FONDO DE INVERSIÓN MOBILIARIA

GVC GAESCO RENTA VALOR, FI Nº Registro CNMV: 4607

Informe: Trimestral del Tercer trimestre 2016 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Auditor: Deloitte Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión

Depositario:

BANC DE SABADELL

Rating depositario:

BB+

Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y puede solicitarse gratuitamente en , o mediante correo electronico en, pudiendo ser consultados en los registros de la CNMV y por medios telemáticos en http://www.gvcgaesco.es.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, 08034 Barcelona tel.93 3662727 Correo electrónico [email protected] Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:[email protected]).

INFORMACIÓN DEL FONDO Fecha de registro del fondo: 17/05/2013

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de fondo: Otros Vocación inversora: RENTA FIJA MIXTA EURO Perfil riesgo : 3 (En una escala del 1 al 7)

Descripción general El Fondo podrá invertir en toda clase de activos financieros que paguen cupones, dividendos o rentas, preferentemente elevados. Renta Variable: Como máximo, tendrá una exposición en Renta Variable del 15%. Renta variable defensiva, con dividendo elevado y sostenible en el tiempo. Deuda High Yield, Gubernamental y Corporativa: Hasta un 15%. Depósitos diversificados, sin las limitaciones impuestas a las personas físicas: Hasta un 40%. Préstamos, Fondos, Deuda Híbrida y otros: Hasta un 30%. No habrá restricciones de rating, pudiendo invertir en cualquier emisión que se considere interesante. El objetivo es buscar valor, y esto se encuentra en aquellos activos que, según fundamentales, están baratos.

Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso El Fondo podrá operar con instrumentos financieros derivados, negociados en mercados organizados con finalidad de inversión.

Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Divisa de denominación

EUR Pág.

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GVC Gaesco Renta Valor, FI

Informe Trimestral del Tercer trimestre 2016

2. DATOS ECONÓMICOS Periodo actual

Periodo anterior

Año actual

Año t-1

Índice de rotación de la cartera

0,00

0,00

0,00

0,00

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,00

0,00

0,02

0,65

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles.

2.1.a) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase

Número participaciones

GVC Gaesco Renta Valor clase A FI GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B

Per. Actual

Per. Anterior

404.349,17 15.936,66

422.337,40 16.228,37

Beneficios brutos distribuidos por participación

Número participes Divisa Per.Actual Per.Anterior

1.228 37

Inversión mínima

Per.Actual Per.Anterior

1.238 EUR 37 EUR

0,00 0,00

0,00 0,00

0 0

Patrimonio (en miles) Clase GVC Gaesco Renta Valor clase A FI GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B

Divisa EUR EUR

A final de periodo 43.004 1.568

Diciembre 2015 46.501 1.674

Diciembre 2014 32.551 1.307

Diciembre 2013 11.453 317

Divisa EUR EUR

A final de periodo 106,3528 98,4076

Diciembre 2015 107,6634 99,6315

Diciembre 2014 106,5141 101,0000

Diciembre 2013 103,3858 101,0000

Valor liquidativo de la participación Clase GVC Gaesco Renta Valor clase A FI GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B

Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Clase

GVC Gaesco Renta Valor clase A FI GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B

Clase

GVC Gaesco Renta Valor clase A FI GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B

Comisión de gestión % efectivamente cobrado periodo acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados

0,31 0,31

0,00 0,00

0,31 0,31

Comisión de depósito % efectivamente cobrado acumulada periodo 0,03 0,07 0,03 0,08

0,94 0,94

0,00 0,00

Base de cálculo Total

0,94 0,94

Sistema imputación

Patrimonio Patrimonio

Base cálculo patrimonio patrimonio

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2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Clase: GVC Gaesco Renta Valor clase A FI ACUMULACION Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Rentabilidad IIC

Trimestral Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

Año t-2

1,45

-1,18

-1,47

0,88

1,08

3,03

-1,22

Trimestre actual

(i)

Rentabilidades extremas

Anual

Últ. trim

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Año t-3

Último año

Año t-5

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

-0,47 0,29

05/07/2016 22/09/2016

-1,13 0,58

24/06/2016 11/03/2016

%

Fecha

(i) Sólo

se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado año t actual Volalitidad de: (ii) Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año 15%MSCI Eur HY + 85% VaR histórico

(iii)

Trimestral

Anual

Últ. trim

Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

Año t-2

3,45 26,89 0,08 3,39

2,53 15,17 0,02 2,00

3,88 35,15 0,45 4,00

3,79 29,22 0,26 3,85

2,33 20,47 0,35 2,80

2,57 20,68 0,28 2,98

1,96 18,45 0,38 1,93

3,15

3,15

3,11

2,89

2,95

2,95

1,38

Año t-3

Año t-5

Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (ii)

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado año t actual

Trimestral Últ. trim

Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

1,10

0,37

0,34

0,34

0,34

1,37

Anual Año t-2 Año t-3 1,37

Año t-5

1,48

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

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Informe Trimestral del Tercer trimestre 2016

Gráfico evolución del valor liquidativo

Gráfico rentabilidad

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Informe Trimestral del Tercer trimestre 2016

2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Clase: GVC GAESCO RENTA VALOR CLASE B REPARTO FI Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Rentabilidad IIC

Trimestral Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

Año t-2

1,54

-1,22

-1,52

0,94

-1,35

0,00

-1,23

Trimestre actual

(i)

Rentabilidades extremas

Anual

Últ. trim

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Año t-3

Último año

Año t-5

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

-0,49 0,31

05/07/2016 22/09/2016

-1,19 0,61

24/06/2016 11/03/2016

%

Fecha

(i) Sólo

se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado año t actual Volalitidad de: (ii) Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año 15%MSCI Eur HY + 85% VaR histórico

(iii)

Trimestral

Anual

Últ. trim

Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

Año t-2

3,62 26,89 0,08 3,39

2,66 15,17 0,02 2,00

4,07 35,15 0,45 4,00

3,99 29,22 0,26 3,85

2,43 20,47 0,35 2,80

3,69 20,68 0,28 2,98

2,65 18,45 0,38 1,93

3,15

3,15

3,11

2,89

2,95

2,95

1,38

Año t-3

Año t-5

Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (ii)

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado año t actual

Trimestral Últ. trim

Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

1,11

0,37

0,34

0,34

0,33

1,36

Anual Año t-2 Año t-3 1,36

Año t-5

0,29

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

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Gráfico evolución del valor liquidativo

Gráfico rentabilidad

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2. DATOS ECONÓMICOS 2.2.B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Patrimonio gestionado * (miles de euros)

Nº de partícipes

Rentabilidad media**

Monetario Corto Plazo

0

0

0,00

Monetario

0

0

0,00

107.447

17.128

0,08

0

0

0,00

48.960

1.380

1,39

0

0

0,00

Renta Variable Mixta Euro

14.271

229

5,73

Renta Variable Mixta Internacional

35.956

563

4,94

Vocación inversora

Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Mixto Euro Mixto Internacional

Renta Variable Euro

49.333

2.709

10,12

165.831

8.100

5,76

IIC de gestión referenciada(1)

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Fijo

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Variable

0

0

0,00

De Garantía Parcial

0

0

0,00

152.523

4.146

1,73

71.691

1.027

3,56

646.010

35.282

3,58

Renta Variable Internacional

Retorno Absoluto Global Total fondos

*Medias. + (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.

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2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Fin período actual Importe % patrim. 41.563 93,25 30.327 68,04 11.082 24,86 154 0,35 0 0,00 1.278 2,87 1.731 3,88 44.572 100,00

Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litígio (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior Importe % patrim. 44.008 95,99 29.432 64,20 14.316 31,23 260 0,57 0 0,00 1.636 3,57 203 0,44 45.847 100,00

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Suscripciones/reeembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) +/- Resultados en derivados (realizadas o no) +/- Resultados en IIC (realizadas o no) +/- Otros resultados +/- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros)

% sobre patrimonio medio % variación respecto fin Variación Variación Variación período act. período ant. acumulada periodo anterior 45.847 48.117 48.175 -4,25 -3,63 -6,46 13,10 0,00 0,00 0,00 0,00 1,47 -1,17 -1,26 -220,01 1,80 -0,84 -0,24 -307,10 0,29 0,29 0,89 -5,44 0,05 0,37 0,56 -86,98 0,23 -0,05 -0,01 -510,26 0,83 -1,23 -1,51 -165,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,40 -0,22 -0,17 -277,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,34 -0,33 -1,03 -1,96 -0,31 -0,31 -0,94 -2,53 -0,03 -0,02 -0,08 -2,73 0,00 0,00 -0,01 1,10 0,00 0,00 0,00 -29,18 0,00 0,00 0,00 -2.617.250,00 0,01 0,00 0,01 34,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 34,66 0,00 0,00 0,00 -200,00 44.572 45.847 44.572

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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Informe Trimestral del Tercer trimestre 2016

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Divisa

R.!INST. CAT. FIN.!3,75!2019-09-01

EUR

TOTAL DP MÁS DE UN AÑO R.!GEN. VALENCIANA!4,00!2016-11-02

EUR

TOTAL DP MENOS DE UN AÑO

Periodo actual

Periodo anterior

Valor mercado

%

Valor mercado

%

398

0,89

385

0,84

398

0,89

385

0,84

100

0,23

101

0,22

100

0,23

101

0,22

R.!ESTACIONAMIENTO!6,88!2021-07-23

EUR

212

0,48

213

0,46

R.!AUDASA!5,20!2023-06-26

EUR

52

0,12

52

0,11

R.!AUDASA!4,75!2020-04-01

EUR

38

0,09

38

0,08

R.!MAPFRE !2037-07-24

EUR

414

0,93

408

0,89

R.!ORTIZ CONSTRC Y!7,00!2019-07-03

EUR

197

0,44

193

0,42

R.!AUDAX ENERGIA!5,75!2019-07-29

EUR

102

0,23

104

0,23

R.!SIDECU!6,00!2020-03-18

EUR

103

0,23

101

0,22

R.!GRUPOPIKOLIN!2021-05-18

EUR

396

0,89

400

0,87

R.!SUGAR GROUP!4,25!2020-10-27

EUR

300

0,67

304

0,66

R.!CAJA MADRID!3,50!2019-01-17

EUR

107

0,24

107

0,23

R.!TECNOCOM SA!6,50!2019-04-08

EUR

105

0,23

103

0,22

R.!SA DE OBRAS SER!7,50!2018-12-19

EUR

195

0,44

98

0,21

R.!OHL !7,62!2020-03-15

EUR

277

0,62

0

0,00

R.!BSCH FINANCE!2049-03-12

EUR

361

0,81

0

0,00

R.!LABORATORIOS AL!4,62!2021-04-01

EUR

312

0,70

0

0,00

R.!ACCIONA!4,62!2019-07-22

EUR

418

0,94

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO

3.589

8,06

2.122

4,60

TOTAL RENTA FIJA

4.088

9,18

2.608

5,66

4.506

10,11

0

0,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,15!2016-12-15

EUR

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-07-14

EUR

0

0,00

673

1,47

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,15!2016-11-17

EUR

500

1,12

1.900

4,14

PACTOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,25!2016-07-29

EUR

0

0,00

800

1,74

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,18!2017-01-19

EUR

1.000

2,24

1.000

2,18

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,05!2016-10-06

EUR

650

1,46

0

0,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,25!2016-12-01

EUR

2.002

4,49

0

0,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,25!2016-12-01

EUR

2.702

6,06

0

0,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,18!2016-10-20

EUR

1.001

2,25

7.005

15,28

TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS

12.361

27,73

11.378

24,81

TOTAL RENTA FIJA

16.449

36,91

13.986

30,47

ACCIONES!BOLSAS MERC.ESP

EUR

450

1,01

426

0,93

ACCIONES!MIQUEL Y COSTAS

EUR

19

0,04

18

0,04

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA

469

1,05

444

0,97

TOTAL RENTA VARIABLE

469

1,05

444

0,97

437

0,98

408

0,89

437

0,98

408

0,89

I.I.C.!INTERVALOR BOLS

EUR

TOTAL IIC DEPOSITO!CAIXA DE CREDIT ENGINYER!0.5!2016-07-31

EUR

0

0,00

800

1,74

DEPOSITO!BANCO CAMINOS S.A.

EUR

8.976

20,14

0

0,00

EUR

0

0,00

4.454

9,71

DEPOSITO!CAIXA RURAL DE GUISSONA !0.4!2016-07-07

EUR

0

0,00

101

0,22

DEPOSITO!BANCO CAMINOS S.A.

EUR

0

0,00

9.240

20,15

EUR

3.746

8,40

0

0,00

EUR

251

0,56

0

0,00

12.973

29,10

14.595

31,82

30.327

68,04

29.432

64,15

161

0,36

153

0,33

DEPOSITO!BANKIA

DEPOSITO!BANKIA

!0.65!2016-11-12

!0.5!2016-12-03 !0.65!2016-11-12

!0.5!2016-12-03

DEPOSITO!CAIXA RURAL DE GUISSONA !0.25!2017-07-08 TOTAL DEPOSITOS TOTAL INTERIOR R.!DEUTSCHE WOHNEN!0,88!2021-09-08

EUR

Pág.

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FONDO DE INVERSIÓN MOBILIARIA

GVC Gaesco Renta Valor, FI

Informe Trimestral del Tercer trimestre 2016

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Divisa

Periodo actual

Periodo anterior

Valor mercado

%

Valor mercado

%

R.!SA DE OBRAS SER!7,50!2018-12-19

EUR

0

0,00

98

0,21

R.!NEXANS!4,25!2018-03-19

EUR

315

0,71

315

0,69

PREFERENTES!BRITISH AIRWAYS!6,75!2049-05-12

EUR

60

0,13

58

0,13

R.!SG!9,38!2019-09-04

EUR

304

0,68

301

0,66

R.!FCC!6,50!2020-10-30

EUR

0

0,00

202

0,44

R.!PORTUG.TEL.INTF!5,00!2019-11-04

EUR

47

0,11

32

0,07

R.!LAFARGE!2018-11-29

EUR

445

1,00

449

0,98

R.!OHL!7,62!2020-03-15

EUR

0

0,00

268

0,59

R.!FIAT FINANCE!6,62!2018-03-15

EUR

323

0,73

322

0,70

R.!AMPLIFOM SPA!4,88!2018-07-16

EUR

430

0,96

429

0,94

R.!BANCO DO BRASIL!3,75!2018-07-25

EUR

408

0,91

402

0,88

R.!PORTAVENTURA EN!7,25!2020-12-01

EUR

104

0,23

104

0,23

R.!BSCH FINANCE!2049-03-12

EUR

0

0,00

341

0,74

R.!LABORATORIOS AL!4,62!2021-04-01

EUR

0

0,00

313

0,68

R.!ACCIONA!4,62!2019-07-22

EUR

0

0,00

413

0,90

R.!UNICREDITO ITAL!6,75!2049-09-29

EUR

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO

372

0,84

350

0,76

2.971

6,66

4.550

9,93

R.!FIAT FINANCE!5,62!2017-06-12

EUR

103

0,23

104

0,23

R.!TELECOM ITALIA!4,50!2017-09-20

EUR

104

0,23

105

0,23

R.!INEOS GROUP HOL!6,50!2018-08-15

EUR

0

0,00

305

0,66

R.!ARDAGH FINANCE!8,38!2019-06-15

EUR

0

0,00

346

0,75

208

0,46

859

1,87

3.178

7,12

5.409

11,80

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS UN AÑO TOTAL RENTA FIJA

3.178

7,12

5.409

11,80

ACCIONES!GREENYEARD FOOD

TOTAL RENTA FIJA EUR

472

1,06

472

1,03

ACCIONES!BPOST SA

EUR

120

0,27

229

0,50

ACCIONES!ARYZTA AG

EUR

417

0,94

347

0,76

ACCIONES!DEUTSCHE BOERSE

EUR

139

0,31

257

0,56

ACCIONES!MUENCHE RUECK

EUR

332

0,74

376

0,82

ACCIONES!OSRAM LICHT AG

EUR

262

0,59

233

0,51

ACCIONES!AXA

EUR

379

0,85

178

0,39

ACCIONES!MICHELIN

EUR

0

0,00

213

0,46

ACCIONES!BUREAU VERITAS

EUR

229

0,51

228

0,50

ACCIONES!C&C GROUP PLC

EUR

424

0,95

406

0,88

ACCIONES!ORIGIN ENTERPRI

EUR

225

0,50

217

0,47

ACCIONES!ASS. GENERALI

EUR

402

0,90

390

0,85

ACCIONES!TOD'S SPA

EUR

282

0,63

289

0,63

ACCIONES!MARR SPA

EUR

89

0,20

85

0,19

ACCIONES!BOSKALIS WESTMI

EUR

476

1,07

463

1,01

ACCIONES!NN GROUP NV

EUR

274

0,61

248

0,54

ACCIONES!ASR NEDERLAND N

EUR

181

0,41

194

0,42

ACCIONES!NOS SGPS

EUR

91

0,20

82

0,18

4.793

10,74

4.908

10,70

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA

4.793

10,74

4.908

10,70

I.I.C.!AXIOM OBLIGATAI

TOTAL RENTA VARIABLE EUR

2.058

4,62

1.970

4,30

I.I.C.!LFP RENDEMENT G

EUR

190

0,43

187

0,41

I.I.C.!SALAR FUND PLC

EUR

0

0,00

1.011

2,21

I.I.C.!HALLEY ALINEA G

EUR

862

1,93

831

1,81

3.110

6,98

3.999

8,73

TOTAL IIC

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3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Divisa

Periodo actual

Periodo anterior

Valor mercado

%

Valor mercado

%

TOTAL EXTERIOR

11.082

24,84

14.316

31,23

TOTAL INVERSION FINANCIERA

41.409

92,88

43.748

95,38

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3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

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3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros)

Subyacente

Instrumento

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

Total Operativa Derivados Derechos

0

Total Operativa Derivados Obligaciones

0

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4. HECHOS RELEVANTES SI a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos

NO X

b. Reanudación de suscripciones/reembolsos

X

c. Reembolso de patrimonio significativo

X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio

X

e. Sustitución de la sociedad gestora

X

f. Sustitución de la entidad depositaria

X

g. Cambio de control de la sociedad gestora

X

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo

X

i. Autorización del proceso de fusión

X

j. Otros hechos relevantes

X

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES SI

NO

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)

X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento

X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)

X

d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.

X X X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

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7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,004%.

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable

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9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO

Después de los vaivenes derivados del referéndum del Brexit, julio fue un mes de recuperación de las Bolsas, mientras que agosto y septiembre fueron meses de relativa tranquilidad, con índices de renta variable moviéndose en rango lateral. El balance del trimestre ha sido alcista para las Bolsas, sobre todo a este lado del Atlántico (+4,8% Euro Stoxx 50 y +7,5% el Ibex-35), aunque también para Norteamérica (S&P +3,3%). A nivel sectorial, el comportamiento ha sido dispar: las compañías cíclicas (a excepción del sector del petróleo y gas) han liderado las subidas, mientras que sectores defensivos como Utilities o Salud han descendido. Los niveles de volatilidad se mantuvieron bajos, si bien tuvieron cierto movimiento de ida y vuelta al son de las expectativas de subidas de tipos en EEUU. Las declaraciones de la Reserva Federal americana han estado en el punto de mira de los inversores, en búsqueda de indicios de cuándo se producirá la próxima subida de tipos de interés. A pesar del discurso de esperar y ver, el tono ha sido más pro-subida con el reconocimiento de que las condiciones económicas han mejorado. Sin embargo, con vistas a la reunión del 21 de septiembre, conforme transcurría el mes se fueron enfriando -y posponiendo para diciembre- las probabilidades asignadas a un movimiento alcista de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Salvo correcciones puntuales, la Renta Fija (en especial la de mayor calidad crediticia) sigue con un elevado grado de sobrevaloración. El tipo de interés a 10 años de la deuda gubernamental en Alemania se situó en el -0,12% a cierre de septiembre, mientras que la española en el 0,95%. Por su parte, las remuneraciones de los activos monetarios siguen deprimidas, como es lógico en un entorno de bajos tipos de interés con tasas negativas (-0,40%) en las facilidades de depósito del Banco Central Europeo. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del 1,45% y la volatilidad ha sido del 2,53%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 0,48%, y una volatilidad del 2%. El Patrimonio de la IIC en el trimestre ha registrado una variación positiva del 0,67%. Para la comparativa de la rentabilidad neta obtenida por la IIC con el rendimiento obtenido por el resto de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora, agrupados en función de su vocación gestora, consultar el cuadro del apartado 2.2.B). Durante el trimestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 13,92 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,37%.

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