memoria anual / annual report 2002
latinoamericana excellence
2
Contenido Contents - Organigrama Organizational Chart - Directorio Board of Directors - Carta del Presidente de Directorio Letter from the Chairman of the Board - Carta del Vice Presidente Ejecutivo Letter from the Chief Executive Officer - Análisis 2002 2002 Analysis
4
- Estados Financieros Financial Statements
5 -
6
-
10
-
14
-
Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales Consolidated Financial Statements Identificación de la Empresa y Filiales Corporate Governance and Subsidiaries Información Adicional Additional Information
1 1 1 1 1
Comité de Directores Directors Committee
Presidente / Chairman
José Cox Donoso Jorge Awad Mehech Ramón Eblen Kadis
Organigrama Organizational Chart
Enrique Cueto Plaza Vicepresidente Ejecutivo Chief Executive Officer
Alejandro de la Fuente Goic Susana Tonda Mitri
Vicepresidente Finanzas Corporativas Chief Financial Officer
Vicepresidente Organización y Procesos Senior Vice President Organization and Processes
Carlos Prado Cánepa Vicepresidente Inversiones y Negocios Corporativos Senior Vice President Corporate Investment
Ignacio Cueto Plaza Vicepresidente de Pasajeros Senior Vice President Passenger
Luis Ernesto Videla Berguecio Gerente General Chief Operating Officer
Armando Valdivieso Montes Vicepresidente Carga Senior Vice President Cargo
Marco Jofré Marín Vicepresidente Operaciones, Ingeniería y Mantenimiento Senior Vice President Operations, Engineering and Maintenance
4
Directorio Board of Directors
Presidente / Chairman Jorge Awad Mehech
Director
Director
Directo
Darío Calderón González
José Cox Donoso
Juan Cu
Director
Director
Juan José Cueto Plaza
Ramón Eblen Kadis
Director
Director
Directo
Boris Hirmas Said
Pablo Piñera Echenique
Sebastiá
Carta del Presidente del Directorio Letter from the Chairman of the Board
Estimados accionistas:
Dear Shareholders:
El 2002 fue un año positivo para LanChile. Si bien enfrentamos un período de crisis, éste fue abordado con visión de futuro y creatividad, y gracias a ello logramos transformar problemas que parecían insalvables en oportunidades y logros. La Compañía no sólo tuvo que responder a temas que afectaron al resto de la industria, como del magro desempeño de la economía mundial y el temor generado por los atentados de Septiembre del 2001, sino que también debió hacer frente a los efectos de la crisis en Argentina, la incertidumbre en Brasil y el escaso dinamismo de la economía chilena. Sin embargo, LanChile salió airosa de este reto y consiguió aumentar sus utilidades, triplicando –prácticamente- las obtenidas el año anterior. La habilidad que demostró para adaptarse a un complicado escenario y así obtener buenos resultados es una clara demostración de que LanChile es una empresa de clase mundial.
2002 was a positive year for LanChile. Although we faced a period of crisis, we dealt with it with foresight and creativity and managed to convert what appeared to be insurmounta problems into opportunities and achievements. The Compan not only had to respond to matters that encumbered the en industry, such as the weak performance of the global econo and fears after the September 11th attacks. It also had to de with the consequences of the Argentine crisis, uncertainty in Brazil, and Chile’s poor economic performance. LanChile responded to these challenges and managed to increase its profits, almost tripling those obtained in the previous year. T skills displayed by the Company in adapting to a difficult scena as well as the results obtained, confirm LanChile’s position amo world-class carriers.
Nuestro modelo de negocios fue clave en el 2002. La efectiva combinación carga y pasajeros nos ha permitido aprovechar la sinergia existente entre ambas áreas y obtener un mejor rendimiento de nuestros activos. La combinación de este modelo con una estructura de costos extremadamente eficiente se traduce en factores de ocupación de equilibrio menores y explica por qué LanChile logra operar de manera rentable aún cuando sus competidores se ven forzados a hacerlo con pérdidas o a cortar sus servicios. La flexibilidad y agilidad para reaccionar - características reconocidas de nuestra compañía- también fueron fundamentales. Ellas nos permitieron potenciar rápidamente nuestra presencia en otros mercados para mitigar la reducción de la demanda en determinadas rutas. Gracias a la red que hemos construido - y en donde se complementan nuestras propias operaciones con múltiples acuerdos comerciales y alianzas – pudimos abrir nuevas rutas, ajustar vuelos y optimizar
Our business model was key to our success in 2002. An effect combination of the passenger and cargo businesses allowed to capitalize on the synergies in both units and to obtain hig returns on our assets. By combining this with an extremely efficient cost structure, we were able to lower our break-eve load factors, which explains how LanChile continued to be profitable while its competitors were forced to accept losses cut their services.
Flexibility and agility to react – well-known qualities of our Company – were also essential. Because of these we were a to boost our presence in other markets rapidly in order to off decreased demand in some routes. Thanks to our extensive network, in which we combine LanChile´s own operations w various commercial agreements and alliances, we were able open new routes, adjust flight schedules and optimize resou utilization without altering the quality of the itinerary we of to our clients. This, together with our world-class service, enab us to satisfy our customer’s needs and expectations and, as result, improve our competitive position.
el uso de nuestros recursos sin afectar la calidad del itinerario que ofrecemos a nuestros usuarios. Esto, junto con un servicio de clase mundial, nos permitió continuar satisfaciendo las necesidades y expectativas de nuestros clientes durante el 2002 y así mejorar nuestra posición competitiva. Los elementos antes mencionados nos permitieron manejar la crisis que enfrentamos en el 2002 y obtener mejores resultados. En medio de un entorno adverso LanChile generó una utilidad neta de US$31 millones. Más aún, la Compañía reforzó su sólida situación financiera y duplicó su posición de caja durante el año. Además, no mantenemos deudas de corto plazo y nuestros compromisos de largo plazo presentan un riesgo limitado dado que financian nuestros aviones y tienen perfiles de pago de más de 12 años. La ratificación de nuestra calificación BBB- confirma la solidez de nuestras finanzas y consolida a LanChile dentro del exclusivo grupo de líneas aéreas clasificadas como Investment Grade en el mundo. Además de estos buenos resultados, la gestión realizada generó múltiples reconocimientos. En términos de servicio nuestros aciertos fueron valorados internacionalmente por entidades especializadas. Por ejemplo, en una encuesta efectuada por la agencia inglesa Skytrax - entre más de seis millones de pasajerosfuimos elegidos como la mejor línea aérea de América del Sur. Otro estudio nos ubicó entre las diez mejores compañías con servicio a Alemania, un mercado al que operan la mayoría de las aerolíneas internacionales. Además, oneworld fue reconocida como la mejor alianza global, y nuestro salón VIP Neruda en Santiago fue considerado por Forbes como uno de los 10 mejores a nivel mundial. A nivel corporativo también recibimos importantes distinciones. La revista Air Transport World nos entregó su premio al liderazgo de mercado, distinguiéndonos como una de las seis aerolíneas más destacadas del mundo en el 2002, y Global Finance nos
8
All of this allowed us to successfully manage the crisis in 2 and generate better results. In the midst of a challenging environment, LanChile generated profits of US$ 31 million. Company strengthened its solid financial base and doubled cash position during the year. In addition, the Company conti to have no short-term debt and its long-term commitment which finance our aircraft and feature payment profiles in ex of 12 years, pose a limited risk. The affirmation of our BBB- c rating confirms our strong financial base and consolidates Lan among the distinguished group of Investment Grade airlin the world.
Aside from these excellent results, our efforts received indu recognition. In terms of service, our accomplishments were internationally recognized by specialized organizations. For instance, in a survey of six million passengers done by the B agency Skytrax, we were chosen as South America’s best ai We were also ranked as one of the ten best carriers with se to Germany, a market that is served by most international airl Additionally, oneworld was named the Best Global Alliance, our Pablo Neruda VIP lounge in Santiago was ranked by Fo to be among the ten best in the world.
At the corporate level we also received significant accolades Transport World magazine named LanChile one of the six m outstanding airlines in the world by presenting us with its “Ma Leadership Award”, and Global Finance named us Latin Ame “Best Airline”. Nevertheless, the year’s most important recogn was our customers’ loyalty, both in passenger and cargo. Th to their preference, LanChile remained the leader in most o markets.
To conclude, I would like to thank all of those who made i possible to successfully accomplish this task. Our employee creativity and commitment were key to identifying and execu solutions. Customer preference made these adjustments succe
destacó como la Mejor Aerolínea de América Latina. Pero sin duda, el más importante reconocimiento del año fue la fidelidad de nuestros clientes, tanto en carga como en pasajeros. Gracias a su preferencia LanChile afianzó su liderazgo en la mayoría de los mercados donde opera.
And our shareholders’ trust provided critical support to our management. While we are pleased with our performance i 2002, the challenges continue and we will keep giving our b efforts to achieve better results each year and to make LanCh one of the world’s leading airlines.
Al finalizar, quisiera agradecer a todos quienes hicieron posible que el 2002 fuera un año positivo. La creatividad y dedicación de los trabajadores de LanChile fueron fundamentales en la búsqueda y ejecución de soluciones. La preferencia de nuestros clientes permitió que estos ajustes fueran exitosos. Y la confianza de nuestros accionistas fue un respaldo trascendental a nuestra gestión. Pero el desafío continúa y seguiremos comprometiendo nuestros mayores esfuerzos para obtener cada año mejores resultados y consolidar a LanChile como una de las aerolíneas líderes a nivel mundial.
Jorge Awad Presidente del Directorio Chairman of the Board
10
Estimados accionistas:
Dear Shareholders:
LanChile obtuvo buenos resultados en el 2002. Dado que durante el año enfrentamos la crisis sin precedentes por la que atravesó la industria aérea y situaciones muy complejas a nivel regional -como el colapso de la economía de Argentina y el bajo crecimiento de lo economía chilena-, nuestros resultados no pueden sino ser considerados excelentes. Este año demostramos nuestra capacidad para adaptarnos a las condiciones más adversas, aprovechamos las oportunidades que se presentaron y así logramos generar utilidades por US$31 millones. También hicimos importantes avances en nuestra estrategia de largo plazo. Y si bien estamos conscientes de que aún hay trabajo por hacer para cumplir con las metas que nos hemos trazado, estamos muy satisfechos con lo realizado.
LanChile posted good results in 2002, but they are nothing sho of excellent given that we faced a severe industry crisis and comp regional situations, such as the collapse of the Argentine econo and weak economic growth in Chile. This year, we demonstrate our capacity to adjust to an adverse environment, seized opportuni along the way and generated US$31 million in net income. Furthermore, we made significant progress on our long-term strate Although we are aware that there is still work to be done to accomplish our goals, we are very pleased with our achievemen in 2002.
En pasajeros, tuvimos que responder a la crisis de Argentina y la consiguiente caída en el tráfico originado en ese país. Para ello nos enfocamos en fuentes de ingresos alternativas y es así como incrementamos nuestras operaciones desde Perú y Ecuador a Estados Unidos, aprovechando el trabajo realizado en años recientes en ambos mercados. Además, ello no requirió de inversiones significativas ya que pudimos servir estos mercados aumentando la utilización de nuestros aviones. LanChile además participa en LanEcuador, una nueva compañía regional que permitirá aumentar en forma sustancial el servicio en ese país, fortalecer el posicionamiento de la marca Lan en la región e incrementar la eficiencia de nuestras operaciones. En carga, los magros resultados económicos de algunos países y la devaluación de varias monedas latinoamericanas generaron un cambio mayor en el mercado regional, caracterizado por la dramática caída en el tráfico de importaciones y el fuerte incremento de las exportaciones. LanChile pudo aprovechar las oportunidades que ello generó gracias a la red que hemos construido y que nos permitió rediseñar las rutas de nuestros aviones cargueros. Así, pudimos sacar ventaja del auge de las exportaciones de la región y minimizar el exceso de capacidad en las rutas hacia al sur. Las alianzas también fueron elementos claves para alcanzar los resultados obtenidos en el año. Oneworld y nuestros acuerdos bilaterales contribuyeron a generar tráfico adicional y mantener un
In the passenger business, we had to respond to the crisis in Argent and the resulting decline in traffic. In order to do so we focused alternative revenue sources. We grew our operations from Peru a Ecuador to the United States, with no additional investments, b capitalizing on the work done in both of these markets over the few years and increasing the utilization of our fleet. LanChile ha stake in LanEcuador, a new regional company that will dramatic increase operations in Ecuador, strengthen the Lan brand across region and increase the efficiency of our operations.
In the cargo business, we had to cope with major changes in th Latin American market caused by the poor economic performan of various countries and the devaluation of several regional currenc This led to a dramatic fall in import traffic and a surge in export LanChile was able to take advantage of new opportunities by redesigning its cargo routes and leveraging its network. This allow us to capitalize on export growth while minimizing excess capac in southbound routes.
Alliances were another important factor in this year’s results. Oneworld and our bilateral agreements generated additional tra and helped us maintain an optimal itinerary as we scaled back operations on certain routes. In 2002 we signed two new and v important alliances.
In the passenger business, LanChile and Qantas reached an agreem to jointly operate between Latin America and Australia. This
itinerario adecuado pese a la reducción de frecuencias en algunas rutas. Además, durante el 2002 concretamos dos nuevas e importantes alianzas. En pasajeros formamos una alianza con Qantas, bajo la cual se opera conjuntamente entre América Latina y Oceanía. Este acuerdo implica tres vuelos semanales, servidos por uno de nuestros Airbus A340, entre Santiago y Sydney, vía Auckland. Los beneficios de este convenio son múltiples ya que nos permitió expandir nuestra red, entrar a un nuevo mercado y reforzar la imagen de LanChile al operar en conjunto con una empresa del prestigio de Qantas. En carga dimos un paso muy importante al concretar una alianza con Lufthansa Cargo, uno de los mayores operadores del mundo. Bajo este convenio, LanChile y Lufthansa operarán conjuntamente una serie de vuelos de carga entre Europa y América Latina. Mientras nosotros nos abocaremos a los mercados de la costa del Pacífico de América Latina, la empresa alemana se orientará a aquellos de la costa este de la región. Junto con aumentar los volúmenes transportados y fortalecer la posición de LanChile en el mercado europeo de carga, esta alianza es un importante reconocimiento al profesionalismo de LanChile. Durante el año también logramos considerables reducciones de costos. Mediante múltiples iniciativas, que incluyeron el rediseño de una serie de procesos y la renegociación de contratos, logramos generar cuantiosos ahorros. Estos ajustes hicieron que nuestros costos por ATK cayeran en cerca de 3% durante el año y fueron claves en la mejoría de nuestro margen operacional en el segundo semestre. Sin embargo, cabe destacar que estas disminuciones de costos se lograron sin hacer concesiones en dos áreas centrales para LanChile: la seguridad y la calidad del producto que entregamos a nuestros clientes. Mientras en seguridad seguimos trabajando con la misma atención y preocupación que nos ha caracterizado siempre, en servicio no caímos en la tentación de recortar costos deteriorando la calidad del producto que ofrecemos. Ello contribuyó a reforzar la preferencia de nuestros clientes y a recibir numerosas distinciones y premios.
12
partnership consists of three weekly flights from Santiago to Sy via Auckland, using one of our Airbus A340 aircraft. This deal multiple benefits: the expansion of our network, the entrance a new market and the reinforcement of LanChile’s image by collaborating with a prestigious partner.
In cargo we established an alliance with Lufthansa Cargo, one the world’s largest operators. Under this agreement, LanChile Lufthansa will jointly operate a series of cargo flights between Eu and Latin America. While our Company will focus on serving L America’s Pacific coast, the German company will concentrate the Eastern coast. Together with increasing cargo volumes and strengthening LanChile’s position in the European cargo mark this alliance provides significant recognition of the professiona of LanChile’s operations.
In 2002, we also reduced costs substantially. Through multiple initiatives, including the redesign of a series of processes and renegotiation of contracts, we were able to generate significa savings. These adjustments resulted on a 3% reduction in unit during the year and were key to the recovery of operating ma in the second half of the 2002.
However, it is important to point out that LanChile achieved th cost reductions without compromising two of its key corporat values: safety and the quality of the product we deliver to our customers. While we continue to work on safety with our tradit focus and dedication, we did not give in to the temptation of cu costs by reducing the quality of our product. This has strength customer preference and enabled us to continue being recogn by several industry groups.
Another key accomplishment of 2002 was the strengthening LanChile’s financial base. We have always had a solid financial position and although during the year we faced tremendous uncertainties, we decided not to jeopardize our future by defe key projects, selling fundamental assets or raising debt at exce rates. Moreover, by the end of the year we had a cash position US$159 million, the highest in the Company’s history. Our suc
Otro objetivo que conseguimos durante el año fue reforzar nuestra situación financiera. Y lo hicimos sin hipotecar el futuro. LanChile siempre ha tenido una posición sólida y, aunque durante el 2002 enfrentamos gran incertidumbre, decidimos no hacer algo que pudiera afectarnos en el futuro, como postergar proyectos claves, vender activos esenciales o endeudarnos a tasas excesivas. Más aun: gracias a un adecuado manejo de nuestros recursos pudimos finalizar el año con un saldo de caja de US$ 159 millones, el más alto de nuestra historia. El éxito logrado en términos de resultados y nuestra sólida posición financiera llevaron a que a principios del 2003 Fitch Ratings ratificara la clasificación investment grade de LanChile. LanChile superó con éxito la prueba a la que fue sometida durante el 2002 y eso demuestra que es una aerolínea distinta. Hoy, LanChile compite de igual a igual con las mejores aerolíneas del mundo, y lo hace con éxito. De hecho, nuestros niveles de seguridad y servicio nos han permitido concretar importantes alianzas con algunas de ellas. Somos, también, una de las compañías más eficientes de la industria y hemos logrado, pese a innumerables desafíos, completar ocho años de utilidades ininterrumpidas. Ello prueba que LanChile no sólo es capaz de obtener buenos resultados en tiempos de bonanza, sino que también lo puede hacer en períodos de crisis.
in generating positive results and in making our financial positio stronger led Fitch Ratings to confirm LanChile’s investment grad rating during the first quarter of 2003.
LanChile overcame the obstacles faced in 2002, which proves th it is a different kind of company. Today, LanChile competes head head with the best airlines in the world and we do so successfu Our high safety and service standards have allowed us to build important partnerships with some of these carriers. We are also o of the most efficient airlines in the industry and, even though w have faced a number challenges, we have completed eight consecu years of profitability. This shows that LanChile is not only able to perform in good times, but also during periods of crisis.
Our advances have positioned us as Latin America’s leading airli and we plan to maintain this position. Although we will certain encounter many challenges, from economic cycles to the indust outdated protectionism, we are fully confident that the skill and dedication of everyone at LanChile will help us overcome these obstacles. Therefore, we plan to continue on this track and consolid ourselves as one of the world’s most successful airlines.
Los avances logrados en distintos ámbitos nos han convertido en la aerolínea líder de América Latina. Y queremos preservar esa posición. Si bien sabemos que encontraremos dificultades -desde los ciclos económicos hasta el absurdo proteccionismo propio de la industria aérea-, confiamos plenamente en las habilidades de todos quienes trabajan en LanChile para superarlas, continuar por esta senda, y así consolidarnos como una de las líneas aéreas más exitosas del mundo.
Enrique Cueto P. Vicepresidente Ejecutivo Chief Executive Officer
nuestro vino al mundo our wine to the world Valle de Colchagua, Chile
14
historia de
excelencia
history of excellenc
Historia de Lanchile LanChile history
Primer Vuelo -
1929
- First Flight
Primer Vuelo Internacional -
1946
- First International Flight
Primer Vuelo a Estados Unidos -
1958
- First Flight to the United States
Primeros Aviones Jet -
1964
- First Jet Aircraft
Primer Vuelo a Europa -
1970
- First Flight to Europe
Privatización -
1989
- Privatized
Adquirida por los Actuales Accionistas Mayoritarios -
1994
- Acquired by Current Majority Shareholders
Compra de FastAir Compra de Ladeco -
- Acquisition of FastAir 1997
Listada en la Bolsa de Comercio de Nueva York (“LFL”) -
- Listed on the New York Stock Exchange ("LFL")
Inicio del Programa de Renovación de Flota de Carga Boeing 767-
1998
- Initiation of Boeing 767 Freighter Fleet Replacement Program
Alianza con American Airlines -
1999
- Alliance with American Airlines
Lanzamiento de LanPerú Incorporación a oneworld -
- Launch of LanPeru 2000
Inicio del Programa de Renovación de Flota de Pasajeros Airbus -
- Acquisition of stakes in MasAir and Florida West
Acuerdo Estratégico con Ecuatoriana Lanzamiento de LanExpress -
- Strategic Alliance with Ecuatoriana 2001
Alianza con Iberia -
- Inauguration of new Miami Cargo Facility
Adquisición de participación en Absa Alianza con Qantas Alianza con Lufthansa Cargo-
- Launch of LanExpress - Alliance with Iberia
Inauguración de nuevo terminal de carga en Miami Creación de LanEcuador -
- Incorporation into oneworld - Initiation of Airbus Passenger Fleet Replacement Program
Adquisición de participaciones en MasAir y Florida West -
16
- Acquisition of Ladeco
- Acquisition of stake in Absa 2002
- Creation of LanEcuador - Alliance with Qantas - Alliance with Lufthansa Cargo
Evolución Histórica Historical Performance Ingresos total / Total revenues
Utilidades Netas / Net Income
1600
70
1400
60
US$ (Millones - Million)
US$ (Millones - Million)
1200 1000 800 600 400
50 40 30 20 10
200 0 1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
0
2002
1994
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Tráfico de Carga / Cargo traffic
Tráfico de Pasajeros / Passenger Traffic 2500
12000
10000
2000
RTKs (Millones - Million)
RPKs (Millones - Million)
1995
8000
6000
4000
1500
1000
500
2000
0 1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
nos
adaptamos al entorno
we adapt to the environment
18
la evolución al mu evolution to the Islas Galápagos,
Pasajeros, de la adversidad a la oportunidad Passenger, from adversity to opportunity
El negocio de pasajeros de LanChile ha crecido en los últimos años al ampliar su alcance más allá de Chile y entrar en diversos mercados regionales que ofrecen atractivas oportunidades de expansión. Gracias a esta estrategia la Compañía ha logrado crear una red, que no sólo le permite volar desde y hacia nuevos destinos, sino también combinarlos para crear itinerarios flexibles y eficientes. LanChile ha logrado, además, importantes participaciones de mercado en las rutas en que opera gracias al desarrollo de un producto superior, a una sólida imagen de marca y un efectivo esfuerzo comercial. A fin de fortalecer su posición en mercados específicos, LanChile ha forjado alianzas con socios claves como American Airlines en Estados Unidos e Iberia en Europa. Con ello puede ofrecer una mayor cantidad de destinos y optimizar el uso de recursos al combinar sus esfuerzos de marketing con los de sus socios. Además, el ser miembro de oneworld le permite a la Compañía aumentar su alcance global y posicionarse entre las líneas aéreas más importantes del mundo. Así, LanChile cuenta actualmente con la red de socios más completa de América Latina. No obstante los avances logrados, el 2002 fue un año difícil en el negocio de pasajeros ya que LanChile tuvo que enfrentar condiciones adversas en sus principales mercados. La crisis de Argentina fue el problema más relevante. En los últimos cinco años LanChile había construido una fuerte presencia en dicho mercado, basándose no sólo en el tráfico entre ambos países, sino que además en una cantidad importante de pasajeros que después alimentaban vuelos hacia América del Norte, el Caribe y Europa. Fue la caída de la demanda en este último segmento la que tuvo el impacto más fuerte, ya que si bien la demanda entre Chile y Argentina creció ligeramente, el tráfico de alimentación cayó aproximadamente 60%. Los efectos de los atentados del 11 de septiembre y de la crisis económica global del 2002 tuvieron un considerable impacto durante la primera mitad del año, y provocaron importantes reducciones de tráfico, especialmente hacia y desde Estados Unidos. A su vez, el bajo crecimiento económico de Chile hizo que el mercado, tanto doméstico como internacional, se contrajera levemente. Sin embargo, LanChile aprovechó las oportunidades existentes en el mercado nacional para aumentar de manera importante su participación. Ello se logró a través de dos marcas –LanChile y LanExpress- y gracias a un fuerte trabajo comercial, con énfasis en la innovación y la entrega de un servicio de la más alta calidad. Fortaleciendo aún más su liderazgo, la Compañía modernizó varios de los servicios orientados al público que viaja dentro de Chile introduciendo adelantos como el ticket electrónico y el chequeo por
20
In recent years, LanChile’s passenger business has grown by reac out beyond Chile and entering several regional markets that pro attractive expansion opportunities. This strategy has enabled i build a network that not only allows it to operate to and from destinations, but also to create itineraries that are both flexible efficient. Furthermore, by providing a superior product, levera its solid brand and carrying out an effective marketing effort, Lan has captured leading market shares in most routes.
In order to strengthen its position in specific markets LanChile forged alliances with key partners, such as American Airlines in United States and Iberia in Europe. Through these agreements Company has enhanced its route network and optimized the u its resources by combining its marketing efforts with those of partners. In addition, LanChile has capitalized on its oneworld membership to consolidate its global reach and firmly place it among the world’s leading airlines. Through these alliances Lan has assembled the most extensive partnership network of any American carrier.
Despite these accomplishments, 2002 was a difficult year in th passenger business since LanChile faced major challenges in its markets. The Argentine crisis was the most relevant impact. O the last five years LanChile had developed a strong presence in Argentine market, targeting not only passengers heading to C but generating a significant amount of feeder traffic for its flig to North America, the Caribbean and Europe. It was the declin the latter that impacted LanChile the most, due to the fact tha while demand between Chile and Argentina grew slightly, fee traffic fell by more than 60%. In addition, the repercussions o September 11th and the global economic crisis of 2002 had a considerable impact during the first half of the year and cause traffic, especially in routes to and from the United States, to de
At the same time, low economic growth led to a slight contra of both the Chilean domestic and international markets. In spi this, LanChile capitalized on existing opportunities and increase local market share significantly. This was achieved through tw brands –LanChile and LanExpress— and an intensive marketin campaign that emphasized innovation and high-quality servic further strengthen its leadership, LanChile modernized its dom service by introducing cutting-edge features such as electronic ti and Internet check-in systems. As a result of these efforts, LanExp which was launched in October of 2001, established itself as largest domestic operator in Chile.
Internet. Como resultado del esfuerzo desplegado, LanExpress, creada en octubre del 2001, se instaló como el principal operador de vuelos domésticos. En el mercado internacional, LanChile realizó una serie de cambios para compensar la merma de ingresos causada por la baja en la demanda. En el caso de Argentina, se recortó rápidamente el número de vuelos hacia ese mercado durante la primera fase de la crisis. Sin embargo, el tráfico se recuperó en el segundo semestre producto del aumento en el número de pasajeros que querían viajar hacia Argentina desde Chile y otros países de la región. LanChile aprovechó esta situación y para ello repuso vuelos y rediseñó su esquema de conexiones. Además, LanChile ajustó constantemente su oferta en otras rutas para compensar tanto la disminución en el flujo de pasajeros argentinos en ellas como la debilidad existente en distintos mercados. Es así como entre Chile y Estados Unidos se redujo el número de vuelos en algunas rutas y en otras - como a Nueva York- se agregaron escalas aprovechando el posicionamiento que la Compañía ha desarrollado en Perú y Ecuador. LanChile ha expandido continuamente su presencia en Perú y Ecuador como parte de su plan estratégico. En el 2002 la Compañía incrementó fuertemente su actividad y su participación en ambos mercados. Gracias a operaciones conjuntas, LanChile y LanPerú ofrecen hoy vuelos diarios entre Lima y tres destinos en Estados Unidos: Miami, Los Angeles y Nueva York. En Ecuador se aumentó el servicio desde las ciudades de Guayaquil y Quito hacia Miami y Nueva York. Además, se creó LanEcuador, una nueva empresa que entrará en funciones el 2003 y que permitirá complementar las operaciones de la Compañía y abrir nuevos mercados. LanChile utilizó sus alianzas para apoyar y potenciar estos ajustes. Un ejemplo de ello fue lo ocurrido en Europa, donde a pesar de la reducción de frecuencias, LanChile fue capaz de mantener un servicio diario gracias a su acuerdo de códigos compartidos con Iberia. En América del Norte se agregaron nuevos destinos al potenciar los convenios con American Airlines y Alaska Airlines. Asímismo, y buscando extender aún más esta red, se formalizó una nueva alianza con Qantas, la que posibilitó abrir dos nuevos destinos, Auckland y Sydney, permitiendo a LanChile ingresar a los mercados de Australia y Nueva Zelandia apoyado por la línea aérea más importante de la región.
In the international market, LanChile implemented various chan to offset declining revenues caused by decreased demand. In Argentina, flights were cut during the initial phase of the crisis, traffic began to recover in the second half of the year, as the num of passengers traveling to Argentina from Chile and other count in the region increased significantly. LanChile capitalized on this restoring flights and redesigning its connection schedules.
LanChile continuously adjusted capacity on other routes to compens for lower Argentine traffic and weakness in other markets. For example, in the Chile-United States market, it reduced frequenc on some routes and added stop-overs to others, such as New Yo to take advantage of the Company’s position in Peru and Ecuad
LanChile’s presence in Peru and Ecuador has systematically grow as a result of its strategic plan. During 2002, the Company significa increased its activity in both markets, which led to important mar share gains. Thanks to joint operations between LanChile and LanPeru, the Company currently provides daily flights from Peru three U.S. destinations: Miami, Los Angeles, and New York. In Ecuador, the Company increased flights from Guayaquil and Qu to Miami and New York. In order to complement the Company operations and help open new markets, LanEcuador was create LanEcuador is scheduled to begin service in 2003.
LanChile used its partnerships to support and enhance these adjustments. For example, it was able to maintain daily service t Europe —in spite of a reduction in frequencies— thanks to its co share agreement with Iberia. Steps were also taken during 2002 improve LanChile’s coverage of the North American market by add new destinations in the U.S. and Canada to existing agreement with American Airlines and Alaska Airlines. Finally, a new allianc with Qantas enabled LanChile to expand its destination reach a launch service to two new locations: Auckland and Sydney. This agreement allows LanChile to access Australia and New Zealand with the help of the region’s most important carrier.
el ingenio al mundo ingeniousness to the world Macchu Picchu, Perú
22
superación
de barreras y desafíos
overcoming challenges and barriers
Carga, aprovechando la red Cargo, capitalizing on the network
LanChile es el principal operador de carga aérea en América Latina. Gracias a la creación de la red más extensa y completa en la región, LanChile y sus compañías asociadas pueden satisfacer todas las necesidades de sus clientes así como coordinar efectivamente los flujos que entran y salen del continente. La Compañía se vale, además, de las virtudes propias del transporte de carga en aviones de pasajeros y de la flexibilidad que le proveen sus aviones cargueros. La utilización de aviones Boeing 767 cargueros es otra ventaja estratégica importante ya que estos aviones son del tamaño adecuado para servir el mercado latinoamericano, permiten obtener altas tasas de utilización y presentan bajos costos de operación. Todo estos factores, junto con un servicio de primer nivel y un personal experimentado, le han permitido a LanChile ganarse la preferencia de los clientes y sustentar una fuerte presencia en los mercados en que opera.
De esta forma, la Compañía logró resultados favorables en el negocio de carga, aún cuando enfrentó condiciones de mercado adversas. El principal problema fue la brusca reducción de las importaciones de los dos mayores mercados de la región: Argentina y Brasil. Ello se tradujo en una importante caída del tráfico –que junto con la baja en el yield causada por la entrada de nuevos operadoresdificultó la generación de ingresos en las rutas al sur. Por otra parte, la depreciación de gran parte de las monedas de América Latina
24
LanChile is the largest cargo operator in Latin America. The Com has created the most extensive network in the region, allowin to satisfy all of its customers’ needs and to effectively coordina incoming and outgoing cargo flows. In addition, the Company capitalizes on the advantages of efficiently utilizing the belly s of its passenger fleet together with its freighter aircraft. LanCh Boeing 767 freighters provide another strategic advantage, as provide optimal size for the Latin American market, allow high utilization rates and have low operating costs. All of these fac combined with specialized service and an experienced team, h allowed LanChile to win its customers’ loyalty and maintain a st market position.
In spite of adverse market conditions, LanChile’s cargo busines performed well. During 2002, the Company faced a steep dec in imports to the region’s largest cargo markets, Argentina an Brazil. This resulted in a significant decrease in traffic, which, a with a reduction in yield caused by the entry of new competit impacted revenues on southbound routes. On the other hand depreciation of Latin American currencies increased the competitiveness of the region’s exporters and led to an expan of northbound traffic. Incremental northbound revenues did n fully compensate lower revenues from the southbound routes making freighter operations difficult and creating a significant challenge to the profitability of South American cargo operati
aumentó la competitividad de los exportadores de la región y motivó el crecimiento del tráfico en dirección al norte. Sin embargo, este aumento no compensó completamente las bajas en el tráfico hacia el sur, complicando la operación de aviones de carga y constituyéndose en un importante reto para la rentabilidad de las operaciones de este tipo en América del Sur. Mediante la utilización de su extensa red de carga, LanChile reformuló cuidadosamente sus itinerarios para enfrentar el desequilibrio en los tráficos y así mantener un adecuado nivel de oferta en el mercado hacia el norte sin sobreofertar las rutas al sur. Además, mediante la combinación de destinos en un mismo vuelo con dirección al sur fue posible aumentar los factores de ocupación en estas operaciones. El apoyo de empresas asociadas, en particular MasAir (México) y Absa (Brasil), fue crucial en estos ajustes. Además la Compañía aprovechó su red para abrir nuevas rutas y entrar a nuevos mercados en la medida que surgían oportunidades. Las ventajas competitivas de esta unidad de negocios permitieron brindar un servicio confiable y de alto nivel, diferenciando a LanChile de sus competidores. La Compañía recurrió también a estos atributos para generar nuevas oportunidades de negocios. Es así como firmó una alianza con Lufthansa Cargo, uno de los mayores operadores de carga en el mundo. El acuerdo, que se implementó en el cuarto trimestre, implica una serie de operaciones conjuntas a mercados de la región y contribuirá a reforzar la presencia de la Compañía en Europa.
Using its vast cargo network, LanChile carefully redesigned its itineraries to accommodate these traffic imbalances, enabling it keep northbound capacity at a satisfactory level while avoiding oversupply in the southbound market. Additionally, in order to improve load factors on southbound operations the Company increased the number of destinations being served by each fligh Cooperation with LanChile’s partners, especially MasAir (Mexico and Absa (Brazil), was key to these adjustments. Finally, the Comp took advantage of its network to open new routes and enter ne markets as opportunities arose.
The competitive advantages of this business unit allowed LanCh to differentiate itself from its peers by offering reliable, high-qua service, which created new business opportunities. For example signed an agreement with Lufthansa Cargo, one of the world’s largest freight operators. This partnership, which became effect in the fourth quarter, involves a series of joint operations to cert Latin American markets and reinforces the Company’s presence Europe.
organización con vocación de futuro
an organization focused on the future
26
la visión al mu vision to the
Calendario Azteca
Eficiencia, una ventaja decisiva Efficiency, a decisive advantage
La eficiencia es uno de los principales objetivos corporativos de LanChile. Una cultura de austeridad y una preocupación permanente por los gastos le han permitido a la Compañía desarrollar una estructura de costos muy competitiva y, por lo tanto, establecerse como una de las aerolíneas líderes en este aspecto a nivel mundial. Sin embargo, los esfuerzos de la Compañía no se circunscriben sólo al control de gastos. La eficiencia también se deriva de utilizar adecuadamente los activos y LanChile se ha enfocado en lograr un uso intensivo de ellos. Un buen ejemplo es su modelo de negocios, orientado a optimizar el rendimiento de sus aviones al maximizar la cantidad de carga transportada en las bodegas de sus aeronaves de pasajeros. Asimismo, los itinerarios de la Compañía son estructurados con el claro objetivo de lograr que sus aeronaves tengan altas tasas de utilización. En el 2002 LanChile se abocó a reducir costos a fin de incrementar su rentabilidad. Esto se logró pese a que tuvo que asumir un importante aumento en ciertos ítems, como el alza en las primas de seguros tras los atentados de Septiembre del 2001 y los incrementos en depreciación, intereses y arriendo de aviones fruto de la incorporación de nuevas aeronaves. Sin embargo, la Compañía logró su meta ya que a través del rediseño de procesos, del cambio de políticas corporativas y de la renegociación de más de 300 contratos con terceros, fue posible aumentar la productividad, reducir comisiones y disminuir gastos de vuelo. Ello permitió a la Compañía compensar los aumentos de costos antes mencionados y bajar en 2.8% sus costos por ATK (available ton-kilometer). El impacto de este logro sobre los resultados fue claro: LanChile pudo mantener, e incluso mejorar, sus márgenes operacionales pese al descenso de los ingresos en algunos trimestres.
28
Efficiency is a key LanChile corporate objective. Thanks to a co conscious culture and a watchful eye on expenses, LanChile h been able to build an extremely competitive cost structure and establish itself as one of the most efficient players in the indus
However, the Company’s efforts are not only limited to cost con Efficiency is also derived from maximizing the use of assets. On LanChile’s most distinctive attributes is its ability to make optim use of its aircraft by extensively using the belly space of its passe aircraft to carry cargo. Additionally, LanChile’s itineraries are b with the clear goal of achieving high aircraft utilization rates.
In 2002, LanChile worked to cut its costs substantially in order enhance profitability. This objective was achieved, despite faci significant cost increases in areas such as insurance (as a resul the events of September 11th), and depreciation expenses, int payments, and rental costs (due to the incorporation of new airc The Company managed to offset this by implementing severa measures –such as the reorganization of processes, the modific of corporate policies and the renegotiation of over 300 contra with third parties- which led to increased productivity, lower commissions and reduced flight costs. As a result, LanChile was to offset the aforementioned cost increases and reduce unit c by 2.8%. The impact this had on LanChile’s performance is cle Despite revenue declines in some quarters, LanChile was able maintain —and even improve— its operating margins.
Resultados financieros, un año positivo Financial results, a positive year
Producto de su exitosa capacidad de gestión y de los ajustes realizados –tanto en ingresos como en costos- LanChile terminó el año con una utilidad neta de US$31 millones, casi triplicando los US$11 millones alcanzados en el 2001. A nivel operacional, la Compañía generó utilidades por US$62 millones lo que es equivalente a un margen sobre ventas de 4,3%. Este margen, que es 0,8 puntos mayor que el obtenido el año anterior, mostró una sostenida mejoría durante el 2002. La Compañía obtuvo ingresos totales por US$1.452 millones durante el año. Esta cifra implica una alza de 1,7% en comparación con el año anterior. Los ingresos de pasajeros, que ascendieron a US$804 millones, crecieron 0,1% en comparación con el año anterior. Mientras en el primer semestre las ventas sufrieron una caída de más de 7%, en el tercer trimestre éstas se incrementaron 1% y en el período octubrediciembre subieron más de 13%. Durante el 2002, el yield aumentó 1,4%, producto de la operación en rutas más cortas y del menor peso relativo del tráfico de alimentación desde Argentina (tradicionalmente éste exhibe un yield menor). Esta alza compensó la baja de 1% en el tráfico que, unida a un aumento de 1% en la capacidad, hizo disminuir el factor de ocupación 1,4 puntos a 65,3%. Los ingresos del negocio de pasajeros experimentaron un importante repunte durante el año. Los ingresos de carga, que llegaron a US$521 millones, cayeron 3,5% durante el 2002 a raíz de disminuciones tanto en el tráfico (1,0%) como en el yield (-2,4%). La baja del tráfico y el aumento
Thanks to its ability to manage decreased demand –through bo revenue and cost adjustments - LanChile was able to earn US$ 3 million in net income during the year, nearly tripling the US$11 million recorded in 2001. Operating income amounted to a pro of US$ 62 million, equivalent to a 4.3% margin. This margin — which is 0.8 points higher than in 2001— improved consistently throughout 2002.
The Company’s total annual revenues increased 1.7% in compari with the previous year and amounted to US$ 1,452 million.
Passenger revenues increased 0.1% to US$ 804 million. While revenues fell more than 7% in the first half of the year, in the th quarter sales increased by 1%, and in the October-December per they rose by more than 13%. During 2002, yield increased by 1.4 as the Company operated shorter routes and the weight of Argent originating feeder traffic (which traditionally features lower yiel declined. This increase offset a 1% drop in traffic, which, coupl with a 1% increase in capacity, led to a 1.4 point decline in load factor to 65.3%.
Cargo revenues decreased 3.5% to US$ 521 million due to a 1. decline in traffic and a 2.4% reduction in yield. Lower traffic an 2.0% increase in capacity caused the load factor to drop by 2.0 points, to 67.2%. Despite this, a positive trend was also obser in the cargo business throughout the year. Although sales dropp by over 15% during the first half, the adjustments implemented throughout 2002 led to a 9% increase in revenues in the secon half of the year.
de 2,0% de la capacidad provocaron que el factor de ocupación disminuyera 2,0 puntos a 67,2%. Pero aquí también puede apreciarse una tendencia favorable. Si bien durante el primer semestre las ventas disminuyeron más de 15%, los ajustes realizados a lo largo del año permitieron lograr un aumento en las ventas de 9% en la segunda mitad del año. La Compañía generó otros ingresos por US$128 millones. En ellos se incluyen las ventas de actividades como servicios de logística y courier, arriendo de aviones a terceros, sistemas de reserva y operación de tours. El crecimiento de 49% registrado durante el 2002 obedeció principalmente a la consolidación de nuevas filiales y a un aumento en el arriendo de aeronaves. Los ajustes de costos fueron claves en la continua ampliación de los márgenes operacionales durante el año. Si bien los costos operacionales aumentaron 0,9%, la Compañía redujo sus costos operacionales comparables (que excluyen la consolidación de una nueva filial) en aproximadamente 1,2% gracias a las medidas implementadas para aumentar la eficiencia . Esta baja obedeció a bajas en gastos en combustible (-7,6%), comisiones (-3,9%), servicio a pasajeros (-9,9%), mantenimiento (-9,6%) y otros arriendos y tasas de aterrizaje (-6,6%), las que fueron parcialmente compensadas por aumentos en remuneraciones (0,7%), depreciación y amortización (30,6%), arriendo de aviones (9,1%) y otros gastos operacionales (4,1%). La disminución de los gastos operacionales totales junto con un aumento de 1,1% en la capacidad total, implicó una caída de 3% en los costos por ATK comparables. Esta baja en los costos por ATK es equivalente a un ahorro de más de US$ 30 millones de dólares.
30
In 2002, LanChile also generated revenues of US$ 128 million activities such as logistics and courier services, aircraft rentals to parties, reservation systems and tour operations. Other revenu grew 49% in 2002 due to the consolidation of new subsidiaries increased aircraft rentals.
Cost adjustments were key to the improvement in operating mar Although operating costs increased 0.9%, the Company cut it comparable operating costs (which exclude a recently consolid subsidiary) by 1.2% due to measures taken to increase efficien This decline was caused by reductions in fuel expenses (-7.6% commissions (-3.9%), passenger services (-9.9%), maintenance (-9 and other rental and landing fees (-6.6%). These decreases we partially offset by higher wages and benefits (0.7%), deprecia and amortization (30.6%), aircraft rentals (9.1%) and other oper costs (4.1%). The reduction in overall operating expenses comb with a 1.1% increase in total capacity caused comparable Cost ATK to fall nearly 3%. The cost cuts implied by this reduction Costs per ATK are equivalent to more than US$30 million.
LanChile closed 2002 with a strong financial base. The Comp had an unprecedented cash position of US$ 159 million, more twice what it had by the end of 2001. This was achieved throu positive operating cash-flow, the securitization of US$ 40 millio U.S. credit card receivables during the third quarter, and a seri additional initiatives aimed at controlling expenses and decrea capital expenditures. Furthermore, LanChile had no short-term d and its long-term commitments have 12 to 18-year payment pro
Además de estos resultados financieros, LanChile cerró el ejercicio con una sólida posición financiera. La Compañía logró llegar a niveles de caja superiores a US$159 millones, más del doble que al cierre del ejercicio anterior. Esto se consiguió a través de la generación de caja a nivel operacional, la securitización de ventas con tarjeta de crédito en Estados Unidos por US$40 millones efectuada en el tercer trimestre, y de una serie de iniciativas adicionales orientadas a reducir gastos e inversiones. Además, la empresa no mantiene deudas de corto plazo y sus compromisos de largo plazo tienen perfiles de pago de entre 12 y 18 años. Gracias a este exitoso desempeño y a la solidez de su balance, Fitch Ratings confirmó la clasificación BBBde la Compañía, lo que la sitúa como una de las escasas aerolíneas en el mundo en ser consideradas Investment Grade.
Thanks to its successful performance and its sound financial situati Fitch Ratings maintained LanChile’s BBB- rating, confirming it as o of the few investment-grade airlines in the world.
el tango al mundo tango to the world Buenos Aires, Argentina
32
pasión
por lo que hacemo
passion for all that we do
Personas, la clave del éxito People, the key to success
El que LanChile sea considerada una línea aérea de excelencia en términos de seguridad, eficiencia y servicio, se debe fundamentalmente al profesionalismo y trabajo permanente de quienes forman parte de ella. LanChile sobresale en todos los aspectos del negocio gracias a que cuenta con un personal de alto nivel, con un fuerte espíritu de equipo y dedicado a entregar diariamente el mejor servicio a todos sus pasajeros y clientes. De hecho, las personas son una de las ventajas competitivas más fuertes de la Compañía. Con el fin de potenciar las habilidades de las más de 10.000 personas que integran LanChile, se ha invertido fuertemente en capacitación y ello la ha convertido en una de las empresas líderes en Chile en esta materia. La gestión orientada hacia el desarrollo de las personas y hacia la mantención de un buen clima laboral se ha traducido en una buena relación con los sindicatos. Durante 2002, la Compañía firmó anticipadamente contratos de largo plazo con varios sindicatos, entre los que se destaca un nuevo acuerdo de cuatro años con el sindicato de tripulantes de cabina de LanChile. Estos nuevos contratos, que se suman a otros acordados en años anteriores, son una muestra de estabilidad y un apoyo importante para el crecimiento de la Compañía.
34
The fact that LanChile is considered to be an airline of excellen terms of safety, efficiency and service is fundamentally due to professionalism and hard work of its employees. LanChile exce all of its areas of business thanks to high-caliber employees w strong team spirit and a commitment to provide passengers a customers with excellent service. In fact, its people are one of Company’s strongest competitive advantages.
In order to strengthen the skills of its more than 10,000 emplo LanChile continues to invest heavily in training, making it one Chile’s leading companies in this matter. By focusing on develo its personnel and maintaining a good working environment, t Company has built a positive relationship with its unions. Duri 2002, the Company signed, through anticipated negotiations, long-term contracts with several unions, such as a four-year d with the LanChile flight attendants. These new long-term contr together with other similar arrangements, are a proof of stabi and facilitate the Company’s growth.
Flota, moderna y flexible Fleet, modern and flexible
Una flota adecuada es clave en el éxito de una línea aérea. Sin embargo, los atributos técnicos de los aviones que la componen no son el único factor relevante. Es vital que ella esté estructurada de tal forma que le permita a la empresa adaptarla, tanto en términos de composición como de tamaño, a las condiciones de mercado que enfrenta. Producto de un extenso plan de renovación de flota la Compañía se mantiene a la vanguardia dentro de la industria y hoy posee una de las flotas más modernas de América Latina. En los últimos años LanChile reemplazó sus antiguos cargueros DC-8 por nuevos Boeing 767 y en pasajeros ha incorporado aviones Airbus A320, para rutas de corto alcance, y Airbus A340, para rutas de largo alcance. En el 2002 se incorporaron cuatro nuevos Airbus A320, cuyas características principales son la alta eficiencia y un elevado estándar de servicio. En Perú se reemplazaron dos Boeing 737 por dos Airbus A320, convirtiendo la flota de LanPerú en la más moderna y cómoda del mercado. Por otra parte, el Airbus A340 es uno de los pocos aviones capaces de realizar vuelos de la longitud del que une Santiago con Auckland y Sidney. LanChile también ha puesto énfasis en diseñar un plan de flota flexible que le permita adaptarse rápidamente a las condiciones del mercado. Es así como la Compañía puede realizar ajustes periódicos a la composición y tamaño de ésta. Durante el 2002 se devolvieron, sin costo, siete aviones para hacer frente a la caída en la demanda. Adicionalmente, la empresa redujo la cantidad y cambió el tipo de aviones cargueros que arrendaba en modalidad ACMI (Aircraft, Crew, Maintenance and Insurance). Es así como de tres Boeing 747 arrendados bajo dicho sistema en el 2001, pasó a un avión DC-10 en el 2002.
The right fleet is essential for an airline to succeed. However, techn capabilities are not the only concern. It is also key that the fleet structured in such a way that it is possible to make swift adjustme to its size and composition in order to adapt to market changes.
The Company has carried out an extensive fleet modernization program, which has enabled it to be on the cutting edge of the air industry and to operate one of Latin America’s newest fleets. In rec years, LanChile replaced its old DC-8 freighters for new Boeing 76 Meanwhile, in the passenger business it is incorporating Airbus A aircraft for short-haul routes and Airbus A340 aircraft for long-h routes.
In 2002, four new Airbus A320s, which are noted for their grea efficiency and high standard of service, were added to LanChile’ fleet. In Peru, two Airbus A320s replaced the same number of Boe 737s, making LanPeru’s the most modern and comfortable fleet its market. Furthermore, the Airbus A340 is one of the few airpla capable of flying routes as long as Santiago-Auckland-Sidney.
LanChile has designed a flexible fleet plan that can be quickly adap to changing market conditions. As a result, the Company can mo the composition and size of its fleet as required. Seven aircraft w returned at no cost in 2002 in the face of declining demand. In addition, the Company reduced the number and changed the ty of freighter aircraft it operated under ACMI (Aircraft, Crew, Maintenance, and Insurance) leases, going from three Boeing 74 in 2001, to one DC-10 aircraft in 2002.
AIRBUS 340-300
BOEING 767-300 ER/ERF
AIRBUS 320-200
BOEING 737-200
Longitud / Length: 63,7 m Envergadura / Width: 60,3 m Asientos / Seats: 271
Longitud / Length: 54,2 m Envergadura / Width: 47,6 m Asientos / Seats: 214
Longitud / Length: 37,57 m Envergadura / Width: 34,10 m Asientos / Seats: 136/156
Longitud / Length: 30,53 m Envergadura / Width: 28,35 Asientos / Seats: 124
(Versión Pasajeros / Passenger Version)
Capacidad / Payload : 54 tons (Versión Carguero / Freighter Version)
una
experiencia incomparable
an incomparable experience
36
la alegría al mu joy to the
Carnaval de R
Producto, atención al detalle Product, attention to detail
LanChile mantuvo su servicio de clase mundial durante el año 2002. Si bien la Compañía realizó importante reducciones de costos, se hizo un gran esfuerzo por realizarlas en áreas que no afectaran a los pasajeros. Las encuestas muestran que este objetivo se cumplió plenamente, ya que estos siguen evaluando positivamente la atención a bordo. LanChile ha sido distinguida en numerosas ocasiones por su atractivo menú de comidas y por su carta de vinos. En el 2002 se enfatizó la mantención de este excelente servicio, y se introdujo un nuevo menú, diseñado por los mejores chefs de Sudamérica, y una exclusiva selección de vinos, elegida por el más destacado master sommelier de Chile. Además, LanChile ha instalado en sus aviones sistemas de entretenimiento a bordo de alta tecnología. Durante el 2002 la Compañía continuó modernizando la infraestructura interior de sus Boeing 767 para llevarlos al nivel ofrecido en sus Airbus A340. Esto implica dotarlos de nuevos asientos y de pantallas individuales AVOD (audio & video on-demand) en todas las clases. Dado que la puntualidad es otro atributo altamente valorado por los pasajeros, existe un fuerte compromiso por lograr un buen rendimiento en este aspecto. Ello queda demostrado en que, durante el 2002, un 87% de los vuelos despegaron de acuerdo a itinerario. Pero el servicio abarca mucho más que la atención durante el vuelo y por eso la Compañía desarrolló el concepto de experiencia de viaje, que comienza con el primer contacto entre LanChile y sus pasajeros. En el 2002 se modernizaron todos los procesos relacionados con la atención a clientes, desde las oficinas de venta hasta la recepción en el aeropuerto. A fin de reducir los tiempos de embarque se lanzó el chequeo por Internet - habilitado para la ruta doméstica- que hoy es usado por más de 20.000 personas al mes. También se creó un área especial de counters en el aeropuerto de Santiago para los pasajeros de primera clase y de clase ejecutiva y se implementó el embarque preferente mediante una fila exclusiva destinada a los mejores clientes. Además se renovó por completo el Centro de Llamados en Santiago - un punto de contacto estratégico- invirtiendo en infraestructura y sistemas tecnológicos de última generación. La calidad de la atención y del servicio de LanChile recibió numerosos reconocimientos durante el 2002. En una encuesta realizada por la agencia inglesa Skytrax, que incluyó más de seis millones de pasajeros, LanChile fue elegida como la Mejor Línea Aérea de América Latina. También destaca la premiación de la revista Forbes al Salón Neruda
38
LanChile maintained its traditional world-class service in 2002 Although the Company reduced costs, it strove to make adjustm only in areas which had no impact on customers. This objective completed successfully as surveys confirm that LanChile’s passen continue to favorably rate its on-board service.
LanChile has also frequently been praised for its attractive cuis and wine list. In 2002, this was further enhanced by the introdu of a new menu, designed by South America’s best chefs, and a wine selection, chosen by Chile’s most distinguished master somm
LanChile’s aircraft also feature leading-edge in-flight entertainm systems. In 2002, the Company continued to upgrade the inte of its Boeing 767s in order to provide them with the same sys found on the new Airbus A340 aircraft. This included retrofitt these planes with new seats and individual AVOD (audio & vid on-demand) screens in every cabin.
But LanChile’s service goes far beyond the in-flight component Company developed the travel experience concept, which star with the first contact with passengers. In 2002, all the process related to customer service, from the sales offices to reception the airport, were enhanced. In order to reduce boarding times Internet check-in system for domestic routes was launched, an now used by 20,000 people on a regular basis. Additionally, th Company created a special counter area for its business and fi class passengers in Santiago’s airport, and it implemented an excl boarding line for its best customers. In addition, the call cente Santiago—a strategic contact point— was completely revamp and now features new infrastructure and cutting-edge techno
Punctuality is another attribute highly valued by customers and Company remains committed to achieving excellent on-time performance. This continued to be the case during 2002 as m than 87% of its flights were on-time.
The quality of LanChile’s service received industry recognition d 2002. First, in a survey of six million passengers performed by British agency Skytrax, LanChile was named the Best Airline in America. Second, Forbes magazine selected LanChile’s Salón Ne in the Santiago airport as one of the ten best VIP lounges in th world. And more recently, Latin Trade magazine recognized LanC on-board meals as the best in the region.
Finally, LanChile also offers a high-quality cargo product. LanC has the most extensive network in Latin America, offering freq
que LanChile tiene en el Aeropuerto Arturo Merino Benítez, seleccionado como uno de los 10 mejores salones VIP del mundo. Y recientemente la revista Latin Trade premió a LanChile como la línea aérea con el mejor servicio de comida a bordo de la región. LanChile también ofrece un servicio de alta calidad en transportes de carga. LanChile cuenta con la red más extensa de América Latina, ofreciendo servicio frecuente a una gran cantidad de destinos. A esto se suma la combinación de aviones de carga y pasajeros, que le otorga a la empresa una gran flexibilidad para responder a los requerimientos de sus clientes, tanto en términos de volumen como en tiempos de entrega. Un personal altamente capacitado y experimentado aseguran el óptimo traslado de cualquier tipo de productos, desde alimentos frescos a mercancías peligrosas. LanChile tiene además la mejor infraestructura de apoyo de América Latina. Por ejemplo, los terminales de carga en Miami y Santiago están provistos de avanzadas medidas de seguridad y de amplios espacios de temperatura controlada para almacenar productos perecibles. Gracias a estos atributos LanChile ha ganado la preferencia de sus clientes y ello le ha permitido consolidarse como el operador más importante en el mercado latinoamericano de carga.
service to a substantial number of destinations across the region
The combination of dedicated cargo and passenger aircraft give the Company great flexibility in responding to customer’s needs both in terms of volume and delivery times. Its experienced and highly-specialized staff guarantees that any product, from fresh fo to hazardous items, is transported efficiently and with care. LanC also has the best support infrastructure in Latin America. For instan its cargo terminals in Miami and Santiago have implemented advan safety measures and offer large controlled-temperature rooms t adequately store perishable products. As a result, LanChile has w customer preference, thereby allowing it to become the most important cargo operator in Latin America.
Red de Pasajeros LanChile LanChile Passenger Network VANCOUVER
CALGARY
MONTREA
SEATTLE
TORONTO
PORTLAND CHICAGO SAN FRANCISCO
OAKLAND SAN JOSE
PHILADELPHIA
LAS VEGAS SAN DIEGO PHOENIX
LOS ANGELES
DALLAS HOUSTON
BA
WASHINGTON
ST. LOUIS
RALEIGH ATLANTA NEW ORLEANS
ORLANDO MIAMI
LA HABANA CANCUN CIUDAD DE MEXICO
QUITO GUAYAQUIL
O
C
E
A
N
O
P A
C
I
F
I
C
O CHICLAYO TRUJILLO LIMA
AREQUI
TAC ARIC PAPEETE
ISLA DE PASCUA
SANTIAGO
SYDNEY AUCKLAND
CONCEPCIÓN
PU
40
LONDRES
AMSTERDAM FRANKFURT
PARIS
ZURICH
BILBAO
O
C
E
A
N
O
A T
L
A
N T
I C
O
ROMA MADRID
BARCELONA
S
ONADO
SUNCION OBA
MONTEVIDEO UENOS AIRES
KLAND ISLAND/ AS MALVINAS
RIO DE JANEIRO
Rutas LanChile Internacionales LanChile routes International Acuerdos comerciales Code-share agreements Rutas LanPeru LanPeru routes
Red de Carga LanChile LanChile Cargo Network
LOS ANGELES
HOUSTON
MIAMI LA HABANA GUADALAJARA CIUDAD DE MÉXICO
CANCÚN MERIDA GUATEMALA
SAN JOSE
O
C E
A
N O
P A
C
I
F
I
C
O
PANAMÁ
BO QUITO GUAYAQUIL
LIMA AREQUIPA TACNA ARICA I PAPEETE
ISLA DE PASCUA SYDNEY AUCKLAND
SANTIAGO
CONCEPCIÓN
PUERTO MONTT
42
PUNTA AREN
FRANKFURT
PARÍS
MADRID
C
E
A
N
O
A T
L
A
N T
I C
O
NAOS
ADO
SALVADOR
BELO HORIZONTE
VITORIA
CIÓN SAO PAULO
RÍO DE JANEIRO
PORTO ALEGRE
MONTEVIDEO NOS AIRES
AND ISLAND/ MALVINAS
Rutas LanChile (Pasajeros y Carga) LanChile Routes (Passenger and Freight) Rutas LanPerú (Pasajeros y Carga) LanPeru Routes (Passenger and Freight) Rutas LanChile (Cargueros) LanChile Routes ( Freighters) Rutas Operadas via Acuerdos Comerciales Routes Operated via Commercial Agreements Acuerdos Interlineales desde Asia Interline Agreements to Asia
44
LAN CHILE S.A. Y FIL
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general consolidado Estado consolidado de resultados Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados
US$ MUS$ $ UF
-
Dólares estadounidenses Miles de dólares estadounidenses Pesos chilenos Unidades de fomento
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
INFORME
DE LOS
AUDITORES INDEPENDIENTES
a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2002
Santiago 27 de febrero de 2003
Señores Accionistas y Directores LanChile S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Lan Chile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondien estados consolidados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (q incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Lan Chile S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opin sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquem y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativ Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financie Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administrac de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financ de Lan Chile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en e fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
RENZO CORONA SPEDALIERE, PricewaterhouseCoopers
46
LAN CHILE S.A. Y FILIA
ACTIVOS Al 31 de Diciembre
ACTIVOS
NOTA
Total Activos Circulantes Disponible Depñsito a plazo Valores negociables (neto)
2002
20
MUS$
MUS
415.839
335.0
3.326
6.9
125.476
66.5
30.619
Deudores por venta (neto)
Nota 04
135.995
128.2
Documentos por cobrar (neto)
Nota 04
4.304
6.2
Deudores varios (neto)
Nota 04
20.050
30.1
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Nota 05
4.665
9.8
Existencias (neto)
Nota 06
35.385
33.6
8.674
10.7
Nota 31
28.338
31.8
Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos
Nota 07
5.215
5.1
Otros activos circulantes
Nota 08
13.792
5.6
Total Activos Fijos
1.026.434
985.76
Terrenos
Nota 09
9.597
9.5
Construcciñn y obras de infraestructura
Nota 09
70.071
67.7
Maquinarias y equipos
Nota 09
1.104.454
1.003.0
Otros activos fijos
Nota 09
103.919
110.4
Mayor valor por retasaciñn tíc nica del activo fijo
Nota 09
437
4
Depreciaciñn acumulada (menos)
Nota 09
(262.044)
(205.47
Total Otros Activos
143.167
114.7
Inversiones en empresas relacionadas
Nota 11
2.419
2.1
Menor Valor de Inversiones
Nota 12
47.952
41.9
Mayor Valor de Inversiones (menos)
Nota 12
(82)
Deudores a largo plazo
Nota 04
9.438
6.3
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo
Nota 05
281
14.7
Intangibles
2.071
4
Amortizaciñn (menos)
(375)
(3
81.463
49.1
1.585.440
1.435.5
Otros
Total Activos Las notas adjuntas Nº 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Brought to you by Global Reports
Nota 13
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
Al 31 de Diciembre
PASIVOS Y PATRIMONIO
NOTA
Total Pasivos Circulantes
2002
2
MUS$
M
459.196
422
Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo-porciñn corto plazo
Nota 14
61.373
52
Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un aío
Nota 17
15.184
31
Dividendos por pagar Cuentas por pagar
8.958 Nota 32
Documentos por pagar
158.294
153
81
Acreedores varios
1.045
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Nota 05
235
Provisiones
Nota 16
73.340
74
15.897
17
Retenciones Impuesto a la renta
16
Ingresos percibidos por adelantado
113.784
Otros pasivos circulantes
Total Pasivos a Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Nota 15
Documentos por pagar largo plazo
813.456
722
612.730
589
3
Acreedores varios largo plazo Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo
93
10.989
1.348 Nota 05
1.269
Provisiones largo plazo
Nota 16
62.173
77
Impuestos diferidos a largo plazo
Nota 07
22.399
14
Otros pasivos a largo plazo
Nota 17
113.534
40
INTERES MINORITARIO
Nota 18
3.926
2
Total Patrimonio
Nota 19
308.862
288
134.303
134
2.620
2
Capital pagado Otras reservas Utilidades acumuladas
157.227
147
Utilidad (pórdida) del ejercicio
30.808
10
Dividendos provisorios
(8.958)
Dóficit acumulado peráodo de desarrollo
(7.138)
(7.
1.585.440
1.435
Total Pasivos y Patrimonio Las notas adjuntas Nº 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
48
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
ESTADO DE RESULTADOS
Por ejercicios terminado Al 31 de Diciembre de 2002
200
MUS$
MUS
Resultado de Explotaciñn
62.063
50.2
Margen de Explotaciñn
515.126
485.57
Ingresos de explotaciñn
1.452.434
1.428.34
Costos de explotaciñn
(937.308)
(942.76
Gastos de administraciñn y ventas
(453.063)
(435.32
(23.817)
(38.36
3.757
5.4
ESTADO DE RESULTADOS
NOTA
Resultado Fuera de Explotaciñn
Ingresos financieros Utilidad inversiones empresas relacionadas
Nota 11
125
19
Otros ingresos fuera de la explotaciñn
Nota 20
27.692
15.04
Pír dida inversiñn empresas relacionadas (menos)
Nota 11
(480)
(68
Amortizaciñn menor valor de inversiones (menos)
Nota 12
(3.150)
(2.41
(40.758)
(35.46
(6.304)
(16.70
Gastos financieros (menos) Otros egresos fuera de la explotaciñn (menos)
Nota 20
Correcciñn monetaria
Nota 21
139
(5
Diferencias de cambio
Nota 22
(4.838)
(3.75
38.246
11.88
Resultado antes de impuesto a la Renta e Itemes Extraordinarios
Impuesto a la Renta
Nota 07
Utilidad (pí rdida) antes Interís Minoritario
Interí s Minoritario
31.240
Nota 18
Utilidad (Pí rdida) Lóquida
Amortizaciñn Mayor Valor de Inversiones
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio Las notas adjuntas Nº 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Brought to you by Global Reports
(7.006)
(434)
30.806
Nota 12
5
12.43
(1.59
10.84
2
30.808
10.84
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO DIRECTO Al 31 de Diciembre
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO
NOTA
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operacién Recaudaci nñdeñdeudoresñporñventas Ingresosñfiñnancierosñpercibidos Dividendosñyñot rosñrepartosñpercibidos
2002
20
MUS$
MU
138.825
155.
1.514.977ñ
1.451.9
1.343ñ
2.6
158ñ
Otrosñingresosñpercibidos
29.944ñ
Pagoñañpr oveedoresñyñpe rsonalñ(menos) Interesesñpagadosñ(menos) Impuestoñañlañr entañpagadoñ(menos)
7.
(1.338.368)
(1.248.4
(39.363)
(32.2
(1.087)
(1
Otrosñgastosñpagadosñ(menos)
(12.262)
(5.7
I.V.A.ñyñot rosñsimilaresñpagadosñ(menos)
(16.517)
(19.7
64.663
189.
163.551ñ
245.
Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Obtenci n ñdeñp rís tamos Obtenci n ñdeño trosñpríst amosñdeñe mpresasñrelacionadas Otrasñfuentesñdeñfi ñnanciamiento
Notañ23
6
53.022ñ
Pagoñdeñd ividendosñ(menos)
(1.454)
(14.5
Pagoñdeñp rís tamosñ(menos)
(120.646)
(32.2
(29.810)
(9.8
(118.450)
(342.8
Otrosñdesembolsosñporñfiñ nanciamientoñ(menos)
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversién Ventasñdeña c tivoñfiño j Ventasñdeño trasñinversiones Recaudaci nñdeñotrosñprí stamosñañem presasñrelacionadas Otrosñingresosñdeñinversi n Incorporaci nñdeña c tivosñfiñ jos
Notañ23
81.842ñ
7.
-
6.0
-
1.9
1.230ñ
1.2
(192.627)
(341.2
Pagoñdeñi nteresesñcapitalizados
(3.762)
(1.3
Inversionesñpermanentes
(4.139)
(4.4
Inversionesñenñi nstrumentosñfiñnancieros Otrosñprí stamosñañem presasñrelacionadas
(8) -
(12.2
Otrosñdesembolsosñdeñinversi n
(986)
(
Flujo Neto Total del Período
85.038
2.2
Efectoñdeñl añInflñaci nñsobreñelñE fectivoñyñEf ectivoñEquivalente Variaci n ñNetañdelñEfectivoñyñEf ectivoñEquivalente SaldoñInicialñdeñE fectivoñyñEf ectivoñEquivalente Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente
50
Brought to you by Global Reports
(270) 84.768ñ 74.653ñ 159.421
2.
72.4
74.6
LAN CHILE S.A. Y FILIA
CONCILIACION FLUJO - RESULTADO CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Al 31 de Diciembre d
CONCILIACION FLUJO -RESULTADO
NOTA
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
Resultado en venta de activos
2002
20
MUS$
MUS
30.808
10.84
(762)
(6.53
(Utilidad) Pñrdida en venta de activos fijos
Nota 20
(762)
(53
Utilidad en venta de inversiones
Nota 20
-
(5.99
83.769
59.76
Nota 09
64.094
49.0
Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Depreciaciín del ejercicio Amortizaciín de intangibles
345
Castigos y provisiones
11.768
8.4
(19
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos)
Nota 11
(125)
Pñrdida devengada en inversiones en empresas relacionadas
Nota 11
480
Amortizaciín menor valor de inversiones
Nota 12
3.150
Amortizaciín mayor valor de inversiones (menos)
Nota 12
(2)
Correccií n monetaria neta
Nota 21
(139)
Diferencia de cambio neta
Nota 22
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
68
2.4
4.838
3.7
(1.896)
(4.77
1.256
2
Variaciín de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumento) disminuciín
(49.146)
19.9
Deudores por ventas
(15.045)
36.09
Existencias
(1.824)
(7.95
(32.277)
(8.16
Variaciín de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminuciín )
73.722
69.9
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotaciín
Otros activos
65.048
63.2
Intereses por pagar
1.609
3.1
Impuesto a la renta por pagar (neto)
6.689
2.9
Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotaciín
175
29
I.V.A. y otros similares por pagar (neto)
201
3
434
1.5
138.825
155.5
Utilidad (Pñrdida) del interñs minoritario
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operacií n Las notas adjuntas Nº 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Brought to you by Global Reports
Nota 18
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 01. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES LAN CHILE S.A., es una sociedad anñnima abierta, por lo que se encuentra inscrita en el Registro de Valores, desde el 22 de enero de 1987, bajo el Nro. y conforme a lo establecido en la Ley Nro. 18.046, estí sujeta a la fiscalizaciñn de la Superintendencia de Valores y Seguros.
NOTA 02. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período contable
Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2002, comparado con igual pe del aáo anterior.
b) Bases de preparación
Los presentes Estados Financieros Consolidados, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valo Seguros, las cuales concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. Cabe seáala las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros priman por sobre los principios de contabilidad generalmente aceptad
c) Bases de presentación
Con el objeto de facilitar la comparaciñn, se han realizado algunas reclasificaciones menores a los Estados Financieros Consolidados correspondientes al eje 2001.
d) Bases de consolidación
Estos Estados Financieros Consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo al cierre de cada ejercicio de la Sociedad Matriz y sus fi de acuerdo a cuadro anexo.
Los efectos de las transacciones realizadas con las empresas filiales se han eliminado al consolidar y se ha reconocido en estos Estados Financieros Consolid la participaciñn de los accionistas minoritarios, presentada como interés minoritario en el Balance General Consolidado y Estado Consolidado de Resultad
e) Corrección monetaria
Los Estados Financieros de las filiales nacionales que no llevan su contabilidad en dñlares estadounidenses han sido actualizados, mediante la aplicaciñn d normas de correcciñn monetaria, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile para reconocer los efectos de la variaciñn en el p adquisitivo de la moneda, ocurrido en ambos ejercicios, de acuerdo a los óndices del Instituto Nacional de Estadósticas, que con desface de un mes experim una variaciñn de 3,0% para el ejercicio 2002 (3,1% en 2001).
f) Bases de conversión
La Sociedad Matriz y algunas de sus filiales con domicilio en Chile, estí n autorizadas para registrar su contabilidad en dñlares estadounidenses. El estadounidense es usado como unidad de medida común y, por ende, los saldos de los activos y pasivos correspondientes a distintas monedas han expresados en dñlares estadounidenses a las tasas de cambio vigentes al 31 de diciembre de cada aáo. Las cuentas de resultado se presentan converti dñlares estadounidenses a las tasas de cambio vigentes a la fecha de cada transacciñn.
52
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
A continuaciñn se presentan las tasas de cambio vigentes para el dñlar estadounidense al cierre de cada ejercicio: 31/12/02 Por délar Estadounidense
31/12/0 Por déla Estadounidens
Peso chileno Unidad de fomento (Chile) Peso argentino Real brasileí o Nuevo sol peruano Dñlar australiano Franco polinósico Bolivar venezolano Boliviano Peso uruguayo Peseta espaí ola Marco alemán Franco francós Peso mexicano Dñlar canadiense Corona danesa Guarané paraguayo Peso colombiano Yen japonós Lira italiana Dñlar neozelandós
718,61 0,04 3,28 3,54 3,52 1,78 116,54 1.387,30 7,48 27,25 10,39 1,58 7,09 6.950,00 2.864,50 118,37 1,91
654,7 0,0 1,7 2,3 3,4 1,9 135,2 766,0 6,8 13,9 189,6 2,1 7,4 9,1 1,5 8,4 4.635,0 2.274,0 131,2 2.192,0 2,4
Euro (Comunidad europea)
0,95
El ajuste por fluctuaciñn de cambio de las diferentes monedas en el aí o 2002 significñ, un cargo neto a resultados de MUS%4.838 (MUS%3.757 en 2001), q se presenta en la cuenta Diferencias de cambio.
g) Existencias
Las partidas incluidas en este rubro corresponden principalmente a repuestos y materiales que se consumirán y aquellos que serán utilizados en servicios mantenciñn a terceros en un peréodo de un aí o, los cuales se encuentran valorizados a su costo de adquisiciñn promedio. Los montos resultantes, no exced a los respectivos valores de reposiciñn.
h) Estimación deudores incobrables
La Sociedad Matriz y sus filiales constituyen provisiones para deudores de dudosa recuperabilidad, sobre la base tanto de la antigúedad de los saldos como otros antecedentes relevantes.
i) Activo fijo
Los bienes del Activo fijo se valorizan al costo de adquisiciñn, el cual incluye los costos reales de financiamiento incurridos por la Sociedad Matriz y sus filia Los inventarios de materiales y repuestos, que figuran en el rubro Otros activos fijos, se presentan a su costo de adquisiciñn promedio, netos de provisiñn p obsolescencia.
Ciertos bienes del Activo fijo incluyen una retasaciñn tócnica efectuada en ejercicios anteriores de acuerdo a normas e instrucciones de la Superintendencia Valores y Seguros.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
j) Depreciaciín activo fijo
Los bienes del Activo fijo se deprecian sobre la base del mñtodo lineal, considerando la vida ít il económica estimada de los mismos. En el caso de las aeron y motores, estos bienes se deprecian sobre la base de las horas voladas.
k) Activos en leasing
La Sociedad Matriz y algunas de sus filiales, mantienen vigentes operaciones de leasing financiero relacionadas con bienes del Activo fijo. Estos bienes no jurádicamente de su propiedad, por lo cual mientras no ejerzan las correspondientes opciones de compra, no puede disponer libremente de ellos. Estos ac se registran al valor actual del contrato, el cual se establece descontando el valor de las cuotas periódicas y la opción de compra a la tasa de interñs implá explácita que surge del contrato. La respectiva obligación se presenta bajo el rubro Obligaciones de largo plazo con vencimiento dentro de un aéo en el P circulante y Otros pasivos a largo plazo, neta de sus correspondientes intereses diferidos.
l) Intangibles
Las partidas incluidas en este rubro corresponden principalmente a registros de marcas comerciales, valorizados al costo de adquisición. La Sociedad Ma sus filiales amortizan estos intangibles sobre la base del mñtodo lineal considerando un plazo de 10 aéos.
m) Inversiones en empresas relacionadas
Las Inversiones en empresas relacionadas, se presentan en el rubro Otros activos, valorizadas al valor patrimonial proporcional (V.P.P.), determinado sobre la de sus respectivos Estados Financieros al 31 de diciembre de cada aéo. Las inversiones en el exterior, son ajustadas a principios de contabilidad generalm aceptados en Chile y traducidas a la moneda funcional que utiliza la Sociedad Matriz.
n) Menor y mayor valor de inversiones
El Menor y mayor valor de inversiones representa la diferencia entre el valor de adquisición de la inversión en empresa relacionada y el valor patrim proporcional de dicha inversión a la fecha de compra, los cuales son amortizados con cargo a resultados en un peráodo de 20 aéos, plazo esperado de ret de la inversión.
o) Impuesto a la renta e Impuestos diferidos La Sociedad Matriz y sus filiales, reconocen sus obligaciones tributarias de acuerdo con disposiciones legales vigentes.
Los efectos de Impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance financiero y el balance tributario, se registran por todas las difere temporarias, considerando la tasa de impuesto que estar%vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el BoletánTñcnico Nro. 6 Colegio de Contadores de Chile A.G. Los efectos derivados de los Impuestos diferidos existentes a la fecha de implementación del referido Boletán Tñcn no reconocidos anteriormente, se reconocen en resultados sólo a medida que las diferencias temporarias se reversen.
p) Cuentas por pagar En este rubro se presentan aquellas obligaciones no documentadas de la Sociedad Matriz y sus filiales, producto de operaciones comerciales.
54
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
q) Provisiones
En este rubro se presentan principalmente, provisiones correspondientes a la mantenciñn programada de aeronaves y motores, determinadas sobre ba tíc nicas, de acuerdo a su utilizaciñn expresada bósicamente en horas de vuelo. Las mantenciones no programadas de las aeronaves y motores, son carga a resultado en el peráodo en que son incurridas. Se presentan tambiín , entre otras, provisiones por patrimonio negativo de algunas inversiones permanen provisiones por vacaciones del personal cuyo costo es reconocido en el momento en que se devenga y provisiones por los costos incrementales asociados prestaciñn de servicios correspondientes al Programa de pasajeros frecuentes Lan Pass, considerando los kilñmetros acumulados al cierre de cada ejercicio y condiciones establecidas en dicho programa.
r) Ingresos percibidos por adelantado
El monto expuesto en este rubro corresponde principalmente al reconocimiento de la obligaciñn que se genera por la venta de pasajes durante cada ejerci cuyo servicio de vuelo se produce con posterioridad al cierre de los Estados Financieros. Los gastos por comisiones asociados a estas ventas, se presen rebajando los Ingresos percibidos por adelantado.
s) Ingresos de la explotación La Sociedad Matriz y sus filiales reconocen ingresos por concepto de transporte de pasajeros y carga una vez que el servicio ha sido prestado.
t) Contratos de derivados Todas las operaciones vigentes corresponden a contratos de cobertura de transacciones esperadas.
El instrumento de cobertura se presenta a su valor justo y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizado hasta su vencimien momento en el cual se reconocen como otros ingresos o egresos no operacionales, segén corresponda.
u) Software computacional
La Sociedad Matriz y sus filiales, registran las adquisiciones de software computacional, en el rubro Otros activos fijos y su costo se amortiza en un plazo superior a cuatro a%os, de acuerdo a normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los desembolsos efectuados para el desarrollo de sistemas computacionales mediante el uso de recursos propios de la Sociedad Matriz y sus filiales, cargados a resultado en el ejercicio en que se incurren.
v) Transacciones de venta con retroarrendamiento La Sociedad Matriz ha efectuado operaciones de venta con retroarrendamiento, en calidad de vendedor - arrendatario. Esta operaciñn reéne las caracterást de un leasing operativo. La utilidad generada en dicha operaciñn se ha diferido y al cierre del ejercicio se presenta bajo los rubros Ingresos percibidos adelantado y Otros pasivos largo plazo, amortizóndose en el plazo de duraciñn del contrato.
w) Estado de flujos de efectivo
Se ha considerado como efectivo equivalente aquellas inversiones que se efectéan como parte de la administraciñn habitual de los excedentes de caja y que pueden convertir rópidamente en montos de efectivo conocidos, existiendo la intenciñn de efectuar dicha conversiñn en un plazo no superior a 90 dáas, con riesgo mánimo de pírd ida signifi cativa de valor.
Bajo flujos originados por actividades de operaciñn, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo ademós los intere pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no estón definidos como de inversiñn o financiamiento. Cabe destacar que el conce operacional utilizado en este estado, es mós amplio que el considerado en el Estado Consolidado de Resultados.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
SOCIEDADES INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACION Porcentaje de Participacién 31/12/02 RUT
Nombre Sociedad
Extranjera
31/12/01
Directo
Indirecto
Total
To
LAN CHILE INVESTMENTS LIMITED
100,0000
0,0000
100,0000
0,0
96518860 - 6
COMERCIAL MASTERHOUSE S.A.
99,9900
0,0100
100,0000
100,0
96763900 -1
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A.
99,0100
0,9900
100,0000
100,0
96967400 -9
LAN CARD S.A.
99,0000
1,0000
100,0000
100,0
96969680 - 0
LAN PAX GROUP S.A.
99,0000
1,0000
100,0000
100,0
96969670 -3
LAN CARGO GROUP S.A.
99,0000
1,0000
100,0000
100,0
96969690 -8
LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A.
99,0000
1,0000
100,0000
100,0
78074340 -9
SISTEMAS DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A.
50,0000
50,0000
100,0000
100,0
Extranjera
LAN PERU S.A.
49,0000
21,0000
70,0000
70,0
96801150 -2
LAN COURIER S.A.
99,9900
0,0100
100,0000
100,0
96938840 -5
LAN COURIER STAFF S.A.
93383000 - 4
LAN CHILE CARGO S.A.
0,000
100,0000
100,0000
100,0
99,8500
0,0041
99,8541
99,8
Extranjera Extranjera
SOUTH FLORIDA AIR CARGO INC.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
PRIME AIRPORT SERVICES INC.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
96951280 -7
TRANSPORTE AEREO S.A.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
96634020 -7
EDICIONES LADECO AMERICA S.A.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
Extranjera
CONSORCIO FAST AIR ALMACENES DE CARGA S.A. - LASER CARGO
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
Extranjera
AIRCRAFT INTERNATIONAL LEASING LIMITED
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
96631520 -2
FAST AIR ALMACENES DE CARGA S.A.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
96631410 -9
LADECO CARGO S.A.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
Extranjera
LASER CARGO S.R.L.
0,0000
100,0000
100,0000
100,0
78005760 -2
SOCIEDAD DE SEGURIDAD AEREA S.A.
0,0000
90,0000
90,0000
90,0
96854560 - 4
TERMINAL DE EXPORTACION INTERNACIONAL S.A.
0,0000
66,6700
66,6700
66,6
Extranjera
LANLOGISTICS, CORP. Y FILIALES
0,0000
100,0000
100,0000
0,0
100,0
Extranjera
LAN CARGO OVERSEAS LIMITED Y FILIALES
96575810 - 0
INVERSIONES LAN S.A.
0,0000
100,0000
100,0000
99,7100
0,0000
99,7100
96577310 -K
99,7
SERVICIOS AEROPORTUARIOS LAN CHILE S.A.
2,0000
98,0000
100,0000
100,0
96645970 - 0
TRANSPORTES LAN CHILE S.A.
0,0100
99,9900
100,0000
100,0
NOTA 03. CAMBIOS CONTABLES
La Sociedad Matriz y sus filiales, no han efectuado cambios contables en relaciñn al ejercicio anterior, que puedan afectar significativamente la interpreta de los presentes Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre 2002.
56
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 04. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO Los Deudores por venta, Documentos por cobrar y Deudores varios, al 31 de Diciembre de cada año, se componen de acuerdo al siguente detalle: a) Saldos CIRCULANTES Hasta 90 déas RUBRO
LARGO PLAZO
Mís de 90 hasta 1 año
Subtotal
Total Circulante (neto)
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MU
143.085
134.199
2.572
1.505
145.657
135.995
128.232
-
Deudores por Ventas Est.deud.incobrables Doctos. por cobrar
-
-
-
-
9.662
-
-
-
13.588
12.387
2.970
2.721
16.558
4.304
6.219
-
Est.deud.incobrables Deudores varios
-
-
-
-
12.254
-
-
-
15.826
25.889
4.224
4.253
20.050
20.050
30.142
9.438
-
-
-
-
-
-
-
-
Total deudores largo plazo
9.438
Est.deud.incobrables
6.3
6.3
b) Segregación de acuerdo a las características y porcentajes que mejor los representa Corto plazo
Largo plazo
2002
2001
2002
2001
MUS$
%
MUS$
%
MUS$
%
MUS$
69.165
50,86
66.148
51,58
-
-
-
a) Deudores por ventas En Chile En el exterior Total
66.830
49,14
62.084
48,42
-
-
-
135.995
100,00
128.232
100,00
-
-
-
3.886
90,29
5.130
82,49
-
-
-
b) Documentos por cobrar En Chile En el exterior Total
418
9,71
1.089
17,51
-
-
-
4.304
100,00
6.219
100,00
-
-
-
4.449
22,19
2.168
7,19
-
-
-
c) Deudores varios Cuentas corrientes personal Deudores por devoluciín de aviones (1)
4.189
20,89
7.571
25,12
2.890
30,62
3.799
Anticipo a proveedores
4.087
20,38
5.718
18,97
-
-
-
59,7
Albatros Leasing LLC (2)
1.000
4,99
6.992
23,20
6.527
69,16
2.536
Deudores base mantenimiento
532
2,65
386
1,28
-
-
-
Seguros por recuperar
396
1,98
516
1,71
-
-
-
Otros
5.397
26,92
6.791
22,53
21
0,22
27
0,4
Total
20.050
100,00
30.142
100,00
9.438
100,00
6.362
100,0
39,8
(1) Corresponde a costos asociados al mantenimiento relacionado con las horas de vuelo incurridas por el anterior operador de la aeronave, desde la óltim reparacií n hasta la recepciín. Estos importes se recuperarán de los arrendadores al término del contrato. (2) Este saldo se relaciona con la cesiín de crédito efectuada por la Sociedad Matriz, respecto del financiamiento de la flota Airbus.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 05. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS a) Documentos y cuentas por cobrar y pagar de corto plazo Los saldos por cobrar y pagar de corto plazo corresponden a operaciones del giro y no devengan intereses. Corto Plazo RUT
Sociedad
80992000 -3
ULTRAMAR AGENCIA MARITIMA LTDA.
96797230 - 4
FLIGHT TRAINING CENTER CHILE S.A.
31/12/02 MUS$
Largo Plazo
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
8
-
-
105
-
-
96812280 - 0
SAN ALBERTO S.A. Y FILIALES
Extranjera
FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC.
189
29
-
4.276
3.205
217
Extranjera
NIGSY S.A.
77
-
-
Extranjera
TRINERY S.A.
10
-
64
31/12 M
Extranjera
CHOICE AIR COURIER DEL PERU S.A.
-
-
Extranjera
AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A.
-
6.579
-
Extranjera
LANLOGISTICS, CORP. Y FILIALES
-
-
-
14
4.665
9.813
281
14.
TOTALES
b) Documentos y cuentas por cobrar de largo plazo
La cuenta por cobrar de largo plazo de la filial LanLogistics, Corp. y Filiales, no tiene plazo de vencimiento formalmente establecido. Esta filial duran ejercicio 2001 se encontraba en etapa de desarrollo, en el presente ejercicio ha sido concluida dicha etapa, debido a esto se ha incorporado en el proce consolidaciñn. c) Documentos y cuentas por pagar de largo plazo
La cuenta por pagar a largo plazo a la sociedad Ultramar Agencia Marítima Ltda. devenga un interós de un 1é mensual y no tiene plazo de vencim formalmente establecido. Corto Plazo RUT
Sociedad
80992000 -3
ULTRAMAR AGENCIA MARITIMA LTDA.
96797230 - 4
FLIGHT TRAINING CENTER CHILE S.A.
96847880 -K
LUFTHANSA LAN CHILE TECHNICAL TRAINING S.A.
Extranjera
LINEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A.
Extranjera
SKYPOST, INC.
TOTALES
58
Brought to you by Global Reports
31/12/02 MUS$
LargoPlazo
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
-
-
684
-
50
-
71
51
164
-
-
-
-
585
235
101
1.269
31/12 MU
LAN CHILE S.A. Y FILIA
d) Transacciones 31/12/02 SOCIEDAD
RUT
NATURALEZA DE LA
DESCRIPCION DE LA
RELACIéN
TRANSACCION
MONTO
31/12/01
EFECTO EN
MONTO
(CARGO/ABON
(CARGO/ABONO)
LANLOGISTICS, CORP. Y FILIALES
Extranjera
FILIAL
AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A.
Extranjera
COLIGADA
PRESTAMOS OTORGADOS OTROS PAGOS A CTA. ARRIENDO AERONAVES OTORGADO
COLIGADA
ACCIONISTAS COMUNES
-
-
10.327
-
-
2.609
8.568
8.568
20.892
MU
20.8
337
337
1.690
1.6
680
1.842
1.8
SERVICIO TRANSPORTE RECIBIDO
4.840
(4.840)
4.305
(4.30
PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE
897
-
3.782
429
-
2.683
3.000
-
3.000
ARRIENDO AERONAVES OTORGADO
19.699
19.699
5.993
SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO
1.866
1.866
4.743
4.7
22.910
(22.910)
26.638
(26.63
SERVICIO MANTENIMIENTO 96812280 - 0
MUS$
681
ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO
SAN ALBERTO S.A. Y FILIALES
MUS$
OTROS SERVICIOS PRESTADOS
CESION DE DERECHO Extranjera
MUS$
SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO
OTROS PAGOS A CTA.
FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC.
EFECTO
RESULTADO
RESULTADOS
5.9
1.409
(1.409)
-
SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO
-
-
4.851
4.8
COMISION AGENTE HANDLING REC.
-
-
1.458
(1.45
COBRANZA INTERLINEAL
-
-
1.634
OTROS PAGOS A CTA.
-
-
1.644
PRESTAMOS OTORGADOS
-
-
1.900
CANCELACION PRESTAMOS
-
-
1.900
INVERSIONES AERONAUTICAS Y FILIALES
Extranjera
ACCIONISTAS COMUNES
COMPRA INVERSION
-
-
2.100
LUIS IGNACIO SIERRA ARRIOLA
Extranjera
ACCIONISTAS COMUNES
COMPRA INVERSION
2.250
-
-
NOTA 06. EXISTENCIAS Las existencias al 31 de diciembre 2002 y 2001, valorizadas segñn lo descrito en Nota 2 g), incluyen los siguientes conceptos:
Repuestos y materiales Existencias Duty Free Total
Brought to you by Global Reports
2002 MUS$
2001 MUS$
33.437 1.948 35.385
32.619 1.078 33.697
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 07. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA a) General
Al 31 de diciembre 2002, la Sociedad Matriz presenta pñrdida tributaria de MUSá 210.121 (MUSá 146.536 en 2001), y los resultados consolidados prese pñrdida tributaria por MUSá 309.181 (MUSá 195.778 en 2001). Sin embargo, a la misma fecha, algunas filiales del grupo presentan utilidad tributaria MUSá 625 (MUSá 342 en 2001). De acuerdo a lo anterior y a la normativa vigente, se ha constituido provisiín para impuesto de primera categoróa MUSá 100 (MUSá 35 en 2001), més provisií n de impuesto por gastos rechazados de MUSá 16 ( MUSá 33 en 2001). b) Impuestos diferidos Conforme al criterio descrito en Nota 2 o), los saldos de impuestos diferidos se detallan en cuadro adjunto. 31/12/02
31/12/01
IMPUESTO DIFERIDO
IMPUESTO DIFERIDO
IMPUESTO DIFERIDO
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO
CONCEPTOS
IMPUESTO DIFERIDO PASIVO
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
LARGO PL
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
M
Provisiín cuentas incobr ables
3.704
-
-
-
2.788
-
-
Provisiín de vacaciones
1.714
-
-
-
1.482
-
-
-
-
-
3.297
-
-
10
Diferencias Temporarias
Activos en leasing Depreciaciín Activo Fijo
-
-
69
70.190
-
-
536
Otros eventos
1.965
25
-
-
887
310
1
Provisiín obsolescencia
1.744
-
-
-
1.167
-
-
87
56.047
-
-
827
33.406
-
Recupero de combustible
-
-
45
-
-
-
71
Comisiones activadas
-
-
2.565
-
-
-
2.553
Caducidad de pasajes
-
-
-
4.084
-
-
-
Gastos anticipados
-
-
1.405
467
-
-
604
Pñrdidas tributarias acumuladas
Intereses activados de aviones
49
3
8
-
-
-
8.391
-
-
-
87
656
2
-
-
-
-
Proyectos
-
-
-
652
-
-
-
Provisiones del giro
-
-
-
-
1.849
-
-
Gastos activados tributariamente
-
-
-
-
102
716
-
Cuentas complementarias - neto de amortizaciín
-
7.481
-
20.880
136
7.520
7
21
Provisiín de valuaciín
-
5.445
-
755
9.301
43.802
8.966
26.157
3.768
40
Otros
1
Otros
Totales
4.086
66.201
c) Efectos en Resultado ITEM Gasto tributario corriente (provisií n impuesto) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pñrdidas tributarias Efecto por amortizacií n de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos
31/12/02 MUS$
31/12 MU
(116) (24.090)
(25.6
18.930
22.
(371)
1.
Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisiín de evaluaciín
(1.359)
2.
Totales
(7.006)
60
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 08. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES La composiciñn de este rubro es la siguiente:
Garantías por mórgenes de derivados (1) Garantías otorgadas (aviones) Otras garantías Instrumentos financieros (pactos) Otros Total
2002 MUS$
20 MU
7.682 2.750 1.316 2.044 13.792
1.4 1.0 1.2 1.9 5.6
(1)Las garantías pagadas en el ejercicio por el concepto de margen de derivados, se encuentran reflejadas en el item Otros desembolsos por financiamiento en el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo.
NOTA 09. ACTIVOS FIJOS a) Activo Fijo Los bienes del Activo fijo se encuentran valorizados segán lo descrito en Nota 2 i), j) y k) y su detalle es el siguiente:
Terrenos
MUS$ 9.597
2002 Depreciacién Acumulada MUS$ -
Construcciones y obras de infraestructura: Edificios Otras instalaciones Obras en ejecuciñn Total
52.788 16.729 554 70.071
(8.261) (6.092) (14.353)
44.527 10.637 554 55.718
50.932 13.549 3.273 67.754
(6.845) (4.765) (11.610)
44.0 8.7 3.2 56.1
238.051 428.133 50.161 141.398 1.466 156.790 58.903 29.552 1.104.454
(44.891) (42.587) (10.682) (647) (800) (40.542) (33.102) (16.219) (189.470)
193.160 385.546 39.479 140.751 666 116.248 25.801 13.333 914.984
226.612 428.133 45.868 69.751 1.271 155.043 50.491 25.872 1.003.041
(35.023) (25.150) (4.723) (336) (653) (33.535) (24.590) (12.418) (136.428)
191.5 402.9 41.1 69.4 6 121.5 25.9 13.4 866.6
70.574 6.123 15.574 1.122 10.526 103.919
(40.828) (8.629) (837) (7.520) (57.814)
29.746 6.123 6.945 285 3.006 46.105
76.422 9.084 12.867 1.346 10.691 110.410
(42.180) (7.004) (863) (6.989) (57.036)
34.2 9.0 5.8 4 3.7 53.3
7 357 73 437
(352) (55) (407)
7 5 18 30
7 357 73 437
(347) (54) (401)
1.288.478
(262.044)
1.026.434
1.191.239
(205.475)
Valor Activo
Maquinarias y equipos: Aviones Boeing 767 Pasajeros/Cargueros Aviones Boeing 767 Cargueros Aviones Boeing 737 Pasajeros/Cargueros Aviones Airbus A-320 Pasajeros/Cargueros Aviñn DC-8 Carguero Motores y rotables Equipos de comunicaciñn y computaciñn Otras maquinarias y equipos Total Otros activos fijos: Aviñn Boeing 767 en leasing Almacenes de repuestos Muebles y equipos de oficina Vehículos en leasing Otros activos fijos Total Mayor valor por retasacién tíc nica del activo fijo: Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Total Totales
Brought to you by Global Reports
Valor Neto
Valor Activo
MUS$ 9.597
MUS$ 9.597
2001 Depreciacién Acumulada MUS$ -
Valor Ne
MU 9.5
985.7
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
El cargo a resultados, clasificado bajo Costos de explotaciñn, por depreciaciñn del ejercicio asciende a MUSá 49.784 y en Gastos de administraciñn y v asciende a MUSá 14.310 (MUSá 37.484 y MUSá 11.538 respectivamente en 2001).
Por sus características, las existencias denominadas rotables, se presentan clasificadas en el ítem Motores y rotables. Los repuestos en existencias, cuyo pe de consumo es superior a un aóo, se presentan clasificados en el rubro Otros activos fijos, netos de provisiñn de obsolescencia, la cual asciende a MUSá 11 al 31 de diciembre 2002 (MUSá 9.086 en 2001). b) Activos en leasing
Los bienes del Activo fijo adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero, se encuentran clasificados dentro del rubro Otros activos fijos, y correspo principalmente a una aeronave Boeing 767-200ER, incorporada a la flota el 14 de junio de 1990, a través de un contrato de leasing financiero con CL Lease Co. Ltd., cuya tasa de interés era de 0,6685% mensual, pactado en 25 cuotas semestrales con fecha de vencimiento el 12 de junio 2002. Durante e de junio 2002, se contratñ refinanciamiento en calidad de leasing financiero con Ringdove Leasing Limited, cuya tasa de interés es Libor mús 1,9 anual, pac en 12 cuotas trimestrales y con fecha de vencimiento 11 de junio 2005. En Junio 2002, se ejerciñ opciñn de compra sobre un motor de la aeronave Boeing 767-200ER referida anteriormente.
Existen ademús otros activos fijos adquiridos bajo la modalidad de leasing, que se han incorporado a través de varios contratos que presentan una tas interés promedio de 0,9128% mensual. c) Composición de la flota Aeronaves de propiedad de la Sociedad Matriz y filiales: 2002
2001
1 13 3 5 1 4 27
1 10 3 5 1 2 22
Aeronave
Modelo
Uso
DC-8 Boeing 737 Boeing 767 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A320 Total
61-F 200ADV 300ER 300F 200ER 200
Carguero Pasajero/Carguero (* Pasajero/Carguero Carguero Pasajero/Carguero (* Pasajero/Carguero
(*) Una de estas aeronaves se encuentra arrendada bajo la modalidad de leasing financiero a Southern Winds a contar del 9 de octubre 2002. (**) Arrendado bajo la modalidad de leasing financiero (subarrendado a Aerovías de México S.A.) Aeronaves arrendadas: 2002
2001
2 7 7 1 10 4 31 58
4 1 13 8 1 8 4 39 61
62
Brought to you by Global Reports
Aeronave
Modelo
Uso
DC-8 Boeing 737 Boeing 737 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A320 Airbus A340 Total Total Flota
71F 200ADV 200ADV 300ER 300F 200 300
Carguero Carguero Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Carguero Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 10. TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO
La Sociedad, al cierre de los presentes Estados Financieros, posee un contrato de Venta con retroarrendamiento, en el cual actña en calidad de vendedora arrendataria, y su detalle es el siguiente: Descripcién
Precio Compra- venta MUS$
Valor nominal Contrato MUS$
Ní cuotas pactadas
Perñodo del Contrato (A%os)
Utilidad por Venta MUS$
Amortizacién al 31/12/2002 MUS$
13.100
9.684
84
7
6.883
737
Motores flota Airbus A320
Monto p Amorti MU 6.
NOTA 11. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS a) Valor patrimonial proporcional
La Sociedad Matriz ha constituido provisiones relacionadas con aquellas filiales y coligadas que al cierre del ejercicio presentan patrimonio negativo, las cua se incluyen en la cuenta Provisiones (Nota 16). Al 31 de diciembre 2001 la filial LanLogistics, Corp. se encontraba en etapa de desarrollo y durante el ejercicio 2002 comenzí su e tapa de explotacií n. b) Información sobre inversiones en el exterior
La Sociedad Matriz y sus filiales, tal como se muestra en cuadro detalle de inversiones, mantienen inversiones en sociedades extranjeras, por las cuales existen utilidades potencialmente remesables al cierre de ambos ejercicios. c) Información adicional
1.- TRANSPORTE AEREO S.A.
Con fecha 3 de julio 2001, Lan Chile Cargo S.A. realiza un aporte de MUSá 11.798 equivalentes a 742.034 acciones el cual se cancelí m ediante el aporte activos y pasivos. Inversiones Lan S.A. no participí del aumento de capital, lo anterior provocí q ue el porcentaje de participaciín de LanChile Cargo S cambiara a un 99,99é.
Con fecha 10 de abril 2001, se constituyí la sociedad Transporte Aóreo S.A., donde Lan Chile Cargo S.A. participí con un 99é p or un valor de MUS equivalentes a 99 acciones, el cual fue pagado en su totalidad.
2.- LAN PERU S.A.
Durante el segundo semestre del a%o2001, la sociedad Mas Investment Limited, filial de Lan Cargo Overseas Limited, adquirií e l 100é d e la empr Inversiones Aóreas S.A., sociedad constituida en Perñ y due%a del 21é de Lan Perñ S.A. Esta operaciín generí que Lan Chile S.A. aumentara su participac de un 49é a un 70é, incorporúndose a estos Estados Financieros Consolidados a partir del tercer trimestre del ejercicio 2001.
3.- LANLOGISTICS, CORP.
Con fecha 31 de octubre 2002, la filial LanLogistics, Corp. participí del aumento de capital en su filial Lan Box, Inc. por un monto de MUSá 1.138, aumentan de esta forma su porcentaje de participaciín de 75é a 80é.
Con fecha 25 de septiembre 2002, la filial LanLogistics, Corp. adquirií el 40é de participaciín en su filial Skyworld International Couriers, Inc., totalizan de esta forma el 100é d e participaciín en dicha filial. Esta adquisiciín se efectuí m ediante un cródito por servicios de MUSá 618 y el traspaso del 75é su filial SkyPost, Inc.
Con fecha 31 de julio 2002, la filial LanLogistics, Corp. participí d el aumento de capital en su filial Lan Box, Inc. por un monto de MUSá 2.280, aumentando esta forma su porcentaje de participaciín de 60é a 75é.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Con fecha 20 de agosto 2001, la filial LanLogistics, Corp. constituyñ la filial SkyPost, Inc., sociedad constituida en Estados Unidos de Norteamír ica que p servicios de correo, efectuando un aporte de capital de MUSá 1, equivalentes al 100é de p articipaciñn. Con fecha 27 de junio 2001, cambia de nombre la filial LanExpress, Inc. a LanLogistics, Corp.
Con fecha 10 de marzo 2001, la filial LanLogistics, Corp. adquiriñ el 60é d e participaciñn de Skyworld International Couriers, Inc., sociedad constituid Estados Unidos de Norteamír ica y que presta servicios de distribuciñn y logóstica, mediante un aporte de capital de MUSá 500 y un pago a sus accionist MUSá 320.
Con fecha 20 de febrero 2001, la filial LanLogistics, Corp. adquiriñ, a travís de su filial Lan Box, Inc., el 100é de participaciñn de SkyBox Services Corpora sociedad constituida en Estados Unidos de Norteamí rica y que presta servicios de envóo de compras efectuadas a travís de internet, mediante un apor capital de MUSá 1.800 y el traspaso del 40é de l capital accionario de Lan Box, Inc.
4.- AEROLINHEAS BRASILEIRAS S.A. En el mes de diciembre 2001, la Sociedad adquiriñ, a travís de su filial Lan Cargo Overseas Limited el 73,3é de la empresa Aerolinheas Brasileiras S.A., soc de carga y transporte constituida en la Rep%blica Federal de Brasil, por un monto de MUSá 2.100.
5.- PROMOTORA AEREA LATINOAMERICANA S.A. Con fecha 28 de marzo 2002, la sociedad Mas Investment Limited (Bahamas), filial de Lan Cargo Overseas Limited, adquiriñ un porcentaje accionario sociedad Promotora Aí rea Latinoamericana S.A. por un monto de a MUSá 2.250 equivalentes a 302.980 acciones. Esta transacciñn originñ un menor de inversiñn de MUSá 1.688.
5.1.- AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A.
Con fecha 28 de marzo 2002, la sociedad filial Mas Investment Limited (Bahamas), filial de Lan Cargo Overseas Limited, participñ del aumento de capit su coligada Aerotransportes Mas de Carga S.A. por un monto de MUSá 753 equivalentes a 678.751 acciones, logrando mantener su actual porcenta participaciñn del 25é. De la misma manera, la sociedad Promotora Aír ea Latinoamericana S.A., participñ del aumento de capital de la empresa Aerotransportes Mas de Carga de la cual es dueúa en un 75é. Para mantener su porcentaje de participaciñn ís ta adquiere 2.036.249 acciones por un monto de MUSá 2.250.
6.- VIMALCOR S.A.
Con fecha 3 de Abril 2002, la Sociedad adquiriñ, a travís de su filial Lan Cargo Overseas Limited, el 50é de la empresa Vimalcor S.A., sociedad consti en la Rep%blica Oriental del Uruguay, por un monto de MUSá 400 equivalentes a 550.000 acciones. Esta transacciñn originñ un menor valor de inversiñ MUSá 310.
64
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
d) Detalle de las inversiones RUT
SOCIEDAD
PAIS DE ORIGEN
CHILE
MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSION
NRO DE ACCIONES
-
352
PORCENTAJE DE PARTICIPACION
PATRIMONIO SOCIEDAD
RESULTADO DEL EJERCICIO
RESULTADO DEVENGADO
VPP
VALOR CONTABLE LA INVERSION
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/1
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
M
20,0000
20,0000
3.185
3.379
8
31
2
6
637
676
637
96921070-3
AUSTRAL SOCIEDAD CONCECSIONARIA S.A.
96847880-K
LUFTHANSA LANCHILE TECHNICAL TRAINING S.A.
CHILE
-
50
50,0000
50,0000
1.007
946
118
147
59
73
504
473
504
96797230-4
FLIGHT TRAINING CENTER S.A.
CHILE
DOLAR
490
49,0000
49,0000
909
995
(86)
(179)
(42)
(88)
445
488
445
Extranjera
LINEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A.
ECUADOR
DOLAR
512.500
100,0000
0,0000
400
-
-
-
-
-
400
-
400
96778310-2
CONCESIONARIA CHUCUMATA S.A.
CHILE
-
150
16,7000
16,7000
2.130
2.839
383
639
64
107
356
474
356
Extranjera
CHIOCE AIR COURIER DEL PERU S.A.
PERU
DOLAR
118.054
50,0000
0,0000
154
-
(34)
-
(17)
-
77
-
77
Extranjera
LAN PERU S.A.
PERU
DOLAR
91.808
0,0000
49,0000
-
-
-
(118)
-
(58)
-
-
-
Extranjera
LAN LOGISTICS CORP. Y FILIALES
E.E.U.U.
DOLAR
1.500
0,0000
100,0000
-
(7.078)
-
-
-
-
-
-
-
Extranjera
FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC.
E.E.U.U.
DOLAR
250
25,0000
25,0000
(1.266)
(458)
(808)
41
(202)
10
-
-
-
Extranjera
AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A.
MEXICO
DOLAR
142.335
25,0000
25,0000
-
(987)
(320)
(2.160)
(80)
(540)
-
-
-
Extranjera
SKYPOST INC
E.E.U.U.
DOLAR
2.500.000
25,0000
0,0000
(441)
-
(558)
-
(139)
-
-
-
-
Extranjera
PUERTO MONTT HOLDING
ECUADOR
DOLAR
200
100,0000
0,0000
(1)
-
-
-
-
-
-
-
-
2.419
2.111
2.419
TOTALES
NOTA 12. MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES MENOR VALOR RUT
SOCIEDAD
31/12/02
31/12/01
MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO
SALDO MENOR VALOR
MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO
SALDO MENO VALO
MUS$
MUS$
MUS$
MU
28.6
93383000-4
LAN CHILE CARGO S.A.
2.054
26.610
2.054
Extranjera
SKYWORLD INTERNATIONAL COURIERS, INC.
300
5.963
-
Extranjera
INVERSIONES AEREAS S.A.
294
5.472
115
5.7
Extranjera
MAS INVESTMENT LIMITED
171
3.070
170
3.2
Extranjera
AEROLINHEAS BRASILEIRAS S.A.
144
2.731
-
2.8
Extranjera
PROMOTORA AEREA LATINOAMERICANA S.A.
56
1.632
-
Extranjera
LAN BOX, INC.
46
857
-
Extranjera
AIR CARGO LIMITED
43
769
43
8
Extranjera
PRIME AIRPORT SERVICES INC.
35
545
35
5
Extranjera
VIMALCOR S.A.
7
303
-
3.150
47.952
2.417
TOTAL
41.9
MAYOR VALOR RUT
Extranjera TOTAL
Brought to you by Global Reports
SOCIEDAD
CHOICE AIR COURIER DEL PERU S.A.
31/12/02
31/12/01
MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO
SALDO MAYOR VALOR
MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO
SALDO MAYO VALO
MUS$
MUS$
MUS$
MUS
2
82
-
2
82
-
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 13. OTROS (ACTIVOS) La composiciñn de este rubro es la siguiente: 2002 MUS$
20 MU
4.716 1.173 5.889
7.3 3 7.7
Anticipos aviones (1) Resultado no realizado por contrato a futuro Próstamos al personal Otros
35.618 29.056 2.380 8.520
31.7
Subtotal
75.574
41.4
Total
81.463
49.1
a) Depñsitos en garantía: Depñsitos en garantía (aviones) Otros Subtotal
b) Otros activos de largo plazo:
3.3 6.4
(1) Corresponden a pagos realizados por concepto de compra o arriendo de aviones. Estos importes serán traspasados al rubro activo fijo una vez recibido aviones o bien amortizados en el plazo de duraciñn de los contratos de arriendo, segén corresponda.
NOTA 14. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT
BANCO O INSTITUCION FINANCIERA
$ NO REAJUSTABLE
DOLARES
TOTALES
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/1
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
M
Largo Plazo - Corto Plazo Extranjera
STANDARD CHARTERED BANK (EX CIBC)
28.189
26.848
-
-
28.189
2
Extranjera
ING BARINGS
13.905
13.461
-
-
13.905
1
Extranjera
CREDIT LYONNAIS
10.388
5.097
-
-
10.388
Extranjera
CITIBANK (CREDITO SINDICADO)
5.326
5.040
-
-
5.326
Extranjera
PNC BANK
1.830
-
-
-
1.830
Extranjera
DRESDNER BANK
1.500
1.501
-
-
1.500
97032000-8
BBVA BANCO BHIF
143
207
-
-
143
Extranjera
BANCO CREDITO
92
-
-
-
92
TOTALES
61.373
52.154
-
-
61.373
5
Monto capital adeudado
58.588
48.989
-
-
58.588
48
L+0,4061
L+0,3203
-
-
Tasa Int Prom Anual
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
66
Brought to you by Global Reports
100,00 0,00
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 15. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
AéOS DE VENCIMIENTO
MAS DE 1 HASTA 2
MAS DE 2 HASTA 3
MAS DE 3 HASTA 5
FECHA CIERRE PERIODO ACTUAL
MAS DE 5 HASTA 10
MAS DE 10 AéOS
RUT
BANCO O INSTITUCION FINANCIERA
MONEDA INDICE DE REAJUSTE
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
PLAZO
MUS$
Extranjera
STANDARD CHARTERED BANK
Dñlares
29.225
31.028
67.785
115.706
5.526
11
249.270
L+0,2175
275.
Extranjera
ING BARINGS
Dñlares
12.828
13.454
28.940
80.686
18.771
12
154.679
L+0,2452
164.
Extranjera
CREDIT LYONNAIS
Dñlares
10.259
10.541
21.933
60.149
25.798
12
128.680
L+0,9658
63.
Extranjera
CITIBANK (CREDITO SINDICADO)
Dñlares
5.558
5.968
13.247
39.870
1.348
11
65.991
L+0,2187
71.
Extranjera
PNC BANK
Dñlares
906
-
-
-
-
-
906
Extranjera
DRESDNER BANK
Dñlares
1.500
1.499
-
-
-
-
2.999
L+1,4
4.
97032000-8
BBVA BANCO BHIF
Dñlares
9.729
-
-
-
-
-
9.729
L+1,5
10.
Extranjera
UNION PLANTERS BANK
Dñlares
-
-
476
-
-
-
TOTALES
70.005
62.966
131.905
296.411
51.443
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (é)
100,00
Porcentaje obligaciones moneda nacional (é)
TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
476
TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO
FECHA CIERR PERIODO ANTERIOR
TOTAL LAR PLAZO A CIE DE LOS ESTAD FINANCIER
MU
2,3125é
6,5é
612.730
589.
0,00
NOTA 16. PROVISIONES Y CASTIGOS a) Provisiones La composiciñn de este rubro, que se encuentra valorizado segín se indica en Nota 2 q), es la siguiente: Corto plazo
Mantenciñn mayor aviones Vacaciones Premios Lan Pass Patrimonio negativo filial y coligadas Otros Total
Largo plazo
2002 MUS$
2001 MUS$
2002 MUS
200 MUS
61.106 5.795 4.947 427 1.065 73.340
61.967 5.765 5.256 361 814 74.163
54.342 4.241 3.590 62.173
63.92 3.65
2002 MUS$
200 MUS
2.041 1.303 3.344
2.09 1.04 3.14
7.07 2.45 77.11
b) Castigos Los castigos efectuados durante el ejercicio 2002 y 2001 son los siguientes:
Deudores incobrables Obsolescencia de repuestos y rotables Total
Ambos castigos se efectuaron con cargo a provisiones.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 17. OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO El detalle de los Otros pasivos a largo plazo es el siguiente: 2002 MUS$ Anticipo cobranzas ventas U.S.A. (1) Contrato a futuro Obligaciones por leasing (2) Otros Total
20 MU
68.338 29.056 10.854 5.286 113.534
39.
3
40.0
(1) Con fecha 30 de marzo de 1999, Lan Chile S.A. celebrñ un contrato de Securitizaciñn con la empresa Pelican Finance Ltd. por un monto origin MUSá 60.000, acordando ceder y vender en Estados Unidos de Norteamír ica, los derechos que le corresponden de cobrar y percibir resp de ciertos emisores de tarjetas de críd ito, provenientes de ventas de pasajes efectuadas con tarjetas de crí dito de dicho paós. La cesiñ tales derechos autoriza al adquirente al recupero de la inversiñn entre marzo 2001 y marzo 2006, con un costo financiero de 6,82é a
Con fecha 22 de agosto 2002, Lan Chile S.A. celebrñ un nuevo contrato de Securitizaciñn con la empresa Pelican Finance Ltd. por un monto origin MUSá 40.000. Los acuerdos pactados son similares a los descritos en el primer contrato que se firmñ con esta sociedad. La cesiñn conve en el actual contrato, autoriza al adquirente al recupero de la inversiñn entre los a%os 2006 y 2009, con un costo financiero de 6,96é a
Los desembolsos por los contratos anteriormente descritos se encuentran reflejados en el item Otros desembolsos por financiamiento en el Estado Consoli de Flujos de Efectivo.
(2) La porciñn de corto plazo ascendente a MUSá 3.909 (MUSá 20.544 en 2001) se presenta en la cuenta Obligaciones largo plazo con vencimiento dent un a%o.
NOTA 18. INTERES MINORITARIO El detalle del interís minoritario reconocido por la Sociedad Matriz tanto en el pasivo como en el resultado, es el siguiente:
RUT
Empresa
Extranjera Extranjera 96.854.560 - 4 Extranjera Extranjera 93.383.000 - 4 Extranjera Extranjera 78.005.760 -2 96.575.810 - 0 Extranjera Total
Lan Perú S.A. Promotora Aí rea Latinoamericana S.A. Terminal de Exportaciñn Internacional S.A. Lan Box, Inc. Vimalcor S.A. Lan Chile Cargo S.A. Skynet London Ltd. All Cargo Net, Inc. Sociedad de Seguridad Aí rea S.A. Inversiones Lan S.A. Skynet Worldwide Express of Costa Rica
68
Brought to you by Global Reports
Interés Minorita del Pasivo 2002 2 MUS$ M 1.820 722 476 355 240 141 98 29 26 11 8 3.926
1
2.
LAN CHILE S.A. Y FILIA
RUT
Empresa
Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera 96.854.560 - 4 Extranjera 78.005.760 -2 93.383.000 - 4 96.575.810 - 0 Total
Skynet London Ltd. Lan Box, Inc. Skynet Worldwide Express of Costa Rica Lan Perñ S.A. Vimalcor S.A. Promotora Aí rea Latinoamericana S.A. Terminal de Exportación Internacional S.A. All Cargo Net, Inc. Sociedad de Seguridad Aí rea S.A. Lan Chile Cargo S.A. Inversiones Lan S.A.
Interés Minoritar del Resultado 2002 20 MUS$ MU 120 68 6 (204) (151) (137) (86) (17) (14) (12) (7) (434)
(1.53
(3
(
(1.59
NOTA 19. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO a) Dividendos
En Sesión de Directorio celebrada el dáa 26 de diciembre 2002, se acordó el reparto de dividendos provisorios de USé 0,02809 por acción con cargo a resultados del ejercicio 2002.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el dáa26 de abril 2002, se acordó el reparto de dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio 20 de USé 0,00441 por acción.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el dáa26 de abril 2001, se acordó el reparto de dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio 20 de USé 0,04551 por acción, imputando a dicha suma el dividendo provisorio de USé 0,03135 por acción. El valor libro de la acción al cierre del ejercicio alcanza la suma de USé 0,9685 (USé 0,9048 al 31 de diciembre 2001).
b) Otras reservas El saldo de la cuenta Otras reservas, al cierre de cada ejercicio, se compone como sigue:
Reserva por ajuste al valor del activo fijo Total Esta reserva no es distribuible y sólo puede ser capitalizada.
Brought to you by Global Reports
2002 MUS$
20 MU
2.620 2.620
2.6 2.6
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
c) Cambios en las cuentas patrimoniales
31/12/02 RUBRO
SALDO INICIAL DISTRIBUCIñN RESULTADO EJERC. ANTERIOR
CAPITAL PAGADO
RESERVA REVALORIZACIéN CAPITAL
SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES
OTRAS RESERVAS
RESERVA FUTUROS DIVIDENDOS
RESULTADOS ACUMULADOS
DIVIDENDOS PROVISORIOS
DíFICIT PERñODO DE DESARROLLO
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
M
134.303
-
-
2.620
-
147.792
-
(7.025)
10
-
-
-
-
-
10.842
-
-
(10
DIVIDENDO DEFINITIVO EJERC. ANTERIOR
-
-
-
-
-
(1.407)
-
-
AUMENTO DEL CAPITAL CON EMISIñN DE ACCIONES DE PAGO
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPITALIZACIñN RESER VAS Y/O UTILIDADES
-
-
-
-
-
-
-
-
DíFICIT ACUMULADO PERóODO DE DESARROLLO
-
-
-
-
-
-
-
(113)
DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS
-
-
-
-
-
-
-
-
REVALORIZACIñN CAPITAL PROPIO
-
-
-
-
-
-
-
-
RESULTADO DEL EJERCICIO
-
-
-
-
-
-
-
-
DIVIDENDOS PROVISORIOS
-
-
-
-
-
-
(8.958)
-
134.303
-
-
2.620
-
157.227
(8.958)
(7.138)
CAPITAL PAGADO
RESERVA REVALORIZACIéN CAPITAL
SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES
OTRAS RESERVAS
RESERVA FUTUROS DIVIDENDOS
RESULTADOS ACUMULADOS
DIVIDENDOS PROVISORIOS
SALDO FINAL
RESULT DEL EJERC
30
30
31/12/01 RUBRO
SALDO INICIAL DISTRIBUCIñN RESULTADO EJERC. ANTERIOR
DíFICIT PERñODO DE DESARROLLO
RESULT DEL EJERC
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
M
134.303
-
-
2.620
-
113.919
(9.998)
(872)
48
-
-
-
-
-
48.386
-
-
(48
DIVIDENDO DEFINITIVO EJERC. ANTERIOR
-
-
-
-
-
(14.513)
9.998
-
AUMENTO DEL CAPITAL CON EMISIñN DE ACCIONES DE PAGO
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPITALIZACIñN RESERVAS Y/O UTILIDADES
-
-
-
-
-
-
-
-
DíFICIT ACUMULADO PERóODO DE DESARROLLO
-
-
-
-
-
-
-
(6.153)
DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS
-
-
-
-
-
-
-
-
REVALORIZACIñN CAPITAL PROPIO
-
-
-
-
-
-
-
-
RESULTADO DEL EJERCICIO
-
-
-
-
-
-
-
-
DIVIDENDOS PROVISORIOS
-
-
-
-
-
-
-
-
SALDO FINAL
134.303
-
-
2.620
-
147.792
-
(7.025)
10
SALDOS ACTUALIZADOS
134.303
-
-
2.620
-
147.792
-
(7.025)
10
10
d) Nómero de Acciones Serie UNICA
70
Brought to you by Global Reports
Nro acciones suscritas
Nro acciones pagadas
Nro acciones con derecho a v
318.909.090
318.909.090
318.909.
LAN CHILE S.A. Y FILIA
e) Capital
Serie
Capital suscrito
Capital pagad
MUS$
MUS
134.303
134.30
UNICA
f) Dóficit Acumulado Período de Desarrollo RUT
Sociedad
Extranjera
LANLOGISTICS, CORP. Y FILIALES
Extranjera
LINEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A.
96763900-1
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A.
Extranjera
TRINERY S.A.
Extranjera
NIGSY S.A.
Extranjera
PUERTO MONTT HOLDING S.A.
Monto del ejercicio
acumulado
Observaciones
-
(7.069)
(110)
(110)
ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE CARGO S.A.
-
44
-
(3)
(3)
ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENTS LIMITE
1
1
ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENTS LIMITE
(1)
(1)
ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENTS LIMITE
ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENTS LIMITE
NOTA 20. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION El detalle de los Otros ingresos y egresos fuera de la explotaciñn es el siguiente: a) Otros ingresos fuera de la explotación
Asesorías financieras y otros Utilidad en venta de activos fijos Devoluciñn seguros Devoluciñn impuesto a la renta Ingresos por servicios de representaciñn Utilidad en venta de acciones Otros Total
2002 MUS$ 23.555 762 205 171 60 2.939 27.692
200 MUS 5.0 53
18 5.9 3.3 15.04
2002 MUS$ 5.454 850 6.304
200 MUS 10.5 5.54 63 16.70
b) Otros egresos fuera de la explotación
Hedge combustible Indemnizaciones extraordinarias al personal Otros Total
21. CORRECCION MONETARIA ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS ACTIVO FIJO INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS TOTAL (CARGOS) ABONOS PASIVOS (CARGOS) / ABONOS PASIVOS NO MONETARIOS CUENTAS DE INGRESOS TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCION MONETARIA
Brought to you by Global Reports
INDICE DE REAJUSTABILIDAD I.P.C. I.P.C. I.P.C. I.P.C. -
31/12/02 MUS$ 126 41 45 594 806
31/12/ MU 1
I.P.C. I.P.C. -
(29) (638) (667)
( (1.2 (1.3
139
(
1.0 1.2
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 22. DIFERENCIAS DE CAMBIO RUBRO
MONEDA
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DEPOSITOS A PLAZO DEPOSITOS A PLAZO VALORES NEGOCIABLES DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR EXISTENCIAS EXISTENCIAS IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO DIFERIDO OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS DEUDORES A LARGO PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO IMPUESTOS DIFERIDOS A L/PLAZO IMPUESTOS DIFERIDOS A L/PLAZO IMPUESTOS DIFERIDOS A L/PLAZO INTANGIBLES INTANGIBLES OTROS OTROS OTROS OTROS OTROS OTROS TOTAL (CARGOS) ABONOS
72
Brought to you by Global Reports
MONTO 31/12/02 MUS$
EURO REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR OTRAS MONEDAS á NO REAJUSTABL EURO REAL BRASILEñO MARCO ALEMAN PESO ARGENTINO PESETA BOLIVAR VENEZOL PESO MEXICANO á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO MEXICANO á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL PESO ARGENTINO NUEVO SOL á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS PESO MEXICANO á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR REAL BRASILEñO á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO DOLAR á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
121 (349) (1.295) 1.760 (198) (90) (744) 821 (278) 64 (3.297) (15) (978) (386) (1.738) (395) (248) (589) (821) (16) (65) (73) (547) (82) (20) 91 (7) (523) 27 (1) (179) (905) (347) (770) (409) (11) (113) (30) (2) 94 (10) (444) (40) (256) (793) (1) (48) (34) (105) (1) (28) 1 (31) 11 256 73 (158) (3) (14.154)
31/12/ MU
(1 (2 1.4 (34
(4
(10 2 (2.9 4 (1
(1.2 1 (2 (38 (82
(14 (1
8 (83 (3
(3 (1.18
(50 (
(8 (9 (
(1.02
(70 (4
(3 (4
(9.18
LAN CHILE S.A. Y FILIA
RUBRO
MONEDA
PASIVOS (CARGOS) / ABONO OBLIG. CON BCOS. E INST. FINAN. L/PLAZO PORCION C/PLAZO OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AñO CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR ACREEDORES VARIOS ACREEDORES VARIOS DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR PROVISIONES PROVISIONES PROVISIONES PROVISIONES PROVISIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES IMPUESTO A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTROS PASIVOS CIRCULANTES DOCUMENTOS POR PAGAR L/PLAZO DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR L/PLAZO DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO IMPUESTO DIFERIDO A L/PLAZO OTROS PASIVOS L/PLAZO TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR DIFERENCIAS DE CAMBIO
Brought to you by Global Reports
MONTO 31/12/02 MUS$
OTRAS MONEDAS á REAJUSTABLE EURO PESO ARGENTINO PESETAS PESO MEXICANO DOLAR á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO MEXICANO á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR DOLAR OTRAS MONEDAS REAL BRASILEñO PESO ARGENTINO á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS
2 (15) 109 6.120 104 (68) (142) 1.329 13 24 (1) (73) 587 (3) 163 184 175 41 (4) 139 (177) (111) (1) (124) 1 4 (137) (24) 162 177 4 390 453 (12) 26 1 9.316 (4.838)
31/12/0 MUS
37 69
(256 3.75
(102 (7 (6 (4
61 (124 6
34 37 (7 (16 (8
(53 (159
1 (3
( 1
26 (38 (66
5.42 (3.757
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 23. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El detalle de las Otras fuentes de financiamiento y los Otros desembolsos por financiamiento es el siguiente: a) Otras fuentes de financiamiento 2002 MUS$ 40.000 11.590 1.432 53.022
Securitizaciñn Recuperaciñn garantías mórgenes de derivados Otros Total
M
b) Otros desembolsos por financiamiento
Constituciñn garantías mórgenes de derivados Securitizaciñn
2002 MUS$ 19.272 10.538
Total
29.810
M
9
9
NOTA 24. CONTRATOS DE DERIVADOS Los contratos de derivados se encuentran valorizados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Tácnico Nro. 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G., segén lo descrito en Nota 2 t).
DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS PARTIDA O TRANSACCION PROTEGIDA TIPO DE DERIVADO
S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S
74
Brought to you by Global Reports
TIPO DE CONTRATO
VALOR DEL CONTRATO MUS$
CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE
50.000 52.664 48.431 50.934 51.462 58.062 69.055 3.432 3.630 2.620 2.594 2.485 2.303 2.300 3.996 2.384 2.303 2.158 4.330 2.419 2.323 2.290 2.168 2.198 2.429 2.360 2.280 2.376
PLAZO DE VENCIMIENTO O EXPIRACION
II 2004 II 2010 II 2010 III 2010 IV 2010 IV 2011 III 2012 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 IV 2003 IV 2003
ITEM ESPECIFICO
TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE
POSICION COMPRA / VENTA
NOMBRE
MONTO MUS$
C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C
PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE
50.000 52.664 48.431 50.934 51.462 58.062 69.055 3.432 3.630 2.620 2.594 2.485 2.303 2.300 3.996 2.384 2.303 2.158 4.330 2.419 2.323 2.290 2.168 2.198 2.429 2.360 2.280 2.376
EFECTO EN RESULTA REALIZADO MUS$
(1.643) (1.908) (1.736) (1.806) (1.844) (2.238) (2.681) -
NO REALIZ MUS
(1.9 (4.8 (4.4 (4.5 (4.7 (6.1 (7.6 7 1.3 1 1 2 4 4 4
1 2 5
1 1 (
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 25. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES a) Juicios
Mont Comprometid MU
Tribunal
N Rol de la causa
Origen
5 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
05696-2001
Demandañdeñnulidadñdeñdespido.
Períodoñdeñprueba
3.4
6 ñJuzgadoñNacionalñenñCivilñyñComercialñFeder al
9324-2001
DemandañdeñincumplimientoñdeñcontratoñPór ezñPasiniñ/ñLanñChileñS.A.
Señabreñelñtór minoñprobatorio.
1.2
7 ñJuzgadoñCivilñdeñSantiago
5947-2001
JuicioñordinarioñdeñcobroñdeñpesosñSCL/ñLanñChileñS.A.
Períodoñdeñprueba.
1.1
11 ññJuzgadoñCivilñdeñSantiago
5942-2001
JuicioñordinarioñdeñcobroñdeñpesosñSCLñ/ñLanñChileñCar goñS.A.
Etapañdeñprueba.
1.0
3 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
3685-1999
Pagoñdeñgratifiñcacionesñejer cicioñ1998ñSindicatoñPilotos.
Estadoñdeñfallo.
Indetermina
3 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
4229-2000
Pagoñdeñgratifiñcacionesñejer cicioñ1999ñSindicatoñPilotos.
Estadoñdeñfallo.
Indetermina
6 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
4318-2000
Pagoñdeñgratifiñcacionesñejer cicioñ1998ñyñ1999ñSindicatoñdeñTripulantesñdeñCabina.
Estadoñdeñfallo.
Indetermina
5 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
2865-2001
Pagoñdeñgratifiñcacionesñejer cicioñ1998ñyñ1999ñSindicatoñdeñTrabajador esñdeñAviacián.
Estadoñdeñfallo.
Indetermina
4 ñJuzgadoñLaboralñdeñSantiagoñdeñChile
5745-2001
Pagoñdeñgratifiñcacionesñejer cicioñ2000ñSindicatoñdeñPilotos.
Estadoñdeñfallo.
Indetermina
Etapa procesal e Instancia
Enñatenciánñalñestadoñprocesalñdeñl asñcausasñy/oñelñi mprobableñeventoñdeñs erñcondenadosñenñd ichosñjuicios,ñseñhañestimadoñenñcadañcasoñqueñnoñc orrespond lañconstituciánññdeñp rovisiánñalgunañporñestosñjuicios b) Otras contingencias Acreedor Garantéa
Nombre deudor
Tipo
Valor MUS$
Fecha liberacií
FiscoñdeñChile
LanñChileñS.A.
Doceñletrasñenñgarantía
20.225ñ
Añlañv
ChaseñManhattanñBank
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
3.639ñ
30-Dic-
AlcyoneñFSCñCorporation
LanñChileñCargoñS.A.
Cartañdeñcródito
3.500ñ
26-Abr-
JPñMorganñChase
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
3.465ñ
20-Jun-
OrixñAviationñSystemñLimited
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
3.265ñ
23-May-
DeutscheñVerkehrsbankñAG.
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
3.255ñ
02-Nov-
CITñLeasingñ(Bermuda),ñLimited
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
2.740ñ
10-May-
GeneralñElectricñCapitalñCorporation
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
2.500ñ
13-Jun-
AercoñUSAñInc.
LanñChileñCargoñS.A.
Dosñcartasñdeñcródito
2.250ñ
09-Oct-
PolarisñAircraftñLeasingñCorporation
TransporteñAóreoñS.A.
Dosñcartasñdeñcródito
2.000ñ
21-Oct-
WellsñFargoñBankñNorthwest
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
1.400ñ
18-Ago-
CITñLeasingñ(Bermuda),ñLimited
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
1.260ñ
01-Nov-
AirplanesñFinanceñLimited
LanñChileñCargoñS.A.
Dosñcartasñdeñcródito
1.250ñ
24-Oct-
Aerousa,ñInc.
LanñChileñCargoñS.A.
Cartañdeñcródito
1.050ñ
13-Jun-
AirplanesñFinanceñLimited
LanñChileñCargoñS.A.
Cartañdeñcródito
1.000ñ
04-Jul-
AirplanesñFinanceñLimited
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
1.000ñ
22-May-
AergoñCapitalñLimitedñ
LanñChileñS.A.
Cartañdeñcródito
1.000ñ
04-Oct-
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
b.1) Existen los siguientes contratos de arrendamiento de aeronaves: Arrendador Aerco USA Inc. Airplanes Finance Limited Polaris Aircraft Leasing Corporation Airplanes Finance Limited Aircraft Lease Finance P-III Alpha Aviation Limited Beta Aviation Limited Aergo Capital Limited International Lease Finance Corporation CIT Leasing (Bermuda), Limited General Electric Capital Corporation Alcyone FSC Corporation Simpan Leasing KB Bi Opal Lease Co., Limited IA Crane Limited IA Hawk Limited IA Hummingbird Limited IA Lark Limited Intercontinental Commuter Lease Co. Limited Orix Aviation System Limited Orix Vesta Corporation IA Cormorant Limited IA Sparrow Limited Bi Opal Lease Co., Limited IA Mariners Lease Co. Limited
Tipo de Aeronave
Cantidad
DC-8 DC-8 737 737 737 737 737 737 767 767 767 767 767 A320 A320 A320 A320 A320 A320 A320 A320 A340 A340 A340 A340 Total
1 1 2 1 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 31
Los montos de arriendos comprometido por contratos de aeronaves ascienden a: MUSá 143.942 / Año 2003; MUSá 100.702 / Año 2004; MUSá 85.060 Año 2005; MUSá 84.295 / Año 2006; MUSá 74.872 / Año 2007; MUSá 74.872 / Año 2008; MUSá 303.651 / 2009 y siguiente b.2) Compromisos
El 19 de marzo de 1998, la Sociedad Matriz suscribií c on Airbus Industrie un contrato de compra de 20 aeronaves y la opciín de compra por otras 20 aeron todas de la familia A320. La entrega programada de las aeronaves comenzí e n octubre del año 2000 y se extenderó hasta fines del año 2006. La inver por las 20 aeronaves iniciales, ascenderó a un monto móximo estimado de MUSá 840.000. En atencií n a que se trata de la compra de aeronaves de la fa A320 y que el contrato contempla la posibilidad de elecciín de cualquiera de los tres tipos existentes de dicha familia, asé como la posibilidad de pospon fecha de entrega de los mismos, el valor final de la inversií n seró variable, a%n cuando en ning%ncaso, ústa podró superar el monto antes indicado.
Con fecha 23 de agosto de 1999, se informí la suscripciín de contrato de compraventa de aeronaves de largo alcance con Airbus Industrie. El mencio contrato contempla la adquisiciín de siete aeronaves, ademós de la adquisiciín de opciones de compra por otras catorce aeronaves, todas de la familia A La inversiín por las siete aeronaves iniciales, ascenderó a un monto móximo estimado de MUSá 700.000.
Con fecha 2 de agosto 2000, la Sociedad Matriz cedií a Albatros Leasing LLC un crúdito de hasta MUSá 145.000 aproximadamente, que con esa misma f recibií d e un Sindicato de Bancos liderado por Credit Lyonnais. Este crúdito se encuentra garantizado con una prenda de primer grado sobre el derecho d Chile S.A. a recibir cualquier pago proveniente de los Contratos de Compraventa de fecha 20 de marzo de 1998 y 12 de agosto de 1999 con Airbus Indu y de los Contratos de compra de motores denominados “V2500 Support Contract” suscrito con IAE International Aero Engines A.G., de fecha 27 de m 2000 y “General Terms Agreement Nro. 6 -13597” con CFM International, Inc. de 19 de julio 2000, la que tambiún fue cedida, asécomo los pagos efectu a Airbus Industrie por concepto de Pre Delivery Payments (PDP). La cesií n del crúdito en comento, queda sujeta a la posibilidad de resolverse en el even cumplimiento de ciertas condiciones.
Con fecha 22 de agosto 2002, Lan Chile S.A. suscribií una lénea de crúdito de mediano plazo con PNC Bank, N.A., por MUSá 7.719. Esta lénea de crúdito la garantéa del Export-Import Bank de los Estados Unidos de Norteamúrica. Su objetivo es el financiamiento y refinanciamiento de compra de servicio
76
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
reparaci nñdeñt urbinas,ñrepuestosñyñco mponentesñdeñf abricaci nñestadounidense.ñElñ3 0ñdeña gostoñ2002,ñlañSociedadñgir ñelñprimerñdesembolsoñpor MUSáñ3.624ñañunñp lazoñdeñd osñaío s. c) Restricciones
c.1)ñEnñrelaci nñconñlosñdiversosñcontratosñcelebradosñporñLanñChileñS.A.ñparañelñ fiñ nanciamientoñdeñaeronavesñBoeingñ767ññqu eñcuentanñconñlañgarantóañ Exportñ-ñI mportñBankñdeñlosñEstadosñUnidosñdeñNorteamérica,ñseñhanñestablecidoñlómitesñaña lgunosñindicadoresñfiñ nancierosñdeñlañSociedad,ñenñbaseñconsolida Porñotrañparte,ñyñr elacionadoñconñestosñmismosñcontratos,ñseñestablecenñrestriccionesñañl añgesti n ñdeñlañSociedad,ñenñtérminosñdeñcomposici nñaccionar disposici nñdeñactivos.
c.2)ñEnñrelaci nñconñlosñcontratosñdeñSecuritizaci n,ñcelebradosñconñPelicanñFinanceñLtd.ñenñmarzoñdeñ1999ñyña gostoñ2002,ñrespectivamente,ñseñhanñestablec restriccionesñañlañg esti n ñdeñl añSociedadñenñt érminosñdeñd isponerñdeñC uentasñporñcobrarñsimilaresñañla sñenajenadas.
c.3)ñExistenñdosñcontratosñdeñmutuo,ñunoñdeñellosñcelebradoñconñelñDresdnerñBankñLateinamerikañA.G.ñyñe lñotroñconñBBVA-BancoñBhif,ñqueñestablecenñrestriccio añlañg esti n ñdeñl añSociedad,ñenñt érminosñdeñd isposici nñdeña c tivos.
c.4)ñEnñrelaci nñconñlosñdiversosñcontratosñcelebradosñporñLanñChileñS.A.ñparañelñfiñ nanciamientoñdeñaeronavesñAirbusñA320ññq ueñcuentanñconñlañgarantóañ de ExportñCreditñAgenciesñEuropeas,ñseñhanñestablecidoñló mitesñañalgunosñindicadoresñfiñ nancierosñdeñlañSociedad.ñPorñotrañparte,ñyñrelacionadoñconñestosñmism contratos,ñseñe stablecenñrestriccionesñañlañg esti n ñdeñl añSociedad,ñenñt érminosñdeñc omposici nñaccionariañyñdisposici n ñdeña c tivo
d) Garantóasdirectas
SALDOS PENDIENTE DE PAG
LA FECHA DE CIERRE DE LO DEUDOR ACREEDOR DE LA GARANTéA
NOMBRE
ACTIVOS COMPROMETIDOS RELACION
TIPO DE GARANTéA
TIPO
ESTADOS FINANCIEROS
VALOR CONTABLE
31/12/02
MUS$
MUS$
31/12 M
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEX IMBANKñ LANñCHILEñCARGOñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñ
AVIONñ
88.953ñ
85.360ñ
90.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñCARGOñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñ
AVIONñ
86.930ñ
83.224ñ
87.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñCARGOñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñ
80.217ñ
71.317ñ
76.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñCTTOñSUBñARRIEN ñ
70.035ñ
62.102ñ
67.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñ
65.305ñ
58.286ñ
61.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñ
63.134ñ
54.353ñ
60.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñCTTOñSUBññARRIEN ñ
59.412ñ
52.118ñ
57.
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEXIMBANK ñ LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñMOTORESñ
62.349ñ
50.600ñ
55.
CREDITñLYONNAISñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñCTTOñARRIEN ñ
35.552ñ
35.036ñ
CREDITñLYONNAISñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñCTTOñARRIEN ñ
34.993ñ
34.874ñ
CREDITñLYONNAISñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñCTTOñARRIEN ñ
35.170ñ
34.857ñ
CREDITñLYONNAISñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
HIPOTECAñPRENDAñ
AVIONñCTTOñARRIEN ñ
35.036ñ
34.301ñ
BBVAñBANCOñBHIF ñ
INMOBILIARIAñAERONAUTICAñ
-ñ
HIPOTECAñ
EDIFICIOñ
9.775ñ
9.873ñ
10.
DRESDNERñBANKñLA TEINAMERIKAñA.G.ñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
PRENDAñ
MOTORñ
7.067ñ
4.499ñ
6.
GPAñGROUPñPLCñ
LANñCHILEñS.A. ñ
-ñ
PRENDAñ
REPUESTOSñ
975ñ
-ñ
-ñ
PRENDAñ
CONTRATOñDEñA RRIENDOñ
-ñ
-ñ
WELLSñFARGOñBANKñNOR THWEST,ñNATIONALñASSOCIATIONñYñEX IMBANKñ LANñCHILEñCARGOñS.A. ñ
e) garantóasindirectas
ACREEDOR DE LA GARANTéA
DEUDOR NOMBRE
ALCYONEñFSCñCORPORA TION
Brought to you by Global Reports
LANñCHILEñCARGOñY/OñFLORIDAñWESTñINTERNA TIONALñAIRWAYSñINC.
ACTIVOS COMPROMETIDOS RELACIíN
FILIALñ/ñCOLIGADA
TIPO DE GARANTéA
FIANZAñYñCODEUDAñSOL
TIPO
-
SALDOS PENDIENTE DE PAGO A L FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADO FINANCIEROS
VALOR CONTABLE
31/12/02
MUS$
MUS$
31/12
MU
-
3.500
3.5
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 26. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Tipo de Garantéa
Otorgante
Tipo de Operaciín
Dos cartas de crñdito
Aerovías de Mñxico S.A.
Arriendo avión
Mon
MU
2.6
NOTA 27. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA ACTIVOS RUBRO
MONEDA
MONTO 31/12/02 MUS$
31/1 M
1 1 3
Activos circulantes DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DEPOSITOS A PLAZO DEPOSITOS A PLAZO VALORES NEGOCIABLES VALORES NEGOCIABLES DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR EXISTENCIAS EXISTENCIAS EXISTENCIAS IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO IMPUESTOS DIFERIDOS IMPUESTOS DIFERIDOS IMPUESTOS DIFERIDOS IMPUESTOS DIFERIDOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
PESO ARGENTINO DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEéO MARCO ALEMAN PESO ARGENTINO BOLIVAR VENEZOL DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS PESO MEXICANO DOLAR á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS NUEVO SOL DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
284 877 1.707 458 125.459 17 20.510 10.109 2.518 1.491 2.046 577 1.893 1.861 89.595 34.993 1.021 290 3.280 734 15.064 3.271 1.715 4.551 113 1 35.173 88 124 1.366 2.399 1.546 1.218 2.145 26.977 1.131 230 1.736 3.352 27 100 13.532 41 89 130
Activos fijos TERRENOS CONSTRUC. Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA CONSTRUC. Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA MAQUINARIAS Y EQUIPOS MAQUINARIAS Y EQUIPOS OTROS ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS FIJOS MAYOR VALOR DE RETASACION TECNICA
DOLAR DOLAR á REAJUSTABLE DOLAR á REAJUSTABLE DOLAR á REAJUSTABLE DOLAR
9.597 53.883 1.835 913.998 986 45.406 699 30
Otros activos INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS MENOR VALOR INVERSIONES MAYOR VALOR INVERSIONES DEUDORES A LARGO PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO INTANGIBLES INTANGIBLES INTANGIBLES OTROS OTROS OTROS OTROS OTROS
DOLAR á REAJUSTABLE DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEéO DOLAR á NO REAJUSTABL á REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
922 1.497 47.952 (82) 9.438 281 270 1.373 53 79.791 80 1.484 108
66
2
3 2 8
67 41 2 1 2 2 25 3 1 9
33
1
6
2 30 1
5
4 1
9 54 2 866
52
1 41
6 14
1 44 1 2
Total Activos RESUMEN POR MONEDA PESO ARGENTINO DOLAR á NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEéO MARCO ALEMAN BOLIVAR VENEZOL á REAJUSTABLE PESO MEXICANO NUEVO SOL
78
Brought to you by Global Reports
2.177 1.499.265 57.671 6.836 2.518 1.491 2.046 577 1.861 7.896 1.366 1.736
9 1.335 60 10 2
4 2
8 1
LAN CHILE S.A. Y FILIA
PASIVOS CIRCULANTES HASTA 90 DÍAS
90 DÍAS A 1 AéO
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/01
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
L+0,3897
14.709
L+0,3203
44.894
L+0,3897
37.238
-
-
67
RUBRO
MONEDA
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINAN. L/PLAZO PORCION C/PLAZO
DOLAR
16.244
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINAN. L/PLAZO PORCION C/PLAZO
DOLAR
25
8,66é
8,66é
TASA PROM.A
L+0
-
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINAN. L/PLAZO PORCION C/PLAZO
DOLAR
7
L+1,5
207
7,82é
136
L+1,5
-
OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AñO
DOLAR
912
L+1,9
392
8,02é
2.701
L+1,9
19.745
8
OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AñO
DOLAR
2.748
2.568
6,82é
8.527
7.970
6
OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AñO
á REAJUSTABLE
DIVIDENDOS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR
REAL BRASILEñO
6,82é
6,82é
296
-
407
-
-
-
-
DOLAR
8.958
-
-
-
-
-
-
EURO
2.324
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
490
1.555
-
944
-
-
-
3
333
-
-
-
-
-
-
-
58.922
-
48.739
-
67.611
CUENTAS POR PAGAR
PESO ARGENTINO
CUENTAS POR PAGAR
NUEVO SOL
CUENTAS POR PAGAR
DOLAR
80.294
CUENTAS POR PAGAR
á NO REAJUSTABL
23.248
-
23.208
-
257
-
695
CUENTAS POR PAGAR
OTRAS MONEDAS
1.533
-
1.454
-
11
-
141
DOCUMENTOS POR PAGAR
DOLAR
-
-
7
-
81
-
-
ACREEDORES VARIOS
DOLAR
872
-
-
-
173
-
-
ACREEDORES VARIOS
á NO REAJUSTABL
-
-
27
-
-
-
-
DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR
DOLAR
235
-
6
-
-
-
-
DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR
á NO REAJUSTABL
-
-
95
-
-
-
-
PROVISIONES
PESO ARGENTINO
113
-
314
-
-
-
-
PROVISIONES
DOLAR
21.029
-
43.380
-
51.235
-
29.498
PROVISIONES
á NO REAJUSTABL
626
-
454
-
164
-
124
PROVISIONES
OTRAS MONEDAS
169
-
11
-
4
-
382
RETENCIONES
REAL BRASILEñO
RETENCIONES
PESO ARGENTINO
RETENCIONES
DOLAR
RETENCIONES
á NO REAJUSTABL
RETENCIONES
OTRAS MONEDAS
IMPUESTO A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO
EURO
INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO
DOLAR
-
-
593
-
-
-
-
118
-
845
-
-
-
1
11.401
-
10.842
-
-
-
562
4.049
-
4.540
-
82
-
-
247
-
283
-
-
-
-
DOLAR
5
-
-
-
-
-
-
á NO REAJUSTABL
9
-
121
-
2
-
58
340
-
-
-
-
-
-
93.628
-
75.763
-
19.554
-
17.598
INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO
á NO REAJUSTABL
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
DOLAR
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
á NO REAJUSTABL
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
OTRAS MONEDAS
47
-
-
-
215
-
-
196
-
201
-
92
-
14
10.690
-
165
-
9
-
4
1
-
1
-
1
-
-
236.554
-
206.997
-
176.199
-
180.236
296
-
407
-
-
-
-
2.664
-
-
-
-
-
-
Total Pasivos Circulantes RESUMEN POR MONEDA
DOLAR á REAJUSTABLE EURO REAL BRASILEñO
-
-
593
-
-
-
490
1.786
-
2.103
-
-
-
4
333
-
-
-
-
-
-
á NO REAJUSTABL
38.669
-
28.610
-
729
-
881
OTRAS MONEDAS
1.950
-
1.749
-
16
-
523
PESO ARGENTINO NUEVO SOL
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
PASIVOS LARGO PLAZO AL 31/12/2002 1 A 3 AÍOS RUBRO
3 A 5 AÍOS
5 A 10 AÍOS
MéS DE 10 AÍOS
MONEDAD
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA PROM.AN
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINANCIERAS
DOLAR
123.242
L+0,3897
131.905
L+0,3897
296.411
L+0,3897
51.443
L+0,3
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINANCIERAS
DOLAR
9.729
L+1,5
-
-
-
-
-
DOCUMENTOS POR PAGAR L/PLAZO
DOLAR
3
-
-
-
-
-
-
ACREEDORES VARIOS L/PLAZO
DOLAR
1.348
-
-
-
-
-
-
DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR L/PLAZO
DOLAR
585
-
-
-
-
-
-
DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR L/PLAZO
á NO REAJUSTABL
684
-
-
-
-
-
-
PROVISIONES L/PLAZO
PESO ARGENTINO
408
-
-
-
-
-
-
PROVISIONES L/PLAZO
NUEVO SOL
461
-
-
-
-
-
-
PROVISIONES L/PLAZO
DOLAR
22.931
-
7.323
-
15.205
-
15.845
IMPUESTO DIFERIDO A L/PLAZO
DOLAR
3.352
-
297
-
3.500
-
14.530
IMPUESTO DIFERIDO A L/PLAZO
á NO REAJUSTABL
-
-
720
-
-
-
-
OTROS PASIVOS L/PLAZO
DOLAR
24.972
OTROS PASIVOS L/PLAZO
DOLAR
10.676
OTROS PASIVOS L/PLAZO
DOLAR
13.046
OTROS PASIVOS L/PLAZO
á REAJUSTABLE
173
OTROS PASIVOS L/PLAZO
á REAJUSTABLE
5
6,902é
23.788
6,902é
19.578
6,902é
-
L+1,9
-
-
-
-
-
-
15.519
-
5.777
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
81.818
11,03é
Total Pasivos a Largo Plazo RESUMEN POR MONEDA
209.884
-
178.832
-
340.471
-
á NO REAJUSTABL
DOLAR
684
-
720
-
-
-
-
PESO ARGENTINO
408
-
-
-
-
-
-
NUEVO SOL
461
-
-
-
-
-
-
á REAJUSTABLE
178
-
-
-
-
-
-
PASIVOS LARGO PLAZO AL 31/12/2001 1 A 3 AÍOS
3 A 5 AÍOS
5 A 10 AÍOS
MéS DE 10 AÍOS
RUBRO
MONEDA
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
OBLIGA. CON BANCOS E INST. FINACIERAS
DOLAR
105.542
L+0,3203
115.929
L+0,3203
297.635
L+0,3203
59.942
OBLIGA. CON BANCOS E INST. FINACIERAS
DOLAR
10.420
-
-
-
-
-
7,82é
DCTOS Y CTAS POR PAGAR EERR L/P
á REAJUSTABLE
PROVISIONES LARGO PLAZO
REAL BRASILEñO
-
-
854
-
-
-
-
889
-
-
-
-
-
-
PROVISIONES LARGO PLAZO
PESO ARGENTINO
635
PROVISIONES LARGO PLAZO
DOLAR
59.891
-
-
-
-
-
-
-
14.909
-
789
-
IMPUESTOS DIFERIDOS A LARGO PLAZO
DOLAR
1.798
-
-
-
-
3.583
-
9.321
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
DOLAR
23.339
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
DOLAR
98
-
-
-
-
-
-
-
-
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
á REAJUSTABLE
-
-
-
-
-
337
6,82é
16.274 -
11,05é
6,82é
Total Pasivos a Largo Plazo RESUMEN POR MONEDAS
80
Brought to you by Global Reports
201.088
-
147.112
-
302.007
-
69.263
á REAJUSTABLE
DOLAR
337
-
854
-
-
-
-
REAL BRASILEñO
889
-
-
-
-
-
-
PESO ARGENTINO
635
-
-
-
-
-
-
TASA PROM.A
L+0
LAN CHILE S.A. Y FILIA
NOTA 28. SANCIONES a) De la Superintendencia de Valores y Seguros
No se han aplicado sanciones a la Sociedad Matriz y sus filiales, a sus Directores o Administradores, emitidas por parte de la Superintendencia de Valore Seguros durante los perñodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2002 y 2001. b) De Otras autoridades administrativas No se han aplicado sanciones a la Sociedad Matriz, emitidas por Otras autoridades administrativas durante los perñodos comprendidos entre el 1 de ene el 31 de diciembre 2002 y 2001.
NOTA 29. HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 31 de diciembre 2002 y hasta la fecha de emisiín de estos Estados Financieros, no se tiene conocimiento de hechos de carócter financi o de otra ñndole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretaciín de los mismos.
NOTA 30. MEDIO AMBIENTE
De conformidad con la Ley de Bases sobre el Medio Ambiente y su normativa complementaria, no existen disposiciones que afecten la industria de servicios transporte aáreo.
NOTA 31. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO La composiciín de este rubro es la siguiente:
Seguros de aviacií n y otros Arriendo y recepcií n aviones (1) Publicidad no consumida Oficinas del exterior Otros Total
2002 MUS$
200 MUS
16.230 5.179 894 818 5.217 28.338
20.83 6.4 9 62 3.0 31.89
(1) El concepto arriendo aviones, corresponde a valores pagados anticipadamente a los arrendadores, los cuales serón cargados a resultados operacionales vez que ástos se devenguen.
Como recepciín aviones, se incluyen todos aquellos costos que incurre la Sociedad Matriz y sus filiales al momento de recepcionar una aeronave, para dej en condiciones operativas. Dichos costos no son recuperables y se difieren con cargo a resultados operacionales en los plazos de duracií n establecidos en respectivos contratos.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 32. CUENTAS POR PAGAR La composiciñn de este rubro es la siguiente:
Combustible Tasas aeroportuarias y de sobrevuelo Seguros de aviaciñn y otros Proveedores oficinas del exterior Proveedores compras tí cnicas Arriendo de aviones y motores Cumplimiento de metas Handling y Ground handling Materiales y servicios de mantenimiento Servicios a bordo Comunicaciones Sistemas de distribuciñn Publicidad Otros proveedores Total
82
Brought to you by Global Reports
2002 MUS$
2 M
33.518 18.766 16.341 11.883 11.451 8.094 7.378 7.141 6.905 5.811 3.436 1.750 1.701 24.119 158.294
31 16 21 8 10 10 5 6 7 6 4 4 1 18 153
LAN CHILE S.A. Y FILIA
ANALISIS RAZONADO An lisisñcomparativoñyñexplicaciín ñdeñl asñprincipalesñtendencias:
1. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Alñcierreñdelñejercicioñ2002,ñlosñactivosñtotalesñdeñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñpresentanñunñcrecimientoñdeñMUSáñ149.929,ñloñqueñenñtórminosñporcentua equivaleñañunñ1 0,4éñco nñrespectoñalña %oñ anterior.
l ElñActivoñcirculanteñpresentañunañvariacií nñpositivañdeñ24,1éñ( MUSáñ80.821),ñpudiendoñobservarñlasñprincipalesñvariacionesñenñlosñrubrosñdeñDepís itosñañp yñValoresñnegociables,ñqueñenñsuñconjuntoñpresentanñunñaumentoñdelñ134,6é ñ,Deudoresñporñventasñ(6,1é )ñyñO trosñactivosñcirculantesñ(143,9é) .ñLañvariac negativañlañpresentan,ñ principalmente,ñlosñ rubrosñ Documentosñ yñuentasñ c porñ cobrarñañ empresasñ relacionadasñ(52,5é )ñ ,ñ D eudoresñ variosñ(33,5é )ñ yñ G as pagadosñporñanticipadoñ(11,2é ).ñ
ElñúndiceñdeñliquidezñdeñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñhañaumentadoñenñ15,2é ,ñpasandoñdeñ0,79ñvecesñelña%oñ2001ñaññ0 ,91ñvecesñelñ a% oñ2002.ñLosñPasi circulantesñcrecieronñunñ8,7é, ñmientrasñelñ Activoñcirculanteñmuestrañunñcrecimientoñdeñ24,1é. ñLañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñterminaronñelñejercicioñcon Disponibleñenñbancos,ññDe p ís itosñañp lazoñyñV aloresñnegociablesñsuperior,ñconñrespectoñalña%oñanteriorñenñunñ117,1é.ñ Señobservañadem sñunñaumentoñenñelñú nd queñmuestrañlañrazínñ ci dañ(105,9é)ñ pasandoñdeñ0 ,17ñvecesñenñe lña% oñ2001ñañ0,35ñvecesñenñelña%oñ2002.
ElñActivoñfiñ jo,ñqueñasciendeñañM USáñ1.026.434,ñpresentañunñincrementoñnetoñdeñ4,1éñ conñrespectoñalñ a% oñanterior,ñcuyoñvalorñerañdeñMUSáñ985.764.ñ variaciín ñseñexplica,ñprincipalmente,ñporñunñincrementoñenñelñrubroñMaquinariasñyñe quipos,ñproductoñdeñlañincorporaciín ñdeñdosñaeronavesñAirbusñA320ñyñ aeronavesñBoeingñ737-200ADVñdestinadasñalñtransporteñdeñpasajerosñyñcarga,ññadquisiciín ñdeñrepuestosñrotablesñparañlañflñ otañBoeingñ767,ññAi rbusñA320ñyñA ir A340,ñporñlañadquisiciín ñdeñequiposñdeñentretenimientoñparañestandarizarñlañflñ otañdeñlargoñalcance,ñasúñc omoñtambión,ñporñlañadquisicií nñdeñequipamie computacional,ñequiposñdeña poyoñterrestre,ñvehúculos,ñherramientasñyñot ros.ñ
ElñrubroñOtrosñactivosñaumentí ñdeñMUSáñ114.729ñelña%oñ2001ñañMUSáñ143.167ñenñelña%oñ2002,ñequivalenteñañu nñ24,8é.ñ Losñprincipalesñaumentosñseñpresen enñlosñrubrosñdeññO trosñActivosñ(65,6é), ñDeudoresñlargoñplazoññ(4 8,3é)ñ yñenñelñMenorñvalorñdeñinversionesñ(14,3é) .ñLañprincipalñdisminuciínñest ñdadañpo variaciín ñdelñrubroñDocumentosñyñcuentasñporñcobrarñañem presasñrelacionadasñenñM USáñ14.425ñ(98,1é).
ElñPasivoñcirculanteñdeñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñaumentañenñMUSáñ36.603ñ(8,7é)ñ conñloñqueñcierrañalñ31ñdeñdiciembreñ2002ñenñMUSáñ459.196.ñLañvariac señexplicañ,ñp rincipalmente,ñporñelññau mentoññenññlo sñOtrosññp asivosñcirculantesñdeñMUSáñ10.604,ññO bligacionesñconñbancosñeñi nstitucionesñfi ñnancierasñlargoñp porcií nñcortoñplazoñ(17,7é) ,ññI ngresosñpercibidosñporñadelantadoñ(21,9é)ñ yñCuentasñporñpagarñ(3,1é). ñDentroñdeñlasñdisminucionesñseñdestacañelñ ñru bro Obligacionesñañla rgoñplazoñconñvencimientoñdentroñdeñu nña% oñ(51,1é). ñ
ElñindicadorñdeñendeudamientoñdeñcortoñplazoñdeñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilales,ñcreciíñunñ2,1é ñpasandoñdeñ1,46ñvecesñenñelña%oñ 2001ñaññ1 ,49ñvecesñenñelñ2 yñsuñp articipaciín ñsobreñlañd eudañtotalñdisminuyíñenñunñ2,2éñ pasandoñdeñ3 6,9éñenñelña% oñ2001ñañ36,1é ñenñe lña% oñ2002.ñ
ElñPasivoñ añargoñ l plazoñ presentañ unñ aumentoñ deñ MUSáñ91.271ñ (12,6é), ñ conñ o l ñ queñcierrañ alñ 31ñ deñ diciembreñ2002ñ enñ MUSáñ 813.456,ñ queñ señ expl principalmente,ñ porñ elñ aumentoñ delñ rubroñ Obligacionesñ conñbancosñ eñnstitucionesñ i fi ñnancierasñ deñ largoñ plazoñ (3,9é ),ñdebidoñ añ q ueñseñincluyenñnue obligacionesñporñadquisicií nñdeñaeronaves;ñademas,ñporñunñincrementoñdeñlosñOtrosñpasivosñdeñlargoñplazoñ(183,5é ),ñproductoñdeñlañObligacií nñporñleasingñ segundañoperacií nñdeñS ecuritizacií nñefectuadañporñlañS ociedadñMatriz.ñLañvariaciín ñnegativañest ñdadañporñelñr ubroñProvisionesñconñunñ1 9,4é.
ElñindicadorñdeñendeudamientoñdeñlargoñplazoñdeñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñaumentíñenñ5,2é ñpasandoñdeñ2,50ñvecesñenñelña%oñ 2001ñañ2 ,63ñvecesñe a%oñ2002,ñyñsuñp articipaciín ñsobreñlañd eudañtotalñesñd eñ63,1é ñenñe lñ2001ñyñ63,9é ñenñe lñ2002. SeñpuedeñobservarñqueñlañSociedadñMatrizñyñs usñfiñilalesñnoñpresentanñdeudañbancariañdeñcortoñplazoñyñq ueñlosñ*nicosñefectosñimportantesñenñlañvariacií nññd e obligaciones,ñest n ñdados,ñporñtraspasosñdeñde udañdesdeñelñl argoñalñc ortoñplazoñeñin crementoñenñIngresosñpercibidosñporñadelantado. Elñindicadorñdeñe ndeudamientoñtotalñsobreñelñP atrimonioñaumentíñenñunñ3,8éñpa sandoñdeñ3,97ñvecesñenñe lña% oñ2001ñañ4,12ñvecesñenñelña%oñ2002.ñ
Lañvariaciín ñdelñPatrimonioñseñexplica,ñporñlosñresultadosñobtenidosñduranteñelñejercicioñ2002,ñlañdistribuciín ñdeñdividendosñdefiñnitivosñconñcargoñañlosñresulta delña% oñ2001ñyñpagadosñenñelñmesñdeñm ayoñ2002,ñyñlañd istribuciínñdeñdividendosñprovisoriosñacordadosñenñD irectorioñefectuadoñenñd iciembreñ2002.
2. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
Lañutilidadñdelñejercicioñduranteñelñ a% oñ2002ñascendiíñañMUSáñ30.808,ñlañque,ñcomparadañconñelñ a% oñanteriorñrepresentaññun ñ mejorñresultadoñdeñ184,2é.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
resultado operacional mejora en un 23,5é a lcanzando los MUSá 62.063. Esta importante variaciñn es fruto del exitoso plan de reestructuraciñn oper comercial y administrativa implementado por la empresa, que ademí s ha permitido hacer frente a la negativa situaciñn que vive la industria aeroní internacional, a raózde los atentados ocurridos en septiembre del 2001, y a la inestabilidad polótica y econñmica mundial.
Los ingresos de explotaciñn llegaron a MUSá 1.452.434 lo que representa una alza de un 1,7é respecto al a%o anterior. Esta alza se debe principalmente a Otros ingresos, los cuales se incrementan en MUSá 42.083 producto de la incorporaciñn en la consolidaciñn de Lan Logistics, Corp. y sus filiales, el cual ap mayores ingresos por MUSá 29.658 y a un aumento en los ingresos por arriendo de aviones a terceros por MUSá 11.127. Los ingresos de pasajeros se mant prí cticamente igual al peróodo anterior gracias a los buenos resultados alcanzados durante el último trimestre, el cual comparado con igual peróodo de anterior aumenta en MUSá 25.557. Finalmente, los ingresos de carga disminuyen en MUSá 18.694, lo cual se explica bísi camente por la fuerte compet generada en la regiñn, desde fines del 2001, provocando inestabilidad en las tarifas y descontrol en los mercados. Esto último, se ha visto reflejado en la de un 8,0é en e l yield de carga.
Los Costos de explotaciñn, mís los Gastos de administraciñn y ventas, ascienden a MUSá 1.390.371, lo que comparado con el a%oanterior, representa ma costos por 0,9é.
Producto del plan de renovaciñn de flota, los costos de Arriendo de aviones y de Depreciaciñn y amortizaciñn aumentan en MUSá 13.355 y MUSá 15 respectivamente. A la flota arrendada, se incorporan durante el último trimestre de 2001 dos nuevos Airbus A340 y un Boeing 767-300 carguero y dos A A320 (mayo y octubre de 2002). A la flota propia, durante el 2002, se incorporan dos Airbus A320 y tres Boeing 737-200. Finalmente, los Gastos financ aumentan en MUSá 5.295 producto de los mayores intereses por pr*stamos asociados a la fl ota.
Los costos de combustible disminuyen en MUSá 16.878 producto de una reducciñn de 7,0é en el precio promedio, mientras que los costos de Mantenciñ Aviones alcanzan los MUSá 95.144 lo que representa una disminuciñn de un 9,6é debido principalmente a los menores costos relacionados con la devolu de aviones a terceros. Los Gastos de aterrizaje y otras rentas bajan en MUSá 16.129 principalmente por una disminuciñn de MUSá 32.457 en los costo arriendo de aviones y por el mayor costo de MUSá 8.033 en los seguros por trí fico de pasajeros que entraron en vigencia despu*s de los hechos ocurrid 11 de septiembre del a%o anterior.
El gasto en Comisiones disminuye en MUSá 7.847, producto del aumento proporcional de la venta directa (libre de comisiones) respecto a la venta indi (afecta a comisiones) y la disminuciñn en el porcentaje de comisiones pagadas dentro de Latinoam*rica.
Los costos de Remuneraciones y Otros gastos de operaciñn, aumentan principalmente por la ya mencionada incorporaciñn de Lan Logistics, Corp. y fil Para el caso de las Remuneraciones esto representa mayores costos por MUSá 10.936 mientras que, en el segundo caso, mayores costos por MUSá 18.33 total de la variaciñn.
El resultado fuera de explotaciñn mejora en MUSá 14.552, debido a efectos compensados producto de distintos conceptos que se explican a continua El ótem Otros ingresos fuera de la explotaciñn presentñ un aumento de MUSá 12.681 producto principalmente de asesoróas financieras y otros conce menores. Otros egresos fuera de la explotaciñn disminuyen en MUSá 10.396 por el hedge de combustible y las indemnizaciones extraordinarias pagadas último trimestre 2001. Los Gastos financieros se incrementan un 14,9é equivalentes a MUSá 5.295 debido a la deuda contraida por la incorporaciñn de av a la flota propia y de un nuevo contrato de securitizaciñn suscrito durante el segundo semestre. Por último, los Ingresos financieros disminuyen en MUSá 1 principalmente, por la baja en las tasas de los depñsitos a plazo experimentada durante el ejercicio.
3. ANALISIS Y EXPLICACION FLUJO NETO CONSOLIDADO ORIGINADO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION, INVERSIO FINANCIAMIENTO
El Flujo operacional de la Sociedad Matriz y sus filiales, presenta una disminuciñn de MUSá 16.732 con respecto al ejercicio anterior, debido principalment aumento en los Pagos a proveedores en un 7,2é e I ntereses pagados en un 22,0é. Tambi*n se presenta en Otros gastos pagados un aumento de 112 que se explica bís icamente, por los pagos que la Sociedad Matriz ha efectuado durante el ejercicio por concepto de hedge de combustible. Es impor mencionar que durante el ejercicio 2002 la recaudaciñn de Deudores por ventas aumentñ en un 4,3é e n relaciñn al ejercicio anterior y los Otros ing percibidos aumentaron en MUSá 22.652, debido, principalmente a asesoróas financieras realizadas por la Sociedad Matriz.
El Flujo de financiamiento, presenta una disminuciñn de MUSá 124.847 esto se explica, en parte, por una menor obtenciñn de pr*stamos de instituc financieras, que pasaron de MUSá 245.475 en el a%o2001 a MUSá 163.551 durante el a%o2002, lo que representa una variaciñn negativa de 33,4é y p aumento en el pago de pr*stamos respecto del a%oanterior en MUSá 88.400, debido al pago que la Sociedad efectuñ de cr*ditos asociados a la compra d aeronaves Airbus A320, las cuales fueron vendidas. Por otra parte el pago dividendos sufriñ una disminuciñn importante durante el a%o2002 lo que repre un 10,5é de la variaciñn del flujo de financiamiento debido a la baja en los resultados del a%o2001. Apesar de presentarse negativo el flujo de financiami se puede mencionar, que la Sociedad obtuvo fondos por MUSá 40.000 producto de un nuevo contrato de Securitizaciñn.
84
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
El Flujo de inversiñn, se presenta menos negativo que el ejercicio anterior en MUSá 224.381, principalmente, por la incorporaciñn de activo fijo que inferior en un 43,6é y por la venta de dos aeronaves y dos motores de la flota Airbus A320.
Finalmente, el flujo neto consolidado de la Sociedad Matriz y sus filiales generado durante el ejercicio 2002, presenta un aumento de MUSá 82.802, respect igual período del aóo anterior, lo que se explica por lo seóalado en los p%rrafos anteriores.
4. ANALISIS DE RIESGO DE MERCADO Concentracií n de riesgo crediticio
Las cuentas por cobrar de la Sociedad provienen, en un alto porcentaje, de las ventas de pasajes aúreos y servicios de carga a personas y diversas empre comerciales que est%neconñmica y geogr%ficamente dispersas, siendo generalmente de corto plazo. Conforme a ello, la Sociedad no estima que estú expue a una concentraciñn importante de riesgo crediticio. Instrumentos financieros: Administraciín del riesgo de precio del combustible
La variaciñn en los precios del combustible depende en forma importante de la oferta y demanda de petrñleo en el mundo, de las decisiones tomadas po OPEP, de la capacidad de refinamiento a nivel mundial, de los niveles de inventario mantenidos, de factores como el clima y de factores políticos, entre ot Para disminuir el riesgo de variaciones en los precios a que podría estar expuesta la Sociedad, se han suscrito contratos de cobertura de combustible diferentes instituciones financieras por una parte del consumo total de combustible estimado que tendría la Sociedad para el aóo 2003. El tipo de contr suscrito es el de Swap, que permite fijar el precio. Cuando el precio de mercado supera el nivel fijado, la Sociedad recibe el diferencial que se produce en ambos precios por la cantidad de galones de combustible que estipula cada contrato. A la inversa, si el precio de mercado est%por debajo del precio fijado la Sociedad quien debe proceder a pagar la diferencia de precios establecida. No existen costos asociados a este tipo de contratos. Por estos contratos, durante el presente aóo, la Sociedad pagñ aproximadamente MUSá 5.300. Las púrdidas o ganancias producidas por estos contrato reconocen como componente del Resultado no operacional. Instrumentos financieros: Administraciín del riesgo de tasa de interós Durante el presente aóo, la Sociedad no ha suscrito contratos de Swap de tasa de interús.
La Sociedad suscribiñ contratos de Swap de tasa de interús durante el primer semestre de 2001, que se suman al existente desde 1999, con el objetivo de fi la tasa de interús sobre un 90,0é de la deuda bancaria de largo plazo que mantiene vigente. Con relaciñn a dichos contratos, la Sociedad paga o rec dependiendo del caso, la diferencia entre la tasa fija acordada y la tasa flotante calculada sobre el monto de cada contrato. Por estos contratos, la Socied reconociñ en el resultado del período, una púrdida de aproximadamente MUSá 13.855. Las púrdidas y ganancias por swap de tasa de interús se recono como un componente del Gasto financiero sobre la base de la amortizaciñn del prústamo cubierto. No existe prima asociada a este contrato.
Adem%s, durante el segundo trimestre del aóo 2002, la sociedad suscribiñ contratos de fijaciñn de tasa llamados Treasury Rate Lock. Estos contratos permi fijar en un cierto nivel la tasa de referencia sobre la cual se negocian determinados crúditos en el mercado internacional de capitales . La tasa base fijada, e que corresponde al bono del tesoro de 5 aóos de los Estados Unidos de Norteamúrica. Por este concepto, durante el período 2002 no se reconocieron púrdi ni ganancias. Estas quedar%nreflejadas en el futuro como una componente de mayor / menor gasto financiero. Efectos de las Fluctuaciones en los Tipos de Cambio
La moneda funcional utilizada por la Sociedad Matriz y sus filiales es el dñlar estadounidense en túrminos de fijaciñn de precios de sus productos, composiciñn de su balance y de efectos sobre los resultados de las operaciones. Vende la mayor parte de sus servicios en dñlares estadounidenses o en prec equivalentes al dñlar estadounidense, y gran parte de sus gastos est% denominado en dñlares estadounidenses o equivalentes al dñlar estadounidense, particular costos de combustible, tarifas de vuelo y aterrizaje, arriendo de aeronaves, seguros y componentes y accesorios para aeronaves. Del total del pas aproximadamente un 96,0é , incluyendo obligaciones con bancos, pasivos de tr%fico aúreo, y algunas cuentas por pagar de proveedores, est%expresado dñlares estadounidenses. Por otra parte, aproximadamente un 94,0é de sus activos, principalmente efectivo y equivalentes de efectivo, Activo fijo, cuen por cobrar tambiún est%nexpresados en dñlares estadounidenses.
Aunque generalmente mantiene sus tarifas y precios de carga, en dñlares o en precios equivalentes al dñlar, la Sociedad est% expuesta a púrdidas y ganan por moneda extranjera, debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio. Durante el presente aóo, la Sociedad registrñ una púrdida neta por Diferencias cambio de MUSá 4.699 la que se presenta en el Estado Consolidado de Resultados bajo Resultados fuera de la explotaciñn.
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
5. AMBIENTE ECONOMICO CHILENO
A objeto de explicar claramente el ambiente econñmico chileno, en los pí rrafos siguientes se muestra la evoluciñn de las principales economóas mundiales la regiñn, su impacto en la economóanacional y la evoluciñn de esta áltima.
La evoluciñn de la economóade Estados Unidos revela que el proceso de reactivaciñn ha sido mí s lento de lo esperado, en especial durante el áltimo trim del 2002. El PIB para el aéo 2002 se proyectñ en torno a 2,4% comparado con 0,3% correspondiente al aéo 2001. Para el aéo 2003 se proyecta, dentro de reactivaciñn global de la economóa,un crecimiento cercano al 4,0%.
La evoluciñn de la economóaEuropea ha estado por debajo de lo esperado, proyectín dose un paulatino mejoramiento especialmente para el segundo sem del aéo 2003, equivalente a un 3% aproximadamente.
La situaciñn de la regiñn durante el aéo 2002 ha llegado a ser uno de los segmentos mís negativos de la economóa global, manifestada a travús de una econñmica que afectñ a las principales economóas de la misma, especialmente en Argentina, junto con la crisis de Venezuela y Brasil. Durante el aéo Argentina viviñ una profunda crisis econñmica manifestada por sus problemas para cumplir con la deuda externa, una fuerte depreciaciñn del peso, un nivel de desempleo y la fuerte salida de capitales, aunque se estima que su economóaestí c erca de su piso. El PIB se contrajo en torno al 11,5% en el 2002 espera un crecimiento de 2,3% para el aéo 2003. En Brasil, los primeros nueve meses del aéo se caracterizaron por la preocupaciñn por la alta deuda ext sumado a la incertidumbre polótica, lo cual afectñ el valor del real. En el áltimo trimestre, luego del cambio de gobierno, la economóaha comenzado a dar s de estabilidad apreciínd ose el valor del real. El PIB se incrementñ en torno al 1,5% en el 2002 y se espera un crecimiento de 1,43% para el aéo 2003
Con respecto a la economóa chilena durante el aéo 2002, ústa se viñ afectada negativamente por la evoluciñn de los mercados ya descritos, y no se ha react en la forma que se esperaba, aunque el áltimo trimestre muestra leves tendencias que reafirman una recuperaciñn. La demanda interna contináa dúbil ya los inversionistas han mantenido una actitud de cautela ante los escenarios de incertidumbre internacional, mientras que el consumo interno ha comenza dar signos de recuperaciñn dada las significativas bajas de la tasa de interús. El PIB para el aéo 2002 se proyectñ en torno al 2,0%, liderado principalment las exportaciones, sin embargo, bastante por debajo de las estimaciones efectuadas a comienzos de aéo. Para el aéo 2003 se estima que el PIB serí may del aéo 2002, aunque por debajo del dinamismo ocurrido entre 1994 y 2000, previúndose un crecimiento de aproximadamente 3,5% junto con una expa de los mercados externos producto de los acuerdos comerciales recientemente firmados.
Estos escenarios de recuperaciñn de la economóa, tanto de Estados Unidos como de la regiñn, y por ende de Chile, podróan verse alterados en f importante por la evoluciñn del conflicto de guerra contra Irak. Consecuentemente, y dadas las caracterósticas de la industria aúrea la evoluciñn de este f es relevante.
En todo este entorno y desde los hechos sucedidos el 11 de septiembre de 2001 la industria aeroníut ica comenzñ a atravesar la mayor crisis de su historia tal forma que ser una de las pocas sociedades que mantiene una clasificaciñn de “Investment grade” junto con importantes resultados positivos, revelan la habilidad para enfrentar dicha crisis como el reconocimiento del modelo de gestiñn llevado a cabo por la Sociedad.
86
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
6. INDICES FINANCIEROS a) Se presentan a continuacií n los principales índices financieros del Balance General Consolidado:
- INDICES DE LIQUIDEZ Liquidez corriente (veces) (Activo circulante/pasivo circulante) Razñn ícida (veces) (fondos disponibles/pasivo circulante) - INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razñn de endeudamiento (veces) (Pasivo circulante + Pasivo largo plazo/Patrimonio) Deuda corto plazo / Deuda total (é) Deuda largo plazo / Deuda total (é) Cobertura gastos financieros (R.A.I.I. / gastos financieros) - INDICES DE ACTIVIDAD Total de activos Inversiones Enajenaciones Rotaciñn de inventario (Costo venta / Invent. Promedio) Permanencia de inventarios (Inventario promedio / costo venta * 360)
31/12/02
30/09/02
31/12/01
30/09/01
0,91 0,35
0,86 0,28
0,79 0,17
0,85 0,18
4,12 36,08 63,92 2,03
3,68 33,25 66,75 1,69
3,97 36,91 63,09 1,40
3,05 37,12 62,88 1,97
1.585.440 181.070 77.016
1.402.656 67.020 41.751
1.435.511 332.668 9.519
1.211.206 147.702 1.104
27,14
20,05
31,76
22,49
13,27
17,95
11,33
16,01
- INDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad del patrimonio (Utilidad neta / Patrimonio promedio) 0,10 0,05 0,04 0,05 Rentabilidad del activo (Utilidad neta / activos promedio) 0,02 0,01 0,01 0,01 Rendimiento activos operacionales (Resultado oper / Activos operacionales promedio) 0,04 0,03 0,04 0,04 Considerando activos operacionales al total de activos menos impuestos diferidos, cuentas corrientes del personal, inversiones permanentes y temporales, mayo valor de inversiñn y menor valor de inversiñn. Utilidad por acciñn ( Utilidad del ejercicio / nó acciones suscritas y pagadas) 0,10 0,05 0,03 0,05 Retorno de dividendos (Dividendos pagados / precio de mercado) 1,64 2,51 16,71 15,95
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ANALISIS RAZONADO b) Se presentan a continuacií n los principales índices financieros del Estado de Resultados Consolidado:
INDICES DE RESULTADOS
31/12/02 MUS$
30/09/02 MUS$
31/12/01 MUS$
30/09/ MU
Ingresos de explotacién Pasajeros Carga Otros
1.452.434 803.718 520.791 127.925
1.027.989 589.720 370.256 68.013
1.428.341 803.014 539.485 85.842
1.079.7 614.5 408.5 56.6
Costos de Explotacién y Gastos de administracién Gastos de aterrizaje y otras rentas Combustible Comisiones Remuneraciones Otros gastos de operaciñn Arriendo aviones Mantenciñn aviones Depreciaciñn y amortizaciñn Servicios pasajeros
1.390.371 228.736 205.524 192.686 215.278 193.085 159.793 95.144 67.817 32.308
987.137 168.425 144.054 139.851 148.123 124.515 120.652 69.918 47.627 23.972
1.378.089 244.865 222.402 200.533 203.021 167.818 146.438 105.209 51.936 35.867
1.038.1 183.1 175.7 152.5 155.6 125.8 107.3 73.8 36.4 27.6
62.063 37.001 (23.817) 142.870
40.852 27.993 (21.403) 95.030
50.252 29.987 (38.369) 93.323
41.5 20.1 (22.0 76.0
31.240
16.246
12.435
16.4
Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional R.A.I.I.D.A.I.E. Utilidad despuís de impuestos
88
Brought to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. Y FILIA
HECHOS RELEVANTES Los siguientes Hechos fueron informados en carñcter de esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros y a las Bolsas de Valores:
1. Con fecha 26 de diciembre 2002, Lan Chile S.A. acordí e l reparto de un dividendo provisorio de USá 0,02809 por accií n con cargo a las utilidades ejercicio 2002, el que serñ pagado a partir del dóa 16 de enero de 2003, teniendo derecho a este dividendo todos aquellos accionistas que tengan tal calid al quinto dóa hñbil anterior a dicha fecha.
2. Con fecha 23 de agosto 2002, se informí c omo hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros el acuerdo de ceder y vender en Estados Uni de Norteamérica a la empresa Pelican Finance Ltd., los derechos de la Compa%óaa cobrar y percibir que le corresponde respecto de ciertos emisores de tarje de crédito, proveniente de ventas de pasajes efectuadas con tarjetas de crédito en dicho paós, por el equivalente de MUSá40.000, que permitirñ llevar a ca una operacií n internacional de “Securitizacií n” con respecto a dichos activos. La cesií n o venta de tales derechos autorizarñ al adquirente el recupero d inversiín a partir de Junio del a%o 2006, terminando en Septiembre 2009, con un costo financiero igual a una tasa del 6,96ú anual.
3. Con fecha 29 de abril 2002, se informí a la Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa Electrí nica de Santiago y a la Bolsa Electrí nica de Chile, en carñc de Hecho Esencial, la renovaciín total del Directorio de Lan Chile S.A., definiciín tomada en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el dóa 26 de abril 20 quedando el Directorio de Lan Chile S.A. integrado por los se%ores: - Jorge Awad Mehech - DaróoCalderín Gonzñlez - José Cox Donoso - Juan José Cueto Plaza - Juan Cueto Sierra - Ramín Eblen Kadis - Pablo Pi%era Echenique - Boris Hirmas Said - Sebastiñn Pi%era Echenique
Brought to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
US$ MUS$ $ UF
90
ht to you by Global Reports
-
Dólares estadounidenses Miles de dólares estadounidenses Pesos chilenos Unidades de fomento
LAN CHIL
INFORME
DE LOS
AUDITORES INDEPENDIENTES
a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2002
Santiago 27 de febrero de 2003
Señores Accionistas y Directores Lan Chile S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Lan Chile S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondie estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Lan Chile S.A. Nuestra responsabilidad consiste en em una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requi que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financi están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los impo y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabil utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presenta general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nue opinión.
Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Lan Chile S.A. a base de criterios descritos en Nota 2, antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros de las filiales detallada Nota 11. En consecuencia, para una adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizado conjunto con los estados financieros consolidados de Lan Chile S.A. y filiales, los que son requeridos por los principios de contabil generalmente aceptados.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros individuales presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativo situación financiera de Lan Chile S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo po años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios descritos en Nota 2.
RENZO CORONA SPEDALIERE, PricewaterhouseCoopers.
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
ACTIVOS
Al 31 de Diciembre de
ACTIVOS
NOTA
2002
20
MUS$
MU
312.1 4.6 65.9
Total Activos Circulantes Disponible Depósitos a plazo Valores negociables (neto) Deudores por venta (neto) Documentos por cobrar (neto) Deudores varios (neto) Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Existencias (neto) Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes
Nota 30 Nota 07 Nota 08
379.325 1.784 124.633 30.599 111.719 3.690 9.443 24.431 35.147 4.278 18.392 2.819 12.390
Total Activos Fijos Terrenos Construcción y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor por retasación técnica del activo fijo Depreciación acumulada (menos)
Nota 09 Nota 09 Nota 09 Nota 09 Nota 09 Nota 09
699.195 5.537 43.097 769.538 92.815 437 (212.229)
647.4 5.5 43.4 671.4 102.2 4 (175.64
270.888 111.693 26.610 9.006 54.530 600 (51) 68.500
225.4 99.6 28.6 4.5 53.3 4 (3 38.7
1.349.408
1.185.0
Total Otros Activos Inversiones en empresas relacionadas Menor valor de inversiones Deudores a largo plazo Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo Intangibles Amortización (menos) Otros Total Activos Las notas adjuntas Nº 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.
92
ht to you by Global Reports
Nota 04 Nota 04 Nota 04 Nota 05 Nota 06
Nota 11 Nota 12 Nota 04 Nota 05
Nota 13
113.4 5.2 17.5 38.6 33.3 5.7 20.4 2.3 4.7
LAN CHIL
PASIVOS Y PATRIMONIO
Al 31 de Diciembre d
PASIVOS Y PATRIMONIO Total Pasivos Circulantes Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año Dividendos por pagar Cuentas por pagar Acreedores varios Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas Provisiones Retenciones Ingresos percibidos por adelantado Otros pasivos circulantes Total Pasivos a Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo Provisiones largo plazo Impuestos diferidos a largo plazo Otros pasivos a largo plazo Total Patrimonio Capital pagado Otras reservas Utilidades acumuladas Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos provisorios Déficit acumulado período de desarrollo Total Pasivos y patrimonio Las notas adjuntas Nº 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.
ht to you by Global Reports
NOTA
Nota 14 Nota 17 Nota 31 Nota 05 Nota 16
Nota 15 Nota 05 Nota 16 Nota 07 Nota 17 Nota 18
2002 MUS$
2
M
402.516 41.907 14.888 8.958 120.413 776 45.217 37.752 12.553 109.202 10.850
358 33 30
638.030 381.855 78.222 45.725 18.907 113.321
537 343 86 54 13 39
308.862 134.303 2.620 157.227 30.808 (8.958) (7.138)
288 134 2 147 10
1.349.408
1.185
120
24 43 14 90
(7
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
ESTADO DE RESULTADOS
Por los ejercicios terminad al 31 de Diciembre de
ESTADO DE RESULTADOS
NOTA
Resultado de Explotación Margen de Explotación Ingresos de explotación Costos de explotación Gastos de administración y ventas Resultado Fuera de Explotación
2002
20
MUS$
MU
34.049
27.1
388.346 1.121.820 (733.474) (354.297)
399.2 1.181.9 (782.68 (372.10
2.100
(14.55
5.4 13.3 14.5 (9 (2.05 (27.34 (15.80 1 (2.69
Ingresos financieros Utilidad inversiones empresas relacionadas Otros ingresos fuera de la explotación Pérdida inversión empresas relacionadas Amortización menor valor de inversiones Gastos financieros Otros egresos fuera de la explotación Corrección monetaria Diferencias de cambio
Nota 19 Nota 20 Nota 21
3.426 12.548 25.820 (42) (2.054) (29.518) (5.445) 124 (2.759)
Resultado antes de impuesto a la renta e Itemes Extraordinarios Impuesto a la Renta
Nota 07
36.149 (5.341)
12.6 (1.78
Utilidad (Pérdida) antes de Interés Minoritario Interes Minoritorio
30.808 -
10.8
Utilidad (Pérdida) Líquida Amortización mayor valor de inversiones
30.808 -
10.8
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
30.808
10.8
Las notas adjuntas Nº 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.
94
ht to you by Global Reports
Nota Nota Nota Nota
11 19 11 12
LAN CHIL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO
Al 31 de Diciembre d
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO
NOTA
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación Recaudación de deudores por venta Ingresos financieros percibidos Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal Intereses pagados Otros gastos pagados I.V.A. y otros similares pagados Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Obtención de préstamos Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos Pago de préstamos Pago de otros préstamos de empresas relacionadas Otros desembolsos por financiamiento
2002
2
MUS$
M
122.643 1.313.647 1.259 158 24.150 (1.172.505) (27.943) (10.572) (5.551)
145 1.320 2
6 (1.145. (25. (5. (7.
79.307 162.909 52.470 (1.407) (104.855) (29.810)
(14. (27. (1. (9.
(116.833) 81.842 1.909 (185.329) (3.762) (11.493)
(160. 6 6 2 (111. (1. (3. (58.
Flujo Neto Total del Período
85.117
1
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente
85.117 71.899
1 70
Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente
157.016
71
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversion Ventas de activo fijo Ventas de otras inversiones Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas Incorporción de activos fijos Pago de intereses capitalizados Inversiones permanentes Otros préstamos a empresas relacionadas
ht to you by Global Reports
Nota 22
Nota 22
15 68 1
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
CONCILIACION FLUJO-RESULTADO CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Al 31 de Diciembre de
NOTA Utilidad (Pérdida) del ejercicio Resultado en venta de activos (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos Utilidad en venta de inversiones Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles Castigos y provisiones Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización menor valor de inversiones Corrección monetaria neta Diferencia de cambio neta Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
Nota 19 Nota 19
Nota 09
Nota 11 Nota 11 Nota 12 Nota 20 Nota 21
2002
200
MUS$
MU
30.808
10.8
(752) (752) -
(6.53 (53 (5.99
45.443 43.062 55 10.281 (12.548) 42 2.054 (124) 2.759 (600) 462
35.6 36.5
7.6 (13.37
2.0 (12 2.6 (5 1
Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones Deudores por venta Existencias Otros activos
(14.395) 18.138 (1.795) (30.738)
17.0 11.9 (7.98 13.1
Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Intereses por pagar Impuesto a la Renta por pagar (neto) I.V.A. y otros similares por pagar (neto) Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación
61.539 55.006 1.823 5.341 (631) 122.643
88.9 85.2 1.7 1.7 2 145.9
Las notas adjuntas Nº 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.
96
ht to you by Global Reports
Nota 07
LAN CHIL
NOTA 01. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
LAN CHILE S.A., es una sociedad anónima abierta, por lo que se encuentra inscrita en el Registro de Valores, desde el 22 de enero de 1987, ba Nro. 0306 y conforme a lo establecido en la Ley Nro. 18.046, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
NOTA 02. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período contable Los presentes Estados Financieros Individuales cubren el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2002, comparado con período del año anterior.
b) Bases de preparación Los presentes Estados Financieros, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seg las cuales concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. Cabe señalar qu normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros priman por sobre los principios de contabilidad generalmente acepta como en el caso de las inversiones en filiales, que se presentan registradas en una sola línea del Balance General a su valor patrimonial proporcional y lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio, así como tampoco modifica el patrimo
c) Bases de presentación Con el objeto de facilitar la comparación, se han realizado algunas reclasificaciones menores a los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2
d) Bases de conversión La Sociedad está autorizada para registrar su contabilidad en dólares estadounidenses. El dólar estadounidense es usado como unidad de medida co y, por ende, los saldos de los activos y pasivos correspondientes a distintas monedas han sido expresados en dólares estadounidenses a las tasas de ca vigentes al 31 de diciembre de cada año. Las cuentas de resultado se presentan convertidas a dólares estadounidenses a las tasas de cambio vigente fecha de cada transacción. A continuación se presentan las tasas de cambio vigentes para el dólar estadounidense al cierre de cada ejercicio:
Peso chileno Unidad de fomento (Chile) Peso argentino Real brasileño Nuevo sol peruano Dólar australiano Franco polinésico Bolivar venezolano Boliviano Peso uruguayo Peseta española Marco alemán Franco francés Peso mexicano Dólar canadiense Corona danesa Guaraní paraguayo Peso colombiano Yen japonés Lira italiana Dólar neozelandés Euro (Comunidad europea)
ht to you by Global Reports
31/12/02 Por dólar Estadounidense 718,61 0,04 3,28 3,54 3,52 1,78 116,54 1.387,30 7,48 27,25 10,39 1,58 7,09 6.950,00 2.864,50 118,37 1,91 0,95
31/12/01 Por dólar Estadounidense 654,79 0,04 1,70 2,31 3,44 1,96 135,23 766,00 6,82 13,95 189,66 2,17 7,43 9,18 1,59 8,41 4.635,00 2.274,00 131,21 2.192,05 2,41 -
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
El ajuste por fluctuación de cambio de las diferentes monedas en el año 2002 significó, un cargo neto a resultados de MUS$ 2.759 (MUS$ 2.691 en 200 que se presenta en la cuenta Diferencias de cambio.
e) Existencias Las partidas incluídas en este rubro corresponden principalmente a repuestos y materiales que se consumirán y aquellos que serán utilizados en servic de mantención a terceros en un período de un año, los cuales se encuentran valorizados a su costo de adquisición promedio. Los montos resultantes, exceden a los respectivos valores de reposición.
f) Estimación deudores incobrables La Sociedad constituye provisiones para deudores de dudosa recuperabilidad, sobre la base tanto de la antigüedad de los saldos como de otros anteceden relevantes.
g) Activo fijo Los bienes del Activo fijo se valorizan al costo de adquisición, el cual incluye los costos reales de financiamiento incurridos por la Sociedad. Los inventa de materiales y repuestos, que figuran en el rubro Otros activos fijos, se presentan a su costo de adquisición promedio netos de provisión para obsolescen
Ciertos bienes del Activo fijo incluyen una retasación técnica efectuada en ejercicios anteriores de acuerdo a normas e instrucciones de la Superintenden de Valores y Seguros.
h) Depreciación activo fijo Los bienes del Activo fijo se deprecian sobre la base del método lineal, considerando la vida útil económica estimada de los mismos. En el caso de aeronaves y motores, estos bienes se deprecian sobre la base de las horas voladas.
i) Activos en leasing La Sociedad mantiene vigente una operación de leasing financiero relacionada con bienes del Activo fijo. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad, por lo cual mientras no ejerza la correspondiente opción de compra, no puede disponer libremente de ellos. Estos activos se registran al va actual del contrato, el cual se establece descontando el valor de las cuotas periódicas y la opción de compra a la tasa de interés implícita o explícita q surge del contrato. La respectiva obligación se presenta bajo el rubro Obligaciones de largo plazo con vencimiento dentro de un año en el Pasivo circula y Otros pasivos a largo plazo, neta de sus correspondientes intereses diferidos.
j) Intangibles Las partidas incluídas en este rubro corresponden principalmente a registros de marcas comerciales, valorizados al costo de adquisición. La Socied amortiza estos intangibles sobre la base del método lineal considerando un plazo de 10 años.
k) Inversiones en empresas relacionadas Las Inversiones en empresas relacionadas, se presentan en el rubro Otros activos, valorizadas al valor patrimonial proporcional (V.P.P.), determinado so la base de sus respectivos Estados Financieros al 31 de diciembre de cada año. Las inversiones en el exterior, son ajustadas a principios de contabilid generalmente aceptados en Chile y traducidas a la moneda funcional que utiliza la Sociedad.
l) Menor valor de inversiones El Menor valor de inversión representa la diferencia entre el valor de adquisición de la inversión en empresa relacionada y el valor patrimonial proporcio de dicha inversión a la fecha de compra, el cual es amortizado con cargo a resultados en un período de 20 años, plazo esperado de retorno de la inversi m) Impuesto a la renta e Impuestos diferidos La Sociedad reconoce sus obligaciones tributarias de acuerdo con disposiciones legales vigentes.
Los efectos de Impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance financiero y el balance tributario, se registran por todas las diferenc temporarias, considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico Nro. del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los efectos derivados de los Impuestos diferidos existentes a la fecha de implementación del referido Bole Técnico y no reconocidos anteriormente, se reconocen en resultados sólo a medida que las diferencias temporarias se reversen. n) Cuentas por pagar En este rubro se presentan aquellas obligaciones no documentadas de la Sociedad, producto de operaciones comerciales.
98
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
o) Provisiones En este rubro se presentan principalmente, provisiones correspondientes a la mantención programada de aeronaves y motores, determinadas sobre b técnicas, de acuerdo a su utilización expresada básicamente en horas de vuelo. Las mantenciones no programadas de las aeronaves y motores cargadas a resultado en el período en que son incurridas. Se presentan también, entre otras, provisiones por patrimonio negativo de algunas invers permanentes, provisiones por vacaciones del personal cuyo costo es reconocido en el momento en que se devenga y provisiones por los costos incremen asociados a la prestación de servicios correspondientes al Programa de pasajeros frecuentes Lan Pass, considerando los kilómetros acumulados al cier cada ejercicio y las condiciones establecidas en dicho programa.
p) Ingresos percibidos por adelantado El monto expuesto en este rubro corresponde, principalmente, al reconocimiento de la obligación que se genera por la venta de pasajes durante ejercicio, cuyo servicio de vuelo se produce con posterioridad al cierre de los Estados Financieros. Los gastos por comisiones asociados a estas venta presentan rebajando los Ingresos percibidos por adelantado. q) Ingresos de la explotación La Sociedad reconoce ingresos por concepto de transporte de pasajeros y carga una vez que el servicio ha sido prestado. r) Contratos de derivados Todas las operaciones vigentes corresponden a contratos de cobertura de transacciones esperadas. El instrumento de cobertura se presenta a su valor justo y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizado hasta su vencimi momento en el cual se reconocen como otros ingresos o egresos no operacionales, según corresponda. s) Software computacional La Sociedad registra las adquisiciones de software computacional, en el rubro Otros activos fijos y su costo se amortiza en un plazo no superior a c años, de acuerdo a normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los desembolsos efectuados para el desarrollo de sistemas computacionales mediante el uso de recursos propios de la Sociedad, son cargados a resu en el ejercicio en que se incurren.
t) Transacciones de venta con retroarrendamiento La Sociedad ha efectuado operaciones de venta con retroarrendamiento, en calidad de vendedor - arrendatario. Esta operación reúne las característic un leasing operativo. La utilidad generada en dicha operación se ha diferido y al cierre del ejercicio se presenta bajo los rubros Ingresos percibido adelantado y Otros pasivos de largo plazo, amortizándose en el plazo de duración del contrato.
u) Estado de flujos de efectivo Se ha considerado como efectivo equivalente aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de c que se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos, existiendo la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior días, con un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
Bajo flujos originados por actividades de operación, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo ademá intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe des que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados.
NOTA 03. CAMBIOS CONTABLES La Sociedad no ha efectuado cambios contables en relación al ejercicio anterior, que puedan afectar significativamente la interpretación de los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre 2002.
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 04. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO a) Los deudores por venta, documentos por cobrar y deudores varios al 31 de diciembre de cada año, se componen de acuerdo al siguiente detalle: LARGO PLAZO
CIRCULANTES Más de 90 hasta 1 año
Hasta 90 Días RUBRO
Deudores por ventas
31/12/01
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/02
31/12/01
31/12/02
31/12/0
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS
118.744
118.442
1.115
978
119.859
111.719
113.461
-
-
-
-
-
8.140
-
-
-
12.758
11.335
2.680
2.294
15.438
3.690
5.234
-
-
-
-
-
11.748
-
-
-
5.409
13.736
4.034
3.782
9.443
9.443
17.518
9.006
-
-
-
-
Estimación deudores incobrables Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables Deudores varios
Total Circulante (neto)
Subtotal
31/12/02
Estimación deudores incobrables
4.56
Total Deudores Largo Plazo
9.006
4.56
b) Segregación de acuerdo a principales características y principales conceptos. Corto plazo 2002
Largo Plazo 2001
2002
2001
MUS$
%
MUS$
%
MUS$
%
MUS$
63.177 48.542 111.719
56,55 43,45 100,00
61.269 52.192 113.461
54,00 46,00 100,00
-
-
-
b) Documentos por cobrar En Chile En el exterior Total
3.491 199 3.690
94,61 5,39 100,00
4.700 534 5.234
89,80 10,20 100,00
-
-
-
c) Deudores varios Cuentas corrientes personal Anticipo a proveedores Albatros Leasing LLC (1) Deudores base mantenimiento Deudores por devolución de aviones (2) Otros Total
2.995 1.266 1.000 437 232 3.513 9.443
31,72 13,41 10,59 4,63 2,45 37,20 100,00
1.573 4.907 6.992 198 526 3.322 17.518
8,98 28,01 39,91 1,13 3,00 18,97 100,00
6.527 2.479 9.006
72,47 27,53 100,00
2.536 2.030 4.566
a) Deudores por venta En Chile En el exterior Total
55
44
100
(1) Este saldo se relaciona con la cesión de crédito efectuada por la Sociedad, respecto del financiamiento de la flota Airbus.
(2) Corresponde a costos asociados al mantenimiento relacionado con las horas de vuelo incurridas por el anterior operador de la aeronave, desde última reparación hasta la recepción. Estos importes se recuperarán de los arrendadores al término del contrato.
100
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
NOTA 05. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS a) Documentos y cuentas por cobrar y pagar corto plazo Los saldos por cobrar y pagar de corto plazo son por operaciones normales del giro y no devengan intereses.
b) Documentos y cuentas por cobrar de largo plazo Los saldos de las cuentas por cobrar de largo plazo están pactados en dólares estadounidenses. No existen plazos de vencimiento formalmente establec LARGO PLAZO
CORTO PLAZO RUT
SOCIEDAD
78.005.760-2 96.575.810-0 96.631.410-9 96.763.900-1 96.797.230-4 96.801.150-2 96.812.280-0 96.847.880-K 96.967.400-9 Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera
SOCIEDAD DE SEGURIDAD AEREA S.A. INVERSIONES LAN S.A. Y FILIAL LADECO CARGO S.A. INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A. FLIGHT TRAINING CENTER CHILE S.A. LAN COURIER S.A. Y FILIAL SAN ALBERTO S.A. Y FILIALES LUFTHANSA LAN CHILE TECHNICAL TRAINING S.A. LAN CARD S.A. AEROLINHEAS BRASILEIRAS S.A. AIRCRAFT INTERNATIONAL LEASING LTD. LAN CHILE INVESTMENTS LIMITED Y FILIALES SOUTH FLORIDA AIR CARGO INC. LAN CARGO OVERSEAS LIMITED Y FILIALES LANLOGISTICS, CORP Y FILIALES LASER CARGO S.R.L. TOTALES
31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
188 7.157 256 3 160 73 595 13.365 1.098 789 523 224 24.431
7.147 420 176 9.701 1.301 19.803 2 77 38.627
24.196 10.658 11.735 7.859 82 54.530
31/12 M
28
11
10 3
53
c) Documentos y cuentas por pagar de largo plazo Las obligaciones de largo plazo están pactadas en dólares estadounidenses y no devengan intereses. El plazo de la cuenta por pagar con su filial Lan Cargo S.A. está formalmente establecido en un convenio de reconocimiento de deuda y pago, donde se estipula una fecha no superior al año 2006
RUT
SOCIEDAD
78.005.760-2 78.074.340-9 93.383.000-4 96.518.860-6 96.577.310-K 96.631.410-9 96.631.520-2 96.645.970-0 96.801.150-2 96.847.880-K 96.854.560-4 96.951.280-7 96.967.400-9 96.969.670-3 96.969.680-0 96.969.690-8 Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera
SOCIEDAD DE SEGURIDAD AEREA S.A. SISTEMAS DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A. LAN CHILE CARGO S.A. COMERCIAL MASTERHOUSE S.A. SERVICIOS AEROPORTUARIOS LAN CHILE S.A. LADECO CARGO S.A. FAST AIR ALMACENES DE CARGA S.A. TRANSPORTES LAN CHILE S.A. LAN COURIER S.A. LUFTHANSA LAN CHILE TECHNICAL TRAINING S.A. TERMINAL DE EXPORTACION INTERNACIONAL S.A. TRANSPORTE AEREO S.A. LAN CARD S.A. LAN CARGO GROUP S.A. LAN PAX GROUP S.A. LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A. LAN PERU S.A. FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC. AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A. PRIME AIRPORT SERVICES INC. TOTALES
ht to you by Global Reports
CORTO PLAZO 31/12/02 31/12/01 MUS$ MUS$ 847 12.074 117 197 232 4.150 216 272 12.947 8 8 8 9.167 3.255 1.228 491 45.217
71 389 3.845 130 34 3.477 335 2.113 30 72 100 6.391 5.340 2.395 220 24.942
LARGO PLAZO 31/12/02 MUS$ 78.222 78.222
31/12 M
78
8
86
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
d) Transacciones En Octubre de 1999, la Sociedad celebró con su filial Lan Chile Cargo S.A. un contrato de cuentas en participación para optimizar el servicio de transpo de pasajeros en la ruta nacional y la integración operacional de ambas sociedades. El citado contrato es de carácter indefinido y establece diver derechos, obligaciones y aportes que cada uno debe efectuar para su ejecución.
En un nuevo contexto del mercado aerocomercial, el grupo de empresas Lan Chile S.A., realizó un proceso de readecuación organizativa. Produ de lo señalado anteriormente, el contrato de cuentas en participación que Lan Chile S.A. tenía con Lan Chile Cargo S.A. para explotar el merca de las operaciones de las rutas nacionales, finalizó el 3 de julio 2001. A su vez, se indica que la continuadora de las operaciones comerciales del transpo de pasajeros nacionales será la empresa Transporte Aéreo S.A., la cual suscribe con fecha 4 de julio 2001, un contrato de cuentas en participación Lan Chile S.A. en similares términos comerciales, al anteriormente existente. 31/12/02 SOCIEDAD
RUT
NATURALEZA DE LA RELACION
DESCRIPCION DE LA TRANSACCION
MONTO MUS$
SISTEMA DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A. 78.074.340-9
FILIAL
LAN CHILE CARGO S.A.
93.383.000-4
FILIAL
COMERCIAL MASTERHOUSE S.A. INVERSIONES LAN S.A. Y FILIAL
96.518.860-6 96.575.810-0
FILIAL FILIAL
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A.
96.763.900-1
FILIAL
LAN COURIER S.A. Y FILIAL
96.801.150-2
FILIAL
LAN PERU S.A.
EXTRANJERA
FILIAL
SOCIEDAD DE SEGURIDAD AEREA S.A. SERVICIOS AEROPORTUARIOS LAN CHILE S.A.
78.005.760-2 96.577.310-K
FILIAL INDIRECTA FILIAL INDIRECTA
FAST AIR ALMACENES DE CARGA S.A. TRANSPORTES LAN CHILE S.A. TERMINAL DE EXPORTACION INTERNACIONAL S.A. TRANSPORTE AEREO S.A.
96.631.520-2 96.645.970-0 96.854.560-4 96.951.280-7
FILIAL INDIRECTA FILIAL INDIRECTA FILIAL INDIRECTA FILIAL INDIRECTA
102
ht to you by Global Reports
SERVICIOS ADMIN. RECIBIDOS OTROS PAGOS A CTA. PRESTAMOS OTORGADOS CANCELACION PRESTAMOS ARRIENDO AERONAVES OTORGADO SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO OTROS SERVICIOS PRESTADOS ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO SERVICIO TRANSPORTE RECIBIDO MANTENIMIENTO LINEA AVIONES OTROS SERVICIOS RECIBIDOS COBRANZA INTERLINEAL PAGOS A CTA. GASTOS AVIONES PAGOS A CTA. GASTOS MANTTO. PAGOS A CTA. DE PRESTAMOS PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE OTROS PAGOS A CTA. OTROS PAGOS A CTA. ARRIENDO AERONAVES OTORGADO ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO PAGOS A CTA ARRIENDO AERONAVE PRESTAMOS OTORGADOS ARRIENDO INMUEBLE PRESTAMOS OTORGADOS VENTA ESPACIO DE CARGA TRASLADO CARGA TERRESTRE OTROS SERVICIOS RECIBIDOS ARRIENDO AERONAVES OTORGADO COMPRA ESPACIO DE CARGA SERVICIO TRIPULACION SERVICIO AGENTE GENERAL PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE ASESORIAS PAGOS A CTA ARRIENDO AERONAVE CAPITALIZACION CTA.CTE. APORTE CAPITAL OTROS PAGOS A CTA. SERVICIO DE SEGURIDAD SERVICIO HANDLING RAMPA OTROS PAGOS A CTA. INCENTIVO COMERCIAL SERVICIO TRASLADO DE PERSONAL SERVICIO FRIGORIFICO SS. ADMIN. Y VTAS. ARRIENDO AERONAVES OTORGADO ASESORIA COMERCIAL Y MARKETING ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO MANTENIMIENTO LINEA AVIONES TRASPASO INGRESO PAX Y CARGA
2.524 1.720 14.152 2.149 2.270 64.217 6.989 3.333 7.619 1.125 19.896 17.269 4.970 908 8.057 1.138 4.830 4.428 879 4.300 1.529 1.569 1.332 505 987 10.791 8.201 2.472 2.233 9.362 2.126 149 7.037 1.138 3.896 160 2.605 3.755 1.324 8.501 6.609 6.175 23.016 3.006 24.587
EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) MUS$ (2.141) 11.993 2.149 1.936 (57.587) (6.989) (2.825) (6.670) 4.830 (4.428) (1.366) 1.183 (404) (870) 10.791 (8.201) (2.095) (1.892) (1.012) (3.415) 2.314 (3.628) (1.161) 7.578 5.601 6.175 (19.505) (2.548) -
31/12/01 EFECTOS E MONTO RESULTAD (CARGO/ABO MUS$ MUS$ 3.396 646 1.098 1.115 18.586 5.621 1.168 85.203 17.187 6.816 8.414 793 9.347 9.526 7.957 2.984 561 928 3.234 2.084 39.179 1.645 3.068 135 1.154 1.164 7.507 7.611 1.938 2.854 495 2.122 2.151 3.020 3.320 1.044 5.170 1.347 1.798 3.869 995 6.619 3.306 3.191 5.583 -
(2.9
15.7 5.6 1.1 (76.2 (17.1 (5.7 (7.2
(3.2
(1.4
1 (7 (8 7.5 (7.6
(1.6
(9 (4.6
1.5 (3.7 (7 6.6 2.8 3.1 (4.7
LAN CHIL
SOCIEDAD
RUT
NATURALEZA DE LA RELACION
DESCRIPCION DE LA TRANSACCION
SEGUROS AVIONES PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE PAGOS A CTA ARRIENDO AERONAVE
AEROLINHEAS BRASILEIRAS S.A.
AEROTRANSPORTES MAS DE CARGA S.A.
EXTRANJERA
EXTRANJERA
LAN CARGO OVERSEAS LIMITED Y FILIALES LANLOGISTICS, CORP. Y FILIALES
EXTRANJERA EXTRANJERA
PRIME AIRPORT SERVICE INC. -SOUTH FLORIDA AIR CARGO INC.
EXTRANJERA EXTRANJERA
FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC.
EXTRANJERA
SAN ALBERTO S.A. Y FILIALES
96.812.280-0
ht to you by Global Reports
FILIAL INDIRECTA
FILIAL INDIRECTA
31/12/02 EFECTOS EN MONTO RESULTADOS (CARGO/ABONO) MUS$ MUS$ 4.656 4.587 780 -
31/12/01 EFECTO MONTO RESULTA (CARGO/A MUS$ MUS 3.173
TRASPASO GARANTIAS AVIONES CANCELACION PRESTAMOS OTROS PAGOS A CTA. ARRIENDO AERONAVES OTORGADO
13.057 16.676
16.676
2.978 12.400 6.368 -
SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO OTROS SERVICIOS PRESTADOS
3.901 1.089
3.901 1.089
-
SERVICIO TRANSPORTE RECIBIDO
5.860
(5.860)
-
ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO
2.713
(2.713)
-
OTROS SERVICIOS RECIBIDOS
1.149
(1.149)
-
COBRANZA INTERLINEAL
1.210
-
-
2.224 1.026 12.506
1.026 (12.506)
1.277 4.176
1.893 5.098 1.104 3.400 1.700 1.250 3.927 12.215 2.264 34 4.825 4.057 1.015 1.030 340 15.352 -
(3.927) 12.215 2.264 34 (4.825) 340 (15.352) -
247 2.334 1.642 2.102 300 2.562 13.624 4.087 4.364 5.800 5.415 2.200 1.086 4.322 3.963 1.900 1.900
AGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO SERVICIO TRANSPORTE RECIBIDO
COBRANZA INTERLINEAL PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE OTROS PAGOS A CTA. FILIAL INDIRECTA PRESTAMOS OTORGADOS FILIAL INDIRECTA PRESTAMOS OTORGADOS OTROS PAGOS A CTA. FILIAL INDIRECTA SERVICIO HANDLING FILIAL INDIRECTA SERVICIO TRANSPORTE OTORGADO COMISION AGENTE HANDLING ARRIENDO AERONAVES OTORGADO SERVICIO TRANSPORTE RECIBIDO COBRANZA INTERLINEAL (FLETES) PAGOS A CTA. DE COMBUSTIBLE OTROS PAGOS A CTA. COLIGADA INDIRECTASERVICIO TRANSPORTE OTORGADO ARRIENDO AERONAVES RECIBIDO ACCIONISTAS COMUNESSERVICIO TRANSPORTE OTORGADO PRESTAMOS OTORGADOS CANCELACION PRESTAMOS
(4
1
4 (4
(4
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 06. EXISTENCIAS Las existencias al 31 de diciembre 2002 y 2001, valorizadas según lo descrito en Nota 2 e), incluyen los siguientes conceptos:
Repuestos y materiales Existencias Duty Free Total
2002 MUS$
200 MUS
33.199 1.948 35.147
32.27 1.07 33.35
NOTA 07. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA
a) General Al 31 de diciembre 2002, la Sociedad presenta pérdida tributaria por MUS$ 210.121 (MUS$ 146.536 en 2001). De acuerdo a lo anterior, y normativa vigente, no se ha constituido provisión para impuesto de primera categoría. La provisión de impuestos para gastos rechazados asciende a MUS$ (MUS$ 33 en 2001). b) Impuestos diferidos Conforme al criterio descrito en nota 2 m), los saldos de impuestos diferidos se detallan en cuadro adjunto. 31/12/01
31/12/02 IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO
CONCEPTOS
DIFERENCIAS TEMPORARIAS PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES PROVISIÓN DE VACACIONES ACTIVOS EN LEASING DEPRECIACIÓN ACTIVO FIJO OTROS EVENTOS PROVISION OBSOLESCENCIA
IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO
IMPUESTO DIFERIDO PASIVO
IMPUESTO DIFERIDO PAS
CORTO PLAZO MUS$
LARGO PLAZO MUS$
CORTO PLAZO MUS$
LARGO PLAZO MUS$
CORTO PLAZO MUS$
LARGO PLAZO MUS$
CORTO PLAZO MUS$
LAR PLA MU
3.381 1.105 -
-
-
3.261 56.545
2.440 1.104 -
-
10 -
44.3
588
-
-
-
845
226
-
1.744
-
-
-
1.167
-
PÉRDIDAS TRIBUTARIAS ACUMULADAS
-
35.721
-
-
-
24.911
-
RECUPERO DE COMBUSTIBLE
-
-
45
-
-
-
71
COMISIONES ACTIVADAS
-
-
2.565
-
-
-
2.553
CADUCIDAD DE PASAJES
-
-
-
4.084
-
-
-
GASTOS ANTICIPADOS
-
-
1.389
-
-
-
581
3.
INTERESES ACTIVADOS DE AVIONES
-
-
-
4.433
-
-
-
4.
PROYECTOS
-
-
-
652
-
-
-
1.
OTROS CUENTAS COMPLEMENTARIAS-NETO DE AMORTIZA TOTALES
104
ht to you by Global Reports
-
6.452
-
20.799
-
6.452
-
21.
6.818
29.269
3.999
48.176
5.556
18.685
3.215
31.
LAN CHIL
c) Efectos en resultados
ITEM
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto de amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos TOTALES
31/12/02 MUS$
31/12 MU
(16) (15.595) 10.810 (540)
( (18.9 16.2 9
(5.341)
(1.7
NOTA 08. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES La composición de este rubro es la siguiente:
Garantías por márgenes de derivados (1) Garantías otorgadas (aviones) Otras garantías Instrumentos financieros (pactos) Otros Total
2002 MUS$
20 MU
7.682 2.616 715 1.377 12.390
1.4 4 1.2 1.6 4.7
(1) Las garantías pagadas en el ejercicio por el concepto de margen de derivados, se encuentran reflejadas en el item Otros desembolsos por financiamiento, en el Estado de Flujos de Efectivo.
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 09. ACTIVOS FIJOS a) Activo Fijo
Los bienes del Activo fijo se encuentran valorizados según lo descrito en Nota 2 g), h) e i) y su detalle es el siguiente:
Terrenos Construcciones y obras de infraestructura: Edificios Otras instalaciones Obras en ejecución Total Maquinarias y equipos: Aviones Boeing 767 Pasajeros/Cargueros Aviones Boeing 767 Cargueros Avión Boeing 737 Pasajero/Carguero Aviones Airbus A320 Pasajeros/Cargueros Motores y rotables Equipos de comunicación y computación Otras maquinarias y equipos Total Otros activos fijos: Avión Boeing 767 en leasing Almacenes de repuestos Muebles y equipos de oficina Otros activos fijos Total Mayor valor por retasación técnica del activo fijo: Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Total Totales
Valor Activo
2002 Depreciación Acumulada
Valor Neto
Valor Activo
2001 Depreciación Acumulada
Va Ne
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MU
5.537
-
5.537
5.537
-
5.5
31.290 11.628 179 43.097
(5.270) (3.909) (9.179)
26.020 7.719 179 33.918
30.961 11.202 1.309 43.472
(4.574) (3.385) (7.959)
26.3 7.8 1.3 35.5
238.051 153.587 6.896 141.398 154.256 50.932 24.418 769.538
(44.891) (24.141) (2.626) (647) (39.498) (26.814) (12.106) (150.723)
193.160 129.446 4.270 140.751 114.758 24.118 12.312 618.815
226.612 153.587 6.896 69.751 149.189 43.627 21.796 671.458
(35.023) (17.983) (2.243) (336) (29.926) (19.520) (9.678) (114.709)
191.5 135.6 4.6 69.4 119.2 24.1 12.1 556.7
70.574 6.123 7.490 8.628 92.815
(40.828) (4.511) (6.581) (51.920)
29.746 6.123 2.979 2.047 40.895
76.422 9.084 6.890 9.812 102.208
(42.180) (4.000) (6.395) (52.575)
34.2 9.0 2.8 3.4 49.6
7 357 73 437
(352) (55) (407)
7 5 18 30
7 357 73 437
(347) (54) (401)
911.424
(212.229)
699.195
823.112
(175.644)
647.4
El cargo a resultados, clasificado bajo Costos de explotación, por depreciación del ejercicio asciende a MUS$ 30.786 y en Gastos de administració ventas asciende a MUS$ 12.276 (MUS$ 26.729 y MUS$ 9.800, respectivamente en 2001).
Por sus características, las existencias denominadas rotables, se presentan clasificadas en el ítem Motores y rotables. Los repuestos en existencias, c período de consumo es superior a un año, se presentan clasificados en el rubro Otros activos fijos, netos de provisión de obsolescencia por MUS$ 11.4 al 31 de diciembre 2002 (MUS$ 9.086 en 2001).
b) Activos en leasing Los bienes del Activo fijo adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero, se encuentran clasificados dentro del rubro Otros activos fijos, y correspond principalmente a una aeronave Boeing 767-200ER, incorporada a la flota el 14 de junio de 1990, a través de un contrato de leasing financiero con C Air Lease Co. Ltd., cuya tasa de interés era de 0,6685% mensual, pactado en 25 cuotas semestrales con fecha de vencimiento el 12 de junio 20 Durante el mes de junio 2002, se contrató refinanciamiento en calidad de leasing financiero con Ringdove Leasing Limited, cuya tasa de interés es Li más 1,9 anual, pactado en 12 cuotas trimestrales y con fecha de vencimiento 11 de junio 2005.
106
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
En Junio 2002, se ejerció opción de compra sobre un motor de la aeronave Boeing 767-200ER referida anteriormente. c) Composición de la flota Aeronaves de propiedad de la Sociedad: 2002 1 3 2 1 4 11
2001 1 3 2 1 2 9
Aeronave Boeing 737 Boeing 767 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A320 Total
Modelo 200ADV 300ER 300F 200ER 200
Uso Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Carguero (*) Pasajero/Carguero (**) Pasajero/Carguero (***)
Modelo 200ADV 300ER 200 300
Uso Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero Pasajero/Carguero
(*) Arrendados a Lan Chile Cargo S.A. y Aerolinheas Brasileiras S.A. (**) Arrendado bajo la modalidad de Leasing Financiero (subarrendado a Aerovías de México S.A.) (***) Arrendados a Inversiones Lan S.A.
Aeronaves arrendadas: 2002 4 5 4 4 17
2001 8 6 5 4 23
28
32
Aeronave Boeing 737 Boeing 767 Airbus A320 Airbus A340 Total Total Flota
NOTA 10. TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO La Sociedad, al cierre de los presentes Estados Financieros, posee un contrato de Venta con retroarrendamiento, en el cual actúa en calidad de vendedora - arrendataria, y su detalle es el siguiente:
Descripción
Motores flota Airbus A320
ht to you by Global Reports
Precio compra- venta MUS$
Valor nominal Contrato MUS$
Nª cuotas pactadas
Período del Contrato (Años)
Utilidad por Venta MUS$
Amortización al 31/12/2002 MUS$
Monto Amort M
13.100
9.684
84
7
6.883
737
6
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 11. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
a) Valor patrimonial proporcional La Sociedad ha constituido provisiones relacionadas con aquellas filiales y coligadas que al cierre del ejercicio presentan patrimonio negativo, las cua se incluyen en la cuenta Provisiones (Nota 16). b) Información sobre inversiones en el exterior La Sociedad, tal como se muestra en cuadro detalle de inversiones, mantiene inversiones en sociedades extranjeras, por las cuales no existen utilidades potencialmente remesables al cierre de ambos ejercicios. c) Información adicional 1.- Lan Chile Cargo S.A. A contar del 10 de diciembre 2001, Ladeco S.A. cambió de nombre a Lan Chile Cargo S.A. 2.- Lan Perú S.A. Con fecha 20 de julio 2001, la Sociedad realizó un aporte de capital a su filial Lan Perú S.A., por un monto ascendente a MUS$ 5.171, el cual no provocó cambio en el porcentaje de participación.
PATRIMONIO SOCIEDADES
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN RUT
SOCIEDAD
93.383.000-4
LAN CHILE CARGO S.A. INVERSIONES LAN S.A. LAN COURIER S.A. LAN PERU S.A. INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A. SISTEMAS DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A. AUSTRAL SOCIEDAD CONCESIONARIA S.A. LUFTHANSA LAN CHILE TECHNICAL TRAINING S.A. FLIGHT TRAINING CENTER CHILE S.A. CONCESIONARIA CHUCUMATA S.A. COMERCIAL MASTERHOUSE S.A. LAN CARD S.A. LAN CARGO GROUP S.A. LAN PAX GROUP S.A. LINEA AERE NACIONAL CHILE S.A. SERVICIOS AEROPORTUARIOs LAN CHILE S.A. TRANSPORTES LAN CHILE S.A. LAN CHILE INVESTMENTS LIMITED
96.575.810-0 96.801.150-2 EXTRANJERA 96.763.900-1
78.074.340-9
96.921.070-3
96.847.880-K
96.797.230-4
96.778.310-2 96.518.860-6
96.967.400-9 96.969.670-3 96.969.680-0 96.969.690-8
96.577.310-K
96.645.970-0 EXTRANJERA
PAIS DE ORIGEN
MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN
CHILE
DOLAR
62.104.363
CHILE
DOLAR
345
CHILE PERU
DOLAR
CHILE
NÚMERO DE 31/12/02 ACCIONES MUS$
RESULTADO DEL DEVENGADO
RESULTADO DEL EJERCICIO
VALOR CONTAB DE LA INVERSIÓ
VPP
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
31/12/02 MUS$
31/12/ MU
99,85
99,85
96.853
88.909
7.945
8.581
7.933
8.568
96.708
88.776
96.708
88.7
99,71
99,71
3.892
1.341
2.551
1.510
2.544
1.506
3.881
1.337
3.881
1.3
8.837.860 64.286
99,99 49
99,99 49
3.517 6.067
2.884 5.388
810 678
460 4.990
810 332
460 2.445
3.517 2.973
2.884 2.640
3.517 2.973
2.8 2.6
DOLAR
100
99,01
99,01
1.352
715
637
26
631
25
1.339
708
1.339
7
CHILE
DOLAR
919
50
50
1.762
1.554
207
117
104
58
881
777
881
7
CHILE
-
352
20
20
3.185
3.379
8
31
2
6
637
676
637
6
CHILE
-
50
50
50
1.007
946
118
147
59
73
504
473
504
4
CHILE
DOLAR
490
49
49
909
995
(86)
(179)
(42)
(88)
445
488
445
4
CHILE
-
150
16,7
16,7
2.130
2.839
383
639
64
107
356
474
356
4
CHILE CHILE
DOLAR -
10.059 99
99,99 99
99,99 99
325 101
261 102
64 5
129 (8)
64 5
129 (8)
325 100
261 101
325 100
2 1
CHILE
-
99
99
99
9
10
-
(1)
-
(1)
9
10
9
CHILE
-
99
99
99
9
10
-
(1)
-
(1)
9
10
9
CHILE
-
99
99
99
9
10
-
(1)
-
(1)
9
10
9
CHILE
-
1
2
2
(2)
(137)
130
220
-
-
-
-
-
CHILE
-
1
0,01
0,01
203
214
2
3
-
-
-
-
-
ISLAS CAYMAN
DOLAR
10.000
100
-
(103)
-
-
-
-
-
TOTAL
-
-
-
111.693
99.625
111.693
99.6
NOTA 12. MENOR VALOR DE INVERSIONES 31/12/01
31/12/02 RUT
93.383.000-4
SOCIEDAD
MONTO AMORTIZADO EN EL PERÍODO MUS$
SALDO MENOR VALOR MUS$
MONTO AMORTIZADO EN EL PERÍODO MUS$
SALDO MENOR VALOR MUS$
LAN CHILE CARGO S.A. TOTAL
2.054 2.054
26.610 26.610
2.054 2.054
28.664 28.664
108
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
NOTA 13. OTROS (ACTIVOS) La composición de este rubro es la siguiente: 2002 MUS$
2 M
a) Depósitos en garantía: Depósitos en garantía (aviones) Otros
1.421 10
3.
Subtotal
1.431
3.
b) Otros activos de largo plazo: Anticipos aviones (1) Resultado no realizado por contrato a futuro Préstamos al personal Otros Subtotal
29.858 29.056 1.850 6.305 67.069
28.
Total
68.500
38
3. 3. 34.
(1) Corresponden a pagos realizados por concepto de compra o arriendo de aviones. Estos importes serán traspasados al rubro Activo fijo una vez recibidos los aviones o bien amortizados en el plazo de duración de los contratos de arriendo, según corresponda.
NOTA 14. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO TIPO DE CAMBIO E INDICE DE REAJUSTE RUT
Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera
DOLARES
BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA 31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
28.189 10.388 1.830 1.500
26.848 5.097 1.501
Largo Plazo Porción Corto Plazo STANDARD CHARTERED BANK CREDIT LYONNAIS PNC BANK DRESDNER BANK
$ NO REAJUSTABLE 31/12/02 31/12/01 MUS$ MUS$ -
-
TOTALES 31/12/02 31/12/01 MUS$ MUS$ 28.189 10.388 1.830 1.500
26.848 5.097 1.501
TOTALES
41.907
33.446
-
-
41.907
33.446
MONTO CAPITAL ADEUDADO
40.915
32.234
-
-
40.915
32.234
L + 0,4762
L+0,3659
-
-
Tasa Int Prom Anual Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%)
100,00
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
0,00
NOTA 15. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
RUT
MONEDA INDICE DE REAJUSTE
MAS DE 5 HASTA 10
FECHA CIERRE PERIODO ANTERIOR
FECHA CIERRE PERIODO ACTUAL
AÑOS DE VENCIMIENTO BANCO O INSTITUCION FINANCIERA
MAS DE 1 HASTA 2
MAS DE 2 HASTA 3
MAS DE 3 HASTA 5
MUS$
MUS$
MUS$
29.225 10.259 906 1.500
31.028 10.541 1.499
67.785 21.933 -
115.706 60.149 -
5.526 25.798 -
41.890
43.068
89.718
175.855
31.324
MAS 10 AÑOS MONTO PLAZO
TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
TASA DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO
31/12/2001
EXTRANJERA STANDARD CHARTERED BANK EXTRANJERA CREDIT LYONNAIS EXTRANJERA PNC BANK EXTRANJERA DRESDNER BANK TOTALES
DÓLARES DÓLARES DÓLARES DÓLARES
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
ht to you by Global Reports
MUS$
100,00 0,00
MUS$
MUS$
MUS$
11 12 -
249.270 128.680 906 2.999 381.855
TOTAL LARGO PLAZO CIERRE DE LOS ESTAD FINANCIEROS 31/12/2000
L + 0,2175 L + 0,9658 2,31% L + 1,4
275.372 63.392 4.500 343.264
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 16. PROVISIONES Y CASTIGOS a) Provisiones La composición de este rubro, que se encuentra valorizado según se indica en Nota 2 o), es la siguiente: Corto plazo
Mantención mayor aviones Premios Lan Pass Vacaciones Patrimonio negativo filial Otros Total
Largo plazo
2002 MUS$
2001 MUS$
2002 MUS$
2001 MUS$
29.137 4.947 3.470 103 95 7.752
34.902 5.256 3.718 107 43.983
40.333 3.028 2.364 45.725
50.571
2.775
1.569 54.915
b) Castigos
Los castigos efectuados durante el ejercicio 2002 y 2001, son los siguientes:
Deudores incobrables Obsolescencia de repuestos y rotables Total
2002 MUS$
2001 MUS$
1.840 1.155 2.995
1.363 1.047 2.410
2002 MUS$
2001 MUS$
68.338 29.056 10.676 5.251 113.321
39.613 80 39.693
Ambos castigos se efectuaron con cargo a provisiones.
NOTA 17. OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO El detalle de los Otros pasivos a largo plazo es el siguiente:
Anticipo cobranzas ventas U.S.A. (1) Contrato a futuro Obligaciones por leasing (2) Otros Total
1) Con fecha 30 de marzo de 1999, Lan Chile S.A. celebró un contrato de Securitización con la empresa Pelican Finance Ltd. por un monto original MUS$ 60.000, acordando ceder y vender en Estados Unidos de Norteamérica, los derechos que le corresponden de cobrar y percibir respecto de cier emisores de tarjetas de crédito, provenientes de ventas de pasajes efectuadas con tarjetas de crédito de dicho país. La cesión de tales derechos autoriza al adquirente al recupero de la inversión entre marzo 2001 y marzo 2006, con un costo financiero de 6,82% anual.
Con fecha 22 de agosto 2002, Lan Chile S.A. celebró un nuevo contrato de Securitización con la empresa Pelican Finance Ltd. por un monto origin de MUS$ 40.000. Los acuerdos pactados son similares a los descritos en el primer contrato que se firmó con esta sociedad. La cesión convenida en e actual contrato, autoriza al adquirente al recupero de la inversión entre los años 2006 y 2009, con un costo financiero de 6,96% anual.
Los desembolsos por los contratos anteriormente descritos se encuentran reflejados en el ítem Otros desembolsos por financiamiento, en el Estado d Flujos de Efectivo.
(2) La porción de corto plazo ascendente a MUS$ 11.275 ( MUS$ 10.538 en 2001) se presenta en la cuenta Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un añ
110
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
NOTA 18. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
a) Dividendos En Sesión de Directorio celebrada el día 26 de diciembre 2002, se acordó el reparto de dividendos provisorios de US$ 0,02809 por acción con cargo los resultados del ejercicio 2002. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 26 de abril 2002, se acordó el reparto de dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio 2001, de US$ 0,00441 por acción. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 26 de abril 2001, se acordó el reparto de dividendos definitivos con cargo a los resultados del ejercicio 2000, de US$ 0,04551 por acción, imputando a dicha suma el dividendo provisorio de US$ 0,03135 por acción. El valor libro de la acción al cierre del ejercicio alcanza la suma de US$ 0,9685 (US$ 0,9048 al 31 de diciembre 2001). b) Otras reservas El saldo de la cuenta Otras reservas, al cierre de cada ejercicio, se compone como sigue:
Reserva por ajuste al valor del activo fijo Total
2002 MUS$
2 M
2.620 2.620
2
2
Esta reserva no es distribuible y solo puede puede ser capitalizada.
c) Cambios en las cuentas patrimoniales
31/12/02 RUBROS
SALDO INICIAL DISTRIBUCION RESULTADO EJERC. ANTERIOR DIVIDENDO DEFINITIVO EJERC. ANTERIOR AUMENTO DEL CAPITAL CON EMISION DE ACCIONES DE PAGO CAPITALIZACION RESERVAS Y/O UTILIDADES DEFICIT ACUMULADO PERIODO DE DESARROLLO DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS REVALORIZACION CAPITAL PROPIO RESULTADO DEL EJERCICIO DIVIDENDOS PROVISORIOS SALDO FINAL
CAPITAL
RESERVA
SOBREPRECIO
OTRAS
PAGADO
REVALORIZ.
DE VENTA DE
RESERVAS
RESERVAS
CAPITAL
ACCIONES
RESULTADOS
DIVIDENDOS
FUTUROS
ACUMULADOS
PROVISORIOS
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
134.303 134.303
-
-
2.620 2.620
-
147.792 10.842 (1.407) 157.227
(8.958) (8.958)
(7.025) (113) (7.138)
DIVIDENDOS
DEFICIT
RES
PERIODO
DEL E
DESARROLLO
1 (1
3
3
31/12/01
RUBROS
SALDO INICIAL DISTRIBUCION RESULTADO EJERC. ANTERIOR DIVIDENDO DEFINITIVO EJERC. ANTERIOR AUMENTO DEL CAPITAL CON EMISION DE ACCIONES DE PAGO CAPITALIZACION RESERVAS Y/O UTILIDADES DEFICIT ACUMULADO PERIODO DE DESARROLLO DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS REVALORIZACION CAPITAL PROPIO RESULTADO DEL EJERCICIO DIVIDENDOS PROVISORIOS SALDO FINAL SALDOS ACTUALIZADOS
ht to you by Global Reports
CAPITAL
RESERVA
SOBREPRECIO
OTRAS
RESERVAS
RESULTADOS
DIVIDENDOS
DEFICIT
RES
PAGADO
REVALORIZ.
DE VENTA DE
RESERVAS
FUTUROS
ACUMULADOS
PROVISORIOS
PERIDO
DEL E
CAPITAL
ACCIONES
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
134.303 134.303 134.303
-
-
2.620 2.620 2.620
-
113.919 48.386 (14.513) 147.792 147.792
(9.998) 9.998 -
(872) (6.153) (7.025) (7.025)
DIVENDOS
DESARROLLO
4 (4
1 1
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
d) Número de Acciones SERIE
NRO. ACCIONES SUSCRITAS 318.909.090
UNICA
NRO. ACCIONES PAGADAS 318.909.090
NRO.ACCION CON DERECHO A VOT 318.909.09
e) Capital SERIE
CAPITAL SUSCRITO MUS$ 134.303
UNICA
CAPITAL PAGADO MUS$ 134.303
f) Déficit acumulado período de desarrollo filial RUT
SOCIEDAD
EXTRANJERA EXTRANJERA 96.763.900-1 EXTRANJERA EXTRANJERA EXTRANJERA
LANLOGISTICS CORP. Y FILIALES LINEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A. INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A. TRINERY S.A. NIGSY S.A. PUERTO MONTT HOLDING S.A.
DEL EJERCICIO ACUMULADO MUS$ MUS$ (7.069) (110) (110) 44 (3) (3) 1 1 (1) (1)
OBSERVACIONES ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE CARGO S.A. ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENS LIMITE ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENS LIMITE ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENS LIMITE ESTA SOCIEDAD ES FILIAL DE LAN CHILE INVESTMENS LIMITE
NOTA 19. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION El detalle de los Otros ingresos y egresos fuera de la explotación es el siguiente: a) Otros ingresos fuera de la explotación 2002 MUS$ 23.555 752 114 1.399 25.820
200 MUS 5.00 53 24 5.99 2.74 14.52
2002 MUS$ 5.300 145 5.445
200 MUS 10.52 4.89 38 15.80
INDICE DE REAJUSTABILIDAD
31/12/02 MUS$
31/12/0 MUS
I.P.C. -
124 124
12 12
124
12
Asesorías financieras y otros Utilidad en venta de activos fijos Arriendo bienes inmuebles Utilidad en venta de acciones Otros Total
b) Otros egresos fuera de la explotación
Hedge combustible Indemnizaciones extraordinarias al personal Otros Total
NOTA 20. CORRECCION MONETARIA ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS
INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECION MONETARIA
112
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
NOTA 21. DIFERENCIAS DE CAMBIO RUBRO
MONTO
MONEDA 31/12/02 MUS$
31/ M
DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DEPOSITOS A PLAZO DEPOSITOS A PLAZO DEPOSITOS A PLAZO VALORES NEGOCIABLES DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR EXISTENCIAS IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO INTANGIBLES INTANGIBLES AMORTIZACION OTROS OTROS OTROS TOTAL (CARGOS) ABONOS
EURO REAL BRASILEÑO PESO ARGENTINO PESETAS BOLIVAR VENEZOL $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS EURO PESO ARGENTINO OTRAS MONEDAS $ NO REAJUSTABL PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEÑO MARCO ALEMAN PESO ARGENTINO PESETAS DOLAR AUSTRALIA BOLIVAR VENEZOL PESO MEXICANO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS REAL BRASILEÑO PESO ARGENTINO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS EURO REAL BRASILEÑO PESO ARGENTINO BOLIVAR VENEZOL $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO NUEVO SOL $ NO REAJUSTABL $ NO REAJUSTABL PESO COLOMBIANO EURO PESO ARGENTINO BOLIVAR VENEZOL PESO MEXICANO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS NUEVO SOL $ REAJUSTABLE $ NO REAJUSTABL $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS $ NO REAJUSTABL $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
121 (108) (1.274) (4) 62 1.772 (115) (23) (37) (-6) (744) (300) 821 (345) 64 (3.297) (15) (162) (978) (95) (1.773) 24 (77) (589) (802) (26) 1 (14) (73) (9) (433) (66) 8 91 (108) (50) 27 (905) (332) (195) (178) 11 (9) (111) (19) 94 (438) (6) (32) (404) (29) 11 1 (1) (115) 6 (11.183)
(8
CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR PROVISIONES PROVISIONES PROVISIONES PROVISIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES RETENCIONES INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTROS PASIVOS CIRCULANTES PROVISIONES L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR DIFERENCIAS DE CAMBIO
PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEÑO PESO ARGENTINO PESETAS BOLIVAR VENEZOL $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO $ NO REAJUSTABL PESO ARGENTINO $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS EURO MARCO ALEMAN PESO ARGENTINO PESETAS PESO MEXICANO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO MEXICANO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO NUEVO SOL
26 109 173 6.120 104 30 1.233 (84) (91) 504 184 (16) (12) 12 (177) 6 (70) (118) (137) 4 171 453 8.424 (2.759)
(2
ht to you by Global Reports
(2
(
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 22. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El detalle de las Otras fuentes de financiamiento y los Otros desembolsos por financiamiento es el siguiente: a) Otras fuentes de financiamiento
Securitización Recuperación garantías márgenes de derivados Otros Total
2002 MUS$ 40.000 11.590 880 52.470
2001 MUS$ -
2002 MUS$ 19.272 10.538 29.810
2001 MUS$ 9.849 9.849
b) Otros desembolsos por financiamiento
Constitución garantías márgenes de derivados Securitización Total
NOTA 23. CONTRATOS DE DERIVADOS Los contratos de derivados se encuentran valorizados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nro. 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G., según lo descrito en Nota 2 r).
DESCRIPCION TIPO DE
TIPO DE
VALOR DEL
PLAZO DE VENCIMIENTO O
DERIVADO
CONTRATO
CONTRATO
EXPIRACION
DE
LOS
POSICION ITEM ESPECIFICO
COMPRA/VENTA
CONTRATOS PARTIDA O TRANSACCION PROTEGIDA
EFECTO EN RESULTADOS
NOMBRE
REALIZADO NO REALIZA
MUS$ S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S
CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE CCTE
114
ht to you by Global Reports
50.000 52.664 48.431 50.934 51.462 58.062 69.055 3.432 3.630 2.620 2.594 2.485 2.303 2.300 3.996 2.384 2.303 2.158 4.330 2.419 2.323 2.290 2.168 2.198 2.429 2.360 2.280 2.376
II 2004 II 2010 II 2010 III 2010 IV 2010 IV 2011 III 2012 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 I 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 II 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 III 2003 IV 2003 IV 2003
TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES TASA INTERES COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE COMBUSTIBLE
C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C
PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS PRESTAMOS COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE COMBUSTIBLE
MONTO
MUS$
MUS$
MU
50.000 52.664 48.431 50.934 51.462 58.062 69.055 3.432 3.630 2.620 2.594 2.485 2.303 2.300 3.996 2.384 2.303 2.158 4.330 2.419 2.323 2.290 2.168 2.198 2.429 2.360 2.280 2.376
(1.643) (1.908) (1.736) (1.806) (1.844) (2.238) (2.681) -
(1.9 (4.8 (4.4 (4.5 (4.7 (6.1 (7.6 7 1.3 1 1 2 4 4 4
1 2 5
1 1 (
LAN CHIL
NOTA 24. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES a) Juicios N ° Rol de
Mo
Tribunal
la causa
Origen
Etapa procesal e instancia
5° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
05696-2001
Comprome
Demanda de nulidad de despido.
Período de prueba.
6° Juzgado Nacional en Civil y Comercial Federal 9324-2001
Demanda de incumplimiento de contrato Pérez Pasini/Lan Chile S.A.
Se abre el término probatorio.
7° Juzgado Civil de Santiago
5947-2001
Juicio ordinario cobro de pesos SCL/Lan Chile S.A.
Período de prueba.
3° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
3685-1999
Pago de gratificaciones ejercicio 1998 Sindicato Pilotos.
Estado de fallo.
Indeterm
3° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
4229-2000
Pago de gratificaciones ejercicio 1999 Sindicato Pilotos.
Estado de fallo.
Indeterm
6° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
4318-2000
Estado de fallo.
Indeterm
de Trabajadores de Aviación.
Estado de fallo.
Indeterm
Pago de gratificaciones ejercicio 2000 Sindicato Pilotos.
Estado de fallo.
Indeterm
Pago de gratificaciones ejercicio 1998 y 1999 Sindicato de Tripulantes de Cabina.
5° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
2865-2001
4° Juzgado Laboral de Santiago de Chile
5745-2001
Pago de gratificaciones ejercicio 1998 y 1999 Sindicato
En atención al estado procesal de las causas y/o el improbable evento de ser condenados en dichos juicios, se ha estimado en cada caso que no corresponde la constitución de provisión alguna por estos juicios. b) Otras contingencias Acreedor Garantía
Tipo
Valor MUS$
Fecha d liberació
Fisco de Chile Chase Manhattan Bank JP Morgan Chase Orix Aviation System Limited Deutsche Verkehrsbank AG. CIT Leasing (Bermuda), Limited General Electric Capital Corporation Wells Fargo Bank Northwest CIT Leasing (Bermuda), Limited Airplanes Finance Limited Aergo Capital Limited
Doce letras en garantía Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito Carta de crédito
20.225 3.639 3.465 3.265 3.255 2.740 2.500 1.400 1.260 1.000 1.000
A la vis 30-Dic-0 20-Jun-0 23-May-0 2-Nov-0 10-May-0 13-Jun-0 18-Ago-0 1-Nov-0 22-May 4-Oct
b.1) Existen los siguientes contratos de arrendamiento de aeronaves: Arrendador Aviation Administration Services Limited International Lease Finance Corporation CIT Leasing (Bermuda), Limited General Electric Capital Corporation IA Crane Limited IA Hawk Limited IA Hummingbird Limited IA Lark Limited IA Cormorant Limited IA Sparrow Limited Bi Opal Laese Co., Limited IA Mariners Lease Co. Limited
ht to you by Global Reports
Tipo de Aeronave 737 767 767 767 A320 A320 A320 A320 A340 A340 A340 A340
Canti
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
Total
1
Los montos de arriendos comprometidos por contratos de aeronaves ascienden a: MUS$ 95.602 / Año 2003; MUS$ 62.340 / Año 2004; MUS$ 59.5 / Año 2005; MUS$ 58.172 / Año 2006; MUS$ 55.022 / Año 2007; MUS$ 55.022 / Año 2008; MUS$ 235.008 / Año 2009 y siguientes.
b.2) Compromisos El 19 de marzo de 1998, la Sociedad suscribió con Airbus Industrie un contrato de compra de 20 aeronaves y la opción de compra por otras 20 aeronav todas de la familia A320. La entrega programada de las aeronaves comenzó en octubre del año 2000 y se extenderá hasta fines del año 2006 inversión, por las 20 aeronaves iniciales, ascenderá a un monto máximo estimado de MUS$ 840.000. En atención a que se trata de la compra de aerona de la familia A320 y que el contrato contempla la posibilidad de elección de cualquiera de los tres tipos existentes de dicha familia, así como la posibilid de posponer la fecha de entrega de los mismos, el valor final de la inversión será variable, aún cuando en ningún caso, ésta podrá superar el monto an indicado.
Con fecha 23 de agosto de 1999, se informó la suscripción de contrato de compraventa de aeronaves de largo alcance con Airbus Industrie. El menciona contrato contempla la adquisición de siete aeronaves, además de la adquisición de opciones de compra por otras catorce aeronaves, todas de la fam A340. La inversión por las siete aeronaves iniciales, ascenderá a un monto máximo estimado de MUS$ 700.000.
Con fecha 2 de agosto 2000, la Sociedad cedió a Albatros Leasing LLC un crédito de hasta MUS$ 145.000 aproximadamente, que con esa misma fe recibió de un Sindicato de Bancos liderado por Credit Lyonnais. Este crédito se encuentra garantizado con una prenda de primer grado sobre el derecho Lan Chile S.A. a recibir cualquier pago proveniente de los Contratos de Compraventa de fecha 20 de marzo de 1998 y 12 de agosto de 1999 con Air Industrie y de los Contratos de compra de motores denominados “V2500 Support Contract” suscrito con IAE International Aero Engines A.G., de fecha de marzo 2000 y “General Terms Agreement Nro. 6-13597” con CFM International, Inc. de 19 de julio 2000, la que también fue cedida, así como pagos efectuados a Airbus Industrie por concepto de Pre Delivery Payments (PDP). La cesión del crédito en comento, queda sujeta a la posibilidad resolverse en el evento de cumplimiento de ciertas condiciones.
Con fecha 22 de agosto 2002, Lan Chile S.A. suscribió una línea de crédito de mediano plazo con PNC Bank, N.A., por MUS$ 7.719. Esta línea de créd tiene la garantía del Export-Import Bank de los Estados Unidos de Norteamérica. Su objetivo es el financiamiento y refinanciamiento de compra servicios de reparación de turbinas, repuestos y componentes de fabricación estadounidense. El 30 de agosto 2002, la Sociedad giró el primer desembo por MUS$ 3.624 a un plazo de dos años.
c) Restricciones c.1) En relación con los diversos contratos celebrados por Lan Chile S.A. para el financiamiento de aeronaves Boeing 767 que cuentan con la garantía Export - Import Bank de los Estados Unidos de Norteamérica, se han establecido límites a algunos indicadores financieros de la Sociedad, en b consolidada. Por otra parte, y relacionado con estos mismos contratos, se establecen restricciones a la gestión de la Sociedad, en términos de composic accionaria y disposición de activos.
c.2) En relación con los contratos de Securitización, celebrados con Pelican Finance Ltd., en marzo de 1999 y agosto 2002, respectivamente, se establecido restricciones a la gestión de la Sociedad en términos de disponer de Cuentas por cobrar similares a las enajenadas. c.3) Existen dos contratos de mutuo, uno de ellos celebrado con el Dresdner Bank Lateinamerika A.G. y el otro con BBVA-Banco Bhif, que estable restricciones a la gestión de la Sociedad, en términos de disposición de activos.
c.4) En relación con los diversos contratos celebrados por Lan Chile S.A. para el financiamiento de aeronaves Airbus A320 que cuentan con la garantía las Export Credit Agencies Europeas, se han establecido límites a algunos indicadores financieros de la Sociedad. Por otra parte, y relacionado con es mismos contratos, se establecen restricciones a la gestión de la Sociedad, en términos de composición accionaria y disposición de activos.
116
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
d) Garantías directas ACTIVOS COMPROMETIDOS
DEUDOR ACREEDOR DE LA GARANTÍA
NOMBRE
SALDOS PENDIENTE PAGO A LA FECHA CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIER
RELACIÓN
TIPO DE GARANTÍA
TIPO
VALOR CONTABLE
31/12/02
31/12
MUS$
MUS$
MU
WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION MOTORES CTTO SUB ARRIEN
70.035
62.102
67.0
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION MOTORES
65.305
58.286
61.9
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION MOTORES
63.134
54.353
60.0
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION MOTORES CTTO SUB ARRIEN
59.412
52.118
57.3
55.8
WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION MOTORES
62.349
50.600
CREDIT LYONNAIS
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION
35.552
35.036
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION
34.993
34.874
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION
35.170
34.857
LAN CHILE S.A.
-
HIPOTECA PRENDA
AVION
35.036
34.301
7.067
4.499
975
-
CTTO ARRIEN CREDIT LYONNAIS CTTO ARRIEN CREDIT LYONNAIS CTTO ARRIEN CREDIT LYONNAIS CTTO ARRIEN DRESDNER BANK LATEINAMERIKA A.G.
LAN CHILE S.A.
-
PRENDA
MOTOR
GPA GROUP PLC
LAN CHILE S.A.
-
PRENDA
REPUESTOS
6.0
e) Garantías indirectas
DEUDOR ACREEDOR DE LA GARANTÍA
NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK
NOMBRE
RELACIÓN
TIPO DE GARANTIA
SALDOS PENDIENTES PAGO A LA FECHA CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIER
ACTIVOS COMPROMETIDOS TIPO VALOR CONTABLE
31/12/02
MUS$
MUS$
LAN CHILE CARGO S.A.
FILIAL
AVAL FIANZA CODEUDA
-
-
85.360
LAN CHILE CARGO S.A.
FILIAL
AVAL FIANZA CODEUDA
-
-
83.224
NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK
LAN CHILE CARGO S.A.
FILIAL
AVAL FIANZA CODEUDA
-
-
71.317
BI OPAL LEASE CO
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
37.176
BI OPAL LEASE CO
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
37.004
BI OPAL LEASE CO
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
36.688
CREDIT LYONAIS
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
35.036
CREDIT LYONAIS
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
34.874
CREDIT LYONAIS
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
34.857
CREDIT LYONAIS
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
34.301
BBVA BANCO BHIF
INMOBILIARIA FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
9.873
3.500
WELLS FARGO BANK NORTHWEST, NATIONAL ASSOCIATION Y EXIMBANK WELLS FARGO BANK NORTHWEST,
AERONAUTICA S.A. ALCYONE FSC CORPORATION
LAN CHILE CARGO Y/O FLORIDA WEST INTERNATIONAL AIRWAYS INC.
FILIAL / COLIGADA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
ORIX AVIATION SYSTEM LIMITED
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
3.265
ORIX VESTA CORPORATION
INVERSIONES LAN S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
3.255
AERCOUSA INC.
LAN CHILE CARGO S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
2.250
AIRPLANES FINANCE LIMITED
LAN CHILE CARGO S.A.
FILIAL
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
2.250
POLARIS AIRCRAFT LEASING CO.
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
1.000
POLARIS AIRCRAFT LEASING CO.
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
1.000
AIRPLANES FINANCE LIMITED
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
1.000
AERGO CAPITAL LIMITED
TRANSPORTE AEREO S.A.
FILIAL INDIRECTA
FIANZA Y CODEUDA SOL
-
-
1.000
ht to you by Global Reports
3
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 25. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Tipo de Garantía
Otorgante
Dos cartas de crédito
Aerovías de México S.A.
Tipo de Operación
Mon MU 2.6
Arriendo avión
NOTA 26. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA a) Activos RUBRO
MONTO MONEDA 31/12/02 MUS$
31/12/01 MUS$
PESO ARGENTINO DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR OTRAS MONEDAS DOLAR $ NO REAJUSTABL PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEÑO MARCO ALEMAN PESO ARGENTINO DOLAR AUSTRALIA BOLIVAR VENEZOL DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO BOLIVAR VENEZOL DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR PESO COLOMBIANO BOLIVAR VENEZOL PESO ARGENTINO PESO MEXICANO $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR $ NO REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS DOLAR EURO DOLAR $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
195 1.276 313 124.616 17 20.490 10.109 2.518 1.491 2.046 577 1.893 315 1.861 71.023 29.292 703 370 147 2.960 213 5.643 2.593 1.040 167 23.315 1.115 1 35.147 311 682 741 1.366 876 302 17.060 1.119 213 2.819 48 12.132 41 89 80
1.523 453 2.404 319 65.533 445
Activos Fijos TERRENOS CONSTRUC. Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA MAQUINARIAS Y EQUIPOS OTROS ACTIVOS FIJOS MAYOR VALOR DE RETASACION TECNICA
DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR
5.537 33.918 618.815 40.895 30
5.537 35.513 556.749 49.633 36
Otros Activos INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS MENOR VALOR INVERSIONES DEUDORES A LARGO PLAZO DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR L/PLAZO INTANGIBLES INTANGIBLES INTANGIBLES OTROS OTROS OTROS
DOLAR $ REAJUSTABLE DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS DOLAR $ REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS
106.553 5.140 26.610 9.006 54.530 227 269 53 67.427 967 106
94.726 4.899 28.664 4.566 53.389 80 276 42 36.634 2.121 15
3.199 1.275.793 49.650 2.168 2.829 1.539 2.046 577 315 2.690 7.236 1.366
11.327 1.100.919 50.027 6.011 2.487
Activos Circulantes DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DISPONIBLE DEPOSITOS A PLAZO DEPOSITOS A PLAZO VALORES NEGOCIABLES VALORES NEGOCIABLES DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DEUDORES POR VENTA DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DOCUMENTOS POR COBRAR DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DEUDORES VARIOS DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR COBRAR EE.RR EXISTENCIAS IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR IMPUESTOS POR RECUPERAR GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO IMPUESTOS DIFERIDOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
Total Activos RESUMEN POR MONEDA
118
ht to you by Global Reports
PESO ARGENTINO DOLAR $ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS PESO COLOMBIANO EURO REAL BRASILEÑO MARCO ALEMAN DOLAR AUSTRALIA BOLIVAR VENEZOL $ REAJUSTABLE PESO MEXICANO
2.487
3.086 2.150 8.004 1.066
57.545 37.241 1.882 922
1.712 2.434 166 14.005 2.550 807 156 38.012 615
33.352
878
2.142 2.682 19.141 1.120 206 2.341
3.298 1.245 103 98
3.086 2.150 1.066
7.930
LAN CHIL
b) Pasivos circulantes 90 DÍAS A 1 AÑO
HASTA 90 DÍAS 31/12/02 RUBRO
MONEDA
31/12/02
31/12/01
31/12/01
MONTO
TASA INT.
MONTO
TASA INT.
MONTO
TASA INT.
MONTO
MUS$
PROM. ANUAL
MUS$
PROM. ANUAL
MUS$
PROM. ANUAL
MUS$
PROM. A
L+0
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINAN. L/PLAZO PORCION C/PLAZO OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AÑO
DOLAR DOLAR
10.218 912
L+0,4762 L+1,9
8.731 392
L+0,3659 8,02%
31.689 2.701
L+0,4762 L+1,9
24.715 19.745
OBLIG. L/PLAZO CON VCTO DENTRO DE UN AÑO DIVIDENDOS POR PAGAR
DOLAR DOLAR
2.748 8.958
6,82% -
2.568 -
6,82% -
8.527 -
6,82% -
7.970 -
CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR
EURO PESO ARGENTINO
2.324 1.555
-
898
-
-
-
-
CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR
DOLAR $ NO REAJUSTABL
59.128 21.353
-
44.107 20.512
-
34.534 -
-
53.179 412
CUENTAS POR PAGAR ACREEDORES VARIOS
OTRAS MONEDAS DOLAR
1.516 776
-
1.454 -
-
3 -
-
123 -
DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR
DOLAR $ NO REAJUSTABL
40.058 5.136
-
6.570 1.033
-
23
-
11.746 5.593
PROVISIONES PROVISIONES
PESO ARGENTINO DOLAR
113 16.419
-
314 29.764
-
21.054
-
13.832
PROVISIONES RETENCIONES
OTRAS MONEDAS PESO ARGENTINO
166 118
-
844
-
-
-
73 -
RETENCIONES RETENCIONES
DOLAR $ NO REAJUSTABL
10.176 2.041
-
10.382 2.276
-
-
-
562 -
RETENCIONES INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO
OTRAS MONEDAS EURO
218 340
-
283 -
-
-
-
-
INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO
DOLAR $ NO REAJUSTABL
91.628 47
-
72.768 -
-
16.972 215
-
17.598 -
OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTROS PASIVOS CIRCULANTES
DOLAR $ NO REAJUSTABL
126 10.629
-
139 87
-
92 2
-
14 4
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
OTRAS MONEDAS
-
-
1
-
1
-
-
Total Pasivos Circulantes RESUMEN POR MONEDA
DOLAR
241.147
175.421
115.569
149.361
EURO PESO ARGENTINO
2.664 1.786
2.056
-
-
$ NO REAJUSTABL OTRAS MONEDAS
39.206 1.900
23.908 1.738
240 4
6.009 196
TA
c) Pasivos largo plazo al 31/12/2002 1 A 3 AÑOS
3 A 5 AÑOS
5 A 10 AÑOS
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TA PROM.A
L+0,4762 6,90% L+1,9 -
89.718 7.218 23.788 15.519
L+0,4762 6,90% -
175.855 13.705 652 19.578 5.777
L+0,4762 6,90% -
31.324 11.353 14.530 -
L+0
RUBRO
MONEDA
OBLIG. CON BCOS. E INST. FINANCIERAS DCTOS Y CTAS. POR PAGAR EE.RR L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO PROVISIONES L/PLAZO IMPUESTO DIFERIDO A L/PLAZO OTROS PASIVOS L/PLAZO OTROS PASIVOS L/PLAZO OTROS PASIVOS L/PLAZO
DOLAR DOLAR PESO ARGENTINO DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR
84.958 78.222 408 13.041 3.725 24.972 10.676 13.011
DOLAR PESO ARGENTINO
228.605 408
136.243 -
1 A 3 AÑOS MONTO TASA INT. MUS$ PROM.ANUAL
MONTO MUS$
3 A 5 AÑOS TASA INT. PROM.ANUAL
MONTO MUS$
TASA INT. PROM.ANUAL
75.983 8.774 16.274 -
L+0,3659 6,82% -
180.245 774 1.000 -
L+0,3659 -
Total Pasivos a Largo Plazo RESUMEN POR MONEDA
MÁS DE 10 AÑ
MONTO MUS$
215.567
57.207
-
-
d) Pasivos largo plazo al 31/12/2001 RUBRO
MONEDA
OBLIGACIONES CON BCOS L/P DOCTOS. CTAS POR PAGAR EM PROVISIONES L/P PROVISIONES L/P IMPUESTOS DIFERIDOS L PLAZO OTROS PASIVOS LARGO PLAZO OTROS PASIVOS LARGO PLAZO
DOLAR DOLAR PESO ARGENTINO DOLAR DOLAR DOLAR DOLAR
69.702 86.806 635 44.732 3.596 23.339 80
DOLAR PESO ARGENTINO
228.255 635
Total Pasivos a Largo Plazo RESUMEN POR MONEDA
ht to you by Global Reports
L+0,3659 6,82% -
101.031 -
5 A 10 AÑOS
182.019 -
MÁS DE 10 AÑ MONTO TA MUS$ PROM.A 17.334 8.508 -
25.842 -
L+
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
NOTA 27. SANCIONES
a) De la Superintendencia de Valores y Seguros No se han aplicado sanciones a la Sociedad, a sus Directores o Administradores, emitidas por parte de la Superintendencia de Valores y Segu durante los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2002 y 2001. b) De Otras autoridades administrativas No se han aplicado sanciones a la Sociedad, emitidas por otras autoridades administrativas durante los períodos comprendidos entre el 1 de enero y e de diciembre 2002 y 2001.
NOTA 28. HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 31 de diciembre 2002 y hasta la fecha de emisión de estos Estados Financieros, no se tiene conocimiento de hechos de carác financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los mismos.
NOTA 29. MEDIO AMBIENTE
De conformidad con la Ley de Bases sobre el Medio Ambiente y su normativa complementaria, no existen disposiciones que afecten la industria servicios de transporte aéreo.
NOTA 30. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO La composición de este rubro es la siguiente:
Seguros de aviación Arriendo y recepción aviones (1) Publicidad no consumida Oficinas del exterior Otros Total
2002 MUS$ 9.555 3.125 891 816 4.005 18.392
200 MUS 13.35 3.03 92 61 2.54 20.46
(1) El concepto arriendo aviones, corresponde a valores pagados anticipadamente a los arrendadores, los cuales serán cargados a resultados operacionales una vez estos se devenguen.
Como recepción aviones, se incluyen todos aquellos costos en que incurre la Sociedad al momento de recepcionar la aeronave, para dejarla condiciones operativas. Dichos costos no son recuperables y se difieren con cargo a resultados operacionales en los plazos de duración establecidos los respectivos contratos.
120
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
NOTA 31. CUENTAS POR PAGAR La composición de este rubro es la siguiente:
Combustible Tasas aeroportuarias y de sobrevuelo Proveedores compras técnicas Proveedores oficinas del exterior Seguros de aviación Materiales y servicios de mantenimiento Cumplimiento de metas Arriendo aviones y motores Servicios a bordo Handling y Ground handling Comunicaciones Sistemas de distribución Otros proveedores Total
ht to you by Global Reports
2002 MUS$
20 MU
28.342 12.269 11.451 11.340 8.202 6.909 6.569 5.996 5.197 4.073 3.436 876 15.753 120.413
28.7 11.9 10.1 8.0 12.8 8.0 4.9 8.6 5.4 4.4 4.0 2.4 10.8 120.6
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
ANALISIS RAZONADO 1. BALANCE GENERAL Al cierre del ejercicio 2002, los activos totales de la Sociedad presentan un aumento de MUS$ 164.405, lo que en términos porcentuales equivale a un 13,9% respecto al año anterior.
El Activo circulante presenta una variación positiva de 21,5% (MUS$ 67.202), pudiendo observarse las principales variaciones en los rubros de Depósitos a plaz Valores negociables, que en su conjunto presentan un alza del 135,3% y en Otros activos circulantes con una variación de 161,2%. En relación a las disminucion se puede mencionar que los rubros que influyen, principalmente, son Deudores varios (46,1%) y Documentos y cuentas por cobrar a empresas relaciona (36,8%).
El índice de liquidez de la Sociedad muestra una mejoría con respecto al año 2001, pasando de 0,87 veces el año 2001 a 0,94 veces en el año 2002. Los Pas circulantes crecieron un 12,2%, mientras el Activo circulante muestra un crecimiento de 21,5%. Se observa además, un aumento en el índice que muestra la ra ácida (95,0%) pasando de 0,20 veces en el año 2001 a 0,39 veces en el año 2002.
El Activo fijo, que asciende a MUS$ 699.195, presenta un incremento neto de 8,0% con respecto al año anterior, cuyo valor era de MUS$ 647.468. Esta variación explica, principalmente, por un incremento en el rubro Maquinarias y equipos, producto de la incorporación de dos aeronaves Airbus A320 para el transporte pasajeros y carga, de repuestos rotables para la flota Airbus A320 y Airbus A340, por la adquisición de equipos de entretenimiento para estandarizar la flota de la alcance, así como también por la adquisición de equipamiento computacional. Adicionalmente se presenta una disminución en el rubro Otros activos fijos de 9,2%. El rubro Otros activos aumenta de MUS$ 225.412 en el año 2001 a MUS$ 270.888 en el año 2002, lo cual representa un crecimiento del 20,2%. Las princip variaciones están explicadas por el incremento en rubro Inversiones en empresas relacionadas (12,1%), Deudores largo plazo (97,2%) y Otros activos (76,7%).
El Pasivo circulante de la Sociedad aumenta en MUS$ 43.827 (12,2%) con lo que cierra al 31 de diciembre 2002 en MUS$ 402.516. La variación se exp principalmente, por Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas (81,3%), Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo porción co plazo (25,3%), e Ingresos percibidos por adelantado (20,8%), y por la disminución de los rubros de Obligaciones a largo plazo con vencimiento dentro de un (51,5%) y Provisiones (14,2%).
El indicador de endeudamiento de corto plazo de la Sociedad subió en 4,8% pasando de 1,24 veces en el año 2001 a 1,30 veces en el año 2002 y participación sobre la deuda total ha disminuido de 40,0% en el 2001 a 38,7% al cierre del ejercicio 2002.
El Pasivo a largo plazo presenta un incremento de MUS$ 100.248 (18,6%), con lo que cierra al 31 de diciembre 2002 en MUS$ 638.030. Esta variac se explica, principalmente por el aumento de las Obligaciones con bancos e instituciones financieras de largo Plazo (11,2%) debido a que durante el a 2002 se obtuvieron créditos para el financiamiento de la flota Airbus; además, por un incremento de los Otros pasivos de largo plazo (185,5%), produ de la obligación por leasing y la segunda operación de Securitización efectuada por la Sociedad y la disminución de los rubros Provisiones (16,7% Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas (9,9%).
El indicador de endeudamiento de largo plazo de la Sociedad aumentó en un 11,3% pasando de 1,86 veces en el año 2001 a 2,07 veces en el año 20 y su participación sobre la deuda total es 60,0% en el año 2001 y un 61,32% en el 2002.
Se puede observar que la Sociedad no presenta deuda bancaria de corto plazo y que los únicos efectos importantes en la variación de sus obligacion están dados por traspasos de deuda desde el largo al corto plazo e incremento en Ingresos percibidos por adelantado. El indicador de endeudamiento total sobre el patrimonio aumentó en un 8,4% pasando de 3,11 veces en el año 2001 a 3,37 veces en el 2002.
La variación del Patrimonio se explica por los resultados obtenidos durante el ejercicio 2002, la distribución de dividendos definitivos, con cargo a resultados del año 2001 y pagados en el mes de mayo 2002, y la distribución de dividendos provisorios acordados en Directorio efectuado en diciem 2002.
2. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL
El resultado después de impuestos alcanza a MUS$ 30.808, el que comparado con el año anterior representa un mejor resultado de 184,2%. El resulta operacional mejora en un 25,2% alcanzando los MUS$ 34.049. Esta importante variación es fruto del exitoso plan de reestructuración operat
122
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
comercial y administrativa implementado por la Sociedad que, además, le permitió hacer frente a la negativa situación que vive la industria aeroná internacional a raiz de los atentados ocurridos en septiembre de 2001, y a la inestabilidad política y económica mundial. Por otra parte, el resultad operacional muestra un saldo positivo de MUS$ 2.100 el que comparado con los MUS$ 14.558 de pérdida del año 2001 representa una mejor MUS$ 16.658.
Los Ingresos de explotación alcanzan los MUS$ 1.121.820 reflejando una caída de un 5,1% al compararlos con el año 2001. Esta disminución se de una baja de un 8,1% en los ingresos de pasajeros y un 10,5% en los ingresos de carga. Los menores ingresos de pasajeros se deben básicamente a la en el tráfico internacional de un 9,0% equivalente a cerca de 200 mil pasajeros, debido principalmente a la contracción del mercado Argentino. Los M 44.186 de menores ingresos de carga se deben a la disminución de un 14.9% en las toneladas transportadas, siendo el mercado desde Norteamérica Sudamérica el más afectado, producto de la disminución de las importaciones de esta región. Por último, el ítem Otros Ingresos presenta un aumen MUS$ 39.718 producto de servicios prestados a otras companías del holding y a un aumento en el arriendo de aviones a terceros.
Los Costos de explotación más los Gastos de administración y ventas alcanzan a MUS$ 1.087.771, lo que representa, comparado con el año ant menores costos por MUS$ 67.013 equivalentes a un 5,8%. Lo anterior se debe, principalmente, a una baja de un 13,0% en la operación de pasa (medida en ASK’S) y de un 7,0% en la operación de los aviones cargueros (medida en ATK’S), como también, al antes mencionado plan de reestructura
Junto a la disminución en el consumo de combustible de MUS$ 32.037, producto de la menor operación, también influye la disminución de un 8,0 el precio promedio. Los costos de mantención de aviones disminuyen en MUS$ 18.162 debido, principalmente, a menores costos relacionados c devolución de aviones.
Mediante el plan de renovación de flota, los costos de Arriendo de aviones disminuyen en MUS$7.140 producto de la devolución de seis aviones, mie que los costos de Depreciación y amortización, aumentan en MUS$ 7.948 debido a la incorporación de dos nuevos aviones Airbus A320 a la flota p y a la adquisición de nuevos equipos computacionales.
Los Gastos de aterrizaje y otras rentas aumentan en MUS$ 2.810, principalmente por el incremento en los costos de seguros por responsabilidad asociados al tráfico de pasajeros a partir de Septiembre de 2001. Los Servicios de pasajeros disminuyen en MUS$ 5.047 gracias a los ahorros gener en los costos de servicios a bordo.
La disminución de un 8,1% en las Comisiones significa menores costos por MUS$ 13.841. Lo anterior se debe a la baja en los ingresos y al aum proporcional de la venta directa (libre de comisiones) respecto a la venta indirecta (afecta a comisiones) especialmente en Estados Unidos y Chile.
Por último, los gastos en Remuneraciones se reducen en MUS$ 17.011 debido, principalmente, a las desvinculaciones ocurridas durante el último trim del año 2001 y al aumento en el tipo de cambio del dólar. Los Otros gastos de operación se incrementaron en un 14,0% con respecto al año 2001 debido, principalmente, al incremento de arriendo de servici tripulación de mando, arriendo de bienes muebles e inmuebles, gastos impositivos, seguros generales y otros menores.
El resultado fuera de explotación mejora en MUS$ 16.658, debido a efectos compensados producto de distintos conceptos que se explican a continua El ítem Otros ingresos fuera de la explotación asciende a MUS$ 25.820 producto, principalmente, de asesorías financieras y otros conceptos menore segundo término, dentro de los Otros egresos fuera de la explotación se registra una pérdida de MUS$ 5.445 explicada principalmente por el hedg combustible que la compañía ha contratado. Los Gastos financieros, muestran un incremento de un 7,9% debido a la deuda contraida por la incorpora a la flota propia de los dos aviones antes mencionados y de un nuevo contrato de securitización suscrito durante el segundo semestre del año 2002 último, los ingresos financieros disminuyen en MUS$ 1.987, principalmente, por la baja en las tasas de los depósitos a plazo experimentada du el ejercicio.
3. ANALISIS Y EXPLICACION FLUJO NETO ORIGINADO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION, INVERSION Y FINANCIAMIENTO.
El Flujo operacional de la Sociedad, presenta una disminución de MUS$ 23.306, respecto al ejercicio anterior debido, principalmente, a men ingresos por recaudación de Deudores por ventas (0,5%) y a mayores pagos a proveedores (2,3%). Los Otros ingresos percibidos aumentaron en M 17.804, debido principalmente, a asesorías financieras realizadas por la Sociedad durante el ejercicio. Adicionalmente se presenta en Otros g pagados, un aumento de 108,1%, que se explica básicamente, por los pagos que la Sociedad ha efectuado por concepto de hedge de combustible ejercicio 2002.
El Flujo de financiamiento, presenta un aumento de MUS$ 63.531. Esto se explica por la obtención de nuevos créditos por MUS$ 94.817, destin principalmente a financiar la adquisición de cuatro aeronaves Airbus A320 durante el segundo semestre, junto con ésto, un nuevo contrato de Securitiz que aportó a la Sociedad fondos por un monto de MUS$ 40.000, los que se presentan en el ítem Otras fuentes de financiamiento. Los pago
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
préstamos aumentaron significativamente en MUS$ 76.883 con respecto al ejercicio 2001, de los cuales el 89,0% fue utilizado para el pago que Sociedad efectuó de créditos asociados a la compra de dos aeronaves Airbus A320, las cuales fueron vendidas. Por otra parte, el pago de dividendos su una disminución importante durante el año 2002 lo que representa un 20,6% de la variación del flujo de financiamiento, debido a la baja en los resulta del año 2001.
El Flujo de inversión, se presenta menos negativo que el ejercicio anterior en MUS$ 43.411, principalmente, por la venta de dos aeronaves y dos moto de la flota Airbus A320 y por la importante disminución de los otros préstamos otorgados a empresas relacionadas, los cuales con respecto al ejerc anterior, disminuyeron en un 80,5%. Es importante mencionar también, el aumento en la adquisición de Activos fijos (66,8%), el que se expl principalmente, por la compra de cuatro aeronaves Airbus A320 durante el segundo semestre de este año.
Finalmente, el flujo neto de la Sociedad generado durante el año 2002, presenta un aumento de MUS$ 83.636, respecto de igual período del año anter lo que se explica por lo señalado en los párrafos anteriores.
4. ANALISIS DE RIESGO DE MERCADO
Concentración de riesgo crediticio Las cuentas por cobrar de la Sociedad provienen en un alto porcentaje de las ventas de pasajes aéreos, servicios de carga a personas y diversas empre comerciales que están económica y geográficamente dispersas, siendo generalmente de corto plazo. Conforme a ello, la Sociedad no estima que e expuesta a una concentración importante de riesgo crediticio.
Instrumentos financieros: Administración del riesgo de precio del combustible La variación en los precios del combustible depende en forma importante de la oferta y demanda de petróleo en el mundo, de las decisiones tomadas la OPEP, de la capacidad de refinamiento a nivel mundial, de los niveles de inventario mantenidos, de factores como el clima y de factores políticos, en otros. Para disminuir el riesgo de variaciones en los precios a que podría estar expuesta la Sociedad, se han suscrito contratos de cobertura de combust con diferentes instituciones financieras por una parte del consumo total de combustible estimado que tendrá la Sociedad para el año 2003. El tipo contrato suscrito es el de Swap, que permite fijar el precio. Cuando el precio de mercado supera el nivel fijado, la Sociedad recibe el diferencial que produce entre ambos precios por la cantidad de galones de combustible que estipula cada contrato. A la inversa, si el precio de mercado está por deb del precio fijado, es la Sociedad quien debe proceder a pagar la diferencia de precios establecida. No existen costos asociados a este tipo de contrato
Por estos contratos, durante el presente año, la Sociedad pagó aproximadamente MUS$ 5.300. Las pérdidas o ganancias producidas por estos contra se reconocen como componente del Resultado no operacional. Instrumentos financieros: Administración del riesgo de tasa de interés Durante el presente año, la Sociedad no ha suscrito contratos de Swap de tasa de interés.
La Sociedad, suscribió contratos de Swap de tasa de interés durante el primer semestre 2001, que se suman al existente desde 1999, con el objetivo fijar la tasa de interés sobre un 90,0% de la deuda bancaria de largo plazo que mantiene vigente. Con relación a dichos contratos, la Sociedad paga recibe, dependiendo del caso, la diferencia entre la tasa fija acordada y la tasa flotante calculada sobre el monto de cada contrato. Por estos contrat la Sociedad reconoció en el resultado del ejercicio, una pérdida de MUS$ 13.855. Las pérdidas y ganancias por swap de tasa de interés se recono como un componente del Gasto financiero sobre la base de la amortización del préstamo cubierto. No existe prima asociada a este contrato.
Además, durante el segundo trimestre del año 2002, la Sociedad suscribió contratos de fijación de tasa llamados Treasury Rate Lock. Estos contra permiten fijar a un cierto nivel la tasa de referencia sobre la cual se negocian determinados créditos en el mercado internacional de capitales. La tasa b fijada es la que corresponde al bono del tesoro de 5 años de los Estados Unidos de Norteamérica. Por este concepto, durante el ejercicio 2002 no reconocieron pérdidas ni ganancias. Estas quedarán reflejadas en el futuro como una componente de mayor/menor gasto financiero.
Efectos de las Fluctuaciones en los Tipos de Cambio La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el dólar estadounidense en términos de fijación de precios de sus productos, de composición de balance y de efectos sobre los resultados de las operaciones. Vende la mayor parte de sus servicios en dólares estadounidenses o en precios equivalen al dólar estadounidense, y gran parte de sus gastos están denominados en dólares estadounidenses o equivalentes al dólar estadounidense, en particu costos de combustible, tarifas de vuelo y aterrizaje, arriendo de aeronaves, seguros, y componentes y accesorios para aeronaves. Del total del pas aproximadamente un 94,0%, incluyendo obligaciones con bancos, pasivos de tráfico aéreo, y algunas cuentas por pagar de proveedores, esta expresa en dólares estadounidenses. Por otra parte, aproximadamente un 94,0% de sus activos, principalmente efectivo y equivalentes de efectivo, Activo f cuentas por cobrar e inversiones también están expresados en dólares estadounidenses.
124
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
Aunque generalmente mantiene sus tarifas y precios de carga, en dólares o en precios equivalentes al dólar, la Sociedad está expuesta a pérdid ganancias por moneda extranjera, debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio. Durante el presente año, la Sociedad registró una pérdida net Diferencia de cambio de MUS$ 2.759, la que se presenta en el Estado de resultados bajo el rubro Resultados fuera de la explotación. Ambiente Económico Chileno
A objeto de explicar claramente el ambiente económico chileno, en los párrafos siguientes se muestra la evolución de las principales economías mund y de la región, su impacto en la economía nacional y la evolución de esta última.
La evolución de la economía de Estados Unidos revela que el proceso de reactivación ha sido más lento de lo esperado, en especial durante el ú trimestre del 2002. El PIB para el año 2002 se proyectó en torno a 2,4% comparado con 0,3% correspondiente al año 2001. Para el año 2003 se proy dentro de una reanimación global de la economía, un crecimiento cercano al 4,0%.
La evolución de la economía Europea ha estado por debajo de lo esperado, proyectándose un paulatino mejoramiento especialmente para el seg semestre del año 2003, equivalente a un 3,0% aproximadamente.
La situación de la región durante el año 2002 ha llegado a ser uno de los segmentos más negativos de la economía global, manifestada a través de crisis económica que afectó a las principales economías de la misma, especialmente en Argentina, junto con la crisis de Venezuela y Brasil. Durante e 2002, Argentina vivió una profunda crisis económica manifestada por sus problemas para cumplir con la deuda externa, una fuerte depreciación del un alto nivel de desempleo y la fuerte salida de capitales, aunque se estima que su economía está cerca de su piso. El PIB se contrajo en torno al 11 en el 2002 y se espera un crecimiento de 2,3% para el año 2003. En Brasil, los primeros nueve meses del año se caracterizaron por la preocupación p alta deuda externa, sumado a la incertidumbre política, lo cual afectó el valor del real. En el último trimestre, luego del cambio de gobierno, la econ ha comenzado a dar signos de estabilidad apreciándose el valor del real. El PIB se incrementó en torno al 1,5% en el 2002 y se espera un crecimien 1,4% para el año 2003
Con respecto a la economía chilena durante el año 2002, ésta se vió afectada negativamente por la evolución de los mercados ya descritos, y no reactivado en la forma que se esperaba, aunque el último trimestre muestra leves tendencias que reafirman una recuperación. La demanda in continúa débil, ya que los inversionistas han mantenido una actitud de cautela ante los escenarios de incertidumbre internacional, mientras q consumo interno ha comenzado a dar signos de recuperación dada las significativas bajas de la tasa de interés. El PIB para el año 2002 se proyect torno al 2,0%, liderado principalmente por las exportaciones, sin embargo, bastante por debajo de las estimaciones efectuadas a comienzos de año. el año 2003 se estima que el PIB será mayor al del año 2002, aunque por debajo del dinamismo ocurrido entre 1994 y 2000, previéndose un crecim de aproximadamente 3,5% junto con una expansión de los mercados externos producto de los acuerdos comerciales recientemente firmados.
Estos escenarios de recuperación de la economía, tanto de Estados Unidos como de la región, y por ende de Chile, podrían verse alterados en f importante por la evolución del conflicto de guerra contra Irak. Consecuentemente, y dadas las características de la industria aérea, la evolución de factor es relevante.
En todo este entorno y desde los hechos sucedidos el 11 de septiembre de 2001, la industria aeronáutica comenzó a atravesar la mayor crisis d historia. De tal forma que ser una de las pocas sociedades que mantiene una clasificación de “Investment grade” junto con importantes result positivos, revelan tanto la habilidad para enfrentar dicha crisis, como el reconocimiento del modelo de gestión llevado a cabo por la Sociedad.
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
5. INDICES FINANCIEROS
a) Se presentan a continuación los principales índices financieros del Balance General Individual:
INDICES DE LIQUIDEZ Razón ácida (veces) (Fondos disponibles/pasivo circulante) INDICES DE ENDEUDAMIENTO (Pasivo circulante + Pasivo largo plazo/Patrimonio) Deuda corto plazo / Deuda total (%) Deuda largo plazo / Deuda total (%) Cobertura gastos financieros (R.A.I.I. / gastos financieros) INDICES DE ACTIVIDAD Inversiones Enajenaciones Rotación de inventario (Costo venta / Inventario promedio) Permanencia de inventarios (Inventario promedio / costo venta * 360)
31/12/02
30/09/02
31/12/01
30/09/
0,39
0,30
0,20
0,
38,68 61,32 2,39
36,09 63,91 1,87
40,01 59,99 1,58
37, 62, 2,
175.601 77.016 21,42
61.729 41.751 16,10
22.532 361 26,66
22.5 3 18,
16,81
22,37
13,50
18,
INDICES DE RENTABILIDAD (Utilidad neta/Patrimonio promedio) Rentabilidad del activo 0,02 0,01 0,01 0, (Utilidad neta / activos promedio) Rendimiento activos operacionales 0,03 0,02 0,03 0, (Resultado operacional / Activos operacionales promedio) Considerando activos operacionales al total de activo menos impuesto diferido, cuentas corrientes del personal, Inversiones permanentes y temporales y mayor menor valor de inversión. (Utilidad del ejercicio / n° acciones suscritas y pagadas) Retorno de dividendos 1,64 2,51 14,66 15, (Dividendos pagados / precio de mercado)
126
ht to you by Global Reports
LAN CHIL
ANÁLISIS RAZONADO INDICES b) Se presentan a continuación los principales índices financieros del Estado de Resultados Individual: INDICES DE RESULTADOS
31/12/02 MUS$
30/09/02 MUS$
31/12/01 MUS$
30/09 MU
Ingresos de explotación Carga Pasajes Otros
1.121.820 376.257 630.801 114.762
809.690 267.898 461.054 80.738
1.181.972 420.443 686.485 75.044
896.2 310.2 540.9 45.0
Costos de Explotación y Gastos de administración Gastos de aterrizaje y otras rentas Comisiones Remuneraciones Combustibles Otros gastos de operación Arriendo aviones Mantención aviones Depreciación y amortización Servicios pasajeros
1.087.771 251.960 158.053 136.471 166.897 125.607 109.728 61.806 47.092 30.157
789.842 184.046 114.688 100.257 116.977 91.497 82.537 44.956 32.328 22.556
1.154.784 249.150 171.894 153.482 198.934 110.140 116.868 79.968 39.144 35.204
877.3 179.4 130.3 120. 158.4 81.8 89.7 60. 28.9 27.3
34.049 26.092 2.100 107.357
19.848 19.523 (2.835) 68.355
27.188 21.932 (14.558) 73.145
18.8 15.2 (1.6 61.
30.808
15.341
10.842
15.
Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional R.A.I.I.D.A.I.E. Utilidad después de impuestos
ht to you by Global Reports
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
HECHOS RELEVANTES Los siguientes Hechos fueron informados en carácter de esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros y a las Bolsas de Valores:
1. Con fecha 26 de diciembre 2002, Lan Chile S.A. acordó el reparto de un dividendo provisorio de US$ 0,02809 por acción con cargo a las utilidades del ejerc 2002, el que será pagado a partir del día 16 de enero de 2003, teniendo derecho a este dividendo todos aquellos accionistas que tengan tal calidad al quinto día h anterior a dicha fecha.
2. Con fecha 23 de Agosto 2002, se informó como hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros el acuerdo de ceder y vender en Estados Unidos Norteamérica a la empresa Pelican Finance Ltd., los derechos de la Compañía a cobrar y percibir que le corresponde respecto de ciertos emisores de tarjetas de créd proveniente de ventas de pasajes efectuadas con tarjetas de crédito en dicho país, por el equivalente de MUS$40.000, que permitirá llevar a cabo una operac internacional de “Securitización” con respecto a dichos activos. La cesión o venta de tales derechos autorizará al adquirente el recupero de la inversión a partir Junio del año 2006, terminando en Septiembre 2009, con un costo financiero igual a una tasa del 6,96% anual. 3. Con fecha 29 de abril 2002, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa Electrónica de Santiago y a la Bolsa Electrónica de Chile, en carácte Hecho Esencial, la renovación total del Directorio de Lan Chile S.A., definición tomada en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 26 de abril 2002, queda el Directorio de Lan Chile S.A. integrado por los señores: - Jorge Awad Mehech - Darío Calderón González - José Cox Donoso - Juan José Cueto Plaza - Juan Cueto Sierra - Ramón Eblen Kadis - Pablo Piñera Echenique - Boris Hirmas Said - Sebastián Piñera Echenique
128
ht to you by Global Reports
LAN CHILE S.A. AND SUBSID
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2002
CONTENTS Consolidated balance sheet Consolidated statement of income Consolidated statement of cash flows Notes to the consolidated financial statements
Ch$ = Chilean pesos US$ = United States dollars ThUS$ = Thousands of United States dollars UF = The UF is a Chilean inflation-indexed, peso-denominated monetary unit which is set daily in advance based on the previous month’s inflation rate
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
REPORT
OF
I N D E P E N D E N T A C C O U N TA N T S
To the Board of Directors and Shareholders of Lan Chile S.A.
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of Lan Chile S.A. and its subsidiaries (the “Company”) as of December 31, 2001 a 2002 and the related consolidated statements of income and of cash flows for each of the three years in the period ended December 31, 2002, expressed in thousands of United States dollars. These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is express an opinion on these financial statements based on our audits. We did not audit the statements of income and of cash flows for the year end December 31, 2000 of Lan Chile Cargo S.A., a consolidated subsidiary, which statements reflect total operating revenues representing 20.45% of cons dated total revenues for the year ended December 31, 2000. These statements were audited by other auditors whose report thereon have been furnish to us and our opinion, insofar as it relates to the amounts included for Lan Chile Cargo S.A., is based solely on the report of the other auditors.
We conducted our audits in accordance with generally accepted auditing standards in both Chile and the United States of America. Those standa require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assess the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. believe that our audits and the report of the other auditors provide a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, based on our audits and the report of the other auditors in 2000, the consolidated financial statements referred to above present fairly all material respects, the financial position of Lan Chile S.A. and its subsidiaries at December 31, 2001 and 2002 and the results of their operations a their cash flows for each of the three years in the period ended December 31, 2002, in conformity with accounting principles generally accepted in Ch
Accounting principles generally accepted in Chile vary in certain significant respects from accounting principles generally accepted in the United State America and as allowed by Item 18 to Form 20-F. The application of the latter would have affected the determination of consolidated net income for years ended December 31, 2000, 2001 and 2002 and the determination of shareholders’ equity and consolidated financial position at December 31, 20 and 2002 to the extent summarized in Note 25 to the consolidated financial statements.
Santiago, Chile February 27, 2003.
130
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS At December 31, ASSETS
2001 20 (In thousands of US$
CURRENT ASSETS Cash Time deposits Marketable securities Accounts receivable- trade and other, net (Note 4) Notes and accounts receivable from related companies (Note 14) Inventories, net (Note 5) Prepaid and recoverable taxes Prepaid expenses (Note 6) Deferred income tax assets (Note 13) Other current assets (Note 7) TOTAL CURRENT ASSETS
6,903 66,528 164,593 9,813 33,697 10,736 31,896 5,198 5,654 335,018
3,3 125,4 30.6 160,3 4,6 35,3 8,6 28,3 5,2 13,7 415,8
PROPERTY AND EQUIPMENT (net) (Note 8)
985,764
1,026,4
2,111 41,938 14,706 6,362 39,418 10,194 114,729 1,435,511
2,4 47,8 2 9,4 41,5 41,6 143,1 1,585,4
OTHER ASSETS Investments (Note 9) Goodwill and negative goodwill (Note 9) Notes and accounts receivable from related companies (Note 14) Long-term accounts receivable Advances for purchases of aircraft and other deposits (Note 10) Other (Note 11) TOTAL CURRENT ASSETS TOTAL ASSETS The accompanying Notes 1 to 25 form an integral part of these consolidated financial statements.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS At December 31, LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY CURRENT LIABILITIES Current portion of long-term loans from financial institutions (Note 15) Current portion of long-term leasing obligations (Note 17) Securitization obligation (Note 16) Dividends payable Accounts payable Notes payable Notes and accounts payable to related companies (Note 14) Air traffic liability Other current liabilities (Note 12) TOTAL CURRENT LIABILITIES
52,154 20,544 10,538 153,468 7 101 93,361 92,420 422,593
61,37 3,90 11,27 8,95 158,29 8 23 113,78 101,28 459,19
LONG-TERM LIABILITIES Loans from financial institutions (Note 15) Securitization obligation (Note 16) Other creditors Notes and accounts payable to related companies (Note 14) Provisions (Note 12) Obligations under capital leases (Note 17) Deferred income tax liabilities (Note 13) TOTAL LONG-TERM LIABILITIES
589,468 39,613 98 854 77,113 337 14,702 722,185
612,73 68,33 35,69 1,26 62,17 10,85 22,39 813,45
2,201
3,92
MINORITY INTEREST COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 21)
-
SHAREHOLDERS’ EQUITY (Note 18) Common stock (318,909,090 shares) Reserves Retained earnings TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
134,303 2,620 151,609 288,532 1,435,511
The accompanying Notes 1 to 25 form an integral part of these consolidated financial statements.
132
2001 200 (In thousands of US$
134,30 2,62 171,93 308,86 1,585,44
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
For the years ended December 31 2000
2001 (In thousands of US$)
2
REVENUES Passenger Cargo Other TOTAL OPERATING REVENUES (NOTE 24)
750,679 593,518 80,957 1,425,154
803,014 539,485 85,842 1,428,341
803, 520, 127, 1,452,
EXPENSES Wages and benefits (Note 19) Aircraft fuel Commissions to agents Depreciation and amortization Passenger services Aircraft rentals Aircraft maintenance Other rentals and landing fees Other operating expenses (Note 19) TOTAL OPERATING EXPENSES
200,260 232,612 223,456 42,035 34,321 118,913 84,689 251,789 161,801 1,349,876
203,021 222,402 200,533 51,936 35,867 146,438 105,209 244,865 167,818 1,378,089
215, 205, 192, 67, 32, 159, 95, 228, 193, 1,390,
75,278
50,252
62,
OTHER INCOME AND EXPENSES Interest income Interest expense Other income (expense) - net (Note 20) TOTAL OTHER INCOME (EXPENSE)
5,261 (31,669) 10,039 (16,369)
5,476 (35,463) (8,382) (38,369)
3, (40,7 13, (23,8
Income before minority interest Minority interest Income before income taxes Income taxes (Note 13)
58,909 (116) 58,793 (10,407)
11,883 (1,593) 10,290 552
38, (4 37, (7,0
48,386
10,842
30,
Operating income
NET INCOME The accompanying Notes 1 to 25 form an integral part of these consolidated financial statements.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2000
200
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Collection of trade accounts receivable Interest income Other income received Payments to suppliers and personnel Interest paid Income tax paid Other expenses paid Value-added tax and similar payments NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES
1,452,095 2,378 10,617 (1,276,101) (37,365) (102) (479) (16,826) 134,217
1,451,906 2,649 7,327 (1,248,404) (32,271) (120) (5,762) (19,768) 155,557
1,514,97 1,34 30,10 (1,338,36 (39,36 (1,08 (12,26 (16,51 138,82
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Loans obtained Securitization proceeds Other loans from related companies Dividend payments Loans repaid Other NET CASH PROVIDED BY FINANCING ACTIVITIES
88,133 (10,447) (30,309) (177) 47,200
245,475 669 (14,539) (32,246) (9,849) 189,510
163,55 40,00
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of property and equipment Proceeds from sales of property and equipment Loans to related companies Collection of loans from related companies Sale of investments Investments made Other NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES
(145,566) 4,231 (677) (6,462) (3,940) (152,414)
(341,271) 7,218 (12,227) 1,900 6,044 (4,433) (83) (342,852)
29,003 43,435 72,438
2,215 72,438 74,653
NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
134
For the years ended December 31 2001 (In thousands of US$)
(1,454 (120,64 (16,78 64,66
(192,62 81,84
(4,13 (3,79 (118,72
84,76 74,65 159,42
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
RECONCILIATION OF NET INCOME TO NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES For the years ended December 31 2000 NET INCOME FOR THE YEAR
2001 (In thousands of US$)
20
48,386
10,842
30,8
39,702 (174) 2,686 2,083 116 6,492 5,667 (646)
49,022 (5,997) (539) 490 2,417 1,593 8,493 3,816 (4,470)
64,0
CHANGES IN ASSETS AND LIABILITIES Decrease (increase) in accounts receivable - trade Decrease (increase) in inventories Decrease (increase) in other assets Increase (decrease) in accounts payable (Decrease) increase in other liabilities
(32,226) (483) (20,242) 71,041 11,815
36,098 (7,957) (8,169) 63,272 6,646
(15,04 (1,82 (32,27 65,0 8,6
NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES
134,217
155,557
138,8
ADJUSTMENTS TO RECONCILE NET INCOME TO NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES Depreciation Gain on sales of investments (Gain) Loss on sales and retirements of property and equipment Proportional share of results of equity method investments Amortization of goodwill Minority interest Write-offs and provisions Foreign exchange losses Other
The accompanying Notes 1 to 25 form an integral part of these consolidated financial statements.
(76 3 3,1 4 11,7 4,6 (29
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 1 - THE COMPANY
Lan Chile S.A. (“Lan Chile” or the “Company”) is the largest domestic and international passenger/cargo air carrier in Chile and one of the leading airli in Latin America. Together with its code-share arrangements and affiliated airlines, the Company serves 15 destinations in Chile, eight destination Perú, 17 destinations in Latin America, 25 destinations in North America, eight destinations in Europe and 4 in the South Pacific. Currently, the Comp operates 46 passenger aircraft and 10 cargo freighters. Lan Chile has alliances with American Airlines, Alaska Airlines, AeroMexico, British Airwa Qantas and TAM and is an official member of the oneworldTM global alliance.
The Company is an Open Chilean Corporation (“Sociedad Anónima Abierta”) whose common stock is listed on the Santiago Stock Exchange and Chilean Electronic Stock Exchange and whose American Depositary Receipts are traded on the New York Stock Exchange. Accordingly, the Compan subject to the regulations of both the Chilean Superintendency of Securities and Insurance (the “Superintendency”) and the U.S. Securities and Excha Commission.
NOTE 2 - SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES a) Presentation The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Chile, which include the counting standards of the Superintendency. The preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles in C (“Chilean GAAP”) requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts and disclosures in the financial stateme Actual results could differ from those estimates. b) Consolidation The consolidated financial statements for the years 2000, 2001 and 2002 include the following subsidiaries: December 31,
Percentage of direct and indirect ownership: Lan Chile Investements Limited Lan Perú S.A. Inversiones Lan S.A. and subsidiaries Lan Chile Cargo S.A. (formerly Ladeco S.A.) and subsidiaries Inmobiliaria Aeronáutica S.A. Comercial Masterhouse S.A. Sistemas de Distribución Amadeus Chile S.A. Lan Courier S.A. and subsidiary Lan Card S.A. Lan Pax Group S.A. Lan Cargo Group S.A. Línea Aérea Nacional Chile S.A.
2000
2001
200
99.71 99.85 100.00 100.00 100.00 100.00 -
70.00 99.71 99.85 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
100.0 70.0 99.7 99.8 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
The effects of significant transactions between the subsidiaries have been eliminated in the consolidation and the participation of minority shareholder shown in these financial statements under Minority interest in the consolidated balance sheets and statements of income.
136
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
Lan Logistics, Corp.
Lan Logistics, Corp. (formerly Lan Express Inc.), a wholly-owned subsidiary of Lan Chile Cargo S.A., was not consolidated for Chilean GAAP purpos December 31, 2001 and 2000 because it was in the development stage. In 2002 the development phase of this subsidiary was completed.
On October 31, 2002, the subsidiary LanLogistics, Corp., took part in a share increase of its subsidiary Lan Box, Inc. for ThUS$ 1,138, increasin ownership interest from 75% to 80%.
On September 25, 2002, the subsidiary LanLogistics, Corp., acquired 40% ownership in its affiliated Skyworld International Couriers, Inc., increasin participation to 100%. This acquisition was made through a service credit of ThUS$ 618 and the transfering of its 75% interest in its SkyPost, Inc.
On July 31, 2002, the subsidiary LanLogistics, Corp., took part in a share increase of its affiliated Lan Box, Inc. for ThUS$ 2,280, increasing its owne interest from 60% to 75%. Lan Cargo Overseas Limited
On March 28, 2002, the related company, Mas Investment Limited (Bahamas), a wholly owned subsidiary of Lan Cargo Overseas Limited (a subsidia Lan Chile Cargo S.A.), took part in the share increase of its partner Aerotransportes Mas de Carga S.A. It invested ThUS$ 753 for 678,751 sh maintaining its current ownership percentage of 25%.
In the same offering, Promotora Aérea Latinoamericana S.A., which is controlled by Mas Investment Limited (Bahamas), took part in the share increa the company Aerotransportes Mas de Carga S.A. in which it owns 75%. In order to maintain its ownership, it acquired 2,036,249 shares for ThUS$ 2 Promotora Aérea Latinoamericana S.A.
On March 28, 2002, Mas Investment Limited (Bahamas), a subsidiary of Lan Cargo Overseas Limited, acquired a percentage of Promotora A Latinoamericana S.A. for ThUS$ 2,250 equivalent to 302,980 shares. This transaction originated goodwill of ThUS$ 1,688. Vimalcor S.A.
On April 3, 2002, the Company acquired, through its subsidiary Lan Cargo Overseas Limited, 50% of the company Vimalcor S.A., which is constitut the Oriental Republic of Uruguay. The Company paid ThUS$ 400 for 550,000 shares. This transaction originated goodwill of ThUS$ 310. Lan Perú S.A.
During July 2001, Lan Chile Cargo S.A. acquired a 21% ownership interest in Lan Perú S.A. increasing its total ownership from 49% to 70%. As a re Lan Perú S.A. (which was previously an equity method investee) became a consolidated subsidiary beginning in August 2001.
c) Use of estimates The preparation of our consolidated financial statements requires the use of estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets liabilities, the reported amounts of revenues and expenses and the disclosure of contingent liabilities. Management makes its best estimate of the ulti outcome for these items based on historical trends and other information available when the financial statements are prepared. Changes in estimate recognized in accordance with the accounting rules for the estimate, which is typically in the period when new information becomes available to man ment. Areas where the nature of the estimate makes it reasonably possible that actual results could materially differ from amounts estimated inc impairment assessments on long-lived assets (including goodwill), obsolescence, income tax liabilities, and contingent liabilities.
d) Price-level restatements The financial statements of certain subsidiaries have been restated through the application of monetary correction rules in accordance with Chilean G to show the effects of changes in the purchasing power of the Chilean peso, using indicators published by the National Institute of Statistics.
e) Foreign currency transactions Lan Chile and certain subsidiaries are authorized to maintain their accounting records and prepare their financial statements in US dollars. Because th dollar is the reporting currency, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are translated to US dollars at the exchange rates preva on December 31 of each year. The income statement accounts are shown translated into US dollars at the exchange rates on the dates of the transact
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Foreign currency transaction gains and losses are included in the Statements of income in Other non-operating expenses (net losses of ThUS$ 5,667 2000, ThUS$ 3,816 in 2001 and ThUS$ 4,699 in 2002). f) Time deposits Time deposits are stated at cost plus accrued interest at year-end.
g) Allowance for bad debts The Company maintains an allowance for bad debts based on an analysis of the aging of the outstanding balances as well as other relevant informati h) Inventories Inventories include spare parts and materials that will be consumed and used in third-party maintenance services within one year. They are stated at lower of cost (determined by the average method) or market.
i) Other current assets Items included herein mainly correspond to repurchase agreements with maturities not exceeding 90 days and security deposits with terms not exceed one year. They are shown at their initial value plus accrued interest. Deposits which are to be refunded after one year are included in Other assets. j) Property and equipment Property and equipment are stated at cost and are depreciated by the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets, with exception of aircraft and engines owned by the Company, which are depreciated on the basis of hours flown.
The residual values and basis of depreciation used for the principal asset classifications are: Asset classification Boeing 767-300 Boeing 767-300 Boeing 737-200 Boeing 767-200 DC-8 61-F Airbus A-320 Engines 767
138
F aircraft ER aircraft ADV aircraft ER aircraft
Residual Value % 36 36 36 36 36 36 36
Engines 737
15
Engines Airbus A-320 Engines Airbus A-340 Rotating parts Buildings Communications and computer equipment Furniture and office equipment
36 36 15 -
Basis of depreciation Hours flown Hours flown Hours flown Hours flown Hours flown Hours flown Hours flown for engines and useful life for rotating parts (10-18 years) Hours flown for engines and useful life for rotating parts (10-15 years) Hours flown Hours flown Useful life (10-18 years) Useful life (10-50 years) Useful life (5-10 years) Useful life (3-10 years)
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
Property and equipment include the revaluation increment arising from the technical appraisals of certain assets carried out in prior years in accord with instructions issued by the Superintendency. Inventories of materials and spare parts, net of provisions for obsolescense, which are included under Other fixed assets, are stated at their average
The Company has entered into capital lease agreements relating to an aircraft and certain buildings and equipment which have bargain purchase op at the end of each contract. These assets are not the legal property of the Company, because it cannot dispose of them until the purchase opti exercised. The assets are recorded at their fair value on the date of the lease agreement, which is determined by discounting the amounts payab installments and the purchase option at the interest rate implicit, or explicit, in the contract.
The corresponding leasing obligations are presented under long-term liabilities and under the current portion of long-term leasing obligations, net o corresponding deferred interest.
Purchased computer software is capitalized in Other assets and the cost is amortized over a maximum period of four years in accordance with instructions of the Superintendency. Disbursements for the development of internal use software are charged to the results of operations as incurred.
Impairment losses on long-lived assets used in operations are recorded when events and circumstances indicate that the assets may be impaired and undiscounted future cash flows estimated to be generated by these assets are less than the assets’ net book value. If an impairment occurs, the lo measured by comparing the fair value of the asset to its carrying amount. Fair values are determined based on quoted market values, discounted flows or internal and external appraisals, as applicable.
k) Investments in related companies Investments in related companies are included in Other assets using the equity method when they represent between 10% and 50% of the voting s of the investee. Accordingly, the Company’s proportional share in the net income (or loss) of each investee is recognized in the Non-operating incom expense classification of the statements of income on an accrual basis, after eliminating any unrealized profits or losses from transactions with investees.
l) Goodwill and negative goodwill Under Chilean GAAP, goodwill arises from the excess of the purchase price of companies acquired over their net book value; negative goodwill arises w net book value exceeds the purchase price of companies acquired. Goodwill and negative goodwill also arise from the purchase of investments accou for by the equity method. Goodwill and negative goodwill are amortized over 20 years considering the expected period of return of the investment. The Company evaluate recoverability of goodwill on a periodic basis. m) Sale leaseback Gains and losses on sale leaseback transactions are deferred and recognized over the terms of the lease agreements.
n) Air traffic liability and revenue Passenger ticket sales are recorded when sold as air traffic liability in the consolidated balance sheet. Passenger and cargo revenues are recognized w the transportation service is provided, which in the case of passenger revenues reduces the air traffic liability. Commissions payable related to unearned revenues are shown deducted from the air traffic liability.
o) Aircraft and engine maintenance costs Minor and other unscheduled maintenance costs of aircraft and engines are charged to income as incurred. Costs of major programmed maintenanc accrued based on the use of the aircraft and engines (flying hours).
p) Deferred income tax Effective January 1, 2000, the effects of deferred income taxes arising from temporary differences between the basis of assets and liabilities for tax financial statement purposes are recorded in accordance with Technical Bulletin No. 60 of the Chilean Institute of Accountants. The effects of defe income taxes at January 1, 2000 which were not previously recorded are recognized in income beginning in 2000 as the temporary differences reve
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
q) Lan Pass awards and Lan Corporate The estimated incremental cost of providing free travel awards under the Lan Pass and Lan Corporate programs are accrued based on the accumula kilometers for each passenger at the end of each year and by the conditions established by the program. r) Employee vacations The cost of employee vacations is recognized as an expense on an accrual basis as the vacations are earned by employees.
s) Derivative instruments These relate to hedging contracts which the Company records on the balance sheet as assets or liabilities measured at fair value. Changes in fair value stated in the balance sheet as unrealized gains or losses. When contracts are closed, the unrealized gains or losses on the instrument are recognized earnings.
t) Cash and cash equivalents The Company considers all short-term, highly liquid investment securities with original maturities of three months or less to be cash equivalents for purposes of the statement of cash flows: At December 31, 2001
2002 (In thousands of US$)
Cash Time deposits Marketable securites Repurchase agreements (Note 7) Total
6,903 66,528 1,222 74,653
3,326 125,476 30,619 159,421
u) Capitalized interest Interest paid on funds used to acquire new aircraft is capitalized as an additional cost of the related assets. Interest is capitalized based on the Compa weighted average interest rate on long-term debt, or if applicable, the interest rate related to specific borrowings. Interest capitalization ends when property or equipment is ready for service or its intended use. Interest capitalized totaled ThUS$ 2,926, ThUS$ 1,313 and ThUS$ 3,162 during 2000, 20 and 2002, respectively.
v) Advertising costs The Company expenses advertising costs as Other operating expenses in the period incurred. Advertising expense totaled ThUS$ 14,608 in 20 ThUS$ 13,693 in 2001 and ThUS$ 9,001 in 2002. w) Reclassifications Certain 2000 and 2001 amounts in the accompanying financial statements have been reclassified to conform to the 2002 presentation. The reclassif tions had no effect on previously reported net income or shareholders’ equity.
140
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
NOTE 3 - CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES There were no changes in accounting policies that affect the comparability of these consolidated financial statements for all periods presented.
NOTE 4 - ACCOUNTS RECEIVABLE Accounts receivable are summarized as follows: At December 31, 2001
20 (In thousands of US$)
Accounts receivable – passenger services Accounts receivable - cargo services Other accounts receivable Total
77,011 51,736 35,846 164,593
77,0 58,9 24,3 160,3
Accounts receivable are shown net of an allowance for bad debts of ThUS$ 16,287 at December 31, 2001 and ThUS$ 21,916 at December 31, 200
NOTE 5 - INVENTORIES Inventories are summarized as follows: At December 31, 2001
20 (In thousands of US$)
Expendable spare parts and materials Duty-free inventories Total
32,619 1,078 33,697
33,4 1,9 35,3
NOTE 6 - PREPAID EXPENSES Prepaid expenses include the following: At December 31, 2001
20 (In thousands of US$)
Prepaid insurance on aircraft Prepaid rentals on aircraft and costs of returning leased aircraft Prepaid advertising services Other Total
20,822
16,2
6,479 924 3,671 31,896
5,1 8 6,0 28,3
NOTE 7 - OTHER CURRENT ASSETS Other current assets consist of the following:
At December 31, 2001
20 (In thousands of US$)
Aircraft lease and other deposits Repurchase agreements Deposits on derivative contracts Other Total
1,443 1,222 2,989 5,654
2,7
7,6 3,3 13,7
Aircraft lease deposits are given to lessors to ensure performance under such contracts. Repurchase agreements outstanding at December 31, 2001 had terms of five da
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 8 - PROPERTY AND EQUIPMENT AND FLEET COMPOSITION a) Property and equipment Property and equipment are summarized as follows: At December 31, 2001
2002 (In thousands of US$)
Flight equipment: Boeing 767 - 200ER aircraft under capital lease Boeing 737 - 200ADV aircraft Boeing 767 - 300ER aircraft Boeing 767 - 300F Freighter aircraft Airbus A-320 aircraft DC-8 aircraft Engines and rotating parts Spare parts Other
76,422 45,868 226,612 428,133 69,751 1,271 155,043 9,084 25,872
70,574 50,16 238,05 428,133 141,398 1,466 156,790 6,123 29,552
Land and buildings: Land Buildings Other installations Construction in progress
9,597 50,932 13,549 3,273
9,597 52,788 16,729 554
Other fixed assets: Communication and computer equipment Furniture and office equipment Equipment under capital leases Other
50,491 12,867 1,346 10,691
58,903 15,574 1,122 10,526
437
437
1,191,239 (205,475)
1,288,478 (262,044
985,764
1,026,434
Incremental value arising from technical appraisals of Owned assets Property and equipment (gross) Less: Accumulated depreciation Property and equipment (net)
Included in property and equipment at December 31, 2001 and 2002 are ThUS$ 79,435 and ThUS$ 71,696 of equipment under capital leases w accumulated depreciation aggregating ThUS$ 43,043 and ThUS$ 41,665, respectively. Depreciation expense for the year amounts to ThUS$ 39,702 in 2000, ThUS$ 49,022 in 2001 and ThUS$ 64,094 in 2002.
The balance of spare parts are shown net of a provision for obsolescence amounting to ThUS$ 11,426 in 2002 (ThUS$ 9,086, at December 31, 2001
Rotable parts are included under Engines and rotating parts. Spare parts expected to be utilized during periods exceeding one year are included un Other fixed assets.
b) Fleet composition At December 31, 2002, the fleet of the Company consists of 58 aircraft, of which 27 aircraft are owned by the Company and 31 aircraft are leased un operating leases.
142
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
Aircraft owned by the Company: At December 31, Aircraft Model Use Boeing 737 (*) 200ADV Passenger/Freight Boeing 767 300ER Passenger/Freight Boeing 767 300F Freight Boeing 767 (**) 200ER Passenger/Freight Airbus A-320 200 Passenger/Freight DC-8 61-F Freight Total owned (*) One of this aircraft, was rented a under capital lease to southern winds, since october, 2002. (**) Acquired under a capital lease and subleased since June 16, 1996 to Aerovías de México S.A.
2001 10 3 5 1 2 1 22
20
Leased aircraft: At December 31, Aircraft Boeing 767 Boeing 767 Boeing 737 Boeing 737 Airbus A 320 Airbus A 340 DC-8 Total leased
Model 300ER 300F 200ADV 200ADV 200 300 71F
Use Passenger/Freight Freight Passenger/Freight Freight Passenger/Freight Passenger/Freight Freight
2001 8 1 13 1 8 4 4 39
Total owned and leased
20
61
In 2002, the Company entered into a sale leaseback transaction. Under the arrangement, engines were sold for US$ 13,100,000 and lease backed a 7-year operating lease agreement. The gain on sale of ThUS$ 6,833 is being amortized over the terms of the operating lease agreement.
NOTE 9 - INVESTMENT AND GOODWILL a) Investments in related companies Investments in related companies accounted for by the equity method are summarized as follows:
Percentage of ownership 2000 % Concesionaria Chucumata S.A. 16.67 Flight Training Center Chile S.A. 49.00 Lufthansa Lan Chile Technical Training S.A. 50.00 Austral Sociedad Concesionaria S.A. 20.00 LanLogistics, Corp. (formerly Lan Express Inc.) 100.00 Aerotransportes Mas de Carga S.A. de C.V. 25.00 Florida West International Airways Inc. 25.00 Lan Perú S.A. 49.00 Skypost, Inc. Choice Air Courier del Perú S.A. Líneas Aéreas Nacionales del Ecuador S.A. (1) Puerto Montt Holding (1) Total
Book value of investment
Earnings (deficit) during development stage
Proportional Share of income (loss)
2001 %
2002 %
2001 2002 (In thousands of US$)
16.70
16.70
474
356
49.00
49.00
488
50.00
50.00
473
2000 2001 2002 (In thousands of US$)
2000 2001 (In thousands of US$)
86
107
64
-
-
445
86
(88)
(42)
-
-
504
(26)
73
59
-
-
20.00
20.00
676
637
-
6
2
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
(917)
(6,153)
25.00
25.00
-
-
121
(540)
(80)
-
-
25.00 -
25.00 25.00 50.00
-
77
(30) (2,923) -
10 (58) -
(202) (139) ( 17)
-
-
-
100.00 100.00
-
400 -
-
-
-
-
-
2,111
2,419
(2,686)
(490)
(355)
(917)
(6,153)
(1) Company is in development stage and not consolidated for Chilean GAAP purposes. The Company has recorded a provision for subsidiaries with negative equity at year-end which are included in Long-term provisions (Note 12).
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
b) Goodwill and negative goodwill The changes in Goodwill and negative goodwill during the years 2001 and 2002 were as follows:
Company Goodwill on purchase of: Lan Chile Cargo S.A. Prime Airport Service Inc. Mas Investment Limited Air Cargo Limited Inversiones Aéreas S.A. (purchase of interest in Lan Perú S.A.) Aerolinheas Brasileiras S.A. Total
Company Goodwill on purchase of: Lan Chile Cargo S.A. Prime Airport Service Inc. Mas Investment Limited Air Cargo Limited Promotora Aérea Latinoamericana S.A. Vimalcor S.A. Inversiones Aéreas S.A. (purchase of interest in Lan Perú S.A.) Aerolinheas Brasileiras S.A. Skyworld International Couriers, Inc Lan Box, Inc. Sub total Negative goodwill on purchase of: Choice Air Courier del Perú S.A. Total
144
Balance January 1, 2001
Additions Amortization (In thousands of US$)
Balanc December 31, 200
30,718 615 3,411 855
-
(2,054) (35) (170) (43)
28,66 58 3,24 81
35,599
5,881 2,875 8,756
(115) (2,417)
5,76 2,87 41,93
Balance January 1, 2002
Additions Amortization (In thousands of US$)
Balanc December 31, 200
28,664 580 3,241 812 -
1,688 310
(2,054) (35) (171) (43) (56) (7)
26,61 54 3,07 76 1,63 30
5,766 2,875 41,938
6,263 903 9,164
(294) (144) (300) (46) (3,150)
5,47 2,73 5,96 85 47,95
-
84 84
(2) (2)
8 8
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
NOTE 10 - ADVANCES FOR PURCHASES OF AIRCRAFT AND OTHER DEPOSITS The advances for purchases of aircraft and other deposits are summarized as follows: At December 31,
2001 20 (In thousands of US$) Advances for purchases of Boeing 767 and lease of Airbus aircraft Deposits on aircraft leases Other deposits Total
31,705 7,350 363 39,418
35,6 4,7 1,1 41,5
On August 2, 2000, the Company assigned to Albatros Leasing LLC a loan for an amount up to approximately ThUS$ 145,000 received from a syndicate lead by Credit Lyonnais. Such loan is guaranteed by a first priority pledge over the rights of Lan Chile to receive any payments arising from purchase agreements dated March 20, 1998 and August 12, 1999 with Airbus Industrie, and the engine purchase agreements entitled “V2500 Sup Contract” with IAE International Aero Engines A.G. dated March 27, 2000 and the “General Terms Agreement No.6-13597” with CFM Internationa dated July 19, 2000 which was assigned as well as the Pre Delivery Payments (PDP) made to Airbus Industrie. The loan assignment is subject to ce resolution conditions.
NOTE 11 - OTHER ASSETS Other assets are summarized as follows:
At December 31, 2001 20 (In thousands of US$) Unrealized losses on derivative contracts (1) Loans to employees Other Total (1) The corresponding derivative liability is recorded as a long-term liability due to Other creditors.
3,341 6,853 10,194
29,0 2,3 10,2 41,6
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 12 - OTHER LIABILITIES AND PROVISIONS Other liabilities are summarized as follows: a) Other current liabilities
Engine overhaul provision Withholdings on employee salaries Employee vacations Lan Pass and Lan Corporate liability (frequent flyer mileage) Accumulated losses in Florida West International Airways, Inc. Income taxes payable Others Total
At December 31, 2001 200 (In thousands of US$) 51,701 61,10 17,666 15,89 5,765 5,79 5,256 4,94 361 42 179 1 11,492 13,09 92,420 101,28
b) Provisions (long-term)
Engine overhaul provision Accumulated losses in LanLogistics, Corp. Employee vacations Employee severance Total
At December 31, 2001 200 (In thousands of US$) 63,927 54,34 7,078 3,651 4,24 2,457 3,59 77,113 62,17
NOTE 13 - INCOME TAX a) Except for charges arising from certain subsidiaries of ThUS$ 283, ThUS$ 68 and ThUS$ 116 in 2000, 2001 and 2002, respectively, the Company did not provide for income taxes based on current local tax legislation because the Parent company and certain subsidiaries generated tax losses.
146
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
b) Deferred Income Taxes Effective January 1, 2000, the Company began applying Technical Bulletin No. 60 of the Chilean Institute of Accountants regarding deferred incom taxes. At December 31, 2002, the accumulated balances from deferred taxes originating from temporary differences were as follows:
Allowance for doubtful accounts Provision for obsolescence of spare parts Provision for vacations Tax loss carryforwards Others Gross deferred tax assets Prepaid expenses Unearned income Property and equipment Others Gross deferred tax liabilities Less: Complementary accounts Deferred tax assets valuation allowance Total
Deferred tax Liabilities Deferred tax Assets Short-term Long-term Short-term Long-te (In thousands of US$) 3,704 1,744 1,714 56,047 2,139 681 9,301 56,728 -
-
3,970 69 47 4,086
4 4,0 78,5 3,9 87,0
9,301
(7,481) (5,445) 43,802
4,086
(20,88
66,2
At December 31, 2001, the accumulated balances from deferred taxes originating from temporary differences were as follows: Deferred tax Liabilities
Deferred tax Assets Short-term Long-term
Short-term
Long-term
(In thousands of US$) Allowance for doubtful accounts Provision for obsolescence of spare parts Provision for vacations Tax loss carryforwards Others Gross deferred tax assets Prepaid expenses Unearned income Property and equipment Others Gross deferred tax liabilities Less: Complementary accounts Deferred tax assets valuation allowance Total
2,788 1,167 1,482 827 2,838 9,102
33,406 1,026 34,432
-
-
-
3,157 71 536 11 3,775
(136) 8,966
(7,520) (755) 26,157
(7) 3,768
55 3,18 57,53 1,00 62,27
(21,41
40,85
The complementary accounts correspond to the accumulated effect of deferred income taxes which were not recorded until January 1, 2001, when Technical Bulletin No. 60 was adopted. The complementary accounts are amortized over the weighted average terms of reversal of the correspond temporary differences.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
c) Effect on results For the year ended December 31, 2000
Current income tax expense Deferred income tax expense Total
(283) (10,124) (10,407)
2001 (In thousands of US$) (68) 620 552
2002
(116 (6,890) (7,006
NOTE 14 - BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED COMPANIES a) Accounts receivable and payable with related parties are summarized as follows:
CURRENT ASSETS Notes and accounts receivable from related companies: At December 31, Company
Relationship
2001
2002 (In thousands of US$
San Alberto S.A. and subsidiaries Ultramar Agencia Marítima Ltda. Florida West International Airways Inc. Nigsy S.A. Trinery S.A. Aerotransportes Mas de Carga S.A. de C.V. Flight Training Center Chile S.A. Total
Common ownership Common ownership Equity method investee Equity method investee Equity method investee Equity method investee Equity method investee
29 3,205 6,579 9,813
189 8 4,276 77 10
105 4,665
CURRENT LIABILITIES Notes and accounts payable to related companies: Company
Relationship
Flight Training Center Chile S.A. Lufthansa Lan Chile Technical Training S.A. Líneas Aéreas Nacionales del Ecuador S.A. Total
Equity method investee Equity method investee Equity method investee
At December 31, 2001 2002 (In thousands of US$) 50 51 101
7 164 235
LONG-TERM ASSETS Notes and accounts receivable from related companies: At December 31,
148
Company
Relationship
Choice Air Courier del Perú S.A. Florida West International Airways Inc. LanLogistics, Corp. and subsidiaries (1) Total (1) Consolidated in 2002, see Note 2 (b).
Equity method investee Equity method investee Common ownership
2001
2002 (In thousands of US$
14,706 14,706
64 217 28
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
LONG-TERM LIABILITIES Notes and accounts payable to related companies: At December 31, Company
Relationship
Ultramar Agencia Marítima Ltda. Skypost, Inc. Total
Common ownership Equity method investee
2001
20 (In thousands of US
854 854
6 5 1,2
b) The main transactions with related entities are summarized as follows: Company
Relationship
Description of transaction
Amount 2000
Flight Training Center Chile S.A. LanLogistics, Corp and subsidiaries
Equity method investee Common ownership
Florida West International Airways Inc.
Equity method investee
Aerotransportes Mas de Carga S.A. de C.V.
Equity method investee
Inversiones Aeronáuticas and subsidiaries San Alberto S.A and subsidiaries
Common ownership Common ownership
Lan Perú S.A.
Equity method investee
Luis Ignacio Sierra Arriola
Common ownership
Sale of fixed assets Services provided Loans granted Services provided Services received Services provided Services received Purchase of investments Services provided Services received Loans granted Services provided Services received Purchase of investment
4,055 680 677 16,497 20,983 15,204 11,782 5,100 21,039 4,942 900 5,250 9,660 -
20 2001 (In thousands of US 2,609 10,327 10,736 26,638 24,424 14,303 2,100 6,495 4,992 1,900 -
21,5 22,9 9,5 9,1
2,2
NOTE 15 - LOANS FROM FINANCIAL INSTITUTIONS (LONG-TERM) Long-term loans from financial institutions are summarized as follows: Payable during the years
Loan Loan Loan Loan Loan Loan Loan Loan Loan Loan Total
in in in in in in in in in in
US US US US US US US US US US
dollars dollars dollars dollars dollars dollars dollars dollars dollars dollars
Less – current portion Long - term portion
2000 2000 2001 2001 2002 2000 2002 2001 2002 2005
-
2011 2005 2012 2013 2014 2003 2003 2003 2004
(quarterly) (biannually) (quarterly) (quarterly) (quarterly) (quarterly) (quarterly) (monthly) (biannually)
Interest rate at December 31, 2002 % LIBOR+0.2175 LIBOR+1.4 LIBOR+0.2187 LIBOR+0.2452 LIBOR+0.9658 7.82 LIBOR+1.5 8.66 2.31 6.5
At December 3 2001
20
(In thousands of US 302,220 277,4 6,001 4,4 76,229 71,3 178,056 168,5 68,489 139,0 10,627 9,8 2,7 4 641,622 674,1 52,154 589,468
61,3 612,7
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Scheduled payments of long-term loans from financial institutions at December 31, 2002 are as follows:
Payments during the years Ended December 31, 2004 2005 2006 2007 2008 - 2012 2013 - 2014 Total
(In thousands of US$
70,005 62,966 64,245 67,660 296,41 51,443 612,730
NOTE 16 - SECURITIZATION OBLIGATION
Effective March 30, 1999, the Company signed a contract with Pelican Finance Ltd. for the securitization of future credit card receivables aggregat ThUS$ 60,000 originating from certain ticket agents in the United States. At December 31, 1999, the Company had received the entire proceeds of ThU 60,000 which were reported as a securitization obligation on the balance sheet. The interest rate applicable to the proceeds from the agreement is 6.8 on an annual basis.
On August 22, 2002, the Company signed a new securitization contract with Pelican Finance Ltd. The contract securitizes future credit card receivab aggregating ThUS$ 40,000. The terms of this contract are for the years 2006 and 2009 with an annual financial cost of 6.69%. At December 31, 20 the Company had received the entire proceeds of ThUS$ 40,000 which are reported as a securitization obligation on the balance sheet. The principal is payable as follows:
Payments during the years Ended December 31, 2004 2005 2006 2007 2008-2009 Subtotal Current portion Total
150
(In thousands of US$
12,064 12,908 11,817 11,97 19,578 68,338 11,275 79,613
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
NOTE 17 - LEASING OBLIGATIONS As indicated in Note 8, at December 31, 2002, the Company had 31 jet aircraft under operating leases and one jet aircraft under a capital lease. Company also leases maintenance facilities, other airport facilities, computer equipment and vehicles under capital leases. The future minimum lease payments required under capital leases, together with the present value of such net minimum lease payments and f minimum lease payments required under operating leases that have initial or remaining non-cancelable lease terms in excess of one year as of Dece 31, 2002, were as follows: Payable during the year ending December 31,
Operating leases (aircraft)
Capital leases (aircra
(In thousands of US$) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 - 2012 2013 - 2017 Total minimum lease payments
143,942 100,702 85,060 84,295 74,872 345,369 31,694 865,934
14,8
-
(5 14,7 (3,90 10,8
Less: Amount representing interest Present value of minimum lease payments Less: Current portion of obligation Long-term portion of leasing obligations
3,9 3,9 6,9
NOTE 18 - SHAREHOLDERS’ EQUITY a) Changes in Shareholders’ equity The changes in shareholders’ equity during 2000, 2001 and 2002 were as follows: Retained Earnings
Common stock
Earnings (deficit) in Development Accumulated period of earnings Interim Net income Reserves subsidiary (losses) dividends for the year (In thousands of US$ except Number of shares)
Number of shares
Amount
Balances at December 31, 1999 Transfer to accumulated earnings Final dividends paid Interim dividends Deficit in development period of Subsidiary Net income for the year 2000
318,909,090 -
134,303 -
2,620 -
45 -
80,608 43,698 (10,387) -
(3,884) 3,884 (9,998)
47,582 (47,582) -
261,2
-
-
-
(917) -
-
-
48,386
(9 48,3
Balances at December 31, 2000 Transfer to accumulated earnings Final dividends paid Interim dividends paid Deficit in development period of Subsidiary Net income for the year 2001
318,909,090 -
134,303 -
2,620 -
(872) -
113,919 38,388 (4,515) -
(9,998) 9,998 -
48,386 (48,386) -
288,3
-
-
-
(6,153) -
-
-
10,842
(6,1 10,8
Balances at December 31, 2001 Transfer to accumulated earnings Final dividends paid Deficit in development period of Subsidiary Interim dividends Net income for the year 2002 Balances at December 31, 2002
318,909,090 -
134,303 -
2,620 -
(7,025) -
147,792 10,842 (1,407)
-
10,842 (10,842) -
288,5
318,909,090
134,303
2,620
(113) (7,138)
157,227
(8,958) (8,958)
30,808 30,808
(1 (8,9 30,8 308,8
To
(10,3 (9,9
(4,5
(1,4
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
b) Capital
The authorized and paid-in capital of the Company is ThUS$ 134,303 at both December 31, 2001 and 2002 and corresponds to 318,909,090 shares without nominal value. c) Other reserves Reserves at December 31 of each year were as follows: At December 31, 2001
2002 (In thousands of US$)
Reserve for adjustment of value of fixed assets Reserve for adjustment of leased fixed assets Total
2,556 64 2,620
2,556 64 2,620
These reserves are not distributable and may only be used for capitalization of the Company.
d) Dividends At the Annual General Meeting held on April 28, 2000, the shareholders agreed to distribute a final dividend of ThUS$ 10,387 (US$ 0.032257 per sha with respect to net income for 1999. At a meeting of the Board of Directors held on December 26, 2000, the directors agreed to distribute an interim dividend of ThUS$ 9,998 (US$ 0.031 per share) with respect to net income for 2000. These dividends were paid on January 19, 2001.
At the Annual General Meeting held on April 26, 2001, the shareholders agreed to distribute a final dividend of ThUS$ 4,515 (US$ 0.01416 per sha with respect to net income for 2000. As the Annual Shareholders’ Meeting held on April 26, 2002, the shareholders agreed to distribute a final dividend of ThUS$ 1,407 (US$ 0.00442 share) with respect to net income for 2001.
At a meeting of the Directors Board Meeting held on December 26, 2002, the directors agreed to distribute an interim dividend of ThUS$ 8,958 (U 0.02809 per share) with respect to net income for 2002. e) Majority shareholders The Majority Shareholders of the Company at December 31, 2002, were as follows:
Percentage o Ownership % Inversiones Costa Verde Ltda. y Cía. C.P. A. Axxion S.A. Tres Mares S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Blanca S.A. Comercial Los Lagos Limitada Inmobiliaria e Inversiones Asturias S.A. Total
152
32.00 20.64 15.87 7.15 3.90 3.90 0.30 83.76
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
NOTE 19 - OPERATING EXPENSES Wages and benefits are summarized as follows: 2000
Flight personnel Maintenance personnel Ground personnel Administrative and corporate employees Total
54,196 25,396 49,292 71,376 200,260
At December 31, 2001 (In thousands of US$) 55,325 23,808 50,731 73,157 203,021
20
58,6 23,9 49,0 83,6 215,2
Other operating expenses include general and administrative expenses of ThUS$ 62,401 in 2000, ThUS$ 65,006 in 2001 and ThUS$ 88,132 in 200
Other operating expenses also include advertising, promotional, and marketing expenses of ThUS$ 14,608 in 2000, ThUS$ 13,693 in 2001 and Th 9,001 in 2002.
NOTE 20 - OTHER INCOME (EXPENSE) - NET Other income (expense) - net for each year are summarized as follows:
2000
For the year ended December 31, 2001
20
(In thousands of US$) Non-operating income: Swap fuel contracts Earnings on investments (equity method) Amortization of negative goodwill Proportionate share of gain on sale of shares by SITA Foundation Income from finance advisory services and others Other Total
8,111 293 8 9,708 4,237 22,357
196 5,997 5,001 4,043 15,237
Non-operating expenses: Swap fuel contracts Amortization of goodwill Foreign currency transactions (net) Losses on investments (equity method) Non-recurring indemnities paid to employees Other Total Other income (expense) - net
2,091 5,667 2,979 1,581 12,318 10,039
10,526 2,417 3,816 686 5,540 634 23,619 (8,382)
1
23,5 4,1 27,8
5,4 3,1 4,6 4
8 14,6 13,1
During 2001, the Company made the decision to reduce its operations by approximately 10%, with the most substantial reduction being in flights t United States due to the aftermath of the September 11 terrorist attacks. In connection with the reduction in service, the Company reduced its work by approximately 7%, resulting in Non-operating expenses of ThUS$ 5,540 due to the payment of indemnities to terminated employees during 2 These costs include ThUS$ 5,105 from the termination of 750 maintenance, cabin crew and administrative employees during the year. The rema ThUS$ 435 relates to a provision recorded by the Company in Accounts payable at December 31, 2001 and is related to the termination of an addit 11 administrative and corporate employees who were notified of their termination prior to year end.
The Company is a member of the SITA Foundation, whose principal asset was its equity interest in Equant, N.V., an international data network ser company.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
In June 2001, SITA exchanged the total amount of its outstanding shares in Equant for shares in France Telecom. In July 2001, SITA sold its interes France Telecom and distributed the proceeds on a pro rata basis to members, resulting in a distribution to the Company of ThUS$ 6,044, of wh ThUS$ 5,997 was recorded as a non-operating gain for the year ended December 31, 2001. The Company’s contribution to SITA is recorded at cost an not material.
NOTE 21 - COMMITMENTS AND CONTINGENCIES At December 31, 2001 and 2002, the Company had granted the following mortgages, liens and guarantees:
DIRECT GUARANTEES (IN THOUSANDS OF US$):
Type of Guarantee Mortgage and Pledge Mortgage Pledge Pledge Pledge Co-signer Pledge
Amount outstanding at Balance sheet date
Assets Pledged as Collateral Type
Book Value
2001
2002
Aircraft and Motors Building Motors Spare parts Rental sublease contract Rental contract Rental contract
717,086 9,775 7,067 975 -
693,483 10,627 6,001 138,488 119,324 69,446
656,428 9,873 4,499
114,220 3,500 139,068
INDIRECT GUARANTEES:
The Company guaranteed a ThUS$ 3,500 letter of credit dated April 26, 2001, granted in favor of Alcyone FSC Corporation (“Alcyone”) due to an Airc Lease Agreement (“Lease”) between Lan Chile Cargo S.A. (“Lan Cargo”) and Alcyone. The Company guarantee is valid until the lease expire d (November 1, 2006). The guarantee arose as a result of the support of the Company to its subsidiary (Lan Cargo) as a requirement of the owner of aircraft (Alcyone) for leasing thereof. As a result, the Company would be liable for repayment of such letter of credit, should Lan Cargo not fulfil obligation under the lease. No liability is carried on the balance sheet for the Company’s obligation under the guarantee.
COMMITMENTS
On August 23, 1999, the Company signed a purchase commitment for the acquisition of 7 Airbus A-340 aircraft at a maximum cost of ThUS$ 700,0 The Company also has a call option to purchase an additional 14 Airbus A-340 aircraft.
In order to guarantee its obligations related to the leasing and maintenance of aircraft, Lan Chile Cargo S.A. has issued stand-by letters of credit for ThU 13,250 with expiration dates ranging from April to December 2003.
CONTINGENCIES
At December 31, 2002, the Company was a defendant in five labor disputes filed by the Pilots’ Union and the Cabin Crew Union, requesting the paym of bonuses for the years ended December 31, 1999, 2000 and 2001. The Company has made no provision for these amounts because managem believes that the outcome of the suits will be favorable to the Company and any losses incurred will not be material. At December 31, 2002, the Company was a defendant in a number of commercial lawsuits of the type normally associated with the Company’s busin and involving claims for damages for insignificant amounts. The Company has made no provision for these amounts because management believes t most of the resulting judgments will be favorable and any losses incurred will not result in any material liability to the Company.
COVENANTS
As a result of the various contracts entered into by Lan Chile to finance the Boeing 767 aircraft that are backed by the Export – Import Bank of the Uni States, the Company is required to maintain certain financial ratios. The financing contracts also contain restrictions regarding shareholder composit and disposal of assets.
154
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
As a result of the contracts with Pelican Finance Ltd. for the securitization of future credit card receivables, the proceeds from credit card receivables i United States must be ceded to Pelican Finance Ltd. during the period from March 2001 to June 2009. The loan agreements with Dresdner Bank Lateinamerika A.G. and BBVA - Banco Bhif place restrictions on the Company’s ability to dispose of its assets.
As a result of the various contracts entered into by Lan Chile S.A. to finance the Airbus A320 aircraft that are guaranteed by various European export c agencies, the Company is required to maintain certain financial ratios. The financing agreements also place restrictions on the Company rega shareholder composition and disposal of assets. As of December 31, 2002, the Company was in compliance with all covenants.
NOTE 22 - FOREIGN CURRENCIES Foreign currency assets and liabilities at December 31 of each year are summarized as follows: At December 31,
Balances receivable in: Chilean pesos Other currencies Total Balances payable in: Chilean pesos Other currencies Total
2001
20 (In thousands of US
68,549 31,524 100,073
65,5 20,6 86,1
31,089 6,986 38,075
41,2 7,6 48,8
NOTE 23 - DIRECTORS’ REMUNERATION In accordance with the Company’s bylaws, directors received the following amounts with respect to attendance fees and fees for other services:
Year
Attendance fees
2000 2001 2002
74 76 85
Other fees (In thousands of US$)
Tot
13 -
NOTE 24 - SEGMENT REPORTING
In 1998, Lan Chile adopted Statement of Financial Accounting Standards No.131, “Disclosures About Segments of an Enterprise and Related Info tion.” SFAS 131 establishes standards for reporting information about operating segments in annual financial statements as well as related disclo about products and services, geographic areas and major customers. Operating segments are defined as components of an enterprise about w separate financial statement information is available that is evaluated regularly by the chief operating decision maker in making decisions about alloc resources and assessing performance. The Company considers that it has one reportable segment. Lan Chile’s operating revenues by geographic re are summarized below:
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
2000
Year ended December 31 2001
2002
(In thousands of US$) Domestic North America South America (excluding Chile) Europe Pacific Lan Perú Total
221,016 866,459 105,743 203,661 28,275 1,425,154
248,613 818,521 114,477 203,038 23,696 19,996 1,428,341
278,040 816,059 89,446 182,796 30,480 55,613 1,452,433
The Company attributes operating revenues to the geographical area in which the relevant overseas point of the flight lies. The Company’s tangible assets consist primarily of flight equipment which is mobile across geographic markets and, therefore, has not been allocated.
NOTE 25 - DIFFERENCES BETWEEN CHILEAN AND UNITED STATES GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES
Accounting principles generally accepted in Chile (“Chilean GAAP”) vary in certain important respects from accounting principles generally accepted the United States (“US GAAP”), Such differences involve certain methods for measuring the amounts shown in the financial statements, as wel additional disclosures required by US GAAP.
1. DIFFERENCES IN MEASUREMENT METHODS
The principal methods applied in the preparation of the accompanying financial statements, which have resulted in amounts which differ from those t would have otherwise been determined under US GAAP, are as follows:
a) Deferred income tax As discussed in Note 13, effective January 1, 2000, the Company began applying Technical Bulletin No. 60 of the Chilean Institute of Accounta concerning deferred income taxes. Technical Bulletin No. 60 requires the recognition of deferred income taxes for all temporary differences arising a January 1, 2000, whether recurring or not, using an asset and liability approach. For US GAAP purposes, the Company has always applied SFAS 1 “Accounting for Income Taxes”, whereby income taxes are also recognized using substantially the same asset and liability approach. Deferred income assets and liabilities established for temporary differences between the financial reporting basis and tax basis of the Company’s assets and liabilities based on enacted rates at the dates that the temporary differences are expected to reverse. The effect of changes in tax rates is included in income for period that includes the enactment date.
After the year ended December 31, 1999, Chilean GAAP and US GAAP differ due to the recognition for US GAAP purposes of the reversal of defer income taxes included in the US GAAP reconciliations in years prior to 2000.
Prior to the implementation of Technical Bulletin No. 60, no deferred income taxes were recorded under Chilean GAAP if the related timing differen were expected to be offset in the year that they were projected to reverse by new timing differences of a similar nature.
Furthermore, deferred income tax assets under both Chilean and US GAAP should be reduced by a valuation allowance if, based on the weight of availa evidence, it is more likely than not that some portion or all of the deferred income tax assets will not be realized. The valuation allowance should sufficient to reduce the deferred income tax asset to an amount that is more likely than not to be realized.
The effect of providing for deferred income taxes for the differences between the amounts shown for assets and liabilities in the balance sheet and the bases of those assets and liabilities is included in paragraph 1 m) below and certain disclosures required under FAS 109 are set forth under paragraph 2 below.
b) Goodwill Under Chilean GAAP, the excess of cost over the net book value of a purchased company is recorded as goodwill, which is then amortized to income o a maximum period of twenty years. Amortization of goodwill may be accelerated if the acquired company generates sufficient income to absorb additional amortization in any given year. The excess of net book value over the cost of an investment is considered to be negative goodwill under Chil GAAP and is also amortized to income over a maximum period of twenty years. The amortization of negative goodwill may be accelerated if the acqui company sustains losses.
156
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
Under US GAAP, goodwill and other intangibles are accounted for under SFAS No. 141, “Business Combinations” and SFAS No. 142, “Goodwill and O Intangible Assets”. SFAS No. 141 requires the purchase method of accounting be used for all business combinations initiated after June 30, 2001; th of the pooling-of-interests method of accounting is prohibited after this date. With respect to the purchase method of accounting, the cost o investment is assigned to the tangible and identified intangible assets acquired and liabilities assumed on the basis of their fair values at the da acquisition. An excess of cost over the fair value of net assets acquired is recorded as goodwill. If an excess of acquired net assets over cost arises excess is allocated to reduce proportionally the values assigned to noncurrent assets (except long-term investments in marketable securities) in dete ing their fair values. If the allocation reduces the noncurrent assets to zero value, the remainder of the excess over cost (negative goodwill) is writte immediately as an extraordinary gain. SFAS No. 141 establishes specific criteria for the recognition of intangible assets separately from goodwil requires unallocated negative goodwill to be written off immediately as an extraordinary gain (instead of being deferred and amortized). SFAS No. 142, “Goodwill and Other Intangible Assets” establishes the following:
The accounting for a recognized intangible asset is based on its useful life to the reporting entity. An intangible asset with a finite useful life is amortized over the life of the asset, but goodwill and other intangible assets with indefinite useful are not amortized. The remaining useful lives of intangible assets being amortized are evaluated each reporting period to determine whether events and circumsta warrant a revision to the remaining period of amortization. If the estimate of an intangible asset’s remaining useful life is changed, the rema carrying value of the intangible asset is amortized prospectively over the revised remaining useful life. Goodwill and other intangible assets with indefinite useful lives that are not subject to amortization and are tested for impairment at least annu All goodwill must be assigned to a reporting unit, which is defined as an operating segment or one level below an operating segment.
SFAS No. 142 became effective for years beginning after December 15, 2001. Accordingly, no goodwill amortization expense was recorded for US G purposes in 2002.
During 2002, the Company acquired the remaining ownership interest of SkyNet Woldwide Express and necessary to complete 100% and the cont Promotora Aérea Latinoamericana S.A. Additionally, during 2001, the Company acquired a 60% ownership interest in SkyNet Worldwide Express, a 1 ownership interest in SkyBox Services Corp., an additional 21% ownership interest in Lan Perú S.A. and 73% of the outstanding shares of Aerolin Brasileiras S.A. These acquisitions were recorded under the book value purchase method for Chilean GAAP and the purchase method for US G reconciliation purposes. However, there were no significant differences in the allocation of the purchase price or the determination of goodwill in t transactions between the two methods. The companies acquired are not material to the consolidated financial position of the Company and there pro forma financial statements showing the effect on operations as if the acquisitions had been completed at the beginning of the period are disclosed.
For US GAAP purposes the amortization of goodwill from the purchases made by the Company and the effects of conforming these transactions t GAAP are shown in paragraph 1 m) below. As a result of the annual impairment test performed by the Company no adjustment to the current val goodwill was deemed necessary.
Under Chilean GAAP, the cost of an equity method investment is separated into an investment component (based on the purchase of the proportio share of equity according to book values) and a goodwill component (based on the difference between the amount paid and the proportional book of the investment). Under US GAAP, these components are combined in one balance sheet caption as an investment, although the goodwill is alloc to the results of operations over the years in a manner similar to a consolidated subsidiary.
c) Revaluation of property and equipment As mentioned in Note 2 j), certain property and equipment are reported in the financial statements at amounts determined in accordance with a tech appraisal. The revaluation of property and equipment is an accounting principle that is not generally accepted in the United States. The effects o reversal of this revaluation, as well as of the related accumulated depreciation and depreciation expense for each year, are shown below under parag 1 m).
d) Minimum dividend As required by the Chilean Companies Act, unless otherwise decided by the unanimous vote of the issued and subscribed shares, an open stock cor tion must distribute a cash dividend in an amount equal to at least 30% of the company’s net income for each year as determined in accordance Chilean GAAP. Since the payment of the 30% dividend out of each year’s income is a legal requirement in Chile, provision has been made in accompanying US GAAP reconciliation in 1 m) below to recognize the corresponding decrease in net equity at December 31 of each year for the differ between 30% of net income and interim dividends paid during the year. Under Chilean GAAP, even though the minimum dividend is a legal requirem the dividend is not recorded until it is declared by the Company.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
e) Development stage results of operations For Chilean GAAP purposes, investments in majority-owned subsidiaries in the development stage are recorded by the equity method and the invest proportional share of the subsidiary’s results of operations are taken to a reserve which forms part of the investor’s shareholders’ equity. For US GA purposes, majority-owned subsidiaries in the development stage are consolidated and the results of their operations charged directly to income. T difference between charging development stage results to equity under Chilean GAAP and to income under US GAAP has been included in the recon ation of net income under paragraph 1 m) below. No disclosure of the effect of consolidation of such subsidiaries has been made because the effects not material.
f) Monetary correction of subsidiaries As indicated in Note 2 d), the Chilean peso financial statements of certain of the Company’s Chilean subsidiaries are restated through the application price-level restatements in accordance with Chilean GAAP to show the effects of changes in the purchasing power of the Chilean peso, using indicat published by the National Institute of Statistics. The financial statements of such Chilean subsidiaries are then remeasured to US dollars at the exchan rates prevailing on December 31 of each year.
The inclusion of price-level restatements when the dollar is the reporting currency is not permitted under US GAAP. However, in the case of the Compa the effects of including price-level restatement at the subsidiary level are not material and accordingly are not included in the reconciliation of net inco and net equity accounts in paragraph 1 m) below.
g) Presentation in Statement of cash flows Under Chilean GAAP, payments of leasing obligations subsequent to the date of purchase are treated in the Statement of cash flows as additions property and equipment and classified as cash outflows from investing activities. Under US GAAP, incurring directly related debt to the seller of prope and equipment is a financing transaction and subsequent payments of principal on that debt are thus considered to be cash outflows from financ activities. As a result of these differences, the Statement of cash flows under Chilean GAAP would have to be adjusted as follows to present the statemen accordance with US GAAP:
2000
Loans repaid Net cash provided (used) by financing activities Acquisitions of property and equipment Net cash used in investing activities
(9,427) (9,427) 9,427 9,427
Increase (decrease) in cash flow 2001 (In thousands of US$) (9,089) (9,089) 9,089 9,089
2002
(22,869 (22,869 22,869 22,869
h) Classification of income and expenses Under Chilean GAAP, the following income and expenses arising during the years 2000, 2001 and 2002 are classified as Non-operating income and expenses whereas under US GAAP they would be classified as Operating income and expenses:
2000
Year ended December 31, 2001
2002
(In thousands of US$)
Non-operating income: Swap fuel contracts TOTAL Non-operating expenses: Swap fuel contracts Amortization of goodwill Non-recurring indemnities paid to employees TOTAL
158
8,111 8,111
-
2,091 2,091
10,526 2,417 5,540 18,483
5,454 3,150
8,604
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
i) Provision for exchange losses As a result of the economic crisis that occurred in the fourth quarter of 2001 in the Argentina, the Company recorded a provision for the expecte exchange losses due to the devaluation of the Argentine peso. For purposes of the Chilean GAAP consolidated financial statements, the Com recorded a single provision of ThUS$ 2,999 which is included in Accounts payable, with a corresponding charge to income which is included in the ca Foreign currency transactions as a Non-operating expense. The Company also recorded a deferred tax benefit of ThUS$ 499 arising from the tax effe the provision.
For US GAAP purposes, the provision for exchange losses must be applied to the individual asset and liabilities to which the net loss relates. The follo is the effect that the allocation of the provision would have on the various captions of the consolidated balance sheet at December 31, 2001:
(In thousands of US Decrease in assets: Cash Time deposits Accounts receivable – trade and other Prepaid and recoverable taxes Other current assets Property and equipment Decrease in liabilities: Accounts payable Other current liabilities Provisions Total decrease in accounts payable
(27 (4 (3,35 (36 (1 (7
3 4 2
(2,99
j) Internal use software As mentioned in Note 2 j), under Chilean GAAP all disbursements for the development of internal use software are charged to the results of operatio incurred. Under US GAAP, certain costs related to internal use software are capitalized while others are charged to the results of operations. Ext direct costs of materials and services consumed in developing or obtaining internal use computer software, payroll and payroll-related costs for emplo who are directly associated with and who devote time to the internal use computer software project and interest costs incurred while developing int use computer software are capitalized. Maintenance, training, data conversion and reengineering costs are charged to the results of operatio incurred. However, in the case of the Company, the costs relating to internal use software are not material and accordingly, these costs are not incl in the reconciliation of net income and net equity accounts in paragraph 1 m) below.
k) Recognition of tax loss carryforwards At December 31, 2000, Lan Perú had tax loss carryforwards of ThUS$ 7,590 resulting in a deferred tax asset of ThUS$ 2,326. A valuation allowan ThUS$ 2,326 was provided to offset the entire deferred tax asset because at that time it appeared unlikely that these tax losses would be utilized in f years. Lan Perú was an equity method investee at December 31, 2000, but as discussed in Note 2 b), during 2001 the Company acquired an addit 21% ownership interest and Lan Perú became a consolidated subsidiary. No deferred tax asset was recognized under Chilean GAAP on the da purchase. During 2001, Lan Perú had taxable income and utilized ThUS$ 1,673 of the deferred tax asset, leaving a balance of ThUS$ 653 which is expected to be realized in future years.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
In accordance with US GAAP, when tax loss carryforwards that were not recognized at the acquisition date are recognized in a subsequent period, t first reduce to zero any positive goodwill related to the acquisition; then they reduce to zero all other noncurrent intangible assets; and finally, they red income tax expense. For Chilean GAAP purposes, the tax loss was used to reduce income tax expense without first reducing existing goodwill. As a res the US GAAP reconciliation in paragraph 1 m) below includes an adjustment to decrease goodwill on the purchase of Lan Perú in 2001 by ThUS$ 488 a increase the current income provision by the same amount. The adjustment is based on the acquired ownership interest of 21% applied to the defer tax asset of ThUS$ 2,326 recognized in 2001.
l) Derivative financial instruments The Company uses interest rate swaps to convert a portion of its variable-rate debt to fixed-rate debt. It also enters into jet fuel price swap contracts to the price for a given quantity of fuel and as from 2001 reduces its exposure to variations in exchange rates for foreign currencies through the use forward contracts.
Under Chilean GAAP, derivatives are accounted for in accordance with Technical Bulletin 57, “Accounting for Derivative Contracts” (TB 57). Under TB all derivative financial instruments should be recognized on the balance sheet at their fair value. In addition, TB 57 requires that derivative finan instruments be classified as Non-hedging (investment) instruments and Hedging instruments, the latter further divided into those covering existing tra actions and those covering anticipated transactions.
Contracts to cover existing transactions hedge against the risk of a change in the fair value of a hedged item. The differences resulting from the chan in the fair value of both the hedged item and the derivative instrument should be accounted for as follows: a. b. c. d.
If the net effect is a loss, it should be recognized in earnings in the period of change. If the net effect is a gain, it should be recognized when the contract is closed and accordingly deferred on the balance sheet. If the net effect is a gain and net losses were recorded on the transaction in prior years, a gain should be recognized in earnings in the curr period up to the amount of net losses recorded previously. If the effect is a net loss and net gains were recorded (as a deferred revenue) on the transaction in prior years, the gain should be utilized to off the net loss before recording the remaining loss in the results of operations for the year.
Contracts to cover anticipated transactions are those that have the objective of protecting cash flow risks of a transaction expected to occur in the fut (cash flow hedge). The hedging instrument should be recorded at its fair value and the changes in fair value should be stated on the balance sheet unrealized gains or losses. When the contract is closed, the unrealized gains or losses on the derivative instrument should be recognized in earni without affecting the cost or sales price of the asset acquired or sold in the transaction. However, probable losses arising from purchase commitme should not be deferred.
Non-hedging (investment) instruments should also be presented at their fair value, with changes in fair value reflected in the earnings of the period which the change in fair value occurs.
For US GAAP reconciliation purposes only, as of January 1, 2001, the Company adopted FAS 133 “Accounting for Derivative Instruments and Hedg Activities,” as amended by FAS 137 and FAS 138 on the same matter (collectively referred to herein as “FAS 133”). FAS 133 establishes accounting a reporting standards for derivative instruments, including certain derivatives instruments embedded in other contracts, and for hedging activities. It quires that an entity recognize all derivatives as either assets or liabilities in the statement of financial position and measure those instruments at fair va If certain conditions are met, a derivative may be specifically designated as (a) a hedge of the exposure to changes in the fair value of a recognized as or liability or an unrecognized firm commitment, (b) a hedge of the exposure to variable cash flows of a forecasted transaction or to the variability of cash flows that are to be received or paid in connection with a recognized asset or liability or (c) a hedge of the foreign currency exposure of a investment in a foreign operation, an unrecognized firm commitment, an available-for-sale security, a foreign-currency-denominated forecasted trans tion or a recognized asset or liability. As indicated below in paragraph 2 e), the accounting for changes in the fair value of a derivative depends on the intended use of the derivative and resulting designation. Prior to the issuance of FAS 133, there was no single authoritative source of accounting guidance for derivative financial instruments. The accounting derivatives was influenced by the company’s motivation, the risks being managed, products being used, and the type of market for the product.
There were two basic methods of accounting for derivatives: mark-to-market accounting and accrual (or deferral) accounting. Generally, derivatives w required to be marked-to-market unless they qualified for hedge accounting or synthetic instrument accounting. Consequently, accrual (or defer accounting for derivatives was in most cases applicable only in situations in which derivatives were linked to a specific asset, liability, firm commitment in some cases, an anticipated transaction.
160
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
The Company’s practice for Chilean GAAP purposes has generally been to recognize the results of its derivative contracts at the termination date of contract instead of its fair value at each closing balance sheet date. This is because the gains and losses on the contracts are shown as deferred asse liabilities under Chilean GAAP and the fair value of the contracts has not been considered to be material in relation to total assets.
Prior to the adoption of FAS 133, no recognition was given to the fair value of the fuel contracts in the Company’s US GAAP reconciliation bec derivative gains and losses from hedges of forecasted transactions were deferred as liabilities or assets in the balance sheet under FAS 52 (Fo Currency Translation) and FAS 80 (Accounting for futures contracts), amended and superseded by FAS 133, respectively. In addition, the effe recording such liabilities and assets was not considered to be material in relation to total assets of the Company.
The interest rate swaps also were not recognized in the US GAAP reconciliation of the Company prior to the adoption of FAS 133 because there wa specific requirement that they be recognized under then existing US GAAP and the amounts involved were not considered to be significant.
With the adoption of FAS 133, the fair value of all open derivative contracts is being recognized for US GAAP reconciliation purposes at each balance s date.
The effect of the differences in accounting for derivative financial instruments under Chilean and US GAAP is included in paragraph 1 m) below. Addit information concerning derivative financial instruments that is required to be disclosed under FAS 133 is set forth below in paragraph 2 e). m) Effects of conforming to US GAAP The adjustments to reported net income required to conform with US GAAP are as follows:
For the year ended December 31 2000
2001
20
(In thousands of US$) Net income as shown in the Chilean GAAP Financial statements Deferred income tax provision (par. 1 a) Adjustment of goodwill on acquisition of Fast Air Carrier S.A. (par. 1 b) Adjustment of goodwill on acquisition of Lan Chile Cargo S.A. (par. 1 b)
48,386
10,842
30,8
1,288
(1,040)
3
201
201
1,385
1,385
(64)
(1,622)
Adjustment of goodwill on acquisition of Inversiones Aéreas S.A. (purchase of interest in Lan Perú S.A.) (par. 1 b)
-
115
Adjustment of goodwill on acquisition of Skyworld International Couriers, Inc. (par. 1 b)
-
117
Adjustment of goodwill on acquisition of SkyBox Services Corporation (par. 1 b)
-
48
Adjustment of goodwill on acquisition of Mas Investment Limited (par. 1 b)
-
85
Adjustment of property, plant and equipment on Lan Chile Cargo S.A. Acquisition (par. 1 b)
Reversal of depreciation of the revaluation from technical Appraisal of property and equipment (par. 1 c)
(6
72
17
(917)
(6,153)
-
(488)
Fair value of derivative not considered to be a hedge (par. 1 l and par. 2 e)
-
(2,326)
3
Ineffectiveness of cash flow hedges of forecasted jet fuel purchases (par. 1 l and par. 2 e)
-
(156)
1
Ineffectiveness of cash flow hedges of forecasted securitization (net of amortization) (par. 1 l and par. 2 e))
-
-
(38
Reversal of amortization of goodwill under Chilean GAAP (par. 1 b)
-
-
3,1
Net income in accordance with US GAAP
50,351
1,025
34,2
Other comprehensive loss: Fair value of cash flow hedges: Interest rate swaps (par. 1 l and par. 2 e) Jet fuel swaps (par. 1 l and par. 2 e) Treasury rate lock (par. 1 l and par. 2 e) Other comprehensive loss Income tax benefit related to items of other comprehensive income (par. 1 a) Comprehensive income (loss) in accordance with US GAAP
50,351
(10,873) (14,890) (25,763) 4,225 (20,513)
(21,51 20,1 (3,06 (4,41 9 30,7
Deficit during development period of certain subsidiaries (par. 1 e) Reversal of utilization of tax loss carryovers in Lan Perú (par. 1 k)
(11
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
The adjustments required to conform net equity accounts to US GAAP are as follows: For the year ended December 31 2000
2001
200
(In thousands of US$) Net Equity as shown in the Chilean GAAP Financial statements
288,358
288,532
308,86
Deferred income tax provision (par. 1 a)
(12,333)
(13,373)
(13,068
595
796
79
2,370
748
684
(13,774
Adjustment of goodwill on acquisition of Fast Air Carrier S.A. (par. 1 b) Adjustment of property, plant and equipment arising from Lan Chile Cargo S.A. acquisition (par. 1 b) Adjustment of goodwill on acquisition of Lan Chile Cargo S.A. (par. 1 b)
(15,159)
(13,774)
Adjustment of goodwill on acquisition of Inversiones Aéreas S.A. (purchase of interest in Lan Perú S.A.) (par. 1 b)
-
115
11
Adjustment of goodwill on acquisition of SkyNet Worldwide Express (par. 1 b)
-
117
11
Adjustment of goodwill on acquisition of SkyBox Service Corporation (par. 1 b)
-
48
Adjustment of goodwill on acquisition of Mas Investment Limited (par. 1 b)
-
85
8
(53)
(36)
(30
Minimum dividend required by law, equivalent to 30% of net income for the Year, determined in accordance with Chilean GAAP (par. 1 d) (4,240)
Reversal of the revaluation of property and equipment (par. 1 c)
48
(1,407)
(250
-
(488)
(488
Other comprehensive loss on fair value of cash flow hedges (par. 1 l and par. 2 e)
-
(25,763)
(30,174
Fair value of derivative not considered to be a hedge (par. 1 l and par. 2 e)
-
(2,326)
(1,945
Ineffectiveness of cash flow hedges of forecasted jet fuel purchases (par. 1 l and par. 2 e)
-
(156)
Ineffectiveness of cash flow hedge of securitization (net of amortization ) (par. 1 l and par. 2 e)
-
-
(383
Income tax benefit related to items of other comprehensive loss (par. 1 a)
-
4,225
5,13
Reversal of utilization of tax loss carryovers in Perú (par. 1 k)
Reversal of amortization of goodwill under Chilean GAAP (par. 1 b)
Net Equity in accordance with US GAAP
-
-
259,538
237,343
3,14
258,873
The changes in net equity accounts determined under US GAAP are summarized as follows:
(In thousands of US Balance at December 31, 1999 Reversal of accrued minimum dividend at December, 31 1999 Distribution of final 1999 dividend Distribution of interim 2000 dividend Accrued minimum dividend at December 31, 2000 Net income for the year Balance at December 31, 2000 Reversal of accrued minimum dividend at December, 31 2001 Distribution of final 2000 dividend Accrued minimum dividend at December 31, 2001 Other comprehensive loss: Loss from fair value of cash flow hedges Income tax benefit related to items of other comprehensive loss Net income for the year Balance at December 31, 2001
162
223,42 10,38 (10,38 (9,99 (4,24 50,35 259,53
4,24 (4,51 (1,40
(25,76 4,22 1,02 237,34
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
In thousands of U Balance at December 31, 2001 Reversal of accrued minimum dividend at December, 31 2001 Distribution of final 2001 dividend Distribution of interim 2002 dividend Accrued minimum dividend at December 31, 2002 Other comprehensive loss: Loss from fair value of cash flow hedges Income tax benefit related to items of other comprehensive loss Net income for the year Balance at December 31, 2002
237,3 1,4 (1,40 (8,95 (25
(4,41 9 34,2 258,8
2. ADDITIONAL US GAAP DISCLOSURE REQUIREMENTS The information set forth below is required under US GAAP but not under Chilean GAAP.
a) Earnings per share The following disclosure of earnings per share information is not generally required for presentation in financial statements under Chilean GAAP bu required under US GAAP:
2000
Basic earnings per share under Chilean GAAP Basic earnings per share under US GAAP Weighted average number of shares of common stock outstanding (in thousands)
0.15 0.16 318,909
Year ended December 31, 2001 20 (In thousands of US$) 0.03 0.00 318,909
0. 0. 318,9
The earnings per share data shown above is determined by dividing net income for both Chilean GAAP and US GAAP purposes by the weighted average number of shares of common stock outstanding during each year. b) Income tax The provision for income taxes charged to the results of operations under US GAAP was as follows:
Current income tax expense Deferred income tax expense Total provision under US GAAP
2000
Year ended December 31, 2001 20 (In thousands of US$)
283 8,836 9,119
68 420 488
1 6,5 6,7
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Deferred tax assets (liabilities) are summarized as follows:
2000
Year ended December 31, 2001 2002 (In thousands of US$)
Unearned income Prepaid expenses Property and equipment Others Gross deferred tax liabilities
(3,261) (2,895) (31,769) (985) (38,910)
(3,252) (3,716) (58,074) (1,011) (66,053)
Allowance for doubtful accounts Tax loss carryforwards Provision for vacations Leasing obligations Fair Value of cash flow hedges Other provisions Other Gross deferred tax assets Deferred tax assets valuation allowance Net deferred tax liabilities
1,671 12,183 1,394 505 737 6 16,496 (43) (22,457)
2,788 37,749 1,482 4,622 3,016 2,015 51,672 (4,271) (18,652)
(4,129 (4,437 (78,650 (3,951 (91,167
3,704 56,134 1,714
5,27 1,744 2,733 71,300 (5,445 (25,312
The provision for income taxes differs from the amount of income tax determined by applying the applicable Chilean statutory income tax rates of 1 (2000), 16% (2001) and 16.5% (2002) to pretax accounting income on a US GAAP basis as a result of the following differences:
2000
At statutory Chilean tax rate Increase (decrease) in rates resulting from: Non-taxable income Non-deductible items Change in valuation allowance International income tax differences Increase in Chilean tax rates (effect on deferred income tax) Other At effective tax rates
Year ended December 31, 2001 2002 (In thousands of US$)
8,921
228
6,612
(213) 638 (227) 9,119
(340) 914 775 (1,255) 217 (51) 488
(559 365 1,359 (1,484 405 3 6,70
In accordance with Chilean law, the Company and each of its subsidiaries compute and pay taxes on a separate return basis and not on a consolida basis.
The Company and certain of the Chilean subsidiaries (principally Lan Chile Cargo S.A.) have tax loss carryforwards aggregating ThUS$ 288,200 at Dece ber 31, 2002 which have no expiration date. These tax losses have resulted in a deferred tax asset at that date of ThUS$ 48,994.
Lan Perú has tax loss carryforwards aggregating ThUS$ 1,066 at December 31, 2002 which have an expiration date of four years beginning in the first y that a loss is incurred. The loss was first incurred in 2000 and the subsidiary had taxable income in 2001. The related deferred tax asset was ThUS$ 2 at December 31, 2002.
LanLogistics, Corp. and its subsidiaries have tax loss carryforwards aggregating ThUS$ 12,975 at December 31, 2002 which have expiration dates of se years after the year of the loss. The related deferred tax asset is ThUS$ 4,412 and a 100% valuation allowance has been provided because at the pres time it appears unlikely that these tax losses will be utilized in future years. The following is the detail of these tax losses:
164
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
Year ofYear loss of loss
Amount of loss (In thousands of US$)
2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 Total
3,178 4,681 1,504 2,282 213 572 545 12,975
Aerolinheas Brasileiras has tax loss carryforwards aggregating ThUS$ 3,038 at December 31, 2002 which have no expiration date. However, a 1 valuation allowance has been provided against the related deferred tax asset of ThUS$ 1,033 because at the present time it appears unlikely that thes losses will be utilized in future years.
South Florida Air Cargo Inc. has tax loss carryforwards of ThUS$ 4,141 at December 31, 2002 which have expiration dates of seven years after the ye the loss. The related deferred tax asset was ThUS$ 1,408 at December 31, 2002.
c) Fair value of financial instruments The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments at December 31, 2001 and 200 which it is practicable to estimate that value. Cash and cash equivalents:
Cash, time deposits and money market funds included in marketable securities and considered to be cash equivalents are stated at their carrying amo which is equivalent to fair value. Other marketable securities:
The fair value of marketable securities (other than money market funds) is based on the quoted market prices of the common stock or other secu held. Other current assets: Other current assets (principally deposits) are stated at carrying amount, which is equivalent to fair value. Other assets:
The fair value of long-term accounts receivable included within Other assets was estimated using the interest rate the Company would pay for si credit. Short and long-term debt: The fair value of short and long-term debt was based on rates currently available to the Company for debt with similar terms and remaining matur Financial instruments:
The fair value of swap and range swap fuel contracts (used in hedging of fuel prices) is the estimated amount that the Company would receive or p terminate the agreements at the balance sheet date, taking into account current fuel prices and the current creditworthiness of the counterparties
The fair value of the interest rate swap agreements is based on estimated mid-market valuations. Such mid-market values attempt to approximat economic value at the balance sheet date of a position using prices and rates at the average of the estimated bid and offer for the respective under assets or reference rates and/or mathematical models, as deemed appropriate by the Company. In the absence of sufficient or meaningful market info tion, such valuations or components thereof may be theoretical in whole or in part.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
The estimated fair values of the Company’s financial instruments on a US GAAP basis (including the consolidation of LanLogistics, Corp.) are as follow
At December 31, 2001 At December 31, 2002 US GAAP Fair US GAAP Fai Carrying amount Value Carrying amount Value (In thousands of US$) Cash Time deposits Marketable securities Other current assets Investments Other assets Current portion of long-term loans Current portion of other long-term obligations Notes payable Accounts payable Other current liabilities Bank loans (long-term) Other liabilities (long-term)
7,178 66,528 269,276 2,111 90,937 52,154 31,082 7 144,510 199,012 589,959 167,627
7,178 66,528 259,276 2,111 90,937 52,154 31,295 7 144,510 198,130 565,459 166,831
3,326 125,476 30,619 287,655 2,019 101,739 61,373 15,184 81 158,480 224,583 612,730 210,800
3,326 125,476 30,619 287,655 2,019 101,739 61,373 15,184 81 158,480 224,583 412,461 210,800
Financial instruments: Interest rate swaps Swap fuel contracts
(10,873) (15,046)
(10,873) (15,046)
(34,335) 5,279
(34,335 5,279
d) Concentration of credit risk The Company’s Accounts receivable are generated primarily from airline ticket and cargo service sales to individuals and various commercial enterpr that are economically and geographically dispersed, and the Accounts receivable are generally short-term in duration. Accordingly, the Company does believe that it is subject to any significant concentration of credit risk. e) Financial instruments Adoption of FAS 133
As previously indicated, the Company adopted Statement of Financial Accounting Standards No. 133, “Accounting for Derivative Instruments and He ing Activities”, on January 1, 2001.
Since the Company did not designate any of the derivative instruments in effect at December 31, 2000 as a hedge upon the adoption of FAS 133, th was no cumulative effect adjustment in either earnings or other comprehensive income during 2001. Accounting for Derivatives and Hedging Activities
All derivatives are recognized on the balance sheet at their fair value. On the date that the Company enters into a derivative contract, it designates derivative as (1) a hedge of (a) the fair value of a recognized asset or liability or (b) an unrecognized firm commitment (a “fair value” hedge); (2) a hed of (a) a forecasted transaction or (b) the variability of cash flows that are to be received or paid in connection with a recognized asset or liability (a “c flow” hedge); (3) a foreign currency fair value or cash flow hedge (a “foreign currency” hedge); (4) a hedge of a net investment in a foreign operation (5) an instrument that is held for trading or non-hedging purposes (a “trading” or “non-hedging” instrument). Changes in the fair value of a deriva that is highly effective as, and that is designated and qualifies as, a fair value hedge, along with changes in the fair value of the hedged asset or liab that are attributable to the hedged risk (including changes that reflect losses or gains on firm commitments), are recorded in current period earnin Changes in the fair value of a derivative that is highly effective as, and that is designated and qualifies as, a cash flow hedge, to the extent that the hed is effective, are recorded in other comprehensive income, until earnings are affected by the variability of cash flows of the hedged transaction (e.g., u periodic settlements of a variable rate asset or liability are recorded in earnings). Any hedge ineffectiveness (which represents the amount by which changes in the fair value of the derivative exceed the variability in the cash flows of the forecasted transaction) is recorded in current period earnin Changes in the fair value of a derivative that is highly effective as, and that is designated and qualifies as, a foreign currency hedge is recorded in eit current period earnings or other comprehensive income, depending on whether the hedging relationship satisfies the criteria for a fair value or cash f hedge. If, however, a derivative is used as a hedge of a net investment in a foreign operation, the changes in the derivative’s fair value, to the extent t
166
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
the derivative is effective as a hedge, are recorded in the cumulative translation adjustment account within other comprehensive income. Changes i fair value of derivative trading and non-hedging instruments are reported in current period earnings.
Upon purchasing a financial instrument, the Company must determine whether a derivative instrument is “embedded” therein and if so, it must asses economic characteristics of the embedded derivative to determine if they are clearly and closely related to the economic characteristics of the rema component of the financial instrument (i.e., the host contract) and whether a separate, non-embedded instrument with the same terms as the embe instrument would meet the definition of a derivative instrument. When it is determined that (1) the embedded derivative possesses economic chara istics that are not clearly and closely related to the economic characteristics of the host contract and (2) a separate, stand-alone instrument with the terms would qualify as a derivative instrument, the embedded derivative is separated from the host contract, carried at fair value, and designated as e (1) a fair value, cash flow, or foreign currency hedge or (2) a trading or non-hedging derivative instrument. However, if the entire contract were t measured at fair value, with changes in fair value reported in current earnings, or if the Company could not reliably identify and measure the embe derivative for purposes of separating that derivative from its host contract, the entire contract would be carried on the balance sheet at fair value an be designated as a hedging instrument.
The Company documents all relationships between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strateg undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives that are designated as fair value, cash flow, or foreign cur hedges to (1) specific assets and liabilities on the balance sheet or (2) specific firm commitments or forecasted transactions. The Company also for assesses (both at the hedge’s inception and on an ongoing basis) whether the derivatives that are used in hedging transactions have been highly effe in offsetting changes in the fair value or cash flows of hedged items and whether those derivatives may be expected to remain highly effective in f periods. The Company discontinues hedge accounting prospectively when (1) it determines that the derivative is no longer effective in offsetting changes in th value or cash flows of a hedged item (including hedged items such as firm commitments or forecasted transactions); (2) the derivative expires or is terminated, or exercised; (3) it is no longer probable that the forecasted transaction will occur; (4) a hedged firm commitment no longer meet definition of a firm commitment; or (5) management determines that designating the derivative as a hedging instrument is no longer appropriate. Derivative instruments and hedging activities
The Company’s activities expose it to a variety of market risks, including risks related to the effects of changes in foreign-currency exchange rates, int rates, and commodity prices. These financial exposures are monitored and managed by the Company as an integral part of its overall risk manage program. The Company’s risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to reduce the potentially ad effects that the volatility of these markets may have on its operating results. Financial instruments: fuel price risk management
Jet fuel price fluctuations are largely dependent on supply and demand for crude oil in the world, OPEC decisions, refinery capacities, stock levels of c and global political factors. In order to minimize the risk of jet fuel price fluctuations, the Company enters into swap contracts in the jet fuel market West Texas intermediate (WTI) market or the heating oil market. The decision to enter into hedge contracts in the jet fuel, WTI or heating oil m depends on the relative price of each commodity at the supposed trade date.
The Company enters into jet price swap contracts in order to fix the jet fuel price at a certain level for a given quantity of jet fuel. Pursuant to contracts, the Company pays or receives, depending on the case, the difference between the agreed fixed price and the floating market price calcu on the notional amounts of such contracts. These contracts are classified as cash flow hedges for US GAAP purposes and as anticipated transaction Chilean GAAP purposes.
As of December 31, 2002 the Company had no ineffectiveness with regard to its cash flow hedges of forecasted purchases of jet fuel outstanding year end. As of December 31, 2001, the Company had recognized a net loss of ThUS$ 156 for this concept. All components of the derivative’s gain o were included in the assessment of hedge effectiveness.
The Company’s jet fuel swap contracts with banks and other entities hedged notional fuel purchases of 123.0 million gallons in 2002, 137.0 m gallons in 2001 and 78.0 million gallons in 2000. The realized results on such contracts was a loss in 2002 of ThUS$ 5,454, a loss in 2001 of ThUS$ 10 and a gain in 2000 of ThUS$ 8,111. The fair value of the outstanding jet fuel price swap contracts was estimated to be a gain of ThUS$ 5,27 December 31, 2002 (included in Other comprehensive income for US GAAP purposes), a loss of ThUS$ 15,046 at December 31, 2001 and an unrecog gain of ThUS$ 2,527 at December 31, 2000.
For Chilean GAAP purposes, gains and losses on the hedging contracts referred to above are recognized as a component of Other income (expense) w the underlying fuel being hedged is consumed. For US GAAP purposes, such gains and losses would be classified as Operating expenses under the ca Aircraft fuel when the fuel is consumed.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Financial instruments: Interest rate risk management
In May 1999, the Company entered in an interest rate swap contract with a financial institution for a national amount of approximately ThUS$ 50,000 convert from floating rate (Libor based) to fixed rate for a period of 5 years. Pursuant to the contract, the Company pays or receives, depending on case, the difference between the agreed fixed rate and the floating rate calculated on the national amount of the contract. The gain on the contr during 2000 was ThUS$ 242 and the fair value at December 31, 2000 was estimated at ThUS$ 195. The fair value of the contract was recorded dur 2000 in Other current liabilities.
Upon the adoption of FAS 133, this swap was not considered to qualify for a hedge relationship and accordingly was not designated as a hed Therefore, the fair value of the swap at December 31, 2002 of ThUS$ 1,945 (ThUS$ 2,326 at December 31, 2001) was taken to the results of operati for US GAAP reconciliation purposes instead of as a charge to Other comprehensive income (see paragraph 1 m).
In May 2001, the Company also entered into six additional receive-floating, pay-fixed interest rate swap contracts in order to hedge the variable inte payments on existing debt of US$ 330,608,000. Pursuant to these contracts, the Company pays or receives, depending on the case, the differe between the agreed fixed rate of interest and the floating rate calculated on the notional amount of each contract. There is no associated cost to th contracts. The terms of these swap contracts have been negotiated to match the terms of the designated variable-rate debt. Thus, there is no inefectiven The fair value of these contracts as of December 31, 2002 was estimated at a loss of ThUS$ 32,390 (a loss of ThUS$ 10,873 as of December 31, 20 which was taken to Other comprehensive income for US GAAP reconciliation purposes. During 2002, the Company also realized a loss of ThUS$ 12,212 (a loss of ThUS$ 4,818 during 2001) on these swap contracts which is included in Inte expense for both Chilean and US GAAP purposes.
In April 2002, the Company entered into a Treasury rate lock for a notional amount of ThUS$ 45,000 in order to “lock in” a desired interest rate and hed the variability in the cash proceeds atributable to changes in the benchmark interest rate to be received from the forecasted securitization of future cre card receivables originating from certain ticket agents in the United States, as described in Note 16 to these financial statements. The contract was classified as a cash flow hedge of a forecasted transaction for US GAAP purposes and as a hedge of an anticipated transaction Chilean GAAP purposes.
The forecasted transaction referred to above occurred on August 22, 2002. At that time the Company recognized a deferred loss of ThUS$ 3,622 un Chilean GAAP for the settlement of the Treasury rate lock contract. For US GAAP purposes, the Company recognized a net loss of ThUS$ 402, wh represented the total ineffectiveness of the cash flow hedge of the forecasted securitization and debited Other comprehensive income for the remain ThUS$ 3,219, which are being amortized over the life of the securitization contract (82 months). As of December 31, 2002 the Company recognized amortization charge for this concept amounting to ThUS$ 157 under US GAAP (ThUS$ 176 under Chilean GAAP). For Chilean GAAP purposes, the deferred loss on the hedging contract referred to above is included in the balance sheet under the captions Prep expenses and Other assets (current and non-current portions, respectively) and the corresponding amortization is included in Interest expense both Chilean and US GAAP purposes.
The effect of recording the ineffectiveness of cash flow hedge (net of amortization) in accordance with US GAAP is included in paragraph l m) above Risk of variation in foreign currency exchange rates
The company conducts business in local currencies in twelve countries and accordingly faces the risk of variation in foreign currency exchange rates depreciation of the Chilean peso, the Brazilian real, Argentine peso, Mexican nuevo peso, Peruvian nuevo sol or the European euro against the U.S. do could have a material adverse effect on the Company because it has revenues and receivables denominated in those currencies. As a part of its management policy, the Company regularly monitors its exposure to variations in the exchange rates of these different currencies. In order to reduce impact of the foreign exchange rate fluctuations, the Company enters into foreign exchange hedging contracts. Under these forward contracts, for rate above or below the fixed rate, the Company receives or pays the difference between the spot rate and the fixed rate for the given amount at settlement date.
During 2001, the Company entered into a Argentine peso/U.S. dollar forward contract for a notional amount of ThUS$ 500 and into four Chilean pe U.S. dollar forward contracts for a total notional amount of ThUS$ 25,000 in order to hedge part of its exposure in Argentina and Chile, respectively
All of these contracts had been closed by December 31, 2001 and accordingly, no foreign currency positions were being hedged at that date. The reali loss on the Argentine peso/US dollar forward contract during 2001 was ThUS$ 15 and the realized gain on the Chilean peso/US dollar contracts for year was approximately ThUS$ 1,099. All realized gains and losses are classified as Other income in the Chilean GAAP consolidated financial stateme
168
LAN CHILE S.A. AND SUBSIDI
As of December 31, 2002 the Company had no foreign currency forward contracts outstanding. Other information on derivative instruments By using derivative financial instruments to hedge exposures to changes in exchange rates, interest rates, and jet fuel prices, the Company exposes to credit risk and market risk.
Credit risk is the risk that the counterparty might fail to fulfill its performance obligations under the terms of the derivative contract. When the fair of a derivative contract is positive, the counterparty owes the Company, which creates repayment risk for the Company. When the fair value derivative contract is negative, the Company owes the counterparty and, therefore, does not assume repayment risk. The Company minimizes its c (or repayment) risk in derivative instruments by (1) entering into transactions with high-quality counterparties (2) limiting the amount of its exposu each counterparty, and (3) monitoring the financial condition of its counterparties. The Company also maintains a policy of requiring that deriv contracts be governed by an International Swaps and Derivatives Association Master Agreement. Market risk is the risk that the value of a fina instrument might be adversely affected by a change in interest rates, currency exchange rates, or jet fuel prices. The Company manages the marke associated with interest rate, jet fuel price, and foreign-exchange contracts by establishing and monitoring parameters that limit the types and degr market risk that may be undertaken. As of December 31, 2002, approximately ThUS$ 3,058 of deferred net gains on derivative instruments included in other comprehensive incom expected to be reclassified as earnings during the next twelve months. Transactions and events that (1) are expected to occur over the next twelve mo and (2) will necessitate reclassifying the derivative gains as earnings include (a) the repricing of variable rate debt, (b) the consumption of jet previously hedged as forecasted purchases and (c) the amortization of the deferred loss generated in the prehedge of the securitization transaction. maximum term over which the Company is hedging exposures to the variability of cash flows for all forecasted purchases of jet fuel is twelve mont
For the year ended December 31, 2001 the Company recognized a net loss of ThUS$ 459 (reported as a Non-operating expense in the consolid statement of income), which represented the total ineffectiveness of all cash flow hedges of forecasted purchases of jet fuel that started and ended i year. No ineffectivenes was detected in 2002.
f) Comprehensive income (loss) Effective January 1, 1998, the Company adopted Statement of Financial Accounting Standard (FAS) No, 130, “Reporting Comprehensive Income”, w establishes standards for the reporting of comprehensive income and its components. Comprehensive income is the change in equity of a bus enterprise during a period from transactions and other events and circumstances from nonowner sources. The fair value of cash flow hedges considered to be Other comprehensive income during 2002. There were no items of Other comprehensive income during 2000 and 2001. See parag 1 m) above for the effects included in the US GAAP reconciliation.
g) Recent accounting pronouncements In July 2001, the FASB issued SFAS No. 143, “Accounting for Asset Retirement Obligations”. FAS No. 143 requires entities to record the fair value liability for an asset retirement obligation in the period in which it is incurred. When the liability is initially recorded, the entity capitalizes the co increasing the carrying amount of the related long-lived asset. Over time, the liability is accreted to its present value each period and the capitalized is depreciated over the useful life of the related asset. Upon settlement of the liability, the entity either settles the obligation for the amount record incurs a gain or loss. FAS No. 143 is effective for fiscal years beginning after June 15, 2002. Although the Company is evaluating the effects o Statement on its financial position and results of operations, management does not consider that the adoption of this Statement will have a ma impact on the results of its operations.
In June 2002, the FASB issued SFAS No. 146 “Accounting for Costs Associated with Exit or Disposal Activities” (FAS 146). This statement superc Emerging Issues Task Force (EITF) Issue No. 94-3 “Liability Recognition for Certain Employee Termination Benefits and Other Costs to Exit an Ac (including Certain Costs Incurred in a Restructuring)”. FAS 146 requires that a liability for a cost associated with an exit or disposal activity be recog when the liability is incurred. Under EITF 94-3, a liability is recognized at the date an entity commits to an exit plan. FAS 146 also establishes tha liability should initially be measured and recorded at fair value. The provisions of FAS 146 will be effective for any exit and disposal activities initiated December 31, 2002. The Company is evaluating the effect of this statement on its financial position and results of operations, however, we do not ex that the adoption will have a material impact on our results of operations or financial position.
In November 2002, the FASB issued FASB Interpretation No. 45, “Guarantor’s Accounting and Disclosure Requirements for Guarantees, Including Ind Guarantees of Indebtedness of Others” (FIN 45). FIN 45 requires that upon issuance of a guarantee, a guarantor must recognize a liability for the fair of an obligation assumed under a guarantee. FIN 45 also requires additional disclosures by a guarantor in its interim and annual financial statements a the obligations associated with guarantees issued. Initial recognition and measurement provisions of FIN 45 are applicable on a prospective bas guarantees issued or modified. We are evaluating the impact of the new interpretation, however, we do not expect that the adoption of FIN 45 will a material impact on our results of operations or financial position.
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
In December 2002, the FASB issued SFAS No. 148 “Accounting for Stock- Based Compensation- Transition and Disclosure- an amendment of FA Statement No. 123” (FAS 148). This statement amends SFAS No. 123 “Accounting for Stock Based Compensation” (FAS 123) to provide alterna methods of voluntarily transitioning to the fair value based method of accounting for stock-based employee compensation. FAS 148 also amends disclosure requirements of FAS 123 to require disclosure of the method used to account for stock-based employee compensation and the effect of method on reported results in both annual and interim financial statements. The Company is evaluating the effect of this statement on its finan position and results operations, however, we do not expect that the adoption will have a material impact on our results of operations or financial positi
In January 2003, the FASB issued Interpretation 46, “Consolidation of Variable Interest Entities” (FIN 46) requires that companies that control anot entity through interests other than voting interests should consolidate the controlled entity. FIN 46 applies to variable interest entities created after Janu 31, 2003, and to variable interest entities in which an enterprise obtains an interest in after that date. The related disclosure requirements are effec immediately. We are evaluating the impact of the new interpretation, however, we do not expect that the adoption will have a material impact on results of operations or financial position.
170
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
Ch$ = Chilean pesos US$ = United States dollars ThUS$ = Thousands of United States dollars UF = The UF is a Chilean inflation-indexed, peso-denominated monetary unit which is set daily in advance based on the previous month’s inflation rate
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA
LAN CHILE CARGO S.A.
LAN CHILE S.A.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escrit pública de fecha 22 de mayo de 1970, otorgada en la Notaría de Ser Rodríguez Garcés, constitución que se materializó con el aporte de activos y pasivos de la sociedad Línea Aerea del Cobre Limitada (Lad Limitada), constituida con fecha 3 de Septiembre de 1958 en la Notaría Jaime García Palazuelos. La sociedad ha experimentado diversas reform siendo la última aquella que consta en la escritura pública de fecha 20 Noviembre de 1998, y cuyo extracto fue inscrito a fjs. 30091 N°24117 Registro de Comercio de Santiago y publicado en Diario Oficial de fech de Diciembre de 1998, en virtud de la cual Ladeco S.A. fusionó incorporación a la filial de Lan Chile S.A. denominada Fast Air Carrier S A contar del 10 de diciembre de 2001 Ladeco S.A. cambia de nombr Lan Chile Cargo S.A., el cual fue inscrito en el Registro de Comercio Conservador de Bienes Raíces con el fjs. 30.961 N° 25.272 del 2001.
NOMBRE: LAN CHILE S.A. R.U.T.: 89.862.200-2 Constitución: Se constituye como sociedad comercial de responsabilidad limitada, por escritura pública de fecha 30 de diciembre de 1983, otorgada en la Notaría de Eduardo Avello Arellano, habiéndose inscrito un extracto de ella en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 20.341 N°11248 del año 1983 y publicado en el Diario Oficial del día 31 de diciembre de 1983. Por escritura pública de fecha 20 de agosto de 1985, otorgada en la Notaría de Miguel Garay Figueroa, la sociedad se transforma en sociedad anónima, bajo el nombre de Línea Aérea Nacional Chile S.A. (hoy Lan Chile S.A.), la que por expresa disposición de la Ley N°18.400, tiene la calidad de continuadora legal de la empresa pública del Estado creada en el año 1929 bajo el nombre de Línea Aérea Nacional de Chile, en lo relativo a las concesiones aeronáuticas y de radio comunicaciones, derechos de tráfico y otras concesiones administrativas. Lan Chile S.A. se rige por las normas aplicables a las sociedades anónimas abiertas, encontrándose inscrita para estos efectos bajo el N°0306, con fecha 22 de enero de 1987, en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Nota: Para efectos de presentación, los estados financieros de las empresas Lan Courier S.A y Filial., Lan Card S.A., Lan Cargo Group S.A., Lan Pax Group S.A. y Línea Aérea Nacional Chile S.A. han sido expresados en dólares americanos al tipo de cambio de Ch$718,61 por US$1.00, que corresponde al tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de 2002. Los Estados financieros de las filiales se presentan en este informe en forma resumida, los antecedentes completos se encuentran a disposición del público en nuestras oficinas y en la Superintendencia de Valores y Seguros.
Objeto: Realizar y desarrollar por cuenta propia o ajena el transporte general en cualquiera de sus formas y, en particular, el transporte aéreo pasajeros, carga y correspondencia, dentro y fuera del país; compra, ven fabricación y/o integración, mantenimiento, arrendamiento o cualquier o forma de uso o goce, sea por cuenta propia o de terceros de avion repuestos y equipos aeronáuticos, y la explotación de ellos a cualqu titulo. Prestación de servicios y asesorías relacionadas con el transporte general, y en particular con el transporte aéreo en cualquiera de sus form sea de apoyo terrestre, de mantenimiento, de asesoría técnica o de o especie, dentro o fuera del país, y toda clase de actividades y servic relacionados con el turismo, hotelería y demás actividades y bienes an referidos. PATRIMONIO : UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
MUS$ 96.854 MUS$ 7.945 99,85%
José Cox Donoso Juan José Cueto Plaz Ramón Eblen Kadis Boris Hirmas Said Enrique Cueto Plaza
SOCIEDADES FILIALES DE LAN CHILE CARGO S.A. Y PARTICIPACIO Laser Cargo SRL
99,9
Sociedad de Seguridad Aérea S.A.
90,0
Terminal de Exportación Internacional S.A.
66,6
Aircraft Internacional Leasing Limited
100,0
Ediciones Ladeco América S.A.
100,0
Ladeco Cargo S.A. (Ex. Ladeco Turismo S.A.)
100,0
Southflorida Air Cargo Inc.
100,0
Fast Air Almacenes de Carga S.A. Prime Airport Services Inc.
99,9
100,0
Lan Cargo Overseas Limited (Ex-Ladeco Overseas S.L.) y filiales
99,9
Transporte Aéreo S.A.
99,9
Consorcio Fast Air Almacenes de Carga S.A. - Laser Cargo S.R.L.
172
Unión transitoria de Empresas
100,0
LanLogistics, Corp. (Ex- Lan Express, Inc.) y filiales
100,0
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
LAN PERU S.A.
LAN CHILE CARGO S.A. Y FILIALES (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE
2002
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (en miles de dólares)
2001
MUS$
MUS$
Activos
429.433
450.520
Pasivos
332.579
361.611
Patrimonio Pasivos y patrimonio
96.854
88.909
429.433
450.520
2002
2001
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS (en miles de dólares) Ingreso de Explotación
MUS$
MUS$
440.017
358.514
Resultado Operacional Resultado no Operacional
21.994
17.072
(13.506)
(8.005)
( 334)
( 442)
Impuesto a la Renta Ingreso Extraordinario
-
-
Amortizacion mayor valor de inversiones
2
-
Interés minoritario
(
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
AL 31 DE DICIEMBRE
DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
44) 8.581
2001 MUS$
14.890
13.523
(12.235)
175.855
(2.790)
(188.799)
AL 31 DE DICIEMBRE
(
BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
Flujo neto originado por actividades de inversión
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION:
2002
Flujo neto originado por actividades de la operación
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
(
Objeto: Dedicarse a la prestación de servicios de transporte aére pasajeros, carga y correo, a nivel nacional e internacional, de conform con la legislación de aeronáutica civil.
MUS$
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (en miles de dólares)
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
211) 7.945
Constitución: Sociedad Anónima constituida en el Perú el 14 de Fe de 1997.
(
254) (389)
5) 574
MUS$ 6.607 MUS$ 679 70,00%
César Emilio Rodríguez Larraín Sali Jorge Harten Costa Juan Carlos Navajas Urbina Alejandro de la Fuente Goic Alejandro García Vargas Luis Enrique Gálvez de la Puente
LAN PERU S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) 2002 MUS$
Activos
18.367
Pasivos
12.570
Patrimonio Pasivos y patrimonio
6.067 18.637
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
2002 MUS$
Ingreso de Explotación
63.795
Resultado Operacional
467
Resultado No Operacional Impuesto a la Renta
900 ( 688)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
679
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares)
2002 MUS$
Flujo neto originado por actividades de la operación
133
Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión
(
( 202)
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
4
(
69)
(
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
INVERSIONES LAN S.A. Y FILIALES
SISTEMAS DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 23 de enero de 1990 (FECU presenta como año 1991), otorgada en la Notaría de Humberto Quezada M., inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fjs. 3.462 N°1.833 del año 1990, y publicada en el Diario Oficial del día 2 de febrero de 1990.
Constitución: Se constituyó como una sociedad de responsabilidad limit bajo el nombre de “Sistemas de Distribución y Reservas System One C Limitada”, por escritura pública de fecha 28 de Enero de 1991, otorg en la Notaría Aliro Veloso Muñoz. Posteriormente, por escritura pública fecha 31 de mayo de 1996 otorgada en la Notaría de Gonzalo De la Cua Fabres, la sociedad se transformó en sociedad anónima cerrada denomin “Sistemas de Distribución Amadeus S.A.”, inscribiéndose un extracto ella a fjs. 16.138 N° 12.532 del Registro de Comercio de Santiag publicada en el Diario Oficial de fecha 5 de Julio de 1996.
Objeto: Realizar inversiones en toda clase de bienes, sean éstos muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Además, la Sociedad podrá formar otros tipos de sociedades, de cualquier especie; adquirir derechos en sociedades ya formadas, administrarlas, modificarlas y liquidarlas. PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
Objeto: Contratar, administrar, implementar y comercializar sistem computacionales y, en especial, sistemas de reserva, ya sea por cue propia o de terceros.
MUS$ 3.892 MUS$ 2.551 99,71%
Enrique Cueto Plaza Ignacio Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Alejandro de la Fuente Goic Marco Jofré Marín
SOCIEDADES FILIALES DE INVERSIONES LAN S.A. Y PARTICIPACION: Transportes Lan Chile S.A. Servicios Aeroportuarios Lan Chile S.A
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION:
MUS$ 1.762 MUS$ 207 100,00%
DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
Sergio Mendoza C. Bruno Francia Wims
SISTEMA DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) 99,99% 98,00%
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2
BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
MUS$
M
2.
Activos
2.421
INVERSIONES LAN S.A. Y FILIALES
Pasivos
659
(SOCIEDAD ANONIMA CERRADA)
Patrimonio
1.762
1.
Pasivos y patrimonio
2.421
2.
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (en miles de dólares)
2001
MUS$
MUS$
2002
2
Activos
36.716
37.929
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
MUS$
M
Pasivos
32.824
36.588
Ingreso de Explotación
2.307
3.
3.892
1.341
Resultado Operacional
280
36.716
37.929
Patrimonio Pasivos y patrimonio
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
2001
MUS$
MUS$
Ingreso de Explotación
26.721
17.872
Resultado Operacional
2.930
1.824
Resultado no Operacional Impuesto a la Renta
121
(
72)
( 500)
( 242)
2.551
1.510
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
AL 31 DE DICIEMBRE
Resultado no Operacional
(
33)
(
Impuesto a la Renta
(
40)
(
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares) Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (en miles de dólares) Flujo neto originado por actividades de la operación
2001
MUS$
MUS$
435
4.127
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
(
71)
35.380
Flujo neto originado por actividades de inversión
(
353)
(39.475)
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
(
4)
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
174
2002
7
(
12) 20
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
207
2002
2
MUS$
M
621
(3
2 ( 600) 23
(
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A.
LAN COURIER S.A. Y FILIALES
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 01 de agosto de 1995, otorgada en la Notaría de Gonzalo de la Cuadra Fabres e inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 21.690 bajo el N° 17.549 del año 1995 y publicado en el Diario Oficial el día 14 de septiembre de 1995.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por esc pública de fecha 12 de abril de 1996, otorgada en la Notaría de Go De la Cuadra Fabres, inscrita en el Registro de Comercio de Santiago 11.305 N° 9.179 del año 1996, y publicada en el Diario Oficial del día Mayo de 1996.
Objeto: Realizar adquisiciones y enajenaciones de bienes raíces y de derechos sobre ellos; el desarrollo, planificación, enajenación y construcción de inmuebles y proyectos inmobiliarios; el arrendamiento, administración y cualquier otra forma de explotación de bienes raíces, ya sea por cuenta propia o de terceros.
Objeto: Prestación de servicios de transporte nacional e internac expreso a terceros, por vía aérea, terrestre o marítima, de corresponde documentos y de mercaderías, a nombre propio o por cuenta de terc Para el cumplimiento de su objeto social y desarrollo del giro comerc la sociedad, ésta podrá prestar los servicios de aeronavegación come de mantenimiento, reparación y asistencia en tierra a aeronave bodegaje, de manejo de carga, de agenciamiento de ventas de transportadores y agentes, y de asesoría técnica; compra, ve arrendamiento, subarrendamiento y cualquier otra forma de explotación y administración de aeronaves, sus partes, piezas, repue lubricantes, combustibles y accesorios; administrar los recintos o esp de depósito aduanero que se le asignen o determinen por la auto para el normal desarrollo de sus actividades comerciales; forma participación y administración de sociedades relacionadas o afines co giro. Comercialización, compra, venta de artículos de consumo en eral, perecibles o no perecibles. Venta de avisos económicos u espaci publicidad en cualquier medio de comunicación; de juegos de autorizados con instalación de terminales; de seguro obligatorio autom de teléfonos celulares y sus accesorios. Prestación de servicios de us computadoras, scanners e internet. Efectuar todo tipo de operacion calidad de comisionista y la realización de todos los negocios relacion con el objeto mencionado y que los socios acuerden. Todo lo ant dentro y fuera del territorio de la República de Chile, y a nombre pro por cuenta de terceros.
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
MUS$ 1.352 MUS$ 637 100,00%
Enrique Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Alejandro de la Fuente Goic
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2001
MUS$
MUS$
Activos
22.366
23.211
Pasivos
21.014
22.496
BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
Patrimonio
1.352
715
22.366
23.211
2002
2001
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
MUS$
MUS$
Ingreso de Explotación
2.074
2.178
Resultado Operacional
1.242
1.241
Resultado No Operacional
( 487)
( 918)
Impuesto a la Renta
( 118)
( 297)
637
26
Pasivos y patrimonio
AL 31 DE DICIEMBRE
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares) Flujo neto originado por actividades de la operación
2002
2001
MUS$
MUS$
1.271
560
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
(1.328)
859
Flujo neto originado por actividades de inversión
(
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
14)
(1.430)
(
71)
(
11)
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
MUS$ 3.517 MUS$ 810 100,00%
Juan José Cueto Plaza Enrique Cueto Plaza Ignacio Cueto Plaza Cristián Ureta Larraín Armando Valdivieso Monte
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
COMERCIAL MASTERHOUSE S.A.
SOCIEDADES FILIALES DE LAN COURIER S.A. Y PARTICIPACION Lan Courier Staff S.A.
99,00%
LAN COURIER S.A. Y FILIALES (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2001
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (en miles de dólares)
MUS$
MUS$
Activos
4.392
5.058
Pasivos
875
2.173
Patrimonio
3.517
2.885
Pasivos y patrimonio
4.392
5.058
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2001
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS (en miles de dólares) Ingreso de Explotación
MUS$
MUS$
12.460
10.561
Resultado Operacional Resultado No Operacional
836 (
Impuesto a la Renta Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
510
52)
(
26
810
460
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (en miles de dólares)
76)
26
2002
2001
MUS$
MUS$
210
115
Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento
-
-
Flujo neto originado por actividades de inversión
( 160)
( 100)
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
(
(
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
2) 48
3)
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escrit pública de fecha 22 de Junio de 1987, otorgada en la Notaría de Santia de don Raúl Undurraga Laso, inscrita en el Registro de Comercio de Santia a fs. 13.139 N°8495 del año 1987 y publicada en el Diario Oficial del d de Julio de 1987. La sociedad ha experimentado diversas reformas, sien la última aquella que consta en la escritura pública de fecha 24 de Ago de 1999 otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Pinto Pera inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 21.042 N°16759 año 1999 y publicada en el Diario Oficial del día 8 de Septiembre de 19
Objeto: Explotación, administración y representación de empresa negocios nacionales o extranjeros dedicados a actividades hotele navieras, aéreas y turismo; explotación por cuenta propia o de terce arrendamiento automóviles; importación, exportación, producci comercialización y distribución por cuenta propia o ajena, en merca nacionales e internacionales cualquiera clase mercaderías, sean mate primas, insumos o productos terminados. PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
12
MUS$ 325 MUS$ 64 100,00%
Enrique Cueto Plaza Sebastián Piñera Echeñique Ignacio Cueto Plaza
COMERCIAL MASTERHOUSE S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
2002
2
MUS$
M
Activos
613
Pasivos
288
Patrimonio
325
Pasivos y patrimonio
613
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
MUS$
M
Ingreso de Explotación
1.323
1
Resultado Operacional
73
Resultado No Operacional Impuesto a la Renta
(
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
2002
2
MUS$
M
Flujo neto originado por actividades de la operación
64
Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
176
( (
64
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares)
3 12)
(
(
7)
(
-
(
57
(
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
LAN CARGO GROUP S.A.
LAN PAX GROUP S.A.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 27 de Septiembre de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 25.620 N° 20.774 de 04 de octubre del año 2001 y publicada en el Diario Oficial del día 6 de Octubre de 2001.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por esc pública de fecha 27 de Septiembre de 2001, otorgada en la Notar Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, inscrita en el Registr Comercio de Santiago a fs. 25.636 N° 20.794 de 04 de octubre de 2001 y publicada en el Diario Oficial del día 6 de Octubre de 2001.
Objeto: Realizar inversiones en toda clase de bienes, sean estos muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Dentro de su giro, la sociedad podrá formar todo tipo de sociedades, de cualquier especie; adquirir derechos en sociedades ya formadas, administrarlas, modificarlas, liquidarlas. En general podrá adquirir y enajenar todo tipo de bienes y explotarlos, sea por cuenta propia o ajena, así como realizar todo tipo de actos y celebrar toda clase de contratos que sean conducentes a sus finalidades; el desarrollo y la explotación de toda otra actividad derivada del objeto social y/o vinculadas, conexas, coadyuvantes o complementarias del mismo.
Objeto: Realizar inversiones en toda clase de bienes , sean estos mu o inmuebles, corporales o incorporales. Dentro de su giro, la sociedad p formar todo tipo de sociedades, de cualquier especie; adquirir dere en sociedades ya formadas, administrarlas, modificarlas, liquidarla general podrá adquirir y enajenar todo tipo de bienes y explotarlos por cuenta propia o ajena, así como realizar todo tipo de actos y cel toda clase de contratos que sean conducentes a sus finalidades.
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
MUS$ 9 MUS$ 100,00%
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
Enrique Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goic Ignacio Cueto Plaza
MUS$ 9 MUS$ 0 100,00%
Ignacio Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goi Luis Ernesto Videla Bergue
LAN PAX GROUP S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA)
LAN CARGO GROUP S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA)
AL 31 DE DICIEMBRE BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
AL 31 DE DICIEMBRE BALANCE GENERAL (en miles de dólares) Activos
2002
2001
Activos
MUS$
MUS$
Pasivos
-
9
10
Patrimonio
9
Pasivos y patrimonio
9
Pasivos
-
-
Patrimonio
9
10
Pasivos y patrimonio
9
10
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
AL 31 DE DICIEMBRE
2002 MUS$ 9
2002 MUS$
2002
2001
Ingreso de Explotación
-
MUS$
MUS$
Resultado Operacional
-
Ingreso de Explotación
-
-
Resultado No Operacional
-
Resultado Operacional
-
-
Impuesto a la Renta
-
Resultado No Operacional
-
( 1)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
-
Impuesto a la Renta
-
-
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
-
( 1)
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares)
AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares)
2002
2001
MUS$
MUS$
Flujo neto originado por actividades de la operación
-
-
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
-
11
Flujo neto originado por actividades de inversión
1
( 11)
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
-
-
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
1
-
2002 MUS$
Flujo neto originado por actividades de la operación
-
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
-
Flujo neto originado por actividades de inversión
2
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
-
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
2
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A.
LAN CARD S.A.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 27 de Septiembre de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 25.668 N° 20.829 de 04 de octubre del año 2001 y publicada en el Diario Oficial del día 6 de Octubre de 2001.
Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escrit pública de fecha 26 de Septiembre de 2001, otorgada en la Notaría Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, inscrita en el Registro Comercio de Santiago a fs. 26.400 N° 21.462 de 12 de octubre del a 2001 y publicada en el Diario Oficial del día 17 de Octubre de 2001.
Objeto: Comercio del transporte aéreo en cualquiera de sus formas, sea de pasajeros, correo y/o carga, y todo cuanto tenga relación directa o indirecta con dicha actividad, dentro y fuera del país, por cuenta propia o ajena; prestación de ser vicios relacionados con ar rendamiento, mantenimiento y reparación de aeronaves, propias o de terceros; comercio y desarrollo de actividades relacionadas con viajes turismo y hotelería; desarrollo y explotación de toda otra actividad derivada del objeto social.
Objeto: La emisión, operación y administración directamente por sí través de sociedades de las cuales forme parte, o en las cuales tenga inte de tarjetas de crédito cualquiera sea su naturaleza; la organización, pue en marcha, desarrollo, administración y explotación, directamente por a través de sociedades de las cuales forme parte, o en las que tenga inte de sistemas de prestación de todas clases de servicios, destinados a consumidores, comercio y sectores productivos en general; la organizaci puesta en marcha, desarrollo, administración y explotación, por sí o a tra de las sociedades de las cuales forme parte o en las que tenga interés, todo tipo de otorgamiento de créditos y de financiamientos para adquisición de toda clase de bienes y servicios, por cuenta propia o aje quedando comprendido en lo anterior, el otorgamiento directo o indire de créditos; el comercio y desarrollo de actividades relacionadas con via turismo y hotelería; la inversión en todo tipo de sociedades o entidad de cualquier especie.
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION: DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
MUS$ 9 MUS$ 0 100,00%
Ignacio Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goic Luis Ernesto Videla Berguecio
PATRIMONIO: UTILIDAD (PERDIDA): PARTICIPACION:
LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A.
MUS$ 101 MUS$ 5 100,00%
(SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2001
MUS$
MUS$
Activos
9
10
Pasivos
-
-
Patrimonio
9
10
Pasivos y patrimonio
9
10
BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2001
MUS$
MUS$
Ingreso de Explotación
-
-
Resultado Operacional
-
-
Resultado No Operacional
-
( 1)
Impuesto a la Renta
-
-
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
-
( 1)
2002
2001
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares)
DIRECTORIO PRESIDENTE: DIRECTORES:
Luis Ernesto Videla Bergueci Alejandro de la Fuente Goic Susana Tonda Mitri
LAN CARD S.A. (SOCIEDAD ANONIMA CERRADA) AL 31 DE DICIEMBRE BALANCE GENERAL (en miles de dólares)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares)
MUS$
MUS$
Flujo neto originado por actividades de la operación
-
-
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
-
11
Flujo neto originado por actividades de inversión
2
(11)
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
-
-
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
2
-
821
Pasivos
720
Patrimonio
101
Pasivos y patrimonio
821
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de dólares) Ingreso de Explotación
2002
2
MUS$
M
85
Resultado Operacional
-
Resultado No Operacional
6
Impuesto a la Renta Utilidad (Pérdida) del Ejercicio AL 31 DE DICIEMBRE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (en miles de dólares) Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento
178
2
M
Activos
AL 31 DE DICIEMBRE AL 31 DE DICIEMBRE
2002 MUS$
(
( 1) 5
(
2001
2
MUS$
M
( 14) 15
Flujo neto originado por actividades de inversión
-
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
-
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
1
(
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
LAN CHILE S.A.
LAN CHILE CARGO S.A.
NAME LANCHILE S.A. TAXPAYER IDENTIFICATION Nº: 89.862.200-2
Incorporation History: Chartered by public deed dated May 22, 1 witnessed and certified in the Notary Offices of Sergio Rodríguez Ga This entity was formed with the assets and liabilities of the entity Aerea del Cobre Limitada (Ladeco Limitada) which was chartered by p deed dated September 3, 1958, witnessed and certified in the Notar fices of Jaime García Palazuelos. The Company’s bylaws have since amended on a number of occasions, the most recent change bein fected by public deed dated November 20, 1998, recorded in Folios 3 Nº34117 of the Santiago Business Registry, and announced in the Of Gazette on December 3, 1998, where Ladeco S.A., merged with, thr incorporation of, Fast Air Carrier S.A., another subsidiary of Lan Chile As of December 10, 2001, Ladeco S.A. changed its name to Lan Cargo S.A., which was recorded in Folios 30961 Nº25272 of 2001 o Santiago Business Registry.
CHARTER AND BYLAWS: Chartered as a limited liability company by public deed dated December 30, 1983, witnessed and certified in the Notary Offices of Eduardo Avello Arellano, recorded in Folios 20,341 Nº11248 of the Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Official Gazette on December 31, 1983. By public deed dated August 20, 1985, witnessed and certified in the Notary Offices of Miguel Garay Figueroa, the corporation was converted to a joint stock company under the name Línea Aérea Nacional S.A. (today called Lan Chile S.A.). This latter company is, with respect to aeronautic and radio communication concessions, traffic rights, and other administrative grants and as expressly provided for by Corporation Law Nº: 18,400, the legal successor of the State enterprise formed in 1929 as the Línea Aérea Nacional de Chile. Lan Chile S.A. is governed by regulations pertaining to publicly held corporations in Chile. In conformity therewith, the company is listed in the Securities Register of the Superintendency of Securities and Insurance, pursuant to register Nº0306, of January 22, 1987. Note: For presentation purposes, the financial statements of LanCourier S.A. and its affiliates, LanCard S.A., Lan Cargo Group S.A., Lan Pax Group S.A., and Linea Aérea Nacional Chile S.A. have been expressed in US dollars according to the exchange rate at December 31, 2002 (Ch$ 718,61 = US$ 1,00). In addition, the Financial Information presented here has been summarized for presentation purposes. The complete financial statements of these entities are available for the public at LanChile´s corporate headquarters or at the the Superintendency of Securities and Insurance in Chile.
Business Purpose: To engage in and conduct on its own account o behalf of others general transportation activities in any form and, in ticular, the carriage of passengers, cargo and mail by air within and yond Chile; to purchase, sell, manufacture and/or integrate, maintain, or exercise the use or possession of aircraft, spare parts, and aeron equipment and the operation of the same by way of any title, wheth its won account or on behalf of third parties; to perform services and vide consultation related to transportation in general and to air tran in particular, in any of its forms, whether these activities consist of gr support, maintenance, technical assistance or some other pursuit, w and beyond Chile; and to engage in every class of activity and se related to tourism, the catering trade, and to the other activities, and p erty mentioned above. SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
ThUS$ 96,854 ThUS$ 7,945 99.85%
José Cox Donoso Juan José Cueto Plaza Ramón Eblen Kadis Boris Hirmas Said Enrique Cueto Plaza
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
LAN PERU S.A.
SUBSIDIARIES AND LAN CHILE CARGO S.A. SHAREHOLDING THEREIN: Laser Cargo SRL
99.97%
Sociedad de Seguridad Aérea S.A.
90.00%
Terminal de Exportación Internacional S.A.
66.67%
Aircraft Internacional Leasing Limited
100.00%
Ediciones Ladeco América S.A.
100.00%
Ladeco Cargo S.A. (Ex Ladeco Turismo S.A.)
100.00%
Southflorida Air Cargo Inc.
100.00%
Fast Air Almacenes de Carga S.A.
99.90%
Prime Airport Services Inc.
100.00%
Lan Cargo Overseas Limited (Ex-Ladeco Overseas S.L.) and subsidiaries
99,99%
Transporte Aéreo S.A.
99,99%
Consorcio Fast Air Almacenes de Carga S.A. - Laser Cargo S.R.L. Unión transitoria de Empresas
100.00%
LanLogistics, Corp. (Ex- Lan Express, Inc.) and subsidiaries
100.00%
Incorporation History: Chartered as a closed corporation in Peru on F ruary 14, 1997.
Business Purpose: To engage in and conduct on its own account or behalf of others general transportation activities in any form and, in p ticular, the carriage of passengers, cargo and mail by air within and yond Peru in conformity with all civil aeronautical laws. SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
LAN CHILE CARGO S.A. AND SUBSIDIARES (CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Assets
429,433
450,520
Liabilities
332,579
361,611
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
Shareholder equity Liabilities and shareholder equity
AT DECEMBER 31 INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars) Operating Revenues Operating Profit
96,854
88,909
429,433
450,520
2002
2001
ThUS$
ThUS$
440,017
358,514
ThUS$ 6,607 ThUS$ 679 70.00%
Cesar Emilio Rodríguez Larra Jorge Harten Costa Juan Carlos Navajas Urbina Alejandro de la Fuente Goic Alejandro García Vargas Luis Enrique Gálvez de la Pue
LAN PERU S.A. (CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
2002
2
ThUS$
Th
Assets
18,367
15
Liabilities
12,570
10
Shareholder equity Liabilities and shareholder equity
6,067
5
18,637
15
21,994
17,072
Non-Operating Income (Loss)
( 13,506)
( 8,005)
AT DECEMBER 31
2002
2
Income Tax
(
(
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
ThUS$
Th
334)
442)
Extraordinary Income
-
-
Operating Revenues
63,795
46
Amortization of Negative Goodwill
2
-
Operating Profit
467
1
Non-Operating Income (Loss)
900
Minority Interests
(
Net Income (Loss)
211) 7,945
(
44) 8,581
Income Tax
( 688)
3
679
4
Net Income (Loss) AT DECEMBER 31
2002
2001
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
AT DECEMBER 31
Net Cash flow from Operating Activities
14,890
13,523
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
Net Cash flow from Financing Activities
( 12,235)
175,855
Net Cash flow from Investing Activities
(
2,790) ( 188,799)
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
(
254) (
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
(
389)
5) 574
2002
2
ThUS$
Th
Net Cash flow from Operating Activities
133
(2,
Net Cash flow from Financing Activities
-
Net Cash flow from Investing Activities
( 202)
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
180
(
69)
2 (
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
INVERSIONES LAN S.A.
SISTEMAS DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A.
Incorporation History: Chartered by public deed dated January 23, 1990, witnessed and certified in the Notary Offices of Humberto Quezada M., recorded in Folios 3,462 Nº. 1,833 of the Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Official Gazette on February 2, 1990.
Incorporation History: Chartered as the limited liability com “Sistemas de Distribución y Reservas System One Chile Limitada” by lic deed dated January 28, 1991, witnessed and certified in the N Offices of Aliro Veloso Muñoz. The firm was thereafter converted t closed corporation “Sistemas de Distribución Amadeus Chile S.A public deed date May 31, 1996, witnessed and certified in the Notar fices of Gonzalo de la Cuadra Fabres, recorded in Folios 16,138 Nº.12 of the Santiago Business Registry, and announced in the Official Ga on July 5, 1996.
Business Purpose: To invest in all manner of property, whether movable or real estate, tangible or intangible; to establish all manner of other corporations; and to acquire shareholdings in, administer, reorganize, and liquidate existing companies. SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
ThUS$ 3,892 ThUS$ 2,551 99.71%
Business Purpose: To hire out, administer, implement, and sell com systems and computerized reservation systems in particular.
Enrique Cueto Plaza Ignacio Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Alejandro de la Fuente Goic Marco Jofré Marín
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST:
ThUS$ 1,762 ThUS$ 207 100.00%
BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
Sergio Mendoza C. Bruno Francia Wims
SUBSIDIARIES AND INVERSIONES LAN S.A.
SISTEMA DE DISTRIBUCION AMADEUS CHILE S.A.
SHAREHOLDING THEREIN:
(CLOSED CORPORATION)
Transportes Lan Chile S.A. Servicios Aeroportuarios Lan Chile S.A
99.99% 98.00%
AT DECEMBER 31
2002
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
ThUS$
Assets
2,421
INVERSIONES LAN S.A. Y FILIALES
Liabilities
(CLOSED CORPORATION)
Shareholder equity
1,762
Liabilities and shareholder equity
2,421
AT DECEMBER 31
2002
659
2001
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
AT DECEMBER 31
Assets
36,716
37,929
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
ThUS$
Liabilities
32,824
36,588
Operating Revenues
2,307
3,892
1,341
36,716
37,929
Shareholder equity Liabilities and shareholder equity
AT DECEMBER 31
2002
2001
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
Operating Revenues
26,721
17,872
2,930
1,824
Operating Profit Non-Operating Income (Loss)
2002
Operating Profit
280
Non-Operating Income (Loss)
(
33)
(
Income Tax
(
40)
(
Net Income (Loss)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
207
2002 ThUS$
121
(
72)
Net Cash flow from Operating Activities
500)
( 242)
Net Cash flow from Financing Activities
2
Net Income (Loss)
2,551
1,510
Net Cash flow from Investing Activities
( 600)
AT DECEMBER 31
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Income Tax
(
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars) Net Cash flow from Operating Activities
435
4,127
Net Cash flow from Financing Activities
(
71)
35,380
Net Cash flow from Investing Activities
(
353)
(39,475)
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
(
4)
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
7
(
12) 20
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
621
23
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A.
LAN COURIER S.A.
Incorporation History: Chartered as a closed corporation by public deed dated August 1, 1995, witnessed and certified in the Notary Offices of Gonzalo De la Cuadra Fabres, recorded in Folios 21,690 Nº.17,549 of the Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Official Gazette on September 14, 1995.
Incorporation History: Chartered by public deed dated April 12, 19 witnessed and certified in the Notary Offices of Gonzalo De la Cua Fabres, recorded in Folios 11,305 Nº9,179 of the Santiago Business Re try of the same year, and announced in the Official Gazette on May 1996.
Business Purpose: To acquire and dispose of real estate and rights therein; to plan, develop, assemble, and sell real estate holdings and projects; and to lease and administer real estate and have the use thereof in any other manner, whether on its own account or on behalf of third parties.
Business Purpose: To offer third party international and national tra portation services by air, land, or sea for correspondence, documents a commercial merchandise; to provide services relating to commercial a tion, the maintenance, repair, and ground support of aircraft, and frei storage and handling; to serve as sales representative for other transp tation companies and agents, to furnish technical assistance; to purcha sell, lease, sublet or to use, operate, or administer in any other man aircraft, their parts, pieces, spare parts, lubricants, fuels and accessor to operate and administer customs enclosures and general-purpose wa houses; to establish, hold shares in, and administer companies whose tivities relate to transportation; and to do all of the foregoing both wit and beyond the territory of the Republic of Chile.
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
ThUS$ 1,352 ThUS$ 637 100.00%
Enrique Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Alejandro de la Fuente Goic
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST:
ThUS$ 3,517 ThUS$ 810 100.00%
INMOBILIARIA AERONAUTICA S.A. (CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31
2002
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
Assets
22,366
23,211
Liabilities
21,014
22,496
Shareholder equity Liabilities and shareholder equity
1,352
715
22,366
23,211
AT DECEMBER 31 INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Operating Revenues
2,074
2,178
Operating Profit
1,242
1,241
Non-Operating Income (Loss)
( 487)
( 918)
Income Tax
( 118)
( 297)
637
26
Net Income (Loss)
AT DECEMBER 31
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Net Cash flow from Operating Activities
1,271
560
Net Cash flow from Financing Activities
(1,328)
Net Cash flow from Investing Activities
(
14)
(
71)
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
182
2001
859 (1,430)
-
(
11)
BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
Juan José Cueto Plaza Enrique Cueto Plaza Ignacio Cueto Plaza Cristián Ureta Larraín Armando Valdivieso Montes
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
COMERCIAL MASTERHOUSE S.A.
SUBSIDIARIES AND LAN COURIER S.A. SHAREHOLDING THEREIN: Lan Courier Satff S.A. 99.00%
LAN COURIER S.A. (CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31
2002
2001
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
Assets
4,392
5,058
875
2.173
Liabilities Shareholder equity
3,517
2,885
Liabilities and shareholder equity
4,392
5,058
AT DECEMBER 31
2002
2001
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
ThUS$
ThUS$
Operating Revenues
12,460
10,561
Operating Profit Non-Operating Income (Loss)
836 (
52)
Income Tax Net Income (Loss)
AT DECEMBER 31
510 (
76)
26
26
810
460
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Net Cash flow from Operating Activities
210
115
Net Cash flow from Financing Activities
-
-
Net Cash flow from Investing Activities
( 160)
( 100)
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
(
(
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
2) 48
Incorporation History: Chartered by public deed dated June 22, 1 witnessed and certified in the Santiago Notary Offices of Raul Undu Laso, recorded in Folios 13,139 N°8495 of the Santiago Business Reg of the same year and announced in the Official Gazette on July 2, 1 The Company’s bylaws have since been amended, the most recent ch being effected by public deed dated August 24, 1999 witnessed and fied in the Santiago Notary Offices of Eduardo Pinto Peralta, record Folios 21,042 N°16759 of the Santiago Business Registry of the same and announced in the Official Gazette on September 8, 1999.
Business Purpose: The development, administration and represent of businesses (national or foreign) dedicated to hotel, shipping, air t port or tourism activities; the development on its own behalf or for parties of car rentals; the importation, exportation, production, com cialization and distribution in domestic and/or international markets o own behalf or for third parties of any merchandize (be it raw mate intermediary or finished products. SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
3)
ThUS$ 325 ThUS$ 64 100.00%
Enrique Cueto Plaza Sebastian Piñera Echeniqu Ignacio Cueto Plaza
12
LAN COMERCIAL MASTERHOUSE S.A. (CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
2002 ThUS$
Assets
613
Liabilities
288
Shareholder equity
325
Liabilities and shareholder equity
613
AT DECEMBER 31
2002
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
ThUS$
Operating Revenues
1,323
Operating Profit
73
Non-Operating Income (Loss) Income Tax
3 (
12)
Net Income (Loss)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
64
2002 ThUS$
Net Cash flow from Operating Activities
64
Net Cash flow from Financing Activities Net Cash flow from Investing Activities Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
(
7) 57
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA - CORPORATE GOVERNANCE AND SUBSIDIARIES
LAN CARGO GROUP S.A.
LAN PAX GROUP S.A.
Incorporation History: Chartered as a closed corporation by public deed dated September 27, 2001, witnessed and certified in the Notary Offices of Patricio Zaldivar Mackenna, recorded in Folios 25620 Nº 20774 of the Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Official Gazette on October 6, 2001.
Incorporation History: Chartered as a closed corporation by public d dated September 27, 2001, witnessed and certified in the Notary Off of Patricio Zaldivar Mackenna, recorded in Folios 25636 Nº.20794 of Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Offi Gazette on October 6, 2001.
Business Purpose: To invest in all manner of property, whether movable or real estate, tangible or intangible; to establish all manner of other corporations; to acquire shareholdings in, administer, reorganize, and liquidate existing companies. In general, this entity could acquire or engage the manufacturing or commercialization of all types of goods and services on its own accord or for third parties; and it could perform any acts or enter into any kind of contract related to its ultimate goals.
Business Purpose: To invest in all manner of property, whether mova or real estate, tangible or intangible; to establish all manner of other c porations; to acquire shareholdings in, administer, reorganize, and liq date existing companies. In general, this entity could acquire or eng the manufacturing or commercialization of all types of goods and serv on its own accord or for third parties; and it could perform any acts enter into any kind of contract related to its ultimate goals.
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST:
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST:
BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
ThUS$ 9 ThUS$ 0 100.00%
LAN CARGO GROUP S.A.
LAN PAX GROUP S.A.
(CLOSED CORPORATION)
(CLOSED CORPORATION)
AT DECEMBER 31
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Assets
9
10
Liabilities
-
-
Shareholder equity
9
Liabilities and shareholder equity
9
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
AT DECEMBER 31
Ignacio Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goic Luis Ernesto Videla Berguec
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars) Assets
2002
2
ThUS$
Th
9
Liabilities
-
10
Shareholder equity
9
10
Liabilities and shareholder equity
9
AT DECEMBER 31
2002
2
ThUS$
Th
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Operating Revenues
-
-
Operating Revenues
-
Operating Profit
-
-
Operating Profit
-
Non-Operating Income (Loss)
-
( 1)
Non-Operating Income (Loss)
-
Income Tax
-
-
Income Tax
-
Net Income (Loss)
-
( 1)
Net Income (Loss)
-
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
184
BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
Enrique Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goic Ignacio Cueto Plaza
ThUS$ 9 ThUS$ 0 100.00%
2002
2001
ThUS$
ThUS$
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
2002
2
ThUS$
Th
Net Cash flow from Operating Activities
-
-
Net Cash flow from Operating Activities
-
Net Cash flow from Financing Activities
-
11
Net Cash flow from Financing Activities
-
Net Cash flow from Investing Activities
1
( 11)
Net Cash flow from Investing Activities
2
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
-
-
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
-
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
1
-
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
2
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A.
LAN CARD S.A.
Incorporation History: Chartered as a closed corporation by public deed dated September 27, 2001, witnessed and certified in the Notary Offices of Patricio Zaldivar Mackenna, recorded in Folios 25668 Nº.20829 of the Santiago Business Registry of the same year, and announced in the Official Gazette on October 6, 2001.
Incorporation History: Chartered as a closed corporation by public dated September 26, 2001, witnessed and certified in the Notary O of Patricio Zaldivar Mackenna, recorded in Folios 26400 Nº.21462 o Santiago Business Registry of the same year, and announced in the O Gazette on October 17, 2001.
Business Purpose: To engage in and conduct on its own account or on behalf of others general transportation activities in any direct or indirect form and, in particular, the carriage of passengers, cargo and mail by air within and beyond Chile; to purchase, sell, manufacture and/or integrate, maintain, lease or exercise the use or possession of aircraft, spare parts, and aeronautic equipment and the operation of the same by way of any title, whether on its won account or on behalf of third parties; and to engage in every class of activity and service related to tourism, the catering trade, and to the other activities, and property mentioned above.
Business Purpose: The emission, operation and administration direc on behalf of other entities of which it is a part or in which it mainta financial stake, of any sort of credit cards regardless of the organiz the development, administration or exploitation for or on behalf of ties of which it is a part or in which it maintains a financial stake offering of all types of service oriented towards the consumer, busine manufacturing sectors in general; the organization, forming, developm administration and exploitation of credit or financing for acquisitions types of goods or services for or on behalf of entities of which it is a or in which it maintains a financial stake; the engagement in every cla activity and service related to tourism, travel, hotels; and the investme all types of entities of any type.
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST: BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
ThUS$ 9 ThUS$ 0 100.00%
SHAREHOLDER EQUITY: NET INCOME: LAN CHILE INTEREST:
Ignacio Cueto Plaza Alejandro de la Fuente Goic Luis Ernesto Videla Berguecio
BOARD OF DIRECTORS CHAIRMAN: DIRECTORS:
LINEA AEREA NACIONAL CHILE S.A.
ThUS$ 101 ThUS$ 5 100.00%
Luis Ernesto Videla Bergue Alejandro de la Fuente Go Susana Tonda Mitri
(CLOSED CORPORATION) AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars) Assets
2002
2001
ThUS$
ThUS$
9
10
LAN CARD S.A. (CLOSED CORPORATION)
Liabilities
-
-
Shareholder equity
9
10
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (in thousands of Dollars)
Liabilities and shareholder equity
9
10
Assets
821
Liabilities
720
Shareholder equity
101
Liabilities and shareholder equity
821
AT DECEMBER 31
2002
2001
ThUS$
ThUS$
Operating Revenues
-
-
Operating Profit
-
-
Non-Operating Income (Loss)
-
( 1)
Income Tax
-
-
Net Income (Loss)
-
( 1)
INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars) Net Cash flow from Operating Activities
2002
2001
ThUS$
ThUS$
-
-
Net Cash flow from Financing Activities
-
11
Net Cash flow from Investing Activities
2
(11)
AT DECEMBER 31
AT DECEMBER 31 INCOME STATEMENT (in thousands of Dollars) Operating Revenues
2002 ThUS$
2002 ThUS$ 85
Operating Profit
-
Non-Operating Income (Loss)
6
Income Tax Net Income (Loss)
AT DECEMBER 31 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (in thousands of Dollars)
( 1) 5
2002 ThUS$
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
-
-
Net Cash flow from Operating Activities
( 14)
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
2
-
Net Cash flow from Financing Activities
15
Net Cash flow from Investing Activities
-
Inflation Effect on Cash and Cash Equivalents
-
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
1
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
INFORMACION ADICIONAL ADDITIONAL INFORMATION
186
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
INFORMACION ADICIONAL DESCRIPCION DEL NEGOCIO
LanChile (“la Compañía” o “la Empresa”) es una aerolínea de carga y pasajeros que ofrece una amplia variedad de productos y servicios relacionado el transporte aéreo. En el área pasajeros, la Compañía vende sus servicios a todo tipo de clientes, como, por ejemplo, agentes de viaje y personas. En segmento se opera bajo las marcas LanChile, LanExpress y LanPerú. Adicionalmente, la Compañía comercializa productos anexos como ventas a bo servicios de turismo. La Compañía se dedica también al transporte de todo tipo de carga para distintos tipos de clientes entre los que se cuentan freight forwarders e intermedi Los servicios en este segmento se comercializan bajo las marcas LanChile Cargo, South Florida Air Cargo, Prime Airport Services, LanCourier y LanLogi Los principales activos de la Compañía son sus aviones y su edificio corporativo. La flota de LanChile se compone de aviones fabricados por A Industrie o The Boeing Company que son propiedad de la empresa o que son arrendados a distintas firmas de leasing. A fin de optimizar la utilizació su flota LanChile arrienda algunos de sus aviones a otras compañías de transporte. LanChile adquiere sus insumos -por ejemplo, combustible, alimentos y productos de abordo- a una amplia gama de proveedores.
COMPETENCIA
La competencia en la industria aérea -ya sea en carga como en pasajeros- es, por lo general, intensa. LanChile enfrenta distintos niveles de compete los que varían dependiendo del mercado. Algunos de los factores competitivos más relevantes en la industria aérea son: las políticas de precio, el nú de frecuencias disponibles entre destinos, la red de destinos ofrecida, la confiabilidad del servicio, el conocimiento de marca, los beneficios an entregados al pasajero (por ejemplo, programas de viajero frecuente), y la existencia y conveniencia de servicios de pasajeros o carga adicionales. Lan compite con aerolíneas de propiedad de inversionistas privados, aerolíneas que reciben subsidios de los gobiernos de sus respectivos países, y aerol propiedad de los gobiernos de algunos países. LanChile enfrenta en algunos de sus mercados a competidores de mayor tamaño que cuentan con m más reconocidas y mayores recursos. Especificamente, en las rutas a Estados Unidos los principales competidores de la Compañía son American Airli Delta Airlines, Polar Air, Arrow y Atlas Air. En las rutas a Europa son Iberia, Air France, Lufthansa, Cargolux Airline y Martinair. En el mercado regiona principales competidores son Aerolíneas Argentinas, Varig, Avianca, Aeroméxico, AeroContinente, COPA y Taca. En el mercado doméstico el prin competidor de la Compañía es Sky Airline.
FACTORES DE RIESGO
LanChile y su negocio están sujetos a los diversos factores de riesgo. Ellos pueden afectar los ingresos, costos y/u operaciones de la Compañía. Los ing pueden verse afectados por cambios económicos y políticos, tanto en Chile como en otros mercados entre los que se incluyen menores tasas crecim o caídas de la actividad económica, altos niveles de inflación y caídas en el tipo de cambio respecto al dólar de Estados Unidos. Además, la demanda p verse afectada por temas específicamente relacionados al negocio aéreo como los altos niveles de competencia propios del negocio aéreo, cambios hábitos de viaje o en la forma de operar de los clientes, menor demanda producto de guerra o la amenaza o ejecución de atentados terroristas, m demanda en caso de que uno de los aviones de la Empresa se vea involucrado en un accidente, condiciones climáticas adversas, restricciones operaciones a algunos destinos o el fin de acuerdos comerciales con otros operadores. Muchos de estos elementos también pueden incidir en los c y/o operaciones de la empresa. Además, estos se pueden ver afectados por cambios en las autorizaciones y permisos de vuelo en los países donde Lan opera; altos niveles de deuda respecto del capital, la administración de variadas oportunidades de crecimiento; la imposibilidad de lograr acue colectivos con empleados sindicalizados; la incapacidad de cumplir con importantes requisitos financieros a futuro; aumento en el costo de arriend aviones; fluctuaciones en el abastecimiento y costo del combustible; pérdidas y deudas en caso de que uno de nuestros aviones se vea involucrado e accidente; pérdidas y deudas en caso de ataques terroristas que involucren a nuestros aviones; cambios en las primas de los seguros y la desvinculació personal clave.
POLITICA FINANCIERA La política financiera de LanChile tiene los siguientes objetivos:
- Preservar y mantener niveles de caja adecuados. - Mantener el endeudamiento de mediano y largo plazo en un nivel que sea razonable dado el crecimiento de las operaciones. - No tener deuda de corto plazo - Efectuar inversiones apropiadas para maximizar el flujo futuro de caja y permitir operaciones eficientes. - Responder efectivamente a las condiciones externas sobre las cuales la Compañía no tiene ningún control, y de este modo mantener un flujo de fo estable, protegiéndola de riesgos de mercado tales como variaciones en los tipos de cambio, variaciones de precio del combustible y variaciones de ta interés.
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
- Mantener un nivel adecuado de líneas de crédito. - Mantener un adecuado de nivel de riesgo de crédito a través de un control permanente de la distribución de dicho riesgo a nivel de países y negoc
LanChile monitorea permanentemente sus necesidades de inversión futura, la capacidad de sus operaciones para generar ingresos, y el nivel endeudamiento que la Compañía y el mercado estiman razonable. Las decisiones financieras específicas se llevan a cabo sobre esta base.
En su revisión anual del 2002, Fitch Inc., confirmó la clasificación Investment Grade de LanChile al mantener su rating “BBB-”. Al mantener a LanC como investment grade, Fitch ha reconocido el manejo responsable de las finanzas y operaciones de la Compañía en un entorno competitivo y económ extremadamente difícil. Esta alta clasificación de riesgo ha permitido que Lan Chile tenga acceso a los mercados internacionales de capitales acciona y de deuda entre 1997 y 2002 y aprovechar excelentes condiciones de financiamiento de manera de reducir el costo de capital de la Compañía y finan su programa de inversiones. Lo que ha permitido, prácticamente, duplicar la base de activos de la Compañía durante el mencionado período.
La Compañía ha utilizado diferentes recursos financieros para financiar su crecimiento. Estos incluyeron: la emisión de ADRs en la Bolsa de Nueva York el cuarto trimestre de 1997, varios créditos sindicados en 1998, 1999, 2000 y 2001 liderados por Canadian Imperial Bank of Commerce (1998 y 199 Citibank PLC e ING-Baring, respectivamente, la securitización de cuentas por cobrar de tarjetas de crédito durante el primer trimestre de 1999 (US$ millones) y el tercer trimestre de 2002 (US$40 millones) y un complejo e innovador crédito sindicado por US$1,3 mil millones durante el año 2000. E contrato, el más grande jamás firmado por una empresa privada chilena en la historia, permitirá a la Compañía llevar a cabo su plan de renovación de fl Airbus entre el año 2000 y 2007.
LanChile está realizando una importante inversión en aviones nuevos que continuará durante los próximos años. La Compañía compró cuatro avio Boeing 767-300 nuevos (“B767”) en 1998, uno en 1999, uno en 2000 y dos en 2001. La adquisición de cada uno de estos aviones fue apoyada por garantía de 85% entregada por el Export and Import Bank de Estados Unidos. Las compras del cuarto, sexto, séptimo y octavo B767 fueron financia a través de Mismatch Structures adicionales. LanChile fue la primera aerolínea en conseguir este tipo de financiamiento con el apoyo del Export-Imp Bank de Estados Unidos y le permitió a la Compañía conseguir perfiles de pago de 15 años en lugar de 12 años con los consiguientes beneficios términos de flujo de caja. Los aviones comprados en 1998 y 1999 se financiaron con un crédito sindicado liderado por Canadian Imperial Bank Commerce. El sexto B767 fue adquirido en 2000 y fue financiado por Citibank y Westdeutsche Landesbank. Por último, los dos B767 recibidos en 20 fueron financiados por ING Barings.
En 1998 la Compañía firmó un acuerdo de compra para adquirir 20 nuevos aviones A320 de corto alcance a Airbus Industrie. En 1999 la Compañía fir un nuevo acuerdo de compra por 7 aviones nuevos A340 de largo alcance. El contrato para comprar veinte (20) aviones a Airbus Industrie firmado en 19 fue negociado a través de un consorcio latinoamericano. Al participar en una orden de compra mayor, LanChile pudo obtener mejores precios y condicio de financiamiento, asi como también una mayor flexibilidad respecto a las fechas de entrega y tipo de avión. La compañía negoció sola el contrato por siete aviones de largo alcance. En 1999, la Compañía completó la primera parte del proceso para obtener el 85% de las garantías por parte de las Agenc de Crédito Exportadoras (ECA) en Europa para los 27 aviones. Además, decidió financiar los nuevos aviones a través de un acuerdo con un sindicato bancos liderado por el Credit Lyonnais, Citibank, HypoVereinsbank, Lloyds Bank, KFW y Standard Chartered Bank. En el segundo semestre de 2002 recibieron cuatro aviones A320-200 incorporados en modalidad de leasing financiero.
LanChile también financia sus inversiones y operaciones a través de utilidades retenidas y créditos de proveedores. La política de dividendos de Compañía involucra pagar al menos 30% de su utilidad neta anual a los accionistas. El resto de las utilidades generadas se retiene para inversione operaciones. LanChile tiene una excelente relación con los proveedores lo que le da acceso a una fuente de financiamiento estable y de bajo costo p sus operaciones en plena actividad y crecimiento.
La posibilidad de un aumento en el precio del combustible es uno de los principales factores de riesgo externo para las operaciones de Lan Chile. P manejar esta situación, la Compañía utiliza caps, swaps e instrumentos derivados, como zero cost collars, que fijan un techo y/o piso al precio que se d pagar por el combustible en un período determinado. Las fluctuaciones en el tipo de cambio también plantean un riesgo, pero la Compañía está cubie en forma natural contra esta exposición, ya que aproximadamente el 80% de los ingresos y aproximadamente el 70% de los costos está denominado dólares o monedas equivalentes. En 1999, la Compañía también tomó un swap de tasa de interés para cubrir una parte de su exposición frent fluctuaciones de la tasa de interés Libor. Adicionalmente, utilizó en el 2001 swaps de tasas de interés para cubrir la mayor parte de sus exposición a la t Libor asociada, principalmente, a su flota Boeing 767.
188
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
SEGUROS
Lan Chile S.A., considerando todas aquellas áreas que involucran un riesgo potencial, ha contratado seguros para el 2002 y 2003 que puede clasificados en cuatro categorias:
SEGUROS DE AVIACION, CASCO Y RESPONSABILIDADES LEGALES
Este ámbito del seguro, cubre todos los riesgos inherentes a la actividad de la aeronavegación comercial, tales como aeronaves, motores, repues seguros de Responsabilidad Civil hacia terceros: Pasajeros, Carga, Productos, Aeropuertos, etc. Estos seguros son contratados en conjunto con operadores, siendo reasegurados principalmente en el mercado de Londres, obteniéndose mejores condiciones de cobertura y rebajas de precios.
En relación con los eventos del 11 de de Septiembre de 2001, y particularmente en lo relativo a las coberturas de Responsabilidades Legales por G y Terrorismo ( AVN52-D), no se han producido cambios significativos en el mercado asegurador de Aviación respecto del año 2001. LanChile ha contin comprando las coberturas en exceso necesarias para cubrir adecuadamente estas exigencias en materia de Seguros. No obstante lo anterior, y produc las sucesivas revisiones de estas coberturas efectuadas por los aseguradores, la Compañía ha ido obteniendo ahorros en las primas por este concept que se han traducido en la ultima renovación en una disminución global significativa respecto del año anterior.
SEGUROS GENERALES Este grupo de seguros permite cubrir todos aquellos riesgos que puedan afectar el patrimonio de la sociedad, particularmente bienes físicos y financ los que se resguardan a través de seguros de incendio, robo, equipos computacionales, de vehículos motorizados, de transportes, remesas de va Responsabilidades Civiles de Inmuebles, etc. Estos seguros, al igual que los anteriores, han sido contratados en conjunto por Lan Chile y Filiales.
SEGUROS DE VIDA Y ACCIDENTES Este grupo de seguros cubre todo el patrimonio de la empresa. Ejecutivos, funcionarios en general y tripulaciones de vuelo.
SEGUROS DE POSTAS INTERNACIONALES
LanChile ha trabajado en un nuevo proyecto, incorporando gradualmente bajo una cobertura centralizada, los seguros generales de las ofi internacionales de la Compañía, con cobertura de los siguientes riesgos: incendio, robo, equipos computacionales. La particularidad de este segu que, bajo una sola póliza, se logra asegurar las oficinas corporativas a lo largo del mundo disminuyendo así la carga administrativa y financiera.
ACCIONISTAS MAYORITARIOS: Al 31 de diciembre de 2002, los doce mayores accionistas de Lan Chile S.A. eran: Nombre o Razón Social Inversiones Costa Verde Ltda. y Cía. en Comandita por Acciones FSC S.A. Tres Mares S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. Citibank N.A. Inversiones Santa Blanca S.A. Comercial Los Lagos Limitada Genesis Chile Fund Limited Inversiones Aéreas C.G.P. S.A. Inversiones Aéreas C.G.P. dos S.A. Sergio Reiss Greenwood AFP Cuprum S.A. para Fondo Pensión C
Acciones 102,024,425 65,827,874 50,627,987 22,513,510 15,060,495 12,455,096 12,434,558 9,923,438 2,694,841 2,694,840 2,359,200 2,078,375
Nota: De acuerdo a lo definido en el título XV de la ley 18.075, LanChile no tiene accionistas controladores.
% Participació
31.99 20.64 15.88 7.06 4.72 3.91 3.90 3.11 0.85 0.85 0.74 0.65
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
PRINCIPALES EJECUTIVOS: Al 31 de diciembre de 2002, los principales ejecutivos de Lan Chile S.A. eran: Nombre
Cargo
Profesión
Enrique Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Ignacio Cueto Plaza Armando Valdivieso Montes Susana Tonda Mitri Alejandro De la Fuente Goic Carlos Prado Cánepa Marco Jofré Marín
Vicepresidente Ejecutivo Gerente General Vicepresidente Pasajeros Vicepresidente Carga Vicepresidente Organización y Procesos Vicepresidente Finanzas Corporativas Vicepresidente Inversiones y Negocios Corporativos Vicepresidente Operaciones, Ingeniería y Mantenimiento
Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial Empresario Ingeniero Civil Ingeniero Comercial Ingeniero Agrónomo/Comercial/MBA Piloto Ingeniero Civil
Dotaciones: Al 31 de diciembre de 2002, las dotaciones de Lan Chile S.A. eran: LanChile
LanChile Cargo
LanExpress
Otras Compañías (1)
1.025 824 1.175 1.165 291 1.007 5.487
77 331 102 68 578
54 454 580 273 194 323 1.878
1.286 93 946 82 80 340 2.827
Administración Mantenimiento Operaciones Tripulantes de Cabina Tripulantes de Mando Ventas TOTAL
Tota
2.442 1.37 3.032 1.520 667 1.738 10.770
(1) Otras compañías incluyen: Lan Airport Services, Amadeus, Navett, Segaer, Ladeco Cargo, LanCourier, LanCourier Staff, Comercial Masterhou LanLogistics, Teisa, LanPerú, Absa, MasAir, South Florida y Prime.
POLITICA DE DIVIDENDOS
En materia de dividendos es propósito del Directorio que éstos sean iguales al mínimo exigido por la ley, y esto es un 30% de las utilidades de acuerd la normativa vigente con la finalidad de financiar inversiones esencialmente con las utilidades restantes. Se mantiene de esa manera un riesgo modera El siguiente cuadro muestra los dividendos por acción pagados durante los últimos seis años.
Año de Pago
190
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Dividendos por Acción (US$) 0.00289
0.08777
0.08699
0.06008
0.04137
0.03257
0.04551
2002 0.0044
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO El Directorio de la Sociedad percibió durante el ejercicio de 2002, por concepto de Dieta la cantidad de MUS$ 85,8 según el siguiente detalle: Director Jorge Awad Mehech Darío Calderón Gonzáles José Cox Donoso Juan Cueto Sierra Juan José Cueto Plaza Ramón Eblen Kadis Juan Eduardo Errázuriz Ossa (*) Ignacio Guerrero Gutierrez (*) Boris Hirmas Said Pablo Piñera Echenique (*) Sebastián Piñera Echenique (*) TOTAL
Abogado Abogado Ingeniero Comercial Empresario Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial Ingeniero Comercial Abogado Economista Economista
Die MU 22.74 6.31 13.09 4.49 6.80 13.66 1.73 1.73 5.68 3.94 5.54 85.75
* El 26 de Abril, 2002, Pablo Piñera Echenique y Sebastián Piñera Echenique asumieron como directores de de la Compañía en reemplazo de Juan Edu Errázuriz y Ignacio Guerrero Gutierrez
El Comité de Directores está compuesto por José Cox, Jorge Awad y Ramón Eblen. Entre otras actividades, el Comité examinó los estados financiero la Compañía, propuso al Directorio, a los auditores independientes y clasificadores de riesgo, examinó la compensación de los ejecutivos y las transacc con partes relacionadas. El Comité de Directores se reunió 12 veces en sesión ordinaria y una vez en sesión extraordinaria durante 2002. El Comité incurrió en gastos.
REMUNERACIONES DE LOS EJECUTIVOS
Durante el ejercicio 2002, la Compañía realizó pagos por US$ 21,2 millones a sus ejecutivos. La compañía además pagó incentivos por US$ 2,0 millo
TRANSACCIONES DE ACCIONES POR PERSONAS RELACIONADAS Durante el ejercicio 2002, se realizaron las siguientes transacciones por personas relacionadas. Vendedor
Comprador
BanChile Corredores de Bolsa S.A. Tres Mares S.A. Tres Mares S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. Acton Fancis Kyrl Celfin Gardeweg Corredores de Bolsa S.A. Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa BanChile Corredores de Bolsa S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa Deutsche Securities Corredores de Bolsa Inversiones Santa Cecilia S.A. Mardones Sclavos Ricardo Nicolás IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa
Inversiones Santa Blanca S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. Comercial Los Lagos Ltda. BBVA Corredores de Bolsa BHIF S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Blanca S.A. Comercial Los Lagos Ltda. Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. FSC S.A. BBVA Corredores de Bolsa BHIF S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A.
Accion
50.0 100.0 360.0 50.0 34.1 20.840.9 31.5 17.3 16.4 16.4 54.5 1.490.0 65.827.8 21.3 9 .0 25.2 14.7 30.0
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
Declaración Jurada
En nuestra calidad de Directores y Gerente General de la sociedad LanChile S.A., declaramos bajo juramento nuestra responsabilidad respecto de veracidad de toda la información contenida en esta memoria anual.
JORGE AWAD MEHECH
192
DARIO CALDERON GONZALEZ
JOSE COX DONOSO
JUAN CUETO SIERRA
JUAN JOSE CUETO PLAZA
RAMON EBLEN KADIS
BORIS HIRMAS SAID
PABLO PIÑERA ECHENIQUE
SEBASTIAN PIÑERA ECHENIQUE
LUIS VIDELA BERGUECIO GERENTE GENERAL
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
ADDITIONAL INFORMATION DESCRIPTION OF BUSINESS:
LanChile (“the Company”) is a passenger and cargo airline, offering a broad range of transportation-related products. In the passenger business segm the Company sells transportation services to all types of customers including passengers and third-party agents. In addition, the Company sells o ancillary products related to the passenger transportation industry such as tourism advice and on-board products. The Company markets its passe products under a number of brands including: LanChile, LanExpress, and LanPeru. In the cargo business segment, the Company sells transportation services related to all types of cargo for a broad range of customers including indiv cargo owners, freighter forwarders, and third party agents. The Company markets its cargo products under a number of brands, including: Lan Cargo, Ladeco, LanCargo, South Florida Air Cargo, Prime Airport Services, LanCourier and LanLogistics. The Company’s main assets are its aircraft and corporate headquarter facilities. LanChile’s fleet is composed by aircraft manufactured by Airbus Indu or The Boeing Company that have been purchased by the Company or are leased from different leasing firms disclosed in the financial pages of this re Also in order to maximize the utilization of its fleet, the Company also leases aircraft and other materials or services to other transportation compa The Company has a number of different suppliers. The Company uses a number of other third party suppliers for its fuel, catering, on-board pro needs.
COMPETITION:
The level of competition among passenger and cargo airlines is high. LanChile faces varying degrees of competition in its domestic and internat passenger and cargo markets. Significant competitive factors among airlines include, among other things, fare levels, frequency and dependabil service, brand recognition, passenger amenities (such as frequent flyer programs), and the availability and convenience of other passenger or c services. LanChile competes with different types of passenger airlines and cargo operators on its domestic and international routes, including inve owned carriers, government-subsidized carriers and national flag carriers of foreign countries. In the majority of its markets, the Company faces competitors that are larger and have greater name recognition and/or resources than its own. Specifically, Specifically, on North American routes Company’s principal competitors include: American Airlines, Delta Airlines, Atlas Air, Polar Air and Southern Airlines. On European routes, the Comp principal competitors include Iberia, AirFrance, Lufthansa, Cargolux Airline and Martinair. On regional routes, the Company’s principal compe include: Aerolíneas Argentinas, Varig, , Avianca, Aeromexico, AeroContinente, COPA and Taca. On domestic routes, the Company’s principal compe is Sky Airlines.
RISK FACTORS:
LanChile and its businesses are subject to the various risk factor which can affect the Company’s revenues, cost or/and operations. Revenues ca impacted by economic and political developments, in Chile and other markets, which include lower or negative GDP growth, high inflation rates currency devaluation relative to the U.S. dollar. Revenues can be also affect by issues specifically related to the airline industry such as aggressive co tition, changes in travel habits or operating procedures by customers, lower demand due to war or terrorism threats or attacks, lower demand in case of the Company-s aircraft is involved in an accident, adverse climate, restrictions to operations to certain destinations, or the termination of allian commercial relationships. Most of these elements could impact the Company’s operations and/or costs. Additionally, the latter can also be impacte future changes in the status of governmental authorizations and licenses in countries in which LanChile operates, high levels of debt as compare equity capital, management of numerous growth opportunities, inability to reach satisfactory collective bargaining agreements with unionized emplo an inability to meet significant future financing requirements, future increases in lease payments, fluctuations in the supply and cost of jet fuel, high l of competition in the airline industry, losses and liability in the event of an accident involving the Company’s aircraft, losses and liability in the event terrorist attack involving the Company’s aircraft, changes in insurance premiums, and the departure of key personnel.
FINANCIAL POLICY The objectives of LanChile’s financial policy are the following: -
To preserve and maintain an adequate level of cash. To maintain medium and long-term indebtedness at a level that is reasonable given circumstances and the growth in operations. To maintain no short term debt. To make appropriate investments to maximize future cash flow and allow for efficient operations. To respond effectively to external conditions beyond the Company’s control in order to maintain stable cash flow and protect the Company from m risks such as currency exposure, jet fuel price fluctuation and interest rate variation. - To maintain an adequate level of bank credit lines.
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
- To maintain an adequate level of credit risk by monitoring credit allocation by country and business. Lan Chile consistently monitors its need for future investment, the capacity of its operations to generate income, and the level of indebtedness that Company and market deems reasonable. Specific financial decisions are determined primarily on this basis of these criteria.
In its 2002 annual revision, Fitch Inc. maintained LanChile’s “Investment Grade” credit classification by confirming the Company’s “BBB-” rating,. In review of the Company, Fitch specifically highlighted the Company’s ability to manage its finances and operations in an extremely difficult competitive a economic environment. This high credit rating has enabled Lan Chile to access international equity and debt capital markets and benefit from excell financing conditions, thereby reducing the Company’s cost of capital. This has, in turn, allowed the Company to finance its capital expenditure progra which has nearly doubled the Company’s asset base between 1997 and 2002.
The Company has utilized a variety of financial resources in order to fund its growth. These have included: the issuance of American Depositary Rece (“ADRs”) on the New York Stock Exchange in the fourth quarter 1997, the signing of various syndicate loans in 1998, 1999, 2000 and 2001 led Canadian Imperial Bank of Commerce (1998 and 1999) , Citibank PLC and ING-Barings, respectively , the securitization of credit card receivables dur the first quarter 1999 (US$60million) and the third quarter of 2002 (US$40million) and the negotiation of a complex and innovative syndicate loan fac for US$ 1.3 billion during the year 2000. This facility, the largest ever to have been signed by a private Chilean company, will enable the Company support its Airbus fleet renewal program scheduled between the years 2000 and 2007.
A substantial investment in new aircraft begun in 1998 and will continue over the next several years. The Company purchased four new Boeing 767-3 (“B767”) aircraft in 1998, one in 1999, one in 2000 and two in 2001. The fourth, sixth, seventh and eighth B767 aircraft were financed utiliz additional Mismatch Structures. This financing was the first ever of its type to be achieved by any airline in conjunction with the Export-Import Bank of U.S and provides the Company with 15-year economics rather than 12 for the aircraft with obvious cash flow benefits. Each of the aircraft had an 8 guarantee from the Export and Import Bank of the United States. The aircraft acquired in 1998 and 1999 were financed with a syndicated loan led Canadian Imperial Bank of Commerce. The fifth B767 aircraft acquired in 2000 was financed by Citibank N.A. and Westdeutsche Landesbank. Finally, two B767 aircraft delivered in 2001 were financed by ING Barings.
In 1998, the Company signed a purchase agreement to acquire 20 new short-haul A320 family aircraft from Airbus Industrie, and in 1999, the Comp signed another purchase agreement for seven new ultra long-haul A340 family aircraft. The contract for the 20 short-haul aircraft was negotia through a consortium of Latin American airlines and enabled LanChile to participate in a larger overall order resulting in excellent pricing and financ conditions as well as more flexibility with regard to delivery dates and aircraft type. The Company alone negotiated the contract for the seven long-h aircraft. In 1999, the Company completed the first part of the process for obtaining 85% guarantees from the Export Credit Agencies (ECA) in Europe all 27 aircraft. In addition, the Company decided to finance the new aircraft through a recently signed bank syndicate led by Credit Lyonnais, Citiba HypoVereinsbank, Lloyds Bank, KFW and Standard Chartered Bank. In the second semester of 2002, the Company took delivery of four A320-200 aircr The four A320-200 aircraft were incorporated to the fleet pursuant to finance leases.
Lan Chile also finances its investments and operations through retained earnings and credit from suppliers. The Company’s dividend policy involves pay at minimum 30% of its annual net income to shareholders. The remainder of income generated by the Company is retained for Company investment a operations. Lan Chile has an excellent relationship with suppliers, which affords access to a stable and low cost source of financing.
Finally, the Company has recognized that one of the main external factors constituting a risk to Lan Chile’s business is a possible rise in the price of airc fuel. To manage this exposure, the Company utilizes caps, swaps and zero cost collar derivative instruments that fix a ceiling and/or a floor on the p to be paid for fuel over a determined period. Exchange rate fluctuations pose a similar risk, but the Company is naturally covered against this expos since approximately 80% of the revenues and approximately 70% of the costs are denominated in USD or USD equivalent. In 1999, the Company a entered into an interest rate swap in order to hedge a portion of its Libor-denominated exposure. In addition to this, the Company entered into inte rate swaps in 2001 in order to hedge the majority of its Libor denominated exposure, mainly associated to the loans extended in connection with Boeing 767 fleet.
INSURANCE:
Mindful of all those aspects of its business that involve potential risk to life and property, Lan Chile S.A. has entered into insurance contracts for 2002 a 2003 that fall within one of the following four broad categories:
194
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
AVIATION, HULL AND LIABILITY INSURANCE
The policies in this category cover all perils inherent in commercial aviation, insuring aircraft, engines, and spare parts. They also insure against liability to passengers, cargo, products, airports, etc. The Company purchases these policies in conjunction with other carriers, and the risks they inc are reinsured, mainly in the London market. Thus, greater liability coverage and premium discounts are obtained. With relation to the events occurred on September 11th 2001, and particularly on what is related to War and Terrorism coverage (AVN52-D), there ha been any relevant changes in the Insurance Aviation Market with respect to year 2001. During 2002 LanChile’s continued to buy the excess c necessary for our operations. Notwithstanding the above, and a result of the several revisions of our insurance contracts, the Company achieved si cant reductions in these premiums. This reductions have led to a 20% general decline in aviation insurance costs.
PROPERTY AND LIABILITY INSURANCE
This group of policies gives coverage against all those risks that can affect the Company’s holdings, particularly its physical property and financial as These are safeguarded by fire and theft insurance, computer equipment insurance, automobile insurance, and policies insuring shipments, secu remittances, and liability claims arising in connection with real estate. LanChile purchases these insurance contracts in conjunction with its subsidiarie it does the policies in the first category above.
LIFE AND ACCIDENT INSURANCE This group of policies provides coverage for all company personnel: executives, staff in general, and aircraft crews.
GLOBAL OFFICES INSURANCE
Lan Chile S.A. has been working to consolidate the general insurance policies of its international offices in a centrally administered plan of cove against fire, theft, and risks to computer equipment and systems. This arrangement will place all corporate offices worldwide under a single umb policy, thus reducing administrative and financial expense.
PRINCIPAL SHAREHOLDERS: As of December 31, 2001, the 12 largest shareholders in LanChile S.A. were: Shareholder Inversiones Costa Verde Ltda. y Cia. en Comandita por Acciones FSC S.A. Tres Mares S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. Citibank N.A. Inversiones Santa Blanca S.A. Comercial Los Lagos Limitada Genesis Chile Fund Limited Inversiones Aéreas C.G.P. S.A. Inversiones Aéreas C.G.P. dos S.A. Sergio Reiss Greenwood AFP Cuprum S.A. para Fondo Pensión C
Shares
% of Tot
102,024,425 65,827,874 50,627,987 22,513,510 15,060,495 12,455,096 12,434,558 9,923,438 2,694,841 2,694,840 2,359,200 2,078,375
31.99 20.64 15.88 7.06 4.72 3.91 3.90 3.11 0.85 0.85 0.74 0.65
Note: LanChile has no controlling shareholders, as defined in title XV of law 18.045
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
SENIOR EXECUTIVES: As of December 31, 2002, the Company’s team of senior executives included: Executive
Title
Degree
Enrique Cueto Plaza Luis Ernesto Videla Berguecio Ignacio Cueto Plaza Armando Valdivieso Montes Susana Tonda Mitri Alejandro De la Fuente Goic Carlos Prado Cánepa Marco Jofré Marín
Chief Executive Officer Chief Operating Officer Senior Vice President Passenger Senior Vice President Cargo Senior Vice President Organization and Processes Chief Financial Officer Senior Vice President Corporate Investment Senior Vice President Operations, Maintenance and Engineering
Commercial Engineer Commercial Engineer Businessman Civil Engineer Commercial Engineer Agric./Commercial Engineer/M Pilot Civil Engineer
STAFF AND PERSONNEL: As of December 31, 2002, the Company’s total staff and personnel comprised: LanChile
LanChile Cargo
LanExpress
Otras Compañías (1)
1.025 824 1.175 291 1.165 1.007 5.487
77 331 102 68 578
54 454 580 194 273 323 1.878
1.286 93 946 80 82 340 2.827
Administrative Maintenance Operations Cabin Crew Cockpit Crew Sales TOTAL
Tota
2.442 1.37 3.032 667 1.520 1.738 10.770
(1) Others includes: Lan Airport Services, Amadeus, Navett, Segaer, Ladeco Cargo, LanCourier, LanCourier Staff, Comercial Masterhouse, LanLogist Teisa, LanPerú, Absa, MasAir, South Florida y Prime.
DIVIDEND POLICY: The policy of the Board of Directors is to declare dividend distributions in amounts equal to the current legal minimum of 30% of earnings, so that Company can use its net income to fund investments for continued growth. The accompanying chart shows the per-share dividends paid during the six years.
Year of Payment Dividend per Share (US$)
196
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
0.00289
0.08777
0.08699
0.06008
0.04137
0.03257
0.04551
2002 0.0044
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
DIRECTOR’S REMUNERATION In 2002, the Board of Directors of the Company received fees and salaries in the amount of USTh$85.8. The table below details these payments: Board Members: Jorge Awad Mehech Darío Calderón Gonzáles José Cox Donoso Juan Cueto Sierra Juan José Cueto Plaza Ramón Eblen Kadis Juan Eduardo Errázuriz Ossa (*) Ignacio Guerrero Gutierrez (*) Boris Hirmas Said Pablo Piñera Echenique (*) Sebastián Piñera Echenique (*) TOTAL
Fees (US Attorney Attorney Commercial Engineer Businessman Commercial Engineer Commercial Engineer Commercial Engineer Commercial Engineer Attorney Economist Economist
22.74 6.31 13.09 4.49 6.80 13.66 1.73 1.73 5.68 3.94 5.54 85.75
* On April 26, 2002, Pablo Piñera Echenique and Sebastian Piñera Echenique replaced Juan Eduardo Errazuriz and Ignacio Guerrero Gutierrez as Mem of the Board of Directors.
The Director’s Committe is composed by José Cox, Jorge Awad y Ramón Eblén. Among other activities, the Committe examined the Company’s fina statements, proposed both independent auditors and credit rating agencies to the Board and examined compensation schemes and related party transactions.The Director’s Committee held 12 ordinary meetings and one extraordinary meeting during 2002. The Committee incurred in no expen
EXECUTIVE PAY During 2002, the Company payed its executives a total of US$ 21.2 million. The Company paid incentives for US$ 2,0 million.
RELATED PARTY TRANSACTIONS The following transactions were performed by related parties during 2002. Seller
Buyer
BanChile Corredores de Bolsa S.A. Tres Mares S.A. Tres Mares S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. Acton Fancis Kyrl Celfin Gardeweg Corredores de Bolsa S.A. Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa BanChile Corredores de Bolsa S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa Deutsche Securities Corredores de Bolsa Inversiones Santa Cecilia S.A. Mardones Sclavos Ricardo Nicolás IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa IM Trust & Co. S.A. Corredores de Bolsa
Inversiones Santa Blanca S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. BanChile Corredores de Bolsa S.A. Comercial Los Lagos Ltda. BBVA Corredores de Bolsa BHIF S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Blanca S.A. Comercial Los Lagos Ltda. Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. FSC S.A. BBVA Corredores de Bolsa BHIF S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A Inversiones Santa Cecilia S.A. Inversiones Santa Cecilia S.A.
Sha
50.0 100.0 360.0 50.0 34.1 20.840.9 31.5 17.3 16.4 16.4 54.5 1.490.0 65.827.8 21.3 9 .0 25.2 14.7 30.0
INFORMACION ADICIONAL - ADDITIONAL INFORMATION
RESPONSABILITY STATEMENT
As Directors and General Manager of LanChile S.A., we declare under oath our responsability on the veracity of the information contained in this ann report.
JORGE AWAD MEHECH
198
DARIO CALDERON GONZALEZ
JOSE COX DONOSO
JUAN CUETO SIERRA
JUAN JOSE CUETO PLAZA
RAMON EBLEN KADIS
BORIS HIRMAS SAID
PABLO PIÑERA ECHENIQUE
SEBASTIAN PIÑERA ECHENIQUE
LUIS VIDELA BERGUECIO GERENTE GENERAL
LAN CHILE S.A. Y FILIALES - LAN CHILE S.A. AND SUBSID
Resumen Financiero Financial Summary 2002
Contenido Contents
Resumen Financiero / Financial Summary Estadísticas Operacionales / Operating Statistics Flota / LanChile Participación de Mercado / Market Share Información General / General Information
Resumen Financiero Financial Summary
RESUMEN FINANCIERO / FINANCIAL SUMMARY US$ Millones / US$ Million Al 31 de diciembre / As of December 31
1997
234.9 134.1 0.1 214.7 583.8
Total pasivos circulantes / Total current liabilities Total pasivos a largo plazo / Total long-term liabilities Interés minoritario / Minority interest Total patrimonio / Total shareholder's equity Total pasivos y patrimonio / Total liabilities and shareholder´s equity
259.3 186.5 141.0 583.8
Total activos circulantes / Total current assets Total activos fijos / Total fixed assets Total otros activos / Total other assets Total activos / Total assets
618.4 305.9 48.1 972.4 79.6 64.1 0.21
Ingresos pasajeros / Passenger revenues Ingresos carga / Cargo revenues Otros ingresos / Other revenues Ingresos total / Total revenues Resultado operacional / Operating income Utilidad neta del ejercicio / Net income Utilidad neta por acción / Net income per common share (US¢)
1998
679.7 350.1 53.6 1,083.4 44.4 31.0 0.10 237.5 539.5 86.4 864.4 281.4 355.7 0.4 226.9 864.4
1999
692.3 474.3 70.1 1,236.7 50.8 47.6 0.15 264.8 606.0 105.5 976.3 247.1 467.4 0.5 261.3 976.3
2000
750.7 593.5 81.0 1,425.2 75.3 48.4 0.15 334.7 707.2 107.6 1,149.6 328.7 531.9 0.6 288.4 1,149.6
2001
803.0 539.5 85.8 1,428.3 50.3 10.8 0.03 335.0 985.8 114.7 1,435.5 422.6 722.2 2.2 288.5 1,435.5
2002
803.7 520.8 127.9 1,452.4 62.1 30.8 0.10 415.8 1,026.4 143.2 1,585.4 459.2 813.5 3.9 308.9 1,585.4
ESTADISTICAS OPERACIONALES / OPERATING STATISTICS Al 31 de diciembre / As of December 31
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Sistema / System
ATKs (millones / million)1 RTKs (millones / million)2 Factor de ocupación sistema / System load factor 3 Factor de ocupación de equilibrio / Break-even load factor 4 Yield (basado en RTKs -US¢ ) / Yield (based on RTKs -US¢) Ingresos operacionales / ATK (US¢) / Operating revenue per ATK (US¢) Costos operacionales / ATK (US¢) / Operating cost per ATK (US¢) 5 Precio promedio combustibles (US$/galón) / Average fuel price (US$/gallon) Número de aviones / Number of aircraft
2,557.7 1,766.8 69.1% 63.6% 52.32 36.14 33.28 0.70 40
3,055.2 2,079.3 68.1% 65.9% 49.52 33.71 32.65 0.58 47
3,854.1 2,614.0 67.8% 66.1% 44.63 30.27 29.48 0.66 45
4,126.8 2,940.6 71.3% 68.7% 45.71 32.57 31.39 1.03 47
4,237.1 2,877.3 67.9% 66.9% 46.66 31.68 31.32 0.91 60
4,281.8 2,836.4 66.2% 65.0% 46.70 30.93 30.35 0.84 56
Pasajeros / Passenger
234.1 1,921.0 1,294.6 67.4% 27.04
198.2 1,541.6 1,118.6 72.6% 27.35
4,179.6 14,355.3 8,718.9 60.7% 7.80
Número de pasajeros (miles) / Passengers boarded (thousands) 3,222.4 11,538.4 ASKs (millones / millions)4 RPKs (millones / millions)6 7,202.2 Factor de ocupación (basado en ASKs) / Passenger load factor (based on ASKs) 62.4% Yield (basado en RPKs -US¢) / Yield (based on RPKs -US¢) 8.59
4,302.1 15,044.4 9,756.4 64.9% 7.10
4,316.1 14,413.0 9,931.3 68.9% 7.56
5,236.4 16,901.7 11,279.8 66.7% 7.12
5,316.5 17.066.8 11,139.5 65.3% 7.22
Carga / Cargo:
Toneladas Transportadas (miles) / Tons carried (thousands) ATKs (millones / millions) RTKs (millones / millions) Factor de ocupación (basado en ATKs) / Cargo load factor (based on ATKs) Yield (basado en RTKs -US¢) / Yield (based on RTKs -US¢)
332.3 2,581.3 1,735.9 67.3% 27.32
404.9 2,820.7 2,046.8 72.6% 29.00
391.5 2,676.4 1,853.2 69.2% 29.11
413.6 2,731.0 1,833.8 67.2% 28.40
1 Número de toneladas disponibles por kilometros volados. Available ton kilometer 2 Número de toneladas por kilometros volados. Revenue ton kilometer 3 Factor de ocupación. Load Factor = RTK/ATK 4 Número de asientos disponibles por kilometros volados. Available seat kilometer 5 Incluye Costos de Financiamiento. Includes Financing Costs 6 Número de pasajeros por kilometros volados. Revenue passenger kilometer
FLOTA LANCHILE / LANCHILE FLEET
Al 31 de diciembre de 2002 / At December 31, 2002
Arriendo / Operating Lease
Dueño / Owned
Total / Total
Flota Pasajeros / Passenger Fleet
Boeing 767-300ER Boeing 737-200 Airbus A320 Airbus A340 Total Aviones Pasajeros / Total Passenger Aircraft
7 7 10 4 28
3 12 4 19
10 19 14 4 47
Flota Carga / Cargo Fleet
Boeing 767-300F DC-8 Total Aviones Cargueros1 / Total Cargo Aircraft1 Total Aviones2 / Total Aircraft2
1 2 3 31
5 1 6 25
6 3 9 56
Nota / Notes (1) LanChile también opera hasta cinco aviones cargueros Boeing 747, MD-11, o DC-10 bajo arriendos ACMI (avión, tripulación, mantención y seguro) de corto o mediano plazo. LanChile also operates up to five wet-leased Boeing 747, MD-11, or DC-10 freighters under short to medium term ACMI (Aircraft, Crew, Maintenance, and Insurance) leases. (2) Este cuadro no incluye un Boeing 767-200ER arrendado a Aerovías de Mexico y un Boeing 737-200 arrendado a Southern Winds. This chart does not include one Boeing 767-200 leased to Aerovias de Mexico and one Boeing 737-200 leased to Southern Winds.
PARTICIPACION DE MERCADO / MARKET SHARE Servicio Internacional de Pasajeros Participación de Mercado 2002 2002 International Passenger Market Share
Servicio Doméstico de Pasajeros Participación de Mercado 2002 2002 Domestic Passenger Market Share
% Bogotá Buenos Aires Cancún Caracas Ciudad de México Córdoba Frankfurt Guayaquil Isla de Pascua La Habana La Paz Islas Malvinas Lima Los Angeles Madrid Mendoza Miami Montevideo Nueva York Papeete Punta Cana Río de Janeiro Sao Paulo Quito Auckland Sydney
46.8 63.0 100.0 72.6 61.5 98.0 13.8 85.6 100.0 41.5 82.3 100.0 78.6 93.4 45.9 91.2 38.3 71.5 86.3 100.0 97.1 61.7 41.0 78.4 96.9 90.3
Lan Chile
LanExpress
% 8.5 24.1 2.1 5.2 16.9 42.1 99.7 14.2 40.2 0.9 8.1 13.8 11.4 19.5
Antofagasta Arica Balmaceda Calama Concepción Copiapó El Salvador Iquique La Serena Osorno Puerto Montt Punta Arenas Temuco Valdivia
% 81.8 62.0 96.7 87.2 83.1 57.9 0.3 75.5 59.8 99.1 90.6 84.5 87.8 80.2
Total
% 90.3 86.1 98.8 92.4 100.0 100.0 100.0 89.7 100.0 100.0 98.7 98.3 99.2 99.7
Fuente / Source: Junta Aeronáutica Civil (Chile)
INFORMACION GENERAL / GENERAL INFORMATION LAN CHILE S.A. Edificio Corporativo / Corporate Headquarters Avenida Américo Vespucio Sur 901 Renca, Santiago, Chile Tel: (56) (2) 565-2525 Fax: (56) (2) 565-2817 Casilla / P.O. Box: 147-D, Santiago, Chile Sita Code: SCLVZLA Base de Mantenimiento / Maintenance Base Aeropuerto Arturo Merino Benítez, Santiago, Chile Tel: (56) (2) 677-4500 Fax: (56) (2) 601-9080 Sita Code: SCLKKLA CODIGO DE BOLSA / TRADING SYMBOL LAN - Bolsa de Comercio de Santiago / Santiago Stock Exchange LFL - New York Stock Exchange / New York Stock Exchange PRECIO DE ACCION & ADR / SHARE & ADR PRICE (desde 1 de Enero hasta 31 de Diciembre, 2002) (from January 1 to Decembre 31, 2002) SANTIAGO (PESOS) MAYOR / HIGH 990
MENOR / LOW 520
NYSE (US$) MAYOR / HIGH 7.55
MENOR / LOW 3.40
ANTECEDENTES FINANCIEROS / FINANCIAL INFORMATION Para mayor información contactarse con: / Available on request from: Investor Relations Lan Chile S.A. Avenida Américo Vespucio Sur 901 Renca, Santiago Chile Tel: (56) (2) 565-6812 / 2609
For information regarding dividend disbursements, share transfers, lost titles and the like, please contact our depositary agent: Bank of New York ATTN. IN USA: The Bank of New York Shareholder Relations P.O. Box 11258 Church Street Station New York, NY 10286-1258 U.S.A. Telephone: (Toll free) 1-888-BNY-ADRS (269-2377) Telephone: (International) 1-610-312-5315 Email:
[email protected] ATTN. IN CHILE: Banco Santander Jefe Departamento Custodia Francisco Abarca Echeverría Tel: (56) (2) 647-4004 Fax: (56) (2) 695-2897 AUDITORES INDEPENDIENTES / INDEPENDENT AUDITORS Pricewaterhouse Coopers Avenida Andrés Bello 2711 Torre Costanera, Piso 5 Las Condes Santiago, Chile Tel: (56) (2) 940-0000 ACCIONISTAS / SHAREHOLDERS REGISTRY El 31 de diciembre de 2002, se registraron 1.541 accionistas. As of December 31, 2002, there were 1,541 shareholders on record. SITIO EN INTERNET / WEBSITE Información completa sobre Lan Chile incluyendo hechos corporativos y noticias están disponibles en: www.lanchile.com
CONSULTAS DE ACCIONISTAS / INVESTOR ASSISTANCE For information about Lan Chile log on to “www.lanchile.com”
Para información sobre dividendos pagados, transferencias, certificados perdidos, etc., contactarse con nuestra Administradora de Registros de Accionistas:
ESTRUCTURA DE PROPIEDAD / SHAREHOLDER OWNERSHIP
2002
Depósito Central de Valores Huérfanos 770, Piso 1 Santiago, Chile Tel: (56) (2) 393-9003 Fax: (56) (2) 393-9101
ACCIONISTAS MAYORITARIOS MAJORITY SHAREHOLDERS
83.64% 11.64%
CHILE
4.72%
NYSE
Diseño FutureBrand Impresión Morgan
memoria anual / annual report 2002
