Goldman Sachs Funds II SICAV Halbjahresbericht Ungeprüfter Halbjahresabschluss Ein Organismus für gemeinsame Anlagen gemäß luxemburgischem Recht
R.C.S. Luxembourg B 133 806
0516
Goldman Sachs Funds II Inhaltsverzeichnis
Seite
Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen
1
Bericht des Anlageberaters
2
Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
4
Erfolgsrechnung
5
Entwicklung des Eigenkapitals
6
Statistische Informationen
7
Anmerkungen zum Halbjahresabschluss Zusammensetzung des Wertpapierbestandes
9 33
GOLDMAN SACHS FUNDS II—AKTIENPORTFOLIOS Goldman Sachs Funds II—Strategieportfolios der globalen Manager Goldman Sachs Funds II—GMS Emerging Markets Equity Portfolio
33
Goldman Sachs Funds II—GMS Europe Equity Portfolio
37
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio
40
Goldman Sachs Funds II—GMS US Equity Portfolio
47
GOLDMAN SACHS FUNDS II—SPEZIALISIERTES PORTFOLIO Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
49
GOLDMAN SACHS FUNDS II—DEDIZIERTE PORTFOLIOS Goldman Sachs Funds II—Balanced Allocation Portfolio
60
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio
64
ANHÄNGE Anhang I—Beratungsgebührensätze, Aufwandsgrenzen und Gesamtkostensätze
70
Anhang II—Auflegung, Schließung und Zusammenlegung von Portfolios und Anteilklassen
72
Anhang III—Anteilinhaber-Konzentrationen
74
Anhang IV—Gesamtkostensatz
75
Zusätzliche Informationen
77
Goldman Sachs Funds II Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen GOLDMAN SACHS FUNDS II Société d’Investissement à Capital Variable
Ein Organismus für die gemeinsame Anlage, der gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde
Mitglieder des Verwaltungsrats Grainne Alexander (Irland)1 Frank Ennis (Irland)1 Mark Heaney (UK/Irland)2,3 Theodore Sotir (UK/USA)2 Katherine Uniacke (USA)2
Verwaltungsgesellschaft
Goldman Sachs Asset Management Global Services Limited4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB Vereinigtes Königreich
Goldman Sachs (Singapore) Pte.4 1 Raffles Link #07-01 South Lobby Singapur 039393 Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd.4 1 Raffles Link #07-01 South Lobby Singapur 039393 Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd.4 Roppongi Hills Mori Tower 10-1, Roppongi 6-chome Minato-Ku, Tokio 106-6144, Japan Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd.4 Level 17, 101 Collins Street Melbourne VIC 3000, Australien
Verwahrstelle, Domizilstelle, Verwalter, Quotierungs- und Luxemburger Zahlstelle
Goldman Sachs (Asia) L.L.C. – Zweigniederlassung Hongkong4 68th Floor Cheung Kong Center, 2 Queen’s Road Central, Hongkong
Vertriebsstelle
Goldman Sachs International4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB Vereinigtes Königreich
State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Goldman Sachs International4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB Vereinigtes Königreich
Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg
Anlageberater
Goldman Sachs Asset Management International4 Peterborough Court 133 Fleet Street London, EC4A 2BB Vereinigtes Königreich
Unteranlageberater5:
Goldman Sachs Asset Management, L.P.4 200 West Street 10282 New York USA
Goldman Sachs Hedge Fund Strategies LLC4 200 West Street 10282 New York USA
Rechtsberater
Arendt & Medernach 41A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg
Eingetragener Geschäftssitz
c/o State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg B 133 806 Großherzogtum Luxemburg
Registrier- und Transferstelle
RBC Investor Services Bank S.A. 14, Rue Porte de France L-4360 Esch-sur Alzette Großherzogtum Luxemburg
Österreichische Zahl- und Informationsstelle
Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark 9 1030 Wien, Österreich
Belgische Zahl- und Informationsstelle RBC Investor Services Place Rogier II 1210 Brüssel, Belgien
Französische Zahl- und Informationsstelle
RBC Investor Services Bank France S.A. 105, rue Réaumur 75002 Paris, Frankreich
Deutsche Zahl- und Informationsstelle
State Street Bank GmbH Brienner Straße 59 80333 München, Deutschland
Italienische Zahlstelle
Société Générale Securities Services S.p.A. Maciachini Center MAC 2 Via Benigno Crespi, 19/A 20159 Mailand, Italien
Schwedische Zahlstelle
Global Transaction Services SEB Merchant Banking Sergels Torg 2 SE-10640 Stockholm, Schweden
Schweizer Zahlstelle
Goldman Sachs Bank AG4 Münsterhof 4 8001 Zürich, Schweiz
Vertreter in der Schweiz
First Independent Fund Services AG Klausstrasse 33 8008 Zürich, Schweiz
Vertreter in Dänemark
Stock Rate Asset Management A/S sdr. Jernbanevej 18D 3400 Hillerod, Dänemark Der Verkaufsprospekt des Fonds mit den Nachträgen, die Dokumente mit wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung, der Jahresbericht, der Halbjahresbericht und eine Liste sämtlicher Transaktionen, die vom Anlageberater in diesem Jahr durchgeführt wurden, können bei den örtlichen Zahl- und Informationsstellen sowie beim Schweizer Vertreter kostenlos angefordert werden.
________________________________________________________________________________________________________________ Unabhängige Mitglieder des Verwaltungsrats. Bei Goldman Sachs Group, Inc. bzw. bei einer ihrer direkten oder indirekten Tochtergesellschaften beschäftigtes Verwaltungsratsmitglied des Fonds. 3 Mark Heaney schied mit Wirkung vom 27. Mai 2016 aus dem Verwaltungsrat aus. 4 Mit Goldman Sachs Funds II verbundenes Unternehmen. 5 Siehe Anmerkung 6 bezüglich nicht verbundenen Unteranlageberatern. 1 2
1
Goldman Sachs Funds II Bericht des Anlageberaters
Sehr geehrte Anteilinhaber, anbei finden Sie den Bericht für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016. A. Marktüberblick1 Das weltweite Wirtschaftswachstum entwickelte sich im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 verhalten. Ein Blick zurück zeigt, dass das Bruttoinlandsprodukt („BIP“) nach Angaben des US-Handelsministeriums (U.S. Department of Commerce) im vierten Quartal 2015 um 1,4% gewachsen war. Im ersten Quartal 2016 verlangsamte sich das BIP-Wachstum in den USA auf 1,1%. In seinem Weltwirtschaftsausblick vom April 2016 konstatierte der Internationale Währungsfonds („IWF“): „Die globale Konjunkturerholung setzt sich fort, allerdings ist sie zu langsam und zu zerbrechlich. In den Monaten seit dem letzten Weltwirtschaftsausblick erlebten die weltweiten Kapitalmärkte wiederholte Phasen der Volatilität sowie eine abklingende Wachstumsdynamik in den Industrieländern. Auch die Schwierigkeiten, mit denen die Volkswirtschaften der Schwellenländer und Niedriglohnländer zu kämpfen hatten, brachen nicht ab.“ Für die Eurozone erwartet der IWF gegenwärtig ein Wachstum von 1,5% in diesem Jahr, nachdem im Vorjahr ein Zuwachs von 1,6% erzielt wurde. Für Japans Wirtschaft wird eine Wachstumsrate von 0,5% vorhergesagt, die dem Vorjahreswert entspricht. Nach Angaben des IWF wird das Wachstum in den Schwellenländern mit 4,1% im laufenden Jahr im Vergleich zum Vorjahreswert (4,0%) leicht zulegen. Aufgrund der Unsicherheit um die Geldpolitik der US-Notenbank („Fed“) zeigte sich der US-Dollar gegenüber den meisten Hartwährungen, einschließlich des Euro, schwankungsanfällig. Die weltweiten Aktienmärkte erzielten während des Berichtszeitraums gemischte Ergebnisse. In der ersten Hälfte des Berichtszeitraums gab der US-amerikanische Aktienmarkt deutlich nach, da die Wachstumsabkühlung, fallende Rohstoffpreise und verschiedene geopolitische Probleme die Stimmung der Anleger beeinflussten. In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums lag der US-Aktienmarkt wieder im Aufwind. Grund für diese Wende war die erhöhte Risikobereitschaft der Anleger, nachdem die Rohstoffpreise wieder in die Höhe geklettert waren und die Fed ihre Erwartungen für Zinserhöhungen im Jahr 2016 zurückgeschraubt hatte. In den sechs Monaten zum 31. Mai 2016 legte der S&P 500 Index um 1,59% zu. Die internationalen Aktienmärkte lieferten schwache Ergebnisse, da sie ebenfalls unter den Auswirkungen des langsameren Wachstums und der Unsicherheit um das britische Referendum zur Mitgliedschaft in der Europäischen Union litten. Im Berichtszeitraum erzielten die Aktien der weltweiten Industrieländer, wie der JPM GBI-EM Global Diversified Index zeigt, ein Ergebnis von -2,44%. Obgleich Schwellenmarktaktien während des Berichtszeitraums Phasen der erhöhten Volatilität durchliefen, gelangten sie aufgrund der sehr guten Ergebnisse, die in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums erzielt wurden, wieder ins Plus und der MSCI Emerging Markets Index (netto) notierte im Berichtszeitraum bei 0,04%. Der weltweite Rentenmarkt hat im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 besser als der weltweite Aktienmarkt abgeschnitten. In den USA wurden die Renditen kurz- und langfristiger USSchatzanleihen durch Zeiten der Risikoaversion nach unten gedrückt. Obgleich die Fed im Dezember 2015 die erste Zinserhöhung seit fast zehn Jahren vorgenommen hatte, behielt die US-Notenbank dieses Zinsniveau seitdem unverändert bei und bot den Preisen von Schatzanleihen damit weitere Unterstützung. Die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan hingegen blieben bei ihrer extrem akkommodierenden Geldpolitik. Angesichts eines globalen Wachstums, das nicht unbedingt von Stabilität zeugte, fiel die Inflation sehr verhalten aus. Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 legten der Barclays U.S. Aggregate Bond Index und der Barclays Global Aggregate Bond Index (in USD abgesichert) um 3,12% bzw. 3,61% zu. Riskantere Rententitel verbuchten im Berichtszeitraum sehr gute Ergebnisse. Am US-Markt notierten hochrentierliche Anleihen, gemessen am Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, im Berichtszeitraum mit 5,34% im Plus. Dagegen verzeichneten Schwellenmarktschuldtitel, gemessen am JPM GBI-EM Global Diversified Index, einen Zuwachs von 5,28%.
Alle Renditen in US-Dollar angegeben. Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.
2
Goldman Sachs Funds II Bericht des Anlageberaters
B. Zusammenfassung der Ergebnisse2
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite Auflegungsdatum Währung
6 Monate3 (%)
1 Jahr (%)
3 Jahre (%)
5 Jahre (%)
Seit Auflegung (%)
Goldman Sachs Funds II—Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio (Anteilklasse P) MSCI EM Index
USD USD
31. Jan. 12 31. Jan. 12
0,96 0,04
(15,00) (17,59)
(4,43) (4,94)
― ―
(2,86) (2,89)
GMS Europe Equity Portfolio (Anteilklasse P) MSCI Europe Index—EUR
EUR EUR
18. Dez. 09 18. Dez. 09
(6,96) (8,23)
(11,69) (11,28)
7,00 7,11
6,94 6,87
8,03 8,15
GMS Global Equity Portfolio (Anteilklasse P) MSCI World Index—USD
USD USD
7. März 08 7. März 08
2,14 0,01
(3,35) (3,95)
5,30 6,46
5,15 6,52
1,87 4,17
GMS US Equity Portfolio (Anteilklasse P) S&P 500 Index Net—USD
USD USD
16. Mai 08 16. Mai 08
(3,14) 1,59
(8,33) 1,04
7,48 10,35
8,65 10,93
4,71 6,53
USD USD
16. Dez. 15 16. Dez. 15
― ―
― ―
― ―
― ―
1,00 0,29
Balanced Allocation Portfolio (Anteilklasse P) 50% JPM GBI 1-10 US Index / 50% MSCI World Index
USD USD
3. Dez. 14 3. Dez. 14
(0,41) 0,63
(3,45) (0,70)
― ―
― ―
(0,15) 1,76
Tatical Tilt Portfolio (Anteilklasse P) 3 Months USD LIBOR
USD USD
31. Okt. 11 31. Okt. 11
(4,72) 0,31
(8,12) 0,47
2,12 0,33
― ―
5,05 0,35
Goldman Sachs Funds II—Spezialisiertes Portfolio Global Multi-Manager Alternatives Portfolio (Anteilklasse in Basiswährung)3 3 Months USD LIBOR3
Goldman Sachs Funds II—Dedizierte Portfolios
Goldman Sachs Asset Management International 28. Juni 2016 Die Renditen sämtlicher Indizes werden unter Wiederanlage der Erträge und, im Gegensatz zu den Anteilklassen, ohne Abzug von Gebühren oder Kosten angezeigt. Die Renditen der Anteilklassen werden abzüglich Gebühren und Kosten und nach Wiederanlage der Dividenden auf Basis des Nettoinventarwerts am Monatsende ausgewiesen. Wird die Performance einer Anteilklasse relativ zum Index dargestellt, so geschieht dies rein zu Vergleichszwecken. Der Hinweis auf diese Vergleichsgrößen bedeutet nicht, dass die Anteilklassen die Renditen, die Volatilität oder sonstige dem Index ähnliche Ergebnisse erzielen werden.
__________________________________________________________________________________________________________________ 1
Jeder Hinweis auf eine Anlageentscheidung dient lediglich der Veranschaulichung unseres Ansatzes oder unserer Strategie für eine Anlage und lässt keine Rückschlüsse auf die Performance unserer Strategie als Ganzes zu. Aus einer solchen Veranschaulichung kann nicht auf andere Anlageentscheidungen geschlossen werden. Die hierin enthaltenen Informationen beziehen sich auf allgemeine Marktaktivitäten, Branchen- bzw. Sektorentrends und andere generelle ökonomische, Markt- oder politische Bedingungen. Die hier zum Ausdruck gebrachten Einschätzungen, Meinungen sowie Wirtschafts- und Marktprognosen sind zum Zeitpunkt dieses Berichts aktuell und können Änderungen unterliegen. Diese Informationen sind nicht als Analyse oder Anlageempfehlung aufzufassen. Auch wenn bestimmte Informationen aus Quellen stammen, die als zuverlässig gelten, übernehmen wir keine Garantie für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit. Wir verließen uns darauf und gingen ohne unabhängige Prüfung von der Richtigkeit und Vollständigkeit aller Informationen aus öffentlichen Quellen aus. Die hierin enthaltenen Wirtschafts- und Marktprognosen dienen nur zur Information und sind zum Zeitpunkt dieses Berichts aktuell. Es besteht keine Gewähr, dass diese Prognosen eintreten werden. Bitte beachten Sie den Abschnitt „Zusätzliche Informationen“ auf Seite 77.
2
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können. Die Renditen werden abzüglich von Gebühren und einschließlich Dividenden, soweit zutreffend, ausgewiesen.
3
Kumulative Nettorendite.
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.
3
Goldman Sachs Funds II Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Spezialisiertes Portfolio
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio USD Anmerkungen
Aktiva Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden Marktwert der gekauften Optionen Barmittel Von Maklern zu zahlende Beträge Forderungen aus verkauften Anlagen Forderungen aus verkauften Anteilen Dividendenforderung Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten Zinsforderung auf Swap-Kontrakte Dividendensteuerrückforderung Wertpapierleiheforderung Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde Sonstige Aktiva
3(c) 3(c) 3(c),12 3(c),12 3(c) 3(d) 3(e),12 3(b) 3(b) 3(b) 5 6
Summe Aktiva Passiva Banküberziehung An Makler zu zahlende Beträge Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten Marktwert der verkauften Optionen Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte Zu zahlende Ausschüttungen Zu zahlende Anlageberatungsgebühr Zu zahlende Leistungsgebühren Zu zahlende Verwaltungsgebühren Zu zahlende Depotgebühren Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren Zu zahlende Transferstellengebühr Zu zahlende taxe d’abonnement Zu zahlende Kapitalertragssteuer Zu zahlende Prüfungsgebühr Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder Zu zahlende Anwaltsgebühren Zu zahlende Versicherungsgebühren Zu zahlende Druckkosten Zu zahlende Veröffentlichungskosten Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge Zu zahlende Steuererklärungsgebühren Zu zahlende Zahlstellengebühren Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen Sonstige Passiva
3(e),12 3(c) 3(c),12 3(c)
6 6 6 6 5 6 6
Summe Passiva Eigenkapital Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung) (a)
3(h)
Dedizierte Portfolios
GMS Europe Equity Portfolio EUR
GMS Global Equity Portfolio USD
GMS US Equity Portfolio USD
Global MultiManager Alternatives Portfolio(a) USD
Balanced Allocation Portfolio USD
Tactical Tilt Portfolio USD
303.727.738
456.413.597
332.343.170
640.280.571
332.274.647
91.470.614
1.630.523.788
116 — — — — 1.019.685 — 718.505 142.792 400.210 — — — 74 — 8.470
— — — — — 1.222.915 — 1.308.023 1.141.003 1.218.986 — — 408.567 72.713 — —
474.301 172.532 — — — 7.550.356 3.211.175 1.093.308 — 715.179 — — 230.350 5.734 — —
— — — — — 5.733.107 — 7.415.321 1.035.049 937.269 — — — 13.556 — —
8.793.074 1.512.571 33.110 137.786 — 33.735.211 16.050.560 1.581.361 386.868 160.699 1.181.769 3.523 1.044 — — —
72.184 682.674 13.512 24.831 34.238 1.443.849 1.215.351 — 32.526 42.932 55.705 — — — 9.549 4.208
24.178.743 3.314.856 2.858.470 7.690.432 6.467.682 26.478.730 45.511.556 1.082.885 — 122.354 4.238.995 1.009.500 — — — —
306.017.590
461.785.804
345.796.105
655.414.873
395.852.223
95.102.173
1.753.477.991
15.547 —
24 —
— —
— —
— 360.000
— 4.457
— 9.890.000
307 — — — 129.925 854.116 — — 1.150.459 — 21.411 86.858 — 24.020 15.493 8.690 16.450 6.427 1.619 29.188 10.872 8.692 2.381 40.529 11.313 425 4.372 —
— — — — 100.514 2.729.025 — — 961.449 — 28.997 50.052 — 21.759 37.112 — 9.738 14.976 1.957 21.705 10.556 8.170 2.140 — 9.342 342 3.433 4.753
113.443 18.340 — — 1.832.935 61.600 — — 661.468 — 23.117 21.378 — 13.107 20.327 — 11.035 9.377 1.631 46.986 4.866 15 2.244 131.779 12.325 425 4.680 1.166
— — — — 6.430.568 3.745.029 — — 1.195.537 — 40.277 16.167 — 24.236 53.463 — 11.035 21.038 2.717 29.527 11.753 12.686 2.381 252.449 10.604 425 3.439 6.342
10.298.994 560.231 376.673 — 2.719.256 113.756 26.327 — 559.171 385.034 22.718 199.630 44 11.040 28.041 — 10.677 11.119 4.188 11.738 772 690 1.291 41.677 10.964 27 7.061 6.264
303.806 — 22.515 81.949 — — — — 76.648 — 7.819 11.587 — 4.873 7.773 — 16.450 3.165 212 10.643 418 — 1.435 — 7.662 425 3.496 16.647
2.415.539 — 4.624.433 16.190.861 11.625.414 — — — 944.466 — 73.564 24.833 — 55.142 155.176 — 19.533 58.898 7.335 65.847 34.577 48.406 1.091 — 23.482 425 5.478 14.113
2.439.094
4.016.044
2.992.244
11.869.673
15.767.383
581.980
46.278.613
303.578.496 —
457.769.760 —
342.803.861 —
643.545.200 —
380.084.840 —
94.520.193 —
1.707.199.378 —
303.578.496
457.769.760
342.803.861
643.545.200
380.084.840
94.520.193
1.707.199.378
Siehe Anhang II. Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 31. Mai 2016 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
4
Goldman Sachs Funds II Erfolgsrechnung (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
Spezialisiertes Portfolios
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio USD Anmerkungen
Ertrag Dividendenertrag Zinsertrag mit Ausnahme von Swap-Kontrakten Zinsertrag auf Swap-Kontrakte Nettoabschreibung/(-zuschreibung) Wertpapierleihe Sonstiger Ertrag Kosten Zinsaufwand für Banküberziehungen Zinsaufwand auf Swap-Kontrakte Anlageberatungsgebühren Leistungsgebühren Depotgebühren Verwaltungsgebühren Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren Transferstellengebühr Taxe d’abonnement Prüfungsgebühren Verwaltungsgesellschaftsgebühren Honorare für Verwaltungsratsmitglieder Anwaltsgebühren Versicherungsgebühren Druckkosten Veröffentlichungskosten Steuererklärungsgebühren Zahlstellengebühren Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen Sonstige Kosten Abzüglich: Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde Abzüglich: Feste Betriebsgebühr des Anlageberaters, auf die verzichtet wurde Summe Kosten Quellensteuer auf Dividenden und andere Anlageerträge Nettoanlageertrag/(-aufwand) für den Berichtszeitraum
3(b) 3(b) 3(b) 3(b) 6
3(b) 3(b) 6 6 6 6 6 6 5 6 6
6
Dedizierte Portfolios
GMS Europe Equity Portfolio EUR
GMS Global Equity Portfolio USD
GMS US Equity Portfolio USD
Dynamic Alternative Strategies Portfolio(a) EUR
Global MultiManager Alternatives Portfolio(a) USD
Balanced Allocation Portfolio USD
Tactical Tilt Portfolio USD
3.713.206 9 — — 6.821 —
7.826.041 — — — 381.576 —
4.240.928 23 — — 50.490 —
4.784.274 — — — 67.749 —
— 343 — — — 35.204
779.923 1.304.935 10.358 925.804 — —
1.070.434 277.141 — (218.620) — —
14.245.079 11.712.481 3.765.899 (442.315) — —
3.720.036
8.207.617
4.291.441
4.852.023
35.547
3.021.020
1.128.955
29.281.144
528 — 1.834.353 — 177.237 45.979 — 16.181 54.073 10.347 48.318 1.854 11.697 6.515 9.739 1.278 6.426 3.680 6.901 19.140
2.428 — 2.149.245 — 117.099 53.421 — 14.448 111.834 6.234 86.852 2.384 11.014 6.329 10.327 1.140 5.165 3.330 6.136 21.135
827 — 1.600.726 — 65.136 45.846 — 9.500 68.276 6.941 54.105 1.848 12.544 2.916 5.993 1.413 7.055 3.680 7.287 13.837
50 — 2.986.616 — 56.191 78.077 — 15.748 161.232 6.941 133.535 3.717 13.257 7.043 12.833 1.278 5.848 3.681 7.130 17.114
— — 56.870 — 2.020 1.736 — 668 — 3.657 2.459 59 — 53 141 110 534 — 433 —
37 — 2.350.497 390.556 259.387 49.956 175 11.040 98.820 10.677 53.339 4.188 13.902 772 1.272 1.408 10.964 2.883 8.133 17.331
— 21 443.871 — 20.176 16.003 — 3.616 20.546 10.347 17.906 428 11.872 417 3.010 998 4.308 3.680 5.086 16.258
— — 5.546.357 — 45.232 145.876 — 38.341 395.372 12.286 333.013 9.369 28.026 20.721 27.837 2.527 13.361 3.681 13.332 26.228
2.254.246
2.608.521
1.907.930
3.510.291
68.740
3.285.337
578.543
6.661.559
— —
— —
— —
— —
— —
2.390 —
21.021 1.897
— —
2.254.246 519.330
2.608.521 616.605
1.907.930 770.430
3.510.291 1.333.158
68.740 —
3.282.947 240.811
555.625 8.598
6.661.559 964.781
946.460
4.982.491
1.613.081
8.574
(33.193)
(502.738)
564.732
21.654.804
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Terminkontrakten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Swap-Kontrakten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionskontrakten
(9.446.041) —
(9.458.340) —
2.854.275 (372.859)
(9.659.950) —
17.766.723 —
(141.365) (1.382.041)
(1.021.686) 7.242
(81.790.254) (25.276.773)
(10.143.081) — —
(889.486) — —
(3.136.846) — —
(440) — —
(194) — —
(653.283) 140.161 —
375.622 — (121.995)
(28.276.092) 4.423.231 (25.723.712)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)
(19.589.122)
(10.347.826)
(655.430)
(9.660.390)
17.766.529
(2.036.528)
(760.817) (156.643.600)
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Wertpapieren Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Terminkontrakten Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Swap-Kontrakten Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Optionskontrakten
19.335.467 —
(24.572.005) —
5.896.674 49.933
(17.012.444) (20.110.501) — —
6.996.673 952.340
706.146 (91.629)
42.326.858 (475.384)
(2.307) — —
1.433 — —
1.151.263 — —
(1.521.368) (343.563) —
(595.500) (6.231) (61.012)
43.511.373 (5.176.410) (16.177.818)
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes)
19.333.160
(24.570.572)
7.097.870
(17.012.465)
(28.148.219)
6.084.082
(48.226)
64.008.619
690.498
(29.935.907)
8.055.521
(26.664.281)
(10.414.883)
3.544.816
(244.311)
(70.980.177)
Nettoertragszuwachs/(-verlust) (a)
(21) — —
(8.037.718) — —
Siehe Anhang II. Gewinne und Verluste stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Es gab neben den in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen keine weiteren Gewinne oder Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
5
Goldman Sachs Funds II Entwicklung des Eigenkapitals (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
Spezialisiertes Portfolios
Aktienportfolios
Anmerkungen
Eigenkapital zu Beginn des Berichtszeitraums Wiederanlage der ausgeschütteten Beträge Erlöse aus ausgegebenen Anteilen Zahlungen für zurückgenommene Anteile Nettoertragszuwachs/(-verlust) für den Berichtszeitraum Ausschüttungen
7 7
Eigenkapital zum 31. Mai 2016 Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung) (a)
3(h)
GMS Emerging Markets Equity Portfolio USD
GMS Europe Equity Portfolio EUR
GMS Global Equity Portfolio USD
GMS US Equity Portfolio USD
Dynamic Alternative Strategies Portfolio(a) EUR
Global MultiManager Alternatives Portfolio(a) USD
Dedizierte Portfolios
Balanced Allocation Portfolio USD
Tactical Tilt Portfolio USD
— 342.651.118 472.288.033 346.697.729 776.013.174 248.888.151 85.817 324.908 195.210 23.227 — — 100.936.098 99.276.944 22.294.045 120.866.421 1.457.508 404.351.565 (140.064.431) (82.173.235) (33.571.825) (226.441.736) (239.930.776) (27.811.541) 690.498 (29.935.907) 8.055.521 (26.664.281) (10.414.883) 3.544.816 (720.604) (2.010.983) (866.819) (251.605) — —
91.210.914 1.857.158.007 20.172 937.241 13.345.221 189.151.002 (9.791.631) (264.380.614) (244.311) (70.980.177) (20.172) (4.686.081)
303.578.496
457.769.760
342.803.861
643.545.200
—
380.084.840
94.520.193 1.707.199.378
—
—
—
—
—
—
303.578.496
457.769.760
342.803.861
643.545.200
—
380.084.840
—
—
94.520.193 1.707.199.378
Siehe Anhang II.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
6
Goldman Sachs Funds II Statistische Informationen (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Max. Emissionskurs je Anteil am 31. Mai 16
Währung
Umlaufende Anteile am 31. Mai 16
USD USD USD USD USD USD
679.663 17.293.618 9.590.328 2.107.134 1.924.667 3.334.517
8,84 8,61 8,82 8,64 8,93 8,61
8,73 8,49 8,73 8,60 8,81 8,61
10,51 10,18 10,55 10,45 10,57 10,45
6.011.042 9.271.141 9.213.172 148.880.904 78.453.189 39.756.820 84.573.146 141.702.106 186.246.622 18.210.101 30.472.360 50.294.026 17.188.144 38.316.400 41.844.303 28.715.159 44.435.922 36.105.673
8,84 8,61 9,31 9,12 9,42 9,08
EUR EUR EUR EUR EUR
1.270.430 16.246.505 3.191.819 4.106.979 5.166.720
11,88 16,47 15,50 13,91 13,25
12,74 17,70 16,88 14,89 14,48
11,06 15,44 14,83 12,90 12,72
15.097.151 19.523.439 18.506.697 267.599.282 251.609.549 199.354.108 49.483.194 60.339.465 51.983.820 57.124.219 78.815.507 56.344.999 68.465.914 62.000.073 45.435.129
11,88 17,38 16,35 14,68 13,98
USD USD EUR USD USD USD USD
2.933.000 3.321.557 2.021.476 7.125.061 6.911.002 551.123 2.781.759
13,82 13,01 24,36 11,65 11,24 13,40 12,91
13,49 12,68 25,17 11,41 11,06 13,07 12,75
13,61 12,75 21,65 11,56 11,27 13,15 12,99
USD USD USD USD USD
3.052.888 21.509.570 4.892.644 8.594.562 6.317.810
11,29 14,49 14,48 15,24 15,14
11,63 14,95 14,95 15,67 15,61
11,56 14,93 14,92 15,54 15,52
EUR EUR
— —
— —
104,65 104,65
103,93 103,92
— —
1.070.731 2.310.859
1.708.936 2.344.618
— —
CHF
—
—
101,10
101,60
—
184.445
214.985
—
USD
—
—
104,24
103,52
—
317.855
606.043
—
GBP
—
—
105,42
104,51
—
126.510
125.416
—
USD EUR GBP USD EUR EUR GBP USD EUR
— — — — — — — — —
— — — — — — — — —
105,96 106,05 106,77 105,91 106,05 107,50 108,22 104,82 107,45
105,11 105,08 105,68 104,91 105,10 106,00 106,51 103,35 105,98
— — — — — — — — —
19.714.755 52.568.952 35.836.623 13.044.883 5.049.066 17.402.105 37.901.683 24.899.374 10.163.755
21.339.710 61.465.336 37.756.190 10.830.970 6.401.330 15.477.008 26.609.442 23.748.679 8.075.937
— — — — — — — — —
USD
3.115
101,00
—
—
314.640
—
—
106,56
CHF
1.805
100,28
—
—
180.967
—
—
105,80
EUR
6.775
100,33
—
—
679.756
—
—
105,85
SEK EUR GBP EUR
9.259 20.158 1.238 900
103,08 100,30 100,96 103,14
— — — —
— — — —
954.384 2.021.750 124.969 92.823
— — — —
— — — —
108,75 105,82 106,51 107,27
Nettoinventarwert je Anteil am
Nettoinventarwert am
31. Mai 16 30. Nov. 15 30. Nov. 14
31. Mai 16
30. Nov. 15
30. Nov. 14
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Europe Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Global Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS US Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R
40.528.880 43.211.336 49.244.989 83.038.417 77.710.518 7.385.069 35.925.436
34.177.092 44.446.175 54.012.612 80.166.447 87.920.778 8.451.914 34.392.664
16.300.436 49.453.198 67.866.156 92.739.591 96.512.559 6.537.528 25.654.322
13,82 13,01 25,70 12,29 11,86 14,14 13,62
34.482.068 27.651.118 31.428.284 311.572.009 409.009.047 298.888.373 70.861.901 89.981.474 95.755.343 130.965.073 155.191.903 96.318.444 95.664.148 94.179.632 64.496.106
11,29 15,29 15,28 16,08 15,97
Spezialisierte Portfolios Dynamic Alternative Strategies Portfolio(a) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung (wöchentlich)(a) Basiswährungsklasse (wöchentlich)(a) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert) (wöchentlich)(a) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(a) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(a) Thesaurierende Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(a) Thesaurierende Anteilklasse P (wöchentlich)(a) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(a) Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(a) Anteilklasse P (wöchentlich)(a) Thesaurierende Anteilklasse R (wöchentlich)(a) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(a) Anteilklasse R (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(a) Anteilklasse R (wöchentlich)(a) Global Multi-Manager Alternatives Portfolio(a) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung(a) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit SEK abgesichert)(a) Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(a) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse E (mit EUR abgesichert)(a)
7
Goldman Sachs Funds II Statistische Informationen (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
Währung
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio(a) (Fortsetzung) Thesaurierende Anteilklasse I(a) Thesaurierende Anteilklasse I (mit EUR abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse I (mit SEK abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse P(a) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(a) Anteilklasse P(a) Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(a) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert)(a) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(a) Anteilklasse R(a) Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(a)
Umlaufende Anteile am 31. Mai 16
Nettoinventarwert je Anteil am
31. Mai 16
30. Nov. 15
30. Nov. 14
Max. Emissionskurs je Anteil am 31. Mai 16
Nettoinventarwert am
31. Mai 16 30. Nov. 15 30. Nov. 14
USD EUR SEK USD EUR USD EUR GBP GBP EUR USD EUR
109 558.634 12.620 185.774 697.317 157.150 66.098 377.956 508.654 170.754 316.618 72.599
103,99 103,64 103,35 101,10 100,42 101,09 100,42 101,45 101,31 100,65 101,31 100,61
— — — — — — — — — — — —
— — — — — — — — — — — —
11.320 57.895.205 1.304.283 18.781.760 70.024.107 15.886.047 6.637.769 38.342.088 51.529.312 17.186.625 32.076.220 7.304.157
— — — — — — — — — — — —
— — — — — — — — — — — —
103,99 103,64 103,35 101,10 100,42 101,09 100,42 101,45 106,88 106,19 106,88 106,14
USD USD USD USD GBP
810.043 39.947 1.100 86.460 5.221
99,78 98,72 102,56 102,56 100,81
100,19 100,19 — — —
— — — — —
80.825.859 3.943.442 112.815 8.867.390 526.282
89.292.129 1.918.785 — — —
— — — — —
99,78 98,72 108,20 108,20 106,35
USD USD GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP
319.042 132.310 — 5.111.792 40.147 2.893.630 250.079 695.507 208.444 763.960 696.615 1.565 578.090 45.456 326.337 141.786 605.660
127,34 134,03 — 125,39 124,25 123,59 125,78 121,04 118,80 121,36 115,12 110,31 111,49 112,71 111,20 107,54 108,86
133,61 140,10 133,44 131,61 131,61 130,30 132,49 128,28 126,71 129,08 120,53 116,54 117,27 118,42 118,17 114,96 116,09
127,90 133,12 126,27 126,07 126,40 124,70 126,45 124,35 122,86 124,67 114,88 111,33 111,66 112,46 114,53 111,44 112,14
40.626.383 69.731.118 75.954.514 17.733.296 18.536.767 34.589.170 — 5.923.569 5.605.200 640.949.292 662.230.372 597.183.789 4.988.316 6.925.698 7.315.650 357.614.304 384.838.969 330.776.020 31.454.087 32.277.059 29.953.226 84.180.914 93.913.774 81.092.156 24.763.676 27.231.413 37.542.186 92.715.345 93.051.840 92.320.837 80.197.589 141.505.602 120.130.195 172.646 182.396 111.334 64.451.176 76.984.928 53.075.852 5.123.130 6.596.848 5.129.507 36.289.754 34.297.911 13.385.374 15.248.353 12.819.302 19.419.039 65.934.738 60.957.216 34.005.896
127,34 134,03 — 132,29 131,08 130,39 132,70 127,70 125,33 128,03 121,45 116,38 117,62 118,91 117,32 113,45 114,85
Dedizierte Portfolios Balanced Allocation Portfolio Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R(a) Anteilklasse R(a) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(a) Tactical Tilt Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse IO (mit GBP abgesichert)(a) Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Anteilklasse P Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R Thesaurierende Anteilklasse R (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) Anteilklasse R Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (a)
Siehe Anhang II.
8
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
1
Gründung Goldman Sachs Funds II (der „Fonds“) wurde am 20. November 2007 gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg als „Société d’Investissement à Capital Variable“ („SICAV“ – Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) auf unbegrenzte Zeit gegründet. Der Fonds ist gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 in seiner derzeit geltenden Fassung eingetragen. Der Fonds hat Goldman Sachs Asset Management Global Services Limited („GSAMGS“, die „Verwaltungsgesellschaft“) zu seiner Verwaltungsgesellschaft bestellt. GSAMGS ist von der Financial Conduct Authority (FCA) in Großbritannien zugelassen und wird von dieser reguliert und ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von The Goldman Sachs Group Inc. Weitere Informationen zu den Funktionen der Verwaltungsgesellschaft finden sich in der Anmerkung „Wesentliche Verträge und verbundene Parteien“. Der Fonds hat die State Street Bank Luxembourg S.C.A. als Verwahrstelle des Fonds bestellt. Zum 31. Mai 2016 setzte sich der Fonds aus sieben verschiedenen Portfolios (die „Portfolios“) zusammen. Zum 31. Mai 2016 bot der Fonds Anteile in den Portfolios wie in Anhang I detailliert aufgeführt an. Angaben zu den während des Berichtszeitraums aufgelegten oder aufgelösten Portfolios und Anteilklassen entnehmen Sie bitte Anhang II.
2
Anlageziel Das Hauptanlageziel der einzelnen Aktienportfolios ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu erwirtschaften, indem in jegliche zulässigen Anlagen investiert wird. Die Anlageziele der spezialisierten Portfolios sind auf die einzelnen spezialisierten Portfolios zugeschnitten: Das Global Multi-Manager Alternatives Portfolio strebt absolute Renditen an, indem es in erster Linie Vermögenswerte einer breiten Palette von Anlageverwaltern zuweist, die nichttraditionelle und alternative Anlagestrategien einsetzen. Diese können unter anderem einen oder mehrere der folgenden Sektoren umfassen: taktischer Handel, Aktienwerte lang/kurz, dynamische Aktienwerte, relativer Wert, ereignisgesteuert sowie Schuldtitel und opportunistische Rentenwerte. Die Erzielung absoluter Renditen kann nicht zugesichert werden. Das Hauptanlageziel der einzelnen dedizierten Portfolios ist es, mit einem Portfolio zulässiger Anlagen, einschließlich übertragbarer Wertpapiere, Finanzderivate und zulässiger Fonds, langfristigen Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.
9
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
3
We s e n t l i c h e R e c h n u n g s l e g u n g s m e t h o d e n
(a) Grundlage für die Erstellung des Abschlusses Der Abschluss für die einzelnen Portfolios wird in der Basiswährung der jeweiligen Portfolios dargestellt. Die Verwaltungsgesellschaft ist der Auffassung, dass die Basiswährungen der Portfolios die wirtschaftlichen Auswirkungen der zugrunde liegenden Transaktionen, Ereignisse und Bedingungen eines jeden Fonds am genauesten abbilden. Der Abschluss wurde gemäß dem luxemburgischen Gesetz über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Bei der Erstellung der Abschlüsse muss der Verwaltungsrat Schätzungen und Annahmen vornehmen, die sich in den im Abschluss und in den begleitenden Anmerkungen ausgewiesenen Beträgen niederschlagen können. Einzelheiten zu Fällen, bei denen der Verwaltungsrat bestimmte Schätzungen und Annahmen vornehmen musste, finden sich unter Verbindlichkeiten in der Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie in Anmerkung 4. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. (b) Anlagetransaktionen, resultierende Anlageerträge und Betriebskosten Anlagetransaktionen werden jeweils am Tag nach dem Handelstag verbucht. Realisierte Gewinne und Verluste werden nach der Durchschnittskostenmethode ausgewiesen. Dividendenerträge werden am Ex-Dividendentag verbucht, und die Zinserträge und -aufwendungen laufen über die Laufzeit der Anlage auf. Die Zinserträge beinhalten die Abschreibung von Marktabschlägen, Erstausgabeabschlägen und die Amortisierung von Aufschlägen, wie in den Erträgen über die Laufzeit des zugrunde liegenden Anlagepapiers ausgewiesen. Zins- und Dividendenerträge werden auf Bruttobasis, ohne Abzug von Quellensteuern, soweit zutreffend, verbucht. Die Betriebskosten werden täglich auf Fälligkeitsbasis verbucht. Angefallene Transaktionskosten werden in der Erfolgsrechnung verbucht. ( c ) F i n a n z a n l a g e n i n We r t p a p i e r e n u n d B e w e r t u n g
i. Verbuchung und Ausbuchung Die Portfolios verbuchen Finanzaktiva und Finanzpassiva an dem Datum, an dem sie zu einer Partei der vertraglichen Bestimmungen der Anlage werden. Käufe und Verkäufe von Finanzaktiva und Finanzpassiva werden zum Wert am Tag nach dem Handelstag verbucht. Ab dem Tag nach dem Handelstag werden alle Gewinne und Verluste, die sich aus der Veränderung des Wertes der Finanzaktiva und Finanzpassiva ergeben, in der Erfolgsrechnung verbucht. Finanzaktiva werden ausgebucht, wenn die Rechte auf den Erhalt von Geldflüssen aus diesen Anlagen abgelaufen sind oder das Portfolio im Wesentlichen alle Risiken und Vorteile aus dem Besitz derselben übertragen hat.
ii. Bewertungsprinzipien Der Wert aller Wertpapiere und Derivate wird gemäß den folgenden Verfahren festgelegt:
(ii.1) Börsennotierte Aktiva und Passiva Der Wert börsengehandelter Finanzanlagen, einschließlich übertragbarer Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden Markt gehandelt werden, wozu Stammaktien und Vorzugsaktien zählen, basiert auf den notierten Marktkursen zum Ende des Berichtszeitraums, ohne jeglichen Abzug für geschätzte zukünftige Transaktionskosten.
10
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
3
We s e n t l i c h e R e c h n u n g s l e g u n g s m e t h o d e n ( F o r t s e t z u n g )
( c ) F i n a n z a n l a g e n i n We r t p a p i e r e n u n d B e w e r t u n g ( F o r t s e t z u n g )
ii. Bewertungsprinzipien (Fortsetzung) (ii.2) Schuldtitel Schuldtitel, einschließlich Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Bankkredite, Einlagezertifikate, Commercial Papers und nicht-behördliche forderungsbesicherte Wertpapiere, werden auf Grundlage von Geld-/Mittelkursen bewertet, die von einem unabhängigen Kursservice zur Verfügung gestellt werden. Wird eine Anleihe als zahlungsunfähig identifiziert, wird der laufende Zins für das Not leidende Wertpapier gestoppt. Sobald die Zahlungsunfähigkeit von den jeweiligen Parteien bestätigt wird, kann der Betrag der Forderung abgeschrieben werden.
(ii.3) Bankkredite Die Portfolios können in Bankkredite von US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen Unternehmen (die „Kreditnehmer“) investieren. Investitionen der Portfolios in Bankkredite können in Form einer Beteiligung oder Zession erfolgen. Bei einem syndizierten Konsortialkredit erwerben die Portfolios eine Beteiligung von mehreren Kreditgebern (die „Kreditgeber“) oder von einer der teilnehmenden Banken (der „Konsortialteilnehmer“). Dabei übernimmt mindestens eine der Banken die Kreditabwicklung im Auftrag aller Kreditgeber (die „Konsortialführerin“). Für den Erhalt und die Abwicklung von Forderungen, die im Rahmen solcher Kredite an die Portfolios fällig sind, müssen sich die Portfolios an den Kreditgeber wenden, von dem sie die Beteiligung erworben haben. Erträge, einschließlich Änderungsgebühren, Bereitstellungsprovisionen und Akkreditivprovisionen, die den Portfolios zufließen, werden in der Erfolgsrechnung als Ertrag ausgewiesen. Die Bewertung von Bankkrediten erfolgt auf der Grundlage von Preisen, die von einem unabhängigen, vom Anlageverwalter bestimmten Kursservice zur Verfügung gestellt werden. Ungedeckte Engagements stellen die verbleibende Verbindlichkeit der Portfolios gegenüber dem Kreditnehmer dar. Der Kreditnehmer kann jederzeit, bis zum Fälligkeitstermin der Emission, den ungedeckten Teil verlangen. Zum 31. Mai 2016 gab es keine ungedeckten Engagements.
(ii.4) Einlagezertifikate und Geldmarktanlagen Einlagezertifikate, einschließlich Termineinlagen, und Geldmarktanlagen, einschließlich Commercial Papers, werden zum Buchwert bewertet, was in etwa dem Marktwert entspricht.
(ii.5) Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen Der Wert von Anlagen in offenen Investmentfonds, einschließlich Publikumsfonds, basiert auf dem Nettoinventarwert je Anteil, der im Einklang mit den Bewertungsrichtlinien des maßgeblichen Fonds, wie im Verkaufsprospekt angegeben, von den Fonds zur Verfügung gestellt wird.
(ii.6) Derivate Ein Derivat ist ein Instrument, dessen Wert von einem zugrunde liegenden Instrument, einem Index-Referenzsatz oder einer Kombination dieser Faktoren abgeleitet wird. Bei Derivaten kann es sich um privat vereinbarte Kontrakte handeln, die oft auch als Freiverkehrsderivate („OTC-Derivate“) bezeichnet werden, oder es kann sich um börsennotierte und -gehandelte Kontrakte handeln. Derivate können künftige Verpflichtungen zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Rohstoffen zu bestimmten Bedingungen und Daten oder Verpflichtungen zum Austausch von Zinszahlungsströmen oder Währungen auf Basis eines nominellen oder vertraglichen Betrags beinhalten. Derivate werden zum Marktwert angegeben und in der Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausgewiesen. Aus der Veränderung des Marktwerts resultierende Gewinne und Verluste werden in der Erfolgsrechnung als Komponente der Veränderung des nicht realisierten Gewinns/(Verlustes) widergespiegelt. Realisierte Gewinne oder Verluste werden bei Ablauf oder aus periodischen Cashflow-Zahlungen verbucht.
11
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
3
We s e n t l i c h e R e c h n u n g s l e g u n g s m e t h o d e n ( F o r t s e t z u n g )
( c ) F i n a n z a n l a g e n i n We r t p a p i e r e n u n d B e w e r t u n g ( F o r t s e t z u n g )
ii. Bewertungsprinzipien (Fortsetzung) (ii.6) Derivative (Fortsetzung) (ii.6) (a) Optionskontrakte Die Portfolios gehen mit verschiedenen Kontrahenten börsengehandelte und im Freiverkehr gehandelte Optionskontrakte ein. Wenn das Portfolio eine Option kauft, wird ein Betrag, der dem Marktwert des bezahlten Aufpreises entspricht, als Vermögenswert ausgewiesen und täglich dem letzten Börsenkurs angepasst. Wenn das Portfolio eine Option verkauft, wird ein Betrag, der dem Marktwert des Aufpreises entspricht, den das Portfolio erhalten hat, als Verbindlichkeit ausgewiesen und nachfolgend entsprechend dem aktuellen Marktwert der verkauften Option zu jedem Bewertungsstichtag angepasst. Bei Glattstellung einer Option wird die Differenz zwischen dem Aufpreis und dem bezahlten oder erhaltenen Betrag, abzüglich Maklerprovisionen, oder der volle Betrag des Aufpreises, wenn die Option wertlos abläuft, als realisierter Gewinn bzw. Verlust behandelt. Die Ausübung einer vom Portfolio verkauften Option kann dazu führen, dass das Portfolio ein Finanzinstrument zu einem Preis kauft oder verkauft, der nicht dem aktuellen Marktwert entspricht. Der Marktwert eines OTC-Kontrakts wird durch die Bezugnahme auf vom Kontrahenten zur Verfügung gestellte Bewertungen, auf einen unabhängigen Kursservice oder Bewertungsmodelle, die Inputs aus Marktdaten eines unabhängigen Kursservice verwenden, bestimmt. Der Marktwert börsengehandelter Optionen basiert auf den Börsenabrechnungskursen/letzten Verkaufskursen, letzten Geld- oder Briefkursen an der Börse oder auf unabhängigen Marktnotierungen, die von einem Kursservice oder dem Kontrahenten bereitgestellt werden.
(ii.6) (b) Terminkontrakte Terminkontrakte sind Kontrakte zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs, Wertpapiers oder Index und werden auf Basis von Börsenabrechnungskursen/letzten Verkaufskursen, zuletzt an der Börse verfügbaren Geld- oder Briefkursen oder unabhängigen Marktnotierungen berechnet. Zum Handel am Terminmarkt sind Einschusszahlungen in Form von Barmitteln oder Wertpapieren erforderlich. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus Terminkontrakten werden so ausgewiesen, dass sie den Marktwert der Kontrakte widerspiegeln, und werden als eine Komponente der nicht realisierten Gewinne oder Verluste in die Erfolgsrechnung des Portfolios aufgenommen. Je nachdem, ob ein Gewinn oder Verlust erzielt wird, wird eine Schwankungsmarge bezahlt oder entgegengenommen. Bei Ablauf des Kontrakts verbucht das Portfolio einen realisierten Gewinn oder Verlust, der der Differenz zwischen dem Kontraktwert zum Zeitpunkt des Kontraktabschlusses und zum Zeitpunkt des Kontraktendes entspricht.
(ii.6) (c) Swap-Kontrakte Swaps, einschließlich Credit-Default-Swaps und Total-Return-Swaps, können an eine beliebige Anzahl zugrunde liegender Anlagen und Indizes gekoppelt werden, und ihre Bedingungen können sehr unterschiedlich sein. Es werden Geldflüsse auf Basis des Zugrundeliegenden ausgetauscht. Vorabzahlungen, die einen Risikoaufschlag darstellen, werden über die Laufzeit des Kontrakts linear abgeschrieben. Swap-Vereinbarungen werden zum Marktwert ausgewiesen, und der Wert der Swap-Vereinbarung basiert auf einem vom Kontrahenten gelieferten Kurs, der von einem unabhängigen Kursdienst oder Bewertungsmodell stammt. Das Modell berücksichtigt verschiedene Faktoren, darunter den Marktwert des Zugrundeliegenden, die mit dem Zugrundeliegenden verbundenen Risiken und die spezifischen Kontraktbedingungen.
(ii.6) (d) Devisentermingeschäfte Bei einem Devisentermingeschäft erklärt sich das Portfolio einverstanden, an einem zukünftigen Datum zu einem vorab festgelegten Preis eine bestimmte Menge einer Währung für eine bestimmte Menge einer anderen Währung zu erhalten oder zu liefern. Käufe und Verkäufe von Devisentermingeschäften, die denselben nominellen Wert, Erfüllungstag, Kontrahenten und dasselbe Nettoabrechnungsrecht besitzen, werden im Allgemeinen miteinander verrechnet (was zu einer Nettodevisenposition von Null mit dem Kontrahenten führt), und sämtliche realisierten Gewinne oder Verluste werden am Tag nach dem Handelstag verbucht. Devisentermingeschäfte werden zum Mittelkurs, der von einem unabhängigen Kursservice bereitgestellt wird, bewertet.
12
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
3
We s e n t l i c h e R e c h n u n g s l e g u n g s m e t h o d e n ( F o r t s e t z u n g )
( c ) F i n a n z a n l a g e n i n We r t p a p i e r e n u n d B e w e r t u n g ( F o r t s e t z u n g )
ii. Bewertungsprinzipien (Fortsetzung) (ii.7) Alle Wertpapiere und Derivate Ist kein notierter Marktkurs von einem unabhängigen Kursservice oder einem Händler verfügbar oder wird die Notierung für sehr ungenau gehalten, wird der Marktwert der Anlage durch Bewertungstechniken ermittelt. Zu den Bewertungsmethoden zählen das Heranziehen jüngster Markttransaktionen, die Bezugnahme auf den aktuellen Marktwert einer anderen, im Wesentlichen vergleichbaren Anlage, Discounted-Cash-Flow-Analysen sowie andere Techniken, die eine zuverlässige Einschätzung der Kurse ermöglichen, die bei tatsächlichen Markttransaktionen erzielt wurden. Derartige Wertpapiere und Derivate werden zu ihrem voraussichtlichen Veräußerungswert bewertet, der durch eine Bewertungsstelle ermittelt wird. Die Bewertungsstelle wird von der Verwaltungsgesellschaft eingesetzt. Zudem ist die Bewertungsstelle im Hinblick auf bestimmte Zudem ist die Bewertungsstelle im Hinblick auf bestimmte Bewertungsfunktionen, die letztendlich im Halbjahresabschluss reflektiert sind, unmittelbar gegenüber dem Verwaltungsrat verantwortlich. Im Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 übernahm Goldman, Sachs & Co. die Funktion der Bewertungsstelle und die Aufgaben der Bewertungsstelle wurden durch Goldman Sachs Investment Management Division Controllers („IMD Controllers“) ausgeführt. Die Anlagen wurden im Einklang mit allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen bewertet, wobei zur Bestimmung ihres Wertes möglicherweise bestimmte Schätzungen und Annahmen vorgenommen werden müssen. Obwohl diese Schätzungen und Annahmen auf den besten verfügbaren Informationen beruhen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von diesen Schätzungen abweichen. Einzelheiten zu Wertpapieren, bei welchen zur Ermittlung des Werts die Bewertungsstelle herangezogen wurde, finden sich in Anmerkung 4. (d) Barmittel Barmittel werden zu den Anschaffungskosten bewertet, was in etwa dem Marktwert entspricht. ( e ) Vo n / a n M a k l e r ( n ) z u z a h l e n d e B e t r ä g e Die von Maklern zu zahlenden Beträge umfassen primär Barsicherheiten, die von den Clearing-Brokern des Fonds und verschiedenen Kontrahenten ausstehen. Die an Makler zu bezahlenden Beträge umfassen primär Barverbindlichkeiten für Sicherheiten, die an die Clearing-Broker des Fonds und verschiedene Kontrahenten zu leisten sind. Von/an Makler(n) zu zahlende Beträge werden zu den Anschaffungskosten bewertet, was in etwa dem Marktwert entspricht. Weitere Einzelheiten hierzu finden sich in Anmerkung 12. (f)
Währungsumrechnung Die Bücher und Unterlagen der Portfolios werden in der jeweiligen Basiswährung geführt. Die Basiswährungen der einzelnen Portfolios sind in Anhang I aufgeführt. Devisengeschäfte werden zu den am Tag der Transaktion geltenden Wechselkursen umgerechnet. Auf Fremdwährungen lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Ende des Berichtszeitraums zu den jeweils gültigen Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Wechselkursdifferenzen, die aus der Umrechnung entstehen, sowie realisierte Gewinne und Verluste aus der Veräußerung oder Begleichung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden in der Erfolgsrechnung verbucht. Wechselkursgewinne oder -verluste, die sich auf Anlagen oder derivative Finanzinstrumente beziehen, und alle anderen Wechselkursgewinne oder -verluste, die sich auf Währungsposten beziehen, darunter Barmittel und Zahlungsmittel-Äquivalente, werden unter realisierter Nettogewinn/(-verlust) bzw. unter Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinns/(Verlustes) in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.
(g) Kosten Aufwendungen des Fonds, die sich nicht speziell auf ein bestimmtes Portfolio oder eine bestimmte Anteilklasse eines Portfolios beziehen, werden den einzelnen Portfolios auf Basis des Charakters der Aufwendungen zugeordnet und belastet. Aufwendungen, die sich einem Portfolio oder einer Anteilklasse direkt zuordnen lassen, werden diesem Portfolio bzw. dieser Anteilklasse belastet. 13
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
3
We s e n t l i c h e R e c h n u n g s l e g u n g s m e t h o d e n ( F o r t s e t z u n g )
(h) Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung Die Verwaltungsgesellschaft kann an jedem Geschäftstag nach Absprache mit dem von ihr bestellten Vertreter, dem Anlageberater Goldman Sachs Asset Management International („GSAMI“), die Anwendung einer alternativen Methode zur Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil beschließen (um Faktoren zu berücksichtigen, die der Verwaltungsrat als angemessen erachtet). Diese Methode der Nettoinventarwertberechnung soll die beobachtbaren, geschätzten Kosten für die zugrunde liegende Anlageaktivität des Portfolios an die aktiven Anteilinhaber weitergeben, indem der Nettoinventarwert des betreffenden Anteils angepasst wird und damit die langfristigen Anteilinhaber des Portfolios vor den mit der laufenden Rücknahme- und Zeichnungsaktivität verbundenen Kosten geschützt werden. Bei dieser alternativen Methode der Nettoinventarwertberechnung können die im Zuge der Handelstätigkeit angefallenen Abgaben und Gebühren berücksichtigt sowie der geschätzte Markteinfluss mit einbezogen werden. Darüber hinaus können die Handelsspannen der Anlagen des Portfolios berücksichtigt werden, sofern sie noch nicht in die Bewertung der jeweiligen Anlagen einbezogen wurden. Sofern GSAMI auf Basis der vorherrschenden Marktbedingungen und der Anzahl der Zeichnungs- oder Rücknahmeanträge durch Anteilinhaber bzw. potenzielle Anteilinhaber in Bezug auf die Größe des betreffenden Portfolios für ein bestimmtes Portfolio beschlossen hat, die alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung anzuwenden, kann die Bewertung des Portfolios entweder auf Basis der Geldkurse oder der Briefkurse erfolgen. Da die Entscheidung, ob die Bewertung des Nettoinventarwerts eines Portfolios auf Basis der Geld- oder Briefkurse erfolgen sollte, auf der Nettotransaktionsaktivität des maßgeblichen Tages basiert, kann es passieren, dass die Anteilinhaber, deren Transaktionen der Nettotransaktionsaktivität des Portfolios entgegengesetzt sind, zulasten der anderen Anteilinhaber des Portfolios profitieren. Darüber hinaus können der Nettoinventarwert sowie die kurzfristige Performance des Portfolios aufgrund dieser alternativen Methode zur Berechnung des Nettoinventarwerts eine größere Volatilität aufweisen. Bei den folgenden Portfolios ist diese alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung möglich: GMS Emerging Markets Equity Portfolio
Balanced Allocation Portfolio
GMS Europe Equity Portfolio
Tactical Tilt Portfolio
GMS Global Equity Portfolio
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
GMS US Equity Portfolio Zum 31. Mai 2016 hat kein Portfolio diese alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung angewandt. 4
Vo n d e r B e w e r t u n g s s t e l l e e r m i t t e l t e B e w e r t u n g e n In der folgenden Tabelle sind die Wertpapiere aufgeführt, bei denen zur Ermittlung des voraussichtlichen Veräußerungswerts bestimmte Schätzungen und Annahmen herangezogen wurden: Zum 31. Mai 2016
Portfolios
Währung
Anzahl der bewerteten Anlagen
Wert
% des Eigenkapitals
GMS Emerging Markets Equity Portfolio
USD
8
9.256.030
3,05%
GMS Global Equity Portfolio
USD
1
9.322
0,00%
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
1
0
0,00%
14
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
5
Besteuerung
Besteuerung – Luxemburg Vorbehaltlich der Anwendung der luxemburgischen Gesetze vom 21. Juni 2005 (die „Gesetze“), die die Richtlinie des EU-Rats 2003/48/EG über die Besteuerung von Zinserträgen in Form von Zinszahlungen („EU-Zinsrichtlinie“) und mehrere andere Abkommen zwischen Luxemburg und bestimmten, der Europäischen Union angeschlossenen Territorien (die „angeschlossenen Territorien“) umsetzen, hat der Fonds auf seine Gewinne und Erträge in Luxemburg keine Steuern zu entrichten und unterliegen die von einem Portfolio ausgeschütteten Dividenden keiner luxemburgischen Quellensteuer. Der Fonds unterliegt allerdings in Luxemburg einer jährlichen Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement) in Höhe von 0,05% p. a. Berechnungsgrundlage dieser Zeichnungssteuer ist das jeweils am letzten Tag eines Quartals ermittelte Gesamtnettovermögen des Fonds. Für Folgende liegt dieser Satz allerdings bei 0,01% p. a.: •
Organismen, deren Ziel einzig in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten besteht;
•
Organismen, deren Ziel einzig in der gemeinsamen Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten besteht;
•
einzelne Bereiche von Organismen für gemeinsame Anlagen („OGA“) mit mehreren Bereichen, auf die im Gesetz vom 17. Dezember 2010 (in seiner derzeit geltenden Fassung) Bezug genommen wird, sowie einzelne Wertpapierklassen innerhalb eines OGA oder eines Bereichs eines OGA mit mehreren Bereichen, vorausgesetzt die Wertpapiere in diesen Bereichen oder Klassen sind für einen oder mehrere institutionelle Anleger reserviert.
Ferner sind folgende Vermögenswerte/Organisationen von der Zeichnungssteuer befreit: •
der Wert von Vermögenswerten, der durch in anderen OGAs gehaltene Einheiten repräsentiert wird, sofern im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 (in seiner derzeit geltenden Fassung) bzw. mit dem Gesetz vom 13. Februar 2007 (in seiner derzeit geltenden Fassung) zu spezialisierten Investmentfonds auf diese Einheiten bereits die Zeichnungssteuer erhoben wurde;
•
OGAs und einzelne Bereiche von Umbrella-Fonds, (i) deren Wertpapiere für institutionelle Anleger reserviert sind und (ii) deren einziges Ziel in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und in der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten besteht und (iii) deren gewichtete Portfolio-Restlaufzeit höchstens 90 Tage beträgt und (iv) die von einer anerkannten Rating-Agentur die höchstmögliche Bewertung erhalten haben. Setzt sich ein OGA oder ein Bereich aus mehreren Wertpapierklassen zusammen, so gilt die Ausnahme lediglich für jene Klassen, deren Wertpapiere für institutionelle Anleger reserviert sind; und
•
OGAs, deren Wertpapiere für (i) Institutionen zur beruflichen Altersvorsorge oder ähnliche Anlageinstrumente reserviert sind, die auf Initiative derselben Gruppe zugunsten ihrer Mitarbeiter eingerichtet wurden, und (ii) Organismen derselben Gruppe, die von ihnen gehaltene Gelder anlegen, um Renten an ihre Mitarbeiter zu zahlen.
Besteuerung – Großbritannien Allgemein hat der Fonds beantragt, dass ausschüttende Anteilklassen direkt bei Auflegung eines neuen Portfolios oder neuer Anteilklassen des Fonds in die Kategorie der Bericht erstattenden Fonds eingestuft werden. Bericht erstattende Anteilklassen müssen keine Ausschüttungen vornehmen, sind jedoch verpflichtet, der britischen Steuerbehörde HMRC jedes Jahr vollständige Angaben zu den berichtspflichtigen Erträgen vorzulegen und die betroffenen Anleger über diese Zahlen zu informieren. Die Erträge werden den Anlegern innerhalb von sechs Monaten nach Ende des Geschäftsjahres über die nachstehend angegebene Webseite vorgelegt. Die Anleger werden die vorzulegenden Ertragszahlen auf https://assetmanagement.gs.com/content/gsam/uk/en/advisers/ literature-and-forms/forms-and-notifications.html einsehen können.
Besteuerung – Deutschland Allgemein wird für die Anteilklassen eine steuerlich transparente Berichterstattung nach deutschem Recht eingeführt. Wo zutreffend, werden die Anleger die steuerlich relevanten Zahlen der Anteilklassen auf http://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/wexsservlet einsehen können.
15
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
5
Besteuerung (Fortsetzung)
Besteuerung – Österreich Nach Ermessen des Fonds wird für die Anteilklassen eine steuerlich transparente Berichterstattung nach österreichischem Recht eingeführt. Wo zutreffend, werden die Anleger die steuerlich relevanten Zahlen der Anteilklassen auf http://www.profitweb.at/login/index.jsp einsehen können.
Besteuerung – Belgien Der Fonds kann im Hinblick auf Zeichnungen, die durch in Belgien niedergelassene Vermittler vorgenommen wurden, einer Zeichnungssteuer in Höhe von 0,0925% unterliegen, die an der Anzahl der zum 31. Dezember des Vorjahres umlaufenden Anteile gemessen wird.
Besteuerung – allgemein Jedes Portfolio kann in bestimmten Ländern, in denen es investiert, einer Besteuerung der Kapitalgewinne, Zinsen und Dividenden unterliegen. Gemäß den Richtlinien der einzelnen Portfolios werden für jede derartige Steuer auf Dividenden und Zinsen bei der Erklärung von Dividenden bzw. der Einnahme von Zinsen Rückstellungen gebildet. An jedem Bewertungsdatum können für die Besteuerung realisierter und nicht realisierter Wertpapiergewinne im gesetzlich vorgeschriebenen Umfang Rückstellungen gebildet werden. Interessierte Anleger sollten mit ihrem Steuerberater besprechen, welche steuerlichen Auswirkungen eine Anlage in dem Fonds angesichts ihrer eigenen Umstände haben könnte, da diese von den oben angeführten allgemeinen Aussagen abweichen können. 6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n Verwaltungsgesellschaft Wie in Anmerkung 1 dargelegt, hat der Fonds GSAMGS, eine hundertprozentige indirekte Tochtergesellschaft von The Goldman Sachs Group, Inc., als Verwaltungsgesellschaft bestellt. Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine jährliche Gebühr aus dem Vermögen der Portfolios, die täglich aufläuft und monatlich rückwirkend zahlbar ist. Anlageberater und Unteranlageberater Der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft haben manche der Funktionen des Portfoliomanagements an GSAMI (der „Anlageberater“), ein verbundenes Unternehmen des Fonds, übertragen. GSAMI hat mit den folgenden Unteranlageberatern jeweils Unteranlageberaterverträge abgeschlossen: Goldman Sachs Asset Management L.P., Goldman Sachs International, Goldman Sachs (Singapore) PTE, Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd., Goldman Sachs (Asia) LLC. – Zweigniederlassung Hongkong, Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd, Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd. und Goldman Sachs Hedge Fund Strategies LLC. All diese Unternehmen sind verbundene Unternehmen von Goldman Sachs.
16
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n ( F o r t s e t z u n g ) Anlageberater und Unteranlageberater (Fortsetzung) GSAMI hat mit folgenden Unteranlageberatern (die „externen Verwalter“) jeweils Unteranlageberaterverträge abgeschlossen: Portfolios
Unteranlageberater1
GMS Emerging Markets Equity Portfolio
Fisher Asset Management LLC Axiom International Investors LLC Lazard Asset Management LLC
GMS Europe Equity Portfolio
Mandarine Gestion Wellington Management International Ltd. Blackrock Investment Management (UK) Limited
GMS Global Equity Portfolio
Baillie Gifford & Co. Altrinsic Global Advisers LLC Hexavest, Inc.
GMS US Equity Portfolio
Diamond Hill Capital Management Inc. London Company LLC Westfield Capital Management LLC
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
First Pacific Advisors LLC Corsair Capital Management Sirios Capital Management LP Brigade Capital Management LP Graham Capital Management LP Atreaus Capital LP New Mountain Vantage Advisors LLC
1
Keiner dieser Anlageberater ist ein verbundenes Unternehmen von GSAMI. Als Gegenleistung für die gemäß dem Anlageberatungsvertrag erbrachten Dienstleistungen erhält GSAMI eine monatlich zu einem Jahressatz zahlbare Gebühr. Ein Teil der Anlageberatungsgebühr kann an den Unteranlageberater weitergegeben werden.
GSAMI hat sich freiwillig bereit erklärt, die Gesamtsumme der gewöhnlichen Ausgaben hinsichtlich bestimmter Portfolios und bestimmter Anteilklassen zu begrenzen. Wenn die Gesamtsumme der gewöhnlichen Ausgaben die Aufwandsgrenze übersteigen sollte, hat sich GSAMI daher freiwillig bereit erklärt, seine Beratungsgebühr für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 entsprechend zu reduzieren. Der Anlageberater kann im eigenen Ermessen bestimmen, welche Ausgaben des Fonds einer solchen vom Anlageberater auferlegten Aufwandsgrenze unterliegen. Es wird keine Garantie dafür übernommen, dass diese Aufwandsgrenzen auch zukünftig existieren bzw. dasselbe Niveau besitzen werden, und GSAMI ist nicht verpflichtet, einer solchen Begrenzung der Gesamtausgaben zuzustimmen. Einzelheiten zu den Beratungsgebührensätzen und den Aufwandsgrenzen zum 31. Mai 2016 sind in Anhang I aufgeführt. Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats Herr Mark Heaney schied mit Wirkung vom 27. Mai 2016 aus dem Verwaltungsrat aus. Frau Grainne Alexander und Herr Frank Ennis sind unabhängige Verwaltungsratsmitglieder ohne leitende Funktion beim Anlageverwalter oder einem verbundenen Unternehmen desselben. Der Fonds bezahlt jedem unabhängigen Verwaltungsratsmitglied ein Jahreshonorar für seine Dienste als Verwaltungsratsmitglied des Fonds. Herr Theodore Sotir sowie Frau Katherine Uniacke sind mit dem Anlageberater verbunden und erhalten keine Vergütung vom Fonds. Leistungsgebühr GSAMI hat in Bezug auf bestimmte Anteilklassen der Portfolios Anspruch auf eine Leistungsgebühr. Für das Global Multi-Manager Alternatives Portfolio läuft die Leistungsgebühr täglich auf und wird jährlich aus dem jeder Anteilklasse zuzurechnenden Vermögen ausbezahlt. Die Leistungsgebühr entspricht 10% des Betrags, um den der Nettoinventarwert je Anteil der Klasse den Wert je Anteil der Benchmark dieser Klasse übersteigt, wie im Verkaufsprospekt definiert. 17
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n ( F o r t s e t z u n g ) Leistungsgebühr (Fortsetzung) Für das Dynamic Alternative Strategies Portfolio lief die Leistungsgebühr an jedem Mittwoch (oder dem darauffolgenden Geschäftstag, wenn er auf einen Tag fiel, der kein Geschäftstag war) auf und wurde jährlich aus dem diesem Portfolio zuzurechnenden Vermögen nachträglich bezahlt. Die Leistungsgebühr entsprach bis zu 10% des Betrags, um den der Nettoinventarwert je Anteil den Wert je Anteil der Benchmark überstieg, wie im Verkaufsprospekt definiert. Bei anderen Goldman Sachs Funds verdiente Gebühren Soweit gemäß geltender Rechtsprechung und den Bestimmungen des Verkaufsprospekts zulässig, kann jedes Portfolio seine gesamten oder einen Teil seiner kurzfristigen Baranlagen in jeden Geldmarktfonds investieren, der von Goldman Sachs beraten oder verwaltet wird, und außerdem in anderen Investmentfonds anlegen, die von Goldman Sachs (zusammen „Goldman Sachs Funds“) beraten oder verwaltet werden. Je nach geltender Rechtsprechung sowie den Bestimmungen des Verkaufsprospekts hat das Portfolio ggf. seinen proportionalen Anteil an den Gebühren (einschließlich Anlageberatungs- und Verwaltungsgebühren), die bei der Anlage in solchen Investmentfonds erhoben werden, zu zahlen. Die Portfolios können in den Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund, den Goldman Sachs Euro Liquid Reserves Fund, den Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund und den Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund (die „Liquid Reserves Funds“) investieren, die alle Teilfonds von Goldman Sachs Funds, Plc sind. Dies ist ein vom Anlageberater vermarkteter Organismus für die gemeinsame Anlage, der von der irischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Regulator in Ireland) als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren im Sinne der EU-Richtlinien (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 zugelassen wurde. Das Tactical Tilt Portfolio und das Balanced Allocation Portfolio investieren in das Goldman Sachs Funds Global High Yield Portfolio, einen Teilfonds von Goldmann Sachs Funds, SICAV. Alle Portfolios investierten in Anteilklassen von Goldman Sachs Funds, für die keine Anlageberatergebühren berechnet werden. Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 wurden für die Anlage der Portfolios in die Goldman Sachs Funds keine Anlageberatungsgebühren verdient. Provisionen Im Verlauf seiner Geschäftstätigkeit kann jedes Portfolio Wertpapier- oder andere Anlagetransaktionen mit Goldman Sachs oder anderen verbundenen Unternehmen von Goldman Sachs (zusammen „verbundene Unternehmen von Goldman Sachs“) abschließen. Im Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 wurden die folgenden Transaktionen mit verbundenen Unternehmen von Goldman Sachs abgeschlossen: Maklerprovisionen für Wertpapiergeschäfte
Wertpapiergeschäfte Portfolios
Währung
Gesamtwert*
Prozent
Gesamtwert
Prozent
Aktienportfolios Strategieportfolios der globalen Manager GMS Emerging Markets Equity Portfolio
USD
1.919.610
0,73%
3.773
1,55%
GMS Europe Equity Portfolio
EUR
21.777.049
5,04%
12.752
4,26%
GMS Global Equity Portfolio
USD
5.372.258
3,63%
7.575
5,78%
GMS US Equity Portfolio
USD
18.444.812
3,17%
10.648
3,29%
169.439
0,02%
252
0,17%
Spezialisiertes Portfolio Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
Insgesamt (in USD)
50.080.185
36.404
* Repräsentiert die Wertpapierkosten (mit Ausnahme von Terminkontrakten und Anlagen in die Liquid Reserves Funds) für Transaktionen, die mit verbundenen Unternehmen von Goldman Sachs eingegangen wurden.
18
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n ( F o r t s e t z u n g ) Provisionen (Fortsetzung) Transaktionskosten für Rentenanlagen, Devisentermingeschäfte und sonstige Derivate, mit Ausnahme von Terminkontrakten, können nicht gesondert erfasst werden. Bei Anlagen dieser Art sind die Transaktionskosten im Kauf- bzw. Verkaufspreis enthalten und Bestandteil der Bruttoanlageperformance eines jeden Portfolios. Im Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 wurden für alle sonstigen Portfolios keine Transaktionen mit verbundenen Unternehmen von Goldman Sachs abgeschlossen. All diese Transaktionen mit verbundenen Unternehmen von Goldman Sachs wurden im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit und zu den üblichen Geschäftsbedingungen abgeschlossen. Wertpapierleihe Goldman Sachs Agency Lending („GSAL“), ein mit Goldman Sachs verbundenes Unternehmen, fungiert als Wertpapierleihstelle. Zu den genehmigten Entleihern von GSAL können Goldman Sachs International („GSI“), ein verbundenes Unternehmen des Anlageberaters, und andere dritte Parteien gehören. Die Portfolios dürfen einen Teil der Anlagen an Dritte verleihen. Dafür erhalten die Portfolios eine für jede Transaktion separat vereinbarte Gebühr. Die Portfolios erhalten als Sicherheiten für diese Leihgeschäfte Wertpapiere der G10Länder (mit Ausnahme von Italien und Japan). G-10 besteht aus elf Industrieländern (Belgien, Kanada, Frankreich, Deutschland, Italien, Japan, den Niederlanden, Schweden, der Schweiz, Großbritannien und den Vereinigten Staaten), die sich untereinander beraten und in Wirtschafts-, Geld- und Finanzangelegenheiten zusammenarbeiten. Diese Sicherheiten werden für die Dauer des Leihgeschäfts in Höhe von mindestens 102% des Wertes der ausgeliehenen Wertpapiere gehalten, wenn die ausgeliehenen Wertpapiere auf US-Dollar lauten oder primär an einer Börse innerhalb der Vereinigten Staaten gehandelt werden, und in Höhe von mindestens 105% des Wertes der ausgeliehenen Wertpapiere, wenn diese nicht auf US-Dollar lauten bzw. nicht primär an einer Börse innerhalb der Vereinigten Staaten gehandelt werden. Generell können die Leihgeschäfte nur über anerkannte Clearing-Stellen oder intermediäre erstklassige Finanzinstitute, die sich auf derartige Geschäfte spezialisieren, auf die von ihnen vorgeschriebene Weise durchgeführt werden. Im Folgenden sind die zum 31. Mai 2016 verliehenen Wertpapiere und das von jedem Portfolio, das Teil des Wertpapierleihprogramms ist, erwirtschaftete Einkommen zusammengefasst:
Portfolios
Währung
Marktwert der verliehenen Wertpapiere zum 31. Mai 2016
Sicherheit als Marktwert Prozentsatz des der erhaltenen Marktwerts der Sicherheiten verliehenen zum Wertpapiere zum 31. Mai 2016 31. Mai 2016
Erwirtschaftete Bruttoerträge für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
Erhobene Gebühren für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
Erwirtschaftete Nettoerträge für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016
Aktienportfolios Strategieportfolios der globalen Manager GMS Emerging Markets Equity Portfolio
USD
350.546
402.262
115%
7.578
757
6.821
GMS Europe Equity Portfolio
EUR
19.301.139
23.376.091
121%
423.973
42.397
381.576
GMS Global Equity Portfolio
USD
3.644.891
3.998.090
110%
56.101
5.610
50.491
GMS US Equity Portfolio
USD
6.799.352
7.441.603
109%
75.277
7.528
67.749
609.596
60.959
548.637
Insgesamt (in USD)
19
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n ( F o r t s e t z u n g ) Verwalter, Domizil- und Quotierungsstelle Der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft haben die Funktionen des Verwalters und der Domizil- und Quotierungsstelle an die State Street Bank Luxembourg S.C.A. übertragen. Für ihre Dienste als Verwalter, Domizil- und Quotierungsstelle erhält die State Street Bank Luxembourg S.C.A. eine monatlich zu entrichtende Gebühr, die auf Basis des durchschnittlichen monatlichen Nettovermögens jedes Portfolios berechnet wird. Für ihre Finanzberichterstattungsdienste erhält die State Street Bank Luxembourg S.C.A. pro Portfolio eine jährliche Pauschalgebühr, die monatlich nachträglich zahlbar ist. Verwahrstelle Der Fonds hat die State Street Bank Luxembourg S.C.A. als Verwahrstelle bestellt. Für ihre Dienstleistungen berechnet die State Street Bank Luxembourg S.C.A. eine Gebühr, die eine Kombination aus Basispunktgebühr auf Vermögenswerte und Transaktionen je nach Land darstellt. Vertriebsgesellschaft Der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft haben GSI, ein mit dem Anlageberater verbundenes Unternehmen, beauftragt, die Aufgaben einer Vertriebsgesellschaft für die Anteile eines jeden Portfolios gemäß einem Vertriebsvertrag wahrzunehmen. GSI erhält eventuell einen Teil der für den Verkauf von Portfolioanteilen erhobenen Verkaufsgebühr. Die nachstehende Tabelle enthält detaillierte Angaben zum Wert der je Portfolio einbehaltenen Verkaufsgebühr. Portfolios
Währung Verkaufsgebühr
Aktienportfolios Strategieportfolios der globalen Manager GMS Emerging Markets Equity Portfolio
USD
855
GMS Europe Equity Portfolio
EUR
1.022
GMS US Equity Portfolio
USD
1.998
Balanced Allocation Portfolio
USD
2.500
Tactical Tilt Portfolio
USD
1.994
Dedizierte Portfolios
Insgesamt (in USD)
8.481
Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 gab es für alle weiteren Portfolios keine einbehaltenen Verkaufsgebühren. Es obliegt der Vertriebsgesellschaft, von ihr bestellte dritte Untervertriebsgesellschaften aus ihrer Gebühr zu entlohnen.
20
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
6
We s e n t l i c h e Ve r t r ä g e u n d v e r b u n d e n e P a r t e i e n ( F o r t s e t z u n g ) Transferstelle Der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft haben die RBC Investor Services Bank S.A. (die „Transferstelle“) beauftragt, die Aufgaben der Registrier- und Transferstelle für den Fonds gemäß dem Registrier- und Transferstellenvertrag zwischen dem Fonds, der Verwaltungsgesellschaft und der Transferstelle wahrzunehmen. Zu den laufenden Dienstleistungen, die die Transferstelle dem Fonds erbringt, gehört die Annahme und Verarbeitung von Zeichnungs- und Rücknahmeanträgen, die Zuweisung und Ausgabe von Anteilen sowie die Verwaltung des Anteilinhaberregisters. Der Transferstelle wird vierteljährlich nachträglich eine Gebühr aus dem Nettovermögen der Portfolios gezahlt. Die Transferstellengebühr setzt sich aus einer festen und einer variablen Gebühr zusammen. Der feste Anteil besteht aus einer jährlichen Wartungsgebühr und den Gebühren für die Anteilinhaberkonten. Die variablen Kosten basieren auf dem Transaktionsumfang der einzelnen Portfolios. Anteilinhaberdienste Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Anteilinhaberdienste verantwortlich. Diese Dienstleistung ist in der Gebühr der Verwaltungsgesellschaft inbegriffen. Bewertungsstelle Die Verwaltungsgesellschaft hat Goldman, Sachs & Co. beauftragt, die Aufgaben der Bewertungsstelle im Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 wahrzunehmen. Die Bewertung selbst wurde durch IMD Controllers ausgeführt. Weitere Einzelheiten hierzu finden sich in Anmerkung 3.
7
Anteilskapital Die folgenden Tabellen enthalten eine Zusammenfassung der Anteilsbewegungen des Fonds:
Währung
Saldo am 30. Nov. 2015
Zeichnungen
Rücknahmen
Saldo am 31. Mai 2016
USD USD USD USD USD USD
1.061.383 9.240.220 16.231.110 3.543.927 4.349.213 5.163.783
— 8.280.671 2.629.113 191.836 371.694 444.857
381.720 227.273 9.269.895 1.628.629 2.796.240 2.274.123
679.663 17.293.618 9.590.328 2.107.134 1.924.667 3.334.517
39.589.636
11.918.171
16.577.880
34.929.927
1.532.950 14.218.369 3.575.522 5.292.827 4.282.809
23.650 4.504.936 140.605 934.492 1.163.650
286.170 2.476.800 524.308 2.120.340 279.739
1.270.430 16.246.505 3.191.819 4.106.979 5.166.720
28.902.477
6.767.333
5.687.357
29.982.453
2.533.000 3.504.235 2.145.669 7.028.101 7.948.853 646.753 2.697.503
400.000 303.152 32.807 469.566 225.742 121.530 332.497
— 485.830 157.000 372.606 1.263.593 217.160 248.241
2.933.000 3.321.557 2.021.476 7.125.061 6.911.002 551.123 2.781.759
26.504.114
1.885.294
2.744.430
25.644.978
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Emerging Markets Equity Portfolio insgesamt
GMS Europe Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R
EUR EUR EUR EUR EUR
GMS Europe Equity Portfolio insgesamt
GMS Global Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R
USD USD EUR USD USD USD USD
GMS Global Equity Portfolio insgesamt
21
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
7
Anteilskapital (Fortsetzung)
Währung
Saldo am 30. Nov. 2015
Zeichnungen
Rücknahmen
Saldo am 31. Mai 2016
USD USD USD USD USD
2.377.680 27.362.855 6.020.767 9.903.977 6.032.635
974.108 5.452.136 245.120 1.140.966 975.213
298.900 11.305.421 1.373.243 2.450.381 690.038
3.052.888 21.509.570 4.892.644 8.594.562 6.317.810
51.697.914
8.787.543
16.117.983
44.367.474
EUR EUR
10.231 22.083
— —
10.231 22.083
— —
GMS US Equity Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS US Equity Portfolio insgesamt
Spezialisierte Portfolios Dynamic Alternative Strategies Portfolio* Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung (wöchentlich)* Basiswährungsklasse (wöchentlich)* Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert) (wöchentlich)* Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit USD abgesichert) (wöchentlich)* Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)* Thesaurierende Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)* Thesaurierende Anteilklasse P (wöchentlich)* Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)* Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)* Anteilklasse P (wöchentlich)* Thesaurierende Anteilklasse R (wöchentlich)* Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)* Anteilklasse R (mit USD abgesichert) (wöchentlich)* Anteilklasse R (wöchentlich)*
CHF
1.824
—
1.824
—
USD
3.049
—
3.049
—
GBP
1.200
—
1.200
—
USD EUR GBP USD EUR EUR GBP USD EUR
186.060 495.689 335.645 123.166 47.610 161.881 350.234 237.536 94.594
— — — — — — — — —
186.060 495.689 335.645 123.166 47.610 161.881 350.234 237.536 94.594
— — — — — — — — —
2.070.802
—
2.070.802
—
Dynamic Alternative Strategies Portfolio insgesamt
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio* Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung* Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit SEK abgesichert)* Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)* Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse E (mit EUR abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse I* Thesaurierende Anteilklasse I (mit EUR abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse I (mit SEK abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse P* Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)* Anteilklasse P* Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)* Anteilklasse P (mit GBP abgesichert)* Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)* Anteilklasse R* Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)*
USD
—
3.115
—
3.115
CHF
—
1.805
—
1.805
EUR
—
11.368
4.593
6.775
SEK EUR GBP EUR USD EUR SEK USD EUR USD EUR GBP GBP EUR USD EUR
— — — — — — — — — — — — — — — —
9.259 22.192 1.238 900 109 565.616 12.620 244.174 719.474 190.649 66.201 394.654 531.599 185.122 372.474 89.899
— 2.034 — — — 6.982 — 58.400 22.157 33.499 103 16.698 22.945 14.368 55.856 17.300
9.259 20.158 1.238 900 109 558.634 12.620 185.774 697.317 157.150 66.098 377.956 508.654 170.754 316.618 72.599
—
3.422.468
254.935
3.167.533
891.213 19.151 — — —
15.267 21.767 1.100 88.454 5.221
96.437 971 — 1.994 —
810.043 39.947 1.100 86.460 5.221
910.364
131.809
99.402
942.771
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio insgesamt
Dedizierte Portfolios Balanced Allocation Portfolio Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R* Anteilklasse R* Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)*
USD USD USD USD GBP
Balanced Allocation Portfolio insgesamt
22
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
7
Anteilskapital (Fortsetzung)
Währung
Saldo am 30. Nov. 2015
Zeichnungen
Rücknahmen
Saldo am 31. Mai 2016
USD USD GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP
521.917 132.310 44.392 5.031.954 52.623 2.953.418 243.627 732.102 214.911 720.875 1.174.047 1.565 656.477 55.709 290.247 111.511 525.087
23.663 — — 731.599 1.524 240.546 19.780 52.262 15.670 76.690 86.189 — 32.824 5.172 41.194 52.089 107.941
226.538 — 44.392 651.761 14.000 300.334 13.328 88.857 22.137 33.605 563.621 — 111.211 15.425 5.104 21.814 27.368
319.042 132.310 — 5.111.792 40.147 2.893.630 250.079 695.507 208.444 763.960 696.615 1.565 578.090 45.456 326.337 141.786 605.660
13.462.772
1.487.143
2.139.495
12.810.420
Tactical Tilt Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse IO (mit GBP abgesichert)* Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Anteilklasse P Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R Thesaurierende Anteilklasse R (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) Anteilklasse R Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) Tactical Tilt Portfolio insgesamt
* Siehe Anhang II.
8
Ausschüttungen Der Fonds beabsichtigt, im Wesentlichen den gesamten etwaigen Nettoertrag der einzelnen Portfolios zur Dividende zu erklären und mindestens einmal jährlich an die Anteilinhaber der Ausschüttungsanteile des Portfolios auszuschütten. Aus den einzelnen Portfolioanlagen realisierte Nettokapital- und Währungsgewinne werden von den einzelnen Portfolios voraussichtlich einbehalten. Die Dividendenausschüttungen jedes Portfolios können in bar ausbezahlt oder in Höhe des Nettoinventarwerts der Fondsanteile zum Zeitpunkt der Ausschüttungsbekanntmachung in zusätzlichen Anteilen des Portfolios angelegt werden. Wenn Anteilinhaber von der Wiederanlagemöglichkeit Gebrauch machen, wird die den Anteilinhabern zustehende Ausschüttung vom Portfolio an die State Street Bank Luxembourg S.C.A. in der Luxemburger Niederlassung zugunsten des jeweiligen Anteilinhabers gezahlt, und dem Anteilinhaber werden weitere Anteile ausgefertigt. Die State Street Bank Luxembourg S.C.A. wird als Zahlstelle der Anteilinhaber diese Gelder dem Portfolio zur Zeichnung weiterer Anteile gutschreiben. Grundsätzlich werden für Thesaurierungsanteile keine Ausschüttungen gezahlt.
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken Der Fonds ist durch seine Anlageaktivitäten einer Reihe unterschiedlicher Risiken ausgesetzt, die mit den Finanzanlagen und Märkten, in die der Fonds und seine zugrunde liegenden Portfolios investieren, verbunden sind (die „Anlagerisiken“). Hierbei kann es sich sowohl um derivative als auch um nicht derivative Finanzanlagen handeln. Die Anlagen der dem Fonds zugrunde liegenden Portfolios setzten sich zum Ende des Geschäftsjahres aus Aktienanlagen, Anlagen in anderen Fonds, Devisentermingeschäften, Optionen und Swap-Kontrakten zusammen. Der Verwaltungsrat hat die Verwaltungsgesellschaft bestellt, um ihr unter anderem die Verantwortung für die Anlagenverwaltung und das Risikomanagement zu übertragen. Die Verwaltungsgesellschaft hat bestimmte mit der Anlageverwaltung verbundene Funktionen an den Anlageberater übertragen. Das Marktrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Kreditrisiko sind die finanziellen Risiken, denen der Fonds im Wesentlichen ausgesetzt ist. Im Verkaufsprospekt werden diese und andere Risikoarten näher beschrieben, wobei es sich bei einigen um zusätzliche Informationen zu denen in diesem Halbjahresbericht handelt.
23
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung) Die Vermögensaufteilung wird vom Anlageberater des Fonds festgelegt, der die Vermögensaufteilung verwaltet, um die Anlageziele, wie in Anmerkung 2 ausgeführt, zu erreichen. Das Erreichen der Anlageziele ist mit dem Eingehen von Risiken verbunden. Der Anlageberater trifft seine Anlageentscheidungen auf Basis von Analysen, Research und Risikomanagementmethoden. Jegliche Abweichung vom Vergleichsindex und/oder von der angestrebten Vermögensaufteilung und der Portfoliostrukturierung wird gemäß den Risikomanagementgrundsätzen des Fonds überwacht. Die angewandten Risikomanagementgrundsätze des Fonds sind nachstehend genauer dargestellt:
(a) Marktrisiko Das Potenzial für Veränderungen des Marktwerts der Anlagenportfolios des Fonds wird als Marktrisiko bezeichnet. Zu den üblichen Kategorien des Marktrisikos zählen das Währungsrisiko und sonstige Kursrisiken. (i)
Währungsrisiken können aus der Exposure in Bezug auf Veränderungen von Spot- und Forward-Preisen sowie der Volatilität von Devisenkursen entstehen.
(ii)
Zinsrisiken können durch die Veränderung des Niveaus, der Steigung und Krümmung der verschiedenen Renditekurven, der Volatilität der Zinssätze, der Geschwindigkeit der vorzeitigen Tilgung von Hypotheken und der Kredit-Spreads entstehen.
(iii) Unter sonstige Kursrisiken ist das Risiko zu verstehen, dass der Wert einer Anlage aufgrund von Marktpreisänderungen schwankt, die nicht auf dem Währungsrisiko basieren und sich durch Veränderungen der Kurse und Volatilitäten einzelner Aktien, Aktienkörbe, Aktienindizes und Rohstoffe ergeben. Die Marktrisikostrategie des Fonds wird von den Zielsetzungen der zugrunde liegenden Portfolios bezüglich des Anlagerisikos und der Erträge diktiert. Das Marktrisiko wird durch die Anwendung von Grundsätzen zur Risikobudgetierung gesteuert.
(i) Währungsrisiko Der Fonds kann in Finanzanlagen investieren und Geschäfte eingehen, die auf andere Währungen lauten als die Basiswährungen seiner Portfolios. Infolgedessen kann für ein Portfolio das Risiko bestehen, dass sich der Wechselkurs der Basiswährung gegenüber anderen Fremdwährungen auf eine Weise verändert, die sich negativ auf den Wert des Anteils der Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten des Portfolios auswirkt, der nicht auf die Basiswährung lautet. Investiert ein Anleger in eine Anteilklasse, deren Währung nicht mit der Basiswährung des Portfolios übereinstimmt, in das sie investiert, so unterscheidet sich das Währungsrisiko des Anlegers von jenem des Portfolios.
(ii) Zinsrisiko Der Fonds kann in Rententitel und Zinsswap-Kontrakte investieren. Jede Veränderung der für bestimmte Wertpapiere relevanten Zinssätze kann zur Folge haben, dass der Anlageberater nicht in der Lage ist, bei Ablauf der Kontrakte oder bei Veräußerung der Wertpapiere ähnliche Renditen zu erzielen. Darüber hinaus können Veränderungen der vorherrschenden Zinssätze oder veränderte Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Zinssätze eine Wertsteigerung oder -minderung der gehaltenen Wertpapiere zur Folge haben. Im Allgemeinen sinkt der Wert festverzinslicher Wertpapiere, wenn die Zinssätze steigen. Ein Rückgang der Zinssätze hat dagegen im Allgemeinen positive Auswirkungen. Alle festverzinslichen und variabel verzinslichen Wertpapiere sowie deren Kuponsatz und Fälligkeitstermine sind in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes offengelegt. Der Fonds kann in Instrumente in den gewünschten Währungen zu festen, variablen und zu Nullzinssätzen investieren.
24
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung)
(a) Marktrisiko (Fortsetzung)
(iii) Sonstige Kursrisiken Unter sonstige Kursrisiken ist das Risiko zu verstehen, dass der Wert einer Finanzanlage infolge von Veränderungen der Marktkurse, die nicht auf dem Währungsrisiko basieren, schwankt, ob diese nun von Faktoren ausgelöst werden, die sich spezifisch auf eine einzelne Anlage oder deren Emittenten beziehen, oder von anderen Faktoren, die sich auf die am Markt gehandelten Finanzanlagen auswirken. Da die Finanzanlagen des Fonds zum Marktwert verbucht werden und die Veränderungen des Marktwerts in der Erfolgsrechnung ausgewiesen werden, wirken sich alle Veränderungen der Marktbedingungen direkt auf das Eigenkapital aus. Die Anlagen des Fonds in Publikumsfonds basieren auf dem jeweiligen Nettoinventarwert, der im Einklang mit den Bewertungsrichtlinien des maßgeblichen Fonds, wie im Verkaufsprospekt angegeben, von den Fonds zur Verfügung gestellt wird. Obwohl erwartet wird, dass die Vermögenswerte von Publikumsfonds üblicherweise von einem unabhängigen Drittverwalter oder anderen Dienstleister bewertet werden, können Umstände eintreten, unter welchen der Marktpreis bestimmter Wertpapiere oder anderer Vermögenswerte eines Publikumsfonds nicht ohne Weiteres ermittelt werden kann. Unter diesen Umständen kann es sein, dass der Manager des betreffenden Publikumsfonds diese Wertpapiere oder Instrumente bewerten muss. (b) Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass der Fonds Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen im Zusammenhang mit finanziellen Verbindlichkeiten nachzukommen, die durch die Übergabe von Bargeld oder anderen Finanzaktiva beglichen werden. Die Liquidität könnte unter anderem dadurch beeinträchtigt werden, dass auf gesicherte und/oder ungesicherte Finanzierungsquellen nicht zugegriffen werden kann, dass Vermögenswerte nicht verkauft werden können oder dass Barmittel oder Sicherheiten unvorhergesehen abfließen. Diese Situation kann aufgrund von Umständen entstehen, die nicht im Einflussbereich des Fonds liegen, wie z. B. eine generelle Störung des Marktes oder ein betriebliches Problem, das sich auf den Fonds oder Dritte auswirkt. Des Weiteren kann die Fähigkeit, Vermögenswerte zu verkaufen, beeinträchtigt werden, wenn andere Marktteilnehmer zum gleichen Zeitpunkt versuchen, ähnliche Vermögenswerte zu verkaufen. Zu den Anlagen des Fonds zählen auch Publikumsfonds, deren Rücknahmebeschränkungen ggf. restriktiver sind als jene des Fonds. Dies kann sich auch auf die Rücknahmetermine beziehen, die ggf. weniger häufig sind, als die vom Fonds angebotenen. Die Finanzanlagen des Fonds umfassen Anlagen in im Freiverkehr gehandelten derivativen Kontrakten, die nicht an einem anerkannten öffentlichen Markt gehandelt werden und die illiquide sein können, sowie Anlagen, die einen beachtlichen Prozentsatz des Emissionsumfangs ausmachen können. Infolgedessen ist der Fonds möglicherweise nicht in der Lage, einige dieser Anlagen rasch zu einem Betrag zu veräußern, der in etwa dem Marktwert entspricht, um Liquiditätsanforderungen nachzukommen oder auf bestimmte Ereignisse, wie beispielsweise die Bonitätsabstufung eines bestimmten Emittenten, zu reagieren. Die zwangsweise Liquidierung von Anlagepositionen kann zu finanziellen Verlusten führen. Der Fonds sorgt für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen und ist somit dem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, das mit der Rücknahme von Anteilen der Anteilinhaber im Einklang mit den im Verkaufsprospekt festgelegten Bestimmungen verbunden ist. Die dem Fonds zugrunde liegenden Portfolios werden so verwaltet, dass nach Ansicht des Anlageverwalters ausreichend liquide Anlagen vorhanden sind, um den normalen Liquiditätsbedarf zu decken. Umfangreiche Rücknahmen von Portfolioanteilen könnten jedoch zur Folge haben, dass die Teilfonds gezwungen sind, ihre Anlagen rascher zu veräußern, als eigentlich wünschenswert wäre, damit Barmittel für die Rücknahmen aufgebracht werden können, und Veränderungen hinsichtlich der Liquidität der erworbenen, zugrunde liegenden Anlagen der Gesellschaft können sich negativ auf ihre diesbezügliche Position auswirken. Diese Faktoren können sich negativ auf den Wert der zurückgenommenen Anteile und die Bewertung der weiterhin umlaufenden Anteile sowie die Liquidität der verbleibenden Vermögenswerte des Portfolios auswirken, wenn liquidere Vermögenswerte verkauft werden müssen, um die Rücknahmen durchführen zu können.
25
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung)
(b) Liquiditätsrisiko (Fortsetzung) Im Verkaufsprospekt des Fonds ist festgelegt, dass Anteile täglich/wöchentlich/zweimal monatlich gezeichnet und zurückgenommen werden können. Daher besteht für den Fonds ein Liquiditätsrisiko in Bezug auf die seitens der Anteilinhaber gewünschten Rücknahmen. In Anhang III finden Sie Einzelheiten zu Anteilinhabern, deren Anteilsbestand zum 31. Mai 2016 mehr als 10% des Nettovermögens der Portfolios ausmachte. Der Ablauf oder die Kündigung von verfügbaren Finanzierungen für fremdfinanzierte Positionen und die Anforderung, Sicherheiten für Veränderungen des Marktwerts der fremdfinanzierten Positionen oder Veränderungen von Zinssätzen oder anderen Bedingungen der Finanzierungsvereinbarungen des Fonds zu stellen, können sich auf den Zugang des Fonds zu flüssigen Mitteln und seine Fähigkeit, die fremdfinanzierten Positionen aufrechtzuerhalten, negativ auswirken und zu wesentlichen Verlusten für den Fonds führen. Es gibt allerdings keine Garantie, dass derartige Fremdfinanzierungen verfügbar sind bzw. dass sie, wenn sie verfügbar sind, Bedingungen haben, die für den Fonds akzeptabel sind. Ungünstige Wirtschaftsbedingungen können außerdem die Finanzierungskosten erhöhen, den Zugang zu den Kapitalmärkten einschränken oder dazu führen, dass Kreditgeber beschließen, dem Fonds keine Kredite zu gewähren. Der Einsatz von Fremdfinanzierungen erhöht auch das Risiko, da diese die Auswirkungen jeglicher Marktpreisvolatilität auf das Eigenkapital des Fonds vergrößern. Ein Absinken des Marktwerts der Vermögenswerte des Fonds kann insbesondere dann negative Auswirkungen haben, wenn der Fonds sich Geld auf der Grundlage des Marktwerts dieser Vermögenswerte geliehen hat. Eine Minderung des Marktwerts dieser Vermögenswerte kann dazu führen, dass der Kreditgeber (einschließlich Kontrahenten bei Derivatgeschäften) vom Fonds zusätzliche Sicherheiten oder den Verkauf von Vermögenswerten zu einem Zeitpunkt verlangt, der nicht im besten Interesse des Fonds ist. (c) Kreditrisiko Als Kreditrisiko und Kontrahentenrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass eine Partei einer Finanzanlage einen finanziellen Verlust der anderen Partei dadurch verursachen könnte, dass sie einer Verpflichtung nicht nachkommt. Vorgehensweisen wurden eingeführt, um das Kreditrisiko bei Transaktionen mit Kontrahenten zu verringern. Bevor eine Transaktion mit einem Kontrahenten eingegangen wird, beurteilen der Anlageberater oder dessen verbundene Unternehmen sowohl die Bonität als auch den Ruf des Kontrahenten, indem sie eine Bonitätsanalyse in Bezug auf den Kontrahenten, sein Geschäft und seinen Ruf erstellen. Das Kreditrisiko von genehmigten Kontrahenten wird dann laufend überwacht, wobei gegebenenfalls auch von Zeit zu Zeit deren Jahresabschlüsse und Zwischenberichte über das Finanzergebnis überprüft werden. Um das Kreditrisiko zu verringern, ist bei einigen der im Freiverkehr gehandelten Derivatverträge, die der Fonds eingegangen ist, eine Verrechnung der im Rahmen dieser Verträge getätigten Transaktionen zulässig; eine Ausnahme bilden Kontrahenten, die ausschließlich Devisenkassageschäfte eingehen. Diese Verrechnungsrechte bieten bei vorteilhaft ausfallenden Freiverkehrsgeschäften mit einem einzelnen Kontrahenten bei einem Ausfall oder bei Kündigung in Bezug auf den Wert von ungünstig ausfallenden Freiverkehrsgeschäften mit demselben Kontrahenten die Grundlage für eine Verringerung des Kreditrisikos, da alle Freiverkehrsgeschäfte mit dem Kontrahenten im Rahmen dieses Vertrags gekündigt werden und die vom und an den Kontrahenten geschuldeten Beträge auf Nettobasis abgerechnet werden. Bei Schuldtiteln besteht das Risiko in der eventuellen Unfähigkeit eines Emittenten oder Bürgen, seinen Verpflichtungen hinsichtlich der Zahlung von Kapital und Zinsen nachzukommen, und sie unterliegen einer Preisvolatilität, die auf Faktoren wie Zinssatzsensibilität, marktseitige Wahrnehmung der Bonität des Emittenten und generelle Liquidität des Marktes beruht.
26
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung)
(c) Kreditrisiko (Fortsetzung) Der Fonds unterliegt in Bezug auf die Zahlungsunfähigkeit, die Zwangsverwaltung, die Liquidierung oder anderen formellen Schutz von Gläubigern („Insolvenz“) der Verwahrstelle oder einer Unterverwahrstelle einer Reihe von Risiken. Zu diesen Risiken zählen insbesondere: 1.
Der Verlust der gesamten bei der Verwahrstelle oder der Unterverwahrstelle gehaltenen Barmittel, die nicht als Kundengelder behandelt werden, und zwar sowohl bei der Verwahrstelle als auch bei der Unterverwahrstelle („Kundengelder“).
2.
Der Verlust aller Barmittel, die seitens der Verwahrstelle oder der Unterverwahrstelle nicht im Einklang mit den mit dem Fonds vereinbarten Verfahren (sofern zutreffend) als Kundengelder behandelt wurden.
3.
Der Verlust einiger oder sämtlicher Wertpapiere, die treuhänderisch gehalten und nicht ordnungsgemäß getrennt und gekennzeichnet wurden, und zwar sowohl bei der Verwahrstelle als auch einer Unterverwahrstelle („verwahrte Vermögenswerte“), oder bei der Verwahrstelle oder einer Unterverwahrstelle gehaltener Kundengelder.
4.
Der Verlust einiger oder aller Vermögenswerte aufgrund eines inkorrekten Umgangs mit Konten seitens der Verwahrstelle oder der Unterverwahrstelle oder aufgrund des Verfahrens zur Kennzeichnung und Übertragung der betreffenden verwahrten Vermögenswerte und/oder Kundengelder, einschließlich aller Abzüge, um alle Verwaltungskosten einer Insolvenz zu begleichen.
5.
Verluste durch längere Verzögerungen bei dem Eingang von Saldenübertragungen oder der Wiedererlangung der Kontrolle über die betreffenden Vermögenswerte.
Eine Insolvenz könnte zu einer schwerwiegenden Störung der Anlageaktivität des Fonds führen. Unter gewissen Umständen könnte dies den Verwaltungsrat dazu veranlassen, die Berechnung des Nettoinventarwerts und den Handel mit den Anteilen vorübergehend einzustellen. (d) Zusätzliche Risiken
(i) Konzentrationsrisiko Der Fonds kann in eine beschränkte Anzahl von Anlagen und Anlagethemen investieren. Eine Folge einer begrenzten Anzahl von Anlagen ist, dass die Wertentwicklung auf günstigere oder ungünstigere Weise von der Wertentwicklung einer einzelnen Anlage beeinflusst werden kann.
(ii) Betriebsrisiko Das Betriebsrisiko ist das auf mangelhafter Information, Kommunikation, Transaktionsverarbeitung und -begleichung sowie auf mangelhaften Bilanzierungssystemen basierende Verlustpotenzial. Die auf Seite 1 angeführten Dienstleistungserbringer des Fonds, einschließlich der Unterverwahrstellen, verfügen über Kontrollen und Verfahren, die bei der Steuerung des Betriebsrisikos helfen. Das Niveau der von den Dienstleistern erbrachten Leistungen wird vom Anlageberater regelmäßig überprüft. Es kann nicht zugesichert werden, dass diese Maßnahmen zu 100% wirksam sind.
(iii) Gesetzliche, steuerliche und regulatorische Risiken Gesetzliche, steuerliche und regulatorische Veränderungen könnten im Laufe des Bestehens des Fonds eintreten, die sich negativ auf den Fonds auswirken können. In Bezug auf Steuern kann der Fonds in bestimmten Gerichtsbarkeiten, in denen er investiert, Steuern auf Kapitalgewinne, Zinsen und Dividenden unterliegen.
27
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung)
(d) Zusätzliche Risiken (Fortsetzung)
(iii) Gesetzliche, steuerliche und regulatorische Risiken (Fortsetzung) Die Auslegung und Anwendbarkeit der Steuergesetze und -bestimmungen seitens der Steuerbehörden ist möglicherweise nicht immer klar und einheitlich. Voraussichtliche und abschätzbare Steuerpflichten werden als Verbindlichkeiten ausgewiesen. Einige Steuerpflichten unterliegen jedoch Unwägbarkeiten und können auf Grundlage zukünftiger Verfahren, Auslegungen oder Urteilssprüche dieser Behörden, die sich auf aktuelle und vergangene Steuerpositionen beziehen, zu weiteren Steuerverbindlichkeiten, Zinsen und Strafen führen. Die Rechnungslegungsgrundsätze können sich ebenfalls ändern, sodass eine Verpflichtung des Fonds, Rückstellungen für potenzielle Steuerverbindlichkeiten zu bilden, entstehen oder entfallen könnte. Daher ist es möglich, dass bestimmte potenzielle Steuerpflichten, die derzeit nicht wahrscheinlich sind, wahrscheinlich werden, was zukünftig zu zusätzlichen Steuerverbindlichkeiten des Fonds führen könnte, die eine beträchtliche Höhe haben könnten. Aufgrund der oben beschriebenen Unwägbarkeiten spiegelt der Nettoinventarwert möglicherweise nicht genau die Steuerverbindlichkeiten wider, die letztlich vom Fonds getragen werden, darunter zum Zeitpunkt von Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtauschen von Beteiligungen am Fonds, was negative Auswirkungen für die Anleger haben kann. Siehe Anmerkung 17.
(iv) Marktrisiko bei Schwellenländern Der Fonds kann einen Teil seines Kapitals in Wertpapieren von Unternehmen anlegen, die ihren Sitz in nicht industrialisierten Ländern oder Schwellenländern haben oder die von der Regierung dieser Länder ausgegeben werden. Eine Anlage in den Wertpapieren solcher Unternehmen bzw. Länder erfordert die Berücksichtigung bestimmter Aspekte, die normalerweise nicht mit Anlagen in Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern verbunden sind, darunter eine geringere Liquidität, größere Kurs- und Devisenvolatilität sowie größere rechtliche, steuerliche und regulatorische Risiken.
(v) Risiko bei Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung Der Fonds kann einen Teil seines Kapitals in Wertpapieren von Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung anlegen. Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung genießen bei Anlegern generell nicht denselben Bekanntheitsgrad und sind bei Anlegern weniger beliebt als Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung. Eine Anlage in den Wertpapieren solcher Unternehmen erfordert ggf. die Berücksichtigung bestimmter Aspekte, darunter eine geringere Liquidität, größere Kursvolatilität sowie mit einer beschränkten Betriebsgeschichte und/oder der beschränkten Verfügbarkeit von Informationen über den Fonds und seine Betriebe verbundene Risiken.
(vi) Kreditrisiko der Banken Kreditverbindlichkeiten unterliegen dem Risiko der Nichterfüllung vertraglich vereinbarter Zins- und Tilgungszahlungen. Ein starker Anstieg der Zinsniveaus kann das Ausfallrisiko deutlich erhöhen. Solche Beteiligungen werden üblicherweise dazu führen, dass das Portfolio nur mit dem Kreditgeber (Verkäufer) und nicht mit dem Kreditnehmer (Schuldner) eine vertragliche Beziehung eingeht. Das Portfolio hat daher im Allgemeinen nicht unmittelbar das Recht, die Erfüllung der Bedingungen des Kreditvertrags durch den Kreditnehmer einzufordern. Es profitiert möglicherweise nicht unmittelbar von den Sicherheiten, die für den jeweiligen Kredit geleistet wurden, und unterliegt möglicherweise Aufrechnungsansprüchen, die der Kreditnehmer gegenüber dem Verkäufer der Beteiligung hat. Darüber hinaus unterliegt das Portfolio möglicherweise dem Kreditrisiko des Verkäufers sowie dem des Kreditnehmers und muss sich möglicherweise dem Insolvenzrecht der Gerichtsbarkeit, die für den Verkäufer der Beteiligung zuständig ist, unterwerfen. Der Anlageberater kann möglicherweise keine unabhängige Bonitätsprüfung der Verkäufer durchführen. Kredite dieser Art können unbesichert oder besichert sein. Voll besicherte Kredite bieten einem Portfolio größeren Schutz als unbesicherte Kredite für den Fall, dass fällige Zins- oder Kapitalzahlungen nicht bedient werden. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass die Verbindlichkeiten eines Schuldnerunternehmens durch das Glattstellen einer geleisteten Sicherheit für den Kredit erfüllt werden. Beteiligungen an Krediten im Wege der direkten Abtretung bergen zudem das Risiko, dass ein Portfolio nach Ablauf eines Kredits Teileigentümer einer Sicherheit werden könnte und die mit dem Eigentum und dem Verkauf der Sicherung verbundenen Kosten und Verbindlichkeiten tragen müsste.
28
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
9
Finanzanlagen und verbundene Risiken (Fortsetzung)
(d) Zusätzliche Risiken (Fortsetzung)
(vi) Kreditrisiko der Banken (Fortsetzung) Kreditbeteiligungen stellen in der Regel eine direkte Beteiligung an einem Kredit für ein kreditaufnehmendes Unternehmen dar und werden im Allgemeinen von Banken oder sonstigen Finanzinstituten oder Kreditkonsortien angeboten. Ein Kredit wird häufig von einer Konsortialbank verwaltet, die stellvertretend für alle Teilhaber handelt. In Fällen, in denen ein Portfolio gemäß den Konditionen des Kredits oder anderer Verbindlichkeiten kein direktes Rückgriffsrecht hat, muss das Portfolio sich möglicherweise auf die Konsortialbank oder einen anderen Finanzmittler stützen, um die entsprechenden Kreditrechtsmittel gegenüber dem Schuldnerunternehmen durchzusetzen. Die Bonität der Kreditbeteiligungen oder abgetretenen Forderungen, in die das Portfolio investiert, ist möglicherweise nicht von einer international anerkannten Rating-Agentur geprüft worden. Kreditverbindlichkeiten unterliegen besonderen Risiken, einschließlich einer möglichen Entwertung der Anlage wegen Übereignung in betrügerischer Absicht gemäß dem Gläubigerrecht des maßgeblichen Kreditgebers. Wenn ein Kreditengagement über den Erwerb von Beteiligungen eingegangen wird, besteht zusätzlich das Kredit- und Konkursrisiko des direkten Konsortialteilnehmers. Möglicherweise versäumt dieser es aus irgendeinem Grund, mit dem Portfolio Gelder abzurechnen, die er in Verbindung mit direkt von ihm gehaltenen Krediten erhalten hat. Bei der Analyse jeder Kreditbeteiligung wird der Anlageberater die Erheblichkeit der jeweiligen Risiken gegen die erwarteten Vorteile der Anlage abwägen.
(vii) Risiko bei der Auswahl des Unteranlageberaters Die Anlageentscheidungen für jedes einzelne GMS Portfolio werden von den externen Verwaltern der Portfolios getroffen. Der Anlageberater eines GMS Portfolios trifft keine Entscheidungen im Hinblick auf den Kauf, die Verwaltung, die Veräußerung oder anderweitige Verwertung der Anlagen des GMS Portfolios. Es ist nicht beabsichtigt, dass die externen Verwalter von der Goldman Sachs Group oder einem ihrer verbundenen Unternehmen ausgewählt werden. Der Anlageberater hat daher weder direkte noch indirekte Kontrolle über die Geschäftsangelegenheiten oder das Geschäftsgebaren der externen Verwalter. Das Auswahlverfahren für die externen Verwalter hat der Anlageberater auf der Grundlage angemessener Nachforschungen und mit der gebotenen Sorgfaltspflicht durchgeführt. Nichtsdestotrotz stützt er sich dabei auf die Informationen, die er von den externen Verwaltern selbst erhalten hat, sowie auf Informationen im Zusammenhang mit den externen Verwaltern, die aus unabhängigen Quellen und der Öffentlichkeit stammen. Weitere Einzelheiten zu den in diesem Halbjahresabschluss nicht offengelegten Risiken finden sich im Verkaufsprospekt. 10
A u f s t e l l u n g d e r Ve r ä n d e r u n g e n b e i d e n e i n z e l n e n P o r t f o l i o s Eine Aufstellung der Veränderungen bei den einzelnen Portfolios ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz erhältlich.
29
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
11
We c h s e l k u r s e Die folgenden Wechselkurse (gegenüber dem US-Dollar) wurden eingesetzt, um Anlagen und andere Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als den US-Dollar lauten, umzurechnen: 31. Mai 2016
Währung
Australischer Dollar
1,378550
Brasilianischer Real
3,584900
Kanadischer Dollar
1,305450
Dänische Krone
6,658700
Ägyptisches Pfund
8,879950
Euro
0,895295
Hongkong-Dollar
7,767200
Ungarischer Forint
281,091400
Indische Rupie
67,285000
Indonesische Rupiah
13.660,000000
Japanischer Yen
111,115000
Malaysischer Ringgit
4,129000
Mexikanischer Peso
18,396050
Neuer Israelischer Schekel
3,847500
Neuer Taiwan-Dollar
32,612500
Neuer Russischer Rubel
65,916250
Norwegische Krone
8,354450
Pakistanische Rupie
104,825000
Philippinischer Peso
46,765000
Polnischer Zloty
3,924050
Singapur-Dollar
1,377300
Südafrikanischer Rand
15,748750
Südkoreanischer Won
1.191,800000
Schwedische Krone
8,311400
Schweizer Franken
0,989850
Thailändischer Bath
35,725000
Türkische Lira
2,944700
VAE-Dirham
3,673100
Britisches Pfund
0,682874
30
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
11
We c h s e l k u r s e ( F o r t s e t z u n g ) Die folgenden Wechselkurse (gegenüber dem Euro) wurden eingesetzt, um Anlagen und andere Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als den Euro lauten, umzurechnen: 31. Mai 2016
Währung
12
Dänische Krone
7,437437
Norwegische Krone
9,331505
Schwedische Krone
9,283421
Schweizer Franken
1,105613
Britisches Pfund
0,762736
US-Dollar
1,116950
Angaben zu Barsicherheiten Die folgende Tabelle enthält eine Aufstellung der Barsicherheiten, die im Hinblick auf die folgenden, zum 31. Mai 2016 gehaltenen Anlagen von/an Makler(n) zu zahlen sind:
Portfolios
GMS Global Equity Portfolio Balanced Allocation Portfolio Balanced Allocation Portfolio
Währung
USD USD USD
Balanced Allocation Portfolio
USD
Tactical Tilt Portfolio
USD
Tactical Tilt Portfolio Tactical Tilt Portfolio
USD USD
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
Von/an Makler(n) zu zahlende Beträge
Anlageform
von
Terminkontrakte
an
Terminkontrakte
—
von
Terminkontrakte
835.351
an
Terminkontrakte
von
FX-Kontrakte
380.000
an
FX-Kontrakte
—
von
Swap-Kontrakte
—
an
Swap-Kontrakte
4.457
von
Terminkontrakte
27.503.929
an
Terminkontrakte
—
von
FX-Kontrakte
—
an
FX-Kontrakte
von
Swap-Kontrakte
an
Swap-Kontrakte
3.970.000
von
Terminkontrakte
4.018.246
an
Terminkontrakte
—
von
FX-Kontrakte
an
FX-Kontrakte
von
Swap-Kontrakte
3.657.229
an
Swap-Kontrakte
360.000
31
Positionen in Barsicherheiten
3.211.175
—
5.920.000 18.007.627
8.375.085 —
Goldman Sachs Funds II Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (ungeprüft) Für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
13
Provisionen für Research und/oder Durchführung Bestimmte Portfolios haben Provisionen nur für die Durchführung und/oder die Durchführung und Research gezahlt. Der Fonds ist für den Berichtszeitraum zum 31. Mai 2016 ansonsten keine Vereinbarungen über Ausgleichsprovisionen mit Dritten eingegangen.
14
Ve r k a u f s p r o s p e k t Der jüngste Verkaufsprospekt des Fonds wurde im November 2015 aktualisiert.
15
Gegenseitige Haftung Jedes Portfolio ist gemäß luxemburgischem Recht abgegrenzt und wird als eigenständiger Pool an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten angesehen, wodurch die Rechte der Anteilinhaber und Gläubiger in Bezug auf jedes Portfolio auf die Vermögenswerte dieses Portfolios beschränkt sein sollten.
16
Eventualverbindlichkeiten Am 31. Mai 2016 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten.
17
Schadloshaltungen Der Fonds kann Verträge abschließen, die verschiedene Schadloshaltungen enthalten. Das maximale Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Vereinbarungen ist unbekannt. Der Fonds verzeichnet jedoch bisher keine Forderungen oder Verluste aufgrund dieser Verträge.
18
Nachfolgende Ereignisse Es gab keine nachfolgenden Ereignisse.
19
Genehmigung des Abschlusses Der Verwaltungsrat hat den ungeprüften Halbjahresabschluss am 19. Juli 2016 genehmigt.
32
Goldman Sachs Funds II—GMS Emerging Markets Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – 96,74%
China – (Fortsetzung) 132.500 Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd. (Diversifizierte Fertigung)
Argentinien 43.500 YPF S.A. – ADR(a) (Öl und Gas) Brasilien 239.700
586.675 375.900 223.600 517.000 492.865 97.100 13.750 175.200 79.021 198.100 56.600 +
220.600 41.925 90.900
Chile 41.900
China 138.000
897.000 47.183 37.560 11.875.000 353.000 414.000 1.930.000 505.280 858.500 993.000 94.400 179.000 1.620.000 48.000 2.280.000 19.800 816.500 260.100 435.800 937.085
AmBev S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Ambev S.A. – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Banco do Brasil S.A. (Banken) BB Seguridade Participacoes S.A. (Versicherungen) CCR S.A. (Gewerbliche Dienstleistungen) Cielo S.A. (Gewerbliche Dienstleistungen) Cosan S.A. Industria e Comercio (Öl und Gas) Embraer S.A. – ADR(a) (Luftfahrt und Verteidigung) Itau Unibanco Holding S.A. – ADR(a) (Banken) Localiza Rent a Car S.A. (Gewerbliche Dienstleistungen) Lojas Renner S.A. (Einzelhandel) Natura Cosmeticos S.A. (Kosmetika/Körperpflege) Petroleo Brasileiro S.A. – ADR(a) (Öl und Gas) Ultrapar Participacoes S.A. (Chemikalien) Via Varejo S.A. (Einzelhandel)
Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. – ADR(a) (Chemikalien)
AAC Technologies Holdings, Inc. (Elektronik) Air China Ltd. “H” (Fluggesellschaften) Alibaba Group Holding Ltd. – ADR(a) (Internet) Baidu, Inc. – ADR(a) (Internet) China Construction Bank Corp. “H” (Banken) China Mengniu Dairy Co., Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) China Pacific Insurance Group Co., Ltd. “H” (Versicherungen) China Petroleum & Chemical Corp. “H” (Öl und Gas) China Shenhua Energy Co., Ltd. “H” (Kohle) CITIC Securities Co., Ltd. “H” (Diverse Finanzdienstleistungen) CNOOC Ltd. (Öl und Gas) Ctrip.com International Ltd. – ADR(a) (Internet) Hengan International Group Co., Ltd. (Gesundheitswesen – Produkte) Industrial & Commercial Bank of China Ltd. “H” (Banken) JD.com, Inc. – ADR(a) (Internet) Lenovo Group Ltd. (Computer) NetEase, Inc. – ADR(a) (Software) Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. “H” (Versicherungen) Sinopharm Group Co., Ltd. “H” (Pharmazeutika) Tencent Holdings Ltd. (Internet) Weichai Power Co., Ltd. “H” (Automobilteile und Zubehör)
933.075
0,31
1.273.087
0,42
3.100.577 1.746.909
1,02 0,58
Kolumbien 11.070 Ägypten 142.491
1.712.755 2.209.389 4.352.729
0,56 0,73 1,43
296.844
887.603
0,29
288.063
0,10
1.445.400
0,48
Hongkong 346.000 161.500 1.006.000
726.308 1.130.611
0,24 0,37
353.661
0,12
1.316.982 811.508 157.717
0,43 0,27 0,05
21.513.299
7,09
255.000
333.000 59.800 470.000 1.371.000
0,31
Ungarn 127.550
1.118.285 594.344
0,37 0,20
Indien 63.407 216.625 87.225
3.802.478 6.876.485 7.665.457
1,25 2,27 2,53
584.930
0,19
926.828
1.416.219
0,47
1.319.095 803.711
0,43 0,27
1.864.022 1.187.654
0,61 0,39
4.351.840
1,43
1.617.676
0,53
860.031 1.187.040 1.401.286 3.531.330
0,28 0,39 0,46 1,16
3.652.306
1,20
1.206.605 9.699.405
0,40 3,20
1.095.846
0,36
69.735 198.700 206.900 246.800 61.900
Bancolombia S.A. – ADR(a) (Banken)
Commercial International Bank Egypt SAE (Banken) Commercial International Bank Egypt SAE – GDR(a) (Banken)
AIA Group Ltd. (Versicherungen) Beijing Enterprises Holdings Ltd. (Gas) Brilliance China Automotive Holdings Ltd. (Automobilhersteller) China Merchants Holdings International Co., Ltd. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) China Mobile Ltd. (Telekommunikation) China Mobile Ltd. – ADR(a) (Telekommunikation) China Overseas Land & Investment Ltd. (Immobilien) Huabao International Holdings Ltd. (Chemikalien)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
742.671
0,25
56.578.716
18,64
367.413
0,12
683.255
0,22
1.081.996
0,36
1.765.251
0,58
2.026.152 840.203
0,67 0,28
978.212
0,32
729.593 3.801.623
0,24 1,25
3.353.584
1,10
1.414.397
0,47
531.967
0,17
13.675.731
4,50
OTP Bank Plc. (Banken)
3.130.992
1,03
Axis Bank Ltd. – GDR(a) (Banken) Cipla Ltd. – GDR(a)(b) (Pharmazeutika) Dr Reddy’s Laboratories Ltd. – ADR(a) (Pharmazeutika) HDFC Bank Ltd. – ADR(a) (Banken) ICICI Bank Ltd. – ADR(a) (Banken) Infosys Ltd. – ADR(a) (Computer) Tata Global Beverages Ltd. – GDR(a)(b) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Tata Motors Ltd. – ADR(a) (Automobilhersteller)
2.447.510 1.521.543
0,81 0,50
4.106.553 4.491.631 1.436.601 4.017.998
1,35 1,48 0,47 1,33
431.858 2.097.791
0,14 0,69
20.551.485
6,77
1.278.900 3.460.681
0,42 1,14
201.766
0,07
3.027.635
1,00
663.795
0,22
Indonesien 2.645.700 Astra International Tbk PT (Einzelhandel) 5.236.000 Bank Mandiri Persero Tbk PT (Banken) 573.900 Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT (Banken) 3.994.100 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT (Banken) 1.308.800 Indofood Sukses Makmur Tbk PT (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 741.100 Matahari Department Store Tbk PT (Einzelhandel) 1.376.200 Semen Indonesia Persero Tbk PT (Baumaterialien) 7.352.800 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT (Telekommunikation) 54.800 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT – ADR(a) (Telekommunikation) 626.800 United Tractors Tbk PT (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau)
1.029.792
0,34
906.977
0,30
1.991.974
0,66
3.022.220
0,99
651.844
0,21
16.235.584
5,35
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
33
Goldman Sachs Funds II—GMS Emerging Markets Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – (Fortsetzung)
Korea 2.908
Mexiko – (Fortsetzung) 456.000 Grupo Mexico SAB de CV “B” (Bergbau) 67.500 Grupo Televisa SAB – ADR(a) (Medien) 496.300 Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV “A” (Haushaltsprodukte/-waren) 831.550 Wal-Mart de Mexico SAB de CV (Einzelhandel)
5.334 8.400 16.459 168.434 5.400 13.069 14.611 33.600 81.457 8.487 11.759 6.934 7.025 5.700 4.750 155.782 122.940 6.250
Macao 660.000 341.200
Malaysia 59.500
499.100 316.800 218.300 345.200
Mexiko 671.600
171.800 176.529 2.655.609 225.200 95.100 14.660
43.200 322.300 285.700 501.400
Amorepacific Corp. (Kosmetika/Körperpflege) BGF retail Co., Ltd. (Einzelhandel) Celltrion, Inc. (Pharmazeutika) Coway Co., Ltd. (Einrichtungsgegenstände) Hanwha Life Insurance Co., Ltd. (Versicherungen) Hyundai Heavy Industries Co., Ltd. (Schiffbau) Hyundai Mobis Co., Ltd. (Automobilteile und Zubehör) Hyundai Motor Co. (Automobilhersteller) Industrial Bank of Korea (Banken) KB Financial Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) KT&G Corp. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) LG Chem Ltd. (Chemikalien) NAVER Corp. (Internet) Samsung Electronics Co., Ltd. (Elektronik) Samsung Electronics Co., Ltd. – GDR(a) (Elektronik) Samsung Life Insurance Co., Ltd. (Versicherungen) Shinhan Financial Group Co., Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) SK Hynix, Inc. (Halbleiter) SK Innovation Co., Ltd. (Öl und Gas)
Sands China Ltd. (Unterkunft) Wynn Macau Ltd. (Unterkunft)
1.017.794 983.595 697.833 1.419.994
0,33 0,32 0,23 0,47
903.082
0,30
496.396
0,16
2.798.281
0,92
1.709.882 321.400
0,56 0,11
2.331.178
0,77
908.838 2.674.418 4.186.553
0,30 0,88 1,38
7.611.975
2,51
3.109.350
1,02
414.666
0,14
Pakistan 464.600 396.600
628.500
1,71 0,98 0,28
40.584.689
13,37
2.536.413 534.786
0,83 0,18
3.071.199
1,01
Alfa SAB de CV “A” (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) Alsea SAB de CV (Einzelhandel) America Movil SAB de CV “L” – ADR(a) (Telekommunikation) Cemex SAB de CV (Baumaterialien) Cemex SAB de CV – ADR(a) (Baumaterialien) Fomento Economico Mexicano SAB de CV (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Fomento Economico Mexicano SAB de CV – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Gruma SAB de CV “B” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Grupo Bimbo SAB de CV – Serie A (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Grupo Financiero Banorte SAB de CV “O” (Banken) Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV “B” (Banken)
721.378 530.584 641.470 431.389 1.168.588
0,24 0,17 0,21 0,14 0,39
3.493.409
1,15
1.205.489 654.661
0,40 0,22
2.199.551 1.735.178
0,72 0,57
1.470.556
0,48
871.127
0,29
Polen 17.900 22.800
Russland 686.636 21.747
79.812 6.168 43.699 23.960 204.900 8.320 2.330.815 123.673 76.000
Südafrika 23.234 51.875
43.938 1.342.123
0,44
43.938
632.899
0,21
966.582
0,32
297.168 89.161 121.876
1.525.096
0,50
88.261
898.353
Credicorp Ltd. (Banken)
Philippinen 1.392.812 Metropolitan Bank & Trust Co. (Banken) 34.700 Philippine Long Distance Telephone Co. – ADR(a) (Telekommunikation) 109.700 SM Investments Corp. (Einzelhandel)
354.481 British American Tobacco Malaysia Bhd (Lebensmittel, Getränke und Tabak) CIMB Group Holdings Bhd (Banken) Genting Bhd (Unterkunft) Malayan Banking Bhd (Banken) Tenaga Nasional Bhd (Elektrik)
% des Eigenkapitals
1.026.220 1.833.975
0,34 0,60
1.187.059 1.983.492
0,39 0,65
19.532.361
6,43
779.039
0,26
527.650 894.582
0,17 0,30
2.201.271
0,73
2.580.687
0,85
2.593.991
0,85
1.458.094 2.204.769
0,48 0,73
6.256.854
2,06
684.698
0,22
145.026
0,05
829.724
0,27
750.275
0,25
96.311
0,03
1.568.756 3.166.940
0,52 1,04
Peru
18.105
5.178.729 2.962.455 858.270
Habib Bank Ltd. (Banken) Oil & Gas Development Co., Ltd. (Öl und Gas) Pakistan Petroleum Ltd. (Öl und Gas)
Marktwert USD
0,30
Bank Pekao S.A. (Banken) Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski S.A. (Banken)
Alrosa PAO (Bergbau) Gazprom PAO – ADR (in Deutschland gehandelt)(a) (Öl und Gas) Gazprom PAO – ADR (in Großbritannien gehandelt)(a) (Öl und Gas) Lukoil PJSC – ADR(a) (Öl und Gas) Magnit PJSC (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Magnit PJSC – GDR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Mail.Ru Group Ltd. – GDR(a) (Internet) Mobile Telesystems PJSC – ADR(a) (Telekommunikation) Novatek OAO – GDR(a) (Öl und Gas) Sberbank of Russia PJSC (Banken) Sberbank of Russia PJSC – ADR(a) (Banken) Yandex NV “A” (Internet)
AngloGold Ashanti Ltd. (Bergbau) Aspen Pharmacare Holdings Ltd. (Gesundheitswesen – Produkte) Bid Corp Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Bidvest Group Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) FirstRand Ltd. (Banken) Foschini Group Ltd. (Einzelhandel) Imperial Holdings Ltd. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) Life Healthcare Group Holdings Ltd. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen)
878.476
0,29
1.550.441 470.814
0,51 0,15
1.840.002 844.480 4.767.015
0,60 0,28 1,57
1.055.673 1.572.440
0,35 0,52
18.561.623
6,11
313.219
0,10
1.068.611
0,35
817.423
0,27
341.851 812.512 801.663
0,11 0,27 0,27
1.098.055
0,36
216.215
0,07
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
34
Goldman Sachs Funds II—GMS Emerging Markets Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
(Fortsetzung) MTN Group Ltd. (Telekommunikation) Naspers Ltd. “N” (Medien) Nedbank Group Ltd. (Banken) PPC Ltd. (Baumaterialien) Sanlam Ltd. (Versicherungen) Sasol Ltd. (Öl und Gas) Shoprite Holdings Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 85.673 Standard Bank Group Ltd. (Banken) 90.551 Vodacom Group Ltd. (Telekommunikation) 171.390 Woolworths Holdings Ltd. (Einzelhandel)
Taiwan 539.000
292.550
115.000 2.359.238 61.000 583.014 6.700 64.000 1.706.364 167.000 578.025
Thailand 106.700
46.000 117.900 118.700 34.600 4.193.500 68.400 299.905 105.300 312.197 92.300 61.550
Türkei 500.193 25.855
540.591 518.634
Advanced Semiconductor Engineering, Inc. (Halbleiter) Advanced Semiconductor Engineering, Inc. – ADR(a) (Halbleiter) Catcher Technology Co., Ltd. (Metallfabrikate/Fertigteile) CTBC Financial Holding Co., Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) Eclat Textile Co., Ltd. (Bekleidung) Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. – GDR(a) (Elektronik) Largan Precision Co., Ltd. (Diversifizierte Fertigung) MediaTek, Inc. (Halbleiter) Mega Financial Holding Co., Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) President Chain Store Corp. (Einzelhandel) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. – ADR(a) (Halbleiter)
Advanced Info Service PCL (Telekommunikation) Airports of Thailand PCL (Bau- und Ingenieurswesen) Bangkok Bank PCL (Banken) Bangkok Bank PCL – Foreign (Banken) Bangkok Bank PCL – NVDR (Banken) Bangkok Dusit Medical Services PCL “F” (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) CP ALL PCL (Einzelhandel) Kasikornbank PCL (Banken) Kasikornbank PCL – NVDR (Banken) PTT Exploration & Production PCL (Öl und Gas) PTT PCL (Öl und Gas) Siam Cement PCL (Holdinggesellschaften – Diversifiziert)
Akbank TAS (Banken) BIM Birlesik Magazalar AS (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS (Immobilien) KOC Holding AS (Holdinggesellschaften – Diversifiziert)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – (Fortsetzung) Südafrika – 93.075 18.784 50.997 383.711 199.886 22.314 141.310
Bezeichnung des Wertpapiers
736.740 2.755.205 579.113 237.554 800.750 679.193
0,24 0,91 0,19 0,08 0,27 0,23
1.495.493 675.918 950.890 914.261
0,49 0,22 0,31 0,30
15.294.666
5,04
608.962
0,20
1.649.982
0,54
873.462
0,29
1.235.995 654.232
0,41 0,22
2.926.730
0,96
557.848 431.281
0,18 0,14
1.249.976 1.266.854
Türkei – (Fortsetzung) 17.048 Turk Telekomunikasyon AS (Telekommunikation) 316.211 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS (Telekommunikation) 381.475 Turkiye Garanti Bankasi AS – ADR(a)(b) (Banken) 619.834 Turkiye Is Bankasi “C” (Banken)
35.026
0,01
1.162.959
0,38
986.188 957.736
0,33 0,32
7.835.912
2,58
Vereinigte Arabische Emirate 806.921 Emaar Properties PJSC (Immobilien)
1.373.950
0,45
Vereinigte Staaten von Amerika 19.200 Cognizant Technology Solutions Corp. “A” (Computer)
1.192.512
0,39
293.693.168
96,74
983.724
0,33
1.612.631
0,53
1.152.643
0,38
1.165.578
0,38
1.401.865
0,46
6.316.441
2,08
6.316.441
2,08
2.940.000 103.960
0,97 0,04
3.043.960
1,01
674.169
0,22
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD 309.611.225)
Optionsscheine – 2,08% Indien 176.700
77.637 18.636
24.307
0,41 0,42
212.770 14.294.558
4,71
25.749.880
8,48
492.806
0,16
Bharti Infratel Ltd. – HSBC Bank Plc., fällig 11/23 – Optionsscheine(b) (Telekommunikation) HDFC Bank Ltd. – HSBC Bank Plc., fällig 05/24 – Optionsscheine(b) (Banken) Maruti Suzuki India Ltd. – HSBC Bank Plc., fällig 01/19 – Optionsscheine(b) (Automobilhersteller) UltraTech Cement Ltd. – HSBC Bank Plc., fällig 11/23 – Optionsscheine(b) (Baumaterialien) Zee Entertainment Enterprises Ltd. – HSBC Bank Plc., fällig 08/24 – Optionsscheine(b) (Medien)
OPTIONSSCHEINE INSGESAMT (Kosten USD 6.041.019)
Investmentfonds – 1,23%
509.895 539.584 549.891 158.351
0,17 0,18 0,18 0,05
2.828.925 95.253 1.477.489 512.868
0,93 0,03 0,49 0,17
Vereinigte Staaten von Amerika 24.290 iShares MSCI India ETF
679.449 777.671
0,22 0,26
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten USD 3.697.183)
3.718.129
1,23
833.875
0,28
9.456.057
3,12
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 319.349.427)
303.727.738
100,05
MARKTWERT DER ANLAGEN, AUSGENOMMEN DERIVATE (Kosten USD 319.349.427)
303.727.738
100,05
1.370.787
0,45
514.958
0,17
497.504
0,16
2.310.754
0,76
Irland 2.940.000
2.300
Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(c)(d) Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
35
Goldman Sachs Funds II—GMS Emerging Markets Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Devisentermingeschäfte – (0,00%) Währung
USD
Gekaufter Betrag
Währung
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
21.949
ZAR
343.910
03/06/2016
116
0,00
116
0,00
UNREALISIERTER GEWINN AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
USD ZAR ZAR ZAR
Gekaufter Betrag
16.571 731.523 38.976 53.617
Währung
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
MXN USD USD USD
305.802 46.669 2.505 3.409
01/06/2016 01/06/2016 02/06/2016 03/06/2016
(52) (219) (31) (5)
(0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
(307)
(0,00)
UNREALISIERTER VERLUST AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 319.349.427)
303.727.547
ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
ANLAGEN INSGESAMT
(0,05)
303.578.496
100,00
303.727.738 116 (307) (149.051)
100,05 0,00 (0,00) (0,05)
Eigenkapital
303.578.496
100,00
Banken Internet Telekommunikation Halbleiter Lebensmittel, Getränke und Tabak Öl und Gas Elektronik Einzelhandel Diverse Finanzdienstleistungen Versicherungen Andere
18,79 10,59 6,90 6,57 5,63 5,18 4,86 4,12 3,91 3,61 26,58
STAMMAKTIEN INSGESAMT
96,74
Investmentfonds
1,23
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften
0,00
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften
(0,00)
Optionsscheine Banken Medien Automobilhersteller Baumaterialien Telekommunikation
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt, ausgenommen Derivate (Kosten USD 319.349.427) Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Andere Aktiva und Passiva
% des Eigenkapitals
Stammaktien
100,05
(149.051)
Marktwert USD
Portfolioverteilung zum 31. Mai 2016
0,53 0,46 0,38 0,38 0,33
OPTIONSSCHEINE INSGESAMT
2,08
Andere Aktiva und Passiva
(0,05)
INSGESAMT
100,00
Die Kontrahenten für Devisentermingeschäfte waren Goldman Sachs Bank USA und State Street Bank & Trust. +
Ein Teil dieser Wertpapiere war zum 31. Mai 2016 verliehen. Siehe Anmerkung 7.
(a)
Wertpapierbestände werden in USD gehandelt/gehalten (ADR: American Depositary Receipt/GDR: Global Depositary Receipt).
(b)
Die Bewertung dieses Wertpapiers wird von der Bewertungsstelle festgelegt. Siehe Anmerkung 4.
(c)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(d)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug 0,594%.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
36
Goldman Sachs Funds II—GMS Europe Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert EUR
% des Eigenkapitals
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – 98,10%
Frankreich – (Fortsetzung) 15.885 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (Bekleidung) 59.302 Pernod Ricard S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 46.503 Renault S.A. (Automobilhersteller) 40.916 Safran S.A. (Luftfahrt und Verteidigung) 26.699 Sanofi (Pharmazeutika) 79.493 Schneider Electric SE (Elektrokomponenten und -geräte) 28.649 Technip S.A. (Öl- und Gasdienste) 16.972 Unibail-Rodamco SE (Immobilien-Investmenttrust) 74.354 Veolia Environnement S.A. (Wasser) 81.003 Vinci S.A. (Bau- und Ingenieurswesen) 22.044 Worldline S.A. 144A(a) (Software)
Australien 481.066 Österreich 44.311 115.473
Belgien 58.409
63.472 40.146
Dänemark 1.412 46.431
+
92.873 116.380 124.735
+
42.233 115.569 10.864 75.773
Finnland + 51.568 98.729
+ +
53.157 425.999 973.284 38.473 96.260 52.161
Frankreich 11.297 101.989 169.222 9.712
104.426 49.133 32.066 29.420 14.413 73.019 62.797 8.624 16.152 85.672
BHP Billiton Plc. (Bergbau)
Andritz AG (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Erste Group Bank AG (Banken)
Anheuser-Busch InBev S.A./NV (Lebensmittel, Getränke und Tabak) KBC Groep NV (Banken) UCB S.A. (Pharmazeutika)
AP Moeller – Maersk A/S “B” (Transportwesen) Carlsberg A/S “B” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Danske Bank A/S (Banken) DSV A/S (Transportwesen) FLSmidth & Co. A/S (Maschinenanlagen – Diversifiziert) H Lundbeck A/S (Pharmazeutika) Novo Nordisk A/S “B” (Pharmazeutika) Pandora A/S (Einzelhandel) Spar Nord Bank A/S (Banken)
Cargotec OYJ “B” (Transportwesen) Kone OYJ “B” (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Metso OYJ (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Nokia OYJ (Telekommunikation) Outotec OYJ (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) Sampo OYJ “A” (Versicherungen) Valmet OYJ (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Wartsila OYJ Abp (Diversifizierte Fertigung)
Air Liquide S.A. (Chemikalien) Altran Technologies S.A. (Computer) AXA S.A. (Versicherungen) Biomérieux (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) BNP Paribas S.A. (Banken) Bouygues S.A. (Bau- und Ingenieurswesen) Capgemini S.A. (Computer) Cie de Saint-Gobain (Baumaterialien) Cie Générale des Etablissements Michelin (Automobilteile und Zubehör) Elior Group 144A(b) (Gewerbliche Dienstleistungen) Elis S.A. (Gewerbliche Dienstleistungen) Kering (Einzelhandel) L’Oréal S.A. (Kosmetika/Körperpflege) Legrand S.A. (Elektrokomponenten und -geräte)
5.234.269
1,14
2.025.456 2.812.922
0,44 0,62
4.838.378
1,06
6.632.342 3.403.369 2.598.249
1,45 0,74 0,57
12.633.960
2,76
1.634.611
0,36
4.029.777 2.412.533 4.749.127
0,88 0,53 1,04
4.058.639 1.491.157 5.760.241 1.454.145 585.813
0,88 0,32 1,26 0,32 0,13
26.176.043
5,72
1.798.692
0,39
4.150.567 1.118.423 2.181.115
0,91 0,25 0,48
3.402.601 1.546.999 1.063.673
0,74 0,34 0,23
1.939.868
0,42
17.201.938
3,76
1.096.487 1.355.434 3.846.416
0,24 0,30 0,84
1.135.818 5.231.743 1.436.649 2.753.828 1.180.183
0,25 1,14 0,31 0,60 0,26
1.313.457
0,29
1.474.984 1.068.491 1.259.104 2.720.804
0,32 0,23 0,28 0,59
4.239.907
Deutschland 33.524 Adidas AG (Bekleidung) 11.588 Allianz SE (Versicherungen) 10.668 Bayer AG (Pharmazeutika) 61.361 Beiersdorf AG (Kosmetika/Körperpflege) 10.440 Daimler AG (Automobilhersteller) 50.927 Deutsche Wohnen AG (Immobilien) 47.821 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 94.288 Fresenius SE & Co. KGaA (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 57.787 HeidelbergCement AG (Baumaterialien) 196.058 Infineon Technologies AG (Halbleiter) 12.245 Linde AG (Chemikalien) 35.672 Merck KGaA (Pharmazeutika) 15.369 Norma Group SE (Metallfabrikate/Fertigteile) 38.732 ProSiebenSat,1 Media SE (Medien) 29.457 SAP SE (Software) 39.662 United Internet AG (Internet)
Irland 12.532.436 120.901 8.163 136.807
Italien + 197.760 1.189.482
26.410 1.884.706 + 52.262 233.238 65.839 899.413
Jersey 30.087
0,93
Bank of Ireland (Banken) CRH Plc. (Baumaterialien) Paddy Power Betfair Plc. (Unterhaltung) Ryanair Holdings Plc. (Fluggesellschaften)
Atlantia SpA (Gewerbliche Dienstleistungen) Banca Popolare di Milano SCARL (Banken) DiaSorin SpA (Gesundheitswesen – Produkte) Intesa Sanpaolo SpA (Banken) Luxottica Group SpA (Einzelhandel) OVS SpA 144A(a) (Einzelhandel) Salvatore Ferragamo SpA (Einzelhandel) UniCredit SpA (Banken)
Randgold Resources Ltd. (Bergbau)
Marktwert EUR
% des Eigenkapitals
2.302.531
0,50
5.837.689
1,28
3.964.846 2.579.345 1.967.449
0,87 0,56 0,43
4.617.748 1.403.658
1,01 0,31
4.138.622 1.499.720 5.468.513 597.833
0,90 0,33 1,19 0,13
64.491.259
14,09
3.868.670 1.709.809 916.381
0,85 0,37 0,20
5.023.625
1,10
641.851 1.470.008
0,14 0,32
3.747.732
0,82
6.433.176
1,41
4.461.734 2.645.803 1.643.279 3.212.977
0,97 0,58 0,36 0,70
691.221 1.761.919 2.150.950 1.685.238
0,15 0,38 0,47 0,37
42.064.373
9,19
3.458.952 3.296.999 986.091 1.922.822
0,76 0,72 0,21 0,42
9.664.864
2,11
4.789.747
1,05
621.504 1.432.742 4.402.673 2.561.361 1.436.746 1.277.277 2.619.091
0,14 0,31 0,96 0,56 0,31 0,28 0,57
19.141.141
4,18
2.263.893
0,49
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
37
Goldman Sachs Funds II—GMS Europe Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bezeichnung des Wertpapiers
Bestand
Marktwert EUR
% des Eigenkapitals
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – (Fortsetzung)
Jordanien 54.825
Schweiz – (Fortsetzung) 526.375 Glencore Plc. (Bergbau) 2.213 Inficon Holding AG (Maschinenanlagen – Diversifiziert) 106.285 Julius Baer Group Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) 17.073 Kuehne + Nagel International AG (Transportwesen) 69.751 LafargeHolcim Ltd. (Baumaterialien) 649 LEM Holding S.A. (Elektronik) 16.487 Novartis AG (Pharmazeutika) 12.210 Schindler Holding AG (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) 229 Sika AG (Baumaterialien) 9.033 Tecan Group AG (Gesundheitswesen – Produkte) 11.145 Temenos Group AG (Software) 295.627 UBS Group AG (Banken) 11.950 Zurich Insurance Group AG (Versicherungen)
Hikma Pharmaceuticals Plc. (Pharmazeutika)
Luxemburg 1.031.925 ArcelorMittal (Eisen/Stahl) 152.255 Tenaris S.A. (Metallfabrikate/Fertigteile)
Niederlande 24.360 Aalberts Industries NV (Diversifizierte Fertigung) 58.469 ASML Holding NV (Halbleiter) 34.919 Gemalto NV (Computer) 50.022 Heineken NV (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 1.238.131 Koninklijke KPN NV (Telekommunikation) 99.369 Royal Dutch Shell Plc. “A” (Öl und Gas) 467.161 Royal Dutch Shell Plc. “B” (Öl und Gas)
Norwegen 144.415 Spanien 448.918
1.469.443 57.705 +
94.162 14.324
Schweden 397.404
192.839 279.841 97.527 130.087 440.517 65.188 136.449 194.658
Schweiz + 73.407
350 110 74.565 4.409 9.630 487
DNB ASA (Banken)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (Banken) Banco Santander S.A. (Banken) Ebro Foods S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Melia Hotels International S.A. (Unterkunft) Viscofan S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak)
Assa Abloy AB “B” (Metallfabrikate/Fertigteile) Atlas Copco AB “A’’ (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) Cloetta AB “B” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Hexagon AB “B” (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Lundin Petroleum AB (Öl und Gas) Sandvik AB (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) Svenska Cellulosa AB S.C.A. “B” (Kosmetika/Körperpflege) Trelleborg AB “B” (Diversifizierte Fertigung) Volvo AB “B” (Automobilhersteller)
Aryzta AG (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Belimo Holding AG (Baumaterialien) Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Cie Financiere Richemont S.A. (Einzelhandel) Daetwyler Holding AG (Elektrokomponenten und -geräte) Geberit AG (Baumaterialien) Givaudan S.A. (Chemikalien)
1.644.600
0,36
4.561.108 1.824.015
0,99 0,40
6.385.123
1,39
772.821 5.242.915 1.925.783
0,17 1,15 0,42
4.174.336
0,91
4.441.176 2.175.018 10.252.921
0,97 0,47 2,24
28.984.970
6,33
1.666.772
0,36
2.693.059 6.400.894
0,59 1,40
1.210.074 1.040.961
0,26 0,23
722.359
0,16
12.067.347
2,64
7.435.737
1,62
4.495.149
0,98
847.051
0,19
3.410.086 2.106.128
0,74 0,46
3.931.399
0,86
1.877.678
0,41
2.291.440 1.955.299
0,50 0,43
28.349.967
6,19
2.600.021 916.776
0,57 0,20
615.360 3.968.974
0,13 0,87
595.383 3.321.160 839.554
0,13 0,73 0,18
Großbritannien 550.512 Anglo American Plc. (Bergbau) 71.743 Associated British Foods Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 123.153 AstraZeneca Plc. (Pharmazeutika) 490.218 Auto Trader Group Plc. 144A(a) (Internet) 75.474 Berendsen Plc. (Gewerbliche Dienstleistungen) 1.126.561 Booker Group Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 1.022.514 BP Plc. (Öl und Gas) 222.131 British American Tobacco Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 1.094.560 BT Group Plc. (Telekommunikation) 215.129 Compass Group Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 51.753 Diploma Plc. (Vertrieb/Großhandel) 47.578 Dunelm Group Plc. (Einzelhandel) 124.727 Essentra Plc. (Chemikalien) 88.003 Halma Plc. (Elektronik) 151.258 Hargreaves Lansdown Plc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 93.959 Imperial Brands Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 109.876 Jardine Lloyd Thompson Group Plc. (Versicherungen) 4.723.533 Lloyds Banking Group Plc. (Banken) 119.335 London Stock Exchange Group Plc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 554.128 Merlin Entertainments Plc. 144A(a) (Unterhaltung) 407.239 Prudential Plc. (Versicherungen) 54.440 Reckitt Benckiser Group Plc. (Haushaltsprodukte/-waren) 115.106 RELX NV (Gewerbliche Dienstleistungen) 55.186 Rio Tinto Plc. (Bergbau) 431.391 Saga Plc. (Versicherungen) 311.624 Smith & Nephew Plc. (Gesundheitswesen – Produkte) 104.015 Spectris Plc. (Elektronik) 43.212 Spirax-Sarco Engineering Plc. (Maschinenanlagen – Diversifiziert) 197.424 SSP Group Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 476.454 Standard Chartered Plc. (Banken) 64.366 SuperGroup Plc. (Einzelhandel) 1.022.621 Tesco Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak)
Marktwert EUR
% des Eigenkapitals
908.535
0,20
655.525
0,14
4.257.694
0,93
2.161.895 2.835.178 521.260 1.180.292
0,47 0,62 0,11 0,26
2.035.344 890.844
0,45 0,20
1.201.009 557.445 4.088.353 2.613.491
0,26 0,12 0,89 0,57
36.764.093
8,03
4.403.453
0,96
2.787.939 6.537.600 2.577.266
0,61 1,43 0,56
1.200.283
0,26
2.688.139 4.818.738
0,59 1,05
12.318.991 6.418.951
2,69 1,40
3.655.355 510.924 591.968 1.358.899 1.101.860
0,80 0,11 0,13 0,30 0,24
2.671.232
0,58
4.664.466
1,02
1.317.383 4.479.309
0,29 0,98
4.282.213
0,93
3.093.437 7.429.476
0,68 1,62
4.929.844 1.792.200 1.413.047 1.204.693
1,08 0,39 0,31 0,26
4.808.758 2.286.939
1,05 0,50
1.964.191
0,43
821.547 3.328.835 1.173.841 2.216.221
0,18 0,73 0,26 0,48
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
38
Goldman Sachs Funds II—GMS Europe Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert EUR
% des Eigenkapitals
ANLAGEN INSGESAMT
Stammaktien – (Fortsetzung) Großbritannien – (Fortsetzung) 43.551 Ultra Electronics Holdings Plc. (Luftfahrt und Verteidigung) 3.862.189 Vodafone Group Plc. (Telekommunikation) 90.070 Weir Group Plc. (Maschinenanlagen – Diversifiziert) 56.673 WH Smith Plc. (Einzelhandel) 795.264 Worldpay Group Plc. 144A(a) (Diverse Finanzdienstleistungen)
Vereinigte Staaten von Amerika 23.603 Carnival Plc. (Freizeit) 93.161 Shire Plc. (Pharmazeutika)
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten EUR 440.834.317)
991.799 11.745.012
0,22 2,57
1.422.960 1.315.892
0,31 0,29
2.896.471
0,63
123.220.132
26,92
0,23 1,15
6.303.723
1,38
449.096.845
98,10
Goldman Sachs Euro Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(b)(c)
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten EUR 7.316.752)
7.316.752
1,60
7.316.752
1,60
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten EUR 448.151.069)
456.413.597
99,70
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten EUR 448.151.069)
456.413.597
99,70
ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
456.413.597 1.356.163
99,70 0,30
Eigenkapital
457.769.760
100,00
+
Ein Teil dieser Wertpapiere war zum 31. Mai 2016 verliehen. Siehe Anmerkung 7.
(a)
144A: Dieses Wertpapier wird an institutionelle Anleger auf Grund von Privatplatzierungen emittiert und ist übertragbar, wie in Regel 144A des US-Wertpapiergesetzes von 1933 festgelegt.
(b)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(c)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug (0,292)%.
Lebensmittel, Getränke und Tabak Banken Pharmazeutika Telekommunikation Maschinenanlagen – Diversifiziert Versicherungen Öl und Gas Baumaterialien Einzelhandel Bergbau Andere
12,20 10,54 6,68 5,42 4,33 4,29 4,22 3,70 3,30 3,10 40,32
STAMMAKTIEN INSGESAMT
98,10
Investmentfonds
1,60
Andere Aktiva und Passiva
0,30
INSGESAMT
1.356.163
0,30
457.769.760
100,00
% des Eigenkapitals
Stammaktien
Investmentfonds – 1,60% Irland 7.316.752
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt (Kosten EUR 448.151.069) Andere Aktiva und Passiva
Portfolioverteilung zum 31. Mai 2016
1.063.895 5.239.828
Marktwert EUR
100,00
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
39
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bezeichnung des Wertpapiers
Bestand
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – 91,75%
Kanada – (Fortsetzung) 3.059 TransCanada Corp. (Pipelines) 100.786 Yamana Gold, Inc. (Bergbau) 62.108 Yamana Gold, Inc. (Bergbau)
Australien 4.965
3.858 5.088 10.606 48.680 11.037 2.418 11.115 4.182 1.845 15.352 5.765 7.725 2.701 13.523
Belgien 753 Brasilien 14.693
79.228 148.100
1.071 4.206
Kanada 8.917 41.237 36.469 1.769 5.006 122.783 48.990 2.792 2.304
+
34.701 89.225 130.070 261.293 197.621 31.589 6.287 27.036 2.441 16.355
Amcor Ltd. – ADR(a) (Verpackung und Container) Australia & New Zealand Banking Group Ltd. – ADR(a) (Banken) BHP Billiton Ltd. – ADR(a) (Bergbau) BHP Billiton Plc. (Bergbau) Coca-Cola Amatil Ltd. – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Commonwealth Bank of Australia – ADR(a) (Banken) CSL Ltd. – ADR(a) (Biotechnologie) National Australia Bank Ltd. – ADR(a) (Banken) Newcrest Mining Ltd. – ADR(a) (Bergbau) South32 Ltd. – ADR(a) (Bergbau) Telstra Corp., Ltd. – ADR(a) (Telekommunikation) Wesfarmers Ltd. – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Westfield Corp. – ADR(a) (Immobilien-Investmenttrust) Westpac Banking Corp. – ADR(a) (Banken) Woodside Petroleum Ltd. – ADR(a) (Öl und Gas)
KBC Groep NV (Banken)
Ambev S.A. – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Banco do Brasil S.A. (Banken) BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros (Diverse Finanzdienstleistungen) BRF S.A. – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Telefonica Brasil S.A. – ADR(a) (Telekommunikation)
Agnico Eagle Mines Ltd. (Bergbau) Barrick Gold Corp. (Bergbau) Barrick Gold Corp. (Bergbau) BCE, Inc. (Telekommunikation) Domtar Corp. (Papier- und Forstprodukte) Eldorado Gold Corp. (Bergbau) Eldorado Gold Corp. (Bergbau) Enbridge, Inc. (Pipelines) Fairfax Financial Holdings Ltd. (Versicherungen) Goldcorp, Inc. (Bergbau) IAMGOLD Corp. (Bergbau) IAMGOLD Corp. (Bergbau) Kinross Gold Corp. (Bergbau) Kinross Gold Corp. (Bergbau) New Gold, Inc. (Bergbau) Osisko Gold Royalties Ltd. (Bergbau) Ritchie Bros Auctioneers, Inc. (Gewerbliche Dienstleistungen) Rogers Communications, Inc. “B” (Telekommunikation) Silver Wheaton Corp. (Bergbau)
234.199
0,07
70.833 140.276 128.895
0,02 0,04 0,04
312.526
0,09
619.341 101.798
0,18 0,03
109.038 57.837 10.304
0,03 0,02 0,00
China 22.396
310.571
0,09
12.175 11.843 803
84.630
0,02
119.738 60.097
0,04 0,02
266.674
0,08
2.626.757
0,77
45.098
0,01
77.652 368.194
0,02 0,11
663.887
0,19
13.495
0,00
49.252
0,02
1.172.480
0,34
400.730 694.431 613.753 82.267 195.434 522.001 208.208 112.839
0,12 0,20 0,18 0,02 0,06 0,15 0,06 0,03
1.202.291 584.264 287.062 417.525 1.128.877 853.723 119.407 72.191
0,35 0,17 0,08 0,12 0,33 0,25 0,04 0,02
881.644
0,26
94.858 301.259
0,03 0,09
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
128.012 426.938 263.027
0,04 0,12 0,08
9.590.741
2,80
126.039 60.184 39.437 29.053
0,03 0,02 0,01 0,01
254.713
0,07
1.804.894 303.888 2.168.217
0,53 0,09 0,63
94.055
0,03
Chile
4.807 4.807 5.115 5.115
82.000
Dänemark 10.905
3.239 25.814 256.747 7.235
Frankreich 38.133
796 25.761 28.692 2.503 785 11.391 3.715 2.025
Empresa Nacional de Electricidad S.A. – ADR(a) (Elektrik) Endesa Americas S.A. – ADR(a) (Elektrik) Enersis Americas S.A. – ADR(a) (Elektrik) Enersis Chile S.A. – ADR(a) (Elektrik)
Alibaba Group Holding Ltd. – ADR(a) (Internet) Autohome, Inc. – ADR(a) (Internet) Baidu, Inc. – ADR(a) (Internet) China Biologic Products, Inc. (Biotechnologie) Tsingtao Brewery Co., Ltd. “H” (Lebensmittel, Getränke und Tabak)
Carlsberg A/S “B” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Danske Bank A/S (Banken) Novo Nordisk A/S “B” (Pharmazeutika) TDC A/S (Telekommunikation) William Demant Holding A/S (Gesundheitswesen – Produkte)
Bureau Veritas S.A. (Gewerbliche Dienstleistungen) Cie Générale des Etablissements Michelin (Automobilteile und Zubehör) Danone S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Sanofi (Pharmazeutika) Société Générale S.A. (Banken) Sodexo S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) TOTAL S.A. (Öl und Gas) Veolia Environnement S.A. (Wasser) Vivendi S.A. (Medien)
Deutschland 9.468 Adidas AG (Bekleidung) 1.248 BASF SE (Chemikalien) 1.723 Bayerische Motoren Werke AG (Automobilhersteller) 2.212 Daimler AG (Automobilhersteller) 29.891 Deutsche Boerse AG (Diverse Finanzdienstleistungen) 5.887 Deutsche Post AG (Transportwesen) 5.976 Deutsche Telekom AG (Telekommunikation) 38.077 E.ON SE (Elektrik) 10.477 Henkel AG & Co. KGaA – Vorzugsaktien (Haushaltsprodukte/-waren) 1.311 Hugo Boss AG (Einzelhandel)
295.185
0,08
4.666.239
1,36
1.057.140 93.978 1.437.105 1.304.807
0,31 0,03 0,42 0,38
154.073
0,04
4.047.103
1,18
822.038
0,24
81.023
0,02
1.822.530 2.361.583 104.280
0,53 0,69 0,03
83.332 554.985 83.695 40.385
0,03 0,16 0,03 0,01
5.953.851
1,74
1.220.388 97.423
0,36 0,03
145.935 151.898
0,04 0,04
2.663.596 173.560
0,78 0,05
106.531 377.030
0,03 0,11
1.225.230 80.757
0,36 0,02
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
40
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Stammaktien – (Fortsetzung) Deutschland – (Fortsetzung) 7.814 Linde AG (Chemikalien) 1.623 Merck KGaA (Pharmazeutika) 991 Muenchener RueckversicherungsGesellschaft AG (Versicherungen) 38.445 SAP SE (Software) 2.456 Siemens AG (Diversifizierte Fertigung)
Hongkong 326.000 2.696
31.500 58.300 14.800
Indien 1.802 56.619
377.064 171.960 5.784 710
Irland 3.210.545 103.308 13.609
1.116 14.450 147.341 3.723 20.945
Israel 36.514 31.119
11.808 3.934
Italien 22.850 5.566 21.641 87.891
AIA Group Ltd. (Versicherungen) China Mobile Ltd. – ADR(a) (Telekommunikation) CLP Holdings Ltd. (Elektrik) Hong Kong & China Gas Co., Ltd. (Gas) Jardine Matheson Holdings Ltd. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert)
– ADR(a)
HDFC Bank Ltd. (Banken) Housing Development Finance Corp., Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) ICICI Bank Ltd. (Banken) ICICI Bank Ltd. – ADR(a) (Banken) Infosys Ltd. – ADR(a) (Computer) Tata Motors Ltd. – ADR(a) (Automobilhersteller)
Bank of Ireland (Banken) CRH Plc. (Baumaterialien) Endo International Plc. (Pharmazeutika) Kerry Group Plc. “A” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Medtronic Plc. (Gesundheitswesen – Produkte) Ryanair Holdings Plc. (Fluggesellschaften) Shire Plc. (Pharmazeutika) Willis Towers Watson Plc. (Versicherungen)
Enel SpA (Elektrik) Ferrari NV (Automobilhersteller) Intesa Sanpaolo SpA (Banken) Telecom Italia SpA (Telekommunikation)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung) 1.171.277 163.280 187.841 3.135.563
Japan 5.400 4.600
0,34 0,05 0,06 0,91
267.245
0,08
11.167.554
3,26
1.909.033
0,56
151.192 297.388 112.033
0,04 0,09 0,03
843.754
0,25
3.313.400
0,97
9.000 135.350 5.300 2.600 7.500 290.300 16.400 3.100 5.100 9.500 600 300 240.154 4.700
116.067
0,04
1.041.286 1.370.340 1.243.271 112.325
0,30 0,40 0,36 0,03
24.062
0,01
3.907.351
1,14
987.016 3.146.710
0,29 0,92
212.164
0,06
101.255
0,03
1.159.468 2.313.067 233.889 2.689.652
0,34 0,67 0,07 0,78
10.843.221
3,16
76.606 44.100 3.400 13.000 7.800 900 14.200 200 6.000 4.200 74.556 7.000 485.457 5.000 89.200 106.198 300 7.300 11.325 5.600
Bank Leumi Le-Israel BM (Banken) Bezeq The Israeli Telecommunication Corp., Ltd. (Telekommunikation) Mizrahi Tefahot Bank Ltd. (Banken) Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (Pharmazeutika)
Bezeichnung des Wertpapiers
133.718
0,04
60.580 138.013
0,02 0,04
202.963
0,06
535.274
0,16
105.356 237.363 56.466
0,03 0,07 0,02
84.131
0,02
483.316
0,14
15.200 13.900 9.000 26.500 55.000 33.900 28.700 12.100 3.500 2.200 5.821 3.100 3.100 595.172
Aeon Co., Ltd. (Einzelhandel) Asahi Group Holdings Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Asahi Kasei Corp. (Chemikalien) Astellas Pharma, Inc. (Pharmazeutika) Bridgestone Corp. (Automobilteile und Zubehör) Canon, Inc. (Büro- und Geschäftsausstattung) Chubu Electric Power Co., Inc. (Elektrik) Concordia Financial Group Ltd. (Banken) CyberAgent, Inc. (Internet) Denso Corp. (Automobilteile und Zubehör) East Japan Railway Co. (Transportwesen) FamilyMart Co., Ltd. (Einzelhandel) FANUC Corp. (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Fast Retailing Co., Ltd. (Einzelhandel) Hitachi Ltd. (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) Honda Motor Co., Ltd. (Automobilhersteller) Inpex Corp. (Öl und Gas) Japan Exchange Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) Japan Tobacco, Inc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Kajima Corp. (Bau- und Ingenieurswesen) Kansai Paint Co., Ltd. (Chemikalien) Kao Corp. (Kosmetika/Körperpflege) KDDI Corp. (Telekommunikation) Keyence Corp. (Elektronik) Kirin Holdings Co., Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Lawson, Inc. (Einzelhandel) Mitsubishi Corp. (Vertrieb/Großhandel) Mitsubishi Estate Co., Ltd. (Immobilien) Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (Banken) Mitsui Fudosan Co., Ltd. (Immobilien) Mizuho Financial Group, Inc. (Banken) MS&AD Insurance Group Holdings Inc. (Versicherungen) Murata Manufacturing Co., Ltd. (Elektronik) Nikon Corp. (Diversifizierte Fertigung) Nintendo Co., Ltd. (Spielzeug/Spiele/Hobbys) Nippon Telegraph & Telephone Corp. (Telekommunikation) Nissan Motor Co., Ltd. (Automobilhersteller) NTT DOCOMO, Inc. (Telekommunikation) Obayashi Corp. (Bau- und Ingenieurswesen) Olympus Corp. (Gesundheitswesen – Produkte) Osaka Gas Co., Ltd. (Gas) Panasonic Corp. (Einrichtungsgegenstände) Resona Holdings, Inc. (Banken) Rohm Co., Ltd. (Halbleiter) Seven & i Holdings Co., Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Shin-Etsu Chemical Co., Ltd. (Chemikalien) SMC Corp. (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) SoftBank Group Corp. (Telekommunikation) Sumitomo Corp. (Vertrieb/Großhandel) Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. (Banken)
81.741
0,02
156.188 60.128 1.846.834
0,05 0,02 0,54
182.384
0,05
75.223 102.161 1.348.890 780.046 121.809 464.594 497.372
0,02 0,03 0,39 0,23 0,04 0,14 0,14
91.577 80.651
0,03 0,02
1.104.969
0,32
132.193 628.631
0,04 0,18
598.733
0,17
134.539 88.283 157.355 49.381 413.399 126.575
0,04 0,03 0,05 0,01 0,12 0,04
100.593 331.349 1.318.707 134.637 2.413.002 122.353 139.855
0,03 0,10 0,38 0,04 0,70 0,04 0,04
3.018.505 34.923 102.225
0,88 0,01 0,03
1.674.617
0,49
244.580
0,07
153.693 347.217 94.479
0,04 0,10 0,03
1.118.806 205.819 314.521 108.762 515.111
0,33 0,06 0,09 0,03 0,15
149.390 127.963
0,04 0,04
1.478.304
0,43
173.549 31.716 2.063.461
0,05 0,01 0,60
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
41
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bezeichnung des Wertpapiers
Bestand
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – (Fortsetzung)
Japan – (Fortsetzung) 3.000 Takeda Pharmaceutical Co., Ltd. (Pharmazeutika) 40.600 THK Co., Ltd. (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) 78.303 Tokio Marine Holdings, Inc. (Versicherungen) 18.700 Tokyo Electric Power Co., Inc. (Elektrik) 30.000 Tokyo Gas Co., Ltd. (Gas) 10.000 Toray Industries, Inc. (Chemikalien) 3.000 Toyo Suisan Kaisha Ltd. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 9.227 Toyota Motor Corp. (Automobilhersteller)
Singapur 58.000 15.000 31.000
Jersey 1.527 2.530
Randgold Resources Ltd. (Bergbau) Randgold Resources Ltd. – ADR(a) (Bergbau)
129.441
0,04
765.668 2.702.942 87.631 120.867 86.246
0,22 0,79 0,03 0,04 0,03
115.865 479.701
0,03 0,14
30.330.154
8,85
128.336
0,04
212.849
0,06
341.185
0,10
15.000
Südafrika 1.403 33.331 23.724
Spanien 606
14.445 +
Korea 30.850
3.892 878 466 4.486 4.439 5.105
Macao 133.200 Mexiko 10.819
1.788
54.240
– ADR(a)
KB Financial Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) Korea Electric Power Corp. – ADR(a) (Elektrik) POSCO – ADR(a) (Eisen/Stahl) Samsung Electronics Co., Ltd. – GDR(a) (Halbleiter) Samsung Electronics Co., Ltd. – GDR(a) (Halbleiter) SK Hynix, Inc. (Halbleiter) SK Telecom Co., Ltd. – ADR(a) (Telekommunikation)
Sands China Ltd. (Unterkunft)
America Movil SAB de CV “L” – ADR(a) (Telekommunikation) Fomento Economico Mexicano SAB de CV – ADR(a) (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Grupo Televisa SAB – ADR(a) (Medien)
Niederlande 17.579 Heineken NV (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 57.089 ING Groep NV (Banken) 26.379 QIAGEN NV (Gesundheitswesen – Produkte) 6.534 Royal Dutch Shell Plc. “A” (Öl und Gas)
Norwegen 25.559 23.771 22.120
Russland 75.577 51.934
Norsk Hydro ASA (Bergbau) Schibsted ASA “A” (Medien) Schibsted ASA “B” (Medien)
Sberbank of Russia PJSC – ADR(a) (Banken) Yandex NV “A” (Internet)
119.099 18.864 115.052
891.874 102.827 38.474
0,26 0,03 0,01
254.203
0,08
2.447.113 106.965
0,71 0,03
105.469
0,03
3.946.925
1,15
4.239 3.081
0,15
2.336 9.279 3.280
134.805
0,04
100.300 3.780 13.257 9.630
163.691 1.473.701
0,05 0,43
61.037
1.772.197
0,52
511.894
5.404 27.614 22.363
Schweden 51.002
Schweiz 6.151
1.638.530 721.189 568.995 159.744
0,48 0,21 0,16 0,05
3.088.458
0,90
101.600 738.643 651.332
0,03 0,21 0,19
1.491.575
0,43
45.467 48.253
645.125 1.074.515
0,19 0,31
11.049 8.884
1.719.640
0,50
669 24.580 10.017 6.628 265 852 43.044
847 241 458
ComfortDelGro Corp., Ltd. (Transportwesen) DBS Group Holdings Ltd. (Banken) Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd. (Banken) United Overseas Bank Ltd. (Banken)
AngloGold Ashanti Ltd. – ADR(a) (Bergbau) MTN Group Ltd. (Telekommunikation) Naspers Ltd. “N” (Medien)
Aena S.A. 144A(b) (Bau- und Ingenieurswesen) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (Banken) Banco Popular Espanol S.A. (Banken) Banco Santander S.A. (Banken) Distribuidora Internacional de Alimentacion S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Endesa S.A. (Elektrik) Iberdrola S.A. (Elektrik) Telefonica S.A. (Telekommunikation)
Atlas Copco AB “B” (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) Hennes & Mauritz AB “B” (Einzelhandel) ICA Gruppen AB (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Investor AB “B” (Investmentfirmen) Nordea Bank AB (Banken) Svenska Cellulosa AB S.C.A. “B” (Kosmetika/Körperpflege) Svenska Handelsbanken AB “A” (Banken) Swedbank AB “A” (Banken) Tele2 AB “B” (Telekommunikation) Telefonaktiebolaget LM Ericsson “B” (Telekommunikation) Volvo AB “B” (Automobilhersteller)
ABB Ltd. (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) Adecco Group AG (Gewerbliche Dienstleistungen) Chubb Ltd. (Versicherungen) Cie Financiere Richemont S.A. (Einzelhandel) Credit Suisse Group AG (Banken) Geberit AG (Baumaterialien) Kuehne + Nagel International AG (Transportwesen) Nestlé S.A. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) Novartis AG (Pharmazeutika) OC Oerlikon Corp. AG (Maschinenanlagen – Diversifiziert) Roche Holding AG (Pharmazeutika) Schindler Holding AG (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) Swiss Re AG (Versicherungen) Swisscom AG (Telekommunikation) Syngenta AG (Chemikalien)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
115.480 168.881
0,03 0,05
194.072 198.516
0,06 0,06
676.949
0,20
18.843 263.833 3.479.796
0,01 0,08 1,01
3.762.472
1,10
82.274
0,02
96.790 198.078 91.782
0,03 0,06 0,03
693.297 111.002 188.916 237.794
0,20 0,03 0,05 0,07
1.699.933
0,49
1.224.210 132.402
0,36 0,04
108.206 81.760 91.211
0,03 0,02 0,03
105.526 1.292.457 84.229 117.395
0,03 0,38 0,03 0,03
74.791 684.807
0,02 0,20
3.996.994
1,17
129.191
0,04
40.822 3.130.017 595.545 91.400 102.081
0,01 0,91 0,17 0,03 0,03
120.503
0,04
3.213.569 3.635.615
0,94 1,06
431.905 2.905.546
0,13 0,85
1.654.110 76.584 115.503 180.961
0,48 0,02 0,03 0,05
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
42
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Stammaktien – (Fortsetzung) Schweiz – (Fortsetzung) 6.201 UBS Group AG (Banken) 26.931 Wolseley Plc. (Vertrieb/Großhandel) 418 Zurich Insurance Group AG (Versicherungen)
Taiwan 12.046
114.705
Chunghwa Telecom Co., Ltd. – ADR(a) (Telekommunikation) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. – ADR(a) (Halbleiter)
Großbritannien 15.552 Aggreko Plc. (Gewerbliche Dienstleistungen) 71.191 Anglo American Plc. (Bergbau) 125.936 Antofagasta Plc. (Bergbau) 26.705 Aon Plc. (Versicherungen) 2.528 Associated British Foods Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 2.745 AstraZeneca Plc. (Pharmazeutika) 1.005 Berkeley Group Holdings Plc. (Haus- und Wohnungsbau) 37.492 BP Plc. (Öl und Gas) 3.153 British American Tobacco Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 27.554 BT Group Plc. (Telekommunikation) 41.575 Centrica Plc. (Gas) 4.913 Compass Group Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 105.909 Diageo Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 57.477 Fiat Chrysler Automobiles NV (Automobilhersteller) 134.595 GlaxoSmithKline Plc. (Pharmazeutika) 325.285 Hays Plc. (Gewerbliche Dienstleistungen) 27.172 HSBC Holdings Plc. (Banken) 2.919 Imperial Brands Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 5.840 Land Securities Group Plc. (Immobilien-Investmenttrust) 147.483 Lloyds Banking Group Plc. (Banken) 1.114 London Stock Exchange Group Plc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 14.407 National Grid Plc. (Gas) 1.059 Next Plc. (Einzelhandel) 177.745 Prudential Plc. (Versicherungen) 2.064 Reckitt Benckiser Group Plc. (Haushaltsprodukte/-waren) 4.590 RELX Plc. (Gewerbliche Dienstleistungen) 5.958 Rio Tinto Plc. (Bergbau) 89.653 Rolls-Royce Holdings Plc. (Luftfahrt und Verteidigung) 15.125 Royal Mail Plc. (Transportwesen) 2.507 SABMiller Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 13.215 Segro Plc. (Immobilien-Investmenttrust) 5.576 Sky Plc. (Medien) 5.458 SSE Plc. (Elektrik) 10.980 Tate & Lyle Plc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 2.003 Unilever NV (Kosmetika/Körperpflege) 3.382 Unilever Plc. (Kosmetika/Körperpflege) 64.008 Vodafone Group Plc. (Telekommunikation)
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung) 95.785 1.616.158 102.109
0,03 0,47 0,03
18.237.404
5,32
408.239
Großbritannien – (Fortsetzung) 69.652 Vodafone Group Plc. – ADR(a) (Telekommunikation) 22.720 William Hill Plc. (Unterhaltung)
Vereinigte Staaten von Amerika 239 3M Co. (Diversifizierte Fertigung) 6.432 AES Corp. (Elektrik) 6.929 Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Biotechnologie) 3.735 Alphabet, Inc. “C” (Internet) 6.644 Amazon.com, Inc. (Internet) 5.825 Ameren Corp. (Elektrik) 2.724 American Electric Power Co., Inc. (Elektrik) 29.308 American Express Co. (Diverse Finanzdienstleistungen) 6.806 AmerisourceBergen Corp. (Pharmazeutika) 17.432 Anthem, Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 57.693 Apache Corp. (Öl und Gas) 18.762 Apple, Inc. (Computer) 14.811 Archer-Daniels-Midland Co. (Landwirtschaft) 14.443 Assurant, Inc. (Versicherungen) 62.977 AT&T, Inc. (Telekommunikation) 1.710 AvalonBay Communities, Inc. (Immobilien-Investmenttrust) 15.977 Baker Hughes, Inc. (Öl- und Gasdienste) 24.939 Baxalta, Inc. (Pharmazeutika) 2.631 Biogen, Inc. (Biotechnologie) 29.574 Brown & Brown, Inc. (Versicherungen) 19.939 CalAtlantic Group, Inc. (Haus- und Wohnungsbau) 10.398 Cardinal Health, Inc. (Pharmazeutika) 27.467 CarMax, Inc. (Einzelhandel) 258 Caterpillar, Inc. (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) 16.170 CH Robinson Worldwide, Inc. (Transportwesen) 45 Chemours Co. (Chemikalien) 73.561 Cisco Systems, Inc. (Telekommunikation) 532 Clorox Co. (Haushaltsprodukte/-waren) 36.082 Coca-Cola Co. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 16.593 Colgate-Palmolive Co. (Kosmetika/Körperpflege) 44.431 Comcast Corp. “A” (Medien) 65.055 Community Health Systems, Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 6.311 Consolidated Edison, Inc. (Elektrik) 5.241 Costco Wholesale Corp. (Einzelhandel) 7.936 CVS Health Corp. (Einzelhandel) 3.967 DaVita HealthCare Partners, Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 40.717 Discovery Communications, Inc. “A” (Medien) 18.155 Dolby Laboratories, Inc. “A” (Unterhaltung) 8.570 Dollar General Corp. (Einzelhandel) 11.269 Dollar Tree, Inc. (Einzelhandel) 11.908 DR Horton, Inc. (Haus- und Wohnungsbau) 3.021 DTE Energy Co. (Elektrik) 8.866 Duke Energy Corp. (Elektrik) 226 E.I. du Pont de Nemours & Co. (Chemikalien) 101.685 eBay, Inc. (Internet) 11.500 Edison International (Elektrik)
0,12
2.836.655
0,83
3.244.894
0,95
257.805 636.042 789.873 2.925.266
0,07 0,19 0,23 0,85
109.727 162.761
0,03 0,05
48.567 197.350
0,01 0,06
195.310 180.486 123.774
0,06 0,05 0,04
93.242
0,03
2.921.953
0,85
412.157
0,12
2.841.208 644.021 178.103
0,83 0,19 0,05
161.857
0,05
100.658 156.214
0,03 0,05
44.650 212.558 85.061 3.621.930
0,01 0,06 0,02 1,06
208.765 84.087 170.397
0,06 0,02 0,05
819.892 119.937
0,24 0,03
156.689
0,05
84.859 79.164 122.848
0,02 0,02 0,04
101.057
0,03
90.866
0,03
156.626 217.414
0,05 0,06
2.402.297 104.970
0,70 0,03
22.020.441
6,42
40.338 71.878
0,01 0,02
487.317 2.758.260 4.773.714 286.474 175.289
0,14 0,80 1,39 0,08 0,05
1.926.708
0,56
506.435
0,15
2.287.950 3.372.156 1.878.451 637.614 1.270.406 2.463.660
0,67 0,98 0,55 0,19 0,37 0,72
304.790 741.493 1.141.707 762.859 1.067.917
0,09 0,22 0,33 0,22 0,31
738.341 817.283 1.479.647
0,22 0,24 0,43
18.780
0,01
1.216.307 393 2.126.649 68.633
0,35 0,00 0,62 0,02
1.613.226
0,47
1.172.130 2.784.047
0,34 0,81
849.618 458.242 779.075 767.649
0,25 0,13 0,23 0,22
305.816
0,09
1.129.490
0,33
850.380 764.187 1.008.688 362.956 272.645 692.435
0,25 0,22 0,29 0,11 0,08 0,20
15.131 2.489.249 818.455
0,00 0,73 0,24
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
43
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Stammaktien – (Fortsetzung) Vereinigte Staaten von Amerika – (Fortsetzung) 11.012 Eli Lilly & Co. (Pharmazeutika) 2.991 Entergy Corp. (Elektrik) 34.662 EOG Resources, Inc. (Öl und Gas) 57.396 Exelon Corp. (Elektrik) 13.264 Facebook, Inc. “A” (Internet) 57.692 Fifth Third Bancorp (Banken) 18.767 Financial Engines, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 32.514 First Republic Bank (Banken) 7.655 FirstEnergy Corp. (Elektrik) 37.980 Ford Motor Co. (Automobilhersteller) 91.454 Frontier Communications Corp. (Telekommunikation) 53.362 General Electric Co. (Diversifizierte Fertigung) 14.522 General Motors Co. (Automobilhersteller) 19.234 GrubHub, Inc. (Internet) + 17.113 HCP, Inc. (Immobilien-Investmenttrust) 37.389 HealthSouth Corp. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 234 Home Depot, Inc. (Einzelhandel) 3.831 Howard Hughes Corp. (Immobilien) 6.923 Interactive Brokers Group, Inc. “A” (Diverse Finanzdienstleistungen) 5.958 Intercept Pharmaceuticals, Inc. (Biotechnologie) 14.238 Intercontinental Exchange, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 3.085 International Business Machines Corp. (Computer) 794 Intuitive Surgical, Inc. (Gesundheitswesen – Produkte) 29.946 Ionis Pharmaceuticals, Inc. (Biotechnologie) 17.973 Johnson & Johnson (Pharmazeutika) 11.783 Kirby Corp. (Transportwesen) 17.122 Kroger Co. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 24.000 Leucadia National Corp. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) 17.048 Lincoln Electric Holdings, Inc. (Handwerkzeuge/Werkzeugmaschinen) 62.255 Loews Corp. (Versicherungen) 7.322 Macy’s, Inc. (Einzelhandel) 2.677 Markel Corp. (Versicherungen) 1.468 MarketAxess Holdings, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 8.826 Martin Marietta Materials, Inc. (Baumaterialien) 18.265 MasterCard, Inc. “A” (Diverse Finanzdienstleistungen) 8.924 McDonald’s Corp. (Einzelhandel) 4.493 McKesson Corp. (Pharmazeutika) 7.651 MDC Holding, Inc. (Haus- und Wohnungsbau) 6.629 Mead Johnson Nutrition Co. (Pharmazeutika) 24.860 Merck & Co., Inc. (Pharmazeutika) 5.226 Meritage Homes Corp. (Haus- und Wohnungsbau) 18.803 Microsoft Corp. (Software) 11.243 Molson Coors Brewing Co. “B” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 9.829 Monsanto Co. (Chemikalien) 23.796 Moody’s Corp. (Gewerbliche Dienstleistungen) 16.112 Mylan NV (Pharmazeutika) 33.963 Myriad Genetics, Inc. (Biotechnologie)
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung) 829.864 226.179 2.837.778 1.967.535 1.582.395 1.093.840
0,24 0,07 0,83 0,57 0,46 0,32
518.908 2.372.547 249.936
0,15 0,69 0,07
513.300
0,15
471.903
0,14
1.608.864
0,47
457.298 476.042 559.253
0,13 0,14 0,16
1.501.542 31.115 415.395
0,44 0,01 0,12
278.235
0,08
842.580
0,25
3.843.833
1,12
472.005
0,14
503.563
0,15
662.106 2.021.783 827.402
0,19 0,59 0,24
611.769
0,18
431.280
0,13
1.035.325 2.543.117 240.162 2.604.721
0,30 0,74 0,07 0,76
205.417
0,06
1.691.194
0,49
1.765.678 1.096.046 814.042 178.192
0,51 0,32 0,24 0,05
551.864 1.402.353
0,16 0,41
190.906 985.653
0,06 0,29
1.118.341 1.083.352 2.351.045 695.233 1.153.384
0,33 0,32 0,69 0,20 0,34
Vereinigte Staaten von Amerika – (Fortsetzung) 33.246 Newmont Mining Corp. (Bergbau) 5.013 NextEra Energy, Inc. (Elektrik) 516 NIKE, Inc. “B” (Bekleidung) 36.400 Now, Inc. (Öl- und Gasdienste) 16.856 NVIDIA Corp. (Halbleiter) 53.833 Oracle Corp. (Software) 6.659 Patterson Cos, Inc. (Gesundheitswesen – Produkte) 6.804 Paychex, Inc. (Software) 16.054 PayPal Holdings, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 37.177 PepsiCo, Inc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 66.731 Pfizer, Inc. (Pharmazeutika) 13.644 PG&E Corp. (Elektrik) 24.048 Philip Morris International, Inc. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 5.043 Pinnacle West Capital Corp. (Elektrik) 3.148 PNC Financial Services Group, Inc. (Banken) 12.896 PPL Corp. (Elektrik) 5.980 Praxair, Inc. (Chemikalien) 22.154 Procter & Gamble Co. (Kosmetika/Körperpflege) 35.812 Public Service Enterprise Group, Inc. (Elektrik) 19.470 PulteGroup, Inc. (Haus- und Wohnungsbau) 51.259 QUALCOMM, Inc. (Halbleiter) 13.960 Realty Income Corp. (Immobilien-Investmenttrust) 46.186 Royal Caribbean Cruises Ltd. (Freizeit) 4.206 Royal Gold, Inc. (Bergbau) 28.982 Sabre Corp. (Gewerbliche Dienstleistungen) 23.490 Seattle Genetics, Inc. (Biotechnologie) 15.343 Southern Co. (Elektrik) 9.287 Stericycle, Inc. (Umweltschutz) 30.363 Synchrony Financial (Diverse Finanzdienstleistungen) 16.452 Sysco Corp. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 10.563 Target Corp. (Einzelhandel) 11.303 Taylor Morrison Home Corp. “A” (Haus- und Wohnungsbau) 62.100 TD Ameritrade Holding Corp. (Diverse Finanzdienstleistungen) 54.137 Teradyne, Inc. (Halbleiter) 4.424 Tesla Motors, Inc. (Automobilhersteller) 55.884 Thomson Reuters Corp. (Medien) 32.533 Time Warner, Inc. (Medien) 7.311 Travelers Cos, Inc. (Versicherungen) 11.089 TripAdvisor, Inc. (Internet) 2.483 United Technologies Corp. (Luftfahrt und Verteidigung) 228 UnitedHealth Group, Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 6.128 US Bancorp (Banken) 18.868 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (Pharmazeutika) 72.670 Verizon Communications, Inc. (Telekommunikation) 26.398 Visa, Inc. “A” (Diverse Finanzdienstleistungen) 14.060 Wabtec Corp. (Maschinenanlagen – Diversifiziert) 24.555 Wal-Mart Stores, Inc. (Einzelhandel) 3.965 Walgreens Boots Alliance, Inc. (Einzelhandel) 255 Walt Disney Co. (Medien)
1.074.843 602.613 28.695 628.992 786.838 2.153.858
0,31 0,18 0,01 0,18 0,23 0,63
324.693 369.321
0,09 0,11
605.557
0,18
3.778.670 2.314.231 814.888
1,10 0,67 0,24
2.372.576 367.584
0,69 0,11
284.705 497.786 661.089
0,08 0,15 0,19
1.805.551
0,53
1.599.006 365.841 2.820.270
0,47 0,11 0,82
831.876 3.595.580 233.012 815.843 959.801 751.807
0,24 1,05 0,07 0,24 0,28 0,22
907.711
0,26
946.718
0,28
800.225 731.065
0,23 0,21
168.415
0,05
2.038.743 1.068.123
0,59 0,31
985.446 2.363.870 2.454.940 840.180 747.066
0,29 0,69 0,72 0,24 0,22
250.212
0,07
30.634 264.423
0,01 0,08
533.964
0,16
3.694.543 2.097.849
1,08 0,61
1.100.195 1.739.476 305.265 25.291
0,32 0,51 0,09 0,01
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
44
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Terminkontrakte – 0,04%
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
Anzahl der Terminkontrakte
% des Eigenkapitals
Marktwert des Engagements USD
Unrealisierter Gewinn USD
lang
3.717.770
63.433
0,02
lang
2.790.352
109.099
0,03
6.508.122
172.532
0,05
UNREALISIERTER GEWINN AUS TERMINKONTRAKTEN 172.532
0,05
30
Vereinigte Staaten von Amerika – (Fortsetzung) 8.741 Waters Corp. (Elektronik) 9.086 Welltower, Inc. (Immobilien-Investmenttrust) 15.487 Weyerhaeuser Co. (Immobilien-Investmenttrust) 6.612 Xcel Energy, Inc. (Elektrik) 3.765 Zillow Group, Inc. “A” (Internet) + 12.965 Zillow Group, Inc. “C” (Internet)
1.205.646
0,35
625.480
0,18
489.854 270.894 109.674 370.021
0,14 0,08 0,03 0,11
159.080.592
46,40
314.528.805
91,75
36
Anzahl der Terminkontrakte
Banco Popular Espanol S.A. – Bezugsrechte (Banken)
29.532
0,01
29.532
3,61
486.573 1.260.462 1.333.185 176.910 415.873 248.775 832.564 518.502 137.780
0,14 0,37 0,39 0,05 0,12 0,07 0,25 0,15 0,04
5.410.624
1,58
17.775.511
5,19
332.333.848
96,95
Großbritannien 6.365.363 Rolls-Royce Holdings Plc. – Vorzugsaktien(e) (Luftfahrt und Verteidigung)
9.322
0,00
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD null)
9.322
0,00
ANDERE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT (Kosten USD null)
9.322
0,00
Vereinigte Staaten von Amerika + 14.614 iShares China Large-Cap ETF + 64.375 iShares MSCI Australia ETF + 40.132 iShares MSCI Emerging Markets ETF 6.374 iShares MSCI India ETF 52.344 iShares MSCI Malaysia ETF 14.151 iShares MSCI Poland Capped ETF 16.688 iShares MSCI South Korea Capped ETF + 38.781 iShares MSCI Taiwan ETF 4.031 SPDR Euro STOXX 50 ETF
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 297.197.375)
% des Eigenkapitals
(0,01)
UNREALISIERTER VERLUST AUS TERMINKONTRAKTEN (18.340)
(0,01)
CAD DKK EUR GBP JPY SEK USD USD USD USD USD USD
lang
3.193.180
Gekaufter Betrag
2.359.918 3.602.688 10.382.064 800.653 579.327.083 1.008.663 3.204.506 2.867.969 4.433.856 726.988 1.707.800 3.431.376
Währung
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
USD USD USD USD USD USD AUD EUR JPY MXN CNY JPY
1.796.744 531.793 11.461.419 1.137.896 5.144.456 119.125 4.301.058 2.556.901 486.725.516 12.920.398 11.189.750 378.347.000
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 23/06/2016 28/06/2016
10.947 9.489 139.756 34.667 71.290 2.294 86.045 10.825 51.812 25.607 8.280 23.289
0,00 0,00 0,04 0,01 0,02 0,00 0,03 0,00 0,02 0,01 0,00 0,01
474.301
0,14
UNREALISIERTER GEWINN AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Andere übertragbare Wertpapiere Stammaktien – 0,00%
MARKTWERT DER ANLAGEN, AUSGENOMMEN DERIVATE (Kosten USD 297.197.375)
Unrealisierter Verlust USD
(18.340)
Währung
12.364.887
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten USD 18.824.249)
Mini MSCI Emerging Markets Index Futures 17/06/2016
0,01
Investmentfonds – 5,19% Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(c)(d)
Marktwert des Engagements USD
Bezeichnung des Wertpapiers
Devisentermingeschäfte – 0,11%
BEZUGSRECHTE INSGESAMT (Kosten USD null)
Irland 12.364.887
TOPIX Index Futures 09/06/2016 Yen Denominated Nikkei Index Futures 09/06/2016
USD
79
Bezugsrechte – 0,01% Spanien 119.099
% des Eigenkapitals
JPY
Stammaktien – (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD 278.373.126)
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Gekaufter Betrag
CHF MXN SGD USD USD USD USD USD CNY USD USD USD USD USD USD
1.032.933 6.363.252 510.635 9.107.862 718.065 475.955 177.512 868.678 1.099.529 364.067 150.739 871.751 1.593.932 330.543 1.257.401
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
USD 1.050.858 USD 355.608 USD 372.960 CAD 11.962.716 CHF 713.871 ILS 1.858.511 PLN 699.929 SGD 1.200.469 USD 168.691 BRL 1.315.011 CLP 104.462.037 INR 59.328.865 KRW 1.898.877.463 MYR 1.376.975 TWD 41.217.830
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 23/06/2016 23/06/2016 23/06/2016 23/06/2016 23/06/2016 23/06/2016 23/06/2016
(6.736) (10.180) (2.267) (55.548) (3.539) (7.175) (794) (2.798) (1.693) (554) (727) (8.655) (1.928) (3.299) (7.550)
(0,00) (0,01) (0,00) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
(113.443)
(0,03)
332.858.220
97,10
Währung
UNREALISIERTER VERLUST AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN 332.343.170
96,95
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 297.197.375) ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
9.945.641
2,90
342.803.861
100,00
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
45
Goldman Sachs Funds II—GMS Global Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Marktwert USD
ANLAGEN INSGESAMT
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt, ausgenommen Derivate (Kosten USD 297.197.375) Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Andere Aktiva und Passiva
332.343.170 172.532 (18.340) 474.301 (113.443) 9.945.641
96,95 0,05 (0,01) 0,14 (0,03) 2,90
Eigenkapital
342.803.861
100,00
Portfolioverteilung zum 31. Mai 2016
Stammaktien
Newedge Group, Inc. war als Futures Commission Merchant tätig. Die Kontrahenten für Devisentermingeschäfte waren Bank of New York und Banque Nationale du Canada. Das maximale Einzelkontrahentenrisiko zum 31. Mai 2016 beträgt 0,16% des NIW. +
Ein Teil dieser Wertpapiere war zum 31. Mai 2016 verliehen. Siehe Anmerkung 6.
(a)
Wertpapierbestände werden in USD gehandelt/gehalten (ADR: American Depositary Receipt/GDR: Global Depositary Receipt).
(b)
144A: Dieses Wertpapier wird an institutionelle Anleger auf Grund von Privatplatzierungen emittiert und ist übertragbar, wie in Regel 144A des US-Wertpapiergesetzes von 1933 festgelegt.
(c)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(d)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug 0,594%.
(e)
Die Bewertung dieses Wertpapiers wird von der Bewertungsstelle festgelegt. Siehe Anmerkung 4.
% des Eigenkapitals
Versicherungen Pharmazeutika Lebensmittel, Getränke und Tabak Diverse Finanzdienstleistungen Banken Internet Telekommunikation Medien Elektrik Halbleiter Andere
8,71 8,11 7,10 5,85 5,84 5,67 4,78 4,43 3,47 3,16 34,63
STAMMAKTIEN INSGESAMT
91,75
Investmentfonds
5,19
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten
0,05
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten
(0,01)
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften
0,14
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften
(0,03)
Bezugsrechte Banken
0,01
BEZUGSRECHTE INSGESAMT
0,01
Andere Aktiva und Passiva
2,90
INSGESAMT
100,00
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
46
Goldman Sachs Funds II—GMS US Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind
Stammaktien – (Fortsetzung)
Stammaktien – 96,97%
Elektronik 8.804
Luftfahrt und Verteidigung 83.560 General Dynamics Corp. 16.745 Lockheed Martin Corp. 13.445 TransDigm Group, Inc. 38.369 United Technologies Corp.
11.909.807 3.996.194 3.559.833 3.866.444
1,85 0,62 0,56 0,60
23.332.278
3,63
Fluggesellschaften 147.070 United Continental Holdings, Inc.
6.543.144
1,02
Automobilteile und Zubehör 154.663 BorgWarner, Inc.
5.239.982
0,81
6.392.040 6.921.519 6.058.977 3.592.041 3.798.310 10.175.772
0,99 1,08 0,94 0,56 0,59 1,58
36.938.659
5,74
2.961.933 5.029.324 1.785.612
0,46 0,78 0,28
9.776.869
1,52
3.385.800 3.227.994
0,53 0,50
6.613.794
1,03
4.039.885 3.415.232 9.828.397 1.970.285
0,63 0,53 1,53 0,30
19.253.799
2,99
8.454.631 2.982.051
1,32 0,46
11.436.682
1,78
16.954.821 4.720.050
2,64 0,73
21.674.871
3,37
Banken 426.990 208.166 129.687 92.080 120.543 199.310
Bank of America Corp. BankUnited, Inc. Citigroup, Inc. East West Bancorp, Inc. Popular, Inc. Wells Fargo & Co.
Biotechnologie 342.420 Ariad Pharmaceuticals, Inc. 47.025 Celgene Corp. + 279.220 Merrimack Pharmaceuticals, Inc.
Baumaterialien 24.750 Lennox International, Inc. 27.400 Vulcan Materials Co.
Chemikalien 77.720 137.600 23.900 25.080
Dow Chemical Co. Mosaic Co. NewMarket Corp. WR Grace & Co.
Gewerbliche Dienstleistungen 289.245 Avis Budget Group, Inc. 55.511 Vantiv, Inc. “A”
Computer 169.345 30.850
Apple, Inc. International Business Machines Corp.
Kosmetika/Körperpflege 93.370 Edgewell Personal Care Co. Diverse Finanzdienstleistungen 27.690 BlackRock, Inc. 201.134 Franklin Resources, Inc. 31.030 MasterCard, Inc. “A” + 856.479 Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 99.010 Synchrony Financial 224.810 Visa, Inc. “A”
7.469.600
1,16
10.111.834 7.534.480 2.999.670 11.091.403 3.087.132 17.865.651
1,57 1,17 0,47 1,72 0,48 2,78
52.690.170
8,19
Mettler-Toledo International, Inc.
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
3.278.698
0,51
1.958.908
0,30
11.043.275 5.980.857 2.510.734 3.940.343 2.829.552 3.884.070
1,72 0,93 0,39 0,61 0,44 0,60
30.188.831
4,69
3.929.410 815.157 4.351.233
0,61 0,13 0,67
9.095.800
1,41
Gesundheitswesen – Dienstleistungen 89.833 LifePoint Health, Inc.
5.927.181
0,92
Einrichtungsgegenstände 34.259 Whirlpool Corp.
5.956.270
0,93
Haushaltswaren 137.087 Newell Brands, Inc.
6.556.871
1,02
9.384.061 23.837.833 976.776 6.183.791 6.979.159 9.520.091 7.872.096
1,46 3,70 0,15 0,96 1,09 1,48 1,22
64.753.807
10,06
13.397.415 5.665.695 4.604.148 5.650.048 2.203.131
2,08 0,88 0,72 0,88 0,34
31.520.437
4,90
11.458.705
1,78
14.296.907
2,22
3.641.694 9.263.813 3.630.518 7.575.070
0,57 1,44 0,56 1,18
24.111.095
3,75
6.596.675 7.445.090 4.067.986
1,02 1,16 0,63
18.109.751
2,81
Unterhaltung 15.020 Vail Resorts, Inc. Lebensmittel, Getränke und Tabak 173.500 Altria Group, Inc. 133.770 Coca-Cola Co. 65.180 Coca-Cola European Partners Plc. 25.580 Constellation Brands, Inc. “A” 37.950 Kellogg Co. 50.739 Post Holdings, Inc.
Gesundheitswesen – Produkte 99.985 Abbott Laboratories 18.900 Baxter International, Inc. + 62.870 Steris Plc.
Versicherungen 17.340 Alleghany Corp. 165.575 Berkshire Hathaway, Inc. “B” 27.050 Brown & Brown, Inc. 151.378 Loews Corp. 151.919 MetLife, Inc. 285.460 Progressive Corp. 61.302 Willis Towers Watson Plc.
Internet 17.815 7.672 6.408 47.360 1.720
Freizeit 235.340
Alphabet, Inc. “A” Alphabet, Inc. “C” Amazon.com, Inc. Facebook, Inc. “A” Priceline Group, Inc.
Carnival Corp.
Maschinenanlagen – Diversifiziert 173.107 Deere & Co. Medien 16.782 250.780 125.580 259.598
Charter Communications, Inc. “A” Liberty Global Plc. “A” Twenty-First Century Fox, Inc. “A” Twenty-First Century Fox, Inc. “B”
Diversifizierte Fertigung 242.614 Colfax Corp. 246.935 General Electric Co. 35.550 Parker-Hannifin Corp.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
47
Goldman Sachs Funds II—GMS US Equity Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Bestand
Stammaktien – (Fortsetzung) Öl und Gas 62.650 Chevron Corp. 18.852 Cimarex Energy Co.
Öl- und Gasdienste 58.260 Baker Hughes, Inc. Pharmazeutika 24.835 Allergan Plc. 177.954 Bristol-Myers Squibb Co. 132.430 Eli Lilly & Co. 34.508 Jazz Pharmaceuticals Plc. 87.130 Teva Pharmaceutical Industries Ltd. – ADR(a) 199.650 Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Immobilien 72.440 CBRE Group, Inc. “A” Einzelhandel 194.370 CarMax, Inc. 22.030 Costco Wholesale Corp. 173.670 Dollar Tree, Inc. 31.190 Home Depot, Inc. 105.120 Liberty Interactive Corp. QVC Group “A” 142.780 Lowe’s Cos, Inc. 29.050 Lululemon Athletica, Inc. 31.530 O’Reilly Automotive, Inc. 49.170 Starbucks Corp. 101.444 TJX Cos, Inc.
Halbleiter 65.303 29.290 49.990
Software 28.715 198.893 41.250 51.150
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Investmentfonds – 2,52% 6.363.987 2.223.028
0,99 0,34
8.587.015
1,33
USD 16.200.180
Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(b)(c)
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten USD 16.200.180)
16.200.180
2,52
16.200.180
2,52
2.703.847
0,42
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 621.592.796)
640.280.571
99,49
5.932.088 12.679.222 9.979.925 5.191.556 4.487.195 5.650.095
0,92 1,97 1,55 0,80 0,70 0,88
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 621.592.796)
640.280.571
99,49
3.264.629
0,51
643.545.200
100,00
43.920.081
6,82
ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
ANLAGEN INSGESAMT
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
2.131.909
0,33
Anlagen insgesamt (Kosten USD 621.592.796) Andere Aktiva und Passiva
640.280.571 3.264.629
99,49 0,51
10.470.712 3.274.759 15.545.202 4.147.334 2.845.598 11.459.523 1.875.178 8.369.954 2.714.184 7.741.192
1,63 0,51 2,42 0,64 0,44 1,78 0,29 1,30 0,42 1,20
Eigenkapital
643.545.200
100,00
68.443.636
10,63
3.080.995 2.006.658 485.903
0,48 0,31 0,08
5.573.556
0,87
1.077.387 10.425.971 3.150.262 4.285.347 18.938.967
+
Ein Teil dieser Wertpapiere war zum 31. Mai 2016 verliehen. Siehe Anmerkung 6.
(a)
Wertpapierbestände werden in USD gehandelt/gehalten (ADR: American Depositary Receipt/GDR: Global Depositary Receipt).
(b)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(c)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug 0,594%.
Portfolioverteilung zum 31. Mai 2016
% des Eigenkapitals
Stammaktien Linear Technology Corp. Monolithic Power Systems, Inc. ON Semiconductor Corp.
Imperva, Inc. Microsoft Corp. Red Hat, Inc. salesforce.com, Inc.
Telekommunikation 231.380 Cisco Systems, Inc. 24.835 Palo Alto Networks, Inc. 102.650 Verizon Communications, Inc.
Transportwesen 32.230 FedEx Corp. 237.453 Hub Group, Inc. “A” 27.970 Kirby Corp. 89.980 Norfolk Southern Corp. 38.535 Union Pacific Corp. 27.730 United Parcel Service, Inc. “B”
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD 605.392.616)
0,17 1,62 0,49 0,66
Einzelhandel Versicherungen Diverse Finanzdienstleistungen Pharmazeutika Banken Internet Transportwesen Lebensmittel, Getränke und Tabak Medien Luftfahrt und Verteidigung Andere
10,63 10,06 8,19 6,82 5,74 4,90 4,74 4,69 3,75 3,63 33,82
2,94
STAMMAKTIEN INSGESAMT
96,97
6.689.196 3.189.311 5.218.726
1,04 0,50 0,81
15.097.233
2,35
5.348.246 9.486.247 1.964.053 7.619.507 3.221.526 2.861.459
0,83 1,47 0,31 1,18 0,50 0,45
30.501.038
4,74
624.080.391
96,97
Investmentfonds
2,52
Andere Aktiva und Passiva
0,51
INSGESAMT
100,00
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
48
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind Industrieobligationen – 3,48% Bermuda 255.000 Digicel Ltd. 580.000 Kosmos Energy Ltd. 320.000 Weatherford International Ltd.
Luxemburg 440.000 275.000 85.000 555.000
USD USD USD
Altice Finco S.A. Codere Finance 2 Luxembourg S.A. Intelsat Jackson Holdings S.A. Intelsat Jackson Holdings S.A.
USD USD USD USD
6,750% 7,875% 5,950%
8,125% 9,000% 7,250% 7,500%
01/03/2023 01/08/2021 15/04/2042
15/01/2024 30/06/2021 15/10/2020 01/04/2021
224.400 536.500 204.800
0,06 0,14 0,06
965.700
0,26
437.800 268.125 59.288 381.562
0,11 0,07 0,02 0,10
1.146.775
0,30
Großbritannien 440.000 Lloyds Banking Group Plc.(c)
USD
7,500%
30/04/2049
444.400
0,12
Vereinigte Staaten von Amerika 490.000 Ally Financial, Inc. 405.000 APX Group, Inc. 255.000 Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. – Serie B 200.000 CONSOL Energy, Inc. 1.060.000 CONSOL Energy, Inc. 200.000 CONSOL Energy, Inc. 180.000 Dynegy, Inc. 280.000 Energy Transfer Equity LP 30.000 Energy Transfer Partners LP 15.000 Energy Transfer Partners LP 20.000 Energy Transfer Partners LP 105.000 Energy Transfer Partners LP 545.000 Freeport-McMoRan, Inc. 445.000 GenOn Americas Generation LLC 475.000 HCA, Inc. 770.000 Kindred Healthcare, Inc. 375.000 McClatchy Co. 160.000 MGM Resorts International 500.000 Navistar International Corp. 10.000 New Albertsons, Inc. 45.000 New Albertsons, Inc. 10.000 New Albertsons, Inc. 995.000 New Albertsons, Inc. 100.000 Rice Energy, Inc. 135.000 Rice Energy, Inc. 680.000 Rose Rock Midstream LP Via Rose Rock Finance Corp. 255.000 Select Medical Corp. 175.000 Southwestern Energy Co. 1.015.000 Sprint Corp. 375.000 SUPERVALU, Inc. 155.000 SUPERVALU, Inc. 455.000 Tenet Healthcare Corp. 25.000 Williams Partners LP 80.000 Williams Partners LP 65.000 Williams Partners LP 35.000 Williams Partners LP 90.000 Williams Partners LP 30.000 Williams Partners LP Via ACMP Finance Corp. 150.000 WPX Energy, Inc. 110.000 Yum! Brands, Inc. 500.000 Yum! Brands, Inc.
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
5,125% 8,750% 7,625% 8,250% 5,875% 8,000% 7,625% 5,875% 6,625% 6,050% 6,500% 6,125% 5,450% 8,500% 5,875% 6,375% 9,000% 7,750% 8,250% 7,750% 7,450% 8,700% 8,000% 6,250% 7,250% 5,625% 6,375% 4,950% 7,875% 6,750% 7,750% 6,750% 3,600% 4,000% 6,300% 5,400% 4,900% 4,875% 8,250% 6,875% 5,350%
30/09/2024 01/12/2020 15/03/2020 01/04/2020 15/04/2022 01/04/2023 01/11/2024 15/01/2024 15/10/2036 01/06/2041 01/02/2042 15/12/2045 15/03/2043 01/10/2021 01/05/2023 15/04/2022 15/12/2022 15/03/2022 01/11/2021 15/06/2026 01/08/2029 01/05/2030 01/05/2031 01/05/2022 01/05/2023 15/07/2022 01/06/2021 23/01/2025 15/09/2023 01/06/2021 15/11/2022 15/06/2023 15/03/2022 15/09/2025 15/04/2040 04/03/2044 15/01/2045 15/03/2024 01/08/2023 15/11/2037 01/11/2043
507.762 373.613 244.800 176.000 869.200 171.500 173.700 259.000 28.913 13.632 19.362 99.310 411.475 330.413 504.094 700.700 358.125 180.800 358.750 9.800 43.200 9.950 991.269 99.000 137.025 566.100 246.075 147.000 796.775 326.250 135.431 432.250 21.941 69.202 59.911 28.644 70.699 27.075 147.375 106.700 403.125
0,13 0,10 0,06 0,05 0,23 0,04 0,04 0,07 0,01 0,00 0,01 0,03 0,11 0,09 0,13 0,18 0,09 0,05 0,09 0,00 0,01 0,00 0,26 0,03 0,04 0,15 0,06 0,04 0,21 0,08 0,03 0,11 0,01 0,02 0,02 0,01 0,02 0,01 0,04 0,03 0,11
10.655.946
2,80
13.212.821
3,48
INDUSTRIEOBLIGATIONEN INSGESAMT (Kosten USD 12.087.105)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
49
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Staatsanleihen – 7,62% Argentinien 525.000 Internationale argentinische Staatsanleihe 455.000 Provincia de Buenos Aires
547.969 486.054
0,14 0,13
1.034.023
0,27
3.000.729 3.902.519 4.001.344 4.005.684 4.007.780 4.001.824 3.498.197 1.500.836
0,79 1,03 1,05 1,05 1,06 1,05 0,92 0,40
27.918.913
7,35
28.952.936
7,62
74.535
0,02
904.930
0,24
253.763 20.457
0,06 0,01
274.220
0,07
31.619
0,01
883.803 3.196.856
0,23 0,84
4.080.659
1,07
497.323
0,13
295.922
0,08
164.601 1.051.334
0,04 0,28
1.215.935
0,32
36.985 Radware Ltd. (Software)
434.574
0,11
Malaysia 161.900 Genting Malaysia Bhd (Unterkunft)
172.916
0,05
68.374 140.731 214.843 75.686 156.213 33.888 69.776 91.927
0,02 0,04 0,05 0,02 0,04 0,01 0,02 0,02
851.438
0,22
Vereinigte Staaten von Amerika 3.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 3.900.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 4.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 4.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 4.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 4.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 3.500.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 1.500.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen
USD USD
USD USD USD USD USD USD USD USD
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 28.881.186)
6,250% 9,125%
0,500% 0,625% 0,500% 0,875% 1,000% 0,625% 0,375% 0,625%
22/04/2019 16/03/2024
30/06/2016 15/08/2016 31/08/2016 15/09/2016 30/09/2016 15/10/2016 31/10/2016 15/11/2016
Stammaktien – 39,42% Australien 37.239 Orora Ltd. (Verpackung und Container) Belgien
10.610 Groupe Bruxelles Lambert S.A. (Investmentfirmen) Bermuda
3.755 Endurance Specialty Holdings Ltd. (Versicherungen) 1.952 Teekay Corp. (Transportwesen)
Kanada
1.101 Quebecor, Inc. “B” (Medien) Frankreich 14.032 Airbus Group SE (Luftfahrt und Verteidigung) 77.470 JCDecaux S.A. (Werbung)
Deutschland 4.760 Henkel AG & Co. KGaA (Haushaltsprodukte/-waren) Hongkong
9.960 Jardine Strategic Holdings Ltd. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) Irland
4.183 AerCap Holdings NV (Diverse Finanzdienstleistungen) 8.187 Willis Towers Watson Plc. (Versicherungen)
Israel
Russland
15.450 31.800 5.420 5.330 10.970 6.950 14.310 146.400
Gazprom PAO – ADR (in Großbritannien gehandelt)(d) (Öl und Gas) Gazprom PAO – ADR (in den Vereinigten Staaten gehandelt)(d) (Öl und Gas) Lukoil PJSC – ADR(d) (Öl und Gas) MMC Norilsk Nickel PJSC – ADR (in Großbritannien gehandelt)(d) (Bergbau) MMC Norilsk Nickel PJSC – ADR (in den Vereinigten Staaten gehandelt)(d) (Bergbau) Rosneft OAO – GDR (in Großbritannien gehandelt)(d) (Öl und Gas) Rosneft OAO – GDR (in den Vereinigten Staaten gehandelt)(d) (Öl und Gas) Surgutneftegas – Vorzugsaktien (Öl und Gas)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
50
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung) Spanien
38.638 Cellnex Telecom SAU (Telekommunikation)
628.362
0,17
86.852 860.410 1.218.342
0,02 0,23 0,32
2.165.604
0,57
5.182.009 172.471 170.380 68.000 980.813 898.190 579.657 865.749 326.174 954.656
1,36 0,04 0,04 0,02 0,26 0,24 0,15 0,23 0,09 0,25
10.198.099
2,68
1.082.048 1.491.655 1.685.923 363.132 5.647.845 1.615.270 1.505.564 559.775 1.173.459 2.045.850 192.668 811.037 899.896 1.880.699 1.581.672 210.217 5.470.502 1.942.369 981.250 784.061 1.721.044 1.043.057 1.007.042 160.941 978.572 86.365 1.662.325 1.440.715 2.537.877 437.527 331.250 1.240.472 548.372 213.097 112.379 3.944.194 477.040 506.865 1.582.696 473.447 1.057.837 4.118.642 127.015 846.262 1.935.026
0,28 0,39 0,44 0,10 1,49 0,42 0,40 0,15 0,31 0,54 0,05 0,21 0,24 0,49 0,42 0,06 1,44 0,51 0,26 0,21 0,45 0,27 0,26 0,04 0,26 0,02 0,44 0,38 0,67 0,12 0,09 0,33 0,14 0,06 0,03 1,04 0,13 0,13 0,42 0,12 0,28 1,08 0,03 0,22 0,51
Schweiz
2.062 Garmin Ltd. (Elektronik) 14.254 Sunrise Communications Group AG (Telekommunikation) 20.360 TE Connectivity Ltd. (Elektronik)
Großbritannien 47.307 31.935 18.785 9.484 27.420 158.080 38.799 14.317 7.190 40.740
Aon Plc. (Versicherungen) Countrywide Plc. (Immobilien) Ferroglobe Plc. (Bergbau) Fiat Chrysler Automobiles NV (Automobilhersteller) Liberty Global Plc. “C” (Medien) Meggitt Plc. (Luftfahrt und Verteidigung) OM Asset Management Plc. (Diverse Finanzdienstleistungen) Pentair Plc. (Diversifizierte Fertigung) Unilever NV – CVA (Kosmetika/Körperpflege) WPP Plc. (Werbung)
Vereinigte Staaten von Amerika 18.560 Acadia Healthcare Co., Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 8.591 Affiliated Managers Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 180.120 Alcoa, Inc. (Bergbau) 671 Alleghany Corp. (Versicherungen) 23.645 Allergan Plc. (Pharmazeutika) 90.289 Ally Financial, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 2.002 Alphabet, Inc. “A” (Internet) 758 Alphabet, Inc. “C” (Internet) 17.850 American Express Co. (Diverse Finanzdienstleistungen) 34.930 American International Group, Inc. (Versicherungen) 7.265 AmTrust Financial Services, Inc. (Versicherungen) 13.890 Analog Devices, Inc. (Halbleiter) 15.396 Apache Corp. (Öl und Gas) 56.733 Aramark (Gewerbliche Dienstleistungen) 55.929 Axalta Coating Systems Ltd. (Chemikalien) 9.837 Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (Maschinenanlagen – Bauwesen und Bergbau) 365.431 Bank of America Corp. (Banken) 49.399 Bank of the Ozarks, Inc. (Banken) 5.898 Becton Dickinson and Co. (Gesundheitswesen – Produkte) 5.446 Berkshire Hathaway, Inc. “B” (Versicherungen) 24.155 Bristol-Myers Squibb Co. (Pharmazeutika) 29.540 BWX Technologies, Inc. (Maschinenanlagen – Diversifiziert) 68.274 Calpine Corp. (Elektrik) 2.179 Capital One Financial Corp. (Banken) 20.098 Carnival Corp. (Freizeit) 1.576 CBS Corp. “B” – Non Voting (Medien) 57.500 Cisco Systems, Inc. (Telekommunikation) 41.930 CIT Group, Inc. (Banken) 54.321 Citigroup, Inc. (Banken) 5.165 Citrix Systems, Inc. (Software) 5.335 Clearwater Paper Corp. (Papier- und Forstprodukte) 39.797 CommScope Holdings Co., Inc. (Telekommunikation) 12.084 CommVault Systems, Inc. (Software) 4.333 Computer Sciences Corp. (Computer) 7.345 CONSOL Energy, Inc. (Kohle) 25.605 Constellation Brands, Inc. “A” (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 19.220 CSRA, Inc. (Computer) 5.240 CVS Health Corp. (Einzelhandel) 67.550 Diamond Resorts International, Inc. (Unterkunft) 8.309 Discover Financial Services (Diverse Finanzdienstleistungen) 38.134 Discovery Communications, Inc. “A” (Medien) 84.833 DISH Network Corp. “A” (Medien) 4.713 Encore Capital Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 12.567 Esterline Technologies Corp. (Luftfahrt und Verteidigung) 11.661 FedEx Corp. (Transportwesen)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
51
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – (Fortsetzung) Vereinigte Staaten von Amerika – (Fortsetzung) 31.360 General Electric Co. (Diversifizierte Fertigung) 17.371 Gilead Sciences, Inc. (Biotechnologie) 10.890 Halliburton Co. (Öl- und Gasdienste) 13.643 HCA Holdings, Inc. (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 40.988 HD Supply Holdings, Inc. (Vertrieb/Großhandel) 751 Honeywell International, Inc. (Elektronik) 38.570 IAC / InterActive Corp. (Internet) 76.480 IMS Health Holdings, Inc. (Software) 3.834 Intercontinental Exchange, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 40.606 Invesco Ltd. (Diverse Finanzdienstleistungen) 4.917 JM Smucker Co. (Lebensmittel, Getränke und Tabak) 33.790 KAR Auction Services, Inc. (Gewerbliche Dienstleistungen) 13.660 Legg Mason, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 66.410 Leucadia National Corp. (Holdinggesellschaften – Diversifiziert) 72.448 Liberty Interactive Corp. QVC Group “A” (Einzelhandel) 563 Liberty Media Group “A” (Medien) 2.246 Liberty SiriusXM Group “A” (Medien) 7.163 Liberty Ventures – Serie A (Internet) 1.776 Loews Corp. (Versicherungen) 15.510 LPL Financial Holdings, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 407 LyondellBasell Industries NV “A” (Chemikalien) 1.510 Madison Square Garden Co. “A” (Unterhaltung) 2.889 Marriott International, Inc. “A” (Unterkunft) 7.853 McDonald’s Corp. (Einzelhandel) 5.197 MetLife, Inc. (Versicherungen) 28.790 Microsoft Corp. (Software) 27.265 Murphy Oil Corp. (Öl und Gas) 3.942 Nationstar Mortgage Holdings, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 83.375 News Corp. “A” (Medien) 119.290 Northstar Asset Management Group, Inc. (Diverse Finanzdienstleistungen) 2.130 Occidental Petroleum Corp. (Öl und Gas) 68.511 Olin Corp. (Chemikalien) 122.504 Oracle Corp. (Software) 25.991 Orbital Atk, Inc. (Luftfahrt und Verteidigung) 35.030 Owens-Illinois, Inc. (Verpackung und Container) 1.508 Phillips 66 (Öl und Gas) 24.914 PTC, Inc. (Software) 11.540 QUALCOMM, Inc. (Halbleiter) 7.454 Quintiles Transnational Holdings, Inc. (Pharmazeutika) 25.331 Rackspace Hosting, Inc. (Software) 30.512 Ryman Hospitality Properties, Inc. (Immobilien-Investmenttrust) 19.816 Sherwin-Williams Co. (Chemikalien) 7.174 Signature Bank (Banken) 30.596 Sinclair Broadcast Group, Inc. “A” (Medien) 13.436 Six Flags Entertainment Corp. (Unterhaltung) 6.508 State Street Corp. (Banken) 40.868 Symantec Corp. (Internet) 34.414 Synchrony Financial (Diverse Finanzdienstleistungen) 5.270 Thermo Fisher Scientific, Inc. (Gesundheitswesen – Produkte) 50.440 Time Warner, Inc. (Medien) 20.070 United Technologies Corp. (Luftfahrt und Verteidigung) 18.029 Universal Health Services, Inc. “B” (Gesundheitswesen – Dienstleistungen) 10.437 Verint Systems, Inc. (Software) 57.414 Voya Financial, Inc. (Versicherungen) 35.196 VWR Corp. (Gesundheitswesen – Produkte) 9.130 Walgreens Boots Alliance, Inc. (Einzelhandel) 36.419 Western Alliance Bancorp (Banken) 72.238 Western Digital Corp. (Computer) 16.979 Xenia Hotels & Resorts, Inc. (Immobilien-Investmenttrust)
945.504 1.504.502 465.548 1.055.695 1.441.548 85.719 2.178.434 1.947.181 1.035.065 1.282.337 634.981 1.390.459 471.953 1.193.388 1.961.167 11.063 71.805 266.965 72.550 442.345 33.362 251.581 191.541 964.505 238.750 1.509.172 857.212 51.049 994.664 1.480.389 161.987 1.565.476 4.901.385 2.298.384 662.417 121.741 895.658 634.931 497.853 632.262 1.467.627 5.786.470 972.938 953.677 770.958 413.453 708.855 1.073.029 798.142 3.806.202 2.022.454 2.423.458 345.047 1.915.905 1.011.885 702.919 1.375.910 3.277.438 270.475
0,25 0,40 0,12 0,28 0,38 0,02 0,57 0,51 0,27 0,34 0,17 0,37 0,12 0,31 0,52 0,00 0,02 0,07 0,02 0,12 0,01 0,07 0,05 0,25 0,06 0,40 0,23 0,01 0,26 0,39 0,04 0,41 1,29 0,60 0,17 0,03 0,24 0,17 0,13 0,17 0,39 1,52 0,26 0,25 0,20 0,11 0,19 0,28 0,21 1,00 0,53 0,64 0,09 0,50 0,27 0,18 0,36 0,86 0,07
128.014.321
33,68
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD 146.001.164)
149.840.457
39,42
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 186.969.455)
192.006.214
50,52
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
52
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Übertragbare Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Industrieobligationen – 8,63% Bermuda 510.000 Viking Cruises Ltd.
USD
6,250%
15/05/2025
406.725
0,11
USD USD USD USD USD USD USD USD
6,750% 6,750% 6,750% 8,500% 7,000% 7,500% 5,500% 5,875%
15/02/2020 01/10/2020 01/10/2020 01/10/2022 31/03/2024 15/07/2021 01/03/2023 15/05/2023
160.925 436.800 4.200 444.150 390.000 327.600 42.000 250.012
0,04 0,11 0,00 0,12 0,10 0,09 0,01 0,07
2.055.687
0,54
Kanada
205.000 520.000 5.000 705.000 500.000 360.000 50.000 295.000
First Quantum Minerals Ltd. IAMGOLD Corp. IAMGOLD Corp. 144A(e) Jupiter Resources, Inc. MEG Energy Corp. Valeant Pharmaceuticals International, Inc. Valeant Pharmaceuticals International, Inc. Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Cayman-Inseln 415.000 Global A&T Electronics Ltd.
USD
10,000%
01/02/2019
291.849
0,07
Luxemburg 220.000 Accudyne Industries Borrower Via Accudyne Industries LLC 144A(e) 325.000 Globe Luxembourg S.C.A.
USD USD
7,750% 9,625%
15/12/2020 01/05/2018
184.800 260.000
0,05 0,07
444.800
0,12
Großbritannien 450.000 Algeco Scotsman Global Finance Plc. Vereinigte Staaten von Amerika 245.000 Advanced Disposal Services, Inc. 185.000 Advanced Micro Devices, Inc. 485.000 Advanced Micro Devices, Inc. 765.000 Advanced Micro Devices, Inc. 180.000 Aegis Merger Sub ,Inc. 235.000 Aegis Merger Sub, Inc. 144A(e) 230.000 Affinity Gaming Via Affinity Gaming Finance Corp. 400.000 Aruba Investments, Inc. 565.000 Aurora Diagnostics Holdings LLC Via Aurora Diagnostics Financing, Inc. 590.000 Blue Cube Spinco, Inc. 670.000 BMC Software Finance, Inc. 180.000 BMC Software Finance, Inc. 144A(e) 935.000 Bon-Ton Department Stores, Inc. 65.000 Boxer Parent Co., Inc. 655.000 Boxer Parent Co., Inc. 144A(e) 360.000 CCO Holdings LLC Via CCO Holdings Capital Corp. 240.000 Century Communities, Inc. 410.000 Cenveo Corp. 205.000 Cenveo Corp. 144A(e) 105.000 Cenveo Corp. 144A(e) 105.000 Cequel Communications Holdings I LLC Via Cequel Capital Corp. 380.000 Cequel Communications Holdings I LLC Via Cequel Capital Corp. 144A(e) 450.000 Chester Downs & Marina LLC Via Chester Downs Finance Corp. 335.000 Chester Downs & Marina LLC Via Chester Downs Finance Corp. 144A(e) 230.000 Citgo Holding, Inc. 265.000 Citigroup, Inc. – Serie T(c) 365.000 Claire’s Stores, Inc. 386.000 Claire’s Stores, Inc. 70.000 Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. – Serie A 720.000 Cornerstone Chemical Co. 450.000 Credit Acceptance Corp. 490.000 Crimson Merger Sub, Inc. 440.000 Cumulus Media Holdings, Inc. 315.000 Diamond 1 Finance Corp Via Diamond 2 Finance Corp. 144A(e) 215.000 Diamond 1 Finance Corp Via Diamond 2 Finance Corp. 144A(e) 115.000 DISH DBS Corp.
USD
8,500%
15/10/2018
381.375
0,10
USD USD USD USD USD USD USD USD
8,250% 7,750% 7,500% 7,000% 10,250% 10,250% 9,000% 8,750%
01/10/2020 01/08/2020 15/08/2022 01/07/2024 15/02/2023 15/02/2023 15/05/2018 15/02/2023
254.188 158.175 395.275 598.612 180.450 235.588 235.750 387.000
0,07 0,04 0,10 0,16 0,05 0,06 0,06 0,10
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
10,750% 9,750% 8,125% 8,125% 8,000% 9,000% 9,000% 5,250% 6,875% 6,000% 6,000% 8,500%
15/01/2018 15/10/2023 15/07/2021 15/07/2021 15/06/2021 15/10/2019 15/10/2019 30/09/2022 15/05/2022 01/08/2019 01/08/2019 15/09/2022
485.900 682.925 492.450 132.300 383.350 47.856 482.244 371.700 234.900 341.325 170.663 74.025
0,13 0,18 0,13 0,04 0,10 0,01 0,13 0,10 0,06 0,09 0,05 0,02
USD
7,750%
15/07/2025
108.938
0,03
USD
7,750%
15/07/2025
394.250
0,10
USD
9,250%
01/02/2020
393.750
0,10
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
9,250% 10,750% 6,250% 9,000% 8,875% 6,500% 9,375% 6,125% 6,625% 7,750% 8,100% 8,350% 5,000%
01/02/2020 15/02/2020 29/12/2049 15/03/2019 15/03/2019 15/11/2022 15/03/2018 15/02/2021 15/05/2022 01/05/2019 15/07/2036 15/07/2046 15/03/2023
293.125 230.000 275.600 229.950 100.360 68.250 678.600 436.500 399.350 189.200 321.449 219.942 104.938
0,08 0,06 0,07 0,06 0,03 0,02 0,18 0,12 0,11 0,05 0,08 0,06 0,03
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
53
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Industrieobligationen – (Fortsetzung) Vereinigte Staaten von Amerika – (Fortsetzung) 255.000 DISH DBS Corp. 290.000 First Data Corp. 20.000 Frontier Communications Corp. 115.000 Frontier Communications Corp. 505.000 Frontier Communications Corp. 85.000 Frontier Communications Corp. 540.000 Guitar Center, Inc. 145.000 Guitar Center, Inc. 20.000 Guitar Center, Inc. 144A(e) 130.000 Guitar Center, Inc. 144A(e) 520.000 Harland Clarke Holdings Corp. 400.000 HD Supply, Inc. 545.000 Hexion, Inc. 195.000 Hot Topic, Inc. 875.000 iHeartCommunications, Inc. 783.500 iHeartCommunications, Inc. 540.000 Inn of the Mountain Gods Resort & Casino 144A(e)(f) 210.000 JPMorgan Chase & Co. – Serie Q(c) 475.000 JPMorgan Chase & Co. – Serie R(c) 900.000 Liberty Interactive LLC 400.000 Memorial Production Partners LP Via Memorial Production Finance Corp. 15.000 Memorial Production Partners LP Via Memorial Production Finance Corp. 500.000 MGM Growth Properties Operating Partnership LP Via MGP Escrow Co-Issuer, Inc. 550.000 Micron Technology, Inc. 875.000 Mohegan Tribal Gaming Authority 785.000 Monitronics International, Inc. 670.000 Neptune Finco Corp. 285.000 Neptune Finco Corp. 144A(e) 535.000 Nine West Holdings, Inc. 275.000 Optimas OE Solutions Holding LLC Via Optimas OE Solutions, Inc. 144A(e) 615.000 Parker Drilling Co. 515.000 Pinnacle Entertainment, Inc. 144A(e) 395.000 Prime Security Services Borrower LLC Via Prime Finance, Inc. 445.000 Radio One, Inc. 400.000 Radio One, Inc. 625.000 Rain CII Carbon LLC Via CII Carbon Corp. 160.000 Rain CII Carbon LLC Via CII Carbon Corp. 215.000 Rain CII Carbon LLC Via CII Carbon Corp. 144A(e) 370.000 Rite Aid Corp. 50.000 Sabine Pass Liquefaction LLC 480.000 Sabine Pass Liquefaction LLC 125.000 Scientific Games International, Inc. 190.000 Scientific Games International, Inc. 350.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority 744.000 Signode Industrial Group Lux S.A. Via Signode Industrial Group US, Inc. 85.000 Signode Industrial Group Lux S.A. Via Signode Industrial Group US, Inc. 144A(e) 435.000 T-Mobile USA, Inc. 40.000 T-Mobile USA, Inc. 2.145.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC Via TCEH Finance, Inc. 235.000 TI Group Automotive Systems LLC 160.000 Time Warner Cable, Inc. 305.000 Toys R Us, Inc. 830.000 Toys R Us, Inc.
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
5,875% 5,000% 10,500% 7,125% 7,625% 11,000% 6,500% 9,625% 6,500% 9,625% 9,250% 5,750% 10,000% 9,250% 9,000% 14,000% 8,750%/9,250% 5,150% 6,000% 3,750%
15/11/2024 15/01/2024 15/09/2022 15/01/2023 15/04/2024 15/09/2025 15/04/2019 15/04/2020 15/04/2019 15/04/2020 01/03/2021 15/04/2024 15/04/2020 15/06/2021 15/12/2019 01/02/2021 30/11/2020 29/12/2049 31/12/2049 15/02/2030
237.788 291.450 20.950 104.075 450.712 87.125 482.625 109.113 17.875 97.825 434.200 417.000 510.937 196.950 686.875 317.317 495.450 207.375 491.478 520.875
0,06 0,08 0,01 0,03 0,12 0,02 0,13 0,03 0,01 0,03 0,11 0,11 0,13 0,05 0,18 0,08 0,13 0,05 0,13 0,14
USD
7,625%
01/05/2021
200.000
0,05
USD
6,875%
01/08/2022
7.200
0,00
USD USD USD USD USD USD USD
5,625% 7,500% 9,750% 9,125% 10,125% 10,875% 8,250%
01/05/2024 15/09/2023 01/09/2021 01/04/2020 15/01/2023 15/10/2025 15/03/2019
528.750 578.187 920.937 647.625 753.750 325.969 120.375
0,14 0,15 0,24 0,17 0,20 0,09 0,03
USD USD USD
8,625% 6,750% 5,625%
01/06/2021 15/07/2022 01/05/2024
206.250 442.800 508.562
0,05 0,12 0,13
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
9,250% 9,250% 7,375% 8,000% 8,250% 8,000% 6,875% 6,250% 5,625% 7,000% 10,000% 9,750%
15/05/2023 15/02/2020 15/04/2022 01/12/2018 15/01/2021 01/12/2018 15/12/2028 15/03/2022 15/04/2023 01/01/2022 01/12/2022 01/09/2021
412.775 387.150 385.000 548.437 123.600 188.663 430.125 51.750 484.200 127.188 153.425 385.875
0,11 0,10 0,10 0,14 0,03 0,05 0,11 0,01 0,13 0,03 0,04 0,10
USD
6,375%
01/05/2022
717.960
0,19
USD USD USD
6,375% 6,625% 6,000%
01/05/2022 01/04/2023 15/04/2024
82.025 463.275 41.800
0,02 0,12 0,01
USD USD USD USD USD
11,500% 8,750% 6,750% 10,375% 7,375%
01/10/2020 15/07/2023 15/06/2039 15/08/2017 15/10/2018
681.037 230.300 182.038 277.550 672.300
0,18 0,06 0,05 0,07 0,18
29.233.751
7,69
32.814.187
8,63
INDUSTRIEOBLIGATIONEN INSGESAMT (Kosten USD 31.030.387)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
54
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Staatsanleihen – 27,05% Vereinigte Staaten von Amerika 3.000.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 3.500.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 4.000.000 Fannie Mae Discount Notes 3.000.000 Fannie Mae Discount Notes 3.000.000 Fannie Mae Discount Notes 1.500.000 Freddie Mac Discount Notes 4.000.000 Freddie Mac Discount Notes 3.500.000 Freddie Mac Discount Notes 4.000.000 Freddie Mac Discount Notes 3.500.000 Freddie Mac Discount Notes 4.000.000 Freddie Mac Discount Notes 4.000.000 Freddie Mac Discount Notes 3.000.000 Freddie Mac Discount Notes 4.000.000 Freddie Mac Discount Notes 3.000.000 Freddie Mac Discount Notes 20.000.000 US-Schatzwechsel 2.500.000 US-Schatzwechsel 1.500.000 US-Schatzwechsel 7.881.000 US-Schatzwechsel
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
0,296% 0,282% 0,318% 0,325% 0,345% 0,352% 0,366% 0,376% 0,377% 0,443% 0,285% 0,289% 0,299% 0,262% 0,382% 0,337% 0,375% 0,377% 0,428% 0,428% 0,145% 0,145% 0,180% 0,318%
27/06/2016 29/06/2016 13/07/2016 01/08/2016 22/08/2016 01/09/2016 12/09/2016 19/09/2016 27/09/2016 14/10/2016 10/06/2016 16/06/2016 23/06/2016 05/07/2016 06/09/2016 12/09/2016 19/09/2016 07/10/2016 19/10/2016 28/10/2016 02/06/2016 09/06/2016 23/06/2016 15/09/2016
2.999.325 3.999.032 3.998.376 3.497.739 3.996.540 3.995.968 3.995.492 3.995.188 2.996.133 2.995.239 1.499.875 3.999.468 3.499.328 3.998.676 3.496.283 3.995.492 3.995.188 2.995.485 3.993.420 2.994.750 19.999.860 2.499.887 1.499.795 7.873.734
0,79 1,05 1,05 0,92 1,05 1,05 1,05 1,05 0,79 0,79 0,40 1,05 0,92 1,05 0,92 1,05 1,05 0,79 1,05 0,79 5,26 0,66 0,40 2,07
102.810.273
27,05
102.810.273
27,05
452.448
0,12
452.448
0,12
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN, INSGESAMT (Kosten USD 134.292.851) 136.076.908
35,80
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 102.822.390)
Kommunalanleihen – 0,12% Vereinigte Staaten von Amerika 440.000 Texas Public Finance Authority
USD
8,250%
01/07/2024
KOMMUNALANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 440.074)
Bankkredite – 1,10% Luxemburg 205.565 Ortho-Clinical Diagnostics, Inc. – Term Loan B
USD
4,750%
30/06/2021
194.773
0,05
Niederlande 337.570 Meldrew Participations BV – EUR Term Loan A
EUR
4,000%
31/10/2019
265.065
0,07
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
5,000% 4,250% 11,500% 4,250% 5,000% 5,250% 4,000% 9,375% 7,500% 9,500% 6,250% 5,250%
01/02/2020 06/04/2019 04/12/2021 23/12/2020 23/02/2018 01/05/2021 01/07/2018 30/06/2020 21/12/2020 07/12/2019 28/07/2021 29/06/2022
75.560 62.555 389.493 256.222 633.164 162.959 416.233 608.290 21.949 476.531 213.708 224.998
0,02 0,02 0,10 0,07 0,17 0,04 0,11 0,16 0,01 0,12 0,05 0,06
USD USD
4,500% 4,500%
10/10/2016 10/10/2016
190.025 0
0,05 0,00
3.731.687
0,98
4.191.525
1,10
332.274.647
87,42
Vereinigte Staaten von Amerika 98.530 Calceus Acquisition, Inc. – New Term Loan 68.868 Container Store, Inc. – New Term Loan B 414.354 Cowlitz Tribal Gaming Authority – Term Loan 359.610 Cumulus Media Holdings, Inc. – 2013 Term Loan 822.291 Gymboree Corp. – Initial Term Loan 191.717 Indra Holdings Corp. – Term Loan B 464.092 Mashantucket (Western) Pequot Tribe – Term Loan A 683.952 Mashantucket (Western) Pequot Tribe – Term Loan B 28.542 New Millennium Holdco, Inc. – Exit Term Loan 502.935 Onex Carestream Finance LP – Second Lien Term Loan 213.265 Red Lobster Management LLC – Term Loan B 250.694 Spencer Gifts LLC – Term Loan B1 611.446 Texas Competitive Electric Holdings Co., LLC – Non-Extended Term Loan 4.951 Texas Competitive Electric Holdings Co., LLC – Term Loan(g)
BANKKREDITE INSGESAMT (Kosten USD 4.015.668) MARKTWERT DER ANLAGEN, AUSGENOMMEN DERIVATE (Kosten USD 325.277.974)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
55
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Terminkontrakte – 0,25% Anzahl der Terminkontrakte
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert des Engagements USD
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
38
AUD Australische Staatsanleihe 10-Jahres-Terminkontrakte 15/06/2016
lang
3.663.013
51.067
0,01
281 68 7 19 119 164
EUR 3-Monats-EURIBOR Futures 19/06/2017 CAC 40 Index Futures 17/06/2016 DAX Index Futures 17/06/2016 DJ Euro STOXX 50 Index Futures 17/06/2016 Deutsche Bundesanleihen 10-Jahres-Terminkontrakte 08/06/2016 Deutsche Bundesanleihen 5-Jahres-Terminkontrakte 08/06/2016
lang lang lang lang lang lang
78.697.231 3.411.412 2.015.453 650.880 21.749.222 24.053.346
70.396 86.055 46.298 156 3.563 6.769
0,02 0,03 0,01 0,00 0,00 0,00
130.577.544
213.237
0,06
76.864.857 3.477.669
232.400 41.860
0,06 0,01
80.342.526
274.260
0,07
20.523.332 1.503.955
52.288 459
0,02 0,00
22.027.287
52.747
0,02
11.332.845 7.685.275 11.124.700 7.827.480 21.401.016
177.495 205.540 272.900 257.590 7.735
0,05 0,05 0,07 0,07 0,00
423 38
15 11
127 85 106 68 165
GBP 90-Tage-Sterling-Futures 21/06/2017 FTSE 100 Index Futures 17/06/2016
lang lang
JPY Japanische Staatsanleihe 10-Jahres-Terminkontrakte 13/06/2016 Japanische Mini-Staatsanleihe 10-Jahres-Terminkontrakte 10/06/2016
USD DJIA Mini E-CBOT Index Futures 17/06/2016 E-Mini NASDAQ 100 Index Futures 17/06/2016 E-Mini S&P 500 Index Futures 17/06/2016 Mini-Russell 2000 Index Futures 17/06/2016 US-Schatzanweisungen 10-Jahres-Terminkontrakte 21/09/2016
lang lang
lang lang lang lang lang
59.371.316 UNREALISIERTER GEWINN AUS TERMINKONTRAKTEN Anzahl der Terminkontrakte
Marktwert des Engagements USD
Bezeichnung des Wertpapiers
921.260
0,24
1.512.571
0,40
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
CAD Kanadische Staatsanleihe 10 Jahre 21/09/2016
lang
5.532.575
(2.551)
(0,00)
EUR Deutsche Bundesanleihen 2-Jahres-Terminkontrakte 08/06/2016
lang
23.980.297
(18.837)
(0,01)
GBP Britische Long Gilt Bond-Terminkontrakte 28/09/2016
lang
13.078.284
(27.165)
(0,01)
(12)
HKD Hang Seng Index Futures 29/06/2016
kurz
(1.581.574)
(74.750)
(0,02)
(43) (36)
JPY Nikkei 225 Index Futures 09/06/2016 TOPIX Index Futures 09/06/2016
kurz kurz
(6.667.777) (4.461.324)
(283.490) (98.907)
(0,07) (0,03)
(11.129.101)
(382.397)
(0,10)
(62.560.575) 7.169.250 (23.969.688) (11.650.609)
(18.063) (6.281) (11.734) (18.453)
(0,00) (0,00) (0,00) (0,01)
(54.531)
(0,01)
(560.231)
(0,15)
50 192 73
(253) 44 (110) (97)
USD 90-Tage-Eurodollar-Futures 19/06/2017 Long Bond-Terminkontrakte des US-Schatzamtes 21/09/2016 US-Schatzanweisungen 2-Jahres-Terminkontrakte 30/09/2016 US-Schatzanweisungen 5-Jahres-Terminkontrakte 30/09/2016
kurz lang kurz kurz
(91.011.622) UNREALISIERTER VERLUST AUS TERMINKONTRAKTEN
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
56
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Devisentermingeschäfte – (0,21%)
Währung
GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD
Gekaufter Betrag
5.931.000 15.148.643 17.349.888 31.701.373 23.968.463 10.062.864 10.179.436 13.017.994 948.277 4.113.721
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
8.564.034 20.765.000 22.584.000 30.916.000 21.379.000 1.097.209.000 180.006.000 19.266.000 904.000 3.602.000
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/07/2016 15/07/2016
121.964 93.081 50.602 450.508 79.040 184.569 407.852 4.108 33.162 84.483
0,03 0,03 0,01 0,12 0,02 0,05 0,11 0,00 0,01 0,02
1.509.369
0,40
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
Währung
USD AUD CAD CHF EUR JPY MXN NZD CHF EUR
UNREALISIERTER GEWINN AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
EUR AUD CAD CHF EUR JPY MXN NZD USD CHF EUR
Gekaufter Betrag
30.000 19.130.000 37.830.000 21.066.000 31.395.000 2.808.935.000 81.625.000 26.414.000 20.806.384 24.000 259.000
Währung
USD USD USD USD USD USD USD USD GBP USD USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
33.547 14.344.097 28.983.092 21.995.541 35.395.060 25.361.467 4.612.121 17.945.738 14.522.000 25.115 295.800
08/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/07/2016 15/07/2016
UNREALISIERTER VERLUST AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
(32) (473.983) (5.410) (701.365) (313.511) (72.313) (181.127) (103.488) (461.204) (820) (6.079)
(0,00) (0,13) (0,00) (0,18) (0,08) (0,02) (0,05) (0,03) (0,12) (0,00) (0,00)
(2.319.332)
(0,61)
Anteilklassenspezifische Devisentermingeschäfte – (0,18%)
Währung
GBP USD USD USD GBP USD CHF GBP SEK
Gekaufter Betrag
89.034.534 182.243 157.153.065 275.626 89.034.534 179.456.288 178.052 89.034.534 2.262.750
Währung
USD CHF EUR SEK USD EUR USD USD USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
128.959.738 178.052 139.426.431 2.233.952 127.962.658 159.445.127 180.359 129.481.142 272.287
16/06/2016 16/06/2016 16/06/2016 16/06/2016 21/07/2016 21/07/2016 18/08/2016 18/08/2016 18/08/2016
1.433.096 2.254 1.348.843 6.699 2.460.888 1.063.606 168 967.341 810
0,38 0,00 0,36 0,00 0,65 0,28 0,00 0,25 0,00
7.283.705
1,92
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
UNREALISIERTER GEWINN AUS ZUR ABSICHERUNG EINGEGANGENEN DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
USD CHF EUR SEK USD CHF EUR SEK USD USD USD EUR
Gekaufter Betrag
21.508 178.052 139.426.431 2.233.952 127.942.625 178.052 159.445.127 2.262.750 180.118 129.456.213 272.085 159.989.429
Währung
EUR USD USD USD GBP USD USD USD CHF GBP SEK USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
19.315 184.737 157.326.861 272.894 89.034.534 182.543 180.351.163 279.543 178.052 89.034.534 2.262.750 180.236.037
02/06/2016 16/06/2016 16/06/2016 16/06/2016 16/06/2016 21/07/2016 21/07/2016 21/07/2016 21/07/2016 21/07/2016 21/07/2016 18/08/2016
UNREALISIERTER VERLUST AUS ZUR ABSICHERUNG EINGEGANGENEN DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
(66) (4.748) (1.522.640) (3.967) (2.450.208) (2.253) (1.958.481) (6.756) (172) (967.334) (702) (1.062.335)
(0,00) (0,00) (0,40) (0,00) (0,65) (0,00) (0,52) (0,00) (0,00) (0,25) (0,00) (0,28)
(7.979.662)
(2,10)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
57
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Swap-Kontrakte – (0,09%)
Währung
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
USD USD
20/06/2021 20/06/2021
5.486 506
0,00 0,00
5.992
0,00
356 832 5.784 258 1.704 2.570 6.142 9.472
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01
UNREALISIERTER GEWINN AUS TOTAL-RETURN-SWAPS
27.118
0,01
UNREALISIERTER GEWINN AUS SWAP-KONTRAKTEN INSGESAMT
33.110
0,01
Lokaler nomineller Nettobestand
850.000 110.000
Zahlen
Erhalten
Credit-Default-Swaps Fest 1,000% Fest 1,000%
Variabel (Nordstrom, Inc.) Variabel (Rio Tinto Finance USA Ltd.)
UNREALISIERTER GEWINN AUS CREDIT-DEFAULT-SWAPS 77.694 118.706 197.126 35.699 88.148 80.003 157.865 165.073
Lokaler nomineller Nettobestand
170.000 415.000 125.000 315.000 85.000 255.000
Total-Return-Swaps Variabel (DiamondRock Hospitality Co.) Variabel (Dow Chemical Co.) Variabel (Expedia, Inc.) Variabel (Ford Motor Co.) Variabel (General Electric Co.) Variabel (Host Hotels & Resorts, Inc.) Variabel (LaSalle Hotel Properties) Variabel (Sunstone Hotel Investors, Inc.)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
Zahlen
Erhalten
Credit-Default-Swaps Fest 1,000% Fest 1,000% Fest 1,000% Fest 1,000% Fest 1,000% Fest 1,000%
Variabel (Macy’s Retail Holdings, Inc.) Variabel (Macy’s Retail Holdings, Inc.) Variabel (Rio Tinto Finance USA Ltd.) Variabel (Devon Energy Corp.) Variabel (Rio Tinto Finance USA Ltd.) Variabel (Rio Tinto Finance USA Ltd.)
USD USD USD USD USD USD USD USD
31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050
Währung
Fälligkeitstermin
USD USD USD USD USD USD
20/06/2021 20/06/2021 20/06/2021 20/06/2021 20/06/2021 20/06/2021
UNREALISIERTER VERLUST AUS CREDIT-DEFAULT-SWAPS 399.668 206.507 252.808 531.185 562.903 838.527 2.600.000 1.474.381 3.389.498 2.927.312 672.494 1.488.933 1.379.537 8.549.215 150.843 85.701 59.063 1.736.664 902.095 90.854 906.143
Total-Return-Swaps Variabel (Caterpillar, Inc.) Variabel (Deere & Co.) Variabel (United Parcel Service, Inc.) Variabel (AT&T, Inc.) Variabel (Wal-Mart Stores, Inc.) Variabel (SAP SE) Variabel (Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index) Variabel (AMEX Materials Select Sector Index) Variabel (NASDAQ Industrial Select Sector Index) Variabel (AMEX Select Sector SPIDER – Technology Index ) Variabel (AMEX Select Sector SPIDER – Healthcare Index) Variabel (S&P 500 Consumer Discretionary Select Sector Index) Variabel (S&P Regional Banks Select Industry Index) Variabel (S&P 500 Index) Variabel (Amphenol Corp.) Variabel (Belden, Inc.) Variabel (CNA Financial Corp.) Variabel (iShares Russell 2000 ETF) Variabel (SPDR S&P 500 ETF Trust) Variabel (Sirius XM Holdings, Inc.) Variabel (Boeing Co.)
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
% des Eigenkapitals
(59) (4.049) (523) (11.044) (477) (1.094)
(0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
(17.246)
0,00
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD USD USD USD USD USD
31/12/2030 31/12/2030 31/12/2030 31/12/2030 31/12/2030 31/12/2030
(4.891) (2.230) (2.479) (6.761) (4.087) (14.028)
(0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
20/09/2016
(36.456)
(0,01)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
31/12/2030
(1.302)
(0,00)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
31/12/2030
(23.864)
(0,01)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
31/12/2030
(45.300)
(0,01)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
31/12/2030
(7.794)
(0,00)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD
31/12/2030
(17.577)
(0,01)
Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR) Variabel (USD 1-Monats-LIBOR)
USD USD USD USD USD USD USD USD USD
31/12/2030 31/12/2030 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2050 31/12/2030
(22.209) (94.714) (6.278) (1.465) (2.423) (35.811) (17.284) (250) (12.224)
(0,01) (0,03) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00)
UNREALISIERTER VERLUST AUS TOTAL-RETURN-SWAPS
(359.427)
(0,10)
UNREALISIERTER VERLUST AUS SWAP-KONTRAKTEN INSGESAMT
(376.673)
(0,10)
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 325.277.974) ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
331.377.504
87,19
48.707.336
12,81
380.084.840
100,00
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
58
Goldman Sachs Funds II—Global Multi-Manager Alternatives Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Marktwert USD
ANLAGEN INSGESAMT
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt, ausgenommen Derivate (Kosten USD 325.277.974) Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Gewinn aus zur Absicherung eingegangenen Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus zur Absicherung eingegangenen Devisentermingeschäften Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten Andere Aktiva und Passiva
332.274.647 1.512.571 (560.231) 1.509.369 (2.319.332) 7.283.705 (7.979.662) 33.110 (376.673) 48.707.336
87,42 0,40 (0,15) 0,40 (0,61) 1,92 (2,10) 0,01 (0,10) 12,81
Eigenkapital
380.084.840
100,00
Die für Industrieobligationen, Staatsanleihen, Kommunalanleihen und Bankkredite veröffentlichten Sätze sind jene mit Stand vom 31. Mai 2016. Credit Suisse Securities war als Futures Commission Merchant tätig. Die Kontrahenten für Devisentermingeschäfte waren Bank of America NA, Barclays Bank Plc., Deutsche Bank AG, JP Morgan Chase Bank NA, JP Morgan International Bank Ltd., Morgan Stanley and Co., Inc., Morgan Stanley Capital Services, Inc., Nomura Securities Co., Ltd., Standard Chartered Bank und UBS AG London. Die Kontrahenten für Swap-Kontrakte waren JP Morgan Chase Bank NA London, Morgan Stanley and Co. International und UBS AG London. Das maximale Einzelkontrahentenrisiko zum 31. Mai 2016 beträgt 1,00% des NIW. (a)
Die Zinssätze repräsentieren entweder den genannten Kuponsatz, die abgezinste Jahresrendite am Tag des Erwerbs von Abzinsungspapieren oder, für zinsvariable Wertpapiere, den aktuell gültigen Satz, der auf den Zinssatzindizes basiert.
(b)
Die Fälligkeitstermine repräsentieren entweder den auf den Wertpapieren genannten Termin, den nächsten Termin zur Neufestsetzung des Zinssatzes für zinsvariable Wertpapiere oder den Termin der vorzeitigen Rückerstattung für diese Art von Wertpapieren.
(c)
Die variablen und veränderlichen Kuponsätze sind jene, die zum 31. Mai 2016 notiert waren.
(d)
Wertpapierbestände werden in USD gehandelt/gehalten (ADR: American Depositary Receipt/GDR: Global Depositary Receipt).
(e)
144A: Dieses Wertpapier wird an institutionelle Anleger auf Grund von Privatplatzierungen emittiert und ist übertragbar, wie in Regel 144A des US-Wertpapiergesetzes von 1933 festgelegt.
(f)
Diese Wertpapiere werden zum ersten angeführten Satz ausgegeben, der sich zu einem festgesetzten Zeitpunkt in der Zukunft auf den zweiten Satz erhöht.
(g)
Die Bewertung dieses Wertpapiers wird von der Bewertungsstelle festgelegt. Siehe Anmerkung 4.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
59
Goldman Sachs Funds II—Balanced Allocation Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
(a)
Kuponsatz
% des Eigenkapitals
(b)
Marktwert USD
15/06/2016 15/08/2016 31/08/2016 31/10/2016
2.000.274 757.145 4.026.400 1.002.064
2,11 0,80 4,26 1,06
7.785.883
8,23
7.785.883
8,23
11.252.851 1.413.840 2.299.683 11.716.731 3.851.792 6.946.439 5.546.137
11,90 1,50 2,43 12,40 4,07 7,35 5,87
43.027.473
45,52
1.076.479 10.126.123
1,14 10,71
11.202.602
11,85
290.764 7.284.250 1.771.125 3.468.939 1.079.780 270.062
0,31 7,71 1,87 3,67 1,14 0,29
Fälligkeitstermin
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind Staatsanleihen – 8,23% Vereinigte Staaten von Amerika 2.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 750.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 4.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 1.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen
USD USD USD USD
0,500% 4,875% 3,000% 1,000%
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 7.783.253)
Investmentfonds – 72,36% Irland
11.252.851 68.867 20.716 59.506 153.887 220.118 41.804
Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(c)(d) iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF iShares Core MSCI Pac Ex Japan UCITS ETF iShares Core S&P 500 UCITS ETF iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF iShares MSCI Europe ex-UK UCITS ETF iShares USD Treasury Bond 1-3 UCITS ETF
Luxemburg 107.972 Goldman Sachs Funds – Global High Yield Portfolio (thesaurierende Anteilklasse IO)(c) 1.262.609 Goldman Sachs Funds – Global High Yield Portfolio (ausschüttende Anteilklasse IO)(c)
Vereinigte Staaten von Amerika 23.601 Alerian MLP ETF 58.274 iShares 3- bis 7-jährige Schatzanleihen ETF 16.185 iShares 7- bis 10-jährige Schatzanleihen ETF 211.006 iShares MSCI United Kingdom ETF 10.517 iShares Russell 1000 Value ETF 8.028 SPDR S&P Bank ETF
14.164.920
14,99
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten USD 69.110.930)
68.394.995
72,36
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 76.894.183)
76.180.878
80,59
2.000.564 1.747.223 249.589 3.743.745 598.803 2.000.166 100.066 2.299.903 1.749.760 299.800 250.032 250.085
2,12 1,85 0,26 3,96 0,63 2,12 0,11 2,43 1,85 0,32 0,26 0,27
15.289.736
16,18
Übertragbare Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Staatsanleihen – 16,18% Vereinigte Staaten von Amerika 2.000.000 Federal Farm Credit Banks(e) 1.750.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 250.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 3.750.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 600.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 2.000.000 Federal Home Loan Banks 100.000 Federal Home Loan Banks(e) 2.300.000 Federal Home Loan Banks(e) 1.750.000 US-Schatzwechsel 300.000 US-Schatzwechsel 250.000 Variable verzinsliche US-Schatzanweisungen(e) 250.000 Variable verzinsliche US-Schatzanweisungen(e)
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 15.287.755)
0,485% 0,438% 0,501% 0,420% 0,407% 0,500% 0,572% 0,489% 0,180% 0,277% 0,420% 0,434%
29/09/2016 14/10/2016 19/10/2016 21/10/2016 14/11/2016 23/09/2016 08/02/2017 23/02/2017 23/06/2016 18/08/2016 31/07/2016 31/01/2017
15.289.736
16,18
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN, INSGESAMT (Kosten USD 15.287.755) 15.289.736
16,18
MARKTWERT DER ANLAGEN, AUSGENOMMEN DERIVATE (Kosten USD 92.181.938)
96,77
91.470.614
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
60
Goldman Sachs Funds II—Balanced Allocation Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Terminkontrakte – 0,72% Anzahl der Terminkontrakte
Bezeichnung des Wertpapiers
8 2
EUR DJ Euro STOXX 50 Index Futures 17/06/2016 IBEX 35 Index Futures 17/06/2016
Marktwert des Engagements USD
Unrealisierter Gewinn USD
272.119 204.643
7.204 9.039
0,01 0,01
476.762
16.243
0,02
lang lang
% des Eigenkapitals
26
JPY TOPIX Index Futures 09/06/2016
lang
3.155.332
68.249
0,07
62 31 57 42 37
USD E-Mini S&P 500 Index Futures 17/06/2016 Mini-Russell 2000 Index Futures 17/06/2016 US-Schatzanweisungen 10-Jahres-Terminkontrakte 21/09/2016 US-Schatzanweisungen 2-Jahres-Terminkontrakte 30/09/2016 US-Schatzanweisungen 5-Jahres-Terminkontrakte 30/09/2016
lang lang lang lang lang
6.506.900 3.568.410 7.393.078 9.152.063 4.444.047
321.855 252.940 13.359 4.594 5.434
0,34 0,27 0,01 0,00 0,01
31.064.498 UNREALISIERTER GEWINN AUS TERMINKONTRAKTEN
598.182
0,63
682.674
0,72
Devisentermingeschäfte – (0,26%)
Währung
GBP JPY USD USD
Gekaufter Betrag
566.000 474.000.000 933.947 1.223.856
Währung
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
USD USD AUD CHF
812.741 4.218.101 1.280.000 1.210.000
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016
3.742 49.374 5.889 750
0,00 0,05 0,01 0,00
59.755
0,06
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
UNREALISIERTER GEWINN AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
AUD CAD CHF DKK EUR HKD ILS SEK SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
Gekaufter Betrag
70.000 100.000 90.000 120.000 200.000 240.000 40.000 150.000 30.000 1.204.600 262.912 4.448.360 2.514.540 404.228 82.780 3.695.338 69.313 19.857 359.755 172.916 512.250 247.724
Währung
USD USD USD USD USD USD USD USD USD CAD DKK EUR GBP HKD ILS JPY NOK NZD SEK SGD CNH CNH
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
54.247 78.643 92.286 18.241 226.215 30.956 10.635 18.524 22.089 1.610.000 1.790.000 4.060.000 1.780.000 3.140.000 320.000 416.000.000 600.000 30.000 3.075.000 240.000 3.472.130 1.737.350
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 17/02/2017 14/02/2018
UNREALISIERTER VERLUST AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
(3.494) (2.043) (1.311) (211) (2.731) (51) (237) (467) (311) (28.656) (6.025) (88.385) (92.285) (113) (405) (49.957) (2.503) (407) (10.404) (1.311) (7.139) (5.360)
(0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,03) (0,01) (0,09) (0,10) (0,00) (0,00) (0,05) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,01)
(303.806)
(0,32)
Anteilklassenspezifische Devisentermingeschäfte – 0,01%
Währung
GBP
Gekaufter Betrag
446.000
Währung
USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
640.741
15/06/2016
12.429
0,01
12.429
0,01
UNREALISIERTER GEWINN AUS ZUR ABSICHERUNG EINGEGANGENEN DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
61
Goldman Sachs Funds II—Balanced Allocation Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Optionen – (0,05%) Unrealisierter Gewinn/Verlust USD
Bezeichnung des Wertpapiers
Bestand
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Gekaufte Optionen
317 523.000 1.251.000 523.000
EUR Call DJ Euro STOXX 50 Index
Verfalltag 31/05/2016
Ausübungspreis 3.109,38
(32.034)
0
0,00
USD Call 3-Monats-LIBOR Swaption Call USD / Put CNH Put 3-Monats-LIBOR Swaption
Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 31/10/2016 Verfalltag 05/08/2016
Ausübungspreis 1,49 Ausübungspreis 6,54 Ausübungspreis 1,49
(3.686) (5.377) 1.499
80 29.940 4.218
0,00 0,03 0,01
(7.564)
34.238
0,04
34.238
0,04
GEKAUFTE OPTIONEN INSGESAMT (Kosten USD 73.836) Verkaufte Optionen
(317) (1.685.000) (270) (1.251.000) (1.685.000) (8.784)
EUR Call DJ Euro STOXX 50 Index
Verfalltag 31/05/2016
Ausübungspreis 3.327,04
7.198
(0)
(0,00)
USD Call 3-Monats-LIBOR Swaption Call S&P 500 Index Call USD / Put CNH Put 3-Monats-LIBOR Swaption Put Energy Select Sector SPDR Fund
Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 30/12/2016 Verfalltag 31/10/2016 Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 20/01/2017
Ausübungspreis 2,24 Ausübungspreis 2.100,00 Ausübungspreis 7,00 Ausübungspreis 2,24 Ausübungspreis 55,62
3.791 (3.183) 10.260 (11.395) 3.176
(0) (23.584) (6.704) (38.355) (13.306)
(0,00) (0,03) (0,01) (0,04) (0,01)
2.649
(81.949)
(0,09)
VERKAUFTE OPTIONEN INSGESAMT (Kosten USD (91.796))
(81.949)
(0,09)
OPTIONEN INSGESAMT (Kosten USD (17.960))
(47.711)
(0,05)
Swap-Kontrakte – (0,00%) Lokaler nomineller Nettobestand
1.685.000
Zahlen
Erhalten
Zinsswaps Variabel (USD 3-Monats-LIBOR)
Fest 2,236%
Währung
Fälligkeitstermin
USD
09/08/2018
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
13.512
0,02
UNREALISIERTER GEWINN AUS ZINSSWAPS
13.512
0,02
UNREALISIERTER GEWINN AUS SWAPS INSGESAMT
13.512
0,02
Lokaler nomineller Nettobestand
2.848.000
Zahlen
Erhalten
Zinsswaps Fest 1,486%
Variabel (USD 3-Monats-LIBOR)
Währung
Fälligkeitstermin
USD
09/08/2018
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
(22.515)
(0,02)
UNREALISIERTER VERLUST AUS ZINSSWAPS
(22.515)
(0,02)
UNREALISIERTER VERLUST AUS SWAPS INSGESAMT
(22.515)
(0,02)
91.864.952
97,19
2.655.241
2,81
94.520.193
100,00
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 92.163.978) ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
62
Goldman Sachs Funds II—Balanced Allocation Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Marktwert USD
ANLAGEN INSGESAMT
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt, ausgenommen Derivate (Kosten USD 92.181.938) Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Gewinn aus zur Absicherung eingegangenen Devisentermingeschäften Marktwert gekaufter Optionen (Kosten USD 73.836) Marktwert verkaufter Optionen (Kosten USD (91.796)) Unrealisierter Gewinn aus Swaps Unrealisierter Verlust aus Swaps Andere Aktiva und Passiva
91.470.614 682.674 59.755 (303.806) 12.429 34.238 (81.949) 13.512 (22.515) 2.655.241
96,77 0,72 0,06 (0,32) 0,01 0,04 (0,09) 0,02 (0,02) 2,81
Eigenkapital
94.520.193
100,00
Die für Staatsanleihen veröffentlichten Sätze sind jene mit Stand vom 31. Mai 2016. Credit Suisse Securities war als Futures Commission Merchant tätig. Die Kontrahenten für Devisentermingeschäfte waren Bank of America NA, Barclays Capital, Inc., BNP Paribas S.A. London, Citibank NA, Deutsche Bank AG London, JP Morgan Chase Bank NA London, Morgan Stanley and Co., Inc., Standard Chartered Bank und UBS AG London. Der Kontrahent für Swap-Kontrakte war Credit Suisse Debt Capital Markets. Die Kontrahenten für Options-Kontrakte waren Citibank NA, JP Morgan Chase Bank NA London und Morgan Stanley and Co. International. Das maximale Einzelkontrahentenrisiko zum 31. Mai 2016 beträgt 0,72% des NIW. (a)
Die Zinssätze repräsentieren entweder den genannten Kuponsatz, die abgezinste Jahresrendite am Tag des Erwerbs von Abzinsungspapieren oder, für zinsvariable Wertpapiere, den aktuell gültigen Satz, der auf den Zinssatzindizes basiert.
(b)
Die Fälligkeitstermine repräsentieren entweder den auf den Wertpapieren genannten Termin, den nächsten Termin zur Neufestsetzung des Zinssatzes für zinsvariable Wertpapiere oder den Termin der vorzeitigen Rückerstattung für diese Art von Wertpapieren.
(c)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(d)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug 0,387%.
(e)
Die variablen und veränderlichen Kuponsätze sind jene, die zum 31. Mai 2016 notiert waren.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
63
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Übertragbare Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind Industrieobligationen – 6,09% Bermuda 6.350.000 Weatherford International Ltd.
USD
4,500%
15/04/2022
4.937.125
0,29
Cayman-Inseln 3.100.000 Noble Holding International Ltd. 950.000 Transocean, Inc. 8.150.000 Transocean, Inc.
USD USD USD
4,625% 3,750% 7,125%
01/03/2021 15/10/2017 15/12/2021
2.348.250 928.625 6.071.750
0,14 0,05 0,36
9.348.625
0,55
4.508.000 332.750 383.900 1.383.750 5.025.000 1.037.500 3.334.500 1.802.385 656.345 343.295 4.440.000 3.984.750 3.488.812 1.241.500 3.022.500 1.854.625 1.323.418 6.624.000 1.608.125 1.185.300 578.500 1.175.000 1.995.000 3.465.000 355.250 951.713 1.431.742 5.272.500 506.000 1.503.750 3.579.375 2.983.750 4.150.000 636.473 4.996.888 2.581.722 4.537.500 1.417.375
0,26 0,02 0,02 0,08 0,29 0,06 0,20 0,11 0,04 0,02 0,26 0,23 0,20 0,07 0,18 0,11 0,08 0,39 0,09 0,07 0,03 0,07 0,12 0,20 0,02 0,06 0,08 0,31 0,03 0,09 0,21 0,18 0,24 0,04 0,29 0,15 0,27 0,08
89.697.993
5,25
103.983.743
6,09
43.005.504 74.448.526 16.150.416 90.585.270 17.327.109 5.007.040 12.024.060
2,52 4,36 0,95 5,31 1,02 0,29 0,70
258.547.925
15,15
258.547.925
15,15
Vereinigte Staaten von Amerika 4.600.000 Antero Resources Corp. 550.000 Atwood Oceanics, Inc. 698.000 California Resources Corp. 2.250.000 Chesapeake Energy Corp. 5.000.000 Concho Resources, Inc. 1.000.000 Continental Resources, Inc. 3.800.000 Continental Resources, Inc. 2.054.000 CVR Refining LLC Via Coffeyville Finance, Inc. 750.000 EnLink Midstream Partners LP 400.000 EnLink Midstream Partners LP 4.800.000 Genesis Energy LP Via Genesis Energy Finance Corp. 4.950.000 Jones Energy Holdings LLC Via Jones Energy Finance Corp. 3.450.000 Laredo Petroleum, Inc. 1.300.000 Laredo Petroleum, Inc. 3.000.000 Matador Resources Co. 1.850.000 Newfield Exploration Co. 1.350.000 Newfield Exploration Co. 7.200.000 Oasis Petroleum, Inc. 1.550.000 ONEOK, Inc. 1.200.000 Pride International, Inc. 650.000 Pride International, Inc. 1.250.000 Range Resources Corp. 2.100.000 Range Resources Corp. 3.500.000 Rice Energy, Inc. 350.000 Rice Energy, Inc. 950.000 Rowan Cos, Inc. 2.400.000 Rowan Cos, Inc. 5.550.000 SM Energy Co. 550.000 SM Energy Co. 1.500.000 Tesoro Corp. 3.450.000 Tesoro Logistics LP Via Tesoro Logistics Finance Corp. 3.500.000 Whiting Petroleum Corp. 5.000.000 Whiting Petroleum Corp. 751.000 Williams Cos, Inc. 4.960.000 Williams Partners LP 2.750.000 Williams Partners LP 5.000.000 WPX Energy, Inc. 1.450.000 WPX Energy, Inc.
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
5,375% 6,500% 6,000% 5,750% 5,500% 7,125% 3,800% 6,500% 4,400% 4,150% 6,000% 6,750% 7,375% 6,250% 6,875% 5,625% 5,375% 6,875% 7,500% 8,500% 6,875% 5,000% 4,875% 6,250% 7,250% 7,875% 5,400% 6,500% 6,125% 5,125% 6,250% 5,750% 6,250% 3,700% 5,250% 4,125% 6,000% 8,250%
01/11/2021 01/02/2020 15/11/2024 15/03/2023 01/04/2023 01/04/2021 01/06/2024 01/11/2022 01/04/2024 01/06/2025 15/05/2023 01/04/2022 01/05/2022 15/03/2023 15/04/2023 01/07/2024 01/01/2026 15/03/2022 01/09/2023 15/06/2019 15/08/2020 15/08/2022 15/05/2025 01/05/2022 01/05/2023 01/08/2019 01/12/2042 15/11/2021 15/11/2022 01/04/2024 15/10/2022 15/03/2021 01/04/2023 15/01/2023 15/03/2020 15/11/2020 15/01/2022 01/08/2023
INDUSTRIEOBLIGATIONEN INSGESAMT (Kosten USD 101.668.726)
Staatsanleihen – 15,15% Vereinigte Staaten von Amerika 43.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 74.300.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 16.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 90.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 17.300.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 5.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen 12.000.000 US-Schatzanweisungen/-Schatzanleihen
USD USD USD USD USD USD USD
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 258.467.958)
0,500% 1,500% 4,875% 3,000% 1,000% 0,875% 1,000%
15/06/2016 31/07/2016 15/08/2016 31/08/2016 31/08/2016 15/09/2016 31/10/2016
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
64
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Stammaktien – 0,01% Vereinigte Staaten von Amerika 57.800 Denbury Resources, Inc. (Öl und Gas)
231.778
0,01
STAMMAKTIEN INSGESAMT (Kosten USD 266.432)
231.778
0,01
Investmentfonds – 23,54% Irland 233.604.727 Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund (ausschüttende Anteilklasse X)(c)(d)
233.604.727
13,68
Luxemburg 6.843.439 Goldman Sachs Funds – Global High Yield Portfolio (ausschüttende Anteilklasse IO)(c)
54.884.380
3,22
Vereinigte Staaten von Amerika 4.741.855 Alerian MLP ETF 1.657.903 SPDR S&P Bank ETF
57.898.050 55.440.276
3,39 3,25
113.338.326
6,64
INVESTMENTFONDS INSGESAMT (Kosten USD 394.847.539)
401.827.433
23,54
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, INSGESAMT (Kosten USD 755.250.655)
764.590.879
44,79
4.160.625 3.365.812 2.988.938
0,24 0,20 0,18
10.515.375
0,62
Übertragbare Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Industrieobligationen – 4,40% Kanada 5.250.000 MEG Energy Corp. 144A(e) 4.350.000 Paramount Resources Ltd. 144A(e) 2.850.000 Seven Generations Energy Ltd. 144A(e)
USD USD USD
Vereinigte Staaten von Amerika 50.000 Berry Petroleum Co. LLC 4.944.000 Berry Petroleum Co. LLC 6.000.000 Blue Racer Midstream LLC Via Blue Racer Finance Corp. 144A(e) 5.000.000 California Resources Corp. 144A(e) 3.350.000 Carrizo Oil & Gas, Inc. 1.950.000 Carrizo Oil & Gas, Inc. 5.200.000 Chaparral Energy, Inc. 1.550.000 Chesapeake Energy Corp. 144A(e) 2.050.000 CrownRock LP Via CrownRock Finance, Inc. 144A(e) 1.450.000 CrownRock LP Via CrownRock Finance, Inc. 144A(e) 4.820.000 Denbury Resources, Inc. 144A(e) 1.750.000 Forum Energy Technologies, Inc. 300.000 FTS International, Inc. 144A(e)(f) 2.850.000 Gulfport Energy Corp. 2.982.000 Halcon Resources Corp. 144A(e) 3.850.000 Memorial Production Partners LP Via Memorial Production Finance Corp. 4.150.000 MPLX LP 144A(e) 3.400.000 Parsley Energy LLC Via Parsley Finance Corp. 144A(e) 8.700.000 Sabine Pass Liquefaction LLC 4.250.000 Sunoco LP Via Sunoco Finance Corp. 144A(e) 1.000.000 Sunoco LP Via Sunoco Finance Corp. 144A(e) 3.450.000 Targa Resources Partners LP Via Targa Resources Partners Finance Corp. 1.850.000 Targa Resources Partners LP Via Targa Resources Partners Finance Corp. 144A(e) 950.000 Whiting Petroleum Corp. 144A(e)
6,500% 6,875% 8,250%
15/03/2021 30/06/2023 15/05/2020
USD USD
6,750% 6,375%
01/11/2020 15/09/2022
12.250 1.211.280
0,00 0,07
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
6,125% 8,000% 7,500% 6,250% 8,250% 8,000% 7,125% 7,750% 9,000% 6,250% 8,134% 7,750% 8,625%
15/11/2022 15/12/2022 15/09/2020 15/04/2023 01/09/2021 15/12/2022 15/04/2021 15/02/2023 15/05/2021 01/10/2021 15/06/2020 01/11/2020 01/02/2020
5.430.000 3.650.000 3.383.500 1.906.125 2.470.000 1.255.500 2.126.875 1.518.875 4.771.800 1.645.000 251.250 2.907.000 2.817.990
0,32 0,21 0,20 0,11 0,15 0,07 0,12 0,09 0,28 0,10 0,01 0,17 0,17
USD USD USD USD USD USD
7,625% 4,875% 7,500% 5,625% 5,500% 6,375%
01/05/2021 01/06/2025 15/02/2022 15/04/2023 01/08/2020 01/04/2023
1.905.750 3.941.379 3.612.500 8.743.500 4.228.750 995.000
0,11 0,23 0,21 0,51 0,25 0,06
USD
5,250%
01/05/2023
3.251.625
0,19
USD USD
6,750% 1,250%
15/03/2024 01/04/2020
1.859.250 726.750
0,11 0,04
64.621.949
3,78
75.137.324
4,40
INDUSTRIEOBLIGATIONEN INSGESAMT (Kosten USD 79.179.307)
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
65
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Staatsanleihen – 9,67% Vereinigte Staaten von Amerika 146.000.000 US-Schatzwechsel 9.150.000 Variable verzinsliche US-Schatzanweisungen(f) 10.000.000 Variable verzinsliche US-Schatzanweisungen(f)
USD USD USD
0,000% 0,420% 0,434%
09/06/2016 31/07/2016 31/01/2017
145.995.474 9.151.199 10.002.710
8,55 0,54 0,58
165.149.383
9,67
165.149.383
9,67
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN, INSGESAMT (Kosten USD 244.324.552) 240.286.707
14,07
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 165.145.245)
Andere übertragbare Wertpapiere Staatsanleihen – 7,11% Vereinigte Staaten von Amerika 27.500.000 Federal Farm Credit Banks(f) 8.400.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 12.800.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 5.000.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 5.500.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 4.600.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 40.000.000 Federal Home Loan Banks 1.850.000 Federal Home Loan Banks(f) 15.700.000 Federal Home Loan Banks(f)
USD USD USD USD USD USD USD USD USD
0,485% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,500% 0,572% 0,489%
29/09/2016 16/09/2016 07/10/2016 19/10/2016 21/10/2016 14/11/2016 23/09/2016 08/02/2017 23/02/2017
27.507.700 8.389.760 12.780.890 4.991.835 5.490.886 4.589.415 40.004.440 1.851.221 15.699.341
1,61 0,49 0,75 0,29 0,32 0,27 2,35 0,11 0,92
121.305.488
7,11
STAATSANLEIHEN INSGESAMT (Kosten USD 121.287.846)
121.305.488
7,11
ANDERE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT (Kosten USD 121.287.846)
121.305.488
7,11
Commercial Papers – 26,73% Australien 14.000.000 Westpac Banking Corp.
USD
0,627%
12/07/2016
14.000.000
0,82
Kanada 19.000.000 Bank of Nova Scotia
USD
0,000%
25/08/2016
18.961.868
1,11
Frankreich 15.550.000 Crédit Agricole 17.000.000 Société Générale
USD USD
0,000% 0,000%
28/11/2016 03/11/2016
15.473.805 16.933.393
0,91 0,99
32.407.198
1,90
Deutschland 16.400.000 Erste Abwicklungsanstalt
USD
0,000%
05/08/2016
16.380.753
0,96
USD USD USD
0,000% 0,000% 0,000%
24/06/2016 19/07/2016 19/09/2016
8.996.243 18.982.520 12.071.162
0,53 1,11 0,71
40.049.925
2,35
11.978.973 9.443.882
0,70 0,55
21.422.855
1,25
Japan
9.000.000 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 19.000.000 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 12.100.000 Sumitomo Trust and Banking Corp.
Neuseeland 12.000.000 BNZ International Funding Ltd. 9.500.000 Westpac Securities Nz Ltd.
USD USD
0,000% 0,000%
16/08/2016 04/01/2017
Norwegen 16.500.000 DNB Bank ASA
USD
0,000%
11/07/2016
16.487.441
0,97
Singapur 6.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.
USD
0,000%
27/06/2016
5.996.750
0,35
Schweden 22.000.000 Nordea Bank AB 4.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken AG 5.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken AG
USD USD USD
0,000% 0,000% 0,000%
23/11/2016 21/06/2016 28/06/2016
21.902.681 3.998.400 4.997.337
1,28 0,24 0,29
30.898.418
1,81
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
66
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Bestand
Bezeichnung des Wertpapiers
Währung
Kuponsatz(a) Fälligkeitstermin(b)
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Commercial Papers – (Fortsetzung) Schweiz 19.000.000 Credit Suisse
USD
0,876%
19/10/2016
19.000.000
1,11
Großbritannien 2.800.000 Standard Chartered Bank 20.500.000 HSBC Bank Plc. 6.000.000 HSBC Bank Plc.
USD USD USD
0,000% 0,746% 0,000%
23/06/2016 17/08/2016 05/01/2017
2.798.648 20.500.000 6.000.000
0,17 1,20 0,35
29.298.648
1,72
14.000.000 19.978.989 21.865.085 5.999.132 19.000.000 5.699.816 4.999.397 18.946.378 18.500.000 4.496.955 4.995.086 12.946.827 13.445.595 9.979.200 4.945.270 12.426.462 5.249.708 7.489.750 6.480.888
0,82 1,17 1,28 0,35 1,11 0,33 0,29 1,11 1,08 0,26 0,29 0,76 0,79 0,59 0,29 0,73 0,31 0,44 0,38
211.444.538
12,38
456.348.394
26,73
Vereinigte Staaten von Amerika 14.000.000 Atlantic Asset Management LLC 20.000.000 Barton Capital Corp. 22.000.000 Bedford Row Funding Corp. 6.000.000 Bedford Row Funding Corp. 19.000.000 Chariot Funding LLC 5.700.000 Charta LLC 5.000.000 Edison International 19.000.000 ING (US) Funding LLC 18.500.000 Jupiter Securities Co. LLC 4.500.000 Kells Funding LLC 5.000.000 Liberty Funding LLC 13.000.000 LMA S.A. 13.500.000 LMA S.A. 10.000.000 Old Line Funding LLC 4.950.000 PPG Industries 12.495.000 Reckitt Benckiser Treasury Services Plc. 5.250.000 Schlumberger Holdings Corp. 7.500.000 Syngenta Wilmington, Inc. 6.500.000 Toyota Motor Credit
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,708% 0,000% 0,000% 0,000% 0,708% 0,610% 0,000% 0,000% 0,000% 0,720% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000%
01/06/2016 01/08/2016 10/01/2017 17/02/2017 10/08/2016 03/06/2016 07/06/2016 06/10/2016 10/08/2016 13/07/2016 01/08/2016 03/11/2016 04/11/2016 13/09/2016 14/07/2016 04/01/2017 03/06/2016 12/07/2016 24/10/2016
COMMERCIAL PAPERS INSGESAMT (Kosten USD 456.348.394)
Einlagezertifikate – 2,81% Australien 16.000.000 Commonwealth Bank of Australia
USD
0,642%
26/08/2016
16.000.000
0,94
Vereinigte Staaten von Amerika 20.000.000 Collateralized Commercial Paper Co. 12.000.000 Thunder Bay Funding LLC
USD USD
0,810% 0,640%
06/07/2016 07/07/2016
20.000.000 11.992.320
1,17 0,70
31.992.320
1,87
47.992.320
2,81
1.630.523.788
95,51
EINLAGEZERTIFIKATE INSGESAMT (Kosten USD 47.992.320) MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 1.625.203.767)
Terminkontrakte – 0,19% Anzahl der Terminkontrakte
1.634 548
Bezeichnung des Wertpapiers
EUR DJ Euro STOXX 50 Index Futures 17/06/2016 IBEX 35 Index Futures JUN16 17/06/2016
lang lang
UNREALISIERTER GEWINN AUS TERMINKONTRAKTEN
Marktwert des Engagements USD
Unrealisierter Gewinn USD
55.720.204 55.199.388
1.216.381 2.098.475
0,07 0,12
110.919.592
3.314.856
0,19
3.314.856
0,19
% des Eigenkapitals
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
67
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Devisentermingeschäfte – (0,13%)
Währung
USD
Gekaufter Betrag
106.365.505
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
94.960.000
15/06/2016
254.854
0,01
254.854
0,01
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
Währung
EUR
UNREALISIERTER GEWINN AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
Gekaufter Betrag
98.360.295 47.697.117
USD USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
666.705.504 334.166.000
17/02/2017 14/02/2018
Währung
CNH CNH
UNREALISIERTER VERLUST AUS DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
(1.370.871) (981.638)
(0,08) (0,06)
(2.352.509)
(0,14)
Anteilklassenspezifische Devisentermingeschäfte – 1,40%
Währung
Gekaufter Betrag
6.849.114 471.090.916 195.671.682 1.846.978 19.470.173
CHF EUR GBP USD USD
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
Unrealisierter Gewinn USD
% des Eigenkapitals
6.917.110 513.438.038 275.960.991 1.782.000 17.156.000
15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016 15/06/2016
6.190 12.970.594 10.601.794 45.676 299.635
0,00 0,76 0,62 0,00 0,02
23.923.889
1,40
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
Währung
USD USD USD CHF EUR
UNREALISIERTER GEWINN AUS ZUR ABSICHERUNG EINGEGANGENEN DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
Währung
USD
Gekaufter Betrag
4.643.899
Währung
Verkaufter Betrag
Fälligkeitstermin
GBP
3.214.000
15/06/2016
UNREALISIERTER VERLUST AUS ZUR ABSICHERUNG EINGEGANGENEN DEVISENTERMINGESCHÄFTEN
(63.030)
(0,00)
(63.030)
(0,00)
Optionen – (0,57%)
Bestand
Unrealisierter Gewinn/Verlust USD
Bezeichnung des Wertpapiers
Marktwert USD
% des Eigenkapitals
Gekaufte Optionen
61.711 106.808.000 232.168.000 106.808.000
EUR Call DJ Euro STOXX 50 Index
Verfalltag 31/05/2016
Ausübungspreis 3.109,38
(6.236.161)
0
0,00
USD Call 3-Monats-LIBOR Swaption Call USD / Put CNH Put 3-Monats-LIBOR Swaption
Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 31/10/2016 Verfalltag 05/08/2016
Ausübungspreis 1,49 Ausübungspreis 6,54 Ausübungspreis 1,49
(752.419) (969.998) 311.345
16.598 5.584.337 866.747
0,00 0,33 0,05
(1.411.072)
6.467.682
0,38
6.467.682
0,38
0
0,00
GEKAUFTE OPTIONEN INSGESAMT (Kosten USD 14.114.914) Verkaufte Optionen
(61.711) (344.159.000) (52.680) (232.168.000) (344.159.000) (1.640.394)
EUR Call DJ Euro STOXX 50 Index
Verfalltag 31/05/2016
Ausübungspreis 3.327,04
1.401.288
USD Call 3-Monats-LIBOR Swaption Call S&P 500 Index Call USD / Put CNH Put 3-Monats-LIBOR Swaption Put Energy Select Sector SPDR
Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 30/12/2016 Verfalltag 31/10/2016 Verfalltag 05/08/2016 Verfalltag 20/01/2017
Ausübungspreis 2,24 Ausübungspreis 2.100,00 Ausübungspreis 7,00 Ausübungspreis 2,24 Ausübungspreis 55,62
774.323 (579.905) 1.899.599 (2.344.067) 546.661
(34) (4.560.406) (1.248.600) (7.850.611) (2.531.210)
(0,00) (0,27) (0,07) (0,46) (0,15)
296.611
(16.190.861)
(0,95)
(16.190.861)
(0,95)
VERKAUFTE OPTIONEN INSGESAMT (Kosten USD (17.888.760))
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
68
Goldman Sachs Funds II—Tactical Tilt Portfolio Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Swap-Kontrakte – (0,10%) Lokaler nomineller Nettobestand
344.159.000
Zahlen
Erhalten
Zinsswaps Variabel (USD 3-Monats-LIBOR)
Fest 2,236%
Währung
Fälligkeitstermin
USD
09/08/2018
UNREALISIERTER GEWINN AUS ZINSSWAPS 100.950.000
Credit-Default-Swaps Variabel (CDX.NA.HY.26-V1 Index)
Fest 5,000%
USD
Unrealisierter Gewinn USD
2.776.739
0,16
2.776.739
0,16
20/06/2021
81.731
0,01
81.731
0,01
2.858.470
0,17
UNREALISIERTER GEWINN AUS CREDIT-DEFAULT-SWAPS UNREALISIERTER GEWINN AUS SWAP-KONTRAKTEN INSGESAMT Lokaler nomineller Nettobestand
581.511.000
Zahlen
Erhalten
Zinsswaps Fest 1,486%
Variabel (USD 3-Monats-LIBOR)
Währung
Fälligkeitstermin
USD
09/08/2018
% des Eigenkapitals
Unrealisierter Verlust USD
% des Eigenkapitals
(4.624.433)
(0,27)
UNREALISIERTER VERLUST AUS ZINSSWAPS
(4.624.433)
(0,27)
UNREALISIERTER VERLUST AUS SWAP-KONTRAKTEN INSGESAMT
(4.624.433)
(0,27)
1.644.112.706
96,30
MARKTWERT DER ANLAGEN (Kosten USD 1.621.429.921) ANDERE AKTIVA UND PASSIVA EIGENKAPITAL
63.086.672
3,70
1.707.199.378
100,00
Marktwert USD
ANLAGEN INSGESAMT
% des Eigenkapitals
Anlagen insgesamt, ausgenommen Derivate (Kosten USD 1.625.203.767) Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Unrealisierter Gewinn aus zur Absicherung eingegangenen Devisentermingeschäften Unrealisierter Verlust aus zur Absicherung eingegangenen Devisentermingeschäften Marktwert gekaufter Optionen (Kosten USD 14.114.914) Marktwert verkaufter Optionen (Kosten USD (17.888.760)) Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten Andere Aktiva und Passiva
1.630.523.788 3.314.856 254.854 (2.352.509) 23.923.889 (63.030) 6.467.682 (16.190.861) 2.858.470 (4.624.433) 63.086.672
95,51 0,19 0,01 (0,14) 1,40 (0,00) 0,38 (0,95) 0,17 (0,27) 3,70
Eigenkapital
1.707.199.378
100,00
Die für Industrieobligationen, Staatsanleihen, Commercial Papers und Einlagezertifikate veröffentlichten Sätze sind jene mit Stand vom 31. Mai 2016. Goldman, Sachs & Co. war als Futures Commission Merchant tätig. Die Kontrahenten für Devisentermingeschäfte waren Deutsche Bank AG, JP Morgan Chase Bank NA, Morgan Stanley Capital Services, Inc, Standard Chartered Bank, State Street Bank & Trust und UBS AG London. Der Kontrahent für Swap-Kontrakte war Credit Suisse Debt Capital Markets. Die Kontrahenten für Options-Kontrakte waren Citibank NA, JP Morgan Chase Bank NA London und Morgan Stanley and Co. International. Das maximale Einzelkontrahentenrisiko zum 31. Mai 2016 beträgt 1,37% des NIW. (a)
Die Zinssätze repräsentieren entweder den genannten Kuponsatz, die abgezinste Jahresrendite am Tag des Erwerbs von Abzinsungspapieren oder, für zinsvariable Wertpapiere, den aktuell gültigen Satz, der auf den Zinssatzindizes basiert.
(b)
Die Fälligkeitstermine repräsentieren entweder den auf den Wertpapieren genannten Termin, den nächsten Termin zur Neufestsetzung des Zinssatzes für zinsvariable Wertpapiere oder den Termin der vorzeitigen Rückerstattung für diese Art von Wertpapieren.
(c)
Eine verbundene Partei von Goldman Sachs Funds II.
(d)
Die Rendite für diesen Fonds zum 31. Mai 2016 betrug 0,387%.
(e)
144A: Dieses Wertpapier wird an institutionelle Anleger auf Grund von Privatplatzierungen emittiert und ist übertragbar, wie in Regel 144A des US-Wertpapiergesetzes von 1933 festgelegt.
(f)
Die variablen und veränderlichen Kuponsätze sind jene, die zum 31. Mai 2016 notiert waren.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresabschlusses.
69
Goldman Sachs Funds II Anhang I—Beratungsgebührensätze, Aufwandsgrenzen und Gesamtkostensätze (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Portfolios
Währung
Auflegungsdatum
Verwaltungsgebühr
Aufwandsgrenze
NettoGesamtkostensatz(a)
USD USD USD USD USD USD
12. Dezember 2013 08. Januar 2013 31. Januar 2012 31. Januar 2012 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,30% 0,00% 0,70% 0,70% 0,00% 0,00%
0,76% 0,46% 1,20% 1,20% 0,50% 0,50%
1,28% 0,99% 1,74% 1,74% 1,04% 1,05%
EUR EUR EUR EUR EUR
12. Dezember 2013 18. Dezember 2009 18. Dezember 2009 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,30% 0,70% 0,70% 0,00% 0,00%
0,56% 1,00% 1,00% 0,30% 0,30%
0,92% 1,39% 1,39% 0,69% 0,69%
USD USD EUR USD USD USD USD
14. November 2012 16. Januar 2013 08. Dezember 2008 07. März 2008 07. März 2008 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,30% 0,00% 0,70% 0,70% 0,70% 0,00% 0,00%
0,56% 0,26% 1,00% 1,00% 1,00% 0,30% 0,30%
0,93% 0,63% 1,40% 1,40% 1,40% 0,70% 0,70%
USD USD USD USD USD
12. Dezember 2013 16. Mai 2008 16. Mai 2008 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,30% 0,70% 0,70% 0,00% 0,00%
0,56% 1,00% 1,00% 0,30% 0,30%
0,81% 1,27% 1,27% 0,57% 0,58%
EUR EUR
24. März 2010 24. März 2010
0,00% 0,00%
0,40% 0,40%
0,62% 0,62%
CHF
02. März 2011
0,00%
0,40%
0,62%
USD GBP USD EUR GBP USD EUR EUR GBP USD EUR
04. Mai 2011 24. März 2010 24. März 2010 24. März 2010 24. März 2010 31. März 2010 24. März 2010 12. Dezember 2012 12. Dezember 2012 24. April 2013 12. Dezember 2012
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40%
0,62% 0,62% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,09% 0,17% 0,10% 0,09%
USD CHF EUR SEK EUR GBP EUR USD EUR SEK USD EUR USD EUR GBP GBP EUR USD EUR
16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 19. Januar 2016 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 27. Januar 2016 27. Januar 2016 27. Januar 2016 19. Januar 2016 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015
2,15% 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% 1,40% 1,40% 1,40% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40%
2,55% 2,55% 2,55% 2,55% 2,55% 2,55% 3,05% 1,76% 1,76% 1,76% 2,30% 2,30% 2,30% 2,30% 2,30% 1,80% 1,80% 1,80% 1,80%
2,73% 2,70% 2,65% 3,48% 2,64% 2,70% 4,07% 2,91% 2,62% 2,73% 2,54% 2,43% 2,51% 2,43% 2,60% 2,08% 1,98% 2,03% 1,96%
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Europe Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Global Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS US Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R
Spezialisierte Portfolios Dynamic Alternative Strategies Portfolio(b)(d) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung (wöchentlich)(d) Basiswährungsklasse (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse P (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse R (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (wöchentlich)(d) Global Multi-Manager Alternatives Portfolio(c)(d) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit SEK abgesichert)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse E (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse I(d) Thesaurierende Anteilklasse I (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse I (mit SEK abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse P(d) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse P(d) Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert)(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse R(d) Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(d)
70
Goldman Sachs Funds II Anhang I—Beratungsgebührensätze, Aufwandsgrenzen und Gesamtkostensätze (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016 (Fortsetzung)
Portfolios
Währung
Auflegungsdatum
Verwaltungsgebühr
Aufwandsgrenze
NettoGesamtkostensatz(a)
USD USD USD USD GBP
03. Dezember 2014 03. Dezember 2014 16. März 2016 16. März 2016 13. Mai 2016
1,00% 1,00% 0,75% 0,75% 0,75%
1,25% 1,25% 1,00% 1,00% 1,00%
1,25% 1,25% 1,00% 1,00% 1,00%
USD USD GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP
30. Dezember 2011 15. Dezember 2011 31. Januar 2012 31. Oktober 2011 15. November 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 17. Dezember 2012 15. Januar 2013 15. Januar 2013 15. Januar 2013 17. Dezember 2012 15. Januar 2013 15. Januar 2013
0,75% 0,00% 0,00% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25%
0,96% 0,21% 0,21% 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% 0,55% 0,55% 0,55% 0,55% 0,55% 0,55% 0,55%
0,81% 0,06% 0,09% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,38% 0,38% 0,38% 0,38% 0,38% 0,39% 0,38%
Dedizierte Portfolios Balanced Allocation Portfolio Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R(d) Anteilklasse R(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(d) Tactical Tilt Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse IO (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Anteilklasse P Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R Thesaurierende Anteilklasse R (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) Anteilklasse R Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) a)
Dieser Gesamtkostensatz gibt die Summe aller Kosten, Provisionen und Leistungsgebühren an (ausgenommen Handelsprovisionen und Marktkosten), die dem Vermögen der Portfolios laufend belastet werden (Netto-Betriebsaufwendungen). Diese Summe wird rückwirkend als Prozentsatz des Fondsvermögens auf Basis folgender Formel errechnet: Netto-Gesamtbetriebsaufwendungen in WE*/Durchschnittliches Portfoliovermögen in WE* x 100 = Gesamtkostensatz %. Der Gesamtkostensatz wurde für den Zeitraum vom 1. Dezember 2015 bis 31. Mai 2016 berechnet. Die Gesamtkostensätze werden für Portfolios mit einer Betriebszeit von unter einem Jahr auf Jahresbasis umgelegt. * WE = Währungseinheit der Bilanzwährung des Portfolios. (b) Der Anteil der Gebühr von GSAMI, der an externe Unteranlageberater gezahlt wird, wird in der Aufwandsgrenze nicht berücksichtigt. (c) Leistungsgebühren sind in der Aufwandsgrenze nicht berücksichtigt. (d) Siehe Anhang II. Die oben angegebenen Kostensätze stellen den Durchschnittswert innerhalb des Berichtszeitraums zum 31. Mai 2016 dar. Die oben angegebenen Aufwandsgrenzen sind die zum Ende des Berichtszeitraums am 31. Mai 2016 geltenden Aufwandsgrenzen.
71
Goldman Sachs Funds II Anhang II—Auflegung, Schließung und Zusammenlegung von Portfolios und Anteilklassen (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016 Während des Berichtszeitraums wurde das folgende Portfolio aufgelegt: Portfolio
Währung
Auflegungsdatum
Rentenportfolio
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
USD
16. Dezember 2015
Während des Berichtszeitraums wurde das folgende Portfolio geschlossen: Währung
Portfolio
Spezialisiertes Portfolio Dynamic Alternative Strategies Portfolio
EUR
Schließungsdatum
16. Dezember 2015
Während des Berichtszeitraums wurden die folgenden Anteilklassen aufgelegt: Portfolios
Anteilklassen
Währung
Auflegungsdatum
Dedizierte Portfolios Balanced Allocation Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse R
USD
16. März 2016
Balanced Allocation Portfolio
Anteilklasse R
USD
16. März 2016
Balanced Allocation Portfolio
Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)
GBP
13. Mai 2016
Spezialisierte Portfolios Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung
USD
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert)
CHF
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit SEK abgesichert)
SEK
19. Januar 2016
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert)
GBP
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse E (mit EUR abgesichert)
EUR
27. Januar 2016
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse I
USD
27. Januar 2016
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse I (mit EUR abgesichert)
EUR
27. Januar 2016
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse I (mit SEK abgesichert)
SEK
19. Januar 2016
USD
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse P
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse P
USD
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse P (mit GBP abgesichert)
GBP
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)
GBP
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse R
USD
16. Dezember 2015
Global Multi-Manager Alternatives Portfolio
Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)
EUR
16. Dezember 2015
72
Goldman Sachs Funds II Anhang II—Auflegung, Schließung und Zusammenlegung von Portfolios und Anteilklassen (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Während des Berichtszeitraums wurden die folgenden Anteilklassen geschlossen: Portfolios
Spezialisierte Portfolios Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklassen
Währung
Schließungsdatum
Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Basiswährungsklasse (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert) (wöchentlich)
CHF
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit USD abgesichert) (wöchentlich)
USD
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)
GBP
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)
USD
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse P (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)
GBP
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)
USD
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse P (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse R (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)
GBP
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse R (mit USD abgesichert) (wöchentlich)
USD
16. Dezember 2015
Dynamic Alternative Strategies Portfolio
Anteilklasse R (wöchentlich)
EUR
16. Dezember 2015
Dediziertes Portfolio Tactical Tilt Portfolio
Thesaurierende Anteilklasse IO (mit GBP abgesichert)
GBP
31. März 2016
73
Goldman Sachs Funds II Anhang III—Anteilinhaber-Konzentrationen (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Die folgenden Tabellen enthalten Einzelheiten zu Anteilinhabern, deren Anteilsbestand zum 31. Mai 2016 mehr als 10% des Nettovermögens des Portfolios ausmachte: % des Eigenkapitals
Anleger / Vertriebsstelle
GMS Emerging Market Equity Portfolio Anteilinhaber 1 Anteilinhaber 2 Andere Anteilinhaber Insgesamt
21,13% 12,33% 66,54% 100,00%
Anleger Anleger
GMS Global Equity Portfolio Anteilinhaber 11 Anteilinhaber 2 Andere Anteilinhaber Insgesamt
24,87% 12,61% 62,52% 100,00%
Vertriebsstelle Anleger
Balanced Allocation Portfolio Anteilinhaber 11 Anteilinhaber 21 Anteilinhaber 31 Anteilinhaber 41 Andere Anteilinhaber Insgesamt
16,85% 10,51% 10,50% 10,49% 51,65% 100,00%
Anleger Anleger Anleger Anleger
Tactical Tilt Portfolio Anteilinhaber 11 Andere Anteilinhaber Insgesamt
10,25% 89,75% 100,00%
Vertriebsstelle
Portfolios
Zum 31. Mai 2016 gab es bei dem GMS Europe Equity Portfolio, dem GMS US Equity Portfolio und dem Global MultiManager Alternatives Portfolio keine Anteilinhaber, deren Anteilsbestand mehr als 10% des Nettovermögens des Portfolios ausmachte. 1
Ein mit Goldman Sachs Funds II verbundenes Unternehmen.
74
Goldman Sachs Funds II Anhang IV—Gesamtkostensatz (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Auflegungsdatum
NettoGesamtkostensatz(a)
Leistungsgebühr in % des Gesamtnettoinventarwerts
USD USD USD USD USD USD
12. Dezember 2013 8. Januar 2013 31. Januar 2012 31. Januar 2012 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
1,20% 0,92% 1,67% 1,67% 0,97% 0,97%
— — — — — —
EUR EUR EUR EUR EUR
12. Dezember 2013 18. Dezember 2009 18. Dezember 2009 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,89% 1,36% 1,36% 0,66% 0,66%
— — — — —
USD USD EUR USD USD USD USD
14. November 2012 16. Januar 2013 8. Dezember 2008 7. März 2008 7. März 2008 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,91% 0,61% 1,38% 1,38% 1,38% 0,68% 0,68%
— — — — — — —
USD USD USD USD USD
12. Dezember 2013 16. Mai 2008 16. Mai 2008 13. Dezember 2012 13. Dezember 2012
0,80% 1,27% 1,27% 0,57% 0,57%
— — — — —
EUR EUR CHF USD GBP USD EUR GBP USD EUR EUR GBP USD EUR
24. März 2010 24. März 2010 2. März 2011 4. Mai 2011 24. März 2010 24. März 2010 24. März 2010 24. März 2010 31. März 2010 24. März 2010 12. Dezember 2012 12. Dezember 2012 24. April 2013 12. Dezember 2012
0,61% 0,61% 0,61% 0,61% 0,61% 0,49% 0,49% 0,49% 0,49% 0,49% 0,08% 0,16% 0,09% 0,08%
— — — — — — — — — — —0,16% —0,08% —0,15% —0,16%
USD CHF EUR SEK EUR GBP EUR USD EUR SEK USD EUR USD EUR GBP GBP EUR USD EUR
16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 19. Januar 2016 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 27. Januar 2016 27. Januar 2016 27. Januar 2016 19. Januar 2016 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015 16. Dezember 2015
2,64% 2,62% 2,57% 3,42% 2,56% 2,62% 4,01% 2,85% 2,56% 2,67% 2,46% 2,35% 2,43% 2,35% 2,52% 2,00% 1,90% 1,94% 1,88%
0,18% 0,15% 0,10% 0,97% 0,09% 0,17% 1,02% 1,20% 1,01% 1,05% 0,24% 0,13% 0,21% 0,13% 0,30% 0,28% 0,18% 0,23% 0,16%
Währung
Portfolios
Aktienportfolios GMS Emerging Markets Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Europe Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS Global Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R GMS US Equity Portfolio(b) Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R Anteilklasse R
Spezialisierte Portfolios Dynamic Alternative Strategies Portfolio(b)(d) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung (wöchentlich)(d) Basiswährungsklasse (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse P (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse P (wöchentlich)(d) Thesaurierende Anteilklasse R (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (mit USD abgesichert) (wöchentlich)(d) Anteilklasse R (wöchentlich)(d) Global Multi-Manager Alternatives Portfolio(c)(d) Thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit CHF abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse in anderer Währung (mit SEK abgesichert)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse in anderer Währung (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse E (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse I(d) Thesaurierende Anteilklasse I (mit EUR abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse I (mit SEK abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse P(d) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse P(d) Anteilklasse P (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert)(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(d) Anteilklasse R(d) Anteilklasse R (mit EUR abgesichert)(d)
75
Goldman Sachs Funds II Anhang IV—Gesamtkostensatz (ungeprüft) Zum 31. Mai 2016
Portfolios
Leistungsgebühr in % des Gesamtnettoinventarwerts
Währung
Auflegungsdatum
NettoGesamtkostensatz(a)
USD USD USD USD GBP
3. Dezember 2014 3. Dezember 2014 16. März 2016 16. März 2016 13. Mai 2016
1,22% 1,22% 0,99% 0,99% 1,00%
— — — — —
USD USD GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP USD CHF EUR GBP USD EUR GBP
30. Dezember 2011 15. Dezember 2011 31. Januar 2012 31. Oktober 2011 15. November 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 31. Oktober 2011 17. Dezember 2012 15. Januar 2013 15. Januar 2013 15. Januar 2013 17. Dezember 2012 15. Januar 2013 15. Januar 2013
0,81% 0,06% 0,09% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,88% 0,37% 0,38% 0,38% 0,38% 0,38% 0,38% 0,38%
— — — — — — — — — — — — — — — — —
Dedizierte Portfolios Balanced Allocation Portfolio Thesaurierende Anteilklasse P Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse R(d) Anteilklasse R(d) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert)(d) Tactical Tilt Portfolio Thesaurierende Anteilklasse I Thesaurierende Anteilklasse IO Thesaurierende Anteilklasse IO (mit GBP abgesichert)(d) Thesaurierende Anteilklasse P Thesaurierende Anteilklasse P (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Anteilklasse P Anteilklasse P (mit EUR abgesichert) Anteilklasse P (mit GBP abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R Thesaurierende Anteilklasse R (mit CHF abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Thesaurierende Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) Anteilklasse R Anteilklasse R (mit EUR abgesichert) Anteilklasse R (mit GBP abgesichert) (a)
(b) (c) (d)
Dieser Gesamtkostensatz gibt die Summe aller Kosten, Provisionen und Leistungsgebühren an (ausgenommen Handelsprovisionen und Marktkosten), die dem Vermögen der Portfolios laufend belastet werden (Betriebsaufwendungen). Diese Summe wird rückwirkend als Prozentsatz des Fondsvermögens auf Basis folgender Formel errechnet: Gesamtbetriebsaufwendungen in WE*/Durchschnittliches Portfoliovermögen in WE** x 100 = Gesamtkostensatz %. Der Gesamtkostensatz wurde für den Zeitraum vom 1. Dezember 2015 bis 31. Mai 2016 berechnet. Der Gesamtkostensatz wird für Portfolios mit einer Betriebszeit von unter einem Jahr auf Jahresbasis umgelegt. ** WE = Währungseinheit der Bilanzwährung des Teilfonds. Der Anteil der Gebühr von GSAMI, der an externe Unteranlageberater gezahlt wird, wird in der Aufwandsgrenze nicht berücksichtigt. Leistungsgebühren sind in der Aufwandsgrenze nicht berücksichtigt. Siehe Anhang II. Die oben angegebenen Gesamtkostensätze stellen den Durchschnittswert innerhalb des Berichtszeitraums zum 31. Mai 2016 dar. Die oben angegebenen Aufwandsgrenzen sind die zum Ende des Berichtszeitraums zum 31. Mai 2016 geltenden Aufwandsgrenzen.
76
Goldman Sachs Funds II Zusätzliche Informationen (ungeprüft)
Angebotsdokumente Dieses Dokument wurde auf Ihren Wunsch zur Verfügung gestellt und dient nur zur Information. Es stellt keine Kundenwerbung in einer Gerichtsbarkeit oder gegenüber einer Person dar, in der oder hinsichtlich welcher diese gesetzwidrig wäre. Es enthält nur ausgewählte Informationen zum Fonds und stellt kein Angebot zum Kauf von Anteilen des Fonds dar. Vor einer Anlage wird interessierten Anlegern empfohlen, das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) sowie die Angebotsdokumentation, unter anderem den Verkaufsprospekt des Fonds, der neben anderen Informationen eine umfassende Beschreibung der möglichen Risiken enthält, sorgfältig zu lesen. Die entsprechende Satzung, der Verkaufsprospekt, die Nachträge, das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen und der neueste Jahres-/Halbjahresbericht sind kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle des Fonds und/oder bei Ihrem Finanzberater erhältlich.
Vertrieb von Anteilen In einigen Ländern sind die Anteile des Fonds möglicherweise nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen (dies gilt unter anderem für Länder Lateinamerikas, Afrikas und Asiens). Fondsanteile dürfen in diesen Ländern daher nicht vermarktet oder beworben oder dort ansässigen Personen angeboten werden, sofern diese Vermarktung oder dieses Angebot nicht unter Beachtung der geltenden Ausnahmereglungen für die Privatplatzierung von Organismen für gemeinsame Anlagen sowie anderer geltender Verordnungen und Vorschriften erfolgt.
Anlageberatung und möglicher Verlust Finanzberater empfehlen im Allgemeinen ein diversifiziertes Anlageportfolio. Der hier beschriebene Fonds stellt keine diversifizierte Anlage an sich dar. Dieses Material ist nicht als Anlageempfehlung oder Steuerberatung aufzufassen. Interessierten Anlegern wird empfohlen, vor einer Anlage mit ihrem Finanz- oder Steuerberater zu besprechen, ob eine solche Anlage für sie geeignet ist. Anleger sollten nur dann eine Anlage tätigen, wenn sie über die erforderliche Finanzkraft verfügen, einen vollständigen Verlust ihres investierten Kapitals hinnehmen zu können. Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge schwanken und können steigen oder auch fallen. Ein Kapitalverlust ist möglich.
Index-Vergleichsgrößen Hinweise auf Indizes, Vergleichsgrößen oder sonstige Maßstäbe relativer Marktentwicklung über einen bestimmten Zeitraum dienen rein zu Informationszwecken und bedeuten nicht, dass das Portfolio ähnliche Ergebnisse erzielen wird. Die Indexzusammensetzung lässt keine Rückschlüsse darauf zu, wie das Portfolio aufgebaut ist. Der Anlageberater bemüht sich zwar, ein Portfolio aufzubauen, das entsprechende Risiko- und Renditemerkmale aufweist, die Charakteristika des Portfolios können jedoch von denen der Vergleichsgröße abweichen.
Wichtige Hinweise für Anleger aus der Schweiz Der Prospekt, das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung, die Jahres- bzw. Halbjahresberichte des Fonds sind kostenlos beim Schweizer Vertreter erhältlich. Der Sitz des Schweizer Vertreters ist Erfüllungsort und Gerichtsstand für Anteile, die in der Schweiz an qualifizierte Anleger vertrieben werden. Dieses Dokument wird Ihnen durch die Goldman Sachs Bank AG, Zürich zur Verfügung gestellt. Alle zukünftigen vertraglichen Beziehungen werden mit verbundenen Unternehmen der Goldman Sachs Bank AG, die ihren Sitz außerhalb der Schweiz haben, abgeschlossen. Wir möchten Sie daran erinnern, dass ausländische (nicht schweizerische) Rechtsund Regulierungssysteme in Bezug auf die Vertraulichkeit von Kundendaten und den Datenschutz Ihnen nicht in demselben Maße Schutz bieten wie das schweizerische Recht.
Vertraulichkeit Kein Teil dieses Dokuments darf ohne die vorherige schriftliche Genehmigung von Goldman Sachs (i) abgeschrieben, fotokopiert oder in irgendeiner Form mit irgendwelchen Mitteln vervielfältigt werden oder (ii) an eine Person vertrieben werden, die kein Mitarbeiter, leitender Angestellter, Verwaltungsratsmitglied oder bevollmächtigter Vertreter des Empfängers ist. © 2016 Goldman Sachs. Alle Rechte vorbehalten.
77
SICAVIISASWGERM
