HANSAINVEST – SERVICE-KVG
Jahresbericht zum 30. November 2015 apano HI Strategie 1
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des OGAW-Fonds
apano HI Strategie 1 in der Zeit vom 01. Dezember 2014 bis 30. November 2015. Hamburg, im März 2016 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Nicholas Brinckmann
Marc Drießen
Dr. Jörg W. Stotz
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
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So behalten Sie den Überblick: Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2014/2015 Vermögensaufstellung per 30. November 2015 Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
4
8
15
Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers Besteuerung der Wiederanlage
17
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG
18
19
Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien
20
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
3
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2014/2015
Der apano HI Strategie 1 wurde am
Dabei werden Trendsignale wie gleitende
Der apano HI Strategie 1 wird unabhän-
19.07.2013 aufgelegt. Der Handelsbeginn
Durchschnittlinien,
und
gig eines Marktszenarios immer über
des Fonds war am 09.10.2013.
Überhitzungsmerkmale der Märkte her-
mehrere Anlageklassen hinweg gestreut
angezogen.
sein.
Dortmund, Fondsberater des apano HI
Die Messung der Stimmung erfolgt sepa-
Die apano GmbH als Anlageberater ist
Strategie 1.
rat pro Schlüsselmarkt, sie wird in einem
Vertriebspartner der Man (Europe) AG in
Punktesystem
entspre-
Deutschland, wodurch er eine besondere
Die mit der Verwaltung des Sonderver-
chend gewichtet und schließlich über alle
Expertise in Bezug auf Fonds, die von der
mögens betraute Kapitalverwaltungsge-
Schlüsselmärkte hinweg als Gesamter-
Man Group verwaltet werden, erworben
sellschaft ist die HANSAINVEST Hansea-
gebnis kategorisiert (optimistisch, zuver-
hat. Diese Expertise darf der Anlagebera-
tische Investment-GmbH, Hamburg.
sichtlich, neutral, pessimistisch). Das je-
ter für den apano HI Strategie 1 dazu ein-
Trendkanäle
Seit dem 01.10.2013 ist die apano GmbH,
quantifiziert,
weilige Szenario bildet die Basis für die
setzen, zu einem substantiellen Anteil
Das Portfoliomanagement für den Fonds
Zusammensetzung des Portfolios. Wenn
den Erwerb von Investmentanteilen für
apano HI Strategie 1 ist an die SIGNAL
es wechselt, werden die Fondsbestand-
den apano HI Strategie 1 zu empfehlen,
IDUNA Asset Management GmbH ausge-
teile über einen mehrstufigen Umtausch-
die von der Man Group verwaltet werden.
lagert.
prozess angepasst.
Der Anlageberater hat sich gegenüber der Man Group nicht zu Anlageempfeh-
Anlageziel
Das global ausgerichtete Anlageuniver-
lungen in Bezug auf die von ihr ausgege-
sum des apano HI Strategie 1 besteht
benen
Der Fonds hat einen vermögensverwal-
vorrangig aus Investmentvermögen, dar-
sondern erteilt derartige Empfehlungen
Investmentanteile
verpflichtet,
tenden Investmentansatz und das erklär-
unter auch solchen, die Indizes abbilden.
aus eigenem Ermessen.
te Ziel nach Steuern und Inflation einen
Je nach Szenario ist der apano HI Strate-
positiven Ertrag zu generieren.
gie 1 derart ausgerichtet, dass er von
apano Stimmungsindex
steigenden wie fallenden Kursen sowie Dabei sollen negative Jahre – selbst in
von relativen Wertveränderungen profi-
Zum 30.11.2015 beträgt das Fondsvolu-
Zeiten starker Marktverwerfungen – ver-
tieren kann. Ausgehend von einer neutra-
men des apano HI Strategie 1 EUR
mieden werden. Das Ziel ist es, einerseits
len Gesamtmarkteinschätzung, bei der
58.202.009 (Vorjahr: EUR 56.189.372). Es
eine Durchschnittsrendite von mittelfris-
neben ausgewogenen Aktien- und Anlei-
befinden sich zu diesem Stichtag 564.519
tig ca. 5–7 % p. a. (nach Kosten) bei einer
hequoten auch marktneutrale Strategien
Anteile (Vorjahr: 543.442 Anteile) im Um-
einstelligen Zielvolatilität zu erreichen
hohes Gewicht erhalten, wird der apano
lauf. Der Kurs zum 30.11.2015 beträgt
und andererseits negative Kalenderjahre
HI Strategie 1 im zuversichtlichen und
103,10 Euro pro Anteil (Vorjahr: 103,40
zu vermeiden.
optimistischen Szenario die Aktienquote
Euro). In dem Berichtszeitraum hat der
und ihre Ausrichtung auf steigende Märk-
Fonds einen leichten Verlust von -0,29 %
te erhöhen. Im pessimistischen Marktsze-
erzielt.
Investmentansatz
nario hingegen werden umgekehrt AnleiDer Takt an den weltweiten Finanzmärk-
hequoten
der
Aus dem Verlauf des Stimmungsindex ist
ten wird von einigen Schlüsselmärkten
Aktienquote aufgebaut. Zudem werden
bei
Reduzierung
eine auffallende Zweiteilung des globalen
vorgegeben. Deren Stimmung wird mit
Absicherungsstrategien
Anlegersentiments erkennbar: Während
Hilfe technischer Daten täglich analysiert.
verstärkt.
entsprechend
von Dezember 2014 bis Mitte April 2015
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4
apano-Stimmungsindex für den Zeitraum 01.12.2014 bis 30.11.2015
te der Ölpreis zu einer starken Gegenbewegung an. Nicht überraschend drehten sich die Vorzeichen: der April war der erste Monat seit Jahresanfang 2015, in welchem der S&P 500 besser abschnitt als der DAX. Im Mai rutschte der apano-Stimmungsindex erstmals seit geraumer Zeit in den neutralen Bereich. Von der Euphorie des ersten Quartals war nicht mehr viel zu sehen, die Sorge um Griechenlands Liquidität gewann die Oberhand und drückte auf die Anlegerstimmung. Während des gesamten Monats Juni war dies das beherrschende Thema auf dem Börsenparkett. Höchst widersprüchliche Meldungen und
Quelle: apano Investments
Nachrichten führten zu großer Verunsi-
eine fast durchgängige zuversichtliche
kam. Diese Traumkonstellation aus fal-
cherung und heftigen Kurskapriolen. Ob-
Stimmung und darüber hinaus sogar für
lenden Kreditkosten und immer günstiger
wohl im Juli eine Einigung im griechi-
kurze Zeit Optimismus herrschte, ist die
werdenden Rahmenbedingungen für die
schen Schuldenstreit gefunden wurde,
Zeit danach von einer überwiegend neut-
europäische Industrie trieb europäische
gingen die Börsen nicht mehr in den
ralen und damit deutlich vorsichtigeren
Aktien – allen voran deutscher Unterneh-
Hausse-Modus über, jedoch wurde die
Grundhaltung geprägt. Es gab – wie be-
men – auf zuvor nie gesehene Höchst-
Stimmung wieder zuversichtlicher. Mehr
reits im Vorjahr – jedoch keinen einzigen
stände.
war nicht drin, denn die Angst vor einer bald
Handelstag, an dem das Stimmungsba-
anstehenden
US-Zinserhöhung
rometer in den pessimistischen Bereich
Mitte Februar kam der USD-Höhenflug
zeigte sich zunehmend. Am 11. August
rutschte. Das bedeutet, auch wenn sich
ins Stocken. Hintergrund war, dass alles,
rutschte der Stimmungsindex wieder zu-
über weite Strecken insbesondere ab
was den Europäern an Windfall zufloss,
rück in den neutralen Bereich. Gerade
Sommer 2014 „Katerstimmung“ breit
für die US-Unternehmen zum immer grö-
noch rechtzeitig, denn anschließend er-
machte, so war doch zu keiner Zeit Panik
ßer werdenden Problem wurde. Insbe-
folge ein kleines Börsenbeben: so verlor
im Markt.
sondere der Ölpreis bereitete weiten Tei-
z.B. im August der DAX -9,5 % und erleb-
len der Ölförderindustrie und deren gut
te damit den schlimmsten Monat seit 4
Der Berichtszeitraum begann mit einer
bezahlten Arbeitern zunehmend Sorgen.
Jahren. Mehr als zwei Drittel davon verlor
fulminanten Kursrallye in Europa. Die Er-
Prompt kam es zu einer Serie an enttäu-
er, nachdem der Stimmungswechsel im
wartung, dass 2015 erstmals seit fast 20
schenden Wirtschaftsdaten, was sich
apano-Barometer erfolgt war. Die ge-
Jahren auf beiden Seiten des Atlantiks
dann in einem sehr enttäuschenden Wirt-
drückte Stimmung an den Märkten er-
die Notenbanken divergierend agieren
schaftswachstum im 1. Quartal manifes-
fasste auch Staatsanleihen – gesucht war
könnten,
europäische
tierte. In der Konsequenz nahm die Wahr-
der sicherste Hafen: Kasse. An den Akti-
Staatsanleihen in die Höhe. Insbesonde-
scheinlichkeit einer schnellen US-Zins-
enmärkten in Europa hielt die schlechte
re die EZB heizte die Euphorie an, indem
erhöhung rapide ab. So wurden nun wie-
Stimmung auch im September an, jedoch
sie
katapultierte
Anleihekaufpro-
der US-Staatsanleihen in großem Stil ge-
konnten nun Anleihen guter Bonität im
gramm ankündigte. Der wachsende Ren-
kauft, womit sich die Schere der Rendite-
Wert zulegen, ein Trend, der bis zum Ge-
diteunterschied zwischen US-Staatsan-
differenz zwischen USA und Euroland ein
schäftsjahresende anhielt. Bei den Aktien
leihen und ihren europäischen Pendants
gutes Stück weit schloss. Mit dieser Be-
wendete sich Anfang Oktober abrupt das
ließ die Nachfrage nach US-Dollar in die
wegung kam postwendend der US-Dollar
Blatt: wie Phoenix aus der Asche schos-
Höhe schießen. Hinzu kam ein in den frei-
deutlich zurück, während im Tief für 1
sen die Kurse nach oben. Vorreiter war
en Fall übergehender Ölpreis, was insbe-
Euro lediglich 1,05 USD bezahlt werden
wieder einmal die US-Börse. Der S&P500
sondere den Europäern als Nettoimpor-
musste, stieg der Wechselkurs binnen
gewann fast aus dem Stand mehr als
teure des „Schwarzen Goldes“ zu Gute
weniger Wochen auf 1,15. Zeitgleich setz-
10 %, sensationell für einen so breit und
ein
gigantisches
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
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tendenziell eher ruhig veranlagten Index. Ursache hierfür könnte sein, dass die
Performancebeitrag pro Anlageklasse
Das Veräußerungsergebnis wurde geprägt durch Verkäufe von Investmentfonds. Leichte Gewinne aus Devisenkas-
amerikanische Notenbank im September darauf verzichtet hatte, die Zinsen zu er-
Der Bereich Aktien Long-Short und
sageschäften
höhen. Damit gelang es ihr, die Märkte zu
Trendfolgestrategien erzielte mit jeweils
verzeichnen.
überraschen. Am 23. Oktober hatte der
0,12 % den größten Performancebeitrag,
apano-Stimmungsindex
gefolgt von marktneutralen Aktienstrate-
Bei der Ermittlung des Veräußerungser-
gien und den Discount-Zertifikaten.
gebnisses bleiben die in dem Berichts-
erstmals
seit
dem Sommer wieder genügend positive
waren
ebenfalls
zu
zeitraum getätigten Verkäufe bzw. Fällig-
Einzelpunkte aus den diversen Märkten gesammelt, um zuversichtlich zu werden.
Aktien (Indices und Fonds) leisteten mit
keiten von Discount-Zertifikaten sowie
Untermauert wurde diese Einstellung
-0,11 % und Global Macro-Strategien mit
Verkäufe von ETC’s unberücksichtigt.
durch zunehmende Hoffnung der Anle-
-0,06 % in dem Berichtszeitraum einen
ger, dass es wegen der hartnäckig aus-
negativen Beitrag.
bleibenden Reinflationierung in Europa zu einer neuen Lockerungsrunde in der
Performancebeitrag pro Anlageklasse (01.12.2014-30.11.2015)
europäischen Zinspolitik käme. Insbe-
0,12%
sondere die europäischen Aktien legten
0,10%
im November einen weiteren Gang zu,
0,08% 0,06%
angetrieben – wie bereits zum Anfang
Aktien Long-Short
0,12 %
Aktien marktneutral
0,07 %
0,04%
Aktien (Indizes und Fonds) -0,11 %
des Geschäftsjahres – wieder durch das
0,02%
Aktien antizyklisch
Trio fallender Anleiherenditen, eines fes-
0,00%
Wandelanleihen
0,04 %
Sonstige Anleihen
0,03 %
-0,02%
ten US-Dollars und nachgebender Ener-
-0,04%
giepreise. Fast konnte der Eindruck ent-
-0,06%
Trendfolgestrategien
stehen, Geschichte wiederholt sich. Mit
-0,08%
Global Macro
dieser „bullischen“ Erwartungshaltung
-0,10%
Discount-Zertifikate
-0,12%
der Märkte endete das Geschäftsjahr des Fonds am 30. November 2015.
0,02 %
0,12 % -0,06 % 0,06 %
Quelle: apano Investments
Verteilung nach Anlageklassen
Veräußerungsergebnisse
Risikoanalyse
Insgesamt waren zum 30.11.2015 37 Gat-
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäf-
Zum 30.11.2015 betrug die Volatilität seit
tungen (Vorjahr: 37 Gattungen) im Be-
ten des apano HI Strategie 1 für den Be-
Handelsbeginn (09.10.2013) des Fonds
stand, wobei die höchsten Gewichtungen
richtszeitraum beträgt:
3,64 % (Vorjahr: 3,05 %).
(Indices und Fonds), Aktien marktneutral,
Veräußerungsgewinn: EUR 4.324.950,48
Im Berichtszeitraum belief sich der max.
Discount-Zertifikate und Aktien Long-
Veräußerungsverlust: EUR -3.002.276,47
Wertverlust an einem Tag auf -0,88 %
Short zuzuordnen sind.
Veräußerungsergebnis:
(Vorjahr: -0,69 %) und war am 26.08.2015
(Vorjahr: 27.01.2014). Der Anteil positiver
zum Stichtag den Stilrichtungen Aktien
EUR 1.322.674,01
Tage an der Summe aller Handelstage
Verteilung nach Anlageklassen (Stand: 30.11.2015)
Quelle: apano Investments
betrug 58 % (Vorjahr: 61 %).
Aktien Long-Short
11 %
Die größte Einzelposition belief sich zum
Aktien marktneutral
13 %
Stichtag auf 7,99 % (Vorjahr: 12,96 %)
Aktien (Indizes und Fonds)
25 %
des Sondervermögens und war der Stilrichtung Anleihen zuzuordnen.
Aktien antizyklisch
1%
Wandelanleihen
7%
Sonstige Anleihen
9%
Adressausfallrisiken:
Trendfolgestrategien
5%
Der Kern des Portfolios des apano HI
Global Macro
7%
Strategie 1 besteht zu einem Großteil aus
Discount-Zertifikate
12 %
aktiv gemanagten Zielfonds (ohne ETF’s),
Liquidität
10 %
die ihrerseits über ein eigenes Risikomanagement verfügen.
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
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Im Berichtszeitraum wurde zu einem
0 %) des Sondervermögens in Zielfonds
–– Discount-Zertifikat Classic auf
überwiegenden Teil in gemanagten Ziel-
TecDAX von Commerzbank AG bis
mit der Handelswährung US$ investiert.
fonds investiert. Zum 30.11.2015 betrug
17.03.2016 (WKN CR7AM0)
Hierbei handelt es sich um den
der Anteil der in gemanagten Zielfonds
–– Discount-Zertifikat auf MDAX von
investierten Positionen 51,92 % (Vorjahr:
Deutsche Bank bis 23.12.2015 (WKN
61,49 %). Er verteilt sich auf 21 Gattun-
DT875N)
gen (Vorjahr: 25 Gattungen).
A0NGUP) der Stilrichtung Aktien
–– Discount-Zertifikat auf EURO STOXX
–– Man AHL Trend Alternative MUS I121 USD (WKN A1CXLA) der Stilrichtung
50 von DZ Bank AG bis 16.12.2015 10,42 % (Vorjahr 7,11 %) des Sonderver-
–– GLG Global Equity I USD (WKN
Trendfolgesysteme und
(WKN DG03EK)
–– DB Platinum Chilton Divers I1C-U
mögens wurden als Bankguthaben angelegt, 4,4 % davon befinden sich auf ei-
Marktpreisrisiken:
USD Acc (WKN A1W7RF) der
nem US$-Konto.
Investiert wurde auf der Aktien- und Ren-
Stilrichtung Aktien Long-Short.
tenseite in Zielfonds. Operationelle Risiken:
Zum Stichtag wurden 12,13 % (Vorjahr: 7,98 %) in 1 Gold ETC sowie 6 Discount-
Für fast alle Stilrichtungen mit Ausnahme
Besondere operationelle Risiken waren
Zertifikate investiert:
der Liquiditätsposition, in die der apano
im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.
–– db Physical Gold Euro Hedged ETC
HI Strategie allokiert war, bestanden zum
von DB ETC plc (WKN A1EK0G)
30.11.2015
gewisse
Marktpreisrisiken.
Liquiditätsrisiken:
Somit können Konjunktur- und Unterneh-
Besondere Liquiditätsrisiken waren im
Deutsche Bank bis 23.12.2015 (WKN
menszahlen Einfluss auf die Kursent-
Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.
DE7MZM)
wicklung der Zielfonds und somit des
–– Discount-Zertifikat auf DAX von
–– Discount-Zertifikat auf DAX von DZ Bank AG bis 23.12.2015 (WKN
Fonds nehmen (s. Tortendiagramm „Ver-
DG3WGW) –– Discount-Zertifikat auf DAX von BNP Paribas bis 18.12.2015 (WKN PA4ED6)
Allgemeine Hinweise
teilung nach Anlageklassen“). Weitere für den Anleger wesentliche ErWährungsrisiken:
eignisse haben sich nicht ergeben.
Zum 30.11.2015 waren 6,49 % (Vorjahr:
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7
Vermögensaufstellung per 30. November 2015
Fondsvermögen:
EUR 58.202.009,18 (56.189.372,32)
Umlaufende Anteile: Stück 564.519 (543.442)
Vermögensaufteilung in TEUR/% Investmentanteile gruppenfremd Luxemburg
23.115
39,71
(52,52)
Irland
15.530
26,68
(27,30)
Frankreich
4.649
7,99
(1,88)
Bundesrep. Deutschland
1.896
3,26
(3,52)
6.777
11,64
(1,97)
283
0,49
(6,01)
6.066
10,42
(7,11)
-114
-0,19
(-0,31)
58.202
100,00
Zertifikate Inland Ausland Barvermögen sonstige Verbindlichkeiten
(Angaben in Klammern per 30.11.2014)
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Vermögensaufstellung zum 30.11.2015
Gattungsbezeichnung
ISIN
Stücke Verbzw. Käufe/ Anteile Bestand Zugänge käufe/ Markt Abgänge bzw. 30.11.2015 Whg. in im Berichtszeitraum 1.000
Kurs
Kurswert in EUR
% des Fondsvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere Zertifikate Commerzbank AG CL.DIZ 24.03.16 TecDAX 1750
DE000CR7AM02
STK
DB ETC ETC Z 15.06.60 Gold
DE000A1EK0G3
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 24.12.15 DAX 11200
DE000PA4ED67
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.12.15 DAX 10900
17.000
17.000
0 EUR
17,070000
290.190,00
0,50
STK
3.520
54.540
51.020 EUR
80,490000
283.324,80
0,49
STK
14.000
14.000
0 EUR
110,090000
1.541.260,00
2,65
DE000DE7MZM2
STK
6.000
6.000
0 EUR
107,810000
646.860,00
1,11
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.12.15 MDAX 20500
DE000DT875N3
STK
29.000
29.000
0 EUR
20,360000
590.440,00
1,01
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 23.12.15 ESTX50 3300
DE000DG03EK1
STK
80.620
80.620
0 EUR
32,810000
2.645.142,20
4,54
DE000DG3WGW7
STK
10.000
10.000
0 EUR
106,260000
1.062.600,00
1,83
7.059.817,00
12,13
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 31.12.15 DAX 10700 Summe der börsengehandelten Wertpapiere
EUR
Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile 2) AGIF-All.RCM Disc.Eur.Strategy
LU0384022694
ANT
13.200
15.680
9.099 EUR
122,850000
1.621.620,00
2,79
BSF - BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund A2EUR
LU0525202155
ANT
3.330
26.750
29.860 EUR
132,500000
441.225,00
0,76
ComStage ETF - DAX TR
LU0378438732
ANT
7.575
58.150
50.575 EUR
111,780000
846.733,50
1,45
ComStage ETF-S&P 500 U.ETF Inhaber-Anteile I o.N.
LU0488316133
ANT
3.100
24.535
21.435 EUR
213,830000
662.873,00
1,14
DB Platinum IV Systematic Alpha Index I1C-E
LU0462954396
ANT
2.520
0
6.930 EUR
134,650000
339.318,00
0,58
LU1113609017
ANT
6.120
8.680
2.560 EUR
113,470000
694.436,40
1,19
DB Platinum-Chilton Europe.Eqs Inhaber-Anteile I2C-E o.N. DB X - Trackers CSI300 Index ETF
LU0779800910
ANT
38.063
141.207
162.439 EUR
9,808000
373.321,90
0,64
DB X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN INDEX ETF 4C
LU0659580079
ANT
84.543
318.543
234.000 EUR
19,635000
1.660.001,81
2,85
DWS CONCEPT KALDEMORGEN FC
LU0599947271
ANT
12.700
35.443
37.214 EUR
137,050000
1.740.535,00
2,99
GLG European Equity Alternative IN EUR
IE00B5429P46
ANT
22.602
22.452
2.650 EUR
114,760000
2.593.805,52
4,46
GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares INF EUR o.N.
IE00BYXWT366
ANT
8.300
8.300
0 EUR
102,160000
847.928,00
1,46
IE00B29Z0981
ANT
23.696
58.181
64.757 EUR
158,570000
3.757.474,72
6,46
Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha Actions Nom. A (Acc.) EUR o.N.
LU0264597617
ANT
56.800
342.794
387.544 EUR
15,410000
875.288,00
1,50
iSharesVII-MSCI Mexico Cap.UC.ETF Registered Shares o.N.
IE00B5WHFQ43
ANT
3.810
6.360
2.550 EUR
113,440000
432.206,40
0,74
iShs II-STOXX Europe 50 UC.ETF
IE0008470928
ANT
31.200
214.150
182.950 EUR
33,358000
1.040.769,60
1,79
iShsIII-Cor.MSCI Wld UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.N.
IE00B4L5Y983
ANT
53.000
308.895
255.895 EUR
39,615000
2.099.595,00
3,61
iShsV-MSCI Wrd EUR H.UCITS ETF B.Shares EUR-Hedg.(Dt. Zert.)oN
DE000A1H53Q8
ANT
76.990
338.416
441.587 EUR
41,630000
3.205.093,70
5,50
LOYS - Global L/S I
LU0720542298
ANT
20.780
42.390
38.000 EUR
70,780000
1.470.808,40
2,53
Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y Inv.G. Actions au Porteur o.N.
FR0010411439
ANT
27.806
67.286
43.480 EUR
167,210000
4.649.441,26
7,99
Man AHL Trend EUR I
LU0428380124
ANT
14.357
38.565
43.050 EUR
121,650000
1.746.529,05
3,00
Man Umbrella-Man Convert.Glob. Bearer Shs MUS I136 EUR o.N.
LU0623725164
ANT
31.350
49.150
39.483 EUR
128,390000
4.025.026,50
6,92
ML Inv.Sols-MW Tops Mkt Ntrl C Acc.EUR
LU0333227550
ANT
14.350
16.540
7.560 EUR
132,310000
1.898.648,50
3,26
OVID Infrastructure HY Inco.UI Inhaber-Ant. Anteilskl.I
DE000A112T91
ANT
6.960
3.510
1.550 EUR
92,690000
645.122,40
1,11
Pictet Total Return-Corto Eur. Namens-Anteile P EUR o.N.
LU0496442723
ANT
8.900
8.900
0 EUR
134,280000
1.195.092,00
2,05
RP Vega Inhaber-Anteile IL
DE000A1JSUA7
ANT
11.248
26.968
28.670 EUR
111,240000
1.251.227,52
2,15
SCHRODER GAIA EGERTON EUROPEAN EQUITY C ACC EUR
LU0463469121
ANT
3.500
3.500
0 EUR
172,800000
604.800,00
1,04
STANDARD LIFE INV GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEGIE
LU0548153799
ANT
52.959
221.359
168.400 EUR
13,108800
694.228,94
1,19
DB Plat. - Chilton Diversified Inhaber-Anteile I1C-U o.N.
LU0983855841
ANT
11.310
15.610
4.300 USD
121,290000
1.294.752,15
2,22
IE00B29Z0874
ANT
16.800
48.905
32.105 USD
97,940000
1.552.989,15
2,67
LU0503879685
ANT
8.000
26.700
18.700 USD
123,050000
929.117,51
1,60
GLG Inv.-MAN Global Equity Registered Units I H EUR o.N.
GLG Inv.-MAN Global Equity Registered Units I USD o.N. Man Umbrella-Man AHL Trend Bearer Shares MUS I121 USD oN Summe der Investmentanteile
EUR
45.190.008,93
77,64
Summe Wertpapiervermögen
EUR
52.249.825,93
89,77
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
9
Vermögensaufstellung zum 30.11.2015
Gattungsbezeichnung
ISIN
Stücke bzw. Anteile Markt bzw. Whg. in 1.000
Käufe/ Zugänge
Bestand 30.11.2015
Verkäufe/ Abgänge
Kurswert in EUR
Kurs
im Berichtszeitraum
% des Fondsvermögens
Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG
EUR
3.651.943,04
3.651.943,04
6,27
USD
2.558.200,00
2.414.535,16
4,15
EUR
6.066.478,20
10,42
EUR
-114.294,95
EUR
-114.294,95
-0,19
Fondsvermögen
EUR
58.202.009,18
100*)
Anteilwert
EUR
103,10
Umlaufende Anteile
STK
564.519
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG Summe der Bankguthaben Sonstige Verbindlichkeiten 1)
Fußnoten: *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 703.668.491,46 EUR.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) US-Dollar
per 30.11.2015 USD
1,059500
= 1 Euro (EUR)
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
10
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung
ISIN
Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000
Käufe/Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere Zertifikate Commerzbank AG CL.DIZ 26.02.15 DAX 9550
DE000CB2G3E6
STK
35.600
35.600
Commerzbank AG CL.DIZ 21.05.15 DAX 11950
DE000CR7BZ48
STK
7.500
7.500
Commerzbank AG CL.DIZ 25.06.15 DAX 11500
DE000CR20TT3
STK
37.250
37.250
Commerzbank AG CL.DIZ 27.08.15 DAX 10400
DE000CR2FG83
STK
23.300
23.300
Commerzbank AG CL.DIZ 22.10.15 DAX 10200
DE000CR3GMS4
STK
14.900
14.900
Commerzbank AG CL.DIZ 26.11.15 DAX 9500
DE000CR3GNP8
STK
56.870
56.870
Commerzbank AG CL.DIZ 22.12.15 DAX 10300
DE000CR1CXP0
STK
31.000
31.000
Commerzbank AG CL.DIZ 26.03.15 ESTX50 3275
DE000CZ8ZYN9
STK
43.700
43.700
ETFS Foreign Exchange Ltd. Dt.ZT10/Und.MSFX Short USD/ EUR
DE000A1EK0W0
STK
82.300
82.300
ETFS Oil Securities DT.ZT open end Brent 1 mth Oil
DE000A0KRKM5
STK
24.100
24.100
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 26.03.15 DAX 9150
DE000PA4D3H4
STK
46.400
46.400
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 26.03.15 DAX 10000
DE000PA0ZJK7
STK
53.850
53.850
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 02.04.15 DAX 10700
DE000PA7AAD9
STK
30.400
30.400
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 25.06.15 DAX 11700
DE000PA4P523
STK
30.650
30.650
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 25.06.15 DAX 11200
DE000PA4ECR4
STK
10.600
10.600
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 06.08.15 DAX 11200
DE000PA8M7A5
STK
35.450
35.450
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 24.09.15 DAX 11300
DE000PA4QDF1
STK
19.300
19.300
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 05.11.15 ESTX50 3350
DE000PS4W297
STK
10.000
10.000
Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 07.10.15 DAX 10700
DE000CF8LT06
STK
51.600
51.600
Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 14.04.15 ESTX50 3525
DE000CF6UZA2
STK
33.000
33.000
Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 23.12.15 ESTX50 3000
DE000CF83H38
STK
48.500
48.500
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.12.14 Nikk225 16500
DE000DX7NDS1
STK
-
34.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.04.15 DAX 8900
DE000DT6V1A5
STK
35.000
35.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 27.05.15 DAX 10600
DE000DT91G16
STK
11.000
11.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 27.05.15 DAX 11100
DE000DT92PX6
STK
11.500
11.500
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.04.15 DAX 11500
DE000DT92PL1
STK
17.730
17.730
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.04.15 DAX 11800
DE000DT871Q5
STK
17.600
17.600
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.12.15 MDAX 18750
DE000DT2ZV01
STK
22.000
22.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 01.04.15 Nikk225 16500
DE000DX7NE86
STK
35.000
69.500
Deutsche Bank AG DISC.Z 01.07.15 Nikk225 19000
DE000XM17L47
STK
80.000
80.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 30.09.15 Nikk225 18000
DE000DX7NF85
STK
100.000
100.000
Deutsche Bank AG DISC.Z 28.12.15 Nikk225 18000
DE000DX7NFP2
STK
16.347
16.347
Deutsche Bank AG DISC.Z 01.04.15 S&P500 2000
DE000DX7PPC4
STK
57.200
57.200
Deutsche Bank AG DISC.Z 30.09.15 S&P500 1950
DE000DX7PQA6
STK
167.600
167.600
Deutsche Bank AG DISC.Z 28.10.15 ESTX50 3300
DE000XM15SP0
STK
18.600
18.600
Deutsche Bank AG DISC.Z 29.12.15 TecDAX 1650
DE000XM0PV57
STK
125.100
125.100
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 06.11.15 DAX 9800
DE000DG193L0
STK
18.300
18.300
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 07.08.15 DAX 11000
DE000DG3WGJ4
STK
36.200
36.200
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 21.12.15 DAX 9800
DE000DG3XH31
STK
6.000
6.000
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 16.12.15 Nikk225 16000
DE000DZZ6LK8
STK
54.800
54.800
DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 28.12.15 ESTX50 2750
DE000DZ9ETZ5
STK
26.600
26.600
Goldman Sachs Wertpapier GmbH DISC.Z 25.03.15 DAX 9700
DE000GL0SXD6
STK
5.800
5.800
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
11
Gattungsbezeichnung Goldman Sachs Wertpapier GmbH DISC.Z 23.12.15 ESTX50 3125
ISIN
Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000
Käufe/Zugänge
DE000GL4EAK1
STK
Société Générale Effekten GmbH DISC.Z 26.06.15 DAX 12200
DE000SG9R008
STK
8.350
8.350
Société Générale Effekten GmbH DISC.Z 28.08.15 DAX 11400
DE000SG9R3K8
STK
13.150
13.150
Société Générale Effekten GmbH DISC.Z 29.12.15 S&P500 1800
DE000SG4WYR1
STK
40.700
40.700
UBS AG (London Branch) DISC.Z 28.08.15 DAX 10700
DE000UZ2ZHW6
STK
54.700
54.700
UBS AG (London Branch) DISC.Z 23.01.15 ESTX50 3175
DE000UZ0TCL7
STK
-
108.000
UBS AG (London Branch) DISC.Z 27.03.15 ESTX50 2950
DE000UA7J8R3
STK
163.200
163.200
UBS AG (London Branch) DISC.Z 27.03.15 ESTX50 3325
28.700
Verkäufe/ Abgänge
28.700
DE000UA7EF21
STK
86.000
86.000
DE000DX7NFM9
STK
51.500
51.500
ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom. A Acc.USD o.N.
LU0736558973
ANT
331.500
331.500
ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom.A Acc.EUR Hed.o.N.
LU0736559278
ANT
330.400
462.243
Deutsche Bank AG DISC.Z 28.12.15 Nikk225 17000
Volumen in 1.000
Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile
Amundi ETF S&P 500 EUR Hed.Da. Actions au Porteur o.N.
FR0011133644
ANT
28.500
28.500
Bellevue Fds (Lux)-BB Gl.Macro Namens-Anteile I EUR o.N.
LU0494762056
ANT
12.180
12.180
ComStage ETF-DJ STOXX50 T I
LU0378434079
ANT
146.870
146.870
ComStage ETF-SMI I
LU0392496427
ANT
4.800
15.950
DB X-TRACKERS S&P 500 ETF EUR
LU0490619193
ANT
173.900
196.270
db x-tr.SHORTDAX DAILY ETF
LU0292106241
ANT
592.850
592.850
db x-trackers DAX ETF Inh.Ant. 1C
LU0274211480
ANT
21.700
33.600
Fisch CB ICEF B
LU0162831936
ANT
2.180
2.180
GLG Inv.VI-Atlas Mac.Alt.UCITS Registered Shs IN H EUR o.N.
IE00B4ZLGW95
ANT
-
9.800
GLG VI-Man AHL Direct.Eqs Alt. Reg. Acc.Shares IN H EUR o.N.
IE00BRJT9D24
ANT
24.000
24.000
iShares eb.rexx Government GER 5.5-10.5y U.ETF DE
DE0006289499
ANT
19.170
19.170
iShares Barclays Capital USD Treasury Bond 7-10 (DE)
DE000A0LGQB6
ANT
29.530
33.375
iShares NASDAQ-100 UCITS ETF DE
DE000A0F5UF5
ANT
16.200
16.200
iShares Nikkei 225 UCITS ETF DE
DE000A0H08D2
ANT
300.800
300.800
iShares S&P 500 Monthly EUR-Hedged
DE000A1H53N5
ANT
62.120
62.120
Lyxor ETF MSCI India Actions
FR0010361683
ANT
112.800
142.800
Man Umbrella-GLG Flex.Bond Fd Bear.Shs MUS D304 EUR oN
LU1135554753
ANT
34.432
34.432
Man Umbrella-GLG Flex.Bond Fd Bear.Shs MUS I248 EUR Hgd oN
LU0851821966
ANT
-
11.740
Man Umbrell.-Conv.Far East Fd Bearer
LU0061927850
ANT
-
460
MS Invt Fds-Divers.Alpha Plus Z
LU0360491038
ANT
23.000
50.000
Nordea 1-Heracles Lo./Sh.MI FD Actions Nom. BI-EUR o.N.
LU0375726162
ANT
11.800
19.900
Nordea 1-Stable Equ. L./S. Fd. Actions Nom. BI-EUR o.N.
LU0826408782
ANT
5.100
18.631
OMGIS-O.M.Gl.Equ.Absol.Retu.Fd A EUR
IE00BLP5S460
ANT
2.143.200
2.643.200
RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions B EUR
LU0523287489
ANT
50.709
71.179
RWC Fds-US Absolute Alpha Fund Actions Nominatives B USD o.N.
LU0453475161
ANT
18.350
18.350
RWC Fds-US Absolute Alpha Fund B EUR
LU0453475088
ANT
40.181
45.381
Schroder GAIA-Pauls.Merg.Arb. Reg.Shs C Acc.EUR Hdgd o.N.
LU1062023111
ANT
10.800
10.800
Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs C EUR Hed.o.N.
LU0885728401
ANT
29.240
44.805
Schroder GAIA-Sirios US Equity Regist. Acc.Shs C USD o.N.
LU0885728070
ANT
26.330
26.330
sentix Fonds 1 I
DE000A1C2XG6
ANT
10.850
10.850
smart-invest FCP-DIVIDENDUM AR Inhaber-Anteile I o.N.
LU0973066052
ANT
968
1.584
Source Mkts-Man GLG Eur.Pl.So. Registered Shares Class A o.N.
IE00B59D1459
ANT
39.141
47.291
White Fleet-Quaes.Cap.Gl.Opp. Actions Nominat.A Cap.EUR o.N.
LU0860367977
ANT
2.123
2.123
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
12
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01. Dezember 2014 bis 30. November 2015 I. Erträge 1. Erträge aus Investmentanteilen
EUR
63.862,92
2. Sonstige Erträge 1)
EUR
-136.401,52
Summe der Erträge
EUR
-72.538,60
a) fix
EUR
-932.324,34
b) performanceabhängig
EUR
-2.920,56
2. Verwahrstellenvergütung
EUR
-29.131,07
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten
EUR
-8.061,31
4. Sonstige Aufwendungen 2)
EUR
-3.477,71
Summe der Aufwendungen
EUR
-975.914,99
III. Ordentlicher Nettoertrag
EUR
-1.048.453,59
EUR
4.324.950,48
II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2. Realisierte Verluste
EUR
-3.002.276,47
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
EUR
1.322.674,01
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
EUR
274.220,42
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne
EUR
-303.085,70
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste
EUR
-103.535,63
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
EUR
-406.621,33
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres
EUR
-132.400,91
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
13
Entwicklung des Sondervermögens 2015 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
56.189.372,32
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr
EUR
0,00
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto)
EUR
2.254.217,56
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen:
EUR
7.616.274,42
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen:
EUR
-5.362.056,86
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich
EUR
-109.179,79
4. Ergebnis des Geschäftsjahres
EUR
-132.400,91
EUR
58.202.009,18
davon nicht realisierte Gewinne
EUR
-303.085,70
davon nicht realisierte Verluste
EUR
-103.535,63
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage
insgesamt
je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
EUR
274.220,42
0,49
2. Zuführung aus dem Sondervermögen ***)
EUR
3.002.276,47
5,32
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag
EUR
-5.638,89
-0,01
II. Wiederanlage
EUR
3.270.858,00
5,79
***) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
Auflegung
Anteilwert EUR
100,00
2013
EUR
4.010.009,39
EUR
101,28
2014
EUR
56.189.372,32
EUR
103,40
2015
EUR
58.202.009,18
EUR
103,10
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
14
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Fehlanzeige Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
89,77 0,00
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angabe nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag größter potentieller Risikobetrag durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
1,31 % 2,81 % 1,80 %
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde: Varianz-Kovarianz-Analyse mit Monte-Carlo-Add-on Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden: 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte Mittelwert 0,94 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateV 1M EURIBR AV. HFRX Equity Hedge Barclays Global AGG Corp EX BBB ML CONVERTIBLE DEV BOND MSCI WORLD INDX. EUR
10,00 % 30,00 % 10,00 % 10,00 % 40,00 %
Sonstige Angaben Anteilwert Umlaufende Anteile
EUR 103,10 STK 564.519
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt. Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote *) 2,54 % Transaktionskosten**) EUR 510.335,82 Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,00 % *) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus **) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
15
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: AGIF-All.RCM Disc.Eur.Strategy 2,5000% p.a. BSF - BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund A2EUR 1,5000% p.a. ComStage ETF - DAX TR 0,1200% p.a. ComStage ETF-S&P 500 U.ETF Inhaber-Anteile I o.N. 0,1800% p.a. DB Platinum IV Systematic Alpha Index I1C-E 0,2400% p.a. DB Platinum-Chilton Europe.Eqs Inhaber-Anteile I2C-E o.N. 1,0400% p.a. DB X - Trackers CSI300 Index ETF 0,5000% p.a. DB X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN INDEX ETF 4C 0,6000% p.a. DWS CONCEPT KALDEMORGEN FC 0,7500% p.a. GLG European Equity Alternative IN EUR 2,0000% p.a. GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares INF EUR o.N. 1,0000% p.a. GLG Inv.-MAN Global Equity Registered Units I H EUR o.N. 1,0000% p.a. Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha Actions Nom. A (Acc.) EUR o.N. 1,2000% p.a. iSharesVII-MSCI Mexico Cap.UC.ETF Registered Shares o.N. 0,5200% p.a. iShs II-STOXX Europe 50 UC.ETF 0,3500% p.a. iShsIII-Cor.MSCI Wld UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.N. 0,2000% p.a. iShsV-MSCI Wrd EUR H.UCITS ETF B.Shares EUR-Hedg.(Dt.Zert.)oN 0,5500% p.a. LOYS - Global L/S I 0,7500% p.a. Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y Inv.G. Actions au Porteur o.N. 0,1700% p.a. Man AHL Trend EUR I 3,0000% p.a. Man Umbrella-Man Convert.Glob. Bearer Shs MUS I136 EUR o.N. 1,5000% p.a. ML Inv.Sols-MW Tops Mkt Ntrl C Acc.EUR 2,5000% p.a. OVID Infrastructure HY Inco.UI Inhaber-Ant. Anteilskl.I 0,9000% p.a. Pictet Total Return-Corto Eur. Namens-Anteile P EUR o.N. 2,3000% p.a. RP Vega Inhaber-Anteile IL 0,1500% p.a. SCHRODER GAIA EGERTON EUROPEAN EQUITY C ACC EUR 1,2500% p.a. STANDARD LIFE INV GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEGIE 0,8500% p.a. DB Plat. - Chilton Diversified Inhaber-Anteile I1C-U o.N. 0,8400% p.a. GLG Inv.-MAN Global Equity Registered Units I USD o.N. 0,5000% p.a. Man Umbrella-Man AHL Trend Bearer Shares MUS I121 USD oN 2,0000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen: 1) Im Wesentlichen Erträge aus Kick-Back Zahlungen sowie Erfolge aus der Veräußerung sog. DDI Bonds, da die Erfolge hieraus gem. InvStG den sonstigen Erträgen zuzurechnen sind. Den steuerrechtlichen Bestimmungen ist auch investmentrechtlich gefolgt worden. 2) Kosten für die Marktrisikomessung Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Hamburg, 18. Februar 2016 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung (Nicholas Brinckmann)
(Marc Drießen)
(Dr. Jörg W. Stotz)
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
16
Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers An die HANSAINVEST Hanseatische
Wir haben unsere Prüfung nach § 102
Investment-Gesellschaft mbH, Hamburg
KAGB unter Beachtung der vom Institut
Prüfungsurteil
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
Nach unserer Beurteilung aufgrund der
Die HANSAINVEST Hanseatische Invest-
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis-
ment-Gesellschaft mbH hat uns beauf-
Abschlussprüfung vorgenommen. Da-
se entspricht der Jahresbericht für das
tragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagege-
nach ist die Prüfung so zu planen und
Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2014 bis
setzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des
durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und
30. November 2015 den gesetzlichen
Sondervermögens apano HI Strategie 1
Verstöße, die sich auf den Jahresbericht
Vorschriften.
für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember
wesentlich auswirken, mit hinreichender
2014 bis 30. November 2015 zu prüfen.
Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-
Hamburg, den 19. Februar 2016
legung der Prüfungshandlungen werden
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
die Kenntnisse über die Verwaltung des
PricewaterhouseCoopers
Sondervermögens sowie die Erwartun-
Aktiengesellschaft
gen über mögliche Fehler berücksichtigt.
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Aufstellung des Jahresberichts nach
Im Rahmen der Prüfung werden die Wirk-
den Vorschriften des KAGB liegt in der
samkeit des rechnungslegungsbezoge-
Lothar Schreiber ppa. Christoph Wappler
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
nen internen Kontrollsystems und die
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von
Verantwortung des Abschlussprüfers
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage
Jahresbericht und der wesentlichen Ein-
der von uns durchgeführten Prüfung eine
schätzungen der gesetzlichen Vertreter
Beurteilung über den Jahresbericht ab-
der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir
zugeben.
sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
17
Besteuerung der Wiederanlage HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG Geschäftsjahr vom 01.12.2014 bis 30.11.2015 Steuerlicher Zufluss: 30.11.2015 Name des Investmentfonds: apano HI Strategie 1 ISIN: DE000A1J9E96 Privatvermögen EUR je Anteil
§ 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG 2)
Betrag der Thesaurierung/ ausschüttungsgleichen Erträge
1 c)
In der Thesaurierung enthaltene
0,0065502 0,0000000
Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG4)
-
-
cc)
Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
-
0,0351048
0,0351048
gg)
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1
0,0000000
0,0000000
0,0000000
hh)
in 1 c gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000000
-
0,0000000
ii)
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde
0,0067912
0,0067912
0,0067912
jj)
in 1 c ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
-
-
0,0000000
0,0000000
0,0000000
0,0000000
-
-
0,0000000
ll)
in 1 c ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in 1 c kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge aa)
i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2
0,0065502
0,0065502
0,0065502
bb)
i.S.d. § 7 Abs. 3
0,0000000
0,0000000
0,0000000
davon inländische Mieterträge
0,0000000
0,0000000
0,0000000
i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in 1 d aa) enthalten
0,0065502
0,0065502
0,0065502
0,0016978
0,0899486
0,0899486
-
-
0,0871827
0,0000000
0,0000000
0,0000000
-
-
0,0000000
0,0000000
0,0000000
0,0000000
-
-
0,0000000
cc) 1 f)
0,0065502
aa)
kk)
1 d)
0,0065502
BetriebsSonst. Betriebsvermögen KStG1) vermögen2) EUR EUR je Anteil je Anteil
Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt, und aa)
der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde5)
bb)
in 1 f aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
cc)
der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde
dd)
in 1 f cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
ee)
der nach einem DBA als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist
ff)
in 1 f ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
5)
1 g)
Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung
0,0000000
0,0000000
0,0000000
1 h)
die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre6)
0,1345782
0,1345782
0,1345782
Steuerlicher Anhang: 1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben. 2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften). 3) Der Betrag der Ausschüttung ist ausgewiesen zuzüglich auf Ebene des Investmentfonds abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag sowie gezahlter, abzüglich erstatteter ausländischer Quellensteuern, soweit § 4 Abs. 4 InvStG nicht angewendet wurde (BMF-Schreiben v. 18.08.2009, Tz. 12). 4) Die Einkünfte sind zu 100 % ausgewiesen. 5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung. 6) Der Ausweis der gezahlten Quellensteuer des aktuellen Geschäftsjahres vermindert um die erstattete Quellensteuer aus Vorjahren nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 h) InvStG erfolgt unter Berücksichtigung der auf Fondsebene bereits nach § 4 Abs. 4 InvStG als Werbungskosten abgezogenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuer. Soweit die erstattete Quellensteuer die gezahlte Quellensteuer übersteigt, erfolgt der Ausweis als negativer Betrag.
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
18
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Bescheinigung über die Angaben i.S.d. § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für das vorstehenden Investmentvermögen für den genannten Zeitraum An
die
HANSAINVEST
Investment-GmbH
Hanseatische
(nachfolgend:
die
Gesellschaft):
InvStG zu veröffentlichenden Angaben in
samkeit des auf die Ermittlung der Anga-
Übereinstimmung mit den Regeln des
ben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 In-
deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
vStG bezogenen internen Kontrollsystems
Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage
sowie Nachweise für die steuerlichen An-
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, ge-
der von einem Abschlussprüfer nach § 44
gaben überwiegend auf der Basis von
mäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 Investmentsteu-
Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften
Stichproben beurteilt.
ergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von
Buchführung/Aufzeichnungen und des
der Gesellschaft für den oben genannten
geprüften Jahresberichtes. Unserer Be-
Die Prüfung umfasst auch eine Beurtei-
Investmentfonds für den genannten Zeit-
urteilung unterliegen die darauf beruhen-
lung der Auslegung der angewandten
raum zu veröffentlichenden Angaben
de Überleitungsrechnung und die zur Be-
Steuergesetze durch die Gesellschaft.
nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG
kanntmachung
Angaben.
Die von der Gesellschaft gewählte Ausle-
nach den Regeln des deutschen Steuer-
Unsere Prüfung erstreckt sich insbeson-
gung ist dann nicht zu beanstanden,
rechts ermittelt wurden.
dere auf die steuerliche Qualifikation von
wenn sie in vertretbarer Weise auf Geset-
Kapitalanlagen, von Erträgen und Auf-
zesbegründungen, Rechtsprechung, ein-
Die Verantwortung für die Ermittlung der
wendungen einschließlich deren Zuord-
schlägige Fachliteratur und veröffentlich-
steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S.
nung als Werbungskosten sowie sonsti-
te Auffassungen der Finanzverwaltung
1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit
ger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit
gestützt werden konnte. Wir weisen da-
den Vorschriften des deutschen Steuer-
die Gesellschaft Mittel in Anteile an Ziel-
rauf hin, dass eine künftige Rechtsent-
rechts liegt bei den gesetzlichen Vertre-
fonds investiert hat, beschränkte sich un-
wicklung oder insbesondere neue Er-
tern der Gesellschaft. Die Ermittlung be-
sere Prüfung auf die korrekte Übernahme
kenntnisse aus der Rechtsprechung eine
ruht auf der Buchführung/den Aufzeich-
der für diese Zielfonds von anderen zur
andere Beurteilung der von der Gesell-
nungen und dem Jahresbericht nach § 44
Verfügung gestellten steuerlichen Anga-
schaft vertretenen Auslegung notwendig
Abs. 1 InvG bzw. § 101 Abs. 1 Kapitalan-
ben durch die Gesellschaft nach Maßga-
machen können.
lagegesetzbuch (KAGB) für den betref-
be vorliegender Bescheinigungen. Die
fenden Zeitraum. Sie besteht aus einer
entsprechenden steuerlichen Angaben
Wir sind der Auffassung, dass unsere
Überleitungsrechnung aufgrund steuerli-
wurden von uns nicht geprüft.
Prüfung eine hinreichend sichere Grund-
bestimmten
lage für unsere Beurteilung bildet.
cher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimm-
Wir haben unsere Prüfung unter entspre-
ten steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1
chender Beachtung der vom Institut der
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir
S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbe-
Wirtschaftsprüfer
deut-
der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr.
richt sowie in die steuerlichen Angaben
schen Grundsätze ordnungsmäßiger Ab-
3 InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs.
sind Werte aus einem Ertragsausgleich
schlussprüfung vorgenommen. Danach
1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln
eingegangen. Soweit die Gesellschaft
ist die Prüfung so zu planen und durchzu-
des deutschen Steuerrechts ermittelt
Mittel in Anteile an anderen Investment-
führen, dass mit hinreichender Sicherheit
wurden.
fonds (Zielfonds) investiert hat, verwen-
beurteilt werden kann, ob die Angaben
det sie die ihr für diese Zielfonds vorlie-
nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei
genden steuerlichen Angaben.
von wesentlichen Fehlern sind. Bei der
festgestellten
Frankfurt am Main, den 17.03.2016
Festlegung der Prüfungshandlungen werUnsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage
den die Kenntnisse über die Verwaltung
KPMG AG
der von uns durchgeführten Prüfung eine
des Investmentfonds sowie die Erwartun-
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Beurteilung abzugeben, ob die von der
gen über mögliche Fehler berücksichtigt.
Olaf J. Mielke, MBA
Eugenie Jurk
Gesellschaft nach den Vorschriften des
Im Rahmen der Prüfung werden die Wirk-
Steuerberater
Steuerberaterin
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
19
Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien
Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Einzahlungen:
Wirtschaftsprüfer:
HANSAINVEST
UniCredit Bank AG, München
PricewaterhouseCoopers Aktiengesell-
Hanseatische Investment-GmbH
(vorm. Bayerische Hypo- und
schaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Postfach 60 09 45
Vereinsbank)
Hamburg
22209 Hamburg
BIC: HYVEDEMM300
Hausanschrift:
IBAN: DE15200300000000791178
Geschäftsführung:
22297 Hamburg
Aufsichtsrat:
Nicholas Brinckmann
Kunden-Servicecenter:
Martin Berger (Vorsitzender),
Marc Drießen
Telefon: (040) 3 00 57 - 62 96
stv. Mitglied der Vorstände der
Telefax: (040) 3 00 57 - 61 42
SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg
Dr. Jörg W. Stotz
Internet: www.hansainvest.de
(zugleich Vorsitzender des Aufsichts-
(zugleich Präsident des Verwaltungsrats
E-Mail:
[email protected]
rates der SIGNAL IDUNA Asset
der HANSAINVEST LUX S.A. sowie
Management GmbH)
Mitglied der Geschäftsführung der
Kapstadtring 8
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
SIGNAL IDUNA Asset Management
€ 10.500.000,-
Dr. Karl-Josef Bierth
Haftendes Eigenkapital:
(stellvertretender Vorsitzender),
€ 10.161.611,-
Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA
(Stand: 31.12.2014)
Gruppe, Hamburg
Gesellschafter:
Thomas Gollub,
GmbH)
Vorstandsvorsitzender der Aramea Asset SIGNAL IDUNA
Management AG, Hamburg (zugleich
Allgemeine Versicherung AG, Dortmund
stellvertretender Präsident des Verwal-
IDUNA Vereinigte Lebensversicherung
tungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.)
aG für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg
Thomas Janta, Direktor NRW.BANK, Düsseldorf
Verwahrstelle: Dr. Thomas A. Lange, DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg
Vorsitzender des Vorstandes der
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
National-Bank AG, Essen
€ 20.500.000,Haftendes Eigenkapital:
Prof. Dr. Harald Stützer,
€ 230.763.400,-
Geschäftsführender Gesellschafter der
(Stand: 31.12.2014)
STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Neufahrn
J A H R E S B E R I C H T a pano H I S trategie 1
20
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Ein Unternehmen der SIGNAL IDUNA Gruppe Kapstadtring 8 22297 Hamburg Telefon: (040) 3 00 57 - 62 96 Telefax: (040) 3 00 57 - 61 42
[email protected] www.hansainvest.de