1.526.558

– (13.988) 606.645

– 12.249 983.378

– (45.259) 13.927.588

– (58.947) 37.916.518

49.997

120.101

176.646

532.452

2.264.870

24.668.613

(826.439) (776.442)

(1.601.984) (1.481.883)

(770.563) (593.917)

(1.402.892) (870.440)

(16.282.945) (14.018.075)

(64.415.378) (39.746.765)

105.588

44.675

12.728

112.938

(90.487)

(1.830.247)

328.103

283.428

350.976

238.038

236.708

2.066.955

433.691

328.103

363.704

350.976

146.221

236.708

471.144 (37.453) 433.691

328.103 – 328.103

363.704 – 363.704

350.976 – 350.976

146.259 (38) 146.221

236.708 – 236.708

– (1.341) 449.265

– (536) 670.061

9 (35) 106.354

– (55) 217.132

– (67) 291.263

– (108) 966.119

Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Forderungen gegenüber Brokern Zinsforderungen Sonstige Forderungen Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Performancegebühren Sonstige Verbindlichkeiten Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln Kontokorrentkrediten

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 33

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Kapitalflussrechnung (Fortsetzung) Magna Africa Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit

Magna MENA Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Undervalued Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 € €

(88.763)

(2.213.282)

3.157.626

2.753.522

(346.622)

408.646

4.472.375 – 11.038 27.138 (1.936)

4.013.870 – (1.763) (19.548) 4.761

(420.787) (68.240) – 23.458 (666)

10.796.184 (112.457) – (318) 4.020

2.752.765 – – – 279

7.381.743 – – – 2.559

– – (28.552) 4.391.300

– – 7.323 1.791.361

70.377 (863.525) 38.323 1.936.566

(893.538) (370.073) (9.372) 12.167.968

– – (14.815) 2.391.607

– (17.047) (97.940) 7.677.961

1.002.679

2.150.088

9.217.843

33.693.568

–

18.162

(5.659.971) (4.657.292)

(3.841.007) (1.690.919)

(13.275.124) (4.057.281)

(45.776.868) (12.083.300)

(2.604.798) (2.604.798)

(8.545.161) (8.526.999)

(265.992)

100.442

(2.120.715)

84.668

(213.191)

(849.038)

588.087

487.645

3.407.157

3.322.489

264.863

1.113.901

322.095

588.087

1.286.442

3.407.157

51.672

264.863

339.159 (17.064) 322.095

633.341 (45.254) 588.087

1.286.442 – 1.286.442

3.407.157 – 3.407.157

51.672 – 51.672

264.863 – 264.863

11.079 (673) 477.410

19.873 (3.307) 688.347

– (2.885) 477.341

499 (805) 1.008.563

– (412) 1.307

– (1.181) 597.802

Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Forderungen gegenüber Brokern Zinsforderungen Dividendenforderungen Sonstige Forderungen Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Performancegebühren Sonstige Verbindlichkeiten Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln Kontokorrentkrediten

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 34

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Kapitalflussrechnung (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund 31/12/2016 31/12/2015 € € Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit

Magna New Frontiers Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

Magna Biopharma Income Fund 31/12/2016 31/12/2015 € €

31.483.595

(39.523.134)

13.845.564

1.281.093

(1.438.272)

1.050.384

39.558.997 – (455.606) (17.350)

2.784.915 1.020.144 146.519 23.434

(77.931.271) (207.067) (13.899) (354.012)

2.679.291 – (2.911) 5.373

3.757.392 – 3.183 (176)

(186.001) – 190 8.937

– – (40.163) (198.868) 70.330.605

– –

(185.611) 4.629 , 35.125 3.816.989

– –

– –

(157.666) (35.705.788)

250.644 1.124.339 631.153 108.715 (62.545.834)

2.481 2.324.608

18.689 892.199

79.553.389

190.040.411

82.055.444

6.809.242

279.092

891.221

(160.210.372)

(152.633.470)

(12.097.272)

(10.590.267)

(1.755.216)

(1.781.507)

(80.656.983)

37.406.941

69.958.172

(3.781.025)

(1.476.124)

(890.286)

(10.326.378)

1.701.153

7.412.338

35.964

848.484

1.913

17.697.343

15.996.190

1.447.232

1.411.268

62.313

60.400

7.370.965

17.697.343

8.859.570

1.447.232

910.797

62.313

9.634.007 (2.263.042) 7.370.965

17.843.475 (146.132) 17.697.343

8.859.816 (246) 8.859.570

1.449.790 (2.558) 1.447.232

910.797 – 910.797

64.851 (2.538) 62.313

103 (548)

14 (5.150)

62 (1.508)

– (4.460)

– (80)

– (6)

14.896.756

16.073.643

1.241.078

400.456

87.854

101.144

Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Forderungen gegenüber Brokern Dividendenforderungen Sonstige Forderungen Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Performancegebühren Latente Steuerverbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln Kontokorrentkrediten

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden

Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses. 35

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Kapitalflussrechnung (Fortsetzung) Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € € Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit

51.543.349

(39.570.970)

(17.281.438) (247.612) 11.038 (415.333) (375.759)

71.061.066 1.006.211 (1.763) 216.600 63.083

321.021 260.814 590.990 (161.955) 34.245.115

(1.079.149) (382.491) – (245.443) 31.067.144

174.599.960 (213.482.700) (38.882.740)

258.923.858 (290.588.534) (31.664.676)

(4.637.625)

(597.532)

24.382.782

24.980.314

19.745.157

24.382.782

22.063.000 (2.317.843) 19.745.157

24.579.264 (196.482) 24.382.782

11.253 (7.549)

20.386 (15.608)

18.028.628

20.723.267

Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Forderungen gegenüber Brokern Zinsforderungen Dividendenforderungen Sonstige Forderungen Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Performancegebühren Sonstige Verbindlichkeiten Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit

Nettoabnahme / (-zunahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln Kontokorrentkrediten

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss 1. Allgemeines Magna Umbrella Fund plc („die Gesellschaft“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die am 15. Dezember 1997 entsprechend den Companies Acts von 2014 in Irland als Regent Magna Europa Fund plc mit der Registernummer 277318 gegründet wurde. Durch Gesellschafterbeschluss wurde die Gesellschaft am 24. März 2003 in Magna Umbrella Fund plc umbenannt. Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) im Sinne des Companies Act von 2014, der Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung”) und der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAWVerordnungen der Zentralbank“) als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) zugelassen. Die Anteile aller aktiven Anteilsklassen sind an der irischen Wertpapierbörse (Irish Stock Exchange, ISE) notiert. Getrennte Haftung der Teilfonds In Übereinstimmung mit dem Prospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) werden die Vermögenswerte jedes Teilfonds voneinander getrennt gehalten und gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds separat investiert. Die Haftung zwischen den Teilfonds ist getrennt, aber für die einzelnen Anteilsklassen werden keine eigenen Vermögensportfolios geführt. 1.1

Magna Eastern European Fund

Der Magna Eastern European Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio aus osteuropäischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt anlegt. Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von Unternehmen in Osteuropa oder von Unternehmen, die ihre Geschäfte in Osteuropa betreiben, ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher Unternehmen beziehen, und von denen die meisten an anerkannten Börsen, wie im Prospekt definiert bzw. angegeben („anerkannte Börsen“), notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren. 1.2

Magna Global Emerging Markets Fund

Der Magna Global Emerging Markets Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus weltweiten Schwellenmärkten gemäß Definition im Prospekt anlegt. Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Beteiligungspapiere und Schuldtitel von Unternehmen ausgegeben wurden, die in weltweiten Schwellenländern ansässig sind oder ihre Geschäfte in weltweiten Schwellenländern betreiben und die alle an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Zu den weltweiten Schwellenländern zählen alle Schwellenmarktländer, in denen es eine anerkannte Börse gibt, Hongkong sowie jedes andere Land, das im MSCI Emerging Markets Free Index enthalten ist. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren. 1.3

Magna Latin American Fund

Der Magna Latin American Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das hauptsächlich aus lateinamerikanischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt besteht. Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen in Lateinamerika oder Unternehmen, die ihre Geschäfte in Lateinamerika betreiben, ausgegeben wurden und von denen die meisten an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAWVerordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren. 1.4

Magna Africa Fund

Der Magna Africa Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus afrikanischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt besteht. Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen in Afrika oder von Unternehmen mit Sitz außerhalb Afrikas, die ihre Geschäfte in Afrika betreiben, ausgegeben wurden und von denen die meisten an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den afrikanischen Ländern gehören Südafrika, Ägypten, Marokko, Nigeria, Kenia, Mauritius, Tunesien, Botswana, Elfenbeinküste, Ghana, Namibia und Simbabwe. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren. 37

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 1.

Allgemeines (Fortsetzung)

1.5

Magna MENA Fund

Der Magna MENA Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus Wertpapieren der MENARegion gemäß Definition im Prospekt besteht. Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen im Nahen Osten und Nordafrika (MENA) ausgegeben wurden und von denen die meisten an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, sowie von Unternehmen außerhalb der MENA-Länder, die ihre Geschäfte in MENA-Ländern betreiben und die alle an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den MENA-Ländern zählen unter anderem Bahrein, Ägypten, Jordanien, Kuweit, Libanon, Marokko, Oman, Katar, Saudi-Arabien, Tunesien und die Vereinigten Arabischen Emirate. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren. 1.6

Magna Undervalued Assets Fund (Alle Anteile wurden am 29. Januar 2016 zurückgenommen)

Der Magna Undervalued Assets Fund strebte vornehmlich ein langfristiges Kapitalwachstum an, um eine attraktive Rendite für die Anteilinhaber zu erzielen. Um sein Anlageziel zu erreichen versuchte der Teilfonds, Anlagegelegenheiten in weltweiten Schwellenländern zu nutzen und investierte zu diesem Zweck in Beteiligungspapiere, Schuldtitel sowie in offene und geschlossene Anlagefonds, die mit einem Abschlag zu ihrem Nettoinventarwert gehandelt wurden und die nach Maßgabe der OGAW-Verordnung entweder an einer Börse notiert waren oder nicht. Der Teilfonds durfte innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Außerdem durfte er auch in Aktien- und Index-Futures, Optionen, Differenzkontrakten, Swaps (auf Devisen, Börsenindizes und bestimmte Wertpapiere sowie Swaptions), Optionsscheinen und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis und aktiengebundenen Nullkuponanleihen (die als Kombination einer Nullkuponanleihe und einer Option strukturiert sind) anlegen. 1.7

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Der Magna Emerging Markets Dividend Fund strebt einen Kapitalwachstum mittels Investitionen in Gesellschaften mit hoher Dividendenrendite und Kapitalwachstum an. Der Teilfonds ist bestrebt, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in Beteiligungspapiere und Schuldtitel investiert, die von Gesellschaften in weltweiten Schwellenländern ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher Gesellschaften beziehen und von denen die meisten an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Anlagen in Schuldtiteln dürfen 15% des Gesamtvermögens des Teilfonds nicht übersteigen. Der Teilfonds kann vorbehaltlich der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung in nicht börsennotierten Wertpapieren oder Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. 1.8

Magna New Frontiers Fund

Der Magna New Frontiers Fund strebt mittels Anlagen in Wertpapieren der weltweiten Frontier-Märkte gemäß Definition im Prospekt ein Kapitalwachstum an. Der Teilfonds investiert hauptsächlich an den sich schnell entwickelnden Frontier-Märkten der Welt und erwartet, dass sich Anlagegelegenheiten in den Frontier-Märkten in Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Zentral- und Südamerika und Asien ergeben werden, denn der Anlageverwalter geht davon aus, dass diese Märkte trotz der bereits errungenen wirtschaftlichen Fortschritte weiteres Wachstums- und Anlagepotenzial bieten. Der Teilfonds ist bestrebt, mittels Investitionen in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von Unternehmen, Regierungen und Regierungsbehörden in weltweiten Frontier-Ländern oder im Zusammenhang mit deren Wertpapieren begeben wurden, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. 1.9

Magna Biopharma Income Fund

Der Magna Biopharma Income Fund strebt zunehmende Ertragsausschüttungen bei langfristigem Kapitalzuwachspotenzial an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus dem Biopharma-Sektor gemäß Definition im Prospekt anlegt. Bei der Verfolgung seines Anlageziels wird der Teilfonds hauptsächlich in Aktien und Schuldtitel aus dem Biopharma-Sektor anlegen, die an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann sich, vorbehaltlich seiner Anlagebeschränkungen, an Erstemissionen (IPOs) von BiopharmaUnternehmen beteiligen. Der Teilfonds kann auch in langfristige Aktienoptionen (LEAPs) investieren, die Wertpapiere und/oder Indizes aus dem BiopharmaSektor zum Basiswert haben (wie beispielsweise den MSCI World Health Care Index, den NASDAQ Biotech Index, den NYSE Arca Pharmaceutical Index und den Amex Drug Index). LEAPs sind öffentlich gehandelte Optionskontrakte mit Laufzeiten von bis zu zweieinhalb Jahren. Anlagen in LEAPs dürfen nur unter Vorbehalt und Berücksichtigung der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung getätigt werden.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 2.

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

Nachstehend folgt eine Zusammenfassung der von der Gesellschaft angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze: 2.1

Grundlagen der Erstellung

Der Abschluss wurde gemäß den von der EU übernommenen Internationalen Rechnungslegungsstandards („IFRS“), des Companies Act von 2014, der OGAW-Verordnung und den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt. Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip unter Beachtung der Neubewertung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten erstellt. Der Verwaltungsrat hat die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Geschäfte fortzuführen geprüft und sich vergewissert, dass die Gesellschaft in der absehbaren Zukunft über die hierfür erforderlichen Mittel verfügt. Des Weiteren sind dem Verwaltungsrat keine nennenswerten Unsicherheiten bekannt, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Unternehmensfortführung aufwerfen könnten. Der Abschluss wird dementsprechend weiter nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellt. Alle innerhalb des Abschlusses auftretenden Verweise auf das Nettovermögen beziehen sich auf das Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, es sei denn, es wird etwas anderes angegeben. 2.2

Finanzinstrumente

Klassifizierung Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen in geschlossenen Fonds, Aktien, Schuldverschreibungen und sich darauf beziehenden Derivaten (Differenzkontrakte und Optionen) (gesamthaft die „Anlagen“) als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. Diese werden als zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft. Die finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, umfassen Barguthaben, Zinsforderungen, Dividendenforderungen, Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, Forderungen gegenüber Brokern und sonstige Forderungen. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Brokern, Verbindlichkeiten aus Anlageerfolgsprämien, finanzielle Verbindlichkeiten aus rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen und sonstige Verbindlichkeiten. Diese finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Erfassung und Ausbuchung Die Gesellschaft erfasst ordentliche Käufe und Verkäufe finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Handelstag, d. h. zum Datum, an dem sich die Gesellschaft zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswertes verpflichtet. Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der als

erfolgswirksam

zum

beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte ergeben, werden periodengerecht in

der

Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn das Recht auf den Erhalt von Geldflüssen aus diesen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erloschen ist oder die Gesellschaft nahezu alle aus dem Besitz entstehenden Risiken und Rechte übertragen hat. Die zu fortgeführten Anschaffungskosten erfassten finanziellen Vermögenswerte werden vollständig abgeschrieben, wenn die Gesellschaft überzeugt ist, dass sie nicht mehr einforderbar sind. Grundsätze zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Parteien ein Vermögenswert übertragen oder eine Verbindlichkeit beglichen werden könnte. Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird (z. B. öffentlich gehandelte Derivate und zum Handel bestimmte Wertpapiere), beruht sein beizulegender Zeitwert auf dem zum Bilanzstichtag notierten Marktpreis ohne Abzug geschätzter zukünftiger Verkaufskosten. Der für die finanziellen Vermögenswerte verwendete notierte Marktpreis entspricht dem Mittelkurs bei Börsenschluss. Die Gesellschaft kann mitunter Anlagen in Finanzinstrumenten tätigen, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden (z. B. in außerbörslich gehandelten Derivaten). Der beizulegende Zeitwert wird mithilfe von Bewertungstechniken geschätzt. Der Verwaltungsrat hat einen von Charlemagne Capital (IOM) Limited (der „Anlageverwalter“) bestellten und von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) als kompetente Stelle genehmigten Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen für den beizulegenden Zeitwert solcher nicht börsennotierten Anlagen abzugeben. Der Kursermittlungsausschuss verwendet eine Vielzahl von Methoden und stützt sich auf Annahmen, denen die am Bilanzstichtag jeweils vorherrschenden Marktbedingungen zugrunde liegen.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 2.

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

2.2

Finanzinstrumente (Fortsetzung)

Bewertung Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert (Kaufpreis) angesetzt. Bei finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden noch die Transaktionskosten, die dem Erwerb oder der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten direkt zugeordnet werden können, hinzugerechnet. Bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

werden

Transaktionskosten sofort als Aufwand erfasst, während sie bei sonstigen Finanzinstrumenten abgeschrieben werden können. Bei der Folgebewertung werden alle erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Instrumente zum Fair Value bewertet und die Fair-Value-Veränderungen in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Die finanziellen Verbindlichkeiten aus den von der Gesellschaft ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum Rücknahmepreis ausgewiesen und stellen den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Gesellschaft dar. Wie weiter oben erwähnt, werden Anlagen in börsennotierten Wertpapieren zum Mittelkurs bei Börsenschluss bewertet. Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren werden zu einem Schätzwert angesetzt, der sorgfältig nach Treu und Glauben durch den vom Verwaltungsrat bestellten und von der Verwahrstelle genehmigten Kursermittlungsausschuss als realistischer Wert ermittelt wurde.

Die am 31. Dezember 2016 vorhandenen nicht börsengehandelten Wertpapiere, die auf diese Weise bewertet wurden, sind im Anlagenbestand des jeweiligen Teilfonds aufgeführt. Der Verwaltungsrat hat den Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen in Bezug auf den beizulegenden Zeitwert der nicht börsennotierten Wertpapiere auszusprechen. Der Kursermittlungsausschuss wird vom Anlageverwalter einberufen; ihm gehören Anderson Whamond (VR-Mitglied) sowie Vertreter des Anlageverwalters, dessen Compliance-Abteilung und dessen Operations-&-TradingAbteilung an. Mindestens zwei Mitglieder des Ausschusses treten mindestens einmal pro Monat zusammen, um die nicht börsennotierten Wertpapiere zu überprüfen und die Bewertungsgrundsätze für diese Instrumente festzulegen. Der Protokollführer verfasst die Sitzungsprotokolle, die dem Verwaltungsrat und der Verwaltungsstelle zugestellt und danach vom Verwaltungsrat genehmigt und ratifiziert werden. In Erläuterung 12 des Anhangs zum Jahresabschluss wird genauer auf die vom Kursermittlungsausschuss bewerteten Anlagen eingegangen. Finanzielle Vermögenswerte, die als Darlehen und Forderungen klassifiziert sind, werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu den fortgeführten Anschaffungskosten, vermindert um eventuelle Wertminderungen, angesetzt. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu den fortgeführten Anschaffungskosten nach der Effektivzinsmethode erfasst. Finanzielle Verbindlichkeiten aus den vom Teilfonds ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum Rücknahmebetrag angesetzt, der den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Teilfonds darstellt. Saldierung von Finanzinstrumenten Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und der Saldo wird in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen, wenn die Teilfonds von Gesetzes wegen befugt sind, die erfassten Beträge gegeneinander aufzurechnen, und beabsichtigen, sie auf Nettobasis glattzustellen oder den Vermögenswert zu veräußern und die Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen. Weder am 31. Dezember 2016 noch am 31. Dezember 2015 waren die Teilfonds Gegenparteien von Netting- oder sonstiger Vereinbarungen. 2.3

Bilanzierung von Finanzinstrumenten

Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten werden zum Handelstag, sprich dem Tag, an dem die Transaktion stattfindet, bilanziert. Der erstmalige Ansatz von Finanzinstrumenten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Alle Transaktionskosten für Anlagen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden in dem Jahr, in dem sie anfallen, als Aufwand erfasst. 2.4

Gewinne und Verluste aus Investitionen

Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden nach dem First-in-first-out (FIFO)-Prinzip ermittelt. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Anlagen eines Geschäftsjahres werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht erfasst. Die Prämien für Kaufoptionen, die ausgeübt wurden, werden zu den Kosten der erworbenen Wertpapiere addiert. Die Prämien für Kaufoptionen, die nicht ausgeübt wurden, werden als realisierte Verluste ausgewiesen. Der nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus offenen Optionspositionen wird als beizulegender Zeitwert der Option abzüglich der auf diese Option gezahlten Prämie berechnet und ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus offenen Optionspositionen werden in der Nettovermögensaufstellung als Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen. Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Optionskontrakten werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 2.

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

2.4

Gewinne und Verluste aus Investitionen (Fortsetzung)

Differenzkontrakte können entweder als Ersatz für Direktinvestitionen in das zugrunde liegende Eigenkapital oder festverzinsliche Wertpapiere oder als Alternative zu und für die gleichen Zwecke wie Futures und Optionen verwendet werden. Änderungen des Wertes der offenen Differenzkontrakte werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste auf Differenzkontrakte bis zur Beendigung der Kontrakte erfasst, zu diesem Zeitpunkt werden realisierte Gewinne und Verluste als realisierter Gewinn oder Verlust erfasst und im Nettogewinn / (Verlust) auf erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Differenzkontrakten werden in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen. 2.5

Verwendung von Schätzwerten und Beurteilungen

Für die Erstellung des Jahresabschlusses gemäß IFRS stützt sich die Geschäftsführung auf Schätzungen und Annahmen, welche die zum Bilanzstichtag ausgewiesenen Zahlen für die Aktiva und Passiva, die Eventualvermögenswerte und -verbindlichkeiten und die in der Berichtsperiode angefallenen Erträge und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlich erzielten Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. Schätzungen und Annahmen werden kontinuierlich revidiert. Schätzungsänderungen werden prospektiv erfasst. Angaben zu Unsicherheiten bezüglich Schätzungen und Annahmen, durch die ein beträchtliches Risiko entsteht, dass im folgenden Berichtsjahr wesentliche Anpassungen vorgenommen werden müssen, sowie zu kritischen Beurteilungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze, welche die im Abschluss ausgewiesenen Beträge wesentlich beeinflussen, sind Erläuterung 12 zu entnehmen. Der Verwaltungsrat hält die bei der Erstellung dieses Abschlusses verwendeten Schätzungen für angemessen und vorsichtig. 2.6

Ertrag

Zinsen auf Einlagen und Zinserträge werden in der Gesamtergebnisrechnung nach der Effektivzinsmethode ausgewiesen. Dividendenerträge werden zum Ex-Tag und vor einem allfälligen Quellensteuerabzug als Ertrag erfasst. In manchen Fällen können Teilfonds Dividenden in Form zusätzlicher Anteile oder Aktien anstelle von Barmitteln erhalten. In diesen Fällen weisen sie die Dividendenerträge zum Wert der alternativen Bardividende aus und verbuchen den entsprechenden Abzug als zusätzliche Anlage. 2.7

Aufwand

Aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung erfasst. 2.8

Ausschüttungspolitik

Die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S sind ausschüttende Klassen. Die Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, C, G, N, R, N thesaurierend, R thesaurierend, N ausschüttend und R ausschüttend aller Teilfonds sind Meldefonds im Sinne der Regeln über die Besteuerung von Meldefonds im Vereinigten Königreich. Es ist vorgesehen, dass etwaige Ausschüttungen auf Anteile der Klassen B, C, N und R auf einer Hauptversammlung festgesetzt werden, die normalerweise innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des betreffenden Rechnungszeitraums einberufen wird, und dass sie innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des jeweiligen Rechnungszeitraums ausgezahlt werden. Es wird nicht beabsichtigt, für die Anteilsklassen H und S die Bewilligung als Meldefonds zu beantragen. Anteilinhaber, die in Anteile der Klasse H oder der Klasse S investieren, werden jedoch darauf hingewiesen, dass die den Anteilen der Klassen H und S zuzuordnenden Erträge den Nettoerträgen dieser Anteilsklassen nach Abzug der Aufwendungen entsprechen, und wie die Erträge für die Anteilsklassen N ausschüttend und R ausschüttend berechnet werden. Der Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S für jedes Rechnungsjahr und Rechnungshalbjahr Ausschüttungen vorzunehmen. Solche Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw. Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen, auf die sechs Jahre nach dem Tag, an dem sie zur Zahlung fällig waren, kein Anspruch erhoben wurde, verfallen und gehen in das Vermögen des betreffenden Teilfonds über. Bei den ausschüttenden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich vorgenommen, so dass der verteilte Betrag für alle Aktien desselben Typs ungeachtet unterschiedlicher Ausgabedaten gleich ist. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen angewandten Ausgleichsbeträge sind in den zur Ausschüttung verfügbaren Beträgen enthalten.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 2.

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

2.9

Funktionale Währung und Berichtswährung

Der Abschluss der Gesellschaft wird in Euro (EUR) dargestellt, der auch die funktionale Währung der Gesellschaft ist. Die im Abschluss der Gesellschaft erfassten Posten werden in der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds bewertet und angegeben, in dem die Teilfonds ihre Geschäfte tätigen (die „funktionale Währung“). Als funktionale Währung der Gesellschaft wurde vom Verwaltungsrat jene Währung ausgewählt, welche die mit den zugrundeliegenden Transaktionen, Ereignissen, Anlegern und Umständen verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen am besten widerspiegelt. Die Gesellschaft verwendet die funktionale Währung als Berichtswährung für diesen Abschluss. 2.10

Fremdwährungen

Transaktionen in Fremdwährungen werden zum Wechselkurs des jeweiligen Transaktionstages umgerechnet. Auf Fremdwährungen lautende monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Schlusskurs des Bilanzstichtages in Euro umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen, die bei der Umrechnung von Fremdwährungen entstehen, sowie realisierte Gewinne und Verluste aus der Veräußerung bzw. Tilgung von monetären Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten werden in der Gesamterfolgsrechnung erfasst. Nicht monetäre, auf Fremdwährungen lautende und zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am Zeitpunkt der Bewertung geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Anlagewerten und Finanzderivaten werden in den realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) Gesamtergebnisrechnung

aus

Anlagegeschäften

ausgewiesen.

Alle

beziehungsweise

übrigen

im

realisierten

Nettogewinn/(-verlust)

Währungsumrechnungsdifferenzen,

die

aus

aus

Geldbeständen

Devisengeschäften inklusive

in

der

Barmitteln

und

Barmitteläquivalenten resultieren, werden als Nettogewinne/(-verluste) aus Devisengeschäften im Posten Darlehen und Forderungen ausgewiesen. 2.11

Nettoinventarwert pro Anteil

Der Nettoinventarwert je Anteil einer bestimmten Klasse wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert des entsprechenden Teilfonds, der dieser Klasse zuzurechnen ist, durch die Gesamtanzahl der zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt in Umlauf befindlichen Anteile dieser Klasse dividiert wird. 2.12

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können auf Wunsch des Anteilinhabers zur Rücknahme eingereicht werden und werden als finanzielle Verbindlichkeiten angesetzt. Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können bei der Gesellschaft jederzeit gegen einen Barbetrag in Höhe des entsprechenden Anteils am Nettoinventarwert eingelöst werden. Rückkaufbare gewinnberechtigt Anteile werden zum Rücknahmepreis angesetzt, der am Bilanzstichtag zahlbar wäre, wenn ein Anteilinhaber die Rücknahme von Anteilen bei der Gesellschaft beantragen würde. 2.13

Besteuerung

Die Gesellschaft unterliegt in bestimmten Ländern der Quellensteuer auf Dividendenerträge. Die Quellensteuer auf Dividenden der Teilfonds wird per ExDividende-Datum abgegrenzt. Quellensteuer auf Dividenden wird nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung verbucht. Die Gesellschaft unterliegt auch der Kapitalgewinnsteuer auf Anlagen in bestimmten Schwellenländern. Eine Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern wird nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung gebildet.

Siehe Erläuterung 6 im Anhang zum Jahresabschluss für weitere Informationen über die im

Geschäftsjahr gebildete Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern. 2.14

Transaktionskosten

Transaktionsgebühren sind Mehrkosten, die direkt mit dem Kauf, der Ausgabe oder dem Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit entstehen. Mehrkosten sind Kosten, die nicht entstanden wären, wenn das Finanzinstrument nicht gekauft, ausgegeben oder verkauft worden wäre. Beim erstmaligen Ansatz eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit werden diese erfolgswirksam zum Fair Value bewertet und die Transaktionskosten dieser Instrumente direkt in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Transaktionskosten für Käufe und Verkäufe von Aktien, geschlossenen Fonds und Optionen werden in der Gesamtergebnisrechnung als Transaktionskosten ausgewiesen. Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln sind in den Anschaffungs- und Veräußerungskosten enthalten. Es ist praktisch nicht möglich, diese Kosten auf verlässliche Weise zu ermitteln, da sie in den Kosten der Anlage eingebettet sind und nicht separat überprüft und aufgezeigt werden können.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 2.

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

2.15

Neue Rechnungslegungsstandards

Am Tag der Genehmigung dieses Abschlusses waren die folgenden Standards, Änderungen und Auslegungen bereits herausgegeben worden, aber noch nicht wirksam: IFRS 9 „Finanzinstrumente“ (IFRS 9) (herausgegeben am 12. November 2009, revidiert im Oktober 2010, November 2013 und Juli 2014). IFRS 9 ist für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen und wurde von der Gesellschaft nicht vorzeitig angewendet. IFRS 9 ersetzt größtenteils die Vorgaben von IAS 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“, welcher sich auf die Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten bezieht. Der komplette Standard IFRS 9 (in der 2014 geänderten Fassung) enthält Bestimmungen a) zum Ansatz und zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, b) zum Wertminderungsmodell und c) zur allgemeinen Sicherungsbilanzierung. Nach IFRS 9 gibt es drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte: „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“. Die Klassifizierung hängt vom Geschäftsmodell des Unternehmens sowie von der Art der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme des Vermögenswerts ab. Abgesehen davon, dass die W ertänderungen der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Verbindlichkeiten infolge einer Änderung des Kreditrisikos des Unternehmens im sonstigen Ergebnis erfasst wurden, gab es bei der Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Verbindlichkeiten keine Änderungen. Nach einer ersten Einschätzung wird dieser Standard voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gesellschaft haben. Finanzinstrumente, die gegenwärtig erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden gemäß IFRS 9 auch weiterhin erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und jene, die gegenwärtig zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, werden auch gemäß IFRS 9 zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. 3.

Anteilskapital

Das genehmigte Grundkapital der Gesellschaft beträgt 60.000 USD und ist unterteilt in 60.000 (nicht gewinnberechtigte) Zeichneranteile mit einem Nennwert von je 1 USD und 500.000.000.000 gewinnberechtigte nennwertlose Anteile („rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile“). Die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile stehen den Anteilinhabern zur Zeichnung zur Verfügung. Das ausgegebene Zeichnerkapital besteht aus 7 Anteilen zu 1 USD je Anteil. Die Zeichneranteile besitzen kein Stimmrecht, während die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile über ein Stimmrecht verfügen und Anspruch auf Dividendenausschüttungen und Kapitalauszahlungen haben. Weitere Informationen zu den Rechten, Vorzügen und Einschränkungen jeder Anteilsklasse finden Sie im Prospekt. Detaillierte Angaben zu den unterschiedlichen Gebührensätzen für jede Anteilsklasse sind in Erläuterung 4.1 im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt. Die Nettovermögensaufstellung und die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens umfassen nur die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile unter Ausschluss der Zeichneranteile. Derzeit übersteigt das Gesellschaftskapital das gemäß OGAW-Verordnung notwendige Mindestkapital für selbstverwaltete Investmentgesellschaften in Höhe von 300.000 EUR.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 3.

Anteilskapital (Fortsetzung)

Magna Eastern European Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Klasse C

Klasse R

278.501

681.277

1.200

1.579

(8.286)

(83.356)

271.415

599.500

Klasse C

Klasse R

302.546

777.440

2.775

3.634

(26.820)

(99.797)

278.501

681.277

Klasse C

Klasse G

Klasse R

168.036

207.522

363.064

3.797

7.367

1.700

(7.412)

(516)

(71.620)

164.421

214.373

293.144

Klasse C

Klasse G

Klasse R

185.588

207.054

413.534

19.381

5.475

1.465

(36.933)

(5.007)

(51.935)

168.036

207.522

363.064

Magna Global Emerging Markets Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

44

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 3.

Anteilskapital (Fortsetzung)

Magna Latin America Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Klasse A

Klasse C

Klasse G

Klasse R

78.310

7.325

985.073

1.256.792

–

1.787

77.345

190.410

(10.449)

(983)

(839.169)

(1.154.278)

67.861

8.129

223.249

292.924

Klasse A

Klasse C

Klasse D

Klasse G

Klasse R

204.110

520.019

2.365.211

264.211

857.709

1.251

3.171

–

885.364

1.754.361

(127.051)

(515.865)

(2.365.211)

(164.502)

(1.355.278)

78.310

7.325

–

985.073

1.256.792

Klasse A

Klasse C

Klasse G

Klasse R

1.248.043

574.489

15.306

96.473

70.511

6.895

28.392

5.898

(199.935)

(406.804)

(3.870)

(21.156)

1.118.619

174.580

39.828

81.215

Klasse A

Klasse C

Klasse G

Klasse R

1.385.869

619.180

16.320

95.746

95.892

76.295

900

13.775

(233.718)

(120.986)

(1.914)

(13.048)

1.248.043

574.489

15.306

96.473

Magna Africa Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

45

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 3.

Anteilskapital (Fortsetzung)

Magna MENA Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Klasse G

Klasse N

Klasse R

365.763

421.313

465.935

226.757

74.815

180.997

(177.001)

(136.543)

(266.801)

415.519

359.585

380.131

Klasse G

Klasse N

Klasse R

315.410

689.603

917.673

335.156

561.521

513.035

(284.803)

(829.811)

(964.773)

365.763

421.313

465.935

Klasse G

Klasse N

Klasse R

197.239

44.072

43.171

–

–

–

(197.239)

(44.072)

(43.171)

–

–

–

Klasse G

Klasse N

Klasse R

809.029

160.105

43.171

430

–

1.008

(612.220)

(116.033)

(1.008)

197.239

44.072

43.171

Magna Undervalued Assets Fund*

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

*Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 vollumfänglich zurückgenommen.

46

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 3.

Anteilskapital (Fortsetzung)

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. Klasse B aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus.

4.618.441

16.343.267

4.919.006

4.620.182

1.108.579

433.191

773.782

695.182

4.903.252

–

923.188

20.704

371.748

214.003

(1.864.964)

(8.459.171)

–

(3.246.434)

(45.310)

(225.084)

(230.241)

3.448.659

12.787.348

4.919.006

2.296.936

1.083.973

579.855

757.544

Klasse B thes. Klasse B aus. 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus.

4.706.588

11.264.367

3.712.470

5.415.142

1.507.200

2.012.366

1.154.449

2.730.224

7.986.285

1.351.150

2.127.569

565.932

239.588

119.810

(2.818.371)

(2.907.385)

(144.614)

(2.922.529)

(964.553)

(1.818.763)

(500.477)

4.618.441

16.343.267

4.919.006

4.620.182

1.108.579

433.191

773.782

Klasse D aus.

Klasse G

Klasse N

Klasse R

82.828

166.615

521.597

677.948

976.042

2.789.312

754.869

2.102.331

(43.874)

(206.342)

(235.648)

(432.939)

1.014.996

2.749.585

1.040.818

2.347.340

Klasse D aus.

Klasse G

Klasse N

Klasse R

–

8.761

947.177

755.514

82.910

158.056

54.901

249.820

(82)

(202)

(480.481)

(327.386)

82.828

166.615

521.597

677.948

Magna New Frontiers Fund

31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

Magna New Frontiers Fund

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

47

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 3.

Anteilskapital (Fortsetzung)

Magna Biopharma Fund Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

78.624

10.858

24.809

41

5.095

339

24.143

1.508

–

(125.784)

(329)

(10.018)

(18.936)

–

343.309 78.634 24.983 7.381 41 Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus.

31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende

4.

463.998

552.210

77.530

–

10.038

956

30.764

1.291

14.012

19.618

41

(118.976)

(197)

(3.154)

(4.847)

(956)

463.998

78.624

10.858

24.809

41

Gebühren und Honorare

Gemäß den jeweiligen Dienstleistungsverträgen haben die Dienstleister der Gesellschaft Anspruch auf Gebühren und Auslagen für ihre Leistungen an die Gesellschaft. Die im Berichtszeitraum an die wichtigsten Dienstleister gezahlten Gebühren und Auslagen waren: 4.1

Anlageverwaltungsgebühr

Jahresgebühr Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug die Anlageverwaltungsgebühr 4.813.977 EUR (31. Dezember 2015: 6.177.408 EUR). Die Gebühren und Auslagen der Charlemagne Capital (UK) Limited (der „Anlageberater”) fallen unter die Verantwortung des Anlageverwalters. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr stellte der Anlageverwalter der Gesellschaft Auslagen in Höhe von 546.618 EUR in Rechnung (per 31. Dezember 2015: 520.360 EUR). Performancegebühr Daneben hat der Anlageverwalter für die Anteilsklassen A, B, C und D aller Teilfonds gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die täglich berechnet wird und nach Abschluss des Geschäftsjahres zahlbar ist. Entsteht ein Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, so beträgt diese 20% des Überschusses des Nettoinventarwerts je Anteilsklasse, der 110% (entsprechend auf einen Zeitraum von mehr oder weniger als 12 Monaten angepasst) des Referenz-Nettoinventarwerts je Anteilsklasse am letzten Handelstag des betreffenden Berechnungszeitraumes übersteigt, multipliziert mit der durchschnittlichen gewichteten Anzahl von Anteilen jeder Anteilsklasse, die am letzten Handelstag des Berechnungszeitraumes in Umlauf waren, oder, falls Anteile zurückgenommen wurden, mit der Anzahl der Anteile jeder Anteilsklasse, die im Berichtszeitraum, für den die Anlageerfolgsprämie zahlbar ist, zurückgenommen worden sind. Für die Teilfonds gilt das High-Watermark-Prinzip. Anlageerfolgsprämien werden erst ausgezahlt, nachdem die High Watermark überschritten ist. Der Anlageverwalter hat außerdem gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf Anteile der Klassen G, N und R sowie der Klassen B ausschüttend und D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund, die 20% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der Anteilsklassen G, N, B ausschüttend, R und D ausschüttend (einschließlich etwaiger auf ausschüttende B und D Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird. Während des am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahres hat sich der Anlageverwalter bereit erklärt, auf die Performancegebühr für die Anteile der Klasse D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund zu verzichten. Der Anlageverwalter hat in Bezug auf Anteile der Klassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C ausschüttend des Magna Biopharma Income Fund Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die 10% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C ausschüttend (einschließlich etwaiger auf ausschüttende B, R und C Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird.

48

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 4.

Gebühren und Honorare (Fortsetzung)

Performancegebühr (Fortsetzung) Anlageerfolgsprämien werden zum 1. Januar jedes Jahres berechnet und ausgezahlt. Im Falle von größeren Anteilsrücknahmen kann die Gesellschaft auch beschließen, Anlageerfolgsprämien zu berechnen, wenn sie entstehen. Für die Anteilsklassen C, G und R des Magna Eastern European Fund, des Magna Global Emerging Markets Fund und des Magna Latin American Fund werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Für die Anteilsklassen I, J und S werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 betrugen die Anlageerfolgsprämien für den Magna Africa Fund Null (31. Dezember 2015: 11 EUR), für den Magna MENA Fund 284.714 EUR (31. Dezember 2015: 1.381.578 EUR), für den Magna Undervalued Assets Fund Null (31. Dezember 2015: 76.233 EUR) und für den Magna New Frontiers Fund 1.139.430 EUR (31. Dezember 2015: 4.720 EUR). 4.2

Verwahrstellengebühren

Für den Zeitraum bis zum 17. März 2016 zahlte der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,0175% des durchschnittlichen Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,015% des durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wurde täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von 18.000 USD pro Jahr vereinbart wurde. Für den Zeitraum bis zum 18. März 2016 zahlte der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,020125% des durchschnittlichen Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,01725% des durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von 20.700°USD pro Jahr vereinbart wurde. Die Gebühr wurde erhöht, weil sich die Aufgaben der Verwahrstelle im Zuge von OGAW V verändert haben. Die Verwahrstelle hat überdies Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Pflichten entstanden sind. Ferner belastet die Verwahrstelle jedem Teilfonds alle ihrer Unterverwahrstelle angefallenen Verwahrungsgebühren zuzüglich Transaktionsgebühren, Stempelabgaben, Gebühren für Interimsscheine, Registergebühren und Sonderabgaben sowie Ad-hoc-Verwaltungskosten. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrugen die Verwahrstellengebühren 810.768 EUR (31. Dezember 2015: 817.901 EUR). 4.3

Verwaltungsstellengebühr

Die Verwaltungsstelle hat für Verwaltung und Buchführung Anspruch auf eine monatlich nachträglich zahlbare Gebühr in Höhe von 0,11% p.a. für die ersten 200 Mio. USD, 0,09% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD, 0,07% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD und 0,05% p.a. für den verbleibenden, durchschnittlichen Nettoinventarwert über 600 Mio. USD des betreffenden Teilfonds, vorbehaltlich einer vereinbarten Mindestgebühr von 35.000 pro Jahr und pro Teilfonds. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 556.680 EUR (31. Dezember 2015: 897.759 EUR). Jeder Teilfonds zahlt aus seinem eigenen Vermögen an die Verwaltungsstelle für zu erbringende Anteilinhaber- und Transferstellendienstleistungen außerdem einen Betrag von 5.000 USD je Anteilsklasse pro Jahr, die täglich für den jeweiligen Teilfonds zusammen mit etwaiger MwSt. abgegrenzt werden. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 245.167 EUR (31. Dezember 2015: 277.090 EUR). Die Verwaltungsstelle hat ferner Anspruch auf Erstattung sämtlicher angemessener Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Aufgaben und Pflichten in Bezug auf einen Teilfonds entstanden sind, aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds. 4.4

Verwaltungsratshonorare

Die Gesellschaft zahlt den Mitgliedern des Verwaltungsrats diejenige jährliche Vergütung für die Ausübung ihres Amtes, die der Verwaltungsrat jeweils festlegt, wobei die jährliche Vergütung an die Mitglieder des Verwaltungsrats insgesamt nicht mehr als 200.000 EUR betragen darf. Diese Vergütungen sind vierteljährlich nachträglich zahlbar und anteilsmäßig auf die Teilfonds zu verteilen. Die Verwaltungsratsmitglieder haben außerdem Anspruch auf Erstattung angemessener Aufwendungen, die ihnen bei der Erfüllung ihrer Aufgaben entstanden sind. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr beliefen sich die der Gesamtergebnisrechnung belasteten Verwaltungsratshonorare auf 134.749 EUR (31. Dezember 2015: 128.720 EUR). Die Rückerstattungen für Auslagen der Verwaltungsratsmitglieder betrugen im Geschäftsjahr 320 EUR (31. Dezember 2015: keine). Die Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder wurden nach dem Pay-As-You-Earn (PAYE)-System besteuert. Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 abgeschlossenen Geschäftsjahre gab es, abgesehen von den oben dargelegten Positionen, keine weiteren Vergütungen oder Aufwendungen, die an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlt wurden.

49

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 4.

Gebühren und Honorare (Fortsetzung)

4.5

Honorar des Wirtschaftsprüfers

Die ausgewiesenen Honorare des Wirtschaftsprüfers wurden umklassifiziert nach Maßgabe von Section 322 des Companies Act von 2014, welche vorschreibt, dass Gebühren nach bestimmten Kategorien auszuweisen sind und dass die ausschließlich an den Wirtschaftsprüfer (KPMG Irland) gezahlten Gebühren für die der Gesellschaft erbrachten Prüfungsdienstleistungen in dieser Darstellung ausgewiesen werden. 2016 €’000

2015 €’000

120 28 148

150 28 178

Honorar des Abschlussprüfers (ohne MwSt.): - Abschlussprüfung - sonstige Bestätigungsleistungen - Steuerberatung - sonstige Dienstleistungen, die nicht mit der Prüfung in Zusammenhang stehen

Die oben aufgeführten Zahlen betreffen die Vergütungen des Wirtschaftsprüfers in Bezug auf die Gesellschaft. Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2012 abgeschlossenen Geschäftsjahre wurden dem Wirtschaftsprüfer keine Spesen gezahlt. Der Posten „sonstige Bestätigungsleistungen“ umfasst die Ausstellung zusätzlicher Bestätigungen durch den Wirtschaftsprüfer, die nicht die Prüfung des Jahresabschlusses der Gesellschaft betreffen. 2016 €’000 87

Steuerberatung außerhalb von Irland (ohne MwSt.)

2015 €’000 73

Die oben aufgeführten Ausgaben für Steuerberatung sind im Posten „Sonstige Aufwendungen" in der Gesamtergebnisrechnung für jeden Teilfonds enthalten. 5.

Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen

Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats des Anlageverwalters und der Mann Bioinvest Limited, die dem Anlagerverwalter Anlageberatungsdienste in Bezug auf den Magna Biopharma Income Fund erbringt. Anderson Whamond war zudem auch Aktionär der Charlemagne Capital limited („CCL“) bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital Corporation am 14. Dezember 2016. Am 31. Dezember 2016 hielt eine Anderson Whamond nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats der Anlageberatungs- und Anteilsvertriebsgesellschaft, Charlemagne Capital (UK) Limited. Am 31. Dezember 2016 hielt die CCL-Tochter Charlemagne Capital (Investments) Limited die folgenden Anteile der Gesellschaft: 8.031 Anteile der Klasse R des Magna Eastern European Fund (31. Dezember 2015: 8.031), 47.253 Anteile der Klasse C des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember 2015: 47.253), 206.584 Anteile der Klasse G des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember 2015: 206.584), 47.459 Anteile der Klasse G des Magna Latin America Fund (31. Dezember: keine), 5.757 Anteile der Klasse R des Magna Africa Fund (31. Dezember 2015: 5.757), 18.571 Anteile der Klasse B thesaurierend des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 18.571), 11.725 Anteile der Klasse D des Magna New Frontiers Fund (31. Dezember 2015: 11.725) und 36.584 Anteile der Klasse B thesaurierend des Magna Biopharma Income Fund (31. Dezember 2015: 73.164). Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielt kein Mitglied des Verwaltungsrats Anteile der Gesellschaft. Am 31. Dezember 2015 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited, ein von CCL verwalteter Fonds, 34.519 Anteile der Klasse R des Magna MENA Fund und 78.644 Anteile der Klasse N des Magna New Frontiers Fund. Am 31. Dezember 2016 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited keine Anteile der Gesellschaft. CCL ist eine auf den Kaimaninseln errichtete Gesellschaft. Am 4. April 2006 wurden die Aktien der CCL zum amtlichen Handel am Alternative Investment Market (AIM) der London Stock Exchange zugelassen. Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielten Mitarbeiter des Anlageverwalters (einschließlich nahestehender Personen der Mitarbeiter) die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteile der Gesellschaft. Teilfonds Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund

Magna MENA Fund

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Magna New Frontiers Fund

Anteilsklasse Klasse C Klasse C Klasse G Klasse R Klasse G Klasse N Klasse R Klasse B thes. Klasse N thes. Klasse R thes. Klasse R aus. Klasse D Klasse N

31. Dezember 2016 25.669,01 63,57 115,62 42,57 9.457,65

– 17,91 33.945,76 56.689,98 998,36 36.584,96 115,25 91.323,46

50

31. Dezember 2015 25.669,01 63,57 115,62

– 9.457,65 780,61

– 40.952,71 58.496,71 1.207,88 36.584,96

– 44.778,69

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 6.

Besteuerung

Die Gesellschaft gilt gemäß Artikel 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 als Anlageorganismus und unterliegt, außer bei Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses, hinsichtlich ihrer Erträge bzw. Gewinne generell keiner irischen Steuer. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen Ausschüttungen an Anteilinhaber sowie die Einlösung, Rücknahme und Übertragung von Anteilen und das Halten von Anteilen am Ende eines maßgebenden Zeitraums. Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt in der Regel bei der Ertragsausschüttung, der Rücknahme, dem Rückkauf, der Annullierung und der Übertragung von Anteilen oder am Ende eines „maßgebenden Zeitraums“ ein. Als „maßgebender Zeitraum" gilt ein Zeitraum von 8 Jahren, der mit dem Erwerb der Anteile durch den Anteilinhaber beginnt, sowie jede folgende Periode von 8 Jahren, die unmittelbar nach Ablauf des vorherigen maßgebenden Zeitraums beginnt. Die Gesellschaft hat keine irischen Steuern auf steuerpflichtige Ereignisse zu entrichten in Bezug auf: (i) Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben, vorausgesetzt, die Gesellschaft ist im Besitz der gesetzlich erforderlichen, unterzeichneten Erklärung. (ii) bestimmte steuerbefreite Anleger, die in Irland ansässig sind und der Gesellschaft die gesetzlich erforderliche unterzeichnete Erklärung übermittelt haben; (iii) den Umtausch von Anteilen infolge einer geregelten Verschmelzung oder Umstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen Fonds; (iv) Transaktionen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten und durch Verfügung der irischen Steuerbehörde bezeichneten Clearingsystem gehalten werden; (v) bestimmte Anteilsübertragungen zwischen Ehegatten oder ehemaligen Ehegatten im Rahmen einer Trennung ohne Auflösung des Ehebands oder einer Ehescheidung; (vi) den Tausch von Anteilen der Gesellschaft gegen andere Anteile der Gesellschaft nach geschäftsüblichen Bedingungen, bei dem keine Zahlung an den Anteilinhaber erfolgt. Die Gesellschaft kann in den Rechtshoheitsgebieten, in denen sie investiert, Steuern unterliegen (unter anderem Kapitalgewinnsteuern und Quellensteuern) und hat ein Verfahren zur Feststellung ihrer diesbezüglichen Verpflichtungen eingeführt, das die regelmäßige Pflege ihrer Steuerdatenbank und die periodische Überprüfung und Validierung dieser Datenbank durch eine externe Drittpartei umfasst. Ohne eine ordnungsgemäße Erklärung unterliegt die Gesellschaft beim Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses irischen Steuern; die Gesellschaft behält sich das Recht vor, diese Steuerbeträge von den betreffenden Anteilinhabern einzubehalten. Etwaige von der Gesellschaft aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen, die vom Ursprungsland dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern können von der Gesellschaft und ihren Anteilinhabern möglicherweise nicht zurückgefordert werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 fiel ein Quellensteueraufwand von 1.959.689 Euro (31. Dezember 2015: 1.877.499 Euro) auf Dividendenzahlungen an. Die Kapitalertragsteuer für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 betrug 1.149.859 Euro (31. Dezember 2015: 71.471 Euro). 7.

Sonstige Verbindlichkeiten Magna Magna Magna Global Magna Magna Emerging Magna Magna Eastern Emerging Latin Magna Magna Undervalued Markets New Biopharma Magna European Markets American Africa MENA Assets Dividend Frontiers Income Umbrella Fund Fund Fund Fund Fund Fund* Fund Fund Fund Fund plc 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 € € € € € € € € € €

Anlageverwaltungsgebühr: jährlich Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung Transferstelle Verwahrstellengebühr: jährlich Transaktionskosten Verwaltungsratshonorare Prüfgebühren Rechtskosten Sonstige Total

16.844

9.749

7.851

16.384

30.395

–

234.302

110.165

4.567

430.257

7.799 3.307

7.785 4.642

10.070 6.577

8.059 7.297

12.429 6.355

3.181 907

23.848 20.653

16.079 14.172

7.627 8.116

96.877 72.026

6.007 3.973 10.549 20.939 852 12.967 83.237

6.022 2.253 4.340 21.014 555 16.167 72.527

6.051 9.261 29.528 21.000 798 18.587 109.723

6.038 9.643 9.835 20.939 1.137 18.031 97.363

5.861 22.216 5.587 18.392 2.128 101.458 204.821

464 1.325 8.274 10.336 16.385 10.800 51.672

27.259 43.212 44.194 20.939 30.527 123.223 568.157

6.195 22.155 6.775 18.446 2.757 36.027 232.771

51

6.020 69.917 1.048 115.086 50 119.132 18.487 170.492 13.125 68.264 12.065 349.325 71.105 1.491.376

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 7.

Sonstige Verbindlichkeiten (Fortsetzung) Magna Magna Magna Global Magna Magna Emerging Magna Magna Eastern Emerging Latin Magna Magna Undervalued Markets New Biopharma Magna European Markets American Africa MENA Assets Dividend Frontiers Income Umbrella Fund Fund Fund Fund Fund Fund* Fund Fund Fund Fund plc 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 € € € € € € € € € €

Anlageverwaltungsgebühr: jährlich Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung Transferstelle Verwahrstellengebühr: jährlich Transaktionskosten Verwaltungsratshonorare Prüfgebühren Rechtskosten Sonstige Total 8.

15.604

10.708

26.286

23.205

37.030

2.934

281.852

22.942

7.243

427.804

20.192 2.646

26.170 3.393

17.065 5.857

21.921 5.448

17.086 5.882

13.348 3.151

38.277 18.524

17.279 5.215

21.780 4.790

193.118 54.906

3.292 6.767 10.431 21.000 1.590 11.707 93.229

3.292 5.984 4.289 21.000 1.603 10.076 86.515

3.292 17.502 29.793 21.000 6.692 27.495 154.982

3.292 18.959 9.760 21.000 4.248 18.082 125.915

3.292 34.861 5.477 18.500 8.628 35.742 166.498

3.292 6.145 8.297 18.500 578 10.242 66.487

10.800 79.581 42.242 21.000 79.920 194.829 767.025

3.292 17.945 5.255 18.500 2.787 30.841 124.056

3.292 37.136 1.550 189.294 11 115.555 18.500 179.000 1.771 107.817 9.687 348.701 68.624 1.653.331

Nettoinventarwert Nettoinventarwert Nettoinventarwert Nettoinventarwert Nettoinventarwert Nettoinventarwert Nettoinventarwert am 31. Dezember pro Anteil am 31. am 31. Dezember pro Anteil am 31. am 31. Dezember pro Anteil am 31. 2016 Dezember 2016 2015 Dezember 2015 2014 Dezember 2014

Magna Eastern European Fund Klasse C Klasse R Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C Klasse G Klasse R Magna Latin American Fund Klasse A Klasse C Klasse D Klasse G Klasse R Magna Africa Fund Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R Magna MENA Fund Klasse G Klasse N Klasse R Magna Undervalued Assets Fund* Klasse G Klasse N Klasse R Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus. Magna New Frontiers Fund Klasse D aus. Klasse G Klasse N Klasse R Magna Biopharma Income Fund Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus.

€10.178.821 €4.771.709

€37,503 €7,959

€8.266.378 €4.313.208

€29,682 €6,331

€9.146.348 €5.038.345

€30,231 €6,481

€3.808.738 €2.536.930 €2.691.552

€23,165 €11,834 €9,182

€3.687.371 €2.320.654 €3.173.718

€21,944 €11,183 €8,741

€4.100.038 €2.325.222 €3.657.603

€22,092 €11,230 €8,845

€1.675.606 €217.904 – €2.206.596 €2.296.984

€24,692 €26,806 – €9,884 €7,842

€1.702.547 €172.029 – €8.509.257 €8.696.526

€21,741 €23,485 – €8,638 €6,920

€5.689.311 €15.582.150 $36.697.664 €2.903.867 €7.624.279

€27,874 €29,965 $15,516 €10,991 €8,889

€9.524.814 €1.754.565 €412.726 €747.127

€8,515 €10,050 €10,363 €9,199

€10.478.996 €5.665.204 €155.236 €875.159

€8,396 €9,861 €10,142 €9,072

€13.075.131 €6.826.732 €184.495 €975.949

€9,435 €11,025 €11,305 €10,193

€5.964.068 €10.282.607 €10.476.681

€14,353 €28,596 €27,561

€4.485.576 €10.300.745 €11.065.157

€12,264 €24,449 €23,748

€3.431.729 €15.003.425 €19.450.634

€10,880 €21,757 €21,196

– – –

– – –

€2.002.144 €485.808 €463.469

€10,151 €11,023 €10,736

€8.699.393 €1.875.436 €494.944

€10,753 €11,714 €11,465

£38.971.142 £123.916.589 €56.537.544 €31.628.479 €11.440.668 €7.630.387 €7.738.473

£11,300 £9,691 €11,494 €13,770 €10,554 €13,159 €10,215

£39.911.216 £126.158.422 €49.599.818 €56.514.643 €10.824.748 €5.088.900 €7.349.772

£8,642 £7,719 €10,083 €12,232 €9,765 €11,747 €9,498

£46.070.392 £102.154.633 €39.861.057 €71.422.357 €16.458.496 €25.619.216 €12.325.808

£9,788 £9,069 €10,737 €13,189 €10,920 €12,731 €10,677

€11.909.113 €34.265.298 €17.339.267 €38.215.587

€11,733 €12,462 €16,659 €16,280

€756.245 €1.615.275 €6.670.942 €8.427.774

€9,130 €9,695 €12,789 €12,431

– €81.865 €11.509.374 €8.985.668

– €9,344 €12,151 €11,893

€4.085.386 €874.293 €185.159 €76.516 €427

€11,900 €11,119 €7,411 €10,366 €10,407

€6.763.322 €1.070.762 €100.289 €317.391 €526

€14,576 €13,619 €9,236 €12,793 €12,820

€7.044.143 €924.028 – €113.222 €10.799

€12,756 €11,918 – €11,280 €11,300

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

52

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 9.

Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 lagen alle Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen bei der Verwahrstelle. 10.

Ausschüttungen

Die Teilfonds sind Kapitalzuwachsfonds und es sind keine Dividendenausschüttungen vorgesehen. Dennoch bestehen die folgenden ausschüttenden Anteilsklassen: Klasse B ausschüttend, Klasse N ausschüttend, Klasse R ausschüttend und Klasse S des Magna Emerging Markets Dividend Fund, Klasse D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund und Klasse B ausschüttend, Klasse H und Klasse R ausschüttend des Biopharma Income Fund. Der Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für diese Anteilsklassen gegebenenfalls Ausschüttungen vorzunehmen. Solche Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw. Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen werden aus dem Reinertrag abzüglich der aufgelaufenen Aufwendungen gezahlt. Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen: Anteilsklasse

Ex-Datum

Zahlungsdatum 14/12/2016 10/06/2016

Dividende je rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteil 0,1984 0,1579

Klasse B aus.

23/11/2016 20/05/2016

Klasse N aus.

Klasse R aus.

Betrag £ £

2.857.528 2.660.584

23/11/2016 20/05/2016

14/12/2016 10/06/2016

0,2159 0,1918

€ €

234.142 208.173

23/11/2016 20/05/2016

14/12/2016 10/06/2016

0,2094 0,1864

€ €

168.016 152.588

Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen: Anteilsklasse

Ex Date

Zahlungsdatum 29/05/2015 27/11/2015

Dividend je rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteil 0,1688 0,1511

Klasse B aus.

22/05/2015 20/11/2015

Klasse N aus.

Klasse R aus.

Betrag £ £

2.129.796 2.376.979

22/05/2015 20/11/2015

29/05/2015 27/11/2015

0,2222 0,2009

€ €

440.759 223.276

22/05/2015 20/11/2015

29/05/2015 27/11/2015

0,2170 0,1959

€ €

240.092 175.550

Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen: Anteilsklasse

Ex-Datum

Zahlungsdatum

Klasse D aus.

23/11/2016 20/05/2016

14/12/2016 10/06/2016

Dividende je rückkaufbaren Gewinnberechtigten Anteil 0,2096 0,1484

Betrag € €

180.603 24.707

Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen: Anteilsklasse

Ex-Datum

Zahlungsdatum

Klasse D aus.

20/11/2015

27/11/2015

11.

Dividende je rückkaufbaren Gewinnberechtigten Anteil 0,0304

Betrag €

1.745

Eventualverbindlichkeiten

Zum 31. Dezember 2016 und 31. Dezember 2015 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten. 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds

Risikomanagementverfahren Der Anlageverwalter trägt die Verantwortung für das tägliche Risikomanagement der Teilfonds. Der Anlageverwalter hält sich an die im Risikomanagementdokument („Risk Management Procedure“, RMP) festgehaltenen Vorschriften und Verfahren.

53

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Risikomanagementverfahren (Fortsetzung) Der Anlageverwalter erstellt monatliche Berichte über die Risikoüberwachung und die Verwendung von Finanzderivaten ("FDI"). Diese Berichte werden dem Verwaltungsrat monatlich und vierteljährlich unterbreitet. Die Gesellschaft ist im Zusammenhang mit ihrer Anlagetätigkeit zahlreichen Risiken ausgesetzt, die von den Finanzinstrumenten und den Märkten, in denen sie anlegt, abhängen. Bei der folgenden Zusammenfassung handelt es sich nicht um eine Zusammenfassung aller Risiken. Für nähere Angaben zu den mit der Anlage in den Teilfonds verbundenen Risiken werden Anleger auf den Prospekt der Gesellschaft verwiesen. 12.1

Marktrisiko

Im Marktrisiko spiegelt sich sowohl das Potenzial von Gewinnen als auch das Potenzial von Verlusten wider. Es umfasst das Währungsrisiko, das Zinsrisiko und das Kursrisiko. Die Strategie jedes Teilfonds hinsichtlich der Steuerung seiner Anlagerisiken hängt vom Anlageziel des betreffenden Teilfonds ab, wie in Erläuterung 1 im Anhang zum Jahresabschluss dargelegt. Die Performance der Teilfonds kann sowohl steigen als auch fallen. Das Marktrisiko umfasst das Kurs-, das Währungs- und das Zinsrisiko. a)

Kursrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Marktpreisänderungen schwankt. Das höchste Kursrisiko in Zusammenhang mit den Anlagen in Finanzinstrumenten wird durch den beizulegenden Zeitwert definiert. Der Anlageverwalter überprüft die Zusammensetzung des Portfolios, um das mit bestimmten Ländern oder Branchen verbundene Risiko zu minimieren und gleichzeitig die Anlageziele jedes Teilfonds gemäß Erläuterung 1 dieses Abschlusses zu verfolgen. Risiko ist ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses. Das Risikomanagementteam des Anlageverwalters übernimmt die Risikoüberwachung. Es werden regelmäßige Sitzungen zur Risikobesprechung abgehalten. Der Anlageverwalter setzt ein externes Risikomanagementsystem zur Überwachung und Vorhersage des Risikos ein. Damit werden sowohl statistische Fragen als auch operative Problemkreise wie Anlegerschutz, Corporate Governance und administrative Fragen behandelt. Die Portfolios werden im Rahmen bestimmter Risikoparameter verwaltet. Die Zusammensetzung des Portfolios erfordert eine Risikoanalyse für Portfoliokandidaten mit einem hohen Gewinnpotenzial, die vom Anlageverwalter über eine Researchdatenbank ermittelt werden. Das Risikomanagementsystem wird dazu eingesetzt, die Auswirkungen von Aufnahmen neuer oder Umstrukturierung bestehender Engagements in Bezug auf Portfoliovolatilität, Tracking Error und Beta vorherzusagen. Ziel ist es, sicherzustellen, dass bei der Entscheidung, welche Größe bestimmter Posten in dem jeweiligen Anlagebereich angemessen ist, das Risiko genauso gründlich beurteilt wird wie das Erfolgspotenzial. Die Risiken müssen also gründlich verstanden werden und die Postengrößen unsere Einschätzung widerspiegeln. Einzelheiten in Bezug auf die Zusammensetzung des Anlagenportfolios jedes Teilfonds am Bilanzstichtag sind im Anlagenbestand aufgeführt, der auch Angaben zu den sorgfältig, nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss zum 31. Dezember 2016 bewerteten Anlagen enthält. Einzelheiten in Bezug auf die Art und Konditionen der zum Bilanzstichtag gegebenenfalls von den Teilfonds gehaltenen Finanzderivate sind in Erläuterung 13 im Anhang zum Jahresabschluss zu finden. In der folgenden Tabelle ist eine Sensibilitätsanalyse in Bezug auf das Marktrisiko und dessen Auswirkung auf den Nettoinventarwert des Fonds enthalten. Angesichts der Natur der Märkte, in welche die Teilfonds investieren, wurde auf das Portfolio eine 10%ige Preisabweichung nach oben und nach unten angewandt. Dadurch verändern sich die Nettoinventarwerte der einzelnen Teilfonds in etwa wie folgt:: Am 31. Dezember 2016 Teilfonds Magna Eastern European Fund Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Emerging Markets Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income Fund

Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Positiv 10% € Negativ 10% € 1.455.925 (1.455.925) 873.004 (873.004) 633.567 (633.567) 1.220.235 (1.220.235) 2.579.469 (2.579.469) 29.810.693 (29.810.693) 9.431.622 (9.431.622) 449.633 (449.633)

Am 31. Dezember 2015 Teilfonds Magna Eastern European Fund Magna Global Emerging Markets Fund Magna Latin American Fund Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets Fund* Magna Emerging Markets Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income Fund

Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Positiv 10% € Negativ 10% € 1.229.871 (1.229.871) 890.371 (890.371) 1.895.163 (1.895.163) 1.667.472 (1.667.472) 2.537.391 (2.537.391) 275.277 (275.277) 33.766.593 (33.766.593) 1.638.495 (1.638.495) 825.372 (825.372)

54

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

12.1

Marktrisiko (Fortsetzung)

b)

Fremdwährungsrisiko

Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursschwankungen zwischen der Währung von finanziellen Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten und der funktionalen Währung eines Teilfonds, fluktuiert. Ein Teil der Vermögenswerte der Teilfonds lautet nicht auf die funktionale Währung Euro, wodurch die Nettovermögensaufstellung und die Gesamtrendite durch Wechselkursschwankungen erheblich beeinflusst werden können. Das Exposure gegenüber sämtlichen auf Fremdwährungen lautenden (monetären und nicht monetären) Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie das damit einhergehende Risiko werden vom Anlageverwalter gemäß den geltenden Richtlinien und Verfahren überwacht. Am 31. Dezember 2016 waren die Teilfonds einzig durch ihre Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung einem wesentlichen Währungsrisiko ausgesetzt. Der Nettoinventarwert sowie die umlaufenden Anteile von Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung sind Erläuterung 8 des Abschlusses zu entnehmen. c)

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Veränderungen der Marktzinsen schwankt. Teilfonds, in denen festverzinsliche Schuldtitel und kurzfristige Bankverbindlichkeiten gehalten werden, sind Zinsrisiken ausgesetzt, da die Werte dieser Schuldtitel oder Kredite aufgrund von Zinsschwankungen fluktuieren können. Ein Teilfonds ist hauptsächlich über seine verzinslichen Bareinlagen, welche zu kurzfristigen Marktzinsen angelegt sind, einem Zinsrisiko ausgesetzt. Die meisten finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds tragen keine Zinsen. Daher unterliegen die Teilfonds keinen wesentlichen Risiken in Bezug auf die derzeit herrschenden Marktzinsniveaus. Es wurde keine Sensibilitätsanalyse durchgeführt, da der Großteil der Vermögenswerte der Teilfonds unverzinsliche Vermögenswerte sind und das Risiko daher unwesentlich ist. 12.2

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko beinhaltet das Risiko, dass ein Kontrahent eines Finanzinstruments seinen Zahlungsverpflichtungen aus einem mit den Fonds abgeschlossenen Geschäft nicht nachkommt. Die Gesellschaft ist bei Handelspartnern einem Kreditrisiko ausgesetzt und trägt darüber hinaus das Erfüllungsrisiko bei der Abwicklung von Geschäften. Die Teilfonds halten die Konzentration von Kreditrisiken möglichst gering, indem sie ihre Geschäfte mit einer großen Anzahl von Gegenparteien an anerkannten und angesehenen Börsen abschließen. Alle Geschäfte in börsennotierten Wertpapieren werden über zugelassene Broker abgewickelt, vorzugsweise erfolgt die Lieferung gegen Zahlung („delivery versus payment“). Die Teilfonds sind einem Gegenparteirisiko ausgesetzt, wenn sie Geschäfte in Optionen, P-Notes und anderen Finanzderivaten abschließen, die nicht an einer anerkannten Börse gehandelt werden. Diese Instrumente unterliegen nicht denselben Schutzmechanismen, denen Termingeschäfte oder Optionen an organisierten Börsen unterliegen, wie zum Beispiel die Erfüllungsgarantie einer Clearingstelle. Die Teilfonds sind dem Risiko der Insolvenz, des Konkurses oder eines sonstigen Ausfalls eines Kontrahenten, mit dem sie diese Instrumente handeln, ausgesetzt. Dies kann zu erheblichen Verlusten in dem jeweiligen Engagement und dem betreffenden Teilfonds führen. Die Gesellschaft überwacht das Kreditrisiko, indem sie die Bonität und die Finanzlage der Kontrahenten prüft, mit denen die Teilfonds Geschäfte tätigen. Am 31. Dezember 2016 verfügten die Gegenparteien der Teilfonds mit der niedrigsten Bonitätseinstufung über ein Rating von A-2 von Standard & Poor’s („S&P“) (31. Dezember 2015: A-3). Eine Gegenpartei der Teilfonds, ICBC Standard Bank plc, wurde zum 31. Dezember 2016 nicht eingestuft. Der Magna Africa Fund legt in eine Unternehmensanleihe an, wodurch er dem Risiko ausgesetzt ist, dass der Emittent der Anleihe zahlungsunfähig wird und seiner Verpflichtung in Bezug auf die Zinszahlungen oder die Kapitalrückzahlung nicht nachkommt. Am 31. Dezember 2016 verfügte die Anleihe über kein offizielles Rating, wurde jedoch mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss auf der Grundlage von nicht beobachtbaren Eingabedaten bewertet. Weitere Informationen zu der Anleihe finden Sie im Anlagenbestand. Die gesamten Barmittel des Teilfonds werden zu ihrem Nennwert von der Verwahrstelle verwahrt. Die bei der Verwahrstelle hinterlegten Barmittel werden als Bankeinlagen in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen. Gemäß geltender Praxis im Bankgeschäft haftet die Bank gegenüber der Gesellschaft für diese Bankeinlagen als Schuldnerin und die Gesellschaft steht im Rang einer Gläubigerin ohne Sicherheit der Bank. Die finanziellen Vermögenswerte werden von der Verwahrstelle verwahrt. Diese Vermögenswerte werden von den eigenen Vermögenswerten der Verwahrstelle getrennt verwahrt. Über Wertpapiere wird so Buch geführt, dass klar ersichtlich ist, dass sie im Namen der Gesellschaft gehalten werden. Infolge Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit der Verwahrstelle und/oder eines ihrer Beauftragten oder einer Tochtergesellschaft können die Rechte der Gesellschaft an den von der Verwahrstelle verwahrten Wertpapieren allerdings verzögert oder eingeschränkt werden. Zum Zweck des Risikomanagements werden die Bonität und die Finanzlage der von der Gesellschaft bestellten Verwahrstelle überprüft. Die Verwahrstelle hat The Bank of New York Mellon SA/NV zur Unterverwahrstelle ernannt. Die Verwahrstelle und ihr Kreditrating werden regelmäßig überprüft. Zwar wird die Verwahrstelle selbst nicht bewertet, doch ihre Muttergesellschaft, The Bank of New York Mellon Corporation, verfügt über ein S&P-Rating von A-1 (31. Dezember 2015: A-1). Sollte sich die Bonität oder die Finanzlage der Muttergesellschaft wesentlich verschlechtern, überweist der Anlageverwalter die Bareinlagen an eine andere Bank.

55

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

12.2

Kreditrisiko (Fortsetzung)

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 waren die Forderungen gegenüber Brokern sowie andere Forderungen einem Kreditrisiko ausgesetzt. Der Gesamtbetrag der finanziellen Vermögenswerte, die dem Kreditrisiko unterliegen, stimmt ungefähr mit deren Buchwert in der Nettovermögensaufstellung überein. Nach Ansicht der Gesellschaft sind am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 keine Vermögensgegenstände im Vergleich zu dem in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesenen Buchwert wertgemindert. 12.3

Liquiditätsrisiko

Der Prospekt garantiert die tägliche Emission und Rücknahme von Anteilen und die Gesellschaft ist daher einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, welches in der Verpflichtung zur jederzeitigen Rücknahme gegenüber den Anteilinhabern besteht. Die Finanzinstrumente der Teilfonds umfassen auch Anlagen in nicht notierten Aktien, die nicht an einem organisierten öffentlichen Markt gehandelt werden und die generell illiquide sein können. Folglich besteht das Risiko, dass die Teilfonds nicht in der Lage sein könnten, einige ihrer Anlagen in diesen Instrumenten zu einem Wert, der in etwa dem Fair Value entspricht, zu veräußern, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Aus der Aufschlüsselung des Gesamtvermögens am Ende des Anlagenbestands jedes Teilfonds geht hervor, welcher prozentuale Anteil des Gesamtvermögens in Anlagen investiert ist, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind. Zu diesen Anlagen zählen P-Notes, Preferred Stock sowie nicht notierte Anlagen. Letztere werden im Anlagenbestand gegebenenfalls hervorgehoben. Die börsennotierten Wertpapiere der Teilfonds werden als jederzeit veräußerbar betrachtet. Der Anlageverwalter verwaltet das Liquiditätsrisiko der Teilfonds auf täglicher Basis und in Übereinstimmung mit den geltenden Richtlinien und Verfahren. Vor und nach umfangreichen Rücknahmen wird eine Liquiditätsanalyse durchgeführt, nach Bedarf auch auf Ad-hoc-Basis. Die Verbindlichkeiten der Teilfonds haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Monat. Eine Ausnahme bilden Verwaltungsratshonorare, Prüfgebühren, Rechtskosten, Steuergebühren und andere Aufwendungen, die eine Restlaufzeit zwischen drei Monaten und einem Jahr haben. Schwellenländerrisiko Einzelne Teilfonds können in Beteiligungspapiere von Unternehmen in Schwellenländern investieren. Solche Wertpapiere können mit großen Risiken verbunden sein und gelten unter Umständen als spekulativ. Zu den Risiken gehören (i) ein erhöhtes Enteignungsrisiko, enteignungsgleiche Besteuerung, Verstaatlichung und geringere soziale, politische und wirtschaftliche Stabilität; (ii) der derzeit geringe Umfang der Märkte für Wertpapiere von Emittenten aus weltweiten

Schwellenländern

und

das

derzeit

geringe

oder

mangelnde

Handelsvolumen,

was

zu

mangelnder

Liquidität

und

hoher

Kursschwankungsanfälligkeit führt; (iii) eine bestimmte nationale Politik, die zu einer Beschränkung der Anlagemöglichkeiten eines Fonds führen kann, einschließlich Beschränkungen hinsichtlich der Anlage in Emittenten oder Branchen, die als sensibel für die jeweiligen nationalen Interessen gelten; und (iv) das Fehlen entwickelter Rechtsstrukturen für private und ausländische Anlagen und Privateigentum. Klumpenrisiko Die 10 größten Positionen der einzelnen Teilfonds sind in den Berichten des Anlageverwalters aufgeführt. Gesamtrisiko Das Gesamtrisiko wird nach dem Commitment-Ansatz ermittelt. Beim Einsatz von Derivaten unterliegt die Gesellschaft den Beschränkungen der OGAW-Verordnungen hinsichtlich des dadurch entstehenden Risikos. Zur Ermittlung dieses Risikos (in der OGAW-Verordnung als „Gesamtrisiko“ bezeichnet) werden die Bruttowerte aller Vermögenswerte, die den Derivatpositionen nominell zugrunde liegen addiert. Das Gesamtrisiko muss täglich vom Anlageverwalter überprüft werden. Der Verwaltungsrat wird regelmäßig über das Gesamtrisiko informiert. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts Gemäß IFRS 13 muss die Gesellschaft Zeitwertbemessungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisieren, welche die Maßgeblichkeit der bei der Bemessung verwendeten Bewertungsparameter widerspiegelt. Anlagen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und ausgewiesen werden, müssen je nach Maßgeblichkeit der Bewertungsparameter, die zur Ermittlung des Zeitwerts verwendet werden, einer von drei Stufen der folgenden Zeitwerthierarchie zugeordnet werden: Auf Stufe 1 sind die Bewertungsparameter unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf welche die berichterstattende Einheit am Bewertungstag Zugriff hat. Als aktiver Markt gilt ein Markt, an dem Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, sodass laufend Preisinformationen verfügbar sind. Zur Stufe 2 gehören Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind und nicht der Stufe 1 angehören. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Modellen, anderen Bewertungsmethoden oder unter Verwendung von notierten Preisen eines nicht als aktiv geltenden Marktes ermittelt. 56

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

12.3

Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung) Bewertungsparameter der Stufe 2 sind: a.

An einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.

b.

Notierte Preise identischer oder ähnlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Märkten, die nicht als aktiv gelten, d. h. an denen nur wenige Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments stattfinden, oder wo die Preisnotierungen im Zeitverlauf oder unter den Market Makern erhebliche Unterschiede aufweisen oder an denen nur wenige Informationen veröffentlicht werden.

c.

Andere für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbare Bewertungsparameter, die keine notierten Preise sind (z. B. Zinssätze und Renditekurven, die in üblichen Zeitabständen beobachtbar sind, Volatilität, Rate vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen, Kapitalverluste bei Kreditausfällen, Kreditrisiken und Ausfallquoten).

d.

Bewertungsparameter, die größtenteils von beobachtbaren Marktdaten entweder anhand der Korrelation oder anderweitig abgeleitet oder bestätigt werden.

Bewertungsparameter der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit nicht beobachtbare Parameter. Nicht beobachtbare Bewertungsparameter spiegeln die Annahmen des Kursermittlungsausschusses darüber wider, wie die Marktteilnehmer die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bewerten würden. Nicht beobachtbare Parameter werden anhand der unter den gegebenen Umständen besten verfügbaren Informationen entwickelt, wobei diese Informationen keine Marktdaten aus von den Teilfonds unabhängigen Quellen sind, und können auch eigene Daten eines Teilfonds umfassen. Die Anlagen werden immer vollumfänglich in Stufe 1, 2 oder 3 eingeordnet. In bestimmten Fällen wird der beizulegende Zeitwert einer Anlage anhand mehrerer Bewertungsparameter ermittelt, die zu verschiedenen Stufen der Zeitwerthierarchie gehören. In diesen Fällen ist für diese Anlage die niedrigste Stufe der Bewertungsparameter maßgebend, die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bedeutend ist. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines bestimmten Parameters für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts erfordert eine Einschätzung und wird für jedes Finanzinstrument gesondert vorgenommen. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Diese stellen einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2016 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:

Magna Eastern European Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds Aktien Total

Magna Global Emerging Markets Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Magna Latin American Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Magna Africa Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel Aktien Total

57

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

281.720 13.161.783 13.443.503

– 1.115.742 1.115.742

– – –

281.720 14.277.525 14.559.245

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

8.228.141 8.228.141

501.902 501.902

– –

8.730.043 8.730.043

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

4.847.888 4.847.888

1.333.160 1.333.160

154.624 154.624

6.335.672 6.335.672

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

– 11.977.401 11.977.401

– 117.973 117.973

106.973 – 106.973

106.973 12.095.374 12.202.347

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

– 10.999.380 10.999.380

1.994.178 12.801.136 14.795.314

– – –

1.994.178 23.800.516 25.794.694

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

272.242.823 272.242.823

25.864.106 25.864.106

– –

298.106.929 298.106.929

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

3.412.921 – 77.737.743 81.150.664

– 6.287.981 6.877.574 13.165.555

– – – –

3.412.921 6.287.981 84.615.317 94.316.219

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2016 €

4.496.328 4.496.328

– –

– –

4.496.328 4.496.328

Magna MENA Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate Aktien Total

Magna Emerging Markets Dividend Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Magna New Frontiers Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds Derivative Instrumente Aktien Total

Magna Biopharma Income Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2015 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:

Magna Eastern European Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds Aktien Total

Magna Global Emerging Markets Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Magna Latin American Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

58

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

289.202 10.246.423 10.535.625

– 1.763.085 1.763.085

– – –

289.202 12.009.508 12.298.710

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

8.903.713 8.903.713

– –

– –

8.903.713 8.903.713

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

18.745.522 18.745.522

– –

206.106 206.106

18.951.628 18.951.628

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

– 16.011.011 16.011.011

– 406.057 406.057

257.654 – 257.654

257.654 16.417.068 16.674.722

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

– 14.500.506 14.500.506

2.459.783 8.413.618 10.873.401

– – –

2.459.783 22.914.124 25.373.907

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

729.546 1.534.502 2.264.048

277.882 116.254 394.136

29.862 64.719 94.581

1.037.290 1.715.475 2.752.765

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

334.272.559 334.272.559

3.393.367 3.393.367

– –

337.665.926 337.665.926

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

– 12.565.047 12.565.047

1.230.054 724.451 1.954.505

– 1.865.396 1.865.396

1.230.054 15.154.894 16.384.948

Stufe 1 €

Stufe 2 €

Stufe 3 €

Total 31. Dezember 2015 €

8.253.720 8.253.720

– –

– –

8.253.720 8.253.720

Magna Africa Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel Aktien Total

Magna MENA Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate Aktien Total

Magna Undervalued Assets Fund* Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds Aktien Total

Magna Emerging Markets Dividend Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

Magna New Frontiers Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds Aktien Total

Magna Biopharma Income Fund Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien Total

In den obigen Tabellen werden unter „Schuldtitel“ alle Schuldinstrumente zusammengefasst, „Derivate“ umfassen Differenzkontrakte, Devisenterminkontrakte sowie Optionen und die „Aktien“ umfassen Stammaktien, P-Notes, Vorzugsaktien und Optionsscheine. Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich Barmittel und Barmitteläquivalente, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, welche einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellen. Als solches gilt Stufe 1 als die geeignetste Klassifizierung für Barmittel und Stufe 2 gilt als die am besten geeignete Klassifizierung für alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

59

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2016 umfassen die Anlagen des Magna New Frontiers Fund, die nach Inputfaktoren der Stufe 2 bewertet werden, Stammaktien im Wert von 4.894.511 EUR, deren Risikoland Vietnam ist. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlagen wird unter Verwendung von in einem aktiven Markt notierten Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert enthält auch einen Aufschlag auf den Preis, der vom Kursermittlungsausschuss mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben auf Grundlage von zum 31. Dezember 2016 beobachtbaren Bewertungsparametern geschätzt wird. Der angewandte Aufschlag ist eine Folge der Anlagebeschränkungen für ausländische Investoren, was bedeutet, dass die verfügbaren Aktien gegenüber dem lokalen Preis einen Aufschlag aufweisen. In der folgenden Tabelle sind diese Anlagen zusammengefasst: Fair Value anhand des notierten Marktpreises €

Aufschlag €

Aufschlag in %

Total Fair Value €

Stammaktien

3.399.703

238.009

7%

3.637.712

Stammaktien

1.220.183

36.616

3%

1.256.799

Total

4.644.231

250.280

Anlagen

4.894.511

Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss mithilfe von Bewertungstechniken bewertet wurden, die sich unter anderem auf nicht beobachtbare Bewertungsparameter stützen.

Fair Value €

% des Nettovermögens der Gesellschaft

Union Agriculture Group Corp

154.624

0,03%

TransCentury Ltd

106.973

0,02%

Teilfonds

Titel

Magna Latin America Fund Magna Africa Fund

Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss anhand der Marktpreise bewertet wurden:

Fair Value €

% des Nettovermögens der Gesellschaft

Power Grid Corp of India Ltd

306.714

0,06%

Power Grid Corp of India Ltd

18.474.820

3,83%

3

0,00%

Teilfonds

Titel

Magna Global Emerging Markets Fund Magna Emerging Markets Dividend Fund Magna New Frontiers Fund

Kolao Holdings GDR

Nicht beobachtbare Bewertungsparameter werden dann für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts verwendet, wenn keine relevanten beobachtbaren Bewertungsparameter zur Verfügung stehen, weil in Bezug auf einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit zum Bewertungszeitpunkt keine oder nur sehr wenig Marktaktivität vorhanden ist. Das Ziel der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts bleibt jedoch unverändert – nämlich einen Abgangspreis aus der Perspektive des als Besitzer des Vermögenswerts bzw. Schuldner der Verbindlichkeit auftretenden Marktteilnehmers zu ermitteln. Demzufolge sollten nicht beobachtbare Bewertungsparameter die Annahmen abbilden, auf die sich Marktteilnehmer für die Bewertung eines Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit stützen würden, einschließlich Annahmen bezüglich des Risikos. Die Sensitivität der nicht beobachtbaren Bewertungsparameter, die für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts dieser Wertpapiere der Stufe 3 verwendet werden, ist nicht ohne Weiteres zu bestimmen. Eine Zu- oder Abnahme des beizulegenden Zeitwerts dieser Anlagen am 31. Dezember 2016 um 5% hätte bei gleichbleibenden übrigen Variablen einen Anstieg bzw. eine Verminderung des Inhabern rückkaufbarer Anteile zuzuordnenden Nettovermögens um 13.080 EUR (31. Dezember 2015: 121.187 EUR) zur Folge gehabt. In der folgenden Tabelle werden die Veränderungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für die Berichtsperioden zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt. Die Einordnung eines Finanzinstruments in die Stufe 3 hängt davon ab, wie maßgeblich nicht beobachtbare Bewertungsparameter bei der gesamten Bemessung des beizulegenden Zeitwerts sind.

Magna Latin American Fund 31. Dezember 2016: Eröffnungssaldo Käufe Verkäufe Umklassifizierung in die Stufe 3 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten Endsaldo

Magna Africa Fund

Stammaktien 206.106 -

Schuldtitel 257.654 (125.538) -

(51.482) 154.624

(25.143) 106.973

60

Magna Undervalued Assets Fund* Geschlossene Anlagefonds Stammaktien 29.862 64.719 (108.501) (61.857) 78.639 -

(2.862) -

Magna New Frontiers Fund Stammaktien 1.865.396 6.366.627 (2.244.209) (6.911.567) 923.753 -

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)

Magna Umbrella Fund plc 31. Dezember 2016: Eröffnungssaldo Käufe Verkäufe Umklassifizierung in die Stufe 3 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten Endsaldo

Geschlossene Schuldtitel Anlagefondss 257.654 29.862 (125.538) (108.501) -

Stammaktien 2.136.221 6.366.627 (2.306.066) (6.911.567) 869.409 154.624

(25.143) 106.973

78.639 -

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen. Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die von Stufe 3 in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, die Titel der Anlage des Fonds in Vietnam Dairy Products JSC, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren und deren beizulegender Zeitwert anhand von zu jenem Zeitpunkt nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Am 31. Dezember 2016 wurde diese Anlage anhand der verfügbaren Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlage betrug am 31. Dezember 2016 EUR 2.017.056 (31. Dezember 2015: EUR 924.419 ). Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 von der Stufe 3 in die Stufe 2 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, jene Positionen, deren beizulegender Zeitwert anhand der am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 notierten Markpreise zuzüglich eines Aufschlags bestimmt wurde. Zum 31. Dezember 2016 wird dieser Aufschlag nicht mehr als wesentlicher Inputfaktor für den beizulegenden Zeitwert dieser Positionen beurteilt und es wird davon ausgegangen, dass die Stufe 2 der Zeitwerthierarchie zur Bewertung dieser Positionen am besten geeignet ist. Der beizulegende Zeitwert dieser Positionen betrug am 31. Dezember 2016 EUR 4 .894.511. Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 wurde eine Wertschriftenposition des Magna New Frontiers Fund, Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd, von der Stufe 2 in die Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert. Diese Wertschriftenposition wurde per 31. Dezember 2015 anhand von Preisnotierungen von Brokern, per 31. Dezember 2016 jedoch anhand von Marktpreisen bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser Wertschriftenposition betrug am 31. Dezember 2016 EUR 3.412.921 (31. Dezember 2015: EUR 1.230.054). In der folgenden Tabelle werden die Bewegungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt. Magna Latin American Fund 31. Dezember 2015: Eröffnungssaldo Käufe Verkäufe Umklassifizierung in die Stufe 3 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten Endsaldo

Magna Africa Fund

Stammaktien Stammaktien 310.566 24.443 -

(104.460) 206.106

Schuldtitel 357.011 -

(24.443) -

(99.357) 257.654

Magna Undervalued Assets Fund Geschlossene Anlagefonds Stammaktien 7.109 (2.560) 82.382 252.258

(52.520) 29.862

Magna New Frontiers Fund

(192.088) 64.719

Stammaktien 219.109 1.740.557 -

(94.270) 1.865.396

Magna Umbrella Fund plc 31. Dezember 2015: Eröffnungssaldo Käufe Verkäufe Umklassifizierung in die Stufe 3 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten Endsaldo

Geschlossene Anlagefonds 82.382

Stammaktien 561.227 1.740.557 (2.560) 252.258

Schuldtitel 357.011 -

(52.520) 29.862

(415.261) 2.136.221

(99.357) 257.654

Beim Magna Undervalued Assets Fund beziehen sich die Stammaktien und geschlossenen Anlagefonds, die während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2015 von der Stufe 2 in die Stufe 3 umklassifiziert wurden, auf Positionen, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren und deren beizulegender Zeitwert anhand von nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Während des Berichtsjahres zum 31. Dezember 2015 erfolgten keine Übertragungen zwischen den Stufen. Für die oben aufgeführten Tabellen werden Umklassifizierungen so behandelt, als hätten sie am Ende des Geschäftsjahres stattgefunden.

61

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 12.

Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung) In der folgenden Tabelle sind jene Anlagen aufgeführt, die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 nicht an einem geregelten Markt gehandelt wurden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert waren. In der folgenden Tabelle sind die Bewertungsmethoden und maßgeblichen nicht beobachtbaren Bewertungsparameter aufgeführt, die für die Bewertung der Anlagen und Finanzinstrumente der Gesellschaft, welche zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2015 der Stufe 2015 zuzuordnen sind, verwendet wurden.

Teilfonds

Magna Latin American Fund

Magna Africa Fund

Magna Undervalued Assets Fund*

Datum

Anlagen

Fair value (€)

31-Dez-16

Stammaktien

154.624

31-Dez-15

Stammaktien

206.106

Maßgebliche nicht beobachtbare Bewertungsparameter Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet

Bewertungsparameter

Abschlag von 40%

Abschlag von 40%

31-Dez-16

Schuldtitel

106.973

31-Dez-15

Schuldtitel

257.654

bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag

29.862

bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag

Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet

Abschlag von 50%

64.719

bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag

Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet

Abschlag von 20%

bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag

Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet Wert des Basiswerts und/oder Abschlag angewendet

31-Dez-15

31-Dez-15

Magna New Frontiers Fund

Hauptbewertungsmethode bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag bereinigter Marktpreis/ Nettoinventarwert mit Abschlag

Geschlossene Anlagefonds

Stammaktien

31-Dez-15

Stammaktien

1.769.199

31-Dez-15

Stammaktien

96.197

Abschlag von 20%

Abschlag von 30%

Aufschlag von 7%

k. A.

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen. Kapitalrisikomanagement Aufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft Anteile ausgibt, zurückkauft und weiterverkauft, kann das Kapital der Gesellschaft je nach Volumen von Rücknahme- bzw. Zeichnungsanträgen schwanken. Die Gesellschaft unterliegt neben den Mindestkapitalanforderungen der OGAW-Verordnungen, welche sie erfüllt, keinen von außen auferlegten Kapitalanforderungen und erlegt in der Regel keine Beschränkungen bei der Ausgabe, dem Rückkauf oder dem Weiterverkauf von rückkaufbaren Anteilen auf. Bei der Verwaltung des Kapitals verfolgt die Gesellschaft folgende Ziele: 

das Kapital in Anlagen zu investieren, die der Beschreibung, dem Risiko und der erwarteten Rendite laut Prospekt entsprechen.



ausreichend Liquidität zu halten, um die Aufwendungen der Gesellschaft decken sowie allfällige Rücknahmeforderungen erfüllen zu können; und



eine gewisse Größe zu wahren, um einen kosteneffizienten Betrieb der Gesellschaft zu ermöglichen.

62

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 13.

Einsatz von Derivaten

Die Gesellschaft kann, falls dies geeignet erscheint, im Rahmen der von der irischen Zentralbank jeweils festgelegten Bedingungen und Beschränkungen Instrumente wie Futures, Optionen, Swaps, Optionsscheine, Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte und Devisenforwards zum effizienten Portfoliomanagement und/oder zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken verwenden. Für Teilfonds, die Techniken zum effizienten Portfoliomanagement einsetzen, gelten neue Offenlegungsbestimmungen gemäß OGAW-Verordnungen. OGAW müssen die Erträge aus Rückkaufvereinbarungen und Wertpapierleihgeschäften sowie die damit verbundenen direkten und indirekten Betriebskosten und Gebühren für den gesamten Berichtszeitraum offenlegen. In den Berichtsjahren zum 31. Dezember 2015 und zum 31. Dezember 2014 schlossen die Teilfonds keine Rückkaufvereinbarungen und gingen keine Wertpapierleihgeschäfte ein. Die Verwendung von Finanzderivaten wird weiter unten genauer beschrieben. Die Teilfonds dürfen innerhalb der im Prospekt und den Prospektergänzungen zu den einzelnen Teilfonds festgesetzten Grenzen Währungsfutures verkaufen, um Risiken mit Hilfe einer effizienten, liquiden und effektiven Methode zu verwalten, indem Gewinne gesichert werden und/oder ein Schutz gegen künftige Wertverluste aufgebaut wird. Die Teilfonds dürfen auch Währungsfutures kaufen, um auf kostengünstige und effiziente Weise Wertpapierbestände aufzubauen. Die Teilfonds dürfen sofern zutreffend Devisenterminkontrakte für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Währung an einem bestimmten Datum und zu dem bei Vertragsabschluss festgelegten Preis abschließen. Die Teilfonds dürfen solche Kontrakte abschließen, um sich gegen Wechselkursschwankungen abzusichern. Die Teilfonds können eine Währung (oder einen Währungskorb) zur Absicherung gegen ungünstige Veränderungen des Wertes einer anderen Währung (oder eines Währungskorbes) einsetzen, wenn die Wechselkurse zwischen den beiden Währungen positiv miteinander korrelieren. Die Anlagemanagementgesellschaft kann Puts-Optionen und gedeckte Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Erträge für die Teilfonds zu erwirtschaften, sofern dies gemäß Prospekt und Prospektergänzungen erlaubt ist. Die Anlagemanagementgesellschaft verkauft jedoch keine ungedeckten Call-Optionen. Wie in der Prospektergänzung für den Magna Biopharma Income Fund im Verkaufsprospekt aufgeführt, darf die Anlagemanagementgesellschaft vorübergehend defensive Positionen eingehen, wenn die Wertpapiermärkte oder die Wirtschaft von starker Volatilität geprägt sind, sich während längerer Zeit generell rückläufig entwickeln oder wenn andere ungünstige Bedingungen vorherrschen. Die Teilfonds dürfen in verschiedenen Wertpapieren anlegen, wie amerikanische Staatspapiere, kurzfristige Schuldtitel und Geldmarktinstrumente, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem NichtMitgliedstaat oder einer internationalen Einrichtung, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden, sofern die Vorschriften der irischen Zentralbank und die OGAW-Verordnungen eingehalten werden, sowie in Investment Grade Barmitteläquivalenten. Wenn der Teilfonds sein Vermögen defensiv anlegt, gelingt es ihm womöglich nicht, sein Anlageziel zu erreichen. 14.

Bedeutende Ereignisse

Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Antrag der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, bei der Zentralbank den Rückzug der Zulassung des Teilfonds zu beantragen, nachdem sie den Abschluss zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank eingereicht hat. Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie. Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company. Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft abgewickelt. Am 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in Bezug auf nicht abgewickelte Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Fonds wurde entsprechend angepasst, um diesen Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Fonds. Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten. Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als 116 Milliarden CAD. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.

63

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung) 15.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schließen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht, schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen. Seit dem Ende des Geschäftsjahres am 31. Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen, die Gesellschaft betreffenden Ereignisse eingetreten. 16.

Genehmigung des Abschlusses

Der Abschluss zum 31. Dezember 2016 wurde am 22. März 2017 vom Verwaltungsrat genehmigt.

64

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand Magna Eastern European Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

1.611.432

281.720 281.720 281.720

1,88% 1,88% 1,88%

170.674

521.390 521.390

3,49% 3,49%

Osteuropa 4,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Erste Group Bank AG Luxoft Holding Inc

12.216 6.202

340.399 331.264 671.663

2,28% 2,21% 4,49%

Kasachstan 1,66% (31. Dezember 2015: 2,40%) Nostrum Oil & Gas PLC

55.059

247.786 247.786

1,66% 1,66%

Polen 5,95% (31. Dezember 2015: 10,78%) Bank Zachodni WBK SA International Personal Finance Plc Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA

4.465 77.214 64.603

320.304 156.525 412.770 889.599

2,14% 1,05% 2,76% 5,95%

Russland 61,69% (31. Dezember 2015: 46,30%) Alrosa PAO EON Russia JSC Gazprom PJSC ADR LUKOIL PJSC ADR Magnit OJSC Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD Novatek PJSC GDR PhosAgro OJSC GDR Sberbank of Russia Surgutneftegas OJSC Tatneft PJSC ADR X5 Retail Group NV GDR Yandex NV

294.400 7.144.586 285.110 25.118 3.812 323.428 7.139 39.380 294.617 318.919 24.573 22.793 21.317

444.270 322.327 1.366.832 1.340.538 650.923 629.283 878.931 574.244 793.415 153.632 960.129 701.442 407.747 9.223.713

2,97% 2,15% 9,14% 8,97% 4,35% 4,21% 5,88% 3,84% 5,31% 1,03% 6,42% 4,69% 2,73% 61 ,69%

Türkei 18,22% (31. Dezember 2015: 24,23%) Akbank TAS Arcelik AS Coca-Cola Icecek AS KOC Holding AS Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS Turkiye Garanti Bankasi AS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS

117.185 58.933 16.977 61.778 49.874 10.797 8.944 310.182 1.081.433

Total Stammaktien - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%)

246.672 335.887 151.588 227.552 330.199 205.682 180.320 636.218 409.256 2.723.374 14.277.525

1,65% 2,25% 1,01% 1,52% 2,21% 1,38% 1,21% 4,25% 2,74% 18 ,22% 95 ,50%

Total Anlagen - 97,38% (31. Dezember 2015: 97,76%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

14.559.245 391.286 14.950.531

97 ,38% 2,62% 100 ,00%

GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Rumänien 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Fondul Proprietatea SA Total Geschlossene Anlagefonds - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) STAMMAKTIEN - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%) Tschechische Republik 3,49% (31. Dezember 2015: 1,72%) Moneta Money Bank AS

% des Gesamtvermögens 96,60% 3,40% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

65

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

STAMMAKTIEN - 87,70% (31. Dezember 2015: 94,88%) Brasilien 5,51% (31. Dezember 2015: 4,31%) Itau Unibanco Holding SA ADR Kroton Educacional SA

30.300 51.900

296.046 201.778 497.824

3,28% 2,23% 5,51%

278.000 58.400 4.971 2.042 198.000 208.000 84.500 3.172 14.100 21.372

256.958 313.182 414.597 318.911 235.407 52.364 401.908 211.596 327.763 223.433 2.756.119

2,84% 3,47% 4,59% 3,53% 2,60% 0,58% 4,45% 2,34% 3,63% 2,47% 30 ,50%

3.873

206.866 206.866

2,29% 2,29%

Indien 15,39% (31. Dezember 2015: 11,39%) Bharti Infratel Ltd HDFC Bank Ltd Infosys Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Power Grid Corp of India Ltd1

60.605 18.494 16.884 21.024 119.286

292.023 342.614 238.866 210.765 306.714 1.390.982

3,23% 3,79% 2,64% 2,33% 3,40% 15 ,39%

Indonesien 3,01% (31. Dezember 2015: 2,27%) Matahari Department Store Tbk PT

255.700

272.477 272.477

3,01% 3,01%

Mexiko 5,01% (31. Dezember 2015: 8,32%) Gentera SAB de CV Infraestructura Energetica Nova SAB de CV

147.356 54.842

225.411 227.146 452.557

2,50% 2,51% 5,01%

Russland 4,03% (31. Dezember 2015: 1,92%) X5 Retail Group NV GDR

11.845

364.524 364.524

4,03% 4,03%

Südafrika 6,75% (31. Dezember 2015: 6,54%) Aspen Pharmacare Holdings Ltd Naspers Ltd

12.765 2.584

250.136 359.628 609.764

2,77% 3,98% 6,75%

Südkorea 1,97% (31. Dezember 2015: 8,16%) Coway Co Ltd

2.566

178.110 178.110

1,97% 1,97%

120.655

644.598 644.598

7,13% 7,13%

Türkei 1,87% (31. Dezember 2015: 2,70%) Coca-Cola Icecek AS

18.903

168.785 168.785

1,87% 1,87%

Vereinigte Arabische Emirate 4,24% (31. Dezember 2015: 2,86%) NMC Health Plc

21.252

383.040 383.040 7.925.646

4,24% 4,24% 87 ,70%

36.300 14.300

246.281 255.621 501.902 501.902

2,72% 2,83% 5,55% 5,55%

688

302.495 302.495 302.495

3,35% 3,35% 3,35%

8.730.043 307.177 9.037.220

96 ,60% 3,40% 100 ,00%

China 30,50% (31. Dezember 2015: 24,86%) 3SBio Inc AIA Group Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Baidu Inc ADR CNOOC Ltd NewOcean Energy Holdings Ltd Ping An Insurance Group Co of China Ltd TAL Education Group ADR Tencent Holdings Ltd Vipshop Holdings Ltd ADR Osteuropa 2,29% (31. Dezember 2015: 0,00%) Luxoft Holding Inc

Taiwan 7,13% (31. Dezember 2015: 14,40%) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

Total Stammaktien - 87,70% (31. Dezember 2015: 94,88%) P-NOTES - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) Brasilien 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) Lojas Renner SA P-Note JP Morgan Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley Total P-Notes - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) VORZUGSAKTIEN - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%) Südkorea 3,35% (31. Dezember 2015: 1,31%) LG Household & Health Care Ltd Total Vorzugsaktien - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%)

Total Anlagen - 96,60% (31. Dezember 2015: 96,97%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

1

Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterungen 2.2 und 12). Sie machen 3,40% des Nettovermögens aus.

66

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) % des Gesamtvermögens 95,83% 4,17% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens Börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

67

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

STAMMAKTIEN - 68,89% (31. Dezember 2015: 90,91%) Argentinien 5,06% (31. Dezember 2015: 1,08%) Adecoagro SA Banco Macro SA ADR Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR Pampa Energia SA ADR

11.612 1.267 2.397 2.093

114.448 77.507 62.529 69.173 323.657

1,79% 1,21% 0,98% 1,08% 5,06%

Brasilien 28,87% (31. Dezember 2015: 30,63%) Ambev SA ADR Atento SA Banco Bradesco SA ADR Hypermarcas SA Klabin SA Kroton Educacional SA Petroleo Brasileiro SA ADR Ultrapar Participacoes SA ADR Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao SA WEG SA

62.202 8.858 56.450 14.500 26.700 54.600 20.706 12.048 4.400 26.900

290.429 64.794 467.352 110.588 137.822 212.274 173.393 237.433 31.618 121.502 1.847.205

4,54% 1,01% 7,31% 1,73% 2,15% 3,32% 2,71% 3,71% 0,49% 1,90% 28 ,87%

Chile 4,68% (31. Dezember 2015: 5,88%) Parque Arauco SA SACI Falabella

42.704 27.527

92.638 206.999 299.637

1,45% 3,23% 4,68%

Kolumbien 1,38% (31. Dezember 2015: 1,35%) Cemex Latam Holdings SA

24.651

88.461 88.461

1,38% 1,38%

Mexiko 22,32% (31. Dezember 2015: 47,72%) Alsea SAB de CV Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR Gentera SAB de CV Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV Grupo Financiero Banorte SAB de CV Grupo Herdez SAB de CV Infraestructura Energetica Nova SAB de CV Promotora y Operadora de Infraestructura - L SAB de CV Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV Qualitas Controladora SAB de CV

37.930 69.860 69.784 3.053 63.200 37.158 53.762 37.000 42.000 1.900 13.900 56.993

103.146 87.448 79.566 221.030 96.677 152.029 251.979 63.924 173.957 11.397 110.238 76.343 1.427.734

1,61% 1,37% 1,24% 3,46% 1,51% 2,38% 3,94% 1,00% 2,72% 0,18% 1,72% 1,19% 22 ,32%

1.773

265.809 265.809

4,16% 4,16%

35.384

154.624 154.624 4.407.127

2,42% 2,42% 68 ,89%

26.100 44.600 49.000

216.199 215.504 171.208

3,38% 3,37% 2,68%

4.331 27.303 24.800 14.700 10.900 4.400

82.256 137.801 168.258 89.427 194.844 57.663 1.333.160 1.333.160

1,29% 2,15% 2,63% 1,40% 3,04% 0,90% 20 ,84% 20 ,84%

60.937

595.385 595.385 595.385

9,31% 9,31% 9,31%

6.335.672 61.417 6.397.089

99 ,04% 0,96% 100 ,00%

Peru 4,16% (31. Dezember 2015: 3,17%) Credicorp Ltd Uruguay 2,42% (31. Dezember 2015: 1,08%) Union Agriculture Group Corp1 Total Stammaktien - 68,89% (31. Dezember 2015: 90,91%) P-NOTES - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) Brasilien 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co Linx SA P-Note Morgan Stanley Lojas Renner SA P-Note JP Morgan Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley Smiles SA P-Note JP Morgan Total P-Notes - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) VORZUGSAKTIEN - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) Brasilien 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) Itau Unibanco Holding SA ADR Total Vorzugsaktien - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) Total Anlagen - 99,04% (31. Dezember 2015: 99,33%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

1

Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 2,42% des Nettovermögens aus.

68

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) % des Gesamtvermögens 94,83% 2,37% 2,80% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens Börsengehandelte Wertpapiere Nicht börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

69

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

STAMMAKTIEN - 96,29% (31. Dezember 2015: 93,23%) Botswana 1,26% (31. Dezember 2015: 1,54%) Letshego Holdings Ltd

775.642

156.473 156.473

1,26% 1,26%

Ägypten 24,15% (31. Dezember 2015: 26,71%) Centamin Plc Commercial International Bank Egypt SAE Credit Agricole Egypt SAE Edita Food Industries SAE Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co Integrated Diagnostics Holdings Plc Obour Land For Food Industries Orascom Construction Ltd

273.066 196.522 156.719 25.381 316.281 130.988 549.080 79.980

442.933 746.557 295.130 19.071 421.852 419.970 262.964 395.851 3.004.328

3,56% 6,00% 2,37% 0,15% 3,39% 3,38% 2,12% 3,18% 24 ,15%

Kenia 9,23% (31. Dezember 2015: 9,64%) Centum Investment Co Ltd East African Breweries Ltd Equity Group Holdings Ltd Safaricom Ltd

600.500 142.500 1.243.800 1.482.800

205.982 322.345 356.019 263.249 1.147.595

1,66% 2,59% 2,86% 2,12% 9,23%

Liberia 1,51% (31. Dezember 2015: 1,01%) African Petroleum Corp Ltd Avesoro Resources Inc

328.324 5.000.000

99.869 87.806 187.675

0,80% 0,71% 1,51%

Nigeria 3,22% (31. Dezember 2015: 8,32%) Guaranty Trust Bank Plc

5.377.983

400.146 400.146

3,22% 3,22%

Sierra Leone 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Minerals Ltd2,^

185.139

– –

0,00% 0,00%

Südafrika 53,56% (31. Dezember 2015: 43,36%) AngloGold Ashanti Ltd Ascendis Health Ltd Aspen Pharmacare Holdings Ltd AVI Ltd Bid Corp Ltd Capitec Bank Holdings Ltd Curro Holdings Ltd Foschini Group Ltd Group Five Ltd Holdsport Ltd KAP Industrial Holdings Ltd Nampak Ltd Naspers Ltd Old Mutual Plc Omnia Holdings Ltd Rhodes Food Group Pty Ltd Sasol Ltd Shoprite Holdings Ltd Steinhoff International H NV Tongaat Hulett Ltd

15.675 361.053 23.087 23.901 8.663 4.040 45.814 29.519 103.876 74.586 712.292 176.184 8.722 110.901 14.553 175.043 11.335 32.451 75.014 33.103

165.311 637.222 452.400 151.165 146.892 194.065 159.036 324.809 177.439 305.089 368.046 225.883 1.213.885 264.232 185.872 324.673 312.406 384.972 369.390 299.295 6.662.082

1,33% 5,12% 3,64% 1,22% 1,18% 1,56% 1,28% 2,61% 1,43% 2,45% 2,96% 1,82% 9,76% 2,12% 1,49% 2,61% 2,51% 3,09% 2,97% 2,41% 53 ,56%

6.995

35.191 35.191

0,28% 0,28%

1.497.978

193.155 193.155

1,55% 1,55%

226.894 36.739

190.756 – 190.756 11.977.401

1,53% 0,00% 1,53% 96 ,29%

23.450

117.973 117.973 117.973

0,95% 0,95% 0,95%

– – – –

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Tansania 0,28% (31. Dezember 2015: 0,26%) Tanzania Breweries Ltd Uganda 1,55% (31. Dezember 2015: 1,53%) Umeme Ltd Simbabwe 1,53% (31. Dezember 2015: 0,86%) Delta Corp Ltd Kingdom Financial Holdings Ltd2,^ Total Stammaktien - 96,29% (31. Dezember 2015: 93,23%) P-NOTES - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%) Vereinigtes Königreich 0,95% (31. Dezember 2015: 0,00%) ICBC Standard Bank Plc P-Note^ Total P-Notes - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%) OPTIONSSCHEINE - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%)

Nominal Liberia 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Petroleum Corp Ltd2,^ Aureus Mining Inc2,^

123.050 84.000

Total Optionsscheine - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%)

70

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung)

Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung

Anzahl

UNTERNEHMENSANLEIHEN - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) Kenia 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) TransCentury Ltd1 - 6,00%, 30 September 2019

140.758

Total Unternehmensanleihe - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) Total Anlagen - 98,10% (31. Dezember 2015: 97,09%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

Fair Value €

% des NIW

106.973 106.973 106.973

0,86% 0,86% 0,86%

12.202.347 236.885 12.439.232

98 ,10% 1,90% 100 ,00%

1

Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand nicht beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 0,86% des Nettovermögens aus. Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit Null bewertet wurden. Sie machen 0,00% des Nettovermögens aus. ^ nicht börsennotierte Anlagen 2

% des Gesamtvermögens 96,25% 0,94% 2,81% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere Nicht börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

71

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

STAMMAKTIEN - 41,16% (31. Dezember 2015: 56,09%) Ägypten 8,31% (31. Dezember 2015: 14,93%) Commercial International Bank Egypt SAE Eastern Tobacco Edita Food Industries SAE Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co GDR Global Telecom Holding SAE GDR Obour Land For Food Industries Jordanien 0,58% (31. Dezember 2015: 2,89%) Hikma Pharmaceuticals Plc Kuwait 3,01% (31. Dezember 2015: 5,95%) Mezzan Holding Co KSCC National Bank of Kuwait SAKP Katar 5,58% (31. Dezember 2015: 3,86%) Al Meera Consumer Goods Co QSC Gulf Warehousing Co Qatar Insurance Co SAQ Vereinigte Arabische Emirate 23,68% (31. Dezember 2015: 28,46%) Agthia Group PJSC Aramex PJSC DXB Entertainments PJSC Emaar Properties PJSC Emirates NBD PJSC NMC Health Plc Union National Bank PJSC

Fair Value €

% des NIW

68.312 22.550 49.290 130.000 476.226 1.000.342

255.022 332.670 36.396 282.735 842.672 470.801 2.220.296

0,95% 1,25% 0,14% 1,06% 3,15% 1,76% 8,31%

7.141

155.116 155.116

0,58% 0,58%

275.069 6.239

793.037 12.737 805.774

2,96% 0,05% 3,01%

17.516 4.375 28.406

802.310 64.124 625.818 1.492.252

3,00% 0,24% 2,34% 5,58%

304.446 306.511 1.372.557 350.000 523.004 148.195 387.836

555.144 323.642 465.263 648.664 1.147.941 2.740.517 444.771 6.325.942 10.999.380

2,08% 1,21% 1,74% 2,43% 4,30% 10,26% 1,66% 23,68% 41,16%

16.764 20.607 145.428 128.418 34.108 31.619 48.907 19.898 44.911 15.098 26.184 16.124 20.902 27.794 20.471 162.218 32.631

420.342 767.522 1.429.013 1.261.868 1.135.968 871.196 1.179.673 395.219 892.034 281.648 439.358 270.555 455.016 880.633 445.634 776.377 899.080 12.801.136 12.801.136

1,57% 2,87% 5,35% 4,72% 4,25% 3,26% 4,42% 1,48% 3,34% 1,05% 1,64% 1,01% 1,70% 3,30% 1,67% 2,91% 3,36% 47,90% 47,90%

Total Stammaktien - 41,16% (31. Dezember 2015: 56,09%) P-NOTES - 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) Saudi-Arabien 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank National Medical Care P-Note HSBC Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse Saudi Dairy & Foodstuff Co P-Note HSBC Saudi HW P-Note JP Morgan Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan Total P-Notes - 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) Bezeichnung Ausübungspreis** Letztes Ausübungsdatum OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%) Saudi-Arabien 5,30% (31. Dezember 2015: 7,31%) Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 06. Dezember 2017 Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 14. November 2017 Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 26. Oktober 2017 Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 05. Dezember 2017 Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 22. November 2017 Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 24. November 2017

Vereinigte Arabische Emirate 2,16% (31. Dezember 2015: 2,21%) Aramex PJSC Call 0,0000 11. Dezember 2017 Aramex PJSC Call 0,0000 18. Dezember 2017 Aramex PJSC Call 0,0000 20. September 2017 Aramex PJSC Call 0,0000 28. November 2017 OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%)

72

Anzahl Titel

2.711 7.000 15.382 3.793 41.500 31.500

234.505 92.334 69.951 149.955

Fair Value €

in % des NIW

67.976 175.519 385.690 38.910 425.726 323.142

0,25% 0,66% 1,44% 0,15% 1,59% 1,21%

1.416.963

5,30%

247.574 97.480 73.849 158.312 577.215

0,93% 0,36% 0,28% 0,59% 2,16% 7,46%

1.994.178

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Total Anlagen - 96,52% (31. Dezember 2015: 98,16%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

Fair Value €

% des NIW

25.794.694 928.662 26.723.356

96,52% 3,48% 100,00%

* Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen wurde aus Darstellungsgründen von 0,000001 auf 0,0000 abgerundet.

% des Gesamtvermögens 87,26% 7,31% 5,43% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere OTC-Derivate Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

73

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

STAMMAKTIEN - 80,30% (31. Dezember 2015: 88,78%) Chile 1,91% (31. Dezember 2015: 2,32%) Banco de Chile

52.687.005

5.849.583 5.849.583

1,91% 1,91%

China 20,57% (31. Dezember 2015: 16,60%) China Construction Bank Corp China Mobile Ltd China Pacific Insurance Group Co Ltd CNOOC Ltd NewOcean Energy Holdings Ltd Sands China Ltd

35.444.000 674.000 3.314.200 4.200.000 23.058.000 2.036.800

25.900.709 6.785.129 10.992.733 4.993.480 5.804.863 8.415.091 62.892.005

8,47% 2,22% 3,60% 1,63% 1,90% 2,75% 20,57%

Tschechische Republik 1,31% (31. Dezember 2015: 0,00%) Moneta Money Bank AS

1.310.163

4.002.404 4.002.404

1,31% 1,31%

Indien 11,19% (31. Dezember 2015: 9,93%) Bharti Infratel Ltd Indiabulls Housing Finance Ltd Power Grid Corp of India Ltd1

1.464.626 953.680 7.185.161

7.057.246 8.660.268 18.474.820 34.192.334

2,31% 2,83% 6,05% 11,19%

Indonesien 2,17% (31. Dezember 2015: 1,71%) Matahari Department Store Tbk PT

6.210.000

6.617.454 6.617.454

2,17% 2,17%

Kenia 0,83% (31. Dezember 2015: 0,00%) Equity Group Holdings Ltd

8.903.400

2.548.464 2.548.464

0,83% 0,83%

14.925.355

8.201.909 8.201.909

2,68% 2,68%

Mexiko 5,65% (31. Dezember 2015: 11,76%) Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV Fibra Uno Administracion SA de CV Gentera SAB de CV Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV

3.529.873 3.641.885 2.247.887 1.002.139

4.418.555 5.300.621 3.438.593 4.100.173 17.257.942

1,45% 1,73% 1,13% 1,34% 5,65%

Philippinen 1,00% (31. Dezember 2015: 0,50%) San Miguel Pure Foods Co Inc

695.473

3.043.424 3.043.424

1,00% 1,00%

Russland 6,70% (31. Dezember 2015: 2,57%) Alrosa PAO Moscow Exchange MICEX - RTS OAO PhosAgro OJSC GDR

2.416.789 5.424.862 430.448

3.647.098 10.554.967 6.276.847 20.478.912

1,19% 3,45% 2,06% 6,70%

Südafrika 2,47% (31. Dezember 2015: 7,87%) Foschini Group Ltd

687.183

7.561.332 7.561.332

2,47% 2,47%

Südkorea 1,33% (31. Dezember 2015: 0,00%) Coway Co Ltd

58.570

4.065.439 4.065.439

1,33% 1,33%

Taiwan 16,62% (31. Dezember 2015: 18,91%) Chailease Holding Co Ltd CTCI Corp St Shine Optical Co Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

5.039.000 6.535.000 249.000 5.375.000

8.176.502 9.375.996 4.521.119 28.715.895 50.789.512

2,68% 3,07% 1,48% 9,39% 16,62%

Thailand 1,79% (31. Dezember 2015: 3,00%) Advanced Info Service PCL

1.409.000

5.485.185 5.485.185

1,79% 1,79%

Türkei 4,08% (31. Dezember 2015: 2,47%) TAV Havalimanlari Holding AS Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS

1.037.829 425.685 301.443

3.917.765 2.818.316 5.742.456 12.478.537 245.464.436

1,28% 0,92% 1,88% 4,08% 80,30%

797.900 571.200 1.312.000 165.603 683.500 321.800

3.272.586 4.731.538 6.339.483 3.145.213 4.158.039 4.217.247 25.864.106 25.864.106

1,07% 1,55% 2,07% 1,03% 1,36% 1,38% 8,46% 8,46%

Malaysia 2,68% (31. Dezember 2015: 3,64%) Astro Malaysia Holdings Bhd

Total Stammaktien - 80,30% (31. Dezember 2015: 88,78%) P-NOTES - 8,46% (31. Dezember 2015: 0,96%) Brasilien 8,46% (31. Dezember 2015: 0,00%) AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley Smiles SA P-Note JP Morgan Total P-Notes - 8,46% (31. Dezember 2015: 0,96%)

74

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

VORZUGSAKTIEN - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) Südkorea 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) Hyundai Motor Co Samsung Electronics Co Ltd

91.864 17.633

6.911.110 19.867.277 26.778.387 26.778.387

2,26% 6,50% 8,76% 8,76%

298.106.929 7.569.434 305.676.363

97,52% 2,48% 100,00%

Total Vorzugsaktien - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) Total Anlagen - 97,52% (31. Dezember 2015: 95,21%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

1

Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 6,05% des Nettovermögens aus.

% des Gesamtvermögens 96,62% 3,38% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

75

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

986.100

3.412.921 3.412.921 3.412.921

3,35% 3,35% 3,35%

STAMMAKTIEN - 82,19% (31. Dezember 2015: 82,60%) Argentinien 17,72% (31. Dezember 2015: 9,01%) Adecoagro SA Banco Macro SA ADR Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR Grupo Clarin SA GDR Grupo Financiero Galicia SA ADR Grupo Supervielle SA ADR MercadoLibre Inc Pampa Energia SA ADR Petrobras Argentina SA ADR Telecom Argentina SA ADR Transportadora de Gas del Sur SA ADR

215.188 8.259 1.086.610 126.653 52.832 26.025 100.145 8.726 27.365 225.328 93.082 327.192

2.120.892 505.233 979.392 3.303.912 1.104.161 665.917 1.249.127 1.294.528 904.404 1.499.463 1.601.830 2.795.866 18.024.725

2,09% 0,50% 0,96% 3,25% 1,09% 0,65% 1,23% 1,27% 0,89% 1,47% 1,57% 2,75% 17 ,72%

Burma 1,39% (31. Dezember 2015: 2,25%) Yoma Strategic Holdings Ltd

3.675.618

1.416.567 1.416.567

1,39% 1,39%

15.317

935.833 935.833

0,92% 0,92%

57.662 304.162 179.220

2.014.095 1.271.714 3.044.514 6.330.323

1,98% 1,25% 2,99% 6,22%

2.107.900

677.763 677.763

0,67% 0,67%

261.795

1.519.550 1.519.550

1,49% 1,49%

3.327.400

898.435 898.435

0,88% 0,88%

1

3 3

0,00% 0,00%

Pakistan 17,03% (31. Dezember 2015: 5,79%) Adamjee Insurance Co Ltd DG Khan Cement Co Ltd Fauji Cement Co Ltd Habib Bank Ltd Hascol Petroleum Ltd Kohinoor Textile Mills Ltd Lucky Cement Ltd Maple Leaf Cement Factory Ltd Pioneer Cement Ltd SUI Northern Gas Pipeline United Bank Ltd

4.364.500 997.100 2.301.800 604.600 309.800 1.838.217 157.500 873.500 784.900 2.772.000 783.100

2.944.525 2.011.511 942.854 1.500.615 953.187 1.953.721 1.237.107 1.012.062 1.012.993 2.059.361 1.694.441 17.322.377

2,89% 1,98% 0,93% 1,47% 0,94% 1,92% 1,22% 0,99% 1,00% 2,02% 1,67% 17 ,03%

Philippinen 1,76% (31. Dezember 2015: 4,92%) Metro Retail Stores Group Inc Puregold Price Club Inc Robinsons Retail Holdings Inc

6.716.587 1.216.500 261.000

516.608 899.642 370.825 1.787.075

0,51% 0,88% 0,37% 1,76%

138.546

1.682.683 1.682.683

1,65% 1,65%

4.341.762 296.987 39.105.776 245.788 367.796 7.490

2.269.505 1.724.158 2.253.054 713.732 2.015.715 485.988 9.462.152

2,23% 1,70% 2,21% 0,70% 1,98% 0,48% 9,30%

1.184.451 512.985

1.678.785 849.888 2.528.673

1,65% 0,84% 2,49%

GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Vietnam 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd Total geschlossene Anlagefonds - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%)

Osteuropa 0,92% (31. Dezember 2015: 0,00%) EPAM Systems Inc Georgien 6,22% (31. Dezember 2015: 6,86%) BGEO Group Plc Georgia Healthcare Group Plc TBC Bank Group Plc Indonesien 0,67% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ultrajaya Milk Industry & Trading Co Tbk PT Kasachstan 1,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR Kenia 0,88% (31. Dezember 2015: 0,00%) KCB Group Ltd Laos 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) Kolao Holdings GDR3

Polen 1,65% (31. Dezember 2015: 0,00%) Wirtualna Polska Holding SA Rumänien 9,30% (31. Dezember 2015: 8,48%) Banca Transilvania SA MED Life SA OMV Petrom SA Societatea Energetica Electrica SA Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA Transgaz SA Medias Sri Lanka 2,49% (31. Dezember 2015: 2,83%) Hatton National Bank Plc Sampath Bank Plc

76

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

109.155

917.179 917.179

0,90% 0,90%

Vereinigte Arabische Emirate 12,98% (31. Dezember 2015: 16,52%) Abu Dhabi Commercial Bank PJSC Aramex PJSC Emaar Properties PJSC Emirates NBD PJSC National Central Cooling Co PJSC NMC Health Plc Union National Bank PJSC

487.690 768.420 464.400 600.728 1.381.485 403.827 1.182.551

875.407 807.915 857.023 1.312.929 714.632 7.278.455 1.350.383 13.196.744

0,86% 0,80% 0,84% 1,29% 0,70% 7,16% 1,33% 12 ,98%

Vietnam 6,79% (31. Dezember 2015: 10,13%) DHG Pharmaceutical JSC1 FPT Corp1 Military Commercial Joint Stock Bank1 Mobile World Investment Corp1 Vietnam Dairy Products JSC

34.020 1.373.884 2.138.786 112.787 384.635

148.977 2.701.554 1.256.799 787.181 2.017.056 6.911.567 83.611.649

0,15% 2,66% 1,23% 0,77% 1,98% 6,79% 82 ,19%

192.647

– –

0,00% 0,00%

30.260

1.003.668 1.003.668 1.003.668

0,99% 0,99% 0,99%

STAMMAKTIEN (Fortsetzung) Ukraine 0,90% (31. Dezember 2015: 0,00%) MHP SA GDR

Total Stammaktien - 82,19% (31. Dezember 2015: 82,60%) P-NOTES - 0,99% (31. Dezember 2015: 4,14%) Mongolei 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) GOBI Coal & Energy Ltd2,^ Vereinigtes Königreich 0,99% (31. Dezember 2015: 0,00%) Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank Total P-Notes - 0,99% (31. Dezember 2015: 4,14%) Letztes AusübungsBezeichnung Ausübungspreis** datum OTC-DERIVATE – GEKAUFTE OPTIONEN* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%) Saudi-Arabien 0,93% (31. Dezember: 0,00%) Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 02. August 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 11. Juli 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 17. Oktober 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. Juli 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. September 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 24. August 2017 Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 30. Juni 2017 Vereinigte Staaten 5,25% (31. Dezember 2015: 0,00%) Amarex PJSC Call 0,0000 04. April 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 05. April 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 11. Januar 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 21. April 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 23. Mai 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 24. März 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 25. April 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 25. Mai 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 28. Juli 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 28. März 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 30. März 2017 Amarex PJSC Call 0,0000 31. März 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 07. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 08. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 13. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 15. August 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 15. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 19. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 19. Mai 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 20. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 21. April 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 21. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 22. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 28. Dezember 2017 Emirates PJSC Call 0,0000 31. Oktober 2017

Total OTC-Derivate – gekaufte Optionen* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%)

77

Anzahl Titel

Fair Value €

in % des NIW

2.371 1.815 5.652 1.548 4.595 1.822 16.893

65.059 49.803 155.089 42.477 126.085 49.995 463.538 952.046

0,06% 0,05% 0,15% 0,04% 0,12% 0,05% 0,46% 0,93%

50.000 326.148 110.152 306.751 253.118 67.375 134.776 60.739 110.300 194.331 119.146 86.736 73.291 17.911 123.662 431.533 56.823 29.121 197.360 182.469 14.100 10.000 39.776 42.736 31.808 58.589 40.392 101.009 160.393

52.570 342.909 115.813 322.515 266.126 70.837 141.702 63.860 115.968 204.318 125.269 91.193 77.057 18.831 270.269 943.136 124.189 63.645 431.340 398.795 30.816 21.856 86.932 93.402 69.518 128.049 88.279 220.760 350.546 5.330.500

0,05% 0,34% 0,11% 0,32% 0,26% 0,07% 0,14% 0,06% 0,11% 0,20% 0,12% 0,09% 0,08% 0,02% 0,27% 0,93% 0,12% 0,06% 0,42% 0,39% 0,03% 0,02% 0,09% 0,09% 0,07% 0,13% 0,09% 0,22% 0,35% 5,25%

6.282.546

6,18%

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung

Fair Value €

% des NIW

5.435

0,01%

94.316.219 7.413.045 101.729.264

92 ,72% 7,28% 100 ,00%

Nettowertzuwachs aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte - 0,01% (31. Dezember 2015: 0,00%) Total Anlagen - 92,72% (31. Dezember 2015: 93,79%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

Aufstellung der OTC-Derivate - Differenzkontrakte

Gegenpartei DHG Pharmaceutical VN Morgan Stanley Mobile World Investment Corp Morgan Stanley Total Marktewert der OTC-Derivate - Differenzkontrakte Nicht realisierter Wertzuwachs der Differenzkontrakte Nicht realisierter Wertverlust der Differenzkontrakte Nettowertzuwachs der OTC-Derivate - Differenzkontrakte

Nominalwert 40.800 20.000 60.800

Notionalwert

OTC-Derivate Differenzkontrakte

€

€

178.667 139.586 318.253

4.666 769 5.435 5.435 – 5.435

1

Anlagen, die anhand von notierten Marktpreisen zuzüglich eines vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand von am 31. Dezember 2016 beobachtbaren Eingabedaten geschätzten Aufschlags bewertet werden und 4,81% des Nettovermögens ausmachen. Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit einem Wert von null angesetzt wurden und 0,00% des Nettovermögens ausmachen. 3 Vom Kursermittlungsausschuss wie in Erläuterung 12 beschrieben nach Treu und Glauben anhand von beobachtbaren Marktpreisen bewertete Anlagen, die 0,00% des Nettovermögens ausmachen. ^ Nicht gelistete Anlage. *Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen, der mit 0,0000 angegeben wird, wurde zu Darstellungszwecken von 0,000001 abgerundet. 2

% des Gesamtvermögens 84,44% 6,03% 9,53% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere OTC-Derivate Kurzfristige Vermögenswerte Total Assets

78

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anlagenbestand (Fortsetzung) Magna Biopharma Income Fund - 31. Dezember 2016 Bezeichnung

Anzahl

Fair Value €

% des NIW

STAMMAKTIEN - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%) Belgien 10,41% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ablynx NV Galapagos NV

12.997 6.597

141.115 402.351 543.466

2,70% 7,71% 10 ,41%

Deutschland 4,32% (31. Dezember 2015: 0,00%) Fresenius Medical Care AG & Co KGaA

2.794

225.601 225.601

4,32% 4,32%

Schweiz 6,23% (31. Dezember 2015: 12,69%) Actelion Ltd

1.578

325.106 325.106

6,23% 6,23%

Vereinigtes Königreich 6,40% (31. Dezember 2015: 5,53%) AstraZeneca Plc Summit Therapeutics Plc

2.184 131.616

113.342 221.118 334.460

2,17% 4,23% 6,40%

Vereinigte Staaten 56,62% (31. Dezember 2015: 77,65%) Akorn Inc Allergan plc Amarin Corp Plc ADR Amgen Inc Arrowhead Pharmaceuticals Inc Bristol-Myers Squibb Co Celgene Corp Eli Lilly & Co Gilead Sciences Inc Lannett Co Inc Merck & Co Inc Neurocrine Biosciences Inc Penumbra Inc Pfizer Inc

7.763 677 37.880 1.633 102.815 4.347 2.026 3.135 6.472 6.323 5.412 5.584 4.230 8.466

Total Stammaktien - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%)

161.026 135.190 111.014 226.887 151.880 241.351 222.913 219.119 440.368 132.297 302.692 205.344 256.273 261.341 3.067.695 4.496.328

3,08% 2,59% 2,13% 4,35% 2,91% 4,62% 4,27% 4,20% 8,43% 2,53% 5,80% 3,93% 4,91% 5,00% 56 ,62% 86 ,11%

Total Anlagen - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%) Sonstige Aktiva und Passiva Nettovermögen

4.496.328 725.452 5.221.780

86 ,11% 13 ,89% 100 ,00%

% des Gesamtvermögens 84,95% 15,05% 100,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) Börsengehandelte Wertpapiere Kurzfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen

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Zusätzliche Informationen (ungeprüft) Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“) Die Gesellschaft hat entsprechend der OGAW-Verordnung für jede Anteilsklasse ein Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) erstellt, das bei der Anteilsvertriebsgesellschaft und auf den Websites www.fundinfo.com und www.charlemagnecapital.com bereitgestellt wird.

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile Der Anlageverwalter behält sich das Recht vor, einen „Verwässerungsausgleich“ in Form einer Rückstellung zur Deckung von Marktspannen (Differenz zwischen den Kursen, zu denen Vermögenswerte bewertet und/oder gekauft oder verkauft werden) Gebühren und Spesen und sonstigen Handelskosten im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögenswerten zu erheben, oder für den Fall, dass Nettozeichnungen oder Nettorücknahmen 1% des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen. Dieser Fall kann auch bei Anträgen auf den Umtausch von Anteilen eines Teilfonds (für den sie als Rücknahmeanträge gelten) in Anteile eines anderen Teilfonds (für den sie als Zeichnungsanträge gelten) eintreten. Diese Rückstellung wird für den Fall, dass Nettozeichnungsanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, dem Preis hinzugeschlagen, zu dem Anteile ausgegeben werden, und für den Fall, dass Nettorücknahmeanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, von dem Preis abgezogen, zu dem Anteile zurückgenommen werden. Der Anlageverwalter kann außerdem eine Rückstellung für Marktspannen und Gebühren und Spesen in jedem anderen Falle anwenden, in dem er der Meinung ist, dass eine solche Rückstellung im besten Interesse des Teilfonds liegt. Jeder solche Betrag wird auf das Konto des betreffenden Teilfonds gezahlt. Wechselkurse Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 wurden die folgenden Wechselkurse angewandt:

EUR 1 : AUD EUR 1 : BWP EUR 1 : BRL EUR 1 : GBP EUR 1 : CAD EUR 1 : CLP EUR 1 : COP EUR 1 : HRK EUR 1 : CZK EUR 1 : EGP EUR 1 : HKD EUR 1 : HUF EUR 1 : INR EUR 1 : IDR EUR 1 : JPY EUR 1 : KES EUR 1 : KWD EUR 1 : MYR EUR 1 : MXN EUR 1 : NGN EUR 1 : NOK EUR 1 : PKR EUR 1 : PHP EUR 1 : PLN EUR 1 : QAR EUR 1 : RON EUR 1 : RUB EUR 1 : SGD EUR 1 : ZAR EUR 1 : KRW EUR 1 : LKR EUR 1 : CHF EUR 1 : TWD EUR 1 : TZS EUR 1 : THB EUR 1 : TRY EUR 1 : UGX EUR 1 : AED EUR 1 : USD EUR 1 : VND

31. Dezember 2016 k. A. 11,2524 3,4261 0,8542 k. A. 705,0655 3.160,0811 k. A. 27,0223 19,0847 8,1628 k. A. 71,4439 14.181,9428 k. A. 107,8659 0,3218 4,7222 21,8213 331,5665 9,0901 109,8712 52,3303 4,4050 3,8331 4,5388 64,5754 1,5244 14,4569 1.271,4010 157,6883 1,0720 33,9261 2.295,8492 37,6962 3,7126 3.800,0982 3,8663 1,0527 23.970,0881

Australischer Dollar Botswanischer Pula Brasilianischer Real Britisches Pfund Kanadischer Dollar Chilenischer Peso Kolumbianischer Peso Kroatische Kuna Tschechische Krone Ägyptisches Pfund Hongkong-Dollar Ungarischer Forint Indische Rupie Indonesische Rupiah Japanischer Yen Kenia-Schilling Kuwait-Dinar Malaysischer Ringgit Mexikanischer Peso Nigerianischer Naira Norwegische Krone Pakistanische Rupie Philippinischer Peso Polnischer Zloty Katar-Riyal Rumänischer Leu Russischer Rubel Singapur-Dollar Südafrikanischer Rand Südkoreanischer Won Sri Lanka Rupie Schweizer Franken Taiwan-Dollar Tansania-Schilling Thailändischer Baht Turkish Lira Uganda-Schilling VAE-Dirham US-Dollar Vietnamesischer Dong

80

31. Dezember 2015 1,4913 12,1970 4,2994 0,7372 1,5037 770,0116 3.449,8167 7,6421 27,0209 8,5091 8,4222 315,3687 71,8938 14.980,5374 130,6192 111,1722 0,3298 4,6659 18,7292 216,3131 9,6193 113,8184 51,1360 4,2628 3,9579 4,5189 79,3311 1,5409 16,8062 1.274,2422 156,7604 1,0885 35,6957 2.347,3318 39,1059 3,1693 3.664,4454 4,0947 1,0867 24.435,0654

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Portfolioveränderungen (ungeprüft) Nach Maßgabe der OGAW-Verordnungen der Zentralbank wird eine Aufstellung der im Geschäftsjahr erfolgten größten Veränderungen in der Anlagenübersicht erstellt, um die Anteilinhaber über die Veränderungen in den Anlagen der einzelnen Teilfonds in Kenntnis zu setzen. Diese Aufstellung zeigt alle Käufe und Verkäufe von Anlagen, die mehr als 1% des Gesamtwerts der im Berichtszeitraum erfolgten Transaktionen ausmachten, bzw., wenn dies weniger als jeweils 20 waren, die 20 größten Käufe und Verkäufe.

Magna Eastern European Fund Alle Käufe

Kosten € 1.227.251 646.800 451.373 403.695 386.275 334.768 306.512 286.100 282.013 265.480 245.395 243.157 76.715 64.273 33.963 26.494

Gazprom PJSC ADR Novatek PJSC GDR Moneta Money Bank AS Yandex NV Surgutneftegas OJSC Tatneft PJSC ADR Luxoft Holding Inc Alrosa PAO Erste Group Bank AG Ros Agro Plc GDR KOC Holding AS Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS PhosAgro OJSC GDR LUKOIL PJSC ADR International Personal Finance Plc EON Russia JSC

Die größten Verkäufe

Erlös € 810.664 542.433 429.347 346.569 333.188 321.948 318.516 309.859 282.378 252.993 226.679 226.030 224.189 219.686 185.114 180.242 122.926 112.784 104.986 99.585 98.381 91.130 82.783 79.046

Surgutneftegas OJSC Lukoil PJSC ADR MMC Norilsk Nickel PJSC ADR Sberbank of Russia Mail.Ru Group Ltd GDR OTP Bank Plc Surgutneftegas OJSC X5 Retail Group NV GDR Tatneft PJSC ADR OTC Mobile TeleSystems PJSC Lenta Ltd Bankers Petroleum Ltd NPV Ros Agro Plc GDR Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA TAV Havalimanlari Holding AS Komercni Banka AS Pegasus Hava Tasimaciligi AS Alrosa PAO Gazprom PJSC ADR Turkiye Garanti Bankasi AS Prime Car Management SA Arcelik AS Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Global Emerging Markets Fund Die größten Käufe

Kosten € 287.826 272.607 257.214 256.265 243.763 238.275 233.092 231.126 228.568 219.706 214.479 210.276 206.494 204.383 202.181 186.067 186.032 177.792 174.760 172.393 167.543 166.933 157.632 144.546 138.307 135.093 125.784 112.864 111.910 106.297 105.569 105.486 99.928 84.762 79.579 78.162 65.127

Itau Unibanco Holding SA ADR HDFC Bank Ltd Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 3SBio Inc LG Household & Health Care Ltd Bharti Infratel Ltd AIA Group Ltd Lojas Renner SA P-Note JP Morgan Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley CNOOC Ltd Matahari Department Store Tbk PT Gentera SAB de CV X5 Retail Group NV GDR Alibaba Group Holding Ltd ADR Kotak Mahindra Bank Ltd Luxoft Holding Inc Kroton Educacional SA Kasikornbank PCL Coway Co Ltd Aspen Pharmacare Holdings Ltd Vipshop Holdings Ltd ADR Hermes Microvision Inc Britannia Industries Ltd JD.com Inc ADR Coca-Cola Icecek AS Robinsons Retail Holdings Inc TAL Education Group ADR Infraestructura Energetica Nova SAB de CV Power Grid Corp of India Ltd Lojas Renner SA Ping An Insurance Group Co of China Ltd NMC Health Plc Naspers Ltd Infosys Ltd Housing Development Finance Corp Ltd Fibra Uno Administracion SA de CV Tencent Holdings Ltd

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Global Emerging Markets Fund (Fortsetzung) Die größten Verkäufe

Erlös € 494.664 424.630 335.228 297.717 267.624 257.567 233.147 216.096 196.519 181.850 173.696 172.560 166.271 161.198 158.964 139.157 130.081 128.253 126.639 116.277 116.134 112.691 111.168 107.692 105.526 100.847 100.496 94.773 93.910 93.497 92.220 91.702 88.439 87.667 86.390 83.230 82.573 80.497 75.224

Samsung Electronics Co Ltd Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley E.Sun Financial Holding Co Ltd Lojas Renner SA China Construction Bank Corp Robinsons Retail Holdings Inc Fibra Uno Administracion SA de CV Housing Development Finance Corp Ltd Britannia Industries Ltd JD.com Inc ADR Kasikornbank PCL Hermes Microvision Inc Kia Motors Corp Hengan International Group Co Ltd Astro Malaysia Holdings Bhd Grupo Financiero Banorte SAB de CV X5 Retail Group NV GDR HDFC Bank Ltd St Shine Optical Co Ltd TAL Education Group ADR Kasikornbank PCL NVDR TAV Havalimanlari Holding AS SACI Falabella Reliance Industries Ltd Merida Industry Co Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Chailease Holding Co Ltd Wal-Mart de Mexico SAB de CV Tencent Holdings Ltd Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV Kroton Educacional SA Mediclinic International Plc Want Want China Holdings Ltd LG Household & Health Care Ltd ICICI Bank Ltd Foschini Group Ltd Bank Central Asia Tbk PT BB Seguridade Participacoes SA Adani Ports and Special Economic Zone Ltd

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Latin America Fund Die größten Käufe Banco Bradesco SA ADR Itau Unibanco Holding SA ADR WEG SA Ultrapar Participacoes SA ADR Ambev SA ADR Petroleo Brasileiro SA BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley Hypermarcas SA BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan Lojas Renner SA P-Note JP Morgan BR Malls Participacoes SA Linx SA P-Note Morgan Stanley Lojas Renner SA BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros Adecoagro SA Cielo SA Mahle-Metal Leve SA Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley Grupo Herdez SAB de CV Cia DE Transmissao DE Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley Parque Arauco SA Qualitas Controladora SAB de CV Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co Pampa Energia SA ADR Credicorp Ltd Empresa Nacional de Electricidad SA Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte Smiles SA P-Note JP Morgan Die größten Verkäufe Itau Unibanco Holding SA ADR Ambev SA ADR Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR BB Seguridade Participacoes SA Grupo Financiero Banorte SAB de CV Ultrapar Participacoes SA Credicorp Ltd Cielo SA SACI Falabella Grupo Televisa SAB ADR Wal-Mart de Mexico SAB de CV Fibra Uno Administracion SA de CV Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley BR Malls Participacoes SA BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros Lojas Renner SA Kroton Educacional SA Banco Bradesco SA Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV Infraestructura Energetica Nova SAB de CV Linx SA BRF SA ADR Alsea SAB de CV Nemak SAB de CV Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV Grupo Mexico SAB de CV Gentera SAB de CV Alfa SAB de CV Klabin SA Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao S.A Smiles SA Grupo Rotoplas SAB de CV Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV Cemex Latam Holdings SA Banco de Chile Empresa Nacional de Electricidad SA Cemex SAB de CV ADR Suzano Papel e Celulose SA

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Kosten € 797.110 370.567 261.526 244.188 230.765 229.921 223.769 200.910 196.058 184.666 170.825 157.904 138.726 134.824 129.684 118.679 114.513 113.283 109.720 105.297 95.978 89.225 86.486 85.320 74.723 73.875 72.529 65.041 63.686 57.186 56.668 Erlös € 1.668.833 943.157 906.609 856.477 764.798 697.680 641.733 631.809 571.796 564.558 546.532 513.048 477.570 464.212 462.580 459.625 430.541 428.485 420.952 402.850 382.491 370.810 353.736 330.279 315.927 297.798 291.602 280.941 278.461 273.448 270.454 267.984 259.869 253.432 245.333 228.112 214.606 210.138 199.844

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Africa Fund Die größten Käufe

Kosten € 803.212 712.479 593.921 471.534 370.583 366.852 349.737 336.672 325.578 307.174 294.220 292.347 273.774 271.918 212.278 202.053 200.061 167.997 157.120 145.175 141.520 138.832 136.909 136.325 126.696 122.802 117.017 105.431

Naspers Ltd Orascom Construction Ltd Orascom Construction Ltd Edita Food Industries SAE Rhodes Food Group Pty Ltd Steinhoff International H NV Ascendis Health Ltd KAP Industrial Holdings Ltd Shoprite Holdings Ltd Tongaat Hulett Ltd Edita Food Industries SAE Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co Obour Land For Food Industries Credit Agricole Egypt SAE Centamin Plc Co-operative Bank of Kenya Ltd Aspen Pharmacare Holdings Ltd Equity Group Holdings Ltd AngloGold Ashanti Ltd Financiere Richemont Clover Industries Ltd Bid Corp Ltd Capitec Bank Holdings Ltd EFG-Hermes Holdings-GDR Foschini Group Ltd FirstRand Ltd DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV Guaranty Trust Bank Plc

Die größten Verkäufe

Erlös € 1.394.912 748.515 668.301 594.151 590.701 540.363 536.268 508.922 471.611 453.202 418.136 395.510 383.933 351.806 300.381 285.038 262.134 260.359 211.032 210.690 207.044 194.540 190.887 187.898 176.991 164.735 160.250 154.620 152.645 148.547 147.590 146.668 144.534 138.769 138.645

Naspers Ltd Edita Food Industries SAE FirstRand Ltd Orascom Construction Ltd Orascom Construction Ltd Co-operative Bank of Kenya Ltd Foschini Group Ltd Life Healthcare Group Holdings Ltd Edita Food Industries SAE MTN Group Ltd Commercial International Bank Egypt SAE Sabmiller Plc Lewis Group Ltd Zenith Bank Plc Eastern Tobacco Integrated Diagnostics Holdings Plc Centamin Plc Guaranty Trust Bank Plc ElSewedy Electric Co Mr Price Group Ltd Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs AVI Ltd Sanlam Ltd Holdsport Ltd Nestle Nigeria PLC Sasol Ltd Safaricom Ltd East African Breweries Ltd Rhodes Food Group Pty Ltd Clover Industries Ltd DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV EFG-Hermes Holdings-GDR Equity Group Holdings Ltd Financiere Richemont Woolworths Holdings Ltd

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna MENA Fund Die größten Käufe

Kosten € 2.182.043 2.062.896 1.864.569 1.830.638 1.826.263 1.600.733 1.433.333 1.093.954 977.346 961.227 885.704 808.493 787.610 739.720 737.417 701.121 687.729 644.159 603.119 561.575 498.778 497.327 432.726 415.193 390.994 388.537 347.745 332.710 299.925

Commercial International Bank Egypt SAE GDR DXB Entertainments PJSC Edita Food Industries SAE NMC Health Plc Commercial International Bank Egypt SAE Edita Food Industries SAE Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse Global Telecom Holding SAE GDR Al Meera Consumer Goods Co QSC Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank Agthia Group PJSC Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC Bank Emaar Properties PJSC Saudi HW P-Note JP Morgan Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC Obour Land For Food Industries Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank Middle East Healthcare Co P-Note HSBC Aramex PJSC Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan Saudi Industrial Investment Group

Die größten Verkäufe

Erlös € 2.701.281 2.641.607 2.618.291 2.263.044 1.885.399 1.735.139 1.634.788 1.353.290 1.098.740 1.085.189 965.523 836.698 674.031 665.653 569.931 549.115 488.233 485.764 485.631 460.604 445.253 424.542 402.217 398.212 396.138 373.036 336.513

Edita Food Industries SAE NMC Health Plc Commercial International Bank Egypt SAE Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co Commercial International Bank Egypt SAE GDR Edita Food Industries SAE DXB Entertainments PJSC Integrated Diagnostics Holdings Plc Aramex PJSC Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan Al Noor Hospitals Group Plc Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs Saudi Industries Investment P-Note Deutsch Bank Saudi HW P-Note JP Morgan Agthia Group PJSC Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley Air Arabia PJSC Fawaz Abdulaziz Al Hokair & Co P-Note Credit Suisse Mezzan Holding Co KSCC Hikma Pharmaceuticals Plc Samba Financial Group P-Note Goldman Sachs Middle East Healthcare Co P-Note HSBC Emaar Properties PJSC

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Undervalued Assets Fund* Alle Verkäufe

Erlös € 260.463 197.949 157.969 142.453 138.358 124.337 119.068 116.758 108.501 102.884 99.458 96.845 94.184 93.954 91.918 90.101 86.985 83.106 81.393 61.867 55.716 46.733

DWS Vietnam Fund Ltd Fondul Proprietatea SA China Merchants China Direct Investments Ltd HSBC China Dragon Fund Quality Houses PCL Symphony International Holdings Ltd Weiss Korea Opportunity Fund Ltd Grupo Mexico SAB de CV Arc Capital Holdings Ltd Intouch Holdings PCL Gamuda BHD Naspers Ltd K Wah International Holdings Ltd SOHO China Ltd Bombay Dyeing & Manufacturing Co Ltd P-Note Deutsche Bank AG Aseana Properties Ltd Major Cineplex Group Plc Vietnam Infrastructure Ltd Vietnam Infrastructure Ltd South African Property Opportunities Plc Cosan Ltd YGM Trading Ltd Im Berichtsjahr zum 31. Dezember 2016 wurden keine Käufe getätigt. * Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Emerging Markets Dividend Fund Die größten Käufe China Mobile Ltd BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS PhosAgro OJSC GDR BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley Samsung Electronics Co Ltd ADR CNOOC Ltd Smiles SA P-Note JP Morgan Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley Coway Co Ltd Moneta Money Bank AS AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co Indiabulls Housing Finance Ltd Alrosa PAO Empresa Nacional de Electricidad SA China Pacific Insurance Group Co Ltd Hyundai Motor Co Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co Equity Group Holdings Ltd AES Tiete Energia SA Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Bharti Infratel Ltd China Construction Bank Corp Sands China Ltd Matahari Department Store Tbk PT

Die größten Verkäufe

Kosten € 7.223.883 6.351.189 6.006.197 5.890.079 5.344.727 4.985.715 4.861.375 4.560.484 4.410.811 4.349.507 3.869.847 3.649.046 3.560.668 3.537.315 3.467.257 3.323.658 3.310.958 3.169.837 3.131.723 2.955.291 2.664.836 2.495.270 2.243.224 2.219.115 2.079.683

Erlös € 9.543.587 8.290.144 7.781.265 6.490.681 6.272.638 6.256.638 5.987.395 5.807.873 5.639.234 5.380.306 5.357.529 5.308.233 5.106.479 5.084.416 4.695.753 4.645.180 4.440.183 4.358.596 4.154.004 3.984.547 3.957.356 3.953.347 3.737.676 3.633.663 3.320.109 3.201.181 3.005.090 2.787.560 2.705.160 2.607.443 2.563.245 2.421.900 2.339.828 2.098.347 1.839.860

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Hengan International Group Co Ltd BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros Smiles SA E.Sun Financial Holding Co Ltd Fibra Uno Administracion SA de CV Kasikornbank PCL Life Healthcare Group Holdings Ltd Coal India Ltd BB Seguridade Participacoes SA St Shine Optical Co Ltd Lewis Group Ltd Merida Industry Co Ltd Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV Moscow Exchange MICEX - RTS OAO Wal-Mart de Mexico SAB de CV Mahle-Metal Leve SA Nampak Ltd Power Grid Corp of India Ltd Astro Malaysia Holdings Bhd Hyundai Motor Co Old Mutual Plc Banco de Chile AES Tiete Energia SA Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV Ultrapar Participacoes SA Want Want China Holdings Ltd Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Guaranty Trust Bank Plc Saudi International Investment Group P-Note HSBC China Construction Bank Corp Empresa Nacional de Electricidad SA Sands China Ltd TAV Havalimanlari Holding AS Alrosa PAO

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund Die größten Käufe

Kosten € 6.455.576 2.653.481 2.636.170 2.386.420 2.376.251 2.359.392 2.140.455 2.047.035 2.018.796 2.008.883 1.908.524 1.772.197 1.710.867 1.688.046 1.589.956 1.583.352 1.565.520 1.545.490 1.536.841 1.508.588 1.379.524 1.353.019 1.336.097 1.265.631 1.221.953 1.117.017 1.115.893 1.077.129 1.031.185 998.248 933.428 918.918 899.390 895.173 890.183 888.648 887.849 887.767 882.300 870.301 862.871 856.855 836.047 817.455

NMC Health Plc Petrobras Argentina SA ADR Vietnam Dairy Products JSC Transportadora de Gas del Sur SA Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR FPT Corp Adecoagro SA Adamjee Insurance Co Ltd OMV Petrom SA Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd TBC Bank Group Plc BGEO Group Plc MED Life SA Banca Transilvania SA SUI Northern Gas Pipeline Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA DG Khan Cement Co Ltd Wirtualna Polska Holding SA Telecom Argentina SA ADR Engro Foods Ltd Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR Union National Bank PJSC MercadoLibre Inc Kohinoor Textile Mills Ltd Military Commercial Joint Stock Bank Hatton National Bank Plc Grupo Clarin SA GDR Grupo Supervielle SA ADR United Bank Ltd Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Luxoft Holding Inc MHP SA GDR Metro Retail Stores Group Inc Habib Bank Ltd EPAM Systems Inc KCB Group Ltd Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA Yoma Strategic Holdings Ltd Emaar Properties PJSC Fauji Cement Co Ltd Aramex PJSC Georgia Healthcare Group Plc Emirates NBD PJSC Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna New Frontiers Fund (Fortsetzung) Die größten Verkäufe

Erlös € 2.213.739 1.910.597 1.696.176 1.561.795 1.091.410 871.030 817.455 731.144 691.500 640.859 639.268 558.862 522.519 490.299 481.618 466.977 419.466 414.100 378.737 349.919 334.323 328.756 315.932 305.224 299.839 288.013 267.544 247.080 243.329 219.060

NMC Health Plc Vietnam Dairy Products JSC Engro Foods Ltd Petrobras Argentina SA ADR BGEO Group Plc Luxoft Holding Inc Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Mediclinic International Plc Equity Group Holdings Ltd Pilipinas Shell Petroleum PHP Metro Retail Stores Group Inc Engro Fertilizers Ltd National Bank of Kuwait SAKP Kuwait Projects Co Holding KSCP Integrated Diagnostics Holdings Plc Cemex Holdings Philippines Inc Shakey's Pizza Asia Xurpas Inc Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse Habib Bank Ltd Banca Transilvania SA Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd DHG Pharmaceutical JSC Moneta Money Bank AS Georgia Healthcare Group Plc Tallink Grupp AS Saudi Telecom P-Note Deutsche Bank AIR Arabia PJSC MCB Bank Ltd NagaCorp Ltd

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Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung) Magna Biopharma Income Fund Die größten Käufe

Kosten € 450.614 383.649 355.608 324.246 303.770 291.231 279.924 279.217 278.814 277.084 256.720 252.660 248.105 226.906 211.331 203.676 189.848 176.864 145.179 143.199 142.805 134.043 130.994 124.615 118.013 110.435 107.618 105.960 101.510 71.630 71.521 71.482 71.072

Arrowhead Pharmaceuticals Inc Akorn Inc Genmab A/S Galapagos NV Merck & Co Inc AbbVie Inc Gilead Sciences Inc Actelion Ltd Penumbra Inc Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Summit Therapeutics Plc Lannett Co Inc Neurocrine Biosciences Inc Eli Lilly & Co Waters Corp Allergan plc Alexion Pharmaceuticals Inc Adamas Pharmaceuticals Inc Vectura Group Plc Medivation Inc Express Scripts Holding Co DexCom Inc Ablynx NV Impax Laboratories Inc Illumina Inc AstraZeneca Plc Bristol-Myers Squibb Co Amarin Corp Plc Celgene Corp Smith & Nephew Plc ABIOMED Inc Edwards Lifesciences Corp Eagle Pharmaceuticals Inc

Die größten Verkäufe

Erlös € 639.887 528.912 493.783 415.378 403.843 375.756 373.413 358.212 353.193 343.681 329.956 317.783 284.517 279.484 279.264 273.069 259.073 258.149 231.881 212.246 211.391 186.437 176.534 172.320 166.048 165.570 141.502 133.752 125.365 124.895 118.706

Medivation Inc AbbVie Inc Roche Holding AG ABIOMED Inc Novartis AG Genmab A/S Allergan plc Edwards Lifesciences Corp Pfizer Inc DexCom Inc Illumina Inc Waters Corp Express Scripts Holding Co Thermo Fisher Scientific Inc Vectura Group Plc Medtronic Plc Smith & Nephew Plc Amphastar Pharmaceuticals Inc Merck & Co Inc Lannett Co Inc Abbott Laboratories Alexion Pharmaceuticals Inc CSL Ltd Cardinal Health Inc Becton Dickinson and Co Impax Laboratories Inc VWR Corp Chugai Pharmaceutical Co Ltd Akorn Inc Incyte Corp Adamas Pharmaceuticals Inc

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang 1 OGAW-V Vergütungspolitik (ungeprüft) Die Gesellschaft hat gemäß den Bestimmungen von OGAW-V eine Vergütungspolitik festgelegt, die am 18. März 2016 wirksam wurde. Die von der Gesellschaft festgelegte und umgesetzte Vergütungspolitik ermöglicht und fördert vernünftiges und wirkungsvolles Risikomanagement, da die Gesellschaft über ein Geschäftsmodell verfügt, das keinen Anreiz zu exzessiver Risikobereitschaft gibt, die mit dem Risikoprofil der Gesellschaft oder mit der Satzung unvereinbar ist. Die Vergütungspolitik der Gesellschaft ist mit ihrer Geschäftsstrategie, ihren Geschäftszielen, ihren Werten und ihren Interessen vereinbar und sieht auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten vor. Die Gesellschaft verfügt über eine Vergütungspolitik für leitende Angestellte, für Angestellte, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risiko hat, für Angestellte mit Kontrollfunktionen, für Angestellte, deren Vergütung jener der leitenden Angestellten entspricht, sowie für Risikoträger, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft auswirkt. Die von der Gesellschaft festgelegte und angewandte Vergütungspolitik ist hinsichtlich der Größe und der internen Organisation der Gesellschaft sowie der Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte angemessen. Quantitative Informationen zur Vergütung werden nach Ablauf des ersten einjährigen Performance-Zeitraums (31. Dezember 2017) einbezogen, um sicherzustellen, dass der Abschluss eine verlässliche Vergleichsgrundlage bietet.

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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Gesamtkostenquote (ungeprüft) Teilfonds

Anteilsklasse

% YTD TER

Magna Eastern European Fund

Anteilsklasse C

2,4037%

TER inkl. Performancegebühr N/A

Magna Eastern European Fund

Anteilsklasse R

2,9054%

N/A

Magna Global Emerging Markets Fund

Anteilsklasse C

2,8585%

N/A

Magna Global Emerging Markets Fund

Anteilsklasse R

3,3759%

N/A

Magna Global Emerging Markets Fund

Anteilsklasse G

2,6033%

Magna Latin American Fund

Anteilsklasse A

3,7618%

Magna Latin American Fund

Anteilsklasse C

3,2822%

Magna Latin American Fund

Anteilsklasse R

3,6235%

Magna Latin American Fund

Anteilsklasse G

2,7599%

Magna Africa Fund

Anteilsklasse A

3,2354%

Magna Africa Fund

Anteilsklasse C

2,7364%

Magna Africa Fund

Anteilsklasse R

3,2388%

Magna Africa Fund

Anteilsklasse G

2,5168%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse N thesaurierend

1,6750%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse R thesaurierend

2,1642%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse N ausschüttend

1,6732%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse R ausschüttend

2,1699%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse B ausschüttend

1,4245%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse B thesaurierend

1,4255%

Magna Emerging Markets Dividend Fund

Anteilsklasse I thesaurierend

0,4258%

Magna New Frontiers Fund

Anteilsklasse N

2,2304%

Magna New Frontiers Fund

Anteilsklasse R

2,8870%

4,80%

Magna New Frontiers Fund

Anteilsklasse G

1,9054%

16,15%

Magna New Frontiers Fund

Anteilsklasse D EUR ausschüttend

2,6983%

N/A

Magna MENA Fund

Anteilsklasse N

2,6901%

4,04%

Magna MENA Fund

Anteilsklasse R

3,3848%

4,53%

Magna MENA Fund

Anteilsklasse G

2,4343%

3,77%

Magna Biopharma Income Fund

Anteilsklasse B EUR thesaurierend

3,3401%

N/A

Magna Biopharma Income Fund

Anteilsklasse B EUR ausschüttend

3,3248%

Magna Biopharma Income Fund

Anteilsklasse R EUR thesaurierend

4,1177%

Magna Biopharma Income Fund

Anteilsklasse R EUR ausschüttend

3,9473%

Magna Biopharma Income Fund

Anteilsklasse C EUR thesaurierend

5,0841%

93

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 4,73%

N/A N/A N/A N/A