FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 CONTENIDO Informe de los auditores independientes...
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FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010

CONTENIDO

Informe de los auditores independientes Estados de Situación Financiera Clasificado Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

$ M$ UF USD €

-

Pesos chilenos Miles de pesos chilenos Unidades de Fomento Dólares Estadounidenses Euros

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

ESTADOS FINANCIEROS 1.

IDENTIFICACIÓN 1.1

R.U.T

95.319.000

- 1

1.2

Registro S.V.S.

73

1.3

Razón Social

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa

1.4

Representante Legal

Luís Eguiguren Correa

1.5

Gerente General

Luís Eguiguren Correa

Tipo de Operación 1.6

1. Por cuenta propia y de terceros

1

2. Sola por cuenta terceros

1.7

Período que Informa

31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010

1.8

Moneda de Presentación

PESOS CHILENOS

2.

ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (a) (b) (c) (d) (e)

Declaración de Cumplimiento con las IFRS Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas Período Cubierto Moneda de Presentación y Moneda Funcional Hipótesis Empresa en Marcha

NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES a)

Principales Políticas Empleadas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Nuevos pronunciamientos contables Efectivo y Efectivo Equivalente Activos Financieros Registrados a Valor Razonable con Cambios en Resultados Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado Deudores por Intermediación Propiedades, Plantas y Equipos Acreedores por Intermediación Pasivos Financieros a Valor Razonable Pasivos Financieros a Costo Amortizado Provisiones Costos por Financiamiento Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Deterioro del Valor de los Activos Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos Reconocimiento de Ingresos Beneficios a los Empleados Inversiones en Sociedades

NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS NOTA 7 - REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

2.

ESTADOS FINANCIEROS (Continuación) NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN NOTA 14 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS NOTA 15 - INVERSIONES EN SOCIEDADES NOTA 16 - INTANGIBLES NOTA 17 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NOTA 18 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN NOTA 19 - CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA NOTA 20 - PROVISIONES NOTA 21 - RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO NOTA 22 - IMPUESTOS NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS NOTA 24 - PATRIMONIO NOTA 25 - SANCIONES NOTA 26 - HECHOS RELEVANTES NOTA 27 - HECHOS POSTERIORES

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO

ACTIVOS 11.01.00 11.02.00 11.02.10 11.02.11 11.02.12 11.02.20 11.02.21 11.02.22 11.02.30 11.02.40 11.02.50 11.02.60 11.02.61 11.02.62 11.02.63 11.03.00 11.04.00 11.05.00 11.06.00 11.07.00 11.08.00 11.09.00 11.10.00 11.11.00 11.12.00

Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable – cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación financiera (IRF e IIF) A valor razonable – cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e intermediación financiera A valor razonable – Instrumentos financieros derivados A costo amortizado – cartera propia disponible A costo amortizado – cartera propia comprometida A costo amortizado – operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedad, plantas y equipos Otros activos

10.00.00

TOTAL ACTIVOS

Nota 8

10

Pasivos Pasivos Financieros A valor razonable A valor razonable – instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuesto por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total Pasivos

22.01.00 22.02.00 22.03.00 22.04.00 22.05.00 22.00.00

Patrimonio Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisiones o participaciones Total patrimonio

20.00.00

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

1.652.195 1.179.564 504.686 504.686

31.12.2010 M$

31.12.2011 M$

1.712.780 2.280.730 1.319.954 1.319.954

2.251.101 2.153.797 1.302.667 1.302.667

457.767

851.130

103.740 103.740 12

2.737

11

503.009 568.401 568.401

13

2.285.726

4.222.869

2.731.857

14 9 22 22 15 16 17

122.000 114.850 13.240

19.141 151.837 23.096 3.989 1.743.667 15.740 52.620 257.000

6.442 48.346 57.136 15.624 2.309.760 12.526 69.076 172.500

10.483.469

9.828.165

1.743.667 17.956 27.060

7.156.258 01.01.2010 M$

PASIVOS Y PATRIMONIO

21.01.00 21.01.10 21.01.20 21.01.30 21.01.31 21.01.32 21.01.33 21.01.40 21.02.00 21.03.00 21.04.00 21.05.00 21.06.00 21.07.00 21.08.00 21.09.00 21.00.00

01.01.2010 M$

24 24 24 24 24

600.517

388.963

600.517

1.359.347 10.644 12.767

4.449.893 1.319.880 68.153 1.454.911 21.230 11.952

2.893.911 1.302.512 194.587 1.344.883 27.238 7.440

4.276.795

7.714.982

6.371.088

1.065.674 43.804 1.769.985

1.065.674 43.804 1.769.985 227.177 (338.153) 2.768.487

1.065.674 609.897 1.727.162 122.497 (68.153) 3.457.077

2.391.157 502.880

2.879.463 7.156.258

5

31.12.2011 M$

388.963 12

18 19 14 9 20 22

31.12.2010 M$

10.483.469

9.828.165

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

A) ESTADO DE RESULTADO

30.10.01 30.10.02 30.10.03 30.10.04 30.10.00

Resultado por intermediación comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios Otras comisiones Total resultado por Intermediación

30.20.01 30.20.02 30.20.03 30.20.04 30.20.00

Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicio

30.30.01 30.30.02 30.30.03 30.30.04 30.30.00

Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable – Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado – Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros

30.40.01 30.40.02 30.40.00

Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultados por operaciones de financiamiento

30.50.01 30.50.02 30.50.03 30.50.00

Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Total gastos de administración y comercialización

30.60.01 30.60.02 30.60.03 30.60.00

Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) total otros resultados

30.70.00

Resultado antes de impuesto a la renta

30.80.00

Impuesto a la renta

30.00.00

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO

Notas

31-12-2010 M$

31-12-2011 M$

21

424.924 131.111 (55.968)

423.819 64.919 (60.388)

21

500.067

428.350

21

158.047 20.348 178.395

145.742 25.178 170.920

21 21

251.289 217.059 3.062 4.362 475.772

217.950 209.802 24.172 23 451.947

(553.262) (305.000) (60.962) (919.224)

7

(553.978) (384.745) (113.852) (1.052.575)

469 0 288 757

3.602 0 78.882 82.484

235.767

81.126

(8.590)

41.371

227.177

122.497

227.177

122.497

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 30.00.00 31.10.00 31.20.00 31.30.00 31.40.00 31.50.00 31.00.00 32.00.00

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, plantas y equipos Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO

566.093

227.177

688.590

6 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

40.10.00 40.20.00 40.30.00 40.30.10 40.30.20 40.40.00 40.50.00 40.60.00 40.00.00

Saldo inicial al 1-1-2011 Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (perdida) del ejercicio Transferencia a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo al 31-12-2011

Capital M$

Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$

Reservas Revalorización propiedades, plantas y equipo M$

1.065.674

Otras M$ 43.804

Resultados acumulados M$ 1.769.985

566.093 566.093

609.897

227.177

Dividendos provisorios o participaciones M$ (338.153)

122.497

(42.823)

1.065.674

Resultado del ejercicio M$

1.727.162

Total M$ 2.768.487 688.590 566.093 122.497

122.497 (227.177)

270.000

122.497

(68.153)

3.457.077

Para el año 2010:

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

40.10.00 40.20.00 40.30.00 40.30.10 40.30.20 40.40.00 40.50.00 40.60.00 40.00.00

Saldo inicial al 1-1-2010 Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (perdida) del ejercicio Transferencia a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo al 31-12-2010

Capital M$

Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$

1.065.674

Reservas Revalorización propiedades, plantas y equipo M$

Otras M$ 43.804

Resultados acumulados M$

Resultado del ejercicio M$

Dividendos provisorios o participaciones M$

1.769.985

2.879.463 227.177

227.177

227.177

227.177 (338.153)

1.065.674

43.804

1.769.985

Total M$

227.177

(338.153)

(338.153) 2.768.487

7 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO

31-12-2010

31-12-2011

M$

M$

51.11.00 51.12.00 51.13.00 51.14.00 51.15.00 51.16.00 51.17.00 51.18.00 51.19.00

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo de amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados Impuestos pagados Otros Ingresos (egresos) netos por actividades de la operación

51.10.00

Flujo neto originado por actividades de la operación

52.11.00 52.12.00 52.13.00 52.14.00 52.15.00

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos (egreso) neto por pasivos financieros Ingresos (egreso) neto por financiamiento de relacionadas Aumento de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento

52.10.00

Flujo neto originado por actividades de financiamiento

53.11.00 53.12.00 53.13.00 53.14.00 53.15.00 53.16.00

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por venta de propiedades, planta y equipos Ingreso por venta de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipos Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión

(2.740)

76.736

53.10.00

Flujo neto originado por actividades de inversión

35.771

128.495

50.10.00

Flujo neto total positivo (negativo) del período

61.054

541.923

50.20.00

Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente

50.30.00

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

50.40.00 50.00.00

586.987

505.836

121.593

10.406

285.761

135.869

150.992

96.797

72.816

527.204

178.394

170.920

(931.418)

(1.069.081)

(74.278)

(49.023)

(95.564)

84.500

295.283

413.428

(270.000)

(270.000)

71.000

82.000

(32.489)

(30.241)

(469)

(3.602)

60.585

538.321

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

1.652.195

1.712.780

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

1.712.780

2.251.101

8 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 1 - INFORMACION GENERAL La Sociedad fue constituida originalmente como Finanzas y Negocios S.A. Agente de valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 29 de noviembre de 1983. El 1 de junio de 1989, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse Finanzas y Negocios S.A Corredores de Bolsa. La Sociedad está inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N°73 del registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores. La sociedad desarrolla su objeto social en la ciudad de Santiago de Chile con dirección actual en Avenida Isidora Goyenechea 3477 piso 11, en la comuna de las Condes. El grupo empresarial lo constituye:

FYN S.A. 98% Inv. Pollux SPA 1%

98,48% Inv. Raiatea SPA 1%

Finanzas y Negocios Asesorias Internacionales Ltda.

Inv. Pollux SPA 0,76 %

98% Inv. Raiatea SPA 0,76%

Finanzas y Negocios Corredores de Bolsa S.A.

Inv. Pollux SPA 1 %

98% Inv. Raiatea SPA 1 %

Finanzas y Negocios Servicios Financieros Ltda.

Inv. Pollux SPA 1%

Inv. Raiatea SPA 1%

Finanzas y Negocios Administradora de Fondos Privados S.A.

Los accionistas son: Rut 76.027.909-9 76.043.113-3 76.043.114-1

Nombre/Razón Social FYN S.A. Inversiones Raiatea SPA Inversiones Pollux SPA

Tipo Persona Persona jurídica Persona jurídica Persona jurídica

% Propiedad 98,48 0,76 0,76

A la fecha de los presentes estados financieros los auditores externos son Jeria Martínez y Asociados Limitada. Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, tiene como principal negocio la intermediación de valores, realizando operaciones por cuenta propia o de terceros, todo esto, según disposiciones legales y reglamentarias actualmente vigentes. Dentro de los principales negocios se encuentran el Accionario, Simultáneas, Renta Fija, Distribución de Fondos Mutuos locales, Forwards, Moneda Extranjera y Asesoría Financiera.

9 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 1 - INFORMACION GENERAL (Continuación) A continuación se describe los principales productos:   





Intermediación de Renta Variable: Compra y venta de acciones en el mercado nacional de los cuales se obtienen ingresos por comisiones cobradas a los clientes. Intermediación Renta Fija: Corresponde a la compra y venta de instrumentos de Renta Fija e Intermediación Financiera de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Operaciones en Instrumentos Financieros Derivados: Estas operaciones están referidas a Forwards en moneda dólar, que son contratos a través del cual las partes se obligan a comprar o vender una determinada cantidad, en una fecha específica futura a un precio predeterminado al inicio del contrato. Operaciones de Simultáneas: Son operaciones de financiamientos a terceros, por un tercero o por cuenta propia, donde se realiza una operación a plazo dentro de rueda, compra o venta, en forma conjunta e indisoluble con una compra o venta al contado por rueda, por la misma cantidad y tipo de acciones. La corredora actúa a veces como financista y en la mayoría, como intermediador, obteniendo ingresos por comisiones. Compra y Venta de Dólares: Son transacciones de compra y venta de dólares que la corredora realiza por cuenta propia.

Los principales productos y cantidad de clientes son: Negocios/servicios por cuenta de terceros Intermediación Acciones Producto Forward Asesoría Financiera Intermediación Renta Fija Producto Moneda Extranjera Distribución de Fondos Mutuos locales

Número de clientes no relacionados 7.871 60 7.871 7.871 7.871 7.871

Número de clientes relacionados 88 2 88 88 88 88

En sesión de Directorio celebrada con fecha 28 de marzo de 2012, son aprobados los Estados Financieros de Finanzas y Negocios S.A Corredores de Bolsa, referidos al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011.

10 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (a)

Declaración de cumplimiento con las IFRS Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, a partir del 1 de enero de 2011 ha adoptado las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”). La fecha de transición a estas normas fue el 1 de enero de 2010. Los estados financieros aquí presentados, han sido preparados para dar cumplimiento a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, y formulados de acuerdo a normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las que consideran criterios y supuestos contables que son consistentes con las NIIF, y sus interpretaciones, emitidas por el IASB vigentes al 31 de diciembre de 2011. En la preparación de los presentes estados financieros, la administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y actuales circunstancias. Para la determinación de los saldos de apertura/transición al 1 de enero de 2010, la Sociedad ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 Adopción por primera vez, tal como es descrito en la nota 4.

(b)

Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración Superior de la Sociedad, quienes manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a:   

Las vidas útiles y los valores residuales de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Los años de reverso de las diferencias temporarias de impuestos diferidos. Las contingencias legales

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros. (c)

Período cubierto Los presentes estados financieros de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa comprenden el estado de situación financiera y estado de cambios en el patrimonio al 1 de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los estados integrales y estados de flujo de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

11 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (Continuación) (d)

Moneda de presentación y moneda funcional Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

(e)

Hipótesis Empresa en Marcha Al 31 de diciembre de 2011, los estados financieros han sido preparados bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento dado que no existe la intención de liquidar la Sociedad o cesar sus actividades.

NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES Los principales criterios aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros proforma, han sido los siguientes: a)

Principales Políticas Empleadas 1.

Nuevos pronunciamientos contables

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad solo ha aplicado NIIF 9 en forma anticipada según lo requerido por el Oficio Circular N°615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Administración de la Sociedad, ha efectuado o se encuentra efectuando una evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, según e1 siguiente detalle: NIC 1 Presentación de los Estados Financieros Enmienda emitida en junio de 2011. La principal modificación introducida por ésta es el requerimiento de que los ítems de los “Otros Resultados Integrales” sean clasificados y agrupados evaluando si potencialmente serán reclasificados a resultados en períodos posteriores. La norma es aplicable a contar del 1 de julio de 2012 y su adopción anticipada está permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 12 Impuesto a las ganancias Con fecha 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a las Ganancias - Recuperación de Activos no Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Sociedad estima que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros.

12 (Continúa)

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NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) NIC 19 Beneficios a los Empleados Esta norma modificada en junio de 2011, reemplaza a la NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus futuros estados financieros. NIC 27 Estados Financieros Separados Esta norma modificada en mayo de 2011, reemplaza a la NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio solo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NI1F 12 y la modificación a la NIC 28. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 28 Inversiones en Asociadas y Joint Ventures Esta norma modificada en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 27. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, de la NIC 32 están destinadas a aclarar diferencias de la aplicación relativas a las normas compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 10 Consolidación de Estados Financieros En mayo del 2011 el IASB emitió la NIIF 10 estableciendo una nueva definición de control que se aplica a todas las entidades, incluidas las “entidades de propósito especial” o “entidades estructuradas” como se les llama actualmente en la nueva norma. Los cambios introducidos por la NIIF 10 en la definición de entidad controlada requieren del uso del juicio de la Administración para determinar qué entidades están controladas y cuáles deberán ser consolidadas. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

13 (Continúa)

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NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) NIIF 11 Acuerdos Conjuntos En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 11 sustituyendo la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la SIC-13 Entidades controladas conjuntamente - Aportaciones no monetarias de los participes. La NIIF 11 elimina la opción para registrar el valor de inversión en un negocio conjunto mediante el método del valor proporcional o bien mediante la consolidación proporcional de los activos y pasivos de las entidades, estableciendo como única metodología de reconocimiento el método de participación. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras sociedades La NIIF 12 emitida en mayo de 2011 incluye todas las revelaciones que anteriormente estaban en la NIC 27 en relación con los estados financieros consolidados, así como todas las revelaciones que antes eran parte de la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la NIC 28 Inversiones en entidades Asociadas. Esta nueva regulación está orientada a concentrar en un solo cuerpo normativo las revelaciones de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Uno de los cambios más importantes introducidos por la NIIF 12 es la obligación para la entidad matriz de revelar los juicios que realizó para determinar el control sobre las diferentes entidades que han sido o no consolidadas. Estas nuevas revelaciones ayudarán a los usuarios de los estados financieros a evaluar las repercusiones en los estados financieros si se adoptaran conclusiones diferentes sobre el control y la consolidación, proporcionando más información sobre entidades no consolidadas. Esta nuevas norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIIF 13 Medición a valor razonable En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 13 Medición a Valor Razonable. Este nuevo estándar establece una nueva definición de valor razonable que converge con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (USGAAP). Esta nueva regulación no modifica cuando una entidad debe o puede usar el valor razonable, pero cambia la manera de cómo medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. 2.

Efectivo y Efectivo Equivalente El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, fondos mutuos liquidables a primera hora del día siguiente, y los saldos en cuentas corrientes bancarias que posee la Sociedad.

14 (Continúa)

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NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 3.

Activos Financieros Registrados a Valor Razonable con Cambios en Resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.

4.

Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado Los activos financieros a costo amortizado tienen el objetivo de recibir los flujos de fondos contractuales de dichos instrumentos. Además, incluye los instrumentos entregados en garantía. Se presentan a su costo amortizado a la fecha de cierre de los estados financieros.

5.

Deudores por Intermediación Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación, incluye comisiones y derechos de bolsa. Además, incluye las cuentas por cobrar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes.

6.

Propiedades, Plantas y Equipos La Sociedad aplica el modelo de Costo en la valorización de sus muebles y equipos. Para ello, con posterioridad de su reconocimiento como activo, se contabilizan por su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor. La depreciación de muebles y equipos, es calculada linealmente basada en la vida útil estimada de los bienes del activo fijo, considerando el valor residual estimado de éstos. Las estimaciones de vidas útiles y valores residuales de los activos fijos son revisadas y ajustadas si es necesario, a cada fecha de cierre de los estados financieros. A continuación se presentan los principales períodos de vida útil utilizados para la depreciación de los activos: Activos Fijos

Vida Útil Estimada

Mobiliario de Oficina Equipos de Oficina

8 6

Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de muebles y equipos se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.

15 (Continúa)

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NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 7.

Acreedores por Intermediación Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. Además, incluye las cuentas por pagar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes.

8.

Pasivos Financieros a Valor Razonable Los pasivos financieros a valor razonable, corresponden a operaciones de contratos derivados financieros mantenidos por la sociedad.

9.

Pasivos Financieros a Costo Amortizado Los pasivos financieros a costo amortizado, entre otros corresponden a cuentas por pagar por operaciones de cartera propia, acreedores por intermediación y simultáneas. Estos pasivos se reconocen inicialmente a valor justo y luego a costo amortizado, de acuerdo al método de tasa efectiva.

10.

Provisiones Las provisiones se reconocen cuando surge una obligación como resultado de hechos pasados cuyo importe y momento de cancelación no siempre son determinadas. Se registran a valor justo considerando la mejor información disponible a la fecha de reconocimiento.

11.

Costos por Financiamiento Los costos por financiamiento lo constituyen los gastos e intereses por uso de línea de crédito, y se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su devengamiento.

16 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011 NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 12.

Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda distinta a la moneda funcional, se reconocen en el estado de resultados. Los activos y pasivos mantenidos en dólares estadounidenses y euros han sido convertidos a pesos chilenos, considerando los tipos de cambio observados a la fecha de cierre del ejercicio, de acuerdo a lo siguiente: Moneda Dólares Estadounidenses Euros

31-12-2011

31-12-2010

519,20 672,97

468,01 621,53

Las diferencias de cambios resultantes de la aplicación de este criterio, son reconocidas en resultados del ejercicio a través de la cuenta “diferencias de cambio”. 13.

Deterioro del Valor de los Activos Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como “deudores comerciales y otras cuentas por cobrar”, la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados. En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia. Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.

17 (Continúa)

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NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación) 14.

Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos El resultado por impuesto a la renta del ejercicio resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad a las disposiciones tributarias vigentes, aún cuando existieren pérdidas tributarias. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar las diferencias temporales.

15.

Reconocimiento de ingresos Los ingresos se calcularán al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad. La Administración de la Sociedad reconoce como ingresos del ejercicio comisiones de intermediación dentro y fuera de rueda, consultorías financieras y otros ingresos de operación, sobre base devengada.

16.

Beneficios a los Empleados La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado de acuerdo a las remuneraciones del personal. La Sociedad no Provisiona indemnización por años y servicios con su personal, por no encontrarse pactada contractualmente y no existir una conducta habitual para pagar dicho beneficio.

17.

Inversiones en Sociedades Las inversiones en Sociedades a la fecha corresponden a la acción que mantiene la Sociedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, la cual se presenta en el estado de situación financiera a valor razonable con ajuste a patrimonio. El valor razonable de la Acción de la Bolsa, corresponde al valor promedio informado por la administración de la Bolsa de Comercio.

18 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS Los presentes estados financieros corresponden a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los cuales fueron preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La fecha de transición de la Sociedad es el 1 de enero de 2010. La Sociedad ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de las NIIF por la Sociedad es el 1 de enero de 2011. De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. a.

A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre el patrimonio al 31 de diciembre de 2010 y 1 de enero de 2010 y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de 2010. 01.01.2010 M$ 1.545.660

Patrimonio Neto Según principios contables chilenos Ajustes:

Ref. (*)

-

Valores negociables - acciones Gastos anticipados Activos intangibles Otros activos Títulos patrimoniales bolsas de Valores

973 (10.110) (4.489) (28.225) 1.375.654

Títulos patrimoniales bolsas de valores Valores negociables - acciones Gastos anticipados Activos intangibles Otros activos Corrección monetaria Títulos patrimoniales bolsas de valores Provisión de dividendo

-

Diferencia en resultados del ejercicio IFRS 227.177 - NCGA 215.706 Total patrimonio neto según IFRS

2.879.463

31.12.2010 M$ 1.523.647

Ref. (*)

1 2 3 4 5

1.375.654 973 (10.110) (4.489) (28.225) (30.912) (1.369) (68.153)

6 7 8 9 10 11 12 13

11.471 2.768.487

19 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1.

Al 1 de enero de 2010, el valor razonable de las acciones corresponde a M$504.687, provocando el ajuste de M$973. De acuerdo a la normativa IFRS, no son considerados los Gastos Anticipados, en este caso Seguros por M$10.110. Los Activos Intangibles por $22.445 están constituidos por Software, los cuales son amortizados en M$4.489. Otros activos, está compuesto por impuestos diferidos por mayor valor acción bolsa. Valor razonable acción Bolsa. Se consideró el promedio de las últimas transacciones. Idem N°5. Idem N°1. Idem N°2. Idem N°3. Idem N°4. Reversa Corrección Monetaria de Patrimonio. Reversa mayor en acción de bolsa por ajuste en coligada. Provisión del 30% de utilidad líquida del ejercicio.

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. b.

A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio al 1de enero de 2010. Principios contables chilenos M$

Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio)

Ref.(*)

Efectos de la transición a IFRS M$

IFRS M$

Activos Efectivo y efectivo equivalente

1.652.195

A valor razonable - Cartera propia disponible

503.713

A valor razonable – Cartera propia comprometida

-

A valor razonable - Instrumentos financieros derivados

1.463.940

Operaciones de Compra con Retroventa sobre IRV

-

Deudores por Intermediación

-

1.652.195

1

973

504.686

2

103.740

103.740

3 4 4

(892.802) (568.401) 568.401

2.737 568.401

2.285.726

-

2.285.726

Cuentas por cobrar a partes relacionadas

-

5

122.000

122.000

Otras cuentas por cobrar

-

5

114.850

114.850

Impuestos por cobrar

13.240

Inversiones en sociedades

-

368.013

1

Intangibles

22.445

1

Propiedades, planta y equipo

27.060

Otros activos

28.225

1

(28.225)

-

Gastos Anticipados

10.110

1

(10.110)

-

-

Total Activos

1.375.654

13.240 1.743.667

(4.489)

17.956

-

27.060

-

7.156.258

20 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio)

Principios contables chilenos M$

Ref.(*)

Efectos de la transición a IFRS M$

IFRS M$

Pasivos A valor razonable – Instrumentos financieros derivados Acreedores por Intermediación

892.802

3

2.391.157

(892.802) -

2.391.157

Cuentas por pagar por operaciones de carte propia

-

6

502.880

502.880

Otras cuentas por pagar

-

6

1.359.347

1.359.347

Provisiones

10.644

-

10.644

Impuestos por pagar

12.767

-

12.767

Total Pasivos

-

-

4.276.795

Patrimonio

-

-

-

1.065.674

-

1.065.674

43.804

-

43.804

Capital Reservas Resultado acumulado

462.173

1

1.307.812

1.769.985

Total Patrimonio

-

-

2.879.463

Total Pasivos y Patrimonio

-

-

7.156.258

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Variaciones de activos y pasivos por aplicación de normativa referida a la primera adopción de IFRS, reflejados en cuadro de variaciones del patrimonio (a). Acciones en garantía, reclasificadas de acuerdo a IFRS. Operaciones forward rebajadas de acuerdo a normativa IFRS. Reclasificación IFRS de operaciones simultaneas. Reclasifica cuentas por cobrar relacionadas y otras cuentas por cobrar de acuerdo a IFRS. Reclasifica cuentas por pagar relacionadas y otras cuentas por pagar de acuerdo a IFRS.

21 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) c.

A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio al 31de diciembre de 2010. Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio)

Principios contables chilenos Ref.(*) M$

Efectos de la transición a IFRS M$

IFRS M$

Activos Efectivo y efectivo equivalente

1.712.780

A valor razonable – cartera propia disponible

1.319.880

1

69.709.398

2

A valor razonable - instrumentos financieros derivados A costo amortizado – cartera propia comprometida

-

Deudores por Intermediación

5

4.222.869

-

1.712.780

74

1.319.954

(69.251.631) 503.009 -

457.767 503.009 4.222.869

Cuentas por cobrar a partes relacionadas

-

3

19.141

19.141

Otras cuentas por cobrar

-

3

151.837

151.837

Impuestos por cobrar

27.085

Impuestos diferidos

-

Inversiones en sociedades

4

(3.989)

23.096

4

3.989

3.989

383.773 -

8 9 10 11 12

Intangibles

20.775

6y8

Propiedades, planta y equipo

53.358

Otros activos

28.226 -

Total Activos

77.478.144

1.375.654 (8.265) (1.369) 71.000 (77.126)

1.743.667 -

(5.035)

15.740

7

(738)

52.620

8 5

(28.226) 257.000

257.000 -

(66.994.675)

10.483.469

22 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) Incluir la totalidad de las cuentas del estado de situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio)

Principios contables chilenos Ref.(*) M$

Efectos de la transición a IFRS M$

IFRS M$

Pasivos A valor razonable - instrumentos financieros derivados

69.640.594

Acreedores por intermediación

2

4.449.893

(69.251.631) -

388.963 4.449.893

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia

-

13

1.319.880

1.319.880

Cuentas por pagar a partes relacionadas

-

14

68.153

68.153

Otras cuentas por pagar

-

13

1.454.911

1.454.911

Provisiones

21.230

-

21.230

Impuestos por pagar

11.952

-

11.952

-

7.714.982

1.065.674

-

Total Pasivos Patrimonio Capital

1.065.674

9

-

46.250 -

9 10

(1.077) (1.369)

43.804 -

Resultado acumulado

473.727 -

8

1.307.812 (11.554)

1.769.985 -

Resultado del ejercicio

215.706

15

11.471

227.177

(277.710) -

14 9

(68.153) 7.710

(338.153) -

Reservas

Dividendos Provisorios o Participaciones

-

Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

77.478.144

66.994.675

2.768.487 10.483.469

23 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.

Incorpora M$74 a las acciones, esto para dejarlo expresado a valor razonable. Rebaja derechos y obligaciones por operaciones forward, quedando en estos rubros solo el diferencial por pagar o cobrar. Reclasifica cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar. Reclasifica impuestos por cobrar e impuestos diferidos. Los títulos en garantía son reclasificados en cartera propia comprometida a costo amortizado por M$503.009 y otros activos por M$257.000. Los gastos anticipados son rebajados al no ser aceptados de acuerdo a la normativa IFRS, esta rebaja se realiza tanto en patrimonio como en resultados del período. Los activos fijos se ven disminuidos porque se rebajó la corrección monetaria y por cambio en la depreciación, producto de lo anterior. Variaciones de activos y pasivos por aplicación de normativa referida a la primera adopción de IFRS, reflejados en cuadro de variaciones del el patrimonio (a). Rebaja Corrección Monetaria aplicadas a partidas de activo y pasivo. Disminuye de inversión de la acción el mayor valor incorporado por aumento en patrimonio de empresa coligada. Agrega dividendos recibidos de la Bolsa de Comercio de Santiago. Rebaja resultado proporcional de la acción de la Bolsa de Comercio, reflejado de acuerdo a los principios generalmente aceptados en chile, y no validos para normativa IFRS. Los documentos y cuentas por pagar son reclasificados en Cuentas por pagar a partes relacionadas por M$1.319.880, y otras cuentas por pagar por M$1.454.911. Provisiona dividendos de acuerdo a IFRS. Diferencias en resultados por adopción normativa IFRS.

24 (Continúa)

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NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) d.

A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre la totalidad de las cuentas de Resultado al 31de diciembre de 2010. Principios contables chilenos M$

Incluir la totalidad de las cuentas del estado de resultados Resultado por Intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios Otras comisiones Total resultado por intermediación

429.404 131.111 (56.630)

Ref.(*) 1 3

Efectos de la transición a IFRS M$ (4.480) 662

IFRS M$ 424.924 131.111 (55.968) 500.067

Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicio Resultado por instrumentos financieros A valor razonable

A valor razonable – Instrumentos financieros derivados A costo amortización A costo amortización – Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros

159.967 21.189

1 1

(1.920) (841)

158.047 20.348 178.395

149.916

1 2 3 5 1 1 1

(711) (900) 31.984 71.000 (3.046) (252) (78)

251.289

1 1 2 1 2

(3.002) (1.801) (2.356) (146) (276)

(553.262) (305.000)

220.105 3.314 4.440

217.059 3.062 4.362 475.772

Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización

556.264 309.157

Otros gastos de administración

61.092

(60.962)

(919.224)

Total de Gastos de administración y comercialización Otros resultados Reajuste diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros Ingresos (gastos)

77.127 31.984 (20.842)

3 2-5 3 2

469 (77.127) (31.984) 21.130

469 0 0 288 757

Total Otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta

(8.590)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO

215.706

(8.590) 11.477

227.177

25 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 4 - TRANSICIÓN A IFRS (Continuación) 1. 2. 3. 4. 5. e.

Rebaja Corrección Monetaria a cuentas de resultados reflejados en la cuenta otros ingresos operacionales. Aumentos y disminuciones a resultados producto de la aplicación de las normas IFRS. Reclasifica cuentas. Rebaja Corrección Monetaria de Activos y pasivos. Reclasifica dividendos de la acción de la Bolsa de Comercio.

A continuación se presenta una descripción de las principales diferencias entre las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en Chile, aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre el Flujo de Efectivo al 31de diciembre de 2010. Principios contables chilenos M$

Ref.(*)

280.718

1

14.565

295.283

(277.710)

2

7.710

(269.998)

36.479

2

(20.207)

3

19.738

19.280

4

41.305

Saldo Inicial de Efectivo y efectivo equivalente

1.693.500

4

(41.305)

Saldo Final Efectivo equivalente

1.712.780

Incluir la totalidad de las partidas del estado de flujos de efectivo Flujo proveniente de actividades de Operación Flujo neto originado por actividades de Financiamiento Flujo proveniente de actividades de Inversión

Efecto sobre la inflación Variación neta del efectivo y efectivo equivalente

1. 2. 3. 4.

Efectos de la Transición a IFRS M$

(708)

-

IFRS M$

35.771

(469) 60.585 1.652.195 1.712.780

Variación producida por la diferencia de registro de las normas de contabilidad nacionales y IFRS. Diferencia por rebaja de Corrección Monetaria. Rebaja de corrección monetaria, quedando solo la diferencia de cambio por partidas dólar y euros. Consecuencia de los puntos 1 al 3 anteriores.

26 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO La Compañía cuenta con un Comité de Riesgo, integrado por el Gerente de Productos y el Gerente de operaciones quienes son los primeros que pueden gestionar el Riesgo. Además, lo constituye el Gerente General. Los objetivos principales son administrar un sistema que permita identificar, evaluar, medir, monitorear y controlar los riesgos relacionados al negocio. El sistema de gestión de riesgo presenta un dinamismo tal que asegura incorporar los cambios, ya sea en el perfil de los riesgos identificados, como los controles definidos para reducir el impacto. Los límites de riesgo tolerables, las métricas para la medición del riesgo, la periodicidad de los análisis de riesgo son políticas normadas por la administración. La actual política de la Corredora es mantener su capital como saldo disponible en cuenta corriente o en depósitos a plazo no superior a 90 días. Riesgo de Mercado: Como las cuentas por cobrar de la corredora no responden a la variable de mercado referida a las tasas de interés, es por lo que no se ven afectadas a este tipo de riesgo. Los riesgos de tipo de cambio corresponden fundamentalmente a operaciones forward. Sin embargo, este riesgo se ve disminuido debido a que todas las operaciones diarias son calzadas con una contraparte. Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa no realiza operaciones de cartera propia en (IRV), la ocurrencia se da en situaciones excepcionales. La compañía realiza operaciones de cartera propia sólo en instrumentos (IRF), las cuales se liquidan en el mismo día. La empresa mantiene una inversión en Fondo Mutuo Intra day por M$365.969, la cual se encuentra disponible a primera hora del día siguiente, no generando con esta inversión ningún tipo de riesgo de mercado. A continuación, se presenta la posición y sus estimaciones en los resultados de los diversos instrumentos de inversión de Finanzas y Negocios S.A.: Inversión Renta Variable Derivados - Calzados Fondo Mutuo Intra Day Compra y Venta Renta Fija Total

Riesgo de Mercado en Resultados % 0 0 0 0 0

Efecto en Resultados M$ 0 0 0 0 0

27 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) Riesgo de Crédito: Para el desarrollo de las operaciones normales, la corredora a definido como política general no otorgar líneas de crédito para clientes, salvo excepciones aprobadas por el Gerente General o Directorio. Adicionalmente dentro sus clientes se encuentran las contrapartes corredores de bolsa, para lo cual existe un control diario regulado por la Bolsa de Comercio, lo que implica no verse afectado por este tipo de riesgo. Al 31 de diciembre de 2011, la empresa se encontraba expuesta a los siguientes riesgos de crédito: Deudores por Intermediación: La empresa presenta un saldo de M$187.681, que corresponde a compras de instrumentos financieros por cuenta de clientes cuya liquidación contempla un plazo máximo de 2 días hábiles. Finanzas y Negocios ha estimado una exposición máxima por riesgo crediticio de un 1% del total adeudado, por lo cual el monto por este concepto al 31 de diciembre de 2011 ascendería a M$1.877. La relación anterior se fundamenta en que cada uno de nuestros clientes ha sido estudiado desde su ingreso, lo que nos ha dado una incobrabilidad histórica prácticamente cercana al cero. Deudores por operaciones a plazo (simultáneas): La totalidad de la deuda cuenta con garantías suficientes constituidas por cada uno de los clientes. Deudores por operaciones forwards: El saldo por cobrar por este concepto asciende a M$851.130, se estima una exposición máxima al riego crediticio de un 7,2% del total adeudado, por lo cual el monto ascendería a M$61.281. Además, la variación diaria que pudiera darse ante un tipo de cambio, se encuentra garantizada en su totalidad por los clientes. Riesgo de Liquidez: Este riesgo viene motivado por las distintas necesidades de fondos que se tiene para hacer frente a los compromisos adquiridos con los distintos agentes del mercado. La administración de este riesgo se realiza a través de una adecuada gestión de los activos y pasivos, optimizando la gestión de los excedentes de caja diarios. Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, la Sociedad estima que los flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para financiar el capital de trabajo, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago, para los próximos 12 meses y el futuro previsible.

28 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) Al 31 de diciembre de 2011, la posición neta a 7 días presentaba lo siguiente: Concepto Disponible e inversiones Ingresos Egresos Posición Neta

Hasta 7 días M$ 2.251.101 2.056.728 3.628.914 678.915

Con el objeto de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N°18 de SVS, Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, debe dar cumplimiento a los siguientes indicadores de Liquidez y Solvencia: Indice Patrimonio Depurado Liquidez general Liquidez por Intermediación Razón de Endeudamiento Cobertura Patrimonial

Límite M$ 312.116 Mayor o igual a 1 Mayor o igual a 1 Menor o igual a 20 Menor o igual a 80%

31.12.2011 M$ 1.641.117 1,19 1,69 9,62 22,85 %

31.12.2010 M$ 1.347.085 1,05 1,33 8,97 7,40 %

De acuerdo a la anterior, Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa cumple íntegramente los indicadores financieros exigidos por la normativa vigente, manteniendo adecuados índices de liquidez y solvencia patrimoniales. NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de la política de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Al respecto, para los estados financieros presentados, en general, no existen estimaciones ni supuestos que generen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos. Excepcionalmente, en el caso de las operaciones de derivados, ante una variación importante del tipo de cambio, podrían variar significativamente las cuentas por cobrar y por pagar por este concepto, pero como se describió en la nota de riesgo crediticio, estas operaciones están cubiertas con garantías por parte de los clientes. Ante una variación en el tipo de cambio, los resultados por operaciones forward no se verían afectados, ya que prácticamente todas las operaciones diarias son calzadas con una contraparte. Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa determina el valor razonable de los instrumentos financieros tomando en cuenta lo siguiente: 1. 2. 3. 4.

El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes. Si la posición es activa o pasiva (en el caso de los derivados, si se recibe o paga el flujo en el futuro). Estudios de la corredora y la tendencia del mercado en la valuación de la moneda dólar.

29 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 7 - REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO Al cierre del ejercicio la sociedad presenta los efectos registrados por reajuste y diferencia de cambio, de acuerdo al siguiente detalle: Año 2011 Cuentas Efectivo y efectivo equivalente Créditos de impuestos y otros Otras cuentas por pagar Total diferencias de cambio Año 2010 Cuentas Efectivo y efectivo equivalente Deudores por intermediación Otras cuentas por pagar Total diferencias de cambio

Abono (cargo) a resultados US $ M$ 21.019

EURO M$ (406)

UF - IPC M$

Total M$ 20.613 348 (17.359) 3.602

348 (17.359) 3.660 Abono (cargo) a resultados US $ M$ 32.876 (32.364) 512

(406)

EURO M$ (43) (43)

348

Total M$ 32.833 (32.364) 469

NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El saldo incluido como efectivo y efectivo equivalente, se presenta de acuerdo al siguiente detalle:

Fondo Mutuo intra day Caja en moneda extranjera Bancos en pesos Bancos en moneda extranjera

31.12.2011 M$ 365.969 7.448 1.290.706 586.978

31.12.2010 M$ 0 6.824 767.607 938.349

01.01.2010 M$ 0 8.268 969.203 674.724

Total

2.251.101

1.712.780

1.652.195

Efectivo y efectivo equivalente

30 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos financieros, dichos instrumentos financieros clasificados por categoría, se detallan de acuerdo al siguiente detalle: Activos financieros al 31 de diciembre de 2011:

Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total

Activos financieros a valor razonable por resultado M$ 2.251.101 1.302.667

Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$

Activos financieros a costo amortizado M$

Total M$ 2.251.101 1.302.667 851.130 2.731.857 6.442 48.346 2.309.760 9.501.303

851.130 2.731.857 6.442 48.346 4.404.898

2.309.760 2.309.760

2.786.645

Activos financieros al 31 de diciembre de 2010:

Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total

Activos financieros a valor razonable por resultado M$ 1.712.780

Activos financieros a valor razonable por patrimonio M$

Activos financieros a costo amortizado M$

1.319.954 503.009 457.767 4.222.869

19.141 151.837 1.743.667 1.743.667

3.490.501

4.896.856

Total

01.01.2010

M$ 1.712.780

M$ 1.652.195

1.319.954

504.686

503.009 457.767 4.222.869

103.740 2.737 2.285.726

19.141 151.837 1.743.667 10.131.024

568.401 122.000 114.850 1.743.667 7.098.002

31 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación) Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011: Pasivos financieros a valor razonable M$ 600.517 194.587 795.104

Pasivos financieros según el estado de situación financiera Instrumentos financieros derivados Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Total

Pasivos financieros a costo amortizado M$ 2.893.911 1.302.512 1.344.883 5.541.306

Total M$ 600.517 2.893.911 1.302.512 1.344.883 194.587 6.336.410

Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010: Pasivos financieros según el estado de situación financiera Instrumentos financieros derivados Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Total

Pasivos financieros a valor razonable M$ 388.963 68.153 457.116

Pasivos financieros a costo amortizado M$ 4.449.893 1.319.880 1.454.911 7.224.684

Total

01.01.2010

M$ 388.963 4.449.893 1.319.880 1.454.911 68.153 7.681.800

M$ 2.391.157 502.880 1.359.347 4.253.384

NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presenta las siguientes inversiones en instrumentos financieros a valor razonable.

Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia disponible

Total

M$

M$

Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Total

Instrumentos financieros a valor razonable Instrumentos de renta variable Acciones Cencosud Endesa Lan Total

1.302.667 1.302.667

1.302.667 1.302.667

Cartera propia disponible

Total

M$

M$

154.657 752.657 395.353 1.302.667

154.657 752.657 395.353 1.302.667

Unidades

51.364 983.930 32.534

32 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 10 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA (Continuación) Al 31 de diciembre de 2010

Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia disponible

Total

M$

M$

Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Total 01.01.2010

Instrumentos financieros a valor razonable

1.319.954 1.319.954 504.686

1.319.954 1.319.954 504.686

Cartera propia disponible

Total

M$

M$

Unidades

Instrumentos de renta variable Acciones Molymet Total

1.319.954 1.319.954

1.319.954 1.319.954

120.000

NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - CARTERA PROPIA Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene inversiones en instrumentos financieros a costo amortizado de la cartera propia. Al 31 de diciembre de 2010

Instrumentos financieros a costo amortizado

Cartera propia comprometida En garantía o por otras Subtotal operaciones M$ M$

Total M$

Instrumentos de renta fija e Intermediación financiera Entidades financieras nacionales Total 01.01.2010

503.009 503.009 -

503.009 503.009 -

503.009 503.009 -

33 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos derivados. El detalle de la inversión es el siguiente:

Nº operaciones

Tipo de contrato

Compra Cantidad U.M. M USD

Contrato Nacional Venta Cantidad Monto U.M. M$

M USD

A) Forward Dólares de EE.UU. (compensación)

386

100.500

51.365.746

100.500

Total

386

100.500

51.365.746

100.500

Monto M$

Instrumentos financieros a valor razonable Posición Activa Posición Pasiva Desde 8 a Desde 8 a a 7 días a 7 días 360 días 360 días

A Valor Razonable Total Activo Total Pasivo

M$

M$

M$

M$

M$

M$

51.616.359

87.741

763.389

61.220

539.297

851.130

600.517

51.616.359

87.741

763.389

61.220

539.297

851.130

600.517

El detalle de las operaciones Forward Deudores es el siguiente: Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Bancos Total

Activo valor Monto razonable garantizado M$ M$ 227.806 415.061 198.297 269.296 353.574 71.453

45.108

851.130

729.465

34 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (Continuación) Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos derivados. El detalle de la inversión es el siguiente: Nacional Tipo de Contrato

Nº Operaciones

Compra Cantidad U.M. Monto M USD M$

Venta Cantidad U.M. M USD

Monto M$

A) Forward Dólares de EE.UU. (Compensación)

54

73.090

34.661.684

73.090

34.592.881

Total

54

73.090

34.661.684

73.090

34.592.881

Hasta 7 días M$

Instrumentos financieros derivados a valor razonable Posición Activa Posición Pasiva Desde 8 a 360 días Mayor a 1 año Hasta 7 días Desde 8 a 360 días M$ M$ M$ M$

Mayor a 1 año M$

Total Activo a valor razonable

Total Pasivo a valor razonable

M$

M$

38.012

419.755

0

41.688

347.276

0

457.767

388.963

38.012

419.755

0

41.688

347.276

0

457.767

388.963

El detalle de las operaciones forward deudoras es el siguiente:

Contrapartes

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Bancos Total

Activo valor razonable M$ 203.168 82.221 172.378 457.767

Monto garantizado M$ 1.840.934 508.026 2.348.960

Para el 01.01.2010 la posición activo de derivados ascendió a M$2.737. 35 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN Ej. actual

Resumen

M$ 187.681 2.544.176 2.731.857

Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Total

a)

b)

Intermediación de operaciones a término Vencidos

Contrapartes

Cuentas por Cobrar por Intermediación

Provisión

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inv. institucionales Partes relacionadas Total

M$ 816 134.585 52.280 187.681

M$ -

Total

M$ 816 134.585 52.280 187.681

Hasta 2 días

de 3 a 10 días

de 11 a 30 días

M$ -

M$ -

M$ -

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ -

M$ -

Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones ( Simultáneas) Vencimiento Contrapartes

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

Vencidos

M$ -

Más de 60 días

Total

Desde 8 días hasta 30 días

Desde 31 hasta 60 días

Provisión

Hasta 7 días M$ 11.148 73.917 356.176 10.345 451.586

M$ 133.994 81.363 999.769 6.159 1.221.285

M$ 5.513 521.306 2.168 528.987

M$ 10.745 331.573 342.318

M$ -

M$ 161.400 155.280 2.208.824 18.672 2.544.176

Como política de provisiones por incobrabilidad, la sociedad no ha realizado provisiones al respecto. De manera muy excepcional en un año comercial se han dado cuentas incobrables, y además de poca significación. Deudores por intermediación al 31 de diciembre de 2010 y 1 de enero de 2010: Resumen Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Total

31-12-2010 M$ 92.480 4.130.389 4.222.869

01.01.2010 M$ 320.920 1.964.806 2.285.726

36 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación) c)

Intermediación de operaciones a término

Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

d)

Cuentas por Cobrar por Intermediación M$ 6.042 57.803 2.540 26.095 92.480

Provisión M$ -

Hasta 2 días M$ 135 135

de 3 a 10 días M$ 390 390

Vencidos de 11 a Más de 30 días 30 días M$ M$ 367 367

Total Vencidos M$ 892 892

Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas)

Contrapartes

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

Vencidos M$ -

Hasta 7 días M$ 96.009 428.103 524.112

Vencimiento Desde 31 Desde 8 días hasta 60 hasta 30 días días M$ M$ 413.443 189.645 1.937.164 767.724 116.244 2.466.851 957.369

Más de 60 días M$ 182.057 182.057

Provisión

Total

M$ -

M$ 699.097 3.315.048 116.244 4.130.389

37 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 14 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS a)

b)

Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Concepto

Cantidad

Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retro compra sobre IRV Compraventa de moneda extranjera Dividendos Provisorios Otros por pagar Cuentas Corrientes Renta Fija Asesorías Financieras Total

450 28 76 310

Total Transacción Monto Resultado M$ M$ 4.595.143 10.707 220.997 823.240 3.733.248

246 2.729

Saldo Activo M$ 0

Pasivo M$ 6.295

18.672

0 19.566 68.153 126.434

6.442 28 3 895

1.147.348 53.000 10.572.976

53.000 66.682

25.114

Total Transacción Monto Resultado M$ M$

Activo M$

220.448

Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas: Concepto

Cantidad

Intermediación de operaciones a término: Marcelo Contreras Sepúlveda Sebastián Gazmuri Giner Tomás Eguiguren Correa Otros

Saldo Pasivo M$

35 24 40 351

607.754 990.561 1.367.312 1.629.516

659 719 3.077 6.252

90 6.205

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Marcelo Contreras Sepúlveda otros

17 11

167.778 53.219

246

19.566

Operaciones de financiamiento - venta con retro compra sobre IRV Sebastíán Gazmuri Giner Tomás Eguiguren Correa otros

25 50 1

303.643 511.209 8.388

279 2.450

22 1 4 283

1.533.821 486.019 464.780 1.248.628

Compraventa de moneda extranjera: Finanzas y Negocios Asesorías Int Helicop Service Chile SPA Inversiones Pollux SPA Otros

12.514 6.158

Dividendos Provisorios

68.153

Otros por Pagar Inversiones Pollux SPA Otros Cuentas Corrientes Renta Fija María Correa Pero Asesorías e Inv. Sta. Carolina SPA Finanzas y Negocios Servicios Financieros Ltda. Otros Asesoría Financiera Finanzas y Negocios Asesorías Int. Total

84.868 41.566 6.442 2 7 2 17 3 895

158.856 280.953 497.103 210.436 53.000 10.572.976

53.000 66.682

25.114

220.448

38 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 14 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (Continuación) Para las empresas relacionadas con la corredora de manera directa, y sus respectivos socios o accionistas, no existe ningún tipo de cobro por la intermediación y otros. Para todas las demás entidades relacionadas, no se han establecido políticas especiales, sino que se aplican las mismas condiciones en los negocios y se siguen los mismos procedimientos que los requeridos a los clientes en general. La Corredora no ha efectuado provisión por deterioro de valor o reconocido una provisión por incobrables, ya que los saldos son liquidados en el corto plazo. c)

Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario

Resumen

Ej. Actual M$ 53.970 53.970

Remuneraciones Total

Saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2010: d)

Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Concepto

Cantidad

Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Dividendos por pagar Cuentas corrientes Total

1.304

Total Transacción Monto Resultado M$ M$ 58.392.798 21.558

14

25.512

230

32 55 4 1.409

417.168 1.414.112 103.000 60.352.590

3.500 27 103.000 128.315

Saldo Activo M$ 26.095

Pasivo M$ 26.514

19.141 45.236

18.350 68.153 113.017

39 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 14 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (Continuación) e)

Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Concepto Intermediación de operaciones a término: Ases. E Inmobiliaria Tec. Ltda. Finanzas y Negocios Servicios Financieros Marcelo Contreras Sepúlveda Otros Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Marcelo Contreras Sepúlveda Sebastián Gazmuri Giner Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV Ases. E Inmobiliaria Tec Ltda. Compraventa de moneda extanjera: Inv. Pollux SPA Finanzas y Negocios Asesorías Int Inv Raiatea SPA Otros Dividendos por pagar Cuentas corrientes Asesorías financieras Finanzas y Negocios Ases. Internacionales Total

f)

Cantidad M$

Total Transacción Monto Resultado M$ M$

Saldo Activo M$ 7.125 6.276 12.694

Pasivo M$

57 966 176 105

1.619.920 51.519.972 3.832.514 1.420.392

9.450 4.346 2.203 5.559

8.329 379 17.806

14 -

25.512 -

230 -

-

32

417.168

3.500

-

4 23 6 22 -

138.856 913.827 293.428 68.001 -

27 -

19.141

68.153

4 1.409

103.000 60.352.590

103.000 128.315

45.236

113.017

4.936 13.414

-

Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario

Resumen Remuneraciones Total

Ej. Actual M$ 48.980 48.980

40 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 15 - INVERSIONES EN SOCIEDADES Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad mantiene una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago. El valor razonable de la acción de la Bolsa, corresponde al Valor Promedio informado por la administración de la Bolsa de Comercio el día 04 de enero de 2012. a)

Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio

Nombre de la entidad

31-12-2011

31-12-2010

M$

M$

1 Acción Bolsa de Comercio de Santiago

2.309.760

1.743.667

Total

2.309.760

1.743.667

NOTA 16 - INTANGIBLES La sociedad presenta intangibles según el siguiente detalle: Al 31 de diciembre de 2011

Intangibles

Saldo al inicio Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto 31.12.2011 Utilidad (pérdida) Amortización Valor neto al 31.12.2011

Marcas y licencias

Desarrollo software

M$

M$ 15.740 2.146 (-) 17.886 (-) (5.360) 12.526

(-) (-) (-)

Otros

Total

M$

M$

(-)

(-)

(-) (-)

(-) (-)

Durante el año 2011 no se tienen indicios de deterioro, por tal motivo, no hay efectos en resultados por concepto de deterioro.

41 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 16 - INTANGIBLES (Continuación) Al 31 de diciembre de 2010:

Intangibles

Marcas y licencias

Desarrollo software

M$ -

Saldo al inicio Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto al 31.12.2010 Utilidad (pérdida) Amortización Valor neto 31.12.2010 Valor neto al 01.01.2010

M$ 17.956 2.740 20.696 (4.956) 15.740 17.956

Otros

Total

M$ -

M$ -

NOTA 17 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO El detalle de las propiedades, planta y equipos, se presenta en el siguiente cuadro: Al 31 de diciembre de 2011

Propiedades, planta y equipo Saldo al inicio Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 31.12.2011 Depreciación el ejercicio Depreciación acumulada Valor neto al 31.12.2011

Maquinaria y equipos

Muebles y útiles

Total

M$ 72.672 27.218 99.890 (8.713) (35.709) 55.468

M$ 105.729 30.241 135.970 (13.855) (53.039) 69.076

M$ 33.057 3.023 36.080 (5.142) (17.330) 13.608

Las adiciones más relevantes efectuadas son las siguientes:

Adiciones Computadores, monitores y similares Cuadros de Pinturas y Telares Mobiliario de Oficina Total

Ej. actual M$ 3.093 6.936 20.212 30.241

Durante el año 2011 no se tienen indicios de deterioro, dado lo anterior no hay efectos en resultados por dicho concepto.

42 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 17 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (Continuación) Al 31 de diciembre de 2010

Propiedades, planta y equipo Saldo al inicio Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 31.12.2010 Depreciación el ejercicio Depreciación acumulada Valor neto al 31.12.2010 Valor neto al 01.01.2010

Maquinaria y equipos

Muebles y útiles

Total

M$ 24.995 8.062

M$ 48.245 24.427

73.240 32.489

33.057 (4.408) (12.993) 15.656 12.073

72.672 (2.451) (33.257) 36.964 14.987

105.729 (6.859) (46.250) 52.620 27.060

M$

Las adiciones más relevantes efectuadas son las siguientes:

Resumen Computadores, monitores y similares Cuadros de pinturas y esculturas Mobiliario de oficina Total

Ej. Actual M$ 8.062 5.800 18.627 32.489

NOTA 18 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN Acreedores por intermediación al 31 de diciembre de 2011.

Resumen Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Total

Ej. Actual M$ 349.735 2.544.176 2.893.911

43 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 18 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación) a)

Intermediación Operaciones a Término

Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

Ej. Actual M$ 37.905 155.697 149.838 6.295 349.735

b) Intermediación de Operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Vencimiento Contrapartes

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

Hasta 7 días M$ 70.609 380.977 451.586

de 8 a 30 días M$ 206.524 959.638 39.563 15.559 1.221.284

de 31 a 60 días

Más de 60 días

M$ 60.758 464.223 4.007 528.988

M$ 126.204 216.114 342.318

Total

M$ 464.095 2.020.952 39.563 19.566 2.544.176

Acreedores por intermediación al 31 de diciembre de 2010: Resumen Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Total

c)

31.12.2010 M$ 319.504 4.130.389 4.449.893

01.01.2010 M$ 426.352 1.964.805 2.391.157

Intermediación Operaciones a Término

Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

31.12.2010 M$ 114.762 105.420 72.808 26.514 319.504

44 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 18 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación) d)

Intermediación de Operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas)

Contrapartes Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas institucionales Partes relacionadas Total

Hasta 7 días M$ 6.322 101.858 415.932 524.112

Vencimiento de 31 a 60 de 8 a 30 días días M$ M$ 194.787 40.847 323.930 118.368 1.929.785 798.154 18.350 2.466.852 957.369

Total Más de 60 días M$ M$ 241.956 544.156 182.056 3.325.927 18.350 182.056 4.130.389

NOTA 19 - CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA Al 31 de diciembre la Sociedad presenta las siguientes cuentas por operaciones de acciones de cartera propia. Contrapartes Intermediarios de valores Total

Ej. Actual

31-12-2010

01.01.2010

M$ 1.302.512 1.302.512

M$ 1.319.880 1.319.880

M$ 502.880 502.880

NOTA 20 - PROVISIONES A continuación se presenta el detalle de las provisiones que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de 2011.

Movimiento de las Provisiones Saldo inicial al Provisiones constituidas Reverso de provisiones Provisiones utilizadas en el año Total

Provisión Vacaciones

Provisión DCV

M$ 19.945 27.238 (19.945) (-) 27.238

M$ 1.285 (1.285) -

Provisión Incobrables M$ 57.218 (-) (-) 57.218

A continuación se presenta el detalle de las provisiones que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de 2010.

Movimiento de las Provisiones

Vacaciones

DCV

M$ 9.490 19.945 (9.490) 19.945

M$ 1.155 1.285 (1.155) 1.285

Saldo inicial al Provisiones constituidas Reverso de provisiones Provisiones utilizadas en el año Total

45 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 21 - RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presento el resultado por líneas de negocio del intermediario, de acuerdo al siguiente cuadro: Total Comisiones Resultado por línea de negocio Utilidad Intermediación Cartera Propia Renta Variable Renta Fija Otros Simultáneas Derivados Asesorías financieras Compraventa moneda extranjera Otras Total

Intereses a costo amortizado Utilidad M$

M$ 428.350

Utilidad

Ajustes a valor razonable Utilidad

Ajustes a valor razonable Pérdida

M$

M$

M$

M$ 428.350

(1.871)

(1.871)

(1.871) 110.063 82.000 23 209.802 145.742 51.930 104.060 1.130.099

Ajustes a valor razonable Pérdida

Total

M$

Otros

24.513

85.550 82.000

23 209.802 145.742 51.930 428.350

24.536

104.060 249.802

429.282

Total

Resultado por líneas de negocios al 31 de diciembre de 2010: Total Comisiones Resultado por línea de negocio Utilidad Intermediación Cartera Propia Renta Variable Renta Fija Otros Simultáneas Derivados Asesorías financieras Compraventa moneda extranjera Otras Total

Intereses a costo amortizado Utilidad

Utilidad

Ajustes a valor razonable Utilidad

M$

M$

M$

M$ 500.067

Otros

27.783 121.617 71.000

3.062 4.362

217.059 158.047 30.889 500.067

7.424

20.348 178.395

468.348

-

M$ 500.067 27.783 124.679 71.000 4.362 217.059 158.047 30.889 20.348 1.154.234

46 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 22 - IMPUESTOS a.

Se incluyen en Impuestos por cobrar y pagar lo siguiente: Impuestos por cobrar: Concepto

Ej. Actual

31.12.2010

01.01.2010

M$ 11.362 2.464 2.106

M$ 28.303 2.840 2.919

11.469 29.735 57.136

(10.966) 23.096

M$ 17.210 1.195 586 1.613 (7.364) 13.240

Ej. Actual

31.12.2010

01.01.2010

M$ 6.209 3.466 744 9 (2.988) 7.440

M$ 9.798 4.176 1.125 306 (3.453) 11.952

M$ 6.267 6.062 2.326 351 (2.239) 12.767

Pagos Provisionales Mensuales Crédito Gastos de Capacitación Crédito Activo Fijo Otros créditos Provisión Impuesto de Renta Devolución Impuesto - recibida enero 2.012 Ingreso por pérdida tributaria (en otros ingresos ) Total

Impuestos por pagar: Concepto Iva Débito Fiscal Impuesto Unico PPM por Pagar Impuesto de Segunda Categoría Iva Crédito Fiscal Total

b.

Impuestos Diferidos Los saldos que se mantienen en el estado de situación corresponden a lo siguiente: Concepto

Ej. Actual M$ 5.039 10.585 15.624

Provisión de Vacaciones Provisión de Incobrables Total

31.12.2010 M$ 3.989 3.989

01.01.2010 M$ -

47 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 22 - IMPUESTOS (Continuación) c.

Impuesto a la Renta Concepto Renta Líquida Imponible Provisión Impuesto de Renta Créditos para imputar a Impuestos Recuperación por pérdida tributaria Impuestos a favor

Ej. Actual

31.12.2010

01.01.2010

M$ (174.911) 15.933 29.735 45.668

M$ 64.506 10.966 (22.434) 11.468

M$ 43.322 7.362 (18.991) 11.629

NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a)

Compromisos directos: La sociedad mantiene prenda sobre acción de la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores, a favor de dicha entidad, para garantizar cumplimiento de las obligaciones respecto de las transacciones efectuadas con otros corredores. Así también, se mantiene M$ 172.500 en dinero como garantía con CCLV Contraparte Central S.A..

b)

Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones a terceros: No hay.

c)

Legales: Juicio de indemnización de prejuicios en procedimiento ordinario, “Aliaga con Finanzas y Negocios”, causa Rol N°32.729-2009, del 27 Juzgado Civil de Santiago, la cuantía por daño patrimonial reclamado es M$68.596, daño moral reclamado M$30.000 más reajustes, intereses y costas. De acuerdo a lo informado por los abogados externos, al 31 de diciembre de 2011 fue rechazada la solicitud de abandono de procedimiento solicitada por esta parte. Esta resolución fue apelada ante la Corte de Apelaciones de Santiago, apelación que se encuentra pendiente de resolución. Además, la posibilidad de ocurrencia del pago reclamado es muy menor, motivo por el cual no se cursa provisión al respecto.

48 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación) d)

Custodia de Valores: Custodia de terceros no relacionados

Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Total Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) Bolsa de Comercio y Compañías

IRV

Nacionales IRF e IIF

M$ 63.491.205

M$ 27.645.532

63.491.205 96.11 % 3.89 %

27.645.532 100%

Total Otros M$

M$ 91.136.737 91.136.737

Al 31 de diciembre de 2011, no existe custodia de terceros no relacionados referida a valores extranjeros. Custodia de terceros relacionados

Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Total Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) Bolsa de Comercio y Compañías

IRV

Nacionales IRF e IIF

M$ 2.903.876

M$ 471.836

2.903.876 98,76 % 1,24 %

471.836 100%

Total Otros M$

M$ 3.375.712 3.375.712

Al 31 de diciembre de 2011, no existe custodia de terceros relacionados referida a valores extranjeros. Con respecto al procedimiento seleccionado para dar cumplimiento a la Circular N°1.962 del 19.01.2010., la empresa a optado por la Auditoría de Procesos y Controles relativos a la Custodia de Valores. La custodia de valores al 31 de diciembre de 2010, es la siguiente:

Custodia de terceros no relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Total Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%)

IRV M$ 41.344.694

Nacionales IRF e IIF M$ 19.535.255

41.344.694 98,3%

19.535.255 100%

Otros M$ -

Total M$ 60.879.949

-

60.879.949

Al 31 de diciembre de 2010, no existe custodia de terceros no relacionados, ni de relacionados referida a valores extranjeros.

49 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación)

Custodia de terceros relacionados Custodia no sujeta a administración Total Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%)

e)

IRV M$ 20.103.674 20.103.674 98,3%

Nacionales IRF e IIF M$ 5.274.344 5.274.344 100%

Otros M$ -

Total M$ 25.378.018 25.378.018

Garantías Personales: No hay.

f)

Garantías por Operaciones: La empresa tiene contratada una póliza de seguros por fidelidad funcionaria por US$4.000.000, hasta el 15 de abril del 2012 emitida por Chartis Chile Cía. de Seguros Generales. Además, por las operaciones como intermediario, se mantiene una póliza legal de garantía con la Compañía de Seguros Continental por UF4.000, con vigencia a abril del 2012. Los beneficiarios corresponden a acreedores presentes o futuros en razón de las operaciones de corretaje, representados por la Bolsa de Comercio de Santiago.

NOTA 24 - PATRIMONIO La Sociedad presenta los siguientes movimientos en las cuentas del patrimonio durante el período terminado al 31 de diciembre de 2011. a)

Capital Ejercicio

Ejercicio

Actual

Anterior

Saldo inicial al 01.01.2011

M$ 1.065.674

M$ 1.065.674

Total

1.065.674

1.065.674

Capital

Total accionistas o socios Total acciones Total acciones suscritas por pagar Total acciones pagadas

3 132 0 132

Capital social Capital suscrito por pagar Capital pagado

$ 1.065.674.595 $$ 1.065.674.595

50 (Continúa)

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2011

NOTA 24 - PATRIMONIO (Continuación) b)

Reservas

Activos financieros a valor razonable por patrimonio

Reservas

M$ 43.804 566.093 609.897

Saldo inicial al 01.01.2011 Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Total

Otras

M$ -

Total

M$ 43.804 566.093 609.897

Reservas para el año 2010: Activos financieros a valor razonable por patrimonio

Reservas

M$ 43.804 43.804

Saldo inicial al 01.01.2010 Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Total

c)

Total M$ 43.804 43.804

Resultados acumulados El movimiento de los resultados acumulados durante el ejercicio, ha sido el siguiente: Ej. Actual

Resultados Acumulados Saldo inicial al 31 de diciembre del 2011 Resultado del ejercicio Anterior Rebaja dividendos año 2010 Total Resultado acumulado al 31 de diciembre de 2011 Dividendos o participaciones Provisionadas en 2010 Total dividendos Provisorios o Participaciones Utilidad del Ejercicio Total

M$ 1.769.985 227.177 (270.000) 1.727.162 (68.153) (68.153) 122.497 1.871.506

51 (Continúa)

Declaración de Responsabilidad En sesión de Directorio celebrada con fecha 28 de marzo 2012, los abajo individualizados se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe de Finanzas y Negocios S.A Corredores de Bolsa, referido al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2011, de acuerdo al siguiente detalle:

 Estados Financieros.  Notas Explicativas a los Estados Financieros.

Nombre

Cargo

RUT

Luis Eguiguren Correa

Director – Gerente General

7.053.579-3

Christian Dewers Sotomayor

Director

6.363.067-5

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