HANSAINVEST – SERVICE-KVG

Jahresbericht zum 31. Juli 2016 Fortmann Strategieportfolio Konservativ

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des OGAW-Fonds

Fortmann Strategieportfolio Konservativ in der Zeit vom 01. August 2015 bis 31. Juli 2016. Hamburg, im November 2016 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Nicholas Brinckmann

Marc Drießen

Dr. Jörg W. Stotz

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

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So behalten Sie den Überblick: Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2015/2016 Vermögensaufstellung per 31. Juli 2016 Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV



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9



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Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers Besteuerung der Ausschüttung



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Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG



Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien

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Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2015/2016 Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg. Das Portfoliomanagement des Sondervermögens ist ausgelagert an W. Fortmann & Söhne, Zweigneiderlassung der Oldenburgische Landesbank AG. Das Geschäftsjahr begann am 01.08.2015 und endete am 31.07.2016. Das Sondervermögen Fortmann Strategieportfolio Konservativ ist ein OGAW im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches.

Anlageziele und Anlagepolitik des Sondervermögens

BVI Methode, vor Steuer) um +0,10 % Die Höhe der Ausschüttung pro Anteil

zulegen.

liegt bei EUR 0,94 (Vorjahr EUR 1,25) und Anlageziel des Fonds ist es, eine stetige

Zum Stichtag betrug der sogenannte risi-

wird zum 15.09.2016 den Anteilseignern

Rendite zu erwirtschaften und einen rea-

kolose Zinssatz für 12 Monate (12 Monats

gutgeschrieben.

len Vermögenszuwachs zu erreichen. Da-

EURIBOR swap composite) ca. -0,19 %

für beabsichtigt das Fondsmanagement,

und die Inflationsrate Juni 2016 lag bei

Mit Verweis auf die Vermögensaufstel-

in verzinsliche Wertpapiere von Kapital-

0,28 % (Quelle: worldwide inflation data

lung zum 31.07.2016 (31.07.2015) stellt

gesellschaften und staatlichen Organisa-

VPI Deutschland). Der Leitzins der EZB

sich die Struktur des Portfolios in den

tionen zu investieren. Dazu gehören folg-

liegt per 31.7.2016 bei 0,00 %.

wesentlichen Anlageklassen wie folgt

lich

Staatsanleihen,

dar:

Pfandbriefe,

Unternehmensanleihen, Mittelstandsan-

Das Fondsvermögen lag zum 31.07.2016

leihen, Wandelanleihen, Währungsanlei-

bei

hen, Bankschuldverschreibungen, Geld-

39.026.505,30).

marktpapiere, Zertifikate, Bankguthaben

zum 31.7.2016 liegt bei 78,26 EUR. Es

Renten Ausland USD:

und andere Sondervermögen, die in ge-

sind 556.767 (Vorjahr 491.275) Anteile

Investmentanteile Inland: 4,14 % (2,53 %)

nannten Papieren investieren. Derivate

zum 31.07.2016 im Umlauf.

Investmentanteile

EUR

(Vorjahr

Renten Inland EUR: 30,33 % (22,56 %)

Rücknahmepreis

Renten Ausland EUR: 45,25 % (56,50 %)

43.571.405,51 Der

dürfen nicht erworben werden.

Portfoliostruktur Kennzahlen

(4 %)

Ausland:

8,94 % (10,80 %)

Die Volatilität (Maß für das Risiko) für das

Zertifikate

1,39 % (0,00 %)

dürfen nur zu Absicherungszwecken erworben werden. Aktien und Aktienfonds

6,11 %

Sondervermögen lag im Berichtszeit-

Devisentermin-

raum bei 1,09 % (Vorjahr 1,03 %). Die Du-

geschäfte:

ration (Kapitalbindungsdauer) des ge-

Bankguthaben

samten Portfolios lag zum 31.07.2016 bei

und Sonstige:

Der Fortmann Strategie Portfolio Konser-

2,62 (Quelle Bloomberg Portfolio Fort-

vativ konnte im Berichtszeitraum (nach

mann).

-0,08 % (-0,02 %) 3,37 % (3,63 %)

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Vermögensaufteilung des Fortmann Strategieportfolio Konservativ zum 31.07.2016

Bericht des Managements Das Portfolio zum Geschäftsjahresende

Renten Inland EUR

30,33 %

beläuft sich auf mittlerweile 75 (73) Ein-

Renten Ausland EUR

45,25 %

zelpositionen und ist damit breit diversifi-

Renten Ausland USD

6,11 %

ziert. Die Investitionsquote des Sonder-

Investmentanteile Inland

4,14 %

vermögens liegt bei nahezu 100  %.

Investmentanteile Ausland

8,94 %

Bedingt durch negative Zinsen auf Einla-

Bankguthaben

3,37 %

gen war und ist es das Bestreben des

Zertifikate

1,39 %

Fondsmanagements, möglichst eine geringe Bar-Liquidität auf den Verwaltungskonten zu halten.

Vermögensaufteilung des Fortmann Strategieportfolio Konservativ zum 31.07.2015

Das Sondervermögen konnte über EUR 525.000 (EUR 850.000 Vorjahr) Zinserträge erwirtschaften. Im Vergleich zum Vor-

Renten Inland EUR

22,56 %

Renten Ausland EUR

56,50 %

Renten Ausland USD

4,00 %

Investmentanteile Inland

2,53 %

Investmentanteile Ausland

10,80 %

Bankguthaben, Sonstige

3,61 %

jahr (+EUR 335.000 Vorjahr) mussten wir im abgelaufenen Geschäftsjahr kumuliert Veräußerungsverluste in Höhe von EUR337.000 verbuchen. Die wesentlichen Quellen

der

Veräußerungsergebnisse

sind auf Fälligkeiten einzelner Papiere, Absicherungskosten durch Devisentermingeschäfte und Verkäufen von Papieren mit ungünstigen Ratingveränderun-

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Fehlanzeige

Rentenmärkte Rückblick

fallender Leitzinsen weiter fort. Mit Aus-

gen

nahme der amerikanischen Notenbank

nachfolgende Erläuterung).

zurückzuführen

(siehe

auch

haben in den letzten Monaten alle relevanten Notenbanken die Zinsen gesenkt.

In einem Umfeld extrem niedriger Rendi-

Die Begründung war - mit der Ausnahme

ten und flacher Renditekurven ist das Du-

von Großbritannien - eigentlich immer die

rationsrisiko höher als der mögliche Ge-

gleiche, schwaches Wachstum und eine

winn.

Daher

haben

wir

bei

den

Inflation, die unter dem Zielwert liegt.

festverzinslichen Wertpapieren vor allem

2015 war kein einfaches Jahr für Anleihe-

Eine

Investitions-

in Unternehmensanleihen aus Deutsch-

Investoren und auch 2016 gestaltete sich

schwäche und eine geringe Exportdyna-

land und Europa mit relativ kurzen bis

bis Ende Juli als eher ungemütlich. Sor-

mik sind die wichtigsten Gründe für das

mittleren Laufzeiten investiert. Die Anlei-

gen um das Wachstum in China, extrem

unterdurchschnittliche

Wirtschafts-

hen profitierten von weiter fallenden Zin-

billiges Öl, der Abgasskandal um VW und

wachstum und damit auch für den schwa-

sen und der fortgeführten expansiven

politische Krisen führten in den vergan-

chen Inflationstrend. Letzteres wird zu-

Geldpolitik der EZB, die wiederholt neue

genen Monaten zu erheblichen Kurs-

dem

historische Renditetiefststände im 2.

schwankungen an den Kapitalmärkten

verstärkt. Das Anleihekaufprogramm der

und hinterließen auch Spuren an den An-

EZB trug erheblich dazu bei, dass die Be-

leihemärkten. Höhepunkt war jüngst das

wertungen an den Zinsmärkten nochmals

Das Engagement in USD Anleihen haben

Votum der Briten für einen Austritt aus

historische Höhen erreichten. 10 jährige

wir auf über 6 % ausgebaut. Die erste

der EU (Brexit). Die Bank of England hat

deutsche Bundesanleihen rentierten im

Zinserhöhung in den USA im Dezember

im Rahmen ihres verkündeten Maßnah-

Frühsommer 2016 erstmals negativ. Auch

2015 (Zinsvorteil ggü. EUR Anleihen) und

menpakets als Reaktion auf den Brexit

außerhalb des Staatsanleihen Segments

die Unsicherheiten in Europa (Folgen Bre-

ihren Leitzins gesenkt. Damit befinden

fielen die Renditen auf historische Tiefst-

xit), waren die Hauptgründe, den Anteil an

sich die Leitzinsen der führenden Zentral-

stände. Trotz sehr volatilem Verlauf fielen

USD Anleihen hoher Bonität (u.a. Kraft-

banken allesamt nahe oder sogar unter

selbst Hochzinsanleihen im Jahresverlauf

Heinz, Anheuser Busch, Goldman Sachs)

der Nullgrenze. Somit setzt sich der Trend

auf historisch niedrige Renditen.

aufzustocken. Einen Großteil der US Dol-

weltweit

durch

sichtbare

niedrige

Rohstoffpreise

Quartal 2016 hervorbrachte.

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lar Devisenrisiken hat das Fondsmanage-

lauf sukzessive abgebaut. Hintergrund ist

Credit-Spread Rally auf Korrekturen bei

ment über Devisentermingeschäfte ab-

das ungünstige Umfeld niedriger bzw.

Unternehmensanleihen einstellen. In die-

gesichert.

negativer Zinsen für die Banken und eine

sem Umfeld, in dem sich verzinste Alter-

Verschlechterung der Kapitalbasis (vor

nativen kaum aufzeigen, werden verstärkt

bonitätsstarke

allem in der Peripherie) Die Ergebnisse

höher verzinsliche US-Treasuries und US

Anleihen Kerneuropas konnten einen po-

der Stress Tests belegen die angespann-

Corpoarte Bonds gesucht. Das Fonds-

sitiven Leistungsbeitrag liefern, da insge-

te Lage bei Banken.

management wird daher die Quote an US

Renditeschwache

aber

Anleihen hoch halten und ggf. aufsto-

samt das Zinsniveau weiter fiel und die Suche nach „Sicherheit“ weiter dominier-

Im Zuge der nachgebenden Ölpreise und

te. Die hohe Liquidität führte im Primär-

einhergehenden Ausweitungen von Cre-

markt quasi zu einem weiteren Ausver-

dit Spreads litten Unternehmensanleihen

Wir sehen bei der flachen Renditekurve

kauf und zu deutlichen Überzeichnungen

insgesamt Ende 2015 bis Mitte Februar

das größte Risiko in der Duration. Daher

von Neuemissionen sowohl bei bonitäts-

2016 besonders stark, was auch im Son-

werden wir die durchschnittliche Kapital-

starken als auch bonitätsschwächeren

dervermögen mit nachgebenden Notie-

bindungsdauer (Duration) niedrig halten,

Anleihen in allen Segmenten. Wandelan-

rungen spürbar wurde. Umso erfreulicher

um das Portfolio vor zu starken Schwan-

leihen und Hochzinsanleihen konnten im

war die Entwicklung ab Ende Februar

kungen bei möglichen Zinsänderungen

Jahresverlauf deutliche Kursgewinne ver-

2016. Nach der „Bereinigung“ o.g. Anlei-

zu schützen.

zeichnen. Hier nutzte das Management

hen, steigenden Ölpreisen, Einengungen

die hohen Bewertungen zu taktischen

der Credit Spreads und weiterer Zinssen-

Am Primärmarkt werden wir weiterhin ak-

Gewinnmitnahmen.

kungen konnte das Sondervermögen bis

tiv agieren, jedoch verzeichnen wir immer

Ende Juli 2016 ein Anstieg von über 2 %

mehr einen Rückgang der Emissionstä-

verzeichnen.

tigkeit und vielfach werden nur noch sehr

Aus dem Bestand des Sondervermögens

cken.

lange Laufzeiten zu unattraktiven Zins-

mussten wir Anleihen von Glencore (vollständig) und Arcelormittal (teilweise) mit

Die durchschnittliche Bonität der Schuld-

sätzen angeboten. Daher bleibt das Fin-

Verlusten verkaufen. Die anhaltende Ver-

ner unseres Anleiheportfolios lag min-

den und Analysieren adäquater Zinspa-

billigung der Rohstoffpreise in 2015 hat

destens bei BBB+ oder besser (Basis

piere

die Sorgen um die stark verschuldeten

i.d.R. S&P).

unserer Hauptaufgaben. Bei der Auswahl

dem

Sekundärmarkt

eine

von Emittenten werden wir mittels unse-

Unternehmen zum Ende des Jahres 2015 verschärft und veranlasste Ratingagentu-

auf

Ausblick

res Investmentprozesses sehr genau prüfen, ob Risikoprämien ausreichend „be-

ren die Bonität betroffener Unternehmen deutlich zu senken. Auch Anleihen der

Das Umfeld niedriger bzw. negativer Zin-

zahlt“

Portugal Telecom verkauften wir mit Ver-

sen wird auch die nächsten Monate die

regelmäßig verschiedenen Risikosimula-

werden.

Das

lust, um einen möglichen Zahlungsausfall

Anleihemärkte bestimmen. Es ist davon

tionen (Stress Test) unterzogen und ent-

zuvorzukommen. Dadurch konnten wir

auszugehen, dass die EZB über das Jahr

sprechende

das Sondervermögen vor dem mittler-

2018 hinweg Käufe unter dem QE- Pro-

durchgeführt.

weile bevorstehenden Default des Unter-

gramm vornehmen wird. Bis dahin dürf-

nehmens und dem beinahe Totalausfall

ten Leitzinserhöhungen unwahrscheinli-

Um unserem Anlageziel gerecht zu wer-

der Anleihe schützen. Durch den Ab-

cher sein. Und damit werden die Renditen

den, setzt das Fondsmanagement auch

gasskandal bei Volkswagen litten auch

für Staatsanleihen weltweit weiter sehr

Hochzinsanleihen (kurze Laufzeiten) und

deren Anleihen (Volkswagen Bank, Volks-

niedrig und in einigen Ländern sogar ne-

Wandelanleihen ein. Ebenso werden wir

wagen Leasing, Volkswagen International

gativ bleiben.

im Bereich inflationsindexierter Anleihen

Optimierungen

(Inflation-Linked-Bonds)

Finance) beträchtlich. Da wir hier aus-

Portfolio

wird

werden

unseren

Be-

stand sukzessive ausbauen.

schließlich in kürzeren Laufzeiten inves-

Mit diesem Zinsbild erscheinen Alternati-

tiert sind und ein Zahlungsausfall als eher

ven innerhalb der Kernsegmente weiter-

unwahrscheinlich ansehen, haben wir in

hin attraktiv. Covered Bonds sollten auf-

der Schwäche VW Anleihen aufgestockt.

grund der hohen Beteiligung der EZB

Dieses Engagement wurde belohnt durch

(Ankaufprogramm

unterstützt

Einschätzung der wesentlichen Risiken

wieder stark angezogene Kurse in den

bleiben. Auch wenn die Brexit Folgen an

im Berichtszeitraum. Grundsätzlich wird

betreffenden Anleihen. Das Engagement

den Credit Märkten bislang kaum spürbar

zur Messung von Marktrisiken die VaR-

in Bankanleihen haben wir im Jahresver-

waren, sollte man sich nach der letzten

Methode verwandt.

CBPP3)

Risikobericht

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Adressenausfallrisiken:

im Zeitpunkt der Begebung eines Wert-

ab, die wiederum von der allgemeinen

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emit-

papiers gegeben ist, ändert. Steigen die

Lage der Weltwirtschaft sowie den wirt-

tenten) oder Kontrahenten können Ver-

Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum

schaftlichen und politischen Rahmenbe-

luste für das Sondervermögen entstehen.

Zeitpunkt der Emission bzw. des Er-

dingungen in den jeweiligen Ländern be-

Das Ausstellerrisiko beschreibt die Aus-

werbs, so fallen in der Regel die Kurse

einflusst wird.

wirkung der besonderen Entwicklungen

der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt

des jeweiligen Ausstellers, die neben den

dagegen der Marktzins, so steigt der

Sonstige Marktpreisrisiken:

allgemeinen Entwicklungen der Kapital-

Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese

Auf die allgemeine Kursentwicklung ins-

märkte auf den Kurs eines Wertpapieres

Kursentwicklung führt dazu, dass die ak-

besondere an einer Börse können auch

einwirken. Auch bei sorgfältiger Prüfung

tuelle Rendite des festverzinslichen Wert-

irrationale Faktoren wie Stimmungen,

der Wertpapiere kann nicht ausgeschlos-

papiers in etwa der aktuellen Marktrendi-

Meinungen und Gerüchte einwirken.

sen werden, dass Verluste durch Vermö-

te entspricht. Diese Kursentwicklungen

gensverfall von Ausstellern eintreten. Die

fallen jedoch je nach (Rest-) Laufzeit der

Währungsrisiken:

Partei eines für Rechnung des Sonder-

festverzinslichen

unter-

Vermögenswerte des Fonds können in ei-

vermögens geschlossenen Vertrags kann

schiedlich aus. Festverzinsliche Wertpa-

ner anderen Währung als der Fondswäh-

teilweise oder vollständig ausfallen (Kon-

piere mit kürzeren Laufzeiten haben ge-

rung angelegt sein. Der Fonds erhält die

trahenten Risiko). Dies gilt für alle Verträ-

ringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als

Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus

ge, die für Rechnung eines Sonderver-

festverzinsliche Wertpapiere mit längeren

solchen Anlagen in einer anderen Wäh-

mögens geschlossen werden als auch für

Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere

rung. Fällt der Wert dieser Währung ge-

alle Wertpapiere wie Aktien und verzinsli-

mit kürzeren Laufzeiten haben demge-

genüber der Fondswährung, so reduziert

che Wertpapiere insbesondere auch für

genüber in der Regel geringere Renditen

sich der Wert solcher Anlagen und somit

Unternehmensanleihen und Pfandbriefe.

als festverzinsliche Wertpapiere mit län-

auch der Wert des Sondervermögens.

geren Laufzeiten.

Das Sondervermögen ist mit Verweis auf

Das Sondervermögen hat vorwiegend in

Die im Sondervermögen durchschnittlich

die Vermögensübersicht zum 31.7.2016

Schuldverschreibungen von Emittenten

gewichtete Restlaufzeit (incl. Liquidität

überwiegend in EUR investiert (90,04 %).

guter und sehr guter Bonität bzw. Emit-

und andere Sondervermögen) beträgt ca.

Währungsanlagen in Fremdwährung zum

tenten mit einer geringen Ausfallwahr-

3 Jahre (Quelle: Bloomberg Portfolio

Stichtag: USD (US Dollar) 6,11 %

scheinlichkeit (messbar am CDS- Credit

Fortmann). Dadurch ist das Risiko von

Default Swap) investiert. Das Durch-

Zinsänderungen erheblich geringer als

Teilweise sind Währungsrisiken durch so-

schnittsrating lag im abgelaufenen Ge-

z.B. bei einer 10 jährigen Anleihe. Darü-

genannte Devisentermingeschäfte abge-

schäftsjahr bei BBB (Basis i.d.R. S&P).

ber hinaus sind durch den Einsatz von

sichert. Insgesamt sind die Währungsrisi-

Einzelne Anleihen sind nicht geratet, die

Zinsderivaten mögliche Zinsänderungen

ken als gering zu bewerten.

Emittenten betroffener Anleihen wieder-

(Anstieg der Renditen) teilweise abgesi-

um haben ein aussagefähiges Rating

chert.

Liquiditätsrisiken:

bzw. vergleichbar gute CDS Sätze. Über-

Der Bestand von Zinssicherungsinstru-

Begründet durch die Investition in Anlei-

wiegend ist in erstrangige Schuldver-

menten bzw. alternativen Investments

hen

schreibungen zum 31.07.2016 investiert,

(Zins/Credit

Handelsstrategie)

Marktkapitalisierung), ist unter Umstän-

Schuldverschreibungen mit Nachrangab-

zum Stichtag liegt bei 5,06 % (1,07 %).

den mit einer unterdurchschnittlichen

rede machen einen Anteil von 6,74 %

Das Bankguthaben (Liquidität) beläuft

Fungibilität der im Sondervermögen ent-

(Vorjahr 4,86 %) des Sondervermögens

sich zum Stichtag auf 3,37 %, was die

haltenen Titel zu rechnen. Der überwie-

aus (Verweis auf Vermögensübersicht).

tatsächliche Duration des Sondervermö-

gende Anteil der im Sondervermögen in-

Wertpapiere

Spread

kleinerer

Unternehmen

(geringe

gens weiter reduziert. Die durchschnittli-

vestierten

Der Anteil von anderen Sondervermögen

che Liquidität des Sondervermögens im

fungibel und börsentäglich handelbar. Li-

Anlagegegenstände

ist

im HI Fortmann Strategieportfolio I (ETF

abgelaufenen Geschäftsjahr (gemessen

quiditätsrisiken waren während des ge-

und anderen Sondervermögen) beträgt

an den jeweiligen Monatsultimoständen)

samten Geschäftsjahres als gering zu

zum Stichtag 13,08 % (Vorjahr 13,34 %).

belief sich auf ca. 3 %.

bewerten.

Zinsänderungsrisiken:

Marktpreisrisiken:

Länderrisiken

Wenn in festverzinsliche Wertpapiere in-

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung

Der überwiegende Anteil des Wertes des

vestiert wird, kann die Möglichkeit beste-

von Finanzprodukten hängt insbesonde-

Sondervermögens ist in EUR Anleihen

hen, dass sich das Marktzinsniveau, das

re von der Entwicklung der Kapitalmärkte

Emittenten europäischer Herkunftsländer

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investiert. In Anleihen US amerikanischer

ten kann ggf. auch die Renditechancen

Veräußerungsergebnisse:

Emittenten (EUR und USD) sind 12,31 %

reduzieren. Der Einsatz von Derivaten

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäf-

investiert, darüber hinaus 1,04 % in japa-

birgt diverse Risiken. Dazu gehören u.a.

ten des Fortmann Strategieportfolio Kon-

nische Schuldner (EUR) und 1,46 % in

Kursänderungen des Basiswertes, He-

servativ für den Berichtszeitraum betrug:

Emittenten der VAE (EUR). Grundsätzlich

belrisiken (Leverage), Stillhalterrisiken so-

EUR -337.245,59

können sich Veränderungen der wirt-

wie allgemeine Marktschwankungen.

(Vorjahr EUR 335.196,02)

auf den Wert von Anleihen auswirken und

Operationelle Risiken:

Sonstige wesentliche Ereignisse

den Wert des Sondervermögens beein-

Operationelle Risiken werden als Gefahr

- Fehlanzeige -

flussen.

von Verlusten definiert, die in Folge von

schaftlichen Situation eines Landes auch

Unangemessenheit oder Versagen von Risiken im Zusammenhang mit

internen Kontrollen und Systemen, Men-

W. Fortmann & Söhne,

Derivategeschäften

schen oder aufgrund externer Ereignisse

Zweigniederlassung der

Das Portfoliomanagement darf im Rah-

eintreten. Rechts- und Reputationsrisi-

Oldenburgische Landesbank AG

men der Vertragsbedingungen für Rech-

ken werden mit eingeschlossen. Im Be-

Fondsmanager Team

nung des Sondervermögens Geschäfte

richtszeitraum waren operationelle Risi-

Heiko Droste, Heino Tuitje,

mit Derivaten nur zum Zwecke der Absi-

ken als gering zu bewerten.

Gunnar von Seggern

cherung tätigen. Der Einsatz von Deriva-

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Vermögensaufstellung per 31. Juli 2016

Fondsvermögen:

EUR 43.571.405,51 (39.026.505,30)

Umlaufende Anteile: Stück 556.767 (491.275)

Vermögensaufteilung in TEUR/% Renten Bundesrepublik Deutschland

13.754

31,58

(22,56)

USA

5.242

12,03

(6,05)

Niederlande

4.356

10,00

(14,67)

Frankreich

2.393

5,49

(6,24)

Luxemburg

2.311

5,30

(7,96)

Irland

1.949

4,47

(9,59)

Schweden

1.100

2,52

(1,28)

Vereinigte Arabische Emirate

637

1,46

(2,60)

Belgien

627

1,44

(2,69)

Panama

618

1,42

(0,00)

Finnland

612

1,40

(0,00)

Jersey

520

1,19

(0,00)

Dänemark

515

1,18

(0,00)

Großbritannien

505

1,16

(3,60)

Japan

452

1,04

(1,17)

Portugal

0

0,00

(3,06)

Italien

0

0,00

(1,59)

604

1,39

(0,00)

Luxemburg

3.292

7,56

(10,03)

Bundesrepublik Deutschland

1.804

4,14

(2,53)

603

1,38

(0,00)

0

0,00

(0,77)

-35

-0,08

(-0,02)

1.467

3,37

(3,03)

sonstige Vermögensgegenstände

303

0,69

(0,73)

sonstige Verbindlichkeiten

-58

-0,13

(-0,13)

43.571

100,00

Zertifikate Bundesrepublik Deutschland Investmentanteile gruppenfremd

Irland Großbritannien Derivate Barvermögen

(Angaben in Klammern per 31.07.2015)

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2016

Gattungsbezeichnung

ISIN

Stücke Verbzw. Käufe/ käufe/ Anteile Bestand Zugänge Markt Abgänge bzw. 31.07.2016 Whg. in im Berichtszeitraum 1.000

Kurs

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 6,250000000% Air France-KLM EO-Obl. 12/18

FR0011374099

EUR

600

0

0

%

106,900000

641.400,00

1,47

0,375000000% Air Products & Chemicals Inc. EO-Notes 2016(16/21)

XS1419858094

EUR

600

600

0

%

101,547000

609.282,00

1,40

1,375000000% Allied Irish Banks PLC EO-Medium-Term Notes 2015(20)

XS1202664386

EUR

500

0

0

%

102,415000

512.075,00

1,18

3,000000000% ArcelorMittal S.A. EO-MTN 14/19

XS1048518358

EUR

600

300

300

%

103,963000

623.778,00

1,43

4,000000000% Asklepios Kliniken Anl. 10/17

XS0542428833

EUR

200

0

0

%

103,090000

206.180,00

0,47

0,723000000% AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 04(09/Und.)

XS0203470157

EUR

1.000

100

0

%

53,083500

530.835,00

1,22

0,375000000% B.A.T. Intl Finance PLC EO-Med.-Term Notes 2015(15/19)

XS1203851941

EUR

500

0

0

%

100,935000

504.675,00

1,16

1,250000000% Bank of Ireland (The Gov.&Co.) EO-MediumTerm Notes 2015(20)

XS1198677897

EUR

500

0

0

%

102,678500

513.392,50

1,18

2,375000000% Barry Callebaut Services N.V. EO-Notes 2016(24)

BE6286963051

EUR

600

600

0

%

104,561000

627.366,00

1,44

2,375000000% Bilfinger SE Inh.-Schv. v. 12/19

DE000A1R0TU2

EUR

600

600

0

%

101,869500

611.217,00

1,40

8,500000000% Bremer LB Kreditanst.Oldenb. 15/und

DE000BRL00A4

EUR

500

100

0

%

95,824230

479.121,15

1,10

1,125000000% Carnival Corp. EO-Notes 15/19

XS1317296421

EUR

600

600

0

%

103,059120

618.354,72

1,43

4,000000000% Celesio Finance EO-Notes 12/16

XS0843328526

EUR

500

0

0

%

100,805000

504.025,00

1,16

9,500000000% Commerzbank AG LT2 Nachr.Anl.II v.2012(2017)

DE000CB83HX2

EUR

500

500

0

%

104,744000

523.720,00

1,20

10,000000000% Commerzbank LT2 Nachr.S.272 12/17

DE000CB83HU8

EUR

400

400

0

%

103,987000

415.948,00

0,95

0,500000000% Contin. Rubber of Amer. EO-MTN 15719

DE000A1Z7C39

EUR

500

500

0

%

101,377500

506.887,50

1,16

0,750000000% Danske Bank AS EO-Medium-Term Notes 2016(23)

XS1424730973

EUR

500

500

0

%

102,967315

514.836,58

1,18

1,125000000% Deutsche Lufthansa AG MTN v. 14/19

XS1109110251

EUR

600

600

0

%

103,044500

618.267,00

1,43

1,250000000% Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35252 v. 16(19)

DE000A13SWD8

EUR

500

500

0

%

102,261000

511.305,00

1,17

3,848000000% Deutsche Postbank EO-FLR 04/09

DE000A0DHUM0

EUR

600

200

0

%

97,250000

583.500,00

1,34

0,040000000% Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2016(19)

XS1423725172

EUR

600

600

0

%

100,587500

603.525,00

1,39

2,625000000% EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2014(22)

XS1111324700

EUR

600

0

0

%

109,018000

654.108,00

1,50

1,750000000% Emirates Tel.Corp.Ltd.(Etisa.) EO-MTN 14/21

XS1077882121

EUR

600

200

0

%

106,217000

637.302,00

1,46

6,625000000% Fiat Chrysler Finance Europe EO-MTN 13/18

XS0906420574

EUR

600

200

0

%

108,487000

650.922,00

1,49

2,875000000% Fresenius Fin. EO-Nts. 07/20

XS0873432511

EUR

600

0

0

%

109,441500

656.649,00

1,51

0,850000000% General Motors Fin. Intl. B.V. EO-MediumTerm Notes 2015(18)

XS1193853006

EUR

600

0

0

%

101,131045

606.786,27

1,39

0,388000000% Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-Term Nts 2015(18)

XS1289966134

EUR

300

300

0

%

100,410000

301.230,00

0,69

0,442000000% Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR MTN 15/20

XS1240146891

EUR

470

0

0

%

99,830000

469.201,00

1,08

5,527000000% Gothaer Allg.Versicherung FLR-Nachr.-Anl. 06/26

XS0269270566

EUR

400

0

0

%

101,305500

405.222,00

0,93

1,500000000% Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2014(19)

XS1143355094

EUR

500

0

0

%

102,317500

511.587,50

1,17

2,250000000% Grenke Finance PLC EO-MTN 13/18

XS1002436951

EUR

397

0

0

%

103,675000

411.589,75

0,94

2,250000000% HeidelbergCement AG Medium Term Notes v.16(24)

XS1425274484

EUR

200

200

0

%

104,315000

208.630,00

0,48

2,250000000% HeidelbergCement Fin.Lux. S.A. EO-MTN 14/19

XS1044496203

EUR

400

0

200

%

104,430000

417.720,00

0,96

0,500000000% HSH Nordbank AG Schiffs-PF.15(18) Ser.2331

DE000HSH4XT6

EUR

500

0

0

%

100,323000

501.615,00

1,15

XS1191115366

EUR

500

0

0

%

101,793500

508.967,50

1,17

1,000000000% Infineon Technologies AG Anleihe v.2015/18

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

10

Vermögensaufstellung zum 31.07.2016

Gattungsbezeichnung

Stücke bzw. Anteile Markt bzw. Whg. in 1.000

ISIN

Bestand 31.07.2016

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Kurs

Kurswert in EUR

im Berichtszeitraum

% des Fondsvermögens

3,125000000% K+S Aktiengesellschaft Anleihe v.13/18

XS0997941199

EUR

500

0

0

%

106,994500

534.972,50

1,23

2,000000000% Lagardère EO-Obl. 14/19

FR0012161362

EUR

600

0

0

%

102,913000

617.478,00

1,42

0,042000000% McDonald's Corp. EO-FLR Med.Term Nts 2015(19)

XS1237187718

EUR

600

300

0

%

100,016500

600.099,00

1,38

2,250000000% Metro Finance MTN 12/18

XS0863116231

EUR

600

0

0

%

104,201000

625.206,00

1,43

0,075000000% Nederlandse Gasunie, N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2015(18)

XS1307993292

EUR

550

550

0

%

100,197000

551.083,50

1,26

5,250000000% Rheinmetall Anl. 10/17

XS0542369219

EUR

500

0

0

%

105,317000

526.585,00

1,21

0,043000000% SAP SE FLR-MTN 14/18

DE000A13SL18

EUR

600

600

0

%

100,250000

601.500,00

1,38

0,000000000% Scania CV AB EO-FLR Med.-Term Nts. 2015(17)

XS1288967166

EUR

600

600

0

%

99,878000

599.268,00

1,38

1,375000000% Swiss Re Admin Re Ltd. EO-Notes 2016(23)

XS1421827269

EUR

500

500

0

%

103,986500

519.932,50

1,19

1,750000000% ThyssenKrupp AG MTN 15/20

DE000A14J579

EUR

600

600

0

%

101,791500

610.749,00

1,40

3,125000000% ThyssenKrupp AG MTNs 14/19

DE000A1R0410

EUR

600

0

0

%

106,729500

640.377,00

1,47

1,100000000% Tyco Electronics Group S.A. EO-Notes 2015(15/23)

XS1196173089

EUR

600

300

0

%

103,089690

618.538,14

1,42

1,125000000% Volkswagen Bank MTN 13/18

XS0927639780

EUR

600

500

300

%

101,744775

610.468,65

1,40

0,005000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR MTN 2015/18

XS1167637294

EUR

450

0

0

%

99,590000

448.155,00

1,03

0,012000000% Volkswagen Leasing GmbH FLR-Med.Term Nts.v.15(17)

XS1273542867

EUR

600

600

0

%

99,831000

598.986,00

1,37

0,188000000% Volvo Treasury EO-FLR-MTN 14/17

XS1107638832

EUR

500

0

0

%

100,103500

500.517,50

1,15

2,500000000% Anheuser-Busch InBev Ww Inc. DL-Notes 2012(12/22)

US03523TBP21

USD

600

600

0

%

102,305500

553.925,91

1,27

1,350000000% Deutsche Bank AG, London Br. Notes v. 14/17

US25152RWY51

USD

600

0

0

%

99,322500

537.774,67

1,23

0,000000000% Coca-Cola Co., The EO-FLR Notes15/19

XS1197832832

EUR

500

0

0

%

100,118500

500.592,50

1,15

2,250000000% HeidelbergCement EO-MTN 16/23

XS1387174375

EUR

200

400

200

%

104,747000

209.494,00

0,48

2,400000000% IKB Deutsche Industriebank AG MTN-IHS v. 14/18

DE000A1X3U51

EUR

750

0

0

%

103,780035

778.350,26

1,79

1,250000000% IKB Deutsche Industriebank AG MTN-IHS v.2015(2017)

DE000A12UFY7

EUR

500

0

0

%

99,722606

498.613,03

1,14

1,200000000% IKB Deutsche Industriebank AG MTN-IHS v.2015(2018)

DE000A161VV2

EUR

500

500

0

%

98,877645

494.388,23

1,13

2,250000000% STADA Arzneim. 13/18

XS0938218400

EUR

600

0

0

%

103,438000

620.628,00

1,42

31.598.902,86

72,51

Summe der börsengehandelten Wertpapiere

EUR

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,125000000% Stora Enso Oyj EO-Med.-T. Notes 2016(16/23)

XS1432392170

EUR

600

600

0

%

102,032500

612.195,00

1,41

0,875000000% Vonovia Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2016(16/22)

DE000A182VS4

EUR

300

300

0

%

103,354755

310.064,27

0,72

2,550000000% Goldman Sachs Group Inc., The DL-Notes 2014(19)

US38148FAB58

USD

600

600

0

%

102,311000

553.955,69

1,27

2,800000000% Kraft Heinz Foods Co. DL-Notes 2015(15/20) Reg.S

USU42314AE18

USD

600

600

0

%

104,101000

563.647,52

1,29

2.039.862,48

4,69

Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere

EUR

Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,125000000% Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35254 v. 16/20

DE000A13SWH9

EUR

350

350

0

%

102,666500

359.332,75

0,82

1,250000000% DVB Bank SE MTN-IHS v.2015(2020)

XS1310053936

EUR

500

500

0

%

102,970110

514.850,55

1,18

2,000000000% Sixt SE Anleihe v.14/20

DE000A11QGR9

EUR

600

0

0

%

104,479500

626.877,00

1,44

1,600000000% Mitsubishi UFJ Trust & Bkg DL-Notes 2014(17) Reg.S

USJ4506XAM05

USD

500

0

0

%

100,251000

452.334,97

1,04

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

11

Vermögensaufstellung zum 31.07.2016

Gattungsbezeichnung

Stücke bzw. Anteile Markt bzw. Whg. in 1.000

ISIN

Bestand 31.07.2016

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Kurs

Kurswert in EUR

im Berichtszeitraum

% des Fondsvermögens

Zertifikate DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 21.12.16 DAX 8000

DE000DG9V1T9

STK

7.600

7.600

0 EUR

Summe der nicht notierten Wertpapiere

79,420000

EUR

603.592,00

1,39

2.556.987,27

5,87

Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile 2) Antecedo Euro Yield Inhaber-Anteile A

DE000A1J6B01

ANT

8.800

8.800

0 EUR

116,890000

1.028.632,00

2,36

Comstage ETF Daily Short Bund I

LU0530119774

ANT

13.100

13.100

0 EUR

60,550000

793.205,00

1,82

db x-t.II-S.IBOXX.Sov.EO.Totol 1C

LU0321463258

ANT

5.000

0

0 EUR

76,910000

384.550,00

0,88

Deka iB.EO Liq.Non-Fin.D.U.ETF

DE000ETFL383

ANT

6.900

6.900

9.180 EUR

112,410000

775.629,00

1,78

iShares PLC-EO In.Li.Go.Bd U.E Registered Shares o.N.

IE00B0M62X26

ANT

2.900

2.900

0 EUR

207,801000

602.622,90

1,38

Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd I (EUR)

LU0750223520

ANT

94.300

49.300

61.500 EUR

11,310000

1.066.533,00

2,45

Robus Mid-Market Value Bond Fd Inhaber-Anteile C II o.N.

LU0960826658

ANT

10.400

700

2.500 EUR

100,760000

1.047.904,00

2,41

Summe der Investmentanteile

EUR

5.699.075,90

13,08

Summe Wertpapiervermögen

EUR

41.894.828,51

96,15

Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 0,50 Mio.

OTC

-14.417,08

-0,03

USD/EUR 0,70 Mio.

OTC

-4.287,72

-0,01

USD/EUR 1,00 Mio.

OTC

5.390,86

0,01

USD/EUR 0,20 Mio.

OTC

-6.955,80

-0,02

USD/EUR 0,60 Mio.

OTC

-15.156,07

-0,03

-35.425,81

-0,08

Summe der Devisen-Derivate

EUR

Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG

EUR

1.466.632,20

1.466.632,20

3,37

DKK

4.817,73

647,68

0,00

EUR

1.467.279,88

3,37

302.854,95

0,69

EUR

302.854,95

0,69

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen:

Summe der Bankguthaben Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche

EUR

302.854,95

Summe sonstige Vermögensgegenstände Sonstige Verbindlichkeiten 1)

EUR

-58.132,02

-0,13

Fondsvermögen

EUR

-58.132,02

EUR

43.571.405,51

100*)

Anteilwert

EUR

78,26

Umlaufende Anteile

STK

556.767

Fußnoten: *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 54.774.298,45 EUR.

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

12

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.07.2016

Dänische Krone

DKK

7,438450

= 1 Euro (EUR)

US-Dollar

USD

1,108150

= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel c) OTC

Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung

ISIN

Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Volumen in 1.000

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,000000000% Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2015(18)

BE6276038419

EUR

-

500

2,625000000% AIB Mortgage Bank EO-MTN 13/16

XS0880288211

EUR

-

400

0,238000000% B.A.T. Intl Finance PLC EO-FLR MTN 14/18

XS1043096400

EUR

-

400

1,500000000% Banco Santander Totta S.A. EO-M.-T.Obr. Hipotecárias14/17

PTBSQDOE0020

EUR

-

300

0,100000000% Bank of Montreal EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 16(19)

XS1344742892

EUR

500

500

6,000000000% Barry Callebaut Serv. EO-Bds 07/17

BE0933072291

EUR

-

500

1,875000000% Bank of Irel.Mortgage Bank EO-MTN 13/17

XS0993264331

EUR

-

300

0,500000000% BMW Finance EO-MTN 14/18

XS1105264821

EUR

200

600

0,000000000% Caterpillar Intl Finance Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 2015(18)

XS1232143310

EUR

-

500

0,750000000% Coca-Cola European Partn. PLC EO-Notes 2016(16/22)

XS1415535183

EUR

250

250

0,625000000% Daimler AG MTN 15/20

DE000A168650

EUR

500

500

0,219000000% Daimler AG FLR-Med.Term Nts. v.16(18)

DE000A2AAL15

EUR

500

500

0,375000000% Danske Bank AS EO-Mortg. Covered MTN 2015(20)

XS1287931601

EUR

300

300

0,500000000% Danske Bank EO-MTN 16/21

XS1390245329

EUR

250

250

1,000000000% DVB Bank SE MTN 15/19

XS1267056890

EUR

-

300

0,000000000% European Investment Bank EO-FLR MTN 11/16

XS0618580590

EUR

350

600

4,125000000% ENEL Fin. EO-MTN 11/17

XS0647288140

EUR

-

600

6,375000000% Fiat Chrysler Finance Europe EO-MTN 11/16

XS0613002368

EUR

-

400

0,688000000% Geberit International B.V. EO-Notes 2015(15/21)

XS1117297942

EUR

-

100

0,625000000% GlaxoSmithKline Cap. PLC EO-Medium-Term Notes 2014(19)

XS1147600305

EUR

-

500

1,625000000% Glencore Finance Europe EO-MTN 14/21/22

XS1110430193

EUR

-

500

1,750000000% Glencore Finance (Dubai) EO-MTN 12/16

XS0857214968

EUR

-

600

1,500000000% Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2016(21)

XS1377248635

EUR

500

500

0,207000000% Lloyds Bank PLC EO-FLR MTN 15/18

XS1304487710

EUR

500

500

0,000000000% Merck Financial Services GmbH MTN-FLR Nts.v.2015 (16/17)

XS1284577043

EUR

500

500

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

13

Gattungsbezeichnung 1,000000000% Mondelez International Inc. EO-Notes 2015(15/22)

ISIN

Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

XS1197269647

EUR

-

450

0,375000000% Münchener Hypothekenbank MTN-HPF Ser.1667 v.14/19

DE000MHB10S4

EUR

-

500

1,000000000% Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-Inh. Schv.v.16(21)

DE000NLB8KA9

EUR

500

500

FR0013153707

EUR

300

300

DE000A0GMHG2

EUR

500

500

XS0927581842

EUR

-

600

2,375000000% Peugeot S.A. EO-Med.-Term Notes 2016(16/23) 3,875000000% Porsche Int. Fin. EO-Bonds 06/16 4,625000000% Portugal Telecom MTN 13/20 4,350000000% Portugal 07/17

PTOTELOE0010

EUR

-

500

PTOTEMOE0027

EUR

-

300

0,034000000% Sanofi S.A. EO-FLR MTN 15/19

FR0012969012

EUR

600

600

0,018000000% SAP SE FLR-MTN 15/20

DE000A14KJE8

EUR

400

600

0,133000000% Société Générale S.A. EO-FLR MTN 15/18

XS1264495000

EUR

-

500

0,500000000% Svenska Cellulosa AB EO-Med.-T. Notes 2016(16/21)

XS1419636862

EUR

250

250

0,237000000% Daimler AG FLR-Med.Term Nts. v.16(19)

DE000A169GZ7

EUR

400

400

2,750000000% Goldman Sachs FLR MTN 10/16

XS0489506716

EUR

-

250

5,000000000% OBI Inh.-Schuldv. 11/16

XS0619703555

EUR

-

600

2,875000000% Volkswagen Intl Finance N.V. DL-MTN 11/16 Reg.S

XS0611686642

USD

-

600

4,750000000% Portugal EO-Anl. 09/19

Volumen in 1.000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,500000000% Banco Popolare Società CooperMTN 14/19

XS1044894944

EUR

-

600

2,750000000% Bank of Ireland MTN 13/16

XS0940658361

EUR

-

600

2,700000000% Harley Davidson Finl Serv.Inc. DL-MTN 12/17

USU24652AB27

USD

600

600

LU0293751193

ANT

18.000

89.600

M&G Invt(7)-M&G Gl FR HY Bd Fd Reg. Shares USD C Inc. o.N.

GB00BMP3S816

ANT

22.000

55.000

PICTET-EUR SHORT TERM HIGH YI. NAMENS-ANTEILE I EUR o.N.

LU0726357444

ANT

4.000

4.000

Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile F&C Global Convertible Bond I EUR

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD

EUR

1.784,80

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

14

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01. August 2015 bis 31. Juli 2016 I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren

EUR

299.817,00

2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)

EUR

441.503,41

3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland

EUR

127,19

4. Erträge aus Investmentanteilen

EUR

124.001,32

5. Sonstige Erträge 1)

EUR

8.191,78

Summe der Erträge

EUR

873.640,70

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen

EUR

-1.171,12

2. Verwaltungsvergütung

EUR

-309.989,13

3. Verwahrstellenvergütung

EUR

-20.678,37

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten

EUR

-16.081,97

5. Sonstige Aufwendungen 2)

EUR

-702,50

Summe der Aufwendungen

EUR

-348.623,09

III. Ordentlicher Nettoertrag

EUR

525.017,61

II. Aufwendungen

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne

EUR

240.327,87

2. Realisierte Verluste

EUR

-577.573,46

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften

EUR

-337.245,59

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR

187.772,02

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne

EUR

261.531,79

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste

EUR

-338.987,75

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR

-77.455,96

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR

110.316,06

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

15

Entwicklung des Sondervermögens 2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres

EUR

39.026.505,30

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr

EUR

-614.260,00

2. Mittelzufluss / -abfluss (netto)

EUR

5.083.082,82

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich

EUR

-34.238,67

4. Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR

110.316,06

EUR

43.571.405,51

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen:

EUR

13.636.770,97

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen:

EUR

-8.553.688,15

davon nicht realisierte Gewinne

EUR

261.531,79

davon nicht realisierte Verluste

EUR

-338.987,75

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung

insgesamt

je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr

EUR

2.494.614,29

4,48

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR

187.772,02

0,34

3. Zuführung aus dem Sondervermögen ****)

EUR

577.573,46

1,04

1. Der Wiederanlage zugeführt ***)

EUR

-4.793,97

-0,01

2. Vortrag auf neue Rechnung

EUR

-2.731.804,82

-4,91

III. Gesamtausschüttung

EUR

523.360,98

0,94

EUR

523.360,98

0,94

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Endausschüttung a) Barausschüttung

***) Insbesondere wiederanzulegende Ergebnisse aus Geschäften mit Finanzinstrumenten sowie weitere wiederanzulegende Veräußerungsgewinne und/oder ordentliche Ertragsteile ****) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00) Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres

2013

EUR

15.903.184,06

EUR

75,82

2014

EUR

26.320.762,76

EUR

78,82

2015

EUR

39.026.505,30

EUR

79,44

2016

EUR

43.571.405,51

EUR

78,26

Anteilwert

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

16

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 41.180,82 Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Donner & Reuschel AG Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

96,15 -0,08

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben Anteilwert Umlaufende Anteile

EUR 78,26 STK 556.767

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt. Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote *) 0,92 % Transaktionskosten**) EUR 17.994,44 Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,00 % *) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus **) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile



2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: Antecedo Euro Yield Inhaber-Anteile A 0,4700% p.a. Comstage ETF Daily Short Bund I 0,2000% p.a. db x-t.II-S.IBOXX.Sov.EO.Totol 1C 0,1500% p.a. Deka iB.EO Liq.Non-Fin.D.U.ETF 0,2000% p.a. iShares PLC-EO In.Li.Go.Bd U.E Registered Shares o.N. 0,2500% p.a. Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd I (EUR) 0,5000% p.a. Robus Mid-Market Value Bond Fd Inhaber-Anteile C II o.N. 0,2200% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

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17

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen: 1) Im Wesentlichen Quellensteuererstattungen und Erfolge aus der Veräußerung sog. DDI Bonds, da die Erfolge hieraus gem. InvStG den sonstigen Erträgen zuzurechnen sind. Den steuerrechtlichen Bestimmungen ist auch investmentrechtlich gefolgt worden. 2) Kosten für die Marktrisikomessung, Gebühren für die BaFin Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Hamburg, 07. November 2016 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung (Nicholas Brinckmann)

(Marc Drießen)

(Dr. Jörg W. Stotz)

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18

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers Prüfungsurteil

An die HANSAINVEST Hanseatische

Wir haben unsere Prüfung nach § 102

Investment-Gesellschaft mit beschränk-

KAGB unter Beachtung der vom Institut

ter Haftung, Hamburg

der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten

Nach unserer Beurteilung aufgrund der

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger

bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis-

Die HANSAINVEST Hanseatische Invest-

Abschlussprüfung vorgenommen. Da-

se entspricht der Jahresbericht für das

ment-Gesellschaft mit beschränkter Haf-

nach ist die Prüfung so zu planen und

Geschäftsjahr vom 1. August 2015 bis

tung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des

durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und

31. Juli 2016 den gesetzlichen Vorschrif-

Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den

Verstöße, die sich auf den Jahresbericht

ten.

Jahresbericht des Investmentvermögens

wesentlich auswirken, mit hinreichender

Fortmann Strategieportfolio Konservativ

Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-

für das Geschäftsjahr vom 1. August 2015

legung der Prüfungshandlungen werden

bis 31. Juli 2016 zu prüfen.

die Kenntnisse über die Verwaltung des

PricewaterhouseCoopers

Investmentvermögens sowie die Erwar-

Aktiengesellschaft

tungen über mögliche Fehler berücksich-

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Hamburg, den 8. November. 2016

tigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbe-

Lothar Schreiber ppa. Christoph Wappler

Die Aufstellung des Jahresberichts nach

zogenen internen Kontrollsystems und

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

den Vorschriften des KAGB liegt in der

die Nachweise für die Angaben im Jah-

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

resbericht überwiegend auf der Basis

der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewand-

Verantwortung des Abschlussprüfers

ten

Rechnungslegungsgrundsätze

für

den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertre-

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

ter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

der von uns durchgeführten Prüfung eine

Wir sind der Auffassung, dass unsere

Beurteilung über den Jahresbericht ab-

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

zugeben.

lage für unsere Beurteilung bildet.

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19

Besteuerung der Ausschüttung HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG Geschäftsjahr vom 01.08.2015 bis 31.07.2016 Ex-Tag der Ausschüttung: 15.09.2016 Valuta: 15.09.2016 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 03.08.2016 Name des Investmentfonds: Fortmann Strategieportfolio Konservativ ISIN: DE000A1JXM43 Privatvermögen EUR je Anteil

§ 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG Barausschüttung 1 a)

Betrag der Ausschüttung

3)

Sonst. BetriebsBetriebsvermögen2) vermögen KStG1) EUR EUR je Anteil je Anteil

0,9400000

0,9400000

0,9400000

0,9286937

0,9286937

0,9286937

aa)

in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre

0,0000000

0,0000000

0,0000000

bb)

in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge

0,0000000

0,0000000

0,0000000

2)

Teilthesaurierungsbetrag/ ausschüttungsgleicher Ertrag

0,2313622

0,2313622

0,2313622

1 b)

Betrag der ausgeschütteten Erträge

0,9286937

0,9286937

0,9286937

1 c)

Im Betrag der ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene -

-

0,0013896

aa)

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG4)

bb)

Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG

cc)

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)

-

0,0000000

0,0000000

-

1,1333239

1,1333239

dd)

steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung

0,0000000

-

-

ee)

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG sind

0,0000000

-

-

ff)

steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung

0,0000000

-

-

gg)

Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1

0,0000000

0,0000000

0,0000000

hh)

in 1 c gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen

0,0000000

-

0,0000000

ii)

Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde

0,0086077

0,0086077

0,0086077

jj)

in 1 c ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

-

-

0,0000000

0,0086077

0,0086077

0,0086077

-

-

0,0000000

kk) ll) 1 d)

1 f)

4)

in 1 c ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in 1 c kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge aa)

i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2

1,1600560

1,1600560

1,1600560

bb)

i.S.d. § 7 Abs. 3

0,0000000

0,0000000

0,0000000

davon inländische Mieterträge

0,0000000

0,0000000

0,0000000

cc)

i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in 1 d aa) enthalten

0,0015711

0,0015711

0,0015711

0,0000000

0,0003126

0,0003126

-

-

0,0002115

0,0000000

0,0000000

0,0000000

-

-

0,0000000

0,0021519

0,0047455

0,0047455

-

-

0,0000000

Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt, und aa)

der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde5)

bb)

in 1 f aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

cc)

der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde

dd)

in 1 f cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

ee)

der nach einem DBA als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist

ff)

in 1 f ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

5)

1 g)

Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung

0,0000000

0,0000000

0,0000000

1 h)

die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre6)

-0,0113063

-0,0113063

-0,0113063

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

20

Steuerlicher Anhang: 1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben. 2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften). 3) Der Betrag der Ausschüttung ist ausgewiesen zuzüglich auf Ebene des Investmentfonds abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag sowie gezahlter, abzüglich erstatteter ausländischer Quellensteuern, soweit § 4 Abs. 4 InvStG nicht angewendet wurde (BMF-Schreiben v. 18.08.2009, Tz. 12). 4) Die Einkünfte sind zu 100 % ausgewiesen. 5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung. 6) Der Ausweis der gezahlten Quellensteuer des aktuellen Geschäftsjahres vermindert um die erstattete Quellensteuer aus Vorjahren nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 h) InvStG erfolgt unter Berücksichtigung der auf Fondsebene bereits nach § 4 Abs. 4 InvStG als Werbungskosten abgezogenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuer. Soweit die erstattete Quellensteuer die gezahlte Quellensteuer übersteigt, erfolgt der Ausweis als negativer Betrag.

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

21

Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Bescheinigung über die Angaben i.S.d. § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für den vorstehenden Investmentfonds für den genannten Zeitraum

in die steuerlichen Angaben sind Werte

Beurteilung abzugeben, ob die von der

aus einem Ertragsausgleich eingegan-

Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3

gen. Soweit die Gesellschaft Mittel in An-

InvStG zu veröffentlichenden Angaben in

teile an anderen Investmentfonds (Ziel-

Übereinstimmung mit den Regeln des

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, ge-

fonds) investiert hat, verwendet sie die ihr

deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

mäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 Investmentsteu-

für diese Zielfonds vorliegenden steuerli-

Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage

ergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von

chen Angaben.

der von einem Abschlussprüfer nach § 44

An

die

HANSAINVEST

Investment-GmbH

Hanseatische

(nachfolgend:

die

Gesellschaft):

Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften

der Gesellschaft für den oben genannten Investmentfonds für den genannten Zeit-

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

Buchführung/Aufzeichnungen und des

raum zu veröffentlichenden Angaben

der von uns durchgeführten Prüfung eine

geprüften Jahresberichtes. Unserer Be-

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG

Beurteilung abzugeben, ob die von der

urteilung unterliegen die darauf beruhen-

nach den Regeln des deutschen Steuer-

Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3

de Überleitung und die zur Bekanntma-

rechts ermittelt wurden. Die Bescheini-

InvStG zu veröffentlichenden Angaben in

chung bestimmten Angaben. Unsere

gung hat zudem eine Aussage darüber zu

Übereinstimmung mit den Regeln des

Prüfung erstreckt sich insbesondere auf

enthalten, ob Anhaltspunkte für einen

deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

die steuerliche Qualifikation von Kapital-

Missbrauch von Gestaltungsmöglichkei-

Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage

anlagen, von Erträgen und Aufwendun-

ten des Rechts nach § 42 AO vorliegen,

der von einem Abschlussprüfer nach § 44

gen einschließlich deren Zuordnung als

der sich auf die Besteuerungsgrundlagen

Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften

Werbungskosten sowie sonstiger steuer-

nach § 5 Abs. 1 InvStG

oder auf die

Buchführung/Aufzeichnungen und des

licher Aufzeichnungen. Soweit die Gesell-

Aktien­ gewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1

geprüften Jahresberichtes. Unserer Be-

schaft Mittel in Anteile an Zielfonds inves-

InvStG auswirken kann, die für den Zeit-

urteilung unterliegen die darauf beruhen-

tiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

de Überleitung und die zur Bekanntma-

auf die korrekte Übernahme der für diese

die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1

chung bestimmten Angaben. Unsere

Zielfonds von anderen zur Verfügung ge-

und 2 InvStG beziehen.

Prüfung erstreckt sich insbesondere auf

stellten steuerlichen Angaben durch die

die steuerliche Qualifikation von Kapital-

Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender

Die Verantwortung für die Ermittlung der

anlagen, von Erträgen und Aufwendun-

Bescheinigungen. Die entsprechenden

steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1

gen einschließlich deren Zuordnung als

steuerlichen Angaben wurden von uns

S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit

Werbungskosten sowie sonstiger steuer-

nicht geprüft.

den Vorschriften des deutschen Steuer-

licher Aufzeichnungen. Soweit die Gesell-

rechts liegt bei den gesetzlichen Vertre-

schaft Mittel in Anteile an Zielfonds inves-

Wir haben unsere Prüfung unter sinnge-

tern der Gesellschaft. Die Ermittlung be-

tiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung

mäßer Beachtung der vom Institut der

ruht auf der Buchführung/den Aufzeich-

auf die korrekte Übernahme der für diese

Wirtschaftsprüfer

nungen und dem Jahresbericht nach § 44

Zielfonds von anderen zur Verfügung ge-

schen Grundsätze ordnungsmäßiger Ab-

Abs. 1 InvG bzw. § 101 Abs. 1 Kapitalan-

stellten steuerlichen Angaben durch die

schlussprüfung vorgenommen. Danach

lagegesetzbuch (KAGB) für den betref-

Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender

ist die Prüfung so zu planen und durchzu-

fenden Zeitraum. Sie besteht aus einer

Bescheinigungen. Die entsprechenden

führen, dass mit hinreichender Sicherheit

Überleitung aufgrund steuerlicher Vor-

steuerlichen Angaben wurden von uns

beurteilt werden kann, ob die Angaben

schriften und der Zusammenstellung der

nicht geprüft.

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei

festgestellten

deut-

von wesentlichen Fehlern sind. Bei der

zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

Festlegung der Prüfungshandlungen wer-

und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie

der von uns durchgeführten Prüfung eine

den die Kenntnisse über die Verwaltung

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

22

Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte

Es haben sich keine Anhaltspunkte für

gen über mögliche Fehler berücksichtigt.

für einen Missbrauch von Gestaltungs-

einen Missbrauch von Gestaltungsmög-

Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen

möglichkeiten, des Rechts nach § 42 AO

lichkeiten des Rechts nach § 42 AO erge-

wir das für die Ermittlung der Angaben

vorliegen, der sich auf die Besteuerungs-

ben, der sich auf die Besteuerungsgrund-

nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG

grundlagen nach § 5 Abs. 1 InvStG aus-

lagen nach § 5 Abs. 1 InvStG oder auf die

relevante interne Kontrollsystem, um Prü-

wirken kann, sind nach § 5 Abs. 1a Satz 3

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 In-

fungshandlungen zu planen und durchzu-

InvStG keine über die Prüfung der Einhal-

vStG auswirken kann, die für den Zeit-

führen, die unter den gegebenen Umstän-

tung der Regeln des deutschen Steuer-

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

den angemessen sind, jedoch nicht mit

rechts hinausgehenden Ermittlungen vor-

die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1

dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksam-

zunehmen. Für unsere Aussage, ob

und 2 InvStG beziehen.

keit des internen Kontrollsystems der Ge-

Anhaltspunkte für einen Missbrauch von

sellschaft abzugeben.

Gestaltungsmöglichkeiten

des Investmentfonds sowie die Erwartun-

des

Rechts

Es kann nicht ausgeschlossen werden,

nach § 42 AO vorliegen, der sich auf die

dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung

Die Prüfung umfasst auch eine Beurtei-

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 In-

aus den von dem Investmentfonds durch-

lung der Auslegung der angewandten

vStG auswirken kann, die für den Zeit-

geführten Geschäften oder sonstigen

Steuergesetze durch die Gesellschaft.

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

Umständen,

Die von der Gesellschaft gewählte Ausle-

die Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

schluss von derivativen Geschäften, dem

gung ist dann nicht zu beanstanden,

und 2 InvStG beziehen, haben wir beson-

Kauf und Verkauf von Wertpapieren und

wenn sie in vertretbarer Weise auf Geset-

dere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vor-

anderen Vermögensgegenständen, dem

zesbegründungen, Rechtsprechung, ein-

gänge des laufenden Jahres vorgenom-

Bezug von Leistungen, durch die Wer-

schlägige Fachliteratur und veröffentlich-

men. Unsere Aussage stützen wir auf

bungskosten entstehen, der Vornahme

te Auffassungen der Finanzverwaltung

analytische Prüfungshandlungen und Be-

eines Ertragsausgleichs, der Entschei-

gestützt werden konnte. Wir weisen da-

fragungen zu den veröffentlichten Aktien-

dung über die Ausschüttung von Erträ-

rauf hin, dass eine künftige Rechtsent-

gewinnen und den veröffentlichten Rück-

gen, sowie deren Zusammenspiel (weite-

wicklung oder insbesondere neue Er-

nahmepreisen für den Berichtszeitraum.

re) Anhaltspunkte für einen Missbrauch von

kenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesell-

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir

schaft vertretenen Auslegung notwendig

der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1

machen können.

Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5

insbesondere

dem

Gestaltungsmöglichkeiten

Ab-

des

Rechts nach § 42 AO ergeben. Frankfurt am Main, den 16.11.2016

Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Wir sind der Auffassung, dass unsere

Regeln des deutschen Steuerrechts er-

KPMG AG

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

mittelt wurden.

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

lage für unsere Beurteilung bildet.

Olaf J. Mielke, MBA

Eugenie Jurk

Steuerberater

Steuerberaterin

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

23

Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien

Kapitalverwaltungsgesellschaft:

Einzahlungen:

Wirtschaftsprüfer:

HANSAINVEST

UniCredit Bank AG, München

PricewaterhouseCoopers Aktiengesell-

Hanseatische Investment-GmbH

(vorm. Bayerische Hypo- und

schaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,

Postfach 60 09 45

Vereinsbank)

Hamburg

22209 Hamburg

BIC: HYVEDEMM300

Hausanschrift:

IBAN: DE15200300000000791178

Geschäftsführung:

22297 Hamburg

Aufsichtsrat:

Nicholas Brinckmann

Kunden-Servicecenter:

Martin Berger (Vorsitzender),

Marc Drießen

Telefon: (0 40) 3 00 57 - 62 96

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

(zugleich stellvertretender Präsident

Telefax: (0 40) 3 00 57 - 60 70

Gruppe, Hamburg

des Verwaltungsrats der HANSAINVEST

Internet: www.hansainvest.de

(zugleich Vorsitzender des Aufsichts-

LUX S.A.)

E-Mail: [email protected]

rates der SIGNAL IDUNA Asset

Kapstadtring 8

Management GmbH) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Präsident des Verwaltungsrats

€ 10.500.000,-

Dr. Karl-Josef Bierth

der HANSAINVEST LUX S.A. sowie

Haftendes Eigenkapital:

(stellvertretender Vorsitzender),

Mitglied der Geschäftsführung der

€ 9.970.142,52

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

SIGNAL IDUNA Asset Management

(Stand: 31.12.2015)

Gruppe, Hamburg

GmbH)

Gesellschafter:

Thomas Gollub, Vorstandsvorsitzender der Aramea

SIGNAL IDUNA

Asset Management AG, Hamburg

Allgemeine Versicherung AG, Dortmund IDUNA Vereinigte Lebensversicherung

Thomas Janta,

aG für Handwerk, Handel und Gewerbe,

Direktor NRW.BANK, Düsseldorf

Hamburg Dr. Thomas A. Lange,

Verwahrstelle:

Vorsitzender des Vorstandes der National-Bank AG, Essen

DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

Prof. Dr. Harald Stützer,

€ 20.500.000,-

Geschäftsführender Gesellschafter der

Eigenmittel (Art. 72 CRR):

STUETZER Real Estate Consulting

€ 217.480.000,-

GmbH, Neufahrn

(Stand: 31.12.2015)

J A H R E S B E R I C H T F ort m a n n S trategie p ortfo l io Ko n ser vati v

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HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Ein Unternehmen der SIGNAL IDUNA Gruppe Kapstadtring 8 22297 Hamburg Telefon (040) 3 00 57 - 62 96 Fax

(040) 3 00 57 - 60 70

[email protected] www.hansainvest.de