Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros Consolidados 2015 Contenido

Páginas

Informe de los Auditores Independientes

1

Estado consolidado de situación financiera

2

Estado consolidado de ganancias o pérdidas

3

Estado consolidado de utilidades integrales

4

Estado consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas

5

Estado consolidado de flujos de efectivo

6

Notas a los estados financieros consolidados

7-98

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Estado consolidado de situación financiera 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Notas

2015

2014 (Reexpresado)

Activos Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento

9 10 11 12, 23 13, 24

2,293,190,375 23,785,418 11,976,376 651,098,046 379,644,347

2,639,042,720 9,960,846 1,707,073 528,928,172 369,468,805

Préstamos, neto

14, 24

6,625,475,883

6,234,460,610

15

146,895,063

142,301,568

16 17 35 19 20 21 8, 22, 23

38,710,668 77,909,075 11,887,287 17,664,026 20,189,038 264,951,591 255,223,647

44,955,672 77,909,075 11,952,758 23,788,983 15,712,597 252,408,080 211,651,742

686,535,332

638,378,907

10,818,600,840

10,564,248,701

8,424,898,445 271,601,479 8,696,499,924

8,426,114,252 292,144,622 8,718,258,874

Propiedad, mobiliario, equipos y mejoras, neto Activos varios: Activos intangibles Plusvalía Impuesto sobre la renta diferido Bienes adjudicados, neto Propiedades de inversión Fondo de liquidez regulatorio Otros activos Total de activos varios

Total de activos Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos Depósitos recibidos: Depósitos de clientes Depósitos de bancos Total de depósitos recibidos

8

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

23 8, 24 8 25

14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

594,747,037 1,200,000 60,661,574

Pasivos varios: Impuesto sobre la renta diferido Otros pasivos

35 8, 26

34,632,336 283,809,280

35,601,882 282,069,805

318,441,616

317,671,687

9,839,274,628

9,692,539,172

Total de pasivos varios Total de pasivos

Patrimonio de los accionistas: Acciones comunes Acciones preferidas Cambios netos de valores disponibles para la venta Reservas regulatorias Ajuste por conversión de moneda extranjera Utilidades no distribuidas

27 28 29

Total de patrimonio atribuible a los accionistas mayoritarios Participación no controladora en subsidiarias

30

Total de patrimonio Total de pasivos y patrimonio

306,492,633 94,515,440 (9,997,691) 125,081,030 (30,151,352) 243,048,938

251,635,084 94,515,440 (3,286,640) 97,678,862 (23,148,007) 217,420,976

728,988,998 250,337,214

634,815,715 236,893,814

979,326,212

871,709,529

10,818,600,840

10,564,248,701

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-2-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Estado consolidado de ganancias o pérdidas Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Notas

2015

2014 (Reexpresado)

Ingresos por intereses

8

815,386,287

705,628,687

Gastos por intereses

8

(304,795,600)

(265,465,179)

510,590,687

440,163,508

Ingreso neto por intereses Ingreso por comisiones

236,058,012

199,138,341

Gastos por comisiones

8

(31,506,884)

(28,051,028)

Ingreso neto por comisiones

204,551,128

171,087,313

Ingreso neto de intereses y comisiones, antes de provisiones

715,141,815

611,250,821

109,115,565 2,689,339 558,517

72,598,575 104,243 611,391

602,778,394

73,314,209

4,298,023 33,344,221 54,260,062 91,902,306

3,834,489 17,489,732 55,835,647 77,159,868

Total de ingresos de operaciones, neto

694,680,700

615,096,480

Gastos generales y administrativos Gastos de personal Honorarios y servicios profesionales Publicidad y promoción Depreciación y amortización Reparación y mantenimiento Alquileres Procesamiento de tarjetas de crédito Otros gastos Total de gastos generales y administrativos

237,380,118 48,562,885 22,740,480 24,547,878 14,390,941 19,877,680 39,215,250 133,386,193 540,101,425

190,155,695 40,491,920 20,263,486 21,123,912 12,338,679 17,408,866 34,261,271 131,871,896 467,915,725

154,579,275

147,180,755

39,064,521

39,457,223

115,514,754

107,723,532

83,853,652

79,495,906

31,661,102

28,227,626

115,514,754

107,723,532

Pérdida por deterioro en activos financieros Préstamos Bienes adjudicados Inversiones

14 19

Ingreso neto por intereses y comisiones, después de provisiones Otros ingresos: Ganancia en venta de valores Ganancia en compra/venta de moneda Otros ingresos Total de otros ingresos

31

15

8, 31

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta, neto

35

Utilidad neta del año Utilidad neta atribuible a: Propietarios de la compañía controladora Participación no controladora Utilidad neta del año Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados. -3-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Estado consolidado de utilidades integrales Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Nota

Utilidad neta del año

2015

2014 (Reexpresado)

115,514,754

107,723,532

(9,925,735) (937,795)

(7,924,590) (471,420)

(10,935,543) 4,138,192

(2,185,284) 3,352,125

Total de utilidades integrales netas del año

97,853,873

100,494,363

Total de utilidades integrales netas del año atribuible a: Propietarios de la compañía controladora Participación no controladora

70,139,256 27,714,617

75,241,517 25,252,846

Utilidades integrales netas del año

97,853,873

100,494,363

Otras utilidades integrales: Ajuste por conversión de moneda extranjera Impuesto sobre la renta diferido Cambios en valores disponibles para la venta: Pérdida neta no realizada del año Ganancia neta realizada transferida a resultados

12 12

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-4-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Estado consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Notas Saldo al 31 de diciembre de 2013 Más utilidades integrales compuestas por: Utilidad neta del año Ajuste por conversión de moneda extranjera Impuesto sobre la renta diferido sobre valores disponibles para la venta Cambios netos del año en valores disponibles para la venta

12

Total de utilidades integrales del año

Acciones comunes

Atribuible a los accionistas mayoritarios Cambios netos de Ajustes por valores disponibles Reservas conversión de para la venta regulatorias moneda extranjera

Acciones preferidas

Utilidades no distribuidas

Total de patrimonio atribuible a los accionistas mayoritarios 509,890,490

Participación no controladora

Total

196,647,278

90,515,440

(3,998,222)

23,180,390

(18,182,036)

221,727,640

83,316,852

593,207,342

-

-

(315,240) 1,026,822

-

(4,965,971) -

79,495,906 -

79,495,906 (4,965,971) (315,240) 1,026,822

28,227,626 (2,958,619) (156,180) 140,019

107,723,532 (7,924,590) (471,420) 1,166,841

-

-

711,582

-

(4,965,971)

79,495,906

75,241,517

25,252,846

100,494,363

54,987,806 -

-

4,000,000 -

-

949,341 6,500,011 8,507,267 58,541,853 -

(949,341) (6,488,274) (8,507,267) (58,541,853) (9,315,835) -

54,987,806 4,000,000 11,737 (9,315,835) -

485,470 13,466,378 122,519,218 (3) (8,146,947)

54,987,806 4,000,000 485,470 13,478,115 113,203,383 (3) (8,146,947)

251,635,084

94,515,440

(3,286,640)

97,678,862

(23,148,007)

217,420,976

236,893,814

871,709,529

-

(850,392) (5,860,659)

-

(7,003,345) -

83,853,652 -

83,853,652 (7,003,345) (850,392) (5,860,659)

31,661,102 (2,922,390) (87,403) (936,692)

115,514,754 (9,925,735) (937,795) (6,797,351)

-

-

(6,711,051)

-

(7,003,345)

83,853,652

70,139,256

27,714,617

97,853,873

24,934,129 29,923,420 -

94,515,440

(9,997,691)

987,477 7,140,563 8,403,592 10,870,536 125,081,030

(30,151,352)

(24,934,129)

29,923,420 (5,680,286) (209,107) 728,988,998

(4,935,925) (9,171,362) (163,930) 250,337,214

29,923,420 (10,616,211) (9,171,362) (373,037) 979,326,212

Otras transacciones de patrimonio: Capitalización de deuda Emisión de acciones preferidas Reserva de capital voluntaria Reserva regulatoria Reserva específica Reserva dinámica Adquisición de participaciones en subsidiarias Reversión por efecto en venta de activos y pasivos Dividendos pagados

26

29 29.1 29.2

30

Saldo al 31 de diciembre de 2014 (Reexpresado) Más utilidades integrales compuestas por: Utilidad neta del año Ajuste por conversión de moneda extranjera Impuesto sobre la renta diferido sobre valores disponibles para la venta Cambios netos del año en valores disponibles para la venta Total de utilidades integrales del año Otras transacciones de patrimonio: Capitalización de utilidades Capitalización de deuda Reserva de capital voluntaria Reserva regulatoria Reserva específica Reserva dinámica Disminución por liquidación voluntaria de subsidiaria Dividendos pagados Ajuste por cartera de fideicomiso Saldo al 31 de diciembre de 2015

12

26 26 29 29.1 29.2 30

306,492,633

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-5-

-

(987,477) (7,140,563) (8,403,592) (10,870,536) (5,680,286) (209,107) 243,048,938

634,815,715

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Estado consolidado de flujos de efectivo Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Notas

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad del año Ajustes por: Provisión para préstamos incobrables Provisión para pérdidas en bienes adjudicados Provisión para inversiones Depreciación de activos fijos Ganancia en venta de activos fijos Ganancia neta en venta de valores Amortización de activo intangible Amortización de primas y descuentos, netos Impuesto sobre la renta, neto Impuesto sobre la renta diferido Ingresos por intereses Gastos de intereses Cambios netos en activos y pasivos de operación: Disminución (aumento) en depósito con vencimiento a más de 90 días (Aumento) disminución en valores comprados bajo acuerdo de reventa Aumento en préstamos Disminución en activos no corrientes mantenidos para la venta Aumento en activos varios (Disminución) aumento en depósitos (Disminución) aumento en pasivos varios Impuesto sobre la renta pagado Compra de valores para negociar Venta y redenciones de valores para negociar Intereses cobrados Intereses pagados

14 19 15 12, 13 16 12, 13 35 35

9

11 11

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Efectivo pagado por adquisición de subsidiaria Efectivo recibido de subsidiaria adquirida Compra de valores disponibles para la venta Venta y redenciones en valores disponibles para la venta Compra de valores mantenidos hasta su vencimiento Redenciones en valores mantenidos hasta su vencimiento Adiciones de activos fijos, neto de retiros y traslados Disminución (aumento) neto en propiedades de inversión

18 18 12 12 13 13 15 20

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Financiamientos recibidos Pago de financiamientos Deuda subordinada Dividendos pagados

2015

115,514,754

107,723,532

109,115,565 2,689,339 558,517 24,547,878 (22,263) (4,298,023) (6,245,004) (7,380,066) 39,720,546 (656,025) (815,386,287) 304,795,600

72,598,575 104,243 611,391 21,123,912 (12,805) (3,834,489) (5,416,088) 2,559,700 41,258,093 325,664 (705,628,687) 265,465,179

99,785,068 (13,824,572) (497,292,717) (47,528,734) (21,758,950) (10,323,994) (18,117,393) (477,944,408) 468,012,873 801,721,327 (295,262,726)

(100,743,486) 28,762,500 (615,196,093) 887,400 (108,976,718) 805,363,491 4,305,562 (19,148,903) (485,179,869) 484,838,668 697,830,926 (256,255,888)

(249,579,695)

233,365,810

(6,957,935,267) 6,838,816,044 (1,087,883,400) 1,078,992,271 (31,711,774) 598,189

894,907,924

23 24 24

14,766,059 767,769,115 (623,688,494)

(6,376,437) 460,478,058 (281,395,796)

30

8,578,426 (9,171,362)

7,908,562 (8,146,947)

158,253,744

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

(250,449,888) 9

Efecto por conversión de estados financieros consolidados en las variaciones de los flujos de efectivo

2,503,654,199

4,382,611

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

(180,447,033) 971,799,513 (11,025,864,275) 11,127,817,738 (1,158,628,635) 1,193,203,617 (30,080,921) (2,892,080)

(159,123,937)

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

2014 (Reexpresado)

9

172,467,440 1,300,741,174 1,208,847,319

(5,934,294)

2,257,586,922

2,503,654,199

29,923,420

54,987,806

Transacciones No Monetarias en la Actividad de Inversión y Financiamiento Capitalización en acciones comunes y preferidas

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-6-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 1. Información general Promerica Financial Corporation (la “Empresa”) fue constituida el 3 de octubre de 1997 según las Leyes de la República de Panamá e inició operaciones el 28 de diciembre de 2006. La Empresa se dedica a la adquisición y administración de acciones emitidas por las sociedades integrantes del grupo financiero al que pertenece (de ahora en adelante denominadas en conjunto como el Grupo). La oficina principal de la Empresa está localizada en calle 50 y 53 Sector Campo Alegre, Ave. Nicanor De Obarrio, Edificio P.H. St. Georges Bank, Panamá, República de Panamá. A continuación una descripción de las subsidiarias poseídas por Promerica Financial Corporation a la fecha de emisión de este informe: • St. Georges Bank & Company Inc., constituida el 2 de octubre de 2001 según las leyes de la República de Panamá e inició operaciones el 1 de abril de 2002, al amparo de la licencia bancaria internacional otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá, mediante Resolución No.83-001 del 12 de diciembre de 2001. A partir del 16 de noviembre de 2004, mediante Resolución No.223-004, emitida por la Superintendencia de Bancos de Panamá, se le otorga al Banco la licencia general de operaciones, la cual lo faculta para efectuar indistintamente el negocio de banca en Panamá o en el exterior. • Banco Promerica de Costa Rica, S.A., sociedad anónima constituida el 23 de junio de 1992, de acuerdo a las leyes de la República de Costa Rica. Su finalidad principal es realizar operaciones bancarias y financieras permitidas por las leyes de la República de Costa Rica. • Banco Promerica, S.A. (Honduras), constituida mediante Escritura Pública No.10 en la ciudad de Tegucigalpa, República de Honduras el 3 de agosto de 2000. Su finalidad principal es realizar operaciones bancarias y financieras permitidas por las leyes de la República de Honduras. • Tenedora Banpro, S.A., es una sociedad constituida en la República de Panamá desde el 24 de agosto de 2006. Con fecha 2 de marzo de 2007, la Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras de Nicaragua mediante Resolución No.DF-DAF-0414-03-2007/VMUV autorizó el traspaso del 99.99% de las acciones del Banco de la Producción, S.A., a Tenedora Banpro, S. A. y por lo tanto, se encuentra sujeta a la vigilancia de la Superintendencia de Bancos y de otras instituciones financieras de Nicaragua y de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Tiene como objetivo la inversión en el capital accionario de instituciones dedicadas a la intermediación financiera con finalidad complementaria a los negocios bancarios y financieros permitidos por las Leyes de la República de Nicaragua. • El Banco de la Producción, S.A., fue constituido el 6 de septiembre de 1991 y se dedica a los negocios bancarios y financieros permitidos por las Leyes de la República de Nicaragua. A su vez, Banco de la Producción, S.A. posee el 100% de las acciones comunes de las siguientes subsidiarias: - Almacenadora de Exportaciones, S.A., sociedad constituida en Nicaragua el 4 de mayo de 1993 y adquirida por el Banco el 18 de marzo de 2005. La actividad principal es brindar servicios de almacenamiento, guardar y conservación de bienes o mercaderías y actividades de almacén fiscal y financiero.

-7-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) - Provalores, S.A., sociedad constituida en Nicaragua que inició operaciones en septiembre de 2003, la cual se dedica principalmente a efectuar operaciones por cuenta propia o de terceros en la intermediación de valores transferibles en el ámbito bursátil por medio de agentes de bolsa debidamente autorizados, brindar servicios y llevar a cabo negociaciones de todo tipo de títulos y valores registrados en la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A. • Inversiones Financieras Promerica, S. A. es una sociedad constituida en la República de El Salvador en junio de 1998, con la finalidad exclusiva de invertir en el capital accionario de sociedades salvadoreñas dedicadas a los negocios bancarios, la cual es dueña del 99.9988% del Banco Promerica, S.A. (El Salvador). • Banco Promerica, S. A. (El Salvador), fue constituido el 29 de mayo de 1996, sociedad anónima cuya actividad principal es dedicarse a los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la República de El Salvador. • Tenedora Promerica Guatemala, S. A. es una sociedad constituida el 15 de febrero de 2007, en la República de Panamá, cuya actividad principal es la tenencia y administración de acciones. Esta es dueña del 99.99% del Banco Promerica, S.A. (Guatemala). • Banco Promerica, S. A. (Guatemala), es una institución bancaria guatemalteca constituida el 14 de mayo de 1993, bajo el nombre de Banco Privado para el Desarrollo, S. A. El 11 de mayo de 2009 se modificó al nombre actual, de acuerdo con las leyes de dicho país. La actividad principal del banco es la intermediación financiera, y negocios bancarios permitidos por las leyes de la República de Guatemala. • Banco Múltiple Promerica de la República Dominicana C. por A., es una institución financiera constituida el 14 de junio del 2000 bajo las leyes de la República Dominicana, que opera bajo la regulación establecida por la Junta Monetaria y la supervisión de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Su actividad principal es dedicarse a los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la República Dominicana. • St. Georges Bank& Trust Company (Cayman)Ltd., obtuvo el 29 de julio de 2011 la categoría licencia "B" bajo la ley de Bancos y Sociedades Anónimas de Confianza(Revisión 2009), para brindar servicios bancarios internacionales desde Islas Caimán. Su principal actividad es dedicarse a los negocios bancarios y financieros internacionales permitidos por las leyes de Islas Caimán. • Con el fin de consolidar la operación de PFC en Ecuador, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco Promerica S.A. (Ecuador) del 27 de octubre de 2014, resolvió aprobar la disolución voluntaria, anticipada, y liquidación del Banco mediante cesión de la totalidad de activos, pasivos y contratos de dicho banco a favor de Banco de la Producción S.A. PRODUBANCO. Posteriormente; la Junta General Extraordinaria de Accionistas de PRODUBANCO, resolvió su adquisición, para lo cual se efectuaron valoraciones de sus cuentas y se procedió con los trámites para obtener la autorización de las entidades reguladoras; es así que, la Superintendencia de Bancos del Ecuador resolvió aprobar la cesión total de activos, pasivos y contratos del Banco Promerica S.A. (Ecuador) al Banco de la Producción S.A. PRODUBANCO.

-8-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Banco de la Producción S.A. Produbanco (Ecuador), fue constituido el 21 de septiembre de 1977 e inscrita en el Registro Mercantil el 30 de marzo de 1978, aprobada mediante Resolución No. SB-78-045 del 27 de marzo de 1978. Su principal actividad son los negocios y operaciones que están orientadas a los segmentos de banca corporativa, empresarial, pequeña y mediana industria, comercio exterior y consumo. El 12 de marzo de 2014 Promerica Financial Corporation adquirió la mayoría accionaria de Produbanco, mediante operación realizada en la Bolsa de Valores de Guayaquil. Produbanco a su vez posee el 99.99% de las acciones de la siguiente subsidiaria: - Externalización de Servicios, S.A. EXSERSA, sociedad constituida en la República del Ecuador el 29 de enero de 1998, con el objeto social de prestar servicios diversos principalmente a Instituciones del sistema financiero. - Protrámites Trámites Profesionales, S. A., sociedad constituida en la República del Ecuador, mediante escritura pública del 7 de agosto de 2009 e inscrita en el Registro Mercantil el 8 de septiembre de 2009. Mediante Resolución Nº SC.IJ.DJC.Q.09.003501 de la Superintendencia de Compañías del 26 de agosto de 2009, se aprueba su constitución. Como institución de servicios auxiliares del sistema financiero, tiene como objeto social exclusivo, la prestación de servicios profesionales al Banco en la administración del riesgo de crédito. • Promerica Financial Corporation – Tecnología de Información, SRL (PFC-TI), es una sociedad de responsabilidad limitada costarricense, constituida en noviembre 2014 bajo la razón social de 3-102689945, S.R.L. y adquirida por Promerica Financial Corporation en noviembre 2015, efectuando el cambio de razón social. Su adquisición es con el objetivo de proveer servicios tecnológicos de desarrollo, implementación y soporte técnico de alta calidad, en sistemas tecnológicos bancarios, con especialización en canales electrónicos e inteligencia de negocios. El mercado objetivo a atender son las instituciones financieras del Grupo Promerica. La Empresa es regulada por las leyes costarricenses, y ha cumplido con todos los requisitos legales necesarios para operar bajo la ley de Régimen de Zona Franca.

2.

Adopción de las nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s)

2.1 NIIF’s nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha El Grupo no ha aplicado las siguientes NIIF’s nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia: NIIF 9 NIIF 15 Modificaciones a la: NIIF 11

Instrumentos financieros Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes Acuerdos conjuntos

NIC 16 y NIC 38 NIC 16 NIC 19

Clarificación de los métodos aceptables de depreciación y amortización Planes de beneficios definidos Aportaciones de los empleados

-9-

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) NIIF 9 - Instrumentos Financieros NIIF 9 - Instrumentos Financieros versión revisada de 2014 y cuya vigencia es para períodos anuales que inicien el 1 de enero de 2018 o posteriormente: • Fase 1: clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros; • Fase 2: metodología de deterioro; y • Fase 3: contabilidad de cobertura. En julio de 2014, el IASB culminó la reforma y emitió la NIIF 9 Contabilidad de instrumentos financieros, que reemplazará a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Incluye modificaciones que se limitan a los requerimientos de clasificación y medición al añadir una categoría de medición (FVTOCI) a “valor razonable con cambios en otro resultado integral” para ciertos instrumentos de deudas simples. También agrega requerimientos de deterioro inherentes a la contabilidad de las pérdidas crediticias esperadas de una entidad en los activos financieros y compromisos para extender el crédito. La NIIF 9 finalizada contiene los requerimientos para: a) la clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros, b) metodología de deterioro y c) contabilidad de cobertura general. Fase 1: Clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros Con respecto a la clasificación y medición en cumplimiento con la NIIF’s, todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente: •

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro del modelo de negocios cuyo objetivo sea obtener los flujos de efectivo contractuales, (ii) posea flujos de efectivo contractuales que solo constituyan pagos del capital y participaciones sobre el importe del capital pendiente que deban medirse al costo amortizado (neto de cualquier pérdida por deterioro), a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados (FVTPL), en cumplimiento con esta opción.

•

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al obtener flujos de efectivo contractual y vender activos financieros y (ii) posea términos contractuales del activo financiero produce, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyan pagos del capital e intereses sobre el importe principal pendiente, debe medirse a valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVTOCI), a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados (FVTPL), en cumplimiento con esta opción.

•

Todos los otros instrumentos de deuda deben medirse a valor razonable con cambios en los resultados (FVTPL).

•

Todas las inversiones en patrimonio se medirán en el estado consolidado de situación financiera al valor razonable, con ganancias o pérdidas reconocidas en el estado consolidado de ganancias o pérdidas, salvo si la inversión del patrimonio se mantiene para negociar, en ese caso, se puede tomar una decisión irrevocable en el reconocimiento inicial para medir la inversión al FVTOCI, con un ingreso por dividendos que se reconoce en ganancia o pérdida.

- 10 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La NIIF 9 también contiene requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y requerimientos para la baja en cuentas. Un cambio importante de la NIC 39 está vinculado con la presentación de las modificaciones en el valor razonable de un pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en los resultados, que se atribuye a los cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo. De acuerdo con la NIIF 9, estos cambios se encuentran presentes en otro resultado integral, a menos que la presentación del efecto del cambio en el riesgo crediticio del pasivo financiero en otro resultado integral creara o produjera una gran disparidad contable en la ganancia o pérdida. De acuerdo con la NIC 39, el importe total de cambio en el valor razonable designado a FVTPL se presenta como ganancia o pérdida. Fase 2: Metodología de deterioro El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance del deterioro en la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. En cambio, una entidad siempre contabiliza tanto las pérdidas crediticias esperadas como sus cambios. El importe de pérdidas crediticias esperadas debe ser actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. Fase 3: Contabilidad de cobertura Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9 mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho más flexibles, en especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. Se han añadido muchos más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. Provisiones transitorias La NIIF 9 se encuentra en vigencia para períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2018 o posteriores y permite una aplicación anticipada. Si una entidad decide aplicar la NIIF 9 anticipadamente, debe cumplir con todos los requerimientos de la NIIF 9 de manera simultánea, salvo los siguientes: 1. La presentación de las ganancias o pérdidas de valor razonable que se atribuyen a los cambios en el riesgo crediticio de los pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en los resultados (FVTPL), los requerimientos para los que una entidad pueda aplicar anticipadamente, sin necesidad de cumplir con otros requerimientos de la NIIF 9; y 2. Contabilidad de cobertura, en los que una entidad puede decidir si continuar aplicando los requerimientos de la contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requerimientos de la NIIF 9. NIIF 11 - Negocios Conjuntos NIIF 11 reemplaza NIC 31 - Intereses en negocios conjuntos. Bajo la NIIF 11, los acuerdos de negocios conjuntos se clasifican ya sea como operaciones conjuntas o negocios conjuntos de acuerdo a los derechos y obligaciones de las partes en el acuerdo.

- 11 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) NIIF 14 - Cuentas Regulatorias Diferidas Permite que quienes adoptan por primera vez las NIIF y son elegibles continúen sus anteriores políticas de contabilidad PCGA relacionadas con las tarifas reguladas, con cambios limitados.

NIIF15 - Ingresos de Contratos con los Clientes La norma proporciona un modelo único para el uso en la contabilización de los ingresos procedentes de contratos con los clientes, y sustituye a las guías de reconocimiento de ingresos específicas por industrias. El principio fundamental del modelo es reconocer los ingresos cuando el control de los bienes o servicios son transferidos al cliente, en lugar de reconocer los ingresos cuando los riesgos y beneficios inherentes a la transferencia al cliente, bajo la guía de ingresos existente. El nuevo estándar proporciona un sencillo, modelo de cinco pasos basado en principios a ser aplicado a todos los contratos con clientes. La fecha efectiva será para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2017. Enmiendas a la NIC 16 y a la NIC 38 - Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización Las enmiendas a la NIC 16 les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las modificaciones a la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado para la amortización de un activo intangible. Esta suposición solo puede ser debatida en dos limitadas circunstancias: Las modificaciones aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriores. La Administración está en proceso de evaluar el posible impacto de estas enmiendas en los estados financieros del Grupo. 3. Políticas contables más significativas 3.1 Base de presentación Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los estados financieros consolidados son preparados bajo el costo histórico, excepto por valores para negociar y los valores disponibles para la venta los cuales son registrados a su valor razonable. 3.2 Principio de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Promerica Financial Corporation y las entidades que controla (sus subsidiarias) descritas a continuación: St. Georges Bank & Company Inc. (Panamá) y Subsidiaria, Banco Promerica de Costa Rica, S.A., Banco Promerica S.A. (Honduras), Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiarias (Nicaragua), Inversiones Financieras Promerica, S.A. y Subsidiaria (El Salvador),Tenedora Promerica Guatemala, S.A. y Subsidiaria (Guatemala), Banco Promerica, S.A. (Ecuador) y Subsidiarias, Banco Múltiple Promerica de la República Dominicana C. por A., St. Georges Bank & Trust Company (Cayman) Ltd., Produbanco (Ecuador), Promerica Financial Corp., (Servicios de Tecnología) (denominadas en conjunto como el Grupo).

- 12 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El control se obtiene cuando el Grupo: • • •

Tiene poder sobre un participada; Está expuesta a o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la participada; y Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista.

El Grupo reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. Cuando el Grupo tiene menos de una mayoría de derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la participada cuando los derechos de voto son suficientes para darle la habilidad práctica de dirigir las actividades relevantes de la participada de manera unilateral. El Grupo considera todos los hechos y circunstancias relevantes al evaluar si los derechos de voto del Grupo en una participada son o no suficientes para darle el poder, incluyendo: • • • •

El tamaño del porcentaje de derechos de voto del Grupo relativo al tamaño y dispersión de los porcentajes de otros poseedores de voto; Derechos de voto potenciales mantenidos por el Grupo, otros accionistas u otras partes; Derechos derivados de los acuerdos contractuales; y Cualesquiera hechos o circunstancias adicionales que indiquen que el Grupo tiene, o no tiene, la habilidad actual para dirigir las actividades relevantes al momento que se necesite tomar decisiones, incluyendo patrones de voto en asambleas de accionistas previas.

La consolidación de una subsidiaria comienza cuando el Grupo obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando el Grupo pierde control de la subsidiaria. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias o pérdidas y otras utilidades integrales desde la fecha que el Grupo obtiene el control hasta la fecha en que el Grupo deja de controlar la subsidiaria. Las ganancias o pérdidas de cada componente de otro ingreso integral se atribuyen a los propietarios del Grupo y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios del Grupo y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo. En caso de ser necesario, se efectúan ajustes a los estados financieros consolidados de las subsidiarias para adaptar sus políticas contables a aquellas utilizadas por otros miembros del Grupo. Todas las transacciones, saldos, ingresos y gastos entre compañías son eliminados en la consolidación. 3.3

Moneda extranjera

Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados de cada entidad del Grupo son medidas utilizando la moneda del ambiente económico primario en el cual la entidad opera (moneda funcional). Para propósito de los estados financieros consolidados, los estados financieros de cada entidad están presentados en balboas, la moneda funcional y de presentación de la Empresa. - 13 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El balboa, la unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es libre de cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal. Saldos y transacciones Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional aplicando las tasas de cambio prevalecientes a las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas resultantes de la liquidación de esas transacciones y de la conversión a fin de año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son reconocidas en ganancias o pérdidas, excepto cuando son diferidos en el patrimonio por calificar como cobertura de flujo de efectivo. Entidades del Grupo Los resultados y la situación financiera de todas las entidades del Grupo que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación son convertidos a la moneda de presentación, como sigue: • • • •

3.4

Activos y pasivos, al tipo de cambio vigente al cierre del año, incluyendo los no monetarios como activos fijos. Ingresos y gastos, al tipo de cambio promedio. Las cuentas de capital, al tipo de cambio histórico. El ajuste por conversión resultante es llevado directamente a una cuenta separada en la sección de “Patrimonio de los Accionistas”, bajo el rubro de “Ajustes por conversión de moneda extranjera”. Instrumentos financieros

a. Reconocimientos El Grupo reconoce inicialmente los préstamos por cobrar, cuentas por cobrar, depósitos de clientes, financiamientos recibidos, bonos por pagar y deuda subordinada en la fecha en que se originan. Los otros activos y pasivos financieros (incluidos los activos y pasivos designados al valor razonable con cambios en ganancias o pérdidas) se reconocen inicialmente en la fecha en que se da la transacción, según las cláusulas contractuales de los instrumentos financieros. b. Medición del costo amortizado El costo amortizado de los activos o pasivos financieros es el monto al que se mide el activo o pasivo financiero en el reconocimiento inicial, menos los repagos principales, más (o menos) la amortización acumulada mediante el método de interés efectivo de cualquier diferencia que exista entre el monto inicial reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier reducción que surja por deterioro. c. Medición del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina con base en los precios de mercado cotizados o las cotizaciones del precio de los instrumentos financieros negociados en los mercados activos. De no estar disponible tales precios o cotizaciones, el valor razonable se determina mediante el método de flujos de efectivo descontados o la comparación con instrumentos que sean similares para los que existan precios disponibles en el mercado.

- 14 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) d. Dar de baja El Grupo realiza la baja de un activo financiero sólo cuando vencen los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo o el Grupo los traslada para recibir tales flujos de efectivo en una transacción en la que sustancialmente se trasladan todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero. Los pasivos financieros se dan de baja cuando las obligaciones contractuales se cancelen o liquidan. El Grupo mantiene registradas las transacciones en las que traslada activos reconocidos en el estado consolidado de situación financiera, pero retiene tanto los riesgos como los beneficios de los activos trasladados, o una parte de estos. Si todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios son retenidos, entonces los activos trasladados no se dejan de reconocer en el estado consolidado de situación financiera, por ejemplo, operaciones de reporto y de recompras. En las transacciones en las que el Grupo no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, el Grupo da de baja al activo si se pierde el control sobre tal activo. Los derechos y obligaciones retenidas en el traslado se reconocen por separado como activos y pasivos según corresponda. En los traslados en los que se retiene el control sobre el activo, el Grupo reconoce el activo en la medida en que exista participación, determinada según su exposición a cambios en el valor del activo transferido. e. Identificación y medición del deterioro A la fecha del estado consolidado de situación financiera, el Grupo efectúa un análisis para determinar si hay evidencia objetiva de que los activos financieros, no registrados a su valor razonable a través de los resultados, están deteriorados. Los activos financieros se deterioran cuando hay evidencia objetiva que demuestre que un evento generador de pérdidas, ha ocurrido posterior al reconocimiento inicial del activo, y que la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja futuros generados por el activo y puede ser calculada adecuadamente. El Grupo considera la evidencia sobre el deterioro para los activos llevados al costo amortizado (cartera de préstamos), utilizando dos metodologías (préstamos individual y colectivamente evaluados) para evaluar si existe evidencia objetiva de deterioro las cuales se indican en la nota 3.9 (a). Las pérdidas por deterioro sobre los valores disponibles para la venta y valores mantenidos hasta su vencimiento son tratadas tal y como se indica en las Notas 3.9 (b) y 3.9 (c). 3.5

Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el estado consolidado de situación financiera por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de la forma simultánea. 3.6

Ingreso y gasto por intereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas usando el método de interés efectivo.

- 15 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Grupo estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo. 3.7

Ingreso por comisiones

Las comisiones se difieren y se amortizan a resultados durante el plazo del préstamo, usando el método de interés efectivo. Los ingresos por otras comisiones se reconocen a medida que se prestan los servicios relacionados. 3.8

Deterioro de los activos financieros

a) Préstamos A la fecha del estado consolidado de situación financiera, el Grupo evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o grupo de activos financieros haya sufrido una pérdida por deterioro en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados y se incurre en una pérdida por deterioro sólo si existen evidencias de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un "evento de pérdida") y que la pérdida del evento (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos futuros de caja estimados del activo o grupo de activos financieros que se pueden estimar con fiabilidad. Los criterios que el Grupo utiliza para determinar que hay pruebas objetivas de un deterioro de pérdida incluyen: • • • • • • •

Incumplimiento contractual en el pago del principal o de los intereses; Flujo de caja con dificultades experimentadas por el prestatario (por ejemplo, la proporción de equidad, los ingresos netos, el porcentaje de las ventas); Incumplimiento de las condiciones de préstamo o de los pactos; Inicio de un procedimiento judicial de quiebra; Deterioro de la posición competitiva del prestatario; Deterioro en el valor de la garantía; y Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera.

El Grupo primero evalúa si la evidencia objetiva del deterioro existe individualmente para los activos financieros que son individualmente significativos, e individualmente o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si se determina que no existen pruebas objetivas de la existencia de un deterioro del activo financiero evaluado individualmente, ya sea significativo o no, se incluye el activo en un grupo de activos financieros con similares características de riesgo de crédito y se evalúan colectivamente por el deterioro.

- 16 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La reserva se presenta como una reducción de los préstamos por cobrar en el estado consolidado de situación financiera. Cuando un préstamo es incobrable, se cancela contra la cuenta de reserva. Esos préstamos se cancelan después de que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el importe de la pérdida ha sido determinado. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva. b) Valores disponibles para la venta A la fecha del estado consolidado de situación financiera, el Grupo evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero por debajo de su costo, se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen, la pérdida acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas. La pérdida por deterioro se reconoce a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas. c) Valores mantenidos hasta su vencimiento A la fecha del estado consolidado de situación financiera, se evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. El Grupo determina el deterioro de los valores mantenidos hasta su vencimiento, considerando los siguientes aspectos: • • • • • 3.9

Disminución de la calificación de crédito por una agencia calificadora local o internacional; El valor razonable disminuya significativamente con respecto al costo; Disminución del valor razonable por un período largo de tiempo (más de un año); Deterioro de la condición de la industria o del área geográfica; Reducción de la capacidad de continuar como un negocio en marcha. Valores comprados bajo acuerdos de reventa

Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamientos a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Grupo toma posesión de los valores a un descuento del valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre el valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa de interés efectiva. Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que exista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, el Grupo reconoce contra resultados del período un ajuste al valor de costo amortizado.

- 17 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 3.10 Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos: Inmueble Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo y software Equipo rodante Mejoras a la propiedad

20 - 30 años 5 - 10 años 2-5 años 5 - 10 años 5 - 10 años

Los activos que están sujetos a amortización se revisan por el deterioro siempre y cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. El valor en libros de los activos se reduce inmediatamente al monto recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor en uso. 3.11

Propiedades de inversión

Son propiedades que se tienen para obtener rentas o plusvalías, pero no para ser vendidas en el curso ordinario del negocio, uso de la producción o para fines administrativos. Las propiedades de inversión se registran al costo. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. Adicionalmente, el valor de las propiedades es actualizado anualmente con base a un avalúo de un perito independiente, el efecto de esta revaluación es llevado a resultado. 3.12

Activos no corrientes mantenidos para la venta

El Grupo clasifica un activo como activo no corriente mantenido para la venta cuando su importe en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo no corriente está disponible para la venta inmediata en su condición actual. Los activos clasificados en esta categoría son medidos al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos nos corrientes disponibles para la venta incluyen bienes recibidos en dación de pago de los préstamos por cobrar deteriorados.

- 18 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 3.13 Activos intangibles a) Combinación de negocios Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente de acuerdo a su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de las participaciones no controladoras. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente, como una ganancia, en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. Los activos intangibles adquiridos en la combinación de negocios reconocidos separadamente de la plusvalía, son registrados a su valor razonable a la fecha de la adquisición. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios son contabilizados a su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de cualquier pérdida por deterioro, si la hubiere. La amortización es cargada utilizando el método de línea recta para ciertos activos y el método de dígitos decreciente para otros, con base a su vida útil estimada. b) Plusvalías Al momento de una adquisición, la plusvalía es calculada como el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de los activos netos identificados. La plusvalía no se amortiza; en su lugar, se revisa anualmente o más frecuentemente para determinar si existen indicios de deterioro de su valor en libros. Si el monto recuperable es menor que los activos adquiridos, una pérdida por deterioro es reconocida en el resultado de operación. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvalía de la entidad vendida. La plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo para propósitos de la evaluación del deterioro. La participación de los accionistas minoritarios en la entidad adquirida es medida inicialmente con base en la proporción del minoritario en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos. c) Software El software (programas informáticos) adquirido por el Grupo se revela en el estado consolidado de situación financiera al costo menos la amortización y las pérdidas por deterioro acumuladas, si las hubiere siempre y cuando los beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y el costo de dicho activo pueda ser medido de forma fiable. La amortización es registrada en los resultados de operación con base en el método de línea recta y durante la vida útil del software, a partir de la fecha en la que el software esté disponible para su uso. La vida útil estimada para el software es de tres a cinco años. Los desembolsos subsecuentes del software son capitalizados si se determina confiablemente que se va a obtener beneficios económicos futuros de tales costos. Los otros costos se reconocen en los resultados del año cuando se incurran.

- 19 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 3.14 Deterioro del valor de activos no financieros Los valores en libros de los activos no financieros del Grupo son revisados a la fecha del estado consolidado de situación financiera para determinar si hay un deterioro en su valor. Si dicho deterioro se evidencia, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia ente el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. 3.15 Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Los valores vendidos bajo acuerdo de recompra son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Grupo tiene la obligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses bajo el método de tasa de interés efectiva. 3.16 Financiamientos Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son presentados a su costo amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el valor de redención es reconocida en el estado consolidado de ganancias o pérdidas durante el período del financiamiento, utilizando el método de interés efectivo. 3.17 Deuda subordinada Se clasifica como deuda subordinada aquellas obligaciones en las cuales los acreedores acuerdan, mediante pacto expreso, que en caso de liquidación de la misma, renuncian a todo derecho de preferencia y aceptan que el pago de sus acreencias se efectúe luego de cancelar las deudas a todos los demás acreedores no subordinados. 3.18 Acciones preferidas El Grupo clasifica las acciones preferidas como parte de su patrimonio, debido a que tiene total discreción en su redención y declaración de dividendos. El pago de los dividendos se deduce de las utilidades no distribuidas. 3.19 Beneficios a empleados a) Panamá La legislación laboral Panameña requiere que los empleados constituyan un Fondo de Cesantía para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigüedad y la indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que ésta concluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe cotizar trimestralmente la porción relativa a la prima de antigüedad del trabajador en base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso. Dichos aportes se reconocen como gasto en los resultados de operaciones. El fondo de cesantía es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidad independiente del Grupo.

- 20 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) b) Costa Rica De acuerdo con el código de trabajo costarricense, la subsidiaria requiere pagar al personal despedido sin justa causa, a quienes se pensionen y a los familiares del empleado que fallece, una indemnización. La legislación indica el pago de 7 días de salario para el personal que tenga entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año y finalmente para los que posean más de un año se aplica la tabla establecida en la Ley No.7983 de Protección al Trabajador, con un máximo de 8 años. Igualmente, según lo dispuesto en la Ley de Protección al Trabajador, la subsidiaria debe aportar a un fondo de capitalización laboral, un tres por ciento (3%) calculado sobre el salario mensual del trabajador. De ese 3% la mitad se destina a un régimen obligatorio de pensiones complementarias y la parte restante a un fondo de capitalización laboral. Dicho aporte se hará durante el tiempo que se mantenga la relación laboral y sin límite de años. Además, la subsidiaria traslada a la Asociación Solidarista de Empleados un 3% de los salarios pagados, correspondiente a la cesantía. c) Honduras Las provisiones que van acumulándose a favor de los empleados de la subsidiaria Banco Promerica, S.A. según el tiempo de servicio, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo vigente en Honduras, pueden llegar a ser pagadas en caso de despido sin causa justificada. El Banco adoptó la política de constituir un fondo de reserva para cubrir las erogaciones de esta naturaleza. d) Nicaragua Al 31 de diciembre de 2014, la indemnización laboral corresponde a las compensaciones que se van acumulando a favor de los empleados según el tiempo de servicio, es decir un mes de salario por cada uno de los tres primeros años de trabajo y veinte días de salario a partir del cuarto año, hasta alcanzar un máximo de cinco meses, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo de la República de Nicaragua, deben ser pagadas en caso de despido o renuncia. Al 31 de diciembre de 2015, la indemnización laboral corresponde a la exposición máxima de la obligación determinada en cada fecha de evaluación del pasivo y conforme las disposiciones establecidas en el Código de Trabajo vigente de la República de Nicaragua. A esta exposición máxima se le aplica un porcentaje, el cual es determinado según las estadísticas de rotación, edad y antigüedad de cada uno de los empleados activos y se registra la provisión para pagos futuros por este concepto. e) El Salvador La legislación laboral de El Salvador estipula que cuando un trabajador es contratado por tiempo indefinido, fuere despedido de sus labores sin causa justificada, tendrá derecho a que el patrono lo indemnice con una cantidad equivalente al salario básico de treinta días por cada año de servicio y proporcionalmente por fracciones de año. En ningún caso la indemnización será menor del equivalente al salario básico de quince días. La política de Banco Promerica, S. A. (subsidiaria de nuestra subsidiaria - Inversiones Financieras Promerica, S. A.) consiste en cubrir la erogación de esta naturaleza al momento de despido del trabajador.

- 21 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A partir del ejercicio del 2015 entró en vigencia nueva ley reguladora de la prestación económica por renuncia voluntaria, la cual consiste en otorgar una prestación económica al momento que el trabajador decida renunciar siempre y cuando cumpla condiciones que establece la misma. f) Guatemala De conformidad con el código de trabajo de la República de Guatemala, Banco Promerica, S.A. (subsidiaria de la subsidiaria – Tenedora Promerica Guatemala, S.A.) tiene la obligación de pagar indemnización sobre la base de un mes de sueldo más la parte proporcional de aguinaldo y bono décimo cuarto, por cada año de trabajo, a los empleados que se despiden bajo ciertas circunstancias. La política del Banco es pagar lo estipulado por ley y registrar el gasto con cargo a los resultados del ejercicio en el momento de ser efectuados. La política de la Empresa es pagar lo estipulado por ley y registrar el gasto con cargo a los resultados del ejercicio en el momento de ser efectuados. g) Ecuador El Código de Trabajo de la República de Ecuador establece la obligación por parte de los empleadores de reconocer jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido un mínimo de 20 años de servicio en una misma institución. Además, se establece que cuando la relación laboral termine por despido con responsabilidad patronal, el empleador deberá pagar una indemnización equivalente al valor de un mes de la última remuneración por cada año de servicio (la fracción de un año se considerará como año completo) y además pagará la bonificación por desahucio equivalente al 25% de la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio prestados a la misma empresa o empleador. La Empresa reconoce este beneficio en el período que realiza el pago. h) República Dominicana Plan de retiros y pensiones: La Empresa aporta sus pensiones de conformidad con lo establecido en la Ley de Seguridad Social (Ley 87-01). Este sistema, el cual funciona bajo el esquema de la cuenta de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular y que deben ser administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Los aportes realizados por el Banco se reconocen como gastos cuando se incurren. A la edad de retiro el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador, más el rendimiento. Indemnización por cesantía: El Código de Trabajo de la República Dominicana establece el pago de preaviso y un auxilio de cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Empresa registra como gastos los montos pagados por este concepto al momento de efectuarse la cancelación de los contratos de trabajo. i) Islas Caimán Como es requerido por la Ley de Pensiones de las Islas Caimán, la Empresa ha establecido para sus empleados un plan de pensiones de contribución definida, con un proveedor externo en las Islas Caimán. La tasa de cotización obligatoria en virtud de la Ley es del 10% del salario del empleado, sufragado en partes iguales por el empleado y el empleador hasta un máximo de B/.72,000 dólares caimaneses. Los pagos se realizan a un fondo independiente administrado.

- 22 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Adicionalmente, de acuerdo con la Ley del Trabajo de las Islas Caimán, el empleador tiene que pagar a sus empleados como la indemnización por despido por cualquier motivo, una semana de salario, utilizando el último salario base, para cada año laborado. 3.20 Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente, salvo en la medida que se trate de una combinación de negocios. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. El impuesto diferido es calculado con base al método de pasivo, considerando las diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y pasivos informados para propósitos financieros, y los montos utilizados para propósitos fiscales. El monto de impuesto diferido está basado en la forma de realización de los activos y pasivos, utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. 3.21 Operaciones de fideicomisos Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte del Grupo, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisión, generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de devengado. 3.22 Reserva legal y otras reservas Panamá -La reserva de capital es una reserva voluntaria que establece la Administración de la subsidiaria por prudencia, mediante la apropiación de las utilidades no distribuidas y la misma no está asignada a un riesgo específico. Costa Rica- De acuerdo con la legislación vigente en Costa Rica, las entidades bancarias privadas deben establecer una reserva legal, que se calcula con base en un 10% de la utilidad antes de impuestos y participaciones hasta alcanzar un 20% del capital social o accionario. Nicaragua- De acuerdo con el Artículo No. 21 de la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, debe constituirse una reserva de capital con el 15% de las utilidades netas de cada año. Cada vez que esta reserva alcanzare un monto igual al de su capital social pagado o asignado, el 40% de dicha reserva se convertiría automáticamente en capital social pagado o asignado, según el caso, emitiéndose nuevas acciones que se distribuirán entre los accionistas existentes en proporción al capital aportado por cada uno. El Salvador - De acuerdo con la legislación vigente de El Salvador (Art. No. 39 de la Ley de Bancos y Art. No. 39 del Código de Comercio), los bancos deben constituir una reserva legal, que se calcula con base en un 10% de la utilidad neta, hasta alcanzar el 25% veinticinco por ciento de su capital pagado.

- 23 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Guatemala-Conforme con el Código de Comercio de la República de Guatemala, todas las sociedades mercantiles deben separar anualmente como mínimo el 5% de sus utilidades netas para formar la reserva legal, la cual no puede ser distribuida, sino hasta la total liquidación de las mismas. Sin embargo, esta reserva puede capitalizarse cuando sea igual o mayor que el 15% del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el 5% mencionado. Ecuador - Reserva Legal: De acuerdo a disposiciones legales, las instituciones bancarias deben transferir a una cuenta patrimonial el 10% de las utilidades netas de cada ejercicio económico hasta que el mismo sea al menos igual al 50% del capital pagado. Esta reserva no es de libre distribución para accionistas. Reserva por Revalorizaciones del Patrimonio: Este rubro corresponde al efecto de la corrección monetaria que se originó sobre las cuentas patrimoniales en sucres previa a la adopción desde abril del 2000 con el dólar de los Estados Unidos de América como moneda de curso legal y de unidad de cuenta de Ecuador. Esta reserva no puede distribuirse a los accionistas ni utilizarse para incrementar el capital, pero puede ser utilizado para compensar saldos deudores de las cuentas patrimoniales. República Dominicana - De acuerdo con la legislación vigente, el Banco debe destinar un 5% de la utilidad neta de cada período para la formación de una reserva legal hasta alcanzar el 10% del capital pagado. Esta reserva no está disponible para distribución como dividendo, excepto en caso de disolución dela Empresa. Islas Caimán - De acuerdo con la legislación vigente la Empresa no requiere de reservas regulatorias. 3.23 Equivalentes de efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, el Grupo considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo y los depósitos a la vista y a plazo con vencimientos originales de tres meses o menos. 4. Administración del riesgo de instrumentos financieros 4.1

Objetivos de la administración de riesgos de instrumentos financieros

Las actividades del Grupo, están expuestas a una variedad de riesgos inherentes; los cuales conllevan al análisis, la evaluación, la aceptación, y administración de un cierto grado de riesgo o una combinación de riesgos. El objetivo del Grupo es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno así como mitigar efectos adversos potenciales sobre la realización financiera del Grupo. El proceso de administración integral de riesgos del Grupo se ejecuta en forma estandarizada y pretende que el riesgo variable sea contemplado en las decisiones de negocios en los ámbitos estratégicos, tácticos, operativos y busca que los comités de riesgos de los países tomen decisiones oportunas y mantengan informadas a las Juntas Directivas sobre los resultados de las acciones correctivas y estrategias adoptadas para el control y mitigación del riesgo, empleando como insumos los informes periódicos sobre la posición global del riesgo y los que analizan la exposición de los bancos a las diversos riesgos. La aplicación de las políticas, procedimientos, límites e indicadores aprobados por la Junta Directiva compete a las Gerencias Generales y a las unidades de riesgo, las que desarrollan procesos y metodologías cuyo fin último es la optimización de la relación rentabilidad -riesgo.

- 24 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Adicionalmente, la Junta Directiva del Grupo ha nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Grupo. Estos comités son los siguientes: • • • •

Comité de Finanzas Comité de Riesgo Comité de Auditoría Comité de Cumplimiento

Los principales riesgos identificados por el Grupo son los riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacional, los cuales se describen a continuación: 4.2

Riesgo de crédito

El Grupo está expuesto al riesgo de crédito, que es el riesgo de que la contraparte provoque una pérdida financiera para el Grupo al incumplir en la liquidación de una obligación. El riesgo de crédito es uno de los más relevantes para el negocio del Grupo; la Administración lo monitorea cuidadosamente, con el fin de proveer cualquier exposición que se pueda originar. La exposición al riesgo de crédito se da principalmente durante las actividades de préstamos que conducen al otorgamiento de préstamos, anticipos y las actividades de inversión que llevan títulos, valores y otras cuentas en la cartera de activos del Grupo. También están expuestas a riesgo de crédito las operaciones en instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera, por ejemplo: los compromisos de préstamos. Adicionalmente, los comités respectivos asignados por la Junta Directiva del Grupo vigilan periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores de títulos valores, que involucren un riesgo de crédito. El Grupo ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito como se resume a continuación: Medición del riesgo de crédito - El Grupo evalúa la situación de incumplimiento de los clientes individuales utilizando la clasificación interna adaptada a las distintas categorías de clientes. El Grupo valida regularmente el desempeño de la clasificación con respecto a los acontecimientos por incumplimiento. Políticas de control de límite de riesgo y mitigación - El Grupo administra, limita y controla las concentraciones de riesgo de crédito que son identificados, en particular, a contrapartes individuales y grupos, así también como a las industrias y los países. El Grupo estructura los niveles de riesgo de crédito que asume estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en relación con un prestatario o grupos de prestatarios, y segmentos industriales y geográficos. Tales riesgos son monitoreados sobre una base de rotación y sujeto a revisiones anuales o más frecuentes, según sea necesario. Los límites en el nivel de riesgo de crédito por producto, en el sector de la industria y por país, son aprobados por la Junta Directiva del Grupo. La exposición a cualquier prestatario incluyendo los bancos es más restringida por los sub-límites que cubren exposiciones dentro y fuera del estado consolidado de situación financiera. La exposición al riesgo de crédito es administrado también a través del análisis periódico de la capacidad de los prestatarios potenciales para satisfacer las obligaciones de repago de los intereses y capital y cambiando estos límites de préstamos donde sean apropiados.

- 25 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Otras medidas de control y mitigación específicas se describen a continuación: a) Garantía El Grupo emplea una gama de políticas y prácticas para mitigar el riesgo de crédito. El Grupo aplica directrices en la aceptabilidad de determinadas clases de garantías o de mitigación de los riesgos de créditos. Los principales tipos de garantías de préstamos y adelantos son los siguientes: • • • •

Los colaterales financieros (depósitos a plazo); Las prendas sobre vehículos, inventarios, mobiliario y equipo; Las prendas sobre instrumentos financieros como los títulos de deuda y acciones; Las hipotecas sobre bienes inmuebles (personales y comerciales).

Los financiamientos y los préstamos a largo plazo a entidades corporativas son generalmente garantizados; las facilidades de crédito rotatorios individuales generalmente no son garantizados. Además, con el fin de minimizar la pérdida de crédito, el Grupo gestionará garantías adicionales de la contraparte tan pronto como se observe indicadores del deterioro pertinentes de los préstamos y adelantos. Los colaterales mantenidos como garantía para los activos financieros, además de los préstamos y adelantos, están determinados por la naturaleza del instrumento. Los títulos de deuda y las letras del tesoro generalmente no están garantizados, con excepción de los títulos e instrumentos similares respaldados por activos, que están garantizados por carteras de instrumentos financieros. b) Compromisos relacionados con crédito El principal objetivo de estos instrumentos es asegurar que se dispone de fondos para un cliente, cuando se requiere. Las garantías y las cartas de crédito “Stand by” tienen el mismo riesgo de crédito como los préstamos. Las cartas de crédito documentarias y comerciales, que son compromisos por escrito por el Grupo en nombre de un cliente autorizando una tercera parte para emitir un giro al Grupo hasta por un monto estipulado bajo términos y condiciones específicas, están garantizados por los envíos de bienes al cual se relaciona y, por lo tanto, representa menos riesgo que un préstamo directo. Compromisos para ampliar el crédito representan porciones no utilizadas de las autorizaciones en la forma de préstamos, garantías o cartas de crédito. Sin embargo, la probable cuantía de la pérdida es inferior al total de los compromisos no utilizados, como la mayoría de los compromisos para ampliar el crédito son contingente sobre los clientes que mantienen las normas específicas de crédito. El Grupo monitorea el plazo de vencimiento de los compromisos de créditos debido a que los compromisos a largo plazo en general tienen un mayor grado de riesgo de crédito que aquellos de corto plazo. c) Políticas de deterioro y provisión Las provisiones de deterioro son reconocidas para propósitos de reporte financiero para las pérdidas que han sido incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera cuando existe evidencia objetiva de deterioro. La provisión de deterioro mostrada en el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 es derivada de cada una de las categorías de calificación interna.

- 26 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras de crédito La exposición máxima de riesgo de crédito relacionada con los activos financieros más importantes en el estado consolidado de situación financiera se detalla a continuación: Exposición máxima 2015

Depósitos en bancos Préstamos: Corporativos Tarjetas de crédito Prendarios Hipotecarios Personales Industriales Otros

Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Total

2014 (Reexpresado)

2,019,001,850

2,407,456,901

2,770,815,936 1,125,381,746 604,130,805 705,688,236 670,075,775 284,193,676 568,597,143

2,685,090,695 988,475,130 586,426,337 631,698,949 551,621,596 199,971,542 673,409,038

6,728,883,317

6,316,693,287

23,785,418

9,960,846

11,976,376 651,098,046 379,644,347

1,707,073 528,928,172 369,468,805

9,814,389,354

9,634,215,084

El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al riesgo de crédito de los activos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2015, sin tener en cuenta las garantías de crédito o de otro incremento del mismo. Para los activos financieros, las exposiciones mostradas anteriormente se basan en los saldos netos en libros. Como se observa anteriormente, al 31 de diciembre de 2015 el 69% del total máximo de exposición se deriva de los préstamos (2014:66%); el 11% representa la inversión en activos financieros para negociar, valores bajo acuerdo de reventa, valores disponibles para la venta y valores mantenidos hasta su vencimiento (2014:10%).

- 27 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La Administración confía en su capacidad de continuar el control y mantener una mínima exposición del riesgo de crédito para el Grupo como resultado de la cartera de préstamos, los activos financieros para negociar, los valores disponibles para la venta y los valores mantenidos hasta su vencimiento. La tabla a continuación, detalla las carteras de préstamo de las subsidiarias bancarias del Grupo que están expuestas al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación: Préstamos

Garantías

2014 (Reexpresado)

2015

2015

2014 (Reexpresado)

Préstamos significativos evaluados individualmente: Significativos individualmente Renegociaciones Monto bruto

1,321,640,665 70,272,977 1,391,913,642

1,563,612,660 55,289,899 1,618,902,559

1,533,648,886 23,514,023 1,557,162,909

1,546,557,897 107,507,584 1,654,065,481

Préstamos evaluados colectivamente: Monto bruto

5,336,969,675

4,697,790,728

3,529,102,417

3,330,920,553

6,728,883,317

6,316,693,287

5,086,265,326

4,984,986,034

83,854,183 19,553,251 6,625,475,883

66,755,566 15,477,111 6,234,460,610

5,086,265,326

4,984,986,034

5,815,461 3,969,592 74,069,130 83,854,183

5,132,410 2,017,347 59,605,809 66,755,566

Total bruto Menos: Reserva para posibles préstamos incobrables Intereses y comisiones descontadas no ganadas Valor en libros Reserva para posibles préstamos incobrables: Reserva individual Reserva renegociados Reserva colectiva Total de reserva

- 28 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A continuación se detallan los factores de mayor incidencia en el riesgo de crédito del Grupo y las premisas utilizadas para esta revelación: • Deterioro en préstamos -El deterioro de los préstamos se determina considerando el monto de principal e intereses, en base a los términos contractuales: • Préstamos renegociados -Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y donde el Grupo considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos una vez son reestructurados, se mantienen en esta categoría independientemente de que el deudor presente cualquier mejoría en su condición, posterior a la reestructuración por parte del Grupo. • Reservas para deterioro -Se han establecido reservas para deterioro, las cuales representan una estimación sobre las pérdidas incurridas en la cartera de préstamos. Los componentes principales de estas reservas están relacionados con riesgos individuales, y la reserva para pérdidas en préstamos establecida de forma colectiva considerando un grupo homogéneo de activos con respecto a pérdidas que han sido incurridas, pero que no han sido identificadas en préstamos sujetos a la evaluación individual para el deterioro. • Política de castigos - Los préstamos son cargados a la reserva para deterioro cuando se determina que los mismos son incobrables. Esta determinación se toma después de considerar una serie de factores como: la incapacidad de pago del deudor, cuando la garantía es insuficiente o no está debidamente constituida, o se establece que se agotaron todos los recursos para la recuperación del crédito en la gestión de cobros realizados. El Grupo mantiene colaterales de los préstamos otorgados a clientes correspondientes a hipotecas sobre las prioridades y otras garantías. Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor colateral según sea el período de tiempo del crédito y generalmente son actualizadas cada dos años.

- 29 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A continuación se muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para deterioro de la cartera de préstamos: Préstamos Monto bruto Monto neto 2015 Préstamos al día Hasta 30 días De 31 días a 60 días De 61 días a 90 días De 91 días a 180 días Más de 181 días

5,803,258,039 707,198,149 101,132,581 52,323,775 40,758,344 24,212,429

5,781,623,627 693,985,140 91,069,944 42,235,798 25,069,839 11,044,786

Intereses y comisiones descontadas no ganadas

6,728,883,317 -

6,645,029,134 (19,553,251)

Total neto

6,728,883,317

6,625,475,883

Préstamos Monto bruto Monto neto

2014 (Reexpresado) Préstamos al día Hasta 30 días De 31 días a 60 días De 61 días a 90 días De 91 días a 180 días Más de 181 días

5,559,301,621 609,796,361 69,045,032 36,201,884 28,843,688 13,504,701

5,535,750,220 603,977,951 61,051,909 26,918,925 14,595,429 7,643,287

Intereses y comisiones descontadas no ganadas

6,316,693,287 -

6,249,937,721 (15,477,111)

Total neto

6,316,693,287

6,234,460,610

Préstamos reestructurados Actividades de reestructuración incluyen amplios acuerdos de pago, planes de administración aprobados y modificación del plan de pagos. Después de la reestructuración, una obligación del cliente previamente vencida se mantiene dentro de su calificación de riesgo por seis meses y en seguimiento constante, hasta que de acuerdo con la evaluación de su capacidad de pago y al cumplimiento de sus obligaciones, puedan ser reclasificadas en una categoría de menor riesgo y manejada conjuntamente con otras obligaciones similares. Las políticas y prácticas de reestructuración se basan en indicadores o criterios que a juicio de la Administración, indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en continua revisión. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo mantiene préstamos renegociados por la suma de B/.70,272,977 (2014: B/.55,289,899).

- 30 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El siguiente detalle analiza la cartera de inversiones del Grupo que está expuesta al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación basado en el grado de calificación:

Valores comprados bajo acuerdo de reventa

Valores para negociar

Valores disponibles para la venta

Valores mantenidos hasta su vencimiento

Total

2015 Con grado de inversión Monitoreo estándar Sin calificación

23,785,418 -

3,902,582 8,073,794

380,801,851 127,576,236 142,719,959

318,912,187 60,732,160 -

703,616,620 212,093,814 150,793,753

Total

23,785,418

11,976,376

651,098,046

379,644,347

1,066,504,187

2014 Con grado de inversión Monitoreo estándar Sin calificación

9,960,846 -

1,707,073

187,423,774 119,928,770 221,575,628

312,291,205 41,930,348 15,247,252

499,714,979 171,819,964 238,529,953

Total

9,960,846

1,707,073

528,928,172

369,468,805

910,064,896

Para manejar las exposiciones de riesgo financiero de la cartera de valores para negociar, disponibles para la venta y mantenidas hasta su vencimiento, el Grupo utiliza la calificación de las calificadoras internacionales como a continuación se detalla:

Grado de calificación Grado de inversión Monitoreo estándar Monitoreo especial Sin calificación

Calificación internacional AAA, AA+, AA-, A+, A-, BBB+, BBB, BBBBB+, BB, BB-, B+, B, BCCC a C

- 31 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Concentración de riesgo de activos financieros con revelación del riesgo de crédito Sectores geográficos El siguiente cuadro desglosa los principales activos y pasivos financieros del Grupo clasificados por región geográfica:

América Latina y el Caribe

2015 Canadá y Estados Unidos de América

Europa y Asia

12,785,474

1,841,241,198

421,208,726

17,954,977

2,293,190,375

Panamá

Total

Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

62,587,102

23,785,418 8,073,794 342,665,802

3,902,582 193,575,651

52,269,491

23,785,418 11,976,376 651,098,046

24,452,268 325,248,294

302,116,336 6,236,468,528

42,960,949 -

10,114,794 63,759,061

379,644,347 6,625,475,883

Total de activos financieros

425,073,138

8,754,351,076

661,647,908

144,098,323

9,985,170,445

313,265,583

8,357,882,703

4,904,028

20,447,610

8,696,499,924

5,000,000 -

14,766,059 436,025,877 2,300,000 18,740,000

172,008,707 10,000,000

124,992,445 40,500,000

14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

Total de pasivos financieros

318,265,583

8,829,714,639

186,912,735

185,940,055

9,520,833,012

Compromisos y contingencias

253,411,308

2,371,466,152

45,602,810

30,313,732

2,700,794,002

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

- 32 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Panamá

América Latina y el Caribe

2014 (Reexpresado) Canadá y Estados Unidos Europa y Asia de América

Total

Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

48,210,147

1,625,725,077

832,228,206

132,879,290

2,639,042,720

100,600,028

9,960,846 1,707,073 378,025,314

48,295,126

2,007,704

9,960,846 1,707,073 528,928,172

24,644,475 286,813,128

283,888,188 5,913,698,055

58,789,801 4,004,429

2,146,341 29,944,998

369,468,805 6,234,460,610

Total de activos financieros

460,267,778

8,213,004,553

943,317,562

166,978,333

9,783,568,226

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

252,661,624 -

8,457,992,578 430,426,823 1,200,000 12,161,574

5,308,791 69,798,161 6,000,000

2,295,881 94,522,053 42,500,000

8,718,258,874 594,747,037 1,200,000 60,661,574

Total de pasivos financieros

252,661,624

8,901,780,975

81,106,952

139,317,934

9,374,867,485

Compromisos y contingencias

222,435,875

2,165,804,213

10,283,011

14,624,580

2,413,147,679

- 33 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Sectores por industria El siguiente cuadro desglosa la exposición de la concentración de los riesgos de crédito del Grupo, clasificado por medio de la industria de los sectores de nuestras contrapartes: 2015 Instituciones financieras Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento

Industrias

Inmobiliarias

Tarjetas de crédito

Gobierno y otras industrias

Total

2,293,190,375

-

-

-

-

2,293,190,375

22,910,554 3,902,582 224,285,007 81,940,585 331,592,202

48,993,951 557,472,902

4,744,338 986,814,044

1,054,043,018

874,864 8,073,794 373,074,750 297,703,762 3,695,553,717

23,785,418 11,976,376 651,098,046 379,644,347 6,625,475,883

2,957,821,305

606,466,853

991,558,382

1,054,043,018

4,375,280,887

9,985,170,445

Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

2,159,513,755

332,360,947

59,215,167

2,250,868

6,143,159,187

8,696,499,924

14,766,059 733,562,459 2,300,000 69,240,000

-

-

-

4,464,570 -

14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

Total de pasivos financieros

2,979,382,273

332,360,947

59,215,167

2,250,868

6,147,623,757

9,520,833,012

Préstamos, neto Total de activos financieros Pasivos financieros:

- 34 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 2014 (Reexpresado) Instituciones financieras Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto Total de activos financieros

Industrias

Inmobiliarias

Tarjetas de crédito

Gobierno y otras industrias

Total

2,639,042,720

-

-

-

-

2,639,042,720

9,960,846 152,446,524

62,403,355

5,845,149

-

1,707,073 308,233,144

9,960,846 1,707,073 528,928,172

109,899,467 186,807,822

587,202,756

939,762,410

960,717,669

259,569,338 3,559,969,953

369,468,805 6,234,460,610

3,098,157,379

649,606,111

945,607,559

960,717,669

4,129,479,508

9,783,568,226

732,996,303 586,483,281 1,200,000 56,765,550

334,485,196 -

245,944,893 -

2,330,651 -

7,402,501,831 8,263,756 3,896,024

8,718,258,874 594,747,037 1,200,000 60,661,574

1,377,445,134

334,485,196

245,944,893

2,330,651

7,414,661,611

9,374,867,485

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total de pasivos financieros

- 35 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 4.3

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado dependerá de las condiciones de riesgo de los países en los que las subsidiarias del Grupo mantienen operaciones. Por ello, se realiza un análisis de las condiciones socio-económicas de cada país y se determinan las provisiones requeridas. La exposición del Grupo a este tipo de riesgo se concentra en los fondos disponibles y, en menor medida en las inversiones netas. Como parte del riesgo de mercado el Grupo está expuesto principalmente al riesgo de tasa de interés. Riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el valor razonable - El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y de valor razonable, son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. El Grupo por medio de los Comités de Activos y Pasivos revisa periódicamente la exposición al riesgo de tasa de interés.

- 36 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Grupo a los riesgos de la tasa de interés. Los activos y pasivos financieros del Grupo están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por categorías por el que ocurra primero entre la nueva fijación de tasa contractual o las fechas de vencimiento:

Hasta 3 meses Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto Total

De 3 meses a 1 año

De 1 a 5 años

2015 Más de 5 años

Sin tasa de interés

Vencidos

Total

2,127,662,043

21,628,609

500,000

-

143,399,723

-

2,293,190,375

22,137,809 8,073,794 128,162,483

1,647,609 121,473,423

249,017,418

3,902,582 151,860,354

584,368

-

23,785,418 11,976,376 651,098,046

42,038,495 3,608,685,957

48,839,284 1,102,970,604

102,399,968 906,337,194

186,366,600 961,211,837

5,573,843

40,696,448

379,644,347 6,625,475,883

5,936,760,581

1,296,559,529

1,258,254,580

1,303,341,373

149,557,934

40,696,448

9,985,170,445

3,319,866,938

2,040,887,638

1,347,666,765

140,357,808

1,831,045,205

16,675,570

8,696,499,924

14,766,059 221,890,770 52,800,000

280,093,456 500,000 440,000

53,153,952 1,800,000 -

182,888,851 16,000,000

-

-

-

-

14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

3,609,323,767

2,321,921,094

1,402,620,717

339,246,659

1,831,045,205

16,675,570

9,520,833,012

Sensibilidad a tasa de interés

2,327,436,814

(1,025,361,565)

(144,366,137)

964,094,714

(1,681,487,271)

24,020,878

464,337,433

Compromisos y contingencias

132,171,567

459,488,877

244,402,206

1,195,562,570

42,141,724

2,700,794,002

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores comprados bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total

627,027,058

- 37 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Hasta 3 meses

De 3 meses a 1 año

2,495,791,774

85,151,815

12,747,870

-

45,351,261

-

2,639,042,720

9,960,846 64,975,918

109,003,197

150,666,036

105,142,668

1,707,073 99,140,353

-

9,960,846 1,707,073 528,928,172

40,105,427 2,586,110,861

23,491,953 1,280,783,831

135,441,637 1,260,046,638

170,424,149 1,072,763,750

5,639 12,516,813

22,238,717

369,468,805 6,234,460,610

5,196,944,826

1,498,430,796

1,558,902,181

1,348,330,567

158,721,139

22,238,717

9,783,568,226

4,621,482,496 193,561,009 37,434,191

1,890,456,491 211,761,098 1,200,000 12,787,383

1,425,952,598 51,577,361 440,000

189,983,093 137,847,569 10,000,000

590,384,196 -

-

8,718,258,874 594,747,037 1,200,000 60,661,574

4,852,477,696

2,116,204,972

1,477,969,959

337,830,662

590,384,196

-

9,374,867,485

Sensibilidad a tasa de interés

344,467,130

(617,774,176)

80,932,222

1,010,499,905

(431,663,057)

22,238,717

408,700,741

Compromisos y contingencias

532,904,995

1,000,474,776

296,469,000

2,563,656

580,735,252

-

2,413,147,679

Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto Total Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total

De 1 a 5 años

2014 (Reexpresado) Más de 5 años

- 38 -

Sin tasa de interés

Vencidos

Total

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A continuación se presentan las tasas de interés efectivas cobradas y pagadas por las distintas subsidiarias del Grupo, dentro de los diferentes rubros de activos y pasivos:

2015 Panamá

Costa Rica

Honduras Nicaragua

El Salvador

República Guatemala Dominicana

Islas Caymán

Produbanco

Activos Depósitos a plazo en bancos Préstamos por cobrar Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento

1.4% 2.9% 4.0%

3.0% 11.1% 6.5% -

9.2% 37.5% 5.1%

10.4% 6.2% 0.8% 2.0% 5.2%

0.1% 13.1% 3.9% -

4.5% 27.0% 8.8% 7.5%

24.0% 10.0% -

7.9% 5.1% -

2.0% 0.1% 0.2% 5.7% 1.5%

Pasivos Depósitos a clientes: A la vista De ahorro A plazo fijo Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Deuda subordinada

1.1% 4.7% -

0.3% 0.4% 5.6% 5.1% 7.7%

0.6% 2.8% 8.0% 6.6% 4.5%

0.6% 0.9% 4.5% 5.0%

0.9% 0.8% 4.6% 4.0% 7.2%

1.6% 4.4% 7.4% 3.3% 3.1% 8.3%

1.0% 1.9% 8.3% 6.0% -

0.3% 4.5% -

0.1% 1.1% 5.8% 4.1% -

- 39 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

2014 Costa Rica

Panamá Activos Depósitos a plazo en bancos Préstamos por cobrar Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Pasivos Depósitos a clientes: A la vista De ahorro A plazo fijo Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Deuda subordinada

Honduras

Nicaragua

El Salvador

Guatemala

República Dominicana

Islas Caymán

Produbanco

1.1% 0.7%

2.5% 11.6% 4.3% 5.6% -

6.7% 35.1% 8.1%

10.1% 4.2% 1.2% 4.8%

8.8% 2.1% -

26.3% 9.1% 6.7%

24.0% 9.5% -

8.2% 4.5% -

3.7% 3.3% 3.3%

0.2% 1.1%

0.3% 0.4% 5.5%

0.6% 3.5% 9.4%

0.3% 0.8% 4.3%

0.9% 0.8% 4.1%

1.4% 4.4% 7.6%

1.0% 2.0% 8.6%

0.3% 4.6%

0.1% 1.1% 5.5%

-

4.6% 7.2%

6.7% 4.8%

4.7%

4.1% 7.6%

5.8% 7.8%

6.5% -

-

5.4% 6.5%

- 40 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 4.4Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con todas sus obligaciones. El Grupo mitiga este riesgo estableciendo límites en la proporción mínima de los fondos que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez y límites de composición de facilidades interbancarias y de financiamientos. La Administración lleva un control adecuado de la programación de vencimientos y recuperaciones con el fin de prever cualquier exposición que pueda originarse del giro normal del negocio. Esta información es analizada periódicamente en el Comité de Activos y Pasivos.

- 41 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El siguiente cuadro detalla los activos y pasivos financieros de las subsidiarias que forman parte del Grupo, agrupados por sus vencimientos remanentes con respecto a la fecha de vencimiento contractual: 2015 Hasta 3 meses

De 3 meses a 1 año

De 1 a 5 años

Más de 5 años

Sin vencimientos

Vencidos

Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

2,160,370,170 23,785,418 8,073,794 147,878,535 42,038,495

14,978,610 103,428,882 67,145,033

259,935,758 143,805,163

3,902,582 139,270,503 126,655,656

117,841,595 584,368 -

-

2,293,190,375 23,785,418 11,976,376 651,098,046 379,644,347

1,965,991,524

1,390,597,529

1,940,197,143

1,275,272,020

12,721,219

40,696,448

6,625,475,883

Total de activos

4,348,137,936

1,576,150,054

2,343,938,064

1,545,100,761

131,147,182

40,696,448

9,985,170,445

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

1,996,875,687 14,766,059 96,067,866 12,150,000

1,807,684,073 312,658,089 500,000 1,590,000

875,803,606 118,798,893 1,800,000 20,500,000

139,979,840 210,502,181 35,000,000

3,859,481,148 -

16,675,570 -

8,696,499,924 14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

2,119,859,612

2,122,432,162

1,016,902,499

385,482,021

3,859,481,148

16,675,570

9,520,833,012

2,228,278,324

(546,282,108)

1,327,035,565

1,159,618,740

(3,728,333,966)

24,020,878

464,337,433

549,404,982

704,553,782

472,844,802

244,495,900

687,352,812

42,141,724

2,700,794,002

Total de pasivos Posición neta Compromisos y contingencias

- 42 -

Total

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

2014 (Reexpresado) Hasta 3 meses

De 3 meses a 1 año

De 1 a 5 años

Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

2,441,158,351 9,960,846 29,315,327 44,136,693

68,376,815 112,197,411 31,061,649

12,747,868 201,548,003 132,442,888

86,727,079 161,821,936

116,759,686 1,707,073 99,140,352 5,639

-

2,639,042,720 9,960,846 1,707,073 528,928,172 369,468,805

944,223,850

1,601,441,558

2,166,849,164

1,491,618,296

8,089,025

22,238,717

6,234,460,610

Total de activos

3,468,795,067

1,813,077,433

2,513,587,923

1,740,167,311

225,701,775

22,238,717

9,783,568,226

4,175,755,615 49,132,950

767,490,354 125,144,281 1,200,000 22,240,000

127,321,355 196,817,868

1,897,701,031 -

-

12,150,000

1,749,990,519 223,651,938 14,237,383

12,034,191

-

-

8,718,258,874 594,747,037 1,200,000 60,661,574

4,237,038,565

1,987,879,840

916,074,635

336,173,414

1,897,701,031

-

9,374,867,485

Posición neta

(768,243,498)

(174,802,407)

1,597,513,288

1,403,993,897

(1,671,999,256)

22,238,717

408,700,741

Compromisos y contingencias

550,012,062

793,487,626

486,349,083

2,563,656

580,735,252

-

2,413,147,679

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total de pasivos

- 43 -

Más de 5 años Sin vencimientos

Vencidos

Total

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Evaluación del índice de liquidez: El Grupo evalúa su nivel de riesgo de liquidez mediante el índice de liquidez legal establecido por cada reguladora de las diferentes subsidiarias bancarias que lo conforman. Durante el año 2015, los índices legales de liquidez fueron los siguientes:

Tenedora Tenedora Inversiones Banco Múltiple St. Georges Bank Banco Banco Banpro, Financieras Promerica Promerica de la St. Georges Bank & Company Inc. Promerica de Promerica, S.A. S.A. Promerica, S.A. Guatemala, República & Trust Company (Panamá) Costa Rica, S.A. (Honduras) (Nicaragua) (El Salvador) S.A. Dominicana C. por A. (Cayman) Ltd. Produbanco 2015 Al cierre promedio del año Máximo del año Mínimo del año

66% 64% 66% 62%

28% 33% 36% 28%

33% 33% 37% 30%

29% 30% 32% 27%

26% 27% 30% 24%

25% 20% 25% 18%

28% 27% 30% 26%

40% 55% 63% 40%

41% 33% 41% 31%

2014 Al cierre promedio del año Máximo del año Mínimo del año

59% 58% 64% 50%

34% 35% 37% 32%

31% 33% 35% 31%

36% 31% 36% 27%

28% 29% 31% 27%

24% 19% 22% 15%

13% 16% 19% 13%

56% 58% 60% 56%

36% 36% 36% 35%

- 44 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El detalle a continuación, muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros no derivados del Grupo, y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercana posible:

Valor en libros

Flujo futuro no descontado

8,696,499,924

8,774,556,005

7,601,471,098

14,766,059 738,027,029 2,300,000

14,766,059 748,394,223 2,743,600

14,766,059 342,996,464 624,770

Hasta 1 año

De 3 a 5 años

Más de 5 años

775,193,362

256,279,231

141,612,314

73,716,796 885,790

204,819,030 1,233,040

126,861,933 -

De 1 a 3 años

2015 Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

Compromisos y contingencias 2014 (Reexpresado) Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Compromisos y contingencias

69,240,000

87,663,120

5,902,170

18,132,604

12,201,071

51,427,275

9,520,833,012

9,628,123,007

7,965,760,561

867,928,552

474,532,372

319,901,522

2,700,794,002

2,643,541,306

1,235,936,481

356,673,772

121,331,524

929,599,529

8,718,258,874

8,791,043,774

7,634,631,985

729,235,407

234,892,875

192,283,507

594,747,037

614,472,808

284,705,399

93,361,941

179,125,316

57,280,152

1,200,000

1,780,368

-

1,201,893

578,475

-

60,661,574 9,374,867,485

73,327,448 9,480,624,398

18,054,082 7,937,391,466

13,721,411 837,520,652

15,835,664 430,432,330

25,716,291 275,279,950

2,413,147,679

2,337,237,881

1,002,376,718

415,490,071

149,595,624

769,775,468

El riesgo de liquidez que surge de los pasivos financieros, el Grupo mantiene activos líquidos tales como efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones con grado de inversión para los cuales existe un mercado activo. Estos activos pueden ser fácilmente vendidos para cumplir con requerimientos de liquidez. Por consiguiente, el Grupo considera que no es necesario divulgar el análisis de vencimiento relacionado a estos activos para permitir evaluar la naturaleza y el alcance del riesgo de liquidez.

- 45 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Cuentas fuera del estado consolidado de situación financiera: Los compromisos de cartas de crédito, garantías y avales, cobranzas y líneas de crédito: Los montos contractuales de los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera del Grupo que compromete a extender el crédito de los clientes, son incluidos en la tabla que a continuación se presenta, basada en la fecha de vencimiento más reciente.

2015 Cartas de crédito Garantías, avales y promesas de pagos Cobranzas Línea de crédito

2014 Cartas de crédito Garantías, avales y promesas de pagos Línea de crédito

Hasta 1 año

De 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

68,226,592

36,215,005

8,795,159

113,236,756

194,031,613 7,132,538 785,649,983

196,331,275 470,432,214

2,651,499 931,328,124

393,014,387 7,132,538 2,187,410,321

1,055,040,726

702,978,494

942,774,782

2,700,794,002

82,923,938

15,602,322

-

98,526,260

355,909,201 763,644,324

77,552,174 534,216,814

1,549,539 581,749,367

435,010,914 1,879,610,505

1,202,477,463

627,371,310

583,298,906

2,413,147,679

- 46 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 4.5

Riesgo moneda

El Grupo está expuesto a los efectos de las fluctuaciones de cambios en los tipos de moneda. El Grupo mantiene límites de exposición por tipos de divisas, los cuales son revisados sobre una base diaria. A continuación detalle de la posición de monedas: 2015 USD Activos Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar

1,888,960,015

COL

LEM

59,863,202

QUET

31,995,471

CORD

97,819,649

176,370,492

PESOS

EUR

27,771,648

TOTAL

10,409,898

2,293,190,375

4,751,047

-

-

-

19,034,371

-

-

23,785,418

Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

11,976,376 571,392,572

19,221,865

-

16,377,613

33,954,633

10,151,363

-

11,976,376 651,098,046

107,408,522 5,729,028,858

186,573,092

26,839,347 233,991,078

56,232,160 281,433,990

189,164,318 66,724,763

127,724,102

-

379,644,347 6,625,475,883

Total de activos financieros

8,313,517,390

265,658,159

292,825,896

451,863,412

485,248,577

165,647,113

10,409,898

9,985,170,445

7,178,153,857

250,801,186

228,016,176

422,146,400

450,200,483

157,797,047

9,384,775

8,696,499,924

2,974,178 671,056,041 2,300,000 69,240,000

-

30,028,754 -

11,791,881 -

31,374,041 -

5,568,193 -

-

14,766,059 738,027,029 2,300,000 69,240,000

7,923,724,076

250,801,186

258,044,930

433,938,281

481,574,524

163,365,240

9,384,775

9,520,833,012

Posición neta

389,793,314

14,856,973

34,780,966

17,925,131

3,674,053

2,281,873

1,025,123

464,337,433

Contingencias

2,255,788,357

18,114,960

121,275,505

225,496,790

22,165,622

55,398,478

2,554,290

2,700,794,002

Pasivos Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total pasivos financieros

- 47 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

USD Activos Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

COL

2014 (Reexpresado) QUET CORD

LEM

PESOS

EUR

TOTAL

2,284,462,482

49,648,956

35,249,661

61,273,146

159,250,839

32,278,955

16,878,681

2,639,042,720

6,773,207 1,707,073 465,597,655

3,187,639 13,406,940

-

18,300,977

19,736,993

11,885,607

-

9,960,846 1,707,073 528,928,172

133,444,297 5,457,537,445

163,796,722

29,895,995 190,629,628

251,047,655

206,128,513 59,513,283

111,935,877

-

369,468,805 6,234,460,610

Total de activos financieros

8,349,522,159

230,040,257

255,775,284

330,621,778

444,629,628

156,100,439

16,878,681

9,783,568,226

Pasivos Depósitos recibidos Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

7,364,749,587 541,922,050 1,200,000 60,661,574

217,267,418 -

200,835,073 25,825,732 -

335,261,014 -

435,915,321 23,264,917 -

147,001,747 3,734,338 -

17,228,714 -

8,718,258,874 594,747,037 1,200,000 60,661,574

Total pasivos financieros

7,968,533,211

217,267,418

226,660,805

335,261,014

459,180,238

150,736,085

17,228,714

9,374,867,485

Posición neta

380,988,948

12,772,839

29,114,479

(4,639,236)

(14,550,610)

5,364,354

(350,033)

408,700,741

Contingencias

2,041,576,585

19,003,576

99,478,290

184,048,013

24,441,830

44,599,385

-

2,413,147,679

- 48 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 4.6

Riesgo operacional

Es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos del Grupo, de personal, tecnología e infraestructuras, y de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados. El objetivo del Grupo es el de manejar el riesgo operacional buscando evitar pérdidas financieras y daños en la reputación de este. La estructura de administración del riesgo operacional ha sido elaborada para proporcionar una segregación de responsabilidades entre los dueños, los ejecutores, las áreas de control y las áreas que se encargan de asegurar el cumplimiento de las políticas y procedimientos. Las Unidades de Negocios y Servicios de las Subsidiarias del Grupo, asumen un rol activo en la identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos operacionales y son responsables por comprender y gerenciar estos riesgos dentro de sus actividades diarias. Los departamentos de Auditoría Interna a través de sus programas, realizan una labor de aseguramiento del cumplimiento de los procedimientos y controles identificados y junto a los departamentos de Administración de Riesgos, monitorean la severidad delos riesgos. Esta metodología tiene como objetivo fundamental añadir el máximo valor razonable en cada una de las actividades de la organización, disminuyendo la posibilidad de fallas y pérdidas. Para el establecimiento de dicha metodología, el Grupo ha destinado recursos para el fortalecimiento del control interno y estructura organizacional, permitiendo una independencia entre las áreas de negocio, control, riesgo y registro. Lo anterior incluye una debida segregación funcional operativa en el registro, conciliación y autorización transaccional, la cual está documentada a través de políticas definidas, procesos y procedimientos que incluyen estándares de control y de seguridad. Con relación al recurso humano, se han reforzado las políticas existentes de contratación, evaluación y retención del personal, logrando así contar con un personal altamente calificado y de experiencia profesional, el cual tiene que cumplir con diversos procesos de inducción en los diferentes cargos, planes de capacitación y una certificación de entendimiento y aceptación acerca de las políticas de conducta y normas de negocio establecidas en el “Código de Ética” de los bancos del Grupo. Las subsidiarias del Grupo han realizado una inversión significativa en la adecuación de la plataforma tecnológica con el objetivo de ser más eficientes en los diferentes procesos de negocio y reducir los perfiles de riesgos. Para tal fin se han reforzado las políticas de seguridad y se ha establecido una política de administración de riesgos tecnológicos.

- 49 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 5. Administración del capital El Grupo administra su capital para asegurar: •

El cumplimiento con los requerimientos establecidos por las entidades reguladoras de cada una de las jurisdicciones en el cual opera: en Panamá por la Superintendencia de Bancos de Panamá, en Costa Rica por la Superintendencia General de Entidades Financieras y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF),en Honduras por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS), en Nicaragua por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, en El Salvador por la Superintendencia del Sistema Financiero, en Guatemala por la Superintendencia de Bancos de Guatemala, en Ecuador por la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS), en República Dominicana por la Superintendencia de Banco de la República Dominicana y en Islas de Grand Cayman por Cayman Island Monetary Authority (CIMA).

•

Continuidad como negocio en marcha mientras maximizan los retornos a los accionistas a través de la optimización del balance de deuda y capital. Las estrategias del Grupo se revisan y analizan periódicamente.

•

Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño de su negocio.

El Grupo como ente regulado por las distintas Superintendencias de Bancos de Panamá, requiere mantener un índice de capital total medido con base a los activos ponderados. La adecuación de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la Administración del Grupo, basados en guías y técnicas desarrolladas por la Superintendencia de Bancos de Panamá como se detallan a continuación: Panamá El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia de Bancos de Panamá con base a los Acuerdos 5-98 del 14 de octubre de 1998, modificado por el Acuerdo 5-99 del 14 de julio de 1999 para los bancos de Licencia General. La Ley Bancaria en Panamá, requiere que los bancos de Licencia General mantengan un capital pagado mínimo de B/.10,000,000 un patrimonio de por lo menos 8% de sus activos ponderados, incluyendo los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera. Para estos efectos, los activos deben considerarse neto de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Costa Rica El Banco como ente regulado por la Superintendencia General de Entidades Financieras, requiere mantener un índice de suficiencia patrimonial tomando como base los activos ponderados por riesgo. Según Acuerdo SUGEF 3-06 “Reglamento sobre la suficiencia patrimonial de entidades financieras”, se debe mantener un patrimonio mínimo del 10% de sus activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera.

- 50 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Honduras El Banco utiliza el índice establecido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Este índice mide la adecuación de capital comparando el volumen de los recursos propios del Banco con sus activos ponderados conforme a su riesgo relativo. Para efectos de la adecuación de capital, los recursos propios se clasifican en función de su permanencia en el negocio, como capital primario y capital complementario. El índice mínimo de adecuación de capital establecido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) es del 10%. Nicaragua De acuerdo al Artículo 19 de la Ley 561 – Ley General de Banco, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, el Banco debe mantener una relación de por lo menos el diez por ciento (10%) entre la base de cálculo de capital y los activos de riesgos crediticios y nocionales. El Salvador La ley de bancos de El Salvador, en su Artículo 41, menciona que con el objeto de mantener constantemente su solvencia, los Bancos deben presentar en todo momento las siguientes relaciones mínimas: un 12% entre su fondo patrimonial y la suma de sus activos ponderados conforme lo establece la citada ley. Guatemala La ley de bancos y grupos financieros establece que con el fin de promover la solvencia de las instituciones bancarias para con sus depositantes y acreedores, toda institución financiera deberá mantener permanentemente un monto mínimo de patrimonio con relación a sus activos y contingencias. El monto del patrimonio requerido es del 10% que se calcula de acuerdo con el procedimiento que determina dicha Ley y la Resolución de la Junta Monetaria JM-46-2004 modificado por las Resoluciones JM-62-2006, JM-124-2006 y JM-41-2008. Ecuador Las normas relativas al patrimonio mínimo requieren que el banco mantenga, en todo tiempo una relación entre su patrimonio técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingencias del 9%; además el patrimonio técnico no puede ser inferior al 4% de los activos totales más contingentes. El patrimonio técnico secundario, no puede ser mayor que el patrimonio técnico primario (capital pagado más reserva legal y reservas especiales para capitalización futura). República Dominicana De acuerdo a la Ley Monetaria Financiera la relación de solvencia entre el patrimonio técnico y los activos y contingentes ponderados por riesgo de los Bancos Múltiples y Entidades de Crédito no será inferior a un coeficiente del diez por ciento (10%).

- 51 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Islas Caimán Para controlar la adecuación de su capital, la Compañía utiliza los estándares aplicados por Cayman Island Monetary Authority (CIMA). Estas normas comparan el total de la Compañía de nivel 1 y nivel 2 de capital con el total de los activos ponderados por riesgo. Capital de Nivel 1 consiste en el patrimonio delos accionistas. Capital de Nivel 2 incluye la reserva reglamentaria. El requisito mínimo para el capital global es del 12% de los activos ponderados por riesgo. La solidez patrimonial se determina al comparar el patrimonio requerido con el patrimonio contable a la fecha de cálculo. El patrimonio contable se constituye por el 100% del capital primario más las utilidades retenidas y cualquier reserva patrimonial.

- 52 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La composición del capital regulatorio de las subsidiarias del Grupo se detalla a continuación: 2015

Tenedora Promerica, Guatemala, S.A.

St. Georges Bank & Trust Company (Cayman) Ltd.

Capital secundario (pilar 2)

61,000,000 20,130,017 10,982,928 1,146,150 (6,672,789) 86,586,306 -

60,756,629 12,958,066 7,804,815 81,519,510 44,538,021

32,412,954 9,621,596 42,034,550 440,000

213,894,088 10,516 36,198,950 (111,213,837) (685,192) 138,204,525 56,856,974

39,263,970 36,808,380 76,072,350 10,000,000

20,278,131 15,947,182 (1,749,600) 34,475,713 41,408,370

21,809,438 1,165,231 22,974,669 -

20,000,000 6,400,324 26,400,324 -

238,000,000 566,722 20,526,075 259,092,797 35,343,658

Total de capital regulatorio

86,586,306

126,057,531

42,474,550

195,061,499

86,072,350

75,884,083

22,974,669

26,400,324

294,436,455

699,380,508

1,028,403,036

346,574,400

1,528,942,365

710,975,905

522,503,681

193,638,654

188,936,000

2,580,538,515

Total de activo ponderado en base a riesgo

Tenedora Banpro, S.A. (Nicaragua)

Banco Múltiple Promerica de la República Dominicana C. por A.

Banco Promerica de Costa Rica, S.A.

Capital primario (pilar 1) Acciones comunes Acciones preferentes Utilidades retenidas Reserva dinámica Reserva transferida Menos: Inversiones en instrumentos de capital Menos: Exceso entre capital primario y secundario Menos: activos intangibles

Banco Promerica, S.A. (Honduras)

Inversiones Financieras Promerica, S.A. (El Salvador)

St. Georges Bank & Company Inc. (Panamá)

Produbanco

Índices de capital Total capital regulatorio expresado en porcentaje sobre el activo ponderado en base a riesgo

12.38%

12.26%

12.26%

12.76%

12.11%

14.52%

11.86%

13.97%

11.40%

Total del pilar 1 expresado en porcentaje del activo ponderado en base a riesgo

12.38%

7.93%

12.13%

16.36%

10.70%

6.60%

11.86%

13.97%

10.00%

- 53 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 2014

St. Georges Bank & Company Inc. (Panamá) Capital primario (pilar 1) Acciones comunes Acciones preferentes Utilidades retenidas Reserva dinámica Reserva transferida Menos: Inversiones en instrumentos de capital Menos: Exceso entre capital primario y secundario Menos: activos intangibles

Banco Promerica de Costa Rica, S.A.

Banco Promerica, S.A. (Honduras)

Tenedora Banpro, S.A. (Nicaragua)

Inversiones Financieras Promerica, S.A. (El Salvador)

Tenedora Promerica, Guatemala, S.A.

Banco Múltiple Promerica de la República Dominicana C. por A.

St. Georges Bank & Trust Company (Cayman) Ltd.

Produbanco

58,672,256 8,926,654 -

25,334,226 10,021,845

207,382,604 -

33,263,937 34,188,960

20,373,212 12,163,748

17,904,210 -

20,000,000 5,884,605

212,000,000 -

Capital secundario (pilar 2)

56,500,000 20,600,851 6,273,069 1,146,150 (6,672,789) 77,847,281 -

6,721,572 74,320,482 25,891,341

35,356,071 440,000

31,611,565 (107,630,619) (560,739) 130,802,811 42,739,392

67,452,897 10,800,000

(1,682,971) 30,853,989 28,516,994

1,147,872 19,052,082 -

25,884,605 -

14,784,977 226,784,977 -

Total de capital regulatorio

77,847,281

100,211,823

35,796,071

173,542,203

78,252,897

59,370,983

19,052,082

25,884,605

226,784,977

686,761,074

865,346,037

308,243,687

1,375,888,141

637,979,611

428,087,002

168,149,585

138,347,000

2,613,835,431

Total de activo ponderado en base a riesgo Índices de capital Total capital regulatorio expresado en porcentaje sobre el activo ponderado en base a riesgo

11.34%

11.58%

11.61%

12.61%

12.27%

13.87%

11.33%

18.71%

8.70%

Total del pilar 1 expresado en porcentaje del activo ponderado en base a riesgo

11.34%

8.59%

11.47%

17.37%

10.57%

7.21%

11.33%

18.71%

8.70%

- 54 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 6. Valor razonable de los instrumentos financieros La Administración del Grupo ha utilizado los siguientes supuestos para estimar el valor razonable de los instrumentos financieros en el estado consolidado de situación financiera: • Efectivo y depósitos en bancos - El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable por su liquidez y vencimiento a corto plazo. • Valores bajo acuerdo de reventa - Para estos instrumentos financieros, el valor en libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza de corto plazo. • Inversión en valores - Los valores para negociar y los disponibles para la venta están medidos a valor razonable. Para los valores mantenidos hasta su vencimiento, su valor razonable es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. • Préstamos –El valor razonable estimado para los préstamos representa la cantidad descontada de flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable. • Depósitos a la vista y ahorros recibidos - El valor razonable de los depósitos sin vencimiento específico como es el caso de las cuentas corrientes y ahorros corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro. • Depósitos a plazo - Para los depósitos a plazo fijo, el valor razonable se basa en flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés del mercado para financiamiento de nuevas deudas con vencimiento remanente similar. • Financiamientos recibidos, valores vendidos bajo acuerdo de recompra y deuda subordinada - El valor en libros de los financiamientos recibidos, valores vendidos bajo acuerdo de recompra y deuda subordinada con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de corto plazo. Para obligaciones con vencimiento mayor a un año, se utilizan los flujos de efectivo descontados a una tasa de interés actual de mercado para determinar su valor razonable. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos críticos de juicio y por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cambios en los supuestos o criterios pueden afectar en forma significativa las estimaciones.

- 55 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Cuando el Grupo utiliza o contrata a terceros, como proveedores de precios para determinar los valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control evalúa y documenta la evidencia obtenida de estas terceras partes que soporten la conclusión que dichas valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF. Esta revisión incluye: • • •

Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por el Banco; Obtener un entendimiento de cómo el valor razonable ha sido determinado y si el mismo refleja las transacciones actuales del mercado; Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cómo estos precios han sido ajustados para reflejar las características del instrumento sujeto a medición.

La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si la información incluida a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no observable refleja los supuestos de mercado del Grupo. Estos dos tipos de información han creado la siguiente jerarquía de valor razonable: •

Nivel 1 - Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad pueda acceder en la fecha de la medición.

•

Nivel 2 - Los datos de entrada son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para activos o pasivos directa o indirectamente idénticos o similares en mercados que no son activos.

•

Nivel 3 - Los datos de entrada son datos no observables para el activo o pasivo.

6.1

Valor razonable de los activos y pasivos financieros que se miden a valor razonable sobre una base recurrente

Algunos de los activos financieros del Grupo se miden a su valor razonable al cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se determinan los valores razonables de los activosfinancieros (en particular, la técnica de valuación y los datos de entrada utilizados).

- 56 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Valores para negociar Valor razonable

Activos financieros

Títulos de deuda privada

Títulos de deuda gubernamental

2015

2014

3,902,582

Jerarquía del valor razonable

Técnicas de valuación y principales insumos

Insumos insignificativos no observables

Nivel 2

Precios cotizados en un mercado activo (sin ajustar)

N/A

Nivel 2

Precios cotizados en un mercado no activo con insumos observables

N/A

-

8,073,794

1,707,073

11,976,376

1,707,073

Valores disponibles para la venta Valor razonable

Activos financieros

Títulos de deuda privada

Títulos de deuda gubernamental

Títulos de deuda gubernamental

2015

Jerarquía del valor razonable

2014

Técnicas de valuación y principales insumos

Insumos insignificativos no observables

307,006,451

270,766,199

Nivel 2

Precios cotizados en un mercado no activo con insumos observables

34,725,918

21,147,873

Nivel 1

Precios cotizados en un mercado activo (sin ajustar)

N/A

Nivel 2

Precios cotizados en un mercado no activo con insumos observables

N/A

309,365,677

237,014,100

651,098,046

528,928,172

Durante el año no hubo transferencias de Nivel 1 y Nivel 2.

- 57 -

N/A

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 6.2

Valor razonable de los activos y pasivos financieros que no se miden a valor razonable en forma constante (pero requieren revelaciones de valor razonable).

El valor en libros de los principales activos y pasivos financieros que no se miden a su valor razonable en el estado consolidado de situación financiera del Grupo se resume a continuación: 2015

Valor en libros Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores mantenidos hasta su vencimiento

Valor razonable

2014 (Reexpresado) Valor Valor en libros razonable

2,293,190,375

2,293,190,375

2,639,042,720

2,639,042,720

23,785,418

23,962,277

9,960,846

10,023,604

379,644,347

377,958,311

369,468,805

368,870,560

Préstamos, neto

6,625,475,883

6,639,748,212

6,234,460,610

6,286,763,895

Total

9,322,096,023

9,334,859,175

9,252,932,981

9,304,700,779

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada Total

8,696,499,924

8,714,253,369

8,718,258,874

8,732,536,822

14,766,059 738,027,029

14,766,059 743,079,556

594,747,037

569,868,778

2,300,000

2,300,000

1,200,000

1,200,000

69,240,000

76,113,327

60,661,574

63,328,872

9,520,833,012

9,550,512,311

9,374,867,485

9,366,934,472

El valor razonable de los activos y pasivos financieros incluidos en las categorías de Nivel 2 y Nivel 3 presentados en la siguiente tabla, fueron determinados en concordancia con precios generalmente aceptados en el modelo de flujos futuros descontados, en el cual la variable más importante es la tasa de descuento, la cual refleja el riesgo de crédito. El valor razonable de los depósitos interbancarios y de clientes, es estimado utilizando la técnica de flujos de caja descontado, dada su naturaleza de corto plazo, aplicando las tasas que son ofrecidas para depósitos con términos y vencimientos similares. El valor razonable de los depósitos a la vista es el monto por pagar a la fecha de los estados financieros consolidados.

- 58 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A continuación se presenta el valor razonable de los activos y pasivos financieros incluidos en las categorías Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3: 2015 Nivel 1 Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdos de reventa Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

Total

Total

2,293,190,375 23,962,277 311,710,803 4,576,780,074

42,953,718 2,062,968,138

2,293,190,375 23,962,277 377,958,311 6,639,748,212

23,293,790

7,205,643,529

2,105,921,856

9,334,859,175

323,244,705

8,714,253,369 14,766,059 743,079,556

-

29,453,878

2,300,000 46,659,449

2,300,000 76,113,327

-

9,178,308,157

372,204,154

9,550,512,311

-

8,714,253,369 14,766,059 419,834,851

2014 (Reexpresado) Nivel 2 Nivel 3

Nivel 1 Activos financieros: Efectivo y depósitos en bancos Valores comprados bajo acuerdos de reventa Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

Nivel 3

23,293,790 -

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

Nivel 2

Total

24,059,732 -

2,639,042,720 10,023,604 290,593,185 4,348,957,718

54,217,643 1,937,806,177

2,639,042,720 10,023,604 368,870,560 6,286,763,895

24,059,732

7,288,617,227

1,992,023,820

9,304,700,779

Pasivos financieros: Depósitos recibidos Financiamientos recibidos

-

8,732,536,822 390,588,985

179,279,793

8,732,536,822 569,868,778

Bonos por pagar Deuda subordinada

-

37,367,657

1,200,000 25,961,215

1,200,000 63,328,872

Total

-

9,160,493,464

206,441,008

9,366,934,472

- 59 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 7. Estimaciones contables y juicios críticos En la aplicación de las políticas contables del Grupo, la Administración efectúa estimaciones y asunciones que afectan los montos reportados de los activos y pasivos. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se consideran relevantes bajo las circunstancias. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. (a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables - El Grupo revisa su portafolio de préstamos para evaluar el deterioro por lo menos en una base trimestral. El Grupo efectúa juicios al determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. El Grupo toma decisiones en cuanto a si existe una información observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios en un grupo, o condiciones económicas nacionales o locales que se correlacione con incumplimiento en activos en el Grupo. La Administración utiliza estimaciones basadas en la experiencia de pérdida histórica para activos con características de riesgo de crédito y evidencia objetiva de deterioro similares a aquellos en el portafolio cuando se programa sus flujos futuros de efectivo. La metodología y supuestos usados para estimar el monto y el tiempo de los flujos futuros de efectivo son revisados regularmente para reducir cualesquiera diferencias entre las estimaciones de pérdidas y la experiencia actual de pérdida. (b) Deterioro de valores disponibles para la venta - El Grupo determina qué inversiones de capital disponibles para la venta tienen deterioro cuando ha habido una declinación significativa o prolongada por el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de que es significativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar este juicio, el Grupo evalúa entre otros factores, la volatilidad normal en el precio de la acción. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existen evidencias de una desmejora en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y flujos de efectivo, financieros y operativos. (c) Determinantes del valor razonable y los procesos de valoración - El Grupo mide el valor razonable utilizando niveles de jerarquía que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados al hacer las mediciones. El Grupo tiene establecido un proceso y una política documentada para la determinación del valor razonable en la cual definen las responsabilidades y segregación de funciones entre las diferentes áreas responsables que intervienen en este proceso, el cual ha sido aprobado por el Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. (d) Impuesto sobre la renta - El Banco está sujeto al impuesto sobre la renta en ciertas jurisdicciones. Se realizan estimaciones a través de una proyección fiscal para determinar la provisión para impuestos sobre la renta y se reconocen los pasivos resultantes de dicha estimación. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las sumas que fueron registradas, las diferencias impactarán las provisiones por impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en el cual se hizo dicha determinación. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y flujos de efectivo financieros y operativos.

- 60 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 8. Saldos y transacciones con partes relacionadas Los saldos y transacciones con partes relacionadas incluidos en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de ganancias o pérdidas, se resumen a continuación:

Saldos con partes relacionadas Activos: Préstamos Intereses acumulados por cobrar

2015

2014

277,318,517

270,855,070

1,816,240

1,731,735

81,150

4,904,224

Otros activos Pasivos: Depósitos a la vista

107,772,972

70,983,395

Depósitos a plazo

20,857,375

42,035,569

Financiamientos recibidos

25,000,000

18,000,000

Intereses acumulados por pagar

262,042

468,056

Otros pasivos

996,845

1,009,634

Transacciones con partes relacionadas

2015

Ingresos y gastos de intereses y comisiones: Ingresos por intereses sobre préstamos

2014

16,038,628

20,304,266

23,574

27,665

Gastos de intereses

833,481

831,958

Otros gastos

133,382

37,222

18,483

10,395

7,647,285

4,251,667

Ingresos por intereses en depósitos

Comisiones ganadas Gastos generales y administrativos: Salarios a directores y ejecutivos claves

Los préstamos con partes relacionadas ascienden a un monto de B/.277,318,517(2014: B/.270,855,070), de los cuales B/.173,579,546 (2014: B/.172,564,577) corresponden a préstamos garantizados con depósitos a plazo fijo.

- 61 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 9. Efectivo y equivalente de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se detallan a continuación: 2015

2014

Efectivo y efectos de caja Depósitos a la vista en bancos Depósitos a plazo fijo

274,188,525 1,712,398,514 306,603,336

231,585,819 2,064,457,557 342,999,344

Total de efectivo y depósitos en bancos

2,293,190,375

2,639,042,720

35,603,453

135,388,521

2,257,586,922

2,503,654,199

Menos: Depósitos a plazo fijo en bancos, con vencimientos originales a más de 90 días Efectivo y equivalente de efectivo para propósito del estado consolidado de flujos de efectivo

10. Valores comprados bajo acuerdos de reventa El Grupo mantiene valores comprados bajo acuerdos de reventa que ascienden a B/.23,785,418 (2014: B/.9,960,846), con vencimiento hasta junio de 2016) y tasas de interés anual que oscilan entre2.30% y 5.75% (2014: 2% y 5.75%). 11. Valores para negociar Los valores para negociar están constituidos por títulos de deuda gubernamental, los cuales ascienden a un monto de B/.11,976,376 (2014: B/.1,707,073). El movimiento de los valores para negociar se resume a continuación: 2015 Saldo al inicio del año Saldo inicial de subsidiaria adquirida Compras Ventas Cambio en el valor razonable, neto Amortización de primas y descuentos Ajuste por conversión de moneda

1,707,073 477,944,408 (468,012,873) 273,531 64,237

Saldo al final del año

11,976,376

2014 987,180 485,179,869 (484,828,781) 450,100 (9,887) (71,408) 1,707,073

El Grupo, realizó ventas de valores para negociar para el año terminado el 31 de diciembre de 2015, por la suma de B/.468,012,873 (2014: B/.484,828,781) las cuales generaron una ganancia neta de B/.159,831 (2014: B/.435,543).

- 62 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 12. Valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta, están constituidos por los siguientes tipos de inversión: 2015 Al valor razonable: Títulos de deuda privada Títulos de deuda gubernam ental Acciones

2014

307,164,984 343,853,395 79,667

270,686,532 258,161,973 79,667

651,098,046

528,928,172

El movimiento de estos valores se resume a continuación: 2015 Saldo al inicio del año

2014

528,928,172

Saldo inicial de subsidiaria adquirida Compras Ventas Redenciones Amortización de primas y descuentos Ajuste por conversión de moneda Cambio en el valor razonable, neto

378,562,772

6,957,935,267

11,025,864,275

(550,348,062)

(770,166,642)

(6,288,467,982)

(10,357,651,096)

5,829,866

(4,653,632)

4,107,606 (6,797,351)

(931,803) 1,166,841

(89,470) 651,098,046

Pérdida por deterioro Saldo al final del año

256,737,457

-

528,928,172

El Grupo, realizó ventas de esta cartera para el año terminado el 31 de diciembre de 2015, por la suma de B/.550,348,062 (2014: B/.770,166,642) las cuales generaron una ganancia neta de B/.4,138,192 (2014: B/.3,756,936). Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo mantenía valores disponibles para la venta por B/.3,655,406 que garantizaban valores vendidos bajo acuerdo de recompra por la suma de B/.14,766,059.Véase Nota 23. Además, el Grupo mantiene valores disponibles para la venta por B/.12,246,925 como garantía disponible, en caso que el Banco decida participar en operaciones diferidas de liquidez con otros bancos, según regulación del Banco Central de Costa Rica.

- 63 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 13. Valores mantenidos hasta su vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento, registrados a su costo amortizado, se resumen así: 2015

Títulos de deuda privada Títulos de deuda gubernamental

2014

75,483,848 304,160,499

39,350,381 330,118,424

379,644,347

369,468,805

El movimiento de estos valores se resume a continuación: 2015 Saldo al inicio del año Saldo inicial de subsidiaria adquirida Adiciones Redenciones Amortización de primas y descuentos Ajustes por conversión de moneda

369,468,805 1,087,883,400 (1,078,992,271) 1,550,200 (265,787) 379,644,347

Saldo al final del año

2014 295,970,063 105,979,792 1,158,628,635 (1,193,203,617) 2,093,932 369,468,805

La subsidiaria Tenedora Banpro, S.A. mantiene bonos del Banco Central de Nicaragua por valor transado al 31 de diciembre de 2015: B/.3,019,943 y (2014: B/.4,335,876) cedidos a favor de Banco de Fomento a la Producción (antes Financiera Nicaragüense de Inversiones, S.A.), por préstamos contraídos con esta institución. Véase Nota 24. Al 31 de diciembre de 2015, la subsidiaria Tenedora Banpro, S.A. mantiene bonos por indemnización desmaterializados por valor transado de B/.15,810,580, cedidos a favor de Nederlandese FinancieringsMaatschappij Voorontwikkelingslanden N.V. (FMO), por préstamos contraídos con esta institución. Véase Nota 24.

- 64 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 14. Préstamos Los préstamos por tipo de actividad económica se detallan a continuación: 2015 Monto bruto Corporativos Tarjetas de crédito Prendarios Hipotecarios Personales Industriales Otros

Reserva por deterioro

2014 (Reexpresado) Monto neto

Monto bruto

Reserva por deterioro

Monto neto

2,770,815,936 1,125,381,746 604,130,805 705,688,236 670,075,775 284,193,676 568,597,143

8,954,616 27,918,450 2,865,900 5,055,113 27,462,750 2,546,722 9,050,632

2,761,861,320 1,097,463,296 601,264,905 700,633,123 642,613,025 281,646,954 559,546,511

2,685,090,695 988,475,130 586,426,337 631,698,949 551,621,596 199,971,542 673,409,038

7,512,539 25,063,166 3,827,820 2,788,686 22,988,125 90,195 4,485,035

2,677,578,156 963,411,964 582,598,517 628,910,263 528,633,471 199,881,347 668,924,003

6,728,883,317

83,854,183

6,645,029,134

6,316,693,287

66,755,566

6,249,937,721

Intereses y comisiones descontadas no ganadas Total

(19,553,251)

(15,477,111)

6,625,475,883

6,234,460,610

El total de préstamos morosos y vencidos, asciende a B/.218,427,129 (2014: B/.147,595,305). La subsidiaria Banco Promerica de Costa Rica, S.A., mantiene documentos por un monto de B/.135,067,659 (2014: B/.141,883,928) que garantizan líneas de crédito con las siguientes entidades financieras: Banco Nacional de Costa Rica, Banco Interamericano de Desarrollo, Banco Centroamericano de Integración Económica, Westrust Bank Limited, Citibank, N.A., Deutsche Investitions und Entwicklungsgesellschaft (D.E.G.), Societe de Promotion et de Participation Pour la Cooperation Economique, S.A. (PROPARCO) y First Citizens Bank. La subsidiaria Tenedora Banpro, S.A. mantiene créditos por B/.86,264,923 al 31 de diciembre 2015 (2014: B/.79,667,427), garantizando préstamos obtenidos de Citibank, N.A., Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Instituto Nicaragüense de Seguridad Social (INSS), Societe de Promotion et de Participation pour la Cooperation Economique S.A. (PROPARCO) y Nederlandese FinancieringsMaatschappij Voorontwikkelingslanden N.V. (FMO). . La subsidiaria Inversiones Financieras Promerica, S.A. mantiene créditos por B/.62,738,747 (2014: B/.45,553,262) garantizando líneas de crédito con el Banco Multisectorial de Inversiones y el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). Al 31 de diciembre de 2015, los préstamos que garantizan financiamientos recibidos por un monto de B/.284,071,329 (2014: B/.267,104,617). Véase Nota 24.

- 65 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El movimiento de la reserva para posibles préstamos incobrables se resume de la siguiente forma:

Principal Saldo al inicio del año Provisión cargada a gasto Cargos contra la provisión Recuperaciones Efecto por conversión de moneda Saldo al final del año

66,755,566 107,755,326 (106,118,541) 13,983,950

Saldo al final del año

Total

2,017,113 1,360,239 (175,111) (243,978)

68,772,679 109,115,565 (106,293,652) 13,739,972

1,477,882

344

1,478,226

83,854,183

2,958,607

86,812,790

Principal Saldo al inicio del año Provisión inicial de subsidiaria adquirida Provisión cargada a gasto Cargos contra la provisión Recuperaciones Efecto por conversión de moneda

2015 Intereses por cobrar

2014 (Reexpresado) Intereses por cobrar

Total

41,593,702

1,064,185

42,657,887

20,261,391

-

20,261,391

71,470,112 (84,630,967) 17,561,991 499,337 66,755,566

- 66 -

1,128,463 (169,047) (6,488) 2,017,113

72,598,575 (84,800,014) 17,561,991 492,849 68,772,679

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 15. Propiedad, mobiliario, equipos y mejoras La propiedad, mobiliario, equipos y mejoras a la propiedad arrendada se resumen así:

Edificio y terrenos Saldo al inicio del año Adquisiciones Ventas y descartes Depreciación y amortización del año Traslado y reclasificaciones Ajuste cambiario Saldo al final del año Costo Depreciación acumulada Ajustes cambiarios Saldo neto

Mobiliario y equipo de oficina

Equipo rodante

2015 Mejoras a la propiedad arrendada

Equipo de cómputo

Construcciones en proceso

Total

71,545,141 2,230,724 (52,294) (2,971,682) 2,964,762 (2,032,011) 71,684,640

22,208,991 6,806,237 (632,113) (6,544,191) 1,397,712 (47,548) 23,189,088

4,706,975 1,680,438 (723,225) (1,357,655) 210,748 (174,049) 4,343,232

15,379,922 10,139,661 (6,181,967) (4,094,608) 488,826 (64,725) 15,667,109

24,140,768 13,952,223 (673,622) (9,416,880) (128,177) (154,445) 27,719,867

4,319,771 5,799,144 50,270 (162,862) (5,639,836) (75,360) 4,291,127

142,301,568 40,608,427 (8,212,951) (24,547,878) (705,965) (2,548,138) 146,895,063

96,213,714 (22,497,063) (2,032,011) 71,684,640

66,089,505 (42,852,869) (47,548) 23,189,088

7,851,379 (3,334,098) (174,049) 4,343,232

33,946,225 (18,214,391) (64,725) 15,667,109

89,662,603 (61,788,291) (154,445) 27,719,867

4,933,114 (566,627) (75,360) 4,291,127

298,696,540 (149,253,339) (2,548,138) 146,895,063

- 67 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Edificio y terrenos Saldo al inicio del año Saldo inicial de subsidiarias adquiridas Adquisiciones Ventas y descartes Depreciación y amortización del año Traslado y reclasificaciones Ajuste cambiario Saldo al final del año Costo Depreciación acumulada Ajustes cambiarios Saldo neto

Mobiliario y equipo de oficina

Equipo rodante

2014 (Reexpresado) Mejoras a la propiedad Equipo de arrendada cómputo

Construcciones en proceso

Total

48,230,169

18,705,424

2,138,561

8,492,357

15,867,806

1,503,955

94,938,272

25,967,232 10,397,968 (9,724,050) (2,752,107) 2,196,980 (2,771,051) 71,545,141

2,414,530 11,056,163 (2,194,070) (5,307,502) (1,588,796) (876,758) 22,208,991

573,988 4,256,477 (949,581) (967,040) (429,168) 83,738 4,706,975

8,127,153 14,027,975 (8,330,938) (3,874,397) (3,043,660) (18,568) 15,379,922

4,241,855 15,807,662 (444,640) (8,191,215) (2,877,542) (263,158) 24,140,768

972,201 5,114,823 (139,498) (31,651) (3,067,989) (32,070) 4,319,771

42,296,959 60,661,068 (21,782,777) (21,123,912) (8,810,175) (3,877,867) 142,301,568

94,195,678 (19,879,489) (2,771,048) 71,545,141

61,089,589 (38,003,840) (876,758) 22,208,991

7,543,206 (2,919,969) 83,738 4,706,975

31,407,641 (16,009,151) (18,568) 15,379,922

79,616,978 (55,213,052) (263,158) 24,140,768

4,755,605 (403,764) (32,070) 4,319,771

278,608,697 (132,429,265) (3,877,864) 142,301,568

- 68 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 16. Activos intangibles El Grupo ha reconocido de forma separada, activos intangibles resultantes de la adquisición de participación accionaria de Inversiones Financieras Promerica, S.A., (El Salvador) y Banco de la Producción, S.A. (Produbanco) considerando la fecha de adquisición. Los activos intangibles se describen a continuación:

Marcas Depósitos Relación con clientes Software desarrollados internamente

Vida útil estimada (meses) N/A 240 240 60

Meses amortizados N/A 36 36 10

Amortización acumulada

2015 17,500,000 19,100,000 12,200,000 6,047,000

2014

17,500,000 19,100,000 12,200,000 6,047,000

54,847,000 (16,136,332)

54,847,000 (9,891,328)

38,710,668

44,955,672

El movimiento de la amortización acumulada se resume a continuación:

2015 Saldo al inicio del año Amortización del año Saldo al final del año

2014

(9,891,328)

(4,475,240)

(6,245,004)

(5,416,088)

(16,136,332)

(9,891,328)

17. Plusvalía La plusvalía es producto del exceso de costo sobre el valor razonable adquirido de activos identificables de entidades adquiridas. El saldo de la plusvalía reconocida en la adquisición de entidades durante períodos anteriores totaliza por B/.77,909,075. 18. Adquisición de subsidiarias Banco de la Producción, S.A. (Produbanco) En la ciudad de Quito-Ecuador el 26 de diciembre de 2013, Promerica Financial Corporation (PFC) llega a un acuerdo por la adquisición del 56% de las acciones de Banco de la Producción, S.A. (Produbanco) entidad financiera cuyas actividades están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las disposiciones de la Junta Bancaria y del Directorio del Banco Central de la República del Ecuador y controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. - 69 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El 25 de febrero de 2014, según expediente No. 0012-SCPM-CRPI-2014, la Superintendencia de Control del Poder de Mercado de la República del Ecuador autoriza la transacción, la cual se lleva a cabo el 12 de marzo de 2014 (fecha de adquisición), día en el que se obtiene el control de la entidad referida mediante compra de acciones a través de la Bolsa de Valores de Guayaquil. El objetivo de compra obedece a la intención de incrementar la participación que se tiene en el mercado financiero de la República del Ecuador, y aprovechar las sinergias generadas al contar con una operación previa en el país. El monto desembolsado por esta transacción asciende a la suma de B/.180,447,033. Para la adquisición de la sociedad descrita se han determinado durante el ejercicio 2014 los valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes que se detallan en miles de balboas a continuación: 2015 (En miles) Activos Depósitos Inversiones Préstamos Propiedad, mobiliario Intangibles Otros

971,800 345,880 1,684,422 43,036 37,147 242,027

Pasivos Depósitos a plazo masivos Financiamientos Impuesto sobre la renta diferido

(2,846,459) (148,688) (5,422)

Activo neto Participación minoritaria Exceso de activo neto sobre el monto pagado Valor pagado

323,743 (142,447) (849) 180,447

El valor razonable de los préstamos por cobrar es de B/.1,684,423,001 y el valor bruto contractual de dichos préstamos a costo amortizado totalizado en B/.1,702,016,528. Desde la fecha de adquisición, Banco de la Producción, S.A. (Produbanco) ha contribuido con B/.214,757,665 de ingresos brutos y una ganancia neta de B/.30,002,396.

- 70 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 19. Bienes adjudicados, neto Los bienes adjudicados neto, se detallan a continuación: 2015

2014

Inmuebles Equipo rodante Maquinaria y equipo

17,183,578 124,925 1,164,661

23,895,838 149,755 140,736

Reserva para posibles pérdidas

18,473,164 (809,138)

24,186,329 (397,346)

17,664,026

23,788,983

El movimiento de la reserva para posibles pérdidas de bienes adjudicados se resume a continuación: 2015 397,346 2,689,339 (79,891) (765,658) (1,431,998)

Saldo al inicio del año Provisión registrada en gastos Pérdidas en ventas de activos Reversión de provisión Ajustes por conversión de moneda Saldo al final del año

809,138

- 71 -

2014 915,103 104,243 (180,894) (285,959) (155,147) 397,346

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 20. Propiedades de inversión Al 31 de diciembre de 2015, las propiedades de inversión corresponden a inmuebles y terrenos por un monto total de B/.20,189,038(2014: B/.15,712,597). El movimiento de las propiedades de inversión se resume tal y como sigue: 2015

Terrenos Inmuebles

Saldo al 31 de diciembre de 2014 4,610,501 11,102,096

Saldo subsidiaria adquirida

Saldo al 31 de diciembre de 2015 8,227,899 11,961,139

-

Adiciones 180,350 581,522

Ventas 83,965 1,276,096

Actualización del valor de mercado 3,521,013 1,553,617

15,712,597

-

761,872

1,360,061

5,074,630

20,189,038

Saldo al 31 de diciembre de 2013 4,613,256 878,542

Saldo subsidiaria adquirida 3,916,336 3,430,897

Adiciones 472,272 7,671,199

Ventas 4,372,849 878,542

Actualización del valor de mercado (18,514) -

Saldo al 31 de diciembre de 2014 4,610,501 11,102,096

5,491,798

7,347,233

8,143,471

5,251,391

(18,514)

15,712,597

2014

Terrenos Inmuebles

Un detalle de las propiedades de inversión según su ubicación, se resume tal como sigue:

Inmuebles Terrenos Terrenos

2015 11,961,139 7,827,029 400,870

2014 11,102,096 4,193,696 416,805

20,189,038

15,712,597

País Ecuador Ecuador Honduras

El valor razonable de las propiedades de inversión se mide a partir de una tasación practicada por un experto independiente que tenga una capacidad profesional reconocida y una experiencia reciente en la localidad y en el tipo de propiedad de inversión que se está evaluando. Al 31 de diciembre la jerarquía de valor razonable es Nivel 2. 21. Fondo de liquidez regulatorio Corresponde a los aportes efectuados y a los rendimientos obtenidos por el fideicomiso mercantil de inversión cuyo fin es atender las necesidades temporales de liquidez de las instituciones financieras privadas controladas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador. El desglose del fideicomiso se detalla tal y como sigue: 2015

Aportes Rendimientos capitalizados

262,012,018 2,939,573 264,951,591

- 72 -

2014

249,660,334 2,747,746 252,408,080

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 22. Otros activos Los otros activos se detallan a continuación: 2015

Intereses acumulados por cobrar, neto Obligaciones de clientes por aceptaciones Depósitos en garantía Cuentas por cobrar Adelanto en compra de activos Activos no corrientes mantenidos para la venta Cuentas liquidadoras operaciones de tarjetas de crédito

2014 (Reexpresado)

115,592,976 18,215,995 4,781,704 24,070,653 45,890 1,170,374 5,852,080

103,288,255 11,925,690 4,361,192 19,750,200 307,642 1,170,374 5,995,685

Gastos pagados por anticipado

30,851,455

19,032,240

Impuestos pagados por anticipado Software Fondos para prestaciones sociales/fondo de cesantía Otros

4,365,790 28,906,201 4,367,391

4,379,597 19,297,341 3,455,819

17,003,138

18,687,707

255,223,647

211,651,742

23. Valores vendidos bajo acuerdo de recompra Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo mantenía obligaciones producto de valores vendidos bajo acuerdos de recompra por un monto de B/.14,766,059.Estos valores estaban garantizados con inversiones disponibles para la venta por B/.3,655,406. Véase Nota 12. 24. Financiamientos recibidos Los financiamientos recibidos al 31 de diciembre de 2015, se detallan a continuación: 2015

Financiamientos pagaderos en: Dólares de Estados Unidos de América Lempiras Córdobas Peso Dominicano

Tasa de interés De 1.78% a 14.25% De 1.00% a 11.50% 4.00% 14.00%

Menos: costos de originación de deuda

- 73 -

Vencimientos varios hasta 2038 2030 2023 2016

Valor en libros 700,678,425 29,664,946 4,095,755 5,568,194 740,007,320 (1,980,291) 738,027,029

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 2014 (Reexpresado)

Financiamientos pagaderos en: Dólares de Estados Unidos de América Lempiras Córdobas

Tasa de interés De 0.73% a 10.40% De 1.00% a 11.00% 4.00%

Vencimientos varios hasta 2030 2030 2023

Valor en libros 567,632,542 25,382,957 4,531,004 597,546,503 (2,799,466) 594,747,037

Menos: costos de originación de deuda

Al 31 de diciembre de 2015, existen financiamientos recibidos que han sido garantizados mediante el otorgamiento de cartera de crédito por un monto de B/.284,071,329 (2014: B/.267,104,617). Véase Nota 14. Al 31 de diciembre de 2015 existen valores mantenidos hasta su vencimiento por un monto de B/.20,146,456, que garantizan financiamientos recibidos. Véase Nota 13. El movimiento de los financiamientos recibidos se resume de la siguiente forma:

2015

Saldo al inicio del año Saldo de subsidiaria adquirida Financiamientos recibidos Pagos realizados Ajuste de cartera titularizada Costos de originación Efecto por conversión de moneda Saldo al final del año

- 74 -

2014 (Reexpresado)

594,747,037 767,769,115 (623,688,494) 819,175 (1,619,804)

403,933,898 16,122,440 441,751,086 (281,395,796) 18,726,972 (2,799,466) (1,592,097)

738,027,029

594,747,037

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 25. Deuda subordinada La deuda subordinada, se resume a continuación, para cada una de las subsidiarias: 2015 Costa Rica - Banco Promerica de Costa Rica, S.A. Honduras - Banco Promerica, S.A. Nicaragua - Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiaria El Salvador - Inversiones Financieras Promerica, S.A. y Subsidiaria Produbanco Guatemala - Tenedora Promerica Guatemala, S.A. y Subsidiaria

2014

40,800,000 440,000 1,000,000

23,400,000 880,000 2,000,000

11,000,000 -

12,034,191 12,347,383

16,000,000

10,000,000

69,240,000

60,661,574

A continuación una breve descripción de las condiciones más importantes: Costa Rica - Banco Promerica de Costa Rica, S. A. ­ Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE): Deuda por B/.300,000 (2014: B/.900,000), formalizada en julio de 2006 por B/.3,000,000, con vencimiento en julio de 2016, con cinco años de gracia y con tasa de interés Libor a tres meses más 3.75% pagaderos trimestralmente. Dicha deuda estará subordinada al cumplimiento de las demás obligaciones no subordinadas de la subsidiaria, para asegurar que dicho préstamo sea tratado como capital complementario, para los efectos de calcular el valor neto y la adecuación del capital de ésta. En tal virtud, los pagos líquidos, exigibles y de plazo vencido del presente préstamo en la forma pactada, se realizarán después de cumplir con los pagos líquidos, exigibles y de plazo vencido de las obligaciones no subordinadas. Además, durante la vigencia del contrato, la subsidiaria, debe capitalizar al menos el 25% de sus utilidades de cada ejercicio fiscal. ­Deutsche Investitions und Entwicklungsgesellschaft (D.E.G.): Deuda por monto de B/.2,500,000, (2014: B/.3,500,000), formalizada en agosto de 2008, con vencimiento en junio de 2018, con cinco años de gracia y con tasa de interés Libor a seis meses más 4.91% pagaderos semestralmente. Deuda por monto de B/.15,000,000 formalizada en junio de 2015, con vencimiento en junio de 2025, con ocho años de gracia y con tasa de interés Libor a seis meses más 7.15% pagaderos semestralmente. Dichas deudas estarán subordinadas al pago previo de la totalidad del endeudamiento principal de manera tal que no se pagarán montos de principal a D.E.G. con respecto al préstamo hasta que se hayan satisfecho todos los reclamos con respecto a todo el endeudamiento principal.

- 75 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) ­London International Bank: Deuda por B/.5,000,000 (2014: B/.5,000,000) formalizada en diciembre 2012, con un vencimiento en diciembre de 2017, cuyo principal será cancelado al final de la operación con tasa de interés Libor a seis meses más 7% con una tasa piso de 7.5% pagaderos trimestralmente. Deuda por B/.3,000,000 (2014: B/.3,000,000) formalizada en mayo de 2013, con un vencimiento a mayo de 2018, tasa de interés Libor a seis meses más 7% con una tasa piso de 7.5% pagaderos trimestralmente. Deuda por B/.3,000,000 (2014: B/.3,000,000) formalizada en diciembre de 2013, con un vencimiento a diciembre de 2018, tasa de interés Libor a seis meses más 7% con una tasa piso de 7.5% pagaderos trimestralmente. Deuda por B/.2,000,000 (2014: B/.2,000,000) formalizada en agosto de 2014, con un vencimiento a agosto de 2019, tasa de interés Libor a seis meses más 7% con una tasa piso de 7.5% pagaderos trimestralmente. ­Responsability SICAV LUX: Deuda por B/.1,000,000 (2014: B/.1,000,000) formalizada en diciembre de 2014, con un vencimiento a diciembre de 2021, tasa de interés Libor a seis meses más 8% pagaderos semestralmente. Deuda por B/.3,000,000 (2014: B/.3,000,000) formalizada en diciembre de 2014, con un vencimiento a diciembre de 2021, tasa de interés Libor a seis meses más 8% pagaderos semestralmente. Deuda por B/.2,000,000 (2014: B/.2,000,000) formalizada en diciembre de 2014, con un vencimiento a diciembre de 2021, tasa de interés Libor a seis meses más 8% pagaderos semestralmente. Deuda por B/.2,700,000 formalizada en marzo de 2015, con un vencimiento a marzo de 2022, tasa de interés Libor a seis meses más 8% pagaderos semestralmente. Deuda por B/.1,300,000 formalizada en marzo de 2015, con un vencimiento a marzo de 2022, tasa de interés Libor a seis meses más 8% pagaderos semestralmente. El repago del préstamo estará subordinado a las demás obligaciones principales del Banco con la finalidad de asegurar que este crédito sea tratado como capital complementario para efectos de calcular el valor neto y la adecuación de capital del Banco, siendo así el préstamo bajo la modalidad de deuda subordinada. Honduras - Banco Promerica, S.A. ­ Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE): Deuda por B/.440,000 (31 de diciembre de 2014: B/.880,000), formalizada en el 2006, con vencimiento de 10 años, con un período de cinco años de gracia y devenga una tasa de interés Libor a tres meses más cuatrocientos puntos básicos, anual en dólares. La emisión de esta deuda subordinada fue autorizada por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS), con el propósito de que sean consideradas como capital complementario, según Resolución No.899 del 12 de septiembre de 2006.

- 76 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Nicaragua - Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiaria ­ Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE): Deuda por B/1,000,000 al 31 de diciembre 2015 (2014: B/.2,000,000), formalizada el 28 de diciembre de 2006, para el fortalecimiento patrimonial y apoya el crecimiento de la cartera productiva del Banco bajo los programas que atiende el BCIE. Con vencimiento al 28 de diciembre de 2016, con cinco años de gracia, tasa Libor a tres meses, 4.5% y pagadero trimestralmente. La amortización del capital se hará mediante veinte (20) cuotas trimestrales consecutivas debiendo efectuar la primera en el mes 63 después de la fecha del contrato. El Salvador - Inversiones Financieras Promerica, S. A. y Subsidiaria ­ Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) y D.E.G: Deuda por B/.11,000,000 (2014: B/.12,034,191), formalizada el 12 de octubre de 2006, con vencimiento en 10 años, cinco años de gracia y tasa de interés Libor a tres meses más, 3.5%, pagaderos trimestralmente y formalización de D.E.G. el 30 de junio de 2012, con vencimiento en 10 años y tasa de interés 7.64%. Guatemala - Tenedora Promerica Guatemala, S.A. ­London International Bank: Deuda por B/.16,000,000(2014: B/.10,000,000) formalizada el 2 de noviembre de 2012, con vencimiento en enero 2020.El 13 de diciembre de 2015 se suscribió un nuevo contrato por B/.15,000,000 con vencimiento en diciembre de 2025, ambos para apoyar la cartera productiva del Banco y tasa de interés Libor a seis meses más 7.50%, pagaderos trimestralmente. Ecuador –Banco de la Producción, S.A. (Produbanco) El saldo de obligaciones por deuda subordinada corresponde al valor pendiente por la emisión pública del programa de obligaciones en acciones. Al 31 de diciembre de 2014 se encontraban en circulación 247 títulos de obligaciones a un valor nominal de B/.50,000 cada uno, colocadas con un descuento total de B/.3,000 y que asciende a un valor de B/.12,347,383. Los recursos se utilizaron, de acuerdo a las normas aplicables para fortalecer el patrimonio técnico del Banco y están destinados al financiamiento de créditos de mediano y largo plazo.

- 77 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 26. Otros pasivos Los otros pasivos, se resumen a continuación: 2015 Cuentas y comisiones por pagar Cheques de gerencia y certificados Intereses acumulados por pagar Aceptaciones pendientes Pasivos laborales Retenciones por pagar Impuestos por pagar Cuentas transitorias y documentos de cobro inmediato Provisiones varias Ingreso diferido por programas de lealtad Otros pasivos

2014 (Reexpresado)

31,826,651 30,772,853 59,033,388 18,080,887 28,050,050 29,993,184 10,543,720 45,413,965 8,741,848 6,032,117

30,827,713 26,698,947 49,500,514 11,925,690 29,121,574 31,123,523 19,733,656 43,087,196 9,956,383 5,279,136

15,320,617 283,809,280

24,815,473 282,069,805

27. Acciones comunes El capital social autorizado de Promerica Financial Corporation es de 160,000,000 acciones comunes las cuales son nominativas e inconvertibles al portador, sin valor nominal y con derecho a un voto. Al 31 de diciembre de 2015, el capital asciende a B/.306,492,633 (2014: B/.251,635,084), el cual está representado por 100,000 acciones emitidas y en circulación. En sesión de Junta Directiva de Promerica Financial Corporation, de fecha 17 de junio de 2015, se aprobó la capitalización de utilidades no distribuidas del año 2014 por B/.24,934,129.Posteriormente, el 3 de diciembre de 2015, la Junta Directiva de Promerica Financial Corporation aprueba capitalizar B/.29,923,420, adicionales. Algunas partidas del patrimonio han sido reclasificadas para conformar la presentación actual. 28. Acciones preferidas Promerica Financial Corporation tiene autorizadas para emitir 120,000,000 acciones preferidas sin valor nominal, con un valor asignado de B/.1.00 cada una.Al31 de diciembre de 2015, el número de acciones preferidas asciende a B/.94,515,440 (2014: B/.94,515,440). Las acciones preferidas establecen las siguientes condiciones: • • • • •

Serán emitidas de forma perpetua; Sus dividendos no serán acumulativos; Serán redimibles, a discreción del emisor, en cualquier momento después de cumplido el quinto año de la fecha de emisión; No serán convertibles en acciones comunes bajo ninguna circunstancia; No tendrán derecho a voto en ningún caso;

- 78 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) • • • •

La existencia de una utilidad después de impuestos no dará derecho alguno a la declaración del dividendos; Tendrán preferencia para el pago de los dividendos, respecto de las acciones comunes; En caso de liquidación de la compañía deberán ser pagadas con preferencia a las acciones comunes; Serán transmisibles por simple endoso, previa aceptación por escrito de parte del emisor.

29. Reserva regulatorias La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio de la cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance. El Acuerdo 4-2013 establece cinco (5) categorías de clasificación de las facilidades crediticias las cuales son: normal, mención especial, subnormal, dudoso e irrecuperable y establece la constitución de dos (2) tipos de provisiones que se detallan tal y como sigue. 29.1 Provisiones específicas Se definen como provisiones que se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Deben constituirse en razón de la clasificación de facilidades crediticias en las categorías de riesgos mención especial, sub-normal, dudosa o irrecuperable tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de estas. En el caso de un grupo corresponde a circunstancias que señalan la existencia de deterioro de la cartera crediticia, aunque todavía no es posible la identificación individual. La base de cálculo de la provisión es la diferencia entre el importe de la facilidad crediticia clasifica en algunas de las categorías sujetas a provisiones, y el valor presente de la garantía que exista para la mitigación de la posible pérdida. Si la diferencia es negativa, la base de cálculo es cero. Para el cálculo de las provisiones específicas se utiliza la siguiente tabla de ponderaciones una vez que se hayan calculados saldos expuestos netos (base de cálculo anterior) correspondientes a cada categoría de riesgo: Categoría de préstamos

Ponderación

Mención especial Subnormal Dudoso Irrecuperable

20% 50% 80% 100%

En el evento de existir un exceso de provisión específica según el acuerdo 4-2013 y el respectivo requerimiento de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuye las utilidades no distribuidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos de capital para efectos de cálculo de ciertos índices y cualquier otra relación prudencial.

- 79 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos y reservas para pérdidas en préstamos del Grupo en base al Acuerdo 4-2013:

Normal Préstamos corporativos Préstamos consumo Total

3,909,242,744 2,456,490,941 6,365,733,685

Reserva específica Reserva riesgo país Total

-

2015 Mención Sub normal especial 143,650,016 17,257,552 107,178,848 30,161,467 250,828,864 47,419,019 26,485,191 26,485,191

15,072,452 15,072,452

Dudoso

Irrecuperable

Total

8,275,854 25,595,592 33,871,446

12,539,480 18,490,822 31,030,302

4,090,965,646 2,637,917,670 6,728,883,316

20,974,831 20,974,831

15,869,815 15,869,815

78,402,289 307,578 78,709,867

Al 31 de diciembre de 2014, la clasificación de la cartera de préstamos y reservas para pérdidas en préstamos del Grupo en base al Acuerdo 4-2013:

Normal Préstamos corporativos Préstamos consumo Total Reserva específica Reserva riesgo país Total

3,849,034,749 2,203,112,601 6,052,147,350 23,989 23,989

2014 (Reexpresado) Mención Sub normal Dudoso Irrecuperable Total especial 102,745,144 13,189,520 7,806,891 7,042,604 3,979,818,908 79,908,815 20,777,369 18,446,032 14,629,562 2,336,874,379 182,653,959 33,966,889 26,252,923 21,672,166 6,316,693,287 20,777,553 20,777,553

10,320,955 10,320,955

14,724,747 14,724,747

9,090,781 9,090,781

54,938,025 649,538 55,587,563

El Acuerdo 4-2013 define como facilidad de crédito morosa aquellas que presenten importes contractuales no pagados con una antigüedad de más de 30 y hasta 90 días desde la fecha establecida para el cumplimiento de los pagos; y como vencida aquella cuya falta de pago presenten una antigüedad superior a 90 días para los préstamos comerciales y personales y a más de 120 días en préstamos hipotecarios. Las operaciones con un solo pago al vencimiento y sobregiros, se considerarán vencidos cuando la antigüedad de la falta de pago supere los 30 días.

- 80 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Al 31 de diciembre de 2015, la clasificación de la cartera de préstamos por perfil de vencimientos del Grupo, en base al Acuerdo 4-2013: 2015 Vigente Préstamos corporativos Préstamos consumo Total

3,241,669,810 2,158,174,485 5,399,844,295

Morosos 39,312,937 99,569,136 138,882,073

Vencidos 809,982,899 380,174,049 1,190,156,948

Total 4,090,965,646 2,637,917,670 6,728,883,316

2014 (Reexpresado) Vigente Préstamos corporativos Préstamos consumo Total

3,225,603,685 1,977,335,689 5,202,939,374

Morosos

Vencidos

24,867,272 69,596,135 94,463,407

729,347,951 289,942,555 1,019,290,506

Total 3,979,818,908 2,336,874,379 6,316,693,287

Por otro lado, con base en el Artículo 30 del Acuerdo 8-2014 (que modifica cierto Artículos del Acuerdo 42013), se suspende el reconocimiento de los intereses en ingresos cuando se determine el deterioro en la condición financiera del cliente con base en los días de atraso en el pago a principal y/o intereses y el tipo de operación crediticia de acuerdo a lo siguiente: a) Más de 90 días para préstamos corporativos, de consumo y personales con garantía hipotecaria; y b) Más de 120 días para préstamos hipotecarios residenciales. El total de préstamos del Grupo en estado de no acumulación de intereses asciende a B/.71,254,738 (2014: B/.39,513,079). 29.2 Provisiones dinámicas Constituida a partir del 30 de septiembre de 2014; se rigen por criterios prudenciales propios de la regulación bancaria y se constituyen sobre facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal, su periodicidad es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre. La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el momento de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal. b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre. - 81 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3. Es decir, si el componente 3 es negativo debe sumarse. Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: •

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

•

No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

•

No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

Al 31 de diciembre de 2014, La Superintendencia de Bancos de Panamá estimó conveniente establecer porcentajes de gradualidad trimestral hasta el 31 de diciembre de 2015, los cuales podrán ser considerados por El Grupo sin perjuicios que el mismo decida aplicar el monto que le corresponda a la provisión dinámica. En cuanto al tratamiento contable, la provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la reserva dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de reserva dinámica mínima requerida. En caso que sea insuficiente, los bancos tendrían que aportar patrimonio adicional para cumplir con el Acuerdo 4-2013. Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de la provisión dinámica asciende a B/.69,412,389 (2014: B/.58,541,853). Ante la existencia de posibles diferencias entre las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) la Resolución General de Junta directiva SBP-GJD-0003-2013 establece como tratamiento contable la siguiente metodología: •

Se efectuarán los cálculos de cómo quedarían los saldos contables aplicando las NIIF y las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá y se compararán las respectivas cifras.

•

Cuando el cálculo realizado de acuerdo con las NIIF resulte en una mayor reserva o provisión para el Banco que la resultante de la utilización de normas prudenciales, el Banco contabilizará las cifras NIIF.

•

Cuando, el impacto de la utilización de normas prudenciales resulte en una mayor reserva o provisión para el Banco, se registrará igualmente en resultados el efecto de la utilización de NIIF y se apropiará de la utilidades retenidas la diferencia entre cálculo NIIF y el prudencial, la cual se trasladará a una reserva regulatoria en el patrimonio. En el evento que El Grupo no cuente con utilidades retenidas suficientes, la diferencia se presentará como una cuenta de déficit acumulado.

•

La reserva regulatoria mencionada en el punto anterior no se podrá reversar contra las utilidades retenidas mientras existan diferencias entre las NIIF´s y las normas prudenciales que la originaron.

- 82 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) A continuación se muestra un análisis del efecto de las diferencias entre la provisión NIIF´s y el Acuerdo 42013 que resulta en las provisiones regulatorias.

2015

2014

Provisiones conforme NIIF's Individualmente Colectivamente Total provisión NIIF's

9,915,988 73,938,195 83,854,183

6,975,249 59,780,317 66,755,566

Provisiones regulatorias: Provisión especifica

78,402,289

54,938,025

Diferencias entre provisión especifica regulatoria y NIIF's

-5,451,894

-11,817,541

A continuación el movimiento de la reserva capital Saldo al inicio del año Aumento

6,582,225 987,477

5,632,884 949,341

Saldo final del año

7,569,702

6,582,225

A continuación el movimiento de la reserva regulatoria: Saldo al inicio del año Incremento

24,047,517 7,140,563

17,547,506 6,500,011

Saldo final del año

31,188,080

24,047,517

A continuación el movimiento de la reserva dinámica: Saldo al inicio del año Aumento

58,541,853 10,870,536

58,541,853

Saldo final del año

69,412,389

58,541,853

A continuación el movimiento de la reserva NIIF´s: Saldo al inicio del año

8,507,267

incremento

8,403,592

8,507,267

16,910,859

8,507,267

7,569,702 31,188,080 69,412,389 16,910,859 125,081,030

6,582,225 24,047,517 58,541,853 8,507,267 97,678,862

Saldo final del año

-

A continuación se detallan las reservas regulatorias: Reserva de capital Reserva regulatoria Reserva regulatoria - dinámica Rerserva regulatoria - especifica Total - 83 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 30. Participación no controladora en subsidiarias La participación no controladora en subsidiarias representa la participación de otros accionistas en las siguientes subsidiarias:

Subsidiarias Banco Promerica, S.A. (Honduras) Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiaria (Nicaragua) Inversiones Financieras Promerica, S.A. (El Salvador) Banco Promerica, S.A. (Ecuador) Produbanco (Ecuador)

% Participación Banco Promerica, S.A. (Honduras) Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiaria (Nicaragua) Inversiones Financieras Promerica, S.A. (El Salvador) Banco Promerica, S.A. (Ecuador) Produbanco (Ecuador)

2015

2014

6,337,988 77,974,397 6,052,645 159,972,184

5,882,614 70,085,141 5,526,080 4,969,166 150,430,813

250,337,214

236,893,814

13.95% 37.57% 6.37% 43.94%

15.58% 37.57% 6.58% 15.67% 43.94%

4,753,660

3,836,588

129,587

141,133

4,288,115

4,169,226

9,171,362

8,146,947

Dividendos pagados Tenedora Banpro, S.A. y Subsidiaria (Nicaragua) Inversiones Financieras Promerica, S.A. (El Salvador) Produbanco (Ecuador)

- 84 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 31. Otros ingresos y otros gastos Los otros ingresos y otros gastos se presentan a continuación:

2015 Otros ingresos Alquileres Acciones y participaciones Recargo de tarjetas de crédito Ingresos por recuperación de activos Ganancia en conversión de moneda Otros Otros gastos Transporte Agua y electricidad Impuestos varios Comunicaciones y correos Papelería y útiles de oficina Gastos de viaje Seguros Capacitación Cafetería y vestuario de empleados Soporte técnico Amortización de software Promociones de tarjetas de crédito Servicios de outsourcing Otros gastos de personal Amortización de activos intangibles Otros

2014

284,986 1,353,902 4,014,303 2,637,541 45,969,330

651,566 4,087,758 11,693,905 39,402,418

54,260,062

55,835,647

3,183,964 6,327,263 16,272,322 11,287,906 6,262,537 4,448,549 3,970,150 938,104 1,220,291 1,148,726 12,034,090 10,160,846 5,095,945 1,107,772 6,245,004 43,682,724

3,023,773 6,640,666 29,763,387 9,885,311 5,845,388 2,838,612 3,340,828 991,392 1,399,679 1,072,537 6,983,671 7,016,092 5,115,217 1,669,044 5,416,088 40,870,211

133,386,193

131,871,896

32. Instrumentos financieros con riesgos fuera del estado consolidado de situación financiera El Grupo mantiene instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera con riesgo de crédito que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo de crédito y de liquidez. Dichos instrumentos financieros incluyen garantías emitidas y compromisos de préstamos, los cuales se describen a continuación: 2015 Cartas de crédito Garantías, avales y promesas de pago Cobranzas Líneas de crédito otorgadas a clientes

- 85 -

2014

113,236,756 393,014,387 7,132,538 2,187,410,321

98,526,259 498,465,279 1,816,156,141

2,700,794,002

2,413,147,679

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Las cartas de crédito, garantías emitidas, las promesas de pago y líneas de crédito están expuestas a pérdidas crediticias en el evento que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y procedimientos del Grupo en la aprobación de garantías financieras y promesas de pago son las mismas que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados en el estado consolidado de situación financiera. Las garantías emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez importante. En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de dicha utilización son a la vista, y su pago es inmediato. Las promesas de pago son compromisos que el Grupo acepta realizar una vez se cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de doce meses y se utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos. El Grupo no anticipa pérdidas como resultado de estas transacciones. 33. Administración de contrato fiduciario y cartera de inversión Al 31 de diciembre de 2015, subsidiarias del Grupo mantienen en administración, contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes que ascendían a B/.171,458,801, (2014: B/. 134,090,722). Considerando la naturaleza de estos servicios, la Administración considera que no existe riesgo de pérdida para el Grupo. 34. Efecto de reexpresión en los estados financieros consolidados Los estados financieros del Grupo al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 fueron reexpresados debido a las siguientes situaciones: •

Tal y como se indica en la Nota 29, el Grupo ha ajustado cifras previamente reportadas dadas las regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósitos de supervisión. Según nota SBP-DS-N-4409-2015 de fecha 7 de agosto de 2015, la Superintendencia de Bancos de Panamá, de conformidad con el artículo No. 1, numeral 4 del Acuerdo 4-2013, requirió que las empresas del grupo bancario cuyas actividades consistieran en proveer servicios relacionados con el sector bancario o financiero, debían adoptar la normativa referida, éste requerimiento fue solicitado a partir de los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2015. Mediante nota SBP-DSS-.N5011-2015 en respuesta a nota recibida de la Administración, la Superintendencia reconsideró su solicitud y extendió el plazo para el cierre del trimestre que terminó el 30 de septiembre de 2015. Con fecha 16 de diciembre de 2015 según nota SBP-DS-N-6949-2015 la Superintendencia confirmó que el Acuerdo 4-2013 debía ser aplicado de forma comparativa en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.

- 86 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) •

Al 31 de diciembre de 2014, la subsidiaria Banco de la Producción S.A. PRODUBANCO (Ecuador) mantenía fuera de balance una porción de los contratos de fideicomiso producto de procesos de titularización, en donde el Fideicomiso adquirió créditos respaldados con garantía hipotecaria mediante la celebración de contratos de compra venta para que el Agente de Manejo, o Administrador de cartera, cobrara los créditos y ejerciera todos los demás derechos que le correspondiera como acreedor, de conformidad con los términos y condiciones de los créditos hipotecarios de vivienda y para que utilizara los pagos que recibiera de los mismos para cumplir con los compromisos adquiridos en la emisión de valores de contenido crediticio, así como los gastos asociados con la constitución del Fideicomiso. Después de efectuar el análisis correspondiente se concluyó que la subsidiaria no transfirió sustancialmente los riesgos y recompensas propias de la cartera titularizada, por lo que conforme a los requisitos establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera no se puede dar de baja a los activos.

•

Se determinó necesario ajustar ciertos valores de la totalidad de activos y pasivos iniciales que la subsidiaria Banco de la Producción S.A. PRODUBANCO (Ecuador) asumió como producto de la fusión realizada con Banco Promerica, S.A. (Ecuador) en el año 2014 (véase notas 1 y 18). Dichos ajustes corresponden a errores en las cifras iniciales incluidas de cuentas tales como activo fijo, propiedades de inversión y el pasivo por jubilación patronal.

Las políticas contables establecidas han sido aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados para el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y de la información comparativa. A continuación se presentan los cuadros explicativos sobre las modificaciones en la información presentada previamente y la manera en que estas modificaciones afectan la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo del Grupo:

- 87 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 34.1. Efecto en el estado consolidado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2014 Saldos Saldos informados Ajustes reexpresados previamente Activos Efectivo y depósitos en bancos

2,639,042,720

-

2,639,042,720

9,960,846 1,707,073 528,928,172 369,468,805

-

9,960,846 1,707,073 528,928,172 369,468,805

6,214,750,491

19,710,119

6,234,460,610

Propiedad, mobiliario, equipos y mejoras, neto

144,051,673

(1,750,105)

142,301,568

Activos varios: Activos intangibles Plusvalía Impuesto sobre la renta diferido Bienes adjudicados, neto Propiedades de inversión Fondo de liquidez regulatorio Otros activos

44,955,672 77,909,075 11,952,758 23,788,983 15,712,597 252,408,080 212,983,236

(1,331,494)

44,955,672 77,909,075 11,952,758 23,788,983 15,712,597 252,408,080 211,651,742

Total de activos varios

639,710,401

(1,331,494)

638,378,907

10,547,620,181

16,628,520

10,564,248,701

Valores comprados bajo acuerdo de reventa Valores para negociar Valores disponibles para la venta Valores mantenidos hasta su vencimiento Préstamos, neto

Total de activos

- 88 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas)

Al 31 de diciembre de 2014 Saldos informados Saldos reexpresados previamente Ajustes Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos Depósitos recibidos: Depósitos de clientes Depósitos de bancos Total de depósitos recibidos

8,429,727,622 292,144,622 8,721,872,244

(3,613,370) (3,613,370)

8,426,114,252 292,144,622 8,718,258,874

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Financiamientos recibidos Bonos por pagar Deuda subordinada

576,020,065 1,200,000 60,661,574

18,726,972 -

594,747,037 1,200,000 60,661,574

Pasivos varios: Impuesto sobre la renta diferido Otros pasivos

36,076,346 281,998,569

(474,464) 71,236

35,601,882 282,069,805

Total de pasivos varios

318,074,915

(403,228)

317,671,687

9,677,828,798

14,710,374

9,692,539,172

251,635,084 94,515,440 (3,128,237) 36,920,229 (23,148,007) 277,505,987

(158,403) 62,596,134 (61,922,512)

251,635,084 94,515,440 (3,286,640) 99,516,363 (23,148,007) 215,583,475

634,300,496 235,490,887

515,219 1,402,927

634,815,715 236,893,814

869,791,383

1,918,146

871,709,529

10,547,620,181

16,628,520

10,564,248,701

Total de pasivos

Patrimonio de los accionistas Acciones comunes Acciones preferidas Cambios netos de valores disponibles para la venta Reservas regulatorias Ajustes por conversión de moneda extranjera Utilidades no distribuidas Total de patrimonio atribuible a los accionistas mayoritarios Participación no controladora en subsidiarias Total de patrimonio Total de pasivos y patrimonio

- 89 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 34.2. Efecto en el estado consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas Al 31 de diciembre 2014 Patrimonio atribuible a los accionistas mayoritarios

Conciliación de patrimonio

Participación no controladora en subsidiarias

Saldos reportados previamente Ajustes

634,300,496 515,219

235,490,887 1,402,927

Saldo (reexpresado)

634,815,715

236,893,814

- 90 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 34.3. Efecto en el estado consolidado de ganancias o pérdidas Al 31 de diciembre de 2014 Saldos informados Saldos reexpresados previamente Ajustes

701,636,964 (263,904,080)

3,991,723 (1,561,099)

705,628,687 (265,465,179)

Ingreso neto por intereses

437,732,884

2,430,624

440,163,508

Ingreso por comisiones Gastos por comisiones

199,577,869 (28,051,028)

(439,528)

199,138,341 (28,051,028)

Ingreso neto por comisiones

171,526,841

(439,528)

171,087,313

Ingreso neto de intereses y comisiones

609,259,725

1,991,096

611,250,821

3,834,489 17,489,732 57,388,307 78,712,528

(1,552,660) (1,552,660)

3,834,489 17,489,732 55,835,647 77,159,868

Total de ingresos de operaciones, neto

687,972,253

438,436

688,410,689

Otros gastos Provisiones para posibles préstamos incobrables Otras provisiones por deterioro en activos financieros Gastos de personal Honorarios y servicios profesionales Publicidad y promoción Depreciación y amortización Reparación y mantenimiento Alquileres Procesamiento de tarjetas de crédito Otros gastos Total de otros gastos

65,908,831 715,634 191,810,652 40,491,920 20,263,486 21,123,912 12,338,679 17,408,866 34,261,271 131,542,176 535,865,427

6,689,744

329,720 5,364,507

72,598,575 715,634 190,155,695 40,491,920 20,263,486 21,123,912 12,338,679 17,408,866 34,261,271 131,871,896 541,229,934

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta, neto Utilidad neta del año

152,106,826 41,583,757 110,523,069

(4,926,071) (2,126,534) (2,799,537)

147,180,755 39,457,223 107,723,532

Ingresos por intereses Gastos por intereses

Otros ingresos: Ganancia en venta de valores Ganancia en compra/venta de moneda Otros ingresos Total de otros ingresos

- 91 -

(1,654,957)

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 35. Impuesto sobre la renta Panamá Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años, inclusive el año terminado al 31 de diciembre de 2015, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes. De acuerdo a la legislación fiscal Panameña vigente, las compañías están exentas del pago de impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño e inversiones en títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá. En el mes de febrero de 2005, la Ley No.6 introdujo un método alternativo para calcular el impuesto sobre la renta (CAIR) que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por consiguiente, este método afecta adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida o con los márgenes de ganancia por debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley No.6 permite que estos contribuyentes soliciten a la Autoridad Nacional de Ingresos Públicos antes (Dirección General de Ingresos de Panamá) la no aplicación de este método. En Gaceta Oficial No.26489-A, referente a la Ley No.8 de 15 de marzo de 2010 se modifican las tarifas generales del Impuesto sobre la Renta (ISR). Para las entidades financieras, la tarifa actual de 27.5% se reduce a 25% desde el 1 de enero de 2014. Mediante la Ley No.8 de 15 de marzo de 2010 queda eliminado el método denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta del impuesto sobre la renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre : (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%). Con fecha 29 de agosto de 2012, entró a regir la Ley No.52, que reforma las normas relativas a precios de transferencia, ampliando los sujetos pasivos de este régimen orientado a regular con fines tributarios que las transacciones que se realizan entre partes relacionadas cumplan con el principio de libre competencia, por lo que las condiciones pactadas entre partes relacionadas deberán ser similares a las realizadas entre partes independientes. De acuerdo a dichas normas los contribuyentes que realicen operaciones con partes relacionadas que tengan efectos sobre los ingresos, costos o deducciones en la determinación de la base imponible, para fines del impuesto sobre la renta, del período fiscal en el que se declare o lleve a cabo la operación, deben preparar anualmente un informe de las operaciones realizadas dentro de los seis meses siguientes a la terminación del período fiscal correspondiente (Forma 930). Dichas operaciones deben someterse a un estudio a efectos de establecer que cumplen con el supuesto contemplado en la Ley. A la fecha de estos estados financieros consolidados, el St. Georges Bank & Company, Inc. y su subsidiaria, se encuentran en proceso de completar dicho análisis; sin embargo de acuerdo a la Administración no se espera que el mismo tenga un impacto importante en la estimación del impuesto sobre la renta del período. El activo diferido se reconoce con base en las diferencias fiscales deducibles considerando sus operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones de la Administración. En base a resultados actuales y proyectados, la Administración del Banco considera que habrá suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido indicado anteriormente. Costa Rica - 92 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) De acuerdo a la ley de impuesto sobre la renta y su reglamento, las declaraciones presentadas en los últimos cinco períodos están a disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Honduras Conforme a la ley de impuesto sobre la renta vigente, el derecho de las autoridades fiscales para fiscalizar las declaraciones de impuesto presentadas, vencen ordinariamente a los cinco años a partir de la fecha de su presentación. Nicaragua De conformidad con lo que establece la Ley No. 822, Ley de concertación tributaria, reglamento y sus reformas la institución calcula y liquida el impuesto sobre la renta anual sobre la base del mayor entre el 30% de la renta gravable neta y el 1% de la renta bruta gravable. El pago mínimo es calculado como un 1% sobre los ingresos brutos y se paga mediante anticipos mensuales calculados como el mayor que resulte de comparar el 30% de las utilidades mensuales y el 1% de la renta bruta mensual. El Salvador De acuerdo a la legislación fiscal vigente (Código Tributario Art.147), las autoridades fiscales tienen el derecho de fiscalización hasta por cinco años, período en el cual los contribuyentes deberán conservar las diferentes pruebas requeridas por el ente regulatorio tal como lo redacta el Artículo en mención. En reformas vigentes a partir del año 2010 el período de revisión será ampliado hasta los diez años.Según la ley de impuesto sobre la renta debe de pagarse como anticipo a cuenta el 1.75 % de los ingresos brutos mensuales y la tasa sobre el cual las personas jurídicas domiciliadas calcularan su impuesto aplicando a su renta imponible será del 30% según Art. 41 de la ley del impuesto sobre la renta vigente. Guatemala Las declaraciones de impuesto sobre la renta presentadas por el Banco han sido revisadas por las autoridades fiscales hasta el 31 de diciembre de 2004. La facultad del estado para ejercer el derecho de revisión de las declaraciones de impuestos, prescribe en cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento del término para la presentación de la respectiva declaración, según lo establecen las reformas al Código Tributario, Decreto 58-96 vigente a partir del 16 de agosto de 1996. Ecuador De acuerdo con el Código Tributario, las autoridades fiscales tienen el derecho de realizar revisión a las declaraciones presentadas de los últimos tres años, contados desde la fecha en que se presentó la declaración; y, en siete años, si la declaración resultare incompleta o si no se la hubiera presentado.

- 93 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) En enero 2015 entra en vigencia la “Ley Orgánica de Incentivos a la Producción y Prevención del Fraude Fiscal” en la cual se establece que la tarifa de impuesto a la renta para sociedades es de 22%, sin embargo en el caso de que exista participación directa o indirecta de socios, accionistas, partícipes, beneficiarios o similares, que sean residentes en paraísos fiscales o regímenes de menor imposición, la tarifa de impuesto a la renta sobre su proporción será de 25%, y en el caso de que la participación sea mayor al 50%, la tarifa será del 25% sobre todos los ingresos de la sociedad. Esta tarifa de 25% también se aplicará a toda la base imponible de la sociedad si se incumple el deber de informar la composición societaria de los accionistas, partícipes, beneficiarios, etc. En diciembre de 2012 se publicó la "Ley Orgánica de Redistribución de los Ingresos para el Gasto Social", a través de la cual se modifica el cálculo del Anticipo de Impuesto a la Renta para las Instituciones del Sistema Financiero. La base de cálculo la constituye el total de ingresos gravables del ejercicio económico anterior y sobre la misma se aplica el 2%. Este anticipo constituye el pago mínimo de impuesto a la renta. En las proyecciones realizadas, se ha establecido que el anticipo a cancelarse será equivalente al pago mínimo, por lo tanto las provisiones mensuales de impuesto a la renta se han realizado en base a este cálculo. Al cierre del ejercicio se comparara el impuesto sobre la renta causado mayor, entre el valor del anticipo o el calculado en base a la utilidad gravable aplicada la tasa impositiva del 22%. y/o del 25%. República Dominicana De acuerdo al Código Tributario de la República Dominicana, las autoridades fiscales tienen el derecho de realizar revisión a las declaraciones presentadas los últimos tres años, contados a partir del día siguiente a la fecha de vencimiento del plazo establecido para la presentación de la declaración jurada y pago del impuesto. Islas Caimán El St. Georges Bank & Trust Company (Cayman) Ltd., localmente no está sujeto a ningún tipo de impuesto, excepto por el costo de licencia bancaria que se paga anualmente con base en el promedio de activos totales, el costo de esta licencia es pagada a la entidad reguladora Cayman Island Monetary Authority (CIMA). El gasto total del impuesto sobre la renta del Grupo se detalla a continuación:

2015 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto diferido por diferencia temporal Impuesto sobre la renta, neto

- 94 -

2014

39,720,546 (656,025)

41,258,093 (1,800,870)

39,064,521

39,457,223

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) La conciliación entre la utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta y la utilidad neta fiscal se detalla a continuación: 2015 2014

Utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta Ingresos exentos y no gravables Gastos no deducibles Arrastre de pérdidas Otros

154,579,275 (35,216,142) 26,312,587 (770,824) (8,290,025)

147,180,755 (97,936,758) 61,123,989 151,519 23,044,848

Utilidad neta gravable

136,614,871

133,564,353

39,720,546

41,258,093

Impuesto sobre la renta corriente

El activo diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando sus operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones de la Administración. Para el cálculo del impuesto sobre la renta corriente se utilizaron las siguientes tasas impositivas sobre la utilidad neta gravable: Costa Rica, Nicaragua, Honduras y El Salvador B/ 94,893,609 al 30%(2014: B/.79,139,696), República Dominicana B/.375,501 al 27% (2014: B/.11,521,071 al 31% y B/.2,632,317 al 29% respectivamente), Panamá, Produbanco y Guatemala B/.44,604,308 al 25%(2014:B/.2,287,625 al 25%).

- 95 -

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) El activo diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando sus operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones de la Administración. A continuación el movimiento del impuesto sobre la renta diferido: 2015 Movimiento del año Saldo inicial

Saldo Inicial de subsidiaria adquirida

A resultados

A patrimonio

Ajuste por conversión de moneda

Impuesto sobre la renta diferido activo Reserva para préstamos incobrables Mejoras a propiedades arrendadas Programas de lealtad Comisiones diferidas Valores disponibles para la venta Cuentas por cobrar Bienes fuera de uso Papelería y existencias Vacaciones Equipo de cómputo Pagos por anticipado Jubilación patronal Mobiliario y equipo Ajuste por inflación Diferencia cambiaria Ajustes de vidas útiles Efectos remedición activos depreciables Operaciones contigentes Tributos y gastos Deteriodo de cartera Deteriodo de portafolio Proyectos y plusvalías Total

2,698,863 596,590 364,945 322,429 30,518 52,355 115,024 99,444 (17,628) 5,475,502 41,647 691,179 51,010 1,826 9,768 20,901 (219,745) 463,169 1,154,961 11,952,758

204,529 (14,909) (22,041) (316,643) (148,015) (115,024) 5,170 133,515 80,578 75,478 (27,134) 6,736 (1,700) (9,607) 6,287 253,195 117,660 21,629 82,087 (528,585) (196,794)

244,181 244,181

-

(110,386) (45) (1,005) 459 (1,498) (222) (161) (112,858)

2,793,006 581,636 341,899 5,786 274,699 (95,660) 104,614 116,346 5,556,080 117,125 664,045 56,248 (96) 27,188 33,450 580,829 1,176,590 82,087 (528,585) 11,887,287

Impuesto sobre la renta diferido pasivo Reserva para préstamos incobrables Otros impuestos diferidos/ utilidades acumuladas Programas lealtad Comisiones diferidas Valores disponibles para la venta Cuentas por cobrar Bienes adjudicados Activos intangibles Provisión e indemnización Productos devengados no percibidos Mobiliario y equipo PP&E y Rev. local Bienes de inversión Interes cartera suspenso Rev. provisión portafolio Bienes fuera de balance Total

15,875,081 290,048 31,391 99,560 26,839 230,849 3,086,151 9,703,826 223,419 616,274 279,371 3,530,800 660,004 660,666 287,603 35,601,882

153,230 (290,048) (31,391) 17,183 (1,232,128) (2,034,797) (121,919) 60,780 19,533 (318,192) 1,653,619 1,030,485 (171,410) 264,221 (1,000,834)

-

-

-

16,028,311 99,560 58,127 248,032 1,854,023 7,669,029 101,500 677,054 298,904 3,212,608 2,313,623 1,691,151 116,193 264,221 34,632,336

- 96 -

31,288 31,288

-

Saldo final

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) 2014 Movimiento del año Saldo Inicial de subsidiaria adquirida

Saldo inicial

A resultados

Ajuste por conversión de moneda

A patrimonio

Saldo final

Impuesto sobre la renta diferido activo -

(16,378)

2,698,863

5,866 (2,587) -

596,590 364,945 322,429 30,518

Reserva para préstamos incobrables

3,110,356

-

(395,115)

Mejoras a propiedades arrendadas Programas de lealtad Comisiones diferidas Valores disponibles para la venta

595,842 70,191 452,978 63,539

-

(5,118) 297,341 (130,549) -

Cuentas por cobrar

143,046

-

(90,691)

-

-

52,355

Bienes fuera de uso

18,598

-

96,426

-

-

115,024

199,685 8,835

-

(100,241) (26,610)

-

147

99,444 (17,628)

5,804

782,346

4,687,352

-

-

-

-

41,647

-

-

616,555 559,655

130,880 -

321,799 (63,726)

2,242 8,936

-

(344) 1,161

18,152

Papelería y existencias Vacaciones Equipo de cómputo Pagos por anticipado Jubilación patronal Mobiliario y equipo Ajuste por inflación Diferencia cambiaria

(33,021)

41,647

(2,991)

691,179 51,010

-

(72) (329)

1,826 9,768 20,901

(378,055) (441,928)

-

2,749

-

-

Efectos remedición activos depreciables

92,699

-

(92,699)

-

-

Operaciones Contigentes

(3,277)

-

(216,468)

-

-

Ajustes de vidas útiles

5,475,502

(219,745)

Tributos y Gastos

-

514,753

(51,584)

-

-

463,169

Deteriodo de Cartera

-

795,342

359,619

-

-

1,154,961

5,963,836

2,223,321

4,634,949

(853,004)

(1,401,070)

Total

(16,344)

11,952,758

Impuesto sobre la renta diferido pasivo Reserva para préstamos incobrables

7,844,061

6,274,204

3,197,955

-

15,915,150

Otros impuestos diferidos/ utilidades acumulad

1,081,548

-

(791,500)

-

-

290,048

Programas lealtad

(269,527)

-

300,918

-

-

141,292 194,621

79,088 -

3,335,712 3,299,633 242,307

5,425,584 -

Productos devengados no percibidos

375,345

-

Mobiliario y equipo

187,690

-

91,681

PP&E y Rev. Local

-

3,553,444

411,751

Bienes de Inversión

-

506,330

Interes Cartera Suspenso

-

597,458

Desahucio

-

87,630

Comisiones diferidas Valores disponibles para la venta Cuentas por cobrar Bienes adjudicados Activos intangibles Provisión e indemnización

Rev. Provisión portafolio Total

16,432,682

442,763 16,966,501

- 97 -

31,391

-

99,560 26,839 230,849

(788,399) -

-

3,086,151 9,703,826 223,419

-

-

616,274

-

-

279,371

-

-

3,965,195

153,674

-

-

660,004

63,208

-

-

660,666

(87,630)

-

-

-

-

287,603 36,076,346

36,228 538,838 978,609 (18,888) 240,929

(155,160) 4,960,613

99,560 (193,541) -

(2,283,450)

Promerica Financial Corporation y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2015 (En balboas) Con base a resultados actuales y proyectados, la Administración del Grupo considera que habrá suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido. 36. Eventos subsecuentes Durante el año 2015, el Grupo anuncia la firma de un convenio para adquirir en Guatemala una operación de banca de consumo y banca comercial, lo que conlleva trámites ante las entidades regulatorias para la obtención de las aprobaciones que son requeridas. A la fecha de la emisión de estos estados financieros no hay pronunciamiento al respecto de parte de dichas autoridades. 37. Aprobación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión por la Junta Directiva de Promerica Financial Corporation el 29 de marzo de 2016.

******

- 98 -