Unit 3: Trade Organizations and Social Responsibility  Topic 1: Trade Agreements and Organizations (Ch 5) 

 

Globalization and International Trade   Globalization, in an economic context, is the movement of goods, services, technology, investment,  ideas, and people throughout the world.    

Positive effects of globalization         

Outsourcing  Lower prices  Improved human rights  Increased productivity  Innovation  Better jobs  Increased capital flow 

        

Negative effects of globalization Lost Canadian jobs  Fear of job loss  Loss of Canadian productivity  Exploitation of cheap labour  Increased pollution  Unhealthy products  Spread of disease  Increase in the income gap  Influence of multinational corporations on governments 

 

Globalization Strategies    Companies use three major types of globalization strategies:    1. Global strategy  2. Multidomestic strategy  3. Transnational strategy     Global strategy   Regards the world as one big market—all people want the same product  and will respond to marketing in a similar way   Product and marketing are uniform around the world   Takes advantage of economies of scale (proportionate savings gained by  producing larger quantities)   Does not respond to individual cultures     Multidomestic strategy   Customizes products, services, and marketing for the local culture—local  management is most capable of determining what is best for the local  subsidiary   Effective when cultural differences are prominent   Less political and exchange‐rate risk     Transnational strategy   Combines the best elements of the global and multidomestic strategies   Respects needs of local market, while maintaining efficiencies of a global  strategy   Manufacturing takes place at least expensive source, human resources  and marketing take place at the local level        

   

Page 1 of 5 

Examples

Unit 3: Trade Organizations and Social Responsibility  Topic 1: Trade Agreements and Organizations (Ch 5) 

   

Trade Agreements    An enforceable treaty between two or more countries that involves the movement of goods and  services, elimination of trade barriers, establishment of terms of trade, and encouragement of  foreign investment.   Agreements may be multilateral (involving three or more parties) or bilateral (involving two  countries).   

Current Trade Negotiations  

The North American Free Trade Agreement (NAFTA)    

 

  Launched in January 1994 between Canada, the United States, and Mexico  Created world’s largest free trade area  Sets rules surrounding movement of goods, services, and investments across North America  Eliminates tariffs and other trade barriers, and promotes fair competition    Advantages  Disadvantages   

      

   

Page 2 of 5 

Unit 3: Trade Organizations and Social Responsibility  Topic 1: Trade Agreements and Organizations (Ch 5) 

     

Tax Treaties  A tax treaty is created to prevent double taxation and tax evasion for people who would pay taxes in  Canada and another country. The treaty determines how much tax each country can collect   

The European Union (EU)  A trade agreement signed in 1993 that now encompasses twenty‐seven countries in Europe and a  population of almost half a billion people. It has its own flag, anthem, and currency, and common  financial, security, and foreign policies.    The euro  o The European currency unit adopted by the European Union and used in most EU countries   

Common Currency Advantages   

Disadvantages   

   

      

   

Page 3 of 5 

Unit 3: Trade Organizations and Social Responsibility  Topic 1: Trade Agreements and Organizations (Ch 5) 

 

Trade organizations  Groups established to help with the free flow of goods and services. They may be global in scope or  national organizations created by individual governments to help domestic companies expand into  international markets.   

World Trade Organization (WTO)  An international organization established in 1995 (which now has over 150 member countries) that  promotes trade liberalization throughout the world.      The main purposes of the WTO are:  o To act as a forum for negotiations  o To provide a set of rules that have been negotiated and signed by the governments of  member countries  o To offer a forum for dispute settlement   

Asia‐Pacific Economic Co‐operation (APEC)  A trade organization, created in 1989, which unites twenty‐one of the countries surrounding the  Pacific Ocean to co‐operate on regional trade. Its goals are to foster open and free trade among its  members, increase prosperity and economic growth, and develop the Asia‐Pacific community.   

The Group of Eight (G8)  A trade organization encompassing the major economies of the world, which meet to discuss  macroeconomic issues such as economic growth, trade liberalization, and helping developing  countries.    Member Countries:         

The Group of Twenty (G20)  A trade organization established during the economic crisis of the 1990s to provide a discussion  forum for the major economies of the world beyond the G8.    The G20 focuses on:  o Economic and employment growth   o Elimination of trade barriers  o Reforming financial institutions and regulations   o Restructuring global financial organizations     Canada’s Place in the G8 and G20  o Canada’s GDP and population are low compared to other G8 and G20 countries  o Talk of replacing Canada in the G8, and placing it as a second‐tier country in the G20  o Would be detrimental to Canada, as its needs, concerns, and interests would not be given   the same consideration as in the past            

   

Page 4 of 5 

Unit 3: Trade Organizations and Social Responsibility  Topic 1: Trade Agreements and Organizations (Ch 5) 

 

Organization for Economic Co‐operation and Development (OECD)  A trade organization with thirty member countries, established in 1961 to promote the  advancement of democracy and market economies.   OECD members have worked together to eliminate bribery, money laundering, and fraud, and to  create a code of conduct for multinational companies.    

The World Bank  An organization with 186 member countries that provides monetary and technical support for  developing countries.   Provides loans and grants to assist with education, health, infrastructure, farming, environmental  issues, resource management, and other economic concerns.     

International Monetary Fund (IMF)  An organization whose purpose is to promote financial stability, prevent and solve economic crises,  encourage growth, and assuage poverty. It does this by:  o Encouraging countries to adopt responsible economic policies  o Lending money to emerging and developing countries  o Providing technical training in areas such as banking regulations and exchange rate policies    

The United Nations 

  

  The UN has four main purposes:  o To keep peace throughout the world  o To develop friendly relations among nations  o To work together to help poor people live better lives, to conquer hunger, disease, and  illiteracy, and to encourage respect for each other’s rights and freedoms  o To be a centre for helping nations to achieve these goals    UN is responsible for organizations that influence international business, including the International  Labour Organization (ILO), the International Monetary Fund (IMF), and the World Bank  UN devotes resources to improving the standard of living, the unemployment rate, and economic  conditions throughout the world  UN Economic and Financial Committee deals with issues such as international trade, globalization,  and poverty elimination     

      

   

Page 5 of 5