HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA

INHALTSVERZEICHNIS

Seite Management und Verwaltung

2

Vermögensübersicht zum 30. Juni 2017

3

Vermögensaufstellung im Detail

4

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

9

Anhang zum Halbjahresbericht per 30. Juni 2017

1

12

MANAGEMENT UND VERWALTUNG

Kapitalverwaltungsgesellschaft

Verwahrstelle

WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg (im Folgenden: WARBURG INVEST)

M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.600.000 (Stand: 31. Dezember 2016)

Haftende Eigenmittel: EUR 346.207.746,41 (Stand: 31. Dezember 2016)

Alleingesellschafter

Abschlussprüfer

M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.))

BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 20355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de

Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender – Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg

Geschäftsführung bis zum 30. Juni 2017: Udo Hirschhäuser Matthias Mansel seit dem 2. Januar 2017: Caroline Isabell Specht

2

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017.

VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 30. JUNI 2017 Wirtschaftliche Gewichtung

Geographische Gewichtung

I. Vermögensgegenstände 1. Aktien

Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen

Großbritannien

25,52 %

7,66 %

Bundesrepublik Deutschland

13,82 %

6,03 %

Frankreich

11,03 %

Sonstige Finanzunternehmen

5,98 %

Schweden

10,20 %

Groß- und Einzelhandel

4,96 %

Schweiz

Gewinnung von Steinen, Erden, Öl & Gas Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe

15,88 %

9,14 %

Sonstige Branchen

57,66 %

Sonstige Länder

28,46 %

gesamt

98,17 %

gesamt

98,17 %

2. Sonstige Wertpapiere

Sonstige Finanzunternehmen

1,03 %

Großbritannien

1,03 %

Gewinnung von Steinen, Erden, Öl & Gas

0,03 %

Spanien

0,03 %

gesamt

1,06 %

gesamt

1,06 %

3. Bankguthaben

-

3,82 %

-

3,82 %

4. Sonstige Vermögensgegenstände

-

0,40 %

-

0,40 %

II. Verbindlichkeiten

-

-3,45 %

-

-3,45 %

III. II. Fondsvermögen

100,00 %

Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben.

3

100,00 %

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung ISIN

Stück, Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Kurs in Währung

Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum

Wertpapiervermögen Börsengehandelte Wertpapiere Aktien AB Volvo publ SE0000115446 Abertis Infraestructuras S.A. ES0111845014 Allianz SE DE0008404005 Amadeus IT Holding S.A. ES0109067019 Andritz AG AT0000730007 Arkema S.A. FR0010313833 Atos S.A. FR0000051732 Bâloise Holding AG CH0012410517 BASF SE DE000BASF111 BB Biotech AG CH0038389992 Beazley PLC GB00BYQ0JC66 Bellway PLC GB0000904986 BNP Paribas S.A. FR0000131104 Boliden AB SE0000869646 Bolsas y Mercados Espanoles ES0115056139 Carlsberg AS DK0010181759 Carnival PLC GB0031215220 Cembra Money Bank AG CH0225173167 Centamin PLC JE00B5TT1872 Centrica PLC GB00B033F229 Christian Dior SE FR0000130403 Compagnie Générale des Établissements Michelin [Michelin et Cie] S.C.p.A. FR0000121261 Covestro AG DE0006062144 Daimler AG DE0007100000 Deutsche EuroShop AG DE0007480204

STK

51.320

STK

44.800

STK

3.940

STK

13.946

STK

12.471

STK

7.217

STK

5.983

STK

5.244

STK

8.693

STK

14.032

STK

134.318

STK

21.717

STK

10.970

STK

29.090

STK

21.756

STK

7.800

STK

12.590

STK

8.807

STK

393.002

STK

311.670

STK

2.833

STK

6.334

STK

10.761

STK

10.675

STK

19.810

51.320 68.033 44.800 0 3.940 0 15.915 1.969 0 650 0 376 0 952 0 635 9.083 390 1.683 644 0 7.001 0 1.132 11.542 572 6.708 5.376 0 1.134 7.800 0 12.590 0 10.000 1.193 89.428 101.344 311.670 0 3.443 610 0 330

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

69.787.592,78

99,23

66.228.481,82

94,17

SEK

143,4000

761.767,97

1,08

EUR

16,2350

727.328,00

1,03

EUR

173,1000

682.014,00

0,97

EUR

51,8900

723.657,94

1,03

EUR

52,5100

654.852,21

0,93

EUR

92,7900

669.665,43

0,95

EUR

121,0500

724.242,15

1,03

CHF

148,0000

709.750,34

1,01

EUR

82,2600

715.086,18

1,02

CHF

58,1500

746.191,86

1,06

GBP

4,8500

742.765,29

1,06

GBP

29,6800

734.918,83

1,04

EUR

63,9700

701.750,90

1,00

SEK

231,8000

697.981,74

0,99

EUR

31,2950

680.854,02

0,97

DKK

694,0000

727.913,29

1,03

GBP

50,6000

726.359,96

1,03

CHF

90,2000

726.466,76

1,03

GBP

1,5400

690.066,79

0,98

GBP

2,0270

720.318,21

1,02

EUR

256,1000

725.531,30

1,03

EUR

117,2500

742.661,50

1,06

10.761 EUR 11.423 11.150 EUR 475 20.709 EUR 899

63,4300

682.570,23

0,97

64,3100

686.509,25

0,98

34,4400

682.256,40

0,97

4

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung ISIN

Deutsche Lufthansa AG DE0008232125 Dialog Semiconductor PLC GB0059822006 DS Smith PLC GB0008220112 Dürr AG DE0005565204 Elisa Oyj FI0009007884 Endesa S.A. ES0130670112 freenet AG DE000A0Z2ZZ5 Fuchs Petrolub SE VZ DE0005790430 Georg Fischer AG CH0001752309 Gkn Plc GB0030646508 Hannover Rück SE DE0008402215 Heineken Holding N.V. NL0000008977 Helvetia Holding AG CH0012271687 Inchcape PLC GB00B61TVQ02 Indivior PLC GB00BRS65X63 InterContinental Hotels Group PLC GB00BD8QVH41 Ipsen S.A. FR0010259150 Jm Ab SE0000806994 Kesko Oy FI0009000202 Komercní Banka AS CZ0008019106 Koninklijke Ahold Delhaize N.V. NL0011794037 Koninklijke Philips N.V. NL0000009538 Kühne & Nagel International AG CH0025238863 Legal & General Group PLC GB0005603997 Lundbergföretagen AB SE0000108847 Man Group PLC GB00B83VD954 Marine Harvest ASA NO0003054108 Metro AG DE0007257503

5

Stück, Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum

STK

36.915

STK

16.991

STK

137.010

STK

7.000

STK

21.035

STK

33.586

STK

22.448

STK

14.660

STK

869

STK

163.180

STK

6.549

STK

8.884

STK

1.318

STK

74.812

STK

189.144

STK

14.948

STK

5.935

STK

21.509

STK

16.936

STK

18.970

STK

35.160

STK

22.886

STK

5.110

STK

235.920

STK

10.593

STK

399.360

STK

47.356

STK

24.038

45.640 8.725 3.697 3.647 137.010 0 0 1.800 0 1.097 35.337 1.751 0 2.908 14.660 0 100 41 163.180 0 6.890 341 0 463 0 68 0 15.451 39.617 7.794 14.949 1 0 4.513 0 3.477 3.038 724 0 1.300 35.160 31.799 24.078 1.192 5.110 5.423 235.920 0 0 552 399.360 0 7.740 0 25.147 1.109

Kurs in Währung

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

EUR

19,7950

730.732,43

1,04

EUR

37,0950

630.281,15

0,90

GBP

4,8140

752.027,98

1,07

EUR

103,7000

725.900,00

1,03

EUR

33,8300

711.614,05

1,01

EUR

20,5650

690.696,09

0,98

EUR

27,9650

627.758,32

0,89

EUR

47,9650

703.166,90

1,00

CHF

925,0000

735.093,74

1,05

GBP

3,2590

606.354,96

0,86

EUR

105,0000

687.645,00

0,98

EUR

80,1100

711.697,24

1,01

CHF

547,5000

659.903,98

0,94

GBP

7,6000

648.276,84

0,92

GBP

3,1400

677.170,24

0,96

GBP

42,5600

725.371,28

1,03

EUR

118,9400

705.908,90

1,00

SEK

296,6000

660.356,22

0,94

EUR

44,6700

756.531,12

1,08

CZK

918,0000

664.496,51

0,94

EUR

17,0000

597.720,00

0,85

EUR

31,2150

714.386,49

1,02

CHF

158,2000

739.279,38

1,05

GBP

2,5860

695.614,98

0,99

SEK

667,0000

731.360,86

1,04

GBP

1,5590

709.882,26

1,01

NOK

140,3000

694.849,51

0,99

EUR

29,6400

712.486,32

1,01

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung ISIN

Mondi PLC GB00B1CRLC47 MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 Neste Oyj FI0009013296 Next Plc GB0032089863 NN Group N.V. NL0010773842 Norsk Hydro ASA NO0005052605 OMV AG AT0000743059 Pandora A/S DK0060252690 Partners Group Holding AG CH0024608827 Peugeot S.A. FR0000121501 Playtech PLC IM00B7S9G985 Polymetal Intl PLC JE00B6T5S470 PostNL N.V. NL0009739416 Proximus S.A. BE0003810273 Qinetiq Group PLC GB00B0WMWD03 Repsol S.A. ES0173516115 Rio Tinto PLC GB0007188757 RTL Group S.A. LU0061462528 Rubis S.A. FR0000121253 Saab AB SE0000112385 Saga PLC GB00BLT1Y088 Sanofi S.A. FR0000120578 Schroders PLC GB0002405495 Sika AG CH0000587979 Skanska AB SE0000113250 Sodexo S.A. FR0000121220 Software AG DE0003304002 Spirax-Sarco Engineering PLC GB00BWFGQN14

Stück, Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum

STK

29.000

STK

5.803

STK

19.356

STK

14.440

STK

20.535

STK

147.691

STK

14.761

STK

8.481

STK

1.365

STK

37.640

STK

65.637

STK

66.500

STK

154.550

STK

23.045

STK

204.281

STK

45.350

STK

17.850

STK

10.707

STK

7.516

STK

18.101

STK

306.642

STK

8.271

STK

18.660

STK

125

STK

34.734

STK

6.159

STK

17.592

STK

11.600

29.000 0 0 1.129 4.911 2.120 14.440 11.326 20.536 1 168.303 20.612 20.542 5.781 8.481 0 1.542 177 37.640 0 73.087 7.450 9.035 13.396 154.550 136.850 0 1.201 231.283 27.002 45.350 0 17.850 0 1.448 482 0 392 0 1.823 38.768 13.962 9.049 778 18.660 0 0 19 4.688 1.566 6.480 321 0 916 11.600 13.045

Kurs in Währung

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

GBP

19,8200

655.356,02

0,93

EUR

122,1500

708.836,45

1,01

EUR

34,4500

666.814,20

0,95

GBP

39,7600

654.619,92

0,93

EUR

31,1100

638.843,85

0,91

NOK

45,9900

710.355,12

1,01

EUR

45,5100

671.773,11

0,96

DKK

604,5000

689.396,30

0,98

CHF

594,0000

741.481,48

1,05

EUR

17,5000

658.700,00

0,94

GBP

9,6200

719.945,20

1,02

GBP

8,6600

656.621,63

0,93

EUR

4,0880

631.800,40

0,90

EUR

30,6950

707.366,28

1,01

GBP

2,7110

631.441,53

0,90

EUR

13,5250

613.358,75

0,87

GBP

32,3250

657.888,66

0,94

EUR

66,3200

710.088,24

1,01

EUR

99,1900

745.512,04

1,06

SEK

414,7000

777.004,46

1,11

GBP

2,0770

726.179,16

1,03

EUR

84,5400

699.230,34

0,99

GBP

30,7900

655.083,97

0,93

CHF

6.145,0000

702.446,27

1,00

SEK

199,9000

718.711,35

1,02

EUR

113,8500

701.202,15

1,00

EUR

38,0300

669.023,76

0,95

GBP

53,1500

702.970,18

1,00

6

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung ISIN

Stück, Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum

STK

2.249

STK

23.073

STK

80.637

STK

50.566

STK

15.521

STK

89.251

STK

42.837

STK

34.304

STK

13.870

STK

16.676

STK

37.631

STK

11.575

0 284 3.243 3.333 13.008 3.525 54.551 3.985 16.236 715 12.808 3.985 52.395 9.558 35.836 1.532 13.870 14.755 0 869 37.631 0 0 603

REITS Cofinimmo S.A./N.V. REIT BE0003593044

STK

6.726

Sonstige Beteiligungswertpapiere 3i Group PLC BETEILIGUNG GB00B1YW4409

STK

70.417

0 17.699

Andere Wertpapiere Repsol S.A. BZR ES06735169A3

STK

45.350

Swiss Life Holding AG CH0014852781 Sydbank AS DK0010311471 Tate & Lyle PLC GB0008754136 Telenor ASA NO0010063308 Total S.A. FR0000120271 Ubm Plc JE00BD9WR069 Uniper SE DE000UNSE018 Victrex PLC GB0009292243 Viscofan S.A. ES0184262212 voestalpine AG AT0000937503 WH Smith PLC GB00B2PDGW16 Wolseley PLC JE00BFNWV485

Kurs in Währung

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

CHF

323,3000

664.930,68

0,95

DKK

244,4000

758.282,17

1,08

GBP

6,7400

619.683,46

0,88

NOK

138,3000

731.372,88

1,04

EUR

43,9000

681.371,90

0,97

GBP

6,9150

703.689,27

1,00

EUR

16,4000

702.526,80

1,00

GBP

18,8500

737.278,83

1,05

EUR

51,8100

718.604,70

1,02

EUR

40,4050

673.793,78

0,96

GBP

17,2200

738.847,07

1,05

GBP

46,9200

619.233,80

0,88

833 EUR 307

107,9120

725.816,11

1,03

GBP

9,0050

722.997,65

1,03

45.350 EUR 0

0,3960

17.958,60

0,03

3.559.110,96

5,06

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien AB Industrivärden SE0000190126 Croda International PLC GB00BYZWX769 Husqvarna AB SE0001662230 Ncc Ab SE0000117970 Swedish Match AB SE0000310336

7

STK

31.590

STK

16.640

STK

83.735

STK

28.601

STK

23.036

31.590 0 16.640 17.074 0 6.069 0 0 4.500 966

SEK

213,9000

699.434,93

0,99

GBP

38,6000

732.345,93

1,04

SEK

82,6500

716.369,01

1,02

SEK

237,3000

702.531,60

1,00

SEK

297,1000

708.429,49

1,01

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA

Gattungsbezeichnung

Stück, Anteile bzw. Währung

Bestand 30.06.2017

Käufe / Verkäufe / Zugänge Abgänge

Kurs

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

2.692.404,41

3,82

2.692.404,41

3,82

279.034,99

0,40

147.193,98

0,21

Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben

EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle

EUR

2.692.404,41

Sonstige Vermögensgegenstände

Dividendenansprüche

EUR

147.193,98

Forderungen aus Anteilscheingeschäften

EUR

6.402,60

6.402,60

0,01 0,02

Forderungen aus Wertpapiergeschäften

EUR

15.848,00

15.848,00

Rückforderbare Quellensteuer

EUR

109.590,41

109.590,41

0,16

-2.428.419,77

-3,45

Sonstige Verbindlichkeiten

Rückstellungen aus Kostenabgrenzung

-62.578,31

-62.578,31

-0,09

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften

EUR -2.364.586,89

-2.364.586,89

-3,36

Zinsverbindlichkeiten

EUR

-1.254,57

0,00

EUR

-1.254,57

Fondsvermögen

EUR

70.330.612,41 100,00

Anteilswert Anteilklasse R

EUR

105,12

Umlaufende Anteile Anteilklasse R

STK

72.703

Anteilswert Anteilklasse I

EUR

105,77

Umlaufende Anteile Anteilklasse I

STK

592.656

8

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN

Stück, Anteile bzw.Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Aalberts Industries N.V. NL0000852564 Babcock International Group PLC GB0009697037 Bayerische Motoren Werke AG DE0005190003 Berendsen PLC GB00B0F99717 Booker Group PLC GB00B01TND91 bpost S.A. BE0974268972 BT Group PLC GB0030913577 Carillion PLC GB0007365546 Castellum AB SE0000379190 Delta Lloyd N.V. NL0009294552 Deutsche Telekom AG DE0005557508 Distribuidora Internacional de Alimentacion S.A. ES0126775032 Dnb Asa NO0010031479 Drax Group PLC GB00B1VNSX38 Elior Group SCA FR0011950732 Erste Group Bank AG AT0000652011 Établissements Franz Colruyt S.A. BE0974256852 Evonik Industries AG DE000EVNK013 Faurecia S.A. FR0000121147 Ferrari N.V. NL0011585146 Geberit AG CH0030170408 GlaxoSmithKline PLC GB0009252882 GN Store Nord AS DK0010272632 H & M Hennes & Mauritz AB SE0000106270 HeidelbergCement AG DE0006047004 Hiscox Ltd. BMG4593F1389

9

STK

0

22.881

STK

0

56.212

STK

7.761

7.761

STK

0

60.581

STK

334.535

334.535

STK

0

27.108

STK

190.779

190.779

STK

0

218.399

STK

0

52.612

STK

130.000

130.000

STK

42.742

42.742

STK

0

139.931

STK

47.593

47.593

STK

0

181.451

STK

0

32.306

STK

0

23.598

STK

0

12.753

STK

0

21.775

STK

0

19.896

STK

12.413

12.413

STK

0

1.723

STK

38.393

38.393

STK

0

35.540

STK

27.457

27.457

STK

0

7.132

STK

0

52.119

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN

Stück, Anteile bzw.Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Hugo Boss AG DE000A1PHFF7 IG Group Holdings PLC GB00B06QFB75 Imerys S.A. FR0000120859 InterContinental Hotels Group PLC GB00BYXK6398 Intrum Justitia AB SE0000936478 John Wood Group PLC GB00B5N0P849 Johnson, Matthey PLC GB00BZ4BQC70 Jupiter Fund Management PLC GB00B53P2009 Jyske Bank A/S DK0010307958 Kingfisher PLC GB0033195214 Kion Group Ag DE000KGX8881 Logitech International S.A. CH0025751329 Mediaset España Comunicacion S.A. ES0152503035 Orange S.A. FR0000133308 Orion Corp. New FI0009014377 Phoenix Group Holdings KYG7091M1096 Prysmian S.p.A. IT0004176001 Publicis Groupe S.A. FR0000130577 Raiffeisen Bank International AG AT0000606306 Securitas AB SE0000163594 STADA Arzneimittel AG DE0007251803 Standard Life PLC GB00BVFD7Q58 Technip S.A. FR0000131708 TechnipFMC Ltd. GB00BDSFG982 Trelleborg AB SE0000114837 Unilever N.V. NL0000009355 UPM Kymmene Corp. FI0009005987 Valéo S.A. FR0013176526

STK

0

10.926

STK

0

80.806

STK

0

10.207

STK

0

17.435

STK

0

22.294

STK

0

68.864

STK

19.000

19.000

STK

0

127.222

STK

0

15.421

STK

0

152.694

STK

0

12.215

STK

0

27.466

STK

0

65.943

STK

0

46.642

STK

0

16.222

STK

0

68.310

STK

0

29.678

STK

0

10.541

STK

0

40.440

STK

46.198

46.198

STK

0

13.490

STK

0

162.688

STK

10.064

10.064

STK

20.128

20.128

STK

37.000

37.000

STK

17.968

17.968

STK

0

29.191

STK

0

11.669

10

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN

Stück, Anteile bzw.Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wpp Plc JE00B8KF9B49 WS Atkins PLC GB0000608009 REITS Wereldhave N.V. REIT NL0000289213 Sonstige Beteiligungswertpapiere Eurazeo S.A. BETEILIGUNG FR0000121121

STK

0

33.722

STK

0

35.891

STK

0

15.732

EUR

0

12.072

39.764

39.764

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Ab Skf SE0000108227

11

STK

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA

ANHANG

ZUM

HALBJAHRESBERICHT

PER

30. JUNI 2017

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände • Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. • Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. • Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.B. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. • Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. • Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. • Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. • Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG • Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Alle anderen Vermögenswerte Devisen

Kurse per 29. Juni 2017 Kurse per 29. Juni 2017 Kurse per 30. Juni 2017

• Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 10.00 Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Britische Pfund Dänische Kronen Norwegische Kronen Schwedische Kronen Schweizer Franken Tschechische Kronen

1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = = =

GBP DKK NOK SEK CHF CZK

0,877050 7,436600 9,561850 9,660800 1,093500 26,207000

• Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

12

WARBURG - MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA

ANGABEN ZUR SFTR VERORDNUNG 2015/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden.

ANGABEN ZUR TRANSPARENZ • Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.R. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. • Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. • Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse R Währung Verwaltungsvergütung p.a. Ausgabeaufschlag Mindestanlagesumme Ertragsverwendung

EUR 1,25 % 5,00 % EUR 0,00 Ausschüttend

Anteilklasse I EUR 0,50 % 0,00 % EUR 1.000.000,00 Ausschüttend

WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 4. August 2017

13

Die Geschäftsführung