INFORME DIARIO. Junio 9 de Otros informes:

Junio 9 de 2016 INFORME DIARIO EN LA JORNADA DE HOY LOS PRINCIPALES ÍNDICES MUNDIALES REGISTRARON DESVALORIZACIONES, EN MEDIO DEL SEGUNDO DÍA DE VIGE...
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Junio 9 de 2016

INFORME DIARIO EN LA JORNADA DE HOY LOS PRINCIPALES ÍNDICES MUNDIALES REGISTRARON DESVALORIZACIONES, EN MEDIO DEL SEGUNDO DÍA DE VIGENCIA DEL PROGRAMA DE COMPRA DE BONOS CORPORATIVOS DEL BCE, Y DEL AUMENTO GENERALIZADO EN LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES BONOS SOBERANOS DEL MUNDO.

Daniela Carolina Sanabria Guerrero Investigaciones Económicas Corficolombiana (+57-1) 3538787 www.corficolombiana.com

Otros informes: 

Las ventas mayoristas en EEUU presentaron un crecimiento de 1.0% m/m en abril, superior al registrado en marzo de 0.6% m/m (dato revisado a la baja desde 0.7% m/m).



Por otra parte, los inventarios mayoristas crecieron en 0.6% m/m en abril, superior al 0.2% m/m el mes anterior (cifra revisada a la alza desde 0.1% m/m).



De acuerdo con el Departamento de Trabajo de EEUU, en la semana que culminó el 3 de junio se presentaron 264 mil peticiones de subsidio por desempleo, por debajo de las registradas la semana anterior (268 mil, dato revisado a la alza desde 267 mil) y las esperadas por los analistas del mercado (270 mil).



El índice de Precios al Consumidor de China (IPC) se situó en 2.0% a/a en mayo, inferior al dato del mes anterior (2.3% a/a) y al esperado por los analistas (2.2% a/a).

Distorisión estacional Informe Semanal Junio 7 de 2016 Lectura pendiente Informe de Renta Fija Junio 2 de 2016 Debilidad externa Informe Semanal Mayo 31 de 2016 Monitor del Banquero Central (Mayo de 2016) Mayo 26 de 2016 El diablo está en los detalles Informe Semanal Mayo 23 de 2016 Pesos y contrapesos Informe de Inflación Mayo 17 de 2016 Esta senda no termina Informe Semanal Mayo 16 de 2016 Todavía más lento Informe Semanal Mayo 10 de 2016

Principales indicadores Cierre Dólar interbancario TRM *TES 21-nov-18 *TES 24-jul-24 COLCAP COLEQTY Dow Jones *IBR overnight IDP

2,938.30 2,905.23 7.07% 7.65% 1,333.48 914.73 17,985.2 7.27% 486.22

Var. Diaria 0.47% -1.55% 0.5 -2.0 0.00% -0.01% -0.11% 0.3 0.07%

Var. Año corrido -7.46% -7.75% -13 -60 15.58% 14.90% 3.21% 171.7 5.88%

¿Preparando una pausa? Informe Semanal Mayo 2 de 2016 Monitor del Banquero Central Abril de 2016 (Abril 27 de 2016) La inflación en los tiempos de reforma Informe Semanal (Abril 25 de 2016)

*Variaciones en puntos básicos Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana

Dilema negativo Informe Semanal

Junio 9 de 2016..........

RESUMEN DE LA JORNADA 

En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron desvalorizaciones, en medio del segundo día de vigencia del programa de compra de bonos corporativos del BCE, y del aumento generalizado en los precios de los principales bonos soberanos del mundo. De esta manera, el Dow Jones cerró en 17,985.19 puntos, con variación negativa de 0.11%, frente al cierre anterior. El Nasdaq cerró en 4,958.62 puntos, con una desvalorización de 0.32% y el S&P 500 cerró en 2,115.48 puntos con una contracción diaria de 0.17%. Por su parte, en Europa, el Stoxx 50 cerró en 2,989.03 puntos, con variación negativa de 1.02% y el Eurofirst 300 cerró en 1,340.20 puntos, con una desvalorización de 0.94% comparado con el cierre de ayer.



Las ventas mayoristas en EEUU presentaron un crecimiento de 1.0% m/m en abril, superior al registrado en marzo de 0.6% m/m (dato revisado a la baja desde 0.7% m/m). Este es el segundo incremento consecutivo de las ventas mayoristas luego de un período de cuatro meses de caídas, lo cual sugiere una dinámica muy positiva de esta variable. Los resultados se debieron al comportamiento favorable de las ventas de bienes durables, las cuales registraron un crecimiento de 0.4% m/m, después de haber presentado una caída de 0.6% m/m en marzo. Las ventas de bienes no durables se desaceleraron levemente en el mes, pero continúan creciendo a niveles parecidos a los del mes anterior (cabe recordar que este grupo fue el responsable de la recuperación del mes anterior). Por otra parte, los inventarios mayoristas crecieron en 0.6% m/m en abril, superior al 0.2% m/m el mes anterior (cifra revisada a la alza desde 0.1% m/m). Este también es el segundo aumento consecutivo de los inventarios, después de cinco meses de contracciones. La cifra del mes está asociada a un aumento en el ritmo de crecimiento de los inventarios tanto de bienes durables como de no durables. La noticia de hoy genera señales positivas sobre el comportamiento de la demanda en el país.





De acuerdo con el Departamento de Trabajo de EEUU, en la semana que culminó el 3 de junio se presentaron 264 mil peticiones de subsidio por desempleo, por debajo de las registradas la semana anterior (268 mil, dato revisado a la alza desde 267 mil) y las esperadas por los analistas del mercado (270 mil). De esta manera, el promedio móvil de cuatro semanas se ubicó en 269.5 mil peticiones, inferior al promedio de la semana anterior de 277 mil peticiones. Hay que recordar que las peticiones se han mantenido por debajo de 300 mil, lo cual es considerado como consistente con un mercado laboral saludable.

Tasa Representat TRM Junio 9 de 2016 Anterior Hace un mes Cierre de 2015 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrid Nominal 12 meses

Fuente: Superintendenc

1.00

El índice de Precios al Consumidor de China (IPC) se situó en 2.0% a/a en mayo, inferior al dato del mes anterior (2.3% a/a) y al esperado por los analistas (2.2% a/a). Esto ocurrió en medio de una desaceleración considerable de los precios de los alimentos. En términos mensuales, China registró una inflación negativa de 0.5%, menor a la del mes anterior (-0.2%). Hay que recordar que la meta de inflación objetivo de ese país es de 3.5% a/a. Por su parte, el Índice de Precios al Productor (IPP) mostró una caída de 2.8% a/a, inferior a la esperada por el mercado de 3.3% a/a y a la registrada en abril de 3.4% a/a.

Junio 9 de 2016 Indicador Peticiones iniciales de subsidio al desempleo Inventarios mayoristas (m/m) Ventas mayoristas (m/m) Junio 10 de 2016 Indicador Confianza de la U. Míchigan Minutas del Banrep

País EEUU EEUU EEUU

Período Abr Abr Abr

Observado 264 0.6% 1.0%

Esperado 270 0.1% 1.1%

Anterior 268 0.2% 0.6%

País EEUU Colombia

Período Jun P May 27

Esperado 94.0 -

Anterior 94.7 -

Hora 9:00 13:00

Fuente: Bloomberg P: preliminar; A: avanzado; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual.

2...........

Junio 9 de 2016..........

MERCADO CAMBIARIO 

Durante la jornada de hoy, el peso registró una depreciación de 0.41% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó en 2,938.3 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 2,933.8 y 2,959.7 pesos, con un promedio de 2,942.2 pesos. Se realizaron 1,350 transacciones por un valor de 687.62 millones de dólares.



Las principales monedas de la región presentaron comportamientos mixtos frente al dólar. El peso mexicano se apreció 0.02%, mientras que el peso chileno y el real brasileño se depreciaron 0.79% y 1.13%, respectivamente.

Tasa Representativa del Mercado TRM Junio 9 de 2016 Anterior Hace un mes Cierre de 2015 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrido Nominal 12 meses

Tasa Representativa del Mercado TRM

2,905.23 2,950.95 2,969.62 3,149.47 2,569.17 -1.55% -7.75% 13.08%

Fuente: Superintendencia Financiera

3,150

3,117.83 3,110.88

3,100 3,050

3,017.71

3,000 2,950.95 2,950 2,905.23

9-jun.

8-jun.

7-jun.

2-jun.

1.00

3-jun.

2,900

Fuente: Bloomberg

Mercado interbancario de dólar

Dólar Interbancario Diario

2,950 2,945 2,940 2,935 2,930 2,925

13:00

12:40

12:20

12:00

11:40

11:20

11:00

10:40

10:20

10:00

09:40

2,920

09:20

*Cálculos Corficolombiana.

2,955

09:00

Fuente: SET-FX, Bloomberg

2,960

08:40

26 2,959.70 2,933.80 2,943.00 2,938.30 2,942.22 687.62 1,350 16.53 17.46

08:20

Rango de negociación Máxima Mínima Apertura Cierre Promedio Volumen (USD$ Millones) No. de Transacciones Volatilidad causada (1 mes)* Volatilidad implícita (1 mes)

Anterior 45 2,929.75 2,885.00 2,909.70 2,924.50 2,905.27 1,353.71 2,392 16.56 21.27

08:00

Hoy

Fuente: Bloomberg

Commodities Oro Café* Carbón Cobre* Petróleo WTI Petróleo Brent Azúcar Índice CRB de alimentos Índice CRB de commodities * Centavos por libra

Monedas Hoy 1,268.6 135.9 39.63 203.90 50.56 51.86 19.74 375.67 195.10

Var. Diaria -0.09% -4.09% 0.00% -1.09% -1.31% -1.24% 0.66% 1.02% -0.37%

USDEUR - Zona Euro GBPUSD - Reino Unido JPYUSD - Japón BRLUSD - Brasil MXNUSD - México CLPUSD - Chile PENUSD - Perú Índice DXY Índice LACI

Hoy 1.1318 1.4459 106.950 3.400 18.251 679.330 3.309 94.082 64.990

Anterior 1.1316 1.4458 107.100 3.362 18.248 674.030 3.297 93.590 65.030

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

3...........

Junio 9 de 2016..........

MERCADO DE DEUDA se un



Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron comportamientos mixtos en los tres tramos de la curva de rendimientos frente al cierre de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte corta de la curva se mantuvieron constantes, mientras que las tasas de los TES de la parte media bajaron 1 pb y las tasas de los TES de la parte larga 2 pbs.



La tasa del TES de noviembre de 2018 cerró en 7.07% en SEN y en MEC, sin variaciones en SEN y con un aumento de 5 pbs en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 7.23% en SEN y en 7.24% en MEC, con una contracción de 1 pb en SEN y una subida de 5 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 7.65% en SEN y en MEC, con una reducción de 2 pbs en SEN y sin variaciones en MEC, frente al cierre de ayer.



El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 486.224 puntos, con una variación positiva de 0.07% frente al cierre de ayer. La duración modificada del portafolio fue de 3.73 al cierre de hoy.

se

Cifras de deuda pública interna Bono TES Tasa Fija TFIT07150616 TFIT06211118 TFIT06110919 TFIT15240720 TFIT10040522 TFIT16240724 TFIT15260826 TFIT16280428 TFIT16180930 TES UVR TUVT08170517 TUVT06170419 TUVT10100321 TUVT17230223 TUVT11070525 TUVT20250333

Tasa (%) Anterior

Precio Anterior

Cupón (%)

Vencimiento

Duración

7.25 5.00 7.00 11.00 7.00 10.00 7.50 6.00 7.75

15-jun-16 21-nov-18 11-sep-19 24-jul-20 4-may-22 24-jul-24 26-ago-26 28-abr-28 18-sep-30

0.0 2.2 2.7 3.1 4.6 5.2 6.5 7.9 7.9

7.00 7.07 7.23 7.33 7.56 7.65 7.88 7.97 8.05

7.00 7.07 7.24 7.32 7.56 7.67 7.91 7.97 8.08

100.00 95.44 99.32 112.64 97.39 113.80 97.33 85.19 97.45

100.00 95.45 99.29 112.65 97.38 113.67 97.12 85.19 97.18

4.25 3.50 3.50 4.75 3.50 3.00

19-may-17 17-abr-19 10-mar-21 23-feb-23 7-may-25 25-mar-33

0.9 2.7 4.3 5.7 7.5 14.1

2.10 3.00 3.39 3.62 3.70 4.01

2.13 2.98 3.38 Nd 3.71 4.03

101.97 101.33 100.45 106.61 98.50 87.85

101.94 101.40 100.51 Nd 98.39 87.63

Hoy

Hoy

Fuente: Bloomberg, SEN.

4...........

Junio 9 de 2016..........

Intradiaria TES TES 2018 2019 Tasa Intradiaria 7.27

7.09

7.26

7.08

7.25

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Tasa Intradiaria TES 2024

Curva del mercado Curva del mercado de de TES TES tasa tasa fija fija

7.68

9.00

13:00

sep.-30

ago.-26

7.67

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

10:00

08:00

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

7.21

10:30

7.04

10:00

7.22

09:30

7.05

09:00

7.23

08:00

7.06

may.-22

8.00

nov.-18

7.66

abr.-28

(%)

(%)

7.65

7.00

jul.-24

jun.-16

7.64

6.00

7.63

5.00

jul.-20

Hoy

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP)

Curva mercado de tasa fija Índice del de Deuda Pública Corficolombiana Curva del mercado de TES TES tasa fija TRM

2030

2029

2028

486.4 486.224

486.2 486.0

485.875

485.8 485.6 485.344

485.4 485.2

485.423

485.045

9-jun.

8-jun.

7-jun.

485.0

3-jun.

486.224 485.875 485.045 481.357 459.240 470.596 0.07% 0.24% 1.01% 5.88% 3.32% 3.73

2-jun.

Junio 9 de 2016 Junio 8 de 2016 Hace una semana Hace un mes Cierre de 2015 Hace un año Variación desde el cierre anterior Variación semanal Variación mensual Variación año corrido Nominal 12 meses Duración modificada

2027

2026

2025

2024

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2015

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

10:00

09:30

09:00

08:30

Hace un mes

08:00

de

7.24

09:30

7.07

09:00

(%)

(%)

un % negociación variaciones

7.10

08:30

tres de tasas

08:30

Tasa Intradiaria TES 2018

Fuente: Corficolombiana

Fuente: Corficolombiana

5...........

Junio 9 de 2016..........

MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono

Cupón (%)

Vencimiento

Duración

COLGLB17 COLGLB19 COLGLB20 COLGLB21 COLGLB24 COLGLB37 COLGLB41 COLGLB44 COLGLB45

7.375 7.375 11.750 4.375 8.125 7.375 6.125 5.625 5

27-ene-17 19-mar-19 25-feb-20 12-jul-21 21-may-24 19-sep-37 19-ene-41 26-feb-44 15-jun-45

0.6 2.5 3.1 4.3 6.1 11.3 12.9 14.0 14.3

Cierre 0.767 1.221 1.687 2.487 4.922

Anterior 0.775 1.231 1.702 2.508 4.892

Libor Z Spread 15 129 168 187 263 355 347 339 318

Tasa (%) Hoy Anterior 0.88 0.91 2.26 2.22 2.73 2.70 3.05 3.00 3.99 3.98 5.35 5.32 5.33 5.32 5.27 5.25 5.08 5.07

Precio Hoy Anterior 104.00 104.00 113.60 113.75 131.50 131.65 106.20 106.45 127.85 128.00 125.50 126.00 110.85 111.00 105.15 105.50 98.75 99.00

Fuente: Bloomberg

Bonos (tasas, %) US T-2 US T-5 US T-10 US T-30 Brasil 4.25% 2025 (USD) Fuente: Bloomberg

Cierre 334 162 101 144 4481

Anterior 326 157 97 139 4257

Fuente: Bloomberg

CDS Colombia - 10 años

CDS Colombia - 5 años 227

CDS 5 años (pbs) Brasil México Chile Perú Venezuela

226.2

300

298.73

224 295

218

216.1

pbs

215

212.5

211.4

212

281.55

9-jun.

8-jun.

7-jun.

2-jun.

9-jun.

8-jun.

7-jun.

2-jun.

3-jun.

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

EMBI + Global

EMBI + Colombia 396

295

394

291 289

290

pbs

285

Fuente: Bloomberg

274 269

270

9-jun.

265

7-jun.

9-jun.

8-jun.

7-jun.

3-jun.

380

275

275

8-jun.

382

280

2-jun.

382

2-jun.

pbs

3-jun.

280

206

396 394 392 390 388 386 384 382 380 378

285.63

284.25

285

208.5

209

290.68

290

3-jun.

pbs

221

Fuente: Bloomberg

6...........

Junio 9 de 2016..........

MERCADO ACCIONARIO 

Los índices locales registraron variaciones positivas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en 1,333.48 puntos, con una valorización diaria de 0.00%, mientras que el Coleqty cerró la jornada en 914.73 puntos, con un retorno diario positivo de 0.01%. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 152.48 mil millones de pesos.



La acción PFAVH (Preferencial de Avianca) fue la más negociada y valorizada de la sesión, con una participación de 15.88% dentro del volumen total negociado y un precio de cierre de 2,745 pesos (valorización de 10.69%). Por su parte, la acción más desvalorizada fue la de PROMIGAS con una desvalorización diaria de 2.00% y un precio de cierre de 4,900 pesos.

Acciones con mayor valorización Acción Precio PFAVH 2,745.0 FAMILIA 1,140.0 CELSIA 3,925 PFGRUPOARG 17,980 BOGOTA 59,480

Var. Diaria 10.69% 3.64% 2.21% 0.90% 0.81%

Fuente: BVC

Acciones más negociadas (miles de pesos) Acción Precio Volumen (millones) Participación PFAVH 2,745 24,220 15.88% ECOPETROL 1,450 19,207 12.60% EXITO 15,300 16,432 10.78% HCOLSEL 12,250 16,365 10.73% PFDAVVNDA 27,040 10,320 6.77% Fuente: BVC

Acciones con mayor desvalorización Acción Precio PROMIGAS 4,900 CEMARGOS 11,700 CONCONCRET 1,115 FABRICATO 16 GRUPOARGOS 18,600

Var. Diaria -2.00% -1.68% -0.89% -0.64% -0.53%

Fuente: BVC

Índices accionarios externos Índice País Dow Jones EEUU S&P 500 EEUU Nasdaq EEUU Nikkei 225 Japón FTSE 100 Inglaterra IBEX 35 España Bovespa Brasil Mexbol México IPSA Chile

Hoy 17,985.19 2,115.48 4,958.62 16,668.41 6,231.89 8,769.50 51,118.46 45,662.71 3,975.91

Var. Diaria -0.11% -0.17% -0.32% -0.97% -1.10% -0.70% -0.99% -1.30% -0.92%

Fuente: Bloomberg

COLCAP Intradiario 1,340 1,338 1,336

1,334 1,332

1,330 1,328

1,326 15:00

14:30

14:00

13:30

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

1,324

10:00

Fuente: BVC

Var. Diaria 0.00% 1.03% 0.46% 1.34% -0.01% 5.04%

09:30

* Cifras en mil millones de pesos

Hoy 1,333.48 1,327.67 1,338.15 1,333.46 914.73 152.48

09:00

COLCAP Mínimo Máximo Apertura COLEQTY Monto Negociado*

08:30

Mercado accionario local

Fuente: Bloomberg

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Junio 9 de 2016..........

INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA en puntos, mil

participación Por precio

Andrés Duarte Pérez Gerente de Renta Variable (+57-1) 3538787 Ext. 6163 [email protected]

Andrés Pardo Amézquita Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas (+57-1) 3538787 Ext.6165 [email protected]

Carlos Ernesto Ramos Ortiz Subdirector, Analista de Renta Fija (+57-1) 3538787 Ext. 6138 [email protected]

Carmen Salcedo Saldaña Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal (+57-1) 3538787 Ext. 6105 [email protected]

Ana Maria Rodríguez Pulecio Analista Macroeconómica (+57-1) 3538787 Ext. 6164 [email protected]

Samuel Alfonso González Rozo Analista de Investigaciones (+57-1) 3538787 Ext. 6107 [email protected]

Sebastián Mayor Velasco

Daniela Carolina Sanabria Guerrero Asistente de Investigaciones Económicas

Analista Sectorial y Cambiario (+57-1) 3538787 Ext. 6120 [email protected]

(+57-1) 3538787 Ext. 6112 [email protected]

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Certificación del analista El analista(s) que participó (arón) en la elaboración de este informe certifica(n) respecto a cada título o emisor a los q ue se haga referencia en este informe, que las opiniones expresadas se hacen con base en un análisis técnico y fundamental de la información recopilada, que se encuentra(n) libre de influencias externas para realizar la recomendación, y en consecuencia las mismas reflejan su opinión personal. El analista (s) también certifica(n) que ninguna parte de su compensación es, ha sido o será directa o indirectamente relacionada con una recomendación u opinión específica presentada en este informe. Información relevante Algún o algunos miembros del equipo de Investigaciones Económicas poseen inversiones en alguno de los emisores sobre los que está efectuando el análisis presentado en este informe, en consecuencia el posible conflicto de interés que podría presentarse se administrará conforme las disposiciones contenidas en el Código de Ética aplicable. Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales ha tenido, tiene o posiblemente tendrá inversiones en activos emitidos por algu no de los emisores mencionados en este informe, su matriz o sus filiales. Las acciones de Corficolombiana S.A. se encuentran inscritas en el RNVE y cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia por lo t anto algunos de los emisores a los que se hace referencia en este informe han, son o podrían ser accionistas de la Corporación. Corficolombiana S.A. hace parte del programa de creadores de mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, razón por la cual mantiene inversiones en títulos de deuda pública.

Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán cli entes de Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales.

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