Investidores Financeiros no Brasil Material de Discussão

Julho, 2017

Índice

Página Indústria de Private Equity no Brasil

3

Perfil dos Investidores Financeiros no Brasil

7

Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros

2

36

Índice

Indústria de Private Equity no Brasil Perfil dos Investidores Financeiros no Brasil Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros

3

Indústria em Resumo A indústria mostrou uma importante evolução nos últimos anos e tem uma alta dependência de capital estrangeiro Capital Comprometido R$ bilhões

Investimentos e Desinvestimentos Anuais R$ bilhões

CAGR 11-15 25%

15

127

13

12

100

83

19

18

153

64

6

6

2011

2012

2013

2014

2011

2015

2012

2013

Investimentos

2014

Capital Comprometido por Tipo de Investidor

%

%

54%

49%

55%

56%

2015

Desinvestimentos

Origem do Capital Comprometido

32%

6

5

4

31%

57% 17% 8%

46%

51%

45%

44%

43%

2011

2012

2013

2014

2015

Brasileiro

Investidores Institucionais Brasileiros

Internacional

Fonte: KPMG e ABVCAP (Consolidação dos dados da indústria de Private Equity e Venture Capital no Brasil) Informações com base no Relatório 2016, cujas informações mais recentes são de 2015

4

Investidores Institucionais Estrangeiros

Outros Investidores Estrangeiros

Family Offices

5%

Outros

Tendências Atuais de Investimento por Setor Os gestores geralmente afirmam não ter preferências quanto ao setor em que investem, mas existem alguns setores em evidência, como infraestrutura, serviços financeiros, agronegócio, consumo e varejo, educação e saúde Foco do setor de Private Equity (pesquisa)

Tendências de investimento no setor a curto prazo (pesquisa)

Foco dos gestores, por número de setores

Quais são os setores mais interessantes no Brasil?

Múltiplas Indústrias

6 ou mais

5

4

3

2

1

Infraestrutura

48%

20%

57%

Serviços Financeiros

36%

Agronegócio

36%

Consumo & Varejo

36%

Educação

36%

Saúde

36%

4%

7%

6%

Energia

6%

Imobiliário

9%

TI

21%

14%

14%

Fonte: KPMG e ABVCAP (Consolidação dos dados da indústria de Private Equity e Venture Capital no Brasil), PWC e INSEAD (Brazilian Private Equity: A New Direction) Informações com base no Relatório 2016, cujas informações mais recentes são de 2015

5

Principais Setores Selecionados Setores e Companhias recentemente investidas por Investidores Financeiros nos últimos anos. Agronegócio

+

Bens de Consumo

+

Educação

Saúde

+

Tecnologia da Informação

+

Logística

Óleo e Gás

+

Imobiliário

+

Varejo

6

Índice

Indústria de Private Equity no Brasil Perfil dos Investidores Financeiros no Brasil Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros

7

Investidores Financeiros no Brasil (1/2) Panorama dos Investidores financeiros por foco de investimento Posição Majoritária

Posição Majoritária e Minoritária

Family Offices

Fundos de Pensão/Fundos Soberanos

8

Posição Minoritária

Investidores Financeiros no Brasil (2/2)

Family Offices

Investidores Brasileiros

Investidores Internacionais

Panorama dos Investidores financeiros por origem do capital

9

Investidores Internacionais Selecionados (1/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• 3G Capital foi fundado em 2004 e está localizado em Nova Iorque, com escritório adicional no Rio de Janeiro • É um investidor especializado em grandes investimentos no setor de Consumo e Varejo • Foco: Posição Majoritária

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Consumo • Varejo

> 50,000

• Aberdeen SVG é uma gestora de ativos com um ramo de private equity • Focada em investimentos principalmente na Europa e EUA, e uma pequena parte na Ásia e América Latina • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Imobiliário • Varejo

> 30,000

50 - 150

• Acon Investments foi fundada em 1996 e está localizada em Washington, com escritórios adicionais em Los Angeles, Cidade do México, São Paulo e Bogotá • Focada em companhias localizadas nos EUA e na América Latina • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

Energia Indústria Imobiliário TI Saúde Outros

> 3,500

20 - 150

• Actis Capital foi fundada em 2004 e está localizada em Londres, com escritórios adicionais na África, América Latina e Ásia • A companhia tipicamente investe em mercados emergentes. Na América Latina, os investimentos estão concentrados no Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • • •

Energia Óleo & Gás Químicos Materiais Equipamentos Agricultura Outros

> 4,600

50 - 250

10

1,000 - 5,000

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (2/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Advent International Corporation foi fundada em 1984 e está localizada em Boston, com escritórios adicionais na Europa, América do Norte, América do Sul e Ásia • Foco: Posição Majoritária

• Alothon Group foi fundado em 2004 e está localizado em Nova Iorque, Com escritórios adicionais em São Paulo e Porto Alegre • Focado em companhias na América Latina, prioritariamente, no Brasil mas também no Chile, Colômbia, e outros países da região • Foco: Posição Majoritária

• Apax Partners foi fundado em 1972 e está localizado no Reino Unido, com escritórios adicionais nos Estados Unidos, Europa, América do Sul e Ásia • Focado em companhias localizadas no Reino Unido, Estados Unidos, Brasil, Japão, Israel, China, Índia, e Europa Ocidental. • Foco: Posição Majoritária

• Arlon foi fundado em 2007 pela Continental Grain Company e está localizado na América do Norte e América Latina (escritórios próprios), e Pequim e Hong Kong (filiais) • Focado em companhias localizadas na América do Norte e América Latina • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

Varejo Bens de Consumo Saúde Serviços financeiros Indústria

• Imobiliário • Varejo • Energia

Energia Óleo & Gás Fertilizantes Indústria Desenvolvimento de Produtos • Construção & Engenharia • • • • •

• Alimentação • Agronegócio

11

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 3,000

50 - 150

> 200

20 - 60

> 40,000

100 - 500

> 980

10-40

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (3/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Aqua Capital foi fundado em 2009 e está sediado em São Paulo e Buenos Aires (escritório adicional). • Focado no Brasil, Chile, Uruguai, Argentina e outros países na América Latina. • Foco: Posição Majoritária

• Agronegócio • Logística • Alimentação e Serviços

• • • • • • • • •

Energia Materiais Metais & Mineração Indústria Automóveis Bens de Capital Farmacêutico Alimentação Outros

• Canada Pension Plan Investment Board foi fundado em 1997 e está localizado em Toronto, com escritórios adicionais em Hong Kong, Londres, Reino Unido, Nova Iorque e São Paulo • É um fundo de pensão canadense • Foco: Posição Minoritária

• • • • • •

Energia Óleo & Gás Exploração Construção Transporte Outros

• Capital Group foi fundado em 1931 e está sediado em Los Angeles, com escritórios adicionais em Cingapura, Londres, Hong Kong e Suíça • Como parte dos seus investimentos em Private Equity, a empresa se especializou em investimentos em companhias em estágio de expansão nos mercados emergentes • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

Infraestrutura Energia Educação Varejo Outros

• Bain Capital Private Equity foi fundado em 1984 e está localizado em Boston, com escritórios adicionais na América do Norte, Europa e Ásia • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

12

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 220,000

15 – 50

> 70,000

500 – 1,000

> 200,000

500 - 1,000

> 1,000,000

100 - 300

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (4/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• • • • • • •

Indústria Educação Varejo Financeiro Logística Saúde Outros

• • • • • •

• Darby Overseas Investments foi fundado em 1994 e está localizado em Washington, com escritórios adicionais na América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia • Focado nos mercados emergentes na América Latina, Europa, Ásia e Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Deutsche Investitions foi fundado em 1962 e está localizado em Cologne, com escritórios adicionais pela América Latina, África, Ásia e Europa • A companhia procura investir nos mercados emergentes. No Brasil, o foco são os setores do agronegócio, infraestrutura, bancário e indústria manufatureira. • Foco: Posição Minoritária

• Cartesian Capital Group foi fundado em 2005 e está localizado em Nova Iorque, com escritórios adicionais na América do Sul, Europa e Ásia • Foco: Posição Minoritária

• China Investment Corporation foi fundado em Setembro/2007 e está localizado em Pequim, com escritórios em Toronto e Hong Kong • É um fundo soberano pertencente ao governo chinês • Foco: Posição Minoritária

13

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 2,000

100 - 300

Bancário Infraestrutura Telecomunicações Indústria Suprimentos Outros

> 650,000

500 – 1,000

• • • • • • •

Energia Óleo & Gás Software Telecomunicações Utilidades Saneamento Outros

> 28,000

100 - 300

• • • • • • •

Bancário Materiais Químicos Construção Bens de Capital Alimentação Outros

> 8,000

30 - 50

Investimentos Selecionados

Nova Transportadora do Sudeste

Investidores Internacionais Selecionados (5/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Denham Capital Management foi fundado em 2004 e está localizado em Boston, com escritórios adicionais em Houston, Londres, São Paulo, e West Perth • A companhia investe globalmente com foco na Ásia, África do Sul, América Latina e Estados Unidos • Foco: Posição Majoritária

• • • •

• Eton Park foi fundado em 2004 por Eric Mindich, exsócio do banco de investimentos Goldman Sachs • É focado em investimentos em infraestrutura, principalmente nos Estados Unidos e América Latina • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Infraestrutura • Energia • Outros

• G5 Evercore foi fundado em 2010 quando a Evercore Partners adquiriu 50% da G5 Advisors • A companhia está localizada em São Paulo e no Rio de Janeiro • É focada em M&A, Mercado de Capitais, Reestruturação Financeira, Gestão de Ativos e Private Equity • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Varejo

• General Atlantic LLC foi fundado em 1980 e está localizado em Connecticut, com escritórios adicionais pela América do Norte, Europa, Ásia e América do Sul • A companhia investe globalmente com foco na América Latina, Ásia e no Nordeste e Sudeste Asiático • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • •

14

Energia Mineração Óleo & Gás Recursos Naturais

Financeiro Serviços TI Outros

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 8,000

50 - 250

> 9,000

100 – 300

> 250

50 - 250

> 20,000

50 - 250

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (6/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• GIC Special Investments foi fundado em 1982 e está localizado em Cingapura, com escritórios adicionais em São Francisco, Nova Iorque, Londres e Pequim • A companhia opera como uma subsidiária da Government of Cingapura Investment Corporation • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

Energia Infraestrutura Imobiliário Financeiro Outros

• Graycliff Partners foi fundado em 2011 e está localizado na Nova Iorque, com escritório adicional em São Paulo, Brasil • Os investimentos são principalmente em empresas middle market e investimentos mezanino • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

Infraestrutura Telecomunicações Indústria Suprimentos Alimentação Outros

• H.I.G. Capital, LLC foi fundado em 1993 e está localizado em Miami, com escritórios adicionais pela América do Norte, América do Sul e Europa • A companhia procura investimentos em empresas localizadas nos Estados Unidos e América do Norte, Europa, América Latina, com foco no Brasil e também na Península Ibérica • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

• Intel Capital foi fundado em 1991 e está localizado nos Estados Unidos com escritórios ao redor do mundo • O fundo investe em desenvolvedores e distribuidores de hardware, software e serviços tecnológicos • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

15

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 250,000

100 - 500

> 1,000

5 - 25

Infraestrutura Telecomunicações Indústria Suprimentos Outros

> 17,000

20 – 100

• TI • Telecomunicações

> 11,000

10 – 900

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (7/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• IPIC (International Petroleum Investment Company) foi fundada pelo governo de Abu Dhabi, em 1984, para investir no setor de Energia e setores relacionados ao redor do globo. • Hoje, a companhia administra um portfólio de investimentos de mais de 18 companhias líderes na cadeia de valor de hidrocarbonetos • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

Energia Óleo & Gás Químicos Indústria Outros

• • • • • •

Infraestrutura Energia Imobiliário Educação Saúde IT

• Macquarie é uma companhia líder de serviços bancários na Austrália • O seu ramo de Private Equity foca em oportunidades de co-investimentos e investimentos secundários pelo mundo • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

Energia Infraestrutura Imobiliário Agronegócio Logística

• A Mercapital foi fundada em 1985 e está localizada em Madrid, com escritórios adicionais em Miami, Bogotá, São Paulo e México • Focado em investimentos na Península Ibérica e na América Latina • Foco: Posição Majoritária

• • • • • •

Energia Materiais Consumo Varejo Alimentação Outros

• KKR & Co foi fundada em 1976 e está localizada em Nova Iorque, com escritórios adicionais pela América do Norte, Europa, Austrália e Ásia • A empresa investe globalmente com foco nos Estados Unidos e países emergentes • Foco: Posição Majoritária

16

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 68,000

100 - 500

> 99,000

500 - 1,000

> 105,000

20 - 100

> 2,000

40 – 100

Investimentos Selecionados

Fundo de Agronegócio

Investidores Internacionais Selecionados (8/12) Investidor

País

Perfil

Foco

Materiais Químicos Bens de Capital Hotéis Varejo TI Outros

• One Equity Partners foi fundado em 2001 e está localizado em Nova Iorque, com escritórios adicionais na América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia • Focado na América do Norte, Europa, América do Sul e Ásia, principalmente, na China • Foco: Posição Minoritária

• • • • • • •

• Partners Group foi fundado em 1996 na Suíça e possui escritórios na América do Norte, América Latina, Europa, Ásia e Austrália • Foco: Maioria e Posição Minoritária

• Saúde • Consumo • Media & Telecomunicações • TI • Indústria • Infraestrutura • Serviços financeiros • Energia & Utilidades

• Ontario Teachers Pension Plan foi fundado em 1917 e está localizado em Toronto, Ontario. • O governo de Ontario e a Federação dos professores de Ontario atuam como co-investidores no fundo • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

• PineBridge Investments está localizado em Nova Iorque, com escritórios adicionais nos Estados Unidos, Europa, Ásia e América do Sul • A empresa opera como subsidiária do Pacific Century Group Holdings Limited • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

17

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 8,000

50 - 100

> 30,000

50 - 100

Energia Infraestrutura Imobiliário Consumo Óleo & Gás

> 140,000

50 - 200

Infraestrutura Imobiliário Educação Óleo & Gás Saúde Varejo

> 73,000

100 - 200

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (9/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Providence Equity Partners LLC foi fundado em 1989 e está localizado em Providence, Rhode Isle com escritórios adicionais em Nova Iorque, Londres, Nova Déli, Hong Kong, Pequim e Cingapura • A companhia tipicamente lidera seus investimentos e prefere ocupar uma cadeira no conselho nas empresas contidas em seu portfólio • Foco: Posição Majoritária

• • • • •

• Riverwood Capital foi fundado em 2007 e está localizado na Menlo Park, Califórnia, com escritórios adicionais em Pequim, Nova Iorque e São Paulo • Focado na América do Norte, Europa e nos mercados emergentes - Ásia, América Latina e Leste Europeu Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• TI • Serviços • Outros

• Salamanca Capital Investments foi fundado em 2002 como uma empresa de Private Equity e Venture Capital sediada em Londres • Foco: Posição Majoritária

• • • • •

• Silver Lake foi fundado em 1999 e está localizado na Menlo Park, Califórnia, com escritórios adicionais nos Estados Unidos, Europa e Ásia • Focado na Europa, América do Norte, Ásia, China, Brasil, Índia e Israel • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

18

Educação Infraestrutura Telecomunicações TI Outros

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 22,000

150 – 500

> 2,000

25 - 125

Energia Imobiliário Agricultura Recursos Naturais Indústria

> 140,000

50 - 100

Energia Consumo Financeiro Indústria Saúde Telecomunicações

> 26,000

50 - 250

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (10/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• SN Power é uma joint venture entre Statkraft e Norfund • Investem exclusivamente em países emergentes com • Energia Renovável foco na América Latina e África • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 22,000

100 – 200

• Southern Cross Group foi fundado em 1998 e está localizado na Capital Federal, Argentina, com escritórios adicionais pela América do Norte e América do Sul • A companhia procura investimentos em empresas localizadas na América Latina, com foco especial no Brasil, Argentina, Chile e México • Foco: Posição Majoritária

• • • • • • •

Energia Materiais Indústria Alimentação Logística Telecomunicações Outros

> 13,000

50 - 500

• Temasek Capital Holdings foi fundado em 1974 e está sediado em Cingapura • É uma empresa de Private Equity especializada em investimentos em diversos setores globalmente • Foco: Posição Minoritária

• • • • • •

Indústria Transporte Media Saúde Biotecnologia Telecomunicações

> 223,000

50 - 400

• The Carlyle Group LP foi fundado em 1987 e está localizado em Washington, com escritórios adicionais pela América do Norte, América Latina, Ásia, África e Europa • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

Energia Imobiliário Consumo Educação Indústria

> 185,000

100 - 600

19

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (11/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Thomas H. Lee Partners, L.P. foi fundado em 1974 e está localizado em Boston, com escritório adicional em Nova Iorque • Tipicamente, investe em companhias nos Estados Unidos, mas, recentemente, investiu na rede brasileira de restaurantes Fogo de Chão • Foco: Posição Majoritária

• Consumo • Varejo

• TIAA-CREF Asset Management foi fundado em 2004 e está localizado em Nova Iorque • É um fundo líder em investimentos para aposentados que trabalharam nos campos acadêmico, de pesquisa, médico e cultural • Possui um ramo de Private Equity com foco nos Estados Unidos e mercados emergentes • Foco: Posição Minoritária

• • • •

Infraestrutura Energia Imobiliário Agricultura

• TPG foi fundado em 1992 e está localizado em Fort Worth, Texas, com escritórios adicionais na Europa, Ásia, Austrália, e América do Norte • Focado principalmente na América do Sul e Sudeste Asiático, incluindo Índia e China • Foco: Posição Majoritária

• • • • • •

Infraestrutura Energia Imobiliário Logística Serviços Outros

• Victoria Capital Partners foi fundado em 2006 e está localizado em Buenos Aires, Argentina, com escritórios adicionais em São Paulo e Bogotá • É uma empresa de Private Equity especializada em investimentos em companhias sediadas na América do Sul • Foco: Posição Majoritária

• • • • •

Consumo Educação Financeiro Saúde Varejo

20

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 5,000

100 – 400

> 23,000

100 - 200

> 45,000

20 - 100

> 2,000

40 - 100

Investimentos Selecionados

Investidores Internacionais Selecionados (12/12) Investidor

País

Perfil

Foco

• Warburg Pincus LLC foi fundado em 1939 e está localizado em Nova Iorque, com escritórios adicionais na Ásia, Europa, e América do Norte • Focado na América do Norte, África, América Latina, Europa, Brasil, Alemanha, Índia, Sudeste Asiático, China e Itália • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

Infraestrutura Energia Imobiliário Consumo Financeiro Varejo

• L Catterton foi fundado em 1989 e está localizado em Greenwich • Focado na América do Norte, América Latina, Europa e Ásia • Foco: Posição Majoritária

• • • • • • •

Alimentos e Bebidas Varejo Restaurantes Marketing Moda Estética e Beleza Real Estate

21

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 35,000

> 14,000

50 – 200

40 - 75

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (1/9) Investidor

País

Perfil

Foco

• 2bCapital S.A. está localizado em São Paulo, Brasil, e é uma joint venture entre Bradesco Gestão de Recursos e Espirito Santo Capital • É uma empresa de Private Equity especializada em investimentos em companhias sediadas no Brasil • Foco: Posição Minoritária

• Indústria • Varejo • Outros

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 200

30 - 50

• Angra Partners é uma empresa com foco em investimentos de Private Equity e assessoria financeira em situações especiais e complexas • A companhia está focada principalmente em oportunidades em telecomunicações e infraestrutura no Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

Infraestrutura Telecomunicações Indústria Suprimentos Outros

> 1,000

50 - 100

• Artesia foi fundada em 2003 e está localizada em São Paulo • A companhia considera investimentos em companhias públicas e privadas no Brasil e Estados Unidos • Foco: Posição Majoritária

• • • • • • •

Materiais Químicos Bens de Consumo Varejo Saúde Farmacêuticos Outros

> 1,000

50 - 100

• Axxon Group foi fundado em 2001 e está localizado na Rio de Janeiro, com escritório adicional em São Paulo • Foco de investimento em companhias sediadas no Brasil • Foco: Posição Majoritária

• • • •

Indústria Bens de Consumo Saúde Outros

> 320

15 – 35

22

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (2/9) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• BNDESPar foi fundada em 1982 e está localizada em Brasília, com escritórios adicionais no Rio de Janeiro • É o braço de investimentos do BNDES • Foco: Posição Minoritária

• • • • • •

Energia Indústria Aeroportos Varejo Saúde Outros

> 30,000

50 - 200

• Bozano Investimentos foi fundado em 2013 e está localizado no Rio de Janeiro, com escritórios adicionais em Recife e São Paulo • Especializado no setor imobiliário, fundos multimercado e investimentos privados em companhias brasileiras • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • • •

Educação Frete Aéreo Aparência Cosméticos Saúde Transporte Outros

> 500

10 - 100

• Bratus Capital foi fundado em 2007 está localizado em São Paulo, Brasil • Concentra investimentos em companhias privadas brasileiras • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • • •

Energia Indústria Mídia Educação Imobiliário Saúde Outros

> 300

10 - 40

• BRZ Investimentos foi fundada em 2005 e está localizada em São Paulo, Brasil • Considera investimentos em companhias sediadas no Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

Químicos Agricultura Construção Logística Meio Ambiente Outros

> 500

10 – 60

23

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (3/9) Investidor

País

Perfil

Foco

• BTG é um dos maiores bancos de investimento no Brasil sediado em São Paulo, com escritório adicional no Rio de Janeiro • Possui um ramo de Private Equity que visa investir no Brasil, África e Oriente Médio • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • • •

Energia Óleo & Gás Construção Indústria Infraestrutura Alimentação Outros

• Caixapar é o braço de investimento do banco federal brasileiro - Caixa Econômica Federal • É especializado em fundos de pensão e investimentos Private Equity no Brasil • Foco: Posição Minoritária

• • • •

Financeiro Serviços Seguros Outros

• CRP Companhia de Participações foi fundada em 1981 e está localizada em Porto Alegre, com escritório adicional em Florianópolis • A companhia faz investimentos no Brasil com foco no estado do Rio Grande do Sul, e nas regiões Sul e Sudeste • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

• DGF Investimentos foi fundada em 1999 e está localizada em São Paulo, com escritório adicional no Rio de Janeiro • É uma empresa de Private Equity e Venture Capital especializada em investimentos em companhias de middle market • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

24

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 10,000

50 - 200

> 5,000

50 - 100

Educação Indústria Saúde Telecomunicações Outros

> 300

10 - 60

Indústria Software e Serviços Telecomunicações Farmacêutico Outros

> 200

10 – 30

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (4/9) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Dynamo foi fundada em 1991 no Rio de Janeiro, Brasil • Dynamo Private Equity opera como subsidiária da Dynamo Gestão de Recursos • Foco: Posição Minoritária

• Varejo

> 4,000

• FI FGTS é um fundo de pensão criado em 2007 • O objetivo do fundo é criar valor investindo em infraestrutura no Brasil • Foco: Posição Minoritária

• Energia • Infraestrutura • Logística

> 10,000

100 – 200

• Funcef é o fundo de pensão dos funcionários aposentados da Caixa Econômica Federal • Foca em investimentos Private Equity em infraestrutura, telecomunicações e transportes • Foco: Posição Minoritária

• • • •

> 20,000

100 - 200

• Garnero Group Acquisition foi fundado em 2014 como uma companhia de propósito específico. Em 2015, GGAC fundiu-se com o Grupo Colombo para criar a Garnero Colombo Inc. • Foco: Posição Majoritária

• Varejo

25

Energia Infraestrutura Logística Telecomunicações

> 330

10 - 90

300 - 400

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (5/9) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Gávea Investimentos foi fundado em 2006 e está localizado no Rio de Janeiro, com escritório adicional em São Paulo • O fundo posusui uma estratégia multi-setorial focada em investimentos no setor corporativo brasileiro e em empresas de middle market. • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

Energia Infraestrutura Imobiliário Óleo & Gás Saúde Serviços

> 6,000

50 - 200

• GP Investments foi fundada em 1993 e está localizado em São Paulo, com escritórios adicionais em Hamilton Bermuda e Cidade do México • Prefere investir em companhias localizadas na América Latina, com foco primário no Brasil • Foco: Posição Majoritária

• • • • • •

Infraestrutura Imobiliário Logística Hotéis Varejo Outros

> 3,000

100 – 250

• Jardim Botânico foi fundado em 2003 e está localizado no Rio de Janeiro, com escritórios adicionais em São Paulo e Belo Horizonte, Brasil • Investe tanto em companhias públicas quanto privadas no Brasil • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

Serviços Biotecnologia Logística TI Outros

> 300

10 - 30

• Kinea é uma subsidiária de um dos maiores bancos no Brasil – Itaú • A companhia foca em investimentos de Private Equity, Hedge Funds e investimentos imobiliários • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • •

Imobiliário Educação Serviços Outros

> 2,000

30 - 100

26

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (6/9) Investidor

País

Perfil

Foco

• Leblon Equities foi fundado em 2008 e está localizado no Rio de Janeiro • A companhia é especializada em investimentos em empresas públicas e privadas • Foco: Posição Minoritária

• Indústria • Varejo • Serviços

• Modal Administradora de Recursos foi fundada em 2009 e está localizada no Rio de Janeiro, com escritório adicional em São Paulo • A companhia tipicamente investe em companhias maduras, middle market, e investimentos mezanino em companhias públicas e privadas • Foco: Posição Minoritária

• Energia • Óleo & Gás

• NEO Capital Private Equity LLP foi fundada em 2004 e está localizada em São Paulo • Um dos primeiros fundos mezanino no Brasil • Especializada em investimentos buyouts, roll-outs, e transações buy-e-build • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • •

• P2 Gestão de Recursos Ltda. foi fundada em 2008 e está localizada em São Paulo • Opera como subsidiária do Pátria Investimentos e é especializada em empresas em estágio inicial e em crescimento no setor de infraestrutura • Foco: Posição Majoritária

• Energia • Infraestrutura • Logística

27

Têxteis Alimentação Bens de Consumo Produtos Pessoais

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 1,000

20 – 60

> 500

10 - 80

> 300

10 - 25

> 3,000

100 - 200

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (7/9) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• • • • • •

Energia Infraestrutura Imobiliário Logística Varejo Outros

> 3,000

50 – 150

• Petros foi fundada em 1970 e é o fundo de pensão dos funcionários da Petrobrás • Foca em investimentos de Private Equity, principalmente no setor de infraestrutura no Brasil • Foco: Posição Minoritária

• • • •

Energia Infraestrutura Logística Óleo & Gás

> 15,000

50 - 150

• Previ foi fundada em 1904 e é o fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil • Possui cerca de US$ 1 bilhão investidos em companhias privadas brasileiras • Foco: Posição Minoritária

• • • • • • •

Energia Infraestrutura Imobiliário Logística Óleo & Gás Serviços Telecomunicações

> 9,000

50 - 150

• Rio Bravo Investimentos foi fundado em 1997, e está localizado em São Paulo • Foco em investimentos primários, com fundos voltados para o desenvolvimento regional, com alta exposição na região Norte do Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • • • •

Energia Óleo & Gás Químicos Mineração Imobiliário Tecnologia Hospitalidade Outros

> 3,000

20 - 100

• Pátria Investimentos foi fundado em 1994 e está localizado em São Paulo e desde 2010 opera como parceiro do Blackstone Group • Procura investimentos nos segmentos de corporate e middle market no Brasil • Foco: Posição Majoritária

28

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (8/9) Investidor

País

Perfil

Foco

• Squadra Investimentos foi fundada em 2007 no Rio de Janeiro, e é uma gestora de recursos independente • Foco: Posição Majoritária

• Varejo

• Stratus é um fundo de Private Equity especializado em investimentos em middle market • Foco: Posição Minoritária

• • • • •

Energia Indústria Comércio Telecomunicações Outros

• Tarpon Investments S.A é um fundo independente com escritórios em São Paulo e Nova Iorque • A companhia é focada em investimentos em empresas públicas e privadas • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • •

• Valia foi fundada em 1973 como fundo de pensão dos funcionários da Vale e, hoje, possui mais de 120 mil participantes • Foca em investimentos em infraestrutura no Brasil • Foco: Posição Minoritária

29

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 4,000

30 - 250

> 200

10 – 30

Varejo Alimentação Materiais Saúde Outros

> 1,000

50 - 200

• Energia • Infraestrutura • Óleo e Gás

> 10,000

100 - 200

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (9/9) Investidor

País

Perfil

Foco

Infraestrutura Energia Imobiliário Logística

• Valora Gestão de Investimentos é o ramo de Private Equity da Valora Assessoria, um fundo especializado em investimentos mezanino, com sede em São Paulo • Foco: Posição Minoritária

• • • •

• Verti Capital é uma empresa Private equity fundada em 2014, com sede no Rio de Janeiro e escritório adicional em Nova Iorque • Sua primeira aquisição foi a Mais Econômica Farmácias de Porto Alegre • Foco: Posição Minoritária

• Varejo

• Vinci Partners foi fundado em 2009 e está localizado no Rio de Janeiro, com escritório adicional em São Paulo • A companhia faz investimentos em Private Equity, fundos mútuos e hedge funds • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• • • • • •

• Inseed Investimentos foi fundada em 2009 e está sediada em Belo Horizonte, com escritório adicional em São Paulo • Focada em investimentos anjo, startups e companhias em estágio de vida inicial com elevado potencial de crescimento • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

30

Energia Imobiliário Agricultura Financeiro Varejo Outros

• • • • •

Alimentos Saúde Biotecnologia TI Energia

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

> 500

30 - 100

> 10

10 - 20

> 3,000

50 – 200

> 150

1 - 10

Investimentos Selecionados

Investidores Brasileiros Selecionados (9/9) Investidor

País

Perfil

Foco

• Trigger Participações foi fundado em 2008 e está localizado em São Paulo • Focada em investimentos em startups e companhias em estágio de vida inicial com elevado potencial de crescimento, além de companhia middle market • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

31

• • • • • •

TI Nanotecnologia Telecomunicações Energia Saúde Biotecnologia

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

N.A.

5 - 15

Investimentos Selecionados

Family Offices Selecionados (1/5) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Componente é uma holding pertencente João Paulo Diniz desde 2003 • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

5 - 50

• Dobrevê é o ramo de investimento da família Weege que abrange a Malwee (companhia de vestuário), Dobrevê Energia (setor energético) e Desa (setor energético) • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

5 - 30

• Carlos Sanchez, fundador da EMS, companhia líder na indústria farmacêutica, possui sua Family Office para investimentos independentes • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

10 - 40

• Family Office dos controladores do grupo Gerdau, companhia listada no Brasil e nos Estados Unidos • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

32

> 2,000

50 – 100

Investimentos Selecionados

Fazendas de Eucaliptos e Imobiliário

Family Offices Selecionados (2/5) Investidor

País

Perfil

Foco

• Fundado em 1932, propriedade das famílias Soares, Jacques e Ribeiro • Opera em diversas áreas como mineração, construção de equipamentos, eletricidade, telecomunicações, têxtil, metalurgia, cimento e concreto, produção de etanol, reflorestamento e carvão, agricultura e gado • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Diversificado

> 1,000

20 - 50

• Grupo da bilionária família Brennand e sediado em Recife - PE • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

20 - 100

• Grupo Ligna é controlada pela família Seibel • Focada em companhias com alta capacidade de crescimento • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 2,000

15 - 30

• Grupo controlado pelos antigos sócios da Aracruz (papel e celulose) • Foco em investimentos imobiliários e florestais • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 300

5 – 15

33

Investimentos Selecionados

Eucalyptus Farms e Imobiliário

Family Offices Selecionados (3/5) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Family Office do empreendedor Alexandre Negrão, fundador da Medley Farmacêutica • Investiu na Fazenda Conforto, a maior fornecedora da JBS no Brasil e na companhia de desenvolvimento em energia eólica (Aeris Energia) no estado do Ceará • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 500

50 - 200

• Familly Office de Henry Visconde – Empreendedor e fundador da Biosintetica, companhia farmacêutica vendida para o Laboratório Ache • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 500

100 - 200

• Family Office criado para gerenciar os ativos dos controladores da Natura - famílias Seabra e Leal Passos • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 2,000

30 - 100

• Laço é uma Family Office controlada pelo fundo americano ANBE e Dalea, com foco em investimentos na América do Sul • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 300

5 – 10

34

Investimentos Selecionados

Family Offices Selecionados (4/5) Investidor

País

Perfil

Foco

• Family Office dos controladores da empresa O Boticário, companhia brasileira de cosméticos • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Family Office da família Dellape Batista, proprietária do laboratório Aché • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Family Office da família Diniz, controladores iniciais da CBD – Companhia Brasileira de Distribuição, companhia listada no Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Family office dos controladores da WEG, companhia de bens de capital listada no Brasil • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

35

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Diversificado

> 3,000

10 - 50

• Diversificado

> 3,000

20 - 100

• Diversificado

> 4,000

50 - 200

• Diversificado

> 1,000

10 – 50

Investimentos Selecionados

Fazendas de Eucaliptos

Family Offices Selecionados (5/5) Investidor

País

Perfil

Foco

A.u.m

Ticket

(US$ milhões) (US$ milhões)

• Family office de Carlos Wizard, fundador da Wizard Idiomas, companhia do setor de educação vendida para a Pearson PLC • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

10 - 50

• Familly office da família Zogbi que vendeu o seu banco no passado (Banco Zogbi) para o Bradesco e uma companhia de papel e celulose (Ripasa Papel e Celulose) para o Grupo Votorantim e Suzano • Foco: Posição Majoritária e Minoritária

• Diversificado

> 1,000

50 - 100

36

Investimentos Selecionados

Índice

Indústria de Private Equity no Brasil Perfil dos Investidores Financeiros no Brasil Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros

37

Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros (1/4) Desde 2007, fundos de private equity protagonizaram investimentos relevantes em companhias brasileiras

+

2007 US$ 1,1 bilhão

US$ 1,4 bilhão

Não revelado

US$ 432 milhões

Investidor

+

2008 US$ 158 milhões

US$ 237 milhões

US$ 300 milhões

Não revelado

Alvo

Fonte: Companhias e Capital IQ

38

US$ 150 milhões

2009 US$ 150 milhões

US$ 351 milhões

Não revelado

US$ 342 milhões

US$ 200 milhões

Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros (2/4) Desde 2007, fundos de private equity protagonizaram investimentos relevantes em companhias brasileiras

+

2010 US$ 203 milhões

US$ 400 milhões

US$ 227 milhões

+

2011 US$ 174 milhões

Não revelado

US$ 800 milhões

2012 US$ 346

Não revelado

Não revelado

US$ 102 milhões

US$ 67 milhões

US$ 400 milhões

US$ 225 milhões

US$ 580 milhões

Não revelado

milhões

US$ 921 milhões

US$ 116 milhões

US$ 60 milhões

US$ 500 milhões

Não revelado

US$ 850 milhões

US$ 500 milhões

US$ 58 milhões

Não revelado

US$ 54 milhões

Investidor

Alvo

Fonte: Companhias e Capital IQ

39

U$ 127 milhões

Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros (3/4) Desde 2007, fundos de private equity protagonizaram investimentos relevantes em companhias brasileiras

+

2013

+

2014

US$ 135 milhões

US$ 201 milhões

Não revelado

US$ 266 milhões

Não revelado

Não revelado

US$ 485 milhões

US$ 723 milhões

US$ 169 milhões

US$ 122 milhões

US$ 230 milhões

US$ 672 milhões

Não revelado

Investidor

US$ 500 milhões

Alvo

Fonte: Companhias e Capital IQ

40

2015 US$ 600 milhões

US$ 185 milhões

US$ 167 milhões

Apêndice: Transações envolvendo Investidores Financeiros (4/4) Desde 2007, fundos de private equity protagonizaram investimentos relevantes em companhias brasileiras

+

2016

2017

US$ 500 milhões

US$ 364 milhões

US$ 226 milhões

US$ 161 milhões

US$ 657 milhões

Não revelado

US$ 100 milhões

US$ 86 milhões

US$ 200 milhões

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Não revelado

Investidor

Alvo

Fonte: Companhias e Capital IQ

41

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 28 – 8º ear 04543-000 – São Paulo – SP - Brasil Fone/Fax: +5511 3709.4270 www.brasilpar.com.br