GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S.A.B. DE C.V. RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES DEL TERCER TRIMESTRE DE 2015     

Crecimiento en ventas totales consolidadas de 12.2% Crecimiento en ventas a tiendas iguales en México de 4.2% Crecimiento en el Ebitda Consolidado de 12.1% Crecimiento en el Ebitda en Autoservicio México de 10.2% Apertura de tres Sucursales en México.

México, D.F. a 27 de Octubre de 2015, Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. anuncia sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2015. Todas las cifras contenidas en este reporte se presentan de manera nominal y elaboradas bajo estándares de IFR’s en ambos años. RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2015 La siguiente tabla muestra el estado de resultados condensado por los tres meses de julio a septiembre de 2015, así como el porcentaje que cada rubro representa de las ventas y su cambio porcentual respecto del mismo trimestre de 2014: (Cifras en Millones de Pesos nominales)

Resultado Trimestral Ventas Netas Utilidad Bruta Utilidad de Operación EBITDA Utilidad Neta

3T14 17,168 3,549 835 1,138 427

% Margen 100.0% 20.7% 4.9% 6.6% 2.5%

3T15 19,256 3,907 944 1,276 473

% Margen % Crecimiento 100.0% 20.3% 4.9% 6.6% 2.5%

12.2% 10.1% 13.1% 12.1% 10.7%

Ebitda se define como Utilidad de operación antes de depreciación y amortización

1 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Ventas El crecimiento en los ingresos para este tercer trimestre fue de 12.2%, con un importe de $19,256 millones de pesos, superiores a los $17,168 millones de pesos obtenidos en el mismo trimestre del año anterior; este crecimiento proviene de la incorporación de nueve tiendas inauguradas en los últimos doce meses en México y tres en Estados Unidos que representaron un crecimiento en piso de venta del 1.9%, el efecto por tipo de cambio en las cifras de la División de Estados Unidos y un incremento en ventas mismas tiendas de 4.2% en México, reducido parcialmente con un decremento del 0.5% en ventas mismas tiendas en dólares a semanas iguales en Estados Unidos.

Utilidad Bruta La Utilidad Bruta creció un 10.1%, alcanzando los $3,907 millones de pesos con un margen bruto de 20.3%, menor al 20.7% obtenido en el mismo período del año anterior.

Gastos de Operación Durante el tercer trimestre de 2015, los gastos operativos (sin depreciación ni amortización) representaron el 13.7% de las ventas, resultado menor en 38 puntos base al obtenido en el mismo período del año anterior, el cual incluye entre otras cosas: - El efecto en contra por los gastos de operación de las 9 tiendas abiertas en México y 3 en Estados Unidos en los últimos doce meses, mientras que las tiendas aún no llegan a su madurez. - Un beneficio por reclasificación de ingresos por publicidad que anteriormente se reconocían como disminución del costo de ventas, el cual representa 44 puntos base sobre ventas.

Depreciaciones y Amortizaciones El rubro de depreciaciones y amortizaciones creció un 9.3% en relación al mismo período del año anterior, ligeramente por debajo del crecimiento en ventas y refleja un gasto normalizado, ya que no se tienen amortizaciones extraordinarias por nuevos sistemas.

EBITDA El Ebitda consolidado creció un 12.1% en relación al año anterior, al pasar de $1,138 millones en 2014 a $1,276 millones en 2015, con un margen del 6.6%, similar al obtenido en el año anterior.

2 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Costo Financiero En el costo financiero se tuvo un incremento de 20.3% contra el mismo período del año anterior, pasando de $207 millones de pesos en 2014 a $249 millones de pesos en 2015. Este incremento refleja una deuda promedio similar en ambos años, más un monto de $42 millones por tres conceptos, una provisión para la actualización del pago de impuestos diferidos que se hará en abril de 2016, pérdida cambiaria por la valuación de equipos de en arrendamiento financiero y un costo extraordinario por el manejo de los dólares recibidos en las zonas fronterizas.

Utilidad Neta En el resultado neto consolidado se obtuvo un incremento del 10.7% con respecto al logrado en el mismo período de 2014, alcanzando un monto de $473 millones de pesos con un margen sobre ventas del 2.5%, en ambos períodos la tasa de impuestos fue del 32%.

Financiamiento Al cierre de septiembre de 2015, la Compañía tiene una deuda bancaria neta con costo de $5,642 millones de pesos, compuestos por $2,971 millones de pesos de corto plazo, $3,036 millones de pesos de largo plazo y $365 millones de pesos en efectivo e inversiones temporales. El CAPEX invertido acumulado de enero a septiembre de 2015 asciende a la cantidad de $2,232 millones de pesos. Con estas cifras, la razón de Deuda bancaria neta a Ebitda de los últimos doce meses es de 1.13 Veces, inferior al 1.21 veces obtenida al cierre de septiembre de 2014.

3 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Los siguientes cuadros muestran información financiera y operativa del Grupo por cada uno de sus segmentos de negocio:

Información Financiera Venta Neta por segmento Autoservicio México Autoservicio EUA Inmobiliarias Ventas Consolidado

3T14 % Integral 13,041 76.0% 3,958 23.0% 168 1.0% 17,168 100.0%

3T15 % Integral % Crecimiento 13,870 72.0% 6.4% 5,206 27.1% 31.5% 180 0.9% 7.1% 19,256 100.0% 12.2%

EBITDA por segmento Autoservicio México Autoservicio EUA Inmobiliarias EBITDA Consolidado

3T14

3T15

0 843 179 116 1,138

% Integral 74.1% 15.7% 10.2% 100.0%

929 229 118 1,276

% Integral % Crecimiento 72.9% 10.2% 17.9% 28.0% 9.2% 1.1% 100.0% 12.1%

Datos de Infraestructura por Segmento Datos de Infraestructura por Segmento

Tiendas Aperturas 3T14

Tiendas en México Tiendas en EUA Total * Aperturas Netas

Datos de Infraestructura por Segmento Tiendas en México Tiendas en EUA Total

Acum 3T14

2 1 3

Aperturas 3T15

214 47 261

3 0 3

Acum 3T15

Últimos 12 meses

221 50 271

7* 3 10

M2 de Piso de Venta Aperturas 3T14

Acum 3T14

10,309 3,841 14,150

Aperturas 3T15

1,241,006 172,743 1,413,749

16,647 0 16,647

Acum 3T15 1,259,372 180,904 1,440,276

% Crecimiento

1.5% 4.7% 1.9%

4 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Autoservicios en México Las ventas correspondientes al tercer trimestre de 2015 crecieron un 6.4% alcanzando los $13,870 millones de pesos comparado con los $13,041 millones de pesos del mismo período del año anterior como resultado de un incremento en las ventas a tiendas iguales del 4.2% respecto a las obtenidas en el mismo período de 2014, así como la incorporación de 9 tiendas inauguradas en los últimos 12 meses, las cuales representaron un crecimiento del 1.5% en piso de ventas. El EBITDA de este segmento generó $930 millones de pesos en 2015, un resultado mayor en 10.2% al obtenido en el mismo período del año anterior, con un margen del 6.7% sobre las ventas, mayor en 24 puntos base al 6.46% obtenido el año anterior, apoyado por una mejora en el margen bruto debido a una mejor mezcla de ventas, menores mermas y un mejor manejo de las promociones del trimestre.

Autoservicios en Estados Unidos En el tercer trimestre de 2015 las ventas de este segmento crecieron 31.5%, al pasar de $3,958 millones de pesos en 2014 a $5,206 millones de pesos en 2015. El crecimiento en ventas totales del 5.0% en dólares proviene en su mayoría de la incorporación de 3 tiendas abiertas en los últimos doce meses, parcialmente compensado con una disminución del 0.5% en dólares; la disminución en ventas a tiendas iguales se debe a una caída importante en el precio de venta de la carne, sin este efecto, las ventas a tiendas iguales habrían crecido 1.9% en dólares durante el trimestre.

El EBITDA que este segmento generó fue de $229 millones de pesos, resultado mayor en un 28.0% al obtenido en el mismo período del año anterior, lo que representó un margen del 4.4% sobre las ventas. En este trimestre el tipo de cambio utilizado para la conversión de los estados financieros fue de 16.59 pesos, 25.2% superior a los 13.25 pesos utilizados en el mismo periodo del año anterior.

5 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Inmobiliarias Los ingresos de este segmento en el tercer trimestre de 2015 crecieron un 7.1 %, al pasar de $168 millones de pesos en 2014 a $180 millones de pesos en 2015, esto como consecuencia de los incrementos en los contratos de arrendamiento de acuerdo a la inflación. El EBITDA de este segmento creció un 1.1% en relación al mismo período del año anterior, al pasar de $116 millones de pesos en 2014 a $118 millones de pesos en 2015 con un margen sobre ventas del 65.3%, esto en gran medida porque el año anterior se tuvo un beneficio extraordinario por $3 millones que redujo los gastos del trimestre y que este año no se tuvo.

Expansión Durante el tercer trimestre del año 2015 se inauguró una Tienda Chedraui en Cuajimalpa de Morelos, D.F., una Tienda Chedraui en San Luis Potosí y una Tienda Chedraui Selecto en Puebla, Pue. Con estas aperturas cerramos el tercer trimestre de 2015 con un total de 271 sucursales en operación a nivel cadena.

Descripción de la Compañía Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. es una compañía que cotiza sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave “CHDRAUI” y al 30 de septiembre de 2015 operaba las siguientes unidades: México Estados Unidos Total

166 55 50 271

Tiendas Chedraui Tiendas Súper Chedraui Tiendas El Súper

6 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Anexos Estado de Resultados por el tercer trimestre de 2015 GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS (Cifras en miles de pesos) CONSOLIDADO TERCER TRIMESTRE DE 2015 Concepto

% S/Vta

2014

% S/Vta

2015

Ingresos

17,167,678 100.0% 19,255,762

Costo de Ventas

13,618,408

% Crec. Vs. A Ant.

Ptos s/vta

100.0%

12.2

0.0

79.3% 15,348,571

79.7%

12.7

0.4

Utilidad Bruta Actualizada

3,549,269

20.7%

3,907,191

20.3%

10.1

-0.4

Gasto de Operación

2,411,381

14.0%

2,631,691

13.7%

9.1

-0.4

Deprec. y Amortizacion

303,320

1.8%

331,584

1.7%

9.3

0.0

Resultado de Operación

834,568

4.9%

943,916

4.9%

13.1

0.0

Flujo de Operación

1,137,888

6.6%

1,275,500

6.6%

12.1

0.0

Resultado por cierre de tiendas

0

0.0%

0

0.0%

0.0

0.0

Resultado antes de CF e imptos

834,568

4.9%

943,916

4.9%

13.1

0.0

Costo Financiero

206,680

1.2%

248,561

1.3%

20.3

0.1

Resultado antes de impuesto

627,888

3.7%

695,355

3.6%

10.7

0.0

Impuestos

200,782

1.2%

222,514

1.2%

10.8

0.0

Resultado Neto

427,106

2.5%

472,841

2.5%

10.7

0.0

7 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

Estado de Resultados acumulado al tercer trimestre de 2015 GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS (Cifras en miles de pesos) CONSOLIDADO ACUMULADO AL TERCER TRIMESTRE DE 2015 Concepto

% S/Vta

2014

2015

% S/Vta

% Crec. Vs. A Ant.

Ptos s/vta

Ingresos

51,068,346 100.0% 56,650,006

100.0%

10.9

0.0

Costo de Ventas

40,676,759

79.7% 45,180,587

79.8%

11.1

0.1

Utilidad Bruta Actualizada

10,391,587

20.3% 11,469,420

20.2%

10.4

-0.1

6,942,885

13.6%

7,691,305

13.6%

10.8

0.0

Gasto de Operación Deprec. y Amortizacion

924,875

1.8%

960,384

1.7%

3.8

-0.1

Resultado de Operación

2,523,827

4.9%

2,817,731

5.0%

11.6

0.0

Flujo de Operación

3,448,702

6.8%

3,778,115

6.7%

9.6

-0.1

Resultado por cierre de tiendas

0

0.0%

124,189

0.2%

0.0

0.2

Resultado antes de CF e imptos

2,523,827

4.9%

2,693,543

4.8%

6.7

-0.2

633,031

1.2%

723,572

1.3%

14.3

0.0

1,890,796

3.7%

1,969,971

3.5%

4.2

-0.2

579,654

1.1%

635,513

1.1%

9.6

0.0

1,311,141

2.6%

1,334,457

2.4%

1.8

-0.2

Costo Financiero Resultado antes de impuesto Impuestos Resultado Neto

8 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 y 2014 CIFRAS EN MILES DE PESOS NOMINALES Septiembre 2014

ACTIVO TOTAL ACTIVO CIRCULANTE:

% Integral

Septiembre 2015

% Integral

Variaciones $

%

45,455,960

100%

47,328,968

100%

1,873,008

9,386,975

20.7%

10,244,029

21.6%

857,054

4.1 9.1

Efectivo e inversiones temporales

398,298

364,573

-33,726

-8.5

Ctas y documentos por cobrar a clientes (neto)

378,002

435,292

57,290

15.2

43,481

44,930

1,450

3.3

Impuestos por Recuperar

1,281,108

1,622,394

341,286

26.6

Inventarios

7,286,086

ACTIVO A LARGO PLAZO

1,630,491

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas

7,776,840 3.6%

995,137

2.1%

490,754

6.7

-635,354

-39.0

Cuentas y doctos. por cobrar (neto)

89,053

89,053

0

0.0

Inversión en acciones de subsidiarias no cons

20,068

18,776

-1,292

-6.4

Impuesto Diferido

-634,062

-41.7

26,498,136

1,521,370 58.3%

27,911,834

59.0%

1,413,698

5.3

PROPIEDADES EN INVERSION

5,450,100

12.0%

5,638,688

11.9%

188,588

3.5

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGO DIFERIDOS (NETO)

1,014,178

2.2%

1,174,573

2.5%

160,395

15.8

OTROS ACTIVOS

1,476,080

3.2%

1,364,707

2.9%

-111,374

-7.5

22,579,520

100%

22,797,626

100%

218,106

1.0

15,370,132

68.1%

16,531,511

72.5%

1,161,379

7.6

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO)

PASIVO TOTAL PASIVO CIRCULANTE

887,308

Proveedores

9,891,443

10,655,969

764,526

7.7

Créditos bancarios

1,748,969

2,471,403

722,434

41.3

Impuestos por desconsolidacion

1,105,702

884,561

-221,141

-20.0

Créditos bursatiles

1,000,000

500,000

-500,000

-50.0

Otros pasivos circulantes

1,624,018

2,019,578

395,560

24.4

PASIVOS A LARGO PLAZO

6,103,341

-693,858

-11.4

Créditos bancarios

-4.3

27.0%

5,409,483

23.7%

3,170,385

3,035,549

-134,836

Beneficios a empleados

413,614

393,625

-19,989

-4.8

Otros créditos con costo

465,649

653,467

187,818

40.3

2,053,693

1,326,843

-726,851

-35.4

Impuesto por Desconsolidación CRÉDITOS DIFERIDOS

897,027

4.0%

849,475

3.7%

-47,551

-5.3

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

209,020

0.9%

7,157

0.0%

-201,863

-96.6

22,876,440

100%

24,531,342

100%

1,654,901

7.2

237,183

1.0%

262,345

1.1%

25,163

10.6

CAPITAL CONTRIBUIDO

4,331,525

18.9%

4,205,506

17.1%

-126,019

-2.9

Capital social pagado

252,119

252,119

0

0.0

4,079,406

3,953,387

-126,019

-3.1

CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

Prima en venta de acciones CAPITAL GANADO (PERDIDO)

18,307,733

1,755,758

9.6

Resultados acumulados y reservas de capital

16,629,988

18,030,308

1,400,320

8.4

1,273,595

1,292,815

19,221

1.5

-95,850

240,368

336,218

-350.8

500,000

500,000

0

0.0

Resultado del ejercicio Efecto por valuación de instrumentos derivados y efecto de conversion de Bodega Latina Recompra de acciones

80.0%

20,063,491

81.8%

9 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]

GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CIFRAS EN MILES DE PESOS NOMINALES DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 Septiembre 2014 Resultado del ejercicio Partidas sin impacto en el efectivo Provisiones del Ejercicio Partidas relacionadas con actividades de inversión Depreciaciones Amortizaciones de proyectos de sistemas Resultado en venta de activos Ajuste por revaluacion de propiedades de inversion Participación en asociadas Intereses a Favor Revaluacion de instrumentos derivados Partidas relacionadas con actividades de financiamiento Interes devengados Flujos generados o Utilizados en la operación Decremento (Incremento) en Cuentas por Cobrar Decremento (Incremento) en Inventarios Decremento (Incremento) en Otros activos (Decremento) Incremento en Proveedores (Decremento) Incremento en Otros pasivos Variaciones por obligaciones laborales Flujos netos de efectivo de actividades de inversión Inversiones en Inmuebles, Planta y Equipo Ventas de Inmuebles, Planta y Equipo Inversiones en activos intangibles Intereses Cobrados Otras partidas Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Financiamiento Bancario Financiamiento Bursatil Instrumentos derivados Obligaciones por arrendamientos Compra de acciones de participacion no controladora Dividendos Intereses Pagados Otras partidas

Septiembre 2015

1,853,249 -1,448 -1,448 898,658 836,517 91,335 1,487 0 2,922 -33,602 0 352,936 352,936 -2,409,196 467,327 -542,334 343,984 -891,082 -1,787,092 0 -1,427,904 -1,380,199 19,000 -92,722 33,602 -7,586 664,336 309,000 1,000,000 -41,788 -106,448 -108,469 0 -352,936 -35,022

1,969,971 0 0 1,014,450 894,467 80,152 119,130 24,007 0 -22,846 -80,460 383,430 383,430 -2,735,483 188,272 -752,028 -377,100 -1,047,673 -747,872 917 -2,252,786 -2,426,298 220,270 -69,604 22,846 0 1,018,994 1,342,493 500,000 0 -11,911 -152,473 -239,637 -383,430 -36,048

Variación en el efectivo Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en tipos de cambio

-69,369 25,094

-601,425 172,836

Efectivo Inicial Efectivo Final

442,573 398,298

793,162 364,572

10 Contactos: Rafael Contreras Grosskelwing Director de Administración y Finanzas Tel. + 52 (228) 8-42-11-10 [email protected]

Clave de Cotización: CHDRAUI B

Jesús Arturo Velázquez Díaz Gerente de Relación con Inversionistas Tel. + 52 (228) 8-42-11-17 [email protected]