Juni 2015

LUXBOND Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois à compartiments multiples Investmentgesellschaft mit variablem Ka...
Author: Silvia Fuhrmann
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LUXBOND

Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois à compartiments multiples Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) luxemburgischen Rechts mit mehreren Teilfonds

R.C.S. Luxembourg B 30 521

Rapport semestriel non révisé Ungeprüfter Halbjahresbericht au / zum 30 juin / Juni 2015

Ce rapport est un document d'information à l'usage des actionnaires. Les souscriptions ne peuvent être acceptées que sur la base du prospectus ou du document d'informations clés (KIID), accompagné du dernier rapport annuel et semestriel si celui-ci est plus récent que le rapport annuel. Ces documents seront adressés gratuitement à toute personne qui en manifestera le désir. Dieser Bericht ist ein Informationsdokument für die Anteilsinhaber. Zeichnungen können nur auf der Grundlage des Prospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) erfolgen, dem der letzte Jahresbericht und der letzte Halbjahresbericht beigefügt sein müssen, falls letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt. Diese Dokumente werden jedem auf Anfrage kostenlos zugestellt.

LUXBOND

Sommaire / Inhaltsverzeichnis

Organisation / Management und Verwaltung ..................................................................................... 3 Informations générales / Allgemeine Informationen ......................................................................... 6 Rapport d'activité / Aktivitätsbericht ................................................................................................ 16 Etat globalisé du patrimoine / Konsolidierte Vermögensaufstellung ........................................... 20 LUXBOND DOLLARS .......................................................................................................................... 21 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 21 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 22 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 24 LUXBOND EURO ................................................................................................................................. 25 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 25 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 26 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 28 LUXBOND MEDIUM TERM EURO ...................................................................................................... 29 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 29 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 30 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 32 LUXBOND EURO FIX TERM 2016 ...................................................................................................... 33 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 33 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 34 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes........................................................................................... 36 LUXBOND EURO FIX TERM 2017 ...................................................................................................... 38 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 38 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 39 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 41 LUXBOND EURO FIX TERM 2018 ...................................................................................................... 43 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 43 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 44 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 46 LUXBOND EURO FIX TERM 2019 ...................................................................................................... 48 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 48 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 49 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 51

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LUXBOND

Sommaire / Inhaltsverzeichnis (suite) / (Fortsetzung)

LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 ............................................................................................ 53 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 53 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................................................................. 54 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 56 Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss ......................................... 58

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LUXBOND

Organisation / Management und Verwaltung

Siège social / Gesellschaftssitz

LUXBOND 1, Place de Metz L-1930 LUXEMBOURG

Conseil d'Administration / Verwaltungsrat

M. Jean-Claude FINCK Directeur Général, Président du Comité de Direction de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Président du Conseil d’Administration M. Michel BIREL Directeur Général Adjoint, Membre du Comité de Direction de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Vice-Président du Conseil d’Administration M. Ernest CRAVATTE Président du Conseil d’Administration de la Banque Raiffeisen S.C. 4, Rue Léon Laval L-3372 LEUDELANGE Vice-Président du Conseil d'Administration M. John BOUR Directeur, Membre du Comité de Direction de la Banque Raiffeisen S.C. 4, Rue Léon Laval L-3372 LEUDELANGE Administrateur M. Gilbert ERNST Directeur, Membre du Comité de Direction de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Administrateur M. Claude HIRTZIG Sous-Directeur à la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Administrateur

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LUXBOND

Organisation / Management und Verwaltung (suite) / (Fortsetzung)

M. Guy ROSSELJONG Directeur, Membre du Comité de Direction de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Administrateur Mme Françoise THOMA Directeur, Membre du Comité de Direction de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Administrateur M. Romain WEHLES Directeur Adjoint à la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG Administrateur

Société de Gestion / Verwaltungsgesellschaft

BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. 6a, Rue Goethe L-1637 LUXEMBOURG

Conseil d’Administration de la Société de Gestion / Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft

M. Jean-Claude FINCK, président M. Michel BIREL, vice-président M. Gilbert ERNST, administrateur M. Pit HENTGEN, administrateur M. Norbert NICKELS, administrateur

Banque dépositaire / Depotbank

BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG

Agent administratif / Verwaltungsagent

BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG

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LUXBOND

Organisation / Management und Verwaltung (suite) / (Fortsetzung)

Conseiller en investissements / Anlageberater

LUX-FUND ADVISORY S.A. 1, Place de Metz L-1930 LUXEMBOURG

Calcul de la valeur nette d’inventaire, Agent de transfert et de registre (par délégation) / Berechnung des Nettoinventarwertes, Transferagent und Anteilsinhaberregister (durch Übertragung)

EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. 2, Rue d’Alsace L-1122 LUXEMBOURG

Distributeurs / Vertriebsstellen

BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG BANQUE RAIFFEISEN S.C. 4, Rue Léon Laval L-3372 LEUDELANGE

Agent payeur et d’information en Allemagne / Zahl- und Informationsstelle in Deutschland

DEUTSCHE BANK AG TSS/Global Equity Services Post IPO Services Taunusanlage 12, D-60325 FRANKFURT AM MAIN

Auditeur / Abschlussprüfer

PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, Rue Gerhard Mercator L-2182 LUXEMBOURG

Promoteurs / Initiatoren

BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz L-2954 LUXEMBOURG BANQUE RAIFFEISEN S.C. 4, Rue Léon Laval L-3372 LEUDELANGE

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen

LUXBOND (la "SICAV") a été créée à Luxembourg en date du 18 mai 1989 pour une durée illimitée. Le capital social initial de LUF 50.000.000,- a été souscrit conjointement par la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, la Banque Raiffeisen S.C. et la Cerabank Luxembourg S.A.. La SICAV offrait jusqu'au 31 décembre 1998 aux investisseurs la faculté de choisir parmi quatre compartiments : -

LUXBOND FRANCS, dont l'actif net était exprimé en francs luxembourgeois, LUXBOND D-MARK, dont l'actif net était exprimé en marks allemands, LUXBOND DOLLARS, dont l'actif net était exprimé en dollars américains, et LUXBOND EURO, dont l'actif net était exprimé en marks allemands.

Au 1er janvier 1999, une fusion de compartiments due à l'introduction de l'euro a eu lieu. En effet, à cette date, les compartiments LUXBOND FRANCS et LUXBOND D-MARK ont été intégrés dans le compartiment LUXBOND EURO. Depuis le 1er janvier 2002, la valeur nette d'inventaire du compartiment LUXBOND EURO est exprimée uniquement en EUR. En date du 19 avril 2004, un nouveau compartiment LUXBOND MEDIUM TERM EURO a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 19 avril 2004 au 7 mai 2004. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND MEDIUM TERM EURO au prix de EUR 100,- par action. En date du 22 juin 2009, un nouveau compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2013 a été créé. Le 27 septembre 2013, le compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2013 est venu à échéance. En date du 12 novembre 2012, un nouveau compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2016 a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 12 novembre 2012 au 21 novembre 2012. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND EURO FIX TERM 2016 au prix de EUR 100,- par action. En date du 30 septembre 2013, un nouveau compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2018 a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 30 septembre 2013 au 11 octobre 2013. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND EURO FIX TERM 2018 au prix de EUR 100,- par action. En date du 6 janvier 2014, un nouveau compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2019 a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 6 janvier 2014 au 17 janvier 2014. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND EURO FIX TERM 2019 au prix de EUR 100,- par action. En date du 24 mars 2014, un nouveau compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2017 a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 24 mars 2014 au 15 avril 2014. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND EURO FIX TERM 2017 au prix de EUR 100,- par action. En date du 2 mars 2015, un nouveau compartiment LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 a été créé. La période initiale de souscription s’est étalée du 2 mars 2015 au 13 mars 2015. Durant cette période, l’investisseur a pu acquérir des actions de LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 au prix de EUR 100,- et de USD 100,- par action. L'euro est la devise de globalisation de la SICAV.

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

En outre, toute action, quel que soit le compartiment dont elle relève, pourra, au choix de l'investisseur, être émise comme action de capitalisation (action de classe A) ou comme action de distribution (action de classe B). En plus, le compartiment LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 pourra émettre des actions de capitalisation C (actions de classe C EUR-hedged) et des actions de distribution D (actions de classe D EUR-hedged). Les actions de classes C EUR-hedged et D EUR-hedged sont libellées en EUR. La SICAV était enregistrée en Allemagne du 5 décembre 2002 au 30 avril 2015. La SICAV était à considérer fiscalement comme "Weißer Fonds" dès l’année 2003. Après introduction et première application de la loi fiscale sur les investissements ("Investmentsteuergesetz") pour la SICAV à partir de l’année 2004, celle-ci remplit les conditions du § 5 de cette loi et est à considérer comme "fonds transparent" du point de vue fiscal. La SICAV publie à la fin de chaque exercice et à la fin de chaque semestre un rapport périodique contenant notamment la situation patrimoniale de la SICAV. Ces rapports contiennent des états financiers distincts établis pour chaque compartiment ainsi qu’une situation globale. Le rapport annuel est révisé par l’auditeur. Les rapports financiers, le prospectus et le document d'informations clés (KIID) ainsi que les statuts de la SICAV sont tenus sans frais à la disposition des actionnaires au siège de la SICAV et aux guichets de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, de la Banque Raiffeisen S.C. et de la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main). La valeur nette d’inventaire de chaque compartiment est établie chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg. La valeur nette d'une action, le prix d'émission et le prix de rachat sont disponibles au siège de la SICAV et aux guichets de la banque dépositaire et des établissements chargés du service financier. L'exercice commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année. Les statuts de la SICAV ont été publiés au "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" du Luxembourg en date du 22 juillet 1989 et modifiés suivant acte du 28 décembre 2005, dont le texte a été publié au Mémorial C le 11 janvier 2006. Les statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg auprès duquel des copies peuvent être obtenues. Les avis aux porteurs d’actions seront publiés dans le "Luxemburger Wort" à Luxembourg, ont été publiés dans la "Börsen-Zeitung" en Allemagne jusqu’au 30 avril 2015 et éventuellement dans d’autres publications sur décision du Conseil d’Administration. Les statuts fiscaux applicables dans le cadre de la Directive Européenne 2003/48/CE sur la fiscalité des revenus de l’épargne sont tenus sans frais à disposition des clients au siège de la SICAV. Il appartient à l’actionnaire de s’informer sur le traitement fiscal qui lui est applicable du fait de la loi de son pays, de sa nationalité et de son lieu de résidence.

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Les documents suivants peuvent être consultés au siège de la SICAV, 1, Place de Metz, L-1930 Luxembourg : 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Les statuts. La convention de banque dépositaire et d’agent domiciliataire. Le contrat entre LUX-FUND ADVISORY S.A. et la SICAV. Le contrat entre BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. et la SICAV. Le contrat entre l’agent payeur et d’information en Allemagne et la SICAV. Les rapports annuels et semestriels.

Il est mis à la disposition des souscripteurs allemands un supplément spécifique au prospectus contenant des informations qui leur sont destinées. Ce document peut être obtenu auprès de l’agent payeur et d’information en Allemagne, la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main), ainsi qu’au siège de la SICAV.

Commission de souscription et de rachat Notons que le droit d'entrée fixé par le prospectus d'émission s'élève à maximum 2,50 % pour les compartiments LUXBOND DOLLARS, LUXBOND EURO et LUXBOND MEDIUM TERM EURO et s’élève à maximum 4 % pour les compartiments LUXBOND EURO FIX TERM 2016, LUXBOND EURO FIX TERM 2017, LUXBOND EURO FIX TERM 2018, LUXBOND EURO FIX TERM 2019 et LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 de la valeur nette d’inventaire par action. Il est rappelé que, conformément aux dispositions du prospectus d'émission, le Conseil d'Administration pourra prélever au profit de l'agent administratif de la SICAV une commission de rachat de 1 % maximum. Actuellement, ces commissions de rachat ne sont pas appliquées. Pour les compartiments LUXBOND EURO FIX TERM 2016, LUXBOND EURO FIX TERM 2017, LUXBOND EURO FIX TERM 2018, LUXBOND EURO FIX TERM 2019 et LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 une commission de rachat de maximum 1 %, qui restera acquise au compartiment, sera prélevée.

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

LUXBOND (die "SICAV") ist am 18. Mai 1989 für eine unbestimmte Dauer gegründet worden. Das Gesellschaftskapital bei der Gründung von LUF 50.000.000,- wurde von der Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C. und der Cerabank Luxembourg S.A. gezeichnet. Die SICAV bot bis zum 31. Dezember 1998 den Anlegern die Möglichkeit zwischen vier Teilfonds zu wählen: -

LUXBOND FRANCS, dessen Nettovermögen in Luxemburgischen Franken ausgedrückt war, LUXBOND D-MARK, dessen Nettovermögen in Deutschen Mark ausgedrückt war, LUXBOND DOLLARS, dessen Nettovermögen in US-Dollar ausgedrückt war und LUXBOND EURO, dessen Nettovermögen in Deutschen Mark ausgedrückt war.

Am 1. Januar 1999 wurden die Teilfonds LUXBOND FRANCS und LUXBOND D-MARK, bedingt durch die Einführung des Euros, vom Teilfonds LUXBOND EURO übernommen. Seit dem 1. Januar 2002 wird der Nettoinventarwert von LUXBOND EURO nur in EUR ausgedrückt. Am 19. April 2004 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND MEDIUM TERM EURO aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 19. April 2004 bis zum 7. Mai 2004. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND MEDIUM TERM EURO zum Preis von EUR 100,- je Anteil zeichnen. Am 22. Juni 2009 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2013 aufgelegt. Das Fälligkeitsdatum des Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2013 war der 27. September 2013. Am 12. November 2012 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016 aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 12. November 2012 bis zum 21. November 2012. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND EURO FIX TERM 2016 zum Preis von EUR 100,- je Anteil zeichnen. Am 30. September 2013 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2018 aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 30. September 2013 bis zum 11. Oktober 2013. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND EURO FIX TERM 2018 zum Preis von EUR 100,- je Anteil zeichnen. Am 6. Januar 2014 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2019 aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 6. Januar 2014 bis zum 17. Januar 2014. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND EURO FIX TERM 2019 zum Preis von EUR 100,- je Anteil zeichnen. Am 24. März 2014 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2017 aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 24. März 2014 bis zum 15. April 2014. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND EURO FIX TERM 2017 zum Preis von EUR 100,- je Anteil zeichnen. Am 2. März 2015 wurde ein neuer Teilfonds LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 aufgelegt. Die Erstzeichnungsfrist lief vom 2. März 2015 bis zum 13. März 2015. Während dieser Zeit konnte der Anleger Anteile von LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 zum Preis von EUR 100,- und von USD 100,- je Anteil zeichnen. Die Konsolidierungswährung der SICAV ist der Euro. Außerdem kann jeder Anteil unabhängig davon, für welchen Teilfonds er ausgegeben wird, nach Wahl des Anlegers als thesaurierender Anteil (Anteil der Klasse A) oder als ausschüttender Anteil (Anteil der Klasse B) ausgegeben werden.

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Desweiteren kann der Teilfonds LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 thesaurierende Anteile C (Anteile der Klasse C EUR-hedged) und ausschüttende Anteile D (Anteile der Klasse D EUR-hedged) ausgeben. Die Anteilsklassen C EUR-hedged und D EUR-hedged sind in EUR ausgedrückt. Die SICAV war vom 5. Dezember 2002 bis zum 30. April 2015 zum öffenlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen. In steuerlicher Hinsicht war die SICAV ab 2003 als "Weißer Fonds" einzustufen. Nach Einführung und erstmaliger Anwendbarkeit des InvStG für die SICAV ab 2004 erfüllt diese die Voraussetzungen des § 5 InvStG; die SICAV ist mithin als "steuerlich transparenter Fonds" einzustufen. Die SICAV veröffentlicht am Ende eines jeden Geschäftsjahres und am Ende eines jeden Halbjahres einen Rechenschaftsbericht, der insbesonders die Vermögensübersicht der SICAV enthält. Diese Berichte enthalten gesonderte Finanzaufstellungen für jeden Teilfonds sowie zusammengefasste Angaben. Der Jahresbericht wird vom Abschlussprüfer geprüft. Die Rechenschaftsberichte, der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Satzung der SICAV stehen den Anteilsinhabern am Sitz der SICAV und an den Schaltern der Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C. und der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) kostenlos zur Verfügung. Der Nettoinventarwert jedes Teilfonds wird an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg ermittelt. Der Nettoinventarwert, der Ausgabe- und der Rücknahmepreis je Anteil können am Sitz der SICAV und an den Schaltern der Depotbank und der Zahlstellen erfragt werden. Das Geschäftsjahr beginnt jährlich am 1. Januar und endet am 31. Dezember. Die Satzung der SICAV ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" von Luxemburg vom 22. Juli 1989 veröffentlicht und am 28. Dezember 2005 geändert worden. Die Änderung wurde im "Mémorial C" am 11. Januar 2006 veröffentlicht. Die Satzung wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo Kopien davon erhältlich sind. Mitteilungen an die Anteilsinhaber werden im "Luxemburger Wort" in Luxemburg, wurden in der "Börsen-Zeitung" in Deutschland bis zum 30. April 2015 und auf Beschluss des Verwaltungsrats gegebenenfalls in anderen Publikationen veröffentlicht. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus, steht den Kunden am Sitz der SICAV kostenlos zur Verfügung. Es obliegt dem Anteilsinhaber, sich über die auf ihn auf Grund des Rechts seines Landes, seiner Staatsangehörigkeit oder seines Wohnsitzes anwendbare steuerliche Behandlung zu informieren. Die nachstehenden Dokumente können am Sitz der SICAV, 1, Place de Metz, L-1930 Luxemburg, eingesehen werden: 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Die Satzung. Das Depotbank- und Domizilierungsabkommen. Der Vertrag zwischen der LUX-FUND ADVISORY S.A. und der SICAV. Der Vertrag zwischen BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. und der SICAV, Der Vertrag zwischen der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland und der SICAV. Die Jahres- und Halbjahresberichte.

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LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Den deutschen Anlegern wird ein besonderer Anhang zu dem Prospekt mit den für sie bestimmten Informationen zur Verfügung gestellt. Dieses Dokument ist bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) sowie am Sitz der SICAV erhältlich.

Ausgabe- und Rücknahmegebühr Es wird darauf hingewiesen, dass die Ausgabegebühr im Prospekt auf höchstens 2,50% für die Teilfonds LUXBOND DOLLARS, LUXBOND EURO und LUXBOND MEDIUM TERM EURO und auf höchstens 4% für die Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016, LUXBOND EURO FIX TERM 2017, LUXBOND EURO FIX TERM 2018, LUXBOND EURO FIX TERM 2019 und LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 des Nettoinventarwertes pro Anteil festgelegt ist. Gemäß den Bestimmungen des Verkaufsprospekts kann der Verwaltungsrat für den Verwaltungsagenten der SICAV eine Rücknahmegebühr von höchstens 1% erheben. Derzeit wird diese Gebühr nicht berechnet. Für die Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016, LUXBOND EURO FIX TERM 2017, LUXBOND EURO FIX TERM 2018, LUXBOND EURO FIX TERM 2019 und LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 wird eine Ausgabegebühr von maximal 1%, zugunsten des Teilfonds, erhoben.

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Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Veuillez trouver ci-dessous les tableaux de l'évolution des compartiments actifs depuis leur création : / In den folgenden Tabellen wird die Entwicklung der bestehenden Teilfonds seit ihrer Gründung dargestellt: Compartiment / Teilfonds LUXBOND DOLLARS Actif net Nettovermögen 18.05.1989 31.12.1989 31.12.1990 31.12.1991 31.12.1992 31.12.1993 31.12.1994 31.12.1995 31.12.1996 31.12.1997 31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015

7.323.306,45 8.344.942,13 13.488.647,45 23.884.333,96 35.924.364,96 33.730.104,53 36.626.852,49 38.581.034,71 42.803.311,65 57.594.986,31 46.541.626,02 32.911.731,76 30.112.249,06 28.805.094,66 26.746.131,81 26.820.160,93 29.662.856,44 29.755.424,15 30.994.511,36 28.082.987,40 22.933.882,26 22.570.828,77 20.482.490,52 23.783.439,63 19.634.563,05 27.161.418,80 22.342.426,46

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Actions A Anteile A 42.663 23.197 41.894 88.261 134.103 134.234 129.526 127.833 136.129 173.576 145.131 87.289 80.251 68.173 62.576 61.776 67.638 67.087,0000 65.966,0000 53.853,0000 44.664,0000 43.424,0000 36.823,0000 41.109,0000 34.418,0000 46.596,0000 38.282,0000

VNI p/action A NIW p/Anteil A 150,00 USD 156,63 USD 168,96 USD 192,25 USD 199,04 USD 211,63 USD 207,57 USD 232,98 USD 248,00 USD 263,63 USD 286,27 USD 274,02 USD 308,51 USD 330,75 USD 370,94 USD 379,65 USD 390,52 USD 399,37 USD 410,52 USD 437,76 USD 479,36 USD 468,37 USD 481,14 USD 513,57 USD 540,00 USD 527,55 USD 553,48 USD 549,96 USD

Actions B Anteile B 4.092 27.240 31.577 37.803 44.813 37.809 39.222 41.184 40.539 45.023 42.904 35.019 20.055 18.968 16.603 15.370 15.453 13.030,0000 12.173,0000 12.383,0000 11.734,0000 9.933,0000 8.892,0000 8.607,0000 8.502,0000 7.756,0000 7.538,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 150,00 USD 156,63 USD 162,46 USD 172,11 USD 167,11 USD 168,36 USD 155,16 USD 164,43 USD 167,02 USD 170,58 USD 175,57 USD 157,88 USD 170,82 USD 177,97 USD 185,40 USD 180,04 USD 175,37 USD 171,51 USD 169,98 USD 173,93 USD 183,16 USD 171,67 USD 168,93 USD 176,70 USD 184,12 USD 173,75 USD 176,85 USD 171,00 USD

Actions B Anteile B 76.386 173.343 880.443 717.826 661.344 611.378 564.034 501.966 456.794 419.068,0000 392.688,0000 339.454,0000 297.942,6000 266.950,7017

VNI p/action B NIW p/Anteil B 255,91 DEM 276,31 DEM 127,71 EUR 128,50 EUR 130,91 EUR 135,80 EUR 135,97 EUR 138,98 EUR 138,54 EUR 129,13 EUR 124,78 EUR 130,73 EUR 132,93 EUR 134,20 EUR

Compartiment / Teilfonds LUXBOND EURO

(1) 31.12.1997 (1) 31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Actif net Nettovermögen 117.845.108,53 DEM 310.733.058,18 DEM 666.721.337,90 EUR 503.841.791,39 EUR 490.257.219,74 EUR 462.003.248,26 EUR 428.920.988,94 EUR 401.025.181,27 EUR 397.053.188,02 EUR 357.731.280,23 EUR 328.760.056,97 EUR 350.291.981,71 EUR 311.668.862,11 EUR 285.332.931,91 EUR

Actions A Anteile A 384.113 931.050 3.967.332 2.783.486 2.597.683 2.258.430 2.033.331 1.797.353 1.742.641 1.596.497,9756 1.467.909,4063 1.509.335,4569 1.285.362,4128 1.137.523,5215

12

VNI p/action A NIW p/Anteil A 255,91 DEM 282,30 DEM 139,71 EUR 147,87 EUR 155,40 EUR 167,81 EUR 173,23 EUR 184,31 EUR 191,53 EUR 190,18 EUR 190,59 EUR 202,68 EUR 211,66 EUR 219,34 EUR

LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 222.619.678,29 EUR 255.759.500,08 EUR 201.028.915,41 EUR 207.882.755,35 EUR 208.749.321,07 EUR

Actions A Anteile A 833.026,7156 888.894,8093 709.961,5459 682.362,9377 703.816,7736

VNI p/action A NIW p/Anteil A 229,68 EUR 250,27 EUR 249,74 EUR 274,05 EUR 268,87 EUR

Actions B Anteile B 226.561,7017 228.841,3654 169.814,3654 141.369,5554 136.386,5554

VNI p/action B NIW p/Anteil B 138,12 EUR 145,50 EUR 139,71 EUR 147,69 EUR 143,08 EUR

(1) Compartiment EURO avant fusion / Teilfonds EURO vor Fusion Compartiment / Teilfonds LUXBOND MEDIUM TERM EURO

31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 80.435.757,80 EUR 104.454.193,48 EUR 93.550.975,88 EUR 78.700.830,62 EUR 71.242.128,70 EUR 111.509.809,51 EUR 125.720.298,53 EUR 82.744.460,81 EUR 75.195.692,18 EUR 62.222.084,50 EUR 66.627.275,12 EUR 70.035.579,05 EUR

Actions A Anteile A 682.527 851.565 759.717,4498 609.864,5452 529.696,6989 852.639,6145 965.967,4087 621.433,7590 536.409,0297 453.349,2801 476.709,9321 503.496,4948

VNI p/action A NIW p/Anteil A 102,16 EUR 104,14 EUR 105,00 EUR 107,38 EUR 112,15 EUR 117,43 EUR 119,52 EUR 121,47 EUR 127,27 EUR 127,98 EUR 133,97 EUR 133,37 EUR

Actions B Anteile B 104.813 154.935 139.191,0000 134.921,0000 118.266,0000 111.811,0000 100.811,0000 71.639,0000 66.166,0000 40.518,0000 25.894,0000 27.500,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 102,16 EUR 101,80 EUR 99,01 EUR 97,91 EUR 100,07 EUR 101,84 EUR 101,83 EUR 101,32 EUR 104,65 EUR 103,67 EUR 106,75 EUR 104,84 EUR

Compartiment / Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016

31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 36.421.164,80 EUR 37.719.033,69 EUR 36.838.495,98 EUR 34.955.415,99 EUR

Actions A Anteile A 332.573,5000 333.129,5282 318.510,5282 299.520,4982

VNI p/action A NIW p/Anteil A 100,82 EUR 105,27 EUR 108,18 EUR 108,95 EUR

Actions B Anteile B 28.674,0000 25.244,0000 22.879,0000 22.906,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 100,82 EUR 105,01 EUR 104,13 EUR 101,40 EUR

Compartiment / Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2017

31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 52.739.562,39 EUR 52.995.809,64 EUR

Actions A Anteile A 499.537,0000 497.126,0000

VNI p/action A NIW p/Anteil A 100,92 EUR 102,22 EUR

Actions B Anteile B 23.046,0000 21.717,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 100,92 EUR 100,45 EUR

Compartiment / Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2018

31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 80.633.322,52 EUR 84.489.026,98 EUR 79.981.314,15 EUR

Actions A Anteile A 762.971,0000 747.751,0000 700.726,0000

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VNI p/action A NIW p/Anteil A 101,50 EUR 108,63 EUR 109,67 EUR

Actions B Anteile B 31.422,0000 30.216,0000 29.772,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 101,50 EUR 107,80 EUR 105,28 EUR

LUXBOND

Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Compartiment / Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2019

31.12.2014 30.06.2015

Actif net Nettovermögen 77.049.652,48 EUR 78.094.947,53 EUR

Actions A Anteile A 690.068,0000 687.394,0000

VNI p/action A NIW p/Anteil A 102,77 EUR 104,76 EUR

Actions B Anteile B 59.638,0000 58.056,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 102,77 EUR 104,76 EUR

Compartiment / Teilfonds LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020

30.06.2015

Actif net Nettovermögen 87.226.794,84 USD

Actions A Anteile A 229.137,0000

30.06.2015

Actions C Anteile C 532.437,0000

VNI p/action C NIW p/Anteil C 99,82 EUR

VNI p/action A NIW p/Anteil A 100,12 USD

Actions B Anteile B 14.853,0000

VNI p/action B NIW p/Anteil B 100,12 USD

Actions D VNI p/action D Anteile D NIW p/Anteil D 31.866,0000 99,82 EUR

Tableau des dividendes depuis la création des compartiments actifs / Übersicht der Ausschüttungen der bestehenden Teilfonds seit ihrer Gründung

Nr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 19* 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

Date de DOLLARS EURO MEDIUM TERM EURO FIX EURO FIX paiement EURO TERM 2016 TERM 2017 Zahlungsdatum actions/Anteile actions/Anteile actions/Anteile actions/Anteile actions/Anteile B en/in USD B en/in EUR B en/in EUR B en/in EUR B en/in EUR 12.04.1990 6,00 18.04.1991 11,50 30.04.1992 10,50 29.04.1993 9,00 04.05.1994 9,75 04.05.1995 9,00 09.05.1996 7,50 09.05.1997 6,50 14.05.1998 9,00 5,50 DEM 29.04.1999 10,45 9,40 28.04.2000 6,15 6,25 27.04.2001 5,00 4,00 26.04.2002 12,70 5,10 29.04.2003 9,45 4,10 27.04.2004 9,50 5,40 26.04.2005 7,65 5,70 2,30 26.04.2006 6,00 8,20 3,55 26.04.2007 6,90 4,55 3,25 25.04.2008 6,75 1,85 2,10 24.04.2009 7,10 3,40 2,80 23.04.2010 7,25 3,50 1,80 26.04.2011 3,40 2,25 2,10 26.04.2012 1,60 4,65 1,45 26.04.2013 6,25 5,50 1,55 0,25 24.04.2014 5,25 5,25 1,70 3,70 24.04.2015 4,80 1,90 1,45 3,45 1,75

* coupon 19 (après échange des titres / nach Umtausch der Anteile)

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Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)

Nr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

Date de EURO FIX EURO FIX US DOLLAR paiement TERM 2018 TERM 2019 FIX TERM 2020 Zahlungsdatum actions/Anteile actions/Anteile actions/Anteile B en/in EUR B en/in EUR B en/in USD 12.04.1990 18.04.1991 30.04.1992 29.04.1993 04.05.1994 04.05.1995 09.05.1996 09.05.1997 14.05.1998 29.04.1999 28.04.2000 27.04.2001 26.04.2002 29.04.2003 27.04.2004 26.04.2005 26.04.2006 26.04.2007 25.04.2008 24.04.2009 23.04.2010 26.04.2011 26.04.2012 26.04.2013 24.04.2014 0,80 24.04.2015 3,55 -

Remarques / Anmerkungen: action A / Anteil A = action de capitalisation / thesaurierender Anteil action B / Anteil B = action de distribution / ausschüttender Anteil VNI / NIW = Valeur Nette d'Inventaire / Nettoinventarwert

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Rapport d'activité / Aktivitätsbericht En début d’année, les perspectives obligataires variaient fortement en fonction des zones géographiques. Aux Etats-Unis, la Réserve Fédérale continuait tout au long de la période sa réflexion sur une éventuelle hausse des taux directeurs au cours de l’année 2015. Par conséquent, les rendements obligataires des émissions libellées en USD ont progressé au rythme des annonces de la Fed. En Europe, plus particulièrement en zone euro, les obligations souveraines réagissaient en fonction des actions annoncées par la Banque centrale européenne. Ainsi, en attente de l’assouplissement quantitatif, les rendements des pays cœurs, périphériques et des obligations des émetteurs privés ont baissé. Cette tendance s’est poursuivie après l’annonce du programme de rachats de dettes. Par ailleurs, les primes de risque ont de plus en plus diminué. Les rendements des obligations des pays cœurs ont atteint leur plus bas au mois d’avril, avant de remonter fortement. En effet, le "quantitative easing" mis en place par la BCE commençait déjà à porter ses fruits et les anticipations inflationnistes ont retrouvé le chemin de la hausse. L’augmentation des rendements était soutenue par la passivité de la BCE, qui ne se laissait pas inciter à davantage de mesures. Ainsi, entre le plus bas du mois d’avril et le plus haut du mois de juin, le rendement de l’obligation allemande à 10 ans s’appréciait de quelque 100 points de base. Au niveau des différents compartiments, le compartiment LUXBOND EURO a été investi, en général, de manière plus courte que son indice de référence pendant toute la période de référence. Toutefois à certains moments, la duration a été rapprochée de celle du benchmark. En même temps, il était investi dans des émissions à primes de risque plus élevées. Ces primes de risque, que ce soit pour des émissions des pays périphériques ou des émissions "corporate", se sont élargies vers la fin de la période sous revue. Quelques allongements tactiques de duration ont été effectués, mais malheureusement pendant la période de hausse des rendements. Il y a eu de nombreux rachats au cours du premier semestre, de façon à ce que la gestion s’est effectuée essentiellement par la vente de titres. La performance pour la période sous revue du compartiment est de -1,89 % et est inférieure à celle de son indice de référence. Concernant le compartiment LUXBOND MEDIUM TERM EURO, la duration a été plus élevée que celle du benchmark pendant le semestre sous revu, afin de maintenir un rendement à échéance nettement positif. Si cette stratégie a bien marché en début de période, la hausse des rendements et des primes de risque en fin de période a eu un fort impact sur la performance. La performance pour la période sous revue du compartiment est de -0,45 %. Pour le compartiment LUXBOND DOLLARS, si le choix d’une duration plus courte s’est avéré judicieux pour le semestre sous revu, le fait que la majorité des investissements ne soit pas effectuée en titres souverains américains l’était moins. En effet, la performance du compartiment a également souffert de la hausse des primes de risque en fin de période. La performance pour la période sous revue du compartiment est de -0,64 %. La période était caractérisée par de nombreux rachats de manière à ce que la gestion du compartiment se soit effectuée essentiellement par la vente de titres. Le compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2016 a surtout profité au premier trimestre des conséquences de l’assouplissement quantitatif et d’une revalorisation des émissions liées à la Russie. Etant donné que le compartiment a dû faire face à des rachats, des ventes d’émissions financières espagnoles et italiennes à des rendements très faibles ont été effectuées. La hausse des rendements en fin de période, vu la faible duration restante, n’a que faiblement affecté le compartiment. La performance pour la période sous revue du compartiment est de 0,71 %. Le compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2018 a également profité des actions de la BCE. La baisse des rendements et la diminution des primes de risque au premier trimestre ont fortement bénéficié à la performance du compartiment, tout comme la normalisation des primes de risque des emprunts liés à la Russie. En fin de période, la hausse des rendements a légèrement affecté cette bonne performance. Le compartiment a dû faire face à d’importants rachats, et ce sont notamment

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Rapport d'activité / Aktivitätsbericht (suite) / (Fortsetzung)

des titres financiers irlandais et espagnols qui ont été vendus. La performance pour la période sous revue du compartiment est de 0,96 %. Les mêmes tendances ont également joué pour le compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2019. La très bonne performance du premier trimestre, due à la baisse des rendements et des primes de risque, mais aussi à l’amélioration des titres russes a été partiellement impactée par la hausse des rendements et l’augmentation des spreads en fin de période. Le retour au marché de Petrobras après le scandale de corruption qui avait des répercussions sur tout le Brésil a donné le signal pour un rétrécissement des primes de risque des titres brésiliens, dont le compartiment a profité. La performance du compartiment pour le premier semestre est de 1,94 %. Le compartiment LUXBOND EURO FIX TERM 2017 a réalisé une performance de 1,29 % pour la période sous revue. En début d’année, le compartiment a profité de la baisse des rendements mais aussi des primes de risque sous l’influence des stimuli de la Banque centrale européenne. Néanmoins, la VNI a baissé suite à la hausse des rendements et des primes de risques en fin de période. Cette baisse a été partiellement amortie par l’amélioration de prix des titres à exposition russe et brésilienne. En mars 2015, un nouveau compartiment a vu le jour : LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020. L’objectif du compartiment est de réaliser une croissance du capital et des revenus stables jusqu’à son échéance le 30 mars 2020. Les titres achetés ont tous une échéance proche de l’échéance du compartiment et sont notés "investment grade". La devise des titres dans lesquelles le compartiment a investi est l’USD. La performance, pour la part hedgée en euro a été légèrement négative alors que celle de la part en dollars, a été légèrement positive à la fin du premier semestre. La part hedgée a baissé de 0,18 % alors la part libellée en USD a progressé de 0,12 % depuis le lancement du compartiment.

Luxembourg, le 18 août 2015

Le Conseil d'Administration

Note: Les informations de ce rapport sont données à titre historique et ne sont pas indicatives des résultats futurs.

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LUXBOND

Rapport d'activité / Aktivitätsbericht (suite) / (Fortsetzung)

Zu Anfang des Jahres schwankten die Aussichten für Anleihen stark je nach geographischer Zone. In den USA hielt die Federal Reserve (Fed) über den gesamten Berichtszeitraum an ihren Überlegungen hinsichtlich einer eventuellen Leitzinsanhebung im Laufe des Jahres 2015 fest. Aufgrund dessen stiegen Renditen von auf USD lautenden Anleihen im Einklang mit den Verlautbarungen der Fed. In Europa, genauer gesagt in der Eurozone, reagierten Staatsanleihen auf die durch die Europäische Zentralbank (EZB) angekündigten Maßnahmen. In Erwartung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen (QE) waren die Renditen von Kern- und Randländern sowie Anleihen von privaten Emittenten somit rückläufig. Dieser Trend setzte sich auch nach der Ankündigung des Anleihenankaufprogramms weiter fort. Die Risikoprämien gingen immer weiter zurück. Die Anleihenrenditen der Kernländer erreichten im April ihren Tiefstand, woraufhin sie wieder stark anstiegen. Das von der EZB umgesetzte QE trug also bereits seine Früchte und die Inflationserwartungen stiegen erneut an. Der Anstieg der Renditen wurde von der passiven Einstellung der EZB unterstützt, da sie keine weiteren Maßnahmen ergreifen wollte. Somit lagen zwischen dem Tiefstand der Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe im April und ihrem Höchststand im Juni etwa 100 Basispunkte. In Anbetracht der verschiedenen Teilfonds wies der Teilfonds LUXBOND EURO generell während des gesamten Berichtszeitraums eine niedrigere Duration aus als sein Referenzindex. Zu gewissen Zeitpunkten wurde sie jedoch der des Benchmarks angenähert. Des Weiteren war er in Emissionen mit höheren Risikoprämien investiert. Diese Risikoprämien, ob nun für Emissionen von Randländern oder Unternehmen, weiteten sich gegen Ende des Berichtszeitraums aus. Es wurden einige taktische Maßnahmen zur Verlängerung der Duration getätigt, jedoch leider in einem Umfeld steigender Renditen. Im ersten Halbjahr gab es zahlreiche Rückkäufe, weshalb die Verwaltung sich hauptsächlich auf die Veräußerung von Titeln fokussierte. Im Berichtszeitraum wies der Teilfonds eine Performance von -1,89% aus, womit er hinter seinem Referenzindex lag. Beim Teilfonds LUXBOND MEDIUM TERM EURO war im Berichtshalbjahr die Duration höher als die seines Benchmarks, um eine deutlich positive Endfälligkeitsrendite beizubehalten. Diese Strategie entwickelte sich zu Anfangs positiv, die steigenden Renditen und Risikoprämien gegen Ende des Berichtszeitraums lasteten jedoch stark auf der Performance. Im Berichtszeitraum wies der Teilfonds ein Minus von 0,45% aus. Beim Teilfonds LUXBOND DOLLARS schlug die kürzere Duration im Berichtshalbjahr positiv zu Buche, die Tatsache, dass der Großteil der Anlagen nicht in amerikanischen Staatsanleihen gehalten wurde, jedoch weniger. Die Performance des Teilfonds litt ebenfalls unter den steigenden Risikoprämien gegen Ende des Berichtszeitraums. Im Berichtszeitraum wies der Teilfonds ein Minus von 0,64% aus. Im Berichtszeitraum gab es zahlreiche Rückkäufe, weshalb die Verwaltung des Teilfonds sich hauptsächlich auf die Veräußerung von Titeln fokussierte. Der Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016 profitierte im ersten Quartal vor allem von den Auswirkungen des QE und der Neubewertung der mit Russland verbundenen Emissionen. Da der Teilfonds Rückkäufe verkraften musste, wurden Finanztitel aus Spanien und Italien mit sehr niedrigen Renditen veräußert. Der Anstieg der Renditen gegen Ende des Berichtszeitraums beeinflusste den Teilfonds aufgrund seiner niedrigen restlichen Duration nur wenig. Im Berichtszeitraum wies der Teilfonds ein Plus von 0,71% aus. Der Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2018 profitierte ebenfalls von den Maßnahmen der EZB. Da im ersten Quartal die Renditen zurückgingen und auch die Risikoprämien fielen, stieg der Teilfonds stark an. Ein anderer positiver Beitrag kam von der Normalisierung der Risikoprämien von mit Russland verbundenen Schuldtiteln. Gegen Ende des Berichtszeitraums belastete der Anstieg der Renditen diese gute Performance ein wenig. Der Teilfonds musste einige Rückkäufe verkraften,

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LUXBOND

Rapport d'activité / Aktivitätsbericht (suite) / (Fortsetzung)

wodurch er hauptsächlich Finanztitel aus Irland und Spanien veräußerte. Im Berichtszeitraum wies der Teilfonds ein Plus von 0,96% aus. Dieselben Trends wirkten sich auf den Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2019 aus. Die sehr gute Performance des ersten Quartals, die auf die rückläufigen Renditen und Risikoprämien sowie den Anstieg der russischen Titel zurückzuführen war, wurde teilweise durch die steigenden Renditen sowie die Ausweitung der Spreads gegen Ende des Berichtszeitraums wieder wettgemacht. Die Rückkehr von Petrobas auf den Markt, nachdem der Korruptionsskandal an die Öffentlichkeit gekommen war, der sich auf ganz Brasilien ausgewirkt hatte, ließ die Risikoprämien von brasilianischen Titeln zurückgehen, wovon der Teilfonds profitierte. Der Teilfonds wies im ersten Halbjahr eine Performance von 1,94% aus. Der Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2017 verbuchte im Berichtszeitraum eine Performance von 1,29%. Zu Anfang des Jahres profitierte der Teilfonds sowohl vom Rückgang der Renditen als auch der Risikoprämien, was durch die Stimulierungsmaßnahmen der EZB unterstützt wurde. Der NIW ging jedoch aufgrund der steigenden Renditen und Risikoprämien gegen Ende des Berichtszeitraums zurück. Dies wurde teilweise durch die Kurszuwächse von Titeln mit Ausrichtung auf Russland und Brasilien wieder wettgemacht. Im März 2015 legten wir einen neuen Teilfonds auf: LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020. Das Anlageziel des Teilfonds ist ein Kapitalwachstum und solide Erträge bis zu seiner Fälligkeit am 30. März 2020. Die gekauften Titel weisen alle eine Fälligkeit auf, die jener des Teilfonds nahe liegt und verfügen über ein „Investment-Grade“-Rating. Die Währung der Titel, in die der Teilfonds investiert, ist der USD. Die Performance, des gegenüber dem EUR abgesicherten Anteils, war leicht negativ, wobei der USD-Anteil gegen Ende des ersten Halbjahrs eine leicht positive Wertentwicklung verbuchte. Der abgesicherte Anteil fiel um 0,18%, während der auf USD lautende Anteil seit Auflegung des Teilfonds ein Plus von 0,12% auswies.

Luxemburg, den 18. August 2015

Der Verwaltungsrat

Anmerkung: die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

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LUXBOND

Etat globalisé du patrimoine / Konsolidierte Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto A recevoir sur émissions d'actions / Ausstehende Zeichnungsbeträge Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Intérêts à recevoir sur avoirs bancaires et autres avoirs liquides / Zinsforderungen aus Bankguthaben und anderen liquiden Guthaben Plus-values non réalisées sur changes à terme / Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Autres créances / Sonstige Forderungen Total de l'actif / Gesamtaktiva

601.960.817,28 13.086.915,40 15.033,37 79.525,37 9.434.368,40 462,96 34.196,07 249.283,83 624.860.602,68

Exigible / Passiva Appels de marge sur futures à payer / Verbindlichkeiten aus Margen auf Terminkontrakten A payer sur rachats d'actions / Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Anteilen Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen Moins-values non réalisées sur futures / Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten Moins-values non réalisées sur changes à terme / Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten Total de l'exigible / Gesamtpassiva

249.885,15 439.841,39 2.977,01 249.283,83 216.249,61 603.988,57 1.762.225,56

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

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623.098.377,12

LUXBOND LUXBOND DOLLARS Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben A recevoir sur émissions d'actions / Ausstehende Zeichnungsbeträge Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Autres créances / Sonstige Forderungen Total de l'actif / Gesamtaktiva

22.058.790,75 67.976,56 25.183,16 223.178,15 3.750,00 22.378.878,62

Exigible / Passiva Appels de marge sur futures à payer / Verbindlichkeiten aus Margen auf Terminkontrakten Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen Moins-values non réalisées sur futures / Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten

27.826,23

Total de l'exigible / Gesamtpassiva

36.452,16

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A) Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

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3.810,00 1.065,93 3.750,00

22.342.426,46

38.282,0000 549,96

7.538,0000 171,00

LUXBOND LUXBOND DOLLARS Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen USD USD USD

1.000.000 300.000 600.000

USD USD

500.000 600.000

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

900.000 500.000 1.100.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000 800.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000

USD USD USD

700.000 800.000 500.000

USD USD USD

400.000 700.000 1.000.000

USD USD USD USD

450.000 400.000 1.000.000 500.000

African Development Bank 7.375% 93/06.04.23 Apple Inc 2.4% Sen 13/03.05.23 Bank Nederlandse Gemeenten NV 4.375% Ser 949 11/16.02.21 Bristol Myers Squibb Co 2% Sen 12/01.08.22 Cie de Financement Foncier 2.5% EMTN Reg-S Ser 3 10/16.09.15 CNOOC Finance 2012 Ltd 3.875% Reg S Sen 12/02.05.22 Coca-Cola Co 2.45% Sen 13/01.11.20 EIB 0% Sen 96/06.11.26 EIB 4.875% 06/15.02.36 General Electric Co 4.125% Sen 12/09.10.42 IBRD 7.625% 93/19.01.23 IBRD 9.75% 86/23.01.16 IPIC GMTN Ltd 5% Reg S 10/15.11.20 JPMorgan Chase & Co 2% Sen 12/15.08.17 Korea Development Bank 1.5% Sen 13/22.01.18 Korea Development Bank 3.25% Sen 10/09.03.16 Korea Hyd N P Co Ltd 2.375% EMTN Reg S Sen 14/28.10.19 Landwirtschaftliche Rentenbk 2% Sen 15/13.01.25 Mubadala Dev Co 7.625% REGS Ser 2 09/06.05.19 National Bank of Abu Dhabi 3.25% EMTN Sen 12/27.03.17 Oesterreich 1.75% EMTN Reg-S Ser 253 11/17.06.16 Rabobank Nederland NV 4.5% Tr 42 11/11.01.21 Toronto Dominion Bank (The) FRN MTN Ser A 14/05.11.19 US VAR T-Notes Lk Inflation Index Ratio 98/15.04.28 Wal-Mart Stores Inc 5.875% Sen 07/05.04.27 Wells Fargo & Co 3.3% Ser N 14/09.09.24 Westpac Banking Corp 1.85% Tr 6 Reg S 13/26.11.18

Total obligations / Summe Anleihen

1.003.333,33 283.401,82 678.901,11

1.324.675,00 287.410,50 672.819,00

5,93 1,29 3,01

468.200,00 606.561,75

475.707,50 602.592,00

2,13 2,70

917.345,45 497.756,25 394.173,21 562.952,61 549.250,00 737.650,70 1.247.333,33 910.590,00 507.745,00 493.275,00 515.400,00 997.100,00

916.852,50 507.187,50 802.065,00 614.600,00 480.692,50 684.375,00 1.052.205,00 890.180,00 505.387,50 497.550,00 507.710,00 998.000,00

4,10 2,27 3,59 2,75 2,15 3,06 4,71 3,99 2,26 2,23 2,27 4,47

689.990,00 1.053.840,00 521.600,00

669.378,50 959.260,00 515.317,50

3,00 4,29 2,31

392.821,51 777.700,00 1.003.000,00

405.028,00 763.714,00 1.003.395,00

1,81 3,42 4,49

744.295,48 524.640,00 1.006.980,00 500.000,00 18.585.836,55

898.256,65 495.582,00 986.605,00 503.602,50 19.020.148,15

4,02 2,22 4,42 2,25 85,14

1.015.500,00 1.015.500,00

1.046.230,00 1.046.230,00

4,68 4,68

Sukuk USD

1.000.000

Sharjah Sukuk Ltd 3.764% Reg S 14/17.09.24

Total sukuk / Summe Sukuk

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

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LUXBOND LUXBOND DOLLARS Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen USD USD USD

405.000 500.000 500.000

Hydro-Quebec 9.375% Ser HK 90/15.04.30 New Brunswick (Province of) 9.75% Ser DU 90/15.05.20 Saskatchewan (Province of) 9.375% 90/15.12.20

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva)

613.018,78 735.658,73 712.580,57 2.061.258,08

657.302,85 662.224,75 672.885,00 1.992.412,60

2,94 2,96 3,01 8,91

21.662.594,63

22.058.790,75

98,73

67.976,56

0,30

Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

23

215.659,15

0,97

22.342.426,46

100,00

LUXBOND LUXBOND DOLLARS Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Banques / Banken

32,36 %

Institutions internationales / Internationale Institutionen

20,04 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

10,51 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

7,41 %

Administrations publiques locales / Öffentliche Gemeindeverwaltungen

5,97 %

Immobilier / Immobilien

4,29 %

Energie / Energie

4,10 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

3,99 %

Produits alimentaires, boissons et tabac / Lebensmittel, Getränke und Tabak

2,27 %

Commerce de détail / Einzelhandel

2,22 %

Biens d'équipement / Investitionsgüter

2,15 %

Produits pharmaceutiques et biotechnologie / Arzneimittel und Biotechnologie

2,13 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

1,29 %

Total / Total

98,73 %

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

28,53 %

Canada / Kanada

13,40 %

Corée du Sud / Südkorea

8,97 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

8,67 %

Emirats Arabes Unis / Vereinigte Arabische Emirate

6,60 %

Pays-Bas / Niederlande

6,43 %

Luxembourg / Luxemburg

6,34 %

Côte d'Ivoire / Elfenbeinküste

5,93 %

Iles Vierges (britanniques) / Britische Jungferninseln

4,10 %

Allemagne / Deutschland

3,00 %

France / Frankreich

2,70 %

Australie / Australien

2,25 %

Autriche / Österreich

1,81 %

Total / Total

98,73 %

24

LUXBOND LUXBOND EURO Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben A recevoir sur émissions d'actions / Ausstehende Zeichnungsbeträge Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Autres créances / Sonstige Forderungen Total de l'actif / Gesamtaktiva

205.928.607,82 292.758,53 55.328,90 3.179.198,96 185.600,00 209.641.494,21

Exigible / Passiva Appels de marge sur futures à payer / Verbindlichkeiten aus Margen auf Terminkontrakten A payer sur rachats d'actions / Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Anteilen Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen Moins-values non réalisées sur futures / Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten Total de l'exigible / Gesamtpassiva

186.050,00 324.608,16 1.219,09 185.600,00 194.695,89 892.173,14

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

208.749.321,07

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

703.816,7736

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

136.386,5554

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

25

268,87

143,08

LUXBOND LUXBOND EURO Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen DEM DEM DEM

5.000.000 5.070.000 10.938.000

EUR EUR

5.000.000 3.000.000

EUR EUR EUR EUR

6.000.000 2.000.000 4.400.000 1.500.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.346.000 1.123.000 2.000.000 9.791.672 1.000.000 2.000.000

EUR

4.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

3.450.000 900.000 2.500.000 5.780.000 2.000.000 3.000.000 5.000.000 6.000.000 3.000.000 4.000.000 6.000.000 2.400.000 5.000.000 3.000.000 2.000.000 4.000.000

EUR EUR

6.720.000 6.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR

4.000.000 1.500.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000

Deutsche Postbank AG 6.75% Ser 364 93/02.10.23 Oesterreich 6.5% 94/10.01.24 Rabobank Nederland NV 0% EMTN 96/28.10.26

3.141.289,50 3.403.111,77 2.231.875,94 8.776.277,21

3.660.517,52 3.737.557,66 4.418.838,36 11.816.913,54

1,75 1,79 2,12 5,66

Allianz Finance II BV 3.5% EMTN 12/14.02.22 ANZ Banking Group Ltd 3.625% EMTN Reg-S Ser 12-2 12/18.07.22 Belgium 0.8% OLO Reg S Ser 74 15/22.06.25 Belgium 4.25% Ser 61 11/28.09.21 BNDES 3.625% Reg S Sen 14/21.01.19 BNZ Intl Fding Ltd London Br 3.125% EMTN Ser 3 10/23.11.17 Council of Europe Dev Bank Step-down 99/15.03.19 Council of Europe Dev Bank Step-down 99/26.02.24 DNB Boligkreditt AS 1% EMTN Ser 90 13/22.01.18 EIB 5.625% EMTN 98/15.02.28 Espana 1.6% Sen 15/30.04.25 European Economic Community 3.375% EMTN Sen 12/04.04.32 GE Capital European Funding 2.625% EMTN Reg S 13/15.03.23 General Electric Capital Corp 5.125% EMTN 98/02.09.15 IBM Corp 1.875% Sen 13/06.11.20 Industrial Bank of Korea 2% EMTN Sen 13/30.10.18 ING Bank NV 5.25% EMTN 99/07.06.19 IPIC GMTN Ltd 2.375% EMTN Reg S Ser 10 12/30.05.18 IPIC GMTN Ltd 3.625% EMTN Reg-S Sen 12/30.05.23 IPIC GMTN Ltd 5.875% EMTN 11/14.03.21 Italia 3.25% BTP 15/01.09.46 Italia 6.5% BTP 97/01.11.27 KBC Bank SA 2% EMTN Reg S 13/31.01.23 KFW AG 4.625% EMTN 07/04.01.23 Koleje Mazowieckie Finance AB 6.75% 11/09.03.16 Korea Expressway Corp 4.375% EMTN 06/27.09.16 Luxembourg (Grand Duchy of) 2.25% 12/21.03.22 Mexico 2.75% Sen 13/22.04.23 Nederlandse Waterschapsbank NV 3.25% EMTN 12/09.03.27 Nordrhein Westfalen (Land) 6.5% Ser 238 93/21.12.23 Rabobank Nederland NV 1.375% EMTN Reg S Sen 15/03.02.27 Société Générale SCF 4.25% EMTN 11/03.02.23 Standard Chartered Plc 1.625% EMTN Sen 13/20.11.18 Statoil ASA 2.875% EMTN Reg S Sen 13/10.09.25 Unicredit SpA 1.875% EMTN 13/31.01.19 Unicredit SpA 3.375% 10/31.10.17

5.422.540,00 3.027.040,00

5.727.450,00 3.573.930,00

2,74 1,71

5.980.200,00 2.317.304,28 4.562.000,00 1.660.250,00

5.745.300,00 2.452.400,00 4.448.972,00 1.606.762,50

2,75 1,17 2,13 0,77

1.285.066,20 1.061.724,20 2.022.400,00 11.182.181,85 1.035.400,00 2.058.040,00

2.094.005,85 1.909.717,65 2.045.150,00 14.539.800,63 935.400,00 2.566.250,00

1,00 0,91 0,98 6,96 0,45 1,23

3.901.600,00

4.354.720,00

2,09

3.544.917,50 891.270,00 2.497.000,00 6.235.615,00 2.059.800,00 3.368.700,00 6.119.350,00 6.757.500,00 4.414.500,00 3.888.400,00 7.343.400,00 2.524.320,00 5.255.000,00 2.988.880,00 1.969.400,00 4.282.832,00

3.479.601,00 944.127,00 2.606.200,00 6.753.901,10 2.101.240,00 3.402.465,00 6.183.750,00 5.912.250,00 4.144.575,00 4.335.620,00 7.756.200,00 2.488.800,00 5.243.050,00 3.356.055,00 2.082.500,00 4.864.640,00

1,67 0,45 1,25 3,24 1,01 1,63 2,96 2,83 1,99 2,08 3,72 1,19 2,51 1,61 1,00 2,33

8.051.558,00 5.954.400,00

9.689.097,60 5.606.250,00

4,64 2,69

4.575.026,67 1.494.000,00 4.985.000,00 3.936.400,00 2.960.440,00 141.613.455,70

5.021.160,00 1.549.147,50 5.574.200,00 4.226.300,00 3.226.200,00 152.547.187,83

2,40 0,74 2,67 2,02 1,55 73,07

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

26

LUXBOND LUXBOND EURO Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

FRF

28.440.000

ITL

5.600.000.000

ITL ITL ITL ITL

4.900.000.000 1.100.000.000 8.035.000.000 10.000.000.000

NLG NLG

2.100.000 12.030.000

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Electricité de France 8.75% 92/30.06.22

6.354.514,42

6.341.785,68

3,04

Council of Europe Dev Bank FRN EMTN Ser 239 98/24.09.18 Deutsche Bank AG 0% Sen 96/15.10.26 Deutsche Bank AG 0% Sen 97/20.01.32 IADB VAR 98/24.12.18 KFW AG 5.5% EMTN 98/29.01.18

2.875.713,33

2.821.879,18

1,35

1.074.653,59 183.679,16 5.319.275,48 5.713.344,45 15.166.666,01

1.899.484,83 345.093,92 5.147.098,33 5.878.983,82 16.092.540,08

0,91 0,16 2,47 2,82 7,71

1.098.778,03 6.596.972,26 7.695.750,29

1.046.941,07 7.717.654,62 8.764.595,69

0,50 3,70 4,20

179.606.663,63

195.563.022,82

93,68

1.002.650,00 3.899.000,00

1.219.585,00 4.207.340,00

0,58 2,02

4.490.550,00 9.392.200,00

4.938.660,00 10.365.585,00

2,37 4,97

188.998.863,63

205.928.607,82

98,65

292.758,53

0,14

ABN AMRO Bank NV 6.5% 97/14.02.17 Oesterreich 6.25% 94/28.02.24

Total obligations / Summe Anleihen Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen EUR EUR

1.000.000 4.000.000

EUR

4.500.000

Caisse Refinancement Habitat 3.6% EMTN 12/08.03.24 Export-Import Bank Korea (The) 2% EMTN Sen 13/30.04.20 Natl Australia Bank Ltd 2.25% EMTN 13/06.06.25

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

27

2.527.954,72

1,21

208.749.321,07

100,00

LUXBOND LUXBOND EURO Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Banques / Banken

36,69 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

17,44 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

17,29 %

Institutions internationales / Internationale Institutionen

13,92 %

Administrations publiques locales / Öffentliche Gemeindeverwaltungen

4,64 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

3,04 %

Energie / Energie

2,67 %

Transports / Transportwesen

2,51 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

0,45 %

Total / Total

98,65 %

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Allemagne / Deutschland

14,00 %

Pays-Bas / Niederlande

13,62 %

Luxembourg / Luxemburg

9,80 %

France / Frankreich

9,28 %

Italie / Italien

8,39 %

Belgique / Belgien

6,00 %

Corée du Sud / Südkorea

5,78 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

5,60 %

Autriche / Österreich

5,49 %

Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

4,59 %

Australie / Australien

4,08 %

Norvège / Norwegen

3,65 %

Brésil / Brasilien

2,13 %

Irlande / Irland

2,09 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

1,51 %

Suède / Schweden

1,19 %

Mexique / Mexiko

1,00 %

Espagne / Spanien

0,45 %

Total / Total

98,65 %

28

LUXBOND LUXBOND MEDIUM TERM EURO Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben A recevoir sur émissions d'actions / Ausstehende Zeichnungsbeträge Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Autres créances / Sonstige Forderungen Total de l'actif / Gesamtaktiva

63.343.455,65 6.024.845,55 1.606,62 909.752,09 60.320,00 70.339.979,91

Exigible / Passiva Appels de marge sur futures à payer / Verbindlichkeiten aus Margen auf Terminkontrakten A payer sur rachats d'actions / Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Anteilen Moins-values non réalisées sur futures / Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten Total de l'exigible / Gesamtpassiva

60.417,50 115.233,23 60.320,00 68.430,13 304.400,86

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

70.035.579,05

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

503.496,4948

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

29

133,37

27.500,0000 104,84

LUXBOND LUXBOND MEDIUM TERM EURO Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen EUR EUR EUR EUR

2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR

1.220.000 2.150.000 500.000 1.000.000 1.200.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 1.000.000 2.000.000 1.600.000 1.000.000 2.000.000 1.300.000 3.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.400.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

Abbey Natl T Serv Plc 0.875% EMTN Sen 14/13.01.20 AIB Mortgage Bank 2.625% EMTN 13/29.07.16 BNDES 3.625% Reg S Sen 14/21.01.19 BNZ Intl Fding Ltd London Br 3.125% EMTN Ser 3 10/23.11.17 BPCE SA 0% 11/13.05.17 BPCE SA 4.55% 08/22.02.18 Caisse Franç de Fin Local 4.25% EMTN 07/07.02.19 Cie de Financement Foncier 4.375% EMTN 07/25.04.19 Commonwealth Bank of Australia FRN EMTN Ser 4680 10/10.03.16 Danske Bank A/S 4.125% EMTN Ser 038-I 09/26.11.19 Danske Bk Plc 2.625% EMTN Ser 3 10/02.12.15 Deutsche Pfandbriefbank AG 6% Ser 392 00/14.09.15 ENI SpA 2.625% EMTN 13/22.11.21 HSBC Bank Plc 3.75% EMTN Sen 09/30.11.16 IBM Corp 1.875% Sen 13/06.11.20 Industrial Bank of Korea 2% EMTN Sen 13/30.10.18 ING Bank NV 2% EMTN Sen 12/28.08.20 IPIC GMTN Ltd 2.375% EMTN Reg S Ser 10 12/30.05.18 IPIC GMTN Ltd 3.625% EMTN Reg-S Sen 12/30.05.23 Italia 2.5% BTP Sen 14/01.12.24 JPMorgan Chase & Co 1.5% EMTN Sen 15/27.01.25 K+S Aktiengesellschaft 4.125% Reg S Sen Tr 2 13/06.12.21 Koleje Mazowieckie Finance AB 6.75% 11/09.03.16 Korea Expressway Corp 4.375% EMTN 06/27.09.16 LKB Baden-Wuert-Foerderbank 0.25% EMTN 14/25.11.19 Macquarie Bank Ltd 1% EMTN Sen 14/16.09.19 Mexico 2.75% Sen 13/22.04.23 Nederlandse Waterschapsbank NV 1.625% 12/23.08.19 OEBB Infrastruktur AG 3.5% EMTN 05/19.10.20 Petrobras Global Finance BV 2.75% 14/15.01.18 Petroleos Mexicanos 1.875% EMTN Sen 15/21.04.22 Poland 5.625% Ser 20 Tr 1 08/20.06.18 Rabobank Nederland NV 4.125% EMTN 12/14.09.22 Rabobank Nederland NV 4.375% EMTN 06/07.06.21 Turkey 5.5% 05/16.02.17 Turkey 5.875% Sen 07/02.04.19 Unicredit SpA 1.875% EMTN 13/31.01.19 Unicredit SpA 2.75% EMTN 13/31.01.20 Unicredit SpA 3.375% 10/31.10.17

Total obligations / Summe Anleihen

2.024.600,00 2.025.600,00 2.094.000,00 1.015.040,00

1.979.090,00 2.051.170,00 2.022.260,00 1.071.175,00

2,83 2,93 2,89 1,53

1.490.718,00 2.385.855,00 551.110,00 1.047.540,00 1.216.360,00

1.539.572,90 2.365.354,75 572.575,00 1.157.375,00 1.203.180,00

2,20 3,38 0,82 1,65 1,72

1.168.900,00 1.058.620,00 2.270.403,33 1.640.360,00 1.109.790,00 1.999.800,00 1.298.440,00 3.030.040,00 2.048.400,00 1.682.900,00 1.077.900,00 516.400,00 1.169.600,00

1.162.950,00 1.011.075,00 2.024.550,00 1.717.472,00 1.050.590,00 2.098.060,00 1.355.224,00 3.244.020,00 2.101.240,00 1.701.232,50 1.012.450,00 479.187,50 1.166.490,00

1,66 1,44 2,89 2,45 1,50 3,00 1,93 4,63 3,00 2,43 1,45 0,68 1,67

1.051.800,00 2.102.000,00 998.600,00 1.019.200,00 966.800,00 1.004.640,00 1.026.290,00 1.025.600,00 1.391.880,00 1.131.813,33 2.103.000,00 1.143.540,00 1.088.800,00 2.297.000,00 984.100,00 1.082.800,00 986.840,00 55.327.079,66

1.037.000,00 2.097.220,00 1.000.700,00 1.005.100,00 1.041.250,00 1.057.580,00 1.158.200,00 963.860,00 1.330.987,00 1.155.975,00 2.229.610,00 1.187.340,00 1.069.275,00 2.261.000,00 1.056.575,00 1.104.175,00 1.075.400,00 55.917.540,65

1,48 2,99 1,43 1,43 1,49 1,51 1,65 1,38 1,90 1,65 3,18 1,69 1,53 3,23 1,51 1,58 1,53 79,84

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

30

LUXBOND LUXBOND MEDIUM TERM EURO Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen EUR EUR

2.000.000 3.000.000

EUR

2.000.000

Banco Bilbao Vizcaya Argent SA 3.5% 12/05.12.17 Export-Import Bank Korea (The) 2% EMTN Sen 13/30.04.20 Nykredit Bank A/S 3.25% Ser JCB 12/01.06.17

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva)

2.050.400,00 2.934.000,00

2.160.740,00 3.155.505,00

3,08 4,51

2.008.600,00 6.993.000,00

2.109.670,00 7.425.915,00

3,01 10,60

62.320.079,66

63.343.455,65

90,44

6.024.845,55

8,60

667.277,85

0,96

70.035.579,05

100,00

Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

31

LUXBOND LUXBOND MEDIUM TERM EURO Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Banques / Banken

57,61 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

9,35 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

8,44 %

Energie / Energie

5,73 %

Transports / Transportwesen

4,64 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

3,00 %

Matériaux / Rohstoffe

1,67 %

Total / Total

90,44 %

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Pays-Bas / Niederlande

12,39 %

Corée du Sud / Südkorea

9,43 %

Italie / Italien

8,52 %

France / Frankreich

8,05 %

Allemagne / Deutschland

5,99 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

5,86 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

5,43 %

Turquie / Türkei

4,76 %

Danemark / Dänemark

4,67 %

Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

3,68 %

Mexique / Mexiko

3,39 %

Australie / Australien

3,15 %

Espagne / Spanien

3,08 %

Irlande / Irland

2,93 %

Brésil / Brasilien

2,89 %

Pologne / Polen

1,65 %

Autriche / Österreich

1,65 %

Suède / Schweden

1,48 %

Finlande / Finnland

1,44 %

Total / Total

90,44 %

32

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2016 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Total de l'actif / Gesamtaktiva

33.141.680,22 1.234.063,83 1.763,27 615.445,95 34.992.953,27

Exigible / Passiva Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten

37.537,28

Total de l'exigible / Gesamtpassiva

37.537,28

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

34.955.415,99

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

299.520,4982

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

33

108,95

22.906,0000 101,40

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2016 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen EUR EUR

600.000 600.000

EUR EUR EUR

300.000 600.000 500.000

EUR

300.000

EUR EUR EUR

600.000 500.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

600.000 300.000 250.000 600.000 300.000 300.000 600.000 250.000 600.000 300.000 600.000

EUR EUR EUR EUR

300.000 500.000 600.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR

600.000 600.000 300.000 600.000 600.000

EUR EUR

600.000 600.000

EUR EUR EUR

300.000 600.000 300.000

EUR

600.000

EUR EUR

600.000 300.000

A2A SpA 4.5% EMTN 09/02.11.16 AIB Mortgage Bank 4.875% EMTN Reg-S Ser 4 07/29.06.17 ArcelorMittal SA VAR 09/03.06.16 Atlantia SpA 5.625% EMTN 09/06.05.16 Banco Bilbao Vizcaya Argent SA 4.25% EMTN 07/18.01.17 Banco Comercial Portugues SA 3.375% EMTN Sen 14/27.02.17 Banco Comercial Portugues SA 3.75% 09/08.10.16 Banco Santander SA 4.5% 04/29.07.16 BBVA Senior Finance SA 4.875% EMTN Reg-S Sen 11/15.04.16 Bk of Ireland Mrtge Bk 1.875% Reg S 13/13.05.17 Brisa Concessao Rodoviaria SA 4.5% EMTN 06/05.12.16 Buzzi Unicem SpA 5.125% EMTN 09/09.12.16 Caixa Geral de Depositos SA 3.875% 06/06.12.16 Ciments Francais SA 4.75% EMTN 07/04.04.17 Clariant Finance Luxembourg SA 5.625% 12/24.01.17 Coca Cola HBC Finance BV 4.25% EMTN 09/16.11.16 Comunidad de Madrid 5.5% Sen 12/14.02.17 Depfa ACS Bank 3.875% EMTN 06/14.11.16 EDP Finance BV 4.75% EMTN 09/26.09.16 F Van Lanschot Bankiers NV 2.875% EMTN Sen 12/17.10.16 Faurecia SA 9.375% EMTN 11/15.12.16 Fondo de Reestruc Ordena Banca 5.5% 11/12.07.16 Gas Natural Capital Mks SA 4.375% EMTN 09/02.11.16 Gaz Capital SA 3.755% EMTN LPN Gazpro Reg-S Sen 12/15.03.17 Glencore Finance (Europe) SA 5.25% EMTN 10/22.03.17 Goldman Sachs Group Inc 4.5% Sen 07/30.01.17 HeidelbergCem Fin Lux SA 8% EMTN 09/31.01.17 Instituto de Credito Oficial 4.625% EMTN 12/31.01.17 Intesa Sanpaolo SpA 3.75% EMTN REGS Ser 541 09/23.11.16 Italia ILB Ser CPI 11/15.09.16 KBL Europ. Private Bankers SA 6.375% EMTN Sub 01/23.02.16 Lafarge SA VAR EMTN Ser LAFMTN027 09/24.11.16 Metro Finance BV Netherlands 4.25% EMTN 10/22.02.17 MOL Hungarian Oil and Gas Plc 5.875% EMTN Sen 10/20.04.17 Morgan Stanley Group Inc 4.375% EMTN Ser G 06/12.10.16 Morocco 5.375% Gl 07/27.06.17 Nexans SA 5.75% EMTN 07/02.05.17

632.980,00 611.200,00

632.280,00 655.110,00

1,81 1,87

358.000,00 669.820,00 522.533,33

326.884,50 627.237,00 531.975,00

0,93 1,79 1,52

300.000,00

303.970,50

0,87

584.140,00 530.733,33 622.660,00

624.450,00 523.250,00 621.531,00

1,79 1,50 1,78

598.440,00 304.780,00 263.745,00 594.040,00 311.200,00 333.310,00 644.440,00 247.165,00 643.540,00 306.340,00 605.143,64

618.279,00 317.203,50 262.410,00 631.251,00 317.116,50 323.095,50 630.708,00 269.757,50 630.180,00 313.168,50 617.490,00

1,77 0,91 0,75 1,81 0,91 0,92 1,80 0,77 1,80 0,90 1,77

339.040,00 522.633,33 632.620,00 636.640,00

333.369,00 526.625,00 632.388,00 601.491,00

0,95 1,51 1,81 1,72

675.040,00 655.240,00 351.550,00 631.810,00 616.275,00

647.301,00 639.282,00 331.870,50 639.396,00 623.685,00

1,85 1,83 0,95 1,83 1,78

640.786,08 638.400,00

660.175,72 621.606,00

1,89 1,78

360.730,00 657.100,00 312.730,00

332.580,00 637.656,00 321.693,00

0,95 1,82 0,92

640.240,00

631.251,00

1,81

657.670,00 325.090,00

647.835,00 318.174,00

1,85 0,91

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

34

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2016 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

EUR

200.000

EUR EUR EUR

600.000 600.000 300.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

600.000 600.000 300.000 600.000 300.000 600.000 550.000 600.000 400.000 300.000 600.000 600.000 600.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR

300.000 300.000 600.000 600.000 600.000

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Nomura Bk Intl Plc VAR EMTN Reg S Ser 2164 10/16.02.17 Petroleos Mexicanos 5.5% EMTN Sen 09/09.01.17 Polish Oil & Gas Co 4% EMTN 12/14.02.17 Portugal Telec Intl Finance BV 4.375% Ser GMTN 05/24.03.17 Red Electrica Financiacion SAU 3.5% 10/07.10.16 Remy Cointreau SA 5.18% Reg-S 10/15.12.16 Renault SA 4.625% EMTN 11/25.05.16 Repsol Intl Finance BV 4.75% EMTN Ser 7 07/16.02.17 Romania 5.25% Ser 1 11/17.06.16 Royal Bank of Scotland Plc 4.3% Sen 09/08.10.16 Royal Bank of Scotland Plc 4.35% EMTN Sub 06/23.01.17 SNS Bank NV 6.625% EMTN Sen 11/30.11.16 Société Foncière Lyonnaise SA 4.625% 11/25.05.16 Ste Autoroute Paris-Rhin-Rhone 5% EMTN 11/12.01.17 Telecom Italia SpA 7% EMTN Sen 11/20.01.17 Telefonica Emisiones SA 4.75% EMTN 11/07.02.17 Telekom Slovenia dd 4.875% 09/21.12.16 Terna Rete Elettr Nazional SpA 4.125% EMTN Sen 12/17.02.17 Tesco Plc 5.87% EMTN Ser 63 Tr 1 08/12.09.16 ThyssenKrupp AG 4.375% EMTN Sen 12/28.02.17 Turkey 5.5% 05/16.02.17 Unicredit SpA 4.875% EMTN Ser 5Y 12/07.03.17 Wendel 4.875% Sen 06/26.05.16

Total obligations / Summe Anleihen

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

207.200,00

207.350,00

0,59

685.240,00 626.880,00 301.090,00

643.422,00 628.050,00 307.785,00

1,84 1,80 0,88

620.980,00 663.260,00 308.050,00 646.240,00 316.810,00 643.800,00 583.275,00 646.900,00 423.186,66 337.060,00 688.540,00 636.580,00 608.140,00 652.480,00

624.693,00 635.958,00 310.869,00 641.064,00 313.852,50 628.443,00 572.907,50 650.565,00 415.246,00 321.102,00 655.254,00 640.968,00 625.731,00 635.793,00

1,79 1,82 0,89 1,83 0,90 1,80 1,64 1,86 1,19 0,92 1,87 1,83 1,79 1,82

321.900,00 319.180,00 661.540,00 638.380,00 630.730,00 31.145.246,37

318.112,50 314.998,50 641.565,00 637.974,00 624.138,00 30.919.566,72

0,91 0,90 1,84 1,82 1,79 88,45

645.340,00

619.611,00

1,77

690.640,00 323.850,00 623.800,00 2.283.630,00

660.165,00 316.402,50 625.935,00 2.222.113,50

1,89 0,91 1,79 6,36

33.428.876,37

33.141.680,22

94,81

1.234.063,83

3,53

579.671,94

1,66

34.955.415,99

100,00

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen EUR

600.000

EUR EUR EUR

600.000 300.000 600.000

Commerzbank AG 5.064% LPN Moscow Reg S 06/20.10.16 Fidelity Worldwide Inv 6.875% EMTN Sen 10/24.02.17 Stena AB 6.125% Sen 07/01.02.17 Unione Banche Italiane ScpA 3.625% EMTN 09/23.09.16

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

35

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2016 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Banques / Banken

31,36 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

27,83 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

6,48 %

Energie / Energie

4,56 %

Matériaux / Rohstoffe

4,44 %

Télécommunications / Telekommunikationsdienstleistungen

3,66 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

3,63 %

Transports / Transportwesen

3,62 %

Biens d'équipement / Investitionsgüter

2,70 %

Automobiles et composants automobiles / Automobile und Bestandteile

1,84 %

Produits alimentaires, boissons et tabac / Lebensmittel, Getränke und Tabak

1,82 %

Immobilier / Immobilien

1,19 %

Commerce de détail / Einzelhandel

0,91 %

Administrations publiques locales / Öffentliche Gemeindeverwaltungen

0,77 %

Total / Total

94,81 %

36

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2016 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Italie / Italien

15,32 %

Espagne / Spanien

14,34 %

Pays-Bas / Niederlande

10,86 %

France / Frankreich

10,33 %

Luxembourg / Luxemburg

8,15 %

Irlande / Irland

5,44 %

Portugal / Portugal

5,38 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

4,94 %

Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

3,64 %

Allemagne / Deutschland

2,67 %

Bermudes (Iles) / Bermuda-Inseln

1,89 %

Maroc / Marokko

1,85 %

Turquie / Türkei

1,84 %

Mexique / Mexiko

1,84 %

Pologne / Polen

1,80 %

Slovénie / Slowenien

1,79 %

Hongrie / Ungarn

0,92 %

Suède / Schweden

0,91 %

Roumanie / Rumänien

0,90 %

Total / Total

94,81 %

37

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2017 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Total de l'actif / Gesamtaktiva

50.526.275,93 1.631.785,94 2.998,84 888.488,01 53.049.548,72

Exigible / Passiva Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten

53.739,08

Total de l'exigible / Gesamtpassiva

53.739,08

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

52.995.809,64

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

497.126,0000

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

38

102,22

21.717,0000 100,45

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2017 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen EUR

1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

900.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 600.000 1.000.000 600.000

EUR EUR

900.000 1.000.000

EUR EUR

1.000.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 315.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 1.000.000 700.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 550.000 1.000.000 1.000.000 600.000 1.000.000 488.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 700.000 700.000 600.000 1.000.000 1.000.000

EUR EUR

600.000 350.000

EUR EUR EUR

600.000 600.000 1.000.000

Banco do Brasil SA Gran KY 3.75% EMTN Reg S 13/25.07.18 Banco Popular Espanol SA 3.5% EMTN Sen 13/11.09.17 BBVA Senior Finance SA 3.75% EMTN 13/17.01.18 BNDES 4.125% Reg-S 10/15.09.17 BNP Paribas Fortis SA 5.65% EMTN Sub 08/26.03.18 BPCE SA 0% 11/13.05.17 Brenntag Finance BV 5.5% 11/19.07.18 Brisa Concessao Rodoviaria SA 6.875% EMTN Sub 12/02.04.18 Bulgaria 4.25% Reg S 12/09.07.17 Caisse Cent Crédit Immo France 4% EMTN Ser 407 10/12.01.18 Caixa Geral de Depositos SA 3.75% EMTN 13/18.01.18 CNH Industrial Fin Europe SA 6.25% EMTN Sen 11/09.03.18 Delta Lloyd NV 4.25% EMTN 10/17.11.17 EI Towers 3.875% Sen 13/26.04.18 ENEL SpA 4.875% T-Bond 12/20.02.18 EP Energy AS 4.375% Reg S 13/01.05.18 F Van Lanschot Bankiers NV 3.125% EMTN Ser 112 13/05.06.18 FADE 3.875% Reg S Ser 16 13/17.03.18 FCA Capital Ireland Plc 2.875% EMTN 14/26.01.18 Finmeccanica Finance SA 4.375% EMTN 12/05.12.17 Fonciere des Regions 3.875% Sen 12/16.01.18 Gaz Capital SA 6.605% EMTN Gazprom 07/13.02.18 GPN Capital SA 2.933% LPN Gazprom Sen 13/26.04.18 HeidelbergCem Fin Lux SA 5.625% EMTN 07/04.01.2018 Intesa Sanpaolo SpA 4% EMTN Sen 12/09.11.17 Intl Game Technology Plc VAR Reg S Sen 10/02.02.18 Italcementi Finance 6.125% EMTN Sen 13/21.02.18 Junta De Andalucia 4.75% 07/24.01.18 Lafarge SA 5% EMTN Reg S Ser LAFMTN020 12/19.01.18 ManpowerGroup 4.5% Sen 12/22.06.18 Nexans SA 4.25% Sen 12/19.03.18 Omega Pharma Invest NV 5.125% Reg S 12/12.12.17 OTE Plc 7.875% EMTN Reg S Sen 13/07.02.18 Petrobras Global Finance BV 2.75% 14/15.01.18 Petrobras Global Finance BV 4.875% EMTN Sen 11/07.03.18 Peugeot SA 7.375% EMTN 13/06.03.18 Portugal Telec Intl Finance BV 5.875% EMTN Sen 12/17.04.18 PostNL NV 5.375% 07/14.11.17 Rheinmetall AG Step-up EMTN Reg S Sen 10/22.09.17 Romania 6.5% Reg-S Sen 08/18.06.18

1.030.385,00

1.028.840,00

1,94

959.490,00 1.082.000,00 1.062.475,00 1.148.400,00 733.140,00 1.135.400,00 697.740,00

963.949,50 1.075.495,00 1.042.785,00 1.120.155,00 757.167,00 1.134.225,00 686.511,00

1,82 2,03 1,97 2,11 1,43 2,14 1,30

976.320,00 1.076.500,00

960.322,50 1.073.625,00

1,81 2,03

1.075.600,00 683.400,00

1.085.530,00 664.014,00

2,05 1,25

1.086.820,00 339.097,50 1.121.500,00 1.050.160,00 1.025.903,00

1.083.335,00 338.119,42 1.105.155,00 1.057.670,00 1.061.625,00

2,04 0,64 2,08 2,00 2,00

1.089.500,00 1.022.975,00 745.570,00 1.076.000,00 1.104.418,00 969.490,00 618.007,50 1.085.600,00 1.112.800,00 676.260,00 1.100.400,00 520.380,80

1.081.250,00 1.038.070,00 746.049,50 1.076.725,00 1.055.630,00 948.760,00 606.292,50 1.065.985,00 1.106.540,00 655.371,00 1.094.330,00 520.437,36

2,04 1,96 1,41 2,03 1,99 1,79 1,14 2,01 2,09 1,24 2,06 0,98

1.106.400,00 734.710,00 751.700,00 703.620,00 1.009.140,00 1.084.380,00

1.102.220,00 735.756,00 750.676,50 549.534,00 963.860,00 1.011.780,00

2,08 1,39 1,42 1,04 1,82 1,91

685.740,00 399.245,00

684.639,00 365.167,25

1,29 0,69

678.040,00 655.380,00 1.157.900,00

666.855,00 650.649,00 1.164.300,00

1,26 1,23 2,20

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

39

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2017 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 1.000.000 1.000.000 700.000 430.000 700.000 1.000.000

EUR

1.000.000

EUR EUR EUR EUR

1.000.000 1.100.000 400.000 800.000

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Royal Bank of Scotland Plc 6.934% EMTN 08/09.04.18 Securitas AB 2.25% EMTN Sen 12/14.03.18 Slovenia 4% 07/22.03.18 Stora Enso Oyj 5% EMTN Sen 12/19.03.18 Strabag SE 4.75% 11/25.05.18 Telecom Italia SpA 4.5% EMTN Reg S Sen 12/20.09.17 Telemar norte Leste SA 5.125% EMTN Regs Sen10/15.12.17 UniCredit Bk Austria AG 2.625% EMTN Ser 439 13/30.01.18 Unicredit SpA 0% Sen 12/31.10.17 VEB Finance Plc 3.035% LPN Vneghe Reg S 13/21.02.18 Voestalpine 4.75% EMTN Ser 1 11/05.02.18 Wendel 6.75% Sen 11/20.04.18

Total obligations / Summe Anleihen

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

1.147.600,00 1.027.600,00 1.086.700,00 761.480,00 482.159,00 751.920,00 1.085.775,00

1.122.275,00 1.042.360,00 1.093.575,00 761.159,00 474.625,40 747.523,00 1.042.210,00

2,12 1,97 2,06 1,44 0,90 1,41 1,97

1.035.300,00

1.029.850,00

1,94

934.400,00 1.062.507,50 438.640,00 953.600,00 47.139.668,30

966.485,00 1.038.059,00 431.260,00 929.704,00 46.558.485,93

1,82 1,96 0,81 1,75 87,86

667.500,00 1.063.900,00

658.095,00 1.104.040,00

1,24 2,08

1.151.100,00 1.080.800,00

1.121.685,00 1.083.970,00

2,12 2,04

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen EUR EUR

600.000 1.000.000

EUR EUR

1.000.000 1.000.000

ArcelorMittal SA Step-up EMTN Sen 12/29.03.18 Cajas Rurale Unidas Soc C Cred 3.75% Cedula Hipo 13/22.11.18 Comunidad de Madrid 5.75% Sen 13/01.02.18 Madrilena Red de Gas Fin BV 3.779% EMTN Sen 13/11.09.18

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva)

3.963.300,00

3.967.790,00

7,48

51.102.968,30

50.526.275,93

95,34

1.631.785,94

3,08

Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

40

837.747,77

1,58

52.995.809,64

100,00

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2017 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Banques / Banken

27,28 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

21,44 %

Energie / Energie

7,77 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

6,07 %

Biens d'équipement / Investitionsgüter

5,27 %

Télécommunications / Telekommunikationsdienstleistungen

4,64 %

Matériaux / Rohstoffe

4,47 %

Administrations publiques locales / Öffentliche Gemeindeverwaltungen

4,18 %

Services aux entreprises et fournitures / Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung

4,05 %

Biens de consommation durables et habillement / Verbrauchsgüter und Bekleidung

2,73 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

2,08 %

Assurances / Versicherungen

2,04 %

Fonds d'investissement / Investmentfonds

2,03 %

Automobiles et composants automobiles / Automobile und Bestandteile

1,29 %

Total / Total

95,34 %

41

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2017 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Pays-Bas / Niederlande

12,64 %

Espagne / Spanien

12,15 %

France / Frankreich

12,14 %

Italie / Italien

10,63 %

Luxembourg / Luxemburg

7,41 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

5,25 %

Brésil / Brasilien

3,94 %

Irlande / Irland

3,92 %

Autriche / Österreich

3,65 %

Belgique / Belgien

3,53 %

Portugal / Portugal

3,35 %

Roumanie / Rumänien

2,20 %

Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

2,08 %

Slovénie / Slowenien

2,06 %

Tchèque (République) / Tschechische Republik

2,00 %

Suède / Schweden

1,97 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

1,94 %

Bulgarie / Bulgarien

1,81 %

Finlande / Finnland

1,44 %

Allemagne / Deutschland

1,23 %

Total / Total

95,34 %

42

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2018 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Total de l'actif / Gesamtaktiva

78.512.068,25 194.538,53 3.037,24 1.350.053,56 80.059.697,58

Exigible / Passiva Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten

73,66 78.309,77

Total de l'exigible / Gesamtpassiva

78.383,43

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

79.981.314,15

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

700.726,0000

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

43

109,67

29.772,0000 105,28

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2018 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.500.000 1.500.000 1.300.000 800.000 1.400.000 1.500.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

600.000 1.500.000 1.400.000 1.700.000 800.000 1.000.000 400.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR

1.500.000 800.000 1.500.000 1.500.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.400.000 1.500.000 700.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000

EUR EUR

1.300.000 1.550.000

EUR EUR EUR

900.000 1.000.000 1.200.000

EUR EUR

1.000.000 1.400.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

500.000 1.450.000 1.000.000 1.000.000 500.000 1.100.000 1.000.000 1.000.000 1.600.000

Accor SA 2.5% 13/21.03.19 Alstom 3.625% 10/05.10.18 Atlantia SpA 4.5% EMTN 12/08.02.19 AYT Cedulas Cajas V FTA 4.75% Ser V-B 03/04.12.18 Banca Carige SpA 3.875% EMTN 13/24.10.18 Banco do Brasil SA Gran KY 3.75% EMTN Reg S 13/25.07.18 Banco Popular Espanol SA 3.75% 13/22.01.19 BBVA Senior Finance SA 2.375% EMTN Sen 14/22.01.19 Bharti Airtel Intl Netherld BV 4% Sen 13/10.12.18 BNDES 3.625% Reg S Sen 14/21.01.19 Bulgarian Energy Hg EAD 4.25% Reg S Sen 13/07.11.18 Bulgarian Tel Co EAD 6.625% EMTN Reg S 13/15.11.18 Caixa Geral de Depositos SA 3% Sen 14/15.01.19 Cassa Depositi e Prestiti SpA 2.375% EMTN Reg S 14/12.02.19 Comunidad Autonoma de Aragon 2.875% 14/10.02.19 Depfa ACS Bank 4.875% EMTN 04/21.05.19 Eesti Energia As 4.25% EMTN Reg-S 12/02.10.18 EP Energy AS 4.375% Reg S 13/01.05.18 F Van Lanschot Bankiers NV 3.125% EMTN Ser 112 13/05.06.18 FADE 5.6% 11/17.09.18 FCA Capital Ireland Plc 4% EMTN Sen 13/17.10.18 Finmeccanica Finance SA 5.75% EMTN Sen 03/12.12.18 G4S Plc VAR EMTN 12/06.12.18 Gas Natural Capital Mks SA 5.375% EMTN 11/24.05.19 Gaz Capital SA 3.7% EMTN LPN Gazprom Reg S Sen 13/25.07.18 Gecina 4.75% EMTN Sen 12/11.04.19 GPB Eurobond Finance Plc 3.984% LPN Reg S Sen 13/30.10.18 HeidelbergCem Fin Lux SA 9.5% EMTN 11/15.12.18 Hungary 6% Reg S 11/11.01.19 ICAP Group Holdings Plc 3.125% EMTN Reg S Sen 14/06.03.19 Instituto de Credito Oficial 4.375% 09/20.05.19 Intesa Sanpaolo Spa 4% EMTN Reg S Ser 579 10/08.11.18 Italia 4.25% BTP 03/01.02.19 Italia ILB Ser CPI 13/15.09.18 K+S Aktiengesellschaft 3.125% Reg-S Sen 13/06.12.18 Lafarge SA Step-up EMTN Sen 10/29.11.18 Leaseplan Corp NV 2.375% EMTN Sen 13/23.04.19 Mediaset SpA 5.125% Sen 13/24.01.19 Nexity 3.749% Sen 13/27.12.18 Nokia Oyj 6.75% EMTN Sen 09/04.02.19 Petrobras Global Finance BV 3.25% Sen 12/01.04.19

1.499.400,00 1.591.320,00 1.429.090,00 842.400,00 1.393.840,00 1.521.500,00

1.580.910,00 1.615.072,50 1.463.982,00 916.180,00 1.538.705,00 1.543.260,00

1,98 2,02 1,83 1,15 1,92 1,93

617.400,00 1.497.750,00 1.541.540,00 1.694.750,00 796.500,00 994.500,00 398.200,00 995.100,00

669.141,00 1.568.602,50 1.501.857,00 1.718.921,00 791.848,00 1.016.080,00 434.706,00 1.041.260,00

0,84 1,96 1,88 2,15 0,99 1,27 0,54 1,30

1.497.645,00 885.760,00 1.632.750,00 1.552.800,00 999.900,00

1.586.040,00 937.360,00 1.657.792,50 1.586.505,00 1.061.625,00

1,98 1,17 2,07 1,98 1,33

1.566.320,00 1.521.750,00 768.600,00 1.503.840,00 1.135.900,00 2.039.600,00

1.607.620,00 1.617.517,50 788.725,00 1.592.775,00 1.169.310,00 1.958.640,00

2,01 2,02 0,99 1,99 1,46 2,45

1.449.487,00 1.558.045,00

1.479.380,50 1.437.880,75

1,85 1,80

1.155.150,00 1.073.500,00 1.252.320,00

1.136.704,50 1.157.135,00 1.232.118,00

1,42 1,45 1,54

1.049.300,00 1.479.716,00

1.125.450,00 1.523.368,00

1,41 1,90

528.800,00 1.444.178,83 1.024.300,00 1.126.000,00 504.750,00 1.202.850,00 1.014.000,00 1.118.500,00 1.624.670,00

559.225,00 1.542.904,24 1.080.935,00 1.142.115,00 526.042,50 1.183.330,50 1.069.400,00 1.165.540,00 1.517.792,00

0,70 1,93 1,35 1,43 0,66 1,48 1,34 1,46 1,90

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

44

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2018 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.000.000 1.000.000 500.000 1.100.000 750.000 1.300.000 1.157.000 100.000 1.000.000 1.000.000 1.100.000 1.000.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR

1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.000.000

EUR EUR

1.500.000 1.500.000

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Peugeot SA 6.5% EMTN 13/18.01.19 PKC Group Oyj 4.25% Sen 13/20.09.18 Pop di Milano SCRL 4.25% EMTN Reg S Sen 14/30.01.19 Portugal Telec Intl Finance BV 5% EMTN 09/04.11.19 Renault SA 3.625% EMTN Sen 13/19.09.18 Repsol Intl Finance BV 4.875% EMTN 12/19.02.19 Royal Bank of Scotland Plc 5.5% Sen 09/20.04.19 Slovenia 4.375% Ser RS63 08/06.02.19 Smurfit Kappa Acquisitions 5.125% Reg-S 12/15.09.18 Snam SpA 5% EMTN 12/18.01.19 Stena AB 5.875% 07/01.02.19 Stora Enso Oyj 5.5% EMTN Reg S Sen 12/07.03.19 Telecom Italia SpA 6.125% EMTN Reg S Ser 30 12/14.12.18 Telefonica Emisiones SA 2.736% EMTN Sen 13/29.05.19 Turkey 5.875% Sen 07/02.04.19 Unicredit SpA 3.625% EMTN Reg S Sen 13/24.01.19 Unione di Banche Italiane ScpA 2.875% EMTN Reg S 14/18.02.19 Xstrata Fin Dubai Ltd VAR EMTN Ser 7 12/19.11.18 Zapadoslovenska Energetika AS 2.875% EMTN Ser 113/14.10.18

Total obligations / Summe Anleihen

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

1.069.500,00 1.007.500,00 498.780,00 1.120.750,00 762.875,00 1.443.130,00 1.322.637,00 94.475,00 1.071.000,00 1.116.800,00 1.148.240,00 1.065.800,00 1.058.220,00

1.145.515,00 1.045.295,00 529.532,50 1.121.021,00 808.357,50 1.476.020,00 1.334.807,76 112.522,50 1.096.705,00 1.140.545,00 1.183.253,50 1.116.030,00 1.141.790,00

1,43 1,31 0,66 1,40 1,01 1,84 1,67 0,14 1,37 1,43 1,48 1,39 1,43

1.500.375,00 1.662.650,00 1.524.150,00 999.760,00

1.600.065,00 1.695.750,00 1.612.695,00 1.037.505,00

2,00 2,12 2,02 1,30

1.505.865,00 1.531.500,00

1.578.705,00 1.590.592,50

1,97 1,99

72.027.728,83

74.210.463,25

92,79

1.500.000,00

1.656.060,00

2,07

1.499.970,00 991.440,00 3.991.410,00

1.586.730,00 1.058.815,00 4.301.605,00

1,98 1,32 5,37

76.019.138,83

78.512.068,25

98,16

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen EUR

1.500.000

EUR EUR

1.500.000 1.000.000

Cajas Rurale Unidas Soc C Cred 3.75% Cedula Hipo 13/22.11.18 Comunidad de Madrid 2.875% EMTN 14/06.04.19 Red Electrica Financiacion SAU 2.375% Sen 13/31.05.19

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

45

194.538,53

0,24

1.274.707,37

1,60

79.981.314,15

100,00

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2018 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

26,70 %

Banques / Banken

22,87 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

6,48 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

6,34 %

Télécommunications / Telekommunikationsdienstleistungen

4,58 %

Matériaux / Rohstoffe

4,17 %

Administrations publiques locales / Öffentliche Gemeindeverwaltungen

3,96 %

Energie / Energie

3,88 %

Biens d'équipement / Investitionsgüter

3,33 %

Transports / Transportwesen

3,31 %

Automobiles et composants automobiles / Automobile und Bestandteile

2,44 %

Services aux entreprises et fournitures / Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung

1,99 %

Hôtels, restaurants et loisirs / Hotels, Restaurants und Freizeit

1,98 %

Fonds d'investissement / Investmentfonds

1,85 %

Médias / Medien

1,48 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

1,46 %

Immobilier / Immobilien

1,34 %

Total / Total

98,16 %

46

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2018 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Italie / Italien

18,89 %

Espagne / Spanien

18,18 %

France / Frankreich

11,06 %

Pays-Bas / Niederlande

9,01 %

Irlande / Irland

6,36 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

5,20 %

Finlande / Finnland

4,16 %

Luxembourg / Luxemburg

3,87 %

Bulgarie / Bulgarien

2,26 %

Brésil / Brasilien

2,15 %

Turquie / Türkei

2,12 %

Estonie / Estland

2,07 %

Slovaquie / Slowakei

1,99 %

Tchèque (République) / Tschechische Republik

1,98 %

Arabie Saoudite / Saudi-Arabien

1,97 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

1,93 %

Suède / Schweden

1,48 %

Hongrie / Ungarn

1,45 %

Allemagne / Deutschland

1,35 %

Portugal / Portugal

0,54 %

Slovénie / Slowenien

0,14 %

Total / Total

98,16 %

47

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Intérêts à recevoir sur avoirs bancaires et autres avoirs liquides / Zinsforderungen aus Bankguthaben und anderen liquiden Guthaben Plus-values non réalisées sur changes à terme / Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Total de l'actif / Gesamtaktiva

76.729.526,58 245.114,53 3.211,30 1.159.372,43 462,96 34.196,07 78.171.883,87

Exigible / Passiva Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten

728,10 76.208,24

Total de l'exigible / Gesamtpassiva

76.936,34

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

78.094.947,53

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

687.394,0000

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

48

104,76

58.056,0000 104,76

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen AUD

2.300.000

AUD

2.200.000

EUR EUR

100.000 1.100.000

EUR EUR EUR

1.500.000 100.000 100.000

GBP GBP GBP

800.000 1.150.000 1.000.000

GBP

1.000.000

GBP GBP

950.000 1.100.000

USD

1.700.000

USD

900.000

USD USD USD

2.000.000 1.600.000 1.500.000

USD USD USD USD USD USD USD

1.700.000 1.700.000 1.800.000 1.800.000 1.800.000 2.000.000 2.000.000

USD USD

1.700.000 1.800.000

USD USD USD USD

2.000.000 1.700.000 2.000.000 2.000.000

Export-Import Bank Korea (The) 4.75% EMTN Sen 13/24.04.19 Wesfarmers Ltd 6.25% MTN 12/28.03.19

1.493.837,80

1.639.670,12

2,10

1.548.378,75 3.042.216,55

1.667.763,91 3.307.434,03

2,14 4,24

EP Energy AS 5.875% EMTN Reg S 12/01.11.19 GPB Eurobond Finance Plc 3.984% LPN Reg S Sen 13/30.10.18 Petrobras Global Finance BV 3.25% Sen 12/01.04.19 Turkey 5.875% Sen 07/02.04.19 Turkiye Garanti Bankasi AS 3.375% EMTN Reg S Sen 14/08.07.19

109.200,00 1.122.600,00

112.856,00 1.020.431,50

0,14 1,31

1.507.650,00 110.100,00 99.000,00

1.422.930,00 113.050,00 101.571,00

1,82 0,15 0,13

2.948.550,00

2.770.838,50

3,55

1.015.506,57 1.527.746,23 1.448.318,79

1.207.139,64 1.787.335,43 1.673.939,79

1,55 2,29 2,14

1.385.158,66

1.596.710,03

2,04

1.411.259,19 1.481.166,16

1.602.289,74 1.718.626,85

2,05 2,20

8.269.155,60

9.586.041,48

12,27

1.459.062,90

1.753.273,69

2,25

718.312,18

823.651,78

1,05

1.602.067,19 1.417.464,70 1.420.819,49

1.925.744,53 1.665.453,89 1.642.976,32

2,47 2,13 2,10

1.392.843,44 1.458.055,95 1.438.892,14 1.485.014,93 1.444.395,08 1.470.898,30 1.768.842,76

1.489.642,54 1.765.213,94 1.744.642,09 1.790.271,80 1.643.396,13 1.870.434,16 2.104.458,20

1,91 2,26 2,23 2,29 2,10 2,40 2,70

1.499.649,80 1.479.444,47

1.761.653,22 1.793.888,59

2,26 2,30

1.499.054,75 1.547.068,31 1.438.313,25 1.488.111,47

1.847.847,14 1.698.192,95 1.776.022,61 1.836.688,19

2,37 2,17 2,27 2,35

EE Finance Plc 4.375% EMTN Reg S Ser 2 12/28.03.19 FirstGroup Plc 6.125% Reg S Sen 03/18.01.19 G4S Plc VAR EMTN Lk Rating Reg S Ser 1 Tr 1 09/13.05.19 Glencore Finance (Europe) SA 6.5% EMTN Ser 7 Sen 07/27.02.19 Imperial Tobacco Finance Plc VAR 09/24.06.19 Porterbrook Rail Finance Ltd 5.5% EMTN Ser 3 11/20.04.19 Abu Dhabi National Energy Co 6.25% Reg S Ser 6 09/16.09.19 African Export-Import Bank 4.75% EMTN Reg S 14/29.07.19 Alcoa Inc 5.72% Sen 07/23.02.19 Anadarko Petroleum Corp 6.95% Sen 09/15.06.19 Anglo American Capital Plc 9.375% Reg S Sen 09/08.04.19 Avon Products Inc 6.5% Sen 09/01.03.19 Barrick Gold Corp 6.95% Sen 09/01.04.19 BNDES 6.5% Ser Reg S 09/10.06.19 Brazil 5.875% Sen 09/15.01.19 Centrais Elec Brasileiras SA 6.875% Reg S 09/30.07.19 China Shipping Overseas Fin 4.25% Sen 14/28.01.19 Corp Nacl Del Cobre De Chile 7.5% Reg S Sen 09/15.01.19 Ecopetrol SA 7.625% Sen 09/23.07.19 Empresa Nacional Petroleo SA 6.25% Reg S Sen 09/08.07.19 First Gulf Bk 3.25% Reg S Ser 2013-1 13/14.01.19 Gaz Capital SA 9.25% Ser REGS 09/23.04.19 Glencore Funding LLC 2.5% Reg S Sen 13/15.01.19 GS Caltex Corp 3.25% Reg S Sen 13/01.10.18

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

49

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in EUR) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

USD

1.600.000

USD

250.000

USD USD

1.200.000 200.000

USD

2.000.000

USD USD

600.000 1.600.000

USD USD USD USD USD

1.800.000 2.000.000 1.700.000 1.800.000 1.700.000

USD USD USD USD

500.000 1.700.000 1.800.000 1.800.000

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Hutchison Whamp Intl 09 Ltd 7.625% Reg S Sen 09/09.04.19 Hyundai Capital America Inc 2.55% Reg S Sen 14/06.02.19 Indian Railway Financ Corp Ltd 3.917% 14/26.02.19 Korea Midland Power Co Ltd 2.75% Reg S Sen 14/11.02.19 Korea Western Power Co Ltd 2.875% Reg S Sen 13/10.10.18 Oil India Ltd 3.875% Sen 14/17.04.19 Ooredoo International Fin Ltd 7.875% Reg S Ser 2 09/10.06.19 Orange 5.375% Sen 09/08.07.19 Origin Energy Finance Ltd 3.5% Reg S Sen 13/09.10.18 Petrobras Global Finance BV 7.875% Sen 09/15.03.19 Petronas Capital Ltd 5.25% Ser REGS 09/12.08.19 RAS Laffan Liquefi Nat Gas Co 6.75% Reg S Ser G 09/30.09.19 Slovenia 4.125% Reg S 14/18.02.19 Time Warner Cable Inc 8.25% Sen 09/01.04.19 Vale Overseas Ltd 5.625% Sen 09/15.09.19 Voto Votoran Ov Tra Op V Ltd 6.625% Sen Reg S 09/25.09.19

Total obligations / Summe Anleihen

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

1.442.223,62

1.701.212,77

2,18

184.790,81

225.962,05

0,29

873.570,71 147.670,25

1.110.059,20 181.811,09

1,42 0,23

1.482.360,75

1.841.460,35

2,36

449.068,73 1.465.455,89

552.919,81 1.739.813,42

0,71 2,23

1.485.834,35 1.500.138,90 1.434.235,37 1.471.237,42 1.491.392,98

1.792.483,85 1.838.518,12 1.619.483,31 1.791.248,65 1.802.079,29

2,30 2,35 2,07 2,29 2,31

365.794,68 1.462.665,41 1.453.032,03 1.519.231,05

467.574,90 1.795.148,46 1.744.924,65 1.736.609,25

0,60 2,30 2,23 2,22

44.257.014,06

52.874.760,94

67,70

58.516.936,21

68.539.074,95

87,76

365.326,41 1.433.277,45 916.441,26 867.753,49 1.379.723,92

453.996,23 1.794.024,04 1.084.777,53 1.021.681,02 1.574.441,60

0,58 2,30 1,39 1,31 2,02

1.473.492,85 357.336,21

1.814.872,62 446.658,59

2,32 0,57

6.793.351,59

8.190.451,63

10,49

65.310.287,80

76.729.526,58

98,25

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen USD USD USD USD USD

500.000 1.900.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000

USD USD

2.000.000 500.000

Amphenol Corp 2.55% Sen 14/30.01.19 Ares Capital Corp 4.875% Sen 13/30.11.18 Bunge Ltd Finance Corp VAR Sen 09/15.06.19 EnCana Corp 6.5% Sen 09/15.05.19 Petro Cie Trinidad and Tobago Ltd 9.75% REGS 09/14.08.19 Petroleos Mexicanos 3.125% Sen 14/23.01.19 SES Global Americas Hgs GP 2.5% Reg S Sen 14/25.03.19

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

50

245.114,53

0,31

1.120.306,42

1,44

78.094.947,53

100,00

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

21,81 %

Energie / Energie

21,74 %

Matériaux / Rohstoffe

13,98 %

Banques / Banken

7,88 %

Télécommunications / Telekommunikationsdienstleistungen

5,10 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

4,69 %

Transports / Transportwesen

4,69 %

Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

3,04 %

Sociétés d'investissement et de participations / Investment- und Beteiligungsgesellschaften

2,30 %

Médias / Medien

2,30 %

Special Purpose Vehicle (SPV) / Special Purpose Vehicle (SPV)

2,27 %

Biens d'équipement / Investitionsgüter

2,14 %

Services aux entreprises et fournitures / Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung

2,14 %

Produits domestiques et de soins / Haushaltsartikel und Pflegeprodukte

1,91 %

Produits alimentaires, boissons et tabac / Lebensmittel, Getränke und Tabak

1,39 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

0,58 %

Automobiles et composants automobiles / Automobile und Bestandteile

0,29 %

Total / Total

98,25 %

51

LUXBOND LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

16,21 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

10,13 %

Corée du Sud / Südkorea

7,04 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

6,63 %

Brésil / Brasilien

6,62 %

Chili / Chile

5,00 %

Emirats Arabes Unis / Vereinigte Arabische Emirate

4,62 %

Australie / Australien

4,49 %

Luxembourg / Luxemburg

4,21 %

Pays-Bas / Niederlande

3,89 %

Canada / Kanada

3,57 %

Iles Vierges (britanniques) / Britische Jungferninseln

2,40 %

Mexique / Mexiko

2,32 %

Qatar / Katar

2,31 %

France / Frankreich

2,30 %

Malaisie / Malaysien

2,29 %

Colombie / Kolumbien

2,26 %

Bermudes (Iles) / Bermuda-Inseln

2,23 %

Jersey / Jersey

2,20 %

Inde / Indien

2,13 %

Trinité and Tobago / Trinidad und Tobago

2,02 %

Irlande / Irland

1,31 %

Egypte / Ägypten

1,05 %

Slovénie / Slowenien

0,60 %

Turquie / Türkei

0,28 %

Tchèque (République) / Tschechische Republik

0,14 %

Total / Total

98,25 %

52

LUXBOND LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD)

Actif / Aktiva Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum Marktwert Avoirs bancaires / Bankguthaben Frais de constitution, nets / Gründungskosten, netto Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Total de l'actif / Gesamtaktiva

82.486.264,57 3.793.477,15 4.484,53 1.261.799,43 87.546.025,68

Exigible / Passiva Moins-values non réalisées sur changes à terme / Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten Total de l'exigible / Gesamtpassiva

241.075,07 78.155,77 319.230,84

Actif net à la fin de la période / Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode

87.226.794,84

Nombre d'actions de capitalisation (Classe A) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse A) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe A) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse A)

229.137,0000

Nombre d'actions de distribution (Classe B) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse B) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe B) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse B) Nombre d'actions de capitalisation (Classe C) en circulation / Im Umlauf befindliche Thesaurierungsanteile (Klasse C) Valeur nette d'inventaire par action de capitalisation (Classe C) / Nettoinventarwert pro Thesaurierungsanteil (Klasse C) Nombre d'actions de distribution (Classe D) en circulation / Im Umlauf befindliche Ausschüttungsanteile (Klasse D) Valeur nette d'inventaire par action de distribution (Classe D) / Nettoinventarwert pro Ausschüttungsanteil (Klasse D)

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

53

100,12

14.853,0000 100,12

532.437,0000 EUR 99,82

31.866,0000 EUR 99,82

LUXBOND LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Portefeuille-titres / Wertpapierbestand Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere Obligations / Anleihen USD USD USD

3.000.000 3.000.000 2.000.000

USD USD

3.000.000 1.100.000

USD

3.000.000

USD USD

2.000.000 2.000.000

USD USD USD

1.000.000 2.000.000 3.000.000

USD

2.000.000

USD USD

1.000.000 3.000.000

USD USD USD USD

3.000.000 1.000.000 3.000.000 3.000.000

USD USD USD USD

1.699.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

USD USD

3.000.000 2.000.000

USD

2.000.000

USD USD USD USD

2.000.000 3.000.000 3.000.000 2.000.000

Alcoa Inc 6.15% Sen 10/15.08.20 Anglo American Capital Plc 4.45% Sen Reg-S 10/27.09.20 ANZ Banking Group Ltd 5.1% EMTN Reg S Sen Tr 13 10/13.01.20 Bahrain 5.5% REGS 10/31.03.20 Banco do Brasil SA Gr Caym Br 6% Reg S Tr 16 10/22.01.20 Bank of China (Hong Kong) Ltd 5.55% Ser REGS 10/11.02.20 BNDES 5.5% Reg S 10/12.07.20 Bolsa de Mercadorias & Futuros 5.5% Reg S Sen 10/16.07.20 Cisco Systems Inc 4.45% Ser 09/15.01.20 Citigroup Inc 2.4% Sen 15/18.02.20 Commonwealth Bank of Australia 5% Reg S Tr 107 10/19.03.20 Corp Nacl Del Cobre De Chile 3.75% Reg S Sen 10/04.11.20 EIB 1.625% Reg S Sen 13/16.03.20 Empresa Nacional Petroleo SA 5.25% Reg S Sen 10/10.08.20 General Electric Capital Corp 5.5% Sen 10/08.01.20 IBM Corp 1.625% Sen 13/15.05.20 ICBCIL Finance Co Ltd 3.25% Reg S Sen 15/17.03.20 ICICI Bank Ltd Dubai Br 3.5% EMTN Ser 32 Tr 1 14/18.03.20 Israel Electric Corp Ltd 9.375% Reg S 09/28.01.20 Juniper Networks Inc 3.3% Sen 15/15.06.20 KOC Holding AS 3.5% Reg S 13/24.04.20 Korea East-West Power Co Ltd 2.5% Reg S Sen 14/02.06.20 Lithuania 7.375% Reg S Sen 10/11.02.20 Macquarie Group Ltd 6% MTN Reg S Sen Tr 2 10/14.01.20 Petroleos Mexicanos 3.5% MTN Reg S Ser C Tr 27 15/23.07.20 Philippines 6.5% Sen 09/20.01.20 Qatar (State of) 5.25% Reg-S 09/20.01.20 South Africa 5.5% 10/09.03.20 Vale Overseas Ltd 4.625% Sen 10/15.09.20

Total obligations / Summe Anleihen

3.392.567,00 3.176.700,00 2.260.200,00

3.272.535,00 3.135.360,00 2.240.100,00

3,75 3,59 2,57

3.274.500,00 1.172.820,00

3.263.340,00 1.182.247,00

3,74 1,36

3.333.900,00

3.291.255,00

3,77

2.060.000,00 2.144.000,00

2.091.360,00 2.130.490,00

2,40 2,44

1.113.700,00 1.989.600,00 3.390.000,00

1.098.070,00 1.980.990,00 3.349.290,00

1,26 2,27 3,84

2.092.000,00

2.078.620,00

2,38

998.200,00 3.223.000,00

994.635,00 3.190.125,00

1,14 3,66

3.454.500,00 986.900,00 3.012.400,00 3.091.200,00

3.404.775,00 973.700,00 2.992.470,00 3.049.125,00

3,90 1,12 3,43 3,50

2.166.225,00 2.023.400,00 1.924.600,00 2.015.800,00

2.125.330,07 2.019.730,00 1.957.250,00 2.000.280,00

2,44 2,32 2,24 2,29

3.655.200,00 2.281.000,00

3.572.670,00 2.247.270,00

4,10 2,58

2.042.000,00

2.019.020,00

2,31

2.397.000,00 3.414.300,00 3.267.600,00 2.008.800,00 71.362.112,00

2.366.500,00 3.380.655,00 3.267.435,00 2.099.210,00 70.773.837,07

2,71 3,88 3,75 2,41 81,15

2.999.250,00 2.999.250,00

3.000.405,00 3.000.405,00

3,44 3,44

Sukuk USD

3.000.000

Petronas Gl Sukuk Ltd 2.707% Sen 15/18.03.20

Total sukuk / Summe Sukuk

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

54

LUXBOND LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 (en/in USD) Devise

Währung

Quantité / Valeur nominale Stückzahl / Nennwert

Dénomination

Bezeichnung der Wertpapiere

Coût d'acquisition

Valeur d'évaluation

Einstandswert

Marktwert

% de l'actif net % des Nettovermögens

Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden Obligations / Anleihen USD USD USD USD USD

1.000.000 2.000.000 3.000.000 1.000.000 1.500.000

Freeport McMoRan Inc 3.1% Sen 13/15.03.20 Glencore Funding LLC 2.875% Reg S Sen 15/16.04.20 Lettonie 2.75% Reg S Sen 12/12.01.20 Petroleos Mexicanos 6% 10/05.03.20 Telefonica Emisiones SA 5.134% Sen 10/27.04.20

Total obligations / Summe Anleihen Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes Avoirs bancaires / Bankguthaben Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva)

958.100,00 2.013.600,00 3.021.900,00 1.139.750,00 1.687.800,00 8.821.150,00

988.140,00 1.966.240,00 3.002.070,00 1.118.600,00 1.636.972,50 8.712.022,50

1,13 2,25 3,44 1,28 1,88 9,98

83.182.512,00

82.486.264,57

94,57

3.793.477,15

4,35

947.053,12

1,08

87.226.794,84

100,00

Total / Total

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

55

LUXBOND LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Pays et gouvernements / Staaten und Regierungen

21,62 %

Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen

19,91 %

Banques / Banken

19,71 %

Matériaux / Rohstoffe

13,26 %

Energie / Energie

7,25 %

Services aux collectivités / Versorgungsbetriebe

4,73 %

Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und Ausrüstung

4,70 %

Special Purpose Vehicle (SPV) / Special Purpose Vehicle (SPV)

2,25 %

Institutions internationales / Internationale Institutionen

1,14 %

Total / Total

94,57 %

56

LUXBOND LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

Répartition géographique / Geographische Aufgliederung (par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten) (en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens) Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika

18,00 %

Australie / Australien

8,99 %

Hong Kong / Hongkong

7,20 %

Chili / Chile

6,04 %

Brésil / Brasilien

4,84 %

Lituanie / Litauen

4,10 %

Qatar / Katar

3,88 %

Caïman (Iles) / Kaiman-Inseln

3,77 %

Afrique du Sud / Süd-Afrika

3,75 %

Bahreïn / Bahrain

3,74 %

Mexique / Mexiko

3,59 %

Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich

3,59 %

Emirats Arabes Unis / Vereinigte Arabische Emirate

3,50 %

Lettonie / Lettland

3,44 %

Malaisie / Malaysien

3,44 %

Philippines / Philippinen

2,71 %

Israël / Israel

2,44 %

Corée du Sud / Südkorea

2,29 %

Turquie / Türkei

2,24 %

Espagne / Spanien

1,88 %

Luxembourg / Luxemburg

1,14 %

Total / Total

94,57 %

57

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss au / zum 30 juin / Juni 2015

Note 1 : Généralités LUXBOND (la "SICAV") a été constituée le 18 mai 1989 sous la forme d'une Société d'Investissement à Capital Variable à compartiments multiples ayant la forme juridique d'un Organisme de Placement Collectif régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg pour une durée illimitée. La SICAV est soumise à la Partie I de la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les Organismes de Placement Collectif conformément à la directive 2009/65/CE telle que modifiée. A la date du présent rapport, les huit compartiments de la SICAV, -

LUXBOND DOLLARS, libellé en USD LUXBOND EURO, libellé en EUR LUXBOND MEDIUM TERM EURO, libellé en EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2016, libellé en EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2017, libellé en EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2018, libellé en EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2019, libellé en EUR LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020, libellé en USD (lancé le 16 mars 2015)

ont émis des actions de capitalisation (classe A) et des actions de distribution (classe B). En plus, le compartiment LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 a émis des actions de capitalisation C (classe C EUR-hedged) et des actions de distribution D (classe D EUR-hedged). La SICAV a pour objectif principal la recherche d’une performance élevée tout en sélectionnant des valeurs mobilières émises par des émetteurs de qualité et en privilégiant la sécurité du capital et la stabilité de la valeur des avoirs. Note 2 : Principales règles d’évaluation a) Présentation des états financiers Les états financiers de la SICAV sont établis conformément aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg et selon les dispositions du prospectus d’émission de la SICAV. b) Evaluation du portefeuille La valeur de toutes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire, options et contrats à terme qui sont négociés ou cotés sur une bourse officielle ou sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, est déterminée suivant le dernier cours disponible applicable au jour d'évaluation en question. Dans la mesure où il n'existe aucun cours pour les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire en portefeuille au jour d'évaluation ou si le prix déterminé suivant le paragraphe précédent n'est pas représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières ou si les titres ne sont pas cotés, l'évaluation se fait sur la base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée avec prudence et bonne foi par le Conseil d’Administration de la SICAV.

58

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

c) Evaluation des autres actifs La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et comptes à recevoir ainsi que des dividendes et intérêts annoncés ou échus non encore touchés, est constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s'il s'avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier cas, la valeur est déterminée en retranchant le montant que le Conseil d'Administration de la SICAV estime adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs. d) Plus (moins)-value sur ventes de titres Les bénéfices et pertes réalisés sur ventes de titres sont calculés sur base du coût moyen d'acquisition. e) Rendements sur sukuk Les sukuk sont des certificats d’investissement ou titres financiers représentant les droits et les obligations de ses titulaires sur un actif sous-jacent. Leur rémunération est fonction de la performance des actifs, toutefois en étant plafonnée. La rémunération des sukuk est variable en fonction des bénéfices dégagés sur ses actifs ou sur les résultats de l’émetteur ou l’emprunteur. f) Evaluation des contrats de change à terme Les contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à terme pour la période restante à partir de la date d’évaluation jusqu'à l’échéance des contrats. Les plus- ou moins-values nettes non réalisées sont enregistrées dans l’état du patrimoine. g) Evaluation des contrats de futures Les contrats de futures sont enregistrés en hors-bilan et sont évalués à leurs dernier cours de règlement ("settlement price") ou cours de clôture aux bourses de valeurs ou marchés règlementés. Les plus- ou moins-values nettes non réalisées sont enregistrées dans l’état du patrimoine. h) Etats financiers globalisés La comptabilité des différents compartiments de la SICAV est tenue dans la devise de référence de chaque compartiment. Les états financiers globalisés, exprimés en Euro, sont égaux à la somme de tous les états du patrimoine des différents compartiments. A la date du rapport, le cours de change utilisé pour la globalisation était le suivant : 1

EUR

=

1,1148000

USD

Dollar américain

i) Cours de change Les actifs et passifs libellés en d'autres devises que celle d'un compartiment donné sont convertis dans la devise du compartiment au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les transactions en devises étrangères sont converties au cours de change en vigueur le jour même de la transaction.

59

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

A la date du rapport, les cours de change en vigueur étaient les suivants : 1

EUR

=

1,4573502 0,7081467

AUD GBP

Dollar australien Livre anglaise

j) Frais de constitution Les frais de constitution ont été amortis linéairement sur les cinq premiers exercices sociaux. Si le lancement d'un compartiment intervient après la date de lancement de la SICAV, les frais de constitution en relation avec le lancement du nouveau compartiment seront imputés à ce seul compartiment et seront amortis sur une période de cinq ans à partir de la date de lancement de ce compartiment. Les frais de constitution des compartiments LUXBOND EURO FIX TERM 2016 et LUXBOND EURO FIX TERM 2017 sont amortis sur la durée de vie des compartiments. k) Attribution des frais Lorsque la SICAV supporte un engagement qui est en relation avec un avoir d'un compartiment ou en relation avec une opération effectuée en rapport avec un avoir d'un compartiment, cet engagement est attribué au compartiment en question. Un engagement de la SICAV qui ne peut pas être attribué à un compartiment déterminé sera attribué à tous les compartiments au prorata des valeurs nettes des actions émises au sein des différents compartiments.

Note 3 : Rémunération du conseiller en investissements et de la société de gestion La SICAV fait appel aux services de la société BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. agissant en qualité de société de gestion. Depuis le 1er février 2015 : BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. perçoit pour ses services une rémunération annuelle au taux effectif de 0,15 % pour les huit compartiments, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question. Jusqu’au 31 janvier 2015 : BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. percevait pour ses services une rémunération annuelle au taux effectif de 0,10 % pour les sept compartiments, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question. La SICAV fait appel aux services de la société LUX-FUND ADVISORY S.A. agissant en qualité de conseiller en investissements.

60

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

LUX-FUND ADVISORY S.A. perçoit pour ses services une rémunération annuelle au taux effectif de 0,50 % pour les huit compartiments, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question.

Note 4 : Impôts Au Luxembourg, la SICAV est assujettie au paiement de la taxe d’abonnement, au taux de 0,05 % par an, payable trimestriellement et calculée sur la totalité des actifs évalués au dernier jour de chaque trimestre. Selon l’article 175 (a) de la loi modifiée du 17 décembre 2010, les actifs nets investis en OPC déjà soumis à la taxe d’abonnement sont exonérés de cette taxe. Certains revenus de la SICAV en provenance de sources extérieures au Luxembourg sont assujettis à des retenues à la source, d’un taux variable, qui ne sont pas récupérables.

Note 5 : Prêt de titres La SICAV peut procéder à des opérations de prêt de titres. A la date du rapport, la SICAV n’est pas engagée dans des opérations de prêt de titres.

Note 6 : Contrats de changes à terme Au 30 juin 2015, les compartiments suivants étaient engagés dans les contrats de change à terme ci-dessous avec la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg : LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Devise

EUR EUR EUR

Achats

3.461.782,77 9.830.012,54 62.876.749,19

Devise

Ventes

AUD GBP USD

4.905.000,00 7.055.000,00 70.095.000,00

Echéance

24.08.2015 24.08.2015 24.08.2015

Résultat non réalisé (en EUR) 108.709,72 -121.665,57 47.151,92 34.196,07

LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Devise

Achats

Devise

Ventes

Contrats de change à terme liés aux actions des classes C et D EUR 56.324.198,88 USD

61

63.100.000,00

Echéance

16.09.2015

Résultat non réalisé (en USD) -241.075,07 -241.075,07

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 Note 7 : Contrats de futures Au 30 juin 2015, les compartiments suivants étaient engagés dans les contrats de futures ci-dessous avec la Banque et Caisse d’Epargne de l‘Etat, Luxembourg : LUXBOND DOLLARS Quantité

Achat

20

Dénomination

Devise

US Treasury Note 10 Years FUT 09/15 CBOT

USD

Engagement (en USD) 2.524.062,50

Résultat non réalisé (en USD) -3.750,00 -3.750,00

LUXBOND EURO Quantité

Achat

200

Dénomination

Devise

Euro Bund 10 Years FUT 09/15 EUX

EUR

Engagement (en EUR) 30.354.000,00

Résultat non réalisé (en EUR) -185.600,00 -185.600,00

LUXBOND MEDIUM TERM EURO Quantité

Achat

65

Dénomination

Devise

Euro Bund 10 Years FUT 09/15 EUX

EUR

Engagement (en EUR) 9.865.050,00

Résultat non réalisé (en EUR) -60.320,00 -60.320,00

Note 8 : Mouvements du portefeuille-titres La liste des achats et ventes effectués au cours de la période se référant au rapport est tenue sans frais à la disposition des actionnaires au siège de la SICAV et aux guichets de la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, de la Banque Raiffeisen S.C. et de la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main).

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LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015

1. Erläuterung: Allgemeines LUXBOND (die "SICAV") ist am 18. Mai 1989 als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital mit mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer gegründet worden. Die SICAV unterliegt den Bestimmungen des Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen und erfüllt die Anforderungen der 2009/65/EG geänderten Richtlinie. Zum Zeitpunkt des vorliegenden Berichts haben die acht Teilfonds der SICAV, -

LUXBOND DOLLARS, ausgedrückt in USD LUXBOND EURO, ausgedrückt in EUR LUXBOND MEDIUM TERM EURO, ausgedrückt in EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2016, ausgedrückt in EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2017, ausgedrückt in EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2018, ausgedrückt in EUR LUXBOND EURO FIX TERM 2019, ausgedrückt in EUR LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020, ausgedrückt in USD (aufgelegt am 16. März 2015)

sowohl thesaurierende Anteile (Anteile der Klasse A) als auch ausschüttende Anteile (Anteile der Klasse B) ausgegeben. Desweiteren hat der Teilfonds LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 thesaurierende Anteile C (Anteile der Klasse C EUR-hedged) und ausschüttende Anteile D (Anteile der Klasse D EUR-hedged) ausgegeben. Hauptziel der SICAV ist das Streben nach einer hohen Performance durch Auswahl von Wertpapieren von Emittenten hoher Qualität, wobei der Kapitalerhaltung und der Stabilität des Vermögens Vorrang eingeräumt wird.

2. Erläuterung: Hauptgrundsätze der Rechnungslegung a) Darstellung des Halbjahresabschlusses Der Halbjahresabschluss der SICAV wird gemäß den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften in Luxemburg und den im Verkaufsprospekt der SICAV aufgeführten Bestimmungen erstellt. b) Bewertung des Wertpapiervermögens Der Wert aller Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Optionen und Terminkontrakte, die an einer amtlichen Börse oder auf einem geregelten, regelmäßig funktionierenden, anerkannten und der Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt oder notiert werden, wird nach dem letzten verfügbaren Kurs zum jeweiligen Bewertungsstichtag ermittelt. Falls zum Bewertungsstichtag für die im Bestand befindlichen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente kein Kurs vorhanden ist oder nach dem vorstehenden Abschnitt ermittelte Preis für den realen Wert dieser Wertpapiere nicht repräsentativ ist oder wenn die Wertpapiere nicht notiert sind, erfolgt die Bewertung auf der Grundlage des wahrscheinlichen Realisierungswertes, der vorsichtig und nach bestem Wissen und Gewissen vom Verwaltungsrat der SICAV geschätzt wird.

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c) Bewertung des sonstigen Vermögens Der Wert der Kassenbestände, der Bankguthaben, der bei Sicht zahlbaren gezogenen Wechsel und Solawechsel, der Forderungen sowie der erklärten oder fälligen, aber noch nicht vereinnahmten Dividenden und Zinsen wird durch deren Nennwert bestimmt, es sei denn, es erweist sich als unwahrscheinlich, dass dieser Wert vereinnahmt werden kann; im letzteren Falle wird der Wert dadurch bestimmt, dass der Betrag abgezogen wird, der dem Verwaltungsrat der SICAV als angemessen erscheint, um den wirklichen Wert dieser Vermögensgegenstände wiederzugeben. d) Kapitalgewinne oder -verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren Die realisierten Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden auf Basis des durchschnittlichen Anschaffungspreises errechnet. e) Erträge aus Sukuk Die Sukuk sind Investmentzertifikate oder Wertpapiere, welche die Rechte und Pflichten seiner Inhaber auf der zugrunde liegenden Aktiva darstellen. Ihre Vergütung bezieht sich auf die Performance der Aktiva, ist jedoch begrenzt. Die Vergütung der Sukuk ist verschieden gemäss den ausgewiesenen Gewinnen auf ihrer Aktiva oder auf den Resultaten vom Emittenten oder Anleihenehmer. f) Bewertung der Devisentermingeschäfte Die Devisentermingeschäfte werden am Abschlussdatum auf der Grundlage der an diesem Datum geltenden Wechselkurse für die Restlaufzeit festgelegt. Nicht realisierte Nettogewinne / (Verluste) werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. g) Bewertung der Terminkontrakte Die Terminkontrakte sind außerhalb der Vermögensaufstellung festgehalten und werden mit ihrem an den Börsen bzw. geregelten Märkten letzten Abrechnungskurs ("settlement price") oder Schlusskurs bewertet. Nicht realisierte Nettogewinne / (Verluste) werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. h) Konsolidierte Vermögensaufstellung Die Buchhaltung der verschiedenen Teilfonds der SICAV wird in der jeweiligen Referenzwährung des Teilfonds geführt. Der konsolidierte Abschluss, ausgedrückt in Vermögensaufstellungen der verschiedenen Teilfonds.

Euro,

entspricht

der

Summe

Zum Berichtsdatum war der Wechselkurs für die Konsolidierung der folgende: 1

EUR

=

1,1148000

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USD

Amerikanischer Dollar

aller

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i) Umrechnungskurse Die jeweiligen Aktiva und Passiva eines Teilfonds, die auf andere Währungen als die des betreffenden Teilfonds lauten, werden zum Wechselkurs des Abschlusstages umgerechnet. Geschäfte in ausländischen Währungen werden zum Wechselkurs des jeweiligen Geschäftstages umgerechnet. Zum Berichtsdatum wurden folgende Wechselkurse zugrunde gelegt: 1

EUR

=

1,4573502 0,7081467

AUD GBP

Australischer Dollar Britisches Pfund

j) Gründungskosten Die Gründungskosten wurden gleichmäßig über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben. Werden nach der Gründung der SICAV weitere Teilfonds aufgelegt, so werden die Gründungskosten, in Verbindung mit der Auflegung der neuen Teilfonds, dem jeweiligen Teilfonds belastet und werden über einen Zeitraum von fünf Jahren ab dem Auflegungsdatum dieses Teilfonds abgeschrieben. Die Gründungskosten der Teilfonds LUXBOND EURO FIX TERM 2016 und LUXBOND EURO FIX TERM 2017 werden über die Laufzeit der Teilfonds abgeschrieben. k) Kostenverrechnung Wenn die SICAV Verbindlichkeiten eingeht, die mit dem Vermögen eines Teilfonds oder mit einem Geschäft zusammenhängen, das im Zusammenhang mit einem Teilfonds ausgeführt wurde, wird diese Verbindlichkeit dem betreffenden Teilfonds zugerechnet. Eine Verbindlichkeit der SICAV, die nicht einem bestimmten Teilfonds zugerechnet werden kann, wird allen Teilfonds im Verhältnis des Nettoinventarwerts der für die verschiedenen Teilfonds ausgegebenen Anteile zugerechnet.

3. Erläuterung: Entgelt für den Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft Die SICAV greift auf die Dienstleistungen der Gesellschaft BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. zurück, welche als Verwaltungsgesellschaft fungiert. Seit dem 1. Februar 2015: BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. erhält für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von 0,15% für die acht Teilfonds, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen Nettovermögens des betreffenden Monats. Bis zum 31. Januar 2015: BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. erhielt für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von 0,10% für die sieben Teilfonds, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen Nettovermögens des betreffenden Monats.

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Die SICAV greift auf die Dienstleistungen der Gesellschaft LUX-FUND ADVISORY S.A. zurück, welche als Anlageberater fungiert. LUX-FUND ADVISORY S.A. erhält für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von 0,50% für die acht Teilfonds, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen Nettovermögens des betreffenden Monats.

4. Erläuterung: Besteuerung In Luxemburg muss die SICAV die "taxe d’abonnement" zahlen. Diese beläuft sich auf jährlich 0,05% und ist jeweils am Quartalsende zahlbar auf Basis des Nettovermögens der SICAV zum jeweiligen Quartalabschlusstag. Gemäß Artikel 175 (a) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Für verschiedene Einkommen der SICAV, welche außerhalb Luxemburgs erzielt werden, fallen Quellensteuern mit unterschiedlichen Steuersätzen an, die nicht erstattungsfähig sind.

5. Erläuterung: Wertpapierleihe Die SICAV kann Wertpapierleihgeschäfte durchführen. Zum Berichtsdatum hat die SICAV keine Wertpapiere ausgeliehen. 6. Erläuterung: Devisentermingeschäfte Zum 30. Juni 2015 bestanden für die folgenden Teilfonds der SICAV nachfolgende offene Positionen aus Devisentermingeschäften mit der Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxemburg : LUXBOND EURO FIX TERM 2019 Währung

EUR EUR EUR

Käufe

3.461.782,77 9.830.012,54 62.876.749,19

Währung

Verkäufe

AUD GBP USD

4.905.000,00 7.055.000,00 70.095.000,00

Fälligkeit

24.08.2015 24.08.2015 24.08.2015

Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) 108.709,72 -121.665,57 47.151,92 34.196,07

LUXBOND US DOLLAR FIX TERM 2020 Währung

Käufe

Währung

Verkäufe

An die Anteile der Klassen C und D gebundene Devisentermingeschäfte EUR 56.324.198,88 USD 63.100.000,00

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Fälligkeit

16.09.2015

Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) -241.075,07 -241.075,07

LUXBOND

Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (suite) / (Fortsetzung) au / zum 30 juin / Juni 2015 7. Erläuterung: Terminkontrakte Zum 30. Juni 2015 bestanden für die folgenden Teilfonds der SICAV folgende offene Positionen aus Terminkontrakten mit der Banque et Caisse d’Epargne de l‘Etat, Luxemburg: LUXBOND DOLLARS Anzahl der Kontrakte

Kauf

20

Bezeichnung

Währung

US Treasury Note 10 Years FUT 09/15 CBOT

USD

Verpflichtung (in USD)

2.524.062,50

Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) -3.750,00 -3.750,00

LUXBOND EURO Anzahl der Kontrakte

Kauf

200

Bezeichnung

Währung

Euro Bund 10 Years FUT 09/15 EUX

EUR

Verpflichtung (in EUR)

30.354.000,00

Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) -185.600,00 -185.600,00

LUXBOND MEDIUM TERM EURO Anzahl der Kontrakte

Kauf

65

Bezeichnung

Währung

Euro Bund 10 Years FUT 09/15 EUX

EUR

Verpflichtung (in EUR)

9.865.050,00

Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) -60.320,00 -60.320,00

8. Erläuterung: Veränderungen im Wertpapierbestand Die Liste der Käufe und Verkäufe für den Berichtszeitraum steht den Anteilsinhabern am Sitz der SICAV und an den Schaltern der Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C. und der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) kostenlos zur Verfügung.

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