INFORME DIARIO RENTA FIJA jueves, 16 de octubre de 2014
Mercado Monetario Tasa Banrep IBR Overnight (NMV) IBR un mes (NMV) IBR tres meses (NMV) DTF Inflación UVR USDCOP
Hoy
Ayer
1 Mes Atrás
4,500% 4,339% 4,330% 4,360% 4,25% 2,86% 214,2557 $2.068,60
4,500% 4,341% 4,330% 4,361% 4,25% 2,86% 214,2460 $2.068,35
4,500% 4,210% 4,340% 4,410% 4,19% 3,02% 213,8326 $1.974,00
Curva OIS/Swap 3 Meses 6 Meses 12 Meses 18 Meses 2 años 3 años 5 años 10 años
Hoy
Ayer
4,39 4,42 4,50 4,62 4,61 4,78 5,20 6,05
4,37 4,42 4,50 4,62 4,61 4,79 5,20 6,05
Liquidez Banco República Cupo de la subasta de expansión (billones) Demanda por subasta de expansión (billones) Porcentaje de utilización del cupo Subasta de contracción a plazo (billones)
$ $
8,60 5,82 68% -
$
Pronósticos Bloomberg
2014
2015
PIB
4,90
4,70
2014
2015
2,90 4,65
3,20 4,90
IPC Tasa Banrep (Final de año)
Curva OIS 6,05 5,75 5,45 5,15 4,85 4,55
Hoy
Ayer
4,25 3 Meses 6 Meses 12 Meses18 Meses 2 años
Fuente: Bloomberg
3 años
5 años 10 años
Mercado de Deuda Pública Hoy 4,74 5,02 5,63 5,93 6,14 6,59 6,72 7,05 7,16
Ayer 4,75 5,03 5,60 5,90 6,15 6,57 6,70 7,07 7,16
Monto* 241 430 344 156 2 17 721 5 119
* Monto Negociado en el SEN ($Miles de Millones) - Negrita: Bonos On-the-Run. Fuente: Bloomberg y Banco de la República
5,04 Tasa
4,99 8:35
9:34
* Monto negociado en SEN y MEC
10:44
10:53
Hora
11:12
11:53
12:39
12:50
Ayer
4,0 Años 1
4
5
8
12
Cambio en puntos porcentuales
0,04 0,02 0 -0,02 -0,04
TES Julio 2024
60
6,70
40
6,68
20
0 8:07
Hoy
4,5
6,72
10
5,00
5,0
80
20
5,01
5,5
6,74
30
5,02
6,0
50 40
5,03
6,5
6,76
Tasa
5,05
7,0
60 $ Miles de Millones
TES Junio 2016
5,06
Curva Rendimientos TES TF
7,5
100
6,66
0 8:02
8:24
9:00
9:33
10:01
Hora * Monto negociado en SEN y MEC
10:49
11:34
12:16
12:59
$ Miles de Millones
Vencimiento Octubre 2015 Junio 2016 Noviembre 2018 Septiembre 2019 Julio 2020 Mayo 2022 Julio 2024 Agosto 2026 Abril 2028
INFORME DIARIO RENTA FIJA jueves, 16 de octubre de 2014
Curva de Rendimientos TES UVR Vencimiento Febrero 2015 Abril 2019 Marzo 2021 Febrero 2023 Marzo 2033
Hoy 2,28 2,69 3,15 3,43 3,99
Curva Rendimientos TES UVR Ant. 2,31 2,66 3,13 3,43 4,01
3,8 3,3 2,8 2,3 Hoy
Ant.
1,8
Años 0
Fuente: Bloomberg
3
5
6
8
18
Mercado de Futuros de TES Plazo al Vencimiento Bono Nocional
Último Precio Activo 2er genérico 3er genérico
11/5/2014 12/3/2014 12/30/2014
Activo 2er genérico 3er genérico
Corto
Medio
Largo
101,9
102,196 102,070 101,911
102,610 102,252 101,848
107,446 106,962 106,411
101,8
Plazo al Vencimiento Bono Nocional
Precio Anterior 11/5/2014 12/3/2014 12/30/2014
Corto
Medio
Largo
102,136 102,010 101,853
101,979 101,617 101,212
106,948 106,463 105,913
Plazo al Vencimiento Bono Nocional
Monto Negociado
(millones)
Activo 2er genérico 3er genérico
TES Referencia 15-jun-16 21-nov-18 24-jul-24 28-abr-28
Corto
Medio
Largo
11/5/2014 12/3/2014 12/30/2014
$0 $5.000 N.A.
N.A. $0 N.A.
$0 N.A. N.A.
Ult. Neg. 12/4/2014 12/4/2014 12/4/2014 12/4/2014
Precio 103,115 97,59 122,435 89,945
Precio Ant. 103,075 97,633 122,388 89,825
Monto (mill) $217.000 $10.000 $42.500 $0
Contrato Activo de Corto Plazo
102,0
101,7 101,6 15-Sep
19-Sep
1-Oct
7-Oct
14-Oct
Contrato Activo de Medio Plazo
103,2 102,0 100,8 99,6 15-Sep
19-Sep
25-Sep
1-Oct
7-Oct
14-Oct
Contrato Activo de Largo Plazo 110,0 107,8 105,6 103,4 15-Sep
19-Sep
25-Sep
1-Oct
7-Oct
14-Oct
Contrato Activo de TES 15-06-16 103,1 103,0 102,8 102,6 15-Sep
Fuente: Bloomberg
25-Sep
19-Sep
25-Sep
1-Oct
7-Oct
14-Oct
Mercado Cambiario TRM
Apertura
Cierre
Máximo
Mínimo
Monto mill USD
Dev. 12 M
$2.057,70
$2.080,00
$2.068,60
$2.083,99
$2.068,00
$1.004,01
9,79%
PRINCIPALES NOTICIAS - En las operaciones monetarias de expansión a un día, el sistema demandó el 68% del cupo ofertado por el Banco de la República que para la jornada aumentó a $8.6 billones. - La Nación colocó TES de Regulación Monetaria por $565 millardos. En la referencia de jul-2015 se aprobaron $285 mm con tasa de corte 4.973% y en la referencia de jul-2016 se adjudicaron $280 mm con tasa de corte 5.230%. - La curva de TES TF no presentó variaciones, en promedio, respecto a los cierres de ayer. El mercado de TES TF (SEN y MEC) negoció en la jornada $2.52 billones, inferior al promedio diario negociado en lo corrido de octubre ($5.28 billones). - Por su parte, las tasas de los bonos del Tesoro americano a 10 años aumentaron 2.3 pbs y cerraron en 2.15, debido a la sorpresa positiva de la producción industrial de EEUU y los comentarios de miembros de la FED de continuar con las operaciones de estímulo monetario.
INFORME DIARIO RENTA FIJA jueves, 16 de octubre de 2014
Mercado de Deuda Privada Emisiones Primarias (millones) Fecha Emisión 9-Oct-14 9-Oct-14 9-Oct-14 9-Oct-14 8-Oct-14
Emisor BANCO DAVIVIENDA BANCO DAVIVIENDA BANCO DAVIVIENDA BANCO DAVIVIENDA BANCO PICHINCHA
Tipo de Tasa TF IBR IPC IPC DTF
Monto Demandado $474.439 $124.235 $164.650 $337.725 $177.848
Vencimiento 9-Oct-16 9-Oct-17 9-Oct-19 9-Oct-24 8-Apr-16
Monto Adjudicado $272.690 $90.235 $109.350 $127.725 $177.848
Tasa de Corte 5,89% IBR +1.25% N.M.V. IPC +3.25% IPC +3.96% DTF +2.0%
Mercado Secundario Corte 1:00 pm - Fuente: BVC Ruedas: DEES, DESER y TRD compra venta en T+0.
Bonos Financieros Más Negociados Emisor
I
BANCO DAVIVIENDA BANCO BANCOLOMBIA BANCO BANCOLOMBIA C.F.C. LEASING COL BANCO PICHINCHA
Tipo de Tasa IBR IPC IPC
Vencimiento 10-dic-15 24-sep-24 24-sep-29
Monto Mill 10.000 4.500 3.000
IBR DTF
13-mar-15 08-abr-16
3.000 2.700
Tasa 5,37% 7,27% 7,60% 5,01% 6,26%
Monto Negociado
$109.488
Millones sin Repos
Bonos Sector Real Más Negociados Emisor BAVARIA ECOPETROL GRUPO ARGOS S.A.
Tipo de Tasa IPC IPC IPC
Vencimiento 20-ene-15 27-ago-23 10-sep-24
Monto Mill 47.140 6.000 4.000
Tasa 4,49% 6,89% 6,90%
Bancos Centrales y Curvas Soberanas en Dólares Tasas de Política Monetaria Bancos Centrales (%)
Pais EEUU Eurozona Inglaterra Canadá Colombia México Chile Perú Brasil Rusia India China Sudáfrica Turquía Hungría Polonia República Checa
Actual * 0,25 0,05 0,50 1,00 4,50 3,00 3,25 3,50 11,00 8,00 8,00 6,00 5,75 8,25 2,10 2,00 0,05
1 Mes Atrás 6 Meses Atrás 0,25 0,15 0,50 1,00 4,50 3,00 3,25 3,50 11,00 8,00 8,00 6,00 5,75 8,25 2,10 2,50 0,05
0,25 0,25 0,50 1,00 3,25 3,50 4,00 4,00 10,75 7,00 8,00 6,00 5,50 10,00 2,60 2,50 0,05
Curva USD Colombia 6,3 4,6 2,9 Hoy
1,2 -0,5 0
1
2
4
5 Años
* Tasa de Política de Expansión
Ayer
9
13
18
23
26
INFORME DIARIO RENTA FIJA jueves, 16 de octubre de 2014
Niveles de negociación mercado secundario - Príncipales títulos Fuente: Bloomberg Rating Moody's/ S&P/Fitch
Cupón
Vencimiento
Última Negociación*
Bid Price
Bid Yield
Spread to UST
Vida Media
Duración Mdf.
Saldo en circ. (mill)
US TREASURY N/B '16
NR / NR / NR
0,500%
9/30/2016
3:02:39 PM
100,3
0,33%
---
2,0
1,9
29.000
US TREASURY N/B '24
NR / NR / NR
2,375%
8/15/2024
3:02:41 PM
101,9
2,16%
---
9,8
8,7
66.000
US TREASURY N/B '44
NR / NR / NR
3,125%
8/15/2044
3:02:41 PM
103,6
2,94%
---
29,8
19,4
42.000
MEXICAN UTD STS '22
A3/BBB+/BBB+
8,000%
9/24/2022
10/15/2014
133,6
3,11%
+ 88 pbs
7,9
6,2
611
MEXICAN UTD STS '34
A3/BBB+/BBB+
6,750%
9/27/2034
12:45:34 PM
131,6
4,34%
+ 137 pbs
19,9
12,1
2.312
BRAZIL REP OF '23
Baa2/BBB-/BBB
2,625%
1/5/2023
12:58:33 PM
92,3
3,67%
+ 146 pbs
8,2
7,2
2.150
REPUBLIC OF PERU '25
A3/BBB+/BBB+
7,350%
7/21/2025
1:10:24 PM
132,8
3,62%
+ 143 pbs
10,8
7,8
2.250
EL SALVADOR REP '25
Ba3/BB-/BB-
5,875%
1/30/2025
3:02:39 PM
98,4
6,03%
+ 380 pbs
10,3
7,5
800
HONDURAS GOVT '24
B3/B/NR
7,500%
3/15/2024
3:02:39 PM
105,7
6,60%
+ 430 pbs
9,4
6,7
500
COSTA RICA GOVT '23
Ba1/BB/BB+
4,250%
1/26/2023
3:02:39 PM
93,8
5,09%
+ 285 pbs
8,3
6,8
1.000
Bono
Soberanos (USD)
PANAMA '26
Baa2/BBB/BBB
7,125%
1/29/2026
3:02:36 PM
127,5
4,01%
+ 180 pbs
11,3
8,1
980
COLOMBIA '41
Baa2/BBB/BBB
6,125%
1/18/2041
2:45:24 PM
120,5
4,71%
+ 174 pbs
26,3
14,0
2.500
COLOMBIA '44
Baa2/BBB/BBB
5,625%
2/26/2044
2:48:22 PM
113,5
4,72%
+ 175 pbs
29,4
15,0
2.000
Bancos (USD) BCO. DAVIVIENDA '22 (S)
Ba2/NR/BB+
5,875%
7/9/2022
3:02:40 PM
101,5
5,57%
+ 334 pbs
7,7
6,1
500
BANCOLOMBIA '22 (S)
Ba1/NR/BBB-
5,125%
9/11/2022
3:02:24 PM
101,2
4,89%
+ 268 pbs
7,9
6,4
1.425
BANCO DE BOGOTA '23 (S)
Baa3/NR/BBB
5,375%
2/19/2023
3:02:39 PM
103,5
4,80%
+ 259 pbs
8,3
6,6
500
B1/NR/BB
7,500%
7/30/2022
10/15/2014
107,8
6,14%
+ 391 pbs
7,8
5,8
250
BANCOLOMBIA '17 (S)
Ba1/NR/BBB-
6,875%
5/25/2017
2:48:35 PM
109,8
2,80%
+ 192 pbs
2,6
2,3
200
BCO. DAVIVIENDA '18
Baa3/BBB-/BBB-
2,950%
1/29/2018
3:02:40 PM
99,7
2,96%
+ 149 pbs
3,3
3,1
500
BANCO DE BOGOTA '17
Baa1/BBB-/BBB+
5,000%
1/15/2017
3:02:20 PM
106,3
2,00%
+ 114 pbs
2,3
2,1
600
BANCO CREDITO/PA '20
Baa1/BBB+/A-
5,375%
9/16/2020
3:02:39 PM
108,5
3,70%
+ 226 pbs
5,9
5,1
800
BANCO INTER PERU '20
Baa2/NR/BBB+
5,750%
10/7/2020
3:02:39 PM
108,3
4,09%
+ 264 pbs
6,0
5,1
650
BCO. BRADES '22 (S)
Baa2/NR/BBB
5,750%
3/1/2022
3:02:20 PM
104,0
5,01%
+ 277 pbs
7,4
5,9
1.100
BBVA BANCOMER '20 (S)
Baa3/NR/BB+
7,250%
4/22/2020
3:02:15 PM
111,8
4,72%
+ 327 pbs
5,5
4,4
1.000
BANCO DEL ESTADO '20
Aa3/AA-/A+
4,125%
10/7/2020
3:02:28 PM
105,4
3,06%
+ 162 pbs
6,0
5,3
500
Baa3 /*+/BBB+/NR
3,125%
1/15/2018
3:02:37 PM
100,2
2,96%
+ 148 pbs
3,2
3,0
800
GNB SUDAMERIS '22 (S)
CORPBANCA '18
Corporativos (USD) AES GENER SA '21
Baa3 / BBB- / BBB-
5,250%
8/15/2021
3:02:39 PM
106,0
4,13%
+ 187 pbs
6,8
5,7
402
PETROLEOS MEXICA '25
A3/BBB+/BBB+
4,250%
1/15/2025
3:02:26 PM
101,3
4,06%
+ 187 pbs
10,3
8,2
1.000
ECOPETROL SA '25
Baa2/BBB/BBB
4,125%
1/16/2025
3:02:24 PM
97,3
4,40%
+ 219 pbs
10,3
8,2
1.200
ECOPETROL SA '45
Baa2/BBB/BBB
5,875%
5/28/2045
3:02:36 PM
103,1
5,63%
+ 265 pbs
30,6
14,0
2.000
PETROLEOS DE VEN '14
NR / NR / B
4,900%
10/28/2014
3:02:39 PM
98,4
56,57%
+ 3567 pbs
0,0
0,0
3.000
PETROLEOS DE VEN '27
NR / CCC+ / B
5,375%
4/12/2027
3:02:12 PM
42,4
16,12%
+ 1378 pbs
12,5
6,6
3.000
PETROBRAS '23
Baa1 / BBB- / BBB
4,375%
5/20/2023
3:02:38 PM
95,8
4,93%
+ 273 pbs
8,6
6,9
3.500
VALE OVERSEAS '22
Baa2 / A- / BBB+
4,375%
1/11/2022
3:02:40 PM
101,5
4,09%
+ 189 pbs
7,2
6,1
2.250
EE. PP. MEDELLIN '19
Baa3 / NR / BBB+
7,625%
7/29/2019
3:02:39 PM
119,1
3,18%
+ 172 pbs
4,8
4,0
500
GRUPO AVAL LTD '22
Baa3/NR/BBB
4,750%
9/26/2022
3:02:32 PM
99,6
4,76%
+ 256 pbs
7,9
6,5
1.000
GRUPOSURA '21
NR / BBB / BBB-
5,700%
5/18/2021
3:02:36 PM
107,9
4,24%
+ 201 pbs
6,6
5,4
300
CENCOSUD SA '23
Baa3 / NR / BBB-
4,875%
1/20/2023
3:02:32 PM
99,2
4,94%
+ 272 pbs
8,3
6,6
1.200
ALICORP SAA '23
Baa2 / NR / BBB
3,875%
3/20/2023
3:02:26 PM
96,6
4,27%
+ 202 pbs
8,4
7,1
450
ARCOS DORADOS HL '23
Ba2 / NR / BBB-
6,625%
9/27/2023
3:02:39 PM
97,8
6,89%
+ 466 pbs
8,9
6,6
474
A3/A/BBB+
10,000%
12/5/2024
3:02:29 PM
132,0
5,81%
MXN
10,1
6,8
157.753
COLOMBIA TES 7/2024
Baa2/BBB+/BBB
10,000%
7/24/2024
1:07:33 PM
122,9
6,72%
COP
9,8
6,4
20.942.835
BRAZIL REP OF 1/2024
Baa2/BBB+/BBB
8,500%
1/5/2024
3:01:51 PM
95,0
9,24%
BRL
9,2
6,0
3.150
PERU T-BOND 9/2023
A3/A-/BBB+
5,200%
9/12/2023
3:02:25 PM
99,2
5,27%
PEN
8,9
6,9
2.889
CHILE 8/2020
Aa3/AA+/A+
5,500%
8/5/2020
10/15/2014
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CLP
5,8
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Soberanos (Moneda Local)** MEXICAN BONOS 12/2024
Moneda
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INFORME DIARIO RENTA FIJA jueves, 16 de octubre de 2014 Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda o Davivalores para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Se pueden presentar errores sobre los cuales Davivienda o Davivalores no asume responsabilidad alguna, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. En caso de tener alguna sugerencia o comentario, le agradecemos enviar un correo electrónico a:
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