Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados de Bankinter, S.A. Enero 2018

Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados de Bankinter, S.A. Enero 2018 12.000.000.000 de euros Este Folleto de Base de Valores de Re...
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Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados de Bankinter, S.A. Enero 2018

12.000.000.000 de euros

Este Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados ha sido redactado según los Anexos V, XII y XXII del Reglamento (CE) Nº 809/2004 de la Comisión de 29 de abril de 2004, tal y como ha sido modificado por el Reglamento Delegado de la UE nº 486/2012 , de la Comisión de 30 de marzo de 2012. Se incorpora por referencia al mismo, el Documento de Registro de Bankinter, S.A. redactado según el Anexo I de dicho Reglamento e inscrito en los Registros Oficiales de la CNMV con fecha 20 de julio de 2017.

I.

RESUMEN

II

FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES

37

III

NOTA DE VALORES

45

1.

PERSONAS RESPONSABLES

46

2.

FACTORES DE RIESGO

46

INFORMACIÓN FUNDAMENTAL Interés de las personas físicas y jurídicas participantes en Emisión Motivo de la Emisión y destino de los ingresos

46 46 46

INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE / ADMITIRSE A COTIZACIÓN Descripción del tipo y la clase de los valores Legislación de los valores Representación de los valores Divisa de la emisión Orden de prelación Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos Tipo de interés nominal y disposiciones relativas a los intereses pagaderos

47

4.7.1 Tipo de interés nominal 4.7.2. Disposiciones relativas a los intereses a pagar 4.7.3 Fecha de devengo de los intereses 4.7.4. Fecha de vencimiento de los intereses 4.7.5. Plazo válido en el que se pueden reclamar los intereses y el reembolso del principal 4.7.6 Declaración que establezca el tipo de subyacente 4.7.7. Descripción del subyacente e información histórica del mismo y de cualquier episodio de distorsión de mercado del subyacente 4.7.8 Descripción del método empleado para relacionar subyacente y tipo de interés 4.7.9. Descripción de toda perturbación de mercado o de la liquidación que afecte al subyacente 4.7.10 Normas de ajuste del subyacente 4.7.11. Agente de Cálculo 4.7.12 Si el valor contiene un componente derivado en el pago de intereses, incluir una explicación clara, completa que ayude a comprender a los inversores la medida en que el valor de su inversión resulta afectado por el valor del instrumento o instrumentos subyacentes

50 52 52 52 52

4.8 Fecha de vencimiento y acuerdo para la amortización

55 55 55 58 58

3. 3.1 3.2. 4. 4.1. 4.2. 4.3 4.4 4.5 4.6. 4.7.

4.8

4.8.1. Fecha de vencimiento 4.8.2. Modalidades de amortización 4.9. 4.10.

Indicación del rendimiento para el inversor y método de cálculo Representación de los tenedores de los valores.

5

47 48 48 49 49 49 50

52 53

53 53 54 54 55

2

4.11.

62

4.12. 4.13. 4.14.

Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los valores. Fecha de emisión Restricciones a la libre transmisibilidad de los valores. Fiscalidad de los valores

5.1.

CLÁUSULAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA Descripción de las Oferta Pública

69 69 69 69 70

5.

5.1.1. Condiciones a las que está sujeta la Oferta Pública 5.1.2. Importe máximo 5.1.3. Plazo de las ofertas públicas y descripción del proceso de solicitud. 5.1.4. Descripción de la posibilidad de reducir suscripciones y la manera de devolver el importe sobrante de la cantidad pagada por los solicitantes 5.1.5. Detalles de la cantidad mínima y/o máxima de solicitud 5.1.6. Método y plazos para el pago de los valores y para la entrega de los mismos. 5.1.7. Publicación de los resultados de la Ofertas. 5.1.8. Procedimiento para el ejercicio de cualquier derecho preferente de compra 5.2.

Plan de colocación y adjudicación

5.2.1. Categorías de inversores a los que se Ofertan los valores. 5.2.2. Notificación a los solicitantes de la cantidad asignada 5.3.

Precios

5.3.1 Precio al que se ofertarán los valores o el método para determinarlo. Gastos para el suscriptor. 5.4.

Colocación y Aseguramiento

5.4.1. Entidades coordinadoras y participantes en la colocación 5.4.2. Agente de Pagos y Entidades Depositarias. 5.4.3. Entidades Aseguradoras y procedimiento. 5.4.4. Fecha del acuerdo de aseguramiento. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 8.

Apéndice A

62 62 62

71

71 71 72 73 73 73 73 74 74 75 75 75 75 75

ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCIACIÓN Solicitudes de admisión a cotización Mercados regulados en los que están admitidos a cotización valores de la misma clase Entidades de liquidez

75 75 76

INFORMACIÓN ADICIONAL Personas y entidades asesoras en la emisión Información de la Nota de Valores de Renta Fija revisada por los auditores Otras informaciones aportadas por terceros Vigencia de las informaciones aportadas por terceros. Ratings ACTUALIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL DOCUMENTO DE REGISTRO DE BANKINTER, S.A.

77 77 77

76

77 77 77 78

Glosario

79

Bonos y obligaciones simples

83

3

Apéndice B Apéndice C Apéndice D Apéndice E

Bonos y obligaciones subordinados Cédulas hipotecarias Cédulas territoriales Valores de Renta Fija Estructurados

Anexo I MODELO DE CONDICIONES FINALES DE LOS VALORES Anexo II INFORMACIÓN INCORPORADA POR REFERENCIA Anexo III MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO

87 92 96 99

134 153 154

4

I.

RESUMEN

5

I. RESUMEN Los elementos de información del presente resumen (el “Resumen”) están divididos en cinco secciones (A-E) y numerados correlativamente dentro de cada sección según la numeración exigida en el Apéndice XXII del Reglamento CE nº 809/2004 de la Comisión de 29 de abril de 2004, relativo a la aplicación de la Directiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, en cuando a la información contenida en los folletos así como al formato, la incorporación por referencia, la publicidad de dichos folletos y difusión de publicidad. Los números omitidos en este Resumen se refieren a elementos de información previstos en dicho Reglamento para otros modelos de folleto. Por otra parte, aquellos elementos de información exigidos para este modelo de folleto pero no aplicables por las características de la operación o del emisor se mencionan como “no procede”.

Sección A – Introducción A.1

Advertencia

- este resumen debe leerse como introducción al folleto; - toda decisión de invertir en los valores debe estar basada en la consideración por parte del inversor del folleto en su conjunto; - cuando se presente ante un tribunal una demanda sobre la información contenida en el folleto, el inversor demandante podría, en virtud del Derecho nacional de los Estados miembros, tener que soportar los gastos de la traducción del folleto antes de que dé comienzo el procedimiento judicial; - la responsabilidad civil solo se exigirá a las personas que hayan presentado el resumen, incluida cualquier traducción del mismo, y únicamente cuando el resumen sea engañoso, inexacto o incoherente en relación con las demás partes del folleto, o no aporte, leído junto con las otras partes del folleto, información fundamental para ayudar a los inversores a la hora de determinar si invierten o no en dichos valores.

A.2

Información sobre intermediarios financieros

No procede. La Sociedad no ha otorgado consentimiento a ningún intermediario financiero para la utilización del Folleto en la venta posterior o colocación final de los valores.

Sección B – Emisor B.1

B.2

B.3

Nombre Legal y comercial del Emisor

Bankinter, S.A., (en adelante “Bankinter”, el “Banco” o el “Emisor). CIF: A-28157360.

Domicilio y forma jurídica del Emisor

Domicilio social: Paseo de la Castellana, nº 29. Madrid.

Descripción de las operaciones en curso del emisor y sus principales actividades

El Grupo Bankinter está dividido entre Banca Comercial (engloba los segmentos de Banca Particulares, Banca Personal, Banca Privada y Finanzas Personales), Banca de Empresas (ofrece un servicio especializado demandado por la gran empresa, así como por el sector público, mediana y pequeña empresa) y adicionalmente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas, entre las que destaca el negocio asegurador y la financiación al consumo, realizado a través de Bankinter Consumer Finance y Línea Directa Aseguradora (LDA).

Se encuentra inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, en el Tomo 1857, del Libro 0, Folio 220, Sección 3ª, hoja 9643, inscripción 1ª.

a)

Banca Comercial. Dentro de este sector, en el negocio de Banca Privada, especialmente estratégico para el banco, el patrimonio de los clientes de este segmento alcanza los 34.200 millones de euros a 30 de septiembre de 2017, un 15%

6

más que a 30 de septiembre de 2016 a pesar de la disminución del valor por el efecto mercado. Durante los nueve meses de 2017 el margen bruto de la Banca Comercial consiguió incrementarse en un 14,24% respecto al mismo periodo de 2016. Evolución del margen bruto del segmento de Banca Comercial: Miles de euros Banca Comercial

30/09/17

30/09/16

Dif 09/16-09/17 %

378.891

331.662

14,24

La Banca Comercial representa un 27,18% del total del margen bruto del Grupo Bankinter a septiembre de 2017 (27,13% a septiembre de 2016). b)

Banca de Empresas. Los síntomas de recuperación de la economía está generando una mayor actividad empresarial, lo que se continúa traduciendo en un crecimiento de la cartera crediticia en segmento de empresas del 5,3% respecto al mismo trimestre del año anterior, siendo la línea de negocio que realiza una mayor aportación al margen bruto. Evolución del margen bruto del segmento de Banca de Empresas: Miles de euros Banca Empresas

30/09/17

30/09/16

Dif 09/16-09/17 %

412.777

391.732

5,37

La Banca de Empresas aporta un 29,62% del total del margen bruto del Grupo Bankinter a septiembre de 2017 (30,89% a septiembre de 2016). c) Bankinter Consumer Finance. Dentro del negocio de consumo, operado a través de la filial Bankinter Consumer Finance, es de destacar el número de clientes, el cual a cierre de septiembre se situaba por encima del millón, un 24% que los existentes hace un año, con una inversión de en torno a los1.300 millones de euros a septiembre de 2017 (un 41% más que a septiembre de 2016). Evolución del margen bruto del segmento de Bankinter Consumer Finance: Miles de euros

30/09/17

30/09/16

Dif 09/16-09/17 %

BK Consumer

116.167

87.629

48.56

El margen bruto aportado por esta filial del Grupo, representa el 8,33% del mismo a septiembre de 2017 (6,90% a septiembre de 2016). d)

LDA (Línea Directa Aseguradora). En cuanto a Línea Directa al cierre de septiembre de 2017, las pólizas totales suman un total de 2,74 millones de euros, un 7,4% más que a 30 de septiembre de 2016.

7

En lo que respecta al margen bruto generado por LDA durante los nueve primeros meses del ejercicio 2017 supone un incremento del 20,55%, respecto al mismo periodo de 2016. Evolución del margen bruto de LDA: Miles de euros

30/09/17

30/09/16

Dif 09/15-09/16 %

Línea Directa

286.364

260.039

10,12

La aportación de LDA al margen bruto del Grupo Bankinter es de un 20,55% a septiembre de 2017. El resto del margen bruto es generado por el Centro Corporativo y Mercado de Capitales que recoge determinados gastos e ingresos no asignados a Banca Comercial, Banca de Empresas y LDA, y por el reciento inicio de la actividad en Portugal, desarrollada a través de la sucursal Bankinter Portugal. En cuanto a Bankinter Portugal, los recursos minoristas alcanzaron a 30 de septiembre los 3.800 millones de euros, un 8% más que hace un año. La inversión crediticia asciende a 4.700 millones de euros, con un 7% de crecimiento en el mismo periodo. El margen bruto de esta filial cierra el tercer trimestre del año en 102,3 millones. A continuación, se indica la evolución del margen bruto del Centro de Corporativa, Mercado de Capitales y Bankinter Portugal:

B.4a

Tendencias recientes más significativas que afecten al Emisor

Miles de euros

30/09/17

30/09/16

Dif 09/16-09/17 %

Mercado de Capitales

177.494

178.138

-2,51

Centro Corporativo

-83.264

-33.600

-5,97

BK Portugal

102.253

54.348

88,15

Durante el tercer trimestre de 2017 se produjo una continuidad de la tendencia global de la economía internacional. De forma general, podemos hablar de consolidación de las economías desarrolladas y una mejora de las emergentes, salvo excepciones muy puntuales como la economía de India. Esto no quiere decir que no existan focos de riesgo a corto o medio plazo. Siguen abiertos ciertos retos geoestratégicos e incertidumbres políticas, destacando en particular Corea del Norte, el Brexit y la situación política en Cataluña. De forma puntual parece que han perdido cierta intensidad. Sin embargo, esto no quiere decir que hayan sido extinguidos. Respecto a Corea del Norte, el punto álgido parece que se alcanzó en el mes de septiembre. Respecto al Brexit es una carrera de muy largo plazo y nos encontramos inmersos en este proceso donde las negociaciones están en pleno proceso. Es difícil afirmar que podamos ver algún tipo de resolución práctica y efectiva en los próximos meses. La inestabilidad política en Cataluña podría conllevar una disminución de la inversión y una ralentización del crecimiento económico. Respecto a Estados Unidos, los mayores avances se han focalizado en la presentación del plan de la reforma fiscal. Ahora se abre un proceso complejo de negociación política para su aprobación por parte de ambas cámaras estadounidenses. Sea como fuere, la evolución del PIB de EE.UU. continúa mostrando una gran fortaleza así como los resultados empresariales. Respecto al PIB del 2T arroja un crecimiento del +3,1%. Con relación a Europa, el crecimiento europeo continúa siendo algo más tímido: +2,3%. Respecto a las principales economías emergentes el crecimiento del PIB de China fue del +6,9% en 2T y, en

8

el caso de India fue del +5,7% desacelerando desde el +6,1% en 2T y +7,0% en 1T. En cuanto al frente microeconómico o de resultados empresariales la situación también siguió mejorando. En Estados Unidos los BPAs (Beneficio Por Acción) del 2T crecieron al +10,82% (vs +7,4% de estimación inicial de la campaña). Se dio continuidad a la tendencia del 1T: +5,6% Para la del 3T la previsión es inferior a la de trimestres anteriores situándose en +3,5%. Los BPAs estarán afectados por el impacto negativo en la cuenta de resultados de las compañías aseguradoras. El paso de los huracanes que han azotado la costa sur de Estados Unidos en la segunda mitad de agosto y primeros días de septiembre les impactarán negativamente. La estrategia de los bancos centrales ha sido muy particular. La Fed en la reunión del pasado 13 y 14 de junio decidió su tipo director a corto plazo +25 p.b. hasta el 1,25%. Su política monetaria sigue siendo acomodaticia e insiste en que confía en que las condiciones económicas evolucionen de tal manera que requieran subidas graduales en los tipos para asegurar que se llega al objetivo de inflación del 2% en el medio plazo. La novedad de la Fed es que comunicó que iniciaba en octubre el proceso de normalización de su balance, dejando de reinvertir parte de los activos que llegan a su vencimiento. Los límites de este proceso de reducción progresiva de balance son crecientes y ya se comunicaron en junio. Para bonos: límite de 6.000M$ mensuales iniciales que irá subiendo en intervalos de 6.000M$ cada tres meses durante 12 meses hasta llegar a 30.000M$ al mes. Para MBS y deuda de agencias: límite de 4.000M$ mensuales iniciales que irá subiendo en tramos de 4.000M$ en intervalos de tres meses durante 12 meses hasta llegar a 20.000M$ al mes. Con respecto al mercado de divisas, el denominador común del euro fue la apreciación. Respecto al dólar llegó a cotizar en 1,2036, aunque es cierto que a finales de septiembre perdió algo de terreno, para cerrar el trimestre en 1,181. Respecto al yen el comportamiento fue similar. Apreciación hasta niveles de 134,31 para cerrar el trimestre en 132,92. Respecto a la libra el fortalecimiento del euro llegó hasta niveles de 0,92674 aunque a cierre de trimestre se situó en 0,882.

B.5

Grupo del Emisor

B.6

En la medida en que tenga conocimiento el emisor el nombre de cualquier persona que tenga interés declarable en el capital o en los derechos de voto del emisor.

En definitiva, el tercer trimestre de 2017 es una continuidad de lo vivido en los dos trimestres anteriores en una coyuntura expansiva de ciclo económico. Los mercados lo han puesto en valor durante el 3T: Revalorización del Hang Seng +6,95%; EuroStoxx50 +4,44%; S&P500 +3,96% y del Nikkei -1,61%. En el lado negativo, el del Ibex -0,60%. Bankinter, S.A., es la sociedad principal de un conjunto de sociedades, todos relacionados en mayor o menor medida con el sector financiero. A fecha de inscripción del presente folleto, los accionistas significativos con una participación superior al 3% del capital social de Bankinter son:

SIGNIFICATIVOS + 3% D. JAIME BOTÍN SANZ DE SAUTUOLA

DIRECTAS

INDIRECTAS

TOTAL

%

10.061

205.596.084(*)

205.606.145

22,874%

STANDARD LIFE ABERDEEN PLC

0

44.515.843

44.515.843

4,952%

CORPORACIÓN MASAVEU, S.A.(1)

44.959.730

0

44.959.730

5,002%

0

32.795.447

32.795.447

3,649 %

BLACKROCK INC.

(*) Se identifica a la persona física o jurídica, titular directo de las acciones, siempre que los derechos de voto alcancen o sobrepasen el 3% o el 1% si el titular tiene su residencia en paraíso fiscal. Entre los titulares indirectos de D. Jaime Botín Sanz de Sautuola, quien sobrepasa de forma directa el 3%, es la sociedad Cartival, S.A., Vicepresidente Ejecutivo de la Sociedad: 205.596.084 acciones (22,873%). (1) D. Fernando Masaveu Herrero, fue nombrado a instancia del accionista significativo

9

Corporación Masaveu, S.A. (2) Standard Life Investments LTD y Blackrock INC son sociedades gestoras de fondos de inversión.

Bankinter no conoce de la existencia de ninguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer control sobre el banco en los términos del artículo 5 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores.

B.7

Información financiera fundamental histórica relativa al Emisor.

A continuación se muestran los datos consolidados más significativos del Grupo Bankinter, S.A. al cierre de los tres últimos ejercicios auditados y del tercer trimestre del ejercicio 2017 (sin auditar), los cuales han sido elaborados según la Circular 4/2016, de 27 de abril, por la que se modifica la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros .

Balance - Circular 4/16(miles de euros) 30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(2)

(3)

0917/1216

Miles de Euros (1)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

4.960.896

3.556.750

1.448.882

878.704

Activos financieros mantenidos para negociar

39,48

2.751.432

2.676.719

4.473.638

5.353.482

2,79

Derivados

255.219

386.897

356.041

436.958

-34,03

Instrumentos de patrimonio

107.808

62.901

34.764

59.320

71,39

Valores representativos de deuda

1.250.523

1.042.163

2.264.761

2.345.496

19,99

Préstamos y anticipos

1.137.882

1.184.758

1.818.072

2.511.708

-3,96

1.097.882

1.031.734

1.009.596

544.529

6,41

39.999

153.024

808.476

1.967.180

-73,86

822.581

948.175

1.790.311

1.700.679

-13,25

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

0

0

57.209

49.473

-

Instrumentos de patrimonio

0

0

57.209

49.473

-

Promemoria: prestados ó en garantía

0

0

0

0

-

4.434.322

4.140.057

3.530.153

3.013.813

7,11

205.782

178.550

153.145

168.505

15,25

4.228.540

3.961.507

3.377.008

2.845.308

6,74

199.652

112.207

460.940

746.292

77,93

53.228.234

52.816.104

44.955.793

43.485.145

0,78

Entidades de crédito Clientela Promemoria: prestados ó en garantía

Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Promemoria: prestados ó en garantía Préstamos y partidas a cobrar Valores representativos de deuda Préstamos y anticipos Entidades de crédito Clientela

411.175

499.004

446.230

446.357

-17,60

52.817.059

52.317.100

44.509.563

43.038.788

0,96

702.895

1.132.327

326.930

592.064

-37,92

52.114.164

51.184.773

44.182.633

42.446.723

1,82

Promemoria: prestados o en garantía

1.433.346

1.743.051

294.267

356.515

-17,77

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

2.597.556

2.019.546

2.404.757

2.819.482

28,62

Promemoria: prestados o en garantía

582.261

118.132

0

2.805.745

-

Derivados – contabilidad de coberturas

243.945

217.854

160.073

148.213

11,98

-8.014

-1.889

0

0

324,25

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

117.358

112.708

39.424

29.726

4,13

Entidades asociadas

97.808

93.156

38.681

28.857

4,99

Entidades multigrupo

19.550

19.552

743

869

-0,01

Activos amparados por contratos de seguro y reaseguro

4.407

3.124

2.889

3.006

41,07

Activos tangibles

497.061

503.716

493.114

467.363

-1,32

Inmovilizado material-

422.622

428.671

417.280

412.838

-1,41

De uso propio

387.920

391.509

395.348

388.181

-0,92

10

Cedido en arrendamiento operativo

34.703

37.162

21.932

24.657

-6,62

Inversiones inmobiliarias

74.439

75.045

75.834

54.524

-0,81

74.439

75.045

75.834

54.524

-0,81

0

0

0

0

-

Activo intangible

247.935

245.063

266.693

282.327

1,17

Fondo de comercio

De las cuales cedidas en arrendamiento operativo Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero

164.113

164.113

164.113

164.113

0,00

Otro activo intangible

83.822

80.950

102.580

118.214

3,55

Activos por impuestos

334.260

384.861

348.238

298.172

-13,15

Activos por impuestos corrientes

150.684

219.615

201.391

154.294

-31,39

Activos por impuestos diferidos

183.575

165.246

146.847

143.878

11,09

Otros activos

193.445

204.833

160.660

147.400

-5,56

93

93

343

714

-0,25

193.353

204.740

160.317

146.685

-5,56

Contratos de seguros vinculados a pensiones Otros Existencias

0

0

0

0

-

260.432

303.021

318.287

356.671

-14,05

69.863.270

67.182.467

58.659.810

57.332.974

3,99

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta TOTAL ACTIVO

30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Miles de Euros

Pasivos financieros mantenidos para negociar

09-17/12-16

2.096.510

2.195.816

Derivados

342.607

461.494

Posiciones cortas

942.912

852.366

Depósitos

810.991

881.956

Entidades de crédito

3.769.080

2.441.491

-4,52

464.958

322.598

-25,76

1.573.676

1.396.713

10,62

1.730.446

722.179

-8,05

94.091

63.687

735.427

270.620

47,74

716.901

818.269

995.019

451.559

-12,39

0

0

0

0

-

Pasivos financieros a coste amortizado

62.029.404

59.338.635

49.836.994

49.990.680

4,53

Depósitos

52.318.007

48.788.810

37.630.699

38.455.987

7,23

Bancos centrales

6.500.760

4.750.000

3.017.983

3.240.433

36,86

Entidades de crédito

1.985.289

1.472.287

1.792.316

5.249.425

34,84

43.831.958

42.566.523

32.820.400

29.966.129

2,97

Valores representativos de deuda emitidos

7.883.492

8.915.470

11.079.445

9.919.232

-11,58

Otros pasivos financieros

1.827.905

1.634.355

1.126.850

1.615.461

11,84

Pro-memoria: Pasivos subordinados

1.165.993

675.913

594.563

608.198

72,51

25.059

109.154

11.489

20.241

-77,04

0

0

0

0

-

Pasivos amparados por contratos de seguros

727.960

683.659

630.983

614.780

6,48

Provisiones

146.261

153.707

95.868

88.236

-4,84

1.363

13.935

458

818

-90,22

104.364

95.029

83.160

72.778

9,82

Compromisos y garantías concedidos

23.068

28.541

8.312

7.499

-19,18

Restantes provisiones

17.466

16.202

3.938

7.141

7,80

Pasivos por impuestos

338.964

346.391

314.940

312.416

-2,14

Pasivos por impuestos corrientes

166.581

169.710

172.949

135.054

-1,84

Pasivos por impuestos diferidos

172.383

176.681

141.991

177.362

-2,43

0

0

0

0

-

Clientela Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

Clientela

Derivados - contabilidad de coberturas Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

Capital social reembolsable a la vista

11

Otros pasivos Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta TOTAL PASIVO

198.587

257.729

202.279

221.686

-22,95

0

0

0

0

-

65.562.746

63.085.091

54.861.633

53.689.530

3,93

30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Miles de Euros

FONDOS PROPIOS Capital Prima de emisión Otros elementos de patrimonio netos Ganancias acumuladas Reservas revalorización Otras reservas (-)Acciones propias Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (-) Dividendos OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO Elementos que no se reclasifican en resultados Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas Elementos que se pueden reclasificar en resultados Conversión de divisas Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva] Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de deuda Instrumentos de patrimonio Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

(1) (2) (3)

09-17/12-16

4.185.808

3.987.518

3.689.436

3.513.914

4,97

269.660

269.660

269.660

269.660

0,00

1.184.265

1.184.265

1.184.268

1.184.265

0,00

7.352

6.462

1.339

0

13,77

2.437.379

2.158.104

1.964.596

1.821.252

12,94

17.284

23.198

31.087

38.974

-25,49

2.750

-5.471

738

-6.440

-150,26

-1.219

-132

-988

-772

823,85

376.045

490.109

375.920

275.887

-23,27

-107.707

-138.677

-137.184

-68.913

-22,33

114.716

109.858

108.741

129.531

4,42

1.149

1.347

1.288

1.162

-14,73

1.149

1.347

1.288

1.162

-14,73

113.567

108.511

107.453

128.369

4,66

46

590

302

220

-92,17

1.213

-636

-3.639

0

-290,68

107.538

103.864

107.084

123.727

3,54

100.713

96.485

99.548

118.199

4,38

6.825

7.379

7.536

5.528

-7,51

4.770

4.693

3.706

4.422

1,65

4.300.524

4.097.376

3.798.177

3.643.445

4,96

69.863.270

67.182.467

58.659.810

57.332.974

3,99

Estados auditados Estados de 2015 no auditados pero re-expresados en las cuentas anuales 2016 No auditados pero re-expresados a efectos comparativos del presente documento

En cuanto al balance de Bankinter, los activos totales ya consolidados (incluyendo el negocio de Portugal) ascienden al cierre del tercer trimestre a 69.863.270 millones de euros, lo que supone un 3,99% % más que a diciembre de 2016. Los préstamos y partidas a cobrar se sitúan en los 53.228.234 millones de euros, un 0,7803% más que en diciembre de 2016. En cuanto a los Depósitos a la clientela, ascendían a una suma de 43.831.958 millones de euros, lo que supone un 2,97% más que a diciembre de 2016.

12

Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas del Emisor a 30 de septiembre de 2017 y 30 de septiembre de 2016 (sin auditar), 31 de diciembre de 2014, 2015 y de 2016 (auditados). RESULTADOS COMPARATIVOS 30/09/2017

30/09/2016

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Miles de Euros Ingresos por intereses

962.399

940.562

1.271.458

1.283.765

1.404.321

Gastos por intereses

-172.739

-227.734

-292.441

-414.311

-648.963

Margen de Intereses

789.660

712.828

979.017

869.454

755.358

5.857

8.196

10.253

6.681

8.004

18.589

15.996

22.093

18.223

16.962

Ingresos por comisiones

389.770

341.715

470.849

437.604

405.908

Gastos por comisiones

-76.755

-67.698

-91.740

-80.275

-73.891

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

32.388

46.440

55.770

57.883

73.860

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

15.849

17.448

15.085

12.360

14.982

0

-7.086

1.357

-3.183

1.163

19

-774

-387

-909

79

1.533

32

-376

5.500

2.601

Ingresos por dividendos Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas Diferencias de cambio, netas Otros ingresos de explotación

28.507

21.821

30.478

26.752

30.951

Otros gastos de explotación

-66.430

-46.203

-91.510

-88.572

-76.216

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

574.637

530.486

715.976

669.031

651.549

-319.864

-303.252

-399.476

-361.734

-362.487

1.393.759

1.269.949

1.717.389

1.568.815

1.448.823

-657.869

-610.497

-843.353

-699.401

-655.473

Gastos de personal

-373.570

-334.170

-462.693

-393.459

-368.739

Otros gastos de administración

-284.298

-276.326

-380.660

-305.942

-286.735

Amortización

-45.488

-44.318

-58.893

-61.653

-63.773

Provisiones o reversión de provisiones

-16.279

-28.334

-38.611

-25.254

-41.536

-136.294

-134.449

-168.875

-189.301

-237.389

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro Margen Bruto Gastos de administración

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Préstamos y partidas a cobrar Resultado de explotación antes de provisiones Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros Activos tangibles Activos intangibles Otros Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, Netas Fondo de comercio negativo reconocido en resultados Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas Ganancias ó Pérdidas antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas Ganancias o Pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas

-855

-12.291

-16.308

-10.322

-3.516

-135.439

-122.158

-152.567

-178.979

-233.874

537.831

452.352

607.657

593.206

450.651

-1.192

-17.388

-17.489

-442

-118

-714

0

0

-151

0

0

-17.174

-17.174

0

-168

-478

-214

-315

-290

50

-42

126

-703

-2.001

-2.980

0

140.679

145.140

0

0

-18.988

-27.976

-57.893

-70.433

-54.714

517.607

547.793

676.712

520.330

392.839

-141.562

-147.754

-186.603

-144.410

-116.952

376.045

400.039

490.109

375.920

275.887

13

RESULTADO DEL PERIODO

376.045

400.039

490.109

375.920

275.887

Los datos de los ejercicios 2015 y 2014 se presentan a efectos comparativos. (1) Estados auditados (2) Estados de 2015 no auditados pero re-expresados en las cuentas anuales 2016 (3) No auditados pero re-expresados a efectos comparativos del presente documento

Ratios significativos del Emisor a 31 de diciembre de 2016, 31 de diciembre de 2015, 31 de diciembre de 2014 (auditados) y a 30 de septiembre de 2017 y 2016 (sin auditar):

RATIOS SIGNIFICATIVOS 30/09/2017

30/09/2016 31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

Ratios Índice de morosidad %*

3,72%

4,19%

4,01%

4,13%

4,72%

Índice de cobertura de la morosidad (%)*

47,92%

50,59%

49,23%

41,99%

42,68%

Ratio de eficiencia*

50,46%

51,56%

52,54%

48,51%

49,64%

ROE%*

12,34%

13,23%

13,48%

10,91%

8,31%

ROA%*

0,70%

0,77%

0,78%

0,66%

0,49%

11,82%

11,89%

11,77%

11,77%

11,87%

14,38%

12,87%

12,59%

12,73%

13,07%

CET 1 % Ratio de Capital Total (*) Se encuentran desglosados en el Anexo - MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO.

El margen de intereses cierra el tercer trimestre en los 789,7 millones de euros, lo que supone un 10,8% más que hace un año. El margen bruto asciende a 1.393,8 millones de euros, un 9,7% más que en igual periodo de 2016, gracias sobre todo al buen comportamiento de la comisiones, que se incrementan en su importe neto un 14,2% frente al año pasado. El resultado de explotación antes de provisiones, concluye el tercer trimestre con 537,8 millones de euros, un 18,8% más que hace un año, y es que pese a asumir algunos mayores costes operativos que en el mismo periodo de 2016, la diferencia entre ingresos y gastos sigue agrandándose a favor de los primeros y es actualmente superior a la de hace un año. Como resultado, Bankinter obtiene al 30 de septiembre de 2017 un beneficio neto de 376 millones de euros, y un beneficio antes de impuestos de 517,6 millones. Dentro del balance de Bankinter, los activos totales del Grupo cierran el tercer trimestre en 69.863,3 millones de euros, lo que supone un 5,4% más que al 30 de septiembre de 2016. En cuanto al total de la inversión crediticia a clientes, alcanza los 52.114,2 millones de euros, un 3,4% más que hace un año. Por lo que se refiere a la calidad de activos del banco, la ratio de morosidad se reduce hasta el 3,72%, frente al 4,19% de hace un año, y dos puntos básicos menos que en el pasado trimestre. Y con una cobertura sobre la morosidad del 47,9%.

B.8

Información financiera seleccionada pro forma, identificada como tal.

No procede

14

B.9

Estimación de Beneficios

El Emisor ha optado por no incluir estimación de beneficios.

B.10

Salvedades del informe de auditoría sobre información financiera histórica

Los informes de auditoría para los periodos 2016, 2015 y 2014 no contienen salvedades ni párrafos de énfasis.

B.17

Calificación crediticia del Emisor.

No ha habido evaluación del riesgo inherente a los presentes valores, efectuada por entidad calificadora alguna. Bankinter tiene asignados los siguientes ratings para sus emisiones a largo plazo y corto plazo por las agencias de calificación de riesgos crediticios que se indican a continuación: Fecha última revisión

Agencia Moody´s Investors Service España

Junio 2015*

Largo Plazo

Corto Plazo

Perspectiva

Baa2

P-2

Estable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

Febrero 2017

BBB

A-2

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julio 2017

A (low)

R-1 (low)

Estable

* La última revisión de Moody´s es de 14 de noviembre de 2017. No obstante, se mantiene la fecha de junio 2015 al no haberse modificado el rating desde esta fecha.

Las agencias de calificación mencionadas anteriormente han sido registradas de acuerdo con lo previsto en el reglamento (CE) nº1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación crediticia.

Sección C – Valores C.1

Tipo y Clases de valores ofertados. (mantener en el resumen de la emisión individual tan solo aquello que sea aplicable)

Bonos y Obligaciones Simples [Ordinarios / No Preferentes]: son valores que representan una deuda no subordinada para su emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento. No tienen garantías reales ni de terceros, estando el capital y los intereses de los valores garantizados por el patrimonio universal del emisor. Bonos y Obligaciones Subordinadas: son valores que representan una deuda para su emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento, pudiendo negociarse en mercados nacionales y/o extranjeros. Las emisiones de Bonos y Obligaciones subordinadas realizadas por BANKINTER no estarán en ningún caso garantizadas. BANKINTER responderá con todo su patrimonio presente y futuro del reembolso del capital y del pago de los intereses de los Bonos y Obligaciones Subordinadas. Al amparo del presente Folleto de Base podrán emitirse Bonos y Obligaciones Subordinadas Senior y Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 (“Tier 2”). Las emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 (Tier 2) se realizarán de acuerdo con los requisitos previstos en el artículo 63 del Reglamento 573/2013 y/o en cualquier otra normativa aplicable en cada momento a los efectos de que dichos valores sean computables como capital de nivel 2 del Emisor y/o de su grupo. Cédulas Hipotecarias: son valores que representan una deuda para su emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento, que se

15

emiten con la garantía de la cartera de préstamos concedidos con garantía hipotecaria de inmuebles por la sociedad emisora que no estén afectos a emisiones de bonos y/o participaciones hipotecarias ni fondos de titulización, conforme a la legislación vigente a los efectos, y con la garantía de los activos de sustitución y de los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a cada emisión, si éstos existen. Cédulas Territoriales: son valores que representan una deuda para su emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento, que se emiten con la garantía de la cartera de préstamos y créditos concedidos por la entidad emisora a) al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales dependientes de los mismos, b) a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, siempre que tales préstamos no estén vinculados a la financiación de contratos de exportación de bienes y servicios ni a la internacionalización de empresas, de conformidad con lo previsto en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero. Bonos y Obligaciones Estructurados: son valores cuya rentabilidad está vinculada a la evolución de uno o más Subyacentes (acciones, índices, materias primas, divisas, certificados, futuros, Instituciones de Inversión Colectiva, etc.). En base a esta evolución, los valores podrán amortizarse a la par, por un importe superior o por un importe inferior y, por lo tanto, podrán dar lugar a rendimientos negativos. Los Bonos y Obligaciones Estructurados incorporan una estructura compleja que, en muchos casos, implica operar con derivados. Operar con derivados requiere conocimientos técnicos adecuados. Código ISIN: [ ] (completar según las Condiciones Finales). Representación de los valores: mediante anotaciones en cuenta. Fungibilidad: Los valores que se emitan podrán tener la consideración de fungibles con otra u otras emisiones anteriores de valores de igual naturaleza. (completar según las Condiciones Finales) C.2

Divisa de la Emisión

La emisión esta denominada en [--] (según se determine en las Condiciones Finales).

C.3

Número de acciones emitidas y desembolsada s totalmente, así como las emitidas y no desembolsada s en su totalidad.

El capital social es de DOSCIENTOS SESENTA Y NUEVE MILLONES SEISCIENTOS CINCUENTA Y NUEVE MIL OCHOCIENTOS CUARENTA Y SEIS EUROS CON VEINTE CÉNTIMOS (269.659.846,20 euros), representado por OCHOCIENTAS NOVENTA Y OCHO MILLONES OCHOCIENTAS SESENTA Y SEIS MIL CIENTO CINCUENTA Y CUATRO (898.866.154) acciones, de 0,30 euros de valor nominal cada una, de la misma clase y serie, representadas por medio de anotaciones en cuenta y suscritas y desembolsadas en su totalidad.

C.5

Descripción de cualquier restricción a la libre transmisibilida

Conforme con la legalidad vigente, no hay ninguna restricción a la libre transmisibilidad de los valores que se prevé emitir, sin perjuicio de las limitaciones que puedan resultar derivadas de la normativa aplicable en los países donde vaya a realizarse la oferta en cada caso.

16

d de los valores. C.7

Descripción de La fecha de distribución de dividendos será fijada por la Junta General o, en el caso de la política de dividendos a cuenta, por el Consejo de Administración. Bankinter S.A. ha establecido un dividendos. sistema de pagos trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre, respectivamente de cada año. El detalle de los dividendos distribuidos con cargo a resultados de 2016, 2015 y 2014 es el siguiente, no incluye acciones propias en poder del banco:

miles de euros Dividendo pagado Número de acciones medio Dividendo por acción (en €) Variación DPA Rentabilidad por Dividendo (*)

2016

2015

2014

200.000

187.960

137.944

898.866.154

898.472.181

897.291.214

0,223

0,209

0,154

6,38%

36,08%

123,57%

3,02%

3,20%

2,29%

Con fechas 28 de junio de 2017, 27 de septiembre de 2017 y 29 de diciembre de 2017, Bankinter abono el primer, segundo y tercer dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2017 por un importe neto de 0,04791180 (0,05915037 euros/bruto), 0,04915513 (0,06068535 euros/bruto) y 0,4998994 (0,06171597euros/bruto) euros, respectivamente. *La Rentabilidad por Dividendo está calculada como el porcentaje que supone el dividendo por acción pagado sobre el precio de la acción al cierre del período. En el año 2016, como la cotización de cierre fue 7,36€/acción, el cálculo sería : Dividendo por acción (en €) / Cotización de la acción al cierre del ejercicio 0,223 / 7,36 = 3,02% C.8

Descripción de los derechos vinculados a los valores, orden de prelación y limitaciones.

Conforme con la legislación vigente, los valores carecerán, para el inversor que los adquiera, de cualquier derecho político presente y/o futuro sobre Bankinter. Los derechos económicos y financieros para el inversor asociados a la adquisición y tenencia de los mismos, serán los derivados de las condiciones de tipo de interés, rendimientos y precios de amortización con que se emitan y que se resumen en el apartado C.9 del presente Resumen. Los valores emitidos bajo este folleto, no se encuentran bajo la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos. Orden de Prelación: Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios (excluyendo los no preferentes), Bonos y Obligaciones Estructurados: constituyen obligaciones no subordinadas y no garantizadas del Emisor y se sitúan, (según la Ley Concursal, a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor, y siempre y cuando sus tenedores no sean considerados “personas especialmente relacionadas” con el Emisor de acuerdo con el artículo 93 de la Ley Concursal): (a) por detrás de los acreedores con privilegio, ya sea especial o general, que a la fecha de solicitud de concurso tenga reconocidos BANKINTER conforme con la clasificación y orden de prelación de créditos establecidos en los artículos 90 y 91 de la Ley Concursal y en el apartado 1 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, así como de aquellos créditos contra la masa de conformidad con el artículo 84 de la Ley Concursal; (b) igual (pari passu) que el resto de créditos ordinarios de BANKINTER; y (c) por delante de los créditos ordinarios no preferentes , de los créditos subordinados, sean instrumentos de capital de nivel 2 (Tier 2) o no, de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “CoCos”) y de cualesquiera otros

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instrumentos cuya prelación crediticia sea inferior a la de los créditos ordinarios.

(Mantener solo en el caso de bonos y obligaciones simples ordinarios y estructurados) Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes: constituyen obligaciones no subordinadas y no garantizadas del Emisor y se sitúan de conformidad con la Disposición Adicional 14 de la Ley 11/2015: (a) por detrás de los acreedores con privilegio, ya sea especial o general, de BANKINTER previstos en los artículos 90 y 91 de la Ley Concursal y del resto de créditos ordinarios de BANKINTER recogidos en el artículo 89.3 de la Ley Concursal; (b) en el mismo nivel que el resto de créditos ordinarios no preferentes de BANKINTER que computen como tal de acuerdo con la normativa aplicable; y (c) por delante de los créditos subordinados de BANKINTER, sean instrumentos de capital de nivel 2 (Tier 2) o no, del capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “CoCos”) y de cualesquiera otros instrumentos cuya prelación crediticia sea inferior a la de los créditos ordinarios no preferentes.

(Mantener solo en el caso de bonos y obligaciones simples no preferentes) Bonos y Obligaciones Subordinadas: constituyen obligaciones subordinadas y no garantizadas del Emisor, según la Ley Concursal y la Disposición Adicional Décimo Cuarta de la Ley 11/2015, a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor. a) Los Bonos y Obligaciones Subordinada (no computable como Tier 2), los tenedores de bonos y obligaciones subordinadas se situarán (i) detrás de todos los acreedores con privilegio, acreedores ordinarios y acreedores ordinarios no preferentes que a la fecha tenga el emisor; (ii) al mismo nivel que las obligaciones por pago de principal de las diferentes emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinadas del Emisor y de aquellas obligaciones contractualmente subordinadas del Emisor que no constituyan capital de nivel 1 adicional ni capital de nivel 2 del Emisor; (iii) por delante de las obligaciones por pago de principal de los valores que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 (lo que incluiría los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 o Tier 2), de los que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”) y de cualesquiera otros créditos subordinados que tengan un orden de prelación inferior a la de los Bonos y Obligaciones Subordinados. b) Los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2), siempre que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2, estarán situados: (i) por detrás de todos los acreedores con privilegio, acreedores ordinarios y acreedores ordinarios no preferentes que a la fecha tenga el emisor: de las obligaciones de pago por principal de créditos subordinados que no sea instrumentos de capital adicional de nivel 1 o instrumentos de capital de nivel 2 (entre los que se incluirían los Bonos y Obligaciones Subordinados), así como de cualesquiera otros créditos subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango superior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; (ii) al mismo nivel que las obligaciones de pago por principal de cualquier otro instrumento de capital de nivel 2 del Emisor y con otros valores subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen del mismo rango que los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; y (iii) por delante de las obligaciones de pago por principal de los instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional(acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”), y cualesquiera otros créditos que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango inferior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2.

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(Mantener sólo en el caso de bonos subordinados y obligaciones subordinadas). Cédulas Hipotecarias: de conformidad con el artículo 14 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, del Mercado Hipotecario, otorgan a sus tenedores el carácter de acreedores singularmente privilegiados, con la preferencia que señala el número 3 del artículo 1923 del Código Civil, frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los créditos y préstamos con garantía de hipoteca inmobiliaria inscritos a favor de Bankinter, salvo los que sirvan de cobertura a los bonos hipotecarios, participaciones hipotecarias o fondos de titulización y con relación a los activos de sustitución y a los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a la emisión, si estos existen. En caso de concurso, los titulares de Cédulas Hipotecarias gozarán de privilegio especial de cobro sobre los créditos hipotecarios del emisor de conformidad con el artículo 90.1.1° de la Ley Concursal y no gozarán de preferencia entre ellos, cualquiera que sea su fecha de emisión.

(Mantener sólo en el caso de cédulas hipotecarias) Cédulas Territoriales: de conformidad con el artículo 13 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, tendrán derecho preferente sobre los derechos de crédito del Emisor frente a) al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales dependientes de los mismos, b) a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, siempre que tales préstamos no estén vinculados a la financiación de contratos de exportación de bienes y servicios ni a la internacionalización de empresas, para el cobro de los derechos derivados del título que ostenten sobre dichos valores, en los términos del artículo 1.922 del Código Civil. El mencionado título tendrá carácter ejecutivo en los términos previstos en la Ley de Enjuiciamiento Civil. En caso de concurso, los tenedores de cédulas territoriales gozarán de un privilegio especial de cobro sobre los derechos de crédito de la entidad emisora frente a los entes públicos de acuerdo con el artículo 90.1. 1º de la Ley Concursal. C.9

Emisión de los valores, tipo de interés, amortización y representante de los valores emitidos.

(Mantener sólo en el caso de cédulas territoriales). • Fecha de Emisión/Desembolso: (incluir según se haya determinado en las Condiciones Finales) • Disposiciones relativas al tipo de interés: (incluir los elementos de información contenidos en los apartados 7,8,9, 10 u 11 de las Condiciones Finales, según sea aplicable a la emisión concreta) • Opciones de amortización anticipada o cancelación anticipada: ( incluir sólo cuando haya opciones de amortización anticipada y/o estructuras de cancelación anticipada. En tal caso, incluir los elementos que sean aplicables contenidos en el apartado 12 de las Condiciones Finales) • • • •



Fecha de amortización final y sistema de amortización: (incluir elementos que sean aplicables contenidos en el apartado 13 de las Condiciones Finales) Calendario relevante para el calendario de flujos establecidos en la emisión: Tir para el tomador de los valores: [ ] ( incluir según se haya determinado en las Condiciones Finales) Representación de los tenedores: se ha constituido el sindicato de obligacionistas/bonistas/cedulistas (eliminar lo que no proceda según se determine en las Condiciones Finales) de la presente emisión y se ha nombrado Comisario del mismo a [ ] (completar según se determine en las Condiciones Finales). No se ha constituido sindicato de obligacionistas/bonistas/cedulistas de la presente emisión (eliminar si en las Condiciones Finales se ha previsto la constitución de

Sindicato para la emisión concreta de Cédulas Hipotecarias o Cédulas Territoriales).

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C.10

Instrumentos derivados

N/A (Cuando el rendimiento no esté vinculado a un subyacente) Dado que el rendimiento de los valores está vinculado al comportamiento de un subyacente, el mismo no puede estar determinado previamente, por tanto los inversores no podrán conocer de antemano la rentabilidad de la inversión (sólo aplicable

cuando el rendimiento esté vinculado a subyacentes y no se trate de valores estructurados). Véase mayor detalle en el apartado C.9 anterior (sólo aplicable cuando el rendimiento esté vinculado a subyacentes y no se trate de valores estructurados) .

C.11

Admisión a cotización

C.15

Descripción de cómo el valor de su inversión resulta afectado por el valor del/de los subyacente/s.

Véase el apartado C.15 posterior (sólo aplicable a valores estructurados). Se solicitará la admisión a negociación de los valores objeto de emisión en [AIAF, Mercado de Renta Fija / Plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) de AIAF / otros] (eliminar lo que no proceda). El emisor hará todo lo posible para que los valores coticen en dicho mercado en un plazo máximo de 30 días a contar desde la Fecha de Desembolso. N/A (Cuando las Condiciones Finales no se refieran a valores estructurados) Los valores estructurados son valores con un riesgo elevado, debido a que pueden, incorporar estructuras complejas y a que su rentabilidad está vinculada a la evolución de uno o varios subyacentes durante la vida de la emisión. En base a esta evolución, los valores podrán amortizarse a la par, por un importe superior o por un importe inferior y, por tanto, dar lugar a la pérdida total o parcial del importe invertido. El inversor no podrá conocer de antemano cuál será la rentabilidad de su inversión. La posibilidad de que el precio de amortización en la fecha de amortización, anticipada o a vencimiento, esté por debajo del valor nominal dependerá del tipo de subyacente, de la evolución del subyacente, [de la existencia de barreras de capital como condición para la recuperación de la inversión inicial o con posibilidad de limitar las pérdidas sobre el valor inicial (eliminar cuando las Condiciones Finales no incluyan barreras de capital)], [de la existencia de barreras de cancelación anticipada ( eliminar cuando las Condiciones Finales no incluyan barreras de cancelación)], la fecha de vencimiento y la liquidación final. Por otra parte, el importe de los cupones que, en su caso, reciba el inversor, también dependerá, fundamentalmente del tipo de subyacente, de su evolución [de la existencia de barreras de cupón como condición para el cobro o no de cupones (( eliminar cuando las Condiciones Finales no incluyan barreras de cupón)]. Véase mayor detalle en el apartado C.9 anterior (sólo aplicable a valores estructurados)

C.16

Fecha de Vencimiento o expiración de los valores derivados.

N/A (Cuando las Condiciones Finales no se refieran a valores estructurados)

Descripción de la liquidación de los valores derivados.

La liquidación de los valores será en efectivo.

C.18

Descripción del pago de los valores derivados

Véase el apartado C.9 anterior (cuando las Condiciones Finales se refieran a valores estructurados)

C.19

Precio de Referencia Final del subyacente

Véase el apartado C.9 anterior (cuando las Condiciones Finales se refieran a valores estructurados)

C.17

Véase el apartado C.9 anterior (cuando las Condiciones Finales se refieran a valores estructurados).

Véase el apartado C.9 anterior

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C.20

Descripción del tipo de Subyacente y lugar en el que puede encontrarse información sobre el subyacente.

Véase el apartado C.9 anterior (cuando las Condiciones Finales se refieran a valores estructurados)

Sección D – Riesgos D.2

Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del emisor La descripción de los riesgos inherentes a la actividad de Bankinter aparecen definidos y ponderados del Documento de Registro de Bankinter verificado e inscrito en los registros oficiales de CNMV con fecha 20 de julio de 2017, los cuales, de forma resumida se indican a continuación, actualizados a septiembre de 2017. 1 .Riesgo de crédito: Riesgo de que los clientes o contrapartes no atiendan al cumplimiento de sus compromisos y produzcan una pérdida financiera. La exposición al riesgo de crédito computable (que incluye la inversión crediticia y el riesgo de firma) alcanzó la cifra de 52.270 millones de euros a 31 de diciembre de 2016, lo que supone un incremento de un 5,8% respecto al cierre del año anterior. En el tercer trimestre de 2017, la exposición al riesgo computable ascendió a 57.809 millones de euros (2,9% más que en el mismo periodo del 2016). En términos de morosidad, se cerró 2016 con un ratio del 4,01% frente al 4,13% del ejercicio anterior. En el tercer trimestre de 2017 el ratio de morosidad fue del 3,78% frente al 4,19% en septiembre del año anterior. Este dato es inferior a la mitad del conjunto del sector (8,33% al cierre de septiembre de 2017 según datos del Boletín Estadístico del Banco de España). La cartera de personas físicas en España mantiene su alta calidad crediticia, situándose en 25.401 millones de euros al cierre de septiembre de 2017, con un incremento del 0,5% respecto del año anterior. El ratio de morosidad de esta cartera era del 2,8 % al cierre de septiembre de 2017, misma cifra que al cierre de septiembre de 2016. El riesgo crediticio al cierre de 2016 era de 25.689 millones, y el índice de morosidad, del 2,7%. Dentro del Segmento de Empresas, la Banca Corporativa ha cerrado el tercer trimestre de 2017 con una inversión de 14.178 millones de euros, un 3,7% superior al tercer trimestre del año anterior. ). El ratio de morosidad se situaba al cierre de septiembre de 2017 en el 1,4% (1,8% a septiembre de 2016). El riesgo crediticio de esta cartera al cierre de 2016 era de 14.094 millones, con un índice de morosidad del 1,8%. En lo que respecta a las Pymes el riesgo crediticio en este segmento asciende al cierre de septiembre de 2017 a 10.697 millones de euros, con una variación positiva del 2,7% respecto del año anterior y un índice de morosidad del 6,7% contra un ratio de 6,9% en septiembre de 2016. Al cierre de 2016 el riesgo crediticio de este segmento era de 11.298 millones y el índice de morosidad, del 6,5%. La cartera de refinanciaciones y restructuraciones de riesgo crediticio al cierre del tercer trimestre de 2017 asciende a 1.108 millones de euros, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales. El total de la cartera de refinanciaciones y restructuraciones supone el 1,9% del Riesgo Crediticio. El saldo de riesgos dudosos ha pasado de 2.353 millones en septiembre de 2016 a 2.151 millones en septiembre de 2017, lo cual supone una reducción de 202 millones de euros. La cartera de activos adjudicados de Bankinter es reducida y está especialmente concentrada en

21

viviendas. El valor bruto de la cartera al cierre de septiembre de 2017 es de 471 millones de euros (523 millones en septiembre de 2016). La cobertura de activos adjudicados se sitúa en el 44,7% frente al 42,1% del mismo mes del año anterior. La financiación destinada a la promoción inmobiliaria (en miles de euros) y sus índices de morosidad, son los siguientes:

Exceso sobre Importe bruto

Deterioro de

valor de

valor

garantía*

acumulado

Datos a 30/06/2017 Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España) (e) (010)

1.297.230

143.440

61.332

De las cuales: dudosos (020)

135.107

39.183

53.100

% Promotor/ Riesgo Crediticio

2,2%

* Es el importe del exceso que suponga el importe en libros bruto de cada operación sobre el valor de los derechos reales que, en su caso, se hubieran recibido en garantía, calculados según lo dispuesto en el anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

Datos a 31/12/2016

Importe bruto

Exceso sobre valor de

Cobertura

garantía*

específica

1. Crédito registrado por las entidades de crédito del grupo (negocios en España) 1.1.

Del que: Dudoso

1.2.

Del que: Subestándar

% Promotor/ Riesgo Crediticio

1.189.289

160.534

80.769

168.830

56.756

72.299

0

0

0

2,1%

* Es el importe del exceso que suponga el importe en libros bruto de cada operación sobre el valor de los derechos reales que, en su caso, se hubieran recibido en garantía, calculados según lo dispuesto en el anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

El riesgo dudoso representa a junio de 2017 el 10,41% del total de la financiación de la promoción inmobiliaria. A 31 de diciembre, se situaba en el 14,19%. A continuación se incluye una tabla que desglosa el riesgo crediticio del Grupo Bankinter a cierre de los dos último ejercicios (2016, 2015 y 2014), así como del tercer trimestre de 2017 (en miles de euros):

CALIDAD DE ACTIVOS

30/09/2017 (1)

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

%Var 16/15

Riesgo computable

57.808.990

57.308.266

49.415.783

47.321.948

15,97%

Riesgo dudoso

2.151.493

2.296.743

2.039.239

2.232.732

12,63%

Provisiones por riesgo de crédito

1.031.073

1.131.359

856.302

953.022

32,12%

Índice de morosidad (%)

3,72%

4,01%

4,13%

4,72%

-2,91%

Índice de cobert.de la morosidad (%)

47,92%

49,26%

41,99%

42,68%

17,31%

Activos adjudicados

470.845

523.453

531.348

585.830

-1,49%

Provisión por adjudicados

210.413

220.433

213.061

229.159

3,46%

Cobertura de adjudicados (%)

44,68%

42,11%

40,10%

39,12%

5,01%

Activos problemáticos

2.622.338

2.820.196

2.570.587

2.818.562

9,71%

Índice de activos problemáticos (%)

4,54%

4,92%

5,20%

5,96%

-5,40%

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(1)Fuente: Información Financiera Tercer Trimestre 2017 *Fuente: Cuentas Anuales Consolidadas auditadas del ejercicio 2016, 2015 y 2014.

2. RIESGO REGULATORIO. 2.1. Requerimientos de capital: La actividad bancaria se encuentra sometida a una amplia normativa en relación con las necesidades de capital de las mismas. En este sentido el objetivo de Bankinter es cumplir en todo momento con la normativa aplicable, de acuerdo con los riesgos inherentes a su actividad y al entorno en que opera, siendo realizada la supervisión prudencial tanto por el Banco de España como por el Banco Central Europeo. La promulgación de nuevas normas o nuevos requerimientos de capital podrían afectar de forma importante a la gestión de la Entidad, pudiendo afectar a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la viabilidad de operaciones, estrategia de distribución de resultados por parte de las filiales y de emisiones por parte de la entidad y del Grupo, etc. En 2014 entró en vigor la normativa “Basilea III” que establece nuevos estándares globales de capital y liquidez para las entidades financieras. En lo que respecta al capital, Basilea III redefine lo que se considera como capital disponible en las entidades financieras, eleva los mínimos de capital requeridos, exige que las entidades financieras funcionen perfectamente con excesos de capital (buffers de capital) y añade nuevos requerimientos en los riesgos considerados. En Europa, la nueva normativa se ha implantado a través de la Directiva 2013/36/UE (CRD IV) y el Reglamento (UE) nº 575/2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y empresas de inversión (CRR IV) que es de aplicación directa a todos los estados de la UE. En este sentido, el Reglamento (UE) n.º 575/2013, de 26 de junio, y la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, suponen, como hemos citado, una alteración sustancial de la normativa aplicable a las entidades de crédito, toda vez que aspectos tales como el régimen de supervisión, los requisitos de capital y el régimen sancionador son ampliamente modificados , y vienen a regular los niveles de solvencia y composición de los recursos computables con los que deben de operar las entidades de crédito. La normativa, que entró en vigor el 1 de enero de 2014, demanda a las entidades requisitos de capital mucho más exigentes que los exigidos hasta ese momento y, para evitar que este reforzamiento de la solvencia afecte excesivamente a la economía real, la entrada en vigor de algunos aspectos de la misma se produce de manera progresiva (lo que se conoce como phase-in) hasta 2019. Esta fase de implantación transitoria afecta principalmente a la definición de los recursos propios computables como capital y a la constitución de colchones de capital (buffers) por encima de los niveles regulatorios mínimos. No existe garantía de las autoridades de las jurisdicciones en las opera o pueda operar el Banco no adopten obligaciones adicionales en materia de capital o provisiones. Un incumplimiento de la normativa vigente o futura en relación con las nuevas obligaciones en materia de capital o provisiones, podría tener un impacto sustancial negativo en los negocios, situación financiera y resultados de Bankinter. El Banco Central Europeo requiere a Bankinter que mantenga, para el ejercicio 2018, en base consolidada un ratio Common Equity Tier 1 o CET 1 del 7,125% (6,5% para 2017) y un ratio Capital Total del 10,625%, ambos phase-in. En el ámbito de la solvencia, se han modificado los umbrales mínimos exigidos mediante la introducción de un nuevo requisito de capital mínimo en función del capital ordinario nivel 1 (CET1) que queda situado en el 4,5%, y que alcanzará el 7% cuando se aplique completamente el colchón (buffer) de

23

conservación de capital. El calendario de aplicación previsto estableció un colchón del 0,625% en 2016, un 1,25% para 2017, un 1,875 para 2018, y alcanzará el definitivo 2,5% a partir de enero de 2019. El ratio de capital CET 1 a cierre del ejercicio 2016, es del 11,77% y un Ratio de Capital Total 12,59%, ambos phase-in, los cuales cubren holgadamente con estos requisitos exigidos para 2017 tras el proceso de supervisión (CET 1 del 6,5% y Ratio de Capital Total del 10,00%). Los ratios de capital CET1 y Capital Total Fully Loaded, a cierre de 2016, eran 11,2% y 12,7%, respectivamente (a septiembre de 2017 eran 11,5% y 14,4% respectivamente). A continuación se muestran las principales magnitudes de solvencia y gestión del riesgo a nivel consolidado del Grupo Bankinter: 30/09/2017 (1) Capital

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

269.660 €

269.660 €

269.660 €

269.660 €

3.910.619 €

3.699.871 €

3.353.210 €

3.137.032 €

- 470.578 €

-347.493 €

-207.149 €

-120.214 €

0€

0€

-209.001 €

-282.947 €

3.709.701 €

3.622.038 €

3.206.720 €

3.050.199 €

11,82%

11,77%

11,77%

11,87%

11,5%

11,2%

11,6%

11,5%

Instrumentos AT1

199.000 €

200.000 €

46.669 €

Deducciones AT1

- 79.840 €

-153.504 €

-46.669 €

3. 828.861 €

3.668.534 €

3.206.720 €

3.050.199 €

12,20%

11,92%

11,77%

11,87%

Instrumentos Tier 2

721.085 €

273.661 €

340.412 €

421.747 €

Deducciones Tier 2

-35.603 €

-70.537 €

-79.800 €

-112.427 €

685.482 €

203.123 €

260.613 €

309.320 €

2,18 %

0,66%

0,96%

1,20%

4.514.343 €

3.871.657 €

3.467.333 €

3.359.519 €

14,38%

12,59%

12,73%

13,07%

5,39%

5,40%

5,50%

5,50%

5,4%

5,3%

5,4%

5,3%

Activos totales ponderados por riesgo

31. 396.160 €

30.763.509

27.238.57 €

25.703.87 €

de los que riesgo de crédito

27.498.775 €

26.844.113

23.693.86 €

22.156.90 €

de los que riesgo de mercado

221.772 €

285.876

257.969 €

381.580 €

de los que riesgo operacional

2.272.380

2.272.380

1.929.060 €

1.773.375 €

Reservas Deducciones CET1 Exceso de deducciones AT1

CET 1 CET 1 phase-in (%) CET 1 Fully Loaded (%)

TIER 1 TIER 1 (%)

TIER 2 TIER 2 (%)

Total recursos propios computables

Ratio de Capital Total

Ratio de apalancamiento Ratio de apalancamiento fully loaded

24

(1)Fuente: Información Financiera Tercer Trimestre 2017 *Fuente: Cuentas Anuales Consolidadas auditadas del ejercicio 2016, 2015 y 2014.

Por último, en relación con los requisitos de pasivos exigibles, conocidos como el requisito mínimo para pasivos exigibles (“MREL”), la entidad no tiene certeza a día de hoy de la entrada en vigor de MREL y de las consecuencias de un eventual incumplimiento. 2.2. La adopción de eventuales medidas de amortización y recapitalización interna (bail-in) podría tener un efecto negativo en la entidad y sus negocios. La Directiva 2014/59/ UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de inversión (Directiva de Rescate y Resolución o “DRR”), transpuesta en España a través de la Ley 11/2015 y el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla la Ley 11/2015 (el “RD 2012/2015”), y por el Real Decreto-ley 11/2017, de 23 de junio, de medidas urgentes en materia financiera, contempla que las autoridades de resolución (el FROB) tendrán la facultad de amortizar y convertir los denominados pasivos admisibles (lo que podría incluir a los bonos y obligaciones subordinados y simples) de la entidad objeto de resolución, en acciones u otros instrumentos de capital de la entidad emisora, mediante la aplicación del instrumento de recapitalización interna o bail-in. La facultad de recapitalización interna o bail-in consiste en llevar a cabo conversión, transmisión, modificación o poder de suspensión existente bajo las normas de reposición de la DRR incluyendo, pero sin limitación a: (i) La Ley 11/2015 tal y como esta sea modificada, (ii) el RD 1012/2015, tal y como este sea modificado en cada momento, (iii) el Reglamento del Mecanismo Único de Supervisión, tal y como este sea modificado en cada momento, y (iv) cualquier otro instrumento, regla o normas relativas a (i), (ii) o (iii), mediante la cual cualquier obligación de una entidad puede reducirse, cancelarse, modificarse o convertirse en acciones, otros valores, u otras obligaciones de dicha entidad, incluyendo facultades relativas a la absorción de pérdidas. Además del proceso de bail-in descrito tanto en la Ley 11/2015 como en la DRR prevén, llegado el momento de no viabilidad, la Autoridad Española de Resolución (el “FROB”) tendrá la facultad de reducir el valor de forma permanente o convertir en acciones los instrumentos de capital existentes. El Punto de no viabilidad es el punto en el que la Autoridad Española de Resolución determina que la entidad o su grupo reúne las condiciones para su resolución o que ya no serán viables si los instrumentos de capital pertinente reducen su valor o se convierten en capital o se necesita ayuda pública sin la cual la institución ya no sería viable. La absorción de pérdidas puede imponerse antes o de manera simultánea a cualquier otro instrumento de resolución. Los instrumentos de resolución introducidos mediante la Ley 11/2015 y el RD 1012/2015 tienen un impacto sobre la gestión de las entidades de créditos y las empresas de servicios de inversión, así como sobre los derechos de los acreedores. De acuerdo con la Ley 11/2015, los tenedores de valores pueden ser objeto de, entre otras medidas, una rebaja de las cantidades debidas en virtud de dichos valores o de conversión de dichos valores en capital u otros valores u obligaciones desde el 1 de enero de 2016 y, en caso de los valores subordinados, pueden estar sujetos a la absorción de pérdidas. El ejercicio de tales poderes puede dar lugar a que los tenedores de valores puedan perder parte o la totalidad de su inversión. Por ejemplo, la recapitalización interna puede ejercerse de tal manera que los tenedores de determinados valores reciban otros diferentes cuyo valor sea significativamente inferior. Asimismo, el ejercicio de las facultades de resolución por parte de la Autoridad Española de Resolución con respecto a los valores puede depender de una serie de factores que pueden estar fuera del control del Emisor. Además, los titulares de valores que pretendan anticiparse al potencial ejercicio de cualesquiera poderes de resolución no podrán en muchos casos alegar criterios de interés público dado que la Autoridad

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Española de Resolución posee una facultad discrecional. Debido a esta incertidumbre inherente, será difícil predecir cuándo se puede producir el ejercicio de cualquiera de dichas facultades por la Autoridad Española de Resolución. La ley 11/2015, ha establecido la obligación de que todos los Bancos efectúen una contribución anual al Fondo de Resolución Nacional, que viene a sumarse a contribución que debe hacer toda entidad de crédito al fondo de garantía de depósitos. Este fondo estará dotado con recursos provenientes de todas las entidades de crédito, y deberá alcanzar en 2024 el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades. Cualquiera de dichos importes podría tener impacto sobre el negocio, situación financiara y los resultados de las operaciones de Bankinter. Adicionalmente, en marzo de 2014, el Parlamento y el Consejo Europeo llegaron a un acuerdo para la creación del Mecanismo Único de Resolución (“MUR”). El principal objetivo del MUR es garantizar que las posibles quiebras bancarias que pudieran suceder en la unión bancaria, se gestionen de forma eficiente, con costes mínimos para el contribuyente y la economía real. Las normas que rigen la unión bancaria tiene por objeto asegurar que sean, en primer lugar, los bancos y sus accionistas, quienes financien las resolución y, si es necesario, también, parcialmente los acreedores del banco. No obstante, se dispondrá también de otra fuente de financiación a la que se podrá recurrir si lo anterior no fuese suficiente, se trata del Fondo Único de Resolución (FUR). El FUR entró en funcionamiento el 1 de enero de 2016, implantado por el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo. Las entidades de crédito y empresas de inversión deberán realizar aportaciones a partir del ejercicio 2016, basadas en: a) una aportación alzado (o contribución anual base), a prorrata de los pasivos de cada entidad, con exclusión de los recursos propios y depósitos con cobertura, con respecto a los pasivos totales, con exclusión de los fondos propios y los depósitos con cobertura de todas las entidades autorizadas en el territorio de los estados miembros participantes; y b) una aportación ajustada al riesgo, que se basará en los criterios establecidos en el art. 103, aptd. 7 de la Directiva 2014/59/UE, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad, sin crear distorsiones entre estructuras del sector bancario de los estados miembros. El gasto reconocido en los ejercicios 2016, 2015 y 2014 por las aportaciones de Bankinter al FGD y al FUR han sido las siguientes: (miles de euros) FUR FGD Total

2016 21.976 27.581 49.557

% BAI ‘16 3,25 4,08 7,32

2015 17.484 30.034 47.518

% BAI ‘15 3,36 5,77 9,13

2014 -44.911 44.911

% BAI ‘14

11,43

2.3. Impuesto sobre los Depósitos en las entidades de crédito. La Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica, creó con efecto desde el 1 de enero de 2013 un Impuesto sobre los Depósitos en las entidades de crédito por el que se establecía un impuesto a los depósitos bancarios en el conjunto de España, si bien inicialmente se fijó un tipo del 0%. Por otro lado, el Real Decreto-ley 8/2014, de 4 de julio, de aprobación de medidas urgentes para el crecimiento, la competitividad y la eficiencia, modificó el tipo de gravamen del impuesto estableciéndolo en el 0,03% con efectos al 1 de enero de 2014. Dicho impuesto se devenga anualmente, se ingresa a año

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vencido (julio del año siguiente a su devengo) y su importe se distribuirá entre las administraciones autonómicas. El pago realizado por este impuesto para el ejercicio 2016, fue de 9.783.150 euros (1,45% del beneficio antes de impuestos del ejercicio 2016). 2.4. Riesgo Contable. Los organismos de normalización contable y otras autoridades regulatorias cambian periódicamente de las normas de contabilidad e información financiera que rigen la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo. Estos cambios pueden tener un impacto considerable en la forma en que el Grupo contabiliza y presenta su situación financiera y sus resultados de explotación. En algunos casos, se deba aplicar una norma modificada o un nuevo requisito con carácter retroactivo, lo que obliga a rehacer los estados financieros de periodos anteriores. Respecto a la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por los reglamentos de la Unión Europea NIIF 9 sobre instrumento financieros y sobre ingresos ordinarios (NIIF 15) las cuales ha sido incorporados en la nueva Circular 4/2017 de Banco de España, que sustituye a la Circular 4/2004. En relación con NIIF 9, Bankinter dará a conocer su impacto cuantitativo en la próxima publicación de resultados a cierre de 2017, si bien el impacto en el patrimonio neto del Banco será moderado. En relación con la NIIF 15, sobre ingresos ordinarios, su impacto no sea relevante. El Grupo Bankinter está en proceso de analizar los impactos de la NIIF 16 derivados de aquellos contratos de arrendamiento en los que es arrendatario. El Grupo cuenta con una red de sucursales reducida, estando parte de ella en propiedad. Por estos motivos, el Grupo estima que el impacto de la NIIF 16 en el Grupo será limitado. 3. Riesgo estructural de interés, liquidez, mercado y productos derivados 3.1 Riesgo estructural de interés: El riesgo estructural de interés se define como la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del Balance Global. a)

Sensibilidad del Margen Financiero

La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva. La exposición al riesgo de tipo de interés del margen financiero de Bankinter ante variaciones en paralelo de 200 puntos básicos en los tipos de interés de mercado es del 0% a junio de 2017, según normas técnicas de junio 2017. Tanto al cierre de 2016 como de 2015 era del 0% para un horizonte de 12 meses. En todos los casos el cálculo se ha realizado con un “floor” en el 0%. b)

Sensibilidad del Valor Económico.

Se trata de una medida complementaria a la anterior y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

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El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 puntos básicos en los tipos de interés de mercado. Al cierre de septiembre de 2017 la sensibilidad del Valor Económico del Banco ante movimientos paralelos de 200 puntos básicos, obtenida mediante el criterio de las normas técnicas de junio 2017 era del 0,17% sobre Recursos Propios (al cierre de los ejercicios 2016, 2015 y 2014 se situaba en el +7,4%, +6,8% y el -2,0%, respectivamente, aplicando un floor en el 0%). 3.2. Riesgo de liquidez: El riesgo estructural se asocia a la capacidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. A 30 de septiembre de 2017 el gap comercial era de 5.705 MM€ y el de liquidez de 4.924 MM€. En junio de 2016 las cifras eran 6.606 MM€ y 5.906 MM€respectivamente. Para afrontar cualquier eventual problema de liquidez, Bankinter contaba, a 30 de septiembre de 2017 con una importante cartera de contingencia compuesta por activos líquidos de más de 10.000 millones de euros para el LCR. Además, a esa fecha, el Banco contaba con una capacidad de emisión de cédulas hipotecarias de 7.500 millones de euros. El LCR a cierre de septiembre se situaba por encima del 100%, concretamente en el 133.31% y el NSFR en el 116% ya por encima del objetivo marcado para 2017 del 111%, que fue el valor obtenido a cierre de 2016. La LCR persigue asegurar que los bancos tienen suficientes activos líquidos de alta calidad (HQLA, por sus siglas en inglés) para hacer frente a las salidas de efectivo que se producirían bajo un escenario de estrés agudo que durase un mes. Se supone que, transcurrido ese mes, ya se habrían tomado las medidas correctoras necesarias por parte del banco o del supervisor. En cuando al Coeficiente de Financiación Estable Neta (o NSFR por sus siglas en inglés), promovido por el Comité de Basilea, exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en el largo plazo. Se define como el cociente entre la cantidad de financiación estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida. Este cociente deberá ser, como mínimo, del 100% en todo momento. La «financiación estable disponible» se define como la proporción de los recursos propios y ajenos que cabe esperar sean fiables durante el horizonte temporal considerado por el NSFR, que es de un año. 3.3. Riesgo de mercado: Riesgo que surge por mantener instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado. Para la medición del riesgo de mercado se utiliza la metodología del Valor en Riesgo (“VaR”) a través de la “Simulación Histórica”, que se basa en el análisis de cambios potenciales en el valor de la posición utilizando, para ello los movimientos históricos de los activos individuales que lo conforman. El cálculo de VaR se realiza con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de un día. Total VaR

Sept 2017

2016

2015

2014

14,22

14,75

3,44

0,34

0,53

0,36

0,04

0,06

0,02

0,24

0,03

0,03

0,00

0,00

0,00

14,84

3,49

0,88

0,37

0,54

0,20

0,24

0,1

Miles de euros VaR Tipo de Interés

12,08

VaR Renta Variable

0,29

VaR Tipo de Cambio

0,05

VaR Tipo de Volatilidad

0,22

VaR de Crédito

0,00 Total

12,18

14,22

VaR Negociación VaR Tipo de Interés VaR Renta Variable

0,36 0,26

28

VaR Tipo de Cambio

0,04

0,06

0,02

0,24

0,03

0,03

0,00

0,00

0,00

0,91

0,48

0,58

14,31

14,56

3,28

0,39

0,32

0,25

0,05

VaR Tipo de Volatilidad

0,22

VaR de Crédito

0,00 Total

0,43

VaR Disponible venta

VaR Tipo de Interés

13,78

VaR Renta Variable

0,19

VaR Tipo de Cambio

0,00

0,00

0,00

0,00

VaR de Crédito

0,00

0,00

0,00

0,00

13,99

14,42

14,63

3,27

Total

A fin de septiembre 2017 el VaR de la cartera de negociación se situaba por debajo de los 0,45 millones de euros y el de Disponible para la Venta en 13,78 millones de euros. En septiembre de 2017, para Bankinter Luxemburgo se situaba el VaR en 0,06 millones de euros (0,05 millones de euros al cierre de 2016; 0,01 millones de euros para 2015). El VaR de la cartera de Línea Directa Aseguradora, bajo las mismas hipótesis, a cierre de junio se situaba en 1,31 millones de euros. Al cierre de diciembre de 2016 era 2,10; 2,39 millones de euros para 2015 y 2,04 millones de euros en 2014. El Stress Testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR. Las estimaciones de Stress Testing cuantifican la pérdida potencial que produciría, sobre el valor de la cartera, los movimientos extremos de los distintos factores de riesgo a los que está expuesta la misma. A cierre de septiembre de 2017 la pérdida estimada resultante de análisis de escenarios extremos de tipo de interés en las carteras de negociación sería de 0,85 millones de euros. En diciembre de 2016 era 3,97 millones de euros y a cierre de 2015 alcanzaba los 4,73 millones de euros. 3.4. Riesgo de derivados: Riesgo que se produce por la evolución de los factores de riesgo que influyen en la valoración de los productos derivados. La actividad en derivados forma parte de la gestión de cada factor de riesgo y se incluye en los límites en términos de VaR y se complementa con medidas de sensibilidad. La cartera de derivados de negociación obedece en su mayoría a las posiciones mantenidas con clientes, y la estrategia es cerrar dichas posiciones con una contrapartida, por lo que no produce pérdidas relevantes por tipo de interés. La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo del balance al 31 de diciembre de 2016,2015 y 2014 es el siguiente: Miles de euros Valor Razonable 31-12-16 Activo Pasivo Compra-venta de divisas no vencidas: Compras de divisas contra euros Compras de divisas contra divisas Ventas de divisas contra euros Ventas de divisas contra divisas Opciones sobre valores: Compradas Emitidas Opciones sobre tipos de interés: Compradas Emitidas Opciones sobre divisas: Compradas Emitidas

46.851 28.718 62 18.071 17.545 17.545 576 576 37.418 37.418 -

41.190 38.906 2.284 18.067 18.067 2 2 36.454 36.454

31-12-15 Activo Pasivo 23.423 12.158 12 11.253 33.809 33.809 244 244 4.625 4.625 -

89.639 89.193 2 1.443 43.329 12.474 30.855 203 203 4.391 4.391

31-12-14 Activo Pasivo 189.870 43.045 18.807 128.016 2 19.323 19.323 2.950 2.950 -

39.879 40.202 77 (406) 6 43.320 5.886 37.434 88.764 88.764 10 10

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Otras operaciones sobre tipos de interés: Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS´s)

284.507 284.507

Total

386.897 0,576%

% sobre total Activo/Pasivo

347.301 347.301 461.494 0,687%

293.941 293.941 356.041 0,607%

325.044 325.044 464.958 0,792%

224.815 224.815 436.958 0,762%

150.625 150.625 322.598 0,563%

4. Riesgo de bajada de calificación crediticia: Se define como el riesgo de que el rating asignado a Bankinter se reduzca por alguna de las agencias de calificación crediticia acreditadas. Un descenso en la calificación crediticia otorgada al Emisor puede tener como consecuencia un encarecimiento en el acceso a la financiación.

Agencia

Fecha última revisión

Largo Plazo

Corto Plazo

Perspectiva

Moody´s Investors Service España

Junio 2015*

Baa2

P-2

Estable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

Febrero 2017

BBB

A-3

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julio 2017

R-1 (low)

Estable

A (low)

* La última revisión de Moody´s es de 14 de noviembre de 2017. No obstante, se mantiene la fecha de junio 2015 al no haberse modificado el rating desde esta fecha.

5. Riesgo actuarial y del negocio asegurador. El riesgo actuarial es el riesgo asociado al negocio asegurador dentro de los ramos y modalidades existentes. Su gestión se realiza de acuerdo con lo establecido en el ordenamiento español de seguros, en particular según lo establecido en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (ROSSP) y otras disposiciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Este riesgo refleja el riesgo derivado de la suscripción de contratos vida y no vida, atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos seguidos en el ejercicio de la actividad, pudiendo distinguirse riesgo de mortalidad, de longevidad, de discapacidad y morbilidad. Esta gestión estable a largo plazo se ve reflejado en las políticas de gestión actuarial: la suscripción, la tarificación y la siniestralidad. El tratamiento de las prestaciones, así como la suficiencia de las provisiones, son principios básicos de la actividad aseguradora. El negocio asegurador del grupo consolidado de Bankinter es realizado por Linea Directa Aseguradora, la cual se localiza íntegramente en territorio español, sin que haya alguna concentración especialmente relevante en ninguna zona geográfica. La aportación al margen bruto del Grupo por parte de Línea Directa Aseguradora (“LDA”) a 30 de septiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 ha sido el siguiente:

Miles de euros Margen Bruto % sobre total Grupo

30/09/2017

286.364 20,54%

31/12/16

31/12/15

31/12/14

359.358

351.308

338.953

20,92%

22,39%

23,40%

Por otro lado, LDA enfoca su negocio en ramos de no vida, principalmente riesgos de automóviles, el cual, a nivel de primas de seguros, muestra la siguiente distribución:

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Primas devengadas directo Primas devengadas cedidas

Miles de euros 2016 Riesgos Riesgos Multiriesgo Total Automóvile Asistencia s Hogar s 738.498 656.670 78.222 3.606 (5.844) (3.761) (1.485) (598) Miles de euros 2015 Total

Riesgos Automóviles

Multiriesgos Hogar

Primas devengadas directo

679.791

610.093

64.698

Primas devengadas cedidas

(4.340)

(2.780)

(1.560)

El riesgo actuarial es el riesgo asociado al negocio asegurador dentro de los ramos y modalidades existentes. Su gestión se realiza de acuerdo con lo establecido en el ordenamiento español de seguros, en particular según lo establecido en el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (ROSSP) y otras disposiciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Este riesgo refleja el riesgo derivado de la suscripción de contratos vida y no vida, atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos seguidos en el ejercicio de la actividad, pudiendo distinguirse riesgo de mortalidad, de longevidad, de discapacidad y morbilidad. Esta gestión estable a largo plazo se ve reflejado en las políticas de gestión actuarial: la suscripción, la tarificación y la siniestralidad. El tratamiento de las prestaciones, así como la suficiencia de las provisiones son principios básicos de la actividad aseguradora. El 1 de enero de 2016 entró en vigor Solvencia II, una normativa europea que establece el procedimiento para el cálculo de la solvencia a partir del riesgo. Este sistema se basa en tres pilares esenciales: la medición del activo, el pasivo y el capital, el control y la supervisión del negocio y la transparencia en la información facilitada. Solvencia II ha supuesto el establecimiento de controles más rigurosos a los riesgos de suscripción y reservas, mercado, operaciones y contrapartida, entre otros. Además, ha implementado la nueva metodología para determinar la solvencia disponible, en la que es necesario evaluar los requisitos de capital de cada uno de los riesgos a los que está expuesta la compañía, y en la que se computa la reserva de estabilización y el exceso de reservas sobre el Best Estimate, es decir, estimación más probable. En cumplimiento con lo anterior, Línea Directa Aseguradora ha desarrollado dos modelos internos de control, que están siendo utilizados en la autoevaluación de los riesgos de suscripción de la compañía. Asimismo, ha sido autorizada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones a utilizar parámetros específicos en la relación al cálculo del riesgo de la prima. Línea Directa también cuenta con un departamento específico de Cumplimiento Normativo, un Comité de Riesgos y Función Actuarial, exigido por Solvencia II, cuyo objetivo es supervisar la adecuación de las provisiones técnicas, valorar la política de suscripción y de reaseguro y contribuir a la gestión de los riesgos. En este sentido, el ratio de solvencia para 2016 se situó en el 231% (calculado conforme a los parámetro de Solvencia II), existiendo un superhabit del margen de solvencia de 213,8 millones de euros.

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6. RIESGO MACRO-ECONÓMICO. Las condiciones económicas de los países en los que Bankinter opera podrían tener un efecto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados. En este sentido, Bankinter desarrolla su actividad comercial principalmente en el territorio español (representando entorno al 94% del margen bruto a cierre del ejercicio 2016, 99,7% a diciembre de 2015.). El margen bruto de la sucursal Bankinter Portugal, represento a diciembre de 2016 un 5,25% (en 2015 y en 2014 no existía actividad a través de esta sucursal). Luxemburgo representaba aproximadamente, a 31 de diciembre de 2016, un 0,34% del margen bruto (un 0,30% en 2015 y un 0,14% en 2014). Al igual que otros bancos que operan en España y Europa, los resultados y liquidez de Bankinter pueden verse afectados por la situación económica reinante en España y en otros estados miembros de la Unión Europea. El Grupo Bankinter se enfrenta, entre otros a los siguientes riesgos macro-económicos: Débil crecimiento o recisión en los países en los que opera. Deflación en los países de la Unión Europea. Un entorno de tipos de interés bajos, incluidos periodos prolongados de tipos de interés negativos, podría provocar una disminución de los márgenes del crédito y una menor rentabilidad de los activos. Una evolución desfavorable del mercado inmobiliario, especialmente en España. Un débil crecimiento del empleo y retos estructurales que limiten dicho crecimiento, como el experimentado en España, donde el desempleo se ha mantenido en márgenes relativamente altos, lo que podría afectar negativamente a los niveles de ingresos de los hogares de los clientes del Grupo y tener un efecto adverso en la capacidad de recuperación de los préstamos a particulares, derivando en un incremento de los saneamientos por insolvencias. Los procesos electorales y la inestabilidad política en la Comunidad Autónoma de Cataluña podría conllevar una disminución de la inversión y una ralentización del crecimiento económico, lo que podría afectar negativamente a los negocios y clientes del Grupo. En términos de inversión, Cataluña representa un 10,72% del total del negocio de Bankinter en España. La eventual salida de un estado miembro de la Unión Monetaria Europea (“UME”), lo que podría tener efectos adversos significativos para la economía europea y mundial, provocar una redenominación de instrumentos financieros u otras obligaciones contractuales actualmente denominados en euros a otra divisa y alterar de manera relevante los mercado de capitales, interbancaria y otros mercados, entre otros efectos. El impacto político, económico y normativo de la activación el pasado 29 de marzo de 2017 del proceso de salida del Reino Unido de la Unión Europea. Dado que la actividad comercial de Bankinter está altamente concentrada en España, los cambios desfavorables que puedan afectar a la economía española, por alguno de los eventos descritos, o por cualquier otro, podrían tener efectos adversos significativos a su situación financiera. 7. RIESGO OPERACIONAL: Se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o fallos de los procesos, personas o sistemas internos; o bien a causa de acontecimientos externos, incluyendo en esta definición los riesgos legales y excluyendo expresamente el riesgo estratégico y el riesgo reputacional. Nuestro modelo de gestión del riesgo operacional se inspira en las directrices del acuerdo Marco de Capital “Basilea”, se ajusta a la Circular del Banco de España 3/2008 sobre determinación y control de Recursos Propios, así como al reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (junio 2013) sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión e incorpora las mejores prácticas del sector compartidas en el grupo CERO (Consorcio Español de Riesgo Operacional) del que Bankinter es miembro activo.

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La gestión es adecuada y proporcional a los riesgos inherentes de la entidad, en base al satisfactorio cumplimiento de los requisitos establecidos para la aplicación del método estándar en el cálculo de capital regulatorio por riesgo operacional, que ha sido corroborado por las pertinentes auditorías. Durante el ejercicio 2016, las pérdidas netas por riesgo operacional fueron de 17,9 millones de euros. Cifras intermedias a las registradas en los ejercicios 2015 y 2014, con 15,8 y 21,7 millones de euros respectivamente. Las pérdidas más importantes durante del 2016 se debieron a indemnizaciones a clientes por la comercialización ya hace años, de bonos y coberturas de tipos de interés; representando esta partida el 62% de las pérdidas anuales por riesgo operacional registradas en 2016 para el Grupo Bankinter (sin LDA). El carácter no recurrente de estas pérdidas hace prever una disminución de las mismas en próximos ejercicios. El capital regulatorio por riesgo operacional es suficiente como para afrontar situaciones hipotéticas y poco probables de pérdidas inesperadas severas; representando las perdidas solo el 8% del capital regulatorio por riesgo operacional. El Informe Anual de Bankinter del año 2016 contiene una descripción detallada de la gestión de riesgo efectuada por Bankinter. Los interesados pueden consultar el Informe Anual de Bankinter del año 2016 en la página web de Bankinter. 8. RIESGOS LEGALES Al 31 de diciembre del 2016 y 2015 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como los Administradores de la Entidad entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones estará en línea con lo incluido como provisión. A continuación se presenta una tabla con los saldos y movimientos de las provisiones realizadas por cuestiones procesales y litigios por impuestos durante los ejercicios 2016, 2015 y 2014:

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes (miles de euros) Saldo al 31-12-14 Dotaciones netas del ejercicio Utilización de fondos Otros movimientos

72.778 21.822 (11.231) (209)

Saldo al 31-12-15

83.160

Dotaciones netas del ejercicio

15.523

Utilización de fondos

(4.120)

Incorporación por combinaciones de negocio Otros movimientos Saldo al 31-12-16

466 95.029

Fuente: Cuentas Anuales Consolidadas auditadas para el ejercicio 2016.

La sentencia de fecha de 20 de marzo de 2013, declarando la nulidad de las denominadas “cláusulas suelo” en los casos en los que se haya producido una falta de transparencia en su contratación, no ha

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tenido ni tiene impacto alguno en Bankinter al no tener incluidas “cláusulas suelo” en sus hipotecas.

D.3

Información fundamental sobre los principales riesgos específicos de los valores

Riesgo de liquidez o representatividad de los valores en el mercado: Es el riesgo de que los operadores del mercado no encuentren contrapartida para los valores. Los valores que se emitan al amparo del Folleto de Base serán valores de nueva emisión cuya distribución podría no ser muy amplia y para los cuales no existe actualmente un mercado de negociación activo. Aunque se procederá a solicitar la admisión a negociación de los valores emitidos en algún mercado secundario oficial, no es posible asegurar que vaya a producirse una negociación activa en dicho mercado. Las emisiones dirigidas a inversores minoristas admitidas a negociación en AIAF serán negociables a través de la plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) y gozarán de un contrato de liquidez con una o varias entidades de liquidez. Riesgo de crédito: se entiende por riesgo de crédito la posibilidad de sufrir una pérdida económica como consecuencia del incumplimiento del Emisor del pago del valor nominal a vencimiento o de un retraso de las mismas. El Emisor responderá del reembolso de los valores con todo su patrimonio. Riesgo de pérdida del principal: los valores estructurados son valores con un riesgo elevado, que pueden generar una rentabilidad positiva, pero también pérdidas en el nominal invertido. En caso de que, en la fecha de amortización el precio de amortización sea inferior al precio de emisión, el inversor perderá parcialmente el importe invertido, pérdida que podrá ser total si el precio de amortización fuera igual a cero. Adicionalmente, el acaecimiento de determinados supuestos de ajuste del subyacente y/o Supuestos de Alteración Adicionales, puede ocasionar la amortización anticipada de los valores estructurados, pudiendo tener un efecto desfavorable sobre el valor de los mismos. Riesgo de mercado: Es el riesgo generado por cambios en las condiciones generales del mercado frente a las de la inversión. Las emisiones de renta fija están sometidas a posibles fluctuaciones de sus precios en el mercado en función, principalmente, de la evolución de los tipos de interés, de la calidad crediticia del emisor y de la duración de la inversión. Es decir, una subida de los tipos de interés en el mercado, podría hacer disminuir el precio de mercado de los bonos y obligaciones, y cotizar por debajo del precio de suscripción o compra de los valores. Riesgo de variaciones en la calidad crediticia: riesgo de variaciones en la calidad crediticia del Programa por parte de las agencias de rating proviene de que la calificación crediticia pueda ser en cualquier momento revisada por la agencia de calificación al alza o a la baja, suspendida o incluso retirada (ver calificación crediticia otorgada a Bankinter en el apartado B.17). Riesgo de tipo de cambio: En caso de que un inversor tenga valores denominados en una moneda distinta a la de su moneda nacional, dicho inversor estará expuesto a que las fluctuaciones de los tipos de cambio perjudiquen al valor de su cartera. Riesgo de subordinación y prelación de los inversores ante situaciones concúrsales del Emisor: en caso de producirse una situación concursal del emisor, el riesgo que asumen los inversores depende del tipo de valor del que se trate (ver "Orden de prelación y subordinación" en el Elemento C.8 anterior). Riesgo de amortización anticipada con anterioridad a su vencimiento: Las Condiciones Finales (tal y como este término se define más adelante) de los Valores

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pueden establecer la posibilidad de amortización anticipada a opción del Emisor (incluidos los supuestos de Evento Regulatorio que tenga como consecuencia la no computabilidad para los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, de Evento de Elegibilidad que resulte en la no admisibilidad para su computo como MREL para los Bonos y Obligaciones Simples (sean Ordinarios o No Preferentes, de conformidad con lo recogido en su correspondiente Apéndice) y para los Bonos y Obligaciones Subordinados no computables como Tier 2 Sénior, y de Evento Fiscal para todos los Valores que pueden emitirse bajo en presente Folleto), circunstancia que podría limitar el valor de mercado de dichos Valores y podría ocasionar que el inversor no pudiera reinvertir el importe recibido de la amortización anticipada de forma que pudiera obtener un rendimiento efectivo similar. Véanse los supuestos en el Elemento C.9 anterior. Riesgo de que los titulares de los Bonos y Obligaciones Subordinados (tanto los que computen como capital de nivel 2 como los que no computen), Ordinarios No preferentes, Simples y Estructurados están sujetos a instrumentos de recapitalización interna (bail-in). La Directiva 2014/59/ UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de inversión (Directiva de Rescate y Resolución o “DRR”), transpuesta en España a través de la Ley 11/2015 y el Real Decreto 10121012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla la Ley 11/2015 (el “RD 20121012/2015”), contempla que las autoridades de resolución (la JUR el FROB) tendrán la facultad de amortizar y convertir los denominados pasivos admisibles (lo que podría incluir a los bonos y obligaciones subordinados, ordinarios no preferentes, simples y estructurados) de la entidad objeto de resolución, en acciones u otros instrumentos de capital de la entidad emisora, mediante la aplicación del instrumento de recapitalización interna o bail-in. Riesgo de conflicto de intereses. Es el riesgo potencial que podría existir al recaer en el emisor la condición de agente de cálculo y de entidad colocadora. Otra entidad perteneciente al Grupo Bankinter, Bankinter Luxembourg, S.A., podrá ser también entidad colocadora y/o aseguradora. Riesgo por el comportamiento de los activos subyacentes (incluir solo para valores estructurados). Es el riesgo derivado de la evolución de los activos subyacentes a los valores estructurados. Así, los titulares de los valores estructurados estarán expuestos al comportamiento de dichos activos. Ni el Emisor, ni el agente de cálculo, en caso de ser distinto a aquel, han realizado análisis sobre los activos subyacentes, con la finalidad de formar una opinión sobre las ventajas o riesgos derivados de una inversión vinculada a los activos subyacentes. Los potenciales inversores no deberán asumir o concluir que la oferta de cualquier valor estructurado emitido al amparo del presente Folleto Base constituye una recomendación de inversión realizada por el Emisor o agente de cálculo. Asimismo, ninguno de los anteriores realiza manifestación o representación alguna ni otorgan garantías, expresa o tácitamente, sobre la selección de los activos subyacentes ni sobre su comportamiento.

Sección E – Oferta E.2b

Motivos y destino de la oferta

Las emisiones que se realicen al amparo del presente Folleto tendrán como finalidad la financiación habitual del Emisor. Los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes se emitirán a los efectos de que sean elegibles para su cómputo en el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o

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cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). (Solo

aplicable a Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes) Por su parte, los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios se emitirán igualmente para su cómputo en el referido requerimiento todo ello de acuerdo con lo previsto en la legislación aplicable en cada momento. (Solo aplicable a Bonos y Obligaciones Simples

Ordinarios)

E.3

Descripción de las condiciones de la oferta

Tiene, además, por objeto cubrir las potenciales necesidades de recursos propios del Emisor, puesto que solicitará de Banco de España la computabilidad como recursos propios del Grupo Consolidado (solo aplicable a Bonos y Obligaciones Subordinadas ). Importe de la Oferta: Nominal total: Efectivo total: Nominal unitario: Número de valores: Precio de emisión: Suscripción: Colectivo de Potencial Suscriptores a los que se dirige la Emisión: [--] (completar según se determine en las Condiciones Finales) Importe mínimo/Máximo de Suscripción: [--](completar según se determine en las Condiciones Finales) Distribución y colocación: -

Tramitación de la Suscripción: [--] (completar según se determine en las

Condiciones Finales) E.4

E.7

Descripción de intereses relevantes para la emisión Gastos estimados aplicados al inversor por el emisor

Procedimientos de adjudicación y colocación de los valores: [--] (completar según se determine en las Condiciones Finales) Fecha de Desembolso: [--] (completar según se determine en las Condiciones Finales) Entidades Directoras: [--][N/A] (completar según se determine en las Condiciones Finales) Entidades Aseguradoras: [--][N/A] (completar según se determine en las Condiciones Finales) Entidades Colocadoras: [--][N/A] (completar según se determine en las Condiciones Finales)

No existen intereses particulares de las personas físicas y jurídicas que intervienen en esta oferta que pudiesen ser relevantes a efectos del presente Programa.

Gastos y comisiones de suscripción: [No existen] [--] (completar según lo que

corresponda para cada emisión). Podrán establecerse comisiones o gastos a los suscriptores por la suscripción y amortización de los valores, las cuales deberán indicarse en las Condiciones Finales. Ello sin perjuicio de las comisiones en concepto de mantenimiento de las cuentas de efectivo, custodia y administración de depósitos de valores y traspaso de valores a otra entidad comunicadas al Banco de España y/o a la CNMV como organismos supervisores y que pueden consultarse en los correspondientes folletos de tarifas de gastos y comisiones repercutibles que están obligadas a publicar las entidades sujetas a supervisión del Banco de España y de la CNMV. Corren a cargo del Emisor todos los gastos de inclusión en el Registro de (IBERCLEAR / Entidad encargada del registro contable). Asimismo las Entidades Participantes de la citada Sociedad podrán establecer de acuerdo con la legislación vigente, las comisiones y gastos repercutibles a los tenedores de los valores en concepto de administración de valores, que libremente determinen siempre que hayan sido comunicados al Banco de

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España y a la Comisión Nacional del Mercado de Valores donde pueden ser consultados, y correrán por cuenta y a cargo de los titulares de los valores.

II. FACTORES DE RIESGO

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FACTORES DE RIESGO LIGADOS A LA EMISIÓN DE LOS VALORES Riesgo de liquidez o representatividad de los valores en el mercado: Es el riesgo de que los operadores del mercado no encuentren contrapartida para los valores. Los valores que se emitan al amparo del Folleto de Base serán valores de nueva emisión cuya distribución podría no ser muy amplia y para los cuales no existe actualmente un mercado de negociación activo. Aunque se procederá a solicitar la admisión a negociación de los valores emitidos en algún mercado secundario oficial, no es posible asegurar que vaya a producirse una negociación activa en dicho mercado. Las emisiones que tengan la consideración de ofertas públicas, de conformidad con el artículo 35 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores dirigidas a inversores minoristas admitidas a negociación en AIAF serán negociables a través de la plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) y podrán tener un contrato de liquidez con una o varias entidades de liquidez cuyas características y condiciones se especificarán en las Condiciones Finales de cada emisión que seguirá los criterios definido en los “Criterios de buenas prácticas para la provisión de liquidez a emisores de renta fija destinadas a inversores minoristas” publicado por CNMV con fecha 25 de octubre de 2010 o por aquellas versiones que los modifiquen o sustituyan durante el periodo de vigencia del presente Folleto. Riesgo de crédito: Se entiende por riesgo de crédito la posibilidad de sufrir una pérdida económica como consecuencia del incumplimiento del Emisor del pago del valor nominal y/o intereses a vencimiento o de un retraso de los mismos. El Emisor responderá del reembolso de los valores con todo su patrimonio. Riesgo de pérdida del principal: los valores estructurados son valores con un riesgo elevado, que pueden generar una rentabilidad positiva, pero también pérdidas en el nominal invertido. En caso de que, en la fecha de amortización el precio de amortización sea inferior al precio de emisión, el inversor perderá parcialmente el importe invertido, pérdida que podrá ser total si el precio de amortización fuera igual a cero. En ese caso, se le podrá entregar al inversor, en lugar de todo o parte del nominal invertido, un determinado número de títulos del activo subyacente según se establezca en las Condiciones Finales. Riesgo de mercado: Es el riesgo generado por cambios en las condiciones generales del mercado frente a las de la inversión. Las emisiones de valores de renta fija están sometidas a posibles fluctuaciones de sus precios en el mercado en función, principalmente, de la evolución de los tipos de interés, de la calidad crediticia del emisor y de la duración de la inversión. Riesgo de variaciones en la calidad crediticia: riesgo de variaciones en la calidad crediticia del Programa por parte de las agencias de rating proviene de que la calificación crediticia pueda ser en cualquier momento revisada por la agencia de calificación al alza o a la baja, suspendida o incluso retirada. El presente programa no cuenta con calificación crediticia. A la fecha de registro del Folleto de Base, Bankinter tiene asignadas las siguientes calificaciones ("ratings") por las agencias de calificación de riesgo crediticio:

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Fecha última revisión

Largo Plazo

Moody´s Investors Service España

Junio 2015 *

Baa2

P-2

Estable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

Febrero 2017

BBB

A-2

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julio 2017

A (low)

R-1 (low)

Estable

Agencia

Corto Plazo

Perspectiva

* La última revisión de Moody´s es de 14 de noviembre de 2017. No obstante, se mantiene la fecha de junio 2015 al no haberse modificado el rating desde esta fecha.

Las agencias de calificación crediticia ha sido registradas en la European Securities and Markets Authority (ESMA) de acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre, sobre agencias de calificación crediticia. Las anteriores calificaciones crediticias son sólo una estimación y no tienen por qué evitar a los potenciales inversores la necesidad de efectuar sus propios análisis del Emisor o de los valores que se emiten. Las calificaciones crediticias afectan al coste de una entidad para obtener financiación. Cualquier rebaja en el rating de la deuda de un emisor puede suponer un incremento en los tipos de interés de los pagarés que se emitan a partir de la fecha de la bajada del rating.

Riesgo de tipo de cambio: En caso de que un inversor tenga valores denominados en una moneda distinta a la de su moneda nacional, dicho inversor estará expuesto a que las fluctuaciones de los tipos de cambio perjudiquen al valor de su cartera.

Riesgo de subordinación y prelación de los inversores ante situaciones concúrsales del Emisor: en caso de producirse una situación concursal del emisor, el riesgo que asumen los inversores dependerá de la posición en la que se encuentren sus créditos dentro del régimen general establecido en la Ley 22/2003, de 9 julio, Concursal (la “Ley Concursal”). Concretamente, dependerá de si son tenedores de Valores simples o subordinados, así como si están o no garantizados: -

Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios (excluye los no preferentes), Bonos y Obligaciones Estructurados: constituyen obligaciones no subordinadas y no garantizadas del Emisor y se sitúan, (según la Ley Concursal, a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor, y siempre y cuando sus tenedores no sean considerados “personas especialmente relacionadas” con el Emisor de acuerdo con el artículo 93 de la Ley Concursal): (a) por detrás de los acreedores con privilegio, ya sea especial o general, que a la fecha de solicitud de concurso tenga reconocidos BANKINTER conforme con la clasificación y orden de prelación de créditos establecidos en los artículos 90 y 91 de la Ley Concursal y en el apartado 1 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, así como de aquellos créditos contra la masa de conformidad con el artículo 84 de la Ley Concursal; (b) igual (pari passu) que el resto de créditos ordinarios de BANKINTER (excluyendo lo no preferentes de Bankinter); y (c) por delante de los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes, de los créditos subordinados, sean instrumentos de capital de nivel 2 (Tier 2) o no, del capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “CoCos”) y de cualesquiera otros instrumentos cuya prelación crediticia sea inferior a la de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios y Bonos y Obligaciones Estructurados.

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Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes: constituyen obligaciones no subordinadas y no garantizadas del Emisor y se sitúan de conformidad con la Disposición Adicional 14 de la Ley 11/2015: (a) por detrás de los acreedores con privilegio, ya sea especial o general, de BANKINTER previstos en los artículos 90 y 91 de la Ley Concursal y del resto de créditos ordinarios (excluyendo los no preferentes de BANKINTER recogidos en el artículo 89.3 de la Ley Concursal); (b) en el mismo nivel que el resto de créditos ordinarios no preferentes de BANKINTER que computen como tal de acuerdo con la normativa aplicable; y (c) por delante de los créditos subordinados de BANKINTER, sean instrumentos de capital de nivel 2 (Tier 2) o no, del capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “CoCos”) y de cualesquiera otros instrumentos cuya prelación crediticia sea inferior a la de los Bonos y Obligaciones Simples y Bonos y Obligaciones Estructurados.

Si son tenedores de bonos y obligaciones subordinadas: los cuales constituyen obligaciones subordinadas y no garantizadas del Emisor, según la Ley Concursal y la Disposición Adicional Décimo Cuarta de la Ley 11/2015, a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor. -

Los Bonos y Obligaciones Subordinada (no computable como Tier 2), los tenedores de bonos y obligaciones subordinadas se situarán (i) detrás de todos los acreedores con privilegio y acreedores ordinarios que a la fecha tenga el emisor; (ii) al mismo nivel que las obligaciones por pago de principal de las diferentes emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinadas del Emisor y de aquellas obligaciones contractualmente subordinadas del Emisor que no constituyan capital de nivel 1 adicional ni capital de nivel 2 del Emisor; (iii) por delante de las obligaciones por pago de principal de los valores que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 (lo que incluiría los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 o Tier 2), de los que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”) y de cualesquiera otros créditos subordinados que tengan un orden de prelación inferior a la de los Bonos y Obligaciones Subordinados no computables como Tier 2.

-

Los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2), siempre que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2, estarán situados: (i) por detrás de todos los acreedores privilegiados u ordinarios (estos últimos en todo caso, sean o no preferentes de acuerdo con el Real Decreto Ley 11/2017) del Emisor, de las obligaciones de pago por principal de créditos subordinados que no sea instrumentos de capital adicional de nivel 1 o instrumentos de capital de nivel 2 (entre los que se incluirían los Bonos y Obligaciones Subordinados), así como de cualesquiera otros créditos subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango superior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; (ii) al mismo nivel que las obligaciones de pago por principal de cualquier otro instrumento de capital de nivel 2 del Emisor y con otros valores subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen del mismo rango que los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; y (iii) por delante de las obligaciones de pago por principal de los instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional(acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”), y cualesquiera otros créditos que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango inferior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2. Sin perjuicio de lo anterior, en el supuesto de que los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2) dejasen de tener la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 del Emisor, el orden de prelación de los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2) será equivalente al de los Bonos y Obligaciones Subordinadas del punto a) anterior.

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Cédulas Hipotecarias: de conformidad con el artículo 14 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, del Mercado Hipotecario, otorgan a sus tenedores el carácter de acreedores singularmente privilegiados, con la preferencia que señala el número 3 del artículo 1923 del Código Civil, frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los créditos y préstamos con garantía de hipoteca inmobiliaria inscritos a favor de Bankinter, salvo los que sirvan de cobertura a los bonos hipotecarios o participaciones hipotecarias y con relación a los activos de sustitución y a los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a la emisión, si estos existen. En caso de concurso, los titulares de Cédulas Hipotecarias gozarán de privilegio especial de cobro sobre los créditos hipotecarios del emisor de conformidad con el artículo 90.1.1° de la Ley Concursal y no gozarán de preferencia entre ellos, cualquiera que sea su fecha de emisión. Cédulas Territoriales: de conformidad con el artículo 13 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, tendrán derecho preferente sobre los derechos de crédito del Emisor frente a) al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales dependientes de los mismos, b) a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, siempre que tales préstamos no estén vinculados a la financiación de contratos de exportación de bienes y servicios ni a la internacionalización de empresas, para el cobro de los derechos derivados del título que ostenten sobre dichos valores, en los términos del artículo 1.922 del Código Civil. El mencionado título tendrá carácter ejecutivo en los términos previstos en la Ley de Enjuiciamiento Civil. En caso de concurso, los tenedores de cédulas territoriales gozarán de un privilegio especial de cobro sobre los derechos de crédito de la entidad emisora frente a los entes públicos de acuerdo con el artículo 90.1. 1º de la Ley Concursal. Riesgo de amortización anticipada con anterioridad a su vencimiento: Las Condiciones Finales (tal y como este término se define más adelante) de los Valores pueden establecer la posibilidad de amortización anticipada a opción del Emisor (incluidos los supuestos de Evento Regulatorio que tenga como consecuencia la no computabilidad para los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, de Evento de Elegibilidad que resulte en la no admisibilidad para su computo como MREL para los Bonos y Obligaciones Simples (sean Simples Ordinarios o No Preferentes, de conformidad con lo recogido en su correspondiente Apéndice) y para los Bonos y Obligaciones Subordinados no computables como Tier 2, y de Evento Fiscal para todos los Valores que pueden emitirse bajo en presente Folleto), circunstancia que podría limitar el valor de mercado de dichos Valores y podría ocasionar que el inversor no pudiera reinvertir el importe recibido de la amortización anticipada de forma que pudiera obtener un rendimiento efectivo similar. En los periodos en los que el Emisor pueda optar por amortizar anticipadamente los Valores, su valor de mercado no alcanzará, por lo general, un precio significativamente superior al precio al que puedan ser objeto de amortización. Esta circunstancia puede también darse antes de cualquier periodo de amortización anticipada. En aquellos supuestos en los que el Emisor opte por ejercitar su opción de amortización anticipada de cualesquiera Valores debido a que el coste de financiación para el Emisor en ese momento resulte ser inferior al tipo de interés efectivo pagadero de dichos Valores, existe el riesgo de que el inversor no pueda reinvertir el precio de amortización de dichos Valores abonado por el Emisor en instrumentos financieros que proporcionen un tipo de interés efectivo tan alto como el de los Valores objeto de amortización anticipada, sino que, al contrario, es probable que los activos financieros disponibles

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para el inversor proporcionen un tipo de interés efectivo sensiblemente inferior al de los Valores objeto de amortización anticipada. No es posible predecir si tendrá lugar un cambio en las leyes o regulación españolas, en la normativa bancaria aplicable o en la aplicación o interpretación oficial vinculante de la normativa y, en consecuencia, si ello dará lugar a que el Emisor tenga la posibilidad de amortizar anticipadamente los valores. Asimismo, tampoco es posible prever si, en estos casos, el Emisor optará finalmente por amortizar los valores o si, cuando resulte exigible, se obtendrá el consentimiento previo de la autoridad competente para aquellos valores que sea exigible. Para los valores computables como RRPP y MREL la autoridad competente será el BCE, y para los valores no computables como RRPP pero sí como MREL, la autoridad competente es la JUR. Riesgo de que los titulares de los bonos y obligaciones subordinados (tanto los que computen como capital de nivel 2 como los que no computen), simples ordinarios (excluyendo los no preferentes), simples no preferentes, y estructurados estan sujetos a instrumentos de recapitalización interna (bail-in): La Directiva 2014/59/ UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de inversión (Directiva de Rescate y Resolución o “DRR”), transpuesta en España a través de la Ley 11/2015 y el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla la Ley 11/2015 (el “RD 1012/2015”), contempla que las autoridades de resolución (la JUR ) tendrán la facultad de amortizar y convertir los denominados pasivos admisibles (lo que podría incluir a los bonos y obligaciones subordinados computables o no como Tier 2, ordinarios no preferentes, simples ordinarios y estructurados) de la entidad objeto de resolución, en acciones u otros instrumentos de capital de la entidad emisora, mediante la aplicación del instrumento de recapitalización interna o bail-in. La facultad de recapitalización interna o bail-in consiste en llevar a cabo conversión, transmisión, modificación o poder de suspensión existente bajo cualesquiera leyes, reglamentos, normas o requerimientos en vigor en España en relación con la las normas de trasposición de la DRR incluyendo, pero sin limitación a: (i) La Ley 11/2015 tal y como esta sea modificada, (ii) el RD 1012/2015, tal y como este sea modificado en cada momento, (iii) el Reglamento del Mecanismo Único de Supervisión, tal y como este sea modificado en cada momento, y (iv) cualquier otro instrumento, regla o normas relativas a (i), (ii) o (iii), mediante la cual cualquier obligación de una entidad puede reducirse, cancelarse, modificarse o convertirse en acciones, otros valores, u otras obligaciones de dicha entidad, incluyendo facultades relativas a la absorción de pérdidas. Además del proceso de bail-in descrito tanto en la Ley 11/2015 como en la DRR prevén, llegado el momento de no viabilidad, la Junta Única de Resolución(la “JUR”) tendrá la facultad de reducir el valor de forma permanente o convertir en acciones los instrumentos de capital existentes. El Punto de no viabilidad es el punto en el que la Junta Única de Resolución determina que la entidad o su grupo reúne las condiciones para su resolución o que ya no serán viables si los instrumentos de capital pertinente reducen su valor o se convierten en capital o se necesita ayuda pública sin la cual la institución ya no sería viable. La absorción de pérdidas puede imponerse antes o de manera simultánea a cualquier otro instrumento de resolución. Los instrumentos de resolución introducidos mediante la Ley 11/2015 y el RD 1012/2015 tienen un impacto sobre la gestión de las entidades de créditos y las empresas de servicios de inversión, así como sobre los derechos de los acreedores. De acuerdo con la Ley 11/2015, los tenedores de valores pueden ser objeto de, entre otras medidas, una rebaja de las cantidades debidas en virtud de dichos valores o de conversión de dichos valores en capital u otros valores u obligaciones desde el 1 de enero de 2016 y, en caso de los valores subordinados, pueden estar sujetos a la absorción de pérdidas. El ejercicio de tales poderes puede dar lugar a que los tenedores de valores puedan perder parte o la

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totalidad de su inversión. Por ejemplo, la recapitalización interna puede ejercerse de tal manera que los tenedores de determinados valores reciban otros diferentes cuyo valor sea significativamente inferior. Asimismo, el ejercicio de las facultades de resolución por parte de Junta Única de Resolución con respecto a los valores puede depender de una serie de factores que pueden estar fuera del control del Emisor. Además, los titulares de valores que pretendan anticiparse al potencial ejercicio de cualesquiera poderes de resolución no podrán en muchos casos alegar criterios de interés público dado que la Junta Única de Resolución posee una facultad discrecional. Debido a esta incertidumbre inherente, será difícil predecir cuándo se puede producir el ejercicio de cualquiera de dichas facultades por la Junta Única de Resolución. Esta incertidumbre puede afectar negativamente al valor de cotización de los valores. El comportamiento de los precios y la negociación de los valores puede verse afectada por la amenaza del posible ejercicio de cualquiera de las facultades establecidas la Ley 11/2015 (incluyendo cualquier medida de intervención temprana antes de cualquier resolución). Por otra parte, la Junta Única de Resolución tiene la facultad de ejercer tales poderes sin notificación previa a los titulares de los valores. Además, está pendiente la preparación, por parte de la European Banking Authority (EBA), de determinadas normas técnicas de regulación e implementación y otras directrices que serán adoptadas por la Comisión Europea. Esta normativa podría ser potencialmente relevante para determinar cómo o cuándo la Junta Única de Resolución podrá ejercer el bail-in. La normativa pendiente incluye directrices sobre el trato a los accionistas en los supuestos de bail-in, rebaja y conversión de instrumentos de capital, y de la tasa de conversión de deuda en acciones u otros valores u obligaciones en supuestos de recapitalización. Por tanto, no puede asegurarse que, una vez adoptadas, estas normas, las mismas no vayan en detrimento de los derechos de los tenedores de los valores. La DRR introduce el requisito de que se mantenga en todo momento un adecuado nivel de fondos propios y pasivos exigibles, conocido como el requisito mínimo para pasivos exigibles (“MREL”). El objetivo es que la cantidad mínima sea proporcional y adaptada para cada categoría de banco en función de sus riesgos, composición o fuente de financiación. La European Banking Authority (EBA) emitirá normas técnicas especificando los criterios de evaluación que las autoridades deben utilizar para determinar el requisito mínimo de fondos propios y pasivos. La Ley 11/2015, junto con el RD 1012/2015, acometen la transposición al ordenamiento jurídico español de la DRR y establece en la disposición decimoséptima que las normas sobre bail-in contenidas en el Capítulo VI de dicha ley entraron en vigor el 1 de enero de 2016 Los valores subordinados emitidos bajo el presente Folleto, son valores que, según la Ley 11/2015, pueden ser objeto de recapitalización interna en el marco de un proceso de resolución. Adicionalmente, los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2, podrán ser objeto de conversión o amortización directa por la autoridad competente, con carácter previo a entrar en dicho proceso de resolución. Además, ESMA publicó una comunicación con fecha 2 de junio de 2016 recordando a las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión su responsabilidad de actuar en el mejor interés de sus clientes en la venta de instrumentos financieros que sean pasivos admisibles para la recapitalización interna con el fin de que los inversores, especialmente los minoristas, sean conscientes de los riesgos que pueden asumir al comprar estos instrumentos (https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-902_statement_brrd.pdf). El comunicado clarifica cómo se espera que las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión apliquen las normas de conducta correspondientes de MIFID en la distribución a clientes de instrumentos de recapitalización, tanto en ventas asesoradas

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como en no asesoradas así como en gestión de carteras. A estos efectos, con fecha de 23 de junio de 2016, la CNMV publicó un comunicado en el que recoge los aspectos que tendrá en cuenta en sus futuras actuaciones de supervisión ((http://www.rdmf.es/wpcontent/uploads/2016/07/comunicado-cnmv-esma.pdf). Riesgo por el comportamiento de los activos subyacentes (incluir solo para valores estructurados). Es el riesgo derivado de la evolución de los activos subyacentes a los valores estructurados. Así, los titulares de los valores estructurados estarán expuestos al comportamiento de dichos activos. Ni el Emisor, ni el agente de cálculo, en caso de ser distinto a aquel, han realizado análisis sobre los activos subyacentes, con la finalidad de formar una opinión sobre las ventajas o riesgos derivados de una inversión vinculada a los activos subyacentes. Los potenciales inversores no deberán asumir o concluir que la oferta de cualquier valor estructurado emitido al amparo del presente Folleto Base constituye una recomendación de inversión realizada por el Emisor o agente de cálculo. Asimismo, ninguno de los anteriores realiza manifestación o representación alguna ni otorgan garantías, expresa o tácitamente, sobre la selección de los activos subyacentes ni sobre su comportamiento. Riesgo de conflicto de intereses. Es el riesgo potencial que podría existir al recaer en Bankinter la condición de agente de cálculo y de entidad colocadora. Otra entidad perteneciente al Grupo Bankinter, Bankinter Luxembourg, S.A., podrá ser también entidad colocadora y/o aseguradora.

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III. Nota de Valores

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1. PERSONAS RESPONSABLES D. Antonio Muñoz Calzada, Director de Gestión de Balance de Tesorería de Bankinter S.A., actuando en virtud de las facultades conferidas por el Consejo de Administración de la Entidad en fecha 20 de diciembre de 2017 y en nombre y representación de Bankinter S.A. (en adelante también Bankinter, el Banco, la Entidad Emisora o el Emisor), con domicilio en Paseo de la Castellana 29, 28046 Madrid, asume la responsabilidad de las informaciones contenidas en este Folleto de Base. D. Antonio Muñoz Calzada declara que, tras comportarse con una diligencia razonable de que así es, las informaciones contenidas en este Folleto de Base son, según su conocimiento, conformes a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido. 2. FACTORES DE RIESGO Véase Sección II del presente Folleto de Base. 3. INFORMACIÓN FUNDAMENTAL 3.1 Interés de las personas físicas y jurídicas participantes en Emisión No existen intereses particulares de las personas que intervendrán en las emisiones que se efectúen conforme a este Folleto de Base. 3.2. Motivo de la Emisión y destino de los ingresos Las emisiones que se realicen al amparo del presente Folleto tendrán como finalidad la financiación habitual del Emisor. Las estimaciones de los gastos del registro de este folleto de base son los siguientes: Concepto Registro en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”)* Estudio y registro del folleto base en AIAF Mercado de Renta Fija (0,005% sobre el nominal emitido, con un máximo de 55.000,00€) Total

Importe 5.050,00€ 55.000,00€ 60.050,00

Tasas CNMV: Ley 16/2014 de 30 de septiembre, por la que se regulan las tasas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que entró en vigor el 1 de enero de 2015. * El importe de la tasa de registro en la CNMV quedará exento de las tasas CNMV de admisión a cotización en AIAF Mercado de Renta Fija que se devenguen en la primera emisión si la documentación aportada para examen, se produce en un plazo inferior a seis meses desde la fecha de registro de este folleto base. Adicionalmente a estos gastos fijos, cada una de las emisiones realizadas al amparo de este folleto de base y para el supuesto que coticen en AIAF Mercado de Renta Fija, soportarán los siguientes gastos:

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Tasas CNMV admisión a cotización en AIAF Mercado de Renta Fija

Concepto 0,01% (mínimo 3.030,00€ y máximo 60.600,00€ por programa de emisión ) 505,00€ por emisión a partir de la 11ª verificación

Concepto Admisión en AIAF Mercado de Renta Fija

Importe 60.600,00€ 505,00€

Importe 0,01 por mil, con un límite de 55.000,00€

Tasas IBERCLEAR (inclusión)*

500€

Comisión de Aseguramiento y Colocación

Se detallarán, en su caso, en las correspondientes Condiciones Finales

Otros

Se detallarán, en su caso, en las correspondientes Condiciones Finales

*No incluye el importe correspondiente al impuesto sobre el valor añadido (I.V.A.) Los gastos particulares de cada emisión se detallarán en sus respectivas Condiciones Finales.

4. INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES QUE VAN A OFERTARSE / ADMITIRSE A COTIZACIÓN.

4.1. Descripción del tipo y la clase de los valores Toda referencia realizada en el presente Folleto a Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios se entenderá realizada a Bonos y Obligaciones Simples (excluyendo los no preferentes) y toda referencia a los Bonos y Obligaciones Simples, se entenderá realizada al conjunto de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios y a los Bonos y Obligaciones Simples no Preferentes. De conformidad con lo anterior, al amparo del presente Folleto Base, podrán emitirse Bonos y Obligaciones Simples, Bonos y Obligaciones Subordinadas, Cédulas Hipotecarias, Cédulas Territoriales y Bonos y Obligaciones Estructurados (los Valores) y se estará a lo dispuesto, para cada uno de los Valores en su correspondiente Apéndice. Se podrán emitir los Valores a la par o por un importe superior o por un importe inferior, según se establezca para cada caso concreto en las Condiciones Finales correspondientes.

Los Valores no constituyen en ningún caso depósitos y, por tanto, no se encuentran bajo la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos. Todos y cada uno de los valores que se emitan al amparo del presente Folleto de Base contarán con la garantía personal y universal del Emisor, respondiendo este con su total patrimonio del íntegro y puntual pago debido por cualquier concepto con respecto a las emisiones realizadas. La información relativa al Código ISIN (International Securities Identification Number), u otros códigos utilizados internacionalmente, de cada una de las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto aparecerán recogida en las Condiciones Finales de la emisión correspondiente. Siempre que así se convenga en los términos y condiciones de los valores objeto de emisión, y se refleje en las Condiciones Finales de las emisiones que se realicen al amparo del presente Folleto de Base, los valores de la misma naturaleza podrán tener la consideración de fungibles entre sí, con otros de posterior emisión. A tales efectos y con

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ocasión de la puesta en circulación de una nueva emisión de valores fungibles con otra u otras anteriores de valores de igual naturaleza, en las respectivas Condiciones Finales se hará constar dicha circunstancia. En caso de realizarse emisiones fungibles, los tenedores de la emisión original no tendrán prioridad como acreedores en el orden de prelación frente a los tenedores de la emisión fungida, con los cuales tendrían el mismo derecho, en caso de disolución voluntaria o concurso del Emisor y las mismas obligaciones que los tenedores de la emisión original (mismo valor nominal unitario, mismo pago de cupones, misma fecha de vencimiento…). 4.2. Legislación de los valores Los Valores se emitirán de conformidad con la legislación española que resulte aplicable al Emisor o a los mismos. En particular, se emitirán de conformidad con el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores (en adelante la “Ley del Mercado de Valores”), y conforme con aquellas otras normas de desarrollo y el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y de su normativa de desarrollo. El presente Folleto de Base se ha elaborado siguiendo los modelos previstos en el Reglamento (CE) nº 809/2004 de la Comisión, de 29 de abril de 2004, tal y como ha sido modificado por el Reglamento Delegado de la UE nº 486/2012, de la Comisión de 30 de marzo de 2012, relativo a la aplicación de la Directiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en cuanto a la información contenida en los folletos así como al formato, incorporación por referencia, publicación de dichos folletos y difusión de publicidad, y por el Reglamento Delegado (UE) 862/2012 de la comisión de 4 de junio de 2012 en lo relativo a la información relativa al consentimiento para la utilización del folleto, a la información sobre índices subyacentes y a la exigencia de un informe elaborado por contables o auditores independientes. Los Valores podrán estar sujetos a determinada legislación especial que se describirá en al apéndice correspondientes a cada valor. Cuando las emisiones se realicen en países de la Unión Europea diferentes al Reino de España o los valores se negocien en mercados de otros países, dichas emisiones estarán sometidas a la normativa reguladora del mercado primario o secundario de valores de tales países según los casos y las características singulares de la concreta emisión. 4.3 Representación de los valores Las distintas clases de emisiones amparadas por este Folleto de Base estarán representadas mediante anotaciones en cuenta. Con ocasión de cada una de las emisiones particulares realizadas al amparo del presente Folleto, la Entidad Emisora publicará unas Condiciones Finales, conforme al modelo que figura incluido en el Modelo de Condiciones Finales de los Valores de este Folleto, en las que se detallarán las características particulares de los valores de cada emisión junto con, cuando corresponda, el resumen específico de la emisión, en las que se detallarán las características particulares de los valores en relación con su representación final. Estas Condiciones Finales se depositarán en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”), y, en su caso, en la Sociedad Rectora del Mercado donde vayan a cotizar los valores y en la entidad encargada del registro contable.

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La entidad encargada del registro de anotaciones en cuenta y de la compensación y liquidación, podrá ser la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, IBERCLEAR, domiciliada en Madrid, Plaza de la Lealtad, nº 1, 28014, o sociedad que la sustituya y/o Euroclear Bank (EUROCLEAR) o Clearstream, en cada caso, según se determine en las Condiciones Finales. En el caso de valores admitidos exclusivamente a cotización en mercados regulados de la Unión Europea, la llevanza del registro corresponderá al depositario central designado, en su caso, por la sociedad rectora del mencionado mercado secundario y su funcionamiento será el que dicho depositario tenga establecido en sus normas de actuación particulares. Se podrá solicitar la admisión a negociación de las emisiones realizadas al amparo del Folleto de Base en mercados regulados extranjeros que, en cualquier caso, aparecerán determinados para cada emisión que se realice en sus respectivas Condiciones Finales. 4.4 Divisa de la emisión Las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto de Base se podrán emitir en cualquier moneda de curso legal. La divisa de las emisiones que cotizarán en el mercado AIAF de Renta Fija será el euro (o, en su caso, cualquier otra divisa que pueda aceptar el mercado AIAF de Renta Fija). En cualquier caso, en las Condiciones Finales de cada emisión se detallará claramente la moneda en la que estarán denominados los valores particulares que se emitan con cargo a este Folleto de Base. 4.5 Orden de prelación En relación con el orden de prelación de Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios (excluyendo los no preferentes), Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes, Bonos Estructurados, Bonos y Obligaciones Subordinadas, las cédulas hipotecarias, cédulas territoriales se estarán a lo dispuesto en el correspondiente Apéndice. El orden de prelación de los Valores recogido en el presente folleto y en sus respectivos Apéndices puede sufrir cambios si se produjesen cambios legislativos en este sentido. 4.6. Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos Conforme con la legislación vigente, los valores carecerán, para el inversor que los adquiera, de cualquier derecho político presente y/o futuro sobre Bankinter. Los derechos económicos y financieros para el inversor asociados a la adquisición y tenencia de los mismos, serán los derivados de las condiciones de tipo de interés, rendimientos y precios de amortización con que se emitan, que se encuentran recogidas en los epígrafes 4.7 y 4.8 siguientes y que se concretarán en las Condiciones Finales que se publiquen con motivo de la emisión de valores que se realice al amparo del presente Folleto de Base. El servicio financiero de la deuda será atendido por la entidad que se indique como agente de pagos (el “Agente de Pagos”) en las Condiciones Finales de cada una de las emisiones que se realicen, abonándose directamente por el Agente de Pagos en cada fecha de pago en las cuentas propias o de terceros, según proceda, de las entidades participantes las cantidades correspondientes. Los titulares de bonos y obligaciones simples, subordinados y valores estructurados, incluidos en el presente Folleto de Base tendrán derecho a voto en la Asamblea de Bonistas u Obligacionistas de acuerdo con lo previsto en el epígrafe 4.10 siguiente. Respecto de las cédulas hipotecarias y las cédulas territoriales se estará a lo dispuesto en el correspondiente Apéndice.

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4.7. Tipo de interés nominal y disposiciones relativas a los intereses pagaderos. 4.7.1 Tipo de interés nominal Las emisiones de los valores emitidos con cargo a este Folleto de Base, con excepción de aquellos valores incluidos en el Apéndice D (Valores Estructurados), no pueden generar rendimientos negativos para el inversor. El rendimiento de los valores de renta fija a emitir podrá determinarse, para cada emisión, de cualquiera de las formas que se recogen a continuación, sin perjuicio de las previstas en el Apéndice D para Valores Estructurados: A. Mediante un tipo de interés fijo pagadero periódicamente. B. Emisiones cupón cero. C.

Mediante un tipo de interés variable, que podrá determinarse por referencia a un tipo de interés de referencia de mercado, ya sea directamente o con la adición de un margen positivo o negativo, pudiendo determinarse dicho margen como un margen fijo o variable, por referencia a su vez a un tipo de interés de referencia de mercado. En el supuesto de que el tipo de interés de referencia llegase a ser negativo, el tipo de interés nominal podría resultar inferior al margen aplicable. En el supuesto de que el tipo de interés nominal resultara negativo, los titulares de los valores emitidos con cargo a este Folleto Base, dada la naturaleza jurídica de los mismos no vendrán obligados a realizar pago alguno.

De conformidad con el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, relativo al uso índices de referencia en los instrumentos financieros, si el rendimiento de los Valores emitidos bajo el presente Folleto de Base viene determinado por un índice de referencia (tal y como es definido en el citado Reglamento 2016/2011), dicho índice debe haber sido elaborado por una entidad inscrita en el registro de índices de referencia recogido en su artículo 36. Los intereses brutos a percibir en cada una de las fechas de pago de intereses se calcularán mediante la aplicación de las siguientes fórmulas básicas: a) Si la emisión genera únicamente cupones periódicos:

C=

N*i*d -------------Base * 100

donde:

C = Importe bruto del cupón periódico N = Nominal del valor i = Tipo de interés nominal anual d = Días transcurridos entre la Fecha de Inicio del Periodo de Devengo de Interés y la Fecha de Pago del cupón correspondiente, computándose tales días de acuerdo con la Base establecida y teniendo en cuenta la convención de días hábiles aplicable.

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Base = Base de cálculo que se utilice para cada emisión, indicando el número de días en que se divide el año a efectos de cálculo de intereses en base anual. b) Si la emisión genera cupones periódicos y una prima de reembolso a vencimiento, para el cálculo del último cupón habrá que añadir la prima de reembolso pagadera a vencimiento. c) Si la emisión es cupón cero, la rentabilidad bruta vendrá determinada por la diferencia entre el importe efectivo y el valor nominal. La fórmula para calcular el importe efectivo es la siguiente:

-

Para valores con plazo de vencimiento superior a un año:

N E= ----------------------(1+i)^(n/base) Donde:

E = Importe efectivo del valor N = Nominal del valor i = Tipo de interés nominal anual n = Número de días de vida del valor, computándose tales días de acuerdo con la base establecida y teniendo en cuenta la convención de días hábiles aplicable. base = Base de cálculo que se utilice para cada emisión, indicando el número de días en que se divide el año a efectos de cálculo de intereses en base anual. -

Para valores con plazo de vencimiento igual a un año:

N E= ----------------------(1+i)*(n/base) Donde:

E = Importe efectivo del valor N = Nominal del valor i = Tipo de interés nominal anual n = Número de días de vida del valor, computándose tales días de acuerdo con la base establecida y teniendo en cuenta la convención de días hábiles aplicable. base = Base de cálculo que se utilice para cada emisión, indicando el número de días en que se divide el año a efectos de cálculo de intereses en base anual.

El cálculo de los días correspondiente a cada período de devengo de intereses se realizará según lo especificado en las Condiciones Finales y siempre siguiendo alguno de los estándares del mercado. La determinación concreta del rendimiento de las emisiones a realizar, así como los tipos de referencia, valores, índices o activos a cuyo rendimiento se indicie la rentabilidad de los valores a emitir, su denominación formal, momento de determinación y cálculo, publicidad, límites máximo y mínimo que en su caso se fijen, precios o valores iniciales, precios o valores finales, fechas de determinación, información sobre los activos subyacentes, periodicidad en el pago de los cupones periódicos, se indicarán en las Condiciones Finales de cada emisión.

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4.7.2. Disposiciones relativas a los intereses a pagar El importe bruto de los cupones se calculará de conformidad con las fórmulas recogidas en el apartado anterior. Las emisiones podrán generar sus rendimientos mediante el pago de cupones periódicos (fijo o variable), el pago de un cupón único a vencimiento, o en forma de cupón cero (pagando su rendimiento de una sola vez a vencimiento, mediante la diferencia entre el importe satisfecho de la emisión y el comprometido a reembolsar al vencimiento) o mediante el pago de cupones periódicos combinado con primas de suscripción o amortización. Los precios, valores o niveles de los tipos, índices, divisas o activos de referencia, en el caso de emisiones cuyo rendimiento esté referenciado a los mismos, se publicarán, tras la fijación del rendimiento para el plazo correspondiente, exclusivamente a criterio de Bankinter y de acuerdo con la legislación vigente, en los Boletines Oficiales de las Bolsas o mercados secundarios donde coticen los valores y, se enviará comunicación a los inversores que sean además clientes de Bankinter. Se indicará en las Condiciones Finales este aspecto para cada emisión. La compensación y liquidación de los pagos será a través de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de los valores (Iberclear), domiciliada en Madrid, Plaza de la Lealtad, 1. Asimismo, el emisor se compromete a facilitar la compensación y liquidación de los valores a través de los sistemas internacionales de EUROCLEAR y/o CLEARSTREAM Luxemburg a los inversores que lo soliciten, lo que se hará constar en las Condiciones Finales.

4.7.3 Fecha de devengo de los intereses Las fechas de devengo de intereses se especificaran en las Condiciones Finales.

4.7.4. Fecha de vencimiento de los intereses La fecha o las fechas de pago de los intereses, con indicación expresa de los periodos e importes irregulares, en su caso, se fijarán en las Condiciones Finales. Asimismo, en las Condiciones Finales se establecerá el calendario relevante de flujos de la emisión.

4.7.5. Plazo válido en el que se pueden reclamar los intereses y el reembolso del principal. Como regla general y conforme a lo dispuesto en los artículos 1964 y 1966 del Código Civil, la acción para reclamar el pago de los intereses prescribe por el transcurso de cinco años, a contar desde el respectivo vencimiento, salvo en el caso de las cédulas hipotecarias y cédulas territoriales, cuyo plazo de prescripción es de tres años. La acción para exigir el reembolso del principal, prescribe a los cinco años desde la fecha de vencimiento, salvo en el caso de las cédulas hipotecarias y cédulas territoriales, cuyo plazo de prescripción es de tres años.

4.7.6 Declaración que establezca el tipo de subyacente Cuando en las Condiciones Finales no se haya establecido un tipo fijo, sino variable, indexado o cuyo rendimiento dependa de alguna de las estructuras descritas en el

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apartado 4.7.1 anterior, el subyacente podrá ser cualquiera de los subyacentes establecidos en el correspondiente Apéndice.

4.7.7. Descripción del subyacente e información histórica del mismo y de cualquier episodio de distorsión de mercado del subyacente Las Condiciones Finales de cada emisión incluirán información de los activos subyacentes respecto de los que indicien los rendimientos de las mismas, incluyendo información sobre su evolución histórica y otra información relevante, a fin de permitir a los suscriptores y titulares de los valores tener una idea correcta sobre las expectativas de rentabilidad y riesgo de los valores que se emitan. No obstante, se advierte que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

4.7.8 Descripción del método empleado para relacionar subyacente y tipo de interés En las Condiciones Finales se incluirá y, en su caso, se completará la fórmula incluida en el apartado 4.7.1 relativa al caso en que la emisión genere intereses periódicos (con o sin prima de reembolso al vencimiento) o el rendimiento esté indexado a un subyacente o dependa de alguna de las estructuras mencionadas en dicho apartado. En caso de interés variable o rendimiento indexado a un subyacente, el tipo de interés nominal aplicable a dicha fórmula se calculará, en su caso como adición del margen al tipo de interés de referencia que se haya determinado. En las Condiciones Finales podrán establecerse tipos máximos y mínimos. Asimismo, las fechas de determinación de los tipos de interés y las especificaciones del redondeo también se fijarán en las Condiciones Finales.

4.7.9. Descripción de toda perturbación de mercado o de la liquidación que afecte al subyacente. En las emisiones de tipo de interés variable referenciado al Euro Interbank Offered Rate para el Euro (Euribor), al plazo indicado en las Condiciones Finales, tomado de la página Reuters EURIBOR01 (o cualquiera que la sustituya en el futuro como “Pantalla Relevante”), si dicha página (o cualquiera que la sustituya en el futuro) no estuviera disponible, se tomará como “Pantalla Relevante”, por esta orden, las páginas de información electrónica que ofrezcan los tipos EURIBOR (publicados por la European Banking Federation) de Telerate, Bloomberg,o cualquiera creada que sea práctica de mercado para reflejar el Mercado Interbancario del EURO. Salvo que se disponga lo contrario en las Condiciones Finales de cada emisión, la fijación del tipo de interés será a las 11:00 horas de dos días hábiles TARGET2 antes de la fecha de inicio de cada periodo de interés. En el supuesto de imposibilidad de obtención del tipo establecido, el tipo de interés de referencia sustitutivo será el tipo de interés que resulte de efectuar la media aritmética simple de los tipos de interés interbancarios de oferta para operaciones de depósito no transferibles, en la divisa de la emisión, al plazo correspondiente, en la fecha de fijación del tipo de interés, que declare cuatro (4) entidades bancarias de reconocido prestigio designadas por el Agente de Cálculo para cada emisión que serán determinadas en las Condiciones Finales. En el supuesto de imposibilidad de aplicación del tipo de interés de referencia sustitutivo anterior, por no suministrar alguna de las citadas entidades, de forma continuada, declaración de cotizaciones, será de aplicación el tipo de interés que resulte de aplicar la media aritmética simple de los tipos de interés declarados por al menos dos (2) de las entidades citadas.

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En ausencia o imposibilidad de obtención de los tipos establecidos en los párrafos anteriores, será de aplicación el último tipo de interés de referencia aplicado al último Periodo de Devengo de Interés y así por Periodos de Devengo de Intereses sucesivos en tanto en cuanto se mantenga dicha situación. En el caso de que la emisión sea en una divisa distinta al EURO, se acudirá a la Pantalla Relevante correspondiente a dicha divisa. Dicha pantalla se especificará en las respectivas Condiciones Finales. En relación con el resto de subyacentes, véase el Apéndice de Valores Estructurados.

4.7.10 Normas de ajuste del subyacente. Cuando el subyacente sea un tipo de interés de referencia, véase el apartado 4.7.9 anterior. Respecto al resto de subyacentes se estará a lo dispuesto en el correspondiente Apéndice.

4.7.11. Agente de Cálculo. Las Condiciones Finales de cada emisión incluirán información sobre la identidad de la entidad que realiza las labores de agente de cálculo (“Agente de Cálculo”) respecto de los valores concretos a los que estén referidas, su domicilio social o domicilio relevante a los efectos del contrato de Agencia de Cálculo. El Agente de Cálculo desarrollará actividades de cálculo, determinación y valoración de los derechos económicos que correspondan a los titulares de los valores de la emisión de que se trate, de los precios, tipos o cotizaciones de los activos subyacentes en las correspondientes fechas de determinación de conformidad con los términos y condiciones de cada emisión y los contenidos generales de este Folleto de Base. Para ello, el Agente de Cálculo calculará o determinará: a) Los tipos de interés, precios o valoraciones de los activos subyacentes en cada Fecha de Determinación en que éstos se deban calcular o determinar, conforme a lo establecido en las Condiciones Finales. b) El rendimiento de los valores que de la aplicación de las fórmulas de liquidación previstas resulten en su caso, en las fechas de pago de intereses o de amortización correspondientes. c) Los tipos de interés, precios o valoraciones de los activos subyacentes aplicables en caso de discontinuidad, Interrupción de Mercado, defecto de publicación de índices o precios de referencia, y los ajustes y valoraciones a realizar de acuerdo con lo especificado en el presente Folleto. Bankinter actuará con carácter general, como Agente de cálculo, si bien para aquellas emisiones que así lo exijan o cuando el Banco lo estime oportuno, podrá designar a un Agente de Cálculo que actuará siempre como experto independiente y sus cálculos y determinaciones serán vinculantes, tanto para Bankinter como para los tenedores de los valores de la emisión. No obstante si en el cálculo por él efectuado se detectase error u omisión, el Agente de Cálculo lo subsanará en el plazo de cinco días hábiles desde que dicho error u omisión fuese conocido. Ni Bankinter ni los inversores en los valores de la emisión de que se trate podrán presentar reclamación o queja alguna contra el Agente de Cálculo en el caso de que las

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sociedades propietarias de los Índices, o las sociedades que publican las valoraciones o cotizaciones de los activos que constituyen el activo subyacente de los valores de la emisión, cometan algún error, omisión o afirmación incorrecta en lo que afecte al cálculo y anuncio del valor de dicho activo subyacente. Bankinter se reserva el derecho de sustituir el Agente de Cálculo cuando lo considere oportuno, lo cual deberá ser comunicado previamente a la CNMV. En el caso de que el Agente de Cálculo renunciase a actuar o no pudiera calcular el valor de revalorización, Bankinter, en su condición de Emisor nombrará una nueva entidad Agente de Cálculo en un plazo no superior a quince días hábiles, desde la notificación de renuncia del anterior Agente de Cálculo, comunicándose el nombramiento a la CNMV. En todo caso, la renuncia o sustitución del Agente de Cálculo no será efectiva sino hasta la aceptación de la designación de una nueva entidad Agente de Cálculo sustituta y el envío de la correspondiente comunicación a la CNMV. Bankinter advertirá a los titulares de los valores, con al menos cinco días hábiles de antelación, de cualquier sustitución y de cualesquiera cambios que afecten al Agente de Cálculo. El Agente de Cálculo actuará exclusivamente como agente de Bankinter y no asumirá ninguna obligación de agencia o representación con respecto a los titulares de los valores.

4.7.12 Si el valor contiene un componente derivado en el pago de intereses, incluir una explicación clara, completa que ayude a comprender a los inversores la medida en que el valor de su inversión resulta afectado por el valor del instrumento o instrumentos subyacentes. Cuando el rendimiento de la emisión esté vinculado a la evolución de un subyacente, los rendimientos que podrá recibir el inversor no estarán predeterminadas previamente. Por tanto, el inversor no podrá conocer de antemano la rentabilidad del instrumento. Véase el Apéndice de valores Estructurados y el apartado 4.7.1 anterior, donde se contienen las explicaciones relativas a cada estructura. 4.8 Fecha de vencimiento y disposiciones relativas a la amortización de los Valores. Los datos relativos a la amortización de los valores de las emisiones que se realicen al amparo de este Folleto, serán especificados convenientemente en las Condiciones Finales de acuerdo con las siguientes reglas generales:

4.8.1. Fecha de vencimiento Los Valores podrán ser amortizados a su vencimiento o, en su caso, anticipadamente. La modalidad de amortización se determinará para cada emisión en las Condiciones Finales, donde se indicará el plazo de vencimiento y la existencia o no de opciones de amortización anticipada a favor del Emisor o del suscriptor de conformidad con lo descrito a continuación.

4.8.2. Disposiciones relativas a la amortización Los procedimientos de amortización aplicables a las emisiones de valores se establecerán en las Condiciones Finales, sujetos a las reglas establecidas en el presente apartado.

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Los valores podrán ser amortizados a su vencimiento o anticipadamente en una vez; o bien con distintas cuotas en varios años, que podrán ser lineales o variar según una determinada fórmula, según se indica en el presente Folleto. Del mismo modo el Emisor podrá amortizar aquellos valores que pueda tener en autocartera siempre conforme a la legislación vigente. Adicionalmente, en relación con los Valores Estructurados, se estará a lo dispuesto en el apartado 4.1.12 del Apéndice E de Valores Estructurados. Las Condiciones Finales (tal y como este término se define más adelante) de los Valores pueden establecer la posibilidad de amortización anticipada a opción del Emisor (incluidos los supuestos de Evento Regulatorio para los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, de Evento de Elegibilidad para los Bonos y Obligaciones Simples (sean Ordinarios o No Preferentes, de conformidad con lo recogido en su correspondiente Apéndice) y para los Bonos y Obligaciones Subordinados, y de Evento Fiscal para todos los Valores que pueden emitirse bajo en presente Folleto). La devolución a los inversores de los valores amortizados se realizará en las fechas y formas que específicamente se determinen en las Condiciones Finales de la emisión particular. En ningún caso las emisiones tendrán una fecha de vencimiento inicial inferior a un año ni superior a 40 años. Los valores se amortizarán a la par o por un importe superior o inferior, especifique en las Condiciones Finales.

según se

En la fecha de amortización, el Agente de Pagos procederá a abonar el importe correspondiente en la cuenta del suscriptor. Bankinter actuará como Agente de Pagos, salvo que en las Condiciones Finales se disponga lo contrario. En el supuesto de que el acuerdo de emisión contemple la posibilidad de amortización anticipada de los valores por la Entidad Emisora o por los inversores, la misma se realizará de acuerdo con las siguientes reglas:

a) Amortización anticipada por el Emisor El Emisor podrá amortizar anticipadamente valores siempre que, por cualquier causa, obren en poder y legítima posesión. En caso de efectuarse en mercado, cualquier recompra de valores por parte del Emisor, se realizará conforme a la normativa vigente. Cuando se establezca la posibilidad de amortización anticipada por el Emisor en las Condiciones Finales, éste, previa notificación pertinente con al menos 5 días hábiles de antelación a la fecha de amortización opcional para el emisor, podrá amortizar total o parcialmente los valores de la Emisión de que se trate por el importe que se determine (“Precio de Amortización”) y, ya sea esta facultad ejercitable en cualquier momento durante la vida de cada emisión, ya lo sea en una o varias fechas determinadas, a uno o varios precios determinados en las condiciones de emisión, todo ello en los términos y condiciones, y hasta los límites especificados en las Condiciones Finales. La notificación a la que se refiere el párrafo anterior se dirigirá a la Comisión Nacional del Mercado de Valores como hecho relevante, al Agente de Pagos, a la Sociedad Rectora del mercado secundario donde estén admitidos a cotización los valores, a la entidad encargada del registro de los valores y a los titulares de los mismos, a estos últimos exclusivamente a criterio de Bankinter, y de acuerdo con la legislación vigente, mediante la publicación del correspondiente anuncio en los Boletines Oficiales de Cotización de los mercados secundarios donde coticen los valores, y/o en un periódico de difusión nacional

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y en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter en caso de que la inversión vaya destinada al público minorista, y deberá ser firmada por un apoderado de la Entidad Emisora con facultades bastantes. Las notificaciones deberán especificar los siguientes extremos: i) identificación de la emisión sujeta a amortización, ii) importe nominal global a amortizar, iii) la fecha de efecto de la amortización anticipada, que será un día hábil a los efectos del mercado de negociación de los valores, i) el precio de amortización, y ii) el cupón corrido hasta la fecha de la amortización anticipada. La notificación será irrevocable, y obligará al Emisor en los términos en ella contenidos. En todo caso, el Emisor estará facultado para amortizar anticipadamente cualesquiera de los Valores, total o parcialmente, según lo que se prevea en las Condiciones Finales, en cualquier momento, cuando concurra un Evento Fiscal y previa autorización, en su caso, de la autoridad competente. Se entenderá por “Evento Fiscal” cualquier modificación en la legislación española o en la aplicación o interpretación oficial vinculante de dicha legislación que tenga lugar con posterioridad a la fecha de emisión de los Valores, por la que el Emisor no estuviera legitimado para reclamar una deducción de los intereses de los Valores o el valor de dicha deducción a favor del Banco se viese significativamente reducido, o cuando el tratamiento fiscal aplicable a los Valores se viese materialmente afectado de otra manera, con las especificidades que, para el supuesto de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, se establezca en el Apéndice B. Adicionalmente, para los Bonos y Obligaciones Subordinadas Tier 2 en caso de producirse un Evento de Regulatorio, tal y como se define en el presente folleto, el Emisor podrá amortizar, total o parcialmente, los valores. Del mismo modo, para los Bonos y Obligaciones Simples, en caso de producirse un Evento de Elegibilidad, tal y como se define en el presente folleto, el Emisor podrán proceder a la amortización total o parcial de los valores afectados por el evento. El Emisor deberá obtener el consentimiento previo del BCE para la amortización de los valores computables como RRPP y MREL. Por su parte, los valores no computables como RRPP pero sí como MREL, se deberá obtener el consentimiento de la JUR.

b) Amortización anticipada por el Suscriptor Cuando se establezca la posibilidad de amortización anticipada por el Suscriptor en las Condiciones Finales, el Emisor deberá, ante el ejercicio de la opción del tenedor del activo, amortizar en la(s) fecha(s) especificada(s) en las Condiciones Finales como la(s) “Fecha(s) de Amortización Anticipada por el Suscriptor”, que podrá ser una(s) fecha(s) determinada(s) o cualquier momento durante la vida de la emisión. Para el ejercicio de esta opción, el tenedor de los activos deberá, previa notificación pertinente con al menos 5 días hábiles de antelación a la fecha de amortización opcional para el inversor, depositar ante el Emisor un escrito de notificación de amortización anticipada, según el modelo disponible en cualquier entidad Agente de Pagos o entidad encargada del Registro, según sea el caso.

c) Reglas aplicables a ambos supuestos Los términos y fechas concretas para el ejercicio de las facultades de amortización anticipada que, en su caso, se establezcan en determinadas emisiones, se especificarán en las Condiciones Finales correspondientes a las mismas.

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En caso de existir cupón explícito y amortizar anticipadamente, el Emisor entregará al inversor la cantidad correspondiente al cupón corrido así como el importe del principal. Respecto de los bonos y obligaciones subordinadas, las cédulas hipotecarias, las cédulas territoriales y los valores estructurados se estarán a lo dispuesto en el correspondiente Apéndice del presente Folleto. 4.9. Indicación del rendimiento para el inversor y método de cálculo El interés efectivo previsto para el suscriptor de cada emisión se especificará en las Condiciones Finales de la correspondiente emisión, y será el que resulte de aplicar las condiciones particulares de dicha emisión. En emisiones cuyos flujos futuros no estuvieran prefijados se detallarán en las Condiciones Finales respectivas las hipótesis de cálculo de los rendimientos. Para todas las emisiones que se realicen al amparo del presente Folleto de Base, la tasa interna de rentabilidad para el suscriptor se calculará mediante la siguiente fórmula: n

P0 = å

Fj æ d ö ÷ ç

r ö è Base ø æ ç1 + ÷ è 100 ø Donde: ܲ଴ = Precio de Emisión del valor Fj = Flujos de cobros y pagos brutos a lo largo de la vida del valor, y en el momento de la amortización del valor, en la forma descrita en el apartado 4.8. del presente folleto y de cada uno de los Apéndices. R = Rentabilidad anual efectiva o TIR d = Número de días transcurridos entre la fecha de inicio del devengo del correspondiente cupón y su fecha de pago n = Número de flujos de la Emisión Base = Base para el cálculo de intereses aplicable de conformidad con lo que resulta de las Condiciones Finales. 4.10. Representación de los tenedores de los valores. En las emisiones de bonos y obligaciones, se procederá a la constitución del Sindicato de Obligacionistas o Bonistas, de conformidad con lo establecido en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores y el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que se regirá por los estatutos siguientes. ESTATUTOS APLICABLES AL SINDICATO DE TENEDORES DE BONOS SIMPLES, SUBORDINADOS Y VALORES ESTRUCTURADOS TITULO I “Artículo 1º.- OBJETO. El Sindicato tendrá por objeto la defensa de los legítimos intereses de los tenedores de los titulares de ( Obligaciones/Bonos) frente a la sociedad emisora, mediante el ejercicio de los derechos que les reconocen las Leyes y estos Estatutos, para usarlos y conservarlos en forma colectiva y bajo la representación que

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determinen las presentes normas. Artículo 2º.- DOMICILIO.- El domicilio del Sindicato se fija en [ ]. La Asamblea General podrá, sin embargo, reunirse por conveniencias del momento, en otro lugar de esa capital, expresándolo así en la convocatoria. Artículo 3º.DURACION.El Sindicato durará hasta que los titulares de (obligaciones/Bonos) se hayan reintegrado en cuantos derechos les correspondan por principal, intereses o cualquier otro concepto. El Sindicato quedará automáticamente disuelto por cumplimiento de todos estos requisitos. TITULO II Régimen del Sindicato. Artículo 4º.- REGIMEN.- El gobierno del Sindicato corresponde: a) A la Asamblea. b) Al Comisario. TITULO III De la Asamblea General. Artículo 5º.- NATURALEZA JURIDICA. La Asamblea General debidamente convocada y constituida es el órgano de expresión de la voluntad del Sindicato y sus acuerdos adoptados de conformidad con los presentes Estatutos, vinculan a todos los titulares de (obligaciones/Bonos) en la forma establecida en las Leyes. Artículo 6º.- LEGITIMACION PARA CONVOCARLA. La Asamblea General será convocada por el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. o por el Comisario, siempre que lo estime conveniente. No obstante, el Comisario deberá convocarla cuando lo soliciten por escrito y expresando en el mismo el objeto de la convocatoria, titulares de (obligaciones/Bonos) que representen, cuando menos, la vigésima parte de las obligaciones emitidas y no amortizadas. En este caso, la Asamblea deberá convocarse para celebrarla dentro de los treinta días siguientes a aquél en que el Comisario hubiere recibido la solicitud. Artículo 7º.- FORMA DE LA CONVOCATORIA. La convocatoria de la Asamblea General se hará mediante anuncio publicado en el Boletín Oficial del Registro Mercantil y en uno de los diarios de mayor circulación de Madrid, por lo menos un mes antes de la fecha fijada para su celebración, expresándose en el anuncio las circunstancias previstas en el artículo 174 de la Ley de Sociedades de Capital. Artículo 8º.- DERECHO DE ASISTENCIA. Tendrán derecho de asistencia a la Asamblea, como mínimo, titulares de (obligaciones/Bonos) no amortizados inscritos a su nombre en el correspondiente registro contable con cinco días de antelación, por lo menos, a aquél en que haya de celebrarse la reunión. Los Consejeros de Bankinter, S.A. tendrán derecho a asistir a la Asamblea, aunque no hubieran sido convocados. Artículo 9º.- DERECHO DE REPRESENTACION. Todo poseedor de valores que tenga derecho de asistencia a la Asamblea, podrá hacerse representar en la misma por medio

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de otro tenedor de valores. La representación deberá conferirse por escrito y con carácter especial para cada Asamblea. Artículo 10º.- QUORUM DE ASISTENCIA. Con el voto a favor de la mayoría absoluta de los valores presentes y representados podrá la Asamblea adoptar acuerdos válidos siempre que concurran a ella las dos terceras partes de los valores en circulación. Si no se lograse este quórum, podrá ser nuevamente convocada la Asamblea con los mismos requisitos de publicidad que establece el anterior artículo 7º, un mes después de la primera reunión, en cuyo caso podrán tomarse los acuerdos con el voto a favor de la mayoría absoluta de los valores presentes y representados. No obstante lo dispuesto en el presente artículo, la Asamblea se entenderá convocada y quedará válidamente constituida para tratar de cualquier asunto, siempre que estén presentes todos los valores en circulación y los asistentes acepten por unanimidad la celebración de la Asamblea. Los acuerdos adoptados en la forma prevenida en este artículo vincularán a todos los titulares de (obligaciones/Bonos), incluso a los no asistentes y a los disidentes. Artículo 11º.- PRESENCIA DE LA ASAMBLEA. La Asamblea General será presidida por el Comisario que dirigirá los debates, dará por terminadas las discusiones cuando lo estime conveniente y dispondrá que, en su caso, los asuntos sean sometidos a votación. Artículo 12º.- CELEBRACION DE LAS SESIONES. Las Asambleas se celebrarán en Madrid, en el lugar y día señalados en la convocatoria. Artículo 13º.- LISTA DE PRESENCIA. El Comisario formará antes de entrar en el Orden del Día la lista de asistentes, expresando el carácter o representación de cada uno y el número de valores propios o ajenos con que concurran, totalizándose al final de la lista el número de titulares presentes o representados y el de valores que se hallan en circulación. Artículo 14º.- DERECHO DE VOTO. En las reuniones de la Asamblea cada valor presente o representado tendrá derecho a un voto. Artículo 15º.- FACULTADES DE LA ASAMBLEA. La Asamblea podrá acordar lo necesario para la mejor defensa de los legítimos intereses de los tenedores de los valores frente a la Entidad emisora, modificar, de acuerdo con la misma y previa la autorización oficial que proceda, las garantías y condiciones de la Emisión y adoptar acuerdos sobre otros asuntos de trascendencia análoga; destituir y nombrar Comisarios; ejercer, cuando proceda, las acciones judiciales correspondientes y aprobar los gastos ocasionados por la defensa de los intereses comunes. Artículo 16º.- IMPUGNACION DE LOS ACUERDOS. Los acuerdos de la Asamblea podrán ser impugnados por los poseedores de los Valores en los mismos casos que establece el artículo 204 de la Ley de Sociedades de Capital. Artículo 17º.- ACTAS. El acta de la sesión podrá ser aprobada por la propia Asamblea, acto seguido de haberse celebrado ésta, o, en su defecto, dentro del plazo de quince días por el Comisario y dos tenedores de valores designados al efecto por la Asamblea. Artículo 18º.- CERTIFICACIONES. Las certificaciones del libro de actas serán expedidas por el Comisario. Artículo 19º.- EJERCICIO INDIVIDUAL DE ACCIONES. Los poseedores de los valores sólo

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podrán

ejercitar

individualmente

o

separadamente

las

acciones

judiciales

o

extrajudiciales que les correspondan cuando no contradigan los acuerdos del Sindicato, dentro de su competencia y sean compatibles con las facultades del mismo. TITULO IV Del Comisario Artículo 20º.- NATURALEZA JURIDICA DEL COMISARIO. Incumbe al Comisario ostentar la representación legal del Sindicato y actuar de órgano de relación entre éste y la sociedad emisora. Artículo 21º.- NOMBRAMIENTO Y DURACION DEL CARGO. El Comisario será nombrado por la Asamblea General y ejercerá su cargo en tanto no sea removido por la misma Asamblea. Artículo 22º.- FACULTADES. Serán facultades del Comisario: a) Concurrir al otorgamiento del contrato de emisión y suscripción en nombre de los tenedores de los valores y tutelar sus intereses comunes; b) Convocar y presidir las Asambleas Generales de Obligacionistas/Bonistas; c) Informar a la Sociedad de los acuerdos del Sindicato; d) Vigilar el pago de la remuneración, así como de cualesquiera otros pagos que deban realizarse a los tenedores de los valores por cualquier concepto; e) Ejecutar los acuerdos de la Asamblea General de Obligacionistas/Bonistas; f) Ejercitar las acciones que correspondan al Sindicato; y g) En general, las que le confieran la ley y los presentes Estatutos. Artículo 23º.RESPONSABILIDAD. El Comisario responderá de la ejecución de su mandato en los términos establecidos en el título IX del Libro IV del Código Civil. TITULO V Disposiciones especiales. Artículo 24º.- GASTOS DEL SINDICATO. Los gastos normales que ocasionen el sostenimiento del Sindicato, correrán a cargo de Bankinter, S.A., sin que en ningún caso puedan exceder del 2% de los intereses anuales devengados por los valores emitidos. Artículo 25º.- CUENTAS. El Comisario llevará las cuentas del Sindicato y las someterá a la aprobación de la Asamblea General y del Consejo de Administración de Bankinter, S.A.: Artículo 26º.- LIQUIDACION DEL SINDICATO. Disuelto el Sindicato por alguna de las causas establecidas en el artículo 3º, el Comisario que estuviera en ejercicio continuará sus funciones para la liquidación de la Asociación y rendirá cuentas definitivas a la última Asamblea y al Consejo de Administración de Bankinter, S.A. Artículo 27º.- SUMISION A FUERO. Para cuantas cuestiones se deriven de estos Estatutos o de la escritura de Emisión, los tenedores de valores, por el solo hecho de serlo, se

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someten con renuncia expresa de su propio fuero a la jurisdicción de los Juzgados y Tribunales de Madrid”. Respecto de las Cédulas Hipotecarias y las Cédulas Territoriales se estará a lo dispuesto en el correspondiente Apéndice. 4.11. Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los valores. Las resoluciones y acuerdos por los que se procede a la realización de los mismos son los que se enuncian a continuación: -

Acuerdo del Consejo de Administración de fecha 20 de diciembre de 2017.

4.12. Fecha de emisión En las Condiciones Finales de cada una de las emisiones que se realicen se establecerán las fechas previstas de emisión de los Valores. 4.13. Restricciones a la libre transmisibilidad de los valores. Según la legislación vigente, no existen restricciones particulares, ni de carácter general a la libre transmisibilidad de los valores que se emiten, sin perjuicio de las limitaciones que puedan resultar derivadas de la normativa aplicable en los países donde vaya a ser realizada la oferta en cada caso. 4.14. Fiscalidad de los valores A las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto de Base les será de aplicación el régimen fiscal general vigente en cada momento para las emisiones de valores en España. A continuación se expone el régimen fiscal vigente en el momento de verificación de este Folleto sobre la base de una descripción general del régimen establecido por la legislación española en vigor, sin perjuicio de las facultades normativas de las Comunidades Autónomas, de los regímenes tributarios forales de Concierto y Convenio económico en vigor, respectivamente, en los territorios históricos del País Vasco y en la Comunidad Foral de Navarra, o aquellos otros, especiales que pudieran ser aplicables por las características específicas del inversor. Actualmente, el régimen tributario aplicable se encuentra recogido en la Ley 26/2014, de 27 de noviembre, por la que se modifican la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por el Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, ( en adelante, “Ley 26/2014 de reforma del IRPF e IRNR”) y la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades y el Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades. Esta exposición no pretende ser una descripción comprensiva de todas las consideraciones de orden tributario que pudieran ser relevantes a los titulares de los valores emitidos al amparo del presente Folleto de Base. Se aconseja en tal sentido a los inversores interesados en la adquisición de los valores que consulten con sus abogados o asesores fiscales en orden a la determinación de aquellas consecuencias tributarias aplicables a su caso concreto. Del mismo modo, los inversores habrán de tener en cuenta los cambios que la legislación vigente en este momento pudiera experimentar en el futuro.

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4.14.1 Imposición indirecta en la adquisición y transmisión de los títulos emitidos La adquisición, y en su caso posterior emisión de los títulos emitidos al amparo del presente Folleto de Base está exenta del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados y del Impuesto sobre el Valor Añadido en los términos establecidos en el artículo 314 de la Ley del Mercado de Valores y concordantes de las leyes reguladoras de los impuestos citados. 4.14.2 Imposición directa de la titularidad y de las rentas derivadas del cobro del cupón, la transmisión, amortización o reembolso de los títulos A. Inversores personas físicas o jurídicas residentes fiscales en España En el supuesto de que los tenedores sean personas físicas o jurídicas residentes a efectos fiscales en España, la tributación por los rendimientos producidos vendrá determinada fundamentalmente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (“IRPF”) y de modificación parcial de las Leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio, y por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, así como en el Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades. Las normas del IRPF e IS se aplicaran a contribuyentes por el Impuesto de la Renta de no Residentes (“IRNR”) que actúen a través de establecimiento permanente (“EP·) en España, a los accionistas personas físicas residentes en otros Estados miembros de la Unión Europea (“UE”) (siempre que el territorio no sea calificado como paraíso fiscal) e igualmente contribuyentes por el IRNR que opten por tributar en calidad de contribuyentes del IRPF y, la Ley 26/2014 de reforma del IRPF e IRNR establece la posibilidad de que opten por esta opción de ser contribuyente del IRPF los residentes en países del Espacio Económico Europeo (“EEE”). En particular, por lo que respecta al IRPF y al IS, se computará como rendimiento, el importe de los cupones y/o la diferencia entre el valor de suscripción o adquisición del activo y su valor de transmisión o reembolso. En el caso de contribuyentes de IRPF las mencionadas rentas tendrán la consideración de rendimientos del capital mobiliario integrándose en la base imponible del ahorro.

La Ley 26/2014, de reforma del IRPF e IRNR establece los siguientes tipos del ahorro 19% hasta 6.000 euros,21% desde 6.001 hasta 50.000 euros y 23% de 50.001 euros en adelante. El tipo de retención e ingreso a cuenta sobre los rendimientos de capital mobiliario es del 19% La retención a cuenta que en su caso se practique será deducible de la cuota del impuesto personal del contribuyente y, en caso de insuficiencia de ésta, dará lugar a las devoluciones previstas en la normativa de aplicación. La base de retención estará constituida por la contraprestación íntegra, en caso de pago de cupón, y por la diferencia entre el valor de suscripción o adquisición del título y su valor de transmisión o reembolso, en el caso de transmisión o reembolso. La retención se practicará, en su caso, por parte de la entidad emisora o la entidad financiera encargada de la operación o, en su caso, por el fedatario público que obligatoriamente intervenga en la operación.

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A.1.Excepción a la obligación de retener para personas jurídicas No obstante el régimen general expuesto en los párrafos anteriores, el artículo 61 del Reglamento del IS, establece, la exención de retención para las rentas obtenidas por personas jurídicas residentes en España, cuando procedan de activos financieros que cumplan las condiciones de estar representados mediante anotaciones en cuenta y estar negociados en un mercado secundario oficial de valores español. En estos casos, la excepción a la obligación de practicar retención se aplicará tanto con ocasión del pago del cupón como, en su caso, sobre el rendimiento del capital mobiliario positivo que pudiera ponerse de manifiesto con ocasión de la transmisión o reembolso de los valores. A.2.Excepción a la obligación de retener para personas físicas Por otra parte, el Reglamento del IRPF, establece la exención de retención para las rentas obtenidas por personas físicas residentes en España derivadas de la transmisión o reembolso de activos financieros con rendimiento explícito, siempre que están representados mediante anotaciones en cuenta y se negocien en un mercado secundario oficial de valores español. No obstante, quedará sujeta a retención la parte del precio que equivalga al cupón corrido en las transmisiones de activos efectuadas dentro de los treinta días inmediatamente anteriores al vencimiento del cupón, cuando el adquirente sea una persona o entidad no residente en territorio español o sea sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades, y los rendimientos explícitos derivados de los valores transmitidos estén exceptuados de la obligación de retener en relación con el adquirente. A.3. Impuesto sobre el Patrimonio (“IP”) Las personas físicas residentes en España que adquieran valores emitidos al amparo de este Folleto están en principio sujetas al impuesto sobre el Patrimonio por la totalidad del patrimonio neto del que sean titulares a 31 de diciembre de cada año, con independencia del lugar donde estén situados los bienes o puedan ejercitarse esos derechos. Algunas Comunidades Autónomas han regulado normas especiales que prevén determinadas exenciones o reducciones que serán aplicables exclusivamente a los residentes en dichos territorios, por lo que deberán ser consultadas, según su aplicación. El Impuesto sobre el Patrimonio se estableció por la Ley 19/1991, de 6 de junio y fue materialmente exigible hasta la entrada en vigor de la ley 4/2008, de 23 de diciembre, por el que, sin derogar el Impuesto, se eliminó la obligación efectiva de contribuir. No obstante, el artículo único del Real Decreto 13/2011, de 16 de septiembre, la Ley 16/2012, de 37 de diciembre, que adopta diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica ylas Leyes de Presupuestos para 2014 a 2016 , restablecieron el Impuesto sobre Patrimonio con carácter temporal para los ejercicios 2011 a 2016. Asimismo, se elevó el mínimo exento hasta 700.000 euros, siempre que la Comunidad Autónoma no hubiese regulado dicho mínimo (las Comunidades Autónomas ostentan, sin embargo, amplias competencias normativas en esta materia que deberán ser consultadas por el inversor). El Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social ha prorrogado la exigencia de su gravamen en el ejercicio 2017, restableciendo la bonificación del 100% para sujetos pasivos por obligación personal o real de contribuir desde el 1 de enero de 2018.

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Las personas jurídicas sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades no están sujetas al IP. A.4. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. De acuerdo con lo establecido en la Ley 29/1987, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, (“ISD”) las adquisiciones a título lucrativo por personas físicas estarán sujetas al ISD en los términos previstos por la normativa de este impuesto. Algunas Comunidades Autónomas han regulado normas especiales que prevén determinadas exenciones o reducciones que serán aplicables exclusivamente a los residentes a efectos del impuesto en dichos territorios, por lo que deberán ser consultadas, según su aplicación. Las personas jurídicas no son contribuyentes del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. B. Inversores no residentes en España B.l. Inversores no residentes que actúen mediante establecimiento permanente en España En general, el régimen fiscal aplicable a las rentas obtenidas por inversores no residentes que actúen mediante establecimiento permanente en España coincide con el de los inversores personas jurídicas que sean sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades y que se ha descrito con anterioridad. En consecuencia, los rendimientos derivados de los valores obtenidos por los citados inversores estarán exentos de retención a cuenta en el IRNR en los términos anteriormente señalados en el punto A.1. anterior. B.2. Inversores no residentes en España que actúen sin la mediación de un establecimiento permanente La Disposición Adicional 2a de la Ley 13/1985, de 25 de mayo de coeficientes de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios (BOE 28 de mayo), según la redacción dada por la Disposición Adicional 3a de la Ley 19/2003, de 4 de julio (BOE de 4 de julio), establece que las rentas obtenidas por esta clase de inversores estarán exentas en el Impuesto sobre la Renta de No Residentes en los mismos términos establecidos para los rendimientos derivados de la Deuda Pública (en el artículo 14.1.d) del Texto Refundido de la Ley de dicho Impuesto). En consecuencia, el rendimiento obtenido no estará sometido a retención a cuenta del citado impuesto. Para hacer efectiva la exención anteriormente descrita, es necesario cumplir con la obligación de suministro de información tal y como se describe en el apartado C) siguiente según establece el Real Decreto 1065/2007, de 27 de julio, por el que se aprueba el Reglamento General de las actuaciones y los procedimientos de gestión e inspección tributaria y de desarrollo de las normas comunes de los procedimientos de aplicación de los tributos, según la redacción dada por el Real Decreto 1145/2011, de 29 de julio, por el que se modifica el Reglamento general de las actuaciones y los procedimientos de gestión e inspección tributaria y de desarrollo de las normas comunes de los procedimientos de aplicación de los tributos. Si, como consecuencia de no cumplir con el procedimiento establecido para la obtención de información se hubiera practicado retención sobre los rendimientos obtenidos por los inversores no residentes, los mismos podrán solicitar de las autoridades fiscales españolas, de acuerdo con el procedimiento y dentro de los plazos establecidos al efecto, la devolución del importe retenido si posteriormente cumpliesen con dichos requisitos (tal y como se explica en el apartado C).

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B.3. Impuesto sobre el Patrimonio (“IP”) Sin perjuicio de lo que resulte de los Convenios para evitar la doble imposición suscritos por España, los titulares de los valores emitidos al amparo del presente Folleto, personas físicas no residentes a efectos fiscales en territorio español están en principio sujetos al Impuesto sobre el Patrimonio en relación con los bienes y derechos que estén situados, puedan ejercitarse o deban cumplirse en territorio español a 31 de diciembre de cada año. El Impuesto sobre el Patrimonio se estableció por la Ley 19/1991, de 6 de junio y fue materialmente exigible hasta la entrada en vigor de la ley 4/2008, de 23 de diciembre, por el que, sin derogar el Impuesto, se eliminó la obligación efectiva de contribuir. No obstante, el artículo único del Real Decreto 13/2011, de 16 de septiembre, la Ley 16/2012, de 37 de diciembre, que adopta diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica y las Leyes de Presupuestos Generales del Estado para los ejercicios 2014 a 2016, restablecieron el Impuesto sobre Patrimonio con carácter temporal para los ejercicios 2011 a 2016. Asimismo, se elevó el mínimo exento hasta 700.000 euros, siempre que la Comunidad Autónoma no hubiese regulado dicho mínimo (las Comunidades Autónomas ostentan, sin embargo, amplias competencias normativas en esta materia que deberán ser consultadas por el inversor). El Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social ha procedido a prorrogar la exigencia de su gravamen en el ejercicio 2017, restableciendo la bonificación del 100% para sujetos pasivos por obligación personal o real de contribuir desde el 1 de enero de 2018. Desde el 1 de enero de 2015 los contribuyentes pueden aplicar la normativa del IP de la Comunidad Autónoma en donde se encuentre el mayor valor de los bienes y derechos situados en España. B.4. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (“ISD”) Las adquisiciones a título lucrativo por personas físicas no residentes en España, cualquiera que sea el estado de residencia del transmitente, estarán sujetas al ISD cuando la adquisición lo sea de bienes situados en territorio español o de derechos que puedan ejercitarse en ese territorio, todo ello sin perjuicio de los Convenios para evitar la Doble Imposición que pudieran resultar aplicables. Desde el 1 de enero de 2015 los contribuyentes podrán aplicar la normativa del ISD de la Comunidad Autónoma en donde se encuentre el mayor valor de los bienes y derechos situados en España. Las sociedades no residentes en España no son sujetos pasivos de este impuesto. C.

Obligaciones de información.

El artículo 44 del Real Decreto 1065/2007, de 27 de julio, por el que se aprueba el Reglamento General de las actuaciones y los procedimientos de gestión e inspección tributaria y de desarrollo de las normas comunes de los procedimientos de aplicación de los tributos, en la redacción dada por el Real Decreto 1145/2011, de 1 de agosto, establece que, cuando se trate de valores registrados originariamente en una entidad de compensación y liquidación de valores domiciliada en territorio español, las entidades que mantengan los valores registrados en sus cuentas de terceros, así como las entidades que gestionan los sistemas de compensación y liquidación de valores con sede en el extranjero que tengan un convenio suscrito con la citada entidad de liquidación de

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valores domiciliada en territorio español, deberán suministrar al emisor, en cada pago de rendimientos, una declaración que de acuerdo con lo que conste en sus registros contenga la siguiente información respecto de los valores: a) Identificación de los Valores. b) Importe total de los rendimientos c) Importe de los rendimientos correspondientes a contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. d) Importe de los rendimientos que deban abonarse por su importe íntegro, es decir, aquellos rendimientos abonados a todos aquellos inversores que no sean contribuyentes por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. El formato de la citada declaración se ajustará al establecido a tal efecto en el Anexo del RD 1145/2011, de 29 de julio y se presentará el día hábil anterior a la fecha de vencimiento de los intereses, reflejando la situación al cierre del mercado de ese mismo día. La falta de presentación de la referida declaración por alguna de las entidades obligadas en la fecha prevista en el párrafo anterior determinará, para el emisor o su agente de pagos autorizado, la obligación de abonar los rendimientos que correspondan a dicha entidad por el importe líquido que resulte de la aplicación del tipo general de retención del 19% a la totalidad de los mismos. No obstante, si antes del día 10 del mes siguiente al mes en que venzan los rendimientos derivados de los Valores, la entidad obligada presentara la correspondiente declaración, el emisor o su agente de pagos autorizado, procederá a abonar las cantidades retenidas en exceso. Sí, finalmente, se hubiera practicado retención, los inversores no residentes podrán solicitar de las autoridades fiscales españolas, de acuerdo con el procedimiento y dentro de los plazos legalmente establecidos al efecto, la devolución del importe retenido. 4.14.3 Fiscalidad portuguesa de los valores Cuando las emisiones se realicen en países de la Unión Europea diferentes al Reino de España o los valores se negocien en mercados de otros países, dichas emisiones estarán sometidas a la normativa reguladora del mercado primario o secundario de valores de tales países según los casos y las características singulares de la concreta emisión. La exposición que se incluye a continuación no pretende ser una descripción comprensiva de todas las consideraciones de orden tributario que pudieran ser relevantes a los titulares de los valores emitidos al amparo del presente Folleto de Base. Se aconseja en tal sentido a los inversores interesados en la adquisición de los valores que consulten con sus abogados o asesores fiscales en orden a la determinación de aquellas consecuencias tributarias aplicables a su caso concreto. Del mismo modo, los inversores habrán de tener en cuenta los cambios que la legislación vigente en este momento pudiera experimentar en el futuro. A continuación, dado que se prevé solicitar el pasaporte europeo del presente folleto para realizar posibles emisiones en Portugal, se expone el régimen fiscal vigente en el momento de verificación de este Folleto sobre la base de una descripción general del régimen establecido por la legislación portuguesa en vigor en relación con los Valores objeto del presente Folleto, sin que se incluya ninguna otra cuestión en relación con dichos Valores ni con cualquier otra persona que no sea el beneficiario efectivo de dichos Valores, no incluyendo ningún régimen fiscal especial por características específicas del inversor.

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Asimismo a los efectos de la presente exposición se considera que los Valores objeto del presente Folleto tienen la consideración de títulos de deuda a efectos fiscales portugueses emitidos fuera de Portugal. 4.14.3.1 Personas físicas residentes en Portugal A) Rendimientos de los Valores Las rentas (interesses) objeto de los Valores son rendimientos de capital y están sujetas a IRS (Imposto sobre o rendimento das Pessoas Singulares ) llevándose a cabo el pago del impuesto mediante retención a un tipo liberatorio del 28% con posibilidad de opción de integración con el resto de los rendimientos del sujeto pasivo. La retención será efectuada por la entidad residente en Portugal que efectúe el pago o ponga a disposición el rendimiento. En el caso de que no se efectué dicha retención el beneficiario de dichos rendimientos estará sujeto a tributación individualmente a un tipo del 28% salvo que opte por el régimen de integración de rentas. En la opción de integración de rentas, el sujeto pasivo estará sujeto a las reglas y tarifas progresivas generales del IRS (tipo anual máximo de 48%) y a los tipos adicionales del IRS de 2,5% aplicable a la parte de la base imponible que exceda de 80.000€ y del 5% para los rendimientos que excediesen de 250.000€. De acuerdo con ley de presupuestos para 2017, sigue siendo aplicable a contribuyentes residentes fiscales en Portugal, en algunas situaciones, un tipo adicional máximo de 3,21% (“Sobretaxa extraordinária”), aunque esta haya sido reducida respecto al año pasado. Se aplica una retención del 35% sobre los rendimientos de capital siempre que se paguen o pongan a disposición en cuentas abiertas en nombre de uno o más titulares por cuenta de terceros no identificados excepto cuando sea identificado el beneficiario efectivo, en cuyo caso serán de aplicación las reglas generales. B) Ganancias y pérdidas patrimoniales Las ganancias y pérdidas generadas como consecuencia de la transmisión de los Valores se integran y compensan en el cómputo anual de ganancias y pérdidas patrimoniales derivados de las ventas de otros títulos de deuda, de acciones o participaciones sociales y otros valores mobiliarios, operaciones de instrumentos financieros derivados, warrants autónomos y certificados. Las ganancias y pérdidas derivadas del reembolso de obligaciones y otros títulos de deuda (que no merezcan la calificación de intereses o rendimientos de capital) son consideradas para el cómputo anual del saldo de las ganancias y pérdidas patrimoniales. El referido saldo anual positivo está sujeto a tributación en IRS a un tipo de gravamen especial del 28%, salvo que el sujeto pasivo opte por el régimen de integración de rentas, el sujeto pasivo estará sujeto a las reglas y tarifas progresivas generales del IRS. 4.14.3.2 Personas físicas no residentes en Portugal Los intereses de obligaciones u otros títulos de deuda así como las ganancias y pérdidas generadas como consecuencia de la transmisión de los mismos, cuyo emisor sea no residente en Portugal, no se encuentra sujeto a tributación en Portugal.

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4.14.3.3 Personas Jurídicas residentes en Portugal y establecimientos permanentes en Portugal de entidades residentes en el extranjero. En relación con estos inversores personas jurídicas, las rentas derivadas de los Valores, ya se califiquen como intereses, como ganancias o pérdidas derivadas de la transmisión, reembolso, canje o conversión o incluso los derivados de ajuste a valor razonable o a resultantes de la aplicación del método de tipo de interés efectivo o del método de coste amortizado, se incluirán en la base imponible del Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) determinado por los inversores. En la medida en que se determine la existencia de un ingreso tributable (y no existan pérdidas fiscales deducibles), resultará sujeto a un tipo de IRC del 21%, %, a los que podrán sumar las derramas municipal y estatal. Para este tipo de inversores, el régimen de IRC anteriormente descrito será también aplicable a la adquisición a título gratuito de los Valores. 4.14.3.4 Entidades no residentes en Portugal y que no actúen a través de un establecimiento permanente sito en dicho país: Los intereses de obligaciones u otros títulos de deuda así como las ganancias y pérdidas generadas como consecuencia de la transmisión de los mismos, cuyo emisor sea no residente en Portugal, no se encuentra sujeto a tributación en Portugal. Lo mismo resulta de aplicación a la adquisición a título gratuito de los Valores.

5. CLÁUSULAS Y CONDICIONES DE LA OFERTA 5.1. Descripción de las Ofertas Públicas

5.1.1. Condiciones a las que están sujetas las Ofertas Públicas Al amparo del presente Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados se podrán poner en circulación emisiones de distintos tipos de valores de renta fija y estructurados. Las condiciones a las que estará sujeta cada una de las ofertas que se hagan al amparo del presente Folleto son las que se encuentran recogidas en los siguientes apartados y se completarán, en su caso y según se determina a continuación, en las Condiciones Finales de la emisión concreta.

5.1.2. Importe máximo El importe nominal vivo máximo del presente Folleto de Base será de 12.000 millones de euros, o cifra equivalente en caso de emisiones realizadas en otras divisas. El importe nominal y el número de valores a emitir no están prefijados de antemano y estará en función del importe nominal de los valores individuales de cada una de las emisiones que se realicen al amparo del Folleto de Base y del importe nominal total de cada una de dichas emisiones singulares, lo cual se determinará en las condiciones finales de cada emisión. Las emisiones que se realicen al amparo del presente Folleto de Base podrán estar o no aseguradas, extremo que se concretará en las Condiciones Finales correspondientes a cada emisión. En el primer caso, el importe no colocado al final del periodo de suscripción se suscribirá el último día del mismo por las Entidades Aseguradoras. En el caso de que la

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emisión no esté asegurada, el importe total de la misma se verá reducido hasta el volumen total de fondos solicitado efectivamente por los inversores. Siempre y cuando el Acuerdo de Emisión así lo establezca, Bankinter, S.A. podrá realizar emisiones de valores que podrán tener la consideración de fungibles. En tal caso, las Condiciones Finales especificarán las características correspondientes.

5.1.3. Plazo de las ofertas públicas y descripción del proceso de solicitud. El periodo de duración del Folleto de Base será de un año desde la inscripción del mismo en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es), a condición de que se complete, en su caso, con los suplementos requeridos. El Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados, Bankinter S.A., 2017 quedará vencido en el momento en que se inscriba en los registros oficiales de la CNMV el Folleto Base de Valores de Renta Fija y Estructurados, Bankinter S.A., 2018. El Emisor se compromete a remitir a la CNMV, al menos, un suplemento al Folleto de Base, mediante el cual se incorporarán por referencia las cuentas anuales auditadas del ejercicio 2017 con motivo de la publicación de las mismas. Adicionalmente, se publicará un suplemento en caso de que se apruebe cualquier normativa que afecte a los Valores y que venga exigir nuevas condiciones i) para la computibilidad como RRPP de los Bonos y Obligaciones Tier 2, ii) para la elegibilidad para los pasivos admisibles para MREL, iii) en la categoría de pasivos excluidos de recapitalización interna; o venga a contradecir lo descrito en el presento folleto, además de aquellos otros motivos exigidos en la normativa.

Fecha o periodo de suscripción Las ofertas de valores podrán efectuarse dentro del período de vigencia del presente Folleto de Base. El periodo de suscripción para cada una de las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto de Base se especificará en sus correspondientes Condiciones Finales. En caso de que en alguna emisión se prevea la posibilidad de prorrogar el periodo de suscripción inicial, esta circunstancia se hará constar en las correspondientes Condiciones Finales, incluyendo el procedimiento a seguir.

Lugar de suscripción Los inversores podrán remitir sus solicitudes directamente a Bankinter o bien a través de las entidades colocadoras, según sea el caso y así se indique en las respectivas Condiciones Finales.

Colocación efectuada por Bankinter, S.A. Las emisiones podrán estar dirigidas a inversores cualificados, minoristas o a ambos, y el plazo máximo de las emisiones dependerá de la clase de valores que se emitan. La colocación de los valores se llevará a cabo conforme a las disposiciones vigentes de la normativa MIFID II, la Ley del Mercado de Valores, la normativa PRIIIPs y su normativa de desarrollo que resulte de aplicación, a través de las diferentes políticas y procedimientos internos definidos al efecto, en los cuales se contienen reglas para la calificación y clasificación de productos y la posterior comercialización de los mismos. De acuerdo con dicha clasificación, y dependiendo del servicio bajo el cual se adquieran los valores, Bankinter evaluará la conveniencia o idoneidad de la operación y proporcionará a los inversores la información precontractual aplicable con anterioridad a la contratación.

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Recibida la Orden de Suscripción, Bankinter podrá rechazar aquellas órdenes que no estén debidamente cumplimentadas así como aquellas órdenes que no cumplan cualquiera de los requisitos exigidos por los procedimientos internos establecidos por Bankinter en virtud de la normativa aplicable. Adicionalmente, Bankinter tendrán en consideración la recomendación de ESMA en relación con la comercialización de instrumentos financieros que sean pasivos admisibles para recapitalización interna.

Colocación en que intervienen terceras partes En los supuestos en que la estructura de colocación y aseguramiento de la emisión contemple la intervención de terceras Entidades Colocadoras y/o Aseguradoras, las solicitudes de suscripción se podrán tramitar igualmente en las oficinas de tales entidades, directamente o por aquellos medios que, en su caso, se especifiquen para cada emisión en las Condiciones Finales.

Particularidades para emisiones dirigidas a inversores cualificados En el caso de emisiones dirigidas a inversores cualificados, las Entidades Colocadoras y/o Aseguradoras, podrán adjudicar directamente los valores entre las solicitudes que hubieran recibido, velando en todo caso para que no se produzcan tratamientos discriminatorios o injustificados entre las peticiones que tengan características similares. Todo ello sin perjuicio de que la correspondiente Entidad Aseguradora y/o Colocadora pueda otorgar prioridades a aquellas peticiones de sus clientes que estimara más pertinentes.

5.1.4. Descripción de la posibilidad de reducir suscripciones y la manera de devolver el importe sobrante de la cantidad pagada por los solicitantes En el supuesto de que se estableciese para alguna emisión un mecanismo que incluya prorrateo, tal circunstancia así como su forma de realización se indicará en las Condiciones Finales de la emisión.

5.1.5. Detalles de la cantidad mínima y/o máxima de solicitud, En caso de existir, en las Condiciones Finales de cada emisión particular se especificarán los importes mínimos o máximos que podrán solicitar los inversores. El nominal mínimo unitario de los valores emitidos bajo el presente Programa será de 1.000 euros.

5.1.6. Método y plazos para el pago de los valores y para la entrega de los mismos. Los métodos y plazos para el pago de los valores y su entrega se describirán en las Condiciones Finales para aquellas emisiones cuyo valor nominal unitario de los valores sea inferior a 100.000 euros. Cuando en una emisión intervengan Entidades Aseguradoras y/o Colocadores, éstas abonarán en la cuenta que el Emisor designe al respecto la cantidad correspondiente al número de valores por ella asegurado y/o colocado no más tarde de las 13 horas (hora de Madrid) de la Fecha de Desembolso, salvo que en las Condiciones Finales se especifique de manera diferente. En su caso, en el momento de cursar cada solicitud de suscripción en alguna de las emisiones que se realicen con cargo al presente Folleto de Base, las Entidades Aseguradoras y/o Colocadoras podrán practicar una provisión de fondos al suscriptor por el importe de la petición. Dicha provisión de fondos se remunerará cuando el tiempo que medie entre el otorgamiento de la solicitud y la adjudicación definitiva de los valores sea superior a dos semanas.

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En emisiones en las que participen Entidades Aseguradoras y/o Colocadoras dirigidas a inversores minoristas y/o a inversores cualificados, una vez realizada la suscripción, las Entidades Aseguradoras y/o Colocadoras pondrán a disposición de los suscriptores, de forma inmediata, copia del boletín de suscripción o resguardo provisional. Dicha copia servirá únicamente como documento acreditativo de la suscripción efectuada y no será negociable extendiéndose su validez hasta la fecha en que tenga lugar la primera inscripción en anotaciones de los valores y la asignación de las correspondientes referencias de registro. Del mismo modo, para aquellas emisiones que tengan la consideración de ofertas públicas, se entregará copia del resumen del presente Folleto de Base y, una vez realizada la suscripción, las Entidades Aseguradoras y/o Colocadoras entregarán a los suscriptores, de forma inmediata, copia del boletín de suscripción o resguardo provisional firmado y sellado por la oficina ante la que se tramitó la orden. Dicha copia servirá únicamente como documento acreditativo de la suscripción efectuada y no será negociable, extendiéndose su validez hasta el momento en que el suscriptor reciba el extracto de la cuenta de valores definitivo. Cuando las solicitudes de suscripción se dirijan directamente a Bankinter por los propios inversores, éstos ingresarán el importe efectivo de los valores definitivamente adjudicados con fecha valor igual a la fecha de desembolso, en efectivo, por cargo en cuenta, o transferencia, pudiendo exigir el Emisor una provisión de fondos por el importe del precio estimado de los Valores solicitados en el momento de formularse la solicitud de suscripción. En caso de que el inversor minorista que se dirija directamente a Bankinter, no disponga de una cuenta corriente o deuna cuenta de valores, o de ambas, (dado que es necesario disponer de ambas) se procederá a la apertura de las mismas. La cuenta de valores estará asociada a una cuenta corriente, ambas, siempre y cuando sean utilizadas exclusivamente para este uso, sin más costes que los relativos a la administración y custodia de los valores efectivamente tomados y cuya apertura y cierre estará libre de gastos para el suscriptor. Tal y como se ha especificado anteriormente, la Entidad Emisora hará entrega de los resguardos provisionales de la suscripción de la emisión (orden de compra). Dichos resguardos provisionales no serán negociables, reflejarán únicamente la suscripción inicial de los valores y su validez se extenderá hasta la fecha en que tenga lugar la primera inscripción en anotaciones de los valores y la asignación de las correspondientes referencias de registro, para inversores cualificados, o, en su caso para minoristas, hasta el momento en que el suscriptor reciba el extracto de la cuenta de valores definitivo. En el caso de que fuere preciso efectuar el prorrateo, la entidad que hubiera entregado en el momento de suscripción la copia del resguardo provisional o boletín de suscripción, entregará al suscriptor un nuevo boletín de suscripción acreditativo de los valores finalmente adjudicados al mismo, en un plazo máximo de quince días a partir de la Fecha de Desembolso, devolviéndose inmediatamente y sin coste para el inversor el importe provisionado, en el caso de haberse efectuado.

5.1.7. Publicación de los resultados de la oferta. Los resultados de la oferta se harán públicos a la mayor brevedad posible y, en todo caso, en un plazo máximo de 10 días hábiles desde el desembolso de la oferta. Los resultados se comunicarán a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en su caso, a la Sociedad Rectora del mercado secundario donde vayan a admitirse a cotización los valores, a la entidad encargada del registro de los valores y a los titulares de los

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mismos, a estos últimos, exclusivamente a criterio de Bankinter y de acuerdo con la legislación vigente, mediante la publicación del correspondiente anuncio en los Boletines Oficiales de Cotización de los mercados secundarios donde coticen los valores y en el tablón de anuncios de la entidad, para ofertas públicas dirigidas a inversores minoristas.

5.1.8. Procedimiento para el ejercicio de cualquier derecho preferente de compra No está previsto que ninguna emisión recoja derechos preferentes de compra. 5.2. Plan de colocación y adjudicación

5.2.1. Categorías de inversores a los que se ofertan los valores. Las categorías de inversores a los que se ofertan los valores se determinaran en las Condiciones Finales. La colocación de los valores de las distintas emisiones realizadas al amparo del presente Folleto de Base se podrán realizar exclusivamente a inversores minoristas, a inversores cualificados o realizarse con un tramo minorista y un tramo cualificados. En este último caso, el porcentaje de emisión y número de valores inicialmente asignado a cada tramo se indicarán en las condiciones finales correspondientes. Las emisiones de Valores realizadas a través del presente Folleto de Base podrán ser objeto de colocación en uno o varios países simultáneamente, sin que constituyan ofertas públicas que requieran la publicación de un folleto en otros países de la Unión Europea distintos a España, y en caso de que la colocación implique una oferta pública en un Estado miembro de la Unión Europea distinto de España, se solicitará la correspondiente notificación (pasaporte) de acuerdo con la legislación aplicable. No obstante, si se pretendiese realizar una oferta pública no exenta de la obligación de publicar un folleto en otro Estado miembro de la Unión Europea distinto de España, se procedería a solicitar la notificación del Folleto (pasaporte) a la autoridad competente de dicho Estado miembro. Los datos relativos al colectivo de potenciales suscriptores que no estén concretados en el momento del registro del presente Folleto se especificarán en las correspondientes condiciones finales.

5.2.2. Notificación a los solicitantes de la cantidad asignada En el caso de que sea una colocación a inversores cualificados y la suma de las peticiones sea superior a la oferta, se adjudicarán discrecionalmente por el grupo de Entidades Colocadoras, velando, en todo caso, porque no se produzcan tratamientos discriminatorios entre las peticiones que tengan características similares. La forma de comunicar la adjudicación de los Valores será mediante cualquier medio por el que se efectúen de manera habitual las comunicaciones entre las Entidades Colocadoras y sus inversores cualificados. Las Entidades Colocadoras y/o Aseguradoras conservarán en sus archivos las órdenes de suscripción que hubiesen recibido durante el tiempo previsto en la Circular 3/1993, de 29 de diciembre, de la CNMV y las tendrán a disposición de la CNMV para su examen y comprobación.

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Una vez inscritos en el registro contable de IBERCLEAR y de sus Entidades Participantes, los titulares de los Valores emitidos tendrán derecho a obtener de las Entidades Participantes los certificados de legitimación correspondientes a dichos Valores, de conformidad con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y en su normativa de desarrollo aplicable en cada momento. 5.3. Precios

5.3.1 Precio al que se ofertarán los valores o el método para determinarlo. Gastos para el suscriptor. El importe efectivo de los Valores para cada una de las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto de Base dependerá de las condiciones existentes en el mercado en el momento de su lanzamiento. Por ello, el precio de emisión podrá ser a la par, exceder el 100% de su nominal, o bien, ser inferior a éste, sin que en ningún caso pueda dar lugar a rendimiento negativos, salvo lo indicado en el Apéndice de Valores Estructurados. En cualquier caso, en las Condiciones Finales de cada emisión aparecerá claramente reflejado el importe efectivo de los Valores. Los Valores serán emitidos por Bankinter, sin que de su parte sea exigida comisión ni gasto alguno en la suscripción, ni en la amortización de los mismos, por parte del Emisor. Las comisiones y gastos que se deriven de la primera inscripción de los valores emitidos al amparo del presente Folleto de Base en Iberclear, serán por cuenta y a cargo del Emisor. El mantenimiento de las cuentas corrientes y las cuentas de valores a favor de los suscriptores y de los tenedores posteriores en los registros de detalle a cargo de Iberclear y de las entidades participantes de este organismo, estarán sujetos a las comisiones y gastos repercutibles que, en cada momento, dichas entidades tengan establecidos de acuerdo con la legislación vigente y hayan sido comunicados a la CNMV, y correrán por cuenta y a cargo de los titulares de los valores. Si el inversor fuese además cliente de Bankinter, una vez suscritos y emitidos los Valores, éstos serán depositados en la cuenta de valores que éste tenga en Bankinter. En caso de no tener cuenta de valores, se procederá a su apertura, la cual no podrán ser cancelada, como mínimo, antes del vencimiento de los Valores siempre y cuando se encuentren depositados en Bankinter. La apertura y cierre de las cuentas no conllevará costes para el inversor, sin perjuicio de otros gastos adicionales –gastos de administración y custodia de valores- que le puedan ser repercutidos de acuerdo con el Folleto informativo de tarifas máximas en Operaciones y Servicios del Mercado de Valores. Las operaciones de compra o venta de los Valores integrantes de las diversas emisiones en el mercado secundario podrán estar sujetas a las comisiones y gastos de intermediación que el intermediario financiero que medie en la operación determine, de acuerdo con la legislación vigente y con las tarifas que en su momento hayan sido comunicadas a la CNMV como organismo supervisor. Los gastos y comisiones repercutibles se podrán consultar por cualquier inversor en los correspondientes folletos de tarifas de gastos y comisiones repercutibles que legalmente están obligadas a publicar las entidades sujetas a supervisión de la CNMV. Copia de dicho folleto de tarifas se pueden consultar la web de la CNMV (www.cnmv.es).

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5.4. Colocación y Aseguramiento

5.4.1. Entidades coordinadoras y participantes en la colocación En el caso de que en alguna de las Emisiones a realizar al amparo del presente Folleto de Base se prevea la intervención de Entidades Directoras, Coordinadoras o Colocadoras, éstas se identificarán convenientemente en las Condiciones Finales de la emisión en cuestión, especificándose el cometido de cada entidad. Asimismo, en su caso se indicarán las comisiones a recibir por cada una de las entidades, si las hubiera, siempre que el valor nominal unitario de los valores sea inferior a 100.000 euros.

5.4.2. Agente de Pagos y Entidades Depositarias. El pago de cupones y de principal de las emisiones al amparo de este Folleto de Base será atendido por el Agente de Pagos que se determinará en las Condiciones Finales de la emisión y que necesariamente deberá disponer de la capacidad para llevar a cabo estas funciones en relación con el mercado donde vaya a tener lugar la admisión a cotización de los valores. Asimismo, en su caso, las Condiciones Finales contendrán las comisiones a recibir por el Agente de Pagos.

5.4.3. Entidades Aseguradoras y procedimiento. Para emisiones cuyo valor nominal unitario sea inferior a 100.000 euros se especificará, en su caso, en las correspondientes Condiciones Finales, la relación de entidades aseguradoras, el importe global de las comisiones acordadas entre éstas y el Emisor, si las hubiere, la forma de tramitar la suscripción y el carácter jurídico del aseguramiento (solidario o mancomunado), así como cualquier otro dato relevante para el inversor. En caso de que no se suscriba la totalidad de la emisión las comisiones establecidas en los correspondientes contratos de colocación o/y aseguramiento se ajustarán proporcionalmente en función de la parte realmente colocada.

5.4.4. Fecha del acuerdo de aseguramiento. En caso de existir aseguramiento de la correspondiente emisión, la fecha del contrato de aseguramiento se incluirá en las Condiciones Finales, siempre que el valor nominal unitario de los valores sea inferior a 100.000 euros.

6. ACUERDOS DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN Y NEGOCIACIÓN 6.1. Solicitudes de admisión a cotización Las emisiones realizadas al amparo del presente Folleto podrán estar admitidas a negociación. Se podrá solicitar la admisión a cotización de los valores que se emitan al amparo del presente Folleto en AIAF Mercado de Renta Fija y/o en cualesquiera otros mercados secundarios de la Unión Europea, de manera que coticen en plazo máximo de 30 días desde la Fecha de Desembolso fijada en las Condiciones Finales. En el caso de que no se cumpliera este plazo, la entidad emisora dará a conocer las causas de incumplimiento a la CNMV sin perjuicio de las responsabilidades incurridas por este hecho.

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Bankinter solicitará la inclusión en el registro contable gestionado por IBERCLEAR, domiciliada en Madrid, Plaza de la Lealtad, nº 1, 28014, y/o EUROCLEAR. Las emisiones que tengan la consideración de ofertas públicas, de conformidad con el artículo 35 Ley del Mercado de Valores, dirigidas a inversores minoristas admitidas a negociación en AIAF serán negociables a través de la plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) y gozarán de un contrato de liquidez cuyos términos específicos se especificaran en las Condiciones Finales de cada emisión y que seguirá los criterios definido en los “Criterios de buenas prácticas para la provisión de liquidez a emisores de renta fija destinadas a inversores minoristas” publicado por CNMV con fecha 25 de octubre de 2010 (https://www.cnmv.es/DocPortal/GUIAS_Perfil/criteriosliquidez.pdf). La Entidad Emisora hace constar que conoce los requisitos y condiciones que se exigen para la admisión, permanencia y exclusión de los valores en los mercados secundarios organizados citados, según la legislación vigente así como los requerimientos de sus órganos rectores y acepta cumplirlos. 6.2. Mercados regulados en los que están admitidos a cotización valores de la misma clase Para las emisiones realizadas al amparo del Folleto Base, con carácter general, se solicitará la admisión a cotización en AIAF Mercado de Renta Fija, sin perjuicio de las necesidades que para alguno de los Valores puedan darse y que, en todo caso, se detallarán en las condiciones finales. 6.3. Entidades de liquidez. Se podrá solicitar a alguna entidad habilitada al efecto que realice la función de entidad de liquidez. Para cada emisión que se realice al amparo de este Folleto se especificará en las Condiciones Finales la entidad de liquidez si la hubiere, así como las características principales, especialmente las horquillas de liquidez, del Contrato de Liquidez firmado entre ésta y Bankinter. Las emisiones que tengan la consideración de ofertas públicas, de conformidad con el artículo 35 de la Ley del Mercado de Valores, dirigidas al mercado minorista, cuya admisión a cotización se realice a través de la plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) u otra equivalente que pudiera existir en un futuro, se designará siempre una entidad de liquidez. Será necesaria la designación de una entidad de liquidez para aquellas emisiones destinadas a inversores minoristas. Para las emisiones destinadas a inversores cualificados, el contrato de liquidez será optativo, así como sus condiciones, que podrán ser libremente fijadas. Para cada emisión que se realice al amparo de este Folleto se especificará en las Condiciones Finales la existencia de una entidad proveedora de liquidez, si la hubiere, que en la realización de sus actividades de contrapartida cumplirá con las pautas señaladas en el documento “Criterios de buenas prácticas para la provisión de liquidez a emisiones de renta fija destinadas a inversores minoristas publicado por la CNMV con fecha 25 de octubre de 2010 o por aquellas versiones que los modifiquen o sustituyan durante el periodo de vigencia del presente Folleto.

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7. INFORMACIÓN ADICIONAL 7.1. Personas y entidades asesoras en la emisión Se determinará en las condiciones finales. 7.2. Información de la Nota de Valores de Renta Fija revisada por los auditores No aplicable 7.3. Otras informaciones aportadas por terceros No aplicable. 7.4. Vigencia de las informaciones aportadas por terceros. No aplicable. 7.5. Ratings A la fecha de registro del presente Folleto de Base, Bankinter tiene asignadas las siguientes calificaciones ("ratings") de deuda a largo y corto plazo por las agencias de calificación de riesgo crediticio:

Agencia

Fecha última revisión

Largo Plazo

Corto Plazo

Perspectiva

Moody´s Investors Service España

Junio 2015

Baa2

P-2

Estable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

Febrero 2017

BBB-

A-2

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julio 2017

A (low)

R-1 (low)

Estable

* La última revisión de Moody´s es de 14 de noviembre de 2017. No obstante, se mantiene la fecha de junio 2015 al no haberse modificado el rating desde esta fecha.

Las agencias de calificación mencionadas anteriormente han sido registradas de acuerdo con lo previsto en el reglamento (CE) nº1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificación crediticia. Las escalas de calificaciones de deuda a largo y corto plazo empleadas por las agencias pueden consultarse en sus respectivas páginas web: - https://www.moodys.com/ - http://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/home - http://www.dbrs.com Estas calificaciones crediticias no constituyen una recomendación para comprar, vender o ser titular de valores. La calificación crediticia puede ser revisada, suspendida o retirada en cualquier momento por la agencia de calificación. Las mencionadas calificaciones crediticias son sólo una estimación y no tiene por qué evitar a los potenciales inversores la necesidad de efectuar sus propios análisis del Banco o de los valores a adquirir.

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Las calificaciones concretas que reciban, en su caso, los valores emitidos al amparo del presente Folleto de Base se incluirán en las Condiciones Finales de la emisión.

8. ACTUALIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL DOCUMENTO DE REGISTRO DE BANKINTER, S.A. Con posterioridad a la inscripción del Documento de Registro de Bankinter, S.A. en los registros oficiales de la CNMV el pasado 20 de julio de 2017, se han publicado, mediante hecho relevante e incorporando por referencia (detallado en el Anexo II al presente folleto: -

Hecho relevante del 8 de noviembre de 2017 de modificación en la composición del Consejo de Administración.

-

Hecho relevante de 26 de octubre de 2017 de Información financiera relativa al tercer trimestre de 2017.

-

Hecho relevante de 1 de agosto de 2017 (número de registro 255521), mediante el cual se remitió información relativa a las cuentas semestrales, informe de gestión e informe del auditor del primer semestre de 2017.

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GLOSARIO A los efectos de interpretación de los términos contenidos en este Folleto de Base y en las Condiciones Finales correspondientes a cada emisión, y salvo por las especialidades que se pudieran prever en las mismas, los términos que se indican tendrán el significado que se les atribuye a continuación: Activo Subyacente, significa el activo cuya evolución de precios, medida en momentos diferentes en el tiempo, determina, al vencimiento o en las fechas al efecto especificadas para la emisión indiciada de que se trate, el pago a los titulares de dicha emisión de un rendimiento positivo, negativo o nulo dependiendo de la evolución de precios de dicho activo. Base de Cálculo, significa el número de días en que se divide el año a efectos del cálculo de intereses o rendimientos. Día Hábil, significa un día en el que está abierto el Sistema TARGET2 y en que los bancos comerciales estén abiertos para la realización de operaciones financieras en las plazas indicadas en las Condiciones Finales de cada emisión. Día de Cotización, significa cualquier día que (salvo que se produzca un Supuesto de Interrupción del Mercado) sea día de negociación y estén abiertos para la realización de operaciones el Mercado de Cotización y el Mercado de Cotización Relacionado, salvo en el supuesto en que en dichos Mercados adelanten su cierre sobre la hora habitual prevista para ello. Entidad de Referencia, significa una entidad financiera destacada por su actividad en el mercado de un determinado Activo Subyacente o de otros activos que sirvan de referencia para la determinación del rendimiento o el interés de una emisión determinada. Final Periodo de Suscripción, significa la fecha a partir de la cual ya no se admitirá por el Emisor (o por las entidades que en su caso coloquen cada emisión) solicitud alguna de suscripción de los valores emitidos al amparo de este Folleto de Base. Fecha de Desembolso, significa la fecha en que se hace efectivo el pago del precio efectivo de emisión de los valores de cada emisión. Fecha de Determinación, significa cada fecha en que el Agente de Cálculo determinará o valorará los precios o niveles del Activo Subyacente a fin de determinar el Precio Inicial y el Precio Final, salvo que en cualquiera de esas fechas se haya producido un Supuesto de Interrupción del Mercado, en cuyo caso se estará a lo indicado para el supuesto que ocurra dicha circunstancia. Igualmente, significa cada fecha en que el Agente de Cálculo o, en su caso, el Emisor, determine los tipos de referencia para el cálculo y determinación de los intereses o cupones a pagar en el caso de emisiones con intereses variables. Fecha de Ejercicio de cancelación anticipada, significa, para Valores Estructurados, la fecha en la que se podrá efectuar la cancelación de los valores en los términos y condiciones, y hasta los límites especificados en las Condiciones Finales de cada emisión. Fecha de Emisión, significa la fecha en la que se formalice el instrumento jurídico correspondiente o aquella otra que se establezca en las Condiciones Finales de cada emisión. Fecha de Inicio de Devengo de Intereses o Rendimientos, significa la fecha a partir de la cual se devengan los intereses o rendimientos correspondientes a una emisión o a un Periodo de Interés.

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Fecha/s de Pago, significa la/s fecha/s en la/s que se hará efectivo por el Emisor el/los Importe/s de Liquidación, intereses, cupones o demás rendimientos que resulten a favor de los titulares de los valores de cada emisión. Fecha de Vencimiento, Amortización o Reembolso, significa la fecha en que vence el periodo de vigencia de los valores emitidos y se procede a su amortización. Importe de Liquidación, significa el importe resultante de aplicar la fórmula de cálculo de rendimientos de cada emisión indiciada. Dicho importe se abonará por el Emisor a los titulares de los valores correspondientes, en las fechas especificadas, en caso de que de la aplicación de dicha fórmula resulte un importe a abonar a dichos titulares. Importe de Amortización Anticipada, significa el importe que el Emisor, en su caso, abonará a los titulares de los valores en los supuestos de vencimiento anticipado de las emisiones previstos en el apartado 4.8.2. Importe Nominal, significa el importe sobre el que se aplicará la fórmula de liquidación o de cálculo de intereses o rendimientos correspondiente a cada valor de una emisión. Margen, significa para las emisiones cuyos intereses se determinen basándose en un Tipo de Interés de Referencia, el diferencial positivo o negativo que se aplicará sobre el Tipo de Interés de Referencia escogido a fin de determinar el tipo de interés de la emisión en cada Periodo de Interés. Mercado de Cotización, significa (a) respecto de un índice, cesta de índices o tipo de interés, el mercado organizado o sistema de cotización especificado para cada índice o tipo de interés de que se trate en las Condiciones Finales correspondientes a cada emisión, y (b) respecto de una acción o cesta de acciones, materia prima u otros Activos Subyacentes, el mercado organizado o sistema de cotización especificado para cada Activo Subyacente en las Condiciones Finales correspondientes a cada emisión, teniendo en cuenta que si cualquier activo que sea o forme parte de la cesta que sea Activo Subyacente deja de cotizar, por cualquier causa, en el mercado organizado o sistema de negociación especificado como Mercado de Cotización, el Emisor notificará a los titulares de los valores otro mercado organizado o sistema de cotización donde se negocie el activo de que se trate. Mercado de Cotización Relacionado, significa el mercado organizado o sistema de cotización así especificado en las Condiciones Finales correspondientes a cada emisión. Momento de Determinación, significa, en cada Fecha de Determinación, la hora o el momento así especificados en las Condiciones Finales o, si no se ha especificado hora o momento alguno, significa la hora de cierre del Mercado de Cotización de que se trate. Periodo de Interés, significa, para las emisiones cuyos intereses se determinen sobre la base de un Tipo de Interés de Referencia, el plazo durante el cual se aplicará el Tipo de Interés de Referencia para la fijación de cada cupón o de los intereses a pagar por cada emisión. Precio o Tipo de Interés Inicial, significa, para las emisiones indiciadas, el precio del Activo Subyacente fijado inicialmente que se utilizará por el Emisor como precio de referencia inicial del Activo Subyacente a fin de determinar mediante la aplicación de la fórmula de liquidación si corresponde un Importe de Liquidación, en la/s fecha/s prevista/s para ello, a favor de los titulares de los valores correspondientes. Se le denominará también Nivel Inicial del Activo Subyacente de que se trate.

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Precio o Tipo de Interés de Liquidación, significa, para las emisiones indiciadas, el precio del Activo Subyacente que se utilizará por el Emisor como precio de referencia final del Activo Subyacente a fin de determinar mediante la aplicación de la fórmula de liquidación si corresponde un Importe de Liquidación, en la/s fecha/s prevista/s para ello, a favor de los titulares de los valores. Se le denominará igualmente Nivel Final del Activo Subyacente de que se trate. Precio de Emisión, es el precio efectivo a pagar por los valores emitidos. Precio de Amortización o Reembolso, significa el importe, expresado sobre el nominal de cada valor, que el Emisor pagará a los titulares de los valores en concepto de amortización o reembolso de los valores. Sistema TARGET significa el sistema Trans-Europeo de Transferencia Expresa de liquidaciones Brutas en Tiempo Real (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) system). Tipo de Interés de Referencia, significa, para las emisiones a tipo variable, el tipo de interés fijado como referencia para la determinación del interés a pagar por dichas emisiones. Los términos utilizados para cualquier emisión a realizar al amparo del Folleto de Base se podrán definir por el Emisor en las Condiciones Finales correspondientes a la emisión de que se trate. Determinado términos en el ámbito de los valores estructurados: Subyacente: Cualquiera de los definidos en el apartado 4.7 del Folleto, del pudiendo ser un único tipo de referencia, valor, índice o activo, una cesta de ellos, el mejor de una cesta o el peor de una cesta. Precio Inicial del Subyacente (PI): es el Precio Oficial de Cierre del subyacente en la Fecha de Determinación del Precio Inicial. Precio Final del Subyacente (PF): es el Precio Oficial de Cierre del subyacente en la Fecha de Determinación del Precio Final. Precios de Referencia del Subyacente (PR): es el Precio Oficial de Cierre del subyacente, en cada una de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia. Precio Diario del Subyacente (PD): es el Precio Oficial de Cierre diario del subyacente. Fechas de Determinación del Precio de Referencia: (1) dd-mm-aaaa …….. (N-1) dd-mm-aaaa Fecha de Determinación del Precio Inicial: dd-mm-aaaa Fecha de Determinación del Precio Final (N): dd-mm-aaaa Fecha(s) de Pago de Cupón: (1) dd-mm-aaaa

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…….. (N) dd-mm-aaaa Los cupones podrán ser pagaderos anualmente, por periodos inferiores o superiores al año. Fecha de Amortización parcial: dd-mm-aaaa Barrera de Cancelación: xx% del Precio Inicial del Subyacente. Alcista: La Barrera de Cancelación de los valores estructurados es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, se encuentre en un nivel igual o superior a la barrera de cancelación, el Producto se cancelaría anticipadamente y el cliente recuperará un 100% del valor de su inversión. Bajista: La Barrera de Cancelación de los valores estructurados es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, se encuentre en un nivel por debajo o igual a la barrera de cancelación, el Producto se cancelaría anticipadamente y el cliente recuperará un 100% del valor de su inversión. Barrera de Cupón: xx% del Precio Inicial del Subyacente. Puede ser alcista o bajista Alcista: La Barrera de Cupón, es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, sea igual o superior a la barrera de cupón, el Producto pagaría un cupón cuyo importe vendrá determinado en las Condiciones Finales de la Emisión. Bajista: La Carrera de Cupón, es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, sea igual o inferior a la barrera de cupón, el Producto pagaría un cupón cuyo importe vendrá determinado en las Condiciones Finales de la Emisión. Barrera de Capital: xx% del Precio Inicial del Subyacente. Alcista: La barrera de capital, es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en la Fechas de Determinación del Precio Final, sea superior, igual a la barrera de capital, el cliente recuperará un % del valor de su inversión. Bajista: La barrera de capital, es aquella en la que cuando el Precio de Referencia del subyacente, en la Fechas de Determinación del Precio Final, sea igual o inferior a la barrera de capital, el cliente recuperará un % del valor de su inversión. YY%: cupón a aplicar cuando es diferente de xx %.

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APÉNDICE A

BONOS Y OBLIGACIONES SIMPLES

Todo lo establecido en este Folleto de Base resulta aplicable, mutatis mutandis, a los Bonos y Obligaciones Simples que se emitan y en las condiciones que se establecen en el presente Apéndice, de acuerdo con sus respectivas Condiciones Finales, y sin perjuicio de lo que en cada momento pudiera establecerse en su regulación específica aplicable. Los apartados 3.2, 4.1, 4.2, 4.5, 4.6, 4.8.2, 4.11, 4.13 y 5 siguientes complementan respectivamente a los apartados 3.2, 4.1, 4.2, 4.5, 4.6, 4.8.2, 4.11, 4.13 y 5 de la Nota de Valores. 3.2. Motivos de la emisión y destino de los ingresos. Los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes se emitirán a los efectos de que sean elegibles para su cómputo en el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo, conocido como el requisito mínimo para pasivos exigibles o requisito MREL, a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). Por su parte, los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios se emitirán igualmente para su cómputo en el referido requerimiento siempre y cuando se establezca en sus Condiciones Finales que el Evento de Elegibilidad (tal y como se define en el apartado 4.8.2. del presente Apéndice) resulta aplicable, todo ello de acuerdo con lo previsto en la legislación aplicable en cada momento. 4.1. Descripción del tipo y la clase de los Valores A través del presente Folleto de Base podrán emitirse Bonos y Obligaciones Simples, que podrán ser, a su vez, de acuerdo con las características previstas en este apéndice y en sus respectivas Condiciones Finales, “Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios” o “Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes”. Toda referencia realizada en el presente Folleto a Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios se entenderá realizada a Bonos y Obligaciones Simples (excluyendo los no preferentes) y toda referencia a los Bonos y Obligaciones Simples, se entenderá realizada al conjunto de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios y a los Bonos y Obligaciones Simples no Preferentes. Los Bonos y Obligaciones Simples son valores que representan una deuda no subordinada para el Emisor, devengan intereses, son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento y pueden negociarse en mercados nacionales y/o extranjeros. El plazo de vencimiento de los Bonos y Obligaciones Simples realizados a través de este Folleto de Base se determinará en las Condiciones Finales de cada emisión concreta. No obstante: (i) En el caso de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios, el plazo mínimo de vencimiento será de un año. (ii) En el caso de los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes el plazo mínimo de vencimiento será de un año o aquel otro plazo que, para cada uno de estos tipos de Valores, establezca la legislación aplicable en cada momento. Adicionalmente, los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes deberán cumplir las siguientes condiciones: a) Que no sean instrumentos financieros derivados ni tengan instrumentos financieros derivados implícitos; y c) Que los términos y condiciones y, en su caso, el folleto relativo a la emisión, incluyan una cláusula en la que se establezca que tienen una prelación concursal inferior frente al resto de

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créditos ordinarios y que, por tanto, los créditos derivados de estos instrumentos de deuda serán satisfechos con posterioridad a los restantes créditos ordinarios. 4.2. Legislación de los Valores Los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes que se emitan a través del presente Folleto de Base reunirán las condiciones establecidas en el Reglamento 575/2013, en la Ley 11/2015, en el RD 1012/2015 y/o en cualquier otra normativa aplicable en cada momento, a los efectos de que sean elegibles para su cómputo en el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). Igualmente, los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios podrán reunir, en su caso y de acuerdo con lo que se prevea en sus respectivas Condiciones Finales, las condiciones establecidas en la normativa anteriormente referida a los efectos de que puedan ser elegibles para su cómputo en el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). Asimismo, las emisiones de Bonos y Obligaciones Simples estarán sujetas a lo dispuesto sobre la Recapitalización Interna en el Reglamento 806/2014, en la Ley 11/2015 y en el RD 1012/2015. 4.5. Orden de prelación Las emisiones de Bonos y Obligaciones Simples realizadas por Bankinter no tendrán garantías reales ni de terceros. El Emisor responderá con todo su patrimonio presente y futuro del reembolso del capital y del pago de los intereses de los Bonos y Obligaciones Simples. Los Bonos y Obligaciones Simples constituyen obligaciones no subordinadas y no garantizadas del Emisor y, en caso de concurso de acreedores del Emisor, su orden de pago, según la Ley Concursal y la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, sujeto a cualquier otro orden de pago que pueda resultar aplicable por ley a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor (siempre y cuando sus tenedores no sean considerados “personas especialmente relacionadas” con el Emisor de acuerdo con la Ley Concursal), en lo que respecta al importe principal, se sitúa: (a) por detrás de los créditos con privilegio, ya sea especial o general, que, a la fecha de solicitud de concurso, tenga reconocidos Bankinter conforme con la clasificación y orden de prelación de créditos establecidos en los artículos 90 y 91 de la Ley Concursal, así como en el apartado 1 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015; y los créditos contra la masa, de conformidad con el artículo 84 de la Ley Concursal; (b) de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 2 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, en el caso de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios: (i) con igual orden de prelación (pari passu) que las obligaciones de pago por principal de las diferentes emisiones de Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios y que aquellas obligaciones del Emisor que tengan la consideración de créditos ordinarios conforme al artículo 89.3 de la Ley Concursal y que no tengan la consideración de “no preferentes”, de conformidad con el apartado 2 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015; y (ii) por delante de aquellos créditos ordinarios del Emisor que tengan la consideración de “no preferentes” de conformidad con el apartado 2 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, incluyendo las obligaciones de pago por principal de las diferentes emisiones de Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes;

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En el caso de los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes: (i) por detrás de aquellas obligaciones del Emisor que tengan la consideración de créditos ordinarios conforme al artículo 89.3 de la Ley Concursal y que no tengan la consideración de “no preferentes” de conformidad con el apartado 2 de la disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015, incluyendo las obligaciones de pago por principal de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios; y (ii) con igual orden de prelación (pari passu) que aquellos créditos ordinarios del Emisor que tengan la consideración de “no preferentes”, incluyendo las obligaciones de pago por principal de los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes emitidos por el Emisor; y (c) por delante de cualesquiera otros créditos del Emisor que tengan la consideración de créditos subordinados conforme al artículo 92 de la Ley Concursal. Por otro lado, en lo que respecta a los intereses de los Bonos y Obligaciones Simples que se hayan devengado, pero que no hayan sido satisfechos a la fecha de declaración del concurso del Emisor, dichos intereses tendrán la consideración de créditos subordinados del Emisor de conformidad con lo dispuesto en el artículo 92 de la Ley Concursal. 4.8.2 Fecha y modalidades de amortización Los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes y, siempre que se determine en las correspondientes Condiciones Finales como aplicable el “Evento de Elegibilidad”, los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios podrán ser amortizados de forma anticipada por parte del Emisor, en cualquier momento, en su totalidad (pero no parte de la emisión), de acuerdo con lo dispuesto en la legislación aplicable en cada momento y previa autorización, en su caso, de la autoridad competente, si, con posterioridad a la fecha de emisión (incluida), ocurre un Evento de Elegibilidad, todo ello previa notificación pertinente, con un mínimo de 30 días naturales de antelación, y por el precio de amortización que resulte de aplicación según lo indicado en las Condiciones Finales. A los efectos de este apartado 4.8.2, se entenderá por Evento de Elegibilidad) cualquier modificación legal, aplicación o interpretación oficial, que implique (o que resulte probable que implique) que los Valores no sean o dejen de ser admisibles en su totalidad para su inclusión en el importe de pasivos admisibles como MREL del Emisor y/o de su Grupo a efectos del artículo 44 de la Ley 11/2015 (el “Importe de Pasivos Admisibles”). Por otro lado, en relación con los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes, cuando se prevea en las Condiciones Finales la posibilidad de amortización anticipada por el suscriptor de dichos Valores, dicha posibilidad de amortización anticipada a opción del suscriptor no podrá ejercitarse hasta que haya transcurrido, al menos, un año desde la fecha de emisión de los respectivos Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes, o aquel otro plazo, inferior o superior, que se establezca en la legislación aplicable en cada momento a efectos de su cómputo en el Importe de Pasivos Admisibles. Por último, el Emisor podrá amortizar la emisión de Bonos y Obligaciones Simples de forma anticipada, en cualquier momento, en el supuesto de que, con posterioridad a la fecha de emisión de los Bonos y Obligaciones Simples, ocurra un Evento Fiscal, sujeto, en su caso, a la obtención de la previa autorización de la autoridad competente y a lo previsto en la legislación aplicable en dicho momento. A los efectos de este apartado 4.8, se entenderá por Evento Fiscal lo previsto en el apartado 4.8.2.a) de la Nota de Valores. La amortización anticipada de los Valores se realizará a su valor nominal o al precio de amortización que se pueda prever en las condiciones de la emisión, por la totalidad o parte de cada emisión. El Emisor deberá obtener el consentimiento previo de la JUR para la amortización de los valores admisibles como MREL.

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4.11. Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los Valores Se podrán realizar todas aquellas solicitudes que sean necesarias o requeridas ante las autoridades que corresponda para la inclusión (total o parcial) de los Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios o de los Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes en el importe de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). 4.13. Restricciones a la libre transmisibilidad de los Valores Según la legislación vigente, no existen restricciones particulares a la libre transmisibilidad de los Bonos y Obligaciones Simples que se emitan al amparo del presente Folleto de Base. El Emisor o cualquiera de las entidades de su Grupo podrá comprar o de cualquier otro modo adquirir Bonos y Obligaciones Simples en la medida en que esté permitido por la legislación aplicable en cada momento, siempre que se cumpla con cualesquiera requisitos exigidos por dicha normativa y que cuente, en su caso, con la autorización previa de la autoridad competente. 5. Cláusulas y condiciones de la Oferta De acuerdo con lo previsto en el apartado 3 del artículo 217 de la Ley del Mercado de Valores, los Bonos y Obligaciones Simples que se emitan a través del presente Folleto de Base se considerarán instrumentos financieros complejos siempre y cuando tengan la consideración de pasivos admisibles para la recapitalización interna de acuerdo a lo establecido en la sección 4.ª del capítulo VI de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión.

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APÉNDICE B BONOS Y OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Toda la información descrita en la Nota de Valores es aplicable a los bonos y obligaciones subordinadas que se emitan. No obstante, a continuación se recogen las características específicas de este tipo de valores. 3.2. Motivos de la emisión y destino de los ingresos Los Bonos y Obligaciones Subordinados Sénior se emitan a los efectos de que sean elegibles para su cómputo en el requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos admisibles del Emisor o del Grupo a que se refiere el artículo 44 de la Ley 11/2015 (o cualquier otra normativa que lo modifique o sustituya en cada momento). Por su parte, los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 se emitirán a los efectos de que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 del Emisor y computen como capital de nivel 2 del Banco y/o del Grupo de acuerdo con lo previsto en el Reglamento 575/2013. 4.1. Descripción del tipo y la clase de los valores Con cargo al presente Folleto de Base podrán emitirse Bonos y Obligaciones Subordinadas que podrán ser, a su vez, “Bonos y Obligaciones Subordinadas Senior” o “Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 (Tier 2)” Los Bonos y Obligaciones Subordinadas son valores que representan una deuda subordinada para el Emisor, devengan intereses, son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento y pueden negociarse en mercados nacionales y/o extranjeros. Se podrán emitir los Bonos y Obligaciones Subordinadas a la par, por un importe superior o por un importe inferior, según se establezca para cada caso concreto en las Condiciones Finales correspondientes, sin que puedan dar lugar a rendimientos negativos, salvo que así se establezca en la regulación aplicable en cada momento. La comercialización o colocación entre clientes o inversores minoristas de emisiones de valores subordinados exigirá que la emisión cuente con un tramo dirigido exclusivamente a clientes o inversores cualificados de al menos el cincuenta por ciento del total de la misma, sin que el número total de tales inversores pueda ser inferior a cincuenta, excluyendo de dicho número a aquellos inversores minoristas que previamente hayan solicitado su consideración como inversor cualificado. El valor unitario de los valores subordinados deberá ser igual o superior a 25.000 euros. Los valores subordinados emitidos bajo el presente Folleto, son valores que, según la Ley 11/2015, pueden ser objeto de recapitalización interna en el marco de un proceso de resolución. Adicionalmente, los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2, podrán ser objeto de conversión o amortización directa por la autoridad competente, con carácter previo a entrar en dicho proceso de resolución. Los bonos y obligaciones subordinados Nivel 2 (Tier 2) son instrumentos híbridos de capital, en el sentido que cumple ciertos requisitos que los asemejan parcialmente al capital ordinario de las entidades de crédito y es computable como recursos propios de la entidad como capital de nivel 2. Por tal motivo los bonos y obligaciones subordinados de capital de nivel 2 están sometidos a la normativa de recursos propios y, en particular, al CRR. Los instrumentos de capital subordinados se considerarán instrumentos de capital de nivel 2 si se cumplen con los requisitos recogidos en el artículo 63 de CRR.

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4.2. Legislación de los valores Las emisiones de instrumentos de deuda subordinada están sujetas a lo establecido en la Ley 13/1992 de 1 de Junio, de recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, en el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras, modificado por el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, y por la demás normativa de desarrollo, por la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por la Circular 3/2008, de 22 de mayo, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, en su redacción dada por la Circular 4/2011, de 30 de noviembre, del Banco de España, así como por cualquier otra norma que venga a desarrollar o sustituir las anteriores. También le será de aplicación el Reglamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión y la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de inversión. Por su parte, las emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 estarán sujetas además, y entre otros, a lo dispuesto en la Ley 10/2014, en el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, en la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento 575/2013, así como en cualquier otra normativa aplicable en cada momento. Igualmente, las emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 estarán sujetas a lo dispuesto en el Reglamento 806/2014, en la Ley 11/2015 y en el RD 1012/2015 sobre la Recapitalización Interna y la Competencia de Amortización y Conversión. 4.5. Orden de prelación Las emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinadas no estarán en ningún caso garantizadas. BANKINTER responderá con todo su patrimonio presente y futuro del reembolso del capital y del pago de los intereses de los Bonos y Obligaciones Subordinadas. De conformidad con la Ley Concursal y la Disposición Adicional Décimo Cuarta de la Ley 11/2015, a efectos de prelación de créditos en caso de concurso de acreedores del Emisor: a)

b)

Los Bonos y Obligaciones Subordinada (no computable como Tier 2), los tenedores de bonos y obligaciones subordinadas se situarán (i) detrás de todos los acreedores con privilegio y acreedores ordinarios que a la fecha tenga el emisor; (ii) al mismo nivel que las obligaciones por pago de principal de las diferentes emisiones de Bonos y Obligaciones Subordinadas del Emisor y de aquellas obligaciones contractualmente subordinadas del Emisor que no constituyan capital de nivel 1 adicional ni capital de nivel 2 del Emisor; (iii) por delante de las obligaciones por pago de principal de los valores que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 (lo que incluiría los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2 o Tier 2), de los que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional (acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”) y de cualesquiera otros créditos subordinados que tengan un orden de prelación inferior a la de los Bonos y Obligaciones Subordinados. Los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2), siempre que tengan la consideración de instrumentos de capital de nivel 2, estarán situados: (i) por detrás de todos los acreedores privilegiados u ordinarios (estos últimos en todo caso, sean o no preferentes de acuerdo con el Real Decreto Ley 11/2017) del Emisor, de las obligaciones de pago por principal de créditos subordinados que no sea instrumentos de capital adicional de nivel 1 o instrumentos de capital de nivel 2 (entre los que se incluirían los

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Bonos y Obligaciones Subordinados), así como de cualesquiera otros créditos subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango superior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; (ii) al mismo nivel que las obligaciones de pago por principal de cualquier otro instrumento de capital de nivel 2 del Emisor y con otros valores subordinados que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen del mismo rango que los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2; y (iii) por delante de las obligaciones de pago por principal de los instrumentos de capital de nivel 1 o de nivel 1 adicional(acciones, participaciones preferentes, valores necesariamente convertibles en acciones o “Cocos”), y cualesquiera otros créditos que por ley y/o por sus propios términos, si la ley lo permite, gocen de rango inferior a los Bonos y Obligaciones Subordinadas de Nivel 2. Sin perjuicio de lo anterior, en el supuesto de que los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2) dejasen de tener la consideración de instrumentos de capital de nivel 2 del Emisor, el orden de prelación de los Bonos y Obligaciones Subordinados de Nivel 2 (Tier 2) será equivalente al de los Bonos y Obligaciones Subordinadas del punto a) anterior. 4.8. Precio de amortización y disposiciones relativas al vencimiento de los valores

4.8.2. Fecha y modalidades de amortización Bonos y Obligaciones Subordinadas (No computables como Tier 2). El Emisor podrá amortizar anticipadamente los bonos y obligaciones subordinados que no computen como capital de nivel 2 objeto de este Apéndice. El Emisor podrá amortizar de forma anticipada y en cualquier momento la totalidad (pero no solo parte) de la emisión de los Bonos y Obligaciones Subordinados (no computables como Tier 2) y de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 que hubiesen dejado de ser totalmente computables como recursos propios, si, tras su emisión, ocurre un Evento de Elegibilidad, de acuerdo con lo dispuesto en la legislación aplicable en cada momento y previa autorización, en su caso, de la autoridad competente, previa notificación pertinente, todo ello con un mínimo de 30 días naturales de antelación. La amortización de los valores se realizará a su valor nominal, salvo que se haya determinado otro precio de amortización anticipada en las condiciones de la emisión. A los efectos de este apartado, se entenderá por Evento de Elegibilidad cualquier modificación legal, aplicación o interpretación oficial, que implique (o que resulte probable que implique) que los Valores no sean o dejen de ser admisibles en su totalidad para su inclusión en el importe de pasivos admisibles como MREL del Emisor y/o de su Grupo a efectos del artículo 44 de la Ley 11/2015 (el “Importe de Pasivos Admisibles”). No se considerará que ha ocurrido un Evento de Elegibilidad cuando los Valores en cuestión no resulten elegibles para su inclusión en el Importe de Pasivos Admisibles debido a que el periodo restante para su vencimiento efectivo sea inferior a aquel establecido por la legislación aplicable para la admisibilidad de esos pasivos dentro del Importe de Pasivos Admisibles que esté en vigor y resulte de aplicación en la fecha de emisión. Por último, cuando se prevea en las Condiciones Finales la posibilidad de amortización anticipada por el suscriptor de los Bonos y Obligaciones Subordinados (no computables como Tier 2), dicha posibilidad de amortización a opción del suscriptor no podrá ejercitarse hasta que haya transcurrido, al menos, un año desde la fecha de emisión de los respectivos Bonos y Obligaciones Subordinados (No computables como Tier 2), o

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aquel otro plazo, inferior o superior, que se establezca en la legislación aplicable en cada momento a efectos de su cómputo en el Importe de Pasivos Admisibles. Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 El Emisor podrá amortizar la totalidad o parte de la emisión de Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 de forma anticipada, de acuerdo con lo que se prevea en sus respectivas Condiciones Finales, siempre y cuando hayan transcurrido, al menos, cinco años desde la fecha de emisión, y, en todo caso, de acuerdo con lo previsto en los artículos 77 y 78 del Reglamento 575/2013, en el artículo 29 del Reglamento Delegado (UE) n.º 241/2014 de la Comisión de 7 de enero de 2014 por el que se completa el Reglamento 575/2013 (el “Reglamento Delegado 241/2014”) y/o en cualquier otra legislación que los modifique o sustituya en cada momento. Con carácter previo a la amortización de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, la autoridad competente, esto es el BCE, deberá autorizar dicha amortización siempre que: a)

con anterioridad a la amortización, o simultáneamente, la entidad sustituya los instrumentos a que se refiere el artículo 77 por instrumentos de fondos propios de igual o superior calidad en condiciones que resulten sostenibles para la capacidad de ingresos de la entidad;

b) la entidad haya demostrado satisfactoriamente a la autoridad competente que sus fondos propios, tras la citada acción, superarán lo exigido en el artículo 92, apartado 1, del presente Reglamento, y los requisitos combinados de colchón que se definen en el artículo 128, punto 6, de la Directiva 2013/36/UE por un margen que la autoridad competente considere necesario de conformidad con el artículo 104, apartado 3, de la Directiva 2013/36/UE. Asimismo, el Emisor podrá amortizar la totalidad de la emisión de Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 de forma anticipada, en cualquier momento y sin que tengan que transcurrir cinco años desde su emisión, en el supuesto de que, con posterioridad a la fecha de emisión de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2, ocurra un Evento Regulatorio, todo ello de acuerdo con lo previsto en los artículos 77 y 78 del Reglamento 575/2013, en el artículo 29 del Reglamento Delegado 241/2014 y/o en cualquier otra legislación que los modifique o sustituya en cada momento. A los efectos de este apartado 4.8, se entenderá por Evento Regulatorio, de conformidad con lo recogido en el artículo 78 del Reglamento CRR, cualquier modificación de la clasificación reglamentaria de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 que tuviera como resultado su exclusión o su probable exclusión de los fondos propios del Emisor y que se cumplan las dos condiciones siguientes: i) ii)

que la autoridad competente considere que dicha modificación tiene suficiente certidumbre, que la entidad demuestre a satisfacción de las autoridades competentes que la reclasificación reglamentaria de dichos instrumentos no era previsible razonablemente en el momento de su emisión.

Igualmente, el Emisor podrá amortizar la totalidad o parte, según de establezca en sus Condiciones Finales, de la emisión de Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 de forma anticipada, en cualquier momento y sin que tengan que transcurrir cinco años desde su emisión, en el supuesto de que con posterioridad a la fecha de emisión de los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 ocurra un Evento Fiscal, todo ello de acuerdo con lo previsto en los artículos 77 y 78 del Reglamento 575/2013, en el artículo 29 del Reglamento Delegado 241/2014 y/o en cualquier otra legislación que los modifique o

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sustituya. A los efectos de este apartado 4.8, se entenderá por Evento Fiscal lo previsto en el apartado 4.8.2 a) de la Nota de Valores. Por otra parte, en el supuesto de que los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 hubiesen dejado de ser totalmente computables como recursos propios del Emisor, pero fueran considerados Bonos y Obligaciones Subordinados (No computables como Tier 2) del Emisor, se estará, además, a lo previsto en el presente apéndice para los Bonos y Obligaciones Subordinados (no computables como Tier 2) en lo relativo a la amortización anticipada por causa de un Evento de Elegibilidad. Por último, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 63 del Reglamento 575/2013, los Bonos y Obligaciones Subordinados Tier 2 no incluirán en ningún caso la opción de amortización a favor del inversor. 4.11. Resoluciones, autorizaciones y aprobaciones en virtud de las cuales se emiten los valores. Se solicitará al Banco de España y/o al Banco Central Europeo la computabilidad de las emisiones de aquellos Bonos y Obligaciones Subordinadas Tier 2 a realizar mediante el presente Folleto de Base como capital de nivel 2 del Emisor y/o de su Grupo. Para cada emisión se remitirán al Banco de España y/o al Banco Central Europeo las Condiciones Finales siguiendo el mismo formato del Anexo I de este Folleto de Base. En todo caso, ni la autorización por parte del Banco de España o por parte del Banco Central Europeo, ni el potencial pronunciamiento positivo sobre su consideración como recursos propios del Emisor y/o de su Grupo implican recomendación alguna respecto de la suscripción o adquisición de los Bonos y Obligaciones Subordinadas, ni sobre la rentabilidad de los mismos, ni sobre la solvencia de la Entidad Emisora. 4.13. Restricciones a la libre transmisibilidad de los valores. Según la legislación vigente, no existen restricciones particulares, ni de carácter general a la libre transmisibilidad de los valores que se emiten, sin perjuicio de las limitaciones que puedan resultar derivadas de la normativa aplicable en los países donde vaya a ser realizada la oferta en cada caso. El Emisor o cualquiera de las entidades de su Grupo podrá comprar o de cualquier otro modo adquirir Bonos y Obligaciones Subordinadas en la medida en que esté permitido por la legislación aplicable en cada momento, siempre que se cumpla con cualesquiera requisitos exigidos por dicha normativa y contando, en su caso, con la autorización previa del Banco de España y/o del Banco Central Europeo.

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APÉNDICE C CÉDULAS HIPOTECARIAS

Toda la información descrita en la Nota de Valores es aplicable a las cédulas hipotecarias que se emitan. No obstante, a continuación se recogen las características específicas de este tipo de valores. 4.1. Descripción del tipo y la clase de los valores Con cargo al presente Folleto de Base, podrán emitirse cédulas hipotecarias. Las cédulas hipotecarias son valores que representan una deuda para su Emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento. Estos valores se emiten con la garantía de la cartera de préstamos y créditos concedidos con garantía hipotecaria de inmuebles por la Entidad Emisora conforme a la legislación vigente, que no estén afectos a emisión de bonos hipotecarios y participaciones hipotecarias, conforme a la legislación vigente a los efectos, y con garantía de los activos de sustitución y de los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados de cada emisión, si estos existen. Se podrán emitir los valores a la par o por un importe superior o por un importe inferior, según se establezca para cada caso concreto en las Condiciones Finales correspondientes, sin embargo los valores nunca podrán dar rendimientos negativos. 4.2. Legislación de los valores Las emisiones de cédulas hipotecarias están sujetas a lo establecido en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, de Regulación del Mercado Hipotecario y en el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por los que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981. 4.5. Orden de prelación El capital y los intereses de las emisiones de cédulas hipotecarias están especialmente garantizados, sin necesidad de inscripción registral, por todas las hipotecas que en cualquier tiempo consten inscritas a favor de Bankinter y no estén afectas a la emisión de bonos hipotecarios, participaciones hipotecarias, certificados de transmisión hipotecaria, ni fondos de titulización de activos, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal de la misma y, si existen, por activos de sustitución vinculados a la emisión, de conformidad con lo previsto en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, de Regulación del Mercado Hipotecario y en el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial del mismo. Podrán estar cubiertos por los flujos económicos derivados de instrumentos financieros contratados que para cada emisión se determinen. La normativa ha recogido la posibilidad de incluir activos líquidos de sustitución en la cartera de la emisión, hasta un límite del 5% del principal por los activos de sustitución enumerados en el apartado segundo del artículo 17 de la Ley 2/1981 del Mercado Hipotecario, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, que contribuye a cubrir el riesgo de liquidez ante un eventual concurso De conformidad con el artículo 14 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, del Mercado Hipotecario, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, los tenedores de las cédulas hipotecarias tendrán el carácter de acreedores singularmente privilegiados, con la preferencia que señala el número 3 del artículo 1923 del Código Civil, frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor de Bankinter.

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Los préstamos y créditos garantizados que servirán de cobertura a las emisiones de cédulas hipotecarias no excederán de los límites establecidos en la Ley 2/1981 del Mercado Hipotecario. No se podrá emitir cédulas hipotecarias por importe superior al 80 % de los capitales no amortizados de los préstamos y créditos hipotecarios de su cartera que reúnan los requisitos establecidos en la Ley 2/1981. A efectos de cálculo de dicho límite, los valores de los bienes inmuebles sobre los que recaen las hipotecas que servirán de cobertura a las emisiones de cédulas, habrán sido actualizados de conformidad con la Circular 4/2017 de Banco de España. En la cartera de préstamos y créditos hipotecarios que sirve de garantía a las cédulas hipotecarias no se incluyen los préstamos o créditos que se hubieran afectado a la emisión de bonos hipotecarios, participaciones hipotecarias y certificados de transmisión hipotecaria. Para facilitar la segregación de los créditos y préstamos de la cartera de garantía del resto de los que componen el activo de las entidades emisoras, la Ley 41/2007 ha previsto un registro contable especial. Dicho registro deberá identificar, a efectos del cálculos del límite establecido en el artículo 16 de la Ley 2/1981 de 25 de marzo, de entre todos los préstamos y créditos registrados, aquellos que cumplen con las condiciones exigidas legalmente y constando, en su caso, los valores de tasación actualizados de conformidad con la Circular 4/2017 de Banco de España. En caso de concurso, los titulares de cédulas hipotecarias gozarán de privilegio especial de cobro sobre los préstamos y créditos hipotecarios del Emisor de conformidad con el artículo 90.1.1º de la Ley Concursal. Sin perjuicio de lo anterior, se atenderán durante el concurso, de acuerdo con el artículo 84.2.7, como préstamos y créditos contra la masa, los pagos que correspondan por amortización de capital e intereses de las cédulas emitidas y pendientes de amortización en la fecha de solicitud de concurso, hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los préstamos y créditos hipotecarios y si existen de los activos de sustitución que respalden las cédulas (Disposición Final decimonovena de la Ley Concursal). 4.6. Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos No se constituirán sindicato de tenedores de cédulas, sin perjuicio que puntualmente, Bankinter acordara la constitución de un sindicato de tenedores de cédulas, siguiendo un procedimiento similar al establecido para bonos y obligaciones en el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, según lo previsto en el epígrafe 4.10, teniendo en dicho caso los titulares de cédulas derecho a voto en la Asamblea. En caso de existir alguna limitación a los derechos anteriormente citados se hará constar en las correspondientes Condiciones Finales de la correspondiente emisión. 4.7. Plazo válido en el que se pueden reclamar los intereses y el reembolso del principal. El artículo 22 del Real Decreto 716/2009 de 24 de abril, establece con respecto a las cédulas hipotecarias, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 950 del Código de Comercio, que el reembolso de los citados títulos, así como el pago de sus intereses y primas dejarán de ser exigibles a los tres años de su respectivo vencimiento.

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4.8. Precio de amortización y disposiciones relativas al vencimiento de los valores

4.8.2. Fecha y modalidades de amortización a) Amortización anticipada por el Emisor Por lo que se refiere a la amortización anticipada de cédulas hipotecarias, de acuerdo con lo establecido en el artículo 16 de la Ley 2/1981, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, el volumen de dichos valores emitidos por la Entidad Emisora, y no vencidos, no podrá ser por importe superior al 80 % de los capitales no amortizados de los préstamos y créditos hipotecarios de su cartera que reúnan los requisitos establecidos en la Ley 2/1981, deducido el importe de los afectados a la emisión de bonos hipotecarios, participaciones hipotecarias y certificados de transmisión hipotecaria . En el caso de superar el límite, y sin perjuicio de lo que pueda haberse establecido en el acuerdo de emisión, la Entidad Emisora está obligado a mantener en todo momento los porcentajes establecidos de la Ley 2/1981, y podrá proceder a la amortización de cédulas hipotecarias para restablecer la proporción. De optarse por la amortización de las cédulas hipotecarias ésta se realizará en la forma prevista en la ley abonándose el importe correspondiente a los tenedores de las cédulas. La amortización se realizará mediante la reducción del número valores necesarios para la restitución de los porcentajes legalmente establecidos. No obstante, si el límite se traspasa por incrementos en las amortizaciones de los préstamos y créditos afectados, o por cualquier otra causa, la Entidad Emisora deberá restablecer el equilibrio de acuerdo con lo que determina el art. 25 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril. Si el límite se traspasa por incrementos en las amortizaciones de los préstamos y créditos afectos, o por cualquier otra causa sobrevenida, la entidad emisora deberá restablecer el equilibrio mediante las siguientes actuaciones: a.

Depósito de efectivo o de fondos públicos en el Banco de España.

b.

Adquisición de cédulas y bonos de la propia entidad emisora en el mercado según corresponda.

c.

Otorgamiento de nuevos préstamos o créditos hipotecarios o adquisición de participaciones hipotecarias, elegibles para el cómputo del límite de emisión de las cédulas. Asimismo, se podrán suscribir avales bancarios o seguros de crédito, con la finalidad de que los préstamos o créditos que hubiesen perdido su condición de elegibles para el citado cómputo del límite de emisión de cédulas, la recuperen.

d.

Afectación al pago de los bonos hipotecarios, mediante una nueva escritura pública, de nuevos préstamos o créditos hipotecarios elegibles para servirles de cobertura.

e.

Afectación al pago de las cédulas o los bonos hipotecarios de nuevos activos de sustitución.

f.

Amortización de cédulas y bonos por el importe necesario para restablecer el equilibrio. Esta amortización, si fuera necesario, será anticipada.

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En caso de amortización anticipada de cédulas y bonos hipotecarios, estas se podrán realizar parcial o totalmente, a prorrata del número de valores en circulación o por reducción proporcional del nominal unitario de los valores. En el supuesto de producirse amortizaciones anticipadas de cédulas hipotecarias, éstas se anunciarán a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a la Sociedad Rectora del mercado secundario donde coticen los valores, a la entidad encargada del registro de los valores y a los titulares de los mismos, a estos últimos, exclusivamente a criterio de Bankinter y de acuerdo con la legislación vigente, mediante la publicación del correspondiente anuncio en los Boletines Oficiales de Cotización de los mercados secundarios donde coticen los valores y/o en un periódico de difusión nacional y en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter en el caso de emisiones a minoristas. 4.10. Representación de los tenedores de los valores. Adicionalmente a lo establecido en el apartado 4.6 anterior, serán de aplicación las reglas generales previstas, en su caso, en el apartado 4.10 de la Nota de Valores.

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APÉNDICE D CÉDULAS TERRITORIALES

Toda la información descrita en la Nota de Valores es aplicable a las cédulas territoriales que se emitan. No obstante, a continuación se recogen las características específicas de este tipo de valores. 4.1. Descripción del tipo y la clase de los valores Con cargo al presente Folleto de Base, podrán emitirse cédulas territoriales. Las cédulas territoriales son valores que representan una deuda para su Emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento. Estos valores se emiten con la garantía de la cartera de préstamos y créditos concedidos por el Emisor a) al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales dependientes de los mismos, b) a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, siempre que tales préstamos no estén vinculados a la financiación de contratos de exportación de bienes y servicios ni a la internacionalización de empresas, conforme a la legislación vigente a los efectos. Se podrán emitir los valores a la par, por un importe superior o por un importe inferior, según se establezca para cada caso concreto en las Condiciones Finales correspondientes, sin embargo los valores nunca podrán dar rendimientos negativos. 4.2. Legislación de los valores Las emisiones de cédulas territoriales están sujetas a lo establecido en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, modificada por la Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalización. 4.5. Orden de prelación El capital y los intereses de las cédulas territoriales están especialmente garantizados, sin necesidad de inscripción registral, por los préstamos y créditos concedidos por Bankinter a) al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales dependientes de los mismos, b) a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, siempre que tales préstamos no estén vinculados a la financiación de contratos de exportación de bienes y servicios ni a la internacionalización de empresas, de conformidad con lo previsto en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial del mismo. El importe total de las cédulas emitidas no podrá ser superior al 70% del importe de los préstamos y créditos no amortizados que Bankinter tenga concedidos a las Administraciones públicas antes referidas, deducido el importe afecto a fondo de titulización de activos. De conformidad con el artículo 13 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, los tenedores de las cédulas territoriales tendrán derecho preferente sobre los derechos de crédito de Bankinter frente a administraciones centrales, administraciones regionales, autoridades locales, así como a organismos autónomos, entidades públicas empresariales y otras entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo que no pertenezcan al Estado español, para el cobro de

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los derechos derivados del título que ostenten sobre dichos valores, en los términos del artículo 1.922 del Código Civil. El mencionado título tendrá carácter ejecutivo en los términos previstos en la Ley de Enjuiciamiento Civil. En caso de concurso, los tenedores de cédulas territoriales gozarán de un privilegio especial de cobro sobre los derechos de crédito de la entidad emisora frente a los entes públicos de acuerdo con el artículo 90. 1. 1º de la Ley Concursal. Sin perjuicio de lo anterior, durante el concurso se atenderán como créditos contra la masa los pagos que correspondan por amortización de capital e intereses de las cédulas territoriales emitidas y pendientes de amortización en la fecha de solicitud del concurso, hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los préstamos que respalden las cédulas de acuerdo con lo establecido en la Ley Concursal. 4.6. Descripción de los derechos vinculados a los valores y procedimiento para el ejercicio de los mismos No se constituirán sindicato de tenedores de cédulas, sin perjuicio que puntualmente, Bankinter acordara la constitución de un sindicato de tenedores de cédulas, siguiendo un procedimiento similar al establecido para bonos y obligaciones en el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, según lo previsto en el epígrafe 4.10, teniendo, en dicho caso, los titulares de cédulas derecho a voto en la Asamblea. En caso de existir alguna limitación a los derechos anteriormente citados se hará constar en las correspondientes Condiciones Finales de la correspondiente emisión. 4.7. Plazo válido en el que se pueden reclamar los intereses y el reembolso del principal. La acción para reclamar el pago de los intereses en el caso de las cédulas hipotecarias y territoriales, será de tres años. La acción para exigir el reembolso del principal, en el caso de las cédulas hipotecarias y territoriales, prescribe a los tres años. 4.8. Precio de amortización y disposiciones relativas al vencimiento de los valores

4.8.2. Fecha y modalidades de amortización a) Amortización anticipada por el Emisor La amortización anticipada de cédulas territoriales, de acuerdo con lo establecido en el artículo 13 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, el importe total de las mismas emitidas por la Entidad, no podrá ser superior al 70% del importe de los préstamos y créditos no amortizados que tenga concedidos a las Administraciones Públicas, deducido el importe afecto a los fondos de titulización de activos. No obstante, si sobrepasara dicho límite deberá recuperarlo en un plazo no superior a tres meses aumentando su cartera de préstamos o créditos concedidos a las entidades públicas, adquiriendo sus propias cédulas en el mercado o mediante la amortización de cédulas por el importe necesario para restablecer el equilibrio, y, mientras tanto, deberá cubrir la diferencia mediante un depósito de efectivo o de fondos públicos en el Banco de España.

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En caso de amortización anticipada de cédulas territoriales, estas se podrán realizar parcial o totalmente, a prorrata del número de valores en circulación o por reducción proporcional del nominal unitario de los valores. En el supuesto de producirse amortizaciones anticipadas de cédulas territoriales, éstas se anunciarán a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a la Sociedad Rectora del mercado secundario donde coticen los valores, a la entidad encargada del registro de los valores y a los titulares de los mismos, a estos últimos, exclusivamente a criterio de Bankinter y de acuerdo con la legislación vigente, mediante la publicación del correspondiente anuncio en los Boletines Oficiales de Cotización de los mercados secundarios donde coticen los valores y/o en un periódico de difusión nacional y en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter en el caso de emisiones destinadas a inversores minoristas. En caso de producirse la amortización anticipada, y siempre que existiese cupón explícito, el Emisor entregará al inversor la cantidad correspondiente al cupón corrido así como el importe del principal. 4.10. Representación de los tenedores de los valores. Adicionalmente a lo establecido en el apartado 4.6 anterior, serán de aplicación las reglas generales previstas en el apartado 4.10. de la Nota de Valores.

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APÉNDICE E VALORES ESTRUCTURADOS

El presente apéndice ha sido redactado de conformidad con el Anexo XII del Reglamento CE nº 809/2004 de la Comisión de 29 de abril de 2004. No incluye los apartados del mencionado Anexo XII cuya información ya aparece recogida en el Folleto de Base (que, a su vez ha sido elaborado de conformidad con el Anexo V del Reglamento CE nº809/2004). Toda la información descrita anteriormente en el Folleto de Base es aplicable, mutatis mutandis a los valores estructurados que se emitan. No obstante, a continuación se recogen las características específicas de este tipo de valores. Los siguientes epígrafes complementan o, en lo que resulte contradictorio, reemplazan a los epígrafes de igual titulación y/o numeración en este Folleto en lo relativo a los valores estructurados. Todo ello sin perjuicio de lo que en cada momento pudiera establecerse en su regulación específica. En la medida que los valores estructurados pueden incorporar o replicar características de varios tipos de instrumentos derivados sobre distintos tipos de Activos Subyacentes, las condiciones finales podrán determinar la aplicación de términos de documentación estándar en el mercado internacional de derivados, y en concreto, de las definiciones y modelos publicados por la “International Swaps and Derivates Association, Inc” (“ISDA”) que se usan habitualmente en operaciones de derivados. 4.1.1 Descripción del tipo y la clase de los valores Los valores estructurados son bonos u obligaciones que representan una deuda para su emisor, devengan intereses y son reembolsables por amortización anticipada o a vencimiento. La rentabilidad de estos valores podrá estar vinculada a la evolución de uno o más subyacentes (acciones, índices, materias primas, divisas, etc.), según se detalla en el apartado siguiente. En base a esta evolución los valores podrán amortizarse a la par, por un importe superior o por un importe inferior, y por tanto podrán dar lugar a rendimientos negativos. El riesgo que pueda existir de que el precio de amortización en la fecha de amortización esté por debajo de la par, dependerá del tipo de subyacente del valor, de la evolución del subyacente y de la liquidación final. Los mencionados valores podrán emitirse a la par, por un importe superior o por un importe inferior, según se establecerá para cada caso concreto en las Condiciones Finales correspondientes. En aquellos casos en los que exista la posibilidad de que, en la fecha de amortización, los valores tengan un precio de amortización por debajo del nominal pagado por el inversor, las Condiciones Finales avisarán de manera expresa de la posibilidad de pérdida por parte del suscriptor de parte o hasta la totalidad del capital invertido. 4.1.2. Explicación de cómo el valor de la inversión resulta afectado por el valor del subyacente Los valores estructurados son valores con un riesgo elevado, debido a que pueden incorporar estructuras complejas y cuya rentabilidad depende de la evolución de uno o varios subyacentes a lo largo de la vida de la inversión. Ello puede dar lugar a la perdida, total o parcial, del nominal del valor. Por tanto, el inversor no podrá conocer de antemano la rentabilidad de la inversión. El rendimiento de los valores de renta fija a emitir podrá determinarse, para cada emisión, de cualquiera de las formas que se recogen a continuación: Mediante la indexación del rendimiento según la lista de Activos Subyacentes siguientes: i)

Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o a ambos a la vez de acciones de sociedades cotizadas en mercados organizados españoles o extranjeros (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación) o cesta

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de acciones (con misma o diferente ponderación) de mercados organizados de valores de renta variable españoles o extranjeros (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación). ii)

Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o a ambos a la vez de índices de mercados organizados (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación), no creados ni solicitados por el emisor a terceros, de valores de renta variable españoles o extranjeros cotizados o cestas de índices de mercados organizados de valores de renta variable españoles o extranjeros cotizados (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación), que cuenten con difusión pública. Los índices bursátiles suelen estar compuestos por los valores más representativos de un determinado mercado, sector o ámbito geográfico entre otros. Depende del promotor del índice la composición del mismo así como el sistema de ingreso y exclusión de los valores que componen el índice.

iii) Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o a ambos a la vez de activos de renta fija, cestas de activos o de índices de renta fija, no creados ni solicitados por el emisor a terceros, todos ellos cotizados en mercados organizados de valores de renta fija españoles o extranjeros (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación), que cuenten con difusión pública. iv)

Interés referenciado al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de certificados o cestas de certificados, negociados en mercados organizados españoles o extranjeros (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación), no creados ni solicitados por el emisor a terceros. Los certificados son valores negociables, emitidos por una entidad financiera que replican sistemáticamente un activo subyacente o de referencia y su evolución. Este activo puede ser un índice bursátil o una cesta de acciones. Se podrán utilizar en aquellos casos en los que el certificado tenga mayor accesibilidad que los subyacentes.

v)

Interés referenciado al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de precios o de índices de materias primas o de metales preciosos, o de cestas de materias primas o metales preciosos, no creados ni solicitados por el emisor, publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos.

vi)

Interés referenciado al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de precios o de índices de tipos de energías (incluidas las renovables) o de cestas de precios o de índices de tipos de energías, no creados ni solicitados por el emisor, publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos.

vii) Interés cuyo rendimiento esté referenciado al riesgo de crédito de un activo (Credit Default Swap o CDS) o a un Índice de CDS que cuenten con difusión pública, no creado ni solicitado por el emisor. Un credit linked note (Valor estructurado cuyo subyacente es el riesgo de crédito de un subyacente) es una emisión que incluye una opción a favor del emisor, por la que el inversor acepta asumir el riesgo de crédito frente a un activo financiero emitido por un tercero distinto del emisor del bono. Mientras no se produzca ningún evento de crédito la emisión liquidará los intereses o cupones (conforme a lo previsto en el apartado A anterior) y el principal descritos en las Condiciones Finales. En el caso de que ocurran determinados

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eventos con respecto a la situación crediticia de los emisores de dichos Activos Subyacente la emisión tendrá un precio de amortización que vendrá dado por la pérdida que ese evento hubiera producido en dicho activo subyacente y vendrá determinado por el valor de recobro del activo subyacente. Los eventos de crédito vendrán determinados en las Condiciones Finales y podrán ser entre otros Bancarrota, impago, reestructuración. Los eventos de crédito se publicarán en la web de ISDA (www.isda.org).

viii) Mediante la indexación al rendimiento de unas divisas contra otras en el mercado nacional o en los mercados internacionales de divisas. ix)

Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de futuros sobre cualquiera de los activos mencionados en los anteriores párrafos, siempre que se encuentren negociados en mercados organizados (mercados secundarios oficiales y sistemas multilaterales de negociación).

x)

Mediante la indexación al rendimiento positivo, negativo, o ambos a la vez, de índices de precios nacionales o extranjeros, publicados en servicios de información internacionalmente reconocidos.

xi)

Mediante la indexación al rendimiento positivo, negativo, o ambos a la vez, de Instituciones de Inversión Colectiva (en adelante “IIC”) domiciliadas en países de la OCDE o cestas, de esta clase de Instituciones de Inversión Colectiva. El rendimiento de las IIC, dependerá de la evolución diaria del valor liquidativo del fondo. El valor liquidativo del fondo, dependerá del conjunto de activos en los que este invertido el fondo y que podrán ser, en función de la política de inversión del fondo, de renta variable, renta fija, mixtos, monetarios, de gestión alternativa o garantizados. El valor liquidativo de los fondos será publicado diariamente en la web de gestora y/o comercializador. Los Fondo de Inversión, son patrimonios sin personalidad jurídica, constituidos por las aportaciones de múltiples inversores. La sociedad gestora que ejerce la administración y representación del fondo se encarga asimismo de invertir estas aportaciones en distintos activos e instrumentos financieros, cuya evolución en los mercados determina los resultados, positivos o negativos, obtenidos por los inversores o partícipes. La unidad de inversión es la participación.

xii) Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de estructuras en las que el plazo de vencimiento pueda ser una o varias fechas previamente determinadas en función de cómo evoluciona el subyacente. xiii) Mediante la indexación al rendimiento, positivo, negativo o ambos a la vez, de índices y valores inmobiliarios, cuyos precios se encuentren publicados diariamente en servicios de información nacional o internacionalmente reconocidos. xiv) Mediante la combinación de tipos de interés fijos con tipos de interés variable, o entre estos y la indexación a rendimientos de los activos mencionados en los apartados anteriores. xv) Igualmente se podrán realizar emisiones concretas cuyo rendimiento se determine mediante diversas combinaciones o variaciones de las fórmulas definidas en los anteriores apartados del presente Folleto.

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Los intereses brutos a percibir en cada una de las fechas de pago de intereses se calcularán mediante la aplicación de las siguientes fórmulas básicas: e)

Emisiones indexadas al rendimiento de activos subyacentes: iii)

Si se trata de indexación al rendimiento de un activo subyacente: •

Si se indicia al rendimiento positivo, I= N*P%*Max{X%; (Pf-Pi)/Pi}



Si se indicia al rendimiento negativo, I= N*P%*Max{X%; (Pi-Pf)/Pi)}

iv)

Si se trata de la indexación al rendimiento de una cesta de Activos Subyacentes: •

Si se indicia al rendimiento positivo,

ìï

X

I = N * P % * Max í ïî



éæ Pf2 - Pi2 Pfn - Pin ö Pf1 - Pi1 %; ê ç N1 % * ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ç ÷ Pi1 Pi2 Pin ø ëê è

Si se indicia al rendimiento negativo,

ì

ï I = N * P % * Max í X

%;

ïî

éæ Pin - Pfn ö Pi1 - Pf1 Pi2 - Pf2 ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ê çç N1 % * ÷ Pf1 Pfn Pf2 êë è ø

Siendo,

I = Interés o rendimiento del valor emitido N = Nominal del valor emitido X% = Límite mínimo del rendimiento a favor del tenedor del valor P% = Porcentaje de participación del tenedor del valor en la diferencia entre el Valor/Precio Inicial y el Valor/Precio Final del Activo Subyacente Pi = Valor/Precio Inicial del Activo Subyacente Pf = Valor/Precio Final del Activo Subyacente N% = Porcentaje de participación de cada componente en la cesta que constituye el Activo Subyacente, teniendo en cuenta que N1%+N2%+…+Nn% = 100%

f) Si se trata de la indexación al rendimiento de un activo subyacente y de alguna de las siguientes estructuras, los intereses brutos o cupones a percibir serán: ·

ù üï úý úû ïþ

Cupón digital Alcista

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

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ù üï úý úû ïþ

Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Siendo el Cupón A mayor al cupón B

·

Cupón digital Bajista

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferiores a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Siendo el Cupón A mayor al cupón B Esta estructura de cupón bajista así como los niveles relativos de cupón A y B, podrá ser aplicada al resto de estructuras recogidas en el presente apartado 4.7.1. ·

Cupón digital memoria

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Si t=1 ; Cupón A = XX% x Si t=2 ; Cupón A = XX% x Si t=3 ; Cupón A = XX% x ………….. Si t=N ; Cupón A = XX% x

Importe Nominal de Inversión x 1 Importe Nominal de Inversión x 2 Importe Nominal de Inversión x 3 Importe Nominal de Inversión x N

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t) , para t= 1,…,N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

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Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón digital memoria (eliminando cupones cobrados).

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Si t=1 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 1 Si t=2 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 2 - cupones cobrados en periodos anteriores. Si t=3 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 3 - cupones cobrados en periodos anteriores. ………….. Si t=N ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x N - cupones cobrados en periodos anteriores.

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t) , para t= 1,…,N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón revalorización

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

PR t - PI ö æ Cupón A = Importe Nominal Inversión * Max ç 0% ; ÷ PI ø è Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

·

Cupón revalorización con límite máximo

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Precio Inicial; el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de

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Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A igual a la revalorización del subyacente con un límite máximo. Calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

ì é æ PR t - PI öù ü Cupón A = Importe Nominal Inversión * Maxí0%; Minimo ê XX%;ç ÷ú ý PI è øû þ ë î Dónde: XX% = Límite máximo del rendimiento a favor del tenedor del valor Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…,N, fuera igual o inferior a su Precio Inicial; el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupones revalorización sobre valor absoluto

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

æ abs(PR t - PI ) ö Cupón A = Importe Nominal Inversión * ç ÷ PI è ø Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

·

Cupones revalorización sobre valor absoluto con límite máximo

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

é æ abs(PR t - PI ) ö ù Cupón A = Importe Nominal Inversión * Min ê XX%;ç ÷ú PI è øû ë Dónde: XX% = XX% = Límite máximo del rendimiento a favor del tenedor del valor Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t),

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para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón revalorización desactivante

Siempre y cuando el Producto esté vigente, Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera Desactivante- Knock-out (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, M, un Cupón fijo A, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = YY% x Importe Nominal de Inversión

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, nunca fuera superior a su Barrera Desactivante - Knock-out (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, M, un Cupón B variable, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

PR t - PI ö æ Cupón B = Importe Nominal Inversión * Max ç 0% ; ÷ PI ø è ·

Cupón valor relativo

Siempre y cuando el Producto esté vigente, definidos dos conjuntos de subyacentes; Grupo A = (Subyacente A(1);Subyacente A(2)……….Subyacente A(n)) Grupo B= (Subyacente B(1);Subyacente B(2)……….Subyacente B(m)) Si en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t) , para t= 1,…,N,se cumple la siguiente condición:

ì Subyacente A (i, t) ü ì Subyacente B (i, t) ü - 1ý ³ Maxi =1...m í - 1ý Mini =1..n í î Subyacente A(i,0) þ î Subyacente B (i,0) þ Es decir, si la variación porcentual del precio del subyacente con peor comportamiento del grupo A es superior o igual a la variación porcentual del precio del subyacente con mejor comportamiento del Grupo B. El Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, Calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión En caso contrario, el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón acumulador

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Para varios Subyacentes (s), siendo s= 1, 2,3,…. n , Siempre y cuando el Producto esté vigente el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= N un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * (Cupón (1) + Cupón (2) + ….. + Cupón (…N)) Dónde:

Cupón(i) = CA% ´

n(i ) N (i )

Siendo: CA% : Cupón acumulativo i= Periodo de observación (1, 2,… N) n(i): número de días del periodo de observación (i) que son hábiles para los subyacentes, s=1, 2,3 ….n , en los que el Precio Diario (PD) de todos y cada uno de los subyacentes es igual o superior a su Barrera de Cupón (xx% de su Precio Inicial). En caso de que alguno de los días del periodo resultara ser no hábil por interrupción de mercado para alguno de los subyacentes, no se tendrá en consideración. N(i): número de días del periodo de observación (i) que son hábiles para los subyacentes, s=1,2, 3 ….n. En caso de que alguno de los días del periodo resultara ser no hábil por interrupción de mercado para alguno de los subyacentes, no se tendrá en consideración. ·

Cupón Cliquet digital

Siempre y cuando el Producto esté vigente, El Producto pagaría, en la Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * XX%

Siempre que la suma de las variaciones mensuales (cada una limitada a un máximo del NN%) del Subyacente sea mayor o igual a 0%, de acuerdo con la siguiente fórmula:

N -1

å min( NN %, i =0

RM (i + 1) - RM (i) ) RM (i)

Donde: Referencia Mensual (RM(i)): Precio Oficial de Cierre del Subyacente en cada una de las fechas de determinación de Precio de Referencia, para i= 1,2,3…. N En caso contrario, Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Se calculan las N variaciones mensuales del SUBYACENTE, que podrán ser positivas o negativas. Las variaciones mensuales positivas que superen el NN% se sustituyen por un NN%. Las variaciones mensuales negativas se tienen en cuenta por su valor, sin límite. Si la suma total de las variaciones, positivas y negativas, es igual o superior a 0, el cliente recibirá un cupón A.

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Si la suma total de las variaciones, positivas y negativas, es inferior a 0, el cliente recibirá el Cupón B. ·

Cupón Lock-in

Siempre y cuando el Producto esté vigente ,Si el Precio de Referencia del Subyacente en la Fecha de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto abonará en la correspondiente Fecha de pago y en cada una de las Fechas de Pago posteriores un cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula, no siendo necesaria ya la observación del Precio del Subyacente en las posteriores Fechas de Determinación de Precios de Referencia ni en la Fecha de Determinación del Precio Final: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión En caso contrario el Producto no abonará ningún cupón en la Fecha de Pago (t), y pasará a observar el Precio del Subyacente en la segunda Fecha de Determinación de Precios de Referencia. ·

Cupón Lock-in memoria

Siempre y cuando el Producto esté vigente ,si el Precio de Referencia del Subyacente en la Fecha de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto abonará en la correspondiente Fecha de pago y en cada una de las Fechas de Pago posteriores un cupón, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula no siendo necesaria ya la observación del Precio del Subyacente en las posteriores Fechas de Determinación de Precios de Referencia ni en la Fecha de Determinación del Precio Final: Si PR(t) > Barrera de Cupón en t=1

t=2 t= 3 …. t= N

Fecha de Pago t=1

Fecha de Pago t=2

Fecha de Pago t=3

Fecha de Pago t=…N

XX% * (INI) 0% 0%

XX% * (INI)

XX% * (INI)

XX% * (INI)

2*XX%*(INI) 0%

XX% * (INI) 3*XX%*(INI)

XX% * (INI) XX% * (INI)

0%

0%

0%

N*XX* (INI)

Siendo INI = Importe Nominal de Inversión Si en ninguna de las Fechas de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, el precio de Referencia del Subyacente es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto pagaría en la correspondiente Fecha de pago un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón asiática

Siempre y cuando el Producto esté vigente, el Producto pagaría, en la Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * Rentabilidad

108

Siendo la rentabilidad revalorización media del índice (tomando observaciones periódicas) respecto de la referencia inicial.

1 N æ ö × å PR ( i ) ÷ ç N i =1 - 1÷ Rentabilid ad = max ç 0% , PI çç ÷÷ è ø Dónde: Precio Referencia Periódico (PR(i)): Precio Oficial de Cierre del Subyacente en cada una de las fechas de determinación de Precio de Referencia, para i= 1,2,3…. N ·

Cupón Mixto

Siempre y cuando el Producto esté vigente , para un porcentaje (ZZ%) del Importe Nominal de Inversión, el Producto amortizaría parcialmente en la correspondiente Fecha de Amortización parcial y pagaría, en la correspondiente la Fecha de Pago de Cupón fijo, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x ZZ% Para este porcentaje (ZZ%), la estructura funcionaria como una emisión de renta fija, garantizándose en la Fecha de Amortización parcial un determinado cupón. Para un porcentaje (1-ZZ%) del Importe Nominal de Inversión, la estructura funcionaria como una emisión estructurada definida en el presente Apéndice D. ·

Cupones Garantizados

En cualquier tipo de estructura, se podrá garantizar uno o varios cupones XX% x Importe Nominal de la Inversión pagadero en una o varias fechas predefinidas. Disposiciones Comunes. Cualquiera de las formula establecidas de rentabilidad en los apartados anteriores se podrá referenciar a: a)

un único tipo de referencia, valor, índice o activo,

b)

una cesta de ellos,

c)

el mejor de una cesta definiéndose: Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n

El de mejor comportamiento de una cesta es aquel que cumple la siguiente condición:

æ æ Subyacente(i)PF ç max i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

d) El peor de una cesta definiéndose:

109

Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n El de peor comportamiento de una cesta es aquel que cumple la siguiente condición:

æ æ Subyacente(i)PF ç min i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Ejemplos de cálculos de rentabilidad referenciados al mejor de una cesta. i)

Cupón digital “mejor de”.

Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia de todos y cada uno de los Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del subyacente con peor comportamiento en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

æ ç è

æ Subyacente (i)Final ç Subyacente (i) Initial è

Siendo Subyacente con peor comportamiento = ç min i =1,2..; n ç

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

ii) Cupón revalorización con límite máximo el “peor de”. Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n Siempre y cuando el Producto esté vigente , si en la Fecha de Determinación de Precio Final(t), el Precio de Referencia de todos y cada uno de los Subyacentes, fuera igual o superior a su respectivo Precio Inicial el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

æ öö æ Subyacente (i)Final - 1 ÷÷ ÷÷ Cupón A = minçç NN%,min i =1,2..; n çç øø è Subyacente (i)Initial è Es decir, paga la revalorización del subyacente con peor comportamiento con un límite máximo de NN% Si en la Fecha de Determinación de Precio Final(t), el Precio de Referencia alguno de los Subyacentes, fuera inferior a su respectivo Precio Inicial el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

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El cálculo de los días correspondiente a cada período de devengo de intereses se realizará según lo especificado en las Condiciones Finales y siempre siguiendo alguno de los estándares del mercado. La determinación concreta del rendimiento de las emisiones a realizar, así como los tipos de referencia, valores, índices o activos a cuyo rendimiento se indicie la rentabilidad de los valores a emitir, su denominación formal, momento de determinación y cálculo, publicidad, límites máximo y mínimo que en su caso se fijen, precios o valores iniciales, precios o valores finales, fechas de determinación, información sobre los activos subyacentes, periodicidad en el pago de los cupones periódicos, se indicarán en las Condiciones Finales de cada emisión. La posibilidad de que el precio de amortización en la fecha de amortización esté por debajo del valor nominal dependerá, fundamentalmente, del tipo de subyacente, la evolución subyacente, las barreras de capital (condición para la recuperación de la inversión inicial o con posibilidad de limitar las pérdidas sobre el valor inicial), las barreras de cancelación anticipada, el vencimiento de los valores y la liquidación final. Por otra parte, el importe de los cupones que reciba el inversor también dependerá del tipo de subyacente y su evolución así como, en su caso, de las barreras de cupón (condición para el cobro o no de los cupones). En aquellas emisiones en los que exista la posibilidad de que, en la fecha de amortización, los valores tengan un precio de amortización por debajo del precio de emisión, las Condiciones Finales avisarán de manera expresa de la posibilidad de pérdida por parte del suscriptor de parte o de la totalidad del capital invertido. 4.1.11 Fecha de expiración de los valores derivados y fecha de ejercicio o fecha de referencia final. La fecha de expiración o vencimiento de los valores y la fecha de referencia final del subyacente se harán constar en las condiciones Finales. 4.1.12 Procedimiento de liquidación. La liquidación de los valores se realizará en efectivo. Los pagos resultantes de la liquidación se realizarán a través del Agente de Pagos que conste en las condiciones finales y se liquidarán a través de Iberclear/Euroclear o Clearstream. El rendimiento a percibir dependerá de los cupones que, en su caso, se puedan ir generando en función de las estructuras y formulas descritas en el apartado 4.7.1 del Folleto, así como del precio de amortización que resulte de aplicar las opciones de amortización a vencimiento o anticipadas (cancelación automática o autocancelación) que se describen a continuación y que se determinarán en las Condiciones Finales: A) Modalidades autocancelación)

de

amortización

anticipada

(cancelación

automática

o

Los valores estructurados se podrán amortizar anticipadamente, además de en los supuestos previstos en el apartado 4.8.2 del Folleto, en los siguientes casos:

111

Opción 1: Cuando el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, para t= 1,…,N-1, fuera igual o superior a su Barrera de Cancelación (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado anticipadamente en la correspondiente Fecha de Pago, recibiendo el Cliente el 100 % del Importe Nominal de Inversión. Opción 2: Cuando el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, para t= 1,…,N-1, fuera igual o inferior a su Barrera de Cancelación (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado anticipadamente en la correspondiente Fecha de Pago, recibiendo el Cliente el 100 % del Importe Nominal de Inversión.

B) Amortización a vencimiento

Opción 1: En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera superior o igual a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente el 100% del Importe Nominal de Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente un porcentaje del Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el precio final del subyacente fuese 0), el inversor podría perder la totalidad de la inversión inicial. Opción 2: En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente no haya cerrado a un precio inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente alguna vez haya cerrado a un precio inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) y el Precio Final del Subyacente sea:

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-

Inferior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor un porcentaje de Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el Precio Final del Subyacente fuese 0), el inversor podría perder el 100% de la inversión inicial. -

Superior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nomina de Inversión.

Opción 3: En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente alguna vez haya cerrado a un precio superior a la Barrera desactivante de la barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente no haya cerrado a un precio superior a la Barrera Desactivante a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) y el Precio Final del Subyacente sea: -

Inferior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor un porcentaje de Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el Precio Final del Subyacente fuese 0), el inversor podría perder el 100% de la inversión inicial. -

Superior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nomina de Inversión.

Opción 4: En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera superior o igual a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de la Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente un porcentaje del Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN

113

Siendo: Porcentaje IN = MAX [xx% ; (PF/PI) *(1/F )] F= % de apalancamiento respecto del Precio Inicial. XX% = % garantizado del nominal de inversión Opción 5: Cualquiera de las formula establecidas para el cálculo de la amortización a vencimiento se podrá referenciar a un único tipo de referencia, valor, índice o activo, una cesta de ellos, el mejor de una cesta o el peor de una cesta, definiéndose: Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n El de mejor comportamiento de una cesta aquel que cumple la siguiente condición

æ æ Subyacente(i)PF ç max i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

El de peor comportamiento de una cesta aquel que cumple la siguiente condición

æ æ Subyacente(i)PF ç min i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Para el cálculo de los pagos a realizar por valores cuyo rendimiento esté compuesto por la combinación de tipos de interés fijo y/o variable y la indexación a rendimientos de los activos mencionados en los apartados anteriores, la fórmula aplicable será una combinación de las fórmulas anteriormente mencionadas. cuyo rendimiento esté compuesto por la combinación de tipos de interés fija y/o variable y la indexación a rendimientos de los activos mencionados en los apartados anteriores, la fórmula aplicable será una combinación de las fórmulas anteriormente mencionadas. La determinación concreta del rendimiento de las emisiones a realizar, así como los tipos de referencia, valores, índices o activos a cuyo rendimiento se indicie la rentabilidad de los valores a emitir, su denominación formal, forma, momento de determinación y cálculo, publicidad, límite máximo y mínimo que en su caso se fijen, precios o valores iniciales, precios o valores finales, fechas de valoración, barreras, información sobre los activos subyacente, periodicidad en el pago de los cupones periódicos, y demás parámetros específicos necesarios para determinar los derechos de los suscriptores o titulares de cada emisión concreta y otras características relevantes para la determinación del rendimiento y características de los valores a emitir, así como sus características concretas, se indicarán en las condiciones finales de cada emisión. 4.1.13 Procedimiento para el pago de los valores, fecha de pago y método de cálculo. Los pagos provenientes de los valores serán los cupones y el precio de amortización. Las fechas de pago de los cupones y de amortización a vencimiento, así como en su caso, las fechas de amortización parcial o cancelación anticipada, así como la convención de día hábil, se hará constar en las Condiciones Finales. En relación al pago de los cupones, véase el apartado 4.7.1 del Folleto.

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En relación con la posibilidad de amortización parcial o cancelación anticipada de los valores, véase el Apartado 4.8.2 del Folleto. En relación con los pagos relativos a la amortización final de los valores, véanse las estructuras recogidas en el apartado 4.1.12 del presente Apéndice. 4.2.1 Precio final del subyacente. El precio de referencia final del subyacente se hará constar en las Condiciones Finales. 4.2.2 Tipo de Subyacente. Al amparo del presente Folleto de Base y según se establezca en las Condiciones Finales de cada emisión, podrán realizarse emisiones de valores estructurados en las que los subyacentes podrán ser los siguientes: 1. Valores: - Acciones de sociedades cotizadas en mercados organizados españoles o extranjeros. - Activos de renta fija cotizados en mercados de renta fija españoles o extranjeros. - Certificados negociados en mercados españoles o extranjeros. Cuando el subyacente sea un valor, su nombre y su código ISIN se harán constar en las Condiciones Finales. 2. Índices: - Índices de mercado organizados de valores de renta variable españoles o extranjeros. - Índices de activos de renta fija cotizados en mercados de renta fija españoles o extranjeros. - Índices de materias primas o de metales preciosos publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Índices de tipos de energías publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Índices de precios nacionales o extranjeros, publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Índices sobre riesgo de crédito de un activo Cuando el subyacente sea un índice, su nombre así como dónde obtener información sobre el mismo se hará constar en las Condiciones Finales. 3. Tipos de interés: - Índices de renta fija cotizada. - Tipo de interés variable ya sea directamente o con la adición de un margen positivo o negativo.

Cuando el subyacente es u tipo de interés, la descripción del tipo de interés se hará constar en las Condiciones Finales. 4. Otros: - Precios de materias primas o de metales preciosos, publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Precios de tipos de energías (incluidas las renovables), publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Riesgos de crédito de un activo.

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-

-

Rendimiento de unas divisas contra otras en el mercado nacional o en los mercados internacionales de divisa. Futuros sobre cualquiera de los activos mencionados en los párrafos anteriores, siempre que se encuentren negociados en mercados organizados. Instituciones de Inversión Colectiva domiciliadas en países de la OCDE. Cualesquiera otros activos subyacentes susceptibles de valoración y cuyos precios se encuentren publicados diariamente en servicios de información nacional o internacionalmente reconocidos, incluidos los índices y valores inmobiliarios.

Para este tipo de subyacente se hará constar en las Condiciones Finales información equivalente a la mencionada en los otros tipos de subyacente. 5. Cestas de Subyacentes: - Cestas de acciones de sociedades cotizadas en mercados organizados de valores, de renta variable, españoles o extranjeros. - Cestas de índices de mercados organizados de valores de renta variable, españoles o extranjeros. - Cestas de activos de renta fija cotizados en mercados de renta fija, españoles o extranjeros. - Cestas de precios o de índices de materias primas publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Cestas de precios o de índices de tipos de energía publicados en servicios de información u organismos públicos internacionalmente reconocidos. - Cestas de Instituciones de Inversión Colectiva domiciliadas en países de la OCDE. - Cestas de certificados negociados en mercados españoles o extranjeros. - Cestas de índices sobre riesgo de crédito de un activo. - Cestas con combinación de cualquiera de los activos anteriormente descritos. Cuando el subyacente sea una cesta, se indicará la proporción de cada subyacente, así como información sobre cada subyacente equivalente a la mencionada en los apartados anteriores, y se hará constar en las Condiciones Finales. 4.2.3 Distorsión del mercado que afecte al subyacente Véase el apartado 4.2.4 siguiente del presente Apéndice. 4.2.4. Normas de ajuste del subyacente. En caso de emisiones de valores cuyo rendimiento se establezca mediante la indexación al rendimiento de índices bursátiles u otros activos, durante el periodo que medie entre las diferentes fechas de valoración de los índices o activos a cuya evolución se haya indexado el rendimiento de las emisiones de que se trate (en adelante los “Subyacentes”), se puede producir una serie de sucesos que pueden dar lugar a cambios en las fechas de valoración tomadas para calcular el rendimiento de los valores emitidos, ya sea por acaecimiento de un supuesto de interrupción de los mercados de cotización del Subyacente, defecto o discontinuidad en la publicación de los índices o valores que constituyen los Subyacentes o por el acaecimiento de determinados eventos que alteren la situación societaria de las sociedades emisoras o promotoras de los Subyacentes. Los ajustes se realizarán por el Emisor, de acuerdo con lo indicado, en caso de ser distinto, por el Agente de Cálculo de la emisión de que se trate.

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Los cambios y/o ajustes se indican en los apartados siguientes. En los casos en los que existan o se ofrezcan varias alternativas a los titulares de los Subyacente afectados, el Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, de acuerdo con el Emisor, elegirá la opción que, a su juicio, sea más ventajosa para los suscriptores de los valores estructurados emitidos, indicando al Emisor la forma de proceder con la emisión de que se trate en cada caso. En el supuesto de que el Emisor, por el acaecimiento de cualquiera de los eventos que se indican en los apartados siguientes, decidiera amortizar anticipadamente los valores, pagando a sus titulares el valor de amortización anticipada que resulta, el Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, determinará su valor. En caso de interrupción de mercado del subyacente, y salvo que se indique de diferente manera en las Condiciones Finales de la correspondiente emisión, se aplicarán las siguientes normas en los supuestos que se definen. I-SUPUESTOS DE INTERRUPCIÓN DEL MERCADO Se entenderá que existe Interrupción del Mercado (“Interrupción del Mercado”): a) Respecto de un índice o cesta de índices bursátiles, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto a la realización de operaciones el mercado de cotización o el mercado de cotización relacionado donde se negocie o cotice el índice de que se trate, y durante un periodo no inferior a media hora, inmediatamente anterior al momento de determinación correspondiente, se produzca, por cualquier causa, una suspensión o restricción de las actividades del mercado que afecte a valores que comprendan al menos el 20% de la composición total del índice de que se trate, o a opciones o contratos de futuro sobre el índice de que se trate en su mercado de cotización relacionado, siempre que dicha suspensión o limitación impida al Agente de Cálculo efectuar la valoración a precios de mercado del activo subyacente en el momento en que ésta se deba realizar. A los efectos de verificar la existencia efectiva de un supuesto de Interrupción del Mercado, si la cotización de uno o más valores o activos de los que ponderen en el índice de que se trate se suspende o se restringe, se procederá a calcular el porcentaje de ponderación de dicho valor o activo en el índice, en el momento inmediato anterior a la suspensión o restricción a su cotización, a fin de determinar si el porcentaje de ponderación del/los valor/es suspendido/s es lo suficientemente elevado como para dar lugar a la existencia de un supuesto de Interrupción del Mercado. Como regla general se entenderá que existe un supuesto de Interrupción del Mercado cuando el porcentaje de ponderación del/los valor/es suspendido/s en el índice de que se trate alcance el 20%. b) Respecto de una acción o cesta de acciones, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto a la realización de operaciones el mercado de cotización o el mercado de cotización relacionado donde se negocie o cotice el activo subyacente de que se trate, y durante un periodo no inferior a media hora, inmediatamente anterior al momento de determinación correspondiente, se produzca, por cualquier causa, una suspensión o restricción de las actividades del mercado en la negociación de la acción de que se trate, o que afecte a opciones o contratos de futuro sobre la acción de que se trate, en su mercado de cotización relacionado, siempre que dicha suspensión o limitación impida al Agente de Cálculo efectuar la valoración a precios de mercado del activo subyacente en el momento en que ésta se deba realizar. c) Respecto de activos o una cesta de activos de renta fija, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto el mercado de cotización o mercado de cotización relacionado donde se negocie o cotice el activo de que se trate no se puedan obtener cotizaciones, ya sea por una suspensión o restricción de las actividades del mercado o por cualquier otra causa.

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d) Respecto de la cotización de una divisa contra otra, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto el mercado de divisas donde se negocie o cotice la divisa de que se trate no se puedan obtener cotizaciones de dicha divisa. e) Respecto de futuros sobre cualquiera de los activos mencionados en el epígrafe 4.7., que se encuentren negociados en mercados organizados, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto el mercado de cotización o mercado de cotización relacionado donde se negocie o cotice el futuro de que se trate, no se puedan obtener cotizaciones, ya sea por una suspensión o restricción de las actividades del mercado del futuro (o de su subyacente) o por cualquier otra causa. f) Respecto de un certificado o cesta de certificados, cuando en cualquier día en que se encuentre abierto a la realización de operaciones el mercado de cotización o el mercado de cotización relacionado donde se negocie o cotice el activo subyacente de que se trate no se puedan obtener cotizaciones, ya sea por una suspensión o restricción de las actividades del mercado o por cualquier otra causa. g) Respecto de precios de materias primas o de metales preciosos, o cestas de precios de materias primas o de materiales preciosos, cuando se produzca la discontinuidad temporal o permanente del futuro sobre la materia prima o metal precioso de que se trate. h) Respecto de precios o de índices de tipos de energía, o de cestas de precios o de índices de tipos de energía, cuando se produzca la discontinuidad temporal o permanente del futuro sobre el tipo de energía de que se trate. i) Respecto de índices de precios nacionales o extranjeros, cuando no se puedan obtener dichos índices de las publicaciones diarias en servicios de información internacionalmente reconocidos. j) Respecto de valores indiciados al rendimiento de Instituciones de Inversión Colectiva domiciliadas en países de la OCDE, o cestas de esta clase de Instituciones de Inversión Colectiva, cuando no se pueda obtener dicho rendimiento de las publicaciones en servicios de información internacionalmente reconocidos.

I.1.- Valoración alternativa en caso de supuestos de Interrupción del Mercado. Verificada por el Agente de Cálculo la existencia de un supuesto de Interrupción del Mercado en una fecha tal que impida ofrecer la valoración del activo subyacente en una de las Fechas de Determinación previstas en las Condiciones Finales correspondientes, el Agente de Cálculo seguirá las siguientes reglas de valoración alternativa: a) En el caso de valores indiciados al rendimiento de índices bursátiles o acciones, se tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización en que no exista un supuesto de Interrupción del Mercado, salvo que el supuesto de Interrupción del Mercado permanezca durante los ocho días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación, en cuyo caso, el octavo día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se reputará como fecha de determinación, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción del Mercado. En este caso, el Agente de Cálculo determinará, en el caso en que se trate de un índice, el valor del índice de que se trate de acuerdo con la fórmula y método de cálculo de dicho índice que estuviese en vigor en la fecha en que comenzó el supuesto de Interrupción del Mercado, utilizando para ello el precio de cotización de los valores que componen el índice (o una estimación del mismo, si los valores que componen el índice se encuentran suspendidos de cotización) en el momento de determinación en dicho octavo día de cotización. En el caso de que se trate

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de una acción, el Agente de Cálculo determinará su valor en la misma fecha mediante la media aritmética entre el último precio de mercado disponible y una estimación del precio que dicha acción hubiese tenido en el mercado, en dicho octavo día de cotización, de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado. En ambos casos, el Agente de Cálculo utilizará las fórmulas y métodos de cálculo que considere más apropiados para la determinación del valor de los Activos Subyacentes, pero siempre intentando aproximarse al valor que hubiera prevalecido de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado. b) En el caso de valores indiciados al rendimiento de cestas de índices bursátiles, la fecha de determinación de cada uno de los índices que no se encuentren afectados por la Interrupción del Mercado será la fecha de determinación originalmente especificada para los mismos y se tomará como fecha de determinación de los índices afectados por la Interrupción, el siguiente día de cotización en que no exista un supuesto de Interrupción de Mercado para cada uno de ellos, salvo que el supuesto de Interrupción de Mercado permanezca durante los cinco días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación para cada uno de los índices afectados, en cuyo caso, el quinto día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se reputará como fecha de determinación del índice de que se trate, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción del Mercado. En este caso, el Agente de Cálculo determinará el valor del índice de que se trate, de acuerdo con la fórmula y método de cálculo de dicho índice que estuviese en vigor en la fecha en que comenzó el supuesto de Interrupción del Mercado, utilizando para ello el precio de cotización de los valores que componen el índice (o una estimación del mismo, si los valores que componen el índice se encuentran suspendidos de cotización) en el momento de determinación en dicho quinto día de cotización, intentando aproximarse en la medida de lo posible al valor que hubiera prevalecido de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado. c) En el caso de valores indiciados al rendimiento de cestas de acciones, la fecha de determinación de cada acción que no se encuentre afectada por la Interrupción del Mercado será la fecha de determinación originalmente especificada para dichas acciones y se tomará como fecha de determinación de las acciones afectadas por la Interrupción, el siguiente día de cotización en que no exista un supuesto de Interrupción de Mercado para cada una de ellas, salvo que el supuesto de Interrupción de Mercado permanezca durante los cinco días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación para cada una de las acciones afectadas, en cuyo caso, el quinto día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se reputará como fecha de determinación de la acción de que se trate, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción de Mercado. En este caso, el Agente de Cálculo determinará su valor en la misma fecha, mediante la media aritmética entre el último precio de mercado disponible y una estimación del precio que dicha acción hubiese tenido en el mercado en dicho quinto día de cotización de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado, intentando siempre aproximarse, en la medida de lo posible, al valor que hubiera prevalecido de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado. d) En el caso de valores indiciados al rendimiento de valores o cestas de valores de renta fija, el Agente de Cálculo determinará las cotizaciones de los valores afectados mediante la obtención de la media aritmética de cotizaciones proporcionadas por cinco entidades de referencia, descartando las cotizaciones más alta y más baja. e) En el caso de valores indiciados al rendimiento de unas divisas contra otras, el Agente de Cálculo determinará las cotizaciones de las divisas afectadas mediante la obtención de la media aritmética de cotizaciones proporcionadas por cinco entidades de referencia, por importe y plazo igual al determinado para la emisión de que se trate, descartando las cotizaciones más alta y más baja.

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f) En el supuesto de emisiones de valores indiciados al precio de materias primas o metales preciosos, o cestas de materias primas o metales preciosos, el Agente de Cálculo tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización en el que no exista un supuesto de Interrupción de Mercado, salvo que el supuesto de Interrupción de Mercado permanezca durante los cinco días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación, en cuyo caso, el quinto día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se tomará como fecha de determinación, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción de Mercado. En este caso, el agente de Cálculo estimará el valor de mercado de la materia prima o metal precioso en la fecha de determinación fijada para la determinación del precio de liquidación. g) En el supuesto de emisiones de valores indiciados al precio de energías, o cestas de precios o índices de tipos de energía, el Agente de Cálculo tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización en el que no exista un supuesto de Interrupción de Mercado, salvo que el supuesto de Interrupción de Mercado permanezca durante los cinco días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación, en cuyo caso, el quinto día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se tomará como fecha de determinación, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción de Mercado. En este caso, el Agente de Cálculo estimará el valor de mercado de la energía en la fecha de determinación fijada para la determinación del precio de liquidación. h) Para las emisiones que tengan como referencia un futuro sobre cualquiera de los activos mencionados en el epígrafe 4.7. del presente Apéndice, se atenderá a las normas de valoración alternativas dictadas por el mercado oficial en el que cotice el futuro correspondiente. i) En el caso de emisiones de valores indiciados al rendimiento de certificados o cesta de certificados negociados en mercados regulados españoles o extranjeros, el Agente de Cálculo tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización en el que no exista un supuesto de Interrupción de Mercado, salvo que el supuesto de Interrupción de Mercado permanezca durante los cinco días de cotización inmediatamente posteriores a la fecha que se hubiera especificado inicialmente como fecha de determinación, en cuyo caso, el quinto día de cotización inmediatamente posterior a dicha fecha se tomará como fecha de determinación, independientemente de que en esa fecha se produzca o permanezca el supuesto de Interrupción de Mercado. En este caso, se determinara el valor justo de mercado del certificado en la fecha de valoración fijada para la determinación del precio de liquidación. j) En el caso de índices de precios, nacionales o extranjeros, publicados diariamente en servicios de información internacionalmente reconocidos, el Agente de Cálculo determinará dichos índices mediante la obtención de la media aritmética de los índices de precios publicados en esos mismos servicios de información en los 5 días siguientes a la primera fecha en que no exista Interrupción del Mercado. Si la interrupción de mercado persiste por un tiempo superior a 10 días, el Agente de Cálculo estimará el valor del índice. k) En el caso de valores indiciados al rendimiento de Instituciones de Inversión Colectiva domiciliadas en países de la OCDE, o cestas de este tipo de Instituciones de Inversión Colectiva, el Agente de Cálculo determinará dicho rendimiento mediante la obtención de la media aritmética del rendimiento publicado, en los mismos servicios de información internacionalmente reconocidos, en los cinco días siguientes a la primera fecha en que no exista Interrupción del Mercado. Si la interrupción de mercado persiste por un tiempo superior a 10 días, el Agente de Cálculo estimará el valor de la IIC.

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l) Para los valores indiciados al rendimiento de activos subyacentes, en el caso de que la determinación del precio/valor inicial del activo subyacente de que se trate se hubiese de realizar mediante la obtención de la media aritmética de los valores, niveles o precios, en una serie de fechas de determinación inmediatamente sucesivas y en alguna de ellas se produjese un supuesto de Interrupción del Mercado, se tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización, salvo que esa fecha ya fuese una fecha de determinación, en cuyo caso, el período comprendido por las fechas fijadas, a efectos de obtener el precio inicial del activo subyacente, se prolongará en tantos días de cotización como fuere necesario, a fin de obtener el número de fechas de determinación inicialmente fijado para la determinación del precio/valor inicial del activo subyacente de que se trate. Igualmente, y para dichos valores, en el caso en que la determinación del precio/valor final del activo subyacente se hubiese de realizar mediante la obtención de la media aritmética de los valores o precios de dicho activo subyacente en una serie de fechas de determinación inmediatamente sucesivas (“Fechas de Determinación Final”) y en alguna de ellas se produjese un supuesto de Interrupción de Mercado, se tomará como nueva fecha de determinación el siguiente día de cotización, salvo que esa fecha ya fuera una fecha de determinación, en cuyo caso, el período comprendido por las fechas de determinación fijadas, a efectos de obtener el precio/valor final del activo subyacente, se prolongará en tantos días de cotización como fuere necesario, a fin de obtener el número de Fechas de Determinación Finales inicialmente fijado para la determinación del precio/valor final del activo subyacente, salvo que por la proximidad de la fecha de amortización de la emisión, no fuese posible obtener el número de Fechas de Determinación Final requerido, en cuyo caso, el Agente de Cálculo procederá a calcular los valores o precios correspondientes en las Fechas de Determinación Final originalmente especificadas, independientemente de que en cualquiera de las mismas se hubiese producido un supuesto de Interrupción del Mercado, utilizando la fórmula y método de cálculo de dichos precios o valores en vigor en la/s fecha/s en que se produjo el supuesto de Interrupción del Mercado e intentando, en todo caso, aproximarse, en la medida de lo posible, al valor que hubiera prevalecido en esas fechas, de no haberse producido el supuesto de Interrupción del Mercado. Para dichos valores, en el caso en que la determinación del precio/valor final del activo subyacente se hubiese de realizar en una sola Fecha de Determinación Final y en esa fecha se produjese un supuesto de Interrupción del Mercado, se tomará como nueva Fecha de Determinación Final el siguiente día de cotización en que no se produzca un supuesto de Interrupción del Mercado, salvo que, por la proximidad de la fecha de vencimiento de la emisión, no fuese posible obtener una nueva Fecha de Determinación Final, en cuyo caso, el Agente de Cálculo, independientemente de que se hubiese producido un supuesto de Interrupción del Mercado, determinará el valor del activo subyacente de que se trate en la Fecha de Determinación Final originalmente fijada para la determinación del precio/valor final, de acuerdo con lo establecido en los apartados anteriores. m) En aquellos supuestos en que los precios/valores se deban determinar mediante la obtención de cotizaciones de Entidades de Referencia, se seguirá el procedimiento siguiente: Se designarán cinco Entidades de Referencia para la emisión de que se trate. Si en la fecha en que se deba determinar el precio/valor de que se trate, dos cualesquiera de las Entidades de Referencia indicadas se hubieran fusionado, o cualquiera de ellas se hubiera fusionado con una tercera entidad y hubiera dejado de existir como tal, o por cualquier causa, cualquiera de las Entidades financieras de Referencia indicadas no proporcionase una cotización en la fecha prevista para ello, el Agente de Cálculo seleccionará nuevas Entidades de Referencia, destacadas por su actividad en el mercado de que se trate, de tal

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forma que se obtengan cinco cotizaciones de cinco Entidades de Referencia a efectos de determinar el precio/valor de que se trate. Si en la fecha prevista para ello únicamente se obtuviesen cotizaciones de tres Entidades de Referencia, el precio/valor de que se trate se determinará como la media aritmética de las cotizaciones disponibles, sin descartar la cotización más alta y la más baja. Lo mismo se hará si únicamente se obtuviesen cotizaciones de dos Entidades de Referencia. Si únicamente se obtuviese la cotización de una Entidad de Referencia, el precio/valor de que se trate será igual a dicha cotización. Si no se obtuviesen cotizaciones de ninguna Entidad de Referencia, el precio/valor de que se trate se determinará por el Agente de Cálculo, sobre la base de los datos y situación de mercado vigentes en la fecha en que dichas cotizaciones debieran de haberse obtenido. II- DISCONTINUIDAD Y AJUSTES EN ACTIVOS SUBYACENTES CONSTITUIDOS POR INDICES BURSÁTILES. a) En el supuesto en que cualquier índice utilizado como referencia para la valoración de los activos subyacentes de la emisión de que se trate no se haya calculado y/o publicado por sus promotores, entidades o agencias designadas para ello, en las fechas de determinación correspondientes, pero sí lo sea por una entidad que les suceda y que sea aceptable para el Agente de Cálculo, o sea sustituido por un índice sucesor que utilice una fórmula y método de cálculo idéntico o substancialmente similar a los utilizados para el cálculo del índice de que se trate, se entenderá por índice de referencia el índice así calculado y publicado por dicha entidad sucesora o dicho índice sucesor, según sea el caso. b) Si en cualquier fecha de determinación designada como tal para una emisión o, con anterioridad a la misma, los promotores, entidades o agencias designadas para el cálculo del índice utilizado como referencia para la valoración del Activo Subyacente, llevaran a cabo una modificación material en la fórmula o método de cálculo de dicho índice, lo modificaran de cualquier otra forma relevante (en el entendido de que se trate de una modificación en la fórmula o método de cálculo distinta a las previstas para el mantenimiento del índice de referencia, en el supuesto de cambios en los valores o activos integrados en el mismo o en otros supuestos extraordinarios), o si en cualquier fecha de determinación las entidades así designadas dejaran de calcular y publicar el índice de referencia utilizado y no existiera una entidad que les sucediera o que fuera aceptable para el Agente de Cálculo como sucesora, en dichos supuestos, el Agente de Cálculo calculará el correspondiente valor del índice utilizando, en lugar del nivel publicado, el nivel de dicho índice en la fecha de determinación designada, según se determine por el Agente de Cálculo, de conformidad con la última fórmula y el método de cálculo vigente con anterioridad a dicha modificación o discontinuidad, pero utilizando únicamente aquellos valores, activos o componentes que integraban el índice con anterioridad a la citada modificación o discontinuidad y excluyendo, en consecuencia, los que hubieran dejado desde entonces de cotizar en el mercado a que se refiere el índice. En todo caso la sustitución de valores que integren un índice por otros que lo sustituyan, no constituye en sí misma un supuesto de alteración o discontinuidad que dé lugar a un ajuste, salvo que determine un cambio material en la formula o método de cálculo del índice, tal como se ha indicado en este mismo apartado. c)

No obstante, si en el supuesto de que los promotores, entidades o agencias designadas para ello, realizasen una modificación material del índice o de su fórmula de cálculo o lo cancelasen y no existiera una entidad que les sucediera o que fuera aceptable para el Emisor o por el Agente de Cálculo en caso de ser distinto, como sucesora, el Emisor podrá a su entera y exclusiva discreción, amortizar los valores notificándoselo a los titulares de los Bonos. Si se amortizasen los valores, el Emisor pagará a cada Titular un importe respecto a cada valor que posea equivalente al importe de amortización anticipada que resultará teniendo en cuenta el citado evento de amortización anticipada calculado por el Emisor o

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Agente de Cálculo en caso de ser distinto, y que se determinará conforme a la valoración que resulte de aplicar a los valores afectados los métodos de valoración habitualmente utilizados en el mercado para este tipo de productos (el cual incluirá el cupón corrido, en caso de que proceda). Los pagos se efectuarán por el importe y en el plazo que se notifique los titulares de los valores. El Emisor enviará a los titulares de los valores, tan pronto como sea posible,una comunicación donde indique el acaecimiento de la circunstancia descrita, a través de sus canales habituales de comunicación y en todo caso lo comunicará a la CNMV como hecho relevante, al agente de pagos, a las sociedad rectora del mercado secundario donde estén admitidos los valores a cotización y a la entidad encargada del registro de los valores. Adicionalmente, si la emisión ha ido dirigida al público minorista, se publicará en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter. En esta comunicación se dará una descripción detallada e indicará lo que propone hacer al respecto.

III.- MODIFICACIONES Y AJUSTES A REALIZAR EN CONSTITUIDOS POR ACCIONES O CESTAS DE ACCIONES.

ACTIVOS

SUBYACENTES

III.1.- Ajustes por sucesos con efectos de dilución o concentración del valor teórico de Activos Subyacentes constituidos por acciones. Se considera que pueden tener efectos de dilución o concentración del valor teórico de las acciones que constituyan el Activo Subyacente de las emisiones indiciadas a realizar bajo el presente Folleto de Base, los siguientes eventos: A) Ampliaciones de capital B) Reducciones de capital mediante la devolución de aportaciones a los accionistas C) Divisiones del nominal de las acciones -"Split"D) Consolidación de las acciones representativas del capital a razón de una acción por cada varias existente. E) Cualquier otra circunstancia que según determine el Agente de Calculo tenga efectos de dilución o de concentración del valor teórico de las acciones. En caso de que se produzca cualquiera de las situaciones anteriormente mencionadas el Agente de Cálculo procederá a calcular, en su caso, el nuevo Precio/Valor Inicial de la forma siguiente: A) Ampliaciones de capital Conforme a la legislación vigente sobre sociedades anónimas, y a título meramente enunciativo, existen varios tipos de ampliaciones de capital: - ampliaciones de capital por elevación del valor nominal de las acciones - ampliaciones de capital con emisión de nuevas acciones a la par o con prima de emisión - ampliaciones de capital liberadas total o parcialmente (con cargo a reservas) - ampliaciones por compensación de créditos - ampliaciones por conversión de obligaciones en acciones Las ampliaciones de capital por elevación del valor del nominal de las acciones no dan lugar a la emisión de nuevas acciones y no afectan al valor de las mismas en el mercado, si dicho aumento se realiza íntegramente con cargo a reservas o a beneficios de la sociedad. En este caso no habrá lugar a la realización de ajuste alguno por no tener efectos sobre el valor teórico de las acciones. Las ampliaciones de capital con emisión de nuevas acciones a la par son aquellas en las que los suscriptores suscriben acciones de nueva emisión, desembolsando únicamente el valor nominal de las mismas. Las ampliaciones con prima de emisión son aquellas en las

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que los suscriptores desembolsan, por las nuevas acciones emitidas, el nominal más una prima de emisión fijada por el emisor. Las ampliaciones de capital total o parcialmente liberadas y con emisión de acciones son aquellas en las que se emiten nuevas acciones pero los suscriptores no realizan desembolso alguno por las nuevas acciones emitidas, ampliándose el capital íntegramente contra las reservas de la sociedad, si son totalmente liberadas, o pagan únicamente una parte, cargándose el resto del importe contra las reservas de libre disposición de la sociedad emisora, si son parcialmente liberadas. Las ampliaciones por compensación de créditos consisten en la ampliación del capital mediante la emisión de nuevas acciones que son adquiridas por acreedores de la sociedad a cambio de los créditos de éstos contra la propia sociedad. Las ampliaciones de capital con emisión de nuevas acciones (a la par, con prima, liberadas, etc.) podrán ser realizadas con diferencia o sin diferencia de dividendos. El primer caso ocurre cuando las nuevas acciones emitidas no reciben los mismos dividendos (no tienen los mismos derechos económicos) que las acciones ya emitidas anteriormente, con lo que las nuevas acciones emitidas cotizarán con un descuento sobre las acciones viejas en tanto no queden igualados los derechos económicos de las mismas con los de las acciones viejas. Una vez que tengan los mismos derechos, se iguala el precio de cotización de las acciones nuevas y las viejas. La sociedad puede, sin embargo, acordar la ampliación de capital con equiparación de dividendos desde el momento de la emisión de las nuevas acciones, con lo que se realiza sin diferencia de dividendos, cotizando las acciones nuevas en el mercado al mismo precio que las viejas desde el momento mismo de su admisión a cotización. Dependiendo de los factores anteriormente mencionados, los ajustes a realizar por el Emisor en el Precio Inicial, a petición del Agente de Cálculo, en el supuesto de ampliaciones de capital, son los siguientes: A).1. Ampliaciones de capital totalmente liberadas y sin diferencia de dividendos: Tanto si la proporción es de un número entero o no por cada acción existente, el ajuste a realizar es el siguiente: se multiplicará el Precio Inicial por el cociente "acciones antes de la ampliación/acciones después de la ampliación". A).2. Ampliaciones de capital parcialmente liberadas, ampliaciones a la par y con prima de emisión y emisión de obligaciones convertibles o con diferencia de dividendos. Para todo este tipo de ampliaciones, se realizará el siguiente ajuste: el Precio Inicial se reducirá por el importe del valor teórico de los derechos de suscripción preferente. A estos efectos, el valor teórico de los derechos de suscripción preferente se calculará sobre la base del precio de cierre de la acción en el Día Hábil anterior a la Fecha de Ajuste (fecha de efectividad de la ampliación y que es el último día en que cotizan los derechos de suscripción) y a las condiciones de emisión (desembolso, proporción sobre las acciones existentes, diferencia de dividendos) de las acciones nuevas. En concreto, el valor teórico del derecho de suscripción preferente se calcula con la fórmula siguiente: N * (C - E) d = --------------------N+V Dónde: d: valor teórico del derecho N: nº de acciones nuevas emitidas por cada nº V de acciones antiguas (relación de canje de la ampliación)

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V: nº de acciones antiguas necesarias para suscribir N acciones nuevas. C: valor teórico de la acción deducido del balance a la fecha anterior a la ejecución de la ampliación (si la sociedad cotiza en Bolsa, generalmente se escoge el valor de cotización al cierre del día anterior a la fecha de ejecución de la ampliación). E: importe a desembolsar por cada acción nueva emitida (precio de emisión). Hay que hacer constar que no existen derechos de suscripción preferente, entre otros, en los siguientes supuestos: - Cuando la ampliación de capital se lleve a cabo mediante el aumento de valor de las acciones existentes. - Cuando la ampliación se deba a la conversión de obligaciones en acciones o a la absorción de otra sociedad dentro de un procedimiento de fusión. - Cuando las nuevas acciones a emitir constituyan la contraprestación ofrecida en una OPA, supuesto en que está excluido legalmente el derecho de suscripción preferente. - Cuando se haya excluido el derecho de suscripción preferente en el acuerdo de ampliación. Por otro lado, los derechos de suscripción preferente surgen en el caso de emisiones de obligaciones convertibles (siempre que la emisión se haya acordado sin exclusión de los derechos de suscripción preferente), por lo que en este caso habrá que proceder igualmente a realizar el ajuste correspondiente en el Precio Inicial. A).3. Otras ampliaciones de capital. Ampliaciones por compensación de créditos, por conversión de obligaciones en acciones y por elevación del valor nominal de las acciones. En el caso de emisión de nuevas acciones por conversión de obligaciones en acciones y por elevación del valor nominal de las acciones, no procede realizar ajustes, por cuanto que en el caso de las obligaciones convertibles el ajuste se realiza en el momento de la emisión de las obligaciones convertibles y en el caso de elevación del nominal no hay emisión de nuevas acciones. En las ampliaciones por compensación de créditos se estará a cada caso concreto. B) Reducción de capital mediante devolución de aportaciones en efectivo a los accionistas. En este caso se reajustará el Precio Inicial (siempre que la operación no sea asimilable al pago de un dividendo ordinario) según la siguiente fórmula: PIA = PI x (1- (ID/PC) Siendo: PIA : Precio Inicial Ajustado PI: Precio Inicial ID: Importe Bruto del la devolución por acción PC: Precio de Cierre del Activo Subyacente el día previo a la fecha de ajuste C) División del nominal ("splits") Se ajustará el Precio Inicial de la forma siguiente: se multiplicará el Precio Inicial por el cociente "acciones antes de la división/acciones después de la división". D) Consolidación de las acciones representativas del capital a razón de una acción por cada varias existentes.

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Se ajustarán el número de acciones y el Precio de Ejercicio del mismo modo que en el apartado división del nominal (Splits) E) Dividendos Los dividendos ordinarios y otras retribuciones a los accionistas asimilables al pago de dividendos (scrip dividend, entre otros) no darán lugar a ajuste. Se entiende como tales: -

el inicio de un pago de carácter periódico y recurrente,

-

el cambio de un pago periódico y recurrente en forma de dividendos por otra denominación con el mismo carácter,

-

la repetición de retribuciones a los accionistas contra cuentas de fondos propios con carácter periódico y recurrente.

Los dividendos extraordinarios y otras retribuciones a los accionistas no asimilables al pago de dividendos ordinarios, se ajustarán por el importe del dividendo o retribución considerada excepcional y no periódico En este caso se reajustará el Precio Inicial (siempre que la operación no sea asimilable al pago de un dividendo ordinario) según la siguiente fórmula: PIA = PI x (1- (ID/PC) Siendo: PIA: Precio Inicial Ajustado PI: Precio Inicial ID: Importe Bruto del dividendo PC: Precio de Cierre del Activo Subyacente el día previo a la fecha de ajuste

III.2. - Ajustes a realizar en supuestos de adquisiciones, fusiones y absorciones, insolvencia y exclusión de cotización. A) Supuesto de adquisición, fusión y absorción A efectos de las emisiones indiciadas al rendimiento de acciones o cestas de acciones, a realizar bajo el presente Folleto de Base, (a) se considera que se produce una adquisición cuando una entidad adquiera la totalidad o realice una oferta global de adquisición sobre acciones que sean activo subyacente del valor de que se trate, (b) se considera que se produce una fusión o absorción, cuando la entidad emisora de las acciones que sean activo subyacente se fusione, por cualquiera de los medios reconocidos en la legislación que resulte aplicable, con otra entidad, dando lugar al canje de acciones correspondiente o a la existencia de acciones de la entidad resultante de la fusión. Como consecuencia de los eventos mencionados en cada caso, cabe que a los titulares de las acciones afectadas se les ofrezca en contraprestación, acciones nuevas o acciones ya en circulación, acciones y dinero, o únicamente dinero. En los casos en que la adquisición, fusión o absorción sea efectiva con anterioridad a la Fecha de Amortización de los valores, los ajustes a realizar por el Agente de Cálculo en las emisiones indiciadas al rendimiento de acciones y cestas de acciones emitidos, serán los siguientes: 1) Si se ofrecen acciones en contraprestación:

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En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de acciones, las acciones afectadas se sustituirán por acciones de la sociedad resultante, absorbente o adquirente sobre la base de la relación de canje establecida, y el Emisor realizará los ajustes correspondientes en el precio/valor inicial a fin de tener en cuenta cualquier "pico" que se produzca como consecuencia de la relación de canje. Si dicha sustitución no fuera posible, por cualquier causa, se procedería a amortizar los valores anticipadamente, pagando a los inversores el valor de amortización anticipada que en su caso resulte. En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de cestas la cesta correspondiente se ajustará a fin de incluir las nuevas acciones ofrecidas en canje y Bankinter, a solicitud del Agente de Cálculo, realizará los ajustes correspondientes en el número de acciones de la cesta y en el correspondiente precio/valor inicial de la misma, a fin de tener en cuenta cualquier "pico" que se produzca como consecuencia de la relación de canje, si ello fuera a juicio del Agente de Cálculo y de Bankinter adecuado, o, en caso contrario, se procederá a eliminar de la cesta las acciones afectadas y a realizar el correspondiente ajuste en el precio/valor inicial de la misma. 2) Si se ofrece dinero en contraprestación: En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de acciones, Bankinter, a solicitud del Agente de Cálculo y si ello fuera viable, procederá a sustituir las acciones subyacentes por acciones de la sociedad absorbente o adquirente y realizará los ajustes correspondientes en el precio/valor inicial. En caso contrario se procederá a amortizar los valores anticipadamente, pagando a los inversores el valor de amortización anticipada que en su caso resulte. En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de cestas de acciones, Bankinter, a solicitud del Agente de Cálculo y si ello fuera adecuado, procederá a sustituir las acciones afectadas por acciones de la sociedad absorbente o adquirente, y realizará los ajustes correspondientes en el precio/valor inicial de la cesta. En caso contrario, se procederá a eliminar de la cesta las acciones afectadas y a realizar el correspondiente ajuste en el precio/valor de la misma. 3) Si se ofrecen acciones y dinero en contraprestación: En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de acciones, Bankinter, a solicitud del Agente de Cálculo y si ello fuera viable, procederá a sustituir las acciones afectadas por acciones de la sociedad absorbente o adquirente, con su misma relación de canje, y realizará los ajustes correspondientes en el número de acciones de la base de cálculo de indicación y en el correspondiente precio/valor inicial, a fin de tener en cuenta los importes percibidos en efectivo como consecuencia del canje. En caso contrario, se procederá a amortizar los valores anticipadamente, pagando a los inversores el valor de amortización anticipada que en su caso resulte. En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de cestas de acciones, Bankinter, a solicitud del Agente de Cálculo y si ello fuera adecuado, procederá a sustituir las acciones afectadas por acciones de la sociedad absorbente o adquirente y realizará los ajustes correspondientes en el número de acciones de la base de cálculo de indicación y en el correspondiente precio inicial/valor de la misma, a fin de tener en cuenta el pago en efectivo percibido como consecuencia del canje. En caso contrario, se procederá a eliminar de la cesta las acciones afectadas y a realizar el correspondiente ajuste en el precio/valor inicial de la misma, a fin de tener en cuenta el efectivo percibido.

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B) Supuestos de insolvencia. En el caso en que por cualquier causa se produzca la quiebra, suspensión de pagos o cualquier procedimiento concursal que afecte a acciones que sean activo subyacente de valores indiciados emitidos por Bankinter: - En el caso de que se trate de emisiones indiciadas al rendimiento de acciones, podrá amortizar anticipadamente los valores emitidos desde el momento en que tuviese conocimiento de la situación de insolvencia del emisor de las acciones que fueren activo subyacente de los valores emitidos, pagando a sus titulares el importe de amortización anticipada que en su caso resulte. - En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de cestas de acciones, Bankinter podrá eliminar de la cesta las acciones afectadas y realizar el correspondiente ajuste en el precio/valor inicial de la misma. C) Supuestos de exclusión definitiva de cotización. En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de acciones, se procederá a amortizar los valores anticipadamente, pagando a los inversores el valor de amortización anticipada que en su caso resulte. A estos efectos, la nueva fecha de amortización será una fecha que estará comprendida entre la fecha en que se anuncie la exclusión definitiva de cotización del valor afectado y la fecha de efectividad de la exclusión. En el caso de emisiones indiciadas al rendimiento de cestas de acciones, se procederá a eliminar de la cesta las acciones afectadas y a realizar el correspondiente ajuste en el precio/valor inicial de la misma, ya sea tomando como precio de mercado el precio de las acciones afectadas al cierre del mercado de cotización en una fecha comprendida entre la fecha del anuncio de la exclusión de cotización y la fecha de efectividad de la misma, o el precio ofrecido en una OPA de exclusión, según sea el caso. Los ajustes se realizarán por el Agente de Cálculo de la emisión de que se trate. En el supuesto en que el Agente de Cálculo , por acaecimiento de cualquiera de los eventos indicados en el apartado III.2 anterior , decida amortizar los valores anticipadamente pagando a los inversores el valor de amortización anticipada que en su caso resulte, el Agente de Cálculo determinará dicho valor de amortización anticipada, conforme a la valoración que resulte de aplicar a los valores afectados los métodos de valoración habitualmente utilizados en el mercado para este tipo de productos.

III. 3. - Supuestos de Alteración Adicionales. Cambio Legislativo. Se producirá un evento de Cambio de Legislativo cuando, en o después de la Fecha de Emisión (la cual será determinada en las correspondientes Condiciones Finales) i) debido a la adopción de o a cualquier cambio en cualquier disposición legal o reglamentariamente aplicable (incluyendo, a título meramente enunciativo y no limitativo, cualquier legislación tributaria), o ii) debido a la promulgación de o a cualquier cambio en la interpretación por cualquier juzgado, tribunal o autoridad reguladora competente de cualquier disposición legal o reglamentaria aplicable (incluyendo cualquier actuación realizada por una autoridad tributaria), resulte de manera objetiva, que (a) es ilegal mantener, adquirir o enajenar cualquier acción correspondiente a la emisión afectada y/o (b) que el Emisor o aquella parte que proporcione, directa o indirectamente, acuerdos de cobertura en relación con los valores para ese determinada emisión, pasase a soportar un coste sustancialmente mayor por cumplir sus obligaciones relacionadas con los valores (incluyendo, a título meramente enunciativo aunque no limitativo, debido a cualquier incremento en la responsabilidad fiscal, reducción de la desgravación fiscal u otro efecto adverso en la posición fiscal del Emisor).

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En caso de producirse un Supuesto de Alteración Adicional (el cual deberá ser especificado en las Condiciones Finales como aplicable), el Emisor podrá amortizar los valores notificándoselo a los titulares de los Bonos. Si se amortizasen los Bonos, el Emisor pagará a cada Titular un importe respecto a cada Bono que posea equivalente al valor de mercado de los Bonos en el momento anterior de producirse el Supuesto de Alteración Adicional o del día hábil anterior en caso de producirse en un día no hábil o no existir mercado en dicho momento. Los pagos se efectuarán por el importe y en el plazo que se notifique los titulares de los valores. Asimismo, en caso de producirse un Cambio Legislativo, el Emisor enviará a los titulares de los valores, tan pronto como sea posible, una comunicación donde indique el acaecimiento de un Cambio Legislativo, a través de sus canales habituales de comunicación y en todo caso lo comunicará a la CNMV como hecho relevante, al agente de pagos, a las sociedad rectora del mercado secundario donde estén admitidos los valores a cotización y a la entidad encargada del registro de los valores. Adicionalmente, si la emisión ha ido dirigida al público minorista, se publicará en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter. En esta comunicación se dará una descripción detallada e indicará lo que propone hacer al respecto. IV. ALTERACIONES Y AJUSTES A REALIZAR EN SUBYACENTES CONSTITUIDOS POR DIVISAS. IV.1 Alteraciones del Mercado Se entiende que existirá un supuesto de alteración del mercado cuando, en relación con una Divisa, en una fecha determinada (Día de Alteración) se produzca cualquiera de los siguientes supuestos: i) Que sea imposible o razonablemente imposible obtener o determinar a través de la fuente o proveedor de información que para cada emisión se indique en la descripción del subyacente de las Condiciones Finales (la Fuente de la Divisa) el tipo de cambio específico de la Divisa (“Alteración de la Fuente de la Divisa”); ii)

Que se produzca la suspensión o limitación de la negociación en cualquier mercado para la determinación de un precio de referencia de la Divisa, siempre que dicha suspensión o limitación sea, según el Emisor o Agente del Cálculo, en caso de ser distinto, sustancial (“Suspensión o Limitación en la Negociación”);

iii)

Que cualquier fecha de determinación del precio de referencia de la Divisa resulte no ser un Día Hábil del mercado de divisas, sin que el mercado en general pudiera tener conocimiento de dicha situación (ya sea por anuncio público o por referencia a otra información públicamente disponible) con posterioridad a las 9:00 a.m. de la hora local, del país donde se haya solicitado la admisión a negociación de los valores (especificado en las Condiciones Finales), del segundo día hábil anterior a la fecha de determinación del precio de referencia(“Día Inhábil No Programado”).

El Emisor o Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, podría determinar que, en una fecha de determinación de precio de referencia, se ha producido un Día de Alteración respecto del tipo de cambio específico. En dicho supuesto, el tipo de cambio específico en relación con la fecha de determinación de precio de referencia se determinará en el primer día hábil posterior a menos que se continúen sucediendo Días de Alteración durante 5 días hábiles consecutivos, en cuyo caso se determinará en el día hábil anterior en el que se produjo el primer Día de Alteración. Asimismo, en caso de producirse el acaecimiento de un supuesto de Alteración de la Fuente de la Divisa, de Suspensión o Limitación en la Negociación, un Día Inhábil no Programado u otro supuesto de alteración de mercado, el Emisor enviará a los titulares de los valores, tan pronto como sea posible, una comunicación donde indique el acaecimiento del citado supuesto, a través de sus canales habituales de comunicación y en todo caso lo comunicará a la CNMV como

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hecho relevante, al agente de pagos, a las sociedad rectora del mercado secundario donde estén admitidos los valores a cotización y a la entidad encargada del registro de los valores. Adicionalmente, si la emisión ha ido dirigida al público minorista, se publicará en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter. En esta comunicación se dará una descripción detallada e indicará lo que propone hacer al respecto. IV.2 Corrección de la fuente de la divisa. El tipo de cambio relativo a una Divisa publicado por la Fuente de la Divisa que se utiliza o vaya a ser utilizada por el Emisor o Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, para hacer una determinación respecto a los valores podría ser posteriormente corregido y publicado por la Fuente de la Divisa. En aquellos casos en los que dicha corrección del tipo de cambio sea, en opinión del Emisor o Agente de Calculo, sustancial el tipo de cambio que se utilizará a los efectos de cálculo se corresponderá con el tipo de cambio corregido y publicado por la Fuente de la Divisa, realizando el Emisor o Agente de Cálculo los ajustes que estime oportunos para tener en cuenta dicha corrección. Lo anterior no será de aplicación en relación con correcciones publicadas con posterioridad al tercer día hábil del mercado de divisas anterior a la fecha de valoración de que se trate. IV.3 Supuestos extraordinarios Se entenderá que se ha producido un Supuesto Extraordinario cuando se den cualquiera de los siguientes eventos: i)

Inconvertibilidad General, entendiendo por tal el acaecimiento de cualquier supuesto que, desde una perspectiva legal o fáctica, haga generalmente imposible o poco razonable el convertir la Divisa utilizada como subyacente en la moneda de referencia de la emisión.

ii)

Inconvertibilidad Específica, entendiendo por tal el acaecimiento de cualquier supuesto que, desde una perspectiva legal o fáctica, directa o indirectamente, obstaculice, limite o restrinja, haciendo imposible o materialmente imposible para el Emisor, la convertibilidad de toda o parte de la Divisa utilizada como subyacente en la moneda de referencia de la emisión, siempre que dicha imposibilidad no se deba exclusivamente a la incapacidad de Emisor de cumplir con una ley, norma o reglamento promulgado por cualquier autoridad pública competente (a menos que dicha ley, norma o regulación se promulgase después de la fecha de la operación y fuese imposible o materialmente imposible, debido a un supuesto fuera del control del Emisor, cumplir con dicha ley, regla o regulación);

iii)

Intransmisibilidad General,

entendiendo por tal el acaecimiento de cualquier

supuesto que, desde una perspectiva legal o fáctica, haga generalmente imposible transmitir la Divisa subyacente desde o a cuentas o persona que sea no residente en una jurisdicción en la que la Divisa utilizada como subyacente no sea la moneda de curso legal. iv)

Intransmisibilidad Específica, entendiendo por tal el acaecimiento de cualquier supuesto que, desde una perspectiva legal o fáctica, directa o indirectamente, obstaculice, limite o restrinja, haciendo imposible o materialmente imposible para el Emisor transmitir la Divisa utilizada como subyacente desde o a cuentas de una jurisdicción en la que la Divisa subyacente no sea la moneda de curso legal , siempre que dicha imposibilidad no se deba exclusivamente a la incapacidad de

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Emisor de cumplir con una ley, norma o reglamento promulgado por cualquier autoridad pública competente (a menos que dicha ley, norma o regulación se promulgase después de la fecha de la operación y fuese imposible o materialmente imposible, debido a un supuesto fuera del control del Emisor, cumplir con dicha ley, regla o regulación); y/o v)

Tipo de Cambio Múltiple, entendiendo por tal el acaecimiento de un supuesto que divida cualquier tipo de cambio relativo la Divisa utilizada como subyacente en dos o más tipos de cambio.

En caso de que el Emisor o Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, determine que, en o con anterioridad a una fecha de valoración se ha producido un Supuesto Extraordinario, el Emisor podrá, a su discreción, proceder de acuerdo con lo siguiente: a)

Exigir al Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, que ajuste las condiciones de la emisión aplicables para reflejar el Supuesto Extraordinario y que determine la fecha efectiva de ese ajuste; o

b) Amortizar los valores notificándoselo a los titulares de los valores. Si se amortizasen los valores, el Emisor pagará a cada titular de los valores un importe respecto a cada valor que posea equivalencia al importe de amortización anticipada respecto a cada valor que posea. Dicho importe se determinará conforme a la valoración que resulte de aplicar a los valores afectados los métodos de valoración habitualmente utilizados en el mercado para este tipo de productos (el cual incluirá el cupón corrido, en caso de que proceda). Los pagos se efectuaran por el importe y plazo que se notifique a los titulares de los valores. Asimismo, en caso de producirse un Supuesto Extraordinario, el Emisor enviará a los titulares de los valores, tan pronto como sea posible, una comunicación donde indique el acaecimiento del Supuesto Extraordinario, a través de sus canales habituales de comunicación y en todo caso lo comunicará a la CNMV como hecho relevante, al agente de pagos, a las sociedad rectora del mercado secundario donde estén admitidos los valores a cotización y a la entidad encargada del registro de los valores. Adicionalmente, si la emisión ha ido dirigida al público minorista, se publicará en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter. En esta comunicación se dará una descripción detallada e indicará lo que propone hacer al respecto. IV. 4 Supuestos de alteración adicional del mercado de divisas Se entenderá que se ha producido un Supuesto de Alteración del Mercado de Divisas cuando se den cualquiera de los siguientes supuestos siempre y cuando se especifiquen como aplicables en las Condiciones Finales: a)

Cambio Legislativo;

b) Supuesto de Fuerza Mayor; entendiéndose como tal cualquier acontecimiento que, en o después de la emisión de los valores, según determine el Emisor o Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, se impida u obstaculice o retrase sustancialmente al Emisor o Agente de Cálculo, o el cumplimiento de las obligaciones del Emisor derivadas de los valores o de las operaciones de cobertura concertadas por el Emisor debido al acaecimiento de una guerra civil, alteración, intervención militar, disturbio, sublevación política, actividad terrorista de cualquier clase, revuelta, manifestación pública y/o protesta, o cualesquiera otras razones financieras o económicas o cualesquiera otras causas o impedimentos ajenos a la voluntad del Emisor.

131

c)

Supuesto Fiscal Especial; entendiendo como tal el acaecimiento, conforme determine el Emisor o Agente de Cálculo de buena fe y de forma comercialmente razonable, de uno o más de los siguientes supuestos: i.

(a) La aprobación, promulgación, ejecución, ratificación o adopción de, o cualquier cambio o modificación en, cualquier norma, ley, regulación o estatuto en materia fiscal (o en la adopción o interpretación oficial de cualquier norma, ley, regulación o estatuto en materia fiscal) por parte de cualquier autoridad gubernamental, (b) cualquier acción tomada por una autoridad fiscal en la jurisdicción correspondiente, o (c) el acaecimiento en cualquier momento de cualquier otro acto relacionado con una retención o deducción fiscal en relación con la moneda de referencia de la emisión o la divisa subyacente indicada en las Condiciones Finales aplicables que afecte (o potencialmente afecte) de forma negativa al valor de los valores.

ii.

La imposición de un gravamen o impuesto sobre la transmisión de la divisa subyacente; o

iii.

La imposición del cualquier gravamen o impuesto sobre la conversión de cualquier divisa subyacente en otra divisa.

En caso de que el Emisor o Agente de Cálculo determinase que, en o con anterioridad a una fecha de determinación, se hubiese producido un Supuesto de Alteración del Mercado de Divisas el Emisor podrá, a su entera y exclusiva discreción, actuar como se señala a continuación: i)

Exigir al Agente de Cálculo, en caso de ser distinto, que ajuste las Condiciones Finales aplicables para reflejar el Supuesto de Alteración del Mercado de Divisas y que determine la fecha efectiva de ese ajuste; o

ii)

Amortizar los valores notificándoselo a los titulares de los mismos. Si se amortizasen los valores, el Emisor pagará a cada titular de los valores un importe respecto a cada valor que posea. Dicho importe se determinará conforme a la valoración que resulte de aplicar a los valores afectados los métodos de valoración habitualmente utilizados en el mercado para este tipo de productos. Los pagos se efectuaran por el importe y en el plazo que se notifique a los titulares.

Asimismo, en caso de producirse un Supuesto de Alteración del Mercado de Divisas, el Emisor enviará a los titulares de los valores, tan pronto como sea posible, una comunicación donde indique el acaecimiento de un Supuesto de Alteración del Mercado de Divisas, a través de sus canales habituales de comunicación y en todo caso lo comunicará a la CNMV como hecho relevante, al agente de pagos, a las sociedad rectora del mercado secundario donde estén admitidos los valores a cotización y a la entidad encargada del registro de los valores. Adicionalmente, si la emisión ha ido dirigida al público minorista, se publicará en los tablones de anuncios de la red de oficinas de Bankinter. En esta comunicación se dará una descripción detallada e indicará lo que propone hacer al respecto.

132

Este Folleto de Base está visado en todas sus páginas y firmado en Madrid, a 23 de enero de 2018. Firmado en representación del Emisor:

D. Antonio Muñoz Calzada Por poder

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ANEXO I MODELO DE CONDICIONES FINALES DE LOS VALORES

CONDICIONES FINALES BANKINTER, S.A. [Volumen total de la emisión] Emitida bajo el Folleto de Base de Valores de Renta Fija y Estructurados, registrado en la Comisión Nacional de Mercado de Valores el XX de enero de 2018 [y su/s Suplemento

/s registrado/s en la Comisión Nacional del Mercado de Valores el [*] de [*] de 2018]. Se advierte: a) que las condiciones finales se han elaborado a efectos de lo dispuesto en el artículo 5, apartado 4, de la Directiva 2003/71/CE y deben leerse en relación con el folleto de base y su suplemento o suplementos; b) que el folleto de base y su suplemento se encuentran publicados en la página web de Bankinter, www.bankinter.com, y en la página web de la CNMV, www.cnmv.es, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 14 de la Directiva 2003/71/CE; c) que, a fin de obtener la información completa, deberán leerse conjuntamente el folleto de base y las condiciones finales; d) que aneja a las condiciones finales figura un resumen de la emisión concreta.(solo

aplicable para emisiones con valor nominal unitario inferior a 100.000 euros)

1. PERSONAS RESPONSABLES DE LA INFORMACIÓN Los valores descritos en estas Condiciones Finales se emiten por Bankinter, S.A. con domicilio social en Madrid, Paseo de la Castellana, 29 y C.I.F. número A-28/157360 (en adelante, el "Emisor" o la "Entidad Emisora"). D. [ NOMBRE Y APELLIDOS ], actuando como [ CARGO ], en virtud del [ TIPO DE APODERAMIENTO O FACULTAD Y FECHA EN QUE SE CONCEDIÓ ] y en nombre y representación de [ EMISOR ] (en adelante también [ NOMBRE COMERCIAL ] , el Banco, la Entidad Emisora o el Emisor), con domicilio en [DIRECCIÓN COMPLETA], asume la responsabilidad de las informaciones contenidas en estas Condiciones Finales. D. [ ] declara que, tras comportarse con una diligencia razonable para garantizar que así es, las informaciones contenidas en estas Condiciones Finales son, según su conocimiento, conformes a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido. Se nombra Comisario del Sindicato a D. [ ] quien tendrá las facultades que le atribuyen los Estatutos incluidos en el epígrafe 4.10 del Folleto de Base mencionado anteriormente. D. [ ] comparece a los solos efectos de aceptar el cargo de comisario del sindicato de bonistas. 2. DESCRIPCIÓN, CLASE Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES EMITIDOS

- TÉRMINOS Y CONDICIONES ESPÉCIFICOS DE LA EMISIÓN (véanse los términos y condiciones generales del tipo de valor emitido en el Folleto de Base). 1.

Naturaleza y denominación de los Valores: ·

[Bonos simples, Obligaciones simples Ordinarios / No Preferentes /Obligaciones subordinadas Senior / Tier 2 / Cédulas hipotecarias/Cédulas

134

territoriales/ Valores estructurados; en su caso, serie o tramo de la emisión)]

(Eliminar lo que no proceda según la emisión concreta) · ·

·

2.

[Código ISIN.] [Si la emisión es fungible con otra previa: los valores integrantes de la presente emisión serán fungibles desde la fecha de emisión con los emitidos en fecha [*] en méritos de la “Emisión [*], por lo que sus términos y condiciones serán los mismos que los de la emisión meritada con lo que resulte fungibles. Asimismo, los valores integrantes de la presente emisión podrán tener la consideración de fungibles con otros de igual naturaleza que, con posterioridad, pudieran ser objeto de emisión.] [Si la emisión no es fungible con otra previa pero va a poder ser fungible con otra futura: los valores integrantes de la presente emisión podrán tener la consideración de fungibles con otros de igual naturaleza que, con posterioridad, pudieran ser objeto de emisión.]

Divisa de la emisión:

3. Importe de la emisión: · · 4.

Nominal: Efectivo:

Importe unitario de los valores: · · · ·

Nominal Unitario: Número de Valores: Precio de la emisión: Efectivo Inicial:

5. Fecha de Emisión/Desembolso: 6.

Fecha de Vencimiento:

7. Tipo de interés fijo: · · · · · · 8.

[N/A; %pagadero: anualmente, semestralmente, trimestralmente, otros] Base de cálculo para el devengo de intereses: Convención día hábil: Fecha de inicio de devengo de intereses: Importes Irregulares: Fechas de pago de los cupones:

Tipo de interés variable: · ·

· · · · ·

[(N.A.;EURIBOR/LIBOR/otro)], +/- ( %) pagadero [ anualmente /semestralmente / trimestralmente/otro] [El índice de referencia utilizado ha sido elaborado por (Nombre Entidad Registrada), inscrita en el registro de índices de referencia recogido en el artículo 36 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, relativo al uso índices de referencia en los instrumentos financieros.] (Dejar solo para subyacentes sobre índices de tipos de interés).Tipo de subyacente (N/A; Tipo de interés de referencia): Nombre/s y descripción de Subyacente/s: Indicación de dónde se puede obtener información del Subyacente/s: Fórmula de Cálculo: Margen aplicable: Fechas de determinación del tipo de interés aplicable:

135

· · · · · · · · · 9.

Especificaciones de redondeo: (incluido número de decimales) Base de cálculo para el devengo de intereses: Convención día hábil: Fecha de inicio de devengo de intereses: Fechas de pago de los cupones: Importes Irregulares: Tipo Mínimo [N.A.- [ , % ] ] Tipo Máximo [N.A.- [ , % ] ] Procedimiento de publicación de fijación de nuevos tipos de interés:

Tipo de interés indexado: ·

Tipo de subyacente (N/A, índices,,tipo de interés, divisas, materias primas,

acciones, activos de renta fija IICs, CDS, índices de precios, certificados, valores inmobiliarios; cestas de subyacentes o cualquier otro incluido en el Folleto de Base) (Solo aplicable en caso de Tipo de Interés Indexado) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para la cancelación anticipada o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información). [El índice de referencia utilizado ha sido elaborado por (Nombre Entidad Registrada), inscrita en el registro de índices de referencia recogido en el artículo 36 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, relativo al uso índices de referencia en los instrumentos financieros.] (Dejar solo para subyacentes sobre índices de tipos de interés). ·

·

· · · · · · · · ·

Nombre/s y descripción de Subyacente/s: (incluido, en su caso, Código ISIN) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Indicación de dónde se puede obtener información del Subyacente/s, rentabilidad histórica y volatilidad: (Si la información al respecto es la

misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de supones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Ponderación del Subyacente: (aplicable solo en caso de cestas) Margen aplicable: Fechas de determinación del tipo de interés aplicable: Fecha de pago de los cupones: Importes irregulares: Tipo Mínimo [N.A.- [ , % ] ] Tipo Máximo [N.A.- [ , % ] ] Procedimiento de publicación de la fijación de las nuevas referencias/rendimientos: Fórmula de Cálculo (mantener solo la fórmula que sea aplicable y completar

la fórmula con los datos concretos de la emisión) a)

Si se trata de indexación al rendimiento de un activo subyacente: o

Si se indicia al rendimiento positivo,

I= N*P%*Max{X%; (Pf-Pi)/Pi} o

Si se indicia al rendimiento negativo,

I= N*P%*Max{X%; (Pi-Pf)/Pi)}

136

b) Si se trata de la indexación al rendimiento de una cesta de Activos Subyacentes: Si se indicia al rendimiento positivo:

o

ïì

X

I = N * P % * Max í ïî

éæ Pf1 - Pi1 Pf2 - Pi2 Pfn - Pin ö %; ê ç N1 % * ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ç ÷ Pi1 Pi2 Pin êë è ø

Si se indicia al rendimiento negativo,

o

ì

ï I = N * P % * Max í X ïî

%;

éæ Pin - Pfn ö Pi1 - Pf1 Pi2 - Pf2 ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ê ç N1 % * ç Pf1 Pfn ÷ø Pf2 êë è

Siendo,

I = Interés o rendimiento del valor emitido N = Nominal del valor emitido X% = Límite mínimo del rendimiento a favor del tenedor del valor P% = Porcentaje de participación del tenedor del valor en la diferencia entre el Valor/Precio Inicial y el Valor/Precio Final del Activo Subyacente

Pi = Valor/Precio Inicial del Activo Subyacente Pf = Valor/Precio Final del Activo Subyacente N% = Porcentaje de participación de cada componente en la cesta que constituye el Activo Subyacente, teniendo en cuenta que N1%+N2%+…+Nn% = 100% 10. Tipo de interés con estructura ligada a un subyacente: ·

Tipo de Subyacente: (N/A, valor, índice, tipo de interés, otros, cesta de

subyacentes o cualquier otro incluido en el Folleto de Base) (Solo aplicable en caso de Tipo de Interés Indexado) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para la cancelación anticipada o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información). [El índice de referencia utilizado ha sido elaborado por (Nombre Entidad Registrada), inscrita en el registro de índices de referencia recogido en el artículo 36 del Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, relativo al uso índices de referencia en los instrumentos financieros.] (Dejar solo para subyacentes sobre índices de tipos de interés). ·

·

ù ïü úý úû ïþ

Nombre/s y descripción [y fuente de la Divisa]de Subyacente/s en el/los que se basa: (incluido, en su caso, Código ISIN) (Solo aplicable en caso de Tipo de interés) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Indicación de dónde puede obtenerse información sobre la rentabilidad histórica del subyacente y sobre su volatilidad: (Si la información al respecto es

la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de supones o

137

ù üï úý úû ïþ

la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) ·

·

Ponderación de los subyacentes: (solo aplicable en caso de cestas) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Fórmula de Cálculo (mantener de las estructuras/fórmula recogidas a

continuación que sea aplicable e incluir toda la información –fechas, precios, barreras, etc.- requerida por la estructura en cuestión para la cual no haya un apartado específico en esta sección)

·

Cupón digital Alcista

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Siendo el Cupón A mayor al cupón B ·

Cupón digital Bajista

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferiores a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Siendo el Cupón A mayor al cupón B Esta estructura de cupón bajista así como los niveles relativos de cupón A y B, podrá ser aplicada al resto de estructuras recogidas en el presente apartado 4.8.1.2.

138

·

Cupón digital memoria

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Si t=1 ; Cupón A = XX% x Si t=2 ; Cupón A = XX% x Si t=3 ; Cupón A = XX% x ………….. Si t=N ; Cupón A = XX% x

Importe Nominal de Inversión x 1 Importe Nominal de Inversión x 2 Importe Nominal de Inversión x 3 Importe Nominal de Inversión x N

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…,N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

·

Cupón digital memoria (eliminando cupones cobrados).

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Si t=1 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 1 Si t=2 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 2 - cupones cobrados en periodos anteriores. Si t=3 ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x 3 - cupones cobrados en periodos anteriores. ………….. Si t=N ; Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x N - cupones cobrados en periodos anteriores.

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t) , para t= 1,…,N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón revalorización

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

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PR t - PI ö æ Cupón A = Importe Nominal Inversión * Max ç 0% ; ÷ PI è ø

Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

·

Cupón revalorización con límite máximo

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Precio Inicial; el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A igual a la revalorización del subyacente con un límite máximo. Calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

ì é æ PR t - PI öù ü Cupón A = Importe Nominal Inversión * Maxí0%; Minimo ê XX%;ç ÷ú ý PI øû þ è ë î Dónde: XX% = Límite máximo del rendimiento a favor del tenedor del valor Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…,N, fuera igual o inferior a su Precio Inicial; el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1, …, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupones revalorización sobre valor absoluto

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

æ abs(PR t - PI ) ö Cupón A = Importe Nominal Inversión * ç ÷ PI ø è Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupones revalorización sobre valor absoluto con límite máximo

140

Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

é æ abs(PR t - PI ) ö ù Cupón A = Importe Nominal Inversión * Min ê XX%;ç ÷ú PI è øû ë Dónde: XX% = XX% = Límite máximo del rendimiento a favor del tenedor del valor Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o inferior a su Barrera de Cupón ( XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón revalorización desactivante

Siempre y cuando el Producto esté vigente, Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera superior a su Barrera Desactivante- Knock-out (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, M, un Cupón fijo A, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = YY% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, nunca fuera igual o superior a su Barrera Desactivante - Knock-out (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, M, un Cupón B variable, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

·

PR t - PI ö æ Cupón B = Importe Nominal Inversión * Max ç 0% ; ÷ PI è ø Cupón valor relativo

Siempre y cuando el Producto esté vigente, definidos dos conjuntos de subyacentes; Grupo A = (Subyacente A(1);Subyacente A(2)……….Subyacente A(n)) Grupo B= (Subyacente B(1);Subyacente B(2)……….Subyacente B(m)) Si en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t) , para t= 1,…,N,se cumple la siguiente condición:

ì Subyacente B (i, t) ü ì Subyacente A (i, t) ü Mini =1..n í - 1ý - 1ý ³ Maxi =1...m í î Subyacente B (i,0) þ î Subyacente A(i,0) þ Es decir, si la variación porcentual del precio del subyacente con peor comportamiento del grupo A es superior o igual a la variación porcentual del precio del subyacente con mejor comportamiento del grupo B.

141

El Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, Calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión En caso contrario, el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión ·

Cupón acumulador

Para varios Subyacentes (s), siendo s= 1, 2,3,…. n , Siempre y cuando el Producto esté vigente el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= N un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * (Cupón (1) + Cupón (2) + ….. + Cupón (…N)) Dónde:

Cupón(i) = CA% ´

n(i ) N (i )

Siendo: CA%: Cupón acumulativo i= Periodo de observación (1, 2,… N) n(i): número de días del periodo de observación (i) que son hábiles para los subyacentes, s=1, 2,3 ….n , en los que el Precio Diario (PD) de todos y cada uno de los subyacentes es igual o superior a su Barrera de Cupón (xx% de su Precio Inicial). En caso de que alguno de los días del periodo resultara ser no hábil por interrupción de mercado para alguno de los subyacentes, no se tendrá en consideración. N(i): número de días del periodo de observación (i) que son hábiles para los subyacentes, s=1,2, 3 ….n. En caso de que alguno de los días del periodo resultara ser no hábil por interrupción de mercado para alguno de los subyacentes, no se tendrá en consideración. ·

Cupón Cliquet digital

Siempre y cuando el Producto esté vigente, El Producto pagaría, en la Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * XX% Siempre que la suma de las variaciones mensuales (cada una limitada a un máximo del NN%) del Subyacente sea mayor o igual a 0%, de acuerdo con la siguiente fórmula:

N -1

å min( NN %, i =0

RM (i + 1) - RM (i) ) RM (i)

Dónde:

142

Referencia Mensual (RM(i)): Precio Oficial de Cierre del Subyacente en cada una de las fechas de determinación de Precio de Referencia, para i= 1,2,3…. N En caso contrario, Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión Se calculan las N variaciones mensuales del SUBYACENTE, que podrán ser positivas o negativas. Las variaciones mensuales positivas que superen el NN% se sustituyen por un NN%. Las variaciones mensuales negativas se tienen en cuenta por su valor, sin límite. Si la suma total de las variaciones, positivas y negativas, es igual o superior a 0, el cliente recibirá un cupón A. Si la suma total de las variaciones, positivas y negativas, es inferior a 0, el cliente recibirá el Cupón B. ·

Cupón Lock-in

Siempre y cuando el Producto esté vigente ,Si el Precio de Referencia del Subyacente en la Fecha de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto abonará en la correspondiente Fecha de pago y en cada una de las Fechas de Pago posteriores un cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula, no siendo necesaria ya la observación del Precio del Subyacente en las posteriores Fechas de Determinación de Precios de Referencia ni en la Fecha de Determinación del Precio Final: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión En caso contrario el Producto no abonará ningún cupón en la Fecha de Pago (t), y pasará a observar el Precio del Subyacente en la segunda Fecha de Determinación de Precios de Referencia. ·

Cupón Lock-in memoria

Siempre y cuando el Producto esté vigente ,si el Precio de Referencia del Subyacente en la Fecha de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto abonará en la correspondiente Fecha de pago y en cada una de las Fechas de Pago posteriores un cupón, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula no siendo necesaria ya la observación del Precio del Subyacente en las posteriores Fechas de Determinación de Precios de Referencia ni en la Fecha de Determinación del Precio Final:

Si PR(t) > Barrera de Cupón en t=1

Fecha de Pago t=1

Fecha de Pago t=2

Fecha de Pago t=3

Fecha Pago t=…N

de

XX% * (INI)

XX% * (INI)

XX% (INI)

*

t=2

XX% * (INI) 0%

2*XX%*(INI)

XX% * (INI)

*

t= 3

0%

0%

3*XX%*(INI)

XX% (INI) XX% (INI)

0%

0%

0%

*

…. t= N

N*XX* (INI)

143

Siendo INI = Importe Nominal de Inversión Si en ninguna de las Fechas de Determinación de Precio de Referencia (t), para t= 1,…,N, el precio de Referencia del Subyacente es mayor o igual a la Barrera de Cupón (XX% del precio Inicial), el Producto pagaría en la correspondiente Fecha de pago un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

·

Cupón asiática

Siempre y cuando el Producto esté vigente, el Producto pagaría, en la Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Cupón A = Importe Nominal Inversión * Rentabilidad Siendo la rentabilidad revalorización media del índice (tomando observaciones periódicas) respecto de la referencia inicial.

1 N ö æ × å PR ( i ) ÷ ç N i =1 - 1÷ Rentabilid ad = max ç 0% , PI ÷÷ çç ø è Dónde: Precio Referencia Periódico (PR(i)): Precio Oficial de Cierre del Subyacente en cada una de las fechas de determinación de Precio de Referencia, para i= 1,2,3…. N ·

Cupón Mixto

Siempre y cuando el Producto esté vigente , para un porcentaje (ZZ%) del Importe Nominal de Inversión, el Producto amortizaría parcialmente en la correspondiente Fecha de Amortización parcial y pagaría, en la correspondiente la Fecha de Pago de Cupón fijo, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión x ZZ% Para este porcentaje (ZZ%), la estructura funcionaria como una emisión de renta fija, garantizándose en la Fecha de Amortización parcial un determinado cupón. Para un porcentaje (1-ZZ%) del Importe Nominal de Inversión, la estructura funcionaria como una emisión estructurada definida en el presente Apéndice D. ·

Cupones Garantizados

En cualquier tipo de estructura, se podrá garantizar uno o varios cupones XX% x Importe Nominal de la Inversión pagadero en una o varias fechas predefinidas. Disposiciones Comunes. Cualquiera de las formula establecidas de rentabilidad en los apartados anteriores se podrá referenciar a:

144

A)

un único tipo de referencia, valor, índice o activo,

B)

una cesta de ellos,

C)

el mejor de una cesta definiéndose: Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n

El de mejor comportamiento de una cesta es aquel que cumple la siguiente condición:

æ æ Subyacente(i)PF ç max i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

D) El peor de una cesta definiéndose: Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n El de peor comportamiento de una cesta es aquel que cumple la siguiente condición:

æ æ Subyacente(i)PF ç min i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Ejemplos de cálculos de rentabilidad referenciados al mejor de una cesta. j)

Cupón digital “mejor de”.

Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n Siempre y cuando el Producto esté vigente, si el Precio de Referencia de todos y cada uno de los Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera igual o superior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón A = XX% x Importe Nominal de Inversión Si el Precio de Referencia del subyacente con peor comportamiento en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia (t), para t= 1,…, N, fuera inferior a su Barrera de Cupón (XX% de su Precio Inicial) el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), para t= 1,…, N, un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión

æ æ Subyacente (i)Final ö ö Siendo Subyacente con peor comportamiento = ç min ÷÷ i =1,2..; n ç ç è

÷÷ ç Subyacente (i) Initial ø ø è

ii) Cupón revalorización con límite máximo el “peor de”. Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n

145

Siempre y cuando el Producto esté vigente , si en la Fecha de Determinación de Precio Final(t), el Precio de Referencia de todos y cada uno de los Subyacentes, fuera igual o superior a su respectivo Precio Inicial el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), un Cupón A, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

æ æ Subyacente (i)Final öö - 1 ÷÷ ÷÷ Cupón A = minçç NN%,min i =1,2..; n çç è Subyacente (i)Initial øø è Es decir, paga la revalorización del subyacente con peor comportamiento con un límite máximo de NN% Si en la Fecha de Determinación de Precio Final(t), el Precio de Referencia alguno de los Subyacentes, fuera inferior a su respectivo Precio Inicial el Producto pagaría, en la correspondiente Fecha de Pago (t), un Cupón B, que podría ser cero, calculado según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Cupón B = YY% x Importe Nominal de Inversión · · · · ·

Fecha de determinación del Precio Inicial: Precio Inicial del Subyacente (PI): Precio de referencia del Subyacente (PR): Barrera/s de cupón: Fechas de determinación de precio de referencia y pago de cupón:

11. Cupón Cero ·

{ N/A- Si ]

Precio y prima de amortización (En su caso)

12. Opciones de amortización anticipada o cancelación anticipada ·

Modalidad: (Opción Emisor/Opción Inversor/Cancelación Automática/No

existe) [– A opción del Emisor: Fechas N.A.Total N.A.Parcial: N.A.Valores a amortizar N.A.Precio N.A.Barrera de Cancelación: Solo Valores Apéndice E - Amortización Anticipada por el Tenedor: N.A.Fechas N.A.Total N.A.Parcial: N.A.Precio N.A.-] · Importe/s de la amortización: (Total/parcial, - % sobre el nominal, A la par a vencimiento; Variable, en función de la evolución de un índice o subyacente) ·

Estructuras de Cancelación Anticipada: (N/A – (Mantener de las estructuras recogidas a continuación la que sea aplicable e incluir toda la información (fechas, precios, barreras, etc. requerida por la estructura en cuestión para la cual no haya un apartado específico en esta sección)). Opción 1: Cuando el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, para t= 1,…,N-1, fuera igual o superior a su Barrera de Cancelación (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado anticipadamente en la correspondiente Fecha de Pago, recibiendo el Cliente el 100 % del Importe Nominal de Inversión.

146

Opción 2: Cuando el Precio de Referencia del Subyacente en cualquiera de las Fechas de Determinación de Precios de Referencia, para t= 1,…,N-1, fuera igual o inferior a su Barrera de Cancelación (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado anticipadamente en la correspondiente Fecha de Pago, recibiendo el Cliente el 100 % del Importe Nominal de Inversión. ·

Tipo de Subyacente: (N/A, valor, índice, tipo de interés, otros, cesta de subyacentes) (Solo aplicable en caso de Tipo de Interés Indexado) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para la cancelación anticipada o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información).

·

Nombre/s y descripción de Subyacente/s: (incluido, en su caso, Código ISIN) (Solo aplicable en caso de Tipo de interés) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Indicación de dónde puede obtenerse información sobre el subyacente/s: (Si la

·

·

·

·

· · ·

información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de cupones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Ponderación de los subyacentes: (solo aplicable en caso de cestas) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Precio inicial del subyacente: (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de cupones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Precio de Referencia del/los Subyacente/s: (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de cupones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Barrera/s de cancelación: Fecha de amortización anticipada y/o cancelación Automática: Precio/s de Amortización anticipada en caso de Evento Fiscal Evento Regulatorio o Evento de Elegibilidad: (N/A-(% sobre el nominal))

13. Evento de Elegibilidad (Bonos y Obligaciones Simples Ordinarios; Bonos y Obligaciones Simples No Preferentes y Bonos y Obligaciones Subordinados –no computables como Tier 2-): [Aplicable/No Aplicable] 14.Evento Regulatorio (Bonos y Obligaciones Subordinadas Tier 2): [Aplicable/No Aplicable] 15.Evento Fiscal: amortización parcial / total 16.Fecha de amortización final y sistema de amortización · · ·

Fecha: (xx) Precio de Amortización Final: (N/A – (% sobre el nominal)) Estructura de amortización final: (N/A - Mantener de las estructuras/formulas recogidas a continuación la que sea aplicable e incluir toda la información (fechas, precios, barreras, etc. requerida) por la estructura en cuestión para la cual no haya un apartado específico en esta sección))

Opción 1: En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera superior o igual a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la

147

Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente el 100% del Importe Nominal de Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente un porcentaje del Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el precio final del subyacente fuese 0), el inversor podría perder la totalidad de la inversión inicial. Opción 2: En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente no haya cerrado a un precio inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente alguna vez haya cerrado a un precio inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) y el Precio Final del Subyacente sea: -

Inferior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor un porcentaje de Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el Precio Final del Subyacente fuese 0), el inversor podría perder el 100% de la inversión inicial. -

Superior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nomina de Inversión.

Opción 3: En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente alguna vez haya cerrado a un precio superior a la Barrera desactivante de la barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de Inversión.

148

En caso de que no se hubiera producido ningún supuesto de Cancelación Anticipada y siempre que durante el periodo de observación del Subyacente no haya cerrado a un precio superior a la Barrera Desactivante a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) y el Precio Final del Subyacente sea: -

Inferior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el inversor un porcentaje de Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula:

Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø En caso de evolución desfavorable del subyacente (esto es, si el Precio Final del Subyacente fuese 0), el inversor podría perder el 100% de la inversión inicial. -

Superior al Precio Inicial, el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nomina de Inversión.

Opción 4:

En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera superior o igual a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial), el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento recibiendo el inversor el 100% del Importe Nominal de la Inversión. En caso de que no se hubiera producido ningún Supuesto de Cancelación Anticipada y cuando el Precio Final del Subyacente fuera inferior a la Barrera de Capital (XX% de su Precio Inicial) el Producto sería amortizado en la Fecha de Vencimiento, recibiendo el Cliente un porcentaje del Importe Nominal de Inversión que se calculará según lo dispuesto en la siguiente fórmula: Importe Nominal de Inversión x Porcentaje IN Siendo: Porcentaje IN = MAX [xx% ; (PF/PI) *(1/F )] F= % de apalancamiento respecto del Precio Inicial. XX% = % garantizado del nominal de inversión

Opción 5: Cualquiera de las formula establecidas para el cálculo de la amortización a vencimiento se podrá referenciar a un único tipo de referencia, valor, índice o activo, una cesta de ellos, el mejor de una cesta o el peor de una cesta, definiéndose: Para varios Subyacentes (i), siendo i= 1,2,…n El de mejor comportamiento de una cesta aquel que cumple la siguiente condición

149

æ æ Subyacente(i)PF ç max i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

El de peor comportamiento de una cesta aquel que cumple la siguiente condición

æ æ Subyacente(i)PF ç min i =1,2..; n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Para el cálculo de los pagos a realizar por valores cuyo rendimiento esté compuesto por la combinación de tipos de interés fija y/o variable y la indexación a rendimientos de los activos mencionados en los apartados anteriores, la fórmula aplicable será una combinación de las fórmulas anteriormente mencionadas. La determinación concreta del rendimiento de las emisiones a realizar, así como los tipos de referencia, valores, índices o activos a cuyo rendimiento se indicie la rentabilidad de los valores a emitir, su denominación formal, forma, momento de determinación y cálculo, publicidad, límite máximo y mínimo que en su caso se fijen, precios o valores iniciales, precios o valores finales, fechas de valoración, barreras, información sobre los activos subyacente, periodicidad en el pago de los cupones periódicos, y demás parámetros específicos necesarios para determinar los derechos de los suscriptores o titulares de cada emisión concreta y otras características relevantes para la determinación del rendimiento y características de los valores a emitir, así como sus características concretas, se indicarán en las condiciones finales de cada emisión. ·

Tipo de Subyacente: (N/A, valor, índice, tipo de interés, otros, cesta de subyacentes)

(Solo aplicable en caso de Tipo de Interés Indexado) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para la cancelación anticipada o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información). ·

·

·

·

· · ·

Nombre/s y descripción de Subyacente/s: (incluido, en su caso, Código ISIN) (Solo aplicable en caso de Tipo de interés) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Indicación de dónde puede obtenerse información sobre el subyacente/s: (Si la

información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de cupones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Ponderación de los subyacentes: (solo aplicable en caso de cestas) (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el Tipo de Subyacente, tan sólo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Precio inicial del/los subyacente: (Si la información al respecto es la misma que la contenida en las Condiciones Finales para el pago de cupones o la amortización final, tan solo referenciar donde consta en las Condiciones Finales la información) Fecha de determinación del Precio Final: Precio Final del/los subyacente/s: Barrera de Capital:

17. Activos de sustitución y/o instrumentos financieros derivados vinculados: (Si/No) (Solo aplicable en caso de cédulas hipotecarias) 18. TIR máxima y mínima para el Tomador de los Valores: (X, XXX%) (incluir hipótesis de cálculo cuando los rendimientos no estén prefijados) 19. Representación de los inversores:

150

· ·

Constitución del sindicato: (si/no). De conformidad con las reglas y estatutos del capítulo 4.10 del Folleto de Base. Identificación del Comisario: [D. Gregorio Arranz Pumar]/ [Otro]

- DISTRIBUCIÓN Y COLOCACIÓN 20. Colectivo de Potenciales Suscriptores a los que se dirige la emisión: 21. Importe de suscripción mínimo/máximo: (N/A; detallar) 22. Período de Suscripción: 23. Plazos de oferta y descripción del proceso de solicitud: (solo si el valor nominal unitario

de los valores es inferior a 100.000 €). 24. Procedimiento de adjudicación y colocación de valores (solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 25. Métodos y plazos de pago y entrega de los valores (solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 26. Publicación de resultados (solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 27. Entidades Directoras (solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 28. Entidades Aseguradoras (N/A; Dirección, aspectos relevantes del acuerdo de Aseguramiento, fecha, parte no cubierta e importe global de la comisión de aseguramiento - solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 29. Entidades colocadoras (N/A; Dirección, importe global de la comisión de aseguramiento - solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 30. Entidades Coordinadoras (solo si el valor nominal unitario de los valores es inferior a 100.000 €) 31. Entidades de Contrapartida y Obligación de Liquidez: (N/A; detallar) INFORMACIÓN OPERATIVA DE LOS VALORES Agente de Pagos: (Nombre y dirección de las Entidades) Entidades depositarias (Nombre y dirección de las Entidades) Agente de Cálculo: Calendario relevante para al pago de los flujos establecidos en la emisión: Entidades de Liquidez (N/A, Nombre y características principales del contrato de liquidez) 37. Liquidación de los valores y llevanza del registro de anotaciones en cuenta: Iberclear (y Euroclear/Clearstream) (Eliminar lo que no proceda)

32. 33. 34. 35. 36.

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE SOBRE LOS VALORES Y LA EMISIÓN 38. Acuerdo de la Emisión: Los acuerdos para realizar la emisión, los cuales se encuentran plenamente vigente a la fecha de las presentes Condiciones Finales son los siguientes: Acuerdo del Consejo de Administración de fecha 20 de diciembre de 2017. 39. Rating: (incluir breve explicación del significado) 40. Gastos de la Emisión: Concepto Tasa de supervisión admisión CNMV* Admisión a cotización AIAF Tasas de alta e Iberclear Comisión de Aseguramiento y Colocación Otros Total Gastos**

Importe

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*Tarifa 1.3.1 (0,01% mínimo 3.000,00€ y máximo 60.000,00€), Tarifa 1.3.2. (A partir de la 11ª verificación, incluida: 500,00€) **A este importe habría que sumarle el importe resultante de las tasas de supervisión de admisión de la CNMV 41. Mercados regulados en los que están admitidos a cotización los valores de la misma clase emitidos por Bankinter.

OTRA INFORMACIÓN ADICIONAL 42. Ejemplos: (incluir distintos escenarios) (solo aplicable en caso de valores estructurados) 43. País o países donde tiene lugar la oferta u ofertas públicas: [España] y/o [Portugal] 44. País donde se solicita la admisión a cotización: se solicitará la admisión a negociación de los valores objeto de emisión en [AIAF, Mercado de Renta Fija / Plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) de AIAF / otros] (eliminar lo que no proceda).

Bankinter, S.A. p.p.

Comisario del Sindicato

D. ---------------------

D. ----------------------

152

ANEXO II INFORMACIÓN INCORPORADA POR REFERENCIA La información relativa al emisor se encuentra disponible en el Documento de Registro de Bankinter S.A., incorporado por referencia y registrado en los registros oficiales de la CNMV el 20 de julio de 2017.

INFORMACIÓN INCORPORADA POR REFERENCIA Hecho relevante del 8 de noviembre de 2017 de modificación en la composición del Consejo de Administración Hecho relevante de 26 de octubre de 2017 de Información financiera relativa al tercer trimestre de 2017 Hecho relevante de 20 de septiembre de 2017 de Distribución del segundo dividendo a cuenta Hecho relevante de 1 de agosto de 2017 de Información financiera

Principales epígrafes relevantes del Documento de Registro

ENLACE

https://www.cnmv.es/portal/HR/ver Doc.axd?t={a25ebf9a-ec19-443e8fd3-407cb9434299} https://www.cnmv.es/portal/HR/ver Doc.axd?t={e2b88b13-cbd9-4c149813-13d103089ebf}

20.7.1.

3.2; 9.1; 9.2; 10.3; 20.6.

http://www.cnmv.es/portal/HR/verD oc.axd?t={dd4c6702-5d66-42b0ab26-da5df512985b}

http://www.cnmv.es/portal/AlDia/De talleIFIAlDia.aspx?nReg=20170926 35

Todos los documentos anteriores estarán a disposición de los interesados en: ·

El domicilio social de Bankinter, S.A.: Paseo de la Castellana, 29 28046 Madrid

·

La página web: https://webcorporativa.bankinter.com/www/es-es/cgi/ebk+gwc+home

La escritura de constitución de Bankinter está a disposición del público y puede ser consultada en el Registro Mercantil de Madrid.

153

ANEXO III- MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO. Adicionalmente a la información financiera contenida en este documento elaborada de acuerdo las normas internacionales de información financiera aplicables, se incluyen ciertas “Medidas Alternativas de Rendimiento” (“MAR” o “APM’s”, por sus siglas en inglés), tanto en el presente folleto como en la información incorporada por referencia, las cuales cumplen las Directrices sobre Medidas Alternativas de rendimiento publicadas la European Securities and Markets Authority, el 30 de junio de 2015 (ESMA/2015/1057) (“las Directrices ESMA”). Las Directrices ESMA definen las MAR como una medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo, excepto una medida financiera definida o detallada en el marco de la información financiera aplicable. Bankinter utiliza determinadas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada baja las normas internacionales de información financiera. Asimismo, estas medidas pueden, tanto en su definición como en su cálculo, diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Las MAR incluidas en el presente Folleto relativas a septiembre de 2017 son las siguientes:

Ratios

Índice de morosidad

Índice de cobertura de la morosidad (%)

Ratio de eficiencia

ROE(6)

ROA (7)

Gap Comercial (8)

Activos Problemáticos (9)

Índice de activos problemáticos (10)

Fórmula Riesgo dudoso (incluye riesgo contingente) (1)/Riesgo Computable (2) Provisiones por riesgo de crédito (3)/ Riesgo dudoso (incluye riesgo contingente)(1) (Gastos de personal+otros gastos generales de administración + amortizaciones)(4)/marg en bruto(5). Resultado del periodo / fondos propios medios Resultado del periodo / activos totales medios a la fecha. Inversión ex titulización Recursos con cuentas de recaudación Riesgo dudoso+Activos Adjudicados Activos Problemáticos/Riesgo Computable

30/09/2017

2.151.493/57.808.990

30/09/2017

3,72%

1.031.073/2.151.493

47,92%

(373.570+284.298+45.488)/1.393.759

50,46%

483.323/3.916.222

12,34%

483.323/69.145.490 51.922.309,00-

0,70%

4.704.928

46.217.381 2.151.493+470.845

2.622.338/57.808.990

2.622.338

4,54%

(1), (2), (3), (4) y (5) Se encuentran en la información financiera relativa al tercer trimestre de 2017 consolidada publicada en la web corporativa y enviada a la CNMV. (6) ROE: Información financiera tercer trimestre 2017 consolidada publicada en la web corporativa y enviada a la CNMV. Explicación de la Fórmula: Considerando en el numerador la anualización lineal del beneficio obtenido hasta la fecha y ajustado por el importe relativo de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución excepto a cierre de año.

154

En el denominador los fondos propios medios son la media móvil ponderada de los fondos propios existentes en los últimos doce meses naturales, o en el periodo correspondiente, se excluye el beneficio atribuido al grupo como parte de los fondos propios así como los dividendos y otro resultado global acumulado. (7) ROA: Información financiera tercer trimestre 2017 consolidada publicada en la web corporativa y enviada a la CNMV. Considerando en el numerador la anualización lineal del beneficio obtenido hasta la fecha y ajustado por el devengo relativo de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución excepto a cierre de año. En el denominador los activos totales medios a la fecha son la media móvil ponderada del activo total existente en los últimos 12 meses, o el periodo correspondiente. (8) La información de este ratio esta obtenida de balances internos. La inversión ex titulización incluye la inversión crediticia menos los bonos de titulización vendidos. En cuanto a la inversión crediticia, incluye crédito a la clientela más el saldo de bonos de proveedores, más los valores representativos de deuda menos la adquisición temporal de activos. Los recursos con cuentas de recaudación se obtiene de: Recursos de clientes (que incluye las cuentas a la vista, los depósitos a plazo, emisiones de deuda colocadas y fondo ICO) más el saldo de la cuenta de recaudación. (9) Activos problemáticos: Mide la suma del riesgo dudoso y los activos adjudicados. Permite medir el conjunto de activos que presentan problemas de recobro o derivados de dichos problemas. (10) Índice de activos problemáticos: Representa el porcentaje que los activos problemáticos representan sobre el riesgo crediticio computable. Permite medir la calidad crediticia del mismo.

155

Base Prospectus for Fixed-income and Structured Securities of Bankinter, S.A. January 2018

€12,000,000,000

This Prospectus for Fixed-income and Structured Securities has been drawn up following Annexes V, XII and XXII of Regulation (EC) No. 809/2004 of the Commission, of 29 April 2004, as modified by the EU Commission's Delegated Regulation No. 486/2012 of 30 March 2012. The Registration Document pertaining to Bankinter, S.A., which has been drafted according to Annex I of the aforementioned Regulation and registered in the Official Registers of the CNMV on 20 July 2017, is incorporated herein by reference.

I.

SUMMARY

II

RISK FACTORS RELATING TO THE SECURITIES

37

III

SECURITIES NOTE

45

1.

PERSONS RESPONSIBLE

46

2.

RISK FACTORS

46

KEY INFORMATION Interest of individuals and corporate entities involved in the Issue Reasons for the Issue and use of proceeds

46 46 46

INFORMATION CONCERNING THE SECURITIES TO BE OFFERED / ADMITTED TO TRADING Description of the type and class of the securities Legislation applicable to the securities Representation of securities Currency of the issue Ranking of the securities Description of the rights attached to the securities and procedure for the exercise of those rights Nominal interest rate and provisions relating to interest payable

47

3. 3.1 3.2. 4. 4.1. 4.2. 4.3 4.4 4.5 4.6. 4.7.

4.7.1 Nominal interest rate 4.7.2. Provisions relating to interest payable 4.7.3 Date of accrual of the interest 4.7.4. Maturity date of the interest 4.7.5. Time limit on the validity of claims to interest and repayment of principal 4.7.6 Statement establishing the type of underlying 4.7.7. Description of the underlying and its historical information and description of any market disruption event that affects the underlying 4.7.8 Description of the method employed to relate the underlying and interest rate 4.7.9. Description of any market disruption or settlement disruption events that affect the underlying 4.7.10 Adjustment rules concerning the underlying 4.7.11. Calculation Agent 4.7.12 If the security has a derivative component in the interest payment, provide a clear and comprehensive explanation to help investors understand how the value of their investment is affected by the value of the underlying instruments 4.8

4.8 Maturity date and arrangements for redemption

4.8.1. Maturity date 4.8.2. Types of redemption 4.9. 4.10. 4.11.

Indication of the yield for the investor and calculation method Representation of debt security holders Resolutions, authorisations and approvals under which the securities are issued

5

47 48 48 49 49 49 50 50 52 52 52 52 52 53

53 53 54 54 55

55 55 55 58 58 62

2

4.12. 4.13. 4.14.

Issue date Restrictions on the free transferability of the securities Taxation of the securities

62 62 62

5.1.

TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER Description of the Public Offer

69 69 69 69 70

5.

5.1.1. Terms and Conditions to which the Public Offer is subject 5.1.2. Maximum amount 5.1.3. The time period of the public offers and description of the application process 5.1.4. Description of the possibility to reduce subscriptions and the manner for refunding excess amount paid by applicants 5.1.5. Details of the minimum and/or maximum amount of application 5.1.6. Method and time limits for paying up the securities and for delivery of the securities 5.1.7. Publishing of the results of Offers 5.1.8. Procedure for the exercise of any right of pre-emption 5.2.

Placement and allocation plan

5.2.1. Categories of investors to which the securities are offered 5.2.2. Notification to applicants of the amount allotted 5.3.

Prices

5.3.1 Price at which the securities will be offered or the method for determining the price. Expenses for the subscriber. 5.4.

Placing and Underwriting

5.4.1. Coordinating entities and participants in the placement 5.4.2. Paying Agents and Depository Agents 5.4.3. Entities agreeing to Underwriters and procedure: 5.4.4. Date of the underwriting agreement 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 8.

71 71 71 72 73 73 73 73 74 74 75 75 75 75 75

ADMISSION TO TRADING AND DEALING ARRANGEMENTS Applications for admission to trading Regulated markets on which securities of the same class are admitted to trading Liquidity entities

75 75 76

ADDITIONAL INFORMATION Persons and entities acting as advisors in the Issue Information in the Fixed-income Securities Note reviewed by statutory auditors Other information provided by third parties Validity of the information provided by third parties Ratings UPDATE OF THE INFORMATION CONTAINED IN THE REGISTRATION DOCUMENT PERTAINING TO BANKINTER, S.A.

77 77 77

76

77 77 77 78

Glossary

79

Schedule A

Straight bonds and debentures

83

Schedule B

Subordinated bonds and debentures Covered bonds

87

Schedule C

92

3

Schedule D Schedule D

Public sector bonds Structured fixed-income securities

Appendix I FORM OF FINAL TERMS OF SECURITIES Appendix II INFORMATION INCLUDED FOR REFERENCE Appendix III - ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES

96 99

134 153 154

4

I.

SUMMARY

5

I. SUMMARY The information elements in this summary (the "Summary) are divided into five section (A-E) and sequentially numbered within each section as set forth in Annex XXII of Regulation (EC) No. 809/2004 of the Commission, of 29 April 2004, related to the application of Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council, with regard to the information contained in prospectuses, as well as the format, incorporation by reference, publication of these prospectuses and advertising promotion. Any gaps in the numbering of this Summary refer to information elements foreseen in this Regulation for other prospectus models. Furthermore, those information elements required for this prospectus model but not applicable to the characteristics of the operation or of the issuer are included in the summary with the mention of "not applicable".

Section A – Introduction A.1

- this summary should be read as introduction to the prospectus;

Warning

- any decision to invest in the securities should be based on consideration of the prospectus as a whole by the investor; - where a claim relating to the information contained in the prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the prospectus before the legal proceedings are initiated; - civil liability attaches only to those persons who have presented the summary, including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such securities.

A.2

Information financial intermediaries

on

Not applicable. The Company has not given its consent to any financial intermediary to use the Prospectus for a subsequent resale or final placement of securities.

Section B – Issuer B.1

B.2

B.3

Legal and commercial name of the Issuer

Bankinter, S.A., (hereinafter, “Bankinter”, the “Bank” or the “Issuer"). Company Tax Code (CIF): A-28157360.

Registered address and legal form of the Issuer

REGISTERED ADDREES: Paseo de la Castellana, 29 Madrid

Description of the on-going operations of the issuer and its main activities

The Bankinter Group is divided into Retail Banking (which includes the segments of Individual Retail Banking, Personal Banking, Private Banking and Personal Finances), Corporate Banking (which offers a specialised service demanded by large businesses, as well as by the public sector, medium-sized and small businesses) and additionally, the Bank heads up a group of subsidiary companies that are dedicated to various activities, which include the insurance business and consumer financing, carried out through Bankinter Consumer Finance and Línea Directa Aseguradora (LDA).

It is registered in the Commercial Registry of Madrid, in Volume 1857, Book 0, Folio 220, Section 3, sheet 9643, 1st entry.

a)

Retail Banking. Within this industry, the business of Private Banking is especially strategic for the bank. Client assets from this segment reached 34.2 billion euros on 30 September 2017, which is 15% more than as of 30 September 2016,

6

despite the decreased value as a result of the market effect. During the first nine months of 2017, the gross margin of Retail Banking increased by 14.24% with respect to the same period of 2016. Evolution of the gross margin in the Retail Banking sector: Thousand s of euros Retail and commercial banking

30/09/2017

30/09/2016

Diff. 09/16-09/17 %

378,891

331,662

14.24

At September 2017, Retail Banking represented 27.18% of Bankinter Group's total gross margin (27.13% at September 2016). b)

Corporate Banking. The symptoms of a recovering economy are generating more business activity, which, in the in the corporate banking segment, translates into 5.3% growth of the corporate loan portfolio compared to the same quarter from the previous year. This line of business contributes the most to gross operating income. Evolution of the gross margin in the Corporate Banking sector: Thousand s of euros Corporate banking

30/09/2017 30/09/2016 412,777

Diff. 09/16-09/17 %

391,732

5.37

At September 2017, Corporate Banking contributes with 29.62% of Bankinter Group's total gross margin (30.98% at September 2016). c) Bankinter Consumer Finance Of note within the consumer business, operated through the subsidiary Bankinter Consumer Finance, is the number of customers, which at the end of September stood at over one million, a 24% more than a year earlier, with investment of around 1.3 billion euros at September 2017 (41% more than in September 2016). Evolution of the gross margin in the Bankinter Consumer Finance segment: Thousand s of euros BK Consumer

30/09/2017

30/09/2016

Diff. 09/16-09/17 %

116,167

87,629

48.56

At September 2017, the gross margin provided by this subsidiary represents 8.33% of the Group's total gross margin (6.90% at September 2016). d)

LDA (Línea Directa Aseguradora) insurance company. Regarding Línea Directa at the close of September 2017, total policies stand at 2.74 million euros, up 7.4% on 30 September 2016.

7

With regard to the gross margin generated by LDA, during first nine months of 2017, it increased by 20.55% with respect to the same period of 2016. Evolution of LDA's gross margin: Thousand s of euros Línea Directa

30/09/2017

30/09/2016

% Diff. 09/15-09/16

286,364

260,039

10.12

At September 2017, LDA contributed with 20.55% to Bankinter Group's total gross margin. The rest of the gross margin is generated by the Corporate Centre and Capital Markets, which includes certain expenses and revenues not assigned to Retail Banking, Corporate Banking and LDA, and by the recent start of activity in Portugal, carried out through the Bankinter Portugal branch. Regarding Bankinter Portugal, retail funds as of 30 September stood at 3.8 billion euros, up 8% from a year ago. Total lending amounted to 4.7 billion euros, growing at 7% during the same period. The gross margin of this subsidiary in the third quarter of the year stood at 102.3 million euros. The performance of the gross margin Corporate Centre, Capital Markets and Bankinter Portugal in 2014 is shown below:

B.4a

Most significant recent trends affecting the Issuer

Thousands of euros

30/09/2017

30/09/2016

% Diff. 09/1609/17 -2.51

Capital markets

177,494

178,138

Corporate Centre

-83,264

-33,600

-5.97

BK Portugal

102,253

54,348

88.15

In the third quarter of 2017, the international economy continued the global trend. Overall, developed economies remained strong, while emerging markets saw improvements (despite very exceptional cases, like that of the Indian economy). This does not mean that there are not any short- or medium-term risk concentrations. Geo-strategic challenges and political uncertainty continue present, especially concerning North Korea, Brexit and the political situation in Catalonia. For the moment, these issues have seemingly lost a degree of intensity. Still, they have yet to be resolved. Tensions in North Korea seemed come to a climax in September. On the other hand, Brexit still has a long road ahead, as we find ourselves the midst of a process of ongoing negotiations. It is difficult to predict a practical and effective resolution in the coming months with any certainty. The political instability in Catalonia could bring with it a reduction in investment and a slowdown in economic growth. In the United States, most developments have centred on the new plan for tax reform. This will now give way to complex political negotiations to pass this tax reform in both houses of the US Congress. In any event, the US GDP and businesses continue to show considerable strength. Its second-quarter GDP growth amounted to 3.1%. In Europe, growth continues to linger, at 2.3%. +2.3%. As regards the main emerging markets, China’s GDP grew by +6.9% in the second quarter, while India only grew by +5.7%, decelerating from the +7.0% growth it had registered in the first quarter. On a microeconomic level, businesses continued to make strides. In the US, second-quarter earnings per share grew by 10.82% (versus initial estimates of 7.4%). The growth trend of the first quarter (+5.6) carries on. As for the third quarter, earnings per share growth is below that of previous quarters, at +3.5%.

8

Earnings per share figures will be affected by the negative P&L performance of insurance companies. The hurricanes that hit the southern coast of the US in second half of August and in early September will have a negative impact on them. The strategy adopted by central banks has been very particular. The Fed, in its meetings held on 13 and 14 of June, decided to raise interest rates by +25 basis points to 1.25%. Its monetary policy continues to be accommodative, and it maintains its confidence that economic conditions will change so as to require gradual interest rate hikes to guarantee that its target inflation of 2% is achieved in the medium-term. The Fed also announced that it would initiate a process of balance sheet normalisation and no longer reinvest principal payments and maturing securities. The caps of this gradual balance sheet reduction are incremental and were announced in June. The initial cap on treasury bonds will be $6 billion per month, increasing by increments of $6 billion every three months for 12 months until reaching $30 million per month. As for mortgagebacked securities and agency debt, the related initial cap will be $4 billion per month, increasing by increments of $4 billion every three months over 12 months until reaching $20 million per month. In the foreign exchange market, a stronger euro was the overall trend. It reached an rate of 1.2036 against the US dollar, although it lost some ground by late September, ending the quarter at 1.181. The yen showed similar performance. The yen increased its value to as much as 134.31 and finished this quarter at 132.92. Against the pound sterling, the euro strengthened to reach 0.92674, despite ending the quarter at 0.882.

B.5

Issuer Group

B.6

In so far as is known to the issuer, the name of any person who has an interest in the issuer’s capital or voting rights

Ultimately, the third quarter of 2017 saw a continuation of the trends occurred in the two previous quarters during an expansive economic cycle. The markets took note of this during the third quarter. Rise in Hang Seng +6.95%; EuroStoxx50 +4.44%; S&P500 +3.96% and Nikkei -1.61%. On the downside, the IBEX decreased in value by -0.60% Bankinter, S.A., is the controlling company of a group of companies that are all related to the financial sector to some degree or another. At the date of registering this prospectus, the only significant holders with an interest greater than 3% of the Bank's share capital were:

DIRECT

SIGNIFICANT + 3% JAIME BOTÍN SANZ DE SAUTUOLA

INDIRECT

TOTAL

%

10,061

205,596,084(*)

205,606,145

22.874%

STANDARD LIFE ABERDEEN PLC

0

44,515,843

44,515,843

4.952%

CORPORACIÓN MASAVEU, S.A.(1)

44,959,730

0

44,959,730

5.002%

0

32,795,447

32,795,447

3.649 %

BLACKROCK INC.

(*) The individual or legal entity that is the direct shareholder is identified, provided that the voting rights reach or exceed 3%, or 1% if the holder has their residence in a tax haven. Among the indirect holders of Jaime Botín Sanz de Sautuola, which directly exceeds 3%, is the company Cartival, S.A., Executive Vice-president of the Company: 205,596,084 shares (22.873%). (1) Fernando Masaveu Herrero was appointed at the request of the significant shareholder Corporación Masaveu, S.A. (2) Standard Life Investments LTD and Blackrock INC are investment fund management companies.

Bankinter is not aware of the existence of any individual or corporate entity that exercises or can exercise control over the bank in the terms established in article 5 of Legislative Royal Decree 4/2015, of 23 October, approving the consolidated text of the Stock Market Act.

B.7

Historical key financial information regarding the Issuer

9

Shown below are the most important consolidated data of the Bankinter, S.A. Group at year-end of the last three audited years and the third quarter of 2017 (unaudited),which were prepared in accordance with Circular 4/2016, of 27 April, amending Circular 4/2004, of 22 December, on public and confidential financial reporting rules and

formats. Balance Sheet - Circular 4/16 (thousands of euros) 30/09/2017

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

(2)

(3)

0917/1216

Thousands of Euros (1)

Cash, balances in cash in central banks and other demand deposits

4,960,896

3,556,750

1,448,882

878,704

Financial assets held for trading

39.48

2,751,432

2,676,719

4,473,638

5,353,482

2.79

Swaps

255,219

386,897

356,041

436,958

-34.03

Equity instruments

107,808

62,901

34,764

59,320

71.39

Debt securities

1,250,523

1,042,163

2,264,761

2,345,496

19.99

Loans and advances

1,137,882

1,184,758

1,818,072

2,511,708

-3.96

Credit institutions

1,097,882

1,031,734

1,009,596

544,529

6.41

39,999

153,024

808,476

1,967,180

-73.86

822,581

948,175

1,790,311

1,700,679

-13.25

Financial assets designated at fair value through profit or loss

0

0

57,209

49,473

-

Equity instruments

0

0

57,209

49,473

-

Pro-memoria: loaned or advanced as collateral

0

0

0

0

-

4,434,322

4,140,057

3,530,153

3,013,813

7.11

205,782

178,550

153,145

168,505

15.25

4,228,540

3,961,507

3,377,008

2,845,308

6.74

199,652

112,207

460,940

746,292

77.93

53,228,234

52,816,104

44,955,793

43,485,145

0.78

Customers Pro-memoria: loaned or advanced as collateral

Available-for-sale financial assets Equity instruments Debt securities Pro-memoria: loaned or advanced as collateral Outstanding loans and items Debt securities

411,175

499,004

446,230

446,357

-17.60

Loans and advances

52,817,059

52,317,100

44,509,563

43,038,788

0.96

Credit institutions

702,895

1,132,327

326,930

592,064

-37.92

Customers

52,114,164

51,184,773

44,182,633

42,446,723

1.82

Pro-memoria: loaned or advanced as collateral

1,433,346

1,743,051

294,267

356,515

-17.77

Investments held to maturity

2,597,556

2,019,546

2,404,757

2,819,482

28.62

Pro-memoria: loaned or advanced as collateral

582,261

118,132

0

2,805,745

-

Derivatives – hedge accounting

243,945

217,854

160,073

148,213

11.98

Changes to the fair value of elements covered in one portfolio by hedging the interest rate

-8,014

-1,889

0

0

324.25

117,358

112,708

39,424

29,726

4.13

Affiliated entities

97,808

93,156

38,681

28,857

4.99

Multigroup entities

19,550

19,552

743

869

-0.01

4,407

3,124

2,889

3,006

41.07

Tangible assets

497,061

503,716

493,114

467,363

-1.32

Tangible fixed assets

422,622

428,671

417,280

412,838

-1.41

For own use

387,920

391,509

395,348

388,181

-0.92

Leased under operating leases

34,703

37,162

21,932

24,657

-6.62

Investment property

74,439

75,045

75,834

54,524

-0.81

74,439

75,045

75,834

54,524

-0.81

Investments in joint ventures and affiliated businesses

Assets covered by insurance and reinsurance contracts

Of which leased under operating leases Pro-memoria: acquired under finance leases

0

0

0

0

-

Intangible assets

247,935

245,063

266,693

282,327

1.17

Goodwill

164,113

164,113

164,113

164,113

0.00

10

Other intangible assets

83,822

80,950

102,580

118,214

3.55

Tax assets

334,260

384,861

348,238

298,172

-13.15

Current tax assets

150,684

219,615

201,391

154,294

-31.39

Deferred tax assets

183,575

165,246

146,847

143,878

11.09

Other assets

193,445

204,833

160,660

147,400

-5.56

Insurance contracts linked to pensions

93

93

343

714

-0.25

193,353

204,740

160,317

146,685

-5.56

0

0

0

0

-

260,432

303,021

318,287

356,671

-14.05

69,863,270

67,182,467

58,659,810

57,332,974

3.99

Other Existence Non-current assets and transferable groups of elements that have been classified as held for sale TOTAL ASSETS

30/09/2017

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Thousands of Euros

Financial liabilities held for trading

09-17/12-16

2,096,510

2,195,816

3,769,080

2,441,491

-4.52

Swaps

342,607

461,494

464,958

322,598

-25.76

Short positions

942,912

852,366

1,573,676

1,396,713

10.62

Deposits

810,991

881,956

1,730,446

722,179

-8.05

94,091

63,687

735,427

270,620

47.74

716,901

818,269

995,019

451,559

-12.39

0

0

0

0

-

Financial liabilities at amortised cost

62,029,404

59,338,635

49,836,994

49,990,680

4.53

Deposits

Credit institutions Customers Financial liabilities designated at fair value through profit or loss with changes to the results

52,318,007

48,788,810

37,630,699

38,455,987

7.23

Central banks

6,500,760

4,750,000

3,017,983

3,240,433

36.86

Credit institutions

1,985,289

1,472,287

1,792,316

5,249,425

34.84

Customers

43,831,958

42,566,523

32,820,400

29,966,129

2.97

Issued debt securities

7,883,492

8,915,470

11,079,445

9,919,232

-11.58

Other financial liabilities

1,827,905

1,634,355

1,126,850

1,615,461

11.84

Pro-memoria: Subordinated debt

1,165,993

675,913

594,563

608,198

72.51

25,059

109,154

11,489

20,241

-77.04

0

0

0

0

-

Liabilities covered by insurance contracts

727,960

683,659

630,983

614,780

6.48

Provisions

146,261

153,707

95,868

88,236

-4.84

1,363

13,935

458

818

-90.22

104,364

95,029

83,160

72,778

9.82

23,068

28,541

8,312

7,499

-19.18

Derivatives – hedge accounting Changes to the fair value of elements covered in one portfolio by hedging the interest rate

Pensions and other post-employment defined benefit obligations Pending legal issues and tax litigation Commitments and guarantees given Remaining provisions

17,466

16,202

3,938

7,141

7.80

Tax liabilities

338,964

346,391

314,940

312,416

-2.14

Current tax liabilities

166,581

169,710

172,949

135,054

-1.84

Deferred tax liabilities

172,383

176,681

141,991

177,362

-2.43

0

0

0

0

-

198,587

257,729

202,279

221,686

-22.95

0

0

0

0

-

65,562,746

63,085,091

54,861,633

53,689,530

3.93

Share capital repayable on demand Other liabilities Liabilities included in transferable groups of elements that have been classified as held for sale TOTAL LIABILITIES

11

30/09/2017

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Thousands of Euros

09-17/12-16

SHAREHOLDER’S EQUITY

4,185,808

Capital Risk premium

3,987,518

3,689,436

3,513,914

4.97

269,660

269,660

269,660

269,660

0.00

1,184,265

1,184,265

1,184,268

1,184,265

0.00

Other equity items

7,352

6,462

1,339

0

13.77

Retained earnings

2,437,379

2,158,104

1,964,596

1,821,252

12.94

17,284

23,198

31,087

38,974

-25.49

Revaluation reserves Other reserves (-) Treasury shares Results attributed to the owners of the parent (-) Dividends OTHER CUMULATIVE GLOBAL RESULT Items not reclassified in results Actuarial gains/(losses) on defined benefit pension plans Items that can be reclassified in results Currency conversion

-6,440

-150.26

-988

-772

823.85

376,045

490,109

375,920

275,887

-23.27

-107,707

-138,677

-137,184

-68,913

-22.33

114,716

109,858

108,741

129,531

4.42

1,149

1,347

1,288

1,162

-14.73

1,149

1,347

1,288

1,162

-14.73

113,567

108,511

107,453

128,369

4.66

590

302

220

-92.17

-636

-3,639

0

-290.68

107,538

103,864

107,084

123,727

3.54

100,713

96,485

99,548

118,199

4.38

6,825

7,379

7,536

5,528

-7.51

4,770

4,693

3,706

4,422

1.65

4,300,524

4,097,376

3,798,177

3,643,445

4.96

69,863,270

67,182,467

58,659,810

57,332,974

3.99

Debt instruments Equity instruments Interest in other income and expense recognised in investments in joint ventures and affiliated businesses

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

738

-132

46

Available-for-sale financial assets

(1) (2) (3)

-5,471

1,213

Hedging derivatives Cash flow hedges (effective portion)

TOTAL EQUITY

2,750 -1,219

Audited statements Unaudited 2015 statements, re-recorded in the 2016 annual accounts Unaudited but re-recorded to compare with this document

Bankinter closed the third quarter at 69,863,270 million euros with regards to the total consolidated assets of the balance sheet (including Bankinter Portugal), up 3.99% on December 2016. The outstanding loans and items amount to 53,228,234 million euros, up 0.7803% on December 2016. Customer deposits stood at 43,831,958 million euros, up 2.97% on December 2016.

Summarised profit and loss account of the Issuer at 30 September 2017 and 30 September 2016 (unaudited), 31 December 2014, 2015 and 2016 (audited). COMPARATIVE RESULTS 30/09/2017

30/09/2016

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Thousands of Euros Interest income

962,399

940,562

1,271,458

1,283,765

1,404,321

-172,739

-227,734

-292,441

-414,311

-648,963

789,660

712,828

979,017

869,454

755,358

5,857

8,196

10,253

6,681

8,004

18,589

15,996

22,093

18,223

16,962

Fee and commission income

389,770

341,715

470,849

437,604

405,908

Fee and commission expenses

-76,755

-67,698

-91,740

-80,275

-73,891

Interest expenses Net interest income Dividend income Share of profit or loss of entities accounted for using the equity method

12

Earnings or losses when closing financial asset and liability accounts not valued at fair value with changes in results, net

32,388

46,440

55,770

57,883

73,860

Earnings or losses for financial assets and liabilities held for trading, net

15,849

17,448

15,085

12,360

14,982

Earnings or losses for financial asset and liabilities accounts designated at fair value with changes in results, net

0

-7,086

1,357

-3,183

1,163

19

-774

-387

-909

79

Earnings or losses resulting from hedge accounting, net Foreign exchange differences, net

1,533

32

-376

5,500

2,601

28,507

21,821

30,478

26,752

30,951

Other operating costs

-66,430

-46,203

-91,510

-88,572

-76,216

Earnings from assets covered by insurance and reinsurance contracts

574,637

530,486

715,976

669,031

651,549

-319,864

-303,252

-399,476

-361,734

-362,487

1,393,759

1,269,949

1,717,389

1,568,815

1,448,823

-657,869

-610,497

-843,353

-699,401

-655,473

Staff costs

-373,570

-334,170

-462,693

-393,459

-368,739

Other administrative expenses

-284,298

-276,326

-380,660

-305,942

-286,735

Amortisation

-45,488

-44,318

-58,893

-61,653

-63,773

Provisions or provision reversion

-16,279

-28,334

-38,611

-25,254

-41,536

-136,294

-134,449

-168,875

-189,301

-237,389

-855

-12,291

-16,308

-10,322

-3,516

-135,439

-122,158

-152,567

-178,979

-233,874

537,831

452,352

607,657

593,206

450,651

-1,192

-17,388

-17,489

-442

-118

Other operating income

Expenses from liabilities covered by insurance and reinsurance contracts Gross operating income Administrative expenses

Impairment of value or reversal of impairment in value of financial assets not valued at fair value with changes in results Available-for-sale financial assets Outstanding loans and items Profit (loss) before provisions Impairment in value or reversal of impairment in value for non-financial assets Tangible assets

-714

0

0

-151

0

0

-17,174

-17,174

0

-168

-478

-214

-315

-290

50

-42

126

-703

-2,001

-2,980

0

140,679

145,140

0

0

-18,988

-27,976

-57,893

-70,433

-54,714

517,607

547,793

676,712

520,330

392,839

-141,562

-147,754

-186,603

-144,410

-116,952

After-tax gains or losses from continuing operations

376,045

400,039

490,109

375,920

275,887

PERIOD RESULT

376,045

400,039

490,109

375,920

275,887

Intangible assets Other Earnings or losses when closing non-financial accounts and units, net Negative goodwill recognised in results Profits or losses from non-current assets and transferable groups of elements that have been classified as held for sale not admissible as discontinued operations Pre-tax earnings or losses from continuing operations Expenses or income from taxes on earnings from continuing operations

Data for 2015 and 2014 are presented for comparison purposes. (1) Audited statements (2) Unaudited 2015 statements, re-recorded in the 2016 annual accounts (3) Unaudited but re-recorded to compare with this document

Significant ratios of the Issuer at 31 December 2016, 31 December 2015, 31 December 2014 (audited) and at 30 September 2017 and 2016 (unaudited):

SIGNIFICANT RATIOS 30/09/2017

30/09/2016

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

Ratios Non-performing loans ratio (%)*

3.72%

4.19%

4.01%

4.13%

4.72%

Non-performing loan coverage ratio (%)*

47.92%

50.59%

49.23%

41.99%

42.68%

Cost-to-income ratio*

50.46%

51.56%

52.54%

48.51%

49.64%

ROE%*

12.34%

13.23%

13.48%

10.91%

8.31%

13

ROA%* CET 1 % Total capital ratio

0.70%

0.77%

0.78%

0.66%

0.49%

11.82%

11.89%

11.77%

11.77%

11.87%

14.38%

12.87%

12.59%

12.73%

13.07%

(*) These are disclosed in the Appendix - ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES.

The third quarter ended with 789.7 million euros in net interest income, up 10.8% from a year ago. Its gross operating income totalled 1.3938 billion euros, a 9.7% increase with respect to the same period in 2016. This is due, by and large, to good fee performance, netting 14.2% more than last year. The group’s pre-provision profit ended the third quarter at 537.8 million euros, 18.8% more than a year ago. Despite incurring higher operational costs than in the same period in 2016, between costs and income, the jaws continued to widen on the side of the latter, and more so now than a year ago. As a result, as of 30 September 2017, Bankinter had earned a net profit of 376 million euros and a pre-tax profit of 517.6 million. On Bankinter’s balance sheet, total group assets in the third quarter amounted to 69,863.3 million euros, 5.4% more than on 30 September 2016. Loans and receivables rose to 52.1142 billion euros, 3.4% more than one year ago. As regards quality of assets, Bankinter’s non-performing loan ratio fell to 3.72%, compared with 4.19% a year ago, and two basis points less than in the previous quarter. Its coverage ratio stood at 47.9%.

B.8

Selected key pro forma financial information, identified as such

Not applicable

B.9

Profit Estimate

The Issuer has chosen not to include a profit estimate.

B.10

Conditions in the audit report on the historical financial information

Audit reports for periods 2016, 2015 and 2014 do not contain any modifications or emphases of matter.

B.17

Issuer's credit rating

No assessment has been conducted by any credit agency on the risk inherent to the current securities. Below are the ratings that Bankinter has been assigned by the following credit rating agencies for its long-term and short-term issues:

Long Term

Short Term

Outlook

June 2015*

Baa2

P-2

Stable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

February 2017

BBB

A-2

Positive

DBRS Rating limited UK

July 2017

A (low)

R-1 (low)

Stable

Agency Moody’s Investors Service España

Latest review

14

* The last Moody’s revision is from 14 November 2017. However, the date of June 2015 is maintained, as the rating has not changed since then.

The aforementioned credit rating agencies have been registered in accordance with the provisions set forth in Regulation (EC) No. 1060/2009 of the European Parliament and the Council, of 16 September 2009, on credit rating agencies.

Section C – Securities C.1

Type and class of securities offered (keep in the summary of the individual issue only that which is applicable)

Straight Bonds and Debentures (Ordinary/Non-preferred): these are securities that represent a debt for their issuer, accrue interest and are repayable either early or upon maturity. They do not have any collateral or third-party guarantees, and the capital and interest of the securities is guaranteed by the issuer's overall assets. Subordinated Bonds and Debentures: they are securities that represent a debt for their issuer, accrue interest and are refundable by early redemption or on maturity. They can be traded on national or foreign markets. The subordinated Bonds and Debentures issued by BANKINTER will under no circumstance have guarantees. BANKINTER will reimburse capital and pay interest on Subordinated Bonds and Debentures with all its current and future assets. Senior Subordinated Bonds and Debentures and Tier 2 Subordinated Bonds and Debentures can be issued under this Base Prospectus. The issues of Tier 2 Subordinated Bonds and Debentures are made in accordance with the provisions of article 63 of Regulation 573/2013 and/or in any other regulations applicable at that time as to whether these securities are eligible as Tier 2 capital for the issuer and/or its group. Covered Bonds: these are securities that represent a debt for their issuer, yield interest and are repayable either early or upon maturity, which are issued with the guarantee of the portfolio of loans granted with property mortgage collateral by the issuing company that are not involved in issues of covered bonds and/or collateralised mortgage obligations or securitisation funds, in accordance with the current legislation on this matter, and with the guarantee of the substitution assets and of the economic flows generated by the financial derivatives linked to each issue, where applicable. Public Sector Bonds: these are securities that represent a debt for their issuer, yield interest and are repayable either early or upon maturity, that are issued with the guarantee of the portfolio of loans granted by the issuing entity a) to the State, Autonomous Community regions, Local Entities, as well as to autonomous regional institutions and to public companies that fall under these institutions, b) to state administrations, regional administrations, local authorities, as well as to autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state, provided that such loans are not linked to the financing of contracts for the exportation of goods and services or the internationalisation of companies, in accordance with Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System. Structured Bonds and Debentures: these are securities whose performance is linked to the evolution of one or more Underlying instruments (shares, indexes, commodities, currencies, notes, futures, Collective Investment Institutions, etc.). Depending on this evolution, securities may be repaid at par, for a greater amount or for a lesser amount and, therefore, may result in negative yields. Structured Bonds and Debentures have a complex structure that, in many cases, involves operating with derivatives. Operating with derivatives requires suitable technical knowledge. ISIN code: [ ] (complete according to the Final Terms).

15

Representation of securities: through book entries. Fungibility: The securities issued can be considered fungible with another or other previous security issues of the same kind. (complete according to the Final Terms) C.2

Currency of the Issue

The issue is denominated in [- -] (as established in the Final Terms).

C.3

The number of shares issued and fully paid, as well as those issued and not fully paid

The share capital consists of TWO HUNDRED SIXTY-NINE MILLION SIX HUNDRED FIFTY-NINE THOUSAND EIGHT HUNDRED FORTY-SIX EUROS AND TWENTY CENTS (269,659,846.20 euros), represented by EIGHT HUNDRED NINETY-EIGHT MILLION EIGHT HUNDRED SIXTY-SIX THOUSAND ONE HUNDRED FIFTY-FOUR (898,866,154) shares, with a par value of 0.30 euros per share, of the same class and series, represented by book entries, and subscribed and fully paid.

C.5

Description of Under current legislation, there are no restrictions on the free transferability of the any restrictions securities that are to be issued, without prejudice to any restrictions that may arise from on the free the regulations applicable in the countries in which the securities are to be placed. transferability of the securities

C.7

Description dividend policy

of The date for distribution of dividends will be set by the General Meeting of Shareholders or, in the case of interim dividends, by the Board of Directors. Bankinter S.A. has established a quarterly payment system of dividends in January, April, July and October, respectively for each year. The breakdown of the dividends distributed and charged to profit in 2016, 2015 and 2014 is as follows, and it does not include own shares held by the bank:

thousands of euros Dividend paid Average number of shares Dividend per share (in €) EPS variance Dividend Yield (%)*

2016

2015

2014

200,000

187,960

137,944

898,866,154

898,472,181

897,291,214

0.223

0.209

0.154

6.38%

36.08%

123.57%

3.02%

3.20%

2.29%

On 28 June 2017, 27 September 2017 and 29 December 2017, Bankinter paid the first, second and third interim dividend out of 2017 profit for a net amount of 0.04791180 (0.05915037 euros/gross), 0.04915513 (0.06068535 euros/gross) and 0.4998994 (0.06171597euros/gross) euros, respectively. *Dividend yield is calculated as the percentage of the dividend per share paid over the share price at close of the period. In 2016, as the share price was €7.36/share at close, the calculation would be: Dividend per share (in €) / Share price at close of the fiscal year 0.223 / 7.36 = 3.02% C.8

Description of the rights attached to the securities, ranking and limitations

In accordance with the law in force, the securities do not afford present and/or future voting rights in Bankinter to the investors that acquire them. The economic and financial rights of the investors that acquire and hold the securities are those arising from the terms of the issue as regards interest rate, return and redemption price, which are summarised in section C.9 of this Summary.

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The securities issued under this prospectus are not covered by the Deposit Guarantee Fund of Credit Institutions. Ranking of the securities: Ordinary straight bonds and debentures (excl. non-preferred), Structured bonds and debentures: are non-guaranteed and non-subordinated debentures of the Issuer and are placed, (according to the Insolvency Law, for the purpose of ranking loans in the event of insolvency of the Issuer's creditors, and provided the holders are not considered "persons closely related" to the Issuer according to Article 93 of the Insolvency Law): (a) behind preferential creditors, whether it be special or general, that as of the date of the request for insolvency proceedings, BANKINTER has recognised according to the classification and creditor priority established in Articles 90 and 91 of the Insolvency Law and in section 1 of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, as well as those credits for payments of principal and interest in accordance with Article 84 of the Insolvency Law; (b) equal (pari passu) to the rest of BANKINTER's ordinary credits; and (c) ahead of non-preferred ordinary credits; subordinated credits, including Tier 2 capital instruments or otherwise, Tier 1 capital or Additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of ordinary credits.

(Keep only for ordinary straight and structured bonds and debentures) Non-preferred straight bonds and debentures: are non-guaranteed and nonsubordinated debentures of the Issuer and are placed in accordance with the 14th Additional Provision of Law 11/2015: (a) behind preferential creditors, whether it be special or general, of BANKINTER established in Articles 90 and 91 of the Insolvency Law and the rest of the ordinary credits of BANKINTER included in Article 89.3 of the Insolvency Law; (b) in the same tier as the rest of BANKINTER's non-preferred ordinary credits that are eligible as such in accordance with applicable regulations; and (c) ahead of BANKINTER's subordinated credits, whether or not they are Tier 2 capital instruments, Tier 1 capital or Additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of non-preferred ordinary credits.

(Keep only for non-preferred straight bonds and debentures) Subordinated bonds and debentures: are non-guaranteed and subordinated debentures of the Issuer, according to the Insolvency Law and the additional fourteenth provision of Law 11/2015, for the purpose of ranking loans in the event of insolvency of the Issuer's creditors. a) The subordinated bonds and debentures (not eligible for Tier 2), the subordinate bond and debenture holders are placed (i) behind all the preferential creditors, ordinary creditors and non-preferred ordinary creditors which the Issuer has at that date; (ii) at the same level as the principal payment obligations of the Issuer’s various subordinated bonds and debentures issues and of those contractually subordinated obligations of the Issuer that do not constitute additional Tier 1 or Tier 2 capital; (iii) before the principal repayment obligations of the securities that are eligible as Tier 2 capital instruments (which includes the Tier 2 subordinated bonds and debentures) provided that they are eligible as Tier 1 or additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of ordinary straight bonds and debentures and structured bonds and debentures. b) Tier 2 subordinated bonds and debentures, provided that they are eligible as Tier 2 capital instruments, will be placed: (i) behind all the preferential creditors, ordinary creditors and non-preferred ordinary creditors which the Issuer has at that date; the principal payment obligations of subordinated

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credits that are not additional Tier 1 capital instruments or Tier 2 capital instruments (which would include subordinated bonds and debentures), and any other subordinated credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a higher range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures; (ii) at the same level as the principal payment obligations of any of the Issuer’s other Tier 2 capital instruments and with other subordinated securities that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy the same range as the Tier 2 subordinated bonds and debentures; and (iii) before the principal payment obligations of the Tier 1 or additional Tier 1 capital instruments (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a lower range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures.

(Keep only for subordinated bonds and debentures). Covered Bonds: in accordance with article 14 of Act 2/1981, of 25 March, on the Mortgage Market, they grant their holders the status of specially preferential creditors, with the preference indicated in point 3 of article 1923 of the Civil Code, compared with any other creditors, in connection with all loans with property mortgage collateral recorded in Bankinter's favour, except for those that serve as coverage for the covered bonds, collateralised mortgage obligations or securitisation funds, and in connection with the substitution assets and with the economic flows generated by derivative financial instruments linked to the issue, where applicable. In the event of administration, the holders of covered bonds will enjoy special preference of payment on the mortgage loans of the issuer, in accordance with article 90.1.1° of the Administration Act and they will not enjoy preference among them, regardless of their issue date.

(Keep only in the case of covered bonds) Public Sector Bonds: in accordance with article 13 of Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System, they will have preferential creditor rights on the Issuer compared with a) the State, Autonomous Community regions, Local Entities, as well as autonomous regional institutions and public companies that fall under these institutions, b) state administrations, regional administrations, local authorities, as well as autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state, provided that such loans are not linked to the financing of contracts for the exportation of goods and services or the internationalisation of companies, for the collection of the rights derived from the title they hold over these securities, in the terms of article 1,922 of the Civil Code. The aforementioned title may be executed in the terms set out in the Civil Procedure Act. In the event of administration, the holders of public sector territorial bonds will enjoy a special preference of payment on the credit rights of the issuing entity compared with public entities, in accordance with article 90.1 of the Insolvency Act. Paragraph 1 of the Insolvency Act. (Keep only in the case of public

sector bonds). C.9

Issue of securities, interest rate, redemption and representative of the issued securities

• • •

Date of Issue/Disbursement: (include as established in the Final Terms) Provisions regarding the interest rate: (include information elements contained in sections 7, 8 , 9, 10 or 11 of the Final Terms, as applicable to the specific issue ) Early cancellation or early redemption options: (only include when there are early

redemption options and/or early cancellation structures. In this case, include the applicable elements contained in section 12 of the Final Terms) • • •

Final redemption date and redemption system: (include those elements that are applicable and included in section 13 of the Final Terms) Relevant calendar for the timeline of flows established in the issue: IRR for the holder of the securities: [ ] (include as established in the Final Terms)

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C.10

Derivative instruments

Representative of holders: the syndicate of debenture holders/bondholders ( delete as applicable according to the Final Terms ) of this issue has been established and has been appointed its Commissioner [] (complete according to the Final Terms). No syndicate of debenture holders/bondholders of this issue has been established (delete if, in the Final Terms, the establishment of a union for the specific issue of Covered Bonds or Public Sector Bonds is specified).

N/A (When the yield is not linked to an underlying instrument) Given that the yield of the securities is linked to the performance of an underlying instrument, it cannot be determined beforehand; therefore, the investors will not be able to know in advance the return on investment (only applicable when the yield is linked to underlying instruments and they are not structured securities) . See further details in section C.9 above (only applicable when the return is linked to underlying securities and it does not relate to structured securities) .

C.11

Admission to trading

C.15

Description of the effect of the underlying instrument/s on the value of investment

See section C.15 below (only applicable to structured securities). Admission will be requested for the securities being issued to be traded in [AIAF, FixedIncome Market / Platform of the Electronic System for Debt Trading (known as SEND) of AIAF / others] (delete as applicable). The issuer will do everything in its power for the securities to be quoted in the said market within a maximum period of 30 days from the Date of Disbursement. N/A (When the Final Terms do not refer to structured values) Structured securities are high-risk securities because they can have complex structures and their performance is linked to the evolution of one or several underlying instruments during the life of the issue. Depending on this evolution, securities may be repaid at par, for a greater amount or for a lesser amount and, therefore, result in the complete or partial loss of the amount invested. The investor will not be able to know the return on investment beforehand. The possibility that the repayment price on the repayment date, whether early or at maturity, may be below the nominal value will depend on the type of underlying instrument, on the evolution of the underlying instrument, [on the existence of capital barriers as a condition for the recovery of the initial investment or with the possibility of limiting the losses on the initial value (delete when the Final Terms do not include capital barriers)], [on the existence of early cancellation barriers (delete when the Final Terms do not include cancellation barriers)], the maturity date and the final settlement. Furthermore, the amount of the coupons that the investor receives, where applicable, will also depend essentially on the type of underlying instrument, on its evolution [on the existence of coupon barriers as a condition for collecting coupons or not ( delete when the Final Terms do not include coupon barriers)]. See further details in section C.9 above (only applicable to structured securities)

C.16

C.17

C.18

Maturity date or expiration of derivative securities

N/A (When the Final Terms do not refer to structured values)

Description of the settlement of derivative securities

Settlement of securities shall be in cash.

Description of the payment of derivative securities

See section C.9 above (when Final Terms refer to structured securities)

See section C.9 above (when Final Terms refer to structured securities).

See section C.9 above

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C.19

Final Reference Price of the underlying

See section C.9 above (when Final Terms refer to structured securities)

C.20

Description of type of Underlying and where information can be found about the underlying instrument

See section C.9 above (when Final Terms refer to structured securities)

Section D – Risks D.2

Key information about the main risks that are specific to the issuer The description of the risks inherent to the activity of Bankinter are defined and considered in the Registration Document of Bankinter, verified and recorded in the Official Registers of the CNMV dated 20 July 2017, which are set out below in summary, updated as at September 2017. 1. Credit risk: The risk that customers or counterparties will not fulfil their commitments and produce a financial loss. The quantifiable exposure to credit risk (which includes credit investment and the off-balance sheet exposure) reached 52.27 billion euros on 31 December 2016, which represents an increase of 5.8% compared to the close of the previous year. In September 2017, computable risk exposure reached 57.809 billion euros (2.9% more than over the same period in 2016). In terms of non-performing loans, 2016 closed with an index of 4.01% compared to 4.13% of the previous year. In the third quarter, the non-performing loans ratio was 3.78%, versus 4.19% in September of the previous year. This figure is lower than half the average for the sector as a whole (8.33% at the end of September 2017, according to data from the Statistical Bulletin of the Banco de España). The individual loan book in Spain maintains its high credit quality, at 25.401 billion euros at the end of September 2017, with an increase of 0.5% compared with the previous year. The non-performing loans ratio of this portfolio was 2.8% at end of September 2017, the same rate at the end of September 2016. Credit risk at the close of 2016 stood at 25,689 million euros, with a non-performing loans ratio of 2.7%. Within the Companies segment, Corporate Banking closed the third quarter of 2017 with a loan book totalling 14.178 billion euros, 3.7% higher than in third quarter of the previous year. ). The nonperforming loan ratio at the end of September 2017 was 1.4% (1.8% at September 2016). The credit risk of this portfolio at year-end 2016 was 14,094 million euros, with a non-performing loans ratio of 1.8%. As for SMEs, the credit risk in this sector at the close of September 2017 reached 10.697 billion euros, with a positive variation of 2.7% compared to the previous year, and a non-performing loans ratio of 6.7% (versus 6.9 at September 2016). At year-end 2016, the credit risk in this sector stood at 11,298 million euros, with a non-performing loans ratio of 6.5%. The portfolio of credit risk refinancing and restructuring at the end of the third quarter of 2016 reached 1.108 billion euros, considering any modification to the credit risk conditions as refinancing. The majority of refinancing has additional guarantees. The total portfolio of refinancing and restructuring operations represents 1.9% of Credit Risk. The balance of non-performing assets has gone from 2.353 billion in December 2016 to 2.151 billion in September 2017, thereby decreasing by 202 million euros.

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The portfolio of foreclosed assets of Bankinter is reduced and is especially concentrated in housing. The gross value of the portfolio at the close of September 2017 is 471 million euros (523 million in September 2016). The coverage of foreclosed assets is 44.7%, versus 40.1% in the same month of the previous year. Financing set aside for property development (in thousands of euros) and its non-performing loans ratios are as follows:

Excess over

Accumulated

value of

impairment

collateral*

losses

Gross amount

Figures as of 30/06/2017 Financing construction and property development (including land) (companies in Spain) (010)

1,297,230

143,440

61,332

135,107

39,183

53,100

Of which: doubtful (020) % property developer/credit risk

2.2%

* The excess of the gross carrying amount of each transaction over the value of the rights in rem that, where appropriate, may have been received as collateral, calculated in accordance with the provisions of Appendix IX of Circular 4/2004 of Banco de España.

Figures as of 31/12/2016

Excess over value of

Gross amount

Specific coverage

collateral*

1. Credit recognised by the Group’s credit institutions (businesses in Spain) 1.1.

Of which: Doubtful debts

1.2.

Of which: Substandard

% property developer/credit risk

1,189,289

160,534

80,769

168,830

56,756

72,299

0

0

0

2.1%

* The excess of the gross carrying amount of each transaction over the value of the rights in rem that, where appropriate, may have been received as collateral, calculated in accordance with the provisions of Appendix IX of Circular 4/2004 of Banco de España.

At June 2017, doubtful risk represented 10.41% of the total financing of property development. At December 31, it stood at 14.19%. Below is a table that breaks down the Bankinter Group's credit risk at the close of the last three fiscal years (2016, 2015 and 2014) and the third quarter of 2017 (in thousands of euros):

ASSET QUALITY

30/09/2017 (1)

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

%Var. 16/15

Computable risk

57,808,990

57,308,266

49,415,783

47,321,948

15.97%

At-risk exposure

2,151,493

2,296,743

2,039,239

2,232,732

12.63%

Provisions for credit risk

1,031,073

1,131,359

856,302

953,022

32.12%

NPL ratio (%)

3.72%

4.01%

4.13%

4.72%

-2.91%

Non-performing loans coverage ratio (%)

47.92%

49.26%

41.99%

42.68%

17.31%

Foreclosed assets

470,845

523,453

531,348

585,830

-1.49%

Provision for foreclosures

210,413

220,433

213,061

229,159

3.46%

Foreclosure coverage (%)

44.68%

42.11%

40.10%

39.12%

5.01%

Problematic assets

2,622,338

2,820,196

2,570,587

2,818,562

9.71%

21

Problematic asset ratio (%)

4.54%

4.92%

5.20%

5.96%

-5.40%

(1)Source: Financial information, third quarter 2017 *Source: Audited consolidated financial statements for the years 2016, 2015 and 2014.

2. REGULATORY RISK 2.1. Capital requirements: The banking business is subject to extensive regulations in relation to its capital requirements. In this regard, Bankinter's goal is to comply at all times with the applicable regulations in accordance with the risks inherent to its activity and to the environment in which it operates, with the prudential supervision being carried out both by the Banco de España and by the European Central Bank. The announcement of new standards or new capital requirements could have a significant impact on the Company's management and may affect its investment decisions, transaction feasibility analysis, profit distribution strategy on the part of the subsidiaries and the strategy for issues by the company and the Group, etc. Specifically, in 2014 the “Basel III” regulation came into force, which establishes new overall standards of capital and liquidity for financial institutions. With regard to capital, Basel III redefines what is considered available capital in financial institutions, it raises the minimum levels of required capital, it requires financial institutions to operate perfectly with excesses of capital (buffers of capital) and it adds new requirements in the risks considered. In Europe, the new regulation has been introduced through Directive 2013/36/EU (CRD IV) and Regulation (EU) no. 575/2013, of the European Parliament and of the Council, of 26 June 2013, on prudent requirements of credit institutions and investment companies (CRR IV), which directly applies to all EU states. Following on from this, Regulation (EU) no. 575/2013, of 26 June, and Directive 2013/36/EU, of 26 June, represent, as we have stated, a substantial modification of the regulations applicable to credit institutions, although aspects such as the supervision system, the capital requirements and the penalty system are extensively modified and regulate solvency levels and quantifiable funds with which credit institutions must operate. The regulation, which came into force on 1 January 2014, demands that entities have much more stringent capital requirements than those that were needed up to that time. To avoid this strengthening of capital adequacy having too much impact on the real economy, certain aspects of the regulation will be phased-in gradually by 2019. This transitional implementation phase will mainly affect the definition of own funds eligible as capital and the setting up of capital buffers above the minimum regulatory levels. There is no guarantee from the authorities of the jurisdictions in which the Bank operates or can operate that the Bank would not take on additional obligations with regard to capital or provisions. Any failure to comply with the current or future regulations in relation to new obligations regarding capital or provisions could have a significant negative impact on Bankinter's businesses, financial situation and results. The European Central Bank requires Bankinter to maintain a consolidated Common Equity Tier 1 (CET1) ratio of 7.125% (6.5% for 2017) and a phased-in Total Capital Ratio of 10.625%. In the field of the solvency, the minimum thresholds required have been modified through the introduction of a new minimum capital requirement according to level 1 ordinary capital (CET1), which is at 4.5%, and which will reach 7% when the capital conservation buffer is fully applied. The expected calendar established a buffer of 0.625% in 2016, 1.25% in 2017, and 1.875% in 2018. This buffer will reach the final 2.5% as of January 2019.

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The phase-in CET 1 capital ratio at year-end 2016, stood at 11.77% and the phase-in total capital ratio at 12.59%, which are well above the requirements set for 2017, following the supervisory process (CET 1 of 6.5% and total capital ratio of 10.00%). The CET 1 capital ratio and the total capital ratio, at the close of 2016, were 11.2% and 12.7%, respectively (at September 2017 they stood at 11.5% and 14.4%, respectively). Below are the key solvency and risk management figures at a consolidated level for the Bankinter Group: 30/09/2017 (1) Capital

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

€ 269,660

€ 269,660

€ 269,660

€ 269,660

€ 3,910,619

€ 3,699,871

€ 3,353,210

€ 3,137,032

€ -470,578

€ -347,493

€ -207,149

€ -120,214

€0

€0

€ -209,001

€ -282,947

€ 3,709,701

€ 3,622,038

€ 3,206,720

€ 3,050,199

11.82%

11.77%

11.77%

11.87%

11.5%

11.2%

11.6%

11.5%

AT1 instruments

€ 199,000

€ 200,000

€ 46,669

AT1 deductions

€ -79,840

€ -153,504

€ -46,669

3. € 828,861

€ 3,668,534

€ 3,206,720

€ 3,050,199

12.20%

11.92%

11.77%

11.87%

Tier 2 Instruments

€ 721,085

€ 273,661

€ 340,412

€ 421,747

Tier 2 Deductions

€ -35,603

€ -70,537

€ -79,800

€ -112,427

€ 685,482

€ 203,123

€ 260,613

€ 309,320

2.18 %

0.66%

0.96%

1.20%

€ 4,514,343

€ 3,871,657

€ 3,467,333

€ 3,359,519

14.38%

12.59%

12.73%

13.07%

5.39%

5.40%

5.50%

5.50%

5.4%

5.3%

5.4%

5.3%

31. € 396,160

30,763,509

€ 27,238,57

€ 25,703,87

€ 27,498,775

26,844,113

€ 23,693,86

€ 22,156,90

€ 221,772

285,876

€ 257,969

€ 381,580

2,272,380

2,272,380

€ 1,929,060

€ 1,773,375

Reserves CET1 deductions Excess of AT1 deductions

CET 1 ‘Phased-in’ CET1 (%) CET 1 Fully Loaded (%)

TIER 1 TIER 1 (%)

TIER 2 TIER 2 (%)

Total computable internal capital

Total capital ratio

Leverage ratio Fully loaded gearing ratio

Total risk-weighted assets of which credit risk comprises of which market risk comprises of which operational risk comprises

(1)Source: Financial information, third quarter 2017 *Source: Audited consolidated financial statements for the years 2016, 2015 and 2014.

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Finally, in relation to the minimum requirement for eligible liabilities (“MREL”), the entity is currently uncertain as to when MREL will come into force or what the consequences of any possible breach would be. 2.2. The adoption of possible amortisation and internal recapitalisation (bail-in) measures could have a negative effect on the entity and its businesses. Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council, of 15 May, 2014, which establishes a framework for the restructuring and resolution of credit institutions and investment firms (Recovery and Resolution Directive or “RRD”), transferred to Spain through Law 11/2015 and Royal Decree 1012/2015, of 6 November 2015, which implements Law 11/2015 ("RD 2012/2015”); and by Royal Decree-Law 11/2017, of 23 June, on urgent finance-related measures, establishes that the resolution authorities (the FROB) shall have the authority to amortise and convert the so-called eligible liabilities (which may include straight and subordinated bonds and debentures) of the institution under resolution, into shares or other capital instruments of the issuing entity through applying an internal recapitalisation measure or a bail-in. Ability of internal recapitalisation or a bail-in consists of carrying out a conversion, transfer, modification or suspension under the regulations of the replacement for the RRD, including, but not limited to: (i) Law 11/2015 as amended, (ii) RD 1012/2015, as amended at any time, (iii) the Single Supervisory Mechanism Regulation, as amended at any moment, (iv) and any other instrument, rule or regulation regarding (i), (ii) or (iii), through which any obligation of an entity may be reduced, cancelled, modified or converted into shares, other securities or other obligations of said entity, including authorities regarding loss absorption. In addition to the bail-in process described both in Law 11/2015 and in the RRD above, in the event of non-feasibility, the Spanish Resolution Authority (the “FROB”) shall have the authority to reduce the value permanently or convert the existing capital instruments into shares. The point of non-feasibility is the point at which the Spanish Resolution Authority determines that the entity or its group meets the conditions for resolution or that it is no longer feasible if the pertinent capital instruments reduce their value or are converted into capital or it needs public assistance without which the institution would no longer be viable. Absorption of losses may be imposed before or at the same time as any other resolution instrument. Resolution instruments introduced via Law 11/2015 and RD 1012/2015 have an impact on the management of credit institutions and investment service companies, and on the rights of creditors. In accordance with Law 11/2015, security holders may be subject to, among other measures, a reduction in quantities owed, according to said securities or their conversion into capital or other securities or obligations from 1 January 2016 and, if the securities are subordinated, they may be subject to loss absorption. Using said powers may cause security holders to lose part or all of their investment. For example, internal recapitalisation may take place so that the holders of certain securities receive different securities of a significantly lower value. Likewise, when the Spanish Resolution Authority exercises said resolution authority over securities, they may depend on a series of factors that are out of the Issuer's control. Additionally, security holders that attempt to anticipate the potential use of any resolution authorities in many cases cannot claim public interest criteria given that the Spanish Resolution Authority has discretionary authority. Due to this inherent uncertainty, it will be difficult to predict when the Spanish Resolution Authority will use any of its authorities. In addition, the aforementioned Law 11/2015 has established the obligation for all Banks to make an annual contribution to the National Receivership Fund, which is in addition to the contribution required

24

of all credit institutions to the deposit guarantee fund. This fund will be equipped with funds from all the credit institutions, and in 2024 it should reach 1% of the amount of the guaranteed deposits of all institutions. Any of these amounts could have an impact on the business, financial situation and results of Bankinter's operations. Additionally, in March 2014, the European Parliament and Council reached an agreement for the creation of the Single Resolution Mechanism (SRM). The main objective of the SRM is to ensure that potential future bank failures in the Banking Union are managed efficiently, with minimal costs to taxpayers and the real economy. The rules that govern the Banking Union aim to ensure that any resolution is financed first by the banks and their shareholders and, if necessary, also, partially by the banks’ creditors. However, there is also another funding source available, the Single Resolution Fund (SRF), which can be used if the contributions of shareholders and creditors are insufficient. The SRF came into force on 1 January 2016, implemented by Regulation (EU) No. 806/2014 of the European Parliament and the Council. The credit institutions and investment companies must make contributions from 2016, based on: a) a flat contribution (or basic annual contribution), that is pro-rata based on the amount of an institution's liabilities excluding own funds and covered deposits, with respect to the total liabilities, excluding own funds and covered deposits, of all of the institutions authorised in the territories of the participating Member States; and b) a risk-adjusted contribution, which will be based on the criteria laid down in Article 103(7) of Directive 2014/59/EU, taking into account the principle of proportionality, without creating distortions between banking sector structures of the Member States. The expense recognised in 2016, 2015 and 2014 for Bankinter’s contributions to the FGDEC (Credit Institutions Deposit Guarantee Fund) and the SRF were the following: (thousands euros) SRF FGDEC Total

of

2016

% EBT ‘16

2015

% EBT ‘15

2014

% EBT ‘14

21,976 27,581 49,557

3.25 4.08 7.32

17,484 30,034 47,518

3.36 5.77 9.13

-44,911 44,911

11.43

2.3. Tax on Deposits in credit institutions: Act 16/2012, of 27 December, through which various tax measures aimed at consolidating the public finances and boosting economic activity were adopted, created a Tax on Deposits in credit institutions with effect from 1 January 2013, through which a tax on banking deposits throughout Spain was established, although initially a rate of 0% was established. Additionally, Royal Decree-Act 8/2014, of 4 July, approving urgent measures for growth, competitiveness and efficiency, modified the tax rate, establishing it at 0.03% with effect from 1 January 2014. This tax is accrued annually, is paid each year in arrears (July of the year after it is accrued) and its amount will be distributed among the autonomous regional administrations. The payment made for this tax in 2016, amounted to 9,783,150 euros (1.45% of 2016 profit before tax).

25

2.4. Accounting Risk. The accounting standards bodies and other regulatory authorities periodically change the accounting and financial reporting standards that govern the preparation of the Group’s consolidated financial statements. These changes may have a considerable impact on the way in which the Group recognises and presents its financial position and operating results. In some cases, a modified standard or new requirement must be applied retrospectively, which necessitates a restatement of the financial statements from previous periods. With respect to the International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted by European Union regulations, IFRS 9 Financial Instruments and IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers, which are included in the new Banco de España Circular 4/2017, of 30 November, which replaces Circular 4/2004. Bankinter will disclose the quantitative impact of IFRS 9 in the next results release at year-end 2017, although the effect on the Bank’s equity will be moderate. The impact of IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers is not material. The Bankinter Group is in the process of analysing the impact of IFRS 16 arising from those lease contracts in which it is the lessee. The Group has a reduced branch network, part of which it owns. For these reasons, the Group estimates that the impact of IFRS 16 will be limited. 3. Structural interest rate, liquidity, market and derivative product risk 3.1. Structural interest rate risk: Structural interest rate risk is defined as the Bank’s exposure to changes in market interest rates, resulting from the different schedules of maturities and repricing of global balance sheet items. a)

Sensitivity of net interest income

The sensitivity of net interest income is calculated as the difference between the net interest income projected with the market yield curves at each analysis date and that projected in yield curves adjusted according to different scenarios, both for parallel shifts and changes in the slope of the yield curve. The exposure to interest rate risk of Bankinter’s net interest income in response to parallel shifts of 200 basis points in market interest rates, according to technical standards prevailing at that time, was 0% at June 2017. At year-end 2016 and 2015 it was also 0% for a time frame of 12 months. In all cases the calculation was made with a floor of 0%. b)

Sensitivity of economic value

This is a complementary measure to that for net interest income and is calculated monthly. Allows the exposure to interest rate risk of the Bank's economic value to be quantified and is calculated as the difference between the current net present value of the items sensitive to interest rates calculated with the yield curves adjusted according to different scenarios and the market yield curves at each analysis date. The Board of Directors annually sets a benchmark in terms of sensitivity of economic value parallel shift in the yield curve of 200 basis points in market interest rates. At year-end September 2017, the Bank’s sensitivity of economic value, in response to parallel shifts of 200 basis points in market interest rates, according to technical standards prevailing at June 2017 was 0.17% of Own Funds (at year-end 2016, 2015 and 2014 it stood at +7.4%, +6.8% and -2.0%, respectively, applying a floor of 0%).

26

3.2. Liquidity Risk: Liquidity risk is associated with the Institution's capacity to handle the payment obligations it takes on and to fund its investment business. As at 30 September 2015, the commercial gap was 5,705 million and the liquidity gap, 4,924 million. In June 2016, these figures were 6,606 million euros and 5,906 million euros, respectively. To deal with any possible liquidity problem, at 30 September 2017, Bankinter had a considerable contingency portfolio comprising over 10,000 million euros of liquid assets for the LCR. In addition, as at that date, the Bank had a capacity to issue covered bonds of 7,500 million. The LCR at the end of September was over 100%, (specifically 133.31%) and the NSFR was 116%, above the target set for 2017 of 111%, which was the figure reached at year-end 2016. The LCR aims to ensure that the banks have sufficient high-quality liquid assets (HQLA) to survive the cash outflows that would occur in a significant stress scenario of one–month’s duration. It is assumed that, once this month had elapsed, the necessary corrective measures would have been taken by the bank or the supervisor. The net stable funding ratio (NSFR), promoted by the Basel Committee, requires banks to maintain a stable long-term funding profile. The net stable funding ration is defined as the coefficient between the the amount of available stable financing and the amount of required stable financing. This coefficient must be at least 100% at all times. Available stable funding is defined as the provision of own and outside funds that are expected to be reliable during the year-long time frame considered by the NSFR. 3.3. Market Risk: The risk that arises as a result of holding financial instruments that can have their value affected by fluctuations in market conditions. To measure exposure to market risk the methodology of Value at Risk (VaR) is used, through “historical simulation”, which is based on the analysis of potential changes in the value of the position using the historical movements of the individual assets that comprise it to do so. VaR is calculated using a 1-day time horizon and a 95% confidence level. TOTAL VaR

Sept 2017

2016

2015

2014

14.22

14.75

3.44

0.34

0.53

0.36

0.04

0.06

0.02

0.24

0.03

0.03

0.00

0.00

0.00

14.84

3.49

0.88

0.37

0.54

0.20

0.24

0.1

0.04

0.06

0.02

0.24

0.03

0.03

0.00

0.00

0.00

0.91

0.48

0.58

Thousands of euros Interest rate VaR

12.08

Equity VaR

0.29

Exchange rate VaR

0.05

Volatility rate VaR

0.22

Credit VaR

0.00 Total

12.18

14.22

Trading VaR Interest rate VaR

0.36

Equity VaR

0.26

Exchange rate VaR

0.05

Volatility rate VaR

0.22

Credit VaR

0.00 Total

0.43

Available-for-sale financial assets VaR

27

Interest rate VaR

13.78

Equity VaR

14.31

14.56

3.28

0.39

0.32

0.25

0.19

Exchange rate VaR

0.00

0.00

0.00

0.00

Credit VaR

0.00

0.00

0.00

0.00

13.99

14.42

14.63

3.27

Total

At the end of September 2017, the trading portfolio VaR was less than 0.45 million euros and that of available-for-sale financial assets was 13.78 million euros. For Bankinter Luxembourg, in September 2017, the VAR stood at 0.06 million euros (0.05 million euros at the end of 2016; 0.01 million euros for 2015). The VaR of the portfolio of Línea Directa Aseguradora, under the same assumptions was 1.31 million euros, at the end of June. At 31 December 2016, it was 2.10 million euros; 2.39 million euros for 2015 and 2.04 million euros in 2014. Stress Testing is a complementary test to VaR. Stress Testing, or the analysis of extreme scenarios, quantifies the potential loss that extreme movements of the different risk factors to which it is exposed would produce on the value of the portfolio. At the end of September 2017, the estimated loss resulting from interest rate stress testing in trading portfolios would be 0.85 million euros. In December 2016 this amounted to 3.97 million euros and at year-end 2015 it was 4.73 million euros. 3.4. Derivatives risk: The risk that is produced by the evolution of the risk factors that influence the valuation of derivative products. The derivatives activity is part of the management of each risk factor and is included in the limits in terms of VaR and is complemented with sensitivity measurements. The portfolio of trading derivatives mostly obeys the positions held with clients, and the strategy is to close these positions with a counterparty, which is why it does not produce significant losses due to interest rate. The breakdown of this heading of the trading portfolio in the balance sheet at 31 December 2016, 2015 and 2014 is as follows: Thousands of euros Fair value 31/12/16 Assets Purchase or sale of unmatured currency: Purchases of currency against the euro Purchases of currency swaps Sales of currency against the euro Sales of currency swaps Securities options: Purchased Issued Interest-rate options: Purchased Issued Currency options: Purchased Issued Other transactions with interest rates: Interest rate swaps Total

46,851 28,718 62 18,071 17,545 17,545 576 576 37,418 37,418 284,507 284,507 386,897

% of total assets/liabilities

0.576%

31/12/2015

Liabilities 41,190 38,906 2,284 18,067 18,067 2 2 36,454 36,454 347,301 347,301 461,494 0.687%

Assets 23,423 12,158 12 11,253 33,809 33,809 244 244 4,625 4,625 293,941 293,941 356,041 0.607%

Liabilities

31/12/2014 Assets

Liabilities

89,639 89,193 2 1,443 43,329 12,474 30,855 203 203

189,870 43,045 18,807 128,016 2 19,323 19,323 2,950 2,950

39,879 40,202 77 (406) 6 43,320 5,886 37,434 88,764 88,764

4,391 4,391 325,044 325,044

224,815 224,815

10 10 150,625 150,625

464,958 0.792%

436,958 0.762%

322,598 0.563%

4. Credit rating reduction risk: This is defined as the risk that the rating assigned to Bankinter may be reduced by one of the accredited rating agencies. A decrease in the credit rating awarded to the Issuer can result in an increase in the cost of access to financing.

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Agency

Latest review

Long Term

Short Term

Outlook

Moody’s Investors Service España

June 2015*

Baa2

P-2

Stable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

February 2017

BBB

A-3

Positive

DBRS Rating limited UK

July 2017

R-1 (low)

Stable

A (low)

* The last Moody’s revision is from 14 November 2017. However, the date of June 2015 is maintained, as the rating has not changed since then.

5. Actuarial risk and the insurance business. Actuarial risk is the risk associated with the insurance business within the existing fields and types of business. It is managed in accordance with the Spanish insurance legislation, in particular in accordance with the Regulations for the Management and Supervision of Private Insurance (RMSPI) and other provisions of the Directorate-General for Insurance and Pension Funds (DGIPF). This risk reflects the risk derived from the subscription of life and non-life insurance contracts, attending to the losses covered and to the processes followed in performing the business activity. It be may split into the risks of mortality, longevity, disability and morbidity. This management, which is stable in the long-term, is reflected in the actuarial management policies: the subscription, the tariff model and the accident rate. Processing the benefits, as well as the adequacy of the provisions, are basic principles of the insurance business. The insurance business of the consolidated Bankinter group is carried out by Línea Directa Aseguradora, which is entirety located in Spain, without there being any particularly significant concentration in any geographical area. The contribution of Línea Directa Aseguradora to the Group's gross margin as at 30 September 2017, 31 December 2016, 2015 and 2013 has been as follows:

Thousands of euros

30/09/2017

Gross operating income

286,364

% of Group total

20.54%

31/12/16

31/12/2015

31/12/2014

359,358

351,308

338,953

20.92%

22.39%

23.40%

On the other hand, LDA focuses its business in non-life insurance categories (mostly car risks), which, by insurance premiums, is distributed as follows:

Total Premiums issued Premiums transferred

738,498 (5,844)

Thousands of euros 2016 Comprehen Road-side Car Risks sive Assistance Household Risks 656,670 78,222 3,606 (3,761) (1,485) (598) Thousands of euros 2015

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Total Premiums issued Premiums transferred

Car Risks

Comprehensiv e Household

679,791

610,093

64,698

(4,340)

(2,780)

(1,560)

Actuarial risk is the risk associated with the insurance business within the existing fields and types of business. It is managed in accordance with the Spanish insurance legislation, in particular in accordance with the Regulations for the Management and Supervision of Private Insurance (RMSPI) and other provisions of the Directorate-General for Insurance and Pension Funds (DGIPF). This risk reflects the risk derived from the subscription of life and non-life insurance contracts, attending to the losses covered and to the processes followed in performing the business activity. It be may split into the risks of mortality, longevity, disability and morbidity. This management, which is stable in the long-term, is reflected in the actuarial management policies: the subscription, the tariff model and the accident rate. Processing the benefits, as well as the adequacy of the provisions, are basic principles of the insurance business. On 1 January 2016, Solvency II came into force. This is a European Union regulation which establishes the procedure for calculating solvency from risk. This system is based on three essential pillars: the measurement of assets, liabilities and capital; the control and supervision of the business and the transparency of information reported. Solvency II has involved the establishment of more rigorous controls of subscription and reserves, market, transactions and counterparty risks, among others. In addition, the new methodology has been implemented to determine the available solvency, in which it is necessary to assess the capital requirements for each of the risks to which the company is exposed, and in which the stabilisation reserve and the excess of reserves over the Best Estimate are calculated. Complying with these new control requirements, Línea Directa has developed two internal control models that are used in the self-assessment of the Company's underwriting risks. The DirectorateGeneral for Insurance and Pension Funds (DGIPF) has authorised the use of specific parameters in relation to the calculation of the risk of the premium. Línea Directa also has a specific Regulatory Compliance department, a Risk and Actuarial Function Committee, as required by Solvency II, the purpose of which is to supervise the adequacy of technical provisions, assess subscription and reinsurance policies and to contribute to the management of risks. The 2016 solvency ratio stood at 231% (calculated in accordance with the parameters of Solvency II), with a solvency margin surplus of 213.8 million euros.

6. MACROECONOMIC RISK. The economic conditions of the countries in which Bankinter operates could have a material adverse impact on the business, the financial position and results. Therefore, Bankinter carries out its business activity mostly in Spain (representing around 94% of the gross margin at the close of 2016 and 99.7% at December 2015). At December 2016, the Bankinter Portugal branch represented 5.25% of the gross margin (no activity carried out through this branch in 2015 and 2014). At 31 December 2016, Luxembourg represented approximately, 0.34% of the gross margin (0.30% in 2015 and 0.14% in 2014). Just like other banks that operate in Spain and Europe, Bankinter's results and liquidity can be affected by the financial situation prevailing in Spain and in other member states of the European Union. The Bankinter Group faces, among others, the following macroeconomic risks: -

Weak growth or recession in the countries where it operates.

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Deflation in the European Union countries. A climate of low interest rates, including prolonged periods of negative interest rates, could trigger a reduction in credit margins and lower returns on assets. A poor performance of the real estate market, especially in Spain. Weak growth in employment and structural challenges that limit such growth, as experienced in Spain, where unemployment has remained relatively high, which could negatively impact household income levels of the Group’s customers and have an adverse effect on the capacity to recover personal loans, resulting in an increase in the number of write-downs of NPLs. The electoral processes and political instability in the Catalonia Autonomous Community could bring with it a reduction in investment and a slowdown in economic growth, which could negatively impact the Group’s businesses and customers. Catalonia represents 10.72% of the total investment of Bankinter’s business in Spain. The possible exit of a member state of the European Monetary Union (EMU), which could have, among other effects, a material adverse impact on the European and world economies, trigger a redenomination of financial instruments or other contractual obligations currently denominated in euros to another currency and materially distort capital markets, interbank markets and other markets. The political, economic and regulatory impact of the triggering of the formal exit process of the United Kingdom from the European Union, on 29 March 2017. Given that Bankinter’s commercial activity is heavily concentrated in Spain, the unfavourable changes that may affect the Spanish economy, resulting from the events described above, or any other, could have a material adverse impact on its financial position. 7. OPERATIONAL RISK Defined as the risk of suffering losses due to unsuitability or failures of processes, people or internal systems; or due to external events. Our operational risk management model is inspired by the guidelines of the Basel Capital Framework Agreement, is adjusted to Banco de España Circular 3/2008 on the calculation and control of own funds, Regulation 575/2013 of the European Parliament and the Council (June 2013) on the prudential requirements of credit institutions and investment companies and includes the sector best practices shared in CERO Group (Spanish Operational Risk Consortium) of which Bankinter is an active member. The management is appropriate and proportional to the entity’s inherent risks, based on the satisfactory compliance with the requirements established for the application of the standardised method of calculating regulatory capital for operational risk, which has been corroborated by the appropriate audits. In 2016, net losses from operational risk were 17.9 million euros. The interim figures recognised in 2015 and 2014 were 15.8 million euros and 21.7 million euros, respectively. The most important losses in 2016 were due to customer indemnities relating to the long-time marketing of bonds and interest rate hedges, which made up 62% of the annual losses due to operaitonal risk that had been recorded under this heading in 2016 for Bankinter Group (without LDA). The non-recurring nature of these losses leads to a reduction of these losses being foreseeable in the forthcoming financial years. Regulatory capital for operational risk is sufficient to deal with hypothetical and unlikely situations of severe, unexpected losses; these losses represented 8% of the regulatory capital for operational risk. The 2016 Bankinter Annual Report contains a detailed description of Bankinter’s risk management. Interested parties can consult this report on the Bankinter website.

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8. LEGAL RISKS At 31 December 2016 and 2015, certain lawsuits and proceedings were in process against the Group arising from the ordinary course of its operations. Both the Group's legal advisers and the Entity’s directors consider that the outcome of these procedures and claims will be in line with the provisions made for them. The following table presents the balances and movements of the provisions made for legal issues and tax litigation in 2016, 2015 and 2014:

Pending legal issues and tax litigation (thousands of euros) Balance at 31/12/2014

72,778

Net provisions for the year

21,822

Provision applied Other movements

(11,231) (209)

Balance at 31/12/2015

83,160

Net provisions for the year

15,523

Provision applied

(4,120)

Additions due to business combinations Other movements Balance at 31/12/2016

466 95,029

*Source: Audited consolidated financial statements for 2016.

The ruling of 20 March 2013, declaring the invalidity of the so-called “floor clauses” in those cases in which there may have been a lack of transparency in their contracting, has had no impact on Bankinter, as it did not include “floor clauses” in its mortgages.

D.3

Key information on the main risks that are specific to the securities

Liquidity risk or representation of the securities on the market: This is the risk that the market operators do not find a counterparty for the securities. Securities that are issued under the Basic Prospectus will be new-issue securities, the distribution of which may not be very extensive and for which no active trading market currently exists. Although admission for the securities issued to be traded in an official secondary market will be requested, it is not possible to ensure that active trading in this market will occur. Issues aimed at retail investors traded in AIAF will be tradeable via the platform of the Electronic Debt Trading System (known as SEND) and they will enjoy a liquidity contract with one or several liquidity companies. Credit risk: credit risk is understood as the possibility of suffering an economic loss as a result of the Issuer failing to fulfil the payment of the nominal value at maturity or as a result of a delay in this payment. The Issuer shall be liable for the reimbursement of the securities with all of its assets. Loss of principal risk: structured securities are securities with a high risk that can generate a positive return, but also losses in the nominal amount invested. In the event that, on the repayment date, the repayment price is lower than the issue price, the investor will partially lose the amount invested. This loss could be total if the

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repayment price were equal to zero. In addition, the occurrence of certain adjustments to the underlying assets and/or cases of additional disruptions, the structured securities may be redeemed early, which could have an adverse effect on their value. Market Risk: This is the risk due to changes in the general market conditions relating to the conditions of the investment. Issues of fixed-income securities are subject to possible fluctuations of their prices in the market, depending mostly on the evolution of interest rates, of the issuer's credit rating and the investment's duration. That is, an increase in market interest rates could decrease the market price of the bonds and debentures, leading them to be quoted below their subscription or purchase price. Risk of variations in credit quality: the risk of variations in the credit rating of the Programme assigned by rating agencies comes from the risk that the credit rating can be revised upward or downward, suspended or even withdrawn by the rating agency at any time (see credit rating awarded to Bankinter in section B.17). Exchange risk: In the event that an investor has securities denominated in a currency other than that of their domestic currency, this investor will be exposed to the risk that fluctuations in the exchange rates could be detrimental to the value of their portfolio. Risk of subordination and priority of the investors in the event of administration of the Issuer: in the event that the issuer were to go into administration, the risk that the investors assume depends on the type of security in question (see "Order of priority and subordination" in point C.8 above). Early redemption risk before maturity: The Final Terms (in the sense that this term is defined later) of the Securities may allow for early redemption by the Issuer. These include cases of Regulatory Event, which as a consequence make these securities not quantifiable as Tier 2 subordinated bonds and debentures; Eligibility Event that results in the non-eligibility for inclusion as MREL of straight bonds and debentures (whether they are ordinary or non-preferred, in accordance with the conditions established in its corresponding schedule) and for subordinated bonds and debentures not quantifiable as Tier 2 Senior; and Tax Event for all those securities that can be issued under this Prospectus. As a result of these circumstances, the market value of such securities could be limited and may result in the investor being unable to reinvest the amount received from the early redemption in such a way that they can obtain a similar cash return. See the situations in point C.9 above. Risk that holders of subordinated (both those quantifiable as Tier 2 capital and those not), ordinary, non-preferred, straight and structured bonds and debentures are subject to internal recapitalisation instruments (bail-in). Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council, of 15 May, 2014, which establishes a framework for the restructuring and resolution of credit institutions and investment firms (Recovery and Resolution Directive or “RRD”), transferred to Spain through Law 11/2015 and Royal Decree 10121012/2015, of 6 November 2015, which developed Law 11/2015 ("RD 20121012/2015”), establishes that the resolution authorities (the SRB or the FROB) shall have the authority to amortise and convert the so-called eligible liabilities (which may include ordinary non-preferred, straight and subordinated bonds and debentures) of the institution under resolution, into shares or other capital instruments of the issuing entity through applying an internal recapitalisation measure, or bail-in. Risk of conflict of interests. This is the potential risk that could exist when the issuer is responsible for being the calculation agent and placement company. Another company belonging to the Bankinter Group, Bankinter Luxembourg, S.A., could also be a

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placement and/or insurance company. Risk of the behaviour of the underlying assets (only include for structured securities). This is the risk derived from the evolution of the assets underlying the structured securities. In this sense, holders of the structured securities will be exposed to the behaviour of these assets. Neither the Issuer nor the calculation agent, if different, have performed an analysis on the underlying assets in order to form an opinion on the benefits or risks derived from an investment linked to the underlying assets. Potential investors should not assume or conclude that the offer of any structured security issued under this Basic Prospectus constitutes an investment recommendation by the Issuer or calculation agent. Similarly, none of the above parties provide any representations whatsoever, nor do they provide any guarantees, either expressly or implicitly, on the selection of the underlying assets or on their behaviour.

Section E – Offer E.2b

Reasons for the offer and use of proceeds

The issues under this Prospectus will be used for the general financing purposes of the Issuer. The non-preferred straight bonds and debentures will be issued so that they are eligible to be included in the Issuer or the Group’s minimum requirement of own funds and eligible liabilities, which is referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). (Only applicable to non-preferred

straight bonds and debentures) The ordinary straight bonds and debentures will also be issued for inclusion in the requirement referred to above, in accordance with the provisions of the applicable legislation at all times. (Only applicable to ordinary straight bonds and debentures)

E.3

Terms and conditions of the offer

It also has the purpose of covering any possible requirements for own funds of the Issuer, as it will request from Banco de España the computability of these as own funds of the Consolidated Group (only applicable to Subordinated Bonds and Debentures). Amount of the Offer: Total par value: Total cash: Unit par value: Number of securities: Issue price: Subscription: Group of Potential Subscribers to whom the Issue is addressed: [--] (complete as in the Final Terms) Minimum/Maximum amount of Subscription: [--] (complete as in the Final Terms) Distribution and placement: -

Subscription Processing: [--] (complete as in the Final Terms) Procedure for allotment and placement of the securities: [--] (complete as in the

Final Terms) -

Date of Disbursement: [--] (complete as in the Final Terms) Arrangers: [- -][N/A] (complete as established in the Final Terms) Underwriters: [- -][N/A] (complete as established in the Final Terms) Dealers: [- -][N/A] (complete as established in the Final Terms)

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E.4

E.7

Description of any interest that is material to the issue Estimated expenses charged to the investor by the issuer

There is no particular interest of individuals and corporate entities involved in this offer that could be relevant to this Programme.

Subscription expenses and fees: [No expenses or fees] [- -] (complete as established for

each issue). Subscription and repayment expenses or fees can be established for subscribers of securities, and these should be set forth in the Final Terms. This will be carried out without prejudice to the maintenance fees for cash accounts, the custody and administration of security deposits, and the transfer of securities to another institution communicated to Banco de España and/or the CNMV as supervisory organisations, which are made available in the corresponding schedules of applicable fees and expenses that must be published by the institutions subject to the supervision of Banco de España and the CNMV. All the expenses arising from registering them in the Register of (IBERCLEAR / Institution responsible for the Register of Securities) will be borne by the Issuer. In addition, the aforementioned Company's Participating Entities may establish, in accordance with the current legislation, the fees and expenses chargeable to security holders for administering the securities. These fees and expenses shall be established freely, provided that they have been communicated to Banco de España and the Spanish Securities Market Commission (Comisión Nacional del Mercado de Valores), and they will be borne by the security holders.

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II. RISK FACTORS

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RELATING TO THE ISSUE OF THE SECURITIES Liquidity risk or representation of the securities on the market: This is the risk that the market operators do not find a counterparty for the securities. Securities that are issued under the Basic Prospectus will be new-issue securities, the distribution of which may not be very extensive and for which no active trading market currently exists. Although admission for the securities issued to be traded in an official secondary market will be requested, it is not possible to ensure that active trading in this market will occur. In conformance with article 35 of Legislative Royal Decree 4/2015, of 23 October, which approves the consolidated text of the Stock Market Act, issues considered public offers aimed at retail investors traded in AIAF will be tradeable via the platform of the Electronic Debt Trading System (known as SEND) and they could have a liquidity agreement with one or several liquidity entities, the features and terms of which shall be specified in the Final Terms of each issue and shall follow the criteria set forth in the "Criteria of good practices for the provision of liquidity to issuers of fixed-income securities aimed at retail investors" published by the CNMV on 25 October 2010 or by those versions that amend or replace this Prospectus during its validity. Credit risk: This is the risk of suffering an economic loss as a consequence of the Issuer failing to meet the payment of the par value and/or interest when due or in the event of a late payment thereof. The Issuer shall be liable for the reimbursement of the securities with all of its assets. Loss of principal risk: structured securities are securities with a high risk that can generate a positive return, but also losses in the nominal amount invested. In the event that, on the repayment date, the repayment price is lower than the issue price, the investor will partially lose the amount invested. This loss could be total if the repayment price were equal to zero. In that case, a certain number of titles of the underlying asset could be delivered to the investor, instead of all or part of the nominal amount invested, as established in the Final Terms. Market risk: This is the risk due to changes in the general market conditions relating to the conditions of the investment. The issue of fixed-income securities are subject to possible fluctuations in market price, depending mostly on the evolution of interest rates, of the issuer's credit rating and the investment's duration. Risk of variations in credit quality: the risk of variations in the credit rating of the Programme assigned by rating agencies comes from the risk that the credit rating can be revised upward or downward, suspended or even withdrawn. This programme does not have a credit rating. Below are the ratings ("ratings") that Bankinter had been assigned by the following credit rating agencies at the date of registration of this Base Prospectus:

Agency

Latest review

Long Term

Short Term

Outlook

Moody’s Investors Service España

June 2015*

Baa2

P-2

Stable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

February 2017

BBB

A-2

Positive

DBRS Rating limited UK

July 2017

A (low)

R-1 (low)

Stable

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* The last Moody’s revision is from 14 November 2017. However, the date of June 2015 is maintained, as the rating has not changed since then.

The credit rating agencies have been registered in the European Securities and Markets Authority (ESMA) in accordance with Regulation (EC) No. 1060/2009 of the European Parliament and the Council, of 16 September on credit rating agencies. The prior credit ratings are only an estimate and do not mean that potential investors can avoid the need to conduct their own analysis on the Issuer or on the securities issued. Credit ratings affect the cost at which an institution obtains financing. Any decrease in the debt rating of an issuer may entail an increase in interest rates for promissory notes that are issued as of the date of the lowered rating.

Exchange risk: In the event that an investor has securities denominated in a currency other than that of their domestic currency, this investor will be exposed to the risk that fluctuations in the exchange rates could be detrimental to the value of their portfolio.

Risk of subordination and priority of the investors in the event of administration of the Issuer: in the event that the issuer were to go into insolvency, the risk that the investors assume will depend on the position of its credits within the general system established in Law 22/2003, of 9 July, Insolvency (the "Insolvency Law".) Specifically, this will depend on whether they are holders of straight or subordinated securities, and if these are guaranteed or not: -

Ordinary straight bonds and debentures (excl. non-preferred), Structured bonds and debentures: are non-guaranteed and non-subordinated debentures of the Issuer and are placed, (according to the Insolvency Law, for the purpose of ranking loans in the event of insolvency of the Issuer's creditors, and provided the holders are not considered "persons closely related" to the Issuer according to Article 93 of the Insolvency Law): (a) behind preferential creditors, whether it be special or general, that as of the date of the request for insolvency proceedings, BANKINTER has recognised according to the classification and creditor priority established in Articles 90 and 91 of the Insolvency Law and in section 1 of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, as well as those credits for payments of principal and interest in accordance with Article 84 of the Insolvency Law; (b) equal (pari passu) to the rest of BANKINTER's ordinary credits (excluding its non-preferred credits); and (c) ahead of non-preferred bonds and debentures; subordinated credits, including Tier 2 capital instruments or otherwise, Tier 1 capital or Additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of ordinary straight bonds and debentures and estructured bonds and debentures. Non-preferred straight bonds and debentures: are non-guaranteed and nonsubordinated debentures of the Issuer and are placed in accordance with the 14th Additional Provision of Law 11/2015: (a) behind preferential creditors, whether it be special or general, of BANKINTER established in Articles 90 and 91 of the Insolvency Law and the rest of the ordinary credits (excluding the non-preferred of BANKINTER included in Article 89.3 of the Insolvency Law); (b) in the same tier as the rest of BANKINTER's non-preferred ordinary credits that are eligible as such in accordance with applicable regulations; and (c) ahead of BANKINTER's subordinated credits, whether or not they are Tier 2 capital instruments, Tier 1 capital or Additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of straight bonds and debentures and structured bonds and debentures.

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In the case of holders of subordinate bond and debentures: these are non-guaranteed and subordinated debentures of the Issuer, according to the Insolvency Law and the additional fourteenth provision of Law 11/2015, for the purpose of ranking credits in the event of insolvency of the Issuer's creditors. -

The subordinated bonds and debentures (not eligible for Tier 2), the subordinate bond and debenture holders are placed (i) behind all the preferential creditors and ordinary creditors which the Issuer has at that date; (ii) at the same level as the principal payment obligations of the Issuer’s various subordinated bonds and debentures issues and of those contractually subordinated obligations of the Issuer that do not constitute additional Tier 1 or Tier 2 capital; (iii) before the principal repayment obligations of the securities that are eligible as Tier 2 capital instruments (which includes the Tier 2 subordinated bonds and debentures) provided that they are eligible as Tier 1 or additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of ordinary straight bonds and debentures and structured bonds and debentures not eligible for Tier 2.

-

Tier 2 subordinated bonds and debentures, provided that they are eligible as Tier 2 capital instruments, will be placed: (i) behind all the creditors, preferential or ordinary (the latter in all cases, whether or not they are preferred in accordance with Royal Decree-Law 11/2017) of the Issuer, of the principal payment obligations of subordinated credits that are not additional Tier 1 capital instruments or Tier 2 capital instruments (which would include subordinated bonds and debentures), and any other subordinated credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a higher range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures; (ii) at the same level as the principal payment obligations of any of the Issuer’s other Tier 2 capital instruments and with other subordinated securities that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy the same range as the Tier 2 subordinated bonds and debentures; and (iii) before the principal payment obligations of the Tier 1 or additional Tier 1 capital instruments (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a lower range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures. Notwithstanding the foregoing, in the event that the Tier 2 subordinated bonds and debentures are no longer considered to be Tier 2 capital instruments of the Issuer, the ranking of priority of the Tier 2 subordinated bonds and debentures will be equivalent to the subordinated bonds and debentures referred to in point a) above. Covered Bonds: in accordance with article 14 of Act 2/1981, of 25 March, on the Mortgage Market, they grant their holders the status of specially preferential creditors, with the preference indicated in point 3 of article 1923 of the Civil Code, compared with any other creditors, in connection with all loans with property mortgage collateral recorded in Bankinter's favour, except for those that serve as coverage for the covered bonds or collateralised mortgage obligations, and in connection with the substitution assets and with the economic flows generated by derivative financial instruments linked to the issue, where applicable. In the event of administration, the holders of covered bonds will enjoy special preference of payment on the mortgage loans of the issuer, in accordance with article 90.1.1° of the Administration Act and they will not enjoy preference among them, regardless of their issue date. Public Sector Bonds: in accordance with article 13 of Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System, they will have preferential creditor rights on the Issuer compared with a) the State, Autonomous Community regions, Local Entities, as well as autonomous regional institutions and public companies that fall

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under these institutions, b) state administrations, regional administrations, local authorities, as well as autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state, provided that such loans are not linked to the financing of contracts for the exportation of goods and services or the internationalisation of companies, for the collection of the rights derived from the title they hold over these securities, in the terms of article 1,922 of the Civil Code. The aforementioned title may be executed in the terms set out in the Civil Procedure Act. In the event of administration, the holders of public sector territorial bonds will enjoy a special preference of payment on the credit rights of the issuing entity compared with public entities, in accordance with article 90.1 of the Insolvency Act. Paragraph 1 of the Insolvency Act. Early redemption risk before maturity: The Final Terms (in the sense that this term is defined later) of the Securities may allow for early redemption by the Issuer. These include cases of Regulatory Event, which as a consequence make these securities not quantifiable as Tier 2 subordinated bonds and debentures; Eligibility Event that results in the non-eligibility for inclusion as MREL of straight bonds and debentures (whether they are straight ordinary or non-preferred, in accordance with the conditions established in its corresponding schedule) and for subordinated bonds and debentures not quantifiable as Tier 2; and Tax Event for all those securities that can be issued under this Prospectus. As a result of these circumstances, the market value of such securities could be limited and may result in the investor being unable to reinvest the amount received from the early redemption in such a way that they can obtain a similar cash return. In the periods that the Issuer may opt for early redemption of the securities, their market value will not, in general, reach a price significantly above the price at which they may be subject to redemption. This circumstance may also arise before any early redemption period. In those cases where the Issuer chooses to exercise their early redemption option on whichever securities because the cost of financing for the Issuer at that time is lower than the effective interest rate payable on these securities, there exists the risk that the investor may not be able to reinvest the redemption price of these securities paid by the Issuer in financial instruments that provide an effective interest rate as high as that of the securities subject to early redemption. In fact, on the contrary, it is likely that the financial assets available to the investor will provide an effective interest rate substantially lower than that of the securities subject to early redemption. It is not possible to predict whether or not there will be a change in Spanish laws or regulations, in the applicable banking regulations or in the official application or interpretation related to the regulations and, in consequence, if this will lead to the Issuer having the possibility of early redemption of the securities. Likewise, it is not possible to foresee whether, in such cases, the Issuer will finally opt to redeem the securities or if, when it is enforceable, the prior consent of the competent authority will be obtained for those securities which are redeemable. For securities eligible as own funds and MREL, the competent authority is the ECB. For securities not eligible as own funds, but eligible as MREL, the competent authority is the SRB. Risk that holders of subordinated (both those quantifiable as Tier 2 capital and those not), straight ordinary (excluding non-preferred), non-preferred, straight nonpreferred and structured bonds and debentures are subject to internal recapitalisation instruments (bail-in). Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council, of 15 May, 2014, which establishes a framework for the restructuring and resolution of credit institutions and investment firms (Recovery and Resolution Directive or “RRD”), transferred to Spain through Law 11/2015 and Royal Decree 1012/2015, of 6

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November 2015, which developed Law 11/2015 ("RD 1012/2015”), establishes that the resolution authorities (the SRB) shall have the authority to amortise and convert the socalled eligible liabilities (which may include straight and subordinated bonds and debentures quantifiable or not as Tier 2, non-preferred ordinary bonds and debentures, ordinary straight and structured bonds and debentures) of the institution under resolution, into shares or other capital instruments of the issuing entity through applying an internal recapitalisation measure, or bail-in. Ability of internal recapitalisation or a bail-in consists of carrying out a conversion, transfer, modification or suspension under any laws, regulations, rules or orders in force in Spain in relation to regulations for transposing the RRD, including, but not limited to: (i) Law 11/2015 as amended, (ii) RD 1012/2015, as amended at any time, (iii) the Single Supervisory Mechanism Regulation, as amended at any moment, (iv) and any other instrument, rule or regulation regarding (i), (ii) or (iii), through which any obligation of an entity may be reduced, cancelled, modified or converted into shares, other securities or other obligations of said entity, including authorities regarding loss absorption. In addition to the bail-in process described both in Law 11/2015 and in the RRD above, in the event of non-feasibility, the Single Resolution Board (the “SRB”) shall have the authority to reduce the value permanently or convert the existing capital instruments into shares. The point of non-feasibility is the point at which the Single Resolution Board determines that the entity or its group meets the conditions for resolution or that it is no longer feasible if the pertinent capital instruments reduce their value or are converted into capital or it needs public assistance without which the institution would no longer be viable. Absorption of losses may be imposed before or at the same time as any other resolution instrument. Resolution instruments introduced via Law 11/2015 and RD 1012/2015 have an impact on the management of credit institutions and investment service companies, and on the rights of creditors. In accordance with Law 11/2015, security holders may be subject to, among other measures, a reduction in quantities owed, according to said securities or their conversion into capital or other securities or obligations from 1 January 2016 and, if the securities are subordinated, they may be subject to loss absorption. Using said powers may cause security holders to lose part or all of their investment. For example, internal recapitalisation may take place so that the holders of certain securities receive different securities of a significantly lower value. Likewise, when the Single Resolution Board exercises said resolution authority over securities, they may depend on a series of factors that are out of the Issuer's control. Additionally, security holders that attempt to anticipate the potential use of any resolution authorities in many cases cannot claim public interest criteria given that the Single Resolution Board has discretionary authority. Due to this inherent uncertainty, it will be difficult to predict when the Single Resolution board will use any of its authorities. This uncertainty may negatively affect the list price of the securities. Performance of the prices and trading securities may be affected by the threat of potential use of any of the powers established by Law 11/2015 (including any early intervention measure before any resolution). Additionally, the Single Resolution Board has the authority to use said powers without notifying the security holders in advance. And the European Banking Authority (EBA) still needs to prepare certain technical standards for regulation and implementation, as well as other guidelines that will be adopted by the European Commission. These regulations may be potentially relevant to determine how or when the Single Resolution Board may use the bail-in. The pending regulation includes guidelines regarding treatment for shareholders in situations of bailins, reductions and capital instrument conversions and the rate of converting debt into shares or other securities or obligations in the case of recapitalisation. Therefore, it

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cannot be assured that these rules, once adopted, will not detract from the rights of the holders of the securities. The RRD introduced the requirement that an adequate level of own funds and eligible liabilities be kept at all times. This is known as the minimum requirement for eligible liabilities (“MREL”). The goal is that the minimum quantity should be proportional and adapted to each bank category according to its risks, composition or source of financing. The European Banking Authority (EBA) shall issue technical standards specifying the evaluation criteria that the authorities should use to determine the minimum requirement of own funds and liabilities. Law 11/2015, together with RD 1012/2015, deals with the transposition to the Spanish legal system of the RRD and establishes in the seventeenth provision that the standards regarding bail-in contained in Chapter VI of said Law came into effect on 1 January 2016. The securities issued under this Prospectus, are securities which, according to Law 11/2015, may be subject to internal recapitalisation within the framework of a resolution process. Furthermore, the Tier 2 subordinated bonds and debentures may be subject to conversion or direct amortisation by the competent authority, prior to entering this resolution process.

Additionally, on 2 June 2016, ESMA published a communication reminding credit institutions and investment service companies of their responsibility to act in the best interest of their clients when selling financial instruments that are enforceable liabilities for internal recapitalisation so that investors, especially retail investors, are aware of the risks they may assume when purchasing these instruments. (https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-902_statement_brrd.pdf). The letter clarifies how the credit institutions and investment services companies are expected to apply the corresponding MIFID conduct standards when distributing recapitalisation instruments to clients, both in advised and non-advised sales and in portfolio management. For these purposes, on 2 June 2016 the CNMV published an

announcement stating the aspects to keep in mind during future supervisory actions. http://www.rdmf.es/wp-content/uploads/2016/07/comunicado-cnmv-esma.pdf). Risk of the behaviour of the underlying assets (only include for structured securities). This is the risk derived from the evolution of the assets underlying the structured securities. In this sense, holders of the structured securities will be exposed to the behaviour of these assets. Neither the Issuer nor the calculation agent, if different, have performed an analysis on the underlying assets in order to form an opinion on the benefits or risks derived from an investment linked to the underlying assets. Potential investors should not assume or conclude that the offer of any structured security issued under this Basic Prospectus constitutes an investment recommendation by the Issuer or calculation agent. Similarly, none of the above parties provide any representations whatsoever, nor do they provide any guarantees, either expressly or implicitly, on the selection of the underlying assets or on their behaviour. Risk of conflict of interests. This is the potential risk that could exist when Bankinter is responsible for being the calculation agent and placement company. Another company belonging to the Bankinter Group, Bankinter Luxembourg, S.A., could also be a placement and/or insurance company.

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III. Securities Note

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1. PERSONS RESPONSIBLE Mr Antonio Muñoz Calzada, Treasury Balance Sheet Management Director of Bankinter S.A., acting in accordance with the authorities bestowed onto him by the company's Board of Directors on 20 December 2017 and on behalf of Bankinter S.A. (hereinafter also Bankinter, the Bank, the Issuing Entity or the Issuer), with address at Paseo de la Castellana 29, 28046 Madrid, assumes responsibility for the information contained in this Registration Document. Mr Antonio Muñoz Calzada declares that, having taken all reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in this Base Prospectus is, to the best of his knowledge, in accordance with the facts and contains no omission likely to affect its content. 2. RISK FACTORS See Section II of this Base Prospectus.

3. KEY INFORMATION 3.1 Interest of individuals and corporate entities involved in the Issue The persons involved in the issues made in accordance with this Base Prospectus have no economic tie or interests. 3.2. Reasons for the Issue and use of proceeds The issues under this Prospectus will be used for the general financing purposes of the Issuer. Estimates for the registration expenses for this prospectus are as follows: Item Registration with the Spanish National Securities Market Commission ("CNMV")* Study and registration of Base Prospectus in AIAF Bond Market (0.005% over the issued nominal value, with a maximum amount of € 55,000.00) Total

Amount €5,050.00 €55,000.00 60,050.00

CNMV Rates: Act 16/2014 of 30 September, which regulates the Spanish National Securities Market Commission which entered into force on 1 January 2015. * The amount for the CNMV registration fee shall be exempt of CNMV fees for admission to trading on the AIAF Bond Market which accrues as of the first issuance if the documentation provided for the analysis is submitted within six months from the date of registration of this base prospectus. In addition to these fixed costs, each issue made under this Base Prospectus and in the event it is listed on the AIAF Bond Market, shall bear the following fees:

CNMV fees for admission to trading on the AIAF Bond Market

Item 0.01% (minimum €3,030.00 and maximum €60,600.00 per issue programme) €505.00 per issue after the 11th verification

Amount €60,600.00 €505.00

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Item Admission on AIAF Bond Market

Amount 0.01 per thousand, with a limit of €55,000.00

IBERCLEAR fees (inclusion)*

€500

Underwriting and placement fees

If applicable, they will be listed in the corresponding Final Terms

Other

If applicable, they will be listed in the corresponding Final Terms

*Does not include the amount corresponding to value added tax (VAT) Expenses specific to each issue will be listed in their respective Final Terms.

4. INFORMATION CONCERNING THE SECURITIES TO BE OFFERED / ADMITTED TO TRADING

4.1. Description of the type and class of the securities All reference made in this Prospectus to ordinary straight bonds and debentures will be understood to be made to straight bonds and debentures (excluding non-preferred) and all reference to straight bonds and debentures, will be understood to be made to all of the ordinary straight bonds and debentures and the non-preferred straight bonds and debentures. In accordance with the above, under this Base Prospectus, straight bonds and debentures, subordinated bonds and debentures, covered bonds, public sector bonds, and structured bonds and debentures (the securities) can be issued and will be subject to the provisions for each of the securities established in its corresponding schedule. Securities may be issued at par, for a greater amount or for a lesser amount and, therefore, as established for each case in the corresponding Final Terms.

The securities are not, under any circumstances, deposits and, therefore, are not covered by the Deposit Guarantee Fund of Credit Institutions. Each and every security issued under this Base Prospectus will be covered by the Issuer's personal and universal guarantee, responding with all of its assets to the full and timely payment of any amount owed related to the issues made. Information on the ISIN (International Securities Identification Number) code, or any other codes used worldwide, of each of the issues made under this Prospectus will be given in the Final Terms of the corresponding issue. Where so provided in the terms and conditions of the securities issued and so specified in the Final Terms of the issues made under this Base Prospectus, securities may be considered fungible with others of the same kind issued at a later date. For this purpose, whenever a new issue of securities is fungible with a previous issue of the same kind, this fact will be stated in the respective Final Terms. In fungible issues the holders of the original issue will have no priority as creditors in the order of priority before holders of the fungible issue, which will have the same rights in the event of the Issuer going into administration or a voluntary winding-up and the same obligations as the holders of the original issue (same unit par value, same coupon payment, same maturity date, etc.).

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4.2. Legislation applicable to the securities The securities are issued in accordance with the Spanish legislation applicable to the Issuer or to the securities. In particular, the securities will be issued in accordance with Legislative Royal Decree 4/2015, of 23 October, approving the revised text of the Stock Market Act (hereinafter the “Stock Market Act”), and in accordance with other regulations expanding on it, as well as Legislative Royal Decree 1/2010, of 2 July, approving the revised text of the Capital Companies Act and the regulations related to it. This Basic Prospectus has been drawn up following the models set out in Regulation (EC) No. 809/2004 of the Commission, of 29 April 2004, as modified by the EU Commission's Delegated Regulation No. 486/2012, of 30 March 2012, related to the application of Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council with regard to the information contained in prospectuses as well as the format, incorporation by reference, publication of these prospectuses and advertising promotion, and by the Commission's Delegated Regulation (EU) 862/2012 of 4 June 2012 regarding consent for the use of the prospectus, information on underlying indexes and the requirement for an independent accountants' or auditors' report. The securities may be subject to certain special legislation that will be described in the corresponding schedule for each security. When issues are carried out in European Union countries other than the Kingdom of Spain, or the securities are traded in markets of other countries, these issues shall be subject to the regulatory standards of the primary or secondary securities market of such countries, according to the cases and the particular characteristics of the specific issue. 4.3 Representation of securities The various classes of securities issued under this Base Prospectus will be issued in bookentry form. In each of the specific issues made under this Prospectus, the Issuing Entity will publish a series of Final Terms in accordance with the format set forth in the Form of Final Terms of Securities included in this Prospectus. This form shall detail the particular characteristics of the securities of each issue and, where applicable, a specific summary of the issue, detailing the particular characteristics of the securities in relation to their final representation. These Final Terms will be deposited in the Spanish Securities Market Commission, and, where applicable, the Governing Body of the market on which the securities will be traded and the institution responsible for registering the securities. The entity responsible for registering securities held in book-entry form and for clearing and settling will be Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, IBERCLEAR, whose registered address is in Madrid, Plaza de la Lealtad nº 1, 28014, or the company that replaces it, and/or through Euroclear Bank (EUROCLEAR) or Clearstream, as specified in the Final Terms. In the case of securities exclusively admitted to trading in regulated markets of the European Union, the register of securities will be kept by the central depositary designated by the governing body of the secondary market concerned, and it will be operated as established by the depositary’s operating rules. Application may be made for the admission to trading of the Issues made under this Base Prospectus on foreign regulated markets, which will always be established in the Final Terms of each issue.

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4.4 Currency of the Issue The securities issued under this Base Prospectus will be issued in any legal tender. The currency of the issues traded in the AIAF Fixed-income market will be the euro (or, where applicable, any other currency that is accepted by the AIAF Fixed-income market). In any case, the Final Terms of each Issue will clearly specify the currency in which the securities issued under this Base Prospectus are denominated. 4.5 Ranking of the securities The order of ranking of ordinary straight bonds and debentures (excluding nonpreferred), non-preferred straight bonds and debentures, structured bonds, subordinated bonds and debentures, covered bonds and public sector bonds, will be determined according to the provisions established in the corresponding schedule. The ranking of the securities included in this prospectus and its respective schedules may be altered if there are legislative changes in this respect. 4.6. Description of the rights attached to the securities and procedure for the exercise of those rights In accordance with the law in force, the securities do not afford present and/or future voting rights in Bankinter to the investors that acquire them. The economic and financial rights of the investors that acquire and hold the securities are those arising from the terms of the issue as regards interest rate, return and redemption price, which are stated in Sections 4.7 and 4.8 below and which will be specified in the respective Final Terms that are published as a result of the issue of securities made under this Base Prospectus. The debt will be serviced by the institution designated as paying agent (the "Paying Agent") in the Final Terms of each Issue, and the amounts payable will be paid directly by the Paying Agent on each payment date into the own accounts or third party-accounts, as applicable, of the corresponding participating entities. The holders of straight bonds and debentures, subordinates and structured securities covered by this Base Prospectus will be entitled to vote in the General Assembly of Bondholders and Debenture Holders, as provided by section 4.10 of this Base Prospectus. The covered bonds and public sector bonds will be subject to the corresponding schedule.

4.7. Nominal interest rate and provisions relating to interest payable 4.7.1 Nominal interest rate The issues of securities under this Base Prospectus, except for those securities included in Schedule D (Structured Securities), cannot generate negative yields for the investor. The yield on the fixed-income securities to be issued may be determined, for each issue, in any of the following ways (notwithstanding the ways set out in Schedule D for Structured Securities: A. Through fixed interest payable at regular intervals. B. Zero coupon issues.

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C.

Through variable interest rate, indexed to a reference market interest rate, either directly or adding a positive or negative margin, which in turn may be fixed or variable and, again, indexed to a reference market interest rate. In the event that the reference interest rate were negative, the nominal interest rate could be lower than the applicable margin. In the event that the nominal interest rate amount were negative, the holders of securities issued under this Base Prospectus, given their legal nature, would not be forced to make any payment.

In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council, of 8 June 2016, on indices used as benchmarks in financial instruments, if the performance of the securities issued under this Base Prospectus is measured by a benchmark index (as defined in the above-mentioned Regulation 2016/1011), this index must have been prepared by an administrator which is included in the register of administrators and benchmarks referred to in its Article 36. The gross interest receivable on each interest payment date will be calculated using the following basic formulas: a) If the Issue generates only periodic coupons:

C=

N*i*d -------------Basis * 100

where:

C = Gross amount of periodic coupon N = Par value of the security i = Nominal annual interest rate d = Days elapsed between the Start Date of the Interest Accrual Period and the Payment Date for the related coupon, computed on the agreed Basis and using the applicable business day convention. Basis = Calculation basis used for each Issue, indicating the number of days in the year for the purpose of calculating annual interest. b) If the issue generates periodic coupons and a redemption premium at maturity, the last coupon must be calculated adding the redemption premium payable at maturity. c) For zero coupon issues, the gross return will be determined by the difference between the cash value and the par value. The formula for calculating the cash value is as follows:

-

For securities with maturity of more than one year:

N E= - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (1+i) ^ (n/basis) Where:

E = Cash value of the security N = Par value of the security i = Nominal annual interest rate n = Remaining days to maturity of the security, computed on the agreed Basis and taking into account the applicable business day convention.

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Basis = Calculation basis used for each Issue, indicating the number of days in the year for the purpose of calculating annual interest. -

For securities with maturity equal to a year

N E= - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (1+i)*(n/basis) Where:

E = Cash value of the security N = Par value of the security i = Nominal annual interest rate n = Remaining days to maturity of the security, computed on the agreed Basis and taking into account the applicable business day convention. basis = Calculation basis used for each Issue, indicating the number of days in the year for the purpose of calculating annual interest.

The calculation of the days corresponding to each interest accrual period will be made as specified in the Final Terms and always in accordance with a particular market standard. The specific calculation of the yield of issues to be carried out, as well as the reference interest rates, securities, indexes or assets whose yield is linked to the performance of the securities to be issued, their formal name, valuation and calculation time, publicity, any maximum and minimum limits set, initial prices or values, final prices or values, valuation dates, barriers, information about the underlying assets, and the frequency of payment of the regular coupons, will be established in the Final Terms of each issue.

4.7.2. Provisions relating to interest payable The gross amount of the coupons will be calculated in accordance with the formulas given in the previous section. The Issues may generate a return through the payment of periodic coupons (fixed or variable), payment of a single coupon at maturity, in zero coupon form (the return being paid in one go at maturity, as the difference between the purchase price and the guaranteed redemption amount at maturity), or through payment of periodic coupons combined with subscription or redemption premiums. The prices, values or levels of the benchmark interest rates, indices, currencies or assets, in the case of issues whose performance is benchmarked to them, will be published, after the fixing of the performance for the corresponding period, exclusively at the discretion of Bankinter and in accordance with current legislation, in the Official Gazettes of the stock markets or secondary markets in which the securities are traded and, those investors who are also Bankinter customers will also be notified. This aspect of each issue will be stated in the Final Terms. Clearing and settling payments will be done through the Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, IBERCLEAR, whose registered address is in Madrid, Plaza de la Lealtad, 1. The issuer undertakes to facilitate clearing and settlement of the securities through EUROCLEAR and/or CLEARSTREAM Luxembourg for the investors that so request, as specified in the Final Terms.

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4.7.3 Date of accrual of the interest The date of accrual of interest shall be established in the Final Terms.

4.7.4. Maturity date of the interest The interest payment date/s, expressly indicating the periods and any irregular amounts, will be specified in the Final Terms. Likewise, the relevant schedule for the timeline of flows established in the issue will be set forth in the Final Terms.

4.7.5. Time limit on the validity of claims to interest and repayment of principal As a general rule, in accordance with the provisions of articles 1964 and 1966 of the Civil Code, the period for action to claim interest expires after five years from the due date for payment thereof, except in the case of covered bonds and public sector bonds, which have a prescription period of three years. The right to demand repayment of the principal prescribes after five years from the maturity date, except in the case of covered bonds and public sector bonds, which have a prescription period of three years.

4.7.6 Statement establishing the type of underlying When in the Final Terms no fixed rate is established but a variable or index-linked rate, or the return depends on any of the structures described in section 4.7.1, the underlying may be any of the underlying instruments established in the corresponding Schedule.

4.7.7. Description of the underlying and its historical information and description of any market disruption event that affects the underlying The Final Terms of each issue will include information about the underlying assets to which the yield on the securities is indexed, including information about their historical performance and other relevant information, in order to provide the subscribers and holders of the securities with an accurate idea of the expected return and risk of the securities to be issued. However, past returns do not guarantee future returns.

4.7.8 Description of the method employed to relate the underlying and interest rate The formula included in section 4.7.1 relating to the case where the issue generates periodic interest payments (with or without a redemption premium at maturity) or the return is linked to an underlying or depends on any of the structures mentioned in said section will be included in the Final Terms and, where applicable, completed. In the case of variable interest or a return linked to an underlying, the nominal interest rate applicable to this formula will be calculated, where appropriate, by adding the margin to the chosen reference interest rate. The maximum and minimum interest rates may be established in the Final Terms. The interest rate determination dates and the rounding rules will also be fixed in the Final Terms.

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4.7.9. Description of any market disruption or settlement disruption events that affect the underlying In issues with the variable interest rate referenced to the Euro Interbank Offered Rate for the Euro (EURIBOR), at the term indicated in the Final Terms, taken from the Reuters EURIBOR01 Page (or any successor thereto as “Relevant Screen”), if said screen page (or any successor thereto) is not available, the “Relevant Screen” will be, in this order, the electronic information pages offering EURIBOR rates (published by the European Banking Federation) belonging to Telerate, Bloomberg or any other page that may be created and that is customarily used in the market to reflect the EURO Interbank Market. The interest rate will be fixed at 11:00 a.m. two TARGET2 business days before the first day of each interest period, unless specified otherwise in the Final Terms of each Issue. If the established rate cannot be determined, the replacement interest rate will be the simple arithmetic mean of the interbank offered rates for non-transferable deposits in the issue currency for the appropriate term published on the interest rate fixing date by four (4) reputable banks designated for each issue by the Calculation Agent, which will be set forth in the Final Terms. If the above replacement interest rate cannot be applied because one of the banks does not publish prices on a continuous basis, the simple arithmetic mean of the interest rates declared by at least two (2) of the above-mentioned banks will be used. If the interest rates described in the previous paragraphs are not, or cannot be, established, the last reference interest rate applied in the last Interest Accrual Period will be used and so on for successive Interest Accrual Periods for as long as the situation continues. If the Issue is in a currency other than the Euro, the reference rate will be taken from the “Relevant Screen” for that currency. This screen will be specified in respective Final Terms. As regards the rest of the underlying instruments, see the Schedule of Structured Securities.

4.7.10 Adjustment rules concerning the underlying Where the underlying is a reference interest rate, see section 4.7.9 above. For the rest of the underlying instruments, see the corresponding Schedule.

4.7.11. Calculation Agent The Final Terms of each Issue will state the details of the entity that acts as Calculation Agent for the securities of that Issue, and its registered offices or relevant domicile for the purpose of the Calculation Agent contract. The Calculation Agent will carry out the activities of calculation, determination and valuation of the economic rights that correspond to the holders of the securities of the issue involved, of the prices, interest rates or quotations of the underlying assets on the corresponding determination dates in accordance with the conditions of each issue and the general contents of this Base Prospectus. To do this, the Calculation Agent will calculate or determine: a) Interest rates, prices or valuations of the underlying assets on each determination date on which these must be calculated or determined, in accordance with the terms established in the Final Terms.

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b) The performance of the securities which, from the application of the established settlement formulas, result, where appropriate, on the corresponding interest payment or redemption date. c) Interest rates, prices or valuations of the underlying assets applicable in case of discontinuity, market disruption, failure to publish the benchmark indices or prices, and the adjustments and valuations in accordance with the terms established in this Prospectus. In general, Bankinter will act as Calculation Agent, although for those issues that require it or when the Bank considers it appropriate, it may designate a Calculation Agent that will act at all times as an independent expert and their calculations and determinations will be binding, both for Bankinter and the holders of the securities from the issue. However, if an error or omission is detected in the calculation carried out by them, the Calculation Agent will address it within a period of five business days from the time it became known. Neither Bankinter nor the investors in the securities of the issue involved may present any claim or complaint against the Calculation Agent where the companies which own the indices, or the companies which publish the valuations or quotations of the assets that comprise the underlying asset of the securities of the issue, make an error, omission or incorrect statement which affects the calculation and announcement of the value of this underlying asset. Bankinter reserves the right to replace the Calculation Agent when it considers it appropriate, after prior notification of this fact to CNMV. If the Calculation Agent refuses to act or cannot calculate the value of the appreciation, Bankinter, in its status as Issuer will name a new Calculation Agent entity in a period of not more than fifteen business days from the notice of resignation of the previous Calculation Agent, notifying CNMV of the appointment. In any case, the resignation or the substitution of Calculation Agent will not be effective until the appointment of a replacement Calculation Agent entity has been accepted and the corresponding notification sent to the CNMV. Bankinter will inform security holders of any such replacement or any changes affecting the Calculation Agent at least five business days in advance. The Calculation Agent will act exclusively as the agent of Bankinter and will not assume any agency or representation obligation with respect to the security holders.

4.7.12 If the security has a derivative component in the interest payment, provide a clear and comprehensive explanation to help investors understand how the value of their investment is affected by the value of the underlying instruments Where the yield is linked to how an underlying evolves, the yields that the investor will receive will not be determined in advance. Therefore, the investor cannot know the return of the instrument in advance. See the Schedule of Structured Securities and section 4.7.1 above for an explanation of each structure. 4.8 Maturity date and provisions relating to the redemption of the securities. The information regarding the redemption of the securities issued under this Prospectus will be appropriately provided in the Final Terms in accordance with the following general rules:

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4.8.1. Maturity date The securities can be redeemed at their maturity or, where applicable, earlier. The redemption method will be determined for each issue in the Final Terms, which will also indicate the maturity date and the existence or otherwise of early redemption options in favour of the Issuer or the subscriber in accordance with the following.

4.8.2. Provisions relating to redemption The redemption procedures applicable to the issues of securities will be established in the Final Terms in accordance with the rules established in this section. The securities can be redeemed either in one go at maturity or before maturity, or by means of different instalments in several years, which can be linear or vary according to a formula, however specified in this Prospectus. Likewise, the Issuer may redeem any bought-back securities in accordance with the current legislation. Additionally, structured securities will be subject to the provisions of section 4.1.12 of Schedule E Structured Securities. The Final Terms (in the sense that this term is defined later) of the Securities may allow for early redemption by the Issuer (including cases of Regulatory Event for Tier 2 subordinated bonds and debentures); Eligibility Event for straight bonds and debentures (whether they are ordinary or non-preferred, in accordance with the conditions established in its corresponding schedule) and for subordinated bonds and debentures; and Tax Event for all those securities that can be issued under this Prospectus). The redeemed securities will be returned to investors on the dates and in the form specifically set forth in the Final Terms of the issue in question. In no event will said maturity date be less than one year or higher than 40 years. These securities will be redeemed at par, for a greater or lesser amount, as established in the Final Terms. At the redemption date, the Paying Agent will pay the corresponding amount into the account of the subscribers. Bankinter will act as Paying Agent, unless specified otherwise in the Final Terms. If the issue resolution provides for the possibility of early redemption of the securities by the Issuing Entity or by the investors, such early redemption will be carried out according to the following rules:

a) Early redemption by the Issuer The Issuer may redeem the securities early provided that, for whatever reason, it has the power and legitimately holds them. Any repurchase by the Issuer will be performed in accordance with the current regulations. Where the Final Terms allow for early redemption by the Issuer, the Issuer may, upon at least 5 business days’ notice within the optional redemption date for the issuer, totally or partially redeem the securities of the Issue in question for the agreed amount (“Redemption Price”), whether at any time during the life of the Issue or on one or more

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specified dates, at a price or prices determined in the Issue conditions, all this in the terms and conditions specified in the Final Terms and up to the limits stipulated therein. The notice referred to in the previous paragraph will be given to the Spanish Securities Market Commission, the Paying Agent, the Governing Body of the secondary market on which the securities are admitted to trading, the institution responsible for registering the securities, and the security holders (the latter exclusively at the discretion of Bankinter), under current legislation, via publication in the Official Trading Bulletins of the secondary markets on which the securities are traded, and/or a newspaper of national circulation and on the noticeboards of the Bankinter +branch network if aimed at the retail public, and it must be signed by a duly empowered representative of the Issuing Entity. The notices must specify: i) details of the Issue called for redemption, ii) aggregate face amount of the securities called, iii) effective date of early redemption, which will be a business day for the purpose of the market in which the securities are traded, i) the redemption price, and ii) the accrued coupon up to the date of the early redemption. The notice will be irrevocable and will bind the Issuer in the terms contained therein. In any case, the Issuer will be able to carry out early redemption of any of the securities, totally or partially, in accordance with the Final Terms, at any time, when a Tax Event occurs and after receiving prior authorisation, where appropriate, from the competent authority. A “Tax Event” is understood to be any changes to Spanish legislation or in the related official application or interpretation of that legislation which takes place after the issue date of the securities, for which the Issuer was not entitled to claim a deduction of interest of the securities or the value of that deduction in favour of the Bank is significantly reduced, or when the tax treatment applicable to the securities is materially affected in some other way, with the terms specified which, in the case of Tier 2 subordinated bonds and debentures, are established in Schedule B. In addition, should a Regulatory Event occur for Tier 2 subordinated bonds and debentures, as defined in this prospectus, the Issuer will be able to, totally or partially, redeem the securities. Similarly, should an Eligibility Event occur for straight bonds and debentures, as defined in this prospectus, the Issuer will be able to redeem, totally or partially, the securities affected by the event. The Issuer must obtain the prior consent of the ECB to redeem those securities eligible as own funds and MREL. The consent of the SRB is required for securities not eligible as own funds, but eligible as MREL.

b) Early Redemption by the holder Where the Final Terms provide for early redemption by the Subscriber and the holder of the asset exercises this option, the Issuer must redeem the securities on the date/s specified in the Final Terms as “Date/s for Early Redemption by the Subscriber”, which may be one or more specified dates or any time during the life of the Issue. To exercise this option, upon 5 business days’ notice within the optional redemption date for the investor, the holder of the assets must submit to the Issuer a written notice of early redemption in the form available from any Paying Agent entity or of the institution responsible for the Register of securities, as applicable.

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c) Rules applicable in both cases The specific terms and dates for the exercise of the early redemption rights that are established for certain Issues will be specified in the Final Terms of the Issues concerned. In the event of early redemption of an Issue with an explicit coupon, the Issuer will pay the investor the amount corresponding to the accrued coupon and the principal. In respect of subordinated bonds and debentures, covered bonds, public sector bonds and structured securities, the provisions of the corresponding schedule of this Prospectus will apply. 4.9. Indication of the yield for the investor and calculation method The effective interest rate for subscribers of each Issue will be specified in the Final Terms of the corresponding issue and will be based on the particular terms of said issue. In the case of issues whose future flows are not predetermined, the assumptions used to calculate the yield will be described in the Final Terms. For all Issues made under this Base Prospectus the internal rate of return for the subscriber will be calculated using the following formula: n

P0 = å

Fj æ d ö ç ÷

r ö è Base ø æ ç1 + ÷ è 100 ø Where:

= Issue price of the security Fj = Gross cash inflows and outflows over the life of the security, and at redemption of the security, as established in section 4.8 of this prospectus and each of its schedules. R = Effective annual return or IRR d = Number of days elapsed between the start of accrual of the coupon and its payment date n = Number of cash flows of the Issue Basis = Interest calculation basis applicable according to the Final Terms. 4.10. Representation of debt security holders When issuing bonds and debentures, a Syndicate of Debenture Holders and Bondholders will be constituted, in accordance with article 42 of Royal Legislative Decree 4/2015, of 23 October, approving the consolidated text of the Stock Market Act, as well as Royal Legislative Decree 1/2010, of 2 July, approving the consolidated text of the Corporations Act, and it will be governed by the following bylaws. STATUTES APPLICABLE TO THE BONDHOLDERS SYNDICATE OF STRAIGHT AND SUBORDINATED BONDS, AND STRUCTURED SECURITIES TITLE I "Article 1.- PURPOSE. This Syndicate is formed for the purpose of representing and protecting the lawful interest of the (Bond/Debenture) holders before the Issuing Entity, by means of the exercise of the rights granted by the applicable laws and the present Bylaws, to exercise and preserve them in a collective way and under the representation

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determined by these regulations. Article 2.- REGISTERED ADDRESS.- The registered address of the Syndicate is [ ]. However, the General Meeting is also authorised to hold a meeting, when considered convenient, in any other place in this capital, which shall be specified when convening the meeting. Article 3.- DURATION.- This Syndicate shall be in force until the (Bond/Debenture) holders have been reimbursed for any rights deriving for the principal, interest or any other concept they may hold. The Syndicate will be automatically dissolved when meeting all these requirements. TITLE II Syndicate Governance. Article 4.- GOVERNANCE.- The Syndicate is governed by: a) The General Meeting. b) The Commissioner. TITLE III The General Meeting. Article 5.- LEGAL NATURE. The General Meeting, duly called and constituted, is the body of expression of the Syndicate’s will, and its resolutions reached in accordance with these Bylaws are binding for all the (Bond/Debenture) holders in the way established by law. Article 6.- STANDING FOR CONVENING MEETINGS. The General Meeting may be called by the Board of Directors of Bankinter, S.A. or by the Commissioner whenever they consider it useful. In any case, the Commissioner shall call the General Meeting whenever (Bond/Debenture) holders representing at least one-twentieth of the debentures issued and outstanding so request in writing, stating the purpose of the meeting. In this case, the General Meeting shall be called to meet within thirty days of the Commissioner receiving the request. Article 7.- PROCEDURE FOR CALLING MEETINGS. The General Meeting shall be convened by an announcement in the Official Gazette of the Commercial Registry and published in one of the newspapers with the largest circulation in Madrid at least a month before the date of the meeting, and it shall be convened in the manner established in article 174 of Capital Companies Act. Article 8.- RIGHT TO ATTEND. All owners of unredeemed (bonds/debentures) who are registered as such in the corresponding Register at least five days before the date of the meeting will be entitled to attend the General Meeting. The Directors of Bankinter, S.A. will also be entitled to attend the General Meeting, even if they had not been called upon. Article 9.- PROXIES. Holders of securities entitled to attend the General Meeting may appoint other holders of securities as proxies. This appointment must be performed by signed letter, which must be specific for each meeting.

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Article 10.- ATTENDANCE QUORUM. With the vote in favour of the absolute majority of the present and represented securities, the General Meeting may adopt valid resolutions provided that two-thirds of the securities outstanding are present. If no quorum is present, the General Meeting shall be reconvened, with the same announcement requirements established in article 7 herein, one month after the date set for the first meeting, and resolutions may be reached with the favourable vote of the absolute majority of the securities present and represented. Notwithstanding the foregoing, the General Meeting will be deemed as called and validly constituted to transact any business if all the securities issued and the attendants are present and by majority accept the meeting. Resolutions adopted in the manner provided in this article will be binding on all (Bond/Debenture) holders, including those not attending and any dissidents. Article 11.- PRESIDENT OF THE GENERAL MEETING. The Commissioner shall be the president of the General Meeting, shall chair the discussions, shall have the right to bring the discussions to an end when he considers it convenient and shall arrange for matters to be put to the vote, if the case. Article 12.- HOLDING OF MEETINGS. The General Meetings will be held in Madrid at the location and date specified when convening the meeting. Article 13.- ATTENDANCE LIST. Before discussing the Agenda for the meeting, the Commissioner shall complete the attendance list, stating the nature and representation of each of the attendees and the number of securities at the meeting, both directly owned and/or represented, including at the end of the list the total number of holders present or represented and the number of securities outstanding. Article 14.- VOTING RIGHT. Each security present or represented will be entitled to one vote in the General Meeting. Article 15.- POWERS OF THE GENERAL MEETING. The General Meeting may pass any resolutions necessary for the best protection of security holder’s lawful interests before the Issuing Entity; modify, in accordance with the Issuing Entity and prior the appropriate official authorisation, the Terms and Conditions of the issue and approve resolutions on matters of similar relevance; dismiss or appoint the Commissioner; exercise, when appropriate, the corresponding legal claims; and approve the expenses caused by the defence of shared interests. Article 16.- CHALLENGE OF RESOLUTIONS. The resolutions of the General Meeting may be challenged by the Security holders in accordance with article 204 of the Capital Companies Act. Article 17.- MINUTES. The minutes of the meeting may be approved by the General Meeting, after the meeting has been held or, if not, within a period of fifteen days by the Commissioner and at least two security holders appointed for such purpose by the General Meeting. Article 18.-

CERTIFICATES.

The certificates of the minutes shall be issued by the

Commissioner. Article 19.- INDIVIDUAL EXERCISE OF ACTIONS.

The security holders will only be

entitled to individually or separately exercise judicial or extra judicial claims if such

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claims do not contradict the resolutions previously adopted by the Syndicate; are within their powers; and are compatible with the faculties conferred upon the Syndicate. TITLE IV The Commissioner Article 20.- NATURE OF THE COMMISSIONER. The Commissioner will act as the Syndicate’s legal representative and as liaison between the Issuing Entity and the Syndicate. Article 21.- APPOINTMENT AND DURATION OF THE POSITION. The Commissioner will be appointed by the General Meeting and will hold the position until he is removed by it. Article 22.- POWERS. The Commissioner shall have the following powers: a) To attend to the granting of the resolution of issue and subscription on behalf of the security holders and to protect their common interest; b) To call and act as president of the General Meetings of (Bond/Debenture) holders; c) To inform the Issuer of the resolutions passed by the Syndicate; d) To control the payment of the interest, as well as any other payments that should be made to the security holders for any amount owed; e) To execute the resolutions reached by the General Meeting of (Bond/Debenture) holders; f) To exercise the actions corresponding to the Syndicate; and g) In general, the ones granted to him by Law and the present Bylaws. Article 23.RESPONSIBILITY. The Commissioner will perform his mandate in the terms established in Title IX of Book IV of the Civil Code. TITLE V Special provisions. Article 24.- SYNDICATE EXPENSES. The expenses incurred in running the Syndicate shall be payable by Bankinter, S.A. and may never be more than 2% of the annual interest accruing to the securities issued. Article 25.- ACCOUNTS. The Commissioner shall keep the Syndicate's accounts and will present them for approval to the General Meeting and the Board of Directors of Bankinter, S.A.: Article 26.- DISSOLUTION OF THE SYNDICATE. In the event that the Syndicate is dissolved due to any of the reasons established in article 3, the current Commissioner will continue with his functions in order to dissolve the Association and report back to the last Meeting and the Board of Directors of Bankinter, S.A. Article 27.- JURISDICTION. For any dispute arising from these Bylaws or the Issuing deed, the security holders shall submit to the jurisdiction of the Courts and Tribunals of Madrid, with express waiver of their own venue.

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Covered bonds and public sector bonds will be subject to the corresponding schedule. 4.11. Resolutions, authorisations and approvals under which the securities are issued The resolutions and agreements by which the securities are issued are as follows: -

Resolution of the Board of Directors, dated 20 December 2017.

4.12. Issue date The projected dates of issue of the securities will be established in the Final Terms of each issue to be carried out. 4.13. Restrictions on the free transferability of the securities Under current legislation, there are no particular or general restrictions on the free transferability of the securities that are to be issued, without prejudice to any restrictions that may arise from the regulations applicable in the countries in which the securities are to be placed. 4.14. Taxation of the securities Issues made under this Basic Prospectus shall be subject to the general taxation system in force at any given time for security issues in Spain. Below, the tax system in force at the time of this Prospectus' verification is set out, on the basis of a general description of the system established by the current Spanish legislation, without prejudice to the regulatory powers of the Autonomous Community regions, the economic Charter and Convention tax regimes in place, respectively, in the historic territories of the Basque Country and in Navarre, or any other special systems that may be applicable due to the specific characteristics of the investor. At present, the applicable tax system is set out in Act 26/2014, of 27 November, modifying Act 35/2006, of 28 November, on Personal Income Tax, the consolidated text of the Personal Income Tax of Non-Residents Act, approved Legislative Royal Decree 5/2004, of 5 March, (hereinafter, “Act 26/2014 on PIT and PITNR reform”) and Act 27/2014, of 27 November, on Corporation Tax and Royal Decree 634/2015, of 10 July, approving the Corporation Tax regulations. This statement is not intended to be a comprehensive description of all tax order considerations that may be relevant to the holders of securities issued under this Basic Prospectus. As such, investors interested in acquiring the securities are advised to consult with their lawyers or tax advisers with a view to determining the tax consequences applicable to their particular case. Similarly, investors should take into account the changes that current legislation may experience in the future. 4.14.1 Indirect taxation on the acquisition and transfer of the issued securities The acquisition and subsequent issue of securities under this Base Prospectus will be exempt from Transfer Tax and Stamp Duty and from Value Added Tax pursuant to article 314 of the Securities Market Act and similar provisions of the laws governing such taxes.

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4.14.2 Direct taxation of ownership and of incomes derived from collection of the coupon, the transfer, repayment or reimbursement of the securities A. Individual or institutional investors with tax residency in Spain In the event that holders are individuals or institutions with tax residency in Spain, the taxation of the incomes produced will be determined essentially by Act 35/2006, of 28 November, on Personal Income Tax (“PIT”) and partially modifying the laws on Corporation Tax, on Personal Income Tax of Non-Residents and on Wealth Tax, and by Royal Legislative Decree 4/2004, of 5 March, by Act 27/2014, of 27 November, on Corporation Tax, as well as Royal Decree 634/2015, of 10 July, approving the Corporation Tax regulations. The PIT and CT standards shall apply to those liable to Personal Income Tax of NonResidents (“PITNR”) that act through a permanent establishment (“PE”) in Spain, to individual shareholders resident in other European Union (“EU”) member states (provided that the territory is not classified as a tax haven) and also to those liable to PITNR that choose to pay taxes as Personal Income Tax payers. Also, Act 26/2014 on Personal Income Tax and PITNR reform establishes the possibility for residents of countries of the European Economic Area (“EEE”) to opt for this option to be PIT payers. In particular, with regard to PIT and CT, the amount of the coupon interest and/or the difference between the subscription or acquisition value of the asset and its transfer or reimbursement value shall be treated as income. In the case of PIT payers, these incomes will be considered capital gains and will be included in the taxable income base from savings. Act 26/2014, on PIT and PITNR reform, establishes the following tax rates for savings income: 19% up to €6,000, 21% from €6,001 to €50,000 and 23% from €50,001. The rate for withholding and payment on account of taxes on capital gains is 19% The tax withheld, where applicable, will be deductible from the taxpayer's personal tax liability and, if this is insufficient, it will give rise to the refunds foreseen in the applicable regulations. The base amount from which tax will be withheld shall consist of the full amount of the payment, in the case of a coupon interest payment, and the difference between the subscription or acquisition value of the security and its transfer or reimbursement value, in the case of its transfer or reimbursement. The tax withholding shall be carried out, where applicable, by the issuing entity or the financial institution responsible for the operation or, where applicable, by the public notary that is required to intervene in the operation. A.1.Exemption from the obligation to have tax withheld for legal entities Nevertheless, the general system set out in the previous paragraphs, article 61 of the CT Regulations, establishes the exemption from tax withholding for incomes obtained by legal entities with residency in Spain when they come from financial assets that meet the conditions of being represented in book entries and being traded on an official Spanish secondary securities market. In such cases, the exemption from the obligation to have tax withheld shall apply both to the payment of the coupon and, where applicable, to any positive capital gains that may arise in the transfer or reimbursement of the securities.

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A.2.Exemption from the tax withholding requirement for individuals Furthermore, the Personal Income Tax Regulations establish the exemption from tax withholding for incomes obtained by individuals resident in Spain arising from the transfer or reimbursement of financial assets with an explicit yield, provided that they are represented in book entries and are traded on an official Spanish secondary securities market. Nevertheless, the part of the price that is equivalent to the coupon interest accrued in the asset transfers carried out within the thirty days immediately prior to the coupon's maturity will be subject to tax withholding when the buyer is a person or entity not resident in Spanish territory, or is a Corporation Tax payer, and the explicit yields derived from the securities transferred are exempt from the tax withholding requirement in relation to the buyer. A.3. Wealth Tax (“WT”) Individuals resident in Spain that acquire securities issued under this Prospectus are, in principle, subject to Wealth Tax for the full amount of the net wealth they hold as at 31 December of each year, regardless of where the assets are located or where those rights can be exercised. Some Autonomous Community regions have introduced special standards that allow for certain exemptions or reductions that will apply exclusively to residents in these territories, hence they should be consulted, as applicable. Wealth Tax was established by Act 19/1991, of 6 June, and was enforceable up until Act 4/2008, of 23 December, through which the effective obligation to pay the tax was eliminated without abolishing the tax, came into force. Nevertheless, the only article of Royal Decree 13/2011, of 16 September, Act 16/2012, of 37 [sic] December, which adopts various tax measures aimed at consolidating the public finances and boosting economic activity, and General State Budget Laws for 2014 to 2016, re-established Wealth Tax temporarily for years 2011 to 2016. Also, the minimum threshold was raised to €700,000, provided that the Autonomous Community region had not set this threshold (nevertheless, Autonomous Communities hold extensive regulatory powers in this area, which should be consulted by the investor). Royal Decree-Law 3/2016, of December 2, adopting measures in the tax field aimed at the consolidation of public finances and other urgent social security measures, extended the requirement to levy wealth tax to 2017, re-establishing the 100% allowance for those persons who are liable to pay the tax due to personal or real obligation, from 1 January 2018. Legal entities liable to Corporation Tax are not subject to Wealth Tax. A.4. Inheritance and Donations Tax. In accordance with Act 29/1987, on Inheritance and Donations Tax (“IDT”), acquisitions without payment by individuals shall be subject to IDT under the terms set out by the regulations of this tax. Some Autonomous Community regions have introduced special rules that allow for certain exemptions or reductions, which will apply exclusively to those resident, for the purposes of this tax, in these territories, hence they should be consulted as applicable. Legal entities are not subject to Inheritance and Donations Tax.

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B. Investors not resident in Spain B.l. Non-resident investors that act through a permanent establishment in Spain Generally, the tax system applicable to incomes obtained by non-resident investors that act through a permanent establishment in Spain is the same as the system for institutional investors that are subject to Corporation Tax and which has been described earlier. As a result, returns derived from securities obtained by such investors shall be exempt from withholding of PITNR, in the terms previously set out in point A.1. above. B.2. Investors not resident in Spain that act without the mediation of a permanent establishment The 2nd Additional Provision of Act 13/1985, of 25 May, on investment coefficients, own funds and reporting requirements of intermediaries (BOE of 28 May), according to the contents of the 3rd Additional Provision of Act 19/2003, of 4 July (BOE of 4 July), establishes that incomes obtained by this kind of investors shall be exempt from Personal Income Tax of Non-Residents in the same terms established for incomes derived from Public Debt (in article 14.1.d of the Revised Text of the Act of the aforementioned Tax). As a result, the income obtained will not be subject to withholding of the aforementioned tax. In order to make the aforementioned exemption effective, it is necessary to comply with the reporting requirement as described in section C) below, as established by Royal Decree 1065/2007, of 27 July, approving the General Regulations on fiscal management and inspection activities and procedures and expanding on the common standards of the applicable taxation procedures, according to the contents of Royal Decree 1145/2011, of 29 July, which modifies the General Regulations on fiscal management and inspection activities and procedures and expanding on the common standards of the applicable taxation procedures. If, as a result of failing to comply with the procedure established for obtaining information, tax had been withheld on returns obtained by non-resident investors, they may request from the Spanish tax authorities the refund of the amount withheld if they subsequently meet these requirements (as explained in section C), in accordance with the procedure and within the deadlines defined for this purpose. B.3. Wealth Tax (“WT”) Without prejudice to the Double Taxation Agreements adhered to by Spain, holders of securities issued under this Prospectus, individuals who are not resident in Spanish territory for tax purposes, are in principle subject to Wealth Tax in relation to the assets and rights that are located, can be exercised or must be fulfilled in Spanish territory as at 31 December of each year. Wealth Tax was established by Act 19/1991, of 6 June, and was enforceable up until Act 4/2008, of 23 December, through which the effective obligation to pay the tax was eliminated without abolishing the tax, came into force. Nevertheless, the only article of Royal Decree 13/2011, of 16 September, Act 16/2012, of 37 [sic] December, which adopts various tax measures aimed at consolidating the public finances and boosting economic activity, and General State Budget Laws for 2014 to 2016, re-established Wealth Tax temporarily for the years 2011 through 2016. Also, the minimum threshold was raised to €700,000, provided that the Autonomous Community region had not set this threshold (nevertheless, Autonomous Communities hold extensive regulatory powers in this area, which should be consulted by the investor).

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Royal Decree-Law 3/2016, of December 2, adopting measures in the tax field aimed at the consolidation of public finances and other urgent social security measures, extended the requirement to levy wealth tax to 2017, re-establishing the 100% allowance for those persons who are liable to pay the tax due to personal or real obligation, from 1 January 2018. From 1 January 2015, taxpayers can apply the Wealth Tax regulations of the Autonomous Community region in which the greatest value of the assets and rights located in Spain are found. B.4. Inheritance and Donations Tax (“IDT”) Acquisitions without payment by individuals not resident in Spain, whatever the transferring party's residency status, shall be subject to IDT when the acquisition relates to assets located in Spanish territory or rights that may be exercised in that territory, all of this without prejudice to any applicable Double Taxation Agreements. From 1 January 2015, taxpayers can apply the Wealth Tax regulations of the Autonomous Community region in which the greatest value of the assets and rights located in Spain are found. Companies that are not resident in Spain are not liable to this tax. C.

Reporting requirements.

Article 44 of Royal Decree 1065/2007, of 27 July, approving the General Regulation of the fiscal management and inspection activities and procedures and expanding on the common standards of the applicable taxation procedures, in the contents of Royal Decree 1145/2011, of 1 August, establishes that, in the case of securities originally registered in a securities compensation and settlement entity domiciled in Spanish territory, companies that hold the registered securities in their third-party accounts, as well as companies that manage the securities compensation and settlement systems with headquarters abroad that hold an agreement with the aforementioned securities settlement company domiciled in Spanish territory, should supply to the issuer a statement in every yield payment that, in accordance with what appears in its records, holds the following information regarding the securities: a) Identification of the securities b) Total amount of the yields c) Amount of the yields corresponding to Personal Income Tax payers d) Amount of the yields that should be paid for their full amount, that is, those yields paid to all investors that are not Personal Income Tax payers The format of the aforementioned declaration shall comply with the relevant stipulations of the Appendix of Royal Decree 1145/2011, of 29 July, and it shall be presented on the working day prior to the maturity of the interest, reflecting the situation at the close of the market on that same day. Failure by any of the entities required to present the aforementioned declaration on the date set out in the previous paragraph will result in the issuer or their authorised payment agent being required to pay the yields that correspond to that entity. The payment amount shall be determined by applying the general withholding rate of 19% to the total of the yields. Nevertheless, if the company required presenting the declaration were to do so before the 10th of the month following the month in which the yields derived from the

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securities mature, the issuer or its authorised payment agent shall proceed to pay the excess amounts withheld. If tax had been withheld, the non-resident investors may request from the Spanish tax authorities the refund of the amount withheld, in accordance with the procedure and within the deadlines defined for this purpose. 4.14.3 Portuguese taxation of securities When issues are carried out in European Union countries other than the Kingdom of Spain, or the securities are traded in markets of other countries, these issues shall be subject to the regulatory standards of the primary or secondary securities market of such countries, according to the cases and the particular characteristics of the specific issue. The statement included below is not intended to be a comprehensive description of all tax order considerations that may be relevant to the holders of securities issued under this Basic Prospectus. As such, investors interested in acquiring the securities are advised to consult with their lawyers or tax advisers with a view to determining the tax consequences applicable to their particular case. Similarly, investors should take into account the changes that current legislation may experience in the future. Below, given that the European passport for this Prospectus is required for potential issuances in Portugal, the tax system in force at the time of verification of this Prospectus is set out, on the basis of a general description of the system established by current Portuguese legislation in relation to the Securities to which this Prospectus relates, without including any other matter in relation to these Securities nor any other person that is not the effective beneficiary of these Securities, not including any special tax system due to specific characteristics of the investor. Also, for the purposes of this text, the Securities to which this Prospectus relates are considered, for Portuguese tax purposes, debt securities issued outside of Portugal. 4.14.3.1 Individuals resident in Portugal A) Yields from Securities Yields (interest) derived from the Securities are treated as capital gains and are subjects to "IRS" tax (Imposto sobre o rendimento das Pessoas Singulares ), with the tax being withheld at source at a discharging rate of 28%, with the option of integrating them with the rest of the taxpayer's incomes. The tax will be withheld by the company that is resident in Portugal that makes the payment or makes the yield available to the beneficiary. If this tax is not withheld, the beneficiary of the yields will be liable to pay tax individually at a rate of 28%, unless they opt for the system of income integration. In the income integration system, the taxpayer will be subject to the rules and general progressive rates of the IRS (maximum annual rate of 48%) and to the additional rates of IRS of 2.5% applicable to the portion of the taxable income base that exceeds €80,000, and of 5% for yields that exceed €250,000. In accordance with the budget act for 2017, in certain situations, an additional maximum rate of 3.21% (Sobretaxa extraordinária) continues to be applicable to tax residents in Portugal, although it has reduced compared to last year.

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A 35% withholding tax applies to capital gains, as long as they are paid into, or made available in, accounts held in the name of one or more title holders on behalf of unidentified third parties, except when the effective beneficiary is identified, in which case the general rules shall apply. B) Capital gains and losses Gains and losses generated as a result of the transfer of the Securities are included and netted off in the annual computation of Capital gains and losses derived from sales of other debt, stock or company shareholding securities and other tradeable securities, operations of financial derivatives, autonomous and certified warrants. Since 2015, gains and losses derived from the reimbursement of debentures and other debt securities (that do not deserve to be qualified as interest or capital gains) are included in the annual computation of the balance of capital gains and losses. This positive annual balance is subject to IRS tax at a special rate of 28%, unless the taxpayer chooses the income integration system. The taxpayer will be subject to the rules and general progressive tax rates of the IRS. 4.14.3.2 Individuals not resident in Portugal Interest from debentures or other debt securities, as well as gains and losses generated as a result of their transfer, where the issuer is not resident in Portugal, are not subject to taxation in Portugal. 4.14.3.3 Legal entities resident in Portugal and permanent establishments in Portugal of entities resident abroad. In relation to these legal-entity investors, any yields derived from Securities, whether qualified as interest, as gains or losses derived from transfers, reimbursements, exchanges or conversions, or even those derived from adjustment to fair value or resulting from the application of the effective interest rate method or the amortised cost method, shall be included in the taxable income base of the Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC tax) determined by investors. In so far as the existence of taxable income can be determined (and there are no deductible tax losses), it will be subject to an IRC rate of 21% , to which can be added the apportionment of municipal and state taxes. For this type of investor, the IRC system described above shall also apply to Securities acquired for free. 4.14.3.4 Entities not resident in Portugal and that do not act via a permanent establishment in that country: Interest from debentures or other debt securities, as well as gains and losses generated as a result of their transfer, where the issuer is not resident in Portugal, are not subject to taxation in Portugal. The same applies to Securities acquired for free.

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5. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER 5.1. Description of the Public Offer

5.1.1. Terms and Conditions to which the Public Offer is subject Under this Base Prospectus of Fixed-income and Structured Securities, various issues of fixed-income and structured securities may be placed in circulation. The conditions to which each offer made under this Base Prospectus will be subject are those set forth in the following sections, and they will be supplemented by the Final Terms of the specific issue, where appropriate and as determined below.

5.1.2. Maximum amount The maximum outstanding nominal amount of this Base Prospectus is 12,000 million euros, or the equivalent thereof if issues in other currencies. The nominal amount and number of securities to be issued are not set in advance and will depend on the nominal amount of the individual securities included in each issue made under the Base Prospectus and on the total nominal amount of each individual issue, which will be established in the Final Terms of each issue. Issues under this Base Prospectus may or may not be underwritten, as specified in the Final Terms corresponding to each issue. In the first case, the amount not placed at the end of the subscription period will be subscribed on the last day by the Underwriters. If an issue is not underwritten, the total amount of the issue will be reduced to the total amount of funds effectively requested by the investors. If established in the Issue Resolution, Bankinter, S.A. may issue securities that can be considered as fungible. If the case, the Final Terms will specify the corresponding characteristics.

5.1.3. The time period of the public offers and description of the application process The Base Prospectus will be valid for one year from the date of registration in the Official Registers of the Spanish Securities Market Commission (www.cnmv.es), provided it is updated as necessary with the required supplements. The 2017 Basic Prospectus for Fixed-Income and Structured Securities of Bankinter, S.A. will expire when the 2018 Basic Prospectus for Fixed-Income and Structured Securities of Bankinter, S.A. has been registered in the Official Registers of the CNMV. The Issuer commits to sending CNMV, at least, a supplement of the Base Prospectus that incorporates, as a reference, the audited financial statements of financial year 2017 for publishing purposes. A supplement will also be published, if any legislation is approved which affects the securities and requires new terms and conditions i) for the eligibility of the Tier 2 bonds and debentures as own funds, ii) for the admission of eligible liabilities for MREL, iii) in the category of excluded liabilities from internal recapitalisation; or contradicts what is established in this prospectus, along with the other reasons required in the legislation.

Subscription period or date Offers of securities may be made during the period of validity of this Base Prospectus. The subscription period for each issue made under this Base Prospectus will be specified in their respective Final Terms. In the event that an extension of the initial subscription

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period has been established for an issue, this shall be set forth in the corresponding Final Terms, including the procedure to be followed.

Place of subscription Investors may submit their applications directly to Bankinter or through Dealers, according to the case and as established in the respective Final Terms.

Placement carried out by Bankinter, S.A. The issues may be aimed at qualified or retail investors, or both, and the maximum period for the issues will depend on the type of securities that are issued. The securities will be placed in accordance with the provisions in force of the MiFID II regulations and the Stock Market Act, as well as its implementing regulations, through its different internal policies and procedures established for this purpose, and these will include rules for qualifying and classifying products and for subsequently marketing them. In accordance with that classification, and depending on the service under which the securities are acquired, Bankinter will assess the appropriateness or suitability of the transaction and provide investors with the applicable pre-contract information prior to contracting. Once the Subscription Order is received, Bankinter may reject any orders that are not duly completed and any orders that do not comply with any of the requirements of the internal procedures established by Bankinter under current regulations. Additionally, Bankinter will take the ESMA recommendation into consideration in relation to the marketing of financial Instruments that are eligible for internal recapitalisation.

Placement in which third parties intervene In those cases in which the placing and underwriting structure of the issue considers the intervention of the Third-party Dealers and/or Underwriters, the subscription applications can also be processed at the offices of said organisations, directly or as established in the Final Terms of each issue.

Particularities of issues aimed at qualified investors In those issues aimed at qualified investors, the Dealers and/or Underwriters can directly allocate the securities among the applications received, ensuring in all cases that there is no discriminatory or unjustified treatment in applications of the same characteristics. The above is established notwithstanding the corresponding Dealer and/or Underwriter being able to grant priorities to any applications from its clients, as deemed appropriate.

5.1.4. Description of the possibility to reduce subscriptions and the manner for refunding excess amount paid by applicants If an issue provides a mechanism for pro rata allocation, this will be stated in the Final Terms of the issue, along with the manner in which it will be carried out.

5.1.5. Details of the minimum and/or maximum amount of application Details of the minimum or maximum amounts that investors can apply for, if any, will be specified in the Final Terms of each specific issue. The minimum unit par value of the securities issued under this Programme will be 1,000 euros.

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5.1.6. Method and time limits for paying up the securities and for delivery of the securities The methods and time limits for paying up the securities and for delivery of the same will be described in the Final Terms of each issue, provided the unit par value of the securities is less than 100,000 euros. Where in an issue the Underwriters and/or Dealers intervene, these will pay into the account designated by the Issuer for this purpose the amount payable for the securities underwritten and/or placed by it no later than 1:00 p.m. (Madrid time) on the Date of Disbursement, unless otherwise established in the Final Terms. The Underwriters and/or Dealers may retain funds of the subscriber for the amount of the application at the time the subscription order is placed in any of the issues made under this Base Prospectus. These funds will bear interest where the time between acceptance of the subscription application and the final allotment of the securities is more than two weeks. In issues participated by Underwriters and/or Dealers offered exclusively to qualified investors, on subscription the Underwriters and/or Dealers will immediately make available to subscribers a copy of the subscription slip or provisional voucher. That copy will only serve as evidence of the subscription and will not be negotiable; it will be valid until the date of first registration of the book entries for the securities and assignment of the respective register references. Similarly, for any issues considered as public offers, a copy of the summary of this Base Prospectus will be provided and, upon subscription, the Underwriters and/or Dealers will likewise immediately deliver to subscribers a copy of the subscription slip or provisional voucher, signed and stamped by the branch in which the order was processed. That copy will only serve as evidence of the subscription and will not be negotiable; it will be valid until the time the subscriber receives the definitive securities account statement. Where subscription applications are addressed directly to Bankinter by the investors themselves, the investors will pay in cash, by account debit or by transfer the cash value of the securities definitively allotted to them, at the value on the date of disbursement. Accordingly, the Issuer may require that funds be provided in the amount of the estimated price of the Securities requested at the time the subscription order is submitted. If the retail investor that goes directly to Bankinter does not have a current or securities account, or either, (as it is required to have both) they shall be opened. The brokerage account will be associated with a current account, provided that they are employed exclusively for this purpose, without any other expenses than those relating to the administration and custody of the securities taken. The opening and closing of this account will not bear any expenses for the subscriber. As specified earlier, the Issuing Entity shall provide provisional vouchers of the issue's subscription (purchase order). These provisional vouchers will be non-negotiable, will only reflect the initial subscription of the securities and their validity will extend up to the date in which the first registration in the book entries and the assignment of the respective register references take place for qualified investors, or, if retailer investors, up to the date in which the subscriber receives the definitive securities account statement. If a pro rata allocation would be required, the institution that delivered the copy of the provisional voucher or the subscription slip when subscribing the issue will provide the subscriber with a new subscription slip as evidence of the securities finally allotted within

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fifteen days of the Date of Disbursement, returning immediately and without any expense for the investor the amount provided if the allocation is performed.

5.1.7. Publishing of the results of Offers The results of the offer will be made public as soon as possible and, in all cases, within 10 business days from the disbursement of the offer. The results will be communicated to the Spanish Securities Market Commission, the Governing Body of the secondary market on which the securities are admitted to trading, the institution responsible for registering the securities, and the holders of the securities, the latter exclusively at the discretion of Bankinter and under current legislation, via publication in the Official Gazettes of the secondary markets on which the securities are traded and on the noticeboards of the institution, for public offers aimed at retail investors.

5.1.8. Procedure for the exercise of any right of pre-emption No issue is expected to include any kind of right of pre-emption.

5.2. Placement and allocation plan

5.2.1. Categories of investors to which the securities are offered The categories of investors to which the securities are offered are defined in the Final Terms. The issues of securities made under this Base Prospectus may be offered exclusively to qualified investors, to retail investors or in separate retail and qualified tranches. In the latter case, the percentage of the issue and number of securities initially allocated to each tranche will be specified in the corresponding Final Terms. The securities issued under this Base Prospectus may be placed in one or several countries simultaneously, without constituting public offers that require the publication of a prospectus in other European Union countries other than Spain, and if the placement implies a public offer in a member state other than Spain, the corresponding notification (passport) will be requested in accordance with the applicable legislation. However, if the intention is to make a public offer not exempt from the requirement to publish a prospectus in another European Union member state other than Spain, then the notification of the prospectus (passport) would be requested from the competent authority of that member state. Any information related to the group of potential subscribers that is not specified when registering this Prospectus will be included in the corresponding Final Terms.

5.2.2. Notification to applicants of the amount allotted If it is a placement aimed at qualified investors, and the number of applications outstrips the supply, the securities will be allocated at the discretion of the group of Dealers, ensuring in all cases that there is no discriminatory treatment in applications which have the same characteristics.

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The allocation of the securities will be notified through any medium which is generally used for communications between the Dealers and their qualified investors. The Dealers and/or Underwriters will archive the subscription orders they have received for the period of time established in CNMV Circular 3/1993, of 29 December, and will be available for CNMV to examine and verify them. Once recorded in the accounting register of IBERCLEAR and its participating entities, the holders of the securities issued will have the right to receive the legitimation certificates for these securities from the participating entities, in accordance with the Securities Market Act and its implementing regulations applicable at that time. 5.3. Prices

5.3.1 Price at which the securities will be offered or the method for determining the price. Expenses for the subscriber. The cash value of the securities in each issue made under this Base Prospectus will depend on the market conditions prevailing at the time of the issue. The issue price may therefore be at par or at a premium or discount to par; in no case may it produce negative yields, except when established otherwise in the Schedule of Structured Securities. In any case, the cash value of the securities will be clearly reflected in the Final Terms of each issue. The securities will be issued by Bankinter without any subscription fees or expenses, nor will the Issuer charge any redemption fee. Any fees and expenses arising in Iberclear from the first registration of securities issued under this Base Prospectus will be borne by the Issuer. The maintenance of current and securities accounts in favour of the subscribers and the subsequent holders in the detail records for the account of Iberclear and this organisation's participating entities, will be subject to the applicable fees and charges that said entities, at any given time, have established according to law and have communicated to the CNMV, and they shall be borne by the security holders. If the investor were also Bankinter's customer, once these securities are subscribed and issued, they will be deposited in the securities account the investor has in Bankinter. In the event of not having a securities account, it will be opened, and it cannot be closed, at least, before the maturity of the securities, provided that they are deposited in Bankinter. The opening and closing of accounts will not bear any expense for the investor, without prejudice to other additional expenses that may be charged in accordance with the Schedule of maximum fees in Transactions and Services carried out in the Stock Market. The purchase and sale of transactions in the secondary market of securities making up the different issues can be subject to the brokerage fees and expenses that the broker establishes in accordance with the regulations and with the fees that had been communicated to the CNMV as the supervisory body. Investors may consult the applicable fees and charges in the corresponding schedules of fees and charges that all entities supervised by the Banco de España and the CNMV are required by law to publish. A copy of this schedule of fees is available at CNMV's website (www.cnmv.es).

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5.4. Placing and Underwriting

5.4.1. Coordinating entities and participants in the placement If in any of the Issues made under this Base Prospectus sets the intervention of Arrangers, Coordinating Entities any Dealers, they shall be identified appropriately in the Final Terms of each issue, specifying each entity's mission. If the case, the amount of any fees and commissions to be received by each of the entities will be specified, if any, provided the unit par value of the securities is less than 100,000 euros.

5.4.2. Paying Agents and Depository Agents The coupons and principal of the issues made under this Base Prospectus will be paid by the Paying Agent, which will be in the Final Terms of the issue, and it must have the capacity to perform these functions in the market in which the securities are admitted to trading. The fees to be received by the Paying Agents, if the case, will also be included in the Final Terms.

5.4.3. Entities agreeing to Underwriters and procedure: For issues of securities with a unit par value of less than 100,000 euros, the list of underwriters, if any, will be given in the Final Terms. The aggregate amount of fees agreed between these and the Issuer, if any, the nature of the underwriting commitment (joint or several), and any other detail that may be relevant for the investor, will also be indicated in the Final Terms. Where less than the full amount of the issue is underwritten, the fees established in the corresponding placing and/or underwriting contracts will be adjusted proportionally based on the part actually placed.

5.4.4. Date of the underwriting agreement Where an issue is underwritten, the date of the underwriting agreement will be specified in the Final Terms, provided the unit par value of the securities is less than 100,000 euros.

6. ADMISSION TO TRADING AND DEALING ARRANGEMENTS 6.1. Applications for admission to trading Issues made under this Prospectus may be admitted to trading. Application may be made for the admission to trading of the securities issued under this Base Prospectus on the AIAF Fixed Income Market and/or on any other secondary markets in the European Union, so that they start trading within 30 days of the Date of Disbursement set on the Final Terms. If this deadline is missed, the Issuing Entity will disclose the reasons for this failure in a notice to the CNMV, without prejudice to any liabilities it may have incurred as a result. Bankinter will request their inclusion in the accounting register managed by IBERCLEAR, with registered offices at Plaza de la Lealtad, nº. 1, 28014 Madrid, and/or EUROCLEAR.

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In conformance with article 35 of the Stock Market Act, issues considered public offers aimed at retail investors traded in AIAF will be tradeable via the platform of the Electronic Debt Trading System (known as SEND) and they will enjoy a liquidity agreement whose specific terms shall be specified in the Final Terms of each issue and shall follow the criteria set forth in the "Criteria of good practices for the provision of liquidity to issuers of fixed-income securities aimed at retail investors" published by the CNMV on 25 October 2010 (https://www.cnmv.es/DocPortal/GUIAS_Perfil/criteriosliquidez.pdf). The Issuing Entity is aware of the requirements and conditions for the admission, continued trading and de-listing of the securities on the aforementioned organised secondary markets, as established in the current legislation and the requirements of its governing bodies, and agrees to fulfil them. 6.2. Regulated markets on which securities of the same class are admitted to trading Admission to trading on the AIAF Fixed-Income Market will be requested, in general, for the issues made under the Base Prospectus, without prejudice to the needs that may arise for some of the securities and which, in any case, will be described in the final terms. 6.3. Liquidity entities An entity qualified for the purpose may be asked to act as a liquidity entity. In every issue made under this Prospectus, the name of the liquidity entity, if any, and the main characteristics, especially the liquidity range, of the Liquidity Agreement entered into between the liquidity entity and Bankinter will be included in the Final Terms. In conformance with article 35 of the Stock Market Act, issues considered public offers aimed at the retail market and admitted to trade via the platform of the Electronic Debt Trading System (known as SEND) or any other equivalent that may exist in the future will always be assigned a liquidity entity. Where an issue is aimed at retail investors, a liquidity entity will have to be arranged for that issue. In issues aimed at qualified investors, the Liquidity Agreement will be optional, as well as its terms, which can be set freely. For each issue made under this Prospectus, the Final Terms will specify the existence of a Liquidity Provider, if any, and in its activities it shall meet the “Criteria of good practices for the provision of liquidity to issuers of fixed-income securities aimed at retail investors”, published by the CNMV on 25 October 2010 or any updated versions thereof that may amend or replace it during the life of this Base Prospectus.

7. ADDITIONAL INFORMATION 7.1. Persons and entities acting as advisors in the Issue This will be established in the Final Terms.

7.2. Information in the Fixed-income Securities Note reviewed by statutory auditors Not applicable.

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7.3. Other information provided by third parties Not applicable.

7.4. Validity of the information provided by third parties Not applicable.

7.5. Ratings Below are the ratings that Bankinter had been assigned by the following credit rating agencies for short- and long-term debt at the date of registration of this Base Prospectus: Agency

Latest review

Long Term

Short Term

Outlook

Moody’s Investors Service España

June 2015

Baa2

P-2

Stable

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

February 2017

BBB

A-2

Positive

DBRS Rating limited UK

July 2017

A (low)

R-1 (low)

Stable

* The last Moody’s revision is from 14 November 2017. However, the date of June 2015 is maintained, as the rating has not changed since then.

The aforementioned credit rating agencies have been registered in accordance with the provisions set forth in Regulation (EC) No. 1060/2009 of the European Parliament and the Council, of 16 September 2009, on credit rating agencies. The rating scales for long- and short-term debt used by the rating agencies can be consulted in their respective webpages: - https://www.moodys.com/ - http://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/home - http://www.dbrs.com These credit ratings are not a recommendation to buy, sell or hold securities. A rating may be revised, suspended or withdrawn at any time by the rating agency. Credit ratings are only an estimate and do not mean that potential investors can avoid the need to conduct their own analysis on the Bank or on the securities to be acquired. The specific credit ratings assigned to the securities issued under this Base Prospectus will be included in the Final Terms of the issue.

8. UPDATE OF THE INFORMATION CONTAINED IN THE REGISTRATION DOCUMENT PERTAINING TO BANKINTER, S.A. Following the entry of the Registration Document pertaining to Bankinter, S.A. in the Official Registers of the CNMV this past 20 July 2017, the following has been published as relevant event and is incorporated herein by reference. -

Material fact date 08 November 2017 on changes to the composition of the Board of Directors.

-

Material fact date 26 October 2017 on financial Information related to the third quarter of 2017.

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-

Material fact date 1 August 2017 (register number 255521), through which information was provided in relation to the half-yearly financial statements, management report and auditor's report for the first half of 2017.

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GLOSSARY For the purpose of interpreting the terms included in this Base Prospectus and the Final Terms corresponding to each issue, these terms will bear the meaning established below, except for any special meanings provided: Underlying Asset, means the asset whose price evolution measured at different points in time defines, at maturity or on the dates specified for the linked issue, the payment of a positive, negative of zero yield in favour of the holders of said issue depending on the price evolution of said asset. Calculation Basis, means the number of days in which the year is divided for the purpose of calculating interest or yields. Business Day, means a day in which the System TARGET2 is open and in which the commercial banks are open for performing financial transactions in the locations specified in the Final Terms of each issue. Trading Day, means any day that (unless there is a Market Disruption Event) is a trading day and on which the relevant exchange and the related exchange are open for performing transactions, except if these markets close earlier than their normal closing hour. Reference Entity, means a bank that is considered a benchmark due to its activity in the market of a certain Underlying Asset or other assets that are used as a reference when it comes to calculating the yield or interest of a specific issue. End of Subscription Period, means the date from which the Issuer (or the institutions that place a particular issue) will no longer accept any subscription of securities issued under this Base Prospectus. Date of Disbursement, means the date in which the payment of the actual issue price for the securities of each issue is payable. Valuation Date, means every date in which the Calculation Agent will determine or value the prices or levels of the Underlying Assets in order to calculate the Initial Price or Final Price, except if on any of those dates a Market Disruption Event took place, in which case whatever has been established for this circumstance will be fulfilled. In addition, it means every date in which the Calculation Agent or, if applicable, the Issuer, determines the reference interest rates to calculate and determine the interest and coupons to pay in the event of issues with variable interest. Early cancellation Exercise Date, for Structured Securities, means the date in which the cancellation of the securities can be carried out in the terms and conditions, and up to limits, specified in the Final Terms of each issue. Date of Issue, means the date in which the corresponding legal instrument or any another established in the Final Terms of each issue is formalised. Income or Interest Accrual Date, means the date from which the income or interest corresponding to an issue or an Interest Period is accrued. Payment Date/s, means the date/s in which the Issuer will pay the Settlement Amount/s, interest, coupons or other yields in favour of security holders of each issue. Date of Maturity, Repayment or Reimbursement, means the date in which the validity of the issued securities expires and they are repaid.

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Settlement amount, means the amount resulting from applying the formula for calculating the yield of each linked issue. This amount will be paid by the Issuer to the corresponding security holders on the specified dates, provided that these security holders are entitled to being paid an amount after applying this formula. Early Redemption Amount, means the amount that the Issuer, when applicable, will pay the security holders in those cases of early redemption of issues established in section 4.8.2. Nominal Amount, means the amount over which the settlement formula or the formula for calculating interest or yields corresponding to each security of an issue is applied. Margin, means, for issues whose interest is calculated based on a Reference Interest Rate, the positive or negative differential that will be applied to the Reference Interest Rate chosen with the purpose of calculating the issue's interest rate in each Interest Period. Relevant Exchange, means (a) with respect to an index, basket of indices or interest rate, the exchange market or quotation system specified for each index or interest rate established in the Final Terms corresponding to each issue, and (b) with respect to a share or basket of shares, commodity or other Underlying Assets the exchange market or quotation system established for each Underlying Asset in the Final Terms corresponding to each issue, taking into account that if any asset that is an Underlying Asset or comprises a basket that is an Underlying Asset is no longer quoted, for any reason, on the exchange market or quotation system established as the Relevant Exchange, the Issuer will notify the security holders another exchange market or quotation system in which the asset is traded. Related Exchange, means the exchange market or quotation system specified in the Final Terms corresponding to each issue. Valuation Time, means, on every Valuation Date, the time or moment specified in the Final Terms or, if none has been specified, the closing time of the respective Relevant Exchange. Interest Period, means, for issues whose interest is determined based on a Reference Interest Rate, the period during which the Reference Interest Rate will be applied to set each coupon or interest payable for each issue. Initial Interest Rate or Price, means, for linked issues, the price of the Underlying Asset initially set and that will be used by the Issuer as an initial reference price of the Underlying Asset with the purpose of calculating, by applying the settlement formula, if a Settlement Amount is applicable on the date/s it is due in favour of the corresponding security holders. It will also be called Initial Level of the corresponding Underlying Asset. Settlement Interest rate or Price, means, for linked issues, the price of the Underlying Asset that will be used by the Issuer as the final reference price of the Underlying Asset with the purpose of calculating, by applying the settlement formula, if a Settlement Amount is applicable on the date/s it is due in favour of the corresponding security holders. It will also be called Final Level of the corresponding Underlying Asset. Issue Price is the actual price payable for the issued securities. Repayment or Reimbursement Price, means the amount, expressed on the basis of the nominal amount of each security, that the Issuer will pay the security holders as repayment or reimbursement of securities.

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System TARGET means the Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer system. Reference Interest Rate, means, for variable interest rate issues, the interest rate set as a reference to calculate the interest payable for said issues. The terms used for any issue to be made under the Base Prospectus can be defined by the Issuer in the corresponding Final Terms of the respective issue. Certain terms within the scope of structured securities: Underlying: Any of those defined in section 4.7 of the Prospectus, which can be a single reference interest rate, security, index or asset, a basket thereof, the best basket or the worst basket. Initial Price of the Underlying (PI): It is the Official Closing Price of the underlying on the Initial Price Valuation Date. Final Price of the Underlying (PF): It is the Official Closing Price of the underlying on the Final Price Valuation Date. Reference Price of the Underlying (PR): It is the Official Closing Price of the underlying on each of the Reference Price Valuation Dates. Daily Price of the Underlying (PD): It is the daily Official Closing Price of the underlying. Reference Price Valuation Dates: (1) dd-mm-yyyy …….. (N-1) dd-mm-yyyy Initial Price Valuation Date: dd-mm-yyyy Final Price Valuation Date (N): dd-mm-yyyy Coupon Payment Date/s: (1) dd-mm-yyyy …….. (N) dd-mm-yyyy Coupons may be payable annually or in shorter or longer periods than a year. Partial Redemption Date: dd-mm-yyyy Cancellation Barrier: xx% of the Initial Price of the Underlying. Bullish: The Cancellation Barrier of structured securities is that in which the Reference Price of the Underlying, on any of the Reference Price Valuation Dates, is higher than or equal to the cancellation barrier; the Product would be cancelled early and the customer would recover 100% of the value of his investment.

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Bearish: The Cancellation Barrier of structured securities is that in which the Reference Price of the Underlying, on any of the Reference Price Valuation Dates, is lower than or equal to the cancellation barrier; the Product would be cancelled early and the customer would recover 100% of the value of his investment. Coupon Barrier: xx% of the Initial Price of the Underlying. It can be bullish or bearish. Bullish: The Coupon Barrier is that in which the Reference Price of the Underlying, on any of the Reference Price Valuation Dates, is higher than or equal to the coupon barrier; the Product would pay a coupon of an amount specified in the Final Terms of the Issue. Bearish: The Coupon Barrier is that in which the Reference Price of the Underlying, on any of the Reference Price Valuation Dates, is lower than or equal to the coupon barrier; the Product would pay a coupon of an amount specified in the Final Terms of the Issue. Capital Barrier: xx% of the Initial Price of the Underlying. Bullish: The Capital Barrier is the barrier in which the Reference Price of the Underlying, on the Final Price Valuation Date, is higher than or equal to the capital barrier, and the customer will recover a % of the value of his investment. Bearish: The Capital Barrier is the barrier in which the Reference Price of the Underlying, on the Final Price Valuation Date, is lower than or equal to the capital barrier, and the customer will recover a % of the value of his investment. YY%: coupon to be applied when it is different from xx%.

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SCHEDULE A

SUBORDINATED BONDS AND DEBENTURES

Everything established in this Base Prospectus is applicable, mutatis mutandis, to the straight bonds and debentures that are issued and in the terms and conditions that are established in this Schedule, in accordance with their respective Final Terms, and without prejudice to what is established at any given time in its specific applicable regulation. The following sections 3.2, 4.1, 4.2, 4.5, 4.6, 4.8.2, 4.11, 4.13 and 5 complement, respectively, the sections 3.2, 4.1, 4.2, 4.5, 4.6, 4.8.2, 4.11, 4.13 and 5 of the Securities Note. 3.2. Reasons for the Issue and use of proceeds The non-preferred straight bonds and debentures will be issued so that they are eligible to be included in the Issuer or the Group’s minimum requirement of own funds and eligible liabilities, known as the minimum requirement of eligible liabilities (MREL), which is referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). The ordinary straight bonds and debentures will also be issued for inclusion in the requirement referred to above, provided that it is established in its Final Terms that the Eligibility Event (as defined in section 4.8.2 of this Schedule) is applicable, in accordance with the provisions of the applicable legislation at all times. 4.1. Description of the type and class of the securities Straight bonds and debentures can be issued under this Base Prospectus, which can also, in accordance with the characteristics established in this Schedule and in their respective Final Terms, “Ordinary straight bonds and debentures” or “Non-preferred straight bonds and debentures”. All reference made in this Prospectus to ordinary straight bonds and debentures will be understood to be made to straight bonds and debentures (excluding non-preferred) and all reference to straight bonds and debentures, will be understood to be made to all of the ordinary straight bonds and debentures and the non-preferred straight bonds and debentures. Straight Bonds and Debentures are securities that represent a non-subordinated debt for their Issuer, accrue interest, are refundable by early redemption or on maturity and can be traded on national and/or foreign markets. The maturity date of the straight bonds and debentures issued under this Base Prospectus will be determined in the Final Terms of each specific issue. However: (i) In the case of ordinary straight bonds and debentures, the minimum maturity will be one year. (ii) In the case of non-preferred straight bonds and debentures, the minimum period of maturity will be one year or whichever other period is established for each of these types of securities in the legislation applicable at that time. Additionally, non-preferred straight bonds and debentures must meet the following conditions: a) They are not financial derivatives nor have embedded financial derivatives; and c) That the terms and conditions and, where appropriate, the prospectus relating to the issue, include a clause in which it is established that they have a lower insolvency priority compared to the rest of the ordinary credits and that, therefore, the credits deriving from these debt instruments will be paid after rest of the ordinary credits. 4.2. Legislation applicable to the securities

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The non-preferred straight bonds and debentures that are issued under this Base Prospectus will meet the terms and conditions established in Regulation 575/2013, in Law 11/2015, in Royal Decree 1012/2015 and/or in any other regulations applicable at that time, so that they are eligible to be included in the Issuer or the Group’s minimum requirement of own funds and eligible liabilities, which is referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). Equally, the ordinary straight bonds and debentures will be able to meet, where appropriate and in accordance with their respective Final Terms, the terms and conditions included in the previous legislation referred to above, so that they are eligible to be included in the Issuer or the Group’s minimum requirement of own funds and eligible liabilities, which is referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). Likewise, the issues of straight bonds and debentures will be subject to the provisions regarding internal recapitalisation in Regulation 806/2014, in Law 11/2015 and in Royal Decree 1012/2015. 4.5. Ranking of the securities The straight bonds and debentures issued by Bankinter will not be covered by collateral or third-party guarantees. The Issuer will reimburse capital and pay interest on the straight bonds and debentures with all its current and future assets. Straight bonds and debentures are non-subordinated and non-guaranteed debentures of the Issuer and are placed, (according to the Insolvency Law, and in the fourteenth additional provision of Law 11/2015, subject to any other order of payment that may result as applicable by law, for the purpose of ranking loans in the event of insolvency of the Issuer's creditors (provided the holders are not considered "persons closely related" to the Issuer according to the Insolvency Law), in respect to the principal amount, they are ranked: (a) behind preferential credits, whether it be special or general, that as of the date of the request for insolvency proceedings, Bankinter has recognised according to the classification and creditor priority established in Articles 90 and 91 of the Insolvency Law, such as in section 1 of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, and the credits for payments of principal and interest in accordance with Article 84 of the Insolvency Law; (b) in accordance with Section 2 of of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, in the case of ordinary straight bonds and debentures: (b) with equal creditor priority (pari passu) as the principal payment obligations of the various ordinary straight bonds and debentures issues and those of the Issuer’s obligations that are classified as ordinary credits in accordance with Article 89.3 of the Insolvency Law and that are not classified as “non preferred”, in accordance with Section 2 of of the fourteenth additional provision of Law 11/2015; and (ii) before those of the Issuer’s ordinary credits that are classified as “non preferred” in accordance with Section 2 of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, including the principal payment obligations of the various non-preferred straight bonds and debentures issues; In the case of non-preferred straight bonds and debentures: (ii) behind those of the Issuer’s obligations that are classified as ordinary credits in accordance with Article 89.3 of the Insolvency Law and that are not classified as “non preferred”, in accordance with Section 2 of of the fourteenth additional provision of Law 11/2015, including the principal payment obligations of the ordinary straight bonds and debentures; and

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(ii) with equal creditor priority (pari passu) as those of the Issuer’s ordinary credits that are classified as “non preferred”, including the principal payment obligations of the nonpreferred straight bonds and debentures issued by the Issuer; and (c) before any other of the Issuer’s credits that can be considered as subordinated credits in accordance with Article 92 of the Insolvency Law. With respect to the interest that the straight bonds and debentures have accrued, but which has not been paid at the date of the Issuer’s declaration of insolvency, these interest amounts will be considered as subordinated credits of the Issuer, in accordance with Article 92 of the Insolvency Law. 4.8.2. Date and types of redemption The non-preferred straight bonds and debentures and, provided that the “Eligibility Event” is determined as applicable in the Final Terms, the ordinary straight bonds and debentures can be redeemed early by the Issuer, at any time, totally (but not part of the issue), in accordance with the provisions of the legislation applicable at that time and after receiving prior authorisation, where appropriate, from the competent authority, if, after the issue date (included), an Eligibility Event occurs, all of this with a minimum of 30 calendar days’ notice given, and at the redemption price that is applicable in accordance with the Final Terms. For the purposes of this section 4.8.2, “Eligibility Event” is understood to be any legal changes, application or official interpretation, that implies (or which is likely to imply) that the securities are not or may stop being admissible in their entirety for inclusion in the amount of eligible liabilities for the MREL of the Issuer and/or the Group for the purposes of Article 44 of Law 11/2015 ( the “Amount of Eligible Liabilities”). In relation to non-preferred straight bonds and debentures, when the Final Terms allow for early redemption by the subscriber of these securities, the subscriber cannot exercise this early redemption option until at least one year has elapsed from the issue date of the respective nonpreferred straight bonds and debentures, or any other time period, lesser or greater, that is established in the legislation applicable at that time in relation to their inclusion in the amount of eligible liabilities. Finally, the straight bonds and debentures can be redeemed early by the Issuer, at any time, if, after the issue date of the straight bonds and debentures, a Tax Event occurs, subject, where appropriate, to obtaining prior authorisation from the competent authority and to the provisions of the applicable legislation at that time. For the purposes of this section 4.8, “Tax Event” is understood to be as described in section 4.8.2.a) of the Securities Note. The early redemption of the securities will take place at their par value or at the redemption price that is established in the issue terms and conditions, for all or part of each issue. The Issuer must obtain the prior consent of the SRB to redeem those securities eligible as MREL. 4.11. Resolutions, authorisations and approvals under which the securities are issued All those necessary or required applications to the authorities can be made which correspond to the (total or partial) inclusion of the ordinary straight bonds and debentures or the nonpreferred straight bonds and debentures in the amount of own funds and eligible liabilities of the Issuer or the Group, as referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). 4.13. Restrictions on the free transferability of the securities According to current legislation, there are no particular restrictions on the free transferability of the straight bonds and debentures that are issued under this Base Prospectus.

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The Issuer or any of the Group entities may purchase or acquire by any other means Subordinated Bonds and Debentures as permitted by applicable legislation at all times, provided they meet any requirements demanded by said regulations and have prior authorisation of the Banco de España or the European Central Bank. 5. Terms and conditions of the offer Pursuant to the provisions of section 3 of Article 217 of the Securities Market Act, the straight bonds and debentures that are issued under this Base Prospectus will be considered as complex financial instruments provided they are classified as eligible liabilities for internal recapitalisation in accordance with section 4.ª of chapter VI of Law 11/2015, of 18 June, on the restructuring and resolution of credit institutions and investment firms.

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SCHEDULE B SUBORDINATED BONDS AND DEBENTURES

All the information given in the Securities Note is applicable to any subordinated bonds and debentures that are issued. However, below are laid out the specific characteristics of this type of securities. 3.2. Reasons for the issue and use of proceeds The senior subordinated bonds and debentures are issued so that they are eligible to be included in the Issuer or the Group’s minimum requirement of own funds and eligible liabilities, which is referred to in Article 44 of Law 11/2015 (or in any other regulation that modifies or replaces it at any time). Tier 2 subordinated bonds and debentures will be issued so that they are considered to be Tier 2 capital instruments of the Issuer and are eligible as Tier 2 capital for the Bank and/or its Group in accordance with Regulation 575/2013. 4.1. Description of the type and class of the securities Both “Senior Subordinated Bonds and Debentures” and “Tier 2 Subordinated Bonds and Debentures” can be issued under this Base Prospectus. Subordinated Bonds and Debentures are securities that represent a debt for their Issuer, accrue interest, are refundable by early redemption or on maturity and can be traded on national and/or foreign markets. Subordinated Bonds and Debentures may be issued at par, for a greater amount or for a lesser amount and, therefore, as established for each case in the corresponding Final Terms in no case may it produce negative yields, except when established otherwise in applicable regulations at all times. For subordinated securities to be offered or sold to retail clients or investors, at least fifty per cent of the issue must be reserved for qualified clients or investors; the total number of retail investors may not be less than fifty, excluding any that have previously requested they be treated as qualified investors. The unit face value of the subordinated securities will be equal to or higher than 25,000 euros. The securities issued under this Prospectus, are securities which, according to Law 11/2015, may be subject to internal recapitalisation within the framework of a resolution process. Furthermore, the Tier 2 subordinated bonds and debentures may be subject to conversion or direct amortisation by the competent authority, prior to entering this resolution process. The Tier 2 subordinated bonds and debentures are hybrid capital instruments, in the sense that they meet certain requirements so that they partially resemble the ordinary capital of credit institutions and is eligible as the Bank’s own funds for Tier 2 capital. For that reason, the subordinated bonds and debentures of Tier 2 capital are subject to the regulations on own funds and, in particular, the CRR. The subordinated capital instruments are considered as Tier 2 capital instruments, if they meet the requirements established in Article 63 of CRR.

4.2. Legislation applicable to the securities Issues of subordinated debt instruments are subject to the provisions of Act 13/1992, of 1 June, on the own funds and supervision of Financial Institutions on a consolidated basis and, in particular, of Royal Decree 216/2008, of 15 February, on the own funds of financial institutions,

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amended by Royal Decree 771/2011, of 3 June, and other implementing regulations, Act 11/2015, of 18 June, on the restructuring and resolution of credit institutions and investment service companies, and Circular 3/2008, of 22 May, on the calculation and control of minimum own funds, as worded in Circular 4/2011, of 30 November, of Banco España, as well as any other law or regulation that implements or replaces the aforementioned. Also applicable are Regulation (EU) 575/2013 of the European Parliament and the Council of 26 June, concerning the prudential requirements of credit institutions and investment companies and Directive 2014/59/EU of the European Parliament and the Council dated 15 May 2014, establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms. The Tier 2 subordinated bonds and debentures issues are also subject to, among others, the requirements contained in Law 10/2014, in Royal Decree 84/2015, of 13 February, which developed Law 10/2014, in Circular 2/2016, of 2 February, of Banco de España, to credit institutions, on supervision and solvency, that completes the transposition of Directive 2013/36/EU and Regulation 575/2013 into Spanish legislation, and in any other regulations applicable at that time. Equally, the Tier 2 subordinated bonds and debentures issues will be subject to the provisions of Regulation 806/2014, in Law 11/2015 and in Royal Decree 1012/2015 on Internal Recapitalisation and the Powers of Redemption and Conversion. 4.5. Ranking of the securities The Subordinated Bonds and Debentures will under no circumstance have guarantees. BANKINTER will reimburse capital and pay interest on Subordinated Bonds and Debentures with all its current and future assets. According to the Insolvency Law and the additional fourteenth provision of Law 11/2015, for the purpose of ranking loans in the event of insolvency of the Issuer's creditors: a)

b)

The subordinated bonds and debentures (not eligible for Tier 2), the subordinate bond and debenture holders are placed (i) behind all the preferential creditors, ordinary creditors and non-preferred ordinary creditors which the Issuer has at that date; (ii) at the same level as the principal payment obligations of the Issuer’s various subordinated bonds and debentures issues and of those contractually subordinated obligations of the Issuer that do not constitute additional Tier 1 or Tier 2 capital; (iii) before the principal repayment obligations of the securities that are eligible as Tier 2 capital instruments (which includes the Tier 2 subordinated bonds and debentures) provided that they are eligible as Tier 1 or additional Tier 1 capital (shares, preferred shares, contingent convertible securities or ‘CoCos’) and any other instruments with a credit ranking below that of ordinary straight bonds and debentures and structured bonds and debentures. Tier 2 subordinated bonds and debentures, provided that they are eligible as Tier 2 capital instruments, will be placed: (i) behind all the creditors, preferential or ordinary (the latter in all cases, whether or not they are preferred in accordance with Royal Decree-Law 11/2017) of the Issuer, of the principal payment obligations of subordinated credits that are not additional Tier 1 capital instruments or Tier 2 capital instruments (which would include subordinated bonds and debentures), and any other subordinated credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a higher range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures; (ii) at the same level as the principal payment obligations of any of the Issuer’s other Tier 2 capital instruments and with other subordinated securities that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy the same range as the Tier 2 subordinated bonds and debentures; and (iii) before the principal payment obligations of the Tier 1 or additional Tier 1 capital instruments (shares, preferred shares, contingent convertible

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securities or ‘CoCos’) and any other credits that by law and/or their own terms, if the law permits, enjoy a lower range than the Tier 2 subordinated bonds and debentures. Notwithstanding the foregoing, in the event that the Tier 2 subordinated bonds and debentures are no longer considered to be Tier 2 capital instruments of the Issuer, the ranking of priority of the Tier 2 subordinated bonds and debentures will be equivalent to the subordinated bonds and debentures referred to in point a) above. 4.8. Repayment price and provision relating to the maturity of securities

4.8.2. Date and types of redemption Subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2) The Issuer may redeem the subordinated bonds and debentures early which are not quantifiable as Tier 2 capital that are the subject of this Schedule. The Issuer may redeem early all (but not only a part) of the issue of subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2) and of the Tier 2 subordinated bonds and debentures that are no longer fully quantifiable as own funds, if, after their issue, an Eligibility Event occurs, in accordance with the provisions of the legislation applicable at that time and after receiving prior authorisation, where appropriate, from the competent authority, with a minimum of 30 calendar days’ notice. The redemption of the securities will take place at their par value, unless some other early redemption price has been established in the issue terms and conditions. For the purposes of this section, “Eligibility Event” is understood to be any legal changes, application or official interpretation, that implies (or which is likely to imply) that the securities are not or may stop being admissible in their entirety for inclusion in the amount of eligible liabilities for the MREL of the Issuer and/or the Group for the purposes of Article 44 of Law 11/2015 ( the “Amount of Eligible Liabilities”). An Eligibility Event will not be considered to have occurred when the securities in question are not eligible for inclusion in the amount of eligible liabilities due to the period remaining for their effective maturity being less than that established by the applicable legislation, in relation to the admissibility of these liabilities within the amount of eligible liabilities, in force and applicable on the issue date. Finally, when the Final Terms allow for early redemption by the subscriber of subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2), the subscriber cannot exercise this redemption option until at least one year has elapsed from the issue date of the respective subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2), or any other time period, lesser or greater, that is established in the legislation applicable at that time in relation to their inclusion in the amount of eligible liabilities. Tier 2 subordinated bonds and debentures The Issuer may redeem early all or part of the issue of Tier 2 subordinated bonds and debentures, in accordance with their respective Final Terms, providing that at least five years have elapsed from the issue date, and, in all cases, in accordance with the provisions of Articles 77 and 78 of Regulation 575/2013, of Article 29 of the EU Commission's Delegated Regulation n.º 241/2014 of 7 January 2014 to supplement Regulation 575/2013 (the “ Delegated Regulation 241/2014”) and/or of any other legislation that modifies or or replaces them at any time.

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Prior to the redemption of the Tier 2 subordinated bonds and debentures, the ECB, as the competent authority, must authorise it, providing that: a)

Before or simultaneously with the redemption, the entity substitutes the instruments referred to in Article 77 for own funds instruments of equal or higher quality in terms that are sustainable for the income capacity of the entity;

b) The entity has satisfactorily demonstrated to the competent authority, that its own funds, after the aforementioned action, will exceed the requirements of Article 92, section 1, of this Regulation, and the combined buffer requirements which are defined in Article 128, point 6, of Directive 2013/36/EU by a margin that the competent authority considers necessary in accordance with Article 104, section 3, of Directive 2013/36/EU. Likewise, the Issuer can make an early redemption of all of the Tier 2 subordinated bonds and debentures, at any time, and without five years having elapsed since their issue, if, after the issue date of the Tier 2 subordinated bonds and debentures, a Regulatory Event occurs, all of this in accordance with the provisions of Articles 77 and 78 of Regulation 575/2013, of Article 29 of Delegated Regulation 241/2014 and/or of any other legislation that modifies or or replaces them at any time. For the purposes of this section 4.8, “Regulatory Event” is understood, in accordance with Article 78 of CRR Regulation, to be any changes to the regulatory classification of the Tier 2 subordinated bonds and debentures that results in their exclusion or probable exclusion from the Issuer’s own funds and which also meet the two following conditions: i) ii)

that the competent authority considers such a change to be sufficiently certain, that the entity demonstrates to the satisfaction of the competent authorities that the regulatory reclassification of these instruments was not reasonably foreseeable at the time of their issuance.

Equally, the Issuer can make an early redemption of all of the Tier 2 subordinated bonds and debentures, at any time, and without five years having elapsed since their issue, if, after the issue date of the Tier 2 subordinated bonds and debentures, a Tax Event occurs, all of this in accordance with the provisions of Articles 77 and 78 of Regulation 575/2013, of Article 29 of Delegated Regulation 241/2014 and/or of any other legislation that modifies or or replaces them at any time. For the purposes of this section 4.8, “Tax Event” is understood to be as described in section 4.8.2.a) of the Securities Note. On the other hand, if the Tier 2 subordinated bonds and debentures were no longer to be fully quantifiable as the Issuer’s own funds, but were considered subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2) of the Issuer, they would be subject, also, to the requirements in this schedule for subordinated bonds and debentures (not quantifiable as Tier 2) in relation to the early redemption for reason of an Eligibility Event. Finally, in accordance with Article 63 of Regulation 575/2013, the Tier 2 subordinated bonds and debentures will not include in any case the option of redemption in favour of the investor. 4.11. Resolutions, authorisations and approvals under which the securities are issued The Banco de España and/or the European Central Bank will be asked to authorise inclusion of the Tier 2 Subordinated Bonds and Debentures to be issued through this Base Prospectus as capital for Tier 2 of the issue and/or its Group. The particular terms of each issue will be submitted to the Banco de España and or the European Central Bank, in the same format as Appendix I of this Base Prospectus.

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In any case, neither the authorisation by the Banco de España or the European Central Bank, nor the potential permission to include any securities that may be issued as own funds of the Issuer or its Group implies any recommendation to subscribe for or acquire such Subordinated Bonds and Debentures, nor does it provide any assurance regarding the return on the securities or the solvency of the Issuing Entity. 4.13. Restrictions on the free transferability of the securities Under current legislation, there are no particular or general restrictions on the free transferability of the securities that are to be issued, without prejudice to any restrictions that may arise from the regulations applicable in the countries in which the securities are to be placed. The Issuer or any of the Group entities may purchase or acquire by any other means Subordinated Bonds and Debentures as permitted by applicable legislation at all times, provided they meet any requirements demanded by said regulations and have prior authorisation of the Banco de España or the European Central Bank.

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SCHEDULE C COVERED BONDS

All the information included in the Securities Note is applicable to the covered bonds that are issued. However, below are laid out the specific characteristics of this type of securities. 4.1. Description of the type and class of the securities Covered bonds can be issued under this Base Prospectus. Covered bonds are securities that represent a debt for their Issuer, accrue interest and are refundable by early redemption or on maturity. These securities are issued with the guarantee of the portfolio of loans and credits granted with property mortgage collateral by the Issuing Entity that are not involved in covered bonds and collateralised mortgage obligations, in accordance with the current legislation on this matter, and with the guarantee of the substitution assets and of the economic flows generated by the financial derivatives linked to each issue, where applicable. Securities may be issued at par, for a greater amount or for a lesser amount, as established for each case in the corresponding Final Terms; however, they can never lead to negative yields. 4.2. Legislation applicable to the securities The issues of covered bonds are subject to Act 2/1981, of 25 March, amended by Act 41/2007, of 7 December, regulating the mortgage market, and Royal Decree 716/2009, of 24 April, implementing certain aspects of Act 2/1981. 4.5. Ranking of the securities The principal and interest of the covered bonds are specially secured, with no registration required, by all the mortgage loans registered from time to time in the name of Bankinter and that are not involved in covered bonds, collateralised mortgage obligations, mortgage transfer notes or securitisation funds, irrespective of Bankinter's unlimited liability, as well as any substitute assets linked to each issue. All this is in accordance with the provisions of Act 2/1981, of 25 March, amended by Act 41/2007, of 7 December, regulating the mortgage market, and Royal Decree 716/2009, of 24 April, implementing certain aspects of Act 2/1981, without prejudice to Bankinter's unlimited liability. They may be covered by economic flows deriving from the determined financial instruments contracted for each issuance. The regulations have established the possibility of including substitute liquid assets in the issue's portfolio, up to a limit of 5% of the principal for the substitute assets enumerated in article 17 of Act 2/1981 on the Mortgage Market, amended by Act 41/2007, of 7 December, that contributes to backing the liquidity risk of an eventual administration. Pursuant to article 14 of Act 2/1981, of 25 March, on the Mortgage Market, amended by Act 41/2007, of 7 December, holders of covered bonds will have the status of special preferred creditors indicated by article 1923.3 of the Civil Code, compared to any other creditors, in relation to all the mortgage loans and credits registered in favour of Bankinter.

The secured loans and credits backing the issue of covered bonds shall not exceed the limits set forth in Act 2/1981 on the Mortgage Market. The volume of covered bonds issued by Bankinter shall not exceed 80% of the outstanding principal of the mortgage loans and credits in its portfolio that meet the requirements established in Act 2/1981, after deducting the amount of any that are already pledged as collateral for covered bonds. In order to calculate this limit, the values of the properties on which the

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mortgages are held that back the issue of covered bonds, will have been revalued in accordance with Banco de España Circular 4/2017. The mortgage loans and credits portfolio used as guarantee of the covered bonds does not include loans or credits that were involved in covered bonds, collateralised mortgage obligations and mortgage transfer notes. To facilitate the segregation of the guarantee portfolio's loans and credits from the rest that comprise the assets of the issuing entities, Act 41/2007 has established a special accounting register. In order to calculate the limit established in Article 16 of Law 2/1981 of 25 March, this register must identify, among all the loans and credits recorded, those which meet the legally required conditions and record, where appropriate, the updated appraisal values in accordance with Banco de España Circular 4/2017. In the event of administration, the holders of covered bonds will enjoy special preference of payment on the mortgage loans and credits of the Issuer, in accordance with article 90.1, part 1 of the Insolvency Act. Notwithstanding the foregoing, as required by article 84.2.7, payments of principal and interest on bonds issued and outstanding at the date of the bankruptcy petition will continue to be satisfied during the insolvency proceedings, as loans and credits against the estate, up to the amount of the income received by the insolvent from the mortgage loans and credit facilities and from any substitute assets backing the bonds (Nineteenth Final Provision of the Insolvency Act). 4.6. Description of the rights attached to the securities and procedure for the exercise of those rights No syndicate of bondholders will be constituted, without prejudice of Bankinter resolving the constitution of a syndicate of bondholders following a procedure similar to the one established for bonds and debentures in Legislative Royal Decree 1/2010, of 2 July, which approves the revised text of the Capital Companies Act, as set forth in section 4.10. In this case, the bondholders will have the right to vote at the General Meeting. If there is any limitation on the rights mentioned above, it will be set forth in the Final Terms of the corresponding issue. 4.7. Time limit on the validity of claims to interest and repayment of principal. Article 22 of Royal Decree 716/2009 of 24 April, establishes for covered bonds, and in accordance with article 950 of the Commercial Code, that any claim for repayment of the covered bonds or for payment of interest and premiums will expire three years after maturity.

4.8. Repayment price and provision relating to the maturity of securities

4.8.2. Date and types of redemption a) Early redemption by the Issuer With respect to early redemption of covered bonds, article 16 of Act 2/1981, amended by Act 41/2007, of 7 December, stipulates that the volume of outstanding unmatured covered bonds issued by the Issuing Entity may not exceed 80% of the sum of all the mortgage loans and credits in its portfolio that meet the requirements established in Act

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2/1981, after deducting the amount of those already pledged as collateral for covered bonds, collateralised mortgage obligations and transfer notes. In the event of exceeding the limit, and without prejudice to whatever has been established in the issue resolution, the Issuing Entity must maintain at all times the percentages set forth in Act 2/1981, and it will be able to redeem the covered bonds in order to re-establish the proportion. If the Issuer chooses to redeem covered bonds, this will be done in the manner contemplated in the law, paying the corresponding amount to the bondholders. The repayment will be made through the reduction of the number of securities necessary for the payback of the percentages legally established. However, if the limit is exceeded as a result of increasing repayments on the loans and credits in the cover pool, or for any another reason, the Issuing Entity shall restore the balance as provided in article 25 of Royal Decree 716/2009 of 24 April. If the limit is exceeded as a result of increases in amortisations of the involved loans and credits, or for any other unexpected reason, the Issuing Entity shall restore the balance by means of the following actions: a.

Depositing cash or public funds in the Banco de España.

b.

Purchasing notes and bonds from the Issuing Entity in the market, as appropriate.

c.

Granting new mortgage loans and credits or purchasing collateralised mortgage obligations, eligible for the calculation of the issue limit for bonds. In addition, bank guarantees and credit insurance may be taken with the purpose of loans or credits recovering their condition of eligible if lost for the aforementioned calculation of the issue limit for bonds.

d.

Involving new eligible mortgage loans or credits in the payment of covered bonds, by means of a new public deed, to be used as collateral.

e.

Involving new replacement assets in the payment of covered bonds and notes.

f.

Repaying bonds and notes for the amount necessary to re-establish the balance. This repayment, if necessary, will be carried out early.

In the event of early redemption of covered bonds, these can be carried out in part or in full, in proportion to the number of outstanding securities or by reducing the unit par value of the securities. In the event of early redemptions of covered bonds, these shall be communicated to the Spanish Securities Market Commission, the Governing Body of the secondary market on which the securities are admitted to trading, the institution responsible for registering the securities, and the holders of the securities, the latter exclusively at the discretion of Bankinter and under current legislation, via publication in the Official Gazettes of the secondary markets on which the securities are traded, and/or a newspaper of national circulation and on the noticeboards of the Bankinter branch network if they are issues to retail investors. 4.10. Representation of debt security holders In addition to that set forth in section 4.6 above, the general rules, if any, established in section 4.10 of the Securities Note will be applicable.

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SCHEDULE D PUBLIC SECTOR BONDS

All the information included in the Securities Note is applicable to the public sector bonds that are issued. However, below are laid out the specific characteristics of this type of securities. 4.1. Description of the type and class of the securities Public sector bonds can be issued under this Base Prospectus. Public sector bonds are securities that represent a debt for their Issuer, accrue interest and are refundable by early redemption or on maturity. These securities are issued with the guarantee of the portfolio of loans granted by the Issuer a) to the State, Autonomous Community regions, Local Entities, as well as to autonomous regional institutions and to public companies that fall under these institutions, b) to state administrations, regional administrations, local authorities, as well as to autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state, provided that such loans are not linked to the financing of contracts for the exportation of goods and services or the internationalisation of companies, in accordance with the current legislation on this matter. Securities may be issued at par, for a greater amount or for a lesser amount, as established for each case in the corresponding Final Terms; however, they can never lead to negative yields. 4.2. Legislation applicable to the securities Issues of Public Sector bonds are subject to the contents of Act 44/2002, of 22 November, regarding Measures for the Reform of the Financial System, amended by Act 14/2013, of 27 September, on supporting entrepreneurs and their internationalisation. 4.5. Ranking of the securities The principal and interest of public sector bonds are especially guaranteed, without having to register them, by the loans and credits granted by Bankinter a) to the State, Autonomous Community regions, Local Entities, as well as to autonomous regional institutions and to public companies that fall under these institutions, b) to state administrations, regional administrations, local authorities, as well as to autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state, provided that such loans are not linked to the financing of contracts for the exportation of goods and services or the internationalisation of companies, in accordance with Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System, without prejudice to its financial liability. The total amount of bonds issued may not exceed, at any time, 70% of the outstanding amount of the loans and credits that Bankinter has granted to the aforementioned Public authorities, deducted the amount involved in asset securitisation funds. In accordance with article 13 of Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System, the holders of public sector bonds will have preferential creditor rights on Bankinter compared with state administrations, regional administrations, local authorities, as well as autonomous regional institutions, public companies and other equivalent entities of the European Economic Area that do not belong to the Spanish state when it comes to collecting the rights derived from the title they hold over these securities, in the terms of article 1,922 of the Civil Code. The aforementioned title may be executed in the terms set out in the Civil Procedure Act.

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In the event of administration, the holders of public sector territorial bonds will enjoy a special preference of payment on the credit rights of the issuing entity compared with public entities, in accordance with article 90.1, paragraph 1 of the Insolvency Act. Notwithstanding the foregoing, payments of principal and interest on covered bonds outstanding at the date of the bankruptcy petition will continue to be satisfied during the insolvency proceedings, as claims against the estate, up to the amount of the income received by the insolvent from the loans backing the covered bonds, as required by the Insolvency Act. 4.6. Description of the rights attached to the securities and procedure for the exercise of those rights No syndicate of bondholders will be constituted, without prejudice of Bankinter resolving the constitution of a syndicate of bondholders following a procedure similar to the one established for bonds and debentures in Legislative Royal Decree 1/2010, of 2 July, which approves the revised text of the Capital Companies Act, as set forth in section 4.10. In this case, the bondholders will have the right to vote at the General Meeting. If there is any limitation on the rights mentioned above, it will be set forth in the Final Terms of the corresponding issue. 4.7. Time limit on the validity of claims to interest and repayment of principal. The period for action to claim interest in mortgage and public sector bonds expires after three years. The period for action to claim the principal in mortgage and public sector bonds expires after three years. 4.8. Repayment price and provision relating to the maturity of securities

4.8.2. Date and types of redemption a) Early redemption by the Issuer The early redemption of public sector bonds, in accordance with that established in article 13 of Act 44/2002, of 22 November, on Measures for the Reform of the Financial System, provides that the total amount issued by the Bank may not exceed 70% of the outstanding loans and credits to Public Authorities, deducted the amount involved in asset securitisation funds. Nevertheless, if that limit is exceeded, the Issuer must rectify the situation within a period of three months by either increasing its portfolio of loans and credits granted to public bodies, buying back its own bonds in the market, or redeeming bonds in the amount necessary to restore the balance. In the meantime, it must cover the differences by depositing cash or public funds in the Banco de España. In the event of early redemption of public sector bonds, these can be carried out in part or in full, in proportion to the number of outstanding securities or by reducing the unit par value of the securities. Any early redemption of public sector bonds shall be notified to the Spanish Securities Market Commission, the Governing Body of the secondary market on which the securities are traded, the entity responsible for keeping a record of the securities, and the bond holders themselves, the latter exclusively at Bankinter's discretion and in

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accordance with applicable law, through publication of an announcement in the Official Trading Gazettes of the secondary markets in which the securities are traded and/or a national newspaper and, in the case of issues aimed at retail investors, on the notice boards in Bankinter’s branches. Where the early redemption option is exercised in respect of a security that has an explicit coupon, the Issuer shall pay the investor, in addition to the principal amount, the amount corresponding to the accrued interest. 4.10. Representation of debt security holders In addition to that set forth in section 4.6 above, the general rules established in section 4.10 of the Securities Note will be applicable.

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SCHEDULE E STRUCTURED SECURITIES

This schedule has been drafted in accordance with Annex XII of Commission Regulation (EC) No. 809/2004 of 29 April 2004. It does not include the sections of said Annex whose information appears in the Base Prospectus (prepared according to Annex V of Regulation EC No. 809/2004). All the information outlined above in the Base Prospectus is applicable, mutatis mutandis, to the structured securities that are issued. However, below are laid out the specific characteristics of this type of securities. The following sections complement or, in that which is contradictory, replace the sections with the same title and/or numbering in this Prospectus in that relating to structured securities. All of this without prejudice to what is established at any given time in its specific regulation. Insofar as structured securities can incorporate or replicate characteristics of several types of derivative instruments on different types of Underlying Assets, the Final Terms may determine the application of terms from standard documentation used in the international derivatives market, specifically, the definitions and models published by the “International Swaps and Derivatives Association, Inc” (“ISDA”) and commonly used in derivative transactions. 4.1.1 Description of the type and class of the securities Structured securities are bonds or debentures that represent a debt for their issuer, accrue interest and are refundable by early redemption or on maturity. The return of these securities can be linked to the evolution of one or more underlying instruments (shares, indexes, commodities, currencies, etc.), as specified in the following section. Depending on this evolution, securities may be repaid at par, for a greater amount or for a lesser amount and, therefore, may result in negative yields. The risk that the repayment price on the repayment date may be below par value will depend on the type of underlying instrument, on the evolution of the underlying instrument and the final settlement. These securities may be issued at par, for a greater amount or for a lesser amount, as established for each specific case in the corresponding Final Terms. Where there is a possibility that the redemption price of the securities on the redemption date is below the nominal amount paid by the investor, the Final Terms will expressly warn of the possibility of loss by the subscriber of part or up to the total amount of the capital invested. 4.1.2. Description of the effect of the underlying instrument's value on the value of investment Structured securities are high-risk securities, as they can incorporate complex structures and their return is linked to the evolution of one or several underlying instruments over the life of the investment. This may result in the loss of all or part of the nominal value of the security. Therefore, the investor cannot know the return on investment in advance. The yield on the fixed-income securities to be issued may be determined, for each issue, in any of the following ways: Through yield indexation according to the list of following Underlying Assets: i)

Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of shares of companies listed on Spanish or foreign exchange markets (official secondary markets or multilateral trading systems) or baskets of shares (with same or different weighting) of Spanish or foreign equity exchange markets (official seconduary markets and multilateral trading systems).

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ii)

Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of exchange market indices for Spanish or foreign traded equity securities (official secondary markets and multilateral trading systems) that are neither created nor requested by the issuer from third parties; or baskets of indices of Spanish or foreign equity exchange markets (official secondary markets and multilateral trading systems) that are subject to public circulation. The share indices comprise the most representative securities in a particular market, sector or geographic area. The composition of the index depends on its developer and the system of listing and de-listing of the securities that comprise it.

iii) Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of fixed-income assets, baskets of assets or fixed-income indices (neither created nor requested by the Issuer to third-parties) traded in Spanish or foreign fixed-income markets (official secondary markets and multilateral trading systems) that are subject to public circulation. iv)

Interest indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of a note or basket of notes, traded on Spanish or foreign exchange markets (official secondary markets or multilateral trading systems), neither created nor requested by the Issuer to third-parties. The notes are marketable securities, issued by a financial institution that systematically replicates an underlying or reference asset and its performance. This asset may be a share index or a basket of share. It could be used in those cases where the note may have greater accessibility than the underlying instrument.

v)

Interest indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of indices or prices of commodities, or baskets of commodities (neither created nor requested by the issuer), published in internationally recognised information services or public bodies.

vi)

Interest indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of indices or energy prices (renewable energies included) or baskets of indices or prices of types of energy (neither created nor requested by the issuer), published in internationally recognised information services or public bodies.

vii) Interest with its yield indexed to the credit risk of an asset (Credit Default Swap or CDS) or to a CDS Index subject to public circulation (neither created nor requested by the issuer). A credit linked note (structured security the underlying of which is the credit risk of an underlying instrument) is an issue that includes an option in favour of the issuer, by which the investor agrees to assume the credit risk of a financial asset issued by a third party other than the bond issuer. As long as no credit event occurs the issue will settle the interest or coupon payments ( in accordance with section A above) and the principal as described in the Final Terms. If certain events occur in relation to the credit status of the issuers of these underlying assets, the issue will have a redemption price that will result from the loss this event may have produced on this underlying asset and will be determined by the recovery value of the underlying asset. The credit events will be specified in the Final Terms and may include bankruptcy, default and restructuring. The credit events are published on the ISDA website (www.isda.org).

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viii) Indexed to the yield of some currencies against others in the domestic or foreign currency exchange markets. ix)

Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of futures on any of the assets mentioned in the previous paragraphs, provided that they are traded in exchange markets (official secondary markets and multilateral trading systems).

x)

Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of domestic or foreign price indices, published in internationally recognised information services or public bodies.

xi)

Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of Collective Investment Institutions (hereinafter, "CII") registered in OECD countries or baskets of this type of Collective Investment Institutions. The yield of the CII will depend on the daily performance of the settlement value of the fund. The settlement value of the fund will depend on the set of assets in which the fund is invested and that, depending on the fund’s investment policy, could be: equity, fixed income, mixed, monetary, alternative investment or guaranteed. The settlement value of the funds will be published daily on the website of the management company and/or marketing company. Investment Funds are patrimonies without legal personality, constituted by the contributions of multiple investors. The management company that exercises the administration and representation of the fund is also responsible for investing these contributions in different assets and financial instruments, whose performance in the markets determines the results, positive or negative, obtained by the investors or participants. The investment unit is participation.

xii) Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of structures with a maturity that can be one or several dates previously established on the basis of the evolution of the underlying instrument. xiii) Indexed to the yield (positive, negative or both at the same time) of domestic or foreign indices and real estate, the prices of which are published daily in nationally and internationally recognised information services or public bodies. xiv) Through the combination of fixed and variable interest rates, or a mix of each type of interest rate, and indexed to yields of the assets mentioned in the previous sections. xv) In addition, specific issues can be made in which the yield is calculated using different combinations or variations of the formulas defined in the previous sections of this Prospectus.

The gross interest receivable on each interest payment date will be calculated using the following basic formulas: e)

Issues indexed to the yield of underlying assets: iii)

If indexed to the yield of an underlying asset: •

If indexed to the positive yield,

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I= N*P%*Max{X%; (Pf-Pi)/Pi} •

If indexed to the negative yield, I= N*P%*Max{X%; (Pi-Pf)/Pi)}

iv)

If indexed to the yield of a basket of Underlying Assets: •

If indexed to the positive yield,

ìï

X

I = N * P % * Max í ïî



éæ Pf2 - Pi2 Pfn - Pin ö Pf1 - Pi1 %; ê ç N1 % * ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ç ÷ Pi1 Pi2 Pin êë è ø

If indexed to the negative yield,

ì

ï I = N * P % * Max í X

%;

ïî

éæ Pin - Pfn ö Pi1 - Pf1 Pi2 - Pf2 ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ê çç N1 % * Pf1 Pfn ÷ø Pf2 êë è

Where,

I = Interest or yield of the issued security N = Par value of the issued security X% = Lower limit of the yield in the security holder's favour P% = Percentage of participation of the security holder in the difference between the Value/Initial Price and the Security/Final Price of the Underlying Asset

Pi = Value/Initial Price of the Underlying Asset Pf = Value/Final Price of the Underlying Asset N% = Percentage of participation of each component in the basket comprising the Underlying Asset, taking into account that N1%+N2%+…+Nn% = 100%

f) If indexed to the performance of an underlying asset and any of the following structures, the gross interest or coupons receivable will be: ·

ù üï úý úû ïþ

Bullish digital coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where Coupon A is greater than Coupon B

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ù üï úý úû ïþ

·

Bearish digital coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or less than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where Coupon A is greater than Coupon B This bearish coupon structure and the relative levels of Coupon A and B can be applied to the rest of structures included in this section 4.7.1. ·

Digital memory coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: If t=1; Coupon A = XX% x If t=2; Coupon A = XX% x If t=3; Coupon A = XX% x ………….. If t=N; Coupon A = XX% x

Nominal Invested Amount x 1 Nominal Invested Amount x 2 Nominal Invested Amount x 3 Nominal Invested Amount x N

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Digital memory coupon (eliminating collected coupons)

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

If t=1; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 1 If t=2; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 2 - coupons collected in previous periods. If t=3; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 3 - coupons collected in previous periods. …………..

98

If t=N; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x N - coupons collected in previous periods.

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Price appreciation coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

PR t - PI ö æ Cupón A = ImporteNominalInversión * Max ç 0% ; ÷ PI ø è If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

·

Capped price appreciation coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, equal to the price appreciation of the underlying, subject to a cap. Calculated according to the following formula:

ì é æ PR t - PI öù ü Cupón A = Importe NominalInversión * Maxí0%;Minimoê XX%; ç ÷ú ý PI øû þ è ë î Where: XX% =Cap on the yield in the security holder's favour If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or less than its Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Capped price appreciation coupon over absolute value

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon

99

Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

æ abs(PRt - PI ) ö Cupón A = ImporteNominalInversión * ç ÷ PI è ø If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

·

Capped price appreciation coupon over absolute

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

é æ abs(PRt - PI ) ö ù Cupón A = ImporteNominalInversión * Min ê XX%; ç ÷ú PI è øû ë Where: XX% = XX% = Cap on the yield in the security holder's favour If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Price appreciation coupon with knock-out

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, M, a Fixed Coupon A, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon A = YY% x Nominal Invested Amount

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, was never higher than its Knock-Out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, M, a variable Coupon B, calculated according to the following formula:

PR t - PI ö æ Cupón B = Importe NominalInversión * Max ç 0% ; ÷ PI è ø

100

·

Outperformance coupon

Provided the Product is in force, given two sets of underlying instruments; Group A = (Underlying A(1); Underlying A(2)……….Underlying A(n)) Group B= (Underlying B(1); Underlying B(2)……….Underlying B(m)) Group B= (Underlying B(1); Underlying B(2)……….Underlying B(m)) If, on any of Reference Price Valuation Dates (t) (for t= 1,…, N), the following condition is fulfilled:

ì SubyacenteA (i, t) ü ì Subyacente B (i, t) ü - 1ý ³ Maxi =1... m í - 1ý Mini =1.. n í Subyacente A(i,0) þ þ î î Subyacente B (i,0) That is, if the percentage change in the price of the worst-performing underlying in Group A is higher than or equal to the percentage change in the price of the bestperforming underlying in group B. The Product would pay, on the corresponding Payment Date (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, Calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount Otherwise, the Product would pay, on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Range accrual coupon

For several Underlying instruments (s), where s= 1, 2,3,…. n, provided that the Product is in force, it would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * (Coupon (1) + Coupon (2) + ….. + Coupon (...N)) Where:

C upón(i) = CA% ´

n( i ) N (i )

Where: AC%: Accrued coupon i= Observation period (1, 2,… N) n(i): number of days in the observation period (i) that are business days for the underlying instruments, s=1,2,3 ….n, on which the Daily Price (DP) of each and every underlying is equal to or higher than its Coupon Barrier (xx% of its Initial Price). If any of the days in the period is not a business day for any of the underlying instruments due to market disruption, that day will not be taken into consideration. N(i): number of days in the observation period (i) that are business days for the underlying instruments, s=1,2,3 ….n. If any of the days in the period is not a business day for any of the underlying instruments due to market disruption, that day will not be taken into consideration.

101

·

Digital cliquet coupon

Provided the Product is in force, the Product will pay, at the Date of Payment (t), a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * XX%

Provided the sum of the monthly changes (each capped at NN%) in the Underlying is higher than or equal to 0%, according to the following formula:

N -1

å min( NN %, i =0

RM (i + 1) - RM (i) ) RM (i)

Where: Monthly Reference (RM (i)): Official Closing Price of the Underlying on each of the Reference Price Valuation Dates, for i= 1,2,3.... N Otherwise, Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount The calculation is performed using the N monthly changes in the UNDERLYING, which may be positive or negative. Any positive monthly changes in excess of NN% are replaced with a NN%. Any negative monthly changes are taken at their actual value, without cap. If the total sum of the positive and negative changes is equal to or greater than 0, the customer will receive Coupon A. If the total sum of the positive and negative changes is less than 0, the customer will receive Coupon B. ·

Lock-in coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment and on each of the subsequent Dates of Payment beyond a Coupon A, calculated according to the formula presented below, there being no need for following the Price of the Underlying on the dates beyond the Reference Price Valuation Dates or the Final Price Calculation Date: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount Otherwise, the Product will pay no coupon on the Date of Payment (t), and the Price of the Underlying will be observed on the second Reference Price Valuation Date. ·

Lock-in memory coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment and on each of the subsequent Dates of Payment beyond a Coupon A, calculated according to the formula presented below, without any longer needing for following the

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Price of the Underlying on the dates beyond the Reference Price Valuation Dates or the Final Price Calculation Date: If RP (t) > Coupon Barrier in t=1

t=2 t= 3 [...] t= N

Date of Payment t=1 XX% * (INI) 0% 0% 0%

Date of Payment t=2 XX% * (INI)

Date of Payment t=3 XX% * (INI)

Date of Payment t=…N XX% * (INI)

2*XX%*(INI) 0%

XX% * (INI) 3*XX%*(INI)

XX% * (INI) XX% * (INI)

0%

0%

N*XX* (INI)

Where INI is = Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying is never equal to or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price) on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, the Product would pay on the corresponding Date of Payment a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Asian coupon

Provided that the Product is in force, the Product would pay on the Date of Payment (t), a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * Return Where the return is the average appreciation of the index (taking periodic observations) with respect to the initial reference.

1 N ö æ × å PR (i ) ÷ ç N i=1 Rentabilid ad = maxç 0% , - 1÷ PI ÷÷ çç ø è Where: Periodic Reference Price (PR (i)): Official Closing Price of the Underlying on each of the Reference Price Valuation Dates, for i= 1,2,3.... N ·

Mixed coupon

Provided the Product is in force, for a percentage (ZZ%) of the Nominal Invested Amount, the Product will be redeemed in part at the corresponding partial Redemption Date and will pay, at the corresponding Fixed Coupon Payment Date, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x ZZ% For this percentage (ZZ%), the structure will function as an issue of fixed-income securities, with a certain coupon being guaranteed on the partial Redemption Date.

103

For a percentage (1-ZZ%) of the Nominal Invested Amount, the structure will function like a structured issue of the kind defined in this Schedule D. ·

Guaranteed coupons

In any type of structure, one or several coupons XX% x Nominal Invested Amount payable in one or several predefined dates. Common Provisions. Any of the return formulas established in the previous sections may be linked to: a)

a single reference rate, security, index or asset,

b)

a basket thereof,

c)

the best-performing component of a basket, defined as: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n

The best-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç maxi =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

d) The worst-performing component of a basket, defined as: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n The worst-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Examples of how to calculate returns linked to the best-performing component of a basket. i)

"Best of" digital coupon.

For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n Provided that the Product is in force, if the Reference Price of all of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount

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If the Reference Price of the Underlying with the worst performance on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where the Underlying with the worse performance =

æ æ Subyacente(i)Final ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç Initial è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

ii) "Worst of" capped price appreciation. For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n Provided that the Product is in force, if the Reference Price of each and every Underlying on the Reference Price Valuation Date (t) is equal or higher than its respective Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t) a Coupon A, calculated according to the following formula:

æ öö æ Subyacente(i)Final - 1 ÷÷ ÷÷ Cupón A = minçç NN%,mini =1,2..;n çç øø è Subyacente(i)Initial è That is, it pays the price appreciation of the worst-performing underlying, with a cap of NN%. If the Reference Price on the Underlying on the Reference Price Valuation Date(t) is lower than its respective Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t) a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

The calculation of the days corresponding to each interest accrual period will be made as specified in the Final Terms and always in accordance with a particular market standard. The specific calculation of the yield of issues to be carried out, as well as the reference interest rates, securities, indexes or assets whose yield is linked to the performance of the securities to be issued, their formal name, valuation and calculation time, publicity, any maximum and minimum limits set, initial prices or values, final prices or values, valuation dates, barriers, information about the underlying assets, and the frequency of payment of the regular coupons, will be established in the Final Terms of each issue. The possibility that the repayment price on the repayment date may be below the par value will essentially depend on the type of underlying instrument, on the evolution of the underlying instrument, on the existence of capital barriers (as a condition for the recovery of the initial investment or with the possibility of limiting the losses on the initial value), the existence of early cancellation barriers, the maturity date and the final settlement. Furthermore, the amount received by the investor from the coupons will also depend essentially on the type of underlying instrument, on its evolution and, where applicable, on the coupon barriers (a condition for collecting coupons or not). In those issues where there is a possibility that the redemption price of the securities on the redemption date is below the issue price, the Final Terms will expressly warn of the possibility of loss by the subscriber of part or the total amount of the capital invested.

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4.1.11 Date of expiry of the derivatives securities and exercise date or final reference date The date of expiry or maturity of the securities and the final reference date of the underlying will be specified in the Final Terms. 4.1.12 Settlement procedure Settlement of securities shall be made in cash. Any payments resulting from the settlement will be made through the Paying Agent named in the Final Terms and will be settled through Iberclear/ Euroclear or Clearstream. The return will depend on any coupons that are generated, based on the structures and formulas described in section 4.7.1 of the Base Prospectus, and the redemption price applicable resulting from applying the redemption at maturity or early redemption options (automatic cancellation or auto cancellation), as described below and as specified in the Final Terms: A) Types of early redemption (automatic cancellation or auto-cancellation) In addition to the cases established in section 4.8.2 of the Prospectus, structured securities may be redeemed early in the following cases: Option 1: When the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates, for t= 1,…, N-1, is equal to or higher than its Cancellation Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed early on the corresponding Date of Payment, and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. Option 2: When the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates, for t= 1,…, N-1, is equal to or less than its Cancellation Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed early on the corresponding Date of Payment, and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

B) Redemption at maturity

Option 1: If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is higher than or equal to the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is lower than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN

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Where:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative, the investor could lose the whole of the initial investment, even with a final price of the underlying higher than 0. Option 2: If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has not closed at a lower price than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has closed at some point at a lower price than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price) and the Final Price of the Underlying is: -

Lower than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: n = 1, 2, 3……….N

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative (i.e. if the final price of the underlying is 0), the investor could lose the whole of the initial investment. -

Higher than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

Option 3: If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has closed at some point at a higher price than the Capital Barrier's Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has not closed at a higher price than the Capital Barrier's Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price) and the Final Price of the Underlying is: -

Lower than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where:

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative (i.e. if the final price of the underlying is 0), the investor could lose the whole of the initial investment. -

Higher than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

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Option 4: If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is greater than or equal to the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is lower than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula: Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: Percentage IN = MAX [xx% ; (PF/PI) *(1/F )] F= % of leveraging compared with the Initial Price. XX% = % guaranteed of the nominal invested amount Option 5: Any of the formulas established for calculating the redemption price at maturity may be referenced to a single reference rate, security, index or asset, basket of assets, best of a basket, or worst of a basket, with: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n The best-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç maxi =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

The worst-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

In order to calculate the payments for securities whose performance consists of a combination of variable and/or fixed-income interest rates and the indexation to yields of assets mentioned in previous sections, the applicable formula will be a combination of the previously mentioned formulas, whose performance consists of a combination of variable and/or fixed-income interest rates and the indexation to yields of assets mentioned in previous sections, the applicable formula will be a combination of the previously mentioned formulas. The specific calculation of the yield of issues to be carried out, as well as the reference interest rates, securities, indexes or assets whose yield is linked to the performance of the securities to be issued, their formal name, form, valuation and calculation time, publicity, maximum and minimum limit if set, initial prices or values, final prices or

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values, valuation dates, barriers, information about the underlying assets, frequency of payment of the periodic coupons and other specific parameters required to determine the rights of the subscribers or holders of each specific issue and other relevant characteristics required to determine the yield and characteristics of the securities to issue, as well as their specific characteristics, will be established in the Final Terms of each issue. 4.1.13 Procedure for payment of the securities, payment date and calculation method The payments from securities will be the coupons and the redemption price. The dates of the coupon payments and redemption at maturity, as well as any partial redemption or automatic cancellation date and the business day convention, will be stated in the Final Terms. For details on coupon payments, see section 4.7.1 of the Base Prospectus. For details on the possibility of partial redemption or early cancellation of the securities, see section 4.8.2 of the Base Prospectus. For details on the payments in relation to final redemption of the securities, see the structures described in section 4.1.12 of this Schedule. 4.2.1 Final price of the underlying The final reference price of the underlying will be stated in the Final Terms. 4.2.2 Type of underlying The structured securities issued under this Base Prospectus may have any of the following underlyings, as specified in the Final Terms of each issue: 1. Values: - Shares of companies listed on Spanish or foreign exchange markets. - Fixed-income securities listed on Spanish or foreign fixed-income markets. - Notes traded on Spanish or foreign exchanges. Where the underlying is a security, its name and ISIN code will be specified in the Final Terms. 2. Index: - Spanish or foreign equity exchange market indices. - Indices of fixed-income assets traded on Spanish or foreign fixed-income markets. - Commodity indices published in internationally recognised public bodies or information services. - Energy price indices published in internationally recognised public bodies or information services. - Indices of national or foreign prices published in internationally recognised public bodies or information services. - Indices on the credit risk of an asset. Where the underlying is an index, the name of the index and details of where information about the index may be obtained will be given in the Final Terms. 3. Interest rates: - Listed fixed-income indices. - Variable interest rate, whether it is directly or with the addition of a positive or negative margin.

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Where the underlying is an interest rate, a description of the interest rate will be given in the Final Terms. 4. Other: - Commodity prices published in internationally recognised public bodies or information services. - Energy prices (including renewable energies) published in internationally recognised public bodies or information services. - Credit risks of an asset. - Performance of certain currencies against others in the Spanish or international foreign exchange markets. - Futures on any of the above-mentioned underlyings, provided they are traded on the exchange markets. - Collective Investment Institutions registered in OECD countries. - Any other underlying assets that can be valued and whose prices are published daily in nationally or internationally recognised information services, including real estate securities. For this type of underlying, the Final Terms will provide information equivalent to that mentioned above for the other types of underlying. 5. Baskets of Underlyings: - Baskets of shares from companies listed on Spanish or foreign equity markets. - Baskets of indices of Spanish or foreign equity exchange markets. - Baskets of fixed-income securities traded on Spanish or foreign fixedincome markets. - Baskets of commodity indices or prices published in internationally recognised public bodies or information services. - Baskets of energy prices or energy price indices published in internationally recognised public bodies or information services. - Baskets of Collective Investment Institutions registered in OECD countries. - Baskets of notes traded on Spanish or foreign organised exchanges. - Baskets of indices on credit risk of an asset. - Baskets with a combination of any of the above-mentioned assets. Where the underlying is a basket, the proportion of each underlying in the basket will be stated in the Final Terms, along with information about each underlying equivalent to the information mentioned in previous sections. 4.2.3 Market disruption affecting the underlying See the following section 4.2.4 of this Schedule. 4.2.4. Adjustment rules concerning the underlying In the case of securities whose return is linked to the performance of a stock index or other assets, certain events may occur during the period between successive valuation dates of the indices or assets whose evolution are indexed to the yield of the issue in question (hereinafter, the “Underlying Asset”) that give rise to changes in the designated valuation dates used to calculate the return of the issued securities, whether due to a market disruption event in the market in which the Underlying Asset is traded, failure or interruption of publication of the indices or values of the Underlying Assets, or the

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occurrence of events that alter the corporate situation of the issuing companies or promoters of the Underlying Assets. The adjustments will be made by the Issuer, as established or, otherwise, on the instruction of the Calculation Agent of the issue concerned. The changes or adjustments are indicated in the following sections. In all the cases mentioned or in cases where the holders of the Underlying Asset concerned are offered various alternatives, the Calculation Agent, if otherwise by agreement with the Issuer, will choose the option which, in the Calculation Agent’s judgement, is most advantageous to subscribers of the structured securities issued, indicating to the Issuer the manner in which to proceed with the issue. Where, due to the occurrence of any of the events indicated in the following sections, the Issuer decides to redeem the securities early and pay the investors the applicable early redemption value, said early redemption value will be determined by the Calculation Agent. In the event of a market disruption that affects the underlying, the following rules will be applied to the defined cases, unless otherwise set forth in the Final terms of the corresponding issue. I-MARKET DISRUPTION EVENTS A Market Disruption will be considered to exist (“Market Disruption”): a) When, in respect of a share index or a basket of share indices, on any day on which the relevant exchange or related exchange on which the index in question is traded or quoted is open for operations, trading is suspended or restricted for whatever reason for a period of not less than half an hour immediately preceding the relevant valuation time and the suspension or restriction affects 20% or more of the total composition of the reference index, or options or futures on the reference index in its related exchange, provided the suspension or limitation of trading prevents the Calculation Agent from determining the market value of the underlying asset when required. To test for the existence of a Market Disruption Event, if trading in one or more of the securities or assets included in the index is suspended or restricted, the relative weight of that security or asset in the index immediately prior to the suspension or restriction will be calculated in order to determine whether the weighted percentage of the suspended security or securities is sufficient to give rise to a Market Disruption Event. As a general rule, the suspension of trading in securities constituting 20% or more, by weight, of the index will be a Market Disruption Event. b) When, in respect of a share or a basket of shares, on any day on which the relevant exchange or related exchange on which the underlying asset is traded or listed is open for operations, trading is suspended or restricted for whatever reason for a period of not less than half an hour immediately preceding the relevant valuation time or trading in the share, or it affects options or futures on the reference share in its related exchange, provided the suspension or limitation of trading prevents the Calculation Agent from determining the market value of the underlying asset when required. c) When, in respect of a fixed-income asset or a basket of fixed-income assets, on any day on which the relevant exchange or related exchange on which the asset in question is traded or listed is open, quotations cannot be obtained, whether due to suspension or limitation of trading or for any other reason.

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d) When, in respect of a quotation for one currency against another, on any day on which the foreign exchange market on which the currency in question is traded or quoted is open, quotations cannot be obtained for that currency. e) When, in respect of an exchange-traded future on any of the assets mentioned in section 4.7 of this Schedule, on any day on which the relevant exchange or related exchange on which the future in question is traded or quoted is open, quotations cannot be obtained, whether due to suspension or limitation of trading in the future (or its underlying asset) or for any other reason. f) When, in respect of a note or basket of notes, on any day on which the relevant exchange or related exchange on which the Underlying Asset is traded or quoted is open for operations, quotations cannot be obtained, whether due to suspension or limitation of trading or for any other reason. g) When, in respect of commodity prices or baskets of commodity prices, trading in futures on the commodity in question is temporarily or permanently discontinued. h) When, in respect of energy prices or indices or baskets of energy prices or indices, trading in futures on the type of energy concerned is temporarily or permanently discontinued. i) When, in respect of Spanish or foreign price indices, such indices cannot be obtained from daily publications in internationally recognised information services. j) When, in respect of securities linked to the performance of Collective Investment Institutions registered in an OECD country, or a basket of such Collective Investment Institutions, said performance cannot be obtained from publications in internationally recognised information services.

I.1.- Alternative valuation in the event of a Market Disruption Event. If the Calculation Agent determines that a Market Disruption Event has occurred or is continuing on one of the valuation dates stipulated in the relevant Final Terms, making it impossible to determine the market value of the Underlying Asset on that date, the Calculation Agent shall follow the alternative valuation rules set forth below: a) In the case of securities linked to the performance of a share index or a share, the new valuation date will be the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless the Market Disruption Event continues for the eight trading days immediately following the date initially specified as the valuation date, in which case the eighth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, where the underlying is an index, the Calculation Agent will determine the value of the index in question using the formula and calculation method in force for that index on the date the Market Disruption Event began, taking the trading price of the index’s component securities (or an estimate thereof, if trading in said component securities has been suspended) at the valuation time on said eighth trading day. Where the underlying is a share, the Calculation Agent will determine the value of the share on the same date by taking the arithmetic mean of the last available market price and an estimate of the price at which the share would have traded in the market on said eighth trading day if the Market Disruption Event had not occurred. In both cases, the Calculation Agent will use the calculation formulas and methods it considers most appropriate for determining the value of the Underlying Assets, always seeking to approximate the value that would have prevailed if the Market Disruption Event had not occurred.

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b) In the case of securities linked to the performance of a basket of share indices, the valuation date for each of the indices that is not affected by the Market Disruption Event will be the valuation date originally specified for that index, while the valuation date for each of the indices that are affected by the disruption will be the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless the Market Disruption Event continues for the five trading days immediately following the date initially specified as the valuation date for the affected index, in which case the fifth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date of the index in question, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, the Calculation Agent will determine the value of the index in question using the formula and calculation method in force for that index on the date the Market Disruption Event began, taking the trading price of the index’s component securities (or an estimate thereof, if trading in said component securities has been suspended) at the valuation time on said fifth trading day and seeking as far as possible to approximate the value that would have prevailed if the Market Disruption Event had not occurred. c) In the case of securities linked to the performance of a basket of shares, the valuation date for each share not affected by the Market Disruption will be the valuation date originally specified for that share, while the valuation date for each of the shares affected by the Disruption will be the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless the Market Disruption Event continues for the five trading days immediately following the date initially specified as the valuation date for each affected share, in which case the fifth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date of the share in question, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, the Calculation Agent will determine the value of the share on that date by taking the arithmetic mean of the last available market price and an estimate of the price at which the share would have traded in the market on said fifth trading day if the Market Disruption Event had not occurred, seeking as far as possible to approximate the value that would have prevailed if the Market Disruption Event had not occurred. d) In the case of securities linked to the performance of a fixed-income security or a basket of fixed-income securities, the Calculation Agent will determine the prices of the affected securities by taking the arithmetic mean of the quotations provided by five reference entities, discarding the highest and lowest quotations. e) In the case of securities linked to the performance of certain currencies against others, the Calculation Agent will determine the prices of the affected currencies by obtaining the arithmetic mean of the quotations provided by five reference entities, for the same amount and maturity as determined for the issue in question, discarding the highest and lowest quotations. f) In the case of securities linked to a commodity price or a basket of commodity prices, the Calculation Agent will take as the new valuation date the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless the Market Disruption Event continues for the five trading days immediately following the date initially specified as the valuation date, in which case the fifth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, the Calculation Agent will estimate the fair market value of the commodity on the valuation date fixed for determining the settlement price. g) In the case of securities linked to an energy price or a baskets of energy prices or energy price indices, the Calculation Agent will take as the new valuation date the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing,

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unless the Market Disruption Event continues for the five trading days immediately following the date initially specified as the valuation date, in which case the fifth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, the Calculation Agent will estimate the fair market value of the type of energy on the valuation date fixed for determining the settlement price. h) In the case of securities linked to a future on any of the assets mentioned in section 4.7. of this Schedule, the alternative valuation rules stipulated by the exchange on which the future is listed will be applied. i) In the case of securities linked to the performance of a note or a basket of notes traded in regulated Spanish or foreign markets, the Calculation Agent will take as the new valuation date the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless the Market Disruption Event continues for the five trading days immediately following the date initially specified as the valuation date, in which case the fifth trading day immediately after that date will be taken as the valuation date, irrespective of whether the Market Disruption Event occurs or is continuing on that date. In this case, the fair market value of the note will be determined on the valuation date fixed for determining the settlement price. j) In the case of domestic or foreign price indices published daily in internationally recognised information services, the Calculation Agent will determine these indices by obtaining the arithmetic mean of the price indices published in these information services on the fifth trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing. If the Market Disruption continues for more than 10 days, the Calculation Agent will estimate the index value. k) In the case of securities linked to the performance of Collective Investment Institutions registered in OECD countries or baskets of this type of Collective Investment Institutions, the Calculation Agent will determine this yield by obtaining the arithmetic mean of the yield published in the same internationally recognised information services on the fifth trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing. If the Market Disruption continues for more than 10 days, the Calculation Agent will estimate the value of the CII. l) In the case of securities linked to the performance of underlying assets, if the initial price/value of the underlying asset in question is to be determined by taking the arithmetic mean of values, levels or prices on a number of immediately succeeding valuation dates and a Market Disruption Event occurs on one of those dates, the new valuation date will be the first following trading day, unless that date is already a valuation date, in which case the period covered by the valuation dates for determining the initial price of the underlying asset will be extended by as many trading days as necessary to obtain the number of valuation dates initially specified to determine the price/value of the underlying asset in question. Similarly, if the final price/value of the underlying asset of such securities is to be determined by taking the arithmetic mean of the values or prices of that underlying asset on a number of immediately succeeding valuation dates ("Final Valuation Dates) and a Market Disruption Event occurs on one of them, the new valuation date will be the first following trading day, unless that date is already a valuation date, in which case the period covered by the valuation dates for obtaining the final price/value of the underlying asset will be extended by as many trading days as necessary in order to obtain the number of Final Valuation Dates initially specified, unless the required number of Final Valuation Dates cannot be obtained due to the proximity of the redemption date of the issue, in which case the Calculation Agent will determine the values or prices on the Final Valuation Dates originally specified, regardless of whether a Market Disruption Event

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occurs or is continuing on any of those dates, using the calculation formula and methods in force for those prices or values at the date or dates on which the Market Disruption Event occurred, seeking as far as possible to approximate the value that would have prevailed if the Market Disruption Event had not occurred. If the final price/value of the underlying asset of such securities is to be determined on only one Final Valuation Date and a Market Disruption Event occurs or is continuing on that date, the new Final Valuation Date will be the first following trading day on which no Market Disruption Event occurs or is continuing, unless a new Final Valuation date cannot be obtained due to the proximity of the maturity date of the issue, in which case the Calculation Agent will determine the value of the Underlying Asset in question on the Final Valuation Date originally fixed for determining the final price/value, regardless of the Market Disruption Event, in accordance with the provisions of the foregoing sections. m) In cases where the prices/values are to be determined by obtaining quotations from Reference Entities, the procedure will be as follows: Five Reference Entities will be designated for the issue in question. If on the date on which the price/value in question is to be determined two of the selected Reference Entities have merged, or any of the five has merged with another entity and no longer exists as such, or if for whatever reason any of the selected Reference Entities does not provide a quotation on the required date, the Calculation Agent will select new Reference Entities, which will be prominent entities on the market concerned, in order to obtain five quotations from five Reference Entities for determining the price/value in question. If on the scheduled date quotations are obtained from only three Reference Entities, the price/value in question will be determined by taking the arithmetic mean of the available quotations, without discarding the highest and the lowest quotation. The same procedure will be followed if quotations from only two Reference Entities are obtained. If a quotation from only one Reference Entity is obtained, the price/value in question will be equal to that quotation. If no quotations are obtained from any Reference Entity, the Calculation Agent will determine the price/value in question on the basis of the market situation and data prevailing at the date the quotations should have been obtained. II- DISCONTINUITY AND ADJUSTMENTS IN UNDERLYING ASSETS THAT CONSIST OF SHARE INDICES. a) If an index used as a reference for valuing the underlying assets of an issue has not been calculated and/or published by its promoters or the designated entities or agencies on the relevant valuation dates but has been published by a successor entity that is acceptable to the Calculation Agent or is replaced by a successor index using a calculation formula and method identical or materially similar to those used to calculate the original index, the index thus calculated and published by said successor entity or said successor index, as the case may be, will be taken as the reference index. b) If on or before a designated valuation date for an issue the promoters, entities or agencies designated to calculate the index used as the reference for valuing the Underlying Asset materially modify the formula or method for calculating the index or change the index in any other material respect (other than as required for the maintenance of the reference index in response to changes in its component securities or assets or other extraordinary events), or if on a valuation date the designated entities cease to calculate and publish the reference index and no successor entity or any successor acceptable to the Calculation Agent takes their place, the Calculation Agent will calculate the value of the index using, instead of the published level, the level of the index on the designated valuation date as determined by the Calculation Agent, according to the calculation formula and method last used prior to the modification or

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cessation, but including only the securities, assets or components of the index before the modification or cessation and therefore excluding any that have ceased to be quoted in the market to which the index refers. In any case, the replacement of component securities of an index with other securities does not in itself constitute a modification or cessation that requires an adjustment, unless it results in a material change to the formula or method used for calculating the index, as already indicated in this section. c)

However, in the event that the promoters, entities or designated agencies make any material modification to the content or the calculation formula, or if it is cancelled, and there is no successor or no successor is acceptable to the Issuer or through the Calculation Agent (if different), the Issuer may, at its sole discretion, redeem the securities by notifying the bondholders. If the securities are redeemed, the Issuer will pay each security holder an amount for each security held equivalent to the early redemption amount that would result from taking into account the aforementioned early redemption event calculated by the Issuer or Calculation Agent, if different, and which will be determined in accordance with the valuation resulting from applying the habitual valuation methods used in the market for this type of products (which includes the accrued coupon, where appropriate) to the values affected. The payments will be made in the amount and the time frame reported to each security holder. The Issuer will send the security holders, as soon as possible, a communication indicating the occurrence of the circumstance described, through its usual communication channels and in every case it will notify the CNMV (as a material fact), the paying agent, the governing body of the secondary market where the securities are admitted to trading and the entity responsible for registering the securities. In addition, if the issue is aimed at the retail public, it will be publicised on the notice boards in Bankinter’s branches. This communication will provide a detailed description of the issue and indicate what is proposed to be done in relation to it.

III.- MODIFICATIONS AND ADJUSTMENTS TO BE MADE IN UNDERLYING ASSETS THAT CONSIST OF SHARES OR BASKETS OF SHARES.

III.1.- Adjustments for events that have a dilutive or accretive effect on the book value of an Underlying Asset that consists of shares. The following events may have dilutive or accretive effects on the book value of the shares that constitute the Underlying Asset of linked issues to be made under the Base Prospectus: A) Capital increases B) Capital reductions through the return of capital to shareholders C) Divisions of par value of shares - " Split " D) Consolidation of shares representing the capital at a ratio of one share per several existing shares E) Any other event specified by the Calculation Agent that has a dilutive or accretive effect on the book value of the shares If any of the above-mentioned situations occurs, the Calculation Agent will calculate the new Initial Price/Value, where applicable, as follows: A) Capital increases Under the laws applicable to Spanish public limited companies (sociedades anónimas) there are various types of capital increase: - capital increase through an increase in the par value of the shares - capital increase through the issue of new shares at par or at a premium

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- capital increase through the issue of shares wholly or partly free of charge (paid out of reserves) - capital increase through offsetting of loans - capital increase through conversion of debt instruments into shares A capital increase through an increase in the par value of the shares that is paid entirely out of the company's reserves or profits does not entail the issuance of new shares and does not affect the shares’ market value. In this case, no adjustment is required, as the book value of the shares is unaffected. A capital increase through the issue of new shares at par is one in which investors subscribe for newly issued shares, paying only the par value of the shares. A capital increase through the issue of new shares at a premium is one in which investors pay the par value plus a share premium determined by the issuer. A capital increase through the issue of shares wholly or partly free of charge is one in which new shares are either issued but not paid by the subscribers, increasing the capital with the company's reserves if wholly free of charge, or are issued and paid in part by the subscribers, charging the rest against the Issuing Entity’s distributable reserves if partly free of charge. A capital increase through offsetting of loans is one in which new shares are issued to creditors of the company in exchange for their claims against the company. A capital increase through the issue of new shares (at par, at a premium, free of charge, etc.) can be carried out with or without a dividend difference. In the former case, the new shares do not receive the same dividends (do not have the same dividend rights) as the old shares. As a result, the new shares issued will be traded at a discount to the old shares whilst the dividend rights are not equivalent to those of the old shares. Once new and old shares have the same dividend rights, they trade at the same price. However, the company may agree a capital increase without a dividend difference when the new shares are issued, so the new shares trade at the same price as the old ones as soon as they start trading. Depending on the aforementioned factors, the adjustments to be made to the Initial Price by the Issuer in a capital increase, at the request of the Calculation Agent, are as follows: A).1. Capital increase totally free of charge without a dividend difference Whether the ratio of new shares to old shares is an integer or not, the adjustment is as follows: the Initial Price is multiplied by the ratio of the number of shares before the increase to the number of shares after the increase. A).2. Capital increase through the issue of shares partly free of charge, capital increase at par or at a premium, and issue of convertible debt instruments or with a dividend difference For each of these types of capital increase, the adjustment is as follows: the Initial Price is reduced by the amount of the book value of the preferential subscription rights. The book value of the preferential subscription rights is calculated based on the closing price of the share on the Business Day before the Adjustment Date (effective date of the capital increase, which is the last day of trading in the subscription rights) and the terms and conditions of the issue (cash to be paid, ratio of new shares to old shares, dividend difference) of the new shares. Specifically, the book value per preferential subscription right is calculated according to the following formula: N * (C - E) d=---------------------

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N+V Where: Mr/Mrs: book value of the right N: number of new shares issued for every V old shares (exchange ratio of the increase) V: number of old shares needed in order to subscribe N new shares C: book value of the share based on the balance sheet prior to the increase (as a general rule, if the company is listed, the closing price on the day prior to the increase is taken) E: cash amount to be paid for each newly issued share (issue price) It should be noted that there are no preferential subscription rights in the following circumstances, among others: - Where the capital increase is carried out through an increase in the par value of the existing shares - Where the capital increase is carried out through the conversion of debt instruments into shares or through the absorption of another company in the context of a merger - Where the new shares are the consideration offered in a tender offer, in which case preferential subscription rights are excluded by law - Where preferential subscription rights have been disapplied in the issue resolution On the other hand, preferential subscription rights arise in the case of issues of convertible debt instruments (provided the company has not resolved to disapply preferential subscription rights), and so the Initial Price will have to be adjusted accordingly. A).3. Other capital increases. Capital increase through the offsetting of loans, through the conversion of debt instruments into shares and through an increase in the par value of the shares Where capital is increased through the conversion of debt instruments into shares or through an increase in the par value of the shares, no adjustments are required, as in the former case an adjustment is made at the time the convertibles are issued and in the latter case no new shares are issued. Where capital is increased through the offsetting of loans, the need for adjustments must be decided on a case-by-case basis. B) Reduction of capital through return of capital to shareholders In this case, the Initial Price is adjusted, provided that the operation is not similar to the payment of an ordinary dividend, according to the following formula: PIA = PI x (1- (ID/PC) Where: PIA: Adjusted Initial Price PI: Initial Price ID: Gross Amount of the return per share PC: Closing Price of the Underlying Asset on the day before the adjustment date C) Splits The Initial Price is adjusted as follows: the Initial Price is multiplied by the ratio of the number of shares before the split to the number of shares after the split.

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D) Consolidation of the stock representing the capital at a ratio of one share per several existing shares The number of shares and the Exercise Price will be adjusted in the same way as established in the Splits section. E) Dividends Ordinary dividends and other compensations to shareholders equivalent to the payment of dividends (scrip dividend, among others) will not give rise to an adjustment. These shall be understood as: -

the beginning of a periodic and recurring payment

-

the change of a periodic and recurring payment in the form of dividends for another kind of the same nature

-

the repetition of periodic and recurring compensations to shareholders against equity accounts

Extraordinary dividends and other compensations to shareholders not equivalent to the payment of ordinary dividends will be adjusted in the amount of the dividend or compensation considered exceptional and not regular In this case, the Initial Price is adjusted, provided that the operation is not similar to the payment of an ordinary dividend, according to the following formula: PIA = PI x (1- (ID/PC) Where: n = 1, 2, 3……….N PIA: Adjusted Initial Price PI: Initial Price ID: Gross Amount of the dividend PC: Closing Price of the Underlying Asset on the day before the adjustment date

III.2. - Adjustments to be made in the event of acquisitions, mergers, takeovers, delisting and insolvency. A) Acquisition, merger and takeover With regard to securities issued under the Base Prospectus and linked to the performance of a share or a basket of shares, (a) an acquisition is considered to occur when an entity acquires, or makes a general tender offer to acquire, all of the shares that are the underlying asset of the security in question; and (b) a merger or takeover is considered to occur when the issuer of the shares that are the underlying asset is merged, in any of the manners recognised in applicable law, with another entity, giving rise to an exchange of shares or to the creation of shares of the merged entity. As a result, the owners of the affected shares may be offered consideration consisting of new shares or existing shares, shares plus cash, or cash only. Where the acquisition, merger or takeover is effective before the Redemption Date of the securities, the adjustments to be made by the Calculation Agent in issues linked to the performance of issued shares and baskets of shares are as follows: 1) If the consideration consists of shares:

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Where the securities are linked to the performance of a share, the affected shares will be replaced by shares of the merged, surviving or acquiring company, based on the stipulated exchange ratio, and the Issuer will adjust the initial price/value to take account of any fractional amount that may arise as a result of the exchange ratio. If for whatever reason no replacement is possible, the Issuer will redeem the securities early and pay the investors the applicable early redemption amount. Where the securities are linked to the performance of a baskets of shares, the basket will be adjusted to include the new shares offered in exchange and Bankinter, at the request of the Calculation Agent, will make the necessary adjustments to the number of shares in the basket and the initial price/value of the basket to take account of any fractional amount that may arise as a result of the exchange ratio, where the Calculation Agent and Bankinter considers this appropriate; otherwise, the affected shares will be eliminated from the basket and the initial price/value of the basket will be adjusted accordingly. 2) If the consideration consists of cash: Where the securities are linked to the performance of a share, Bankinter, at the request of the Calculation Agent and where feasible, will replace the underlying shares with shares of the surviving or acquiring company and adjust the initial price/value accordingly. Otherwise, Bankinter will redeem the securities early and pay the investors the applicable early redemption amount. Where the securities are linked to the performance of baskets of shares, Bankinter, at the request of the Calculation Agent and where appropriate, will replace the affected shares with shares of the surviving or acquiring company and adjust the initial price/value accordingly. Otherwise, Bankinter will remove the affected basket of shares and adjust the initial price/value of the basket accordingly. 3) If the consideration consists of shares plus cash: Where the securities are linked to the performance of a share, Bankinter, at the request of the Calculation Agent and where feasible, will replace the affected shares with shares of the surviving or acquiring company, using the same exchange ratio, and will make the necessary adjustments to the number of shares of the indexation calculation basis and the initial price/value to take account of the cash amounts received in the exchange. Otherwise, Bankinter will redeem the securities early and pay the investors the applicable early redemption amount. Where the securities are linked to the performance of a basket of shares, Bankinter, at the request of the Calculation Agent and where appropriate, will replace the affected shares with shares of the surviving or acquiring company and will make the necessary adjustments to the number of shares of the indexation calculation basis and the initial price/value of the basket to take account of the cash amounts received in the exchange. Otherwise, the affected shares will be removed from the basket and the initial price/value of the basket will be adjusted to take account of the cash received.

B) Events of insolvency If for whatever reason a bankruptcy, insolvency or any administration proceeding affects shares that are the underlying asset of indexed securities issued by Bankinter: - Where the securities are linked to the performance of a share, the Issuer may redeem the securities early, as soon as possible after it becomes aware of the insolvency of the

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issuer that issued the shares acting as underlying asset of the issued securities, and pay the holders the applicable early redemption amount. - Where the securities are linked to the performance of a basket of shares, Bankinter shall remove the affected shares from the basket and adjust the initial price/value of the basket accordingly. C) Events of definitive delisting Where the securities are linked to the performance of a share, the Issuer will redeem the securities early and pay the investors the applicable early redemption amount. For these purposes, the new redemption date will be a date falling between the date on which the definitive delisting of the affected security is announced and the effective date of the delisting. Where the securities are linked to the performance of a basket of shares, the affected shares will be removed from the basket and the initial price/value of the basket will be adjusted accordingly, taking as the market price either the price of the affected shares at the close of the relevant market on a date falling between the date on which the definitive delisting of the affected security is announced and the effective date of the delisting or the price offered in the delisting takeover bid, as the case may be. Adjustments will be performed by the Calculation Agent of the respective issue. Where, due to the occurrence of any of the events indicated in section III.2 above, the Calculation Agent decides to redeem the securities early, paying investors the resulting early redemption value, the Calculation Agent will determine said value in conformance with the valuation resulting from applying the habitual valuation methods used in the market for this type of products.

III. 3. - Additional disruption events Legislative change A Legislative Change event will take place where it is objectively evident, on or after the Issue Date (which will be determined in the relevant Final Terms) i) due to the adoption of, or any change in, any legal provision or applicable regulation (including, but not limited to, any tax legislation), or ii) due to the issue of, or any change in, the interpretation of any court, tribunal or competent regulatory authority of any legislation or applicable regulation (including any action taken by a tax authority), that (a) it is illegal to maintain, acquire or sell any share relating to the affected issue and/or (b) that the Issuer or any party that directly or indirectly provides hedging agreements relating to the securities included in that specific issue, is subject to any substantially higher cost due to complying with its obligations relating to the securities (including, but not limited to, any increase in tax liabilities, reductions in tax deductions or any other adverse effect on the Issuer's tax position). If there is an Additional Disruption Event (which will be specified in the Final Terms as is applicable), the Issuer may redeem the securities by notifying the bondholders. If the bonds are redeemed, the Issuer will pay each bondholder an amount for each bond held, equivalent to the market value of the bonds at the moment before the Additional Disruption Event, or the business day before, if it occurs on a non-business day or if there is no market at that time. The payments will be made in the amount and the time frame reported to each security holder. Likewise, if a Legislative Change occurs, the Issuer will send the security holders, as soon as possible, a communication indicating that the occurrence of the Legislative Change, through its usual communication channels and in every case it will notify the CNMV as a material fact, the paying agent, the governing body of the secondary market where the

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securities are admitted to trading and the entity responsible for registering the securities. In addition, if the issue is aimed at the retail public, it will be publicised on the notice boards in Bankinter’s branches. This communication will provide a detailed description of the issue and indicate what is proposed to be done in relation to it. IV. DISRUPTIONS AND ADJUSTMENTS TO BE MADE IN UNDERLYING ASSETS THAT CONSIST OF CURRENCIES. IV.1 Market disruptions A market disruption will be understood to exist when, with respect to a currency, any of the following events take place on a certain date (Disruption Date). i) It is impossible or reasonably impossible to obtain or determine the specific exchange rate of the currency (“Disruption of the Currency Source”) through the information source or provider that is indicated in the description of the underlying for each issue in the Final Terms (the Currency Source); ii)

There is a suspension or limitation of trading in any market with respect to determining a benchmark price for the Currency, provided that the Issuer or Calculation Agent (if different) deems that the suspension or limitation is substantial ("'Suspension or Limitation of Trading);

iii)

When any date for determining the benchmark price of the Currency is not a business day in the currency market, without the market in general being able to know that situation (either through a public announcement or by reference to other publicly available information) after 9.00 am, local time, in the country where the securites were asked to be admitted to trading (as specified in the Final Terms) on the second business day in the currency market prior to the date for determining the benchmark price ("Unprogrammed Holiday").

The Issuer or the Calculation Agent (if different) may determine that a Disruption Day has occurred on a benchmark price determination date with respect to the specific exchange rate. If such an event occurs, the specific exchange rate in relation to the date for establishing the benchmark price will be determined on the first business day afterwards, unless Disruption Days continue to occur during the next 5 consecutive business days, in which case it will be determined on the business day before that on which the first Disruption Day occurred. Likewise, if a Disruption of the Currency Source , a Suspension or Limitation of Trading, an Unprogrammed Holiday or other market disruption event occurs, the Issuer will send the security holders, as soon as possible, a communication indicating the occurrence of the aforementioned event, through its usual communication channels and in every case it will notify the CNMV (as a material fact), the paying agent, the governing body of the secondary market where the securities are admitted to trading and the entity responsible for registering the securities. In addition, if the issue is aimed at the retail public, it will be publicised on the notice boards in Bankinter’s branches. This communication will provide a detailed description of the issue and indicate what is proposed to be done in relation to it. IV.2 Correction of the currency source. The exchange rate for a currency posted by the the currency source that is used or will be used by the Issuer or the Calculation Agent (if different) to make a determination relating to the securities may be subsequently corrected and published by the currency source. In those cases in which such an exchange rate correction is substantial, in the opinion of the Calculation Agent, the exchange rate that will be used for the purposes of the calculation will consist of the corrected exchange rate published by the currency source and the Issuer or the Calculation Agent will make all adjustments deemed appropriate to take into account such a correction.

122

The above will not be applicable to corrections published after the third business day in the currency market prior to the value date concerned. IV.3 Extraordinary events An Extraordinary Event will be deemed to have taken place in any of the following cases: i)

General incapacity to convert, which is understood to be any event which, from a legal or factual outlook, makes it generally impossible or unreasonable to convert the currency used as the underlying into the currency of reference in the issue.

ii)

Specific incapacity to convert, which is understood to be any event which, from a legal or factual, direct or indirect, outlook impedes, limits or restricts, making it impossible or materially impossible for the Issuer to convert all or part of the currency used as the underlying into the issue's currency of reference, provided that the impossibility is not exclusively due to the Issuer's incapacity to comply with a law, standard or regulation established by any competent public authority (unless that law, standard or regulation is enacted after the transaction date and it is impossible or materially impossible to comply with that law, standard or regulation due to causes outside of the control of the Issuer);

iii)

General incapacity to transfer, which is understood to be any event which, from a legal or factual outlook, makes it generally impossible or unreasonable to transfer the currency used as the underlying from or to the accounts or persons not residing in a jurisdiction in which the underlying currency is not legally tender.

iv)

Specific incapacity to transfer, which is understood to be any event which, from a legal or factual, direct or indirect, outlook impedes, limits or restricts, making it impossible or materially impossible for the Issuer to transfer the currency used as the underlying from or to the accounts or persons not residing in a jurisdiction in which the underlying currency is not legally tender, provided that the impossibility is not exclusively due to the Issuer's incapacity to comply with a law, standard or regulation established by any competent public authority (unless that law, standard or regulation is enacted after the transaction date and it is impossible or materially impossible to comply with that law, standard or regulation due to causes outside of the control of the Issuer); and/or

v)

Multiple Exchange Rate, which is understood to be any occurrence of an event that divides any currency rate relating to the currency used as the underlying into two or more exchange rates.

In the event that the Issuer or the Calculation Agent (if different) determines, on or before a value date, that there has been an Extraordinary Event, the Issuer may, at its discretion, take the following action: a)

Require the Calculation Agent (if different) to adjust the applicable Final Terms of the issue to reflect the Extraordinary Event and that the effective date of that adjustment be determined; or

b) Redeem the securities by notifying the security holders. If the securities are redeemed, the Issuer will pay each security holder an amount for each security held equivalent to the early redemption amount relating to each security held. This amount will be

123

determined in accordance with the valuation resulting from applying the habitual valuation methods used in the market for this type of products (which includes the accrued coupon, where appropriate) to the values affected. The payments will be made in the amount and the time frame reported to each security holder. Likewise, if an Extraordinary Event occurs, the Issuer will send the security holders, as soon as possible, a communication indicating the occurrence of the Extraordinary Event, through its usual communication channels and in every case it will notify the CNMV (as a material fact), the paying agent, the governing body of the secondary market where the securities are admitted to trading and the entity responsible for registering the securities. In addition, if the issue is aimed at the retail public, it will be publicised on the notice boards in Bankinter’s branches. This communication will provide a detailed description of the issue and indicate what is proposed to be done in relation to it. IV. 4. Additional currency market disruption events An additional currency market disruption event will be understood to exist when any of the following events take place, provided that they are specified as applicable in the Final Conditions. a)

Legislative change;

b) Force Majeur; which is understood to be any event which, on or after the issue of the securities, as is determined by the Issuer or the Calculation Agent (if different), impedes, blocks or substantially delays the Issuer or the Calculation Agent or compliance with the Issuer's obligations deriving from the securities or the hedge transactions contracted by the Issuer due to the occurrence of civil war, disturbances, military intervention, riots, political revolution, terrorist activity of any type, public protests or any other financial or economic reasons or any other causes or impediments that lie outside of the will of the Issuer. c)

Special Tax Event; which is understood to be the occurrence, as determined on a good faith and commercially reasonable basis by the Issuer or the Calculation Agent, of one or more of the following events: i.

(a) The approval, enactment, execution, ratification or adoption of, or any change or modification of, any tax-related rule, law, regulation or statute (or the adoption or official interpretation of any tax-related rule, law, regulation or statute) by any governmental authority, (b) any action taken by a tax authority in the relevant jurisdiction, or (c) the occurrence at any time of any other action relating to a tax withholding or deduction relating to the currency of reference in the issue or the underlying currency indicated in the applicable Final Conditions that adversely affects (or potentially adversely affects) the value of the securities.

ii.

The application of a levy or tax on the transfer of the underlying currency; or

iii.

The application of any levy or tax on the conversion of any underlying currency into another currency.

In the event that the Issuer or the Calculation Agent determines, on or before a value date, that there has been a Currency Market Disruption Event, the Issuer may, at its sole discretion, take the following action:

124

i)

Require the Calculation Agent (if different) to adjust the applicable Final Conditions to reflect the Currency Disruption Event and that the effective date of that adjustment be determined; or

ii)

Redeem the securities by notifying the holders. If the securities are redeemed, the Issuer will pay each security holder an amount for each security held. This amount will be determined in accordance with the valuation resulting from applying the habitual valuation methods used in the market for this type of products to the values affected. The payments will be made in the amount and the time frame reported to each security holder.

Likewise, if a Currency Market Disruption Event occurs, the Issuer will send the security holders, as soon as possible, a communication indicating the occurrence of the Currency Market Disruption Event, through its usual communication channels and in every case it will notify the CNMV (as a material fact), the paying agent, the governing body of the secondary market where the securities are admitted to trading and the entity responsible for registering the securities. In addition, if the issue is aimed at the retail public, it will be publicised on the notice boards in Bankinter’s branches. This communication will provide a detailed description of the issue and indicate what is proposed to be done in relation to it.

This Base Prospectus has been initialled on all pages and has been signed in Madrid, on 23 January 2018. Signed on behalf of the Issuer:

Mr. Antonio Muñoz Calzada By Proxy

125

APPENDIX I FORM OF FINAL TERMS OF SECURITIES

FINAL TERMS BANKINTER, S.A. [Total amount of the issue] Issued under the Base Prospectus for Fixed-income and Structured Securities, registered at the Spanish National Securities Commission on XX January 2018 [and its

Additions registered in the National Securities Market Commission on [*] [*] 2018]. It is declared: a) the Final Terms have been prepared for the purpose of Article 5, section 4, of Directive 2003/71/EC and should be read in conjunction with the Base Prospectus and any supplement or supplements thereto; b) the Base Prospectus and its supplement are published on the websites of Bankinter (www.bankinter.com) and the CNMV (www.cnmv.es), in accordance with article 14 of Directive 2003/71/EC; c) in order to obtain full information, these Final Terms and the Base Prospectus should be read together; and d) annexed to these Final Terms is a summary of this issue ( applicable only for issues

with a unit par value less than 100,000 euros)

1. PERSONS RESPONSIBLE FOR THE INFORMATION The securities described in these Final Terms are issued by Bankinter, S.A., whose registered office is at Madrid, Paseo de la Castellana, 29, with Tax Identification Number A-28/157360 (hereinafter, the “Issuing Entity” or the “Issuer”). Mr. [FULL NAME], acting as [POSITION], under the [TYPE OF POWER OF ATTORNEY AND DATE GRANTED] and in representation and on behalf of [ISSUER] (hereinafter, also [TRADE NAME], the Bank, the Issuing Entity or the Issuer), with domicile at [FULL ADDRESS], accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. Mr. [ ] hereby declares that, having taken all reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in these Final Terms is, to the best of his knowledge, in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect their content. Mr. [ ] Is appointed Commissioner of the Syndicate, and he will hold the powers granted by the Bylaws established in section 4.10 of the aforementioned Base Prospectus. Mr. [ ] is acting here for the sole purpose of accepting appointment as Commissioner of the Syndicate of Bondholders. 2. DESCRIPTION, CLASS AND CHARACTERISTICS OF THE SECURITIES ISSUED

- SPECIFIC TERMS AND CONDITIONS OF THE ISSUE (See general terms and conditions of the type of security issued in the Base Prospectus). 1.

Nature and denomination of the Securities: ·

[Straight Bonds / Straight Debentures / Subordinated Debentures / Covered Bonds / Public Sector Bonds / Structured Securities; if applicable, series or tranche of the issue)] (Delete whatever is not applicable according to the

·

[ISIN code]

specific issue)

126

·

·

2.

[Indicate whether this issue is fungible with a previous issue: the securities comprising this issue will be fungible from the issue date with those issued on the date [*] by virtue of “Issue [*]; therefore, its terms and conditions will be the same as those of the mentioned issue with which it is fungible. In addition, the securities comprising this issue can be considered fungible with others of the same kind that could subsequently be subject of issue.] [If the issue is not fungible with a previous issue but will be fungible with a future issue: the securities comprising this issue can be considered fungible with others of the same kind that could subsequently be subject of issue.]

Currency of the issue:

3. Amount of the issue: · · 4.

Nominal: Cash value:

Unit value of securities: · · · ·

Unit par value: Number of securities: Issue price: Initial cash amount:

5. Date of Issue/Disbursement: 6. Maturity date: 7. Fixed interest rate: · · · · · · 8.

[N/A, %payable: yearly, half-yearly, quarterly, other] Calculation basis for the accrued interest: Business day convention: Interest accrual date: Irregular Amounts: Coupon payment dates:

Variable interest rate: · ·

· · · · · · · · ·

[(N.A; EURIBOR/LIBOR/other)], +/- (%) payable [ yearly/half-yearly/ quarterly/other] [The benchmark index used has been developed by (Name of Registered Entity), included in the register of administrators and benchmarks referred to in Article 36 Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council, of 8 June 2016, on indices used as benchmarks in financial instruments.] (Leave only for underlying interest rate indices). Type of underlying (N/A; Benchmark interest rate): Name/s and description of the Underlying instrument/s: Indication of where information can be obtained information of the Underlying instrument/s: Calculation formula: Margin applicable: Determination dates of the applicable interest rate: Rounding rules: (including number of decimals) Calculation basis for the accrued interest: Business day convention: Interest accrual date:

127

· · · · · 9.

Coupon payment dates: Irregular Amounts: Minimum Rate [N.A.- [,%]] Maximum Rate [N.A.- [,%]] Procedure for disclosing the fixing of the new interest rates:

Linked interest rate: ·

Type of underlying (N/A, indices, currencies, raw materials, shares, CIS

bonds, CDS. price indices, notes, security, real estate, baskets of underlying instruments or other underlying assets included in the Base Prospectus) (Applicable only in the case of Linked Interest Rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for early cancellation or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms). [The benchmark index used has been developed by (Name of Registered Entity), included in the register of administrators and benchmarks referred to in Article 36 Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council, of 8 June 2016, on indices used as benchmarks in financial instruments.] (Leave only for underlying interest rate indices). ·

·

· · · · · · · · ·

Name/s and description of the Underlying instrument/s: (including the ISIN code, if any) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Indication of where information can be obtained information of the Underlying instrument/s, historical yields and volatility: (If the information

in this respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Weighting of the Underlying: (applicable only in the case of baskets) Margin applicable: Determination dates of the applicable interest rate: Coupon payment dates: Irregular amounts: Minimum Rate [N.A.- [,%]] Maximum Rate [N.A.- [,%]] Procedure for publication of the fixing of new references/returns: Calculation formula (retain only the formula that is applicable and complete

the formulas with the specific data of the issue) a)

If indexed to the yield of an underlying asset: o

If indexed to the positive yield,

I= N*P%*Max{X%; (Pf-Pi)/Pi} o

If indexed to the negative yield,

I= N*P%*Max{X%; (Pi-Pf)/Pi)}

b) If indexed to the yield of a basket of Underlying Assets: o

If indexed to a positive yield:

128

ìï

X

I = N * P % * Max í ïî

éæ Pf1 - Pi1 Pf2 - Pi2 Pfn - Pin ö %; ê ç N1 % * ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ç ÷ Pi1 Pi2 Pin êë è ø

If indexed to the negative yield,

o

ì

ï I = N * P % * Max í X ïî

%;

éæ Pin - Pfn ö Pi1 - Pf1 Pi2 - Pf2 ÷ + N2 % * + ... + Nn % * ê çç N1 % * Pf1 Pfn ÷ø Pf2 êë è

Where,

I = Interest or yield of the issued security N = Par value of the issued security X% = Lower limit of the yield in the security holder's favour P% = Percentage of participation of the security holder in the difference between the Value/Initial Price and the Security/Final Price of the Underlying Asset Pi = Value/Initial Price of the Underlying Asset Pf = Value/Final Price of the Underlying Asset N% = Percentage of participation of each component in the basket comprising the Underlying Asset, taking into account that N1%+N2%+…+Nn% = 100% 10. Interest rate with structure linked to an underlying instrument: ·

Type of Underlying: (N/A, security, index, interest rate, other, basket of underlying instruments or any other underlying included in the Base Prospectus) (Applicable only in the case of Linked Interest Rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for early cancellation or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) [The benchmark index used has been developed by (Name of Registered Entity), included in the register of administrators and benchmarks referred to in Article 36 Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council, of 8 June 2016, on indices used as benchmarks in financial instruments.] (Leave only for underlying interest rate indices).

·

Name/s and description [and currency source] of the underlying instrument/s on which it/they is/are based: (including ISIN code, where applicable) (Applicable only in the case of interest rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Indication of where information can be obtained about the past and the further performance of the underlying and its volatility: (If the information in this

·

respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) ·

·

ù üï úý úû ïþ

Weighting of the underlying instruments: (Applicable only in the case of baskets) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Calculation formula (retain whichever of the following structures/formulas is

applicable and include all the information (dates, prices, barriers, etc.) required

129

ù üï úý úû ïþ

by the structure in question for which no specific field is provided in this section)

·

Bullish digital coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where Coupon A is greater than Coupon B ·

Bearish digital coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or less than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where Coupon A is greater than Coupon B This bearish coupon structure and the relative levels of Coupon A and B can be applied to the rest of structures included in this section 4.8.1.2.

·

Digital memory coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: If t=1; Coupon A = XX% x If t=2; Coupon A = XX% x If t=3; Coupon A = XX% x ………….. If t=N; Coupon A = XX% x

Nominal Invested Amount x 1 Nominal Invested Amount x 2 Nominal Invested Amount x 3 Nominal Invested Amount x N

130

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

·

Digital memory coupon (eliminating collected coupons)

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: If t=1; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 1 If t=2; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 2 - coupons collected in previous periods. If t=3; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x 3 - coupons collected in previous periods. ………….. If t=N; Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x N - coupons collected in previous periods.

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Price appreciation coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

PR t - PI ö æ Cupón A = ImporteNominalInversión * Max ç 0% ; ÷ PI ø è

If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

·

Capped price appreciation coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A,

131

equal to the price appreciation of the underlying, subject to a cap. Calculated according to the following formula:

ì é æ PR t - PI öù ü Cupón A = Importe NominalInversión * Maxí0%;Minimoê XX%; ç ÷ú ý PI è øû þ ë î Where: XX% =Cap on the yield in the security holder's favour If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or less than its Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Capped price appreciation coupon over absolute value

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

æ abs(PRt - PI ) ö Cupón A = ImporteNominalInversión * ç ÷ PI è ø If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Capped price appreciation coupon over absolute value with maximum limit

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

é æ abs(PRt - PI ) ö ù Cupón A = ImporteNominalInversión * Min ê XX%; ç ÷ú PI è øû ë Where: XX% = XX% = Cap on the yield in the security holder's favour If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal to or lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Price appreciation coupon with knock-out

132

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is higher than its Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, M, a Fixed Coupon A, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon A = YY% x Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, was never equal to or higher than its Knock-Out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, M, a variable Coupon B, calculated according to the following formula:

·

PR t - PI ö æ Cupón B = Importe NominalInversión * Max ç 0% ; ÷ PI ø è Outperformance coupon

Provided the Product is in force, given two sets of underlying instruments; Group A = (Underlying A(1); Underlying A(2)……….Underlying A(n)) Group B= (Underlying B(1); Underlying B(2)……….Underlying B(m)) Group B= (Underlying B(1); Underlying B(2)……….Underlying B(m)) If, on any of Reference Price Valuation Dates (t) (for t= 1,…, N), the following condition is fulfilled:

ì SubyacenteA (i, t) ü ì Subyacente B (i, t) ü Mini =1.. n í - 1ý ³ Maxi =1... m í - 1ý þ î Subyacente A(i,0) þ î Subyacente B (i,0) That is, if the percentage change in the price of the worst-performing underlying in Group A is higher than or equal to the percentage change in the price of the bestperforming underlying in group B. The Product would pay, on the corresponding Payment Date (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, Calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount Otherwise, the Product would pay, on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount ·

Range accrual coupon

For several Underlying instruments (s), where s= 1, 2,3,…. n, provided that the Product is in force, it would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= N, a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * (Coupon (1) + Coupon (2) + ….. + Coupon (...N)) Where:

Cupón(i) = CA% ´

n(i ) N (i ) 133

Where: CA%: Accrued coupon i= Observation period (1, 2,… N) n(i): number of days in the observation period (i) that are business days for the underlying instruments, s=1,2,3 ….n, on which the Daily Price (DP) of each and every underlying is equal to or higher than its Coupon Barrier (xx% of its Initial Price). If any of the days in the period is not a business day for any of the underlying instruments due to market disruption, that day will not be taken into consideration. N(i): number of days in the observation period (i) that are business days for the underlying instruments, s=1,2,3 ….n. If any of the days in the period is not a business day for any of the underlying instruments due to market disruption, that day will not be taken into consideration. ·

Digital cliquet coupon

Provided the Product is in force, the Product will pay, at the Date of Payment (t), a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * XX% Provided the sum of the monthly changes (each capped at NN%) in the Underlying is higher than or equal to 0%, according to the following formula:

N -1

å min( NN %, i =0

RM (i + 1) - RM (i) ) RM (i)

Where: Monthly Reference (RM (i)): Official Closing Price of the Underlying on each of the Reference Price Valuation Dates, for i= 1,2,3.... N Otherwise, Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount The calculation is performed using the N monthly changes in the UNDERLYING, which may be positive or negative. Any positive monthly changes in excess of NN% are replaced with a NN%. Any negative monthly changes are taken at their actual value, without cap. If the total sum of the positive and negative changes is equal to or greater than 0, the customer will receive Coupon A. If the total sum of the positive and negative changes is less than 0, the customer will receive Coupon B. ·

Lock-in coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment and on each of the subsequent Dates of Payment beyond a Coupon A, calculated according to the formula presented below, there being no need for following the Price of

134

the Underlying on the dates beyond the Reference Price Valuation Dates or the Final Price Calculation Date: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount Otherwise, the Product will pay no coupon on the Date of Payment (t), and the Price of the Underlying will be observed on the second Reference Price Valuation Date. ·

Lock-in memory coupon

Provided that the Product is in force, if the Reference Price of the Underlying on the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment and on each of the subsequent Dates of Payment beyond a Coupon A, calculated according to the formula presented below, without any longer needing for following the Price of the Underlying on the dates beyond the Reference Price Valuation Dates or the Final Price Calculation Date:

If RP (t) > Coupon Barrier in t=1

Date of Payment t=1

Date of Payment t=2

Date of Payment t=3

Date of Payment t=…N

XX% * (INI)

XX% * (INI)

t=2

XX% (INI) 0%

2*XX%*(INI)

XX% * (INI)

t= 3

0%

0%

3*XX%*(INI)

XX% (INI) XX% (INI) XX% (INI)

[...] t= N

0%

0%

0%

*

* * *

N*XX* (INI)

Where INI is = Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying is never equal to or higher than the Coupon Barrier (XX% of the Initial Price) on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, the Product would pay on the corresponding Date of Payment a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount

·

Asian coupon

Provided that the Product is in force, the Product would pay on the Date of Payment (t), a Coupon A, calculated according to the following formula:

Coupon A = Nominal Invested Amount * Return Where the return is the average appreciation of the index (taking periodic observations) with respect to the initial reference.

135

1 N ö æ × å PR (i ) ÷ ç N i=1 Rentabilid ad = maxç 0% , - 1÷ PI ÷÷ çç ø è Where: Periodic Reference Price (PR (i)): Official Closing Price of the Underlying on each of the Reference Price Valuation Dates, for i= 1,2,3.... N ·

Mixed coupon

Provided the Product is in force, for a percentage (ZZ%) of the Nominal Invested Amount, the Product will be redeemed in part at the corresponding partial Redemption Date and will pay, at the corresponding Fixed Coupon Payment Date, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount x ZZ% For this percentage (ZZ%), the structure will function as an issue of fixed-income securities, with a certain coupon being guaranteed on the partial Redemption Date. For a percentage (1-ZZ%) of the Nominal Invested Amount, the structure will function like a structured issue of the kind defined in this Schedule D. ·

Guaranteed coupons

In any type of structure, one or several coupons XX% x Nominal Invested Amount payable in one or several predefined dates. Common Provisions. Any of the return formulas established in the previous sections may be linked to: A)

a single reference rate, security, index or asset,

B)

a basket thereof,

C)

the best-performing component of a basket, defined as: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n

The best-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç maxi =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

D) The worst-performing component of a basket, defined as follows: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n The worst-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

136

æ æ Subyacente(i)PF ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

Examples of how to calculate returns linked to the best-performing component of a basket. j)

"Best of" digital coupon.

For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n Provided that the Product is in force, if the Reference Price of all of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is equal or higher than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon A, calculated according to the following formula: Coupon A = XX% x Nominal Invested Amount If the Reference Price of the Underlying with the worst performance on any of the Reference Price Valuation Dates (t), for t= 1,…, N, is lower than its Coupon Barrier (XX% of its Initial Price), the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t), for t= 1,…, N, a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount Where the Underlying with the worse performance =

æ æ Subyacente(i)Final ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç Initial è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

ii) "Worst of" capped price appreciation. For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n Provided that the Product is in force, if the Reference Price of each and every Underlying on the Reference Price Valuation Date (t) is equal or higher than its respective Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t) a Coupon A, calculated according to the following formula:

æ æ Subyacente(i)Final öö Cupón A = minçç NN%,mini =1,2..;n çç - 1 ÷÷ ÷÷ è Subyacente(i)Initial øø è That is, it pays the price appreciation of the worst-performing underlying, with a cap of NN%. If the Reference Price on the Underlying on the Reference Price Valuation Date(t) is lower than its respective Initial Price, the Product would pay on the corresponding Date of Payment (t) a Coupon B, which could be zero, calculated according to the following formula: Coupon B = YY% x Nominal Invested Amount · Initial Price Valuation Date: · Initial Price of the Underlying (PI):

137

· Reference Price of the Underlying (PR): · Coupon Barrier/s: · Reference Price Valuation Dates and coupon payment: 11. Zero Coupon ·

{ N/A - If]

Repayment price and premium (Where applicable)

12. Early cancellation or early redemption options: ·

Type: (At the option of the Issuer / At the option of the investor / Automatic

cancellation/Does not exist) [– At the option of the Issuer: Dates N.A.Total N.A.Partial: N.A.Redeemable securities N.A.Price N.A.Cancellation Barrier: Schedule E Securities Only - Early redemption by the Holder: N.A.Dates N.A.Total N.A.Partial: N.A.Price N.A.-] · Redemption amount/s: (Total/partial, - % over par, At par to maturity; Variable, based on the performance of an index or underlying instrument) ·

Early cancellation structure: (N/A – (retain whichever of the following structures is applicable and include all the information (dates, prices, barriers, etc.) required by the structure in question for which no specific field is provided in this section)) Option 1: When the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates, for t= 1,…, N-1, is equal to or higher than its Cancellation Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed early on the corresponding Date of Payment, and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. Option 2: When the Reference Price of the Underlying on any of the Reference Price Valuation Dates, for t= 1,…, N-1, is equal to or less than its Cancellation Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed early on the corresponding Date of Payment, and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

·

Type of Underlying: (N/A, security, index, interest rate, other, basket of underlying instruments) (Applicable only in the case of Linked Interest Rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for early cancellation or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms)

·

Name/s and description of the Underlying instrument/s: (including ISIN code, where applicable) (Applicable only in the case of interest rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Indication of where information can be obtained about the underlying instrument/s: (If the information in this respect is the same as that contained

·

138

·

·

·

· · ·

in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Weighting of the underlying instruments: (Applicable only in the case of baskets) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Initial price of the underlying asset: (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Price of Reference of the Underlying Instruments: (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Cancellation barrier/s: Early redemption and/or automatic cancellation date: Early Redemption Price/s in case of Tax Event, Regulatory Event or Eligibility Event: (N/A – (% of nominal amount))

13. Eligibility Event (Ordinary Straight Bonds and Debentures; Non-Preferred Straight Bonds and Debentures and Subordinated Bonds and Debentures -not quantifiable as Tier 2-): [Applicable]/ [Not applicable] 14.Regulatory event (Tier 2 subordinated bonds and debentures): [Applicable]/ [Not applicable] 15.Tax Event: partial/total redemption 16.Final redemption date and redemption system: · · ·

Date: (xx) Final Redemption Price: (N/A – (% of nominal amount)) Final redemption structure: (N/A – retain whichever of the following structures/formulas is applicable and include all the information (dates, prices, barriers, etc.) required) by the structure in question for which no specific field is provided in this section))

Option 1: If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is higher than or equal to the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is lower than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: n = 1, 2, 3……….N

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative, the investor could lose the whole of the initial investment, even with a final price of the underlying higher than 0.

139

Option 2: If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has not closed at a lower price than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has closed at some point at a lower price than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price) and the Final Price of the Underlying is: -

Lower than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: n = 1, 2, 3……….N

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative (i.e. if the final price of the underlying is 0), the investor could lose the whole of the initial investment. -

Higher than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

Option 3: If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has closed at some point at a higher price than the Capital Barrier's Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and provided that during the observation period of the Underlying it has not closed at a higher price than the Capital Barrier's Knock-out Barrier (XX% of its Initial Price) and the Final Price of the Underlying is: -

Lower than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula:

Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: n = 1, 2, 3……….N

æ PF ö Porcentaje IN = ç ÷ è PI ø If the performance of the underlying is negative (i.e. if the final price of the underlying is 0), the investor could lose the whole of the initial investment. -

Higher than the Initial Price, the Product will be redeemed on the Maturity Date and the investor will receive 100% of the Nominal Invested Amount.

140

Option 4:

If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is greater than or equal to the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive 100% of the Nominal Invested Amount. If no Early Cancellation Event has occurred and the Final Price of the Underlying is lower than the Capital Barrier (XX% of its Initial Price), the Product will be redeemed at the Maturity Date and the Customer will receive a percentage of the Nominal Invested Amount that will be calculated according to the following formula: Nominal Invested Amount x Percentage of IN Where: n = 1, 2, 3……….N Percentage IN = MAX [xx% ; (PF/PI) *(1/F )] F= % of leveraging compared with the Initial Price. XX% = % guaranteed of the nominal invested amount

Option 5: Any of the formulas established for calculating the redemption price at maturity may be referenced to a single reference rate, security, index or asset, basket of assets, best of a basket, or worst of a basket, with: For several Underlying instruments (i); where i= 1, 2,…n The best-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç maxi =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

The worst-performing component of a basket is the one that meets the following condition:

æ æ Subyacente(i)PF ç mini =1,2..;n ç ç Subyacente(i) ç PI è è

öö ÷÷ ÷ ÷ øø

In order to calculate the payments for securities whose performance consists of a combination of variable and/or fixed-income interest rates and the indexation to yields of assets mentioned in previous sections, the applicable formula will be a combination of the previously mentioned formulas. The specific calculation of the yield of issues to be carried out, as well as the reference interest rates, securities, indexes or assets whose yield is linked to the performance of the securities to be issued, their formal name, form, valuation and calculation time, publicity, maximum and minimum limit if set, initial prices or values, final prices or values, valuation dates, barriers, information about the underlying assets, frequency of payment of the periodic coupons and other specific parameters required to determine the rights of the subscribers or holders of each

141

specific issue and other relevant characteristics required to determine the yield and characteristics of the securities to issue, as well as their specific characteristics, will be established in the Final Terms of each issue. ·

Type of Underlying: (N/A, security, index, interest rate, other, basket of underlying instruments) (Applicable only in the case of Linked Interest Rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for early cancellation or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms)

·

Name/s and description of the Underlying instrument/s: (including ISIN code, where applicable) (Applicable only in the case of interest rate) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Indication of where information can be obtained about the underlying instrument/s:

·

·

·

· · ·

(If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Weighting of the underlying instruments: (Applicable only in the case of baskets) (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for the Type of Underlying, just include a reference to the information in the Final Terms) Initial Price/s of the underlying: (If the information in this respect is the same as that contained in the Final Terms for coupon payments or final redemption, just include a reference to the information in the Final Terms) Reference Price Valuation Date: Final Price of the underlying instrument/s: Capital Barrier:

17. Substitute assets and/or linked financial derivatives: (Yes/No) (Applicable only in the case of covered bonds) 18. Maximum and minimum IRR for the Acquirer of the Securities: (X,XXX%) (include calculation assumptions when the returns are not predetermined) 19. Representation of the Investors: · Formation of the syndicate: (Yes/No). In accordance with the rules and bylaws established in chapter 4.10 of the Base Prospectus. · Identification of the Commissioner. [Mr. Gregorio Arranz Pumar]/ [Other]

- DISTRIBUTION AND PLACEMENT 20. Group of Potential Subscribers to whom the Issue is addressed: 21. Minimum / maximum subscription amount: (N/A; specify) 22. Subscription period: 23. Time period during which the offer will be open and description of the application process: (only if the unit par value of the securities is less than €100,000). 24. Procedure for allotment and placement of the securities (only if the unit par value of

the securities is lower than €100,000) 25. Methods and time limits for payment and delivery of the securities (only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 26. Publishing of results (only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 27. Arrangers (only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 28. Underwriters (N/A; Address, relevant aspects of the Underwriting agreement, date, part not covered, and aggregate amount of the underwriting fee – only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 29. Dealers (N/A; Address, aggregate amount of the placement fee only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 30. Coordinating Entities (only if the unit par value of the securities is less than €100,000) 31. Counterparties and Liquidity Obligations: (N/A; specify)

142

OPERATING INFORMATION ABOUT THE SECURITIES 32. 33. 34. 35. 36. 37.

Paying Agents: (Name and address of the Entities) Depository Agents (Name and address of the Entities) Calculation Agent: Relevant calendar for payments in relation to the issue: Liquidity Entities (N/A, Name and main characteristics of the Liquidity Agreement) Settlement of securities and registering securities held in book-entry form: Iberclear (and Euroclear/Clearstream) (Delete as applicable)

OTHER RELEVANT INFORMATION ABOUT THE SECURITIES AND THE ISSUE 38. Issue resolutions: The resolutions authorising the issue, which are in full force at the date of these Final Terms, are as follows: Resolution of the Board of Directors, dated 20 December 2017. 39. Rating: (include brief explanation of meaning) 40. Issue expenses: Item Amount CNMV supervision listing rate* Admission to trading on AIAF Registration rates and Iberclear Underwriting and placement fees Other Total Expenses** *Rate 1.3.1 (minimum 0.01% €3,000.00 and maximum €60,000.00), Rate 1.3.2. (After the 11th verification, including: 500,00€) (** The amount resulting from the supervisory fees for CNMV acceptance must be added to this amount 41. Regulated markets on which securities of the same class issued by Bankinter are admitted to trading

OTHER ADDITIONAL INFORMATION 42. Examples: (include different scenarios) (applicable only in the case of structured securities) Country or countries in which the public offer/s take place: 43. Country in which application is made for admission to trading: [Spain] and/or

[Portugal] 44. Admission will be requested for the securities being issued to be traded in [AIAF, FixedIncome Market / Platform of the Electronic System for Debt Trading (known as SEND) of AIAF / others] (delete as applicable)

Bankinter, S.A. p.p.

Syndicate Commissioner

Mr. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Mr. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

143

APPENDIX II INFORMATION INCLUDED FOR REFERENCE The information regarding the issuer can be found in Bankinter S.A.'s registration document, included for reference and registered in the official CNMV registries on 20 July 2017 (http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={8a9b7452-ab7c-4592-9b46-8ddd9c78c25d}).

Appendix II INFORMATION INCLUDED FOR REFERENCE Material fact date 08 November 2017 on changes to the composition of the Board of Directors Relevant Event Financial Information related to the third quarter of 2017 Material fact date 20 September 2017 on distribution of the second interim dividend

Material fact date 01 August 2017 on financial information

Main items relevant to Registration Document

LINK

https://www.cnmv.es/portal/HR/ver Doc.axd?t={a25ebf9a-ec19-443e8fd3-407cb9434299} https://www.cnmv.es/portal/HR/ver Doc.axd?t={e2b88b13-cbd9-4c149813-13d103089ebf}

20.7.1.

3.2; 9.1; 9.2; 10.3; 20.6.

http://www.cnmv.es/portal/HR/verD oc.axd?t={dd4c6702-5d66-42b0ab26-da5df512985b}

http://www.cnmv.es/portal/AlDia/De talleIFIAlDia.aspx?nReg=20170926 35

All of the aforementioned documents shall be at the disposal of any interested parties at: ·

·

The registered office of Bankinter, S.A.: Paseo de la Castellana, 29 28046 Madrid The website: https://webcorporativa.bankinter.com/www/es-es/cgi/ebk+gwc+home

https://webcorporativa.bankinter.com/www/es-es/cgi/ebk+gwc+home The deed of incorporation of Bankinter is available to the public and can be viewed in the Mercantile Register of Madrid.

144

APPENDIX III - ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES. In addition to the financial information contained in this document, which is prepared in accordance with applicable international financial reporting standards, certain “Alternative Performance Measures” (APMs) are also included, both in this prospectus and in the information included for reference, which comply with the Guidelines on Alternative Performance Measures published by the European Securities and Markets Authority, on 30 June 2015 (ESMA/2015/1057) (“the ESMA Guidelines”). The ESMA guidelines define APMs as a financial measure of past or future financial performance, of financial situation or of cash flows, except for a financial measure defined or detailed in the applicable financial reporting framework. Bankinter uses certain APMs, which have not been audited, for the purposes of contributing a better understanding of the company's financial evolution. These measures should be considered additional information, and in no case do they substitute the financial information prepared under the international financial reporting standards. Furthermore, these measures can, both in their definition and in their calculation, differ from other similar measures calculated by other companies and, therefore, may not be comparable. The APMs for September 2017 included in this prospectus are the following:

Ratios

Formula

30/09/2017

30/09/2017

Non-performing loans ratio

Doubtful risk (including contingent risk)(1)/Computable risk (2)

2,151,493/57,808,990

Non-performing loan coverage ratio (%)*

Provisions for credit risk (3)/ Doubtful risk (including contingent risk)(1)

1,031,073/2,151,493

47.92%

Cost-to-income ratio

(Staff costs + other general administrative expenses + depreciation and amortisation) (4)/ gross margin (5).

(373,570 +284,298 +45,488)/1,393,759

50.46%

Profit for the period/average own funds

483,323/3,916,222

12.34%

ROE(6)

ROA (7)

Commercial Gap (8)

Problematic assets Problematic asset ratio (%)

Profit for the period/average total assets as of that date. Loans and receivables exsecuritisation - Funds with collection accounts Doubtful risk + Foreclosed assets Problematic assets/Computable risk

483,323/69,145,490

51,922,309.0046,217,381 2,151,493+470,845 2,622,338/57,808,990

3.72%

0.70%

4,704,928

2,622,338 4.54%

(1), (2), (3), (4) and (5) can be found in the consolidated financial information for the third quarter of 2017 published on the corporate website and sent to CNMV. (6) ROE: Consolidated financial information for the third quarter of 2017 published on the corporate website and sent to CNMV. Explanation of the formula: The numerator shows the linear annualisation of the profit obtained to date, adjusted for the relative amount of the contributions to the guarantee and resolution funds except at yearend.

145

In the denominator, average own funds are the moving weighted average of own funds available during the last 12 calendar months or the corresponding period, excluding profit attributed to the Group as part of own funds, dividends and other cumulative global result. (7) ROA: Consolidated financial information for the third quarter of 2017 published on the corporate website and sent to CNMV. The numerator shows the linear annualisation of the profit obtained to date, adjusted for the accrual of the contributions to the guarantee and resolution funds except at year-end. In the denominator, average own funds are the moving average of own funds available during the last 12 calendar months or the corresponding period. (8) The information of this ratio is obtained from internal balances. Loans and receivables excluding securitisation, includes loans and receivables less securitisation bonds sold. Loans and receivables include loans and advances to customers plus the balance of supplier’s bonds plus the debt securities less reverse repurchase agreements (repos). Funds with collection accounts are obtained from: Customer funds (which include demand deposit accounts, term deposits, placed debt issues and ICO funds) plus the balance of the collection account. (9) Problematic assets: Measures the sum of the doubtful risk and foreclosed assets. Permits the measurement of all the assets that present recovery problems or which result from these problems. (10) Problematic asset ratio Represents the percentage that the problematic assets represent compared to the computable credit risk. It enables the credit quality of it to be measured.

146

Folheto Base dos Títulos de Rendimento Fixo e Estruturados do Bankinter, S.A. Janeiro 2018

12.000.000.000 euros

I.

RESUMO

I. RESUMO Os elementos de informação do presente resumo (o “Resumo”) estão divididos em cinco secções (A a E) e numerados relativamente dentro de cada secção segundo a numeração exigida no Apêndice XXII do Regulamento CE nº 809/2004 da Comissão, de 29 de abril de 2004, relativo à aplicação da Diretiva 2003/71/CE do Parlamento Europeu e do Conselho, quanto à informação contida nos folhetos bem como ao formato, à incorporação por referência, à propaganda destes mesmo folhetos e à difusão de publicidade. Os números omitidos neste Resumo referem-se a elementos de informação previstos, nesse Regulamento, para outros modelos de folheto. Por outro lado, os elementos de informação exigidos para este modelo de folheto mas não aplicáveis pelas caraterísticas da operação ou do emitente são mencionados como “não aceite”.

Secção A – Introdução A.1

Aviso

- este resumo deve ser lido como introdução ao folheto; - toda a decisão de investir nos títulos deve estar baseada na aceitação, por parte do investidor, do folheto no seu conjunto; - quando for apresentado perante o tribunal um processo sobre a informação contida no folheto, o investidor autor da ação poderá, em virtude do Direito nacional dos Estados-Membros, ter que suportar as despesas da tradução do folheto antes de ser dado início ao procedimento judicial; - a responsabilidade civil só será exigida às pessoas que tenham apresentado o resumo, incluindo qualquer tradução do mesmo, e unicamente quando o resumo for enganoso, inexato ou incoerente em relação às restantes partes do folheto, ou não traga, lido juntamente com as outras partes do folheto, informação fundamental para ajudar os investidores na altura de decidirem se investem ou não nesses títulos.

A.2

Informação sobre intermediários financeiros

Não aceite. A Sociedade não outorgou consentimento a nenhum intermediário financeiro para a utilização do Folheto na venda posterior ou colocação final dos títulos.

Secção B – Emitente B.1

B.2

B.3

Nome Legal e comercial do Emitente

Bankinter, S.A., (doravante designado «Bankinter», o «Banco» ou o «Emitente»). NIPC: A-28157360.

Domicílio e forma jurídica do emitente

Domicílio social: Paseo de la Castellana, nº 29. Madrid.

Descrição das operações do emitente em curso e as suas principais atividades

O Grupo Bankinter está dividido entre Banca Comercial (engloba os segmentos de Banca Particulares, Banca Pessoal, Banca Privada e Finanças Pessoais), Banca de Empresas (oferece um serviço especializado procurado pela grande empresa, assim como pelo setor público, média e pequena empresa) e adicionalmente, o Banco é a empresa mãe de um grupo de entidades dependentes, que se dedicam a atividades diversas, entre as quais se destaca o negócio segurador e o financiamento ao consumo, realizado através do Bankinter Consumer Finance e da Línea Directa Aseguradora (LDA).

Encontra-se inscrito no Registo Comercial de Madrid, no Volume 1857, do Livro 0, Folha 220, Secção 3ª, página 9643, inscrição 1ª.

a)

Banco Comercial. Dentro deste setor, no negócio de Banca Privada, especialmente estratégico para o banco, o património dos clientes deste segmento alcança os 34 200 milhões de euros em 30 de setembro de 2017, mais 15% do que em 30 de

setembro de 2016 apesar da diminuição do valor pelo efeito de mercado. Durante os nove meses de 2017 a margem bruta da Banca Comercial conseguiu subir 14,24% face ao mesmo período de 2016. Evolução da margem bruta do segmento do Banco Comercial: Milhares de euros Banco Comercial

30/09/2017

30/09/2016

Dif 09/16-09/17 %

378 891

331 662

14,24

A Banca Comercial representa 27,18% do total da margem bruta do Grupo Bankinter em setembro de 2017 (27,13% em setembro de 2016). b)

Banco de Empresas. Os sintomas de recuperação da economia estão a gerar uma maior atividade empresarial, o que continua a traduzir-se num crescimento da carteira de crédito no segmento de empresas de 5,3% face ao mesmo trimestre do ano anterior, sendo a linha de negócio que realiza uma maior contribuição para a margem bruta. Evolução da margem bruta do segmento de Banco de Empresas: Milhares de euros Banco Empresas

30/09/2017 30/09/2016 412 777

391 732

Dif 09/16-09/17 % 5,37

A Banca de Empresas constitui 29,62% do total da margem bruta do Grupo Bankinter em setembro de 2017 (30.89% em setembro de 2016). c) Bankinter Consumer Finance. Dentro do negócio de consumo, operado através da filial Bankinter Consumer Finance, é de destacar o número de clientes, que, no fecho de setembro, situava-se acima do milhão, 24% acima dos existentes há um ano, com um investimento em torno dos 1.300 milhões de euros em setembro de 2017 (mais 41% do que em setembro de 2016). Evolução da margem bruta do segmento do Bankinter Consumer Finance: Milhares de euros

30/09/2017

30/09/2016

Dif 09/16-09/17 %

BK Consumer

116 167

87 629

48.56

A margem bruta proporcionada por esta filial do Grupo, representa 8,33% da mesma em setembro de 2017 (6,90% em setembro de 2016). d)

LDA (Línea Directa Aseguradora). Relativamente a Línea Direta, no final de setembro de 2017, as apólices totais ascendem a um total de 2,74 milhões de euros, 7,4% mais que a 30 de setembro de 2016.

No que refere à margem bruta gerada por LDA durante os primeiros nove meses do exercício 2017, esta representa um aumento de 20,55%, face ao mesmo período de 2016. Evolução da margem bruta da LDA: Milhares de euros Línea Directa

30/09/2017

30/09/2016

Dif 09/15-09/16 %

286 364

260 039

10,12

O contributo de LDA para a margem bruta do Grupo Bankinter é de 20,55% em setembro de 2017. O resto da margem bruta é gerado pelo Centro Empresarial e Mercado de Capitais, que inclui determinados gastos e receitas não atribuídos à Banca Comercial, Banca de Empresas e LDA, e pelo recente início da atividade em Portugal, desenvolvida através da sucursal Bankinter Portugal. Em relação ao Bankinter Portugal, os recursos retalhistas alcançaram, em 30 de setembro os 3.800 milhões de euros, mais 8% do que há um ano. O investimento de crédito ascende a 4.700 milhões de euros, com 7% de crescimento no mesmo período. A margem bruta desta filial encerrou o terceiro trimestre do ano em 102,3 milhões. Em seguida, indica-se a evolução da margem bruta do Centro Empresarial, Mercado de Capitais e Bankinter Portugal:

B.4a

Tendências recentes mais significativas que afetem o emitente

Milhares de euros

30/09/2017

30/09/2016

Dif 09/16-09/17 %

Mercado de Capitais

177 494

178 138

-2,51

Centro Corporativo

-83 264

-33 600

-5,97

BK Portugal

102 253

54 348

88,15

Durante o terceiro trimestre de 2017 ocorreu uma continuidade da tendência global da economia internacional. De forma geral, podemos falar de consolidação das economias desenvolvidas e uma melhoria das emergentes, salvo exceções muito pontuais como a economia da Índia. Isto não quer dizer que não existam focos de risco a curto ou médio prazo. Continuam em aberto determinados desafios geoestratégicos e incertezas políticas, destacando-se em particular a Coreia do Norte, o Brexit e a situação política na Catalunha. De forma pontual, parece que perderam alguma intensidade. No entanto, isto não quer dizer que tenham sido extintos. Em relação à Coreia do Norte, o ponto culminante parece ter sido alcançado no mês de setembro. Em relação ao Brexit, é uma corrida de muito longo prazo e encontramo-nos imersos neste processo onde as negociações estão em pleno processo. É difícil afirmar que possamos ver algum tipo de resolução prática e efetiva nos próximos meses. A instabilidade política na Catalunha poderia implicar uma diminuição do investimento e um abrandamento do crescimento económico. Em relação aos Estados Unidos, os maiores avanços centraram-se na apresentação do plano da reforma fiscal. Agora abre-se um processo complexo de negociação política para a sua aprovação por parte de ambas as câmaras dos Estados Unidos. Seja como for, a evolução do PIB dos EUA continua a mostrar uma grande força, bem como os resultados das empresas. Em relação ao PIB do 2º trimestre, obtém um crescimento de +3,1%. Em relação à Europa, o crescimento europeu continua a ser algo mais tímido: +2,3%. Em relação às principais economias emergentes, o crescimento do PIB de China foi de +6,9% no 2º trimestre e, no caso da Índia foi de +5,7% desacelerando de +6,1% no 2º

trimestre e +7,0% no 1º trimestre. Na frente microeconómica ou de resultados empresariais, a situação também continuou a melhorar. Nos Estados Unidos, os LPA (Lucro por Ação) do 2º trimestre cresceram para +10,82% (face a +7,4% de estimativa inicial da campanha). Deu-se continuidade à tendência do 1º trimestre: +5,6%. Para a do 3º trimestre a previsão é inferior à de trimestres anteriores situando-se em +3,5%. Os LPA serão afetados pelo impacto negativo na demonstração de resultados das empresas seguradoras. A passagem dos furacões que assolaram a costa sul dos Estados Unidos na segunda metade de agosto e nos primeiros dias de setembro provocaram um impacto negativo. A estratégia dos bancos centrais foi muito particular. A Reserva Federal na reunião dos passados dias 13 e 14 de junho decidiu subir a sua taxa diretora a curto prazo +25 pontos base para 1,25%. A sua política monetária continua a ser acomodatícia e insiste em confiar que as condições económicas evoluam de tal maneira que requeiram subidas graduais nas taxas para assegurar que se chega ao objetivo de inflação de 2% no médio prazo. A novidade da Reserva Federal é que comunicou que iniciava em outubro o processo de normalização do seu balanço, deixando de reinvestir parte dos ativos que chegam ao seu vencimento. Os limites deste processo de redução progressiva de balanço são crescentes e já se comunicaram em junho. Para títulos da dívida: limite de 6.000 milhões de dólares mensais iniciais que irá subindo em intervalos de 6.000 milhões de dólares a cada três meses durante 12 meses até chegar a 30.000 milhões de dólares por mês. Para MBS e dívida de agências: limite de 4.000 milhões de dólares mensais iniciais que irá subindo em tranches de 4.000 milhões de dólares em intervalos de três meses durante 12 meses até chegar aos 20.000 milhões de dólares por mês. Em relação ao mercado de divisas, o denominador comum do euro foi a apreciação. Em relação ao dólar chegou a cotar em 1,2036, embora seja certo que, em finais de setembro, perdeu algum do terreno, para fechar o trimestre em 1,181. Em relação ao iene o comportamento foi similar. Apreciação até níveis de 134,31 para fechar o trimestre em 132,92. Em relação à libra, o fortalecimento do euro chegou a níveis de 0,92674 embora o fecho do trimestre se tenha situado em 0,882.

B.5

Grupo do emitente

B.6

Na medida em que o emitente tenha conhecimento do nome de qualquer pessoa que tenha interesse declarado no capital ou nos direitos de voto do emitente.

Em suma, o terceiro trimestre de 2017 é uma continuidade daquele vivido nos dois trimestres anteriores numa conjuntura expansiva de ciclo económico. Os mercados valorizaram durante o 3º trimestre: Revalorização do Hang Seng +6,95%; EuroStoxx50 +4,44%; S&P500 +3,96% e do Nikkei -1,61%. No lado negativo, o do Ibex -0,60%. O Bankinter, S.A. é a principal sociedade de um conjunto de sociedades, todas relacionadas, em maior ou menor medida, com o setor financeiro. À data da inscrição do presente folheto, os acionistas significativos com uma participação superior a 3% da capital social do Bankinter são:

SIGNIFICATIVOS + 3% JAIME BOTÍN SANZ DE SAUTUOLA

DIRETAS

INDIRETAS

TOTAL

%

10 061

205 596 084(*)

205 606 145

22,874%

STANDARD LIFE ABERDEEN PLC

0

44 515 843

44 515 843

4,952%

CORPORACIÓN MASAVEU, S.A.(1)

44 959 730

0

44 959 730

5,002%

0

32 795 447

32 795 447

3,649 %

BLACKROCK INC.

(*) Identifica-se a pessoa singular ou coletiva, titular direto das ações, sempre que os direitos de voto alcancem ou ultrapassem 3% ou 1% se o titular tiver a sua residência num paraíso fiscal. Entre os titulares indiretos de Jaime Botín Sanz de Sautuola, o qual ultrapassa de forma direta 3%, é a sociedade

Cartival, S.A., Vice-presidente Executivo da Sociedade: 205 596 084 ações (22,873%). (1) Fernando Masaveu Herrero, foi nomeado a pedido do acionista significativo Corporación Masaveu, S.A. (2) Standard Life Investments LTD e Blackrock INC são sociedades gestoras de fundos de investimento.

O Bankinter não tem conhecimento da existência de nenhuma pessoa singular ou coletiva que exerça ou possa exercer controlo sobre o banco nos termos do artigo 5 do Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de outubro, pelo qual se aprova o texto reformulado da Lei do Mercado de Valores.

B.7

Informação financeira fundamental histórica relativa ao emitente.

A seguir mostram-se os dados consolidados mais significativos do Grupo Bankinter, S.A. no fecho dos três últimos exercícios auditados e do terceiro trimestre do exercício de 2017 (sem auditar), os quais foram elaborados segundo a Circular 4/2016, de 27 de abril, pela qual se modifica a Circular 4/2004, de 22 de dezembro, sobre normas de informação financeira pública e reservada, e modelos de demonstrações financeiras .

Balanço - Circular 4/16 (milhares de euros) 30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

0917/1216

Milhares de Euros

Numerário, saldos de caixa em bancos centrais e outros depósitos à ordem

4 960 896

3 556 750

1 448 882

878 704

39,48

Ativos financeiros detidos para negociação

2 751 432

2 676 719

4 473 638

5 353 482

2,79

255 219

386 897

356 041

436 958

-34,03

Derivados Instrumentos de capital próprio

107 808

62 901

34 764

59 320

71,39

Títulos representativos de dívida

1 250 523

1 042 163

2 264 761

2 345 496

19,99

Empréstimos e adiantamentos

1 137 882

1 184 758

1 818 072

2 511 708

-3,96

1 097 882

1 031 734

1 009 596

544 529

6,41

39 999

153 024

808 476

1 967 180

-73,86

Entidades de crédito Clientela Pró-memória: emprestados ou em garantia

822 581

948 175

1 790 311

1 700 679

-13,25

Ativos financeiros designados pelo justo valor por via dos resultados

0

0

57 209

49 473

-

Instrumentos de capital próprio

0

0

57 209

49 473

-

Pró-memória: emprestados ou em garantia

0

0

0

0

-

4 434 322

4 140 057

3 530 153

3 013 813

7,11

205 782

178 550

153 145

168 505

15,25

4 228 540

3 961 507

3 377 008

2 845 308

6,74

199 652

112 207

460 940

746 292

77,93

Empréstimos e contas a receber

53 228 234

52 816 104

44 955 793

43 485 145

0,78

Títulos representativos de dívida

411 175

499 004

446 230

446 357

-17,60

52 817 059

52 317 100

44 509 563

43 038 788

0,96

Ativos financeiros disponíveis para venda Instrumentos de capital próprio Títulos representativos de dívida Pró-memória: emprestados ou em garantia

Empréstimos e adiantamentos Entidades de crédito

702 895

1 132 327

326 930

592 064

-37,92

52 114 164

51 184 773

44 182 633

42 446 723

1,82

Pró-memória: emprestados ou em garantia

1 433 346

1 743 051

294 267

356 515

-17,77

Investimentos detidos até à maturidade

Clientela

2 597 556

2 019 546

2 404 757

2 819 482

28,62

Pró-memória: emprestados ou em garantia

582 261

118 132

0

2 805 745

-

Derivados – contabilidade de coberturas

243 945

217 854

160 073

148 213

11,98

Alterações no justo valor dos elementos cobertos de uma carteira com cobertura do risco de taxa de juros

-8 014

-1 889

0

0

324,25

117 358

112 708

39 424

29 726

4,13

Instituições associadas

97 808

93 156

38 681

28 857

4,99

Instituições multigrupo

19 550

19 552

743

869

-0,01

4 407

3 124

2 889

3 006

41,07

Ativos tangíveis

497 061

503 716

493 114

467 363

-1,32

Imobilizado corpóreo-

422 622

428 671

417 280

412 838

-1,41

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

Ativos garantidos por contratos de seguro e resseguro

De utilização própria

387 920

391 509

395 348

388 181

-0,92

Cedido em locação operacional

34 703

37 162

21 932

24 657

-6,62

Investimentos imobiliários

74 439

75 045

75 834

54 524

-0,81

74 439

75 045

75 834

54 524

-0,81

0

0

0

0

-

Ativo intangível

247 935

245 063

266 693

282 327

1,17

Goodwill

164 113

164 113

164 113

164 113

0,00

83 822

80 950

102 580

118 214

3,55

Ativos por impostos

334 260

384 861

348 238

298 172

-13,15

Ativos por impostos correntes

150 684

219 615

201 391

154 294

-31,39

Das quais cedidas em locação operacional Pró-memória: adquirido em locação financeira

Outro ativo intangível

Ativos por impostos diferidos

183 575

165 246

146 847

143 878

11,09

Outros ativos

193 445

204 833

160 660

147 400

-5,56

93

93

343

714

-0,25

193 353

204 740

160 317

146 685

-5,56

0

0

0

0

-

260 432

303 021

318 287

356 671

-14,05

69 863 270

67 182 467

58 659 810

57 332 974

3,99

Contratos de seguros de pensões Outros Existências Ativos não correntes e grupos de alienáveis de elementos que tenham sido classificados como detidos para venda TOTAL ATIVO

30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Milhares de Euros

Passivos financeiros detidos para negociação

09-17/12-16

2 096 510

2 195 816

3 769 080

2 441 491

-4,52

Derivados

342 607

461 494

464 958

322 598

-25,76

Posições curtas

942 912

852 366

1 573 676

1 396 713

10,62

Depósitos

810 991

881 956

1 730 446

722 179

-8,05

94 091

63 687

735 427

270 620

47,74

716 901

818 269

995 019

451 559

-12,39

Entidades de crédito Clientela Passivos financeiros designados pelo justo valor por via dos resultados

0

0

0

0

-

Passivos financeiros a custo amortizado

62 029 404

59 338 635

49 836 994

49 990 680

4,53

Depósitos

52 318 007

48 788 810

37 630 699

38 455 987

7,23

Bancos centrais

6 500 760

4 750 000

3 017 983

3 240 433

36,86

Entidades de crédito

1 985 289

1 472 287

1 792 316

5 249 425

34,84

Clientela

43 831 958

42 566 523

32 820 400

29 966 129

2,97

Títulos representativos de dívida emitidos

7 883 492

8 915 470

11 079 445

9 919 232

-11,58

Outros passivos financeiros

1 827 905

1 634 355

1 126 850

1 615 461

11,84

Pro memoria: Passivos subordinados

1 165 993

675 913

594 563

608 198

72,51

25 059

109 154

11 489

20 241

-77,04

0

0

0

0

-

Passivos garantidos por contratos de seguros

727 960

683 659

630 983

614 780

6,48

Provisões

146 261

153 707

95 868

88 236

-4,84

1 363

13 935

458

818

-90,22

104 364

95 029

83 160

72 778

9,82

23 068

28 541

8 312

7 499

-19,18

Derivados - contabilidade de coberturas Alterações no justo valor dos elementos cobertos de uma carteira com cobertura do risco de taxa de juros

Pensões e outras obrigações de benefícios definidos pós-emprego Questões processuais e litígios por impostos em dívida Compromissos e garantias concedidas Restantes provisões

17 466

16 202

3 938

7 141

7,80

Passivos por impostos

338 964

346 391

314 940

312 416

-2,14

Passivos por impostos correntes

166 581

169 710

172 949

135 054

-1,84

Passivos por impostos diferidos

172 383

176 681

141 991

177 362

-2,43

Capital social reembolsável à vista Outros passivos Passivos incluídos em grupos alienáveis de elementos que tenham sido classificados como detidos para venda TOTAL PASSIVO

0

0

0

0

-

198 587

257 729

202 279

221 686

-22,95

0

0

0

0

-

65 562 746

63 085 091

54 861 633

53 689 530

3,93

30/09/2017

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Milhares de Euros

FUNDOS PRÓPRIOS Capital Prémio de emissão Outros elementos de património líquido Ganhos acumulados Reservas de revalorização Outras reservas (-) Ações próprias Resultado atribuído aos proprietários da empresa-mãe (-) Dividendos OUTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO Elementos que não se reclassificam nos resultados Ganhos ou (-) perdas atuariais em planos de pensões de benefícios definidos Elementos que podem ser reclassificados nos resultados Conversão de divisas Derivados de cobertura. Coberturas de fluxos de caixa [parte efetiva] Ativos financeiros disponíveis para venda Instrumentos de dívida Instrumentos de capital próprio Participação noutras receitas e despesas reconhecidas de investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas TOTAL PATRIMÓNIO LÍQUIDO

TOTAL PATRIMÓNIO LÍQUIDO E PASSIVO

(1) (2) (3)

09-17/12-16

4 185 808

3 987 518

3 689 436

3 513 914

4,97

269 660

269 660

269 660

269 660

0,00

1 184 265

1 184 265

1 184 268

1 184 265

0,00

7 352

6 462

1 339

0

13,77

2 437 379

2 158 104

1 964 596

1 821 252

12,94

17 284

23 198

31 087

38 974

-25,49

2 750

-5 471

738

-6 440

-150,26

-1 219

-132

-988

-772

823,85

376 045

490 109

375 920

275 887

-23,27

-107 707

-138 677

-137 184

-68 913

-22,33

114 716

109 858

108 741

129 531

4,42

1 149

1 347

1 288

1 162

-14,73

1 149

1 347

1 288

1 162

-14,73

113 567

108 511

107 453

128 369

4,66

46

590

302

220

-92,17

1 213

-636

-3 639

0

-290,68

107 538

103 864

107 084

123 727

3,54

100 713

96 485

99 548

118 199

4,38

6 825

7 379

7 536

5 528

-7,51

4 770

4 693

3 706

4 422

1,65

4 300 524

4 097 376

3 798 177

3 643 445

4,96

69 863 270

67 182 467

58 659 810

57 332 974

3,99

Demonstrações auditadas Demonstrações de 2015 não auditadas mas reexpressas nas contas anuais 2016 Não auditadas mas reexpressas para efeitos comparativos do presente documento

Em relação ao balanço da Bankinter, os ativos totais já consolidados (incluindo o negócio de Portugal) ascendem, no fecho do terceiro trimestre, a 69 863 270 milhões de euros, o que representa mais 3,99% do que em dezembro de 2016. Os empréstimos e rubricas a receber situam-se nos 53 228 234 milhões de euros, mais 0,7803% do que em dezembro de 2016. Em relação aos Depósitos em clientes, ascendiam a uma soma de 43.831.958 milhões de euros, o que representa mais 2,97% do que em dezembro de 2016.

Demonstrações de resultados resumidas do Emitente em 30 de setembro de 2017 e 30 de setembro de 2016 (não auditadas), 31 de dezembro de 2014, 2015 e de 2016 (auditados). RESULTADOS COMPARATIVOS 30/09/2017

30/09/2016

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

(1)

(2)

(3)

Milhares de Euros Receitas por juros

962 399

940 562

1 271 458

1 283 765

1 404 321

-172 739

-227 734

-292 441

-414 311

-648 963

789 660

712 828

979 017

869 454

755 358

5 857

8 196

10 253

6 681

8 004

18 589

15 996

22 093

18 223

16 962

Receitas por comissões

389 770

341 715

470 849

437 604

405 908

Gastos por comissões

-76 755

-67 698

-91 740

-80 275

-73 891

Ganhos ou perdas ao abater em contas ativos e passivos financeiros não avaliados pelo justo valor com alterações em resultados, líquidos

32 388

46 440

55 770

57 883

73 860

Ganhos ou perdas por ativos e passivos financeiros mantidos para negociar, líquidos

15 849

17 448

15 085

12 360

14 982

0

-7 086

1 357

-3 183

1 163

19

-774

-387

-909

79

1 533

32

-376

5 500

2 601

Gastos por juros Margem Financeira Receitas por dividendos Resultados de instituições avaliadas pelo método da participação

Ganhos ou perdas por ativos e passivos financeiros designados pelo justo valor com alterações em resultados, líquidos Ganhos ou perdas resultantes da contabilidade de coberturas, líquidos Diferencias de câmbio, líquidas Outras receitas de exploração

28 507

21 821

30 478

26 752

30 951

Outros gastos de exploração

-66 430

-46 203

-91 510

-88 572

-76 216

Receitas de ativos ao abrigo de contratos de seguro ou resseguro

574 637

530 486

715 976

669 031

651 549

Gastos de passivos ao abrigo de contratos de seguro ou resseguro

-319 864

-303 252

-399 476

-361 734

-362 487

1 393 759

1 269 949

1 717 389

1 568 815

1 448 823

-657 869

-610 497

-843 353

-699 401

-655 473

Despesas de pessoal

-373 570

-334 170

-462 693

-393 459

-368 739

Outros gastos de administração

-284 298

-276 326

-380 660

-305 942

-286 735

Amortização

-45 488

-44 318

-58 893

-61 653

-63 773

Provisões ou reversão de provisões

-16 279

-28 334

-38 611

-25 254

-41 536

-136 294

-134 449

-168 875

-189 301

-237 389

Produto Bancário Gastos de administração

Imparidade do valor ou reversão da imparidade do valor de ativos financeiros não avaliados pelo justo valor com alterações em resultados Ativos financeiros disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Resultado de exploração antes de provisões Imparidade do valor ou reversão da imparidade do valor de ativos não financeiros Ativos tangíveis Ativos intangíveis Outros Ganhos ou perdas ao abater em contas ativos não financeiros e participações, Líquidos Goodwill negativo reconhecido em resultados Ganhos ou perdas procedentes de ativos não correntes e grupos alienáveis de elementos classificados como mantidos para venda não admissíveis como atividades descontinuadas Ganhos ou Perdas antes de impostos procedentes das atividades continuadas Gastos ou receitas por impostos sobre os ganhos das atividades continuadas Ganhos ou Perdas depois de impostos procedentes das atividades continuadas

-855

-12 291

-16 308

-10 322

-3 516

-135 439

-122 158

-152 567

-178 979

-233 874

537 831

452 352

607 657

593 206

450 651

-1 192

-17 388

-17 489

-442

-118

-714

0

0

-151

0

0

-17 174

-17 174

0

-168

-478

-214

-315

-290

50

-42

126

-703

-2 001

-2 980

0

140 679

145 140

0

0

-18 988

-27 976

-57 893

-70 433

-54 714

517 607

547 793

676 712

520 330

392 839

-141 562

-147 754

-186 603

-144 410

-116 952

376 045

400 039

490 109

375 920

275 887

RESULTADO DO PERÍODO

376 045

400 039

490 109

375 920

275 887

Os dados dos exercícios de 2015 e 2014 apresentam-se para efeitos comparativos. (1) Demonstrações auditadas (2) Demonstrações de 2015 não auditadas mas reexpressas nas contas anuais 2016 (3) Não auditadas mas reexpressas para efeitos comparativos do presente documento

Rácios significativos do Emitente em 31 de dezembro de 2016, 31 de dezembro de 2015, 31 de dezembro de 2014 (auditados) e 30 de setembro de 2017 e 2016 (não auditados):

RÁCIOS SIGNIFICATIVOS 30/09/2017

30/09/2016 31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

Rácios Taxa de incumprimento %*

3,72%

4,19%

4,01%

4,13%

4,72%

Índice de cobertura do incumprimento (%)*

47,92%

50,59%

49,23%

41,99%

42,68%

Rácio de eficiência*

50,46%

51,56%

52,54%

48,51%

49,64%

ROE%*

12,34%

13,23%

13,48%

10,91%

8,31%

ROA%*

0,70%

0,77%

0,78%

0,66%

0,49%

11,82%

11,89%

11,77%

11,77%

11,87%

14,38%

12,87%

12,59%

12,73%

13,07%

CET 1 % Rácio de capital total (*) Encontram-se descritos no Anexo - MEDIDAS ALTERNATIVAS DO RENDIMENTO.

A margem de juros fecha o terceiro trimestre nos 789,7 milhões de euros, o que representa mais 10,8% do que há um ano. A margem bruta ascende a 1.393,8 milhões de euros, mais 9,7% do que em igual período de 2016, graças sobretudo ao bom comportamento das comissões, que se incrementam no montante líquido em 14,2% face ao ano passado. O resultado de exploração antes de provisões conclui o terceiro trimestre com 537,8 milhões de euros, mais 18,8% do que há um ano e, apesar de assumir alguns maiores custos operacionais do que no mesmo período de 2016, a diferença entre receitas e gastos continua a subir a favor dos primeiros e é atualmente superior à de há um ano. Deste modo, o Bankinter obtém, em 30 de setembro de 2017, um lucro líquido de 376 milhões de euros, e um lucro antes de impostos de 517,6 milhões. Em relação ao balanço da Bankinter, os ativos totais do Grupo fecham o terceiro trimestre em 69 863,3 milhões de euros, o que representa mais 5,4% do que a 30 de setembro de 2016. Em relação ao total do investimento de crédito a clientes, alcança os 52.114,2 milhões de euros, mais 3,4% do que há um ano. No que se refere à qualidade de ativos do banco, o rácio de incumprimento reduz-se para 3,72%, face aos 4,19% de há um ano, e menos dois pontos base do que no passado trimestre. E com uma cobertura sobre o incumprimento de 47,9%.

B.8

Informação financeira selecionada pró-forma, identificada como tal.

Não aceite

B.9

Estimativa de Lucros

O Emitente optou por não incluir estimativa de lucros.

B.10

Ressalvas do relatório de auditoria sobre informação financeira histórica

Os relatórios de auditoria para os períodos 2016, 2015 e 2014 não contêm ressalvas nem parágrafos de ênfase.

B.17

Qualificação creditícia do emitente.

Não houve avaliação do risco inerente aos presentes títulos, efetuada por qualquer instituição classificadora. O Bankinter tem atribuídos os seguintes ratings para as suas emissões a longo e curto prazo pelas agências de classificação de riscos de crédito a seguir indicadas: Data última revisão

Longo Prazo

Curto Prazo

Perspetiva

Junho 2015*

Baa2

P-2

Estável

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

fevereiro 2017

BBB

A-2

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julho 2017

A (low)

R-1 (low)

Estável

Agência Moody’s Investors Service España

* A última revisão da Moody's é de 14 de novembro de 2017. Não obstante, mantém-se a data de junho 2015 por não se ter modificado o rating desde esta data.

As agências de qualificação mencionadas anteriormente foram registadas de acordo com o previsto no regulamento (CE) nº1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 16 de setembro de 2009, sobre agências de notação de crédito.

Secção C – Títulos C.1

Tipo e Classes de títulos oferecidos. (manter no resumo da emissão individual apenas o que for aplicável)

Títulos da Dívida e Obrigações Simples [Ordinárias / Não Preferenciais]: são títulos que representam uma dívida não subordinada para o seu emitente, incorrem em juros e são reembolsáveis por amortização antecipada ou no vencimento. Não têm garantias reais nem de terceiros, estando o capital e os juros dos títulos garantidos pelo património universal do emitente. Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas: são títulos que representam uma dívida para o seu emitente, incorrem em juros e são reembolsáveis por amortização antecipada ou no vencimento, podendo negociar-se em mercados nacionais e/ou estrangeiros. As emissões de Títulos de Dívida e Obrigações subordinadas realizadas pelo BANKINTER não estarão em nenhum caso garantidas. O BANKINTER responderá com todo o seu património presente e futuro pelo reembolso do capital e do pagamento dos juros dos Títulos de Dívida e Obrigações Subordinadas. Ao abrigo do presente Prospeto Base poderão emitir-se Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas Sénior e Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2 (“Tier 2”). As emissões de Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2 (Tier 2) serão realizadas de acordo com os requisitos previstos no artigo 63 do Regulamento 573/2013 e/ou em quaisquer outras normas aplicáveis em cada momento para efeitos de quantificação desses títulos como capital de nível 2 do Emitente e/ou do seu grupo. Obrigações Hipotecárias: são títulos que representam uma dívida para o seu emitente, geram juros e são reembolsáveis por amortização antecipada ou no vencimento, que são

emitidos com a garantia da carteira de empréstimos concedidos com garantia hipotecária de imóveis pela sociedade emitente que não estejam afetos a emissões de obrigações e/ou participações hipotecárias nem fundos de titularização, conforme a legislação em vigor para o efeito e com a garantia dos ativos de substituição e dos fluxos económicos gerados pelos instrumentos financeiros derivados associados a cada emissão, caso os mesmos existam. Obrigações Territoriais: são títulos que representam uma dívida para o seu emitente, geram juros e são reembolsáveis por amortização antecipada ou no vencimento, que são emitidos com a garantia da carteira de empréstimos e créditos concedidos pela instituição emitente a) para o Estado, Comunidades Autónomas, Autarquias Locais, bem como para organismos autónomos e instituições públicas empresariais dependentes dos mesmos, b) para administrações centrais, administrações regionais, autoridades locais, bem como para organismos autónomos, instituições públicas empresariais e outras instituições de natureza idêntica do Espaço Económico Europeu que não pertençam ao Estado espanhol, sempre que esses empréstimos não estejam associados ao financiamento de contratos de exportação de bens e serviços nem à internacionalização de empresas, em conformidade com o previsto na Lei 44/2002, de 22 de novembro, de Medidas de Reforma do Sistema Financeiro. Títulos de Dívida e Obrigações Estruturados: são títulos cuja rentabilidade está associada à evolução de um ou mais subjacentes (ações, índices, matérias-primas, divisas, certificados, futuros, Instituições de Investimento Coletivo, etc.). Com base nesta evolução, os títulos poderão amortizar-se ao par, por um montante superior ou por um montante inferior e, portanto, poderão dar lugar a rendimentos negativos. Os Títulos de Dívida e Obrigações Estruturadas integram uma estrutura complexa que, em muitos casos, implica operar com derivados. Operar com derivados requer conhecimentos técnicos adequados. Código ISIN: [ ] (completar conforme as Condições Finais). Representação dos títulos: mediante lançamentos em conta. Fungibilidade: os títulos que forem emitidos poderão ter a consideração de fungíveis com outra ou outras emissões anteriores de títulos de igual natureza. (completar conforme as Condições Finais) C.2

Moeda da Emissão

A emissão está denominada em [--] (conforme determinado nas Condições Finais).

C.3

Número de ações emitidas e desembolsada s totalmente, bem como as emitidas e não desembolsado na sua totalidade.

O capital social é de DUZENTOS E SESSENTA E NOVE MILHÕES, SEISCENTOS E CINQUENTA E NOVE MIL, OITOCENTOS E QUARENTA E SEIS EUROS E VINTE CÊNTIMOS (269.659.846,20 euros), representado por OITOCENTAS E NOVENTA E OITO MILHÕES, OITOCENTAS E SESSENTA E SEIS MIL, CENTO E CINQUENTA E QUATRO (898.866.154) ações, de 0,30 euros de valor nominal cada uma, da mesma classe e série, representadas por intermédio de títulos escriturais, subscritas e realizadas na sua totalidade.

C.5

Descrição de qualquer restrição à livre transmissão dos títulos.

Em conformidade com a legalidade em vigor, não há nenhuma restrição à livre transmissão dos títulos que é previsto emitir, sem prejuízo das limitações que possam resultar derivadas das regras aplicáveis nos países onde se irá realizar a oferta em cada caso.

C.7

Descrição da A data de distribuição de dividendos será afixada pela Junta Geral ou, no caso de política de dividendos por conta, pelo Conselho de Administração. O Bankinter S.A. estabeleceu um sistema de pagamentos trimestrais de dividendos em janeiro, abril, julho e outubro de dividendos. cada ano. O detalhe dos dividendos distribuídos com débito a resultados de 2016, 2015 e 2014 é o seguinte, excluindo ações próprias em poder do banco:

milhares de euros Dividendo pago Número de ações médio Dividendo por ação (em €) Variação DPA Rentabilidade por Dividendo (*)

2016

2015

2014

200 000

187 960

137 944

898 866 154

898 472 181

897 291 214

0,223

0,209

0,154

6,38%

36,08%

123,57%

3,02%

3,20%

2,29%

Em 28 de junho de 2017, 27 de setembro de 2017 e 29 de dezembro de 2017, o Bankinter pagou o primeiro, segundo e terceiro dividendo por conta dos resultados do exercício de 2017 num montante líquido de 0,04791180 (0,05915037 euros/bruto), 0,04915513 (0,06068535 euros/bruto) e 0,4998994 (0,06171597euros/bruto) euros, respetivamente. *A Rentabilidade por Dividendo é calculada como a percentagem que representa o dividendo por ação pago sobre o preço da ação no fecho do período. No ano de 2016, como a cotação de fecho foi 7,36€/ação, o cálculo foi: Dividendo por ação (em €) / Cotação da ação no fecho do exercício 0,223 / 7,36 = 3,02% C.8

Descrição dos direitos associados aos títulos, ordem de prioridade e limitações.

Conforme a legislação em vigor, os títulos não terão, para o investidor que os adquira, de qualquer direito de voto presente e/ou futuro sobre o Bankinter. Os direitos económicos e financeiros, para o investidor associado à aquisição e posse dos mesmos, serão os derivados das condições da taxa de juros, rendimentos e preços de amortização com que sejam emitidos e que se resumem no ponto C.9 do presente Resumo. Os títulos emitidos sob este folheto, não têm a cobertura do Fundo de Garantia de Depósitos. Ordem de prelação: Títulos da Dívida e Obrigações Simples Ordinárias (excluindo as não preferenciais), Títulos da Dívida e Obrigações Estruturadas: constituem obrigações não subordinadas e não garantidas do Emitente e situam-se, (conforme a Lei de Insolvências, para efeitos de prelação de créditos em caso de insolvência do Emitente, e desde que os seus detentores não sejam considerados “pessoas especialmente relacionadas” com o Emitente de acordo com o artigo 93 da Lei de Insolvências): (a) atrás dos credores com privilégio, quer seja especial ou geral, que à data de pedido de insolvência tenha reconhecido o BANKINTER conforme a classificação e ordem de prelação de créditos estabelecidas nos artigos 90 e 91 da Lei espanhola de Insolvências e na secção 1 da disposição adicional décima quarta da Lei 11/2015, assim como daqueles créditos face à massa falida em conformidade com o artigo 84 da Lei espanhola de Insolvências; (b) igual (pari passu) que o resto dos créditos ordinários do BANKINTER; e (c) à frente dos créditos ordinários não preferenciais, dos créditos subordinados, sejam instrumentos de capital de nível 2 (Tier 2) ou não, de capital de nível 1 ou de nível 1 adicional (ações, participações preferenciais, títulos necessariamente convertíveis em ações ou “CoCos”) e de quaisquer outros

instrumentos cuja prelação de crédito seja inferior à dos créditos ordinários.

(Manter apenas no caso de títulos de dívida e obrigações simples ordinários e estruturados) Títulos da Dívida e Obrigações Simples Não Preferenciais: constituem obrigações não subordinadas e não garantidas do Emitente e situam-se em conformidade com a Disposição Adicional 14 da Lei 11/2015: (a) atrás dos credores com privilégio, quer seja especial ou geral, do BANKINTER previstos nos artigos 90 e 91 da Lei espanhola de Insolvências e do resto dos créditos ordinários do BANKINTER reunidos no artigo 89.3 da Lei espanhola de Insolvências; (b) no mesmo nível que o resto dos créditos ordinários não preferenciais do BANKINTER que sejam quantificados como tal de acordo com as normas aplicáveis; e (c) à frente dos créditos subordinados do BANKINTER, sejam instrumentos de capital de nível 2 (Tier 2) ou não, do capital de nível 1 ou de nível 1 adicional (ações, participações preferenciais, títulos necessariamente convertíveis em ações ou “CoCos”) e de quaisquer outros instrumentos cuja prelação de crédito seja inferior à dos créditos ordinários não preferenciais.

(Manter só no caso de títulos da dívida e obrigações simples não preferenciais) Títulos de Dívida e Obrigações Subordinadas: constituem obrigações subordinadas e não garantidas do Emitente, conforme a Lei de insolvência e a Disposição Adicional Décima Quarta da Lei 11/2015, para efeitos de prelação de créditos em caso de insolvência do Emitente. a) Os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinada (não quantificável como Tier 2), os detentores de títulos da dívida e obrigações subordinadas situar-se-ão (i) atrás de todos os credores com privilégio, credores ordinários e credores ordinários não preferenciais que à data tenha o emitente; (ii) ao mesmo nível que as obrigações por pagamento de capital das diversas emissões de Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas do Emitente e daquelas obrigações contratualmente subordinadas do Emitente que não constituam capital de nível 1 adicional nem capital de nível 2 do Emitente; (iii) à frente das obrigações por pagamento de capital dos títulos que sejam considerados instrumentos de capital de nível 2 (o que incluiria os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2 ou Tier 2), dos quais sejam considerados de instrumentos de capital de nível 1 ou de nível 1 adicional (ações, participações preferenciais, títulos necessariamente convertíveis em ações ou “Cocos”) e de quaisquer outros créditos subordinados que tenham uma ordem de prelação inferior à dos Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas. b) Os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2 (Tier 2), sempre que sejam considerados instrumentos de capital de nível 2, estarão situados: (i) atrás de todos os credores com privilégio, credores ordinários e credores ordinários não preferenciais que à data tenha o emitente: das obrigações de pagamento de capital de créditos subordinados que não sejam instrumentos de capital adicional de nível 1 ou instrumentos de capital de nível 2 (entre os quais se incluiriam os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas), assim como de quaisquer outros créditos subordinados que por lei e/ou pelos seu próprios termos, se a lei o permitir, tenham nível superior aos Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2; (ii) ao mesmo nível que as obrigações de pagamento por capital de qualquer outro instrumento de capital de nível 2 do Emitente e com outros títulos subordinados que, por lei e/ou pelos seus próprios termos, se a lei o permitir, tenham o mesmo nível que os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2; e (iii) à frente das obrigações de pagamento por capital dos instrumentos de capital de nível 1 ou de nível 1 adicional (ações, participações preferenciais, títulos necessariamente convertíveis em ações ou “Cocos”), e quaisquer outros créditos que por lei e/ou

pelos seus próprios termos, se a lei o permitir, tenham nível inferior aos títulos da dívida e Obrigações Subordinadas de Nível 2.

(Manter apenas no caso de títulos de dívida subordinados e obrigações subordinadas). Obrigações Hipotecárias: em conformidade com o artigo 14 da Lei 2/1981, de 25 de março, do Mercado Hipotecário, conferem aos seus detentores o caráter de credores singularmente privilegiados, com a preferência que assinala o número 3 do artigo 1923 do Código Civil, perante quaisquer outros credores, em relação à totalidade dos créditos e empréstimos com garantia de hipoteca imobiliária inscrita a favor do Bankinter, salvo os que sirvam de cobertura às obrigações hipotecárias, participações hipotecárias ou fundos de titularização e em relação aos ativos de substituição e aos fluxos económicos gerados pelos instrumentos financeiros derivados associados à emissão, caso os mesmos existam. No caso de concurso, os titulares de Obrigações Hipotecárias gozarão de privilégio especial de cobrança sobre os créditos hipotecários do emitente, em conformidade com o artigo 90.1.1° da Lei de Insolvência e não gozarão de preferência entre eles, qualquer que seja a sua data de emissão.

(Manter apenas no caso de cédulas hipotecárias) Obrigações Territoriais: em conformidade com o artigo 13 da Lei 44/2002, de 22 de novembro, de Medidas de Reforma do Sistema Financeiro, terão direito preferencial sobre os direitos de crédito do Emitente face a) ao Estado, as Comunidades Autónomas, as Entidades Locais, assim como aos organismos autónomos e às entidades públicas empresariais dependentes dos mesmos, b) a administrações centrais, administrações regionais, autoridades locais, assim como a organismos autónomos, entidades públicas empresariais e outras entidades de natureza análoga do Espaço Económico Europeu que não pertençam ao Estado espanhol, sempre que tais empréstimos não estejam vinculados ao financiamento de contratos de exportação de bens e serviços nem à internacionalização de empresas, para a cobrança dos direitos derivados do título que detêm sobre esses títulos, nos termos do artigo 1.922º do Código Civil. O mencionado título terá caráter executivo nos termos previstos na Lei do Processo Civil. Em caso de concurso, os detentores de obrigações territoriais gozarão de privilégio especial de cobrança sobre os direitos de crédito da instituição emitente em relação às instituições públicas, de acordo com o artigo 90.1. 1º da Lei de Insolvência. (Manter apenas no caso

de obrigações territoriais). C.9

Emissão dos valores, taxa de juros, amortização e representante dos valores emitidos.

• •



• • • •



Data de Emissão/Desembolso: (incluir conforme se tenha determinado nas Condições Finais) Disposições relativas à taxa de juros: (incluir os elementos de informação contidos nas secções 7,8,9, 10 u 11 das Condições Finais, conforme for aplicável à emissão concreta) Opções de amortização antecipada ou liquidação antecipada: (incluir apenas quando houver opções de amortização antecipada e/ou estruturas de liquidação antecipada. Nesse caso, incluir os elementos que sejam aplicáveis contidos na secção 12 das Condições Finais) Data de amortização final e sistema de amortização: (incluir elementos que sejam aplicáveis contidos no ponto 13 das Condições Finais) Calendário relevante para o calendário de fluxos estabelecidos na emissão: TIR para o tomador dos títulos: [ ] (incluir conforme se tenha determinado nas Condições Finais) Representação dos detentores: constituiu-se o sindicato de obrigacionistas/titulares de cédulas (eliminar o que não proceda conforme se determine nas Condições Finais) da presente emissão e nomeou-se Comissário do mesmo a [ ] (completar conforme se determine nas Condições Finais). Não se constituiu sindicato de obrigacionistas/titulares de cédulas da presente emissão (eliminar se nas Condições Finais estiver prevista a constituição de Sindicato para a emissão concreta de Cédulas Hipotecárias ou Cédulas Territoriais).

C.10

Instrumentos derivados

N/A (Quando o rendimento não estiver associado a um subjacente) Dado que o rendimento dos títulos está associado ao comportamento de um subjacente, o mesmo não pode ser determinado previamente; portanto os investidores não poderão conhecer de antemão a rentabilidade do investimento(apenas aplicável quando o rendimento estiver associado a subjacentes e não se tratar de títulos estruturados). Ver mais detalhe na secção C.9 anterior(apenas aplicável quando o rendimento estiver vinculado a subjacentes e não se trate de títulos estruturados).

C.11

Admissão para cotação

C.15

Descrição de como o valor do seu investimento fica afetado pelo valor do/dos subjacente/s.

Ver a secção C.15 posterior (apenas aplicável a títulos estruturados). Solicitar-se-á a admissão a negociação dos títulos objeto de emissão no [AIAF, Mercado de Rendimento fixo / Plataforma do Sistema Eletrónico de Negociação de Dívida (SEND) de AIAF / outros] (eliminar o que não for aplicável). O emitente fará tudo o que for possível para que os títulos sejam cotados nesse mercado no prazo máximo de 30 dias a contar da Data de Desembolso. N/A (Quando as Condições Finais não se refiram a títulos estruturados) Os títulos estruturados são títulos com risco elevado, devido a poderem integrar estruturas complexas, sendo que a sua rentabilidade está associada à evolução de um ou vários subjacentes durante a vida da emissão. Com base nesta evolução, os títulos poderão ser amortizados ao mesmo tempo, por um montante superior ou por um montante inferior e, portanto, dar lugar à perda total ou parcial do montante investido. O investidor não poderá conhecer de antemão qual será a rentabilidade do seu investimento. A possibilidade de que o preço de amortização na data de amortização, antecipada ou no vencimento, esteja abaixo do valor nominal dependerá do tipo de subjacente, da evolução do subjacente, [da existência de barreiras de capital como condição para a recuperação da investimento inicial ou com possibilidade de limitar as perdas sobre o valor inicial (eliminar quando as Condições Finais não incluam barreiras de capital)], [da existência de barreiras à liquidação antecipada (eliminar quando as Condições Finais não incluam barreiras à liquidação)], a data de vencimento e a liquidação final. Por outro lado, o montante dos cupões recebido pelo investidor também dependerá, fundamentalmente, do tipo de subjacente, da sua evolução [da existência de barreiras de cupão como condição para a cobrança ou não de cupões ((eliminar quando as Condições Finais não incluam barreiras de cupão)]. Ver mais detalhes na secção C.9 anterior (apenas aplicável a títulos estruturados)

C.16

Data de Vencimento ou expiração dos títulos derivados.

N/A (Quando as Condições Finais não se refiram a títulos estruturados)

Descrição da liquidação dos títulos derivados.

A liquidação dos títulos será em dinheiro.

C.18

Descrição do pagamento dos títulos derivados

Ver a secção C.9 anterior (quando as Condições Finais se refiram a títulos estruturados)

C.19

Preço de Referência Final do subjacente

Ver a secção C.9 anterior (quando as Condições Finais se refiram a títulos estruturados)

C.17

Ver a secção C.9 anterior (quando as Condições Finais se refiram a títulos estruturados).

Ver a secção C.9 anterior

C.20

Descrição do tipo de Subjacente e lugar no qual se pode encontrar informação sobre o subjacente.

Ver a secção C.9 anterior (quando as Condições Finais se refiram a títulos estruturados)

Secção D – Riscos D.2

Informação fundamental sobre os principais riscos específicos do emitente A descrição dos riscos inerentes à atividade do Bankinter encontra-se definida e ponderada no Documento de Registo do Bankinter verificado e inscrito nos registos oficiais de CMVM de 20 de julho de 2017, os quais, de forma resumida são indicados a seguir, atualizados em setembro de 2017. 1. Risco de crédito: Risco de que os clientes ou contrapartes não respondam ao cumprimento dos seus compromissos e provoquem uma perda financeira. A exposição ao risco de crédito quantificável (que inclui o investimento creditício e o risco de assinatura) alcançou o valor de 52 270 milhões de euros em 31 de dezembro de 2016, o que pressupõe um aumento de 5,8% no que diz respeito ao fecho do ano anterior. No terceiro trimestre de 2017, a exposição ao risco computável ascendeu a 57 809 milhões de euros (mais 2,9% do que no mesmo período de 2016). Em termos de morosidade, 2016 fechou com um rácio de 4,01% face aos 4,13% do exercício anterior. No terceiro trimestre de 2017 o rácio de morosidade foi de 3,78% face aos 4,19% em setembro do ano anterior. Este dado é inferior à metade do conjunto do setor (8,33% no fecho de setembro de 2017, conforme dados do Boletim Estatístico do Banco de Espanha). A carteira de pessoas singulares em Espanha mantém a sua alta qualidade creditícia, situando-se em 25 401 milhões de euros no fecho de setembro de 2017, com um aumento de 0,5% em relação ao ano anterior. O rácio de morosidade desta carteira era de 2,8 % no fecho de setembro 2017(a mesma cifra no fecho de setembro de 2016). O risco de crédito no fecho de 2016 era de 25.689 milhões e o índice de incumprimento, de 2,7%. Dentro do Segmento de Empresas, a Banca Empresarial fechou o terceiro trimestre de 2017 com um investimento de 14.178 milhões de euros, 3,7% superior ao terceiro trimestre do ano anterior. ). O rácio de incumprimento situava-se no fecho de setembro de 2017 em 1,4% (1,8% em setembro de 2016). O risco de crédito desta carteira no fecho de 2016 era de 14.094 milhões, com um índice de incumprimento de 1,8%. Em relação às PME o risco de crédito deste segmento ascende no final de setembro de 2017 a 10.697 milhões de euros, com uma variação positiva de 2,7% face ao ano anterior e um índice de incumprimento de 6,7% contra um rácio de 6,9% em setembro de 2016. No fecho de 2016, o risco de crédito deste segmento era de 11.298 milhões e o índice de incumprimento de 6,5%. Aquando do fecho do terceiro trimestre de 2017, a carteira de refinanciamentos e restruturações de risco de crédito ascende a 1 108 milhões de euros, considerando refinanciamento uma qualquer modificação nas condições de risco do crédito. A maioria dos refinanciamentos têm garantias adicionais. O total da carteira de refinanciamentos e restruturações representa 1,9% do Risco de Crédito. O saldo de riscos duvidosos passou de 2 353 milhões em dezembro de 2016 a 2 151 milhões em setembro de 2017, o qual representa uma redução de 202 milhões de euros. A carteira de ativos adjudicados do Bankinter é reduzida e está especialmente concentrada em habitações. O valor bruto da carteira no fecho de setembro de 2017 é de 471 milhões de euros (523 milhões em setembro de 2016). A cobertura de ativos adjudicados situa-se nos 44,7% face a 42,1% do

mesmo mês do ano anterior. O financiamento destinado à promoção imobiliária (em milhares de euros) e os seus índices de incumprimento são os seguintes:

Montante

Excesso sobre

Bruto

Imparidade

valor de

de valor

garantia*

acumulado

Dados a 30/06/2017 Financiamento à construção e promoção imobiliária (incluindo terrenos) (negócios em Espanha) (e) (010)

1 297 230

143 440

61 332

135 107

39 183

53 100

Dos quais: de cobrança duvidosa (020) % Promotor/Risco de Crédito

2,2%

* É o montante do excesso que implique o montante contabilístico bruto de cada operação sobre o valor dos direitos reais que, se for o caso, se tenham recebido em garantia, calculados segundo o disposto no anexo IX da Circular 4/2004 do Banco de Espanha.

Montante Bruto

Dados em 31/12/2016

Excesso sobre valor

Cobertura

de garantia*

específica

1. Crédito registado pelas instituições de crédito do grupo (negócios em Espanha)

1 189 289

160 534

80 769

1.1.

Do qual: Duvidoso

168 830

56 756

72 299

1.2.

Do qual: Substandard

0

0

0

% Promotor/Risco de Crédito

2,1%

* É o montante do excesso que implique o montante contabilístico bruto de cada operação sobre o valor dos direitos reais que, se for o caso, se tenham recebido em garantia, calculados segundo o disposto no anexo IX da Circular 4/2004 do Banco de Espanha.

O risco de cobrança duvidosa representa em junho de 2017 10,41% do total do financiamento da promoção imobiliária. Em 31 de dezembro, situava-se em 14,19%. A seguir é incluída uma tabela que desagrega o risco creditício do Grupo Bankinter no fecho dos dois últimos exercícios (2016, 2015 e 2014), assim como do terceiro trimestre de 2017 (em milhares de euros):

QUALIDADE DE ATIVOS

30/09/2017 (1)

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

%Var 16/15

Risco quantificável

57 808 990

57 308 266

49 415 783

47 321 948

15,97%

Risco duvidoso

2 151 493

2 296 743

2 039 239

2 232 732

12,63%

Provisões por risco de crédito

1 031 073

1 131 359

856 302

953 022

32,12%

Índice de incumprimento (%)

3,72%

4,01%

4,13%

4,72%

-2,91%

Índice de cobertura da morosidade (%)

47,92%

49,26%

41,99%

42,68%

17,31%

Ativos adjudicados

470 845

523 453

531 348

585 830

-1,49%

Provisão por adjudicados

210 413

220 433

213 061

229 159

3,46%

Cobertura de adjudicados (%)

44,68%

42,11%

40,10%

39,12%

5,01%

Ativos problemáticos

2 622 338

2 820 196

2 570 587

2 818 562

9,71%

Índice de ativos problemáticos (%)

4,54%

4,92%

5,20%

5,96%

-5,40%

(1) Fonte: Informação Financeira Terceiro Trimestre 2017

*Fonte: Contas Anuais Consolidadas auditadas do exercício de 2016, 2015 e 2014.

2. RISCO REGULADOR. 2.1. Requisitos de capital: A atividade bancária encontra-se sujeita a amplas normas em relação às necessidades de capital das mesmas. Neste sentido, o objetivo do Bankinter é cumprir em todo momento as normas aplicáveis, de acordo com os riscos inerentes à sua atividade e ao contexto em que trabalha, sendo realizada a supervisão prudencial tanto pelo Banco de Espanha como pelo Banco Central Europeu. A promulgação de novas normas ou novos requisitos de capital poderia afetar de forma importante a gestão da Instituição, podendo afetar as decisões de investimento da instituição, a análise da viabilidade de operações, a estratégia de distribuição de resultados por parte das filiais e de emissões por parte da instituição e do Grupo, etc. Em 2014 entrou em vigor a normativa “Basileia III” que estabelece novos standards globais de capital e liquidez para as instituições financeiras. No que respeita ao capital, a Basileia III redefine o que se considera como capital disponível nas instituições financeiras, eleva os mínimos de capital requeridos, exige que as instituições financeiras funcionem perfeitamente com excessos de capital (buffers de capital) e acrescenta novos requisitos nos riscos considerados. Na Europa, a nova regra foi implementada através da Diretiva 2013/36/UE (CRD IV) e do Regulamento (UE) nº 575/2013, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 26 de junho de 2013, sobre os requisitos prudenciais das instituições de crédito e empresas de investimento (CRR IV) os quais são de aplicação direta a todos os estados da UE. Neste sentido, o Regulamento (UE) n.º 575/2013, de 26 de junho, e a Diretiva 2013/36/UE, de 26 de junho, implicam, como referidos, uma alteração substancial das normas aplicáveis às instituições de crédito, uma vez que aspetos tais como o regime de supervisão, os requisitos de capital e o regime sancionador são amplamente modificados e vêm regular os níveis de solvência e composição dos recursos quantificáveis com os quais devem operar as instituições de crédito. As normas, que entraram em vigor a 1 de janeiro de 2014, solicitam às instituições requisitos de capital muito mais exigentes do que os exigidos até esse momento e, para evitar que este reforço da solvência afete excessivamente a economia real, a entrada em vigor de alguns aspetos da mesma ocorre de forma progressiva (o que se conhece como phase-in) até 2019. Esta fase de implantação transitória afeta principalmente a definição dos recursos próprios quantificáveis como capital e a constituição de buffers de capital acima dos níveis reguladores mínimos. Não existe nenhuma garantia das autoridades das jurisdições, nas quais opera ou possa operar o Banco, de não adotarem obrigações adicionais em matéria de capital ou provisões. O incumprimento das normas, em vigor ou futuras, em relação às novas obrigações em matéria de capital ou provisões, poderá ter um impacto substancial negativo nos negócios, na situação financeira e nos resultados do Bankinter. O Banco Central Europeu requer ao Bankinter que mantenha, para o exercício de 2018, em base consolidada um rácio Common Equity Tier 1 ou CET 1 de 7,125% (6,5% para 2017) e um rácio Capital Total de 10,625%, ambos phase-in. No âmbito da solvência, modificaram-se os limites mínimos exigidos através da introdução de um novo requisito de capital mínimo em função do capital ordinário nível 1 (CET1) que fica situado em 4,5%, e que alcançará os 7% quando se aplicar completamente o buffer de conservação de capital. O calendário de aplicação previsto estabeleceu um buffer de 0,625% em 2016, 1,25% para 2017, 1,875 para 2018, e alcançará o definitivo 2,5% a partir de janeiro de 2019. O rácio de capital CET 1 no fecho do exercício de 2016, é de 11,77% e um Rácio de Capital Total 12,59%, ambos phase-in, os quais cobrem folgadamente com estes requisitos exigidos para 2017 após o processo

de supervisão (CET 1 do 6,5% e Rácio de Capital Total de 10,00%). Os rácios de capital CET1 e Capital Total Fully Loaded, no fecho de 2016, eram 11,2% e 12,7%, respetivamente (em setembro de 2017 eram 11,5% e 14,4% respetivamente). A seguir, são apresentados os principais indicadores de solvência e gestão do risco a nível consolidado do Grupo Bankinter:

30/09/201 7 (1) Capital

31/12/2016*

31/12/2015*

31/12/2014*

269 660 €

269 660 €

269 660 €

269 660 €

Reservas

3 910 619 €

3 699 871 €

3 353 210 €

3 137 032 €

Deduções CET1

- 470 578 €

-347 493 €

-207 149 €

-120 214 €

0€

0€

-209 001 €

-282 947 €

3 709 701 €

3 622 038 €

3 206 720 €

3 050 199 €

11,82%

11,77%

11,77%

11,87%

11,5%

11,2%

11,6%

11,5%

Instrumentos AT1

199 000 €

200 000 €

46 669 €

Deduções AT1

- 79 840 €

-153 504 €

-46 669 €

3. 828 861 €

3 668 534 €

3 206 720 €

3 050 199 €

12,20%

11,92%

11,77%

11,87%

Instrumentos Tier 2

721 085 €

273 661 €

340 412 €

421 747 €

Deduções Tier 2

-35 603 €

-70 537 €

-79 800 €

-112 427 €

685 482 €

203 123 €

260 613 €

309 320 €

2,18 %

0,66%

0,96%

1,20%

4 514 343 €

3 871 657 €

3 467 333 €

3 359 519 €

14,38%

12,59%

12,73%

13,07%

5,39%

5,40%

5,50%

5,50%

5,4%

5,3%

5,4%

5,3%

Ativos totais ponderados por risco

31. 396 160 €

30 763 509

27 238 57 €

25 703 87 €

dos quais risco de crédito

23 693 86 €

22 156 90 €

Excesso de deduções AT1

CET 1 CET 1 phase-in(%) CET 1 Fully Loaded (%)

TIER 1 TIER 1 (%)

TIER 2 TIER 2 (%)

Total de recursos próprios computáveis

Rácio de capital total

Rácio de alavancagem Rácio de alavancagem fully loaded

27 498 775 €

26 844 113

dos quais risco de mercado

221 772 €

285 876

257 969 €

381 580 €

dos quais risco operacional

2 272 380

2 272 380

1 929 060 €

1 773 375 €

(1) Fonte: Informação Financeira do Terceiro Trimestre 2017 *Fonte: Contas Anuais Consolidadas auditadas do exercício de 2016, 2015 e 2014.

Por último, em relação aos requisitos de passivos exigíveis, conhecidos como o requisito mínimo para passivos exigíveis (“MREL”), a instituição não tem certeza ao dia de hoje da entrada em vigor de MREL e

das consequências de um eventual incumprimento. 2.2. A adoção de eventuais medidas de amortização e recapitalização interna (bail-in) poderia ter um efeito negativo na instituição e nos seus negócios. A Diretiva 2014/59/ UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, pela qual se estabelece um quadro para a reestruturação e a resolução de instituições de crédito e empresas de investimento (Diretiva de Resgate e Resolução ou “DRR”), transpõe para Espanha através da Lei 11/2015 e o Decreto Real espanhol 1012/2015, de 6 de novembro de 2015, pelo qual se desenvolve a Lei espanhola 11/2015 (o “RD 2012/2015”), e pelo Decreto-Lei Real espanhol 11/2017, de 23 de junho, de medidas urgentes em matéria financeira, contempla que as autoridades de resolução (o FROB) terão o poder de amortizar e converter os denominados passivos admissíveis (o que poderia incluir os títulos da dívida e obrigações subordinadas e simples) da instituição objeto de resolução, em ações ou outros instrumentos de capital da instituição emitente, mediante a aplicação do instrumento de recapitalização interna ou bail-in. A faculdade de recapitalização interna ou bail-in consiste em realizar a conversão, transmissão, alteração ou poder de suspensão existente sob as normas de reposição da DRR incluindo mas não limitado: (i) A Lei 11/2015 e suas alterações, (ii) o Decreto Real 1012/2015, e suas alterações em cada momento, (iii) o Regulamento do Mecanismo Único de Supervisão, e suas alterações em cada momento, e (iv) qualquer outro instrumento, regra ou normas relativas a (i), (ii) ou (iii), perante os quais qualquer obrigação de uma entidade pode reduzir-se, anular-se, modificar-se ou converter-se em ações, outros títulos, ou outras obrigações da mesma entidade, incluindo poderes relativos à absorção de perdas. Além do processo de bail-in descrito, tanto a Lei 11/2015 como a DRR preveem que, chegado o momento de não viabilidade, a Autoridade Espanhola de Resolução (o “FROB”) terá a faculdade de reduzir o valor de forma permanente ou converter em ações os instrumentos de capital existentes. O Ponto de não viabilidade é o ponto em que a Autoridade Espanhola de Resolução determina que a entidade ou o seu grupo reúne as condições para a sua resolução ou que já não serão viáveis se os instrumentos de capital pertinentes reduzem o seu valor ou se convertem em capital ou se necessita ajuda pública sem a qual a instituição já não seria viável. A absorção de perdas pode impor-se antes ou de forma simultânea a qualquer outro instrumento de resolução. Os instrumentos de resolução introduzidos através da Lei 11/2015 e o Decreto Real 1012/2015 têm um impacto sobre a gestão das instituições de créditos e as empresas de serviços de investimento, assim como sobre os direitos dos credores. De acordo com a Lei 11/2015, os detentores de títulos podem ser objeto de, entre outras medidas, uma redução das quantias devidas em virtude desses títulos ou de conversão desses títulos em capital ou outros títulos ou obrigações desde 1 de janeiro de 2016 e, no caso dos títulos subordinados, podem estar sujeitos à absorção de perdas. O exercício desses poderes pode dar lugar a que os detentores de títulos possam perder parte ou a totalidade do seu investimento. Por exemplo, a recapitalização interna pode exercer-se de tal maneira que os detentores de determinados títulos recebam outros diferentes cujo valor seja significativamente inferior. De igual forma, o exercício das faculdades de resolução por parte da Autoridade Espanhola de Resolução relativamente aos títulos pode depender de uma série de fatores que podem estar fora do controlo do Emitente. Além disso, os titulares de títulos que pretendam antecipar-se ao potencial exercício de quaisquer poderes de resolução não poderão em muitos casos alegar critérios de interesse público dado que a Autoridade Espanhola de Resolução possui poder discricionário. Devido a esta incerteza inerente, será difícil prever quando possa ocorrer o exercício de qualquer uma das referidas faculdades pela Autoridade Espanhola de Resolução. A referida lei 11/2015, estabeleceu a obrigação de que todos os Bancos efetuem uma contribuição anual

para o Fundo de Resolução Nacional, que vem somar-se à contribuição que deve fazer qualquer instituição de crédito para o fundo de garantia de depósitos. Este fundo estará dotado com recursos provenientes de todas as instituições de crédito e deverá alcançar, em 2024, 1% do montante dos depósitos garantidos de todas as instituições. Qualquer desses montantes poderá ter impacto sobre o negócio, situação de financiamento e sobre os resultados das operações do Bankinter. Além disso, em março de 2014, o Parlamento e o Conselho Europeu chegaram a um acordo para a criação do Mecanismo Único de Resolução (“MUR”). O principal objetivo do MUR é garantir que as eventuais falências bancárias que possam acontecer na união bancária, sejam geridas de forma eficiente, com custos mínimos para o contribuinte e a economia real. As normas que regem a união bancária têm por objeto assegurar que sejam, em primeiro lugar, os bancos e os seus acionistas, que financiem a resolução e, se necessário, também, parcialmente os credores do banco. Não obstante, estará também disponível outra fonte de financiamento à qual se poderá recorrer se o anterior não for suficiente. Trata-se do Fundo Único de Resolução (FUR). O FUR entrou em funcionamento a 1 de janeiro de 2016, implantado pelo Regulamento (UE) nº 806/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho. As instituições de crédito e empresas de investimento deverão realizar contribuições a partir do exercício de 2016, baseadas em: a) uma contribuição fixa (ou contribuição anual base), proporcional aos passivos de cada instituição, com exclusão dos recursos próprios e depósitos com cobertura, face aos passivos totais, com exclusão dos fundos próprios e dos depósitos com cobertura de todas as instituições autorizadas no território dos estados membros participantes; e b) uma contribuição ajustada ao risco, que se baseará nos critérios estabelecidos no art. 103, secção 7 da Diretiva 2014/59/UE, tendo em conta o princípio de proporcionalidade, sem criar distorções entre estruturas do setor bancário dos estados-membros. O gasto reconhecido nos exercícios de 2016, 2015 e 2014 pelas contribuições do Bankinter para o FGD e para o FUR foram as seguintes: (milhares euros) FUR FGD Total

de

2016

% EBT ‘16

2015

% EBT ‘15

2014

% EBT ‘14

21 976 27 581 49 557

3,25 4,08 7,32

17 484 30 034 47 518

3,36 5,77 9,13

-44 911 44 911

11,43

2.3. Imposto sobre os Depósitos nas instituições de crédito. A Lei 16/2012, de 27 de dezembro, pela qual são adotadas diversas medidas tributárias dirigidas à consolidação das finanças públicas e ao impulso da atividade económica, criou com efeito a partir de 1 de janeiro de 2013 o Imposto sobre os Depósitos nas instituições de crédito pelo qual se estabelecia um imposto aos depósitos bancários no conjunto de Espanha, se bem que inicialmente tenha sido fixada uma taxa de 0% a esse imposto. Por outro lado, o Real Decreto-lei 8/2014, de 4 de julho, de aprovação de medidas urgentes para o crescimento, a competitividade e a eficiência, modificou a taxa de tributação estabelecendo em 0,03%, com efeitos em 1 de janeiro de 2014. O referido imposto é apurado anualmente, é pago por ano vencido (julho do ano seguinte ao seu apuramento) e o seu montante será distribuído entre as administrações autonómicas. O pagamento realizado por este imposto para o exercício de 2016, foi de 9.783.150 euros (1,45% do lucro antes de impostos do exercício de 2016).

2.4. Risco Contabilístico. Os organismos de normalização contabilística e outras autoridades reguladoras mudam periodicamente as normas de contabilidade e informação financeira que regem a preparação das demonstrações financeiras consolidadas do Grupo. Estas alterações podem ter um impacto considerável na forma como o Grupo contabiliza e apresenta a sua situação financeira e os seus resultados de exploração. Em alguns casos, dever-se-á aplicar uma norma modificada ou um novo requisito com carácter retractivo, o que obriga a refazer as demonstrações financeiras de períodos anteriores. Em relação às Normas Internacionais de Informação Financeira (NIIF) adotadas pelos regulamentos da União Europeia NIIF 9 sobre instrumento financeiros e sobre receitas ordinárias (NIIF 15), as quais foram incorporadas na nova Circular 4/2017 do Banco de Espanha, que substitui a Circular 4/2004. Em relação à NIIF 9, o Bankinter dará a conhecer o seu impacto quantitativo na próxima publicação de resultados no fecho de 2017, embora o impacto no património líquido do Banco seja moderado. Em relação à NIIF 15, sobre receitas ordinárias, o seu impacto não será relevante. O Grupo Bankinter está em processo de analisar os impactos da NIIF 16 derivados daqueles contratos de locação em que é arrendatário. O Grupo conta com uma rede reduzida de sucursais, estando parte dela em propriedade. Por estes motivos, o Grupo estima que o impacto da NIIF 16 no Grupo seja limitado. 3. Risco estrutural de juros, liquidez, mercado e produtos derivados 3.1 Risco estrutural de juro: O risco de juros estrutural define-se como a exposição da Entidade a variações nas taxas de juros de mercado, derivada da diferente estrutura temporária de vencimentos e depreciações das rubricas do Balanço Global. a)

Sensibilidade da Margem Financeira

A sensibilidade da margem financeira obtém-se da diferença entre a margem financeira projetada com as curvas de mercado em cada data de análise e o projetado com as curvas de taxas de juro modificadas sob distintos cenários, tanto de movimentos paralelos das taxas como de alterações na inclinação da curva. A exposição ao risco de taxa de juro da margem financeira do Bankinter perante variações em paralelo de 200 pontos base nas taxas de juro de mercado é de 0% em junho de 2017, segundo as normas técnicas de junho 2017. Tanto no fecho de 2016 como de 2015 era de 0% para um horizonte de 12 meses. Em todos os casos, o cálculo realizou-se com um “floor” nos 0%. b)

Sensibilidade do Valor Económico.

Trata-se de uma medida complementar à anterior e calcula-se com periodicidade mensal. Permite quantificar a exposição do valor económico do Banco ao risco de taxa de juros e é obtida pela diferença entre o valor atual líquido das rubricas sensíveis às taxas de juros calculado com as curvas de juros sob diferentes cenários e com a curva de juros praticada no mercado em cada data de análise. O Conselho de Administração estabelece anualmente uma referência em termos de sensibilidade do Valor Económico perante movimentos paralelos de 200 pontos base nas taxas de juro de mercado. No fecho de setembro de 2017 a sensibilidade do Valor Económico do Banco perante movimentos paralelos de 200 pontos base, obtida mediante o critério das normas técnicas de junho 2017 era de 0,17% sobre Recursos Próprios (no fecho dos exercícios de 2016, 2015 e 2014 situava-se em +7,4%, +6,8% e -2,0%, respetivamente, aplicando um floor nos 0%).

3.2. Risco de liquidez: O risco estrutural é associado à capacidade para atender as obrigações de pagamento adquiridas e financiar a sua atividade investidora. A 30 de setembro de 2017, o gap comercial era de 5 705 MM € e o de liquidez de 4 924 MM €. Em junho de 2016, os títulos eram 6.606 milhões € e 5.906 milhões € respetivamente. Para enfrentar qualquer eventual problema de liquidez, o Bankinter contava, em 30 de setembro de 2017, com uma importante carteira de contingência composta por ativos líquidos de mais de 10.000 milhões de euros para o LCR. Além disso, nessa data, o Banco tinha uma capacidade de emissão de obrigações hipotecárias de 7 500 milhões de euros. O LCR no fecho de setembro situava-se acima dos 100%, concretamente nos 133,31% e o NSFR nos 116% já acima do objetivo definido para 2017 de 111%, que foi o valor obtido no fecho de 2016. A LCR procura assegurar que os bancos tenham suficientes ativos líquidos de alta qualidade (HQLA, na sigla em inglês) para fazer face às saídas de dinheiro que ocorreriam num cenário de stress agudo que durasse um mês. Supõe-se que, decorrido esse mês, já se teriam tomado as medidas corretivas necessárias por parte do banco ou do supervisor. No que se refere ao Coeficiente de Financiamento Estável Líquido (ou NSFR na sigla em inglês), promovido pelo Comité de Basileia, exige aos bancos manter um perfil de financiamento estável no longo prazo. Define-se como o quociente entre a quantia de financiamento estável disponível e a quantia de financiamento estável requerida. Este quociente deverá ser, no mínimo, de 100% em todo o momento. O «financiamento estável disponível» define-se como a proporção dos recursos próprios e alheios que se pode esperar que sejam fiáveis durante o horizonte temporal considerado pelo NSFR, que é de um ano. 3.3. Risco de mercado: Risco que surge por serem mantidos instrumentos financeiros cujo valor se pode ver afetado por variações nas condições de mercado. Para a medição do risco de mercado utiliza-se a metodologia do Valor em Risco (“VaR”) através da “Simulação Histórica”, que se baseia na análise de alterações potenciais no valor da posição utilizando, para isso os movimentos históricos dos ativos individuais que o formam. O cálculo de VaR realiza-se com um nível de confiança de 95% e um horizonte temporal de um dia. Total VaR

Set 2017

2016

2015

2014

14,22

14,75

3,44

0,34

0,53

0,36

0,04

0,06

0,02

0,24

0,03

0,03

0,00

0,00

0,00

14,84

3,49

0,88

0,37

0,54

0,20

0,24

0,1

0,04

0,06

0,02

0,24

0,03

0,03

0,00

0,00

0,00

0,91

0,48

0,58

Milhares de euros VaR Taxa de Juros

12,08

VaR Rendimento Variável

0,29

VaR Taxa de Câmbio

0,05

VaR Taxa de Volatilidade

0,22

VaR de Crédito

0,00 Total

12,18

14,22

VaR Negociação VaR Taxa de Juros

0,36

VaR Rendimento Variável

0,26

VaR Taxa de Câmbio

0,05

VaR Taxa de Volatilidade

0,22

VaR de Crédito

0,00 Total

0,43

VaR Disponível venda

VaR Taxa de Juros

13,78

VaR Rendimento Variável

14,31

14,56

3,28

0,39

0,32

0,25

0,19

VaR Taxa de Câmbio

0,00

0,00

0,00

0,00

VaR de Crédito

0,00

0,00

0,00

0,00

13,99

14,42

14,63

3,27

Total

Ao fim de setembro 2017, o VaR da carteira de negociação situava-se abaixo dos 0,45 milhões de euros e o de Disponível para a Venda em 13,78 milhões de euros. Em setembro de 2017, o VaR para Bankinter Luxemburgo situava-se em 0,06 milhões de euros (0,05 milhões de euros no fecho de 2016; 0,01 milhões de euros para 2015). O VaR da carteira de Línea Directa Aseguradora, sob as mesmas hipóteses, no fecho de junho situava-se em 1,31 milhões de euros. No fecho de dezembro de 2016 era 2,10; 2,39 milhões de euros para 2015 e 2,04 milhões de euros em 2014. O Stress Testing ou análise de cenários extremos, é uma prova complementar ao VaR. As estimativas de Stress Testing quantificam a perda potencial que produziria, sobre o valor da carteira, os movimentos extremos dos vários fatores de risco a que a mesma está exposta. No fecho de setembro de 2017 a perda estimada resultante da análise de cenários extremos de taxa de juros nas carteiras de negociação seria 0,85 milhões de euros. Em dezembro de 2016, era 3,97 milhões de euros e no fecho de 2015 alcançava os 4,73 milhões de euros. 3.4. Risco de derivados: Risco ocasionado pela evolução dos fatores de risco que influenciam na avaliação dos produtos derivados. A atividade em derivados faz parte da gestão de cada fator de risco e inclui-se nos limites em termos de VaR e complementa-se com medidas de sensibilidade. A carteira de derivados de negociação obedece na sua maioria às posições mantidas com clientes e a estratégia é fechar essas posições com uma contrapartida, pelo que não produz perdas relevantes por taxa de juros. A composição desta rubrica da carteira de negociação de ativo e passivo do balanço em 31 de dezembro de 2016, 2015 e 2014 é a seguinte: Milhares de euros Justo valor 31/12/2016 Ativo Compra e venda de divisas não vencidas: Compras de divisas contra euros Compras de divisas contra divisas Vendas de divisas contra euros Vendas de divisas contra divisas Opções sobre títulos: Compradas Emitidas Opções sobre taxas de juro: Compradas Emitidas Opções sobre divisas: Compradas Emitidas Outras operações sobre taxas de juro: Permutas financeiras sobre taxas de juro (IRS) Total

46 851 28 718 62 18 071 17 545 17 545 576 576 37 418 37 418 284 507 284 507 386 897

% sobre total Ativo/Passivo

0,576%

Passivo 41 190 38 906 2 284 18 067 18 067 2 2 36 454 36 454 347 301 347 301 461 494 0,687%

31/12/2015 Ativo 23 423 12 158 12 11 253 33 809 33 809 244 244 4 625 4 625 293 941 293 941 356 041 0,607%

Passivo

31/12/2014 Ativo

Passivo

89 639 89 193 2 1 443 43 329 12 474 30 855 203 203

189 870 43 045 18 807 128 016 2 19 323 19 323 2 950 2 950

39 879 40 202 77 (406) 6 43 320 5 886 37 434 88 764 88 764

4 391 4 391 325 044 325 044

224 815 224 815

10 10 150 625 150 625

464 958 0,792%

436 958 0,762%

322 598 0,563%

4. Risco de descida de qualificação creditícia: É definido como o risco que o rating atribuído ao Bankinter

possa ser reduzido por alguma das agências de notação credenciadas. Uma descida na qualificação creditícia aplicada ao emitente pode ter como consequência um aumento do preço no acesso ao financiamento.

Agência

Data última revisão

Longo Prazo

Curto Prazo

Perspetiva

Moody’s Investors Service España

Junho 2015*

Baa2

P-2

Estável

Standard & Poor´s Credit Market Services Europe Limited

Fevereiro 2017

BBB

A-3

Positiva

DBRS Rating limited UK

Julho 2017

R-1 (low)

Estável

A (low)

* A última revisão da Moody's é de 14 de novembro de 2017. Não obstante, mantém-se a data de junho 2015 por não se ter modificado o rating desde esta data.

5. Risco atuarial e do negócio segurador. O risco atuarial é o risco associado ao negócio segurador dentro dos ramos e modalidades existentes. A sua gestão é efetuada de acordo com o estabelecido no ordenamento espanhol de seguros, em particular segundo o estabelecido no Regulamento de Ordenação e Supervisão dos Seguros Privados (ROSSP) e outras disposições da Direção Geral de Seguros e Fundos de Pensões (DGSFP). Este risco reflete o risco derivado da subscrição de contratos vida e não vida, atendendo aos sinistros cobertos e aos processos seguidos no exercício da atividade, podendo diferenciar-se os riscos de mortalidade, de longevidade, de incapacidade e de morbidez. Esta gestão estável a longo prazo vê-se refletida nas políticas de gestão atuarial: a subscrição, as tarifas e a sinistralidade. O tratamento das prestações bem como a capacidade das provisões são princípios básicos da atividade seguradora. O negócio segurador do grupo consolidado do Bankinter é realizado pela Linea Directa Aseguradora, a qual se localiza integramente em território espanhol, sem que tenha concentração especialmente relevante em nenhuma zona geográfica. O contributo para a margem bruta do Grupo por parte da Línea Directa Aseguradora em 30 de setembro de 2017, 31 de dezembro de 2016, 2015 e 2014 foi o seguinte:

Milhares de euros Produto Bancário % sobre total Grupo

30/09/2017

286 364 20,54%

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2014

359 358

351 308

338 953

20,92%

22,39%

23,40%

Por outro lado, a LDA centra o seu negócio em ramos não vida, principalmente risco automóvel, o qual, a nível de prémios de seguros, mostra a seguinte distribuição: Milhares de euros 2016 Total Prémios emitidos de seguro

738 498

Risco Multirriscos Assistênci Lar a 656 670 78 222 3 606

Risco Automóvel

direto Prémios emitidos cedidos

(5 844)

(3 761)

(1 485)

(598)

Milhares de euros 2015 Total Prémios emitidos de seguro direto Prémios emitidos cedidos

679 791 (4 340)

Risco Automóvel 610 093 (2 780)

Multirriscos Lar 64 698 (1 560)

O risco atuarial é o risco associado ao negócio segurador dentro dos ramos e modalidades existentes. A sua gestão é efetuada de acordo com o estabelecido no ordenamento espanhol de seguros, em particular segundo o estabelecido no Regulamento de Ordenação e Supervisão dos Seguros Privados (ROSSP) e outras disposições da Direção Geral de Seguros e Fundos de Pensões (DGSFP). Este risco reflete o risco derivado da subscrição de contratos vida e não vida, atendendo aos sinistros cobertos e aos processos seguidos no exercício da atividade, podendo diferenciar-se os riscos de mortalidade, de longevidade, de incapacidade e de morbidez. Esta gestão estável a longo prazo vê-se refletida nas políticas de gestão atuarial: a subscrição, as tarifas e a sinistralidade. O tratamento das prestações bem como a capacidade das provisões são princípios básicos da atividade seguradora. A 1 de janeiro de 2016 entrou em vigor Solvência II, norma europeia que estabelece o procedimento para o cálculo da solvência a partir do risco. Este sistema baseia-se em três pilares essenciais: a medição do ativo, do passivo e do capital, o controlo e a supervisão do negócio e a transparência na informação facultada. Solvência II representou o estabelecimento de controlos mais rigorosos aos riscos de subscrição e reservas, mercado, operações e contraparte, entre outros. Além disso, implementou a nova metodologia para determinar a solvência disponível, em que é necessário avaliar os requisitos de capital de cada um dos riscos a que a empresa está exposta e em que se quantifica a reserva de estabilização e o excesso de reservas sobre o Best Estimate, ou seja, estimativa mais provável. Em conformidade com o anterior, a Línea Directa Aseguradora desenvolveu dois modelos internos de controlo, atualmente utilizados na autoavaliação dos riscos de subscrição da companhia. Além disso, foi autorizada pela Direção Geral de Seguros e Fundos de Pensões espanhola a utilizar parâmetros específicos na relação ao cálculo do risco do prémio. A Línea Directa também conta com um departamento específico de Conformidade Normativa, um Comité de Riscos e Função Atuarial, exigido por Solvência II, cujo objetivo é supervisionar a adequação das provisões técnicas, valorizar a política de subscrição e de resseguro e contribuir para a gestão dos riscos. Neste sentido, o rácio de solvência para 2016 situou-se em 231% (calculado conforme o parâmetro de Solvência II), existindo um superavit da margem de solvência de 213,8 milhões de euros.

6. RISCO MACROECONÓMICO. As condições económicas dos países em que o Bankinter opera poderiam ter um efeito adverso significativo no negócio, na situação financeira e nos resultados. Neste sentido, o Bankinter desenvolve a sua atividade comercial maioritariamente no território espanhol (representando cerca de 94% da margem bruta no fecho do exercício de 2016, 99,7 em dezembro de 2015). A margem bruta da sucursal Bankinter Portugal, representou, em dezembro de 2016, 5,25% (em 2015 e em 2014 não existia atividade através desta sucursal). O Luxemburgo representava aproximadamente, em 31 de dezembro de 2016, 0,34% da margem bruta

(0,30% em 2015 e 0,14% em 2014). À semelhança de outros bancos que operam em Espanha e na Europa, os resultados e liquidez do Bankinter podem ser afetados pela situação económica existente em Espanha e noutros EstadosMembros da União Europeia. O Grupo Bankinter enfrenta, entre outros, os seguintes riscos macroeconómicos: Fraco crescimento ou recessão nos países em que opera. Deflação nos países da União Europeia. Um ambiente de taxas de juro baixas, incluindo períodos prolongados de taxas de juro negativas, poderia provocar uma diminuição das margens do crédito e uma menor rentabilidade dos ativos. Uma evolução desfavorável do mercado imobiliário, especialmente em Espanha. Um fraco crescimento do emprego e desafios estruturais que limitem o referido crescimento, como o experimentado em Espanha, onde o desemprego se manteve em margens relativamente altas, o que poderia afetar negativamente os níveis de rendimentos dos agregados familiares dos clientes do Grupo e ter um efeito adverso na capacidade de recuperação dos empréstimos a particulares, derivando num incremento dos abates por insolvências. Os processos eleitorais e a instabilidade política na Comunidade Autónoma de Catalunha poderiam implicar uma diminuição do investimento e uma estagnação do crescimento económico, o que poderia afetar negativamente os negócios e clientes do Grupo. Em termos de investimento, a Catalunha representa 10,72% do total do negócio do Bankinter em Espanha. A eventual saída de um estado membro da União Monetária Europeia (“UME”), o que poderia ter efeitos adversos significativos para a economia europeia e mundial, provocar uma redenominação de instrumentos financeiros ou outras obrigações contratuais atualmente denominados em euros para outra divisa e alterar de maneira relevante os mercado de capitais, interbancários e outros mercados, entre outros efeitos. O impacto político, económico e normativo da ativação no passado dia 29 de março de 2017 do processo de saída do Reino Unido da União Europeia. Dado que a atividade comercial do Bankinter está altamente concentrada em Espanha, as mudanças desfavoráveis que possam afetar a economia espanhola, por algum dos acontecimentos descritos, ou por qualquer outro, poderiam ter efeitos adversos significativos na sua situação financeira. 7. RISCO OPERACIONAL: Define-se como o risco de sofrer perdas devido à inadequação ou falhas dos processos, pessoas ou sistemas internos; ou por causa de acontecimentos externos, incluindo nesta definição os riscos legais e excluindo expressamente o risco estratégico e o risco reputacional. O nosso modelo de gestão do risco operacional inspira-se nas diretrizes do acordo Quadro de Capital “Basileia”, ajusta-se à Circular do Banco de Espanha 3/2008 sobre determinação e controlo de Recursos Próprios, assim como ao regulamento 575/2013 do Parlamento Europeu e do Conselho (junho 2013) sobre os requisitos prudenciais das instituições de crédito e as empresas de investimento e incorpora as melhores práticas do setor partilhadas no grupo CERO (Consórcio Espanhol de Risco Operacional) do qual o Bankinter é membro ativo. A gestão é adequada e proporcional aos riscos inerentes da instituição, com base no cumprimento satisfatório dos requisitos estabelecidos para a aplicação do método standard no cálculo de capital regulatório por risco operacional, que foi corroborado pelas pertinentes auditorias. Durante o exercício de 2016, as perdas líquidas por risco operacional foram de 17,9 milhões de euros. Valores intermédios aos registados nos exercícios de 2015 e 2014, com 15,8 e 21,7 milhões de euros respetivamente. As perdas mais importantes durante 2016 deveram-se a indemnizações a clientes pela comercialização de títulos da dívida e coberturas de taxas de juro; representando esta rubrica 62% das perdas anuais registadas em 2016 para o Grupo Bankinter (sem a LDA). O caráter não recorrente destas perdas faz

prever uma diminuição das mesmas em próximos exercícios. O capital regulatório por risco operacional é suficiente para enfrentar situações hipotéticas e pouco prováveis de perdas inesperadas severas; representando as perdas só 8% do capital regulatório por risco operacional. O Relatório Anual do Bankinter do ano 2016 contém uma descrição pormenorizada da gestão de risco efetuada pelo Bankinter. Os interessados podem consultar o Relatório Anual do Bankinter do ano 2016 no site do Bankinter. 8. RISCOS LEGAIS Em 31 de dezembro do 2016 e 2015, encontravam-se em curso vários processos judiciais e reclamações contra o Grupo com origem no desenvolvimento habitual das suas atividades. Tanto os assessores jurídicos do Grupo como os Administradores da Instituição entendem que a conclusão destes processos e reclamações estará em linha com o incluído como provisão. A seguir apresenta-se uma tabela com os saldos e movimentos das provisões realizadas por questões processuais e litígios por impostos durante os exercícios de 2016, 2015 e 2014:

Questões processuais e litígios por impostos em dívida (milhares de euros) Saldo em 31/12/2014

72 778

Dotações líquidas do exercício

21 822

Utilização de fundos

(11 231)

Outros movimentos

(209)

Saldo em 31/12/2015

83 160

Dotações líquidas do exercício

15 523

Utilização de fundos

(4 120)

Inclusão por combinações de negócio Outros movimentos Saldo em 31/12/2016

466 95 029

Fonte: Contas Anuais Consolidadas auditadas para o exercício de 2016.

A sentença de 20 de março de 2013, declarando a nulidade das denominadas “cláusulas solo” nos casos em que tenha ocorrido uma falta de transparência na sua contratação, não teve nem tem qualquer impacto no Bankinter por não ter incluído “cláusulas solo” nos seus créditos hipotecários.

D.3

Informação fundamental sobre os principais riscos específicos dos títulos

Risco de liquidez ou representatividade dos títulos no mercado: É o risco segundo o qual os operadores do mercado não encontram contrapartida para os títulos. Os títulos que se emitam ao abrigo do Folheto de Base serão títulos de nova emissão cuja distribuição poderá não ser muito ampla e para os quais não existe atualmente mercado ativo de negociação. Embora se solicite a admissão a negociação dos títulos emitidos nalgum mercado secundário oficial, não é possível assegurar que irá suceder uma negociação ativa nesse mercado. As emissões dirigidas a investidores retalhistas admitidos a negociação na AIAF serão negociáveis através da plataforma do Sistema Eletrónico de Negociação de Dívida

(SEND) e gozarão de um contrato de liquidez com uma ou várias instituições de liquidez. Risco de crédito: entende-se por risco de crédito a possibilidade de sofrer uma perda económica como consequência do incumprimento do emitente do pagamento do valor nominal no vencimento ou de um atraso do mesmo. O emitente responderá pelo reembolso dos títulos com todo o seu património. Risco de perda do capital: os títulos estruturados são títulos com risco elevado, que podem gerar uma rentabilidade positiva, mas também perdas no valor investido. Caso, na data de amortização, o preço de amortização seja inferior ao preço de emissão, o investidor perderá parcialmente o montante investido, perda que poderá ser total se o preço de amortização for igual a zero. Adicionalmente, a ocorrência de determinados casos de ajustamento do subjacente e/ou Casos de Alterações Adicionais, pode antecipar a amortização dos títulos estruturados, com um efeito potencialmente desfavorável sobre o valor dos mesmos. Risco de mercado: É o risco gerado por alterações nas condições gerais do mercado em relação às condições do investimento. As emissões de rendimento fixo estão sujeitas a possíveis oscilações dos seus preços no mercado em função, principalmente, da evolução das taxas de juros, da qualidade creditícia do emissor e da duração do investimento. Ou seja, uma subida das taxas de juros no mercado poderia fazer diminuir o preço de mercado dos títulos e obrigações e originar a cotação abaixo do preço de subscrição ou compra dos valores. Risco de variações na qualidade de crédito: risco de variações na qualidade creditícia do Programa por parte das agências de rating provém de que a qualificação creditícia possa ser em qualquer momento examinada pela agência de notação na subida ou descida, suspensão ou inclusivamente retirada (ver notação aplicada ao Bankinter no ponto B.17). Risco de taxa de câmbio: Caso um investidor tenha títulos denominados numa moeda diferente da sua moeda nacional, esse investidor estará exposto a que as oscilações das taxas de câmbio possam prejudicar o valor da sua carteira. Risco de subordinação e prioridade dos investidores perante situações de insolvência do emitente:no caso de suceder uma situação de insolvência do emitente, o risco que os investidores assumem depende do tipo de valor do qual se trate (ver "Ordem de prioridade e subordinação" no Elemento C.8 anterior). Risco de amortização antecipada com anterioridade ao seu vencimento: As Condições Finais (tal como este termo se define mais à frente) dos Títulos podem estabelecer a possibilidade de amortização antecipada por opção do Emitente (incluindo os casos de Acontecimento Regulatório que tenha como consequência a não quantificação para os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas Tier 2, de Acontecimento de Elegibilidade que resulte na não admissibilidade para a sua quantificação como MREL para os Títulos da Dívida e Obrigações Simples (quer Ordinárias ou Não Preferenciais, em conformidade com o indicado no correspondente Apêndice) e para os Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas não quantificáveis como Tier 2 Sénior, e de Acontecimento Fiscal para todos os Títulos que se podem emitir sob o presente Prospeto), circunstância que poderia limitar o valor de mercado dos referidos Títulos e poderia ocasionar que o investidor não possa reinvestir o montante recebido da amortização antecipada de forma que possa obter um rendimento efetivo similar. Vide os casos no Elemento C.9 anterior. Risco de que os titulares dos Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas (tanto os

que se quantifiquem como capital de nível 2 como os que não se quantifiquem), Ordinárias Não preferenciais, Simples e Estruturadas estão sujeitos a instrumentos de recapitalização interna (bail-in). A Diretiva 2014/59/ UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, pela qual se estabelece um quadro para a reestruturação e a resolução de instituições de crédito e empresas de investimento (Diretiva de Resgate e Resolução ou “DRR”), transpõe para Espanha através da Lei 11/2015 e o Decreto Real espanhol 10121012/2015, de 6 de novembro de 2015, pelo qual se desenvolve a Lei 11/2015 (o “RD 20121012/2015”), contempla que as autoridades de resolução (a JUR o FROB) terão o poder de amortizar e converter os denominados passivos admissíveis (o que poderia incluir os títulos da dívida e obrigações subordinadas, ordinárias não preferenciais, simples e estruturadas) da instituição objeto de resolução, em ações ou outros instrumentos de capital da instituição emitente, através da aplicação do instrumento de recapitalização interna ou bail-in. Risco de conflito de interesses. É o risco potencial que poderá existir ao recair no emitente a condição de agente de cálculo e de instituição colocadora. Outra instituição pertencente ao Grupo Bankinter, Bankinter Luxembourg, S.A., poderá ser também instituição colocadora e/ou seguradora. Risco pelo comportamento dos ativos subjacentes (incluir apenas para títulos estruturados). É o risco derivado da evolução dos ativos subjacentes aos títulos estruturados. Assim, os titulares dos títulos estruturados estarão expostos ao comportamento desses ativos. Nem o Emitente, nem o agente de cálculo, no caso de ser diferente daquele, realizaram análises sobre os ativos subjacentes, com a finalidade de formar uma opinião sobre as vantagens ou riscos derivados de um investimento vinculado aos ativos subjacentes. Os potenciais investidores não deverão assumir ou concluir que a oferta de qualquer valor estruturado emitido ao abrigo do presente Folheto Base constitui uma recomendação de investimento efetuado pelo emitente ou pelo agente de cálculo. Além disso, nenhum dos anteriores realiza manifestação ou representação alguma nem conferem garantias, expressa ou tacitamente, sobre a seleção dos ativos subjacentes nem sobre o seu comportamento.

Secção E – Oferta E.2b

Motivos e destino da oferta

As emissões efetuadas ao abrigo do presente Folheto terão como finalidade o financiamento habitual do emitente. Os Títulos da Dívida e Obrigações Simples Não Preferenciais serão emitidos para efeitos de que sejam elegíveis para a sua quantificação no requisito mínimo de fundos próprios e passivos admissíveis do Emitente ou do Grupo a que se refere o artigo 44 da Lei 11/2015 (ou quaisquer outras normas que o modifiquem ou substituam em cada momento). (Só aplicável a Títulos da Dívida e Obrigações Simples Não Preferenciais) Por seu lado, os Títulos da Dívida e Obrigações Simples Ordinárias serão igualmente emitidas para a sua quantificação no referido requisito tudo isso de acordo com o previsto na legislação aplicável em cada momento. (Só aplicável a Títulos da Dívida e

Obrigações Simples Ordinárias)

E.3

Descrição

Tem, também, por objeto cobrir as potenciais necessidades de recursos próprios do Emitente, dado que solicitará do Banco de Espanha a computabilidade como recursos próprios do Grupo Consolidado (apenas aplicável a Títulos da Dívida e Obrigações Subordinadas). Montante da Oferta:

das condições da oferta

Valor total: Numerário total: Valor unitário: Número de títulos: Preço de emissão: Subscrição: Coletivo de Potenciais Subscritores aos quais se dirige a Emissão: [--] (completar conforme se determine nas Condições Finais) Montante mínimo/Máximo de Subscrição: [--](completar conforme se determine nas Condições Finais) Distribuição e colocação: -

E.4

E.7

Descrição de interesses relevantes para a emissão Despesas estimadas aplicadas ao investidor pelo emitente

Tratamento da Subscrição: [--] (completar conforme se determine nas Condições Finais) Procedimentos de adjudicação e colocação dos títulos: [--] (completar conforme se determine nas Condições Finais) Data de Desembolso: [--] (completar conforme se determine nas Condições Finais) Instituições Diretoras: [--][N/A] (completar segundo o determinado nas Condições Finais) Instituições de Tomada Firme: [--][N/A] (completar segundo o determinado nas Condições Finais) Entidades Colocadoras: [--][N/A] (completar segundo o determinado nas Condições Finais) Não existem interesses particulares das pessoas singulares e coletivas que intervêm nesta oferta que possam ser relevantes para efeitos do presente Programa.

Despesas e comissões de subscrição: [Não existem] [--] (completar conforme o que corresponda para cada emissão). Poderão ser estabelecidas comissões ou despesas aos subscritores pela subscrição e amortização dos títulos, as quais deverão ser indicadas nas Condições Finais. Isso sem prejuízo das comissões em conceito de manutenção das contas em numerário, custódia e administração de depósitos de valores e transferência de valores para outra instituição comunicadas ao Banco de Espanha e/ou à CNMV como organismos supervisores e que podem ser consultadas nos correspondentes folhetos de tabelas de despesas e comissões elegíveis que as instituições sujeitas à supervisão do Banco de Espanha e da CNMV estão obrigadas a publicar. Ficam a cargo do Emitente todos os gastos de inclusão no Registo da (IBERCLEAR / Entidade encarregada do registo contabilístico). Além disso as Instituições Participantes da referida Sociedade poderão estabelecer, de acordo com a legislação em vigor, as comissões e despesas elegíveis aos detentores dos títulos em conceito de administração de títulos, que livremente determinem sempre que tenham sido comunicados ao Banco de Espanha e à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários onde podem ser consultados, e correrão por conta e a cargo dos titulares dos títulos.