Herzlich willkommen zur Hauptversammlung

Herzlich willkommen zur Hauptversammlung Hannover, 7. Mai 2018 01 – 19 | Rückblick 2017 20 – 22 | 1. Quartal 2018 23 – 23 | Ausblick 2018 ...
Author: Erwin Amsel
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Herzlich willkommen zur Hauptversammlung

Hannover, 7. Mai 2018

01 – 19

|

Rückblick 2017

20 – 22

|

1. Quartal 2018

23 – 23

|

Ausblick 2018

I – II

|

Anhang

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Wir sind einer der größten Rückversicherer der Welt Platz 3 seit 2009 gefestigt Prämien-Ranking 2016 in Mio. USD Rang Unternehmensgruppe 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Swiss Re Munich Re Hannover Rück SCOR Berkshire Hathaway Inc. Lloyd's 2) RGA China Re Great West Lifeco Korean Re PartnerRe General Insurance Corporation of India Transatlantic Holdings Everest Re XL Group

Weitere Informationen: A.M. Best „Best‘s Special Report“ (September 2017) 1) Verdiente Nettoprämie 2) Nur Rückversicherung

1

Land CH DE DE FR US GB US CN CA KR BM IN US BM IE

Gebuchte Bruttoprämie 35.622 33.154 17.232 14.569 12.709 11.576 10.107 7.857 6.195 5.554 5.357 5.210 4.330 4.247 4.240

Gebuchte Nettoprämie 33.570 31.891 15.1921) 13.238 12.709 8.694 9.249 7.517 6.112 3.903 4.954 4.678 3.969 3.885 3.527

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Erfolgreicher Start ins Jahr 2017 1. Halbjahr 2017 1.1.-Erneuerung Zufriedenstellende Vertragserneuerung angesichts des anhaltenden Wettbewerbs in der Schaden-RV: Ratenreduktion fiel erstmals seit 4 Jahren geringer aus: Prämienvolumen -1,4 %

Hannover Rück schließt sich BlockchainInitiative an

1. Februar 2017 Hannover Rück SE Niederlassung in Indien nimmt Arbeit auf

2

9. März 2017

6. Februar 2017

Veröffentlichung Jahresabschluss 2016 mit erneutem Rekordwert (1.171 Mio. EUR)

7. Februar 2017 Ad-hoc Mitteilung: Hannover Rück übertrifft eigene Gewinnerwartung für Geschäftsjahr 2016

20. März 2017

Erwerb eines Lloyd‘s Syndikats

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Weitere Ereignisse des Jahres 2. Halbjahr 2017 12. Juli 2017 Hannover Rück begibt 3 Katastrophenbonds für Kunden

3

26. Juli 2017 S&P bestätigt ‚AA-‘ Rating der Hannover Rück

27. September 2017 Hannover Rück veröffentlicht 6. Nachhaltigkeitsbericht 2016

21. Juli 2017

21. September 2017

19. Oktober 2017

Hannover Rück schließt Akquisition von Lloyd‘s Syndikat ab (Zugang zu internationalem Geschäft sowie Londoner Markt)

Ad-hoc Mitteilung nach Hurrikanen in den USA: Hannover Rück erwartet Überschreitung ihres Großschadenbudgets

Investors‘ Day: externe Vorstellung der neuen Konzernstrategie „Werte schaffen durch Rückversicherung“

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Zufriedenstellendes Ergebnis trotz hoher Großschadenlast Eigenkapitalrendite von 10,9 % übertrifft Zielwert Bruttoprämie 16.354

Nettoprämie

in Mio.

+8,8 % 17.791

14.410

2016

2017

Konzernergebnis in Mio.

1.689 -19,2 % 1.364

1.171 -18,2 %

2016

2016

2017

Kapitalanlagerendite

Eigenkapitalrendite

Buchwert je Aktie

3,8 %

10,9 %

70,72 EUR

Zielwert: ≥3,0 %

Zielwert: 9,8 %

Dividendenvorschlag 5,00 EUR inkl. 1,50 EUR Sonderdividende

Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen

4

in Mio.

EBIT

+8,5 % 15.632

2016

2017

in Mio.

Solvency II-Quote 260 % Zielwert: ≥ 200 %

959

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Schaden-RV: 2017 geprägt vom schadenintensiven 3. Quartal Großschadenbelastung durch schwere NatKat-Ereignisse übersteigt Budget deutlich

5



Wenig verändertes wettbewerbsintensives Marktumfeld, dennoch Steigerung der Bruttoprämie um 16,4 % auf 10,7 Mrd. EUR; i. W. aus solvenzentlastenden Rückversicherungslösungen



Jahr mit der höchsten Netto-Großschadenbelastung in der Geschichte der Hannover Rück in Höhe von 1,1 Mrd. EUR; (davon Hurrikane „Harvey“, „Irma“, „Maria“: 750 Mio. EUR)



Versicherungstechnisches Ergebnis deutlich unter Vorjahr, jedoch weiterhin positiv



Komb. Schaden-/Kostenquote (99,8 %) über Zielwert, jedoch zufriedenstellend im Wettbewerbsvergleich



Konzernergebnis großschadenbedingt rückläufig um 11,8 % auf 837 Mio. EUR

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Großschadenlast im Jahr 2017 deutlich über Großschadenbudget Höchste Nettoschadenbelastung in der Geschichte der Hannover Rück Großschäden*

in Mio. EUR 1.790

1.730

1.127 981 863 672

846 662

662

458

478

724 578

714 559

627

573 426

291 240

2008 2009 2010 2011 2012 Großschadenlast im Verhältnis zur Prämie der Schaden-RV 13 % 5% 14 % 25 % 9% 11 %

5%

12 %

16 %

7%

2013 9%

2014 7%

8%

2015 8%

6%

2016 9%

7%

2017 17 %

8%

12 %

Erwartete Netto-Großschadenlast (in Mio. EUR) 428

Brutto

450

500

530

560

Netto

Erwartete Netto-Großschadenlast

* Bis 2011 Schäden über 5 Mio. EUR brutto, ab 2012 Schäden über 10 Mio. EUR brutto

6

625

670

690

825

825

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

2017: Ergebnis in der Schaden-RV von Großschäden belastet Dennoch erfreulich robust Bruttoprämie

Schaden-/Kostenquote 10.711

9.205

EBIT/EBIT-Marge

Konzernergebnis

1.340

93,7 %

99,8 %

1.120 950

16,8 %

+16,4 %

837

+6,1 %P -16,4 % 12,2 %

2016

2017

2016

2017

Ziel: ≤96 % In Mio. EUR

7

2016

2017

-11,8 %

2016

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

2017: Personen-RV mit insgesamt positivem Geschäftsverlauf

8



Financial Solutions-Geschäft lieferte guten Ergebnisbeitrag, jedoch Belastung aus US-amerikanischem Mortalitätsgeschäft und Einmaleffekt



Steigende Nachfrage nach Abdeckung von Langlebigkeitsrisiken und solvenzentlastenden RV-Lösungen (Solvency II)



Digitalisierung vorangetrieben: erfolgreiche Implementierung unserer automatisierten Underwriting Systeme; Kooperation mit InsurTechs und Online-Plattformen



Zielwert für Neugeschäft von 220 Mio. EUR deutlich übertroffen (364 Mio. EUR)

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

2017: Gute unterliegende Profitabilität in der Personen-RV US-Mortalitätsgeschäft beeinträchtigt Gesamtergebnis Bruttoprämie

EBIT/EBIT-Marge

Konzernergebnis

Neugeschäftswert

7.149 7.080

893

7.731

343

-1,0 %

245

253 -59,2 %

5,3 %

364

-31,6 % 173 -28,6 % 3,8 %

2016

2017

2016

2017

2016

2017

2016

2017

Ziel: ≥220 Mio. EUR

In Mio. EUR

9

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Sehr erfreuliches Kapitalanlageergebnis Rückgang selbstverwalteter Kapitalanlagen i. W. durch stärkeren Euro Kapitalanlagen

52.146 46.219 15.918

in Mio. EUR

53.337 13.990

53.637 11.844

10.903

2013

36.228

2014

39.347

2015

Depotforderungen Selbstverwaltete Kapitalanlagen

10

1.665 1.412 357

41.793

2016

in Mio. EUR

1.774

50.960

14.343

31.875

Kapitalanlageergebnis

1.550

1.472 395

235

332

376

1.539 40.057

2017

1.054

1.096

2013

2014

1.270

1.218

2015

2016

Übriges Ergebnis aus Depotzinsen und Depotforderungen Kapitalanlageergebnis aus selbstverwalteten Kapitalanlagen

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Zielwert für Eigenkapitalrendite erneut übertroffen ... ... in einem Geschäftsjahr mit erheblichen versicherten Marktschäden Jährliche EK-Rendite 6.720

5.960 15,0 %

14,7 %

8.763

8.533

7.810

+2,7 %

14,7 % 13,7 % 10,9 %

11,3 %

2013

10,7 %

2014

Ist Mindestziel* Ø-Eigenkapital (in Mio. EUR)

11

10,2 %

2015

9,9 %

2016

9,8 %

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Buchwert sinkt um 5,2 % durch stärkeren Euro Buchwert je Aktie

in EUR

Haftendes Kapital

in Mio. EUR 11.231

74,61

70,72

66,90

10,239

10,267

1.986

1.490

8,768

1.491 743

709

62,61 2.238

10.779 1.492 758

702

48,83 642

7.551

8.068

2014

2015

8.997

8.528

2016

2017

5.888

2013

2014

2015

2016

2017

2013 Hybridkapital

Nicht beherrschende Gesellschafter Eigenkapital

12

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Guter Einzelabschluss ist Basis für eine attraktive Dividende Hannover Rück SE (HGB-Basis)

2016

2017

Gebuchte Bruttoprämie

11.917

13.293

Verdiente Nettoprämie

8.535

10.209

9

166

346

153

1.287

1.198

897

815

1.242

968

949

843

Gewinnvortrag aus dem Vorjahr

85

431

Einstellung in Gewinnrücklagen

0

0

1.034

1.274

in Mio. EUR

Veränderung der Schwankungsrückstellung Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung Kapitalanlageergebnis Nichtversicherungstechnisches Ergebnis Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit Jahresergebnis

Bilanzgewinn

13

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Gestiegene Ausschüttungsquote ermöglicht stabile Dividende Ausschüttung: 3,50 EUR Basisdividende + 1,50 EUR Sonderdividende je Aktie Dividende je Aktie

4,75

in EUR

5,00

5,00

1,50

1,50

Dividendenrendite

63 %

4,25 1,50

5,7 % 4,8 %

1,25

Ausschüttungsquote2)

1)

4,5 %

4,9 % 4,8 %

3,00

52 %

50 %

51 %

40 % Ausschüttungsquote 35 - 40 %

2013

3,00

3,25

3,50

3,50

2014

2015

2016

2017

Basisdividende

Sonderdividende

1) Auf Basis des Jahresschlusskurses 2) Ausschüttung in Relation zum Konzernergebnis nach IFRS

14

2013

2014

2015

2016

2017

2013

2014

2015

2016

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Solvency II-Kapitalbedeckung deutlich gestiegen Entwicklung der Kapitalbedeckungsquote (regulatorische Sicht)

260%

230%

221%

Schwellenwert 200 % Limit 180 %

31.12.2015

15

31.12.2016

31.12.2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Hannover Rück-Aktie steigt um 61 % auf 104,90 EUR Aktienkursentwicklung über die letzten 3 Jahre übertrifft Indizes-Entwicklung Kursentwicklung der Hannover Rück-Aktie im Vergleich (inkl. reinvestierter Dividende) 200 % 9. Mai 2017 Allzeithoch HR-Aktie 115,65 EUR 30. Dezember 2017 HR-Aktie 104,90 EUR

180 %

160 %

HR-Aktie +61 %

140 %

HDAX 37 %

120 %

Global Reinsurance +31 % Index

100 %

80 %

2. Januar 2015 HR-Aktie 74,77 EUR

60 %

2015 16

2016

2017

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Jährliche Aktienrendite1) von 12,3 % Entwicklung der Hannover Rück-Aktie seit dem Börsengang Wertschöpfung seit Börsengang

in Mio. EUR

+1.348%

Marktkapitalisierung zum Stichtag

1.084

+ Dividendenzahlungen

4.941

Wertschöpfung seit Börsengang

17

12.651

- Marktkapitalisierung zum Börsengang (Nov. 1994)

- Kapitalerhöhungen (1996, 1997, 2001, 2003)

1) Aktienkursentwicklung inkl. reinvestierte Dividende im Verhältnis zum Ausgabepreis 2) Dividendenvorschlag für 2017 wurde berücksichtigt

2017

2)

811

15.697

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Stabile und diversifizierte Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur

Geografischer Split im Streubesitz* Benelux Andere 2,8 % Länder Skandi- Asien 2,9 % navien 3,5 % 3,6 % Schweiz 3,8 %

Privatanleger 11,2 %

Frankreich 7,9 %

Kanada 8,3 % Institutionelle Investoren 38,6 %

Stand: 31. Dezember 2017 * Exkl. Anteilsbesitz der Talanx AG

18

Talanx AG 50,2 %

Großbritannien 13,8 %

Deutschland 22,6 %

USA 30,8 %

Rückblick 2017 Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang

Neue Target Matrix für den Strategiezyklus 2018 - 2020

Geschäftsfeld

Eckdaten

2018

Konzern

Kapitalanlagerendite Eigenkapitalrendite

≥ 2,7 %

1)

≥9,5 %

2)

Wachstum des Gewinns je Aktie Ökonomische Wertschöpfung Solvenzquote Schaden-RV

3)

5)

Komb. Schaden-/Kostenquote

xRoCA Personen-RV

≥6,5 % ≥200 %

4)

Bruttoprämienwachstum

EBIT-Marge

≥5 %

3%-5% 6)

≤96 % ≥10 %

7)

≥2 %

8)

Bruttoprämienwachstum 10)

Neugeschäftswert

9)

3%-5% ≥220 Mio. EUR

EBIT-Wachstum

≥5 %

xRoCA8)

≥2 %

1) Exklusive der Effekte aus ModCo-Derivaten 2) Nach Steuern; Zielwert: 900 Basisp. über 5-Jahres- Ø-Rendite von 10-j. dt. Staatsanleihen 3) Wachstum des ökonomischen Kapitals inklusive ausgezahlter Dividende; Zielwert: 600 Basisp. über 5-Jahres- Ø-Rendite von 10-jährigen dt. Staatsanleihen 4) Nach Maßgabe unseres internen Kapitalmodells und SII-Vorgaben 5) Durchschnittlich über dem Rückversicherungszyklus; zu konstanten Währungskursen 6) Inkl. Großschadenbudget von 825 Mio. EUR 7) EBIT/verdiente Nettoprämie 8) Wertbeitrag im Verhältnis zum allozierten ökonomischen Kapital 9) Nur org. Wachstum; jährl. Ø Wachstum über 5-Jahreszeitraum; zu konst. Währungskursen 10) Basierend auf Solvency II-Prinzipien; Vorsteuerausweis

19

1. Quartal 2018

Rückblick 2017

1. 1. Quartal Quartal 2018 2018

Ausblick 2018

Anhang

Q1/2018: Guter Start ins Geschäftsjahr Bruttoprämie

in Mio.

Nettoprämie

in Mio.

EBIT

in Mio.

Konzernergebnis in Mio.

+17,6 % 5.345

4.547 3.738

3.999 +7,0 %

400

Q1/2017

Q1/2018

Q1/2018

265

Q1/2017

Q1/2018

Q1/2017

+3,3 % 273

Q1/2018

Kapitalanlagerendite

Eigenkapitalrendite

Buchwert je Aktie

3,3 %

13,0 %

69,27 EUR

Zielmarke von 9,5 %

-2,1 % durch reduziertes OCI (Währungseffekte und Zinsanstiege)

Zielwert von ≥2,7 %

Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen

20

Q1/2017

434 +8,5 %

Rückblick 2017

1. 1. Quartal Quartal 2018 2018

Ausblick 2018

Anhang

Schaden-RV: Deutlicher Prämien- und Ergebnisanstieg Bruttoprämie

in Mio.

Schaden-/Kostenquote

3.579 2.815 +27,1 %

EBIT

Q1/2018

Konzernergebnis in Mio.

95,9 %

95,6 % +0,3 %P

310

Q1/2017

in Mio.

Q1/2017

Q1/2018

339 +9,4 %

Q1/2017

Q1/2018

215 +9,0 %

Q1/2017

235

Q1/2018



Zufriedenstellende Vertragserneuerungsrunde zum 1. Januar 2018 (Prämienvolumen +21,8 %); steigende Nachfrage z. B. nach solvenzentlastenden Rückversicherungslösungen und Cyberdeckungen



Sehr erfreuliche EBIT-Marge (14,0 %) unterstützt durch starkes Ergebnis aus Kapitalanlagen



Kombinierte Schaden-/Kostenquote im Zielkorridor von unter 96 %



Moderate Großschadenbelastung im 1. Quartal unterhalb des Erwartungswertes



Starkes Prämienwachstum getrieben durch Neugeschäft in Strukturierter Rückversicherung und weltweitem Vertragsgeschäft

Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen

21

Rückblick 2017

1. 1. Quartal Quartal 2018 2018

Ausblick 2018

Anhang

Personen-RV: Stabile Entwicklung im Rahmen der Erwartungen EBIT-Wachstum von 6,9 % Bruttoprämie

in Mio.

EBIT

in Mio.

Konzernergebnis

in Mio.

1.766

1.732 +2,0 %

90

Q1/2017

Q1/2018

Q1/2017

+6,9 %

96

Q1/2018

61

-15,7 %

Q1/2017

51 Q1/2018



Entwicklungen im automatisierten Underwriting für unsere Kunden weiter vorangetrieben



EBIT-Wachstum (+6,9 %) gestützt durch sehr gutes Ergebnis für das Financial Solutions-Geschäft; das US-amerikanische Mortalitätsgeschäft entwickelte sich etwas besser als erwartet



Prämienwachstum währungskursbereinigt +9,2 %; über Erwartung



Einmalig angefallene höhere Steuerzahlungen aufgrund der US-Steuerreform beeinträchtigen Konzernergebnis

Werte in EUR; zu konstanten Währungskursen

22

Ausblick 2018

Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick Ausblick 2018 2018

Anhang

Ausblick 2018 Hannover Rück-Konzern 

Gebuchte Bruttoprämie1)



Kapitalanlagerendite2) 3)



Konzernergebnis2)



Dividendenausschüttungsquote4)

mehr als 10 % mindestens 2,7 % mehr als 1 Mrd. EUR 35 % - 40 %

(Bei unverändert komfortabler Kapitalisierung wird sich die Ausschüttungsquote durch Zahlung einer Sonderdividende erhöhen)

1) Annahme: Konstante Währungskurse 2) Annahme: Keine größeren negativen Entwicklungen auf den Kapitalmärkten und/oder Großschadenanfall 2018 nicht über 825 Mio. EUR 3) Exklusive der Effekte aus Derivaten (ModCo) 4) Gemessen am IFRS-Konzern-Nachsteuerergebnis

23

Anhang

Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang Anhang

Finanzkalender und Investor Relations-Kontakte

7. Mai 2018 Hauptversammlung Zwischenmitteilung zum 31. März 2018

Karl Steinle General Manager Tel: +49 511 5604 - 1500 [email protected]

9. August 2018 Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2018

18. Oktober 2018

Julia Hartmann Senior Investor Relations Manager Tel: +49 511 5604 - 1529 [email protected]

Investorentag 2018 Axel Bock Investor Relations Manager

8. November 2018 Zwischenmitteilung zum 30. September 2018

5. Februar 2019 1.1.-Vertragserneuerung in der Schaden-RV

Hannover Rück SE | Karl-Wiechert-Allee 50 | 30625 Hannover, Germany | www.hannover-re.com

I

Tel: +49 511 5604 - 1736 [email protected]

Rückblick 2017

1. Quartal 2018

Ausblick 2018

Anhang Anhang

Haftungsausschluss Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien und sonstige Wertpapiere von Hannover Rück unabhängigen fachlichen Rat einholen und selbst eine gründliche Analyse der betreffenden Situation vornehmen. Obwohl Hannover Rück sich bemüht hat, mit dieser Präsentation zuverlässige, vollständige und aktuelle Informationen zu liefern, kann das Unternehmen für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben keine Haftung übernehmen. Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation, die auf gegenwärtig zur Verfügung stehenden Informationen beruhen, sind in die Zukunft gerichtet oder enthalten bestimmte Erwartungen für die Zukunft. Solche Aussagen sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Umstände wie die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, zukünftige Marktbedingungen, außergewöhnliche Schadensbelastungen durch Katastrophen, Veränderungen der Kapitalmärkte und sonstige Umstände können dazu führen, dass die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse erheblich von den Vorhersagen der in die Zukunft gerichteten Aussagen abweichen. Die Angaben in dieser Präsentation dienen allgemeinen Informationszwecken und sind weder ein Angebot noch Teil eines Angebotes oder einer sonstigen Aufforderung, von Hannover Rück begebene Wertpapiere zu erwerben, zu zeichnen oder zu veräußern. © Hannover Rück SE. Alle Rechte vorbehalten. Hannover Re ist das eingetragene Markenzeichen von Hannover Rück SE.

II