Informe Venezuela 29 de septiembre de 2011

Informe Venezuela 29 de septiembre de 2011 Resumen Ejecutivo  Al día 29 de septiembre de 2011, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se...
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Informe Venezuela 29 de septiembre de 2011

Resumen Ejecutivo  Al día 29 de septiembre de 2011, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 1.349 pbs presentando una variación de -53 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4)  Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 29 de septiembre de 2011 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza, presentando mayor movimiento el Venezuela USD 2018 – 13,625% con una variación de +550,00 pbs.  Las Reservas Internacionales al 28 de septiembre de 2011, se ubicaron en 30.480 millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 7).  La cotización del EUR al cierre del día 29 de septiembre de 2011 se ubicó en 1,3597 dólares por euros (Ver Pág. 2).  El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 29 de septiembre de 2011 en 82,14 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 106,26 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 103,11 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 102,46 US$.

Informe Venezuela 29 de septiembre de 2011 Indicadores EMBI+ 1.349

63,600 Bono Global 27 102,46 US$ Petróleo Venezolano 18,35% TAM

4,29 / 4,30 Bs-US Dólar

1,3597 USD/EUR

AN autorizó al Ejecutivo constitución de empresa mixta petrolera Caracas, 29 Sep. AVN .- La Asamblea Nacional (AN) auorizó al Ejecutivo Nacional la constitución una empresa mixta entre la Corporación Venezolana del Petróleo (CVP) y la empresa Odebrecht E&P España, que desarrollará sus operaciones en el occidente del país. El acuerdo publicado en la Gaceta Oficial 39.767, de fecha 28 de septiembre de 2011, que circula este jueves, plantea que Venezuela tendrá una participación accionaria inicial de 60 %,en la empresa mixta, mientras que el 40 % lo asumirá la empresa domiciliada en suelo español. El documento señala que al empresa podrá desarrollar, durante un período de 25 años, actividades primarias de explotación, búsqueda de yacimientos de petróleo crudo, extracción de petróleo crudo y gas natural asociado, recolección, transporte y almacenamiento. Para estos fines se dispuso una superficie aproximada de 571,45 kilómetros cuadrados, ubicada en los campos Mara Oeste, Mara Este y la Paz, del estado Zulia. La empresa mixta deberá vender a Pdvsa Petróleo, S.A., tanto el crudo pesado y extra pesado producido en el área delimitada, como el gas natural asociado. También tendrá el deber de pagar al Estado las regalías, impuestos y otros cargos establecidos en la Ley Orgánica de Hidrocarburos. Adicionalmente, asumirá la elaboración y ejecución de una política de desarrollo endógeno, para preservar la diversidad cultural y biológica, y minimizar los impactos ambientales adversos. La disposición indica que Odebrecht E & P pagará a la República su derecho a participar como accionista de la empresa mixta, un bono por 50 millones de dólares en el plazo y conforme a los términos previstos en el contrato para la constitución y administración de la misma. En declaraciones a AVN, el presidente de la Comisión Permanente de Energía y Petroleo de la AN, Luis Acuña, señaló que esta alianza forma parte del desarrollo de nuevas oportunidades de negocios con socios estratégicos para impulsar la industria nacional en condiciones favorables para el Estado. "El acuerdo se produce en cumplimiento del artículo 33 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, que estabelce que la creación de las empresas mixtas, así como las condiciones que rigen la ejecución de actividades primarias en el área, están sujetas a la aprobación previa del Ministerio de Energía y Petróleo y de la AN", dijo.

AVN

Mercados Emergentes 29 de septiembre de 2011 HOY

Concepto Tipo de Cambio BsF/US$

29-Sep-11

AL

Variación

28-Sep-11

Diaria

AL

Variación 4 semanas

01-Sep-11

4,289

4,289

0,00

4,289

0,00

102,46 103,11 82,14 106,26

102,46 104,34 81,21 106,30

97,29 111,21 88,93 114,42

84,750 11,800 159,000 123,688 124,295 198,000 98,63 88,25 84,63 71,75 98,00 63,50 63,88 56,00 80,38 63,00 58,75 57,00 63,60 62,25 74,31 62,00 52,75

84,875 11,820 160,125 123,825 124,000 198,000 98,000 86,250 84,500 71,250 92,500 60,750 61,750 55,000 78,000 61,000 57,325 55,000 62,750 60,250 71,250 61,000 52,500

0,00 -1,23 0,93 -0,04 puntos base -12,50 -1,99 -112,50 -13,70 29,50 0,00 62,50 200,00 12,80 50,00 550,00 275,00 212,50 100,00 237,50 200,00 142,50 200,00 85,00 200,00 306,30 100,00 25,00

95,250 12,020 163,250 125,875 124,025 192,000 99,500 90,250 89,440 75,750 98,000 99,950 68,250 60,500 86,750 68,500 64,000 60,500 69,500 67,500 15,548 68,000 56,250

5,17 -8,10 -6,79 -8,16 puntos base -1.050,00 -21,99 -425,00 -218,70 26,99 600,00 -87,50 -200,00 -481,20 -400,00 0,00 -3.645,00 -437,50 -450,00 -637,50 -550,00 -525,00 -350,00 -590,00 -525,00 5.876,50 -600,00 -350,00

68,51 60,81 57,52 56,31 66,16 73,55 46,18 45,25

67,297 60,128 55,716 54,819 64,971 71,379 45,028 43,838

121,10 68,09 180,80 148,99 119,19 217,50 115,20 141,40 Variación Diaria 0 120 120

74,021 65,834 61,302 60,205 71,677 81,039 46,651 56,250 Semana del : 31/08/2011 3 29.063 29.066

-551,30 -502,50 -377,80 -389,60 -551,40 -748,50 -47,10 -1.099,80 Variación 4 semanas 0 1.294 1.294

PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana Cesta OPEP West Texas Intermediate Brent

PRECIO BONOS SOBERANOS (%) Argentina Boden 2015 - 7,00% Argentina Boden 2012 - 3,924% Brasil Globales 27 - 10,125% Brasil Brady C - 2014 Colombia Globales 27 - 8,375% México Globales 26 - 11,50% Venezuela Globales 13 - 10,75% Venezuela Globales 14 - 8,5% Venezuela Euro 2015 - 7,00% Venezuela USD 2016 5,75% Venezuela Globales 18 - 13,625% Venezuela Globales 18 - 7,00% Venezuela USD 2019 - 7,750% Venezuela USD 2020 - 6,00% Venezuela USD 2022 - 12,75% Venezuela USD 2023 - 9,00% Venezuela USD 2024 - 8,250% Venezuela USD 2025 - 7,65% Venezuela Globales 27 - 9,25% Venezuela USD 2028 - 9,25% Venezuela USD 2031 - 11,95% Venezuela Globales 34 - 9,375% Venezuela USD 38 - 7,00%

PRECIO BONOS PDVSA PDV281014 PDV281015 PDV281016 PDV120417 PDV110217 PDV021722 PDV120427 PDV120437

-

4,9% 5,00% 5,125% 5,25% 8,50% 12,75% 5,375% 5,50%

RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$)

PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL

AL 28/09/2011 3 30.477 30.480 Variación (%)

I2011/I2010

0,5

III2010/III2009

-0,2

Bolsa de Valores de Caracas. IBC Tasas de Interés (%)

3 30.357 30.360

4,5

IV2010/IV2009 II2010/II2009

AL 27/09/2011

-1,7 99.611,31

99.599,43

100.033,35

Semana del:

Semana del:

Variación

Semana del:

Variación

16/09/2011

09/09/2011

Semanal (pbs)

19/08/2011

4 semanas

Tasa Activa Promedio (Semana Anterior)

18,35

18,40

-4,99

15,24

Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior)

14,50

14,50

0,00

14,50

0,00

3,85

3,90

-4,99

0,74

311,00

Spread de Tasas (Semana Anterior)

INFLACION 2011 (%) Mensual Acumulada en el Año

Agosto

311,00

Julio 2,2

2,7

18,6

16,0

Fuente: Bloomberg, Reuters, BCV.

 Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 29 de septiembre de 2011 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza, presentando mayor movimiento el Venezuela USD 2018- 13,625% con una variación de +500,00 pbs.

Riesgo País 29 de septiembre de 2011

Indicador de Riesgo País EMBI+

Variación % Diaria Venezuela -3,78% Colombia -0,84% Brasil -2,22% Argentina -0,42% México -2,16% Peru -4,04% Embi+ -1,45% -3,24% pbs Variación Venezuela -53 Variación EMBI Glob

-48

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 29 de septiembre de 2011 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 1.349 puntos (-3,78%); Colombia 237 puntos (-0,84%); Brasil 264 puntos (-2,22%); Argentina 946 puntos (-0,42%); México 226 puntos (-2,16%); Perú 261 puntos (-4,04%) y el EMBI+ 407 puntos (-1,45%).

EMBI Global Diversificado

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 29 de septiembre de 2011 cerró en 1.435 puntos básicos con una variación de -48 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior.

Mercado Petrolero 29 de septiembre de 2011

Precios

Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana

Fuente: Bloomberg

 El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 29 de septiembre de 2011 en 82,14 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 106,26 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 103,11 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 102,46 US$.

Mercado Cambiario 29 de septiembre de 2011

Reservas Internacionales y Tipo de Cambio

Reservas BCV: 30.477 MM USD Reservas FEM:

3 MM USD

Total Reservas: 30.480 MM USD Fuente: BCV al 28/09/2011

Mercado Monetario 29 de septiembre de 2011

Tasas de Interés Activa y Pasiva | 6 principales bancos

Fuente: BCV al 16/09/2011

Rendimiento de Bonos Externos 29 de septiembre de 2011 HOY

AL

29-Sep-11

AL

28-Sep-11

RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Argentina Boden 2015 - 7,00% Brasil Globales 27 - 10,125%

Variación Diaria

01-Sep-11

puntos base

Variación Mes puntos base

5,40

9,005

290,70

11,91

11,858

4,67

4,661

0,80

4,408

26,10

1,123

60,40

Brasil Brady C - 2014

1,73

1,690

3,70

Colombia Globales 27 - 8,375%

5,58

5,795

-21,30

5,612

-3,00

3,11

3,107

-0,10

3,346

-24,00

11,55

11,917

-36,90

11,026

52,20

-90,40

12,390

97,60

México Globales 26 - 11,50% Venezuela Globales 13 - 10,75% Venezuela Globales 14 - 8,5%

13,37

14,270

Venezuela Euro 2015 - 7,00%

12,47

12,170

29,50

10,452

201,30

13,085

161,20

Venezuela USD 2016 - 5,75%

14,70

14,887

-19,00

Venezuela Globales 18 - 13,625%

14,08

15,422

-134,40

14,080

-0,20

Venezuela Globales 18 - 7,00%

15,65

16,548

-89,90

14,146

150,30

Venezuela USD 2019 - 7,750%

15,86

16,520

-65,80

14,543

131,90

13,634

132,90

Venezuela USD 2020 - 6%

14,96

15,265

-30,20

Venezuela USD 2022 - 12,75%

16,71

17,293

-58,00

15,274

143,90

Venezuela USD 2023 - 9,00%

16,16

16,713

-55,80

14,724

143,10

Venezuela USD 2024 - 8,250%

15,81

16,212

-39,80

14,443

137,10

Venezuela USD 2025 - 7,65%

15,24

15,793

-55,40

14,314

92,50

Venezuela Globales 27 - 9,25%

15,45

15,659

-21,10

14,094

135,40

Venezuela USD 2028 - 9,25%

15,70

16,215

-51,80

14,449

124,80

15,548

78,30

Venezuela USD 2031 - 11,95%

16,33

17,038

-70,70

Venezuela Globales 34 - 9,375%

15,47

15,715

-24,90

14,110

135,60

13,65

13,714

-6,30

12,823

82,80

PDV281014 - 4,9%

19,07

19,794

-72,00

15,870

320,40

PDV281015 - 5,00%

19,53

19,979

-45,00

16,971

255,80

16,876

171,20

Venezuela USD 38 - 7,00%

RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)

PDV281016 - 5,125%

18,59

19,507

-91,90

PDV120417 - 5,25%

18,33

18,901

-57,10

16,527

180,30

15,956

203,20

PDV110217 - 8,50%

17,99

18,384

-39,60

PDV021722 - 12,75%

18,67

19,272

-60,40

16,717

195,10

PDV120427 - 5,375%

14,03

14,394

-36,60

13,295

73,30

13,339

-37,80

12,578

38,30

PDV120437 - 5,50% Fuente: Bloomberg

12,96

Mercado Deuda Externa 29 de septiembre de 2011

Curva de Rendimiento en Dólares de acuerdo a metodología del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas Evolución de la Curva de Rendimiento | USD

Fuente: Bloomberg