Informe Mensual del Mercado de Valores Julio 2012

Contenido 1. Información Internacional 2. Mercado de valores 1. Información internacional Tabla 1 Estadísticas globales

Fuente: Bloomberg.

Gráfico 1.

Índice accionario industrial Dow Jones de los Estados Unidos

Índice accionario tecnológico Nasdaq de los Estados Unidos

Fuente: Bloomberg Gráfico 2. Precio del Euro respecto del dólar De 2011 a julio 2012

Precio internacional del petróleo De 2011 a julio 2012

Precio internacional del Yen De 2011 a julio 2012

Precio internacional del oro De 2011 a julio 2012

Fuente: Bloomberg.

2. Información del mercado de valores Tabla No. 2. Últimas negociaciones efectuadas por el Ministerio de Hacienda directamente con los inversionistas a través de los sistemas de la bolsa. (en US$ y %)

Gráfico 4. Tasa promedio ponderado asignado a las LETES negociadas directamente por el Ministerio de Hacienda y a través de las casas de corredores en el mercado primario. 2012 (En %)

Gráfico 5. Mercado de valores de El Salvador Montos negociados por las casas de corredores de bolsa (En millones de US$) 450.00 Secundario Primario Oper.Intern.Compras

400.00

300.00

250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 -

MESES DEL 2011

Gráfico 6. Comportamiento de la TIBP a 180 días, LIBOR y los rendimientos de los bonos del tesoro de los Estados Unidos a 10 años De Enero 2008 a julio 2012

4.00 3.50 3.00 DATOS EN %

MILLONES DE US$

350.00

Reporto Oper.Intern.Ventas Accionario

2.50

2.00 1.50

Libor a 6 Meses

1.00

Rendimiento bonos tesoro USA 10 años

0.50

TIBP-180

-

MESES DEL 2005 AL 2011

Tabla 3. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta y porcentual por mercado. De julio 2011 y 2012 (Cifras en millones de US$ y %) jul-11 jul-12 Variación Tipo de mercado Monto Participación Monto Participación Absoluta % Primario Públ i co Pri va do Secundario Públ i co Pri va do Reporto Públ i co Pri va do Accionario Pri ma ri o Secunda ri o Mercado externo Operaciones internacionales compras Operaciones internacionales ventas Total

27.29 17.37 9.92 15.31 15.13 0.18 242.54 238.80 3.74 0.03 0.00 0.03 29.20 16.43 12.76 314.36

0.09 0.06 0.03 0.05 0.05 0.00 0.77 0.76 0.01 0.00 0.00 0.00 0.09 0.05 0.04 1.00

29.18 24.42 4.76 8.45 7.62 0.83 104.56 101.02 3.54 0.00 0.00 0.00 35.48 9.23 26.24 177.68

0.16 0.14 0.03 0.05 0.04 0.00 0.59 0.57 0.02 0.00 0.00 0.00 0.20 0.05 0.15 1.00

1.89 7.06 (5.16) (6.85) (7.50) 0.65 (137.97) (137.78) (0.19) (0.03) 0.00 (0.03) 6.28 (7.20) 13.48 (136.68)

6.94% 40.63% -52.04% -44.76% -49.62% 358.82% -56.89% -57.70% -5.11% -89.13% 0.00% -89.13% 21.50% -43.81% 105.60% -43.48%

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 4. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta y porcentual por mercado. Junio y Julio 2012 Cifras en millones de US$ y % Mercado

Junio 2012 Monto Contribución negociado

Julio 2012 Monto Contribución negociado

Variación Absoluta

Porcentual

Accionario

0.07

0.03%

0.00

0.00%

(0.07)

Oper.Intern.Compras

8.24

3.92%

9.23

5.20%

1.00

12.11%

33.25

15.84%

26.24

14.77%

(7.01)

-21.08%

Oper.Intern.Ventas

-95.77%

Primario

10.80

5.14%

29.18

16.42%

18.38

170.15%

Reporto

124.40

59.25%

104.56

58.85%

(19.84)

-15.95%

33.21

15.82%

8.45

4.76%

(24.75)

-74.54%

209.98

100.00%

177.68

100.00%

(32.30)

-15.38%

Secundario Total general Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 5. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa por mercado – 2011 - 2012 (Cifras en millones de US$ y %)

Fecha

Accionario

Enero 2011

Oper.Intern. Compras

Oper.Intern. Ventas

0.01

70.90

4.41

Febrero 2011

13.05

34.90

Marzo 2011

10.49

41.30

Abril 2011

0.00

Mayo 2011

0.03

Junio 2011

Primario

Reporto

Secundario Total general

3.91

155.40

104.17

338.79

3.55

3.96

179.79

68.24

303.50

4.28

43.51

129.70

33.66

262.94

11.95

9.23

63.53

149.26

14.57

248.54

13.80

16.56

11.13

165.26

35.12

241.90

0.02

13.37

8.15

45.41

210.87

32.50

310.33

Julio 2011

0.03

16.43

12.76

27.29

242.54

15.31

314.36

Agosto 2011

0.01

51.45

9.41

52.58

137.93

18.15

269.53

Sep 2011

0.05

76.67

5.13

39.79

208.65

14.44

344.75

Oct 2011

0.01

16.60

10.51

21.10

194.63

15.89

258.74

Nov 2011

0.05

7.92

5.03

21.49

198.20

13.75

246.44

Dic 2011

2.16

9.00

12.35

21.50

262.60

110.35

417.96

TOTAL 2011

25.91

364.28

101.37

355.21

2,234.83

476.16

3,557.77

Enero 2012

0.02

12.60

7.25

18.65

232.81

13.62

284.95

Febrero 2012

0.04

12.84

10.06

63.94

186.54

52.32

325.74

Marzo 2012

0.00

14.64

14.20

43.66

166.06

13.60

252.15

Abril 2012

0.01

5.46

11.23

22.57

114.62

6.15

160.04

Mayo 2012

0.04

9.57

21.66

29.76

145.12

16.39

222.53

Junio 2012

0.07

8.24

33.25

10.80

124.40

33.21

209.98

Julio 2012

0.00

9.23

26.24

29.18

104.56

8.45

177.68

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 6. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta por agentes compradores y vendedores. Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$) Compras Agente participante

Ventas Variación absoluta

julio 2012

Participación julio 2012

Admón Cartera

22.22

6.19

0.03

(16.03)

55.03

25.27

0.14

(29.76)

Agropecuario

0.00

0.00

0.00

0.00

0.52

0.78

0.00

0.26

Admón. Fondos de pensiones0.66

0.15

0.00

(0.51)

0.00

0.00

0.00

0.00

111.31

103.68

0.58

(7.62)

6.71

8.67

0.05

1.96

0.00

0.00

0.00

0.00

3.73

24.42

0.14

20.69

Casas de corredores de bolsa0.70

0.37

0.00

(0.33)

4.47

4.38

0.02

(0.09)

Comercio

0.43

1.20

0.01

0.76

0.20

0.37

0.00

0.17

Extranjero

33.82

26.80

0.15

(7.02)

12.74

9.23

0.05

(3.50)

Fondos de pensiones

0.00

0.00

0.00

0.00

20.33

0.00

0.00

(20.33)

Industria

0.26

1.35

0.01

1.09

10.92

11.66

0.07

0.74

Personas naturales

8.42

10.93

0.06

2.51

60.04

61.19

0.34

1.14

Sector público

0.40

0.40

0.00

0.00

0.02

0.00

0.00

(0.02)

Seguros

20.08

22.05

0.12

1.97

5.46

10.15

0.06

4.69

Servicios

11.68

4.56

0.03

(7.12)

29.81

21.55

0.12

(8.26)

Total general

209.98

177.68

1.00

(32.30)

209.98

177.68

1.00

(32.30)

Bancos BCR

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

junio 2012

julio 2012

Participación julio 2012

Variación absoluta

junio 2012

Grafico 7. Comisiones cobradas por la intermediación de las casas de corredores y de la bolsa de valores por mercado Julio 2012. (Cifras en miles de US$ y %)

Reporto 10%

Secundario 11%

Accionario 0%

Operac. Internac. Compras 17%

Operac. Internac. Ventas 36%

Primario 26%

Tabla 7. Mercado primario Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa y rendimientos por emisiones. Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %) Emisiones CIMATIC8 PBCREDIQ1 LETE2012-D CISCOTIA15 CIBAC$15 CIBHSBC2 PBLHIPO2 Total general

Monto

Junio 2012 Rendim. Rendim. Máximo Mínimo

140,000.00 3,392,260.98 3,726,680.41 412,500.00 130,000.00

4.25 5.50 4.20 4.25 4.25

4.25 4.00 4.10 4.25 4.25

3,000,000.00 10,801,441.38

4.00 5.50

3.63 3.63

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Rendim. Promedio

Monto

4.25 150,000.00 5.22 1,198,425.00 4.14 24,421,168.55 4.25 300,000.00 4.25 1,060,000.00 50,000.00 3.75 2,000,010.00 4.36 29,179,603.55

Julio 2012 Rendim. Rendim. Máximo Mínimo 4.25 5.25 4.50 4.25 4.25 4.25 4.50 5.25

4.25 5.25 4.00 4.25 4.25 4.25 4.49 4.00

Rendim. Promedio 4.25 5.25 4.29 4.25 4.25 4.25 4.50 4.43

Gráfico 9.

Mercado primario.

Mercado secundario.

Rendimientos de las negociaciones efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa

Rendimiento de los valores que se negociaron a través de las casas de corredores de bolsa

Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)

Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)

6.0

8.0

5.0

7.0

4.0

6.0

RENDIMIENTOS EN %

RENDIMIENTOS EN %

Gráfico 8.

3.0 2.0 1.0 -

publico

privado

5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 -

MESES

Publico

Privado MESES

Tabla 8. Mercado secundario de deuda Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$ y %) JUNIO 2012

Agente vendedor de valores

Monto

JULIO 2012

Rend Máx Rend Mín Rend Prom

Monto

Rend Máx Rend Mín Rend Prom

Agropecuario

522,044.09

2.51

2.12

2.27

777,616.10

2.44

2.14

2.20

Bancos

141,075.00

4.57

4.57

4.57

689,700.00

6.95

4.56

6.15

Casas de corredores de bolsa

103,650.00

5.62

4.42

5.06 369,901.64

5.21

2.10

2.67

Comercio

200,319.56

2.46

2.12

2.25

4,500,000.00

4.75

4.75

4.75

Industria

922,857.32

3.16

2.10

2.31

2,652,816.24

2.55

2.15

2.27

Personas naturales

242,966.11

7.35

2.38

5.15

159,000.00

7.16

3.32

4.74

19,994.03

6.00

6.00

6.00 3,805,915.51

4.60

1.63

2.81

8,454,949.49

7.16

1.63

3.03

Extranjero

Sector público Servicios

6,229,640.21

5.63

1.67

2.51

Fondos de pensiones

20,326,550.00

4.88

1.55

2.14

Total general

33,209,096.31

7.35

1.55

3.23

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 9. Mercado secundario de deuda Valores negociados a través de las casas de corredores de bolsa, rendimientos y precios Julio 2012 (Cifras en US$ y %) Rend. Emisión Monto Rend. Max Rend. Min Prec. Max Prec. Min Prec. Prom. Prom. BCBICSA1 CICUSCA2 CIMETRO11 EUROSV2035 LETE2011-D NCTP PBCREDIQ1 NTTIGO2017 SV102016 LETE2012-D BCGLOBAL6

TOTAL

11,071.50 1,036.70 2,000.00 23,260.00 258,790.50 7,062,485.94 59,563.85 679,250.00 10,450.00 265,711.00 81,330.00

8,454,949.49

4.30 3.82 4.00 7.16 2.06 5.21 4.00 6.95 4.56 3.70 5.14

7.16

4.30 3.82 4.00 7.12 1.63 2.10 4.00 6.95 4.56 3.26 4.60

1.63

4.30 3.82 4.00 7.14 1.85 2.37 4.00 6.95 4.56 3.48 4.96

3.03

100.65 103.67 100.00 106.00 99.86 99.00 99.27 104.50 104.50 99.20 102.00

106.00

100.65 103.67 100.00 105.50 99.30 98.90 99.27 104.50 104.50 97.25 100.65

97.25

Tabla 10. Mercado de reporto Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación, rendimientos y variación absoluta y porcentual por agente vendedor Julio 2012 (Cifras en millones de US$ Y %) Julio 2012 Agente vendedor Monto Partic % Máx Mín Prom Admón Ca rtera 25.27 Ba ncos 2.00 Ca s a s de corredores de bol s a 3.12 Comerci o 0.00 Extra njero 0.00 Indus tri a 6.70 Pers ona s na tura l es 51.40 Seguros 3.48 Servi ci os 12.60 TOTAL 104.56 Fuente: Bol s a de Va l ores de El Sa l va dor

24.16% 1.91% 2.98% 0.00% 0.00% 6.41% 49.16% 3.33% 12.05% 100.00%

1.28 0.90 1.28 0.00 0.00 2.28 4.08 1.08 5.88 5.88

0.79 0.90 0.79 0.00 0.00 0.80 0.74 0.88 0.80 0.74

0.99 0.90 0.99 0.00 0.00 1.31 1.97 0.96 2.03 1.83

100.65 103.67 100.00 105.75 99.58 99.00 99.27 104.50 104.50 98.27 101.55

99.59

Tabla 11. Mercado de reporto Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y rendimientos según plazos y tipo de valores Julio 2012 (Cifras en US$ y %)

PLAZO

Monto negociado (US$)

Rendimiento Rendimiento promedio valores promedio valores Participación públicos (%) privados (%)

2 a 4 días

24,137,514.74

1.08

1.28

19.40

5 a 8 días

89,479,249.97

1.06

1.24

71.93

9 a 15 días

3,134,911.93

1.83

0.00

2.52

16 a 30 días

2,560,040.65

2.86

4.82

2.06

5,090,842.46

2.82

3.33

4.09

124,402,559.75

0.00

0.00

0.00

31 a 45 días TOTAL

FUENTE:: B o lsa de Valo res de El Salvado r

Tabla 12. Mercado accionario Monto negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta y porcentual de las acciones negociadas según emisores de acciones Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %) Acciones

Junio

Emisores de acciones

Monto

Julio Precio

Monto

Precio

ACTE

Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V.

10,000.00

20.00

0.00

0.00

ACAESS

Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A.de C.V.

41,286.00

2.00

3,106.00

2.00

ABVES-D

Bolsa de Valores de El Salvador, S.A. de .C.V.

21,444.00

38.50

0.00

0.00

ASCOTIA

Scotia Bank El Salvador, S.A.

756.00

13.50 15.22

0.00

0.00

3,106.00

2.00

Total general

73,486.00

Gráfico 11. Rendimientos por mes de los Eurobonos de El Salvador en los mercados de Operaciones internacionales de compra y de venta negociados a través de las casas de corredores de bolsa. (En %)

198.00

13.00

12,150.00

197.00

12.00

10,150.00

196.00

11.00

8,150.00

195.00

6,150.00

194.00

4,150.00

193.00

2,150.00

192.00

150.00

191.00

RENDIMIENTOS EN %

14,150.00

IBES %

MILES DE US$

Gráfico 10. Índice bursátil y montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa. (En miles de US$ y %)

10.00

EUROSV2023

EUROSV2032

EUROSV2034

EUROSV2035

NOTASV2019

NOTASV2041

9.00 8.00 7.00

6.00 5.00 4.00

2011- 2012

MESES DEL 2009 AL 2012

Tabla 13. Mercados de operaciones internacionales de compras y ventas Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta. Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %) Agentes participantes en el mercado de valores Admón Cartera

Operaciones internacionales de compras Junio 2012

Operaciones internacionales de ventas

Julio 2012

Participación Junio 2012

Junio 2012

Julio 2012

Participación Junio 2012

0.00

0.00

0.00

19,839,100.00

0.00

0.00

Bancos

837,187.50

1,569,375.00

0.17

0.00

4,425,000.00

0.17

Casas de corredores de bolsa

205,750.00

19,694.50

0.00

214,515.00

1,265,625.00

0.05

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

6,642,076.20

6,927,751.31

0.75

8,256,033.34

9,627,481.36

0.37

Seguros

140,468.75

0.00

0.00

3,532,255.00

6,669,600.00

0.25

Servicios

411,000.00

246,451.50

0.03

1,410,875.00

1,947,551.82

0.07

8,236,482.45

9,234,084.81

1.00

33,252,778.34

26,242,558.18

1.00

Fondos de pensiones Personas naturales

Total general

FUENTE: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 14. Mercados de operaciones internacionales de compras Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, Participación, precios promedios y variación absoluta y relativa Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %) JUNIO

Valores

Monto

JULIO

Precio promedio

Monto

Variación del precio

Precio promedio

Absoluta

Alcoa, Inc.

51,570.00

8.53

20,215.00

8.17

Apple Inc.

0.00

0.00

1,143,521.06

604.06

0.00

0.00

7,750.00

7.75

7.75

#¡DIV/0!

100,860.00

50.43

0.00

0.00

(50.43)

-100.00% #¡DIV/0!

Bank of American Cor. Bank of Nova Scotia Citigroup. Inc. Caterpillar, Inc. ADR de JP Morgan Chase Bank, N.A. iShares MSCI Brazil Index Fund The Coca Cola Company Office Depot, Inc.

(0.36)

%

604.06

-4.16% #¡DIV/0!

0.00

0.00

207,505.25

26.67

26.67

56,797.00

85.07

6,169.68

81.18

(3.89)

-4.57%

400,676.70

18.94

0.00

0.00

(18.94)

-100.00%

9,838.00

49.19

6,011.46

51.38

2.19

4.45%

0.00

0.00

5,047.50

77.65

77.65

#¡DIV/0! #¡DIV/0!

0.00

0.00

12,546.70

2.10

2.10

101,775.40

27.25

6,069.36

26.62

(0.63)

-2.31%

93,015.00

34.45

0.00

0.00

(34.45)

-100.00%

EUROBR16R$

3,135,575.60

120.81

2,086,677.55

123.25

EUROSV2032

977,656.25

112.00

0.00

0.00

(112.00)

-100.00%

EUROVE2019

53,375.00

76.25

0.00

0.00

(76.25)

-100.00%

EUROVE2024

586,572.50

72.93

24,997.50

75.75

2.83

3.87%

EUROVE2027

0.00

0.00

83,100.00

83.10

83.10

#¡DIV/0!

iShares Silver Trust Time Warner Inc.

2.44

2.02%

EUROVE2034

0.00

0.00

562,500.00

77.93

77.93

#¡DIV/0!

EUROVE2038

126,000.00

63.00

0.00

0.00

(63.00)

-100.00%

Telemovil Finance CO. LTD.

1,867,715.00

102.77

4,164,633.75

104.09

1.32

1.28%

EUROVE2018

359,750.00

102.81

287,650.00

104.60

1.79

1.74%

EUROVE2028

163,797.50

75.38

580,690.00

77.81

2.44

3,200.00

0.16

0.00

0.00

(0.16)

-100.00%

The Energy Select Sector SPDR Fund

64,620.00

64.62

0.00

0.00

(64.62)

-100.00%

Exxon Mobil Corp.

58,972.50

78.63

0.00

0.00

(78.63)

-100.00%

United States oil Fund L.P

24,716.00

30.63

0.00

0.00

(30.63)

-100.00%

0.00

0.00

29,000.00

100.00

Eastman Kodak Co.

EUROVE2014

TOTAL GENERAL

8,236,482.45

75.34

9,234,084.81

131.62

100.00

0.00

3.23%

#¡DIV/0!

0.00%

9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 -

Primario

Secundario 8.00 7.00 DATOS EN %

DATOS EN %

Gráfico 12. Rendimientos promedio ponderados de las negociaciones efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa por mercado Julio 2009 a Julio 2012 (en %).

6.00 5.00

4.00 3.00 2.00 1.00

-

MESES Y AÑOS

4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 -

Reporto

Operaciones Internacionales de Compras 12.00 10.00 DATOS EN %

DATOS EN %

MESES Y AÑOS

8.00 6.00 4.00 2.00 -

MESES Y AÑOS

MESES Y AÑOS

Fuente: Bolsa de Valores

Gráfico 13 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales. De 2011 a julio 2012 (En %)

FUENTE: Bloomberg

Gráfico 14 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales. De enero 2011 a julio 2012 (En %) Eurobonos de El Salvador 2019 y bonos del tesoro de los EEUU a 10 años.

Eurobonos de El Salvador 2023 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años

Eurobonos de El Salvador 2032 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años

Eurobonos de El Salvador 2035 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años

FUENTE: Bloomberg

Tabla 17. Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y participación de las casas de corredores Junio y Julio 2012 (Cifras en millones US$ y %) Casas de corredores

Junio 2012

Compras Julio 2012

Variación absoluta

Junio 2012

Ventas Julio 2012

Variación absoluta

B ursabac, S.A . de C.V.

51.70

50.14

(1.56)

56.49

58.95

G & T Co ntinental, S.A .

37.35

41.56

4.21

17.19

20.53

2.47 3.34

HSB C Valo res Salvado reño , S.A . de C.V.

5.99

0.80

(5.19)

5.99

0.88

(5.10)

Inversio nes B ursatiles Credo matic, S.A . de C.V.

17.23

14.22

(3.01)

1.37

3.28

1.91

Inversio nes Tecnico B ursatiles, S.A . de C.V.

1.00

4.22

3.21

4.70

6.58

1.87

Lafise Valo res de El Salavado r, S.A . de C.V.

0.26

0.30

0.05

0.39

0.56

0.17

Ro ble A ccio nes y Valo res, S.A .

0.01

0.00

(0.01)

0.10

0.08

(0.01)

Sco tia Inversio nes S.A . de C.V.

16.83

21.75

4.92

21.56

22.68

1.13

Servicio s Generales B ursatiles, S.A . de C.V.

76.46

36.43

(40.03)

101.04

56.38

(44.66)

Valo res Cuscatlán, S.A . de C.V. T o t a l ge ne ra l Fuente: B o lsa de Valo res de El Salvado r

3.15

8.26

5.11

1.15

7.76

6.60

2 0 9 .9 8

17 7 .6 8

( 3 2 .3 0 )

2 0 9 .9 8

17 7 .6 8

( 3 2 .3 0 )