Los negocios de Santander en 2011

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Los negocios de Santander en 2011 Resultados Grupo Santander Santander obtuvo un beneficio atribuido de 5.351 millones de euros en 2011 (-34,6%), tras destinar 3.183 millones de euros a saneamientos. Entre los saneamientos, destaca la dotación de 1.812 millones de euros brutos para activos inmobiliarios en España. El beneficio recurrente se sitúa en 7.021 millones de euros, un 14,2% menos del obtenido en 2010. El beneficio antes de provisiones fue de 24.373 millones de euros, uno de los mayores de la banca internacional. Santander alcanzó con seis meses de adelanto el 9% de core capital requerido por la EBA. El ratio de créditos sobre depósitos se sitúa en el 117%,18 puntos porcentuales más bajo que el registrado hace dos años. El Banco prevé aumentar su rentabilidad en 2014 hasta un 12-14% de ROE y 16-18% de ROTE.

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Grupo Santander desarrolló su actividad en 2011 en un escenario de desaceleración del crecimiento internacional; de continuas tensiones en los mercados de deuda soberana europeos y en los principales mercados de renta variable del mundo; y de creciente presión regulatoria. La diversificación geográfica, con una creciente importancia de los países emergentes, el modelo de banca comercial de Banco Santander y la incorporación de nuevos negocios, impulsaron los ingresos hasta los 44.262 millones de euros, cifra nunca antes alcanzada por el Grupo. Los costes crecieron un 9,3% en el año como consecuencia de la integración de nuevos negocios y de la inversión en tecnología. No obstante, registran una evolución dispar entre países como España y Portugal, donde caen; países maduros en los que el Banco está reforzando su franquicia comercial (Alemania, Reino Unido, EE.UU.); y mercados emergentes, en los que el Grupo sigue invirtiendo en aumentar sus capacidades comerciales. De la evolución de ingresos y costes resulta un ratio de eficiencia del 44,9%, lo que sitúa a Santander como uno de los bancos internacionales más eficientes del mundo. El beneficio antes de provisiones fue de 24.373 millones de euros, lo que demuestra la capacidad de generación de resultados de Grupo Santander. Banco Santander obtuvo en 2011 un beneficio atribuido de 5.351 millones de euros. Dicho resultado habría sido de 7.021 millones de euros (-14,2%) si no se hubiera realizado en el cuarto trimestre un saneamiento de riesgos inmobiliarios en España por importe de 1.812 millones de euros brutos (que han permitido elevar la cobertura de inmuebles adjudicados del 31% al 50%), así como la amortización de 601 millones de euros brutos del fondo de comercio de Santander Totta en Portugal. Además, el Banco ha aplicado 1.513 millones de euros netos procedentes de plusvalías a otros saneamientos.

INfORME ANUAL 2011

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Oficina de Santander en Londres, Reino Unido

Actividad comercial y fortaleza de balance Desde el punto de vista del negocio, la estrategia central sigue siendo captar y vincular a más y mejores clientes ofreciéndoles un buen servicio, y mejorar la estructura de financiación del activo con depósitos más estables, que crecen un 3% sobre el año anterior. La evolución del crédito (+3% anual) varía entre países maduros, con una débil demanda por parte de hogares y empresas, y países emergentes, en los que los préstamos mantienen un crecimiento notable. Esta evolución de créditos y depósitos permite al Grupo mejorar su posición de liquidez. El ratio de créditos sobre depósitos se sitúa en el 117%, 18 puntos porcentuales más bajo que el registrado hace 2 años. Además, el Grupo mantuvo durante 2011 capacidad para acudir a los mercados en busca de financiación, como demuestra que el total de emisiones del año superase en 8.000 millones de euros a los vencimientos.

Objetivos a medio y largo plazo En septiembre de 2011, Grupo Santander celebró en la ciudad de Londres una reunión a la que acudieron más de 300 inversores y analistas. En este Investor Day la alta dirección de Santander explicó con detalle la estrategia y objetivos a medio y largo plazo, tanto del Grupo como de las diferentes unidades de negocio que lo componen. Bajo el supuesto de que en el año 2012 se mantendrá la debilidad del crecimiento económico mundial y previendo a partir de 2013 una normalización del entorno económico, Santander espera elevar el retorno sobre el capital (ROE) desde el 7,1% (9,4% teniendo en cuenta el beneficio recurrente) hasta el 12%-14% en 2014 y el retorno sobre el capital tangible (ROTE) desde el actual 10,8% (14,2% teniendo en cuenta el beneficio recurrente) hasta el 16%-18%. Esta mejora de la rentabilidad se hará a través de:

Grupo Santander tenía a comienzos de 2012 un ratio de core capital del 9% (según criterios EBA), con lo que cumple con seis meses de adelanto el nuevo requisito de core capital del 9% para junio de 2012 impuesto por la Autoridad Bancaria Europea para las principales entidades del continente.

• Una normalización progresiva de los beneficios en los mercados maduros, incluyendo unas menores necesidades previstas de provisiones. • Crecimiento orgánico en los mercados emergentes. • Una mayor optimización de costes e ingresos.

INfORME ANUAL 2011

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Europa continental

España-Red Santander

El beneficio de Europa continental fue de 2.849 millones de euros, lo que supone un descenso del 15,1% frente a 2010. Santander tiene una amplia presencia en Europa continental a través de 6.608 oficinas en las que atiende a 32 millones de clientes. Desarrolla negocios de banca comercial en España, Portugal, Alemania y Polonia, y de financiación al consumo en 13 países europeos. Además, el Grupo cuenta en Europa continental con negocios de banca mayorista, gestión de activos y seguros. La estrategia comercial estuvo centrada en la captación de recursos en un entorno de débil demanda de crédito. Los ingresos básicos (margen de intereses, comisiones y actividades de seguros) crecen un 8,4%. En España se consolida el cambio de tendencia en los ingresos. En Portugal, Santander Totta es el banco más solvente y con mejor rating del país.

En 2011 la red Santander aportó 660 millones de euros a los resultados del Grupo, lo que representa un descenso del 22,1% frente al año anterior. El entorno en el que se desarrolló la actividad en España estuvo caracterizado por un débil crecimiento de la economía, aumento del desempleo, reestructuración del sector financiero y alta competencia por los recursos. En este escenario, las prioridades de la red Santander fueron la gestión activa de los diferenciales de clientes, el fortalecimiento del balance a través de la captación de recursos, la calidad de riesgo crediticio, la austeridad en costes y la captación, vinculación y retención de clientes. Los ingresos crecen un 2,4% anual, consolidando el cambio de tendencia ya observado a finales de 2010. Los costes se reducen un 1,2% en el año, al tiempo que se mantiene prácticamente el número de oficinas. El ratio de eficiencia mejora respecto al año anterior hasta el 46,5%. El deterioro del entorno económico sigue presionando al alza la tasa de morosidad del Grupo en España, que se sitúa en el 5,49%, aunque significativamente por debajo de la media del sector. La exposición al sector inmobiliario siguió reduciéndose y a finales de 2011 representaba tan sólo el 4% del crédito total del Grupo, incluyendo inmuebles adjudicados. Estrategia comercial y de clientes La red Santander da servicio a 9,6 millones de clientes. De estos, casi 8,2 millones son clientes particulares, fundamentalmente asalariados, jóvenes y pensionistas, más de 260.000 son clientes de banca privada y personal, y otros 1,1 millones son empresas, pymes, negocios e instituciones.

En Polonia, se incorporó al Grupo Bank Zachodni WBK, con 526 oficinas y 2,4 millones de clientes. Margen neto

Millones de euros

Millones de euros

2010

30

+ 5,7%

2011/2010

2011/2010

2011

2.353

2.227

- 22,1%

660

Santander fue nombrado por la prestigiosa revista de finanzas internacional The Banker como mejor banco de Europa Occidental, de España y de Portugal en 2011.

Beneficio atribuido

847

Santander Consumer Finance alcanza en 2011 récord de ingresos y de beneficio.

2010

2011

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Sucursal de Santander en Madrid, España

Sucursal de Banesto en Madrid, España

Desde 2006 Queremos ser tu Banco es el plan estratégico para captar nuevos clientes y establecer relaciones estables y duraderas con ellos. Los 3,8 millones de clientes adscritos a este plan se benefician de no pagar comisiones de servicio, lo que redunda en una mayor satisfacción y una mayor vinculación de estos clientes y, por tanto, mayor rentabilidad para el Banco. Santander cuenta además con una inteligencia comercial, apoyada en su tecnología de vanguardia, y con una estrategia multicanal innovadora en productos y servicios.

España-Banesto

En 2011 se concedieron 227.000 operaciones de crédito y préstamo, por un importe total de 25.000 millones de euros. Un año más Santander se situó como líder del sector en la intermediación de las líneas de financiación ICO, con una cuota de mercado en torno al 20%. Santander ha sido muy activo en la captación de recursos de clientes, reduciendo al mismo tiempo el coste del pasivo, al poder aprovechar su posición como entidad solvente y sólida. En los dos últimos años Santander ha conseguido elevar su cuota de mercado en depósitos en algo más de un punto porcentual. Con el objetivo de apoyar a los clientes que estén teniendo dificultades transitorias como consecuencia de la crisis económica en España, la red Santander ha ofrecido, a partir del 1 de agosto, una moratoria de tres años en la amortización del capital de su préstamo hipotecario sobre la vivienda habitual. A cierre de 2011 casi 6.000 clientes del Banco se acogieron a esta medida por un importe cercano a 1.000 millones de euros. Objetivos a medio y largo plazo • Aumento sostenido de los ingresos y mejora de la eficiencia hasta 39-41%.

Banesto aportó en 2011 un beneficio atribuido al Grupo de 130 millones de euros, lo que supone una caída del 68,9% respecto al año anterior. El negocio de Banesto está enfocado en dar servicio a particulares, pymes y empresas, que en su conjunto suponen el 90% de sus ingresos. En el complejo entorno doméstico de 2011, Banesto ha mejorado su posición competitiva en términos de rentabilidad, eficiencia y calidad de riesgo y ha ampliado su base de clientes y su vinculación, además de aumentar la calidad de servicio en su red de oficinas: • Se captaron 193.000 nuevos clientes particulares y 72.000 empresas, pymes, comercios y autónomos. Más del 50% de los clientes tienen su nómina domiciliada. • El ratio de eficiencia fue del 47,4%. • Se reduce el riesgo inmobiliario, que representa tan sólo el 6,1% del total de activos. • La tasa de morosidad fue del 5,01%, una de las más bajas del sector. Objetivos a medio y largo plazo Banesto seguirá fortaleciendo su posición competitiva con los objetivos de: • Situar el ratio de eficiencia por debajo del 40% en 2013, con un crecimiento de los ingresos que se apoyará en la gestión de precios, y con un estricto control de costes. • Mejorar el ratio de créditos sobre depósitos. • Mantener la calidad de riesgo por encima de la media del sector.

• Crecimiento de los depósitos del 5%. • Consolidación de la base de clientes y aumento de la vinculación transaccional. • Reforzar liderazgo en segmentos de rentas altas e impulsar el negocio multicanal.

INfORME ANUAL 2011

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Europa continental

Portugal

Polonia

Santander Totta aportó al Grupo un beneficio atribuido de 174 millones de euros, lo que supone una caída del 61,8% respecto al año anterior.

Bank Zachodni WBK obtuvo un beneficio atribuido de 232 millones de euros en los últimos tres trimestres del año.

Durante 2011, el Banco registró una reducción del 18,3% en ingresos como resultado de la disminución del margen de intereses, atribuible al incremento de los costes de financiación por mayor competencia en la captación de depósitos y al descenso de la actividad. Los costes caen un 2,1%. Santander Totta mantiene una tasa de morosidad del 4,06%, por debajo de la media del sistema financiero portugués. Las dotaciones suben un 87,7%, como consecuencia de una gestión prudente en un entorno desfavorable. Tras el rescate financiero de Portugal, las autoridades han pedido a los bancos portugueses implementar diversas medidas de ajuste para reducir su apalancamiento, aumentar su capital y reducir el recurso al Banco Central Europeo (BCE). Santander Totta está avanzando con decisión en ese proceso: • El enfoque en la captación de los depósitos, que alcanzaron 23.465 millones de euros (+8%), unido a la caída del crédito, que se sitúa en 28.403 millones de euros (-6%), está reduciendo con rapidez el gap comercial. • Santander Totta ha aumentado su ratio de core capital hasta el 11,2%, y se mantiene como la entidad más solvente y con mejor rating de Portugal. • También se ha reducido el nivel de exposición al BCE, que al final de 2011 representaba el 3,8% del activo. Santander Totta fue premiado como el Mejor Banco de Portugal por las revistas The Banker, Euromoney y Global finance. Objetivos a medio y largo plazo • Mejorar la estructura de ingresos con una mayor recurrencia. • Alcanzar un ratio de eficiencia por debajo del 50% en 2013. • Seguir reduciendo el gap comercial en línea con lo requerido por el Banco de Portugal (43% de esta cantidad ya conseguido).

Santander desarrolla su negocio de banca comercial en Polonia a través de Bank Zachodni WBK, que cuenta con la tercera red de distribución del país (622 oficinas incluyendo 96 agencias), 2,4 millones de clientes y más de 20.000 millones de euros entre créditos y recursos de clientes. Además, Grupo Santander desarrolla negocios de financiación al consumo a través de Santander Consumer Bank Polonia. Bank Zachodni WBK quedó integrado en la estructura de Grupo Santander el 1 de abril de 2011, consolidando los resultados y el negocio correspondientes a los tres últimos trimestres del ejercicio. En un entorno de fuerte crecimiento de la actividad económica y del negocio bancario, a tasas cercanas al 10%, su resultado creció un 22% anual por la solidez de los ingresos. Bank Zachodni WBK contabiliza 8.479 millones de euros en créditos netos a clientes y 10.359 millones en depósitos de clientes. En los primeros nueve meses bajo gestión de Santander los créditos y los depósitos han aumentado un 14%, gracias al avance del negocio con empresas y particulares. El ratio de eficiencia se sitúa en el 47,0% y la tasa de morosidad fue del 4,89%. El modelo de negocio de Bank Zachodni WBK encaja perfectamente con el modelo de banca comercial de Grupo Santander: foco en el cliente minorista y empresa, complementado con una presencia destacada en negocios de gestión de activos, intermediación de valores y leasing. Este banco ofrece un notable potencial de resultados en los próximos años, tanto por la vía del negocio como por la de las sinergias derivadas de su integración en la plataforma tecnológica del Grupo. Objetivos a medio y largo plazo • Incremento de los ingresos de doble dígito. • Ratio de eficiencia entre el 41% y el 43%. • Ganar cuota de mercado. • Consolidarse entre los tres primeros bancos del país por beneficio, eficiencia, solvencia y servicio al cliente.

Oficina de Santander Totta en Lisboa, Portugal

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Oficina de Bank Zachodni WBK en Polonia

INfORME ANUAL 2011

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Santander Consumer Finance Santander Consumer Finance alcanzó un récord de 1.228 millones de euros de beneficio atribuido, con un crecimiento del 51,5% respecto a 2010. Santander desarrolla su negocio de financiación al consumo en trece países europeos, entre los que destaca Alemania, y en Estados Unidos. El modelo de negocio de esta unidad se basa en ofrecer soluciones financieras a los clientes a través de más de 135.000 prescriptores (concesionarios de automóviles y comercios). Una vez establecida esa primera relación con el cliente, se llevan a cabo acciones comerciales directas para vincularles y fidelizarles. Con un negocio centrado en la financiación de compra de automóviles, Santander Consumer finance ha firmado 37 acuerdos con nueve fabricantes de coches en los últimos tres años. Completa su oferta con otros productos como créditos personales, préstamos a la compra de bienes duraderos y tarjetas de crédito. Resultados y actividad en 2011 En un entorno económico global desfavorable, la inversión crediticia bruta se situó en 62.959 millones de euros, un 16% (*) más que en 2010, gracias al crecimiento orgánico y a la incorporación de negocios en Alemania. Los depósitos subieron un 28% hasta los 33.198 millones de euros (Alemania representa el 94% de los depósitos). El margen bruto aumentó un 14,0% (margen de intereses un 13,6% y comisiones netas un 18,0%). Santander Consumer finance presenta la mejor eficiencia (31,8%) y rentabilidad sobre activos entre sus principales competidores. La tasa de morosidad siguió descendiendo y se colocó en el 3,77%. (*) Aislando Santander Consumer USA, que ha pasado a consolidar por puesta en equivalencia en diciembre de 2011.

Alemania, Estados Unidos y otros países Santander cuenta en el mercado alemán con 303 oficinas, 30.403 millones de euros de créditos a clientes, 31.174 millones de euros de depósitos y más de 7 millones de clientes. Es líder del mercado en financiación al consumo y segunda entidad de Alemania por financiación de vehículos y, desde enero de 2011, cuenta con una unidad de banca comercial. En 2011 incrementó su beneficio un 10,0%, con importantes crecimientos en la cartera de créditos y mejora del riesgo crediticio. Santander Consumer USA ha alcanzado un beneficio de 484 millones de euros con un crecimiento del 99,2% en dólares, impulsado por el aumento de los volúmenes de crédito gestionados, por el aumento de los ingresos por gestión de carteras de terceros y por un menor coste del crédito. En septiembre se anunció la entrada de nuevos socios en el capital de esta entidad, valorándose la unidad en 4.000 millones de dólares. El resto de países también arrojan resultados positivos, especialmente: • Los países nórdicos, con un aumento del beneficio del 14,5% (en moneda local). • Reino Unido, con un incremento del 38,1% en libras. • España, con un resultado positivo en un mercado muy débil. • Santander Consumer Bank Polonia casi ha duplicado beneficios. Objetivos a medio y largo plazo • Mantener una alta rentabilidad. • Consolidar la posición TOP 3 en los mercados clave. • Reforzar el liderazgo en el modelo de entidad financiera de referencia para fabricantes de automóviles. • Mantener el liderazgo en eficiencia y reforzar la especialización en cobros y recuperaciones.

Cartera crediticia por países

Cartera crediticia por segmentos

%

%

Alemania 48%

Coche - nuevo 25% Tarjetas de crédito 2%

Holanda 2% Austria 2% Portugal 2%

Coche-usado 22%

Stock Finance 5% Otros 7%

Reino Unido 6% España 12%

Electrodomésticos 5%

Polonia 5%

Directo 17% Países Nórdicos 11%

Europa continental

Italia 12%

Red Santander

Hipotecas 17%

Banesto

Portugal

B. Zachodni WBK

Santander Consumer finance

Resto

Total Europa continental

Clientes (millones)

9,6

2,4

2,0

2,4

15,5

0,1

32,0

Oficinas (número)

2.915

1.714

716

526

647

90

6.608

Empleados (número)

18.704

9.548

6.091

9.383

15.610

4.530

63.866

Créditos a clientes en balance (*)

102.643

68.850

28.403

8.479

60.276

46.429

315.081

Recursos de clientes gestionados (*)

107.469

82.444

31.188

12.383

39.008

61.571

334.064

2.353

1.112

443

366

3.604

857

8.735

Margen neto (*) ( )

Beneficio atribuido *

660

130

174

232

1.228

424

2.849

Eficiencia (%)

46,5

47,4

54,4

47,0

31,8

54,6

43,1

(*) Millones de euros

INfORME ANUAL 2011

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Reino Unido

Santander UK alcanzó un beneficio de 1.145 millones de euros en 2011. El Banco cuenta con 1.379 oficinas en las que atiende a 27 millones de clientes, y es el tercer banco del país por depósitos comerciales y por hipotecas. El Banco mantiene una holgada posición de liquidez y altos niveles de capitalización. Otorgó una de cada seis hipotecas concedidas en el país y aumentó un punto su cuota de préstamos a pymes. Apuesta por la calidad de servicio: repatrió sus call centres al Reino Unido y creó 1.100 puestos de trabajo para mejorar la atención al cliente. Santander UK fue reconocido como mejor banco del país por la revista The Banker por tercer año consecutivo. Tiene como objetivo convertirse en el banco más eficiente y rentable del Reino Unido en 2014.

Resultados Santander UK desarrolló su actividad en 2011 en un entorno de bajo crecimiento económico, tipos de interés en mínimos y alta incertidumbre regulatoria. El beneficio fue de 1.145 millones de euros en 2011, tras la constitución de un fondo por 538 millones de libras para atender eventuales reclamaciones de clientes por productos de seguros de protección de pagos (PPI). Esta medida ha sido tomada también por los principales bancos británicos, aunque en el caso de Santander UK en una cuantía relativamente menor a las anunciadas por sus competidores. Los ingresos en 2011 fueron de 5.678 millones de euros, presionados a la baja por circunstancias del mercado como la nueva regulación sobre la liquidez y el aumento del coste de financiación, y por los bajos tipos de interés. El margen neto después de insolvencias fue de 2.538 millones de euros, un 8,4% menos que en 2010 en moneda local. Las dotaciones para insolvencias se han reducido un 36,3% sobre 2010. La morosidad (1,86%) ha evolucionado mejor de lo previsto en el actual entorno económico, y mejora en todos los productos dirigidos a particulares, especialmente hipotecas y préstamos personales. Santander UK mantiene una holgada posición de liquidez y altos niveles de capitalización. El ratio de créditos sobre depósitos era del 130% a final de 2011.

Reino Unido Clientes (millones) Oficinas (número) Empleados (número) Créditos a clientes en balance(*) Recursos de clientes gestionados(*) Margen neto(*) Beneficio atribuido(*) Eficiencia (%)

26,7 1.379 26.295 252.154 288.826 3.123 1.145 45,0

(*) Millones de euros

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INfORME ANUAL 2011

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Oficina de Santander en Londres, Reino Unido

Actividad comercial A pesar del difícil entorno, Santander UK continuó apoyando con su actividad a los hogares y a las empresas de Reino Unido. El Banco otorgó una de cada seis hipotecas que se concedieron en el país en 2011, lo que representa una cuota de mercado en nueva producción superior a la cuota total hipotecaria de Santander UK (14%). El diferencial de clientes mejoró, al tiempo que estos nuevos préstamos se dieron con una relación préstamo/valor de la vivienda (LTV) muy conservador, de tan sólo el 65%. Los préstamos a pequeñas y medianas empresas crecieron con fuerza (25% anual) alcanzando una nueva producción superior a los 2.000 millones de libras y superando los objetivos marcados para la banca por el Gobierno británico. La cuota de mercado en este segmento se elevó en casi un punto porcentual hasta el 4,3%. A finales de año, Santander UK lanzó Breakthrough, una nueva iniciativa que impulsará adicionalmente el crédito a las pymes y que pone a disposición de este tipo de clientes un programa completo de apoyo, con formación, tutorías, experiencia internacional y prácticas. En el conjunto del año se abrieron 836.000 cuentas corrientes como consecuencia del énfasis realizado en la captación y vinculación tanto de nuevos clientes como de clientes existentes. Dentro de esta estrategia, la tarjeta de crédito 123 Cashback, que recompensa a los clientes devolviendo dinero en efectivo en función del uso realizado, alcanzó unas ventas de más de cien mil unidades en los dos primeros meses tras el lanzamiento.

Estrategia La estrategia de Santander UK está dirigida a transformar el banco en una franquicia financiera más diversificada, capaz de prestar toda clase de servicios y centrada en el cliente, a través de: • Incrementar la vinculación de sus clientes, evolucionando de un modelo centrado en productos a un modelo centrado en el cliente. • Potenciar el negocio de banca de empresas. La integración de las 318 oficinas adquiridas a Royal Bank of Scotland supondrá elevar en cinco puntos porcentuales la cuota de mercado en el negocio de empresas. • Mantener una alta eficiencia operativa y mejorar la calidad de servicio, para lo que Santander UK invertirá 490 millones de libras en su plataforma tecnológica. Objetivos a medio y largo plazo Santander UK quiere situarse como el banco más eficiente y rentable de Reino Unido en 2014 con: • Un ratio de eficiencia por debajo del 44%. • Un crecimiento de los ingresos en el segmento de banca de empresas de entre el 15-20% anual. • La menor tasa de morosidad del sistema.

En julio de 2011, Santander UK repatrió sus call centres al Reino Unido desde la India. Se crearon 1.100 puestos de trabajo y se anunció que se construirá un nuevo centro corporativo en Leicester, todo ello con el objetivo de mejorar el servicio al cliente.

Beneficio atribuido

Margen neto

Millones de euros

Millones de euros

2010

2010

3.123

1.145 2011(1)

(1) Afectado por la dotación realizada en el segundo trimestre de un fondo para atender eventuales reclamaciones por seguros de protección de pagos (PPI). (*) Sin tipo de cambio: -41,0%.

INfORME ANUAL 2011

2011/2010

3.735

- 16,4%(*)

2011/2010

1.965

- 41,7%(*)

2011

(*) Sin tipo de cambio: -15,4%.

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Latinoamérica

Brasil

Latinoamérica aporta el 51% del resultado total del Grupo y constituye una de las principales apuestas de crecimiento de Santander. El Grupo cuenta con posiciones de liderazgo en las economías más dinámicas y sólidas del continente como Brasil, México, Chile y Argentina, a través de 6.046 oficinas en las que atiende a 42 millones de clientes.

Con un beneficio atribuido de 2.610 millones de euros en 2011, lo que representa un 28% del resultado global, Brasil es un mercado estratégico para el Grupo. Santander Brasil es el tercer banco privado del país en términos de activos, cuenta con una red de 3.775 oficinas y puntos de atención, 18.419 cajeros automáticos y 25,3 millones de clientes. En 2011 completó la integración tecnológica y unificación de la marca con Banco Real. La economía de Brasil, actualmente posicionada como la sexta del mundo, sigue proporcionando un entorno favorable para los negocios del Grupo en el país. En 2011 el PIB creció en torno a un 3% y la expectativa es que mantenga un ritmo de crecimiento entre el 3-4% en los próximos años.

El beneficio de Latinoamérica fue de 4.664 millones de euros, lo que supone un aumento del 0,1% en moneda constante frente a 2010.

El país tiene grandes planes de inversiones en infraestructuras, motivados en parte por la celebración del Mundial de fútbol de 2014 y por los juegos Olímpicos de 2016.

El crédito del Grupo en la región continuó aumentando, con un alza del 18% anual.

En este escenario, el sector financiero crece con fuerza (crédito +18%) y se espera que lo siga haciendo de forma sostenible en los próximos años por el aumento de la clase media y de los niveles de bancarización en el país.

Santander Brasil obtuvo un beneficio atribuido de 2.610 millones de euros. Santander México aumentó su beneficio un 45,6% en pesos con un fuerte aumento del crédito y de los depósitos. Chile ha sido reconocido como el Banco del Año en el país por la publicación inglesa The Banker y el más seguro en América Latina por Global Finance. Argentina aumentó su beneficio atribuido un 8,0% respecto a 2010 en moneda local, con un incremento de los ingresos del 24,7%.

Oficina de Santander en Brasil

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INfORME ANUAL 2011

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Oficina de Santander en Brasil

Actividad y resultados Santander Brasil ha obtenido un beneficio atribuido de 2.610 millones de euros, con un descenso del 7,3% anual en reales. Los ingresos aumentaron el 11,2%, mientras que los costes aumentaron el 12,3%, reflejo de las inversiones en la nueva plataforma tecnológica y de la apertura de 154 oficinas tradicionales en 2011, lo que se suma a la presión de la inflación y de los convenios salariales. Ello lleva a un crecimiento del 10,6% en el margen neto. Por su parte, las dotaciones subieron un 21,4% por el moderado aumento de la morosidad (5,38%). El incremento interanual del crédito se situó en el 20%, apoyado en la solidez de la financiación a particulares (+23%), pero también en los segmentos de pymes y empresas, que aumentaron a una tasa conjunta del 26%. El ahorro bancario creció un 8% incluyendo las letras financeiras, con buen comportamiento de los depósitos a plazo (+30%). Con ello, las cuotas de mercado de Santander Brasil se sitúan en el 10,5% para el crédito (11,7% para el crédito libre) y en el 7,9% para los depósitos.

Beneficio atribuido

Margen neto

Millones de euros

Millones de euros

2.610

Su estrategia está basada en los siguientes pilares: • Ser el mejor banco en calidad de servicio, apoyado en la fortaleza de su plataforma tecnológica. • Intensificar las relaciones con los clientes con la apertura de 100 a 120 oficinas por año entre 2011-2013. • fortalecer los negocios en segmentos clave como las pequeñas y medianas empresas, negocio adquirente (TPV en comercios), tarjetas (se han firmado acuerdos de asociación con Shell y otras empresas, y se ha intensificado la oferta a no clientes), crédito inmobiliario y consumo, en especial financiación de automóviles.

• Mantener un fuerte crecimiento con una gestión prudente de los riesgos. 9.963

+10,6% (*) 2011/2010

2011/2010

2.814

-7,2% *

El Banco presenta una estructura en Brasil difícilmente replicable por sus competidores internacionales, con una tecnología de última generación, redes de distribución con capacidad suficiente para garantizar la atención en todo el país y un buen posicionamiento de marca.

• Continuar construyendo y fortaleciendo la marca Santander.

9.007

( )

Estrategia En 2011 se completó con éxito la integración tecnológica y unificación de la marca con Banco Real, y ahora, con una plataforma de banca comercial óptima y una oferta de productos y servicios más amplia, Santander Brasil está mejor posicionado para desarrollar su actividad.

Objetivos a medio y largo plazo Santander Brasil mantiene el objetivo de convertirse en el mejor banco universal del país, el más eficiente en generación de valor para los accionistas y el mejor en satisfacción para los clientes y empleados. En 2012-2013 espera: • Aumentar el beneficio un 15% anual.

2010

2011

(*) Sin tipo de cambio: -7,3%

INfORME ANUAL 2011

2010

2011

• Alcanzar un crecimiento del crédito de 15-17% anual.

(*) Sin efecto tipo de cambio: +10,5%

37

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Oficina de Santander Select en México

Oficina de Santander en Chile

México

Chile

Santander México alcanzó un beneficio atribuido de 936 millones de euros, lo que representa un aumento del 45,6% en moneda local y una aportación del 10% a los resultados totales del Grupo.

Santander Chile registró en 2011 un beneficio atribuido de 611 millones de euros, lo que representa un descenso del 9,3% en pesos y una aportación del 7% a los resultados totales del Grupo.

Santander es el tercer banco del país con más de 9 millones de clientes, 1.125 oficinas y un 15,2% de cuota de mercado en el negocio bancario.

Con 499 sucursales y 3,5 millones de clientes, Santander es el principal banco de Chile en términos de activos y resultados. Sus cuotas de mercado son del 19,7% en créditos y del 17,3% en ahorro.

El margen bruto aumentó un 4,5% (+7,5% el margen de intereses) en línea con la recuperación del negocio comercial. Los costes aumentaron un 11,6% reflejando el incremento de la capacidad instalada, mientras las dotaciones bajaron un 25,7% en línea con la mejora de la prima de riesgo del Banco. Los créditos aumentaron un 31%, impulsados parcialmente por la compra del negocio hipotecario de GE Capital Corporation (+22% a perímetro homogéneo). Por su parte, el ahorro bancario avanzó un 8%. Santander México ha aprovechado la favorable evolución económica del país para potenciar la vinculación de los clientes y profundizarla en segmentos de alto valor (rentas altas y pymes), todo ello acompañado de prudencia en riesgos y una gestión eficiente de los costes. Santander México ha sido reconocido con los premios del Banco más Seguro de la revista Global finance. Objetivos a medio y largo plazo • Continuar la implementación de su plan estratégico para convertirse en un banco universal (comercial y de inversión). • Mantener un crecimiento del beneficio de doble dígito. • Conseguir un fuerte crecimiento del negocio en pymes, empresas, crédito inmobiliario, consumo y seguros. • Alcanzar un ingreso neto de doble dígito con buenos ratios de eficiencia.

El margen bruto sube el 1,9% interanual en moneda local, con buen comportamiento de las comisiones (+2,4%). Los costes suben el 10,1% interanual y las dotaciones para insolvencias un 17,3%. En términos de actividad, los créditos aumentan el 7% y el ahorro bancario un 11%, con los depósitos a plazo creciendo el 29%. La estrategia de Santander Chile se ha dirigido a aumentar la rentabilidad de los distintos negocios, especialmente a través del crédito y ahorro de particulares y pymes, con énfasis en los depósitos para reforzar la posición de liquidez. La mejora de la calidad de servicio sigue siendo prioritaria para aumentar la vinculación y transaccionalidad de los clientes. En diciembre de 2011, Grupo Santander vendió el 7,82% del capital de Banco Santander Chile como parte de sus planes para elevar el core capital del Grupo. La operación, que ascendió a 950 millones de dólares, ha sido una de las más grandes hasta la fecha en el mercado local. Santander mantiene la propiedad del 67% de Santander Chile. Santander Chile fue reconocido como el Banco del Año en Chile por la publicación inglesa The Banker. Objetivos a medio y largo plazo Santander Chile quiere impulsar su negocio de banca comercial, sobre todo con clientes de renta media-alta y con pymes, con control de costes y manteniendo una política de riesgo conservadora. Para el periodo 2011-2013 espera: • Alcanzar crecimientos anuales de los ingresos de doble dígito. • Mejorar el ratio de eficiencia hasta 35-37%.

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INfORME ANUAL 2011

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Oficina de Santander Río en Argentina

Oficina de Santander en Puerto Rico

Argentina

Otros países

El Banco ha obtenido un beneficio atribuido de 287 millones de euros, lo que significa un aumento del 8% respecto a 2010 en moneda local.

Uruguay Santander Uruguay es el principal banco privado del país por beneficio, negocio y oficinas, con cuotas de mercado del 18,6% en créditos y del 16,0% en ahorro bancario, y con una red de 78 oficinas. En 2011 centró su estrategia en impulsar el negocio de banca minorista a través de nuevos productos y canales y aumentar el negocio con empresas. Alcanzó un beneficio de 20 millones de euros, un 69,9% menos que el año anterior en moneda local.

Santander Río es el primer banco privado del país por volumen de activos y resultados, con cuotas de mercado del 8,9% en crédito y del 10,1% en ahorro bancario. Cuenta con una red de 358 oficinas, que atienden a 2,5 millones de clientes particulares y más de 125 mil clientes pymes y empresas. En un entorno de alto crecimiento de la economía argentina, impulsado principalmente por el consumo interno y elevado nivel de empleo, los ingresos aumentaron un 24,7%, impulsados principalmente por las comisiones (+32,6%). La estrategia está dirigida a captar y vincular el mayor número de clientes a través de una red comercial multicanal. Durante el ejercicio, Santander Río incrementó el 10% su red comercial. Esta expansión se llevó a cabo principalmente en el interior del país y dentro de lo que el Banco considera corredor estratégico: regiones de altos ingresos, con altas perspectivas de crecimiento y con fuertes vínculos comerciales con Brasil. Santander Río fue premiado como el Mejor Banco de Argentina en 2011 por las revistas The Banker, Euromoney y Global finance. Objetivos a medio y largo plazo • Mejorar la eficiencia a través de inversiones en tecnología y de la gestión de costes. • Mantener altos niveles de rentabilidad a través de su liderazgo en la banca transaccional, y de la expansión del crédito y del ahorro.

Latinoamérica Clientes (millones) Oficinas (número) Empleados (número) Créditos a clientes en balance (*)

Brasil

México

Chile

25,3

9,3

3,5

Puerto Rico Santander es una de las principales instituciones financieras de Puerto Rico, con 121 oficinas y cuotas del 10,2% en créditos, 11,8% en depósitos y 21,6% en fondos de inversión. En un entorno de recesión económica, consiguió un beneficio atribuido de 34 millones de euros (-5,6% en dólares). El Banco ha sido reconocido por quinto año consecutivo como el mejor banco de Puerto Rico por la revista Global finance y por sexto año según The Banker. Perú Con un beneficio atribuido de 11 millones de euros en 2011 (7 millones en 2010), la actividad de Santander en Perú se orienta a banca de empresas y clientes globales del Grupo. Colombia A finales de 2011 Santander alcanzó un acuerdo para la venta de sus unidades de negocio en Colombia al grupo chileno CorpBanca por 1.225 millones de dólares. La transacción se hará efectiva en 2012. Este negocio no alcanzaba una masa crítica suficiente para el pleno desarrollo de la banca comercial de Santander en el país. Colombia aportó 58 millones de euros al beneficio atribuido de 2011.

Argentina 2,5

Uruguay 0,2

Colombia Puerto Rico 0,3

0,5

Perú 0,1

Resto 0,1

Total 41,7

3.775

1.125

499

358

78

80

121

1

9

6.046

54.265

13.162

12.089

6.777

1.206

1.515

1.764

48

1.061

91.887

78.408

18.185

25.709

4.787

1.452

2.213

4.335

538

4.240 139.867

135.859

32.214

31.908

6.639

2.742

4.253

9.886

483

9.264 233.248

Margen neto *

9.963

1.387

1.264

472

40

91

169

14

132

13.533

Beneficio atribuido (*)

2.610

936

611

287

20

58

34

11

98

4.664

37,5

41,8

39,2

49,0

76,5

56,2

50,9

34,8

64,5

39,7

Recursos de clientes gestionados (*) ( )

Eficiencia (%) (*) Millones de euros

INfORME ANUAL 2011

39

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Estados Unidos – Sovereign

El beneficio de Sovereign creció un 30,3% (en dólares) en el ejercicio 2011. Estos resultados se apoyaron en la sólida evolución de los ingresos (+9,2%) gracias a una gestión óptima de volúmenes y precios. El crecimiento del 9,5% de los costes refleja el impacto de la inversión en tecnología y del refuerzo de las estructuras comerciales. El ratio de eficiencia se situó en el 44,6%.

El beneficio de Sovereign ascendió a 526 millones de euros en 2011. Sovereign cuenta con 723 oficinas, 2.303 cajeros automáticos y 8.968 empleados para atender a 1,7 millones de clientes. Tiene su sede en Boston y concentra su actividad en el noreste de los EE.UU.

La calidad del riesgo de la cartera crediticia de Sovereign sigue mejorando, con un descenso de la tasa de morosidad hasta el 2,85% y un aumento de la tasa de cobertura hasta el 96%.

Para responder a las exigencias de los supervisores de EE.UU., se ha creado una estructura organizativa que agrupa las distintas unidades del Grupo en el país bajo el nombre de Santander US.

En la actividad comercial, los créditos crecieron un 6%. Este aumento de los préstamos estuvo financiado por el crecimiento de los depósitos de clientes (+12%), lo que aseguró la diversificación y la estabilidad de las fuentes de financiación del Banco.

Sovereign ha recibido la aprobación del regulador federal de EE.UU. para convertirse en banco nacional, lo que le permitirá atender a nuevos segmentos de clientes y fortalecerá su posición competitiva.

Objetivos a medio y largo plazo Tras haber finalizado la fase primera de reestructuración (2009-2011), Sovereign se centra en su relanzamiento como banco comercial universal. Para ello se han fijado tres grandes objetivos para los próximos dos años: • Implantación de la plataforma informática del Grupo. • Lanzamiento de una gama de productos y servicios que satisfagan las necesidades de diferentes perfiles de clientes (tarjetas, productos de inversión y servicios de gestión de tesorería, seguros y trade finance). • Posicionamiento en el segmento de medianas y grandes empresas para aprovechar las capacidades y relaciones globales de Santander. *** El beneficio atribuido de todas las unidades de Grupo Santander que desarrollan su actividad en EE.UU. (Sovereign Bank, Santander Consumer USA, Santander Private Banking USA, Puerto Rico y la sucursal de Nueva York) alcanzó 1.059 millones de euros en 2011.

Estados Unidos-Sovereign Clientes (millones) Oficinas (número) Empleados (número)

1,7 723 8.968

Créditos a clientes en balance(*)

40.194

Recursos de clientes gestionados(*)

40.812

( )

Margen neto *

1.212

Beneficio atribuido(*)

526

Eficiencia (%)

44,6

(*) Millones de euros

Oficina de Sovereign en EE.UU.

40

INfORME ANUAL 2011

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Negocios globales

Santander Global Banking & Markets redujo su beneficio en 2011 debido al mayor coste de financiación, resultado de las tensiones en los mercados de deuda soberana europea, y a la menor actividad de las áreas de negocio de mercados, consecuencia de la inestabilidad de los mismos. Los ingresos generados por el negocio de clientes representan el 87% de los ingresos totales y dentro de estos han experimentado una positiva evolución los generados dentro del modelo de relación global, que incluye: 759 corporaciones internacionales de gran tamaño, 186 instituciones financieras de ámbito global y 199 inversores financieros (financial sponsors). Estrategia 2011 Santander Global Banking & Markets ha mantenido durante 2011 los pilares clave de su modelo de negocio centrado en el cliente, reduciendo riesgo y liberando capital y liquidez. En 2011 ha continuado invirtiendo en recursos y capacidades adicionales para el desarrollo de los proyectos, dirigidos a reforzar capacidades operativas y de distribución de productos básicos de tesorería, con especial foco en los negocios de tipo de cambio y renta fija. Este esfuerzo obtiene sus primeros

resultados en negocios como la distribución de renta fija a empresas en Europa. La generación de ingresos recurrentes y una estricta gestión de costes está permitiendo a Santander Global Banking & Markets absorber estas inversiones presentando un ratio de eficiencia del 35,1%, que sigue siendo referencia frente a sus competidores. Grandes operaciones en 2011 • La salida a bolsa de la compañía suiza Glencore, la mayor empresa de materias primas del mundo. Santander participó como co-manager en la que ha sido la mayor salida a bolsa de la historia en Europa. • Schneider Electric adquirió a Abengoa el 40% de Telvent. Santander fue asesor de la operación y de la posterior OPA sobre el resto del capital. • SabMiller, segundo mayor grupo cervecero mundial por volumen de ventas, adquirió la cervecera australiana foster’s. Santander actuó como bookrunner en el préstamo por un total de 12.500 millones de dólares. • Santander asesoró a Iberdrola (España), Sempra Energy (Estados Unidos), Empresas Públicas de Medellín (Colombia) y Pampa Energía (Argentina) en la compra de siete compañías de distribución eléctrica en Brasil, Chile, Perú, Panamá, Guatemala y Argentina, propiedad de AEI Energy (EE.UU.). Objetivos a medio y largo plazo • Aumentar la cuota de mercado en productos con bajo consumo de capital y de liquidez. • Crear unidades en Sovereign y Bank Zachodni WBK.

Banca Mayorista Global

Beneficio atribuido

Millones de euros

Millones de euros

Créditos a clientes en balance

81.000

Depósitos de clientes

75.134

Margen neto

3.032

Beneficio atribuido

1.872

Eficiencia (%)

-23,0%

2011-2010

1.872

Santander Global Banking & Markets obtuvo un beneficio de 1.872 millones de euros (-23,0%). Es la unidad de negocio global que se encarga de satisfacer las necesidades de los clientes que, por su tamaño, complejidad o sofisticación, requieren servicios a medida o productos mayoristas de alto valor añadido. Con presencia en 22 países, cuenta con equipos locales y globales (2.722 profesionales) con un amplio conocimiento de los mercados financieros, y que cubren todas las necesidades de financiación, inversión y cobertura de sus clientes.

2.432

Banca Mayorista Global

35,1

2010

INfORME ANUAL 2011

2011

41

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Gestión de Activos

Banca Privada Global

Santander Asset Management integra las actividades de gestión de activos de Grupo Santander, ofreciendo una amplia gama de productos de ahorro e inversión que cubren las distintas necesidades de los clientes y que se distribuyen de forma global por todas las redes comerciales.

El negocio de Banca Privada Global incluye las entidades especializadas en asesoramiento financiero y gestión de patrimonios de clientes de alta renta de Grupo Santander. Desarrolla su negocio a través de: • Banif en España.

Su actividad está organizada en torno a tres áreas de negocio:

• Santander Private Banking en Latinoamérica, Reino Unido e Italia.

• Santander Asset Management, para fondos de inversión, fondos de pensiones, sociedades y carteras discrecionales.

Además, existen unidades de banca privada doméstica en Portugal y Latinoamérica, que se gestionan de forma compartida con los bancos comerciales locales.

• Santander Real Estate, especializada en la gestión de productos de inversión inmobiliaria. • Santander Private Equity, para el capital riesgo. En 2011 Santander Asset Management ha avanzado en el desarrollo de un modelo de negocio global para identificar sinergias entre los distintos países y aumentar así el valor añadido para los clientes. En este sentido, ha fortalecido sus capacidades globales de gestión de inversiones creando equipos especializados, ha aprovechado las sinergias de producto a través de la gama de fondos de Luxemburgo y ha reforzado los modelos de relación con las redes de distribución y los clientes. Las capacidades globales de gestión y el conocimiento local de los países permiten mejorar el servicio a los clientes y abordar objetivos de medio-largo plazo, como la entrada en nuevos países y el acceso al negocio institucional. En los próximos años Santander se concentrará, dentro del negocio de gestión de activos, en avanzar en el desarrollo de una propuesta de inversión global y unas plataformas operativas y de riesgos comunes; contar con una presencia selectiva en mercados institucionales; un desarrollo de productos basado en la segmentación de clientes; un equipo global de selección de productos de terceros; y un nuevo modelo de relación con las redes comerciales.

A pesar del negativo impacto de la evolución de los mercados, la cifra de activos bajo gestión se ha incrementado desde diciembre de 2010, apoyada en la captación de nuevo negocio y en el aumento de la base de clientes. El volumen de activos bajo gestión se sitúo en 101.411 millones de euros, un 4% más que en 2010, y el beneficio atribuido alcanza los 279 millones de euros. Banca Privada Global ha seguido profundizando en la implantación y adaptación de un modelo de negocio corporativo y una plataforma tecnológica común en los países en los que opera. Todo esto permite elevar la calidad de servicio al cliente, vigilar la adecuación de las carteras a sus objetivos, alinear la oferta de valor de todas las unidades y obtener sinergias. Santander tiene el objetivo de convertirse en el banco privado de referencia en los principales mercados en los que opera, con un aumento sostenido de los activos bajo gestión.

Gestión de Activos

Banca Privada Global

Millones de euros

Millones de euros

Activos bajo gestión Margen bruto Beneficio atribuido Eficiencia (%)

42

112.256 289 53 56,4

Activos bajo gestión

101.411

Margen bruto

816

Beneficio atribuido

279

Eficiencia (%)

50,9

INfORME ANUAL 2011

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Seguros

Medios de Pago

Santander Insurance desarrolla productos para la protección y el ahorro de las familias, que se distribuyen a través de las oficinas del Grupo y de canales alternativos como el teléfono e Internet ofreciendo protección a 15 millones de clientes.

Santander Cards engloba todos los negocios relacionados con medios de pago y ofrece a sus clientes tarjetas de crédito y débito. Además, presta servicios de captación y procesamiento de pagos a los comercios. Actualmente gestiona 92 millones de tarjetas y está presente en 16 países.

Seguros generó en 2011 unos ingresos totales para el Grupo (margen bruto del área más comisiones percibidas por las redes comerciales) de 3.083 millones de euros, un 14,7% más que en 2010. Durante 2011, la actividad estuvo centrada en: • Reforzar la oferta de productos a través de acuerdos selectivos con compañías aseguradoras líderes. • Impulsar la estrategia del Grupo en la gestión del ahorro financiero, a través de seguros de ahorro competitivos. • Desarrollar un modelo propio de distribución de seguros de auto en España y países de América Latina. • Implantar el modelo corporativo de seguros en Polonia. Banco Santander y la aseguradora Zurich acordaron formar una alianza estratégica por la que desarrollarán el negocio de bancaseguros en Brasil, Chile, México, Argentina y Uruguay. Con ello, Santander prevé incrementar de forma significativa sus ingresos por la distribución de productos de seguros en esos países. Esta operación generó unas plusvalías de 641 millones de euros. De cara al futuro, el modelo de negocio de Santander Insurance seguirá evolucionando desde la venta de productos de seguros hacia la protección integral de los clientes, apoyándose en una segmentación basada en el cliente y no en los productos.

Esta unidad se apoya en la diversificación geográfica y está integrada en la estrategia de banca comercial de cada país. Su estrategia global permite aportar mejores prácticas, innovación y creatividad al negocio de acuerdo con las características locales de los mercados. Un ejemplo de ello es la tarjeta Santander Ferrari, que se emite en España, Portugal, Alemania, México y Brasil y cuenta con más de 370.000 clientes. Las estrategias más destacadas de Santander Cards en 2011 fueron: • En Brasil, vinculación de clientes y alianzas con socios como Shell y Vivo, y posicionamiento en el negocio adquirente. • En el resto de Latinoamérica, mantenimiento de la posición de liderazgo y desarrollo del negocio de tarjetas. En México, alianzas con grandes empresas para ofrecer la tarjeta Fiesta Rewards, y productos segmentados como la tarjeta Black Unlimited. En Chile, se ha profundizado en el negocio de tarjetas con minoristas y se han renegociado los programas con Lan y Movistar. • En Reino Unido, lanzamiento de la tarjeta Santander 123 Cashback, que devuelve a los clientes una parte de sus gastos. • En España y Portugal, mantenimiento del crecimiento gracias al desarrollo de campañas de uso de los medios de pago. • En Estados Unidos, incorporación de la tarjeta de débito con el diseño global Santander y posicionamiento con campañas promocionales innovadoras. • En Polonia, implantación del modelo de negocio de la unidad. Santander Cards espera obtener un alto crecimiento de sus ingresos netos después de provisiones con una estrategia diferenciada en sus mercados principales.

Medios de Pago (1)

Seguros Millones de euros

2.882

Número total de tarjetas de crédito (millones)

29

Margen bruto

799

Número total de tarjetas de débito (millones)

63

Beneficio atribuido

366

Inversión crediticia (millones de euros)

Aportación al Grupo: BAI + Comisiones

Ingresos (millones de euros)

14.989 4.115

(1) Perímetro de las bancas comerciales (no incluye Banesto, Santander Consumer finance y Open Bank)

INfORME ANUAL 2011

43