INFORME DE R E S U LTA D O S 2 Trimestre

2014

2T 2014 Resumen Ejecutivo

Noticias Relevantes

Ingresos por COP $161.297 millones en el 2T2014, crecimiento de 21,04% vs. el 2T2013, debido a mayor facturación en proyectos de infraestructura, entrada en operación de activos inmobiliarios e incremento de ingresos en Industrial Conconcreto.

Inicio de construcción del Centro Empresarial Buró 25 (Bogotá D.C), 60.000 m² para venta y arriendo. Torre 1 comercializada para centro de entrenamiento de pilotos de Avianca. Adjudicación proyecto Two Towers (Santa Marta/Magdalena). Incluye torre de vivienda y hotel.

Disminución en margen de Utilidad Bruta, EBITDA y de Utilidad Neta por ajuste al costeo de 4 proyectos y a la presencia de inmuebles no estabilizados.

Inicio de construcción de Planta para Fresenius Medical Care (Bogotá D.C).

Incremento en Gasto Operacional de 19,9% por entrada en operación de 2 unidades de negocio y apertura de sucursal en Barranquilla.

Adjudicación de construcción de obras anexas al Túnel de la Línea (vía Calarcá - Puerto Quindío), COP $85.900 millones.

Backlog COP $ 1.95 billones.

Radicación de la factibilidad para el proyecto RegioTram (Bogotá D.C).

Ingresos Trimestrales (COP$ Millones)

17,5%

$130.892

$153.850

21,04%

$133.258

1T

2T

3T

2013

Ingresos

Utilidad Neta

por Línea de Negocio

Equipos y Participaciones

Equipos y Participaciones

41,1%

4,8%

4T

2014

EBITDA

por Línea de Negocio

$191.297

$161.148

$161.297

por Línea de Negocio

Servicios Construcción

4,3%

Equipos y Participaciones

39,1%

Servicios Construcción

-51,8%

Inversiones

16,1%

Servicios Construcción

79,1%

Inversiones

54,6%

Inversiones

-9,1%

Notas: - Servicios de Construcción: Servicios de Infraestructura y Edificaciones desde Conconcreto Colombia. - Inversiones: Portafolio Inmobiliario y Concesiones. - Equipos y Participaciones: Negocio de Equipos Conconcreto y participación en Conconcreto Internacional, Industrial Conconcreto, Inmobiliaria Conconcreto, y Consalfa.

2

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

2T 2014

Resultados Financieros Constructora Conconcreto S.A. Ingresos: Los Ingresos de Conconcreto alcanzaron COP $161.297 millones durante el 2T2014, un incremento del 21,0% con respecto al mismo período de 2013. Los ingresos de Servicios de Construcción crecieron 19,0%, contribuyendo 79,1% al total de ingresos. Inversiones creció 24,9%, representando 16,1% de los ingresos totales. Equipos y Participaciones creció 46,5%, contribuyendo 4,8% al total de ingresos de Conconcreto. Utilidad Bruta: La Utilidad Bruta pasó de COP $28.436 millones a COP $23.261 millones, representando una caída del 18,2%. El Margen Bruto disminuyó pasando de 21,3% en el 2T2013 a 14,4% en el 2T2014, debido al costeo del proyecto Loboguerrero - Cisneros y por la presencia de inmuebles en proceso de ocupación (no estabilizados) como BSF (Madrid/Cundinamarca), Hotel GHL Style (Neiva/Huila), Buró 24 (Bogotá D.C) y centros comerciales. EBITDA: En el 2T2014, EBITDA alcanzó COP $10.098 millones, con un margen de 6,3%. El portafolio de inversiones fue la línea de negocio de mayor participación a nivel de EBITDA: 54,6% del total. Deuda: En enero de 2013 se prepagaron obligaciones por valor de COP $213.804 millones con los recursos de la emisión de acciones, por lo que el valor de los créditos para el 2T2013 fue menor comparado con el del 2T2014. Entre Junio 2013 y Junio 2014 se han tomado créditos para el pago de lotes, aportes de equity a los proyectos, sociedades y consorcios. Para el caso de los Leasing, la disminución corresponde a las amortizaciones de capital y a la venta de una maquinaria al Consorcio Ituango.

Estado de Resultados (COP $Millones)

2T2013

2T2014

Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos Utilidad Operacional Ingresos no Operacionales Gastos no Operacionales Utilidad Antes de Impuestos Impuestos UTILIDAD NETA EBITDA EBITDAR

133.258 (104.821) 28.436 (17.662) 10.774 3.384 (5.354) 8.804 (2.060) 6.743 18.434 19.365

161.297 (138.035) 23.261 (21.203) 2.059 3.501 (8.209) (2.649) 1.314 (1.335) 10.098 15.892

Indicadores Financieros

2T2013

2T2014

Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Margen EBITDA Deuda Financiera Deuda Financiera/ EBITDA Balance General (COP $Millones) Activo Corriente Activo Largo Plazo Total Activos Pasivo Corriente Pasivo Largo Plazo Total Pasivos Patrimonio Total Patrimonio Deuda (COP $Millones) Créditos Leasing Total Deuda Corto Plazo Largo Plazo

21,3% 8,1% 5,1% 13,8% 149.665 8,12 2T2013 309.256 992.427 1.301.683 153.063 228.195 381.258 920.424 920.424 2T2013 105.634 44.031 149.665 16,0% 84,0%

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

% Var. 21,0% 31,7% -18,2% 20,0% -80,9% 3,5% 53,3% -130,1% -163,8% -119,8% -45,2% -17,9%

14,4% 1,3% -0,8% 6,3% 348.512 34,51 2T2014 536.984 1.211.442 1.748.426 372.155 366.611 738.766 1.009.660 1.009.660 2T2014 312.597 35.916 348.512 24,3% 75,7%

3

2T 2014

Servicios de Construcción Ingresos: Los Ingresos de la unidad de Servicios de Construcción alcanzaron COP $127.587 millones, con un crecimiento por la ejecución del proyecto Hidroituango (Ituango/Antioquia) y la entrega del proyecto U-Storage Crespo (Cartagena/Bolivar) durante el 2T2014.

Estado de Resultados (COP $Millones) Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos Utilidad Operacional EBITDA EBITDAR

Utilidad Bruta: El margen Bruto presentó una caída de 11,5% a 5,6%, debido a ajustes en el costeo del proyecto de infraestructura Loboguerrero - Cisneros, y en proyectos de vivienda. Ingresos por venta de equipos en consorcios registrados como ingresos no operativos por COP $800 millones en el 2T2014.

Ingresos

53%

68%

48%

47%

32%

2T2014

Edificación

11,5% 3,9% 3,1% 6,5%

5,6% -1,5% -2,5% 0,3%

EBITDA

$ 437 2T2014

Edificación

181% -81%

Infraestructura

Backlog: COP $1.95 Billones (Backlog/ingresos últimos 12 meses: 2,93 veces)

$715

$599

Ejecución de Backlog (COP$ Miles de Millones)

46%

47%

28%

54%

53% 2014

$340 11% 89%

72% 2015

2016 Infraestructura

4

$150 100% 2017

19,0% 27,1% -42,6% 10,0% -147,8% -93,8% -93,8%

(COP$ Millones)

2T2013

Infraestructura

127.587 (120.486) 7.101 (9.073) (1.972) 437 437

% Var.

2T2014

$ 7.011

52%

2T2013

2T2013

Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Margen EBITDA

$127.587

$107.191

2T2014

107.191 (94.818) 12.373 (8.246) 4.127 7.011 7.011

Indicadores Financieros

Gastos: El incremento en Gastos se debió a la apertura de la sucursal de Conconcreto en Barranquilla y la puesta en marcha de las unidades de negocio Edificios Corporativos y Unidad de Diseño Integral.

(COP$ Millones)

2T2013

$124 2018

Edificación

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

100%

$21 2019

2T 2014

Servicios de Construcción (corte junio 30 de 2014) Composición - Backlog: El 63,1% del Backlog corresponde al sector de infraestructura y el 36,9% restante al de edificación. En edificaciones, se destaca un mayor crecimiento en vivienda, pasando de 69,0% en el 1T2014 a 81,0% en el 2T2014; mientras que en infraestructura se destaca la contratación pública.

Backlog Infraestructura Privado

Backlog Edificaciones

por Sector

por Tipo

Industria

21%

Comercio

4%

Terceros

48%

2%

Oficinas

Proyectos propios

13%

Vivienda

81%

52%

Público

79%

Infraestructura COP $Millones

Ejecución Backlog - Infraestructura: En infraestructura, la ejecución se concentró en las hidroelectricas: Hidroituango (Ituango/Antioquia), Cucuana (Roncesvalles/Tolima) y Bonyic (Panamá). Ademas, se avanzó en la construcción del Muelle Contecar (Cartagena/Bolivar) y en la segunda calzada Loboguerrero-Cisneros. Ejecución Backlog – Edificación: En edificación, se avanzó en la construcción de proyectos de carácter comercial como Acqua Power Center (Ibagué/Tolima), oficinas Buró 51 (Barranquilla/Atlántico) y vivienda Garden Apartamentos (Panamá). Además, se ejecutó una parte importante en centros comerciales como Gran Plaza Ipiales (Ipiales/Nariño) y Alcaraván 2 (Yopal/Casanare).

1.250.000 1.200.000 1.150.000 1.100.000 1.050.000 1.000.000 950.000 900.000

$1.222.755 $96.534

1T2014

$104.814 $1.231.035

Ejecutado

Nuevo

2T2014

Edificación 850.000

$790.472

750.000

(COP$ Millones)

$124.103

$52.966

$719.335

Nuevo

2T2014

650.000 550.000 450.000 350.000

1T2014

Ejecutado

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

5

2T 2014

Portafolio Inmobiliario - Inversión Ingresos: Los Ingresos del portafolio inmobiliario crecieron 43,3% con respecto al 2T2013. El crecimiento se debió al inicio de la operación de Buró 24 (Bogotá D.C.), Hotel GHL Style (Neiva/Hulia), Gran Plaza del Sol (Soledad/Atlántico), Gran Plaza Florencia (Florencia/Caquetá) y Viva Sincelejo (Sincelejo/Sucre); así como al cambio en el modelo de negocio en auto-almacenamiento (ver nota).

Estado de Resultados (COP $Millones) Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos Utilidad Operacional EBITDA EBITDAR

Utilidad Bruta: Con respecto al 2T2013, la Utilidad Bruta cayó COP $1.487, debido a la entrada en operación de activos no estabilizados, financiados a través de arrendamientos operativos (el canon de arrendamiento se registra como costo).

Ingresos

$ 23.169

2%

10%

Hoteles

0%

$ 16.173

Hoteles

10%

Oficinas

3%

Industria

Autoalmacenamiento

32%

22%

55%

60%

Comercio

2T2013

24,3% 3,9% -15,0% 19,9%

$ 10.561

3%

Autoalmacenamiento

6%

Hoteles

$ 6.826

6%

Oficinas

55%

21%

0%

65%

Comercio

Industria

Comercio

7%

38%

Oficinas

Industria

44,0% 12,7% -9,5% 33,7%

EBITDAR

0%

5%

Hoteles

Oficinas

2T2014

(COP$ Millones)

% Var.

23.169 43,3% (17.543) 93,6% 5.626 -20,9% (4.721) -6,7% 904 -55,9% 4.600 -15,6% 10.561 54,7%

2T2013

Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Margen EBITDA

(COP$ Millones)

2T2014

16.173 (9.060) 7.113 (5.062) 2.051 5.449 6.826

Indicadores Financieros

Gastos: La caída en Gastos se debió al traslado de Gerentes de Proyectos de Construcción y Desarrollo de esta unidad de negocio a la unidad de Servicios de Construcción.

Autoalmacenamiento

2T2013

Industria Comercio

Autoalmacenamiento

2T2014

2T2013

2T2014

Se presenta EBITDAR para cifras operativas, antes de arrendamiento operativo.

GLA: Composición Portafolio GLA (m ) 2

Hoteles Oficinas

4%

5%

450.000

Autoalmacenamiento

5%

400.000

Evolución GLA (m2)

350.000 300.000 250.000

280.821

200.000

Industria Comercio

39%

47%

150.000 100.000 50.000 0

323.525

CAGR37,90%

105.108 2010

157.778 2011

203.032

*Buró 26, Bogotá D.C 2012

2013

2T2014

Nota: Los inmuebles de auto-almacenamiento pasaron en el 2T2013 de ser arrendados a un operador quien subarrendaba las minibodegas, a ser arrendados directamente por Conconcreto en el 2T2014.

6

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

2T 2014

Concesiones - Inversión Ingresos: Se registraron Ingresos para la concesión Devimed. CFCC y Autopistas de los Llanos pagaron los dividendos del 2013 durante el 1T2014. La caída de ingresos en DEVIMED se debió a la ausencia de los ingresos por garantía de tráfico presentes en el 2T2013, los cuales se esperan recibir en el transcurso del 2014.

Estado de Resultados (COP $Millones)

2T2013

Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos Utilidad Operacional EBITDA EBITDAR

4.574 (1.947) 2.627 (283) 2.343 2.405 1.960

Indicadores Financieros

2.748 (1.749) 999 (308) 692 912 745

2T2013

2T2014

57,4% 51,2% 60,2% 52,6%

36,4% 25,2% 106,0% 33,2%

Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Margen EBITDA

% Var. -39,9% -10,2% -62,0% 8,5% -70,5% -62,1% -62,0%

EBITDA

Ingresos

(COP$ Millones)

(COP$ Millones)

$ 4.574 15%

$2.405 $ 2.748

28%

35%

85%

2T2013

Devimed

2T2014

CCFC

65%

72%

2T2014

2T2013

Autopistas del Llano

Otros

Devimed

$912 105% -5%

2T2014

CCFC

Autopistas del Llano

Otros

Nota: - Otros Incluye: venta de acciones de ODINSA, Grupo Heroica y CAS mobiliario.

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

7

2T 2014

Equipos y participaciones Ingresos: Con respecto al 2T2013 se presentó un crecimiento de 46,5% por la facturación de Equipos Conconcreto a proyectos de infraestructura y los resultados de Industrial Conconcreto (Agregados del Norte) en su actividad de minería. Margen Bruto: Se presentó un Margen Bruto positivo por el traslado de costos desde Equipos Conconcreto a proyectos de construcción de Conconcreto. Gastos: El incremento en Gastos se debió al registro de una pérdida por método de participación en Inmobiliaria Conconcreto. Este saldo se cubrirá con el reparto de dividendos de los proyectos de Inmobiliaria Conconcreto al finalizar el 2014.

Ingresos

29%

(COP$ Millones)

Consalfa

39%

CC Internacional

0% $ 5.320

$ 7.792

2%

Consalfa

33%

CC Internacional

23%

Inmobiliaria CC

Industrial CC

48%

45%

Equipos

Equipos

-17%

-3%

Industrial CC

Inmobiliaria CC

2T2013

Estado de Resultados (COP $Millones)

2T2013

Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos Utilidad Operacional EBITDA EBITDAR

5.320 1.004 6.324 (4.071) 2.253 3.568 3.568

7.792 1.743 9.536 (7.101) 2.434 4.149 4.149

Indicadores Financieros

2T2013

2T2014

Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto Margen EBITDA

118,9% 42,3% 41,7% 67,1%

122,4% 31,2% 30,6% 53,2%

57%

CC Internacional

EBITDA

7%

63%

Equipos

-25%

46,5% 73,6% 50,8% 74,4% 8,1% 16,3% 16,3%

CC Internacional

$ 4.149

Inmobiliaria CC

% Var.

61%

(COP$ Millones)

$ 3.568

43%

Industrial CC

65%

Equipos

-69%

Industrial CC

Inmobiliaria CC

-1%

0%

Consalfa

Consalfa

2T2014 2T2013

8

2T2014

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

2T2014