CGM Leasing Argentina S.A.

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CGM Leasing Argentina S.A. Pequeña introducción al Leasing

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Leasing en Argentina Legales

Definición

Características

• La Ley de Leasing define al contrato de leasing como aquel por el cual el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio. • Las principales características del Leasing son: – Cánon: El monto y la periodicidad se determina convencionalmente. – Opción de compra: Transmisión del dominio. El precio de ejercicio debe estar fijado en el contrato o ser determinable según procedimientos pactados. – Objeto: Pueden ser: cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing. – Oponibilidad: Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscripto. Los acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de éste para ejercer la opción de compra.

Partes Involucradas

• Las partes involucradas en una operación de Leasing son: – El Tomador (Cliente o usuario) que alquila un bien con la opción de comprarlo. – El Dador (CGM Leasing) -propietario- que lo da en leasing al tomador – El Proveedor o “Vendor” 3

Leasing en Argentina Marco Regulatorio

Contratos de Leasing

• Principales cláusulas: – Individualización de las Partes; – Individualización del bien, el proveedor, y condiciones de entrega; – Condiciones generales: Plazo, Canon, Monto, periodicidad y moneda de pago; – Condiciones sobre conservación y uso del bien; y vinculadas a la estructura contractual. – Exonerativas de responsabilidad por entrega y garantías de evicción y vicios redhibitorios – Relativas al ejercicio de la opción de compra: – Cesión (Art. 70 Ley 24.441)

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CGM Leasing Argentina S.A. La compañia

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CGM Leasing Argentina S.A.

La Compañía

• CGM Leasing Argentina S.A.: es una sociedad de capitales nacionales cuyo objeto principal es comprar, vender y dar en alquiler o en leasing bienes de capital, básicamente en el marco de lo establecido por la Ley 25.248 y el Dec. 1038/2000 como así también otorgar préstamos para la adquisición de dichos bienes. • Los principales accionistas son:

Accionistas

– Grupo Cohen S.A. – Management CGM Leasing Argentina S.A.

Grupo Cohen S.A.

• El Grupo Financiero Cohen tiene sus orígenes en Cohen S.A. Sociedad de Bolsa (“Cohen S.A.”), fundada en 1974 por Jorge H. Cohen, emprendedor que sigue al frente de la entidad. Es heredero de una tradición familiar en intermediación financiera que data desde 1938, año en que Máximo Cohen, su padre, se establece en el país. • El Grupo Financiero Cohen se destaca por su cultura de servicio al cliente, por su flexibilidad funcional y operativa y por su habilidad de anticipar los requerimientos del mercado. • Sus Clientes incluyen: Compañías nacionales (incluidas PyMES) y multinacionales, Personas físicas, Inversores institucionales (mutuales, fondos de pensión, etc.), Entidades gubernamentales, otras instituciones financieras y ciertos multilaterales.

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CGM Leasing Argentina S.A.

La Compañía • Principal compañía de leasing no bancaria en el Mercado • Empresa de objeto específico y alta especialización • Variedad de productos: – Leasing Financiero – Leasing Operativo – Sale & Leaseback

• Management con experiencia en la industria • Foco en Acuerdos con Vendors

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CGM Leasing Argentina S.A. Política Comercial

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Nuestra visión del negocio

Principal Empresa de Leasing, de Objeto Especifico, No Bancaria;

Financiación de Maquinarias e Inversiones Productivas (principalmente)

Orientada a Pequeñas y Medianas Empresas -Pymes- (Explotaciones Unipersonales, Cooperativas, Sociedades)

Con Cobertura Regional en todo el país.

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Estrategia Comercial

Acuerdos con Proveedores de Bienes de Capital

Financiación a Largo Plazo Especialización en Sectores de la Industria

Operaciones avaladas por Sociedad de Garantías Recíprocas

Acuerdos celebrados con diversos proveedores de bienes a través de los cuales distribuye su financiación a los clientes

Plazos acordes para facilitar el acceso a bienes de capital

Agrícola Construcción - Vial Logística y Transporte Industrial Servicios Acuerdos por cliente celebrados con SGRs.

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Generación Histórica de operaciones

CGM Leasing Argentina S.A. Algunos datos de la Cartera Concentración por Sector del cliente (May 16)

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CGM Leasing Argentina S.A. - Algunos datos de la cartera

Saldo de Capital ($ y u$S expresados en Pesos) – May 16

CGM Leasing Argentina S.A. Algunos datos de la cartera Cartera por tipo de bienes en leasing (May 16)

CGM Leasing Argentina S.A. - Algunos datos de la cartera Saldo de capital por provincia (May16)

CGM Leasing Argentina S.A. Esquema de Fondeo

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Características de CGM LEASING ARGENTINA S. A. Estrategia Financiera CGM Leasing ha basado su esquema de fondeo en los siguientes pilares: • Fondeo suministrado por el accionista • Bridge otorgado por HSBC (Serie 2-25); BACS Banco de Crédito y Securitización S.A (serie 1929), Banco Industrial SA (serie 23-29), Banco Provincial del Neuquén (Serie 25 a 28), Banco Hipotecario SA ( Serie 26-29). •Estructura de Fideicomisos Financieros con oferta pública • La Compañía lleva emitidas 28 series de Fideicomisos (a Jun 16) • Se han mejorado sucesivamente las calificaciones de riesgo, comenzando en “A” y actualmente en “AAA” para los Bonos Senior (Fitch Ratings) y de “BBB” a “AA” para los Subordinados •Financiamiento a través de Entidades Bancarias •Línea de Préstamo Banco de Inversión y Comercio Exterior SA 17

Características de CGM LEASING ARGENTINA S. A. Estrategia Financiera

Emisión de Obligaciones Negociables • La compañía lleva emitida 9 series, en el marco de su Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables Simples (por hasta un valor nominal de $ 500.000.000) •Saldo de Capital de ONs vigentes al 31-07-16: $ 116.894.376 •Las series I a V han sido totalmente amortizadas en tiempo y forma.

Concepto Fecha de emisión Fecha de Vencimiento Total Emisión Saldo de Capital al 31/07/16($) Saldo de capital al 31/07/16 (% ) Calificación de riesgo Tipo de tasa

Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX 26/05/2014 26/05/2014 02/09/2014 02/09/2014 03/07/2015 03/07/2015 30/10/2015 30/10/2015 26/10/2015 26/10/2016 02/09/2016 04/09/2017 07/07/2017 10/09/2018 30/04/2018 01/03/2019 $ 6.500.000 $ 43.500.000 $ 8.000.000 $ 66.795.000 $ 12.500.000 $ 34.000.000 $ 7.000.000 $ 63.000.000 $ - $ 5.800.000 $ 666.674 $ 25.975.833 $ 6.250.004 $ 22.666.667 $ 5.135.200 $ 50.400.000

12% “BBB arg” “BBB arg” Fija

Variable

36% “BBB arg” “BBB arg” Fija

Variable

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62% “BBB arg” “BBB arg” Fija

Variable

79% “BBB arg” “BBB arg” Fija

Variable

Características de CGM LEASING ARGENTINA S. A. Estrategia Financiera – Evolución pagos ON

LAS SERIES I A V FUERON CANCELADAS EN SU TOTALIDAD. LAS MISMAS MOSTRARON UNA EXCELENTE PERFORMANCE EN EL PAGO CUMPLIENDO EN TIEMPO Y FORMA LA TOTALIDAD DE LOS PAGOS PREVISTOS.

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Fideicomiso Financiero CGM Leasing XX a XXVIII Estrategia Financiera -Evolución Pagos de Capital FFs Vigentes

Amortización de Capital Real Acumulada vs. Amort. Teórico Acumulado (Real / Acum)

LOS VDF A y B DE LAS SERIES I a XXIII FUERON CANCELADOS EN SU TOTALIDAD. LAS MISMAS MOSTRARON UNA EXCELENTE PERFORMANCE EN EL PAGO DE SUS BONOS CUMPLIENDO EN TIEMPO Y FORMA LA TOTALIDAD DE LOS PAGOS PREVISTOS PARA LOS VDFA Y VDFB TANTO EN PESOS COMO EN DOLARES EXISTEN OTROS VDFB VIGENTES (SERIES XXIV EN ADELANTE) QUE A LA FECHA POSEEN PAGOS AL DIA (SOLO INTERESES)

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VDF A ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 Saldo de Capital remanente

FF CGM 24 FF CGM 25 FF CGM 26 FF CGM 27 FF CGM 28 REAL Vble REAL Vble REAL Vble REAL Vble REAL Vble Acum $ Acum $ Acum $ Acum $ Acum $ 100% 100% 100% 103% 102% 100% 102% 100% 102% 100% 101% 100% 101% 100% 100% 101% 100% 100% 101% 100% 100% 100% 101% 100% 100% 108% 101% 100% 100% 109% 101% 100% 100% 103% 101% 100% 100% 102% 101% 100% 100% 105% 100% 101% 100% 100% 105% 100% 101% 100% 100% 105% 106% 101% 100% 100% 108% 105%

1,26%

25,40%

38,98%

50,38%

76,90%

VDF C

FF CGM 23

jul-16

100%

Saldo de Capital remanente

76,67%

Obligación Negociable CGM Leasing – Serie X

Colocadores

Cohen S.A. Sociedad de Bolsa y BACS Banco de Crédito y Securitización SA

Emisión V/N

hasta $ 70.000.000

Monto mínimo

$ 20.000.-

Calificación de Riesgo

Intereses

Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A: “BBB arg : Endeudamiento de Largo Plazo” Clase A Fija: Tasa nominal anual fija a determinar conforme a las ofertas recibidas (18 meses de plazo) Clase B Variable: Badlar Bancos privados (promedio últimos 5 días hábiles del mes calendario anterior al de la Fecha de Pago) con más un Margen de Corte a licitar (30 meses de plazo)

Amortización

Mensual

Cierre de Colocación

08 de Agosto de 2016 a las 16 hs

Integración

48 hs hábiles luego del cierre

Fechas y cuadro de Pago de servicios Cotización y Negociación

Primer pago ( Al mes de la integración, 12-sep-16) Los días 10 o hábil siguiente de cada mes Bolsa de Comercio de Buenos Aires y MAE

Obligación Negociable CGM Leasing – Serie X Contactos Para mayor información, y/o suscripciones, sírvase contactar a:

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Fabián Bellettieri [email protected]

Ricardo Herrero [email protected]

Fernando Ziade [email protected]

Leonardo Laconi [email protected]

Agustin Ortiz Fragola [email protected]

Hernan Maidana [email protected]

Tel:(5411) 4329 4240 y 43 Tucumán 1 Piso 19 Buenos Aires

Tel:(5411) 5218-1121 y 22 25 de Mayo 195, Piso 7 Buenos Aires

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