Herzlich willkommen zur Hauptversammlung
Hannover, 7. Mai 2018
01 – 19
|
Rückblick 2017
20 – 22
|
1. Quartal 2018
23 – 23
|
Ausblick 2018
I – II
|
Anhang
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Wir sind einer der größten Rückversicherer der Welt Platz 3 seit 2009 gefestigt Prämien-Ranking 2016 in Mio. USD Rang Unternehmensgruppe 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Swiss Re Munich Re Hannover Rück SCOR Berkshire Hathaway Inc. Lloyd's 2) RGA China Re Great West Lifeco Korean Re PartnerRe General Insurance Corporation of India Transatlantic Holdings Everest Re XL Group
Weitere Informationen: A.M. Best „Best‘s Special Report“ (September 2017) 1) Verdiente Nettoprämie 2) Nur Rückversicherung
1
Land CH DE DE FR US GB US CN CA KR BM IN US BM IE
Gebuchte Bruttoprämie 35.622 33.154 17.232 14.569 12.709 11.576 10.107 7.857 6.195 5.554 5.357 5.210 4.330 4.247 4.240
Gebuchte Nettoprämie 33.570 31.891 15.1921) 13.238 12.709 8.694 9.249 7.517 6.112 3.903 4.954 4.678 3.969 3.885 3.527
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Erfolgreicher Start ins Jahr 2017 1. Halbjahr 2017 1.1.-Erneuerung Zufriedenstellende Vertragserneuerung angesichts des anhaltenden Wettbewerbs in der Schaden-RV: Ratenreduktion fiel erstmals seit 4 Jahren geringer aus: Prämienvolumen -1,4 %
Hannover Rück schließt sich BlockchainInitiative an
1. Februar 2017 Hannover Rück SE Niederlassung in Indien nimmt Arbeit auf
2
9. März 2017
6. Februar 2017
Veröffentlichung Jahresabschluss 2016 mit erneutem Rekordwert (1.171 Mio. EUR)
7. Februar 2017 Ad-hoc Mitteilung: Hannover Rück übertrifft eigene Gewinnerwartung für Geschäftsjahr 2016
20. März 2017
Erwerb eines Lloyd‘s Syndikats
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Weitere Ereignisse des Jahres 2. Halbjahr 2017 12. Juli 2017 Hannover Rück begibt 3 Katastrophenbonds für Kunden
3
26. Juli 2017 S&P bestätigt ‚AA-‘ Rating der Hannover Rück
27. September 2017 Hannover Rück veröffentlicht 6. Nachhaltigkeitsbericht 2016
21. Juli 2017
21. September 2017
19. Oktober 2017
Hannover Rück schließt Akquisition von Lloyd‘s Syndikat ab (Zugang zu internationalem Geschäft sowie Londoner Markt)
Ad-hoc Mitteilung nach Hurrikanen in den USA: Hannover Rück erwartet Überschreitung ihres Großschadenbudgets
Investors‘ Day: externe Vorstellung der neuen Konzernstrategie „Werte schaffen durch Rückversicherung“
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Zufriedenstellendes Ergebnis trotz hoher Großschadenlast Eigenkapitalrendite von 10,9 % übertrifft Zielwert Bruttoprämie 16.354
Nettoprämie
in Mio.
+8,8 % 17.791
14.410
2016
2017
Konzernergebnis in Mio.
1.689 -19,2 % 1.364
1.171 -18,2 %
2016
2016
2017
Kapitalanlagerendite
Eigenkapitalrendite
Buchwert je Aktie
3,8 %
10,9 %
70,72 EUR
Zielwert: ≥3,0 %
Zielwert: 9,8 %
Dividendenvorschlag 5,00 EUR inkl. 1,50 EUR Sonderdividende
Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen
4
in Mio.
EBIT
+8,5 % 15.632
2016
2017
in Mio.
Solvency II-Quote 260 % Zielwert: ≥ 200 %
959
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Schaden-RV: 2017 geprägt vom schadenintensiven 3. Quartal Großschadenbelastung durch schwere NatKat-Ereignisse übersteigt Budget deutlich
5
Wenig verändertes wettbewerbsintensives Marktumfeld, dennoch Steigerung der Bruttoprämie um 16,4 % auf 10,7 Mrd. EUR; i. W. aus solvenzentlastenden Rückversicherungslösungen
Jahr mit der höchsten Netto-Großschadenbelastung in der Geschichte der Hannover Rück in Höhe von 1,1 Mrd. EUR; (davon Hurrikane „Harvey“, „Irma“, „Maria“: 750 Mio. EUR)
Versicherungstechnisches Ergebnis deutlich unter Vorjahr, jedoch weiterhin positiv
Komb. Schaden-/Kostenquote (99,8 %) über Zielwert, jedoch zufriedenstellend im Wettbewerbsvergleich
Konzernergebnis großschadenbedingt rückläufig um 11,8 % auf 837 Mio. EUR
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Großschadenlast im Jahr 2017 deutlich über Großschadenbudget Höchste Nettoschadenbelastung in der Geschichte der Hannover Rück Großschäden*
in Mio. EUR 1.790
1.730
1.127 981 863 672
846 662
662
458
478
724 578
714 559
627
573 426
291 240
2008 2009 2010 2011 2012 Großschadenlast im Verhältnis zur Prämie der Schaden-RV 13 % 5% 14 % 25 % 9% 11 %
5%
12 %
16 %
7%
2013 9%
2014 7%
8%
2015 8%
6%
2016 9%
7%
2017 17 %
8%
12 %
Erwartete Netto-Großschadenlast (in Mio. EUR) 428
Brutto
450
500
530
560
Netto
Erwartete Netto-Großschadenlast
* Bis 2011 Schäden über 5 Mio. EUR brutto, ab 2012 Schäden über 10 Mio. EUR brutto
6
625
670
690
825
825
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
2017: Ergebnis in der Schaden-RV von Großschäden belastet Dennoch erfreulich robust Bruttoprämie
Schaden-/Kostenquote 10.711
9.205
EBIT/EBIT-Marge
Konzernergebnis
1.340
93,7 %
99,8 %
1.120 950
16,8 %
+16,4 %
837
+6,1 %P -16,4 % 12,2 %
2016
2017
2016
2017
Ziel: ≤96 % In Mio. EUR
7
2016
2017
-11,8 %
2016
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
2017: Personen-RV mit insgesamt positivem Geschäftsverlauf
8
Financial Solutions-Geschäft lieferte guten Ergebnisbeitrag, jedoch Belastung aus US-amerikanischem Mortalitätsgeschäft und Einmaleffekt
Steigende Nachfrage nach Abdeckung von Langlebigkeitsrisiken und solvenzentlastenden RV-Lösungen (Solvency II)
Digitalisierung vorangetrieben: erfolgreiche Implementierung unserer automatisierten Underwriting Systeme; Kooperation mit InsurTechs und Online-Plattformen
Zielwert für Neugeschäft von 220 Mio. EUR deutlich übertroffen (364 Mio. EUR)
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
2017: Gute unterliegende Profitabilität in der Personen-RV US-Mortalitätsgeschäft beeinträchtigt Gesamtergebnis Bruttoprämie
EBIT/EBIT-Marge
Konzernergebnis
Neugeschäftswert
7.149 7.080
893
7.731
343
-1,0 %
245
253 -59,2 %
5,3 %
364
-31,6 % 173 -28,6 % 3,8 %
2016
2017
2016
2017
2016
2017
2016
2017
Ziel: ≥220 Mio. EUR
In Mio. EUR
9
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Sehr erfreuliches Kapitalanlageergebnis Rückgang selbstverwalteter Kapitalanlagen i. W. durch stärkeren Euro Kapitalanlagen
52.146 46.219 15.918
in Mio. EUR
53.337 13.990
53.637 11.844
10.903
2013
36.228
2014
39.347
2015
Depotforderungen Selbstverwaltete Kapitalanlagen
10
1.665 1.412 357
41.793
2016
in Mio. EUR
1.774
50.960
14.343
31.875
Kapitalanlageergebnis
1.550
1.472 395
235
332
376
1.539 40.057
2017
1.054
1.096
2013
2014
1.270
1.218
2015
2016
Übriges Ergebnis aus Depotzinsen und Depotforderungen Kapitalanlageergebnis aus selbstverwalteten Kapitalanlagen
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Zielwert für Eigenkapitalrendite erneut übertroffen ... ... in einem Geschäftsjahr mit erheblichen versicherten Marktschäden Jährliche EK-Rendite 6.720
5.960 15,0 %
14,7 %
8.763
8.533
7.810
+2,7 %
14,7 % 13,7 % 10,9 %
11,3 %
2013
10,7 %
2014
Ist Mindestziel* Ø-Eigenkapital (in Mio. EUR)
11
10,2 %
2015
9,9 %
2016
9,8 %
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Buchwert sinkt um 5,2 % durch stärkeren Euro Buchwert je Aktie
in EUR
Haftendes Kapital
in Mio. EUR 11.231
74,61
70,72
66,90
10,239
10,267
1.986
1.490
8,768
1.491 743
709
62,61 2.238
10.779 1.492 758
702
48,83 642
7.551
8.068
2014
2015
8.997
8.528
2016
2017
5.888
2013
2014
2015
2016
2017
2013 Hybridkapital
Nicht beherrschende Gesellschafter Eigenkapital
12
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Guter Einzelabschluss ist Basis für eine attraktive Dividende Hannover Rück SE (HGB-Basis)
2016
2017
Gebuchte Bruttoprämie
11.917
13.293
Verdiente Nettoprämie
8.535
10.209
9
166
346
153
1.287
1.198
897
815
1.242
968
949
843
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr
85
431
Einstellung in Gewinnrücklagen
0
0
1.034
1.274
in Mio. EUR
Veränderung der Schwankungsrückstellung Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung Kapitalanlageergebnis Nichtversicherungstechnisches Ergebnis Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit Jahresergebnis
Bilanzgewinn
13
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Gestiegene Ausschüttungsquote ermöglicht stabile Dividende Ausschüttung: 3,50 EUR Basisdividende + 1,50 EUR Sonderdividende je Aktie Dividende je Aktie
4,75
in EUR
5,00
5,00
1,50
1,50
Dividendenrendite
63 %
4,25 1,50
5,7 % 4,8 %
1,25
Ausschüttungsquote2)
1)
4,5 %
4,9 % 4,8 %
3,00
52 %
50 %
51 %
40 % Ausschüttungsquote 35 - 40 %
2013
3,00
3,25
3,50
3,50
2014
2015
2016
2017
Basisdividende
Sonderdividende
1) Auf Basis des Jahresschlusskurses 2) Ausschüttung in Relation zum Konzernergebnis nach IFRS
14
2013
2014
2015
2016
2017
2013
2014
2015
2016
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Solvency II-Kapitalbedeckung deutlich gestiegen Entwicklung der Kapitalbedeckungsquote (regulatorische Sicht)
260%
230%
221%
Schwellenwert 200 % Limit 180 %
31.12.2015
15
31.12.2016
31.12.2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Hannover Rück-Aktie steigt um 61 % auf 104,90 EUR Aktienkursentwicklung über die letzten 3 Jahre übertrifft Indizes-Entwicklung Kursentwicklung der Hannover Rück-Aktie im Vergleich (inkl. reinvestierter Dividende) 200 % 9. Mai 2017 Allzeithoch HR-Aktie 115,65 EUR 30. Dezember 2017 HR-Aktie 104,90 EUR
180 %
160 %
HR-Aktie +61 %
140 %
HDAX 37 %
120 %
Global Reinsurance +31 % Index
100 %
80 %
2. Januar 2015 HR-Aktie 74,77 EUR
60 %
2015 16
2016
2017
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Jährliche Aktienrendite1) von 12,3 % Entwicklung der Hannover Rück-Aktie seit dem Börsengang Wertschöpfung seit Börsengang
in Mio. EUR
+1.348%
Marktkapitalisierung zum Stichtag
1.084
+ Dividendenzahlungen
4.941
Wertschöpfung seit Börsengang
17
12.651
- Marktkapitalisierung zum Börsengang (Nov. 1994)
- Kapitalerhöhungen (1996, 1997, 2001, 2003)
1) Aktienkursentwicklung inkl. reinvestierte Dividende im Verhältnis zum Ausgabepreis 2) Dividendenvorschlag für 2017 wurde berücksichtigt
2017
2)
811
15.697
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Stabile und diversifizierte Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur
Geografischer Split im Streubesitz* Benelux Andere 2,8 % Länder Skandi- Asien 2,9 % navien 3,5 % 3,6 % Schweiz 3,8 %
Privatanleger 11,2 %
Frankreich 7,9 %
Kanada 8,3 % Institutionelle Investoren 38,6 %
Stand: 31. Dezember 2017 * Exkl. Anteilsbesitz der Talanx AG
18
Talanx AG 50,2 %
Großbritannien 13,8 %
Deutschland 22,6 %
USA 30,8 %
Rückblick 2017 Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang
Neue Target Matrix für den Strategiezyklus 2018 - 2020
Geschäftsfeld
Eckdaten
2018
Konzern
Kapitalanlagerendite Eigenkapitalrendite
≥ 2,7 %
1)
≥9,5 %
2)
Wachstum des Gewinns je Aktie Ökonomische Wertschöpfung Solvenzquote Schaden-RV
3)
5)
Komb. Schaden-/Kostenquote
xRoCA Personen-RV
≥6,5 % ≥200 %
4)
Bruttoprämienwachstum
EBIT-Marge
≥5 %
3%-5% 6)
≤96 % ≥10 %
7)
≥2 %
8)
Bruttoprämienwachstum 10)
Neugeschäftswert
9)
3%-5% ≥220 Mio. EUR
EBIT-Wachstum
≥5 %
xRoCA8)
≥2 %
1) Exklusive der Effekte aus ModCo-Derivaten 2) Nach Steuern; Zielwert: 900 Basisp. über 5-Jahres- Ø-Rendite von 10-j. dt. Staatsanleihen 3) Wachstum des ökonomischen Kapitals inklusive ausgezahlter Dividende; Zielwert: 600 Basisp. über 5-Jahres- Ø-Rendite von 10-jährigen dt. Staatsanleihen 4) Nach Maßgabe unseres internen Kapitalmodells und SII-Vorgaben 5) Durchschnittlich über dem Rückversicherungszyklus; zu konstanten Währungskursen 6) Inkl. Großschadenbudget von 825 Mio. EUR 7) EBIT/verdiente Nettoprämie 8) Wertbeitrag im Verhältnis zum allozierten ökonomischen Kapital 9) Nur org. Wachstum; jährl. Ø Wachstum über 5-Jahreszeitraum; zu konst. Währungskursen 10) Basierend auf Solvency II-Prinzipien; Vorsteuerausweis
19
1. Quartal 2018
Rückblick 2017
1. 1. Quartal Quartal 2018 2018
Ausblick 2018
Anhang
Q1/2018: Guter Start ins Geschäftsjahr Bruttoprämie
in Mio.
Nettoprämie
in Mio.
EBIT
in Mio.
Konzernergebnis in Mio.
+17,6 % 5.345
4.547 3.738
3.999 +7,0 %
400
Q1/2017
Q1/2018
Q1/2018
265
Q1/2017
Q1/2018
Q1/2017
+3,3 % 273
Q1/2018
Kapitalanlagerendite
Eigenkapitalrendite
Buchwert je Aktie
3,3 %
13,0 %
69,27 EUR
Zielmarke von 9,5 %
-2,1 % durch reduziertes OCI (Währungseffekte und Zinsanstiege)
Zielwert von ≥2,7 %
Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen
20
Q1/2017
434 +8,5 %
Rückblick 2017
1. 1. Quartal Quartal 2018 2018
Ausblick 2018
Anhang
Schaden-RV: Deutlicher Prämien- und Ergebnisanstieg Bruttoprämie
in Mio.
Schaden-/Kostenquote
3.579 2.815 +27,1 %
EBIT
Q1/2018
Konzernergebnis in Mio.
95,9 %
95,6 % +0,3 %P
310
Q1/2017
in Mio.
Q1/2017
Q1/2018
339 +9,4 %
Q1/2017
Q1/2018
215 +9,0 %
Q1/2017
235
Q1/2018
Zufriedenstellende Vertragserneuerungsrunde zum 1. Januar 2018 (Prämienvolumen +21,8 %); steigende Nachfrage z. B. nach solvenzentlastenden Rückversicherungslösungen und Cyberdeckungen
Sehr erfreuliche EBIT-Marge (14,0 %) unterstützt durch starkes Ergebnis aus Kapitalanlagen
Kombinierte Schaden-/Kostenquote im Zielkorridor von unter 96 %
Moderate Großschadenbelastung im 1. Quartal unterhalb des Erwartungswertes
Starkes Prämienwachstum getrieben durch Neugeschäft in Strukturierter Rückversicherung und weltweitem Vertragsgeschäft
Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen
21
Rückblick 2017
1. 1. Quartal Quartal 2018 2018
Ausblick 2018
Anhang
Personen-RV: Stabile Entwicklung im Rahmen der Erwartungen EBIT-Wachstum von 6,9 % Bruttoprämie
in Mio.
EBIT
in Mio.
Konzernergebnis
in Mio.
1.766
1.732 +2,0 %
90
Q1/2017
Q1/2018
Q1/2017
+6,9 %
96
Q1/2018
61
-15,7 %
Q1/2017
51 Q1/2018
Entwicklungen im automatisierten Underwriting für unsere Kunden weiter vorangetrieben
EBIT-Wachstum (+6,9 %) gestützt durch sehr gutes Ergebnis für das Financial Solutions-Geschäft; das US-amerikanische Mortalitätsgeschäft entwickelte sich etwas besser als erwartet
Prämienwachstum währungskursbereinigt +9,2 %; über Erwartung
Einmalig angefallene höhere Steuerzahlungen aufgrund der US-Steuerreform beeinträchtigen Konzernergebnis
Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen
22
Ausblick 2018
Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick Ausblick 2018 2018
Anhang
Ausblick 2018 Hannover Rück-Konzern
Gebuchte Bruttoprämie1)
Kapitalanlagerendite2) 3)
Konzernergebnis2)
Dividendenausschüttungsquote4)
mehr als 10 % mindestens 2,7 % mehr als 1 Mrd. EUR 35 % - 40 %
(Bei unverändert komfortabler Kapitalisierung wird sich die Ausschüttungsquote durch Zahlung einer Sonderdividende erhöhen)
1) Annahme: Konstante Währungskurse 2) Annahme: Keine größeren negativen Entwicklungen auf den Kapitalmärkten und/oder Großschadenanfall 2018 nicht über 825 Mio. EUR 3) Exklusive der Effekte aus Derivaten (ModCo) 4) Gemessen am IFRS-Konzern-Nachsteuerergebnis
23
Anhang
Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang Anhang
Finanzkalender und Investor Relations-Kontakte
7. Mai 2018 Hauptversammlung Zwischenmitteilung zum 31. März 2018
Karl Steinle General Manager Tel: +49 511 5604 - 1500
[email protected]
9. August 2018 Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2018
18. Oktober 2018
Julia Hartmann Senior Investor Relations Manager Tel: +49 511 5604 - 1529
[email protected]
Investorentag 2018 Axel Bock Investor Relations Manager
8. November 2018 Zwischenmitteilung zum 30. September 2018
5. Februar 2019 1.1.-Vertragserneuerung in der Schaden-RV
Hannover Rück SE | Karl-Wiechert-Allee 50 | 30625 Hannover, Germany | www.hannover-re.com
I
Tel: +49 511 5604 - 1736
[email protected]
Rückblick 2017
1. Quartal 2018
Ausblick 2018
Anhang Anhang
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II