Fashion forward zwischenbericht 1. J A N U A R – 3 1. M Ä RZ 2 0 1 4
Kennzahlen in Mio. EUR
Umsatz
Veränderung Veränderung absolut relativ
Q1/2014
Q1/2013
208,7
196,8
11,9
6,0% 22,3%
TOM TAILOR Retail
59,2
48,4
10,8
TOM TAILOR Wholesale
81,1
75,4
5,7
7,6%
BONITA
68,4
73,0
–4,6
–6,3%
Umsatzanteil (in %) TOM TAILOR Retail
28,4
24,6
TOM TAILOR Wholesale
38,9
38,3
BONITA
32,8
37,1
89,9
91,1
–1,2
–1,3%
118,8
105,7
13,1
12,4%
Rohertragsmarge (in %)
56,9
53,7
Bereinigtes EBITDA
11,1
9,9
1,2
12,1%
Bereinigte EBITDA-Marge (in %)
5,3
5,0
Einmal-/Sondereffekte
1,2
3,6
–2,4
–66,7%
EBITDA
9,9
6,3
3,6
57,1%
EBITDA-Marge (in %)
4,7
3,2
Bereinigtes EBIT
0,3
–1,8
2,1
116,7%
Bereinigte EBIT-Marge (in %)
0,1
–0,9
Einmal-/Sondereffekte (ohne kalkulatorische Steuereffekte)
3,5
5,7
–2,2
–38,6%
2,3
2,2
0,1
Materialaufwand Rohertrag
davon Amortisation Kaufpreisallokationen TOM TAILOR/BONITA
0,7
3,3
EBIT
–3,2
–7,5
EBIT-Marge (in %)
–1,5
–3,8
Bereinigtes Periodenergebnis
–3,8
–3,8
–0,15
–0,16
0,01
6,3%
2,9
4,8
–1,9
–39,6%
1,6
1,5
0,1
–6,7
–8,6
1,9
davon Kosten Integration BONITA
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in EUR) Einmaleffekte (inklusive kalkulatorischer Steuereffekte) davon Kaufpreisallokationen TOM TAILOR/BONITA Periodenergebnis
4,3
57,3%
–
–
22,1%
Ergebnis je Aktie (in EUR)
–0,29
–0,40
0,11
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
–11,7
–10,9
–0,8
–7,3%
4,1
8,1
–4,0
–49,4%
6.527
6.228
299
4,8% 26,7%
Mittelabfluss aus Investitionen Mitarbeiter am 31. März (absolut)
703
555
148
davon TOM TAILOR Retail
1.682
1.479
203
13,7%
davon BONITA
4.142
4.194
–52
–1,2%
davon TOM TAILOR Wholesale
31.12.2013
31.3.2014
31.3.2013
Bilanzsumme
759,6
755,6
771,2
–15,6
–2,0%
Eigenkapital
3,6
1,7%
221,7
216,8
213,2
Eigenkapitalquote (in %)
29,2
28,7
27,6
Eigenkapitalrendite (in %)
–7,3
–3,1
–4,0
Liquide Mittel
47,1
39,9
45,0
–5,1
–11,3%
Finanzverbindlichkeiten
265,6
277,5
315,6
–38,1
–12,1%
Nettoverschuldung
218,5
237,6
270,6
–33,0
–12,2%
98,6
109,6
126,9
Verschuldungsgrad (in %)
I n h a lt
04
Die Markenwelt der TOM TAILOR GROUP
24
Z w i sche n a bschluss
06
Brief an die Aktionäre
24
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
08
Highlights im ersten Quartal 2014
24 Konzern-Gesamtergebnisrechnung
09
TOM TAILOR am Kapitalmarkt
11
Z w i sche n l ag e b e r i cht
11
Grundlagen des Konzerns
30 Konzernanhang
25
Konzern-Kapitalflussrechnung
26 Konzernbilanz 28
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals
13 Wirtschaftsbericht
21
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
21
Risiken und Chancen
33 Finanzkalender
33
Fin a n z k a le nde r u nd konta k t
22 Nachtragsbericht
33 Kontakt
22 Prognosebericht
34
Zukunftsgerichtete Aussagen
34 Impressum
D i e M a r ke n w e l t d e r TO M TAILOR GROU P 04
D i e M a r k e n w e lt d e r TO M TAILOR GROU P Die Marke TOM TAILOR bietet modische Casual Wear und
Outfits bildet die Basis für die Kollektionen. Diese zeichnen
Accessoires in hoher Qualität für Kinder, Frauen und Männer
sich durch liebevolle Details, eine perfekte Passform und eine
bis 40 Jahre im mittleren Preissegment an. TOM TAILOR
außergewöhnliche Farbgenauigkeit aus. Gemäß dem Slogan
besteht aus den Marken TOM TAILOR und TOM TAILOR Denim
„BONITA gibt es nur bei BONITA“ werden die Produkte in einem
mit jährlich zwölf sowie TOM TAILOR POLO TEAM mit jähr-
hoch standardisierten System ausschließlich über eigene
lich zehn Kollektionen. Abgerundet wird die Fashionwelt durch
Retail-Stores vertrieben. Die demografische Entwicklung bzw.
eine Vielzahl an Lizenzprodukten. BONITA bietet Mode für
die steigende Zahl der über 40-Jährigen und die geringere
Damen und Herren über 40 Jahre an. Die Kombinierbarkeit von
Wettbewerbsintensität in diesem Marktsegment bieten BONITA
Kleidungsstücken in hochwertiger Qualität zu immer neuen
große Wachstumschancen.
Mit den Linien TOM TAILOR MEN und TOM TAILOR WOMEN bietet das Unternehmen trendige Mode für die Zielgruppe 25 bis 40 Jahre an. Die TOM TAILOR MEN Kollektionen vereinen Sportlichkeit mit lässigem Lifestyle. TOM TAILOR WOMEN richtet sich an junge, moderne Frauen. TOM TAILOR KIDS besteht aus mehreren Produktlinien und richtet sich an 1,5- bis 14-Jährige, ergänzt durch TOM TAILOR BABY.
Die Premium-Sportswear-Marke richtet sich an Damen und Herren im Alter von 25 bis 40 Jahren. Die zehn Kollektionen im Jahr mit aufwendigen Applikationen aus Stickereien, typischen Emblemen und passenden Prints bieten sportive Looks.
D i e M a r ke n w e l t d e r TO M TAILOR GROU P 05
Die Marke TOM TAILOR Denim umfasst die Linien TOM TAILOR Denim Male und TOM TAILOR Denim Female. Diese Kollektionen sprechen junge Erwachsene im Alter von 15 bis 25 Jahren an. Inspiriert von den aktuellen Trends aus den Modemetropolen der Welt werden angesagte Schnitte und Farben, coole Waschungen und ausgewählte Details in den Kollektionen vereint. TOM TAILOR Denim ist Ausdruck eines lebendigen und authentischen Lebensstils.
BONITA entwirft Mode für Frauen, die ihren individuellen Stil unterstreichen möchten. Die BONITA Looks sind authentisch, stilsicher und betonen die natürliche Schönheit der Frau. Hohe Farbgenauigkeit und optimal aufeinander abgestimmte Looks bieten Spielraum für vielseitige Kombinationen. BONITA Mode steht für einen souveränen, zeitlosen Stil, ohne auf modische Highlights zu verzichten. Die Linie BONITA men unterstreicht mit facettenreichen Outfits die Persönlichkeit des Mannes. Mit optimalen Passformen, großer Themenvielfalt und qualitativ hochwertigen Materialien setzt BONITA men auf ungezwungene Mode von sportiv bis lässig.
Hamburg, im Mai 2014
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, liebe Freunde des Unternehmens, die TOM TAILOR GROUP ist dynamisch in das Geschäftsjahr 2014 gestartet. Unsere neuen Frühjahrskollektionen kamen bei den Kunden gut an und entsprechend verzeichneten wir in allen Vertriebskanälen eine erfreuliche Nachfrage. Im ersten Quartal steigerten wir den Konzernumsatz um 6% auf über 208 Mio. EUR. Dabei entwickelten wir uns erneut deutlich stärker als der deutsche Textilmarkt, der mit einem Plus von 3% abschloss. Klarer Wachstumstreiber war unsere Marke TOM TAILOR, die den Umsatz um über 13% steigerte. Besonders dynamisch wuchs TOM TAILOR Retail – hier legten wir um 22,3% zu. Einen wesentlichen Beitrag leistete auch der E-Commerce, in dem wir den Umsatz um über 40 % zum Vorjahr erhöhen konnten. Bei BONITA stand die Verbesserung der Umsatzqualität klar im Fokus: So haben wir die Abverkaufsstrategien verändert und die Promotions deutlich reduziert. Der Umsatz bei BONITA ging daher erwartungsgemäß um rund 6% zurück, löste aber deutlich höhere Margen aus. Ein weiterer positiver Effekt auf die Marge kommt aus der Verlagerung der Beschaffung von BONITA nach Asien. So steigerte BONITA die Rohertragsmarge von 60,6% im Vorjahresquartal auf 69,3% im Berichtszeitraum. Dies macht sich auch im Gesamtkonzern positiv bemerkbar: Die Rohertragsmarge stieg von 53,7 % auf nahezu 57 %. Diese positiven Zeichen bekräftigen uns darin, BONITA auf Erfolgskurs zurückzuführen und die Profitabilität unserer Gruppe nachhaltig zu verbessern. Wir werden in den kommenden Monaten unsere eingeschlagene Richtung mit Nachdruck weiterverfolgen. Für TOM TAILOR werden wir die Präsenz kontinuierlich ausbauen und die Markenbildung stärken. Dafür haben wir unseren Markenauftritt geschärft und dabei die Internationalität herausgearbeitet. Die ersten nach dem neuen Design entwickelten TOM TAILOR Kollektionen werden ab August 2014 erhältlich sein. Bei BONITA werden wir weiter verstärkt daran arbeiten, die Erfolgsfaktoren von TOM TAILOR vollständig einzuführen. In diesem Zusammenhang ist Udo Greiser seit Februar hauptverantwortlicher Geschäftsführer bei BONITA; er bildet somit das ideale Bindeglied. Er kennt TOM TAILOR im Detail und wird zusammen mit dem neuen und nunmehr vollständigen Design- und Produktteam sowie den Mitarbeitern von BONITA das Potenzial der Marke innerhalb der nächsten zwölf bis 24 Monate weiter heben.
Wir gehen daher motiviert auf unserem Weg voran und behalten unsere Ziele fest im Blick: Wir wollen unsere Profitabilität nachhaltig steigern und dabei unseren Wachstumskurs mit Augenmaß fortsetzen. Für das Gesamtjahr 2014 erwarten wir, einen Konzernumsatz von mindestens 950 Mio. EUR und eine bereinigte EBITDA-Marge in der Größenordnung von rund 10% zu erzielen. Ihr
Dieter Holzer
Highlights im ersten Quartal 2014 08
Highlights i m e r s t e n Q u a r ta l 2 0 1 4
TO M TAILOR ER Ö F F NET WEITEREN F RANCHISE - STORE IN S Ü DA F RI K A
TO M TAILOR P R Ä SENTIERT NEUES DESIGN AU F DER BREAD & BUTTER IN BERLIN
ja n ua r 2014
ja n ua r 2014
Die TOM TAILOR GROUP treibt ihre Expansion mit dem Whole-
Die TOM TAILOR GROUP startete das Jahr 2014 mit einer Neue-
sale-Geschäft in Südafrika weiter voran – am 24. Januar eröff-
rung für die Marke TOM TAILOR. Der überarbeitete Marken
nete der Konzern einen Franchise-Store in Westville, Durban.
auftritt wurde erstmalig auf der Modemesse Bread & Butter
Der Franchise-Store im Pavillion Shopping Center verfügt über
vorgestellt. Das Design verbindet sportive Element mit
rund 160 m² Fläche und verkauft die Linien TOM TAILOR
urbanen Metropol-Trends. Das Logo kommt zukünftig ohne
und TOM TAILOR Denim einschließlich passender Accessoires.
das prägnante Oval und den Zusatz Casual aus, dafür wird jetzt der Verweis auf das Gründungsjahr 1962 stärker hervorgehoben. Insgesamt wird die Marke TOM TAILOR stärker denn
V ORSTANDS V ERTRAG V ON DIETER HOLZER U M WEITERE F Ü N F JAHRE V ERL Ä NGERT M Ä RZ 2014 Der Aufsichtsrat der TOM TAILOR Holding AG hat den zum 31. Januar 2015 auslaufenden Vertrag mit dem Vorstands vorsitzenden Dieter Holzer um weitere fünf Jahre verlängert. Der neue Vertrag wird zum 1. Februar 2015 wirksam und läuft bis zum 31. Januar 2020. Mit der Vertragsverlängerung für Dieter Holzer stellt der Aufsichtsrat die Kontinuität in der Führungsspitze der TOM TAILOR GROUP für die kommenden Jahre sicher.
je in den Metropolen verankert und mit dem neuen Auftritt nach außen transportiert.
TO M TAILOR a m K a p i t a l m a r k t 09
TO M TAILOR a m K a p i ta l m a r k t Ak tie u nd In v e s tor Re l ation s
DIE TOM TAILOR A K TIE
zahlen nicht erreicht wurden. Gründe hierfür waren forcierte
Nach anfänglich guter Entwicklung mit einem neuen DAX-
Abverkäufe bei BONITA Ende des vierten Quartals 2013 und ein
Allzeithoch bei fast 9.750 Punkten wurde es turbulent an den
schwaches Weihnachtsgeschäft. Daraufhin gab die TOM TAILOR
deutschen und internationalen Aktienmärkten. Auslöser
Aktie nach und erreichte am 14. März 2014 mit einem Wert von
hierfür waren schlechte Konjunkturdaten aus China, politische
12,44 EUR den tiefsten Kurs des ersten Quartals. Zum Ende des
Probleme in der Türkei und der politische Umsturz in der
ersten Quartals erholte sich die TOM TAILOR Aktie leicht und
Ukraine. Dies führte an den internationalen Finanzmärkten zu
stand am letzten Handelstag bei 13,31 EUR. Dies entspricht
Verunsicherung und somit volatilen Kursverläufen.
einem Rückgang von rund 19,3% gegenüber Ende Dezember 2013. Damit hat die Aktie sich schlechter entwickelt als der
Die TOM TAILOR Aktie zeigte einen positiven Start in das Jahr
SDAX®, der im gleichen Zeitraum um 5,6% anstieg. Am 31. März
2014 und erzielte am 3. Januar 2014 mit 16,88 EUR ihren höchs-
betrug die Marktkapitalisierung der TOM TAILOR Aktie
ten Wert. Am 18. Februar meldete die TOM TAILOR GROUP per
346,4 Mio. EUR und das an allen deutschen Börsen täglich im
Ad-hoc-Mitteilung, dass die für 2013 angestrebten Ergebnis-
Durchschnitt gehandelte Volumen lag bei rund 87.700 Aktien.
Die TOM TAILOR Aktie im ersten Quartal 2014 Kurs der TOM TAILOR Aktie in EUR; SDAX indexiert zum 1. Januar 2014
18
16,87 EUR
17 16
16,80 EUR
15
13,31 EUR TOM TAILOR Aktie SDAX
®
14 13 12
12,43 EUR
11 10
Januar
Februar
März
Development of the TOM TAILOR Share in the first Quarter 2014 TOM TAILOR share price in EUR; SDAX indexed as of 1 January 2014
18
EUR 16.87
17 16
EUR 16.80
15
EUR 13.31 TOM TAILOR share
14 13
TO M TAILOR a m K a p i t a l m a r k t 10
Stammdaten zur TOM TAILOR Aktie Aktiengattung
Nennwertlose Namensaktien (Stückaktien)
ISIN
DE000A0STST2
WKN
A0STST
Börsenkürzel
TTI
Index
SDAX® (Prime Standard)
Börsen
Frankfurt und Hamburg
Wichtigster Handelsplatz
XETRA (Elektronisches Handelssystem)
Designated Sponsor
Berenberg Bank AG Commerzbank AG Close Brothers Seydler Bank AG
IN V ESTOR RELATIONS
stand vor über 50 Analysten und Investoren umfassend über
Die Investor-Relations-Aktivitäten der TOM TAILOR GROUP
das Geschäftsjahr 2013, die Erwartungen für das Geschäfts-
zielen darauf ab, den Kapitalmarkt mit seinen Akteuren als
jahr 2014 sowie die strategische Ausrichtung des Unterneh-
bedeutenden Partner für die weitere Entwicklung des Unter-
mens. Ausführlich ging der Vorstand auf die bei BONITA ein
nehmens zu gewinnen. Insofern ist es für den Vorstand sehr
geleiteten Restrukturierungsmaßnahmen ein: Im Fokus dabei
wichtig, kontinuierlich und zeitnah zu kommunizieren und stra-
steht, zunächst die Rohertragsmargen zu steigern und an-
tegische Ausrichtung, Nachrichten und Entwicklungen des
schließend wieder flächenbereinigtes Wachstum zu erzielen.
Unternehmens nachvollziehbar und verlässlich darzustellen.
Im ersten Quartal 2014 besuchten der Vorstand und das
Ziel ist es, das Vertrauen aus- und aufzubauen sowie eine glei-
Investor-Relations-Team zudem zahlreiche Investoren in
chermaßen faire und realistische Bewertung der TOM TAILOR
Deutschland, Europa und den USA.
Aktie am Kapitalmarkt zu erreichen. Gleichzeitig ist beabsichtigt, den Bekanntheitsgrad der TOM TAILOR GROUP weiter zu
Per Ende März veröffentlichen dreizehn Investmenthäuser
erhöhen und die Wahrnehmung der Aktie als vielversprechen-
regelmäßig Studien und Kommentare zur aktuellen Entwick-
den Wachstumswert zu stärken.
lung der TOM TAILOR GROUP und sprechen Empfehlungen aus (sogenannte Research-Coverages). Derzeit raten jeweils sechs
Die Investor-Relations-Aktivitäten im ersten Quartal 2014
Analysten zum „Kauf“ bzw. zum „Halten“ der TOM TAILOR Aktie,
standen im Zeichen der Vorbereitung der Analystenkonferenz
eine Empfehlung lautet auf „Verkaufen“. Die Research-Coverage
zum Geschäftsjahr 2013. Am 25. März 2014 berichtete der Vor-
soll im Jahr 2014 kontinuierlich ausgebaut werden.
Zwischenlagebericht G r u n d l a g e n d e s Ko n z e r n s 11
Z wischenl agebericht G R U N D LA G EN D ES K O N Z ERNS
Unter der Marke BONITA vertreibt die TOM TAILOR GROUP Mode für Damen und Herren für die Zielgruppe ab 40 Jahren. Die Kombinierbarkeit von Kleidungsstücken zu immer neuen Outfits bildet die Basis für die Kollektionen von BONITA.
ORG ANISATIONSSTRU K TU R U ND G ESCH Ä F TSA K TI V ITÄTEN
Gemäß dem Slogan „BONITA gibt es nur bei BONITA“ bietet
Konzernstruktur
tem ausschließlich über eigene Stores und seit Juni 2013 in
BONITA ihre Produkte in einem hoch standardisierten Sys-
Mit Datum vom 27. März 2014 hat die TOM TAILOR GROUP ihren
Deutschland auch über einen eigenen E-Shop an. Im Gegen-
Anteil an der bisher zu 51% gehaltenen TOM TAILOR Retail
satz zu den TOM TAILOR Marken werden die Kollektionen der
Joint Venture GmbH mit Sitz in Bregenz/Österreich und deren
Marke BONITA derzeit nicht über den Großhandel vertrieben.
Tochtergesellschaften, der TT RETAIL GmbH, Lindau, sowie
Nach Auffassung der Gesellschaft bietet die demografische
der TT Franchise AG, Buchs/Schweiz, auf 100 % erhöht. Auf-
Entwicklung in den Kernmärkten der TOM TAILOR GROUP bzw.
grund der bestehenden Put-/Call-Optionen wurden diese
die steigende Zahl der über 40-Jährigen und die im Vergleich
Unternehmen von Beginn an ohne Ausweis von Minderheiten
zu den TOM TAILOR Zielgruppen geringere Wettbewerbsinten-
voll konsolidiert. Insgesamt beläuft sich der Kaufpreis nun-
sität in diesem Marktsegment gute Wachstumschancen.
mehr auf 3,9 Mio. EUR. Das Geschäftsmodell der TOM TAILOR GROUP verbindet Neben den oben genannten Sachverhalten haben sich im ers-
gezielt den emotionalen Mehrwert seiner Lifestyle-Marken
ten Quartal 2014 keine weiteren wesentlichen Veränderungen
mit den strategischen Vorteilen eines integrierten System
der Konzernstruktur der TOM TAILOR Holding AG ergeben.
anbieters. Die TOM TAILOR GROUP versteht sich vor allem als
Insgesamt gehören zum Konzernkreis der TOM TAILOR Hol-
Trendmanager und richtet sich nach den Bedürfnissen ihrer
ding AG 41 unmittelbar und mittelbar gehaltene Tochter-
Kunden. Das bedeutet, dass die TOM TAILOR GROUP durch ihre
gesellschaften.
Kollektionen grundsätzlich keine neuen Trends setzt, was regelmäßig mit einem höheren Absatzrisiko verbunden wäre.
Geschäftsmodell der TOM TAILOR GROUP
Stattdessen greift sie neue und erfolgversprechende Trends
Die TOM TAILOR GROUP betreibt ihr Geschäft mit den Marken
auf, setzt diese schnell in eigene Kollektionen um und bietet
TOM TAILOR (TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim, TOM TAILOR
sie einer breiten Verbrauchergruppe (Mass Market) im mitt
POLO TEAM) und BONITA (BONITA, BONITA men).
leren Preissegment an. Durch die vertikale Integration erhält die TOM TAILOR GROUP einen verbesserten Zugang zu rele
Unter dem Slogan „Casual fashion for a casual life“ bieten die
vanten Marktinformationen. Mittels tagesaktueller Auswertun-
TOM TAILOR Marken Casual Wear und Accessoires für Kinder
gen der Verkaufsumsätze auf den kontrollierten Verkaufs
sowie Frauen und Männer in der Zielgruppe bis 40 Jahre über-
flächen (Bestseller-Management) kann die TOM TAILOR GROUP
wiegend im mittleren Preissegment an. TOM TAILOR bringt
ihr Angebot an den Wünschen und Bedürfnissen ihrer Kunden
unter TOM TAILOR MEN, TOM TAILOR WOMEN und TOM TAILOR
ausrichten und damit den Abverkauf gezielt steuern. So kann
Denim jährlich 14 (davon zwölf monatlich wechselnde Kol
sichergestellt werden, dass die vom Kunden gewünschten
lektionen und zwei halbjährliche Basiskollektionen) und unter
Produkte in ausreichender Menge und zum richtigen Zeitpunkt
TOM TAILOR POLO TEAM jährlich zehn Kollektionen auf den
auf den Verkaufsflächen angeboten werden. Dadurch stei-
Markt. Das Produktangebot umfasst auch eine Vielzahl an
gert das Unternehmen seine Flächenproduktivität und reduziert
Lizenzprodukten. Der Modekonzern vertreibt seine TOM TAILOR
Abschreibungen auf nicht verkaufte Ware. Die TOM TAILOR
Kollektionen über das Retail-Segment (eigene Stores und
GROUP erzielt mit diesem Geschäftsmodell ein beständiges
E-Commerce) und das Wholesale-Segment (vor allem Fran-
Wachstum in einem sehr heterogenen und wettbewerbs
chise-Stores und Shop-in-Shops).
intensiven Marktumfeld.
Zwischenlagebericht G r u n d l a g e n d e s Ko n z e r n s 12
Strategie und Erfolgsmessung
Steuerungssystem
Die TOM TAILOR GROUP verfolgt die Strategie, attraktive Mode-
Als finanzwirtschaftliche Zielsetzung verfolgt die TOM TAILOR
marken zu entwickeln und diese Modemarken einer breiten
Holding AG als kapitalmarktorientiertes Unternehmen die
Käuferschicht zugänglich zu machen. Im Vordergrund steht
nachhaltige Wertsteigerung der TOM TAILOR GROUP. Zur wert
die Erfüllung der Kundenwünsche durch schnelles und
orientierten Steuerung des Gesamtkonzerns sowie der ein
analytisches Managen von Modetrends. Der Marktauftritt der
zelnen Segmente ist ein standardisiertes Steuerungssystem
TOM TAILOR GROUP erfolgt über die beiden weitest-
eingerichtet. Das Steuerungssystem der TOM TAILOR GROUP
gehend komplementären Marken TOM TAILOR und BONITA.
geht über ein reines Kennzahlensystem hinaus. Es erfolgt eine
TOM TAILOR deckt die Zielgruppe von 0 bis 40 Jahre ab,
ganzheitliche Betrachtung finanzieller und nicht finanzieller
BONITA die Zielgruppe ab 40 Jahren. Im Vergleich zur Branche
Einflussgrößen. Zudem werden Frühindikatoren, die einen Ein-
strebt die Unternehmensgruppe ein überdurchschnittliches
fluss auf das Geschäft haben können, beobachtet und aus
Umsatz- und Ergebniswachstum an.
gewertet. Der Vorstand setzt dabei eine Vielzahl unterschiedlicher Instrumente und Kennzahlen ein, um die Entwicklung des
Die TOM TAILOR GROUP will das Umsatz- und Ergebniswachs-
Geschäfts zu bewerten, seine Strategie weiterzuentwickeln,
tum vor allem durch die Umsetzung der folgenden Wett
Investitionsentscheidungen zu treffen und eine nachhaltige
bewerbsstärken und Elemente der Unternehmensstrategie
Wertsteigerung der TOM TAILOR GROUP zu erreichen.
erreichen: – Wachstum durch Multiplikation des bestehenden erfolgreichen Geschäftsmodells – Organisches Wachstum durch weiteren Ausbau der kontrollierten Verkaufsflächen und des E-Commerce – Steigende Profitabilität durch Erzielung von Skaleneffekten – Kontrolle des gesamten Wertschöpfungsprozesses
Neben den nicht finanziellen Leistungsindikatoren (z.B. Markenstudien und Kundenbefragungen) verwendet die TOM TAILOR GROUP als finanzielle Leistungsindikatoren bzw. finanzielle Kennzahlen zur Wertsteigerung des Konzerns die Umsatzentwicklung, die Entwicklung des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA),
vom Design der Kollektionen bis zum Vertrieb am
die Nettoverschuldung sowie die Eigenkapitalquote. Ferner
Point of Sale
werden Relationen zwischen diesen finanziellen Kennzahlen wie die bereinigte EBITDA-Marge als prozentualer Anteil des
Eine detaillierte Darstellung der Wettbewerbsstärken und
bereinigten EBITDA am Umsatz sowie die Nettoverschul-
Unternehmensstrategie findet sich im Geschäftsbericht 2013
dung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA zur Steuerung des
ab Seite 18. Die dort getroffenen Aussagen gelten unverändert.
Konzerns herangezogen.
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 13
WIRTSCHA F TSBERICHT
erhöht (Dezember 2013: 85 US-Cent). Er lag damit leicht über dem erwarteten Korridor für 2014 von 76 bis 82 US-Cent. Quelle: Cotton Forward Curve, NYB-ICE Futures US Softs.
G ESAMTWIRTSCHAF TLICHE UND BRANCHENBE ZO G ENE RAH MENBE DING U NG EN
ERTRAG SLAG E
Allgemeine Wirtschaftslage tendenziell freundlich
Umsatz um 6 % gestiegen
Seit Mitte 2013 zeigt die Weltkonjunktur einen Aufwärtstrend.
Die TOM TAILOR GROUP erhöhte ihren Konzernumsatz in den ers-
Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) geht auf Basis
ten drei Monaten 2014 um insgesamt 6,0% auf 208,7 Mio. EUR
aktueller Entwicklungen davon aus, dass sich die Erholung in
(2013: 196,8 Mio. EUR). Dieser Anstieg ist allein auf die positive
den fortgeschrittenen Volkswirtschaften in den Jahren 2014
Entwicklung der beiden TOM TAILOR Segmente zurückzu
und 2015 festigen wird. Die Schwellenländer hingegen geraten
führen, deren Umsatz sich um 13,3% auf 140,3 Mio. EUR (2013:
zunehmend unter Druck. Hier dominieren wirtschaftliche
123,8 Mio. EUR) erhöhte. Das Segment BONITA verzeichnete
Probleme und politische Unsicherheiten, die Anleger dazu be-
hingegen zugunsten der Profitabilitätssteigerung einen Um-
wegen, ihr Kapital von diesen Ländern in die sichereren gro-
satzrückgang von 6,3% auf 68,4 Mio. EUR (2013: 73,0 Mio. EUR).
ßen Volkswirtschaften zu verlagern. Durch das Eingreifen Russlands bei den Entwicklungen in der Ukraine und auf der Halbinsel Krim kamen russische Aktien und der Wechselkurs des Rubels massiv unter Druck. Eine Eskalation der Krise könnte
Umsatz in Mio. EUR
sich hier über den Außenhandel auch auf die Weltwirtschaft weiter auswirken. Das IfW legte eine Prognose vor, wonach das Wachstum des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Gesamtjahr 2014 bei 3,6% liegen soll (2013: 3,0%). In Deutschland tragen neben dem privaten Konsum zunehmend
196,8
208,7
Anlageinvestitionen zum Wachstum bei. Zudem gewinnt der Außenhandel an Fahrt, stellt aber keinen treibenden Faktor dar. Für das Jahr 2014 geht das IfW von einem Wachstum des BIP in Deutschland von 1,9 % aus. Der GfK-Konsumklimaindex lag im März 2014 bei 8,5 Punkten (März 2013: 5,9 Punkte). Damit
Q 1 /2 0 1 3
Q 1 /2 0 14
ist er gegenüber Dezember 2013 (7,4 Punkte) weiter gestiegen. Während die Konjunkturerwartung um 1,3 Punkte und die
In Deutschland steigerte die TOM TAILOR GROUP ihren Umsatz
Anschaffungsneigung um 6,6 Punkte zulegten, musste die Ein-
insgesamt um 1,0% auf 130,1 Mio. EUR (2013: 128,8 Mio. EUR).
kommenserwartung gegenüber dem Vormonat 3,0 Punkte
Während der Umsatz von BONITA um 11,2% auf 47,4 Mio. EUR
einbüßen. Mit 45,6 Punkten lag sie aber immer noch deutlich
(2013: 53,4 Mio. EUR) zurückging, konnten die beiden TOM TAILOR
über dem Vorjahreswert von 29,4 Punkten.
Segmente um 7,3 Mio. EUR oder 9,6% auf 82,7 Mio. EUR (2013:
Branchenspezifische Entwicklungen
75,4 Mio. EUR) zulegen. Der Umsatz im Ausland stieg um insgeRevenue samt 15,6%. Mit 78,6 Mio. EUR (2013: 68,0 Mio. EUR) erhöhte
Der deutsche Modehandel schloss das erste Quartal 2014
EUR million
mit einem Umsatzzuwachs von 3% ab (1. Quartal 2013: – 6%),
(2013: 34,5%). Im Gegensatz zu den Vorjahren wurde der aus-
allerdings auf Basis eines niedrigen Vorjahresniveaus. Als
ländische Umsatzanstieg im ersten Quartal 2014 vornehmlich
dritter Monat in Folge verzeichnet der März dabei ein Umsatz-
außerhalb der ausländischen Kernmärkte erzielt, insbesondere
plus. Dazu dürften auch die günstigen Witterungsbedingun-
in Südosteuropa, Südafrika und Russland. In den ausländischen
gen beigetragen haben.
Kernmärkten erreichte der TOM TAILOR Konzern (inklusive
die TOM TAILOR GROUP ihren Auslandsumsatzanteil auf 37,7 %
208.7 1 9 6 .ein 8 Umsatzwachstum BONITA) mit 49,8 Mio. EUR von 2,9 %
Im ersten Quartal 2014 blieben die für die Textil- und Beklei-
(2013: 48,4 Mio. EUR). Die TOM TAILOR Segmente konnten ihren
dungsbranche relevanten Beschaffungsmärkte im Wesent
Umsatz in diesen Märkten um 12,1 % auf 32,4 Mio. EUR stei-
lichen stabil. Der Preis für den Rohstoff Baumwolle hat sich
gern (2013: 28,9 Mio. EUR). BONITA verzeichnete zwar im sons-
Ende März jedoch leicht auf etwa 88 US-Cent pro Pfund
tigen Ausland Umsatzzuwächse, jedoch blieb der Umsatz in Q 1 /2 0 1 3
Q 1 /2 0 14
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 14
den ausländischen Kernmärkten mit –11,2% auf 17,3 Mio. EUR
Personalaufwand um 8,6% erhöht
(2013: 19,5 Mio. EUR) hinter dem Vorjahr zurück. BONITA wies
In den ersten drei Monaten 2014 hat sich der Personalauf-
hier wie im Inland einen niedrigeren Umsatz aus als im Vorjahr.
wand um 8,6% auf 49,3 Mio. EUR (2013: 45,4 Mio. EUR) erhöht.
Folglich konnte der Konzernumsatz in den ausländischen
Dieser Anstieg resultierte im Wesentlichen aus der um 5,4%
Kernmärkten nur um 2,9% steigen.
höheren durchschnittlichen Mitarbeiterzahl im TOM TAILOR Konzern, die aus der weiteren Expansion sowie der Besetzung von Zentralfunktionen resultiert. Am 31. März 2014 arbeiteten
Umsatz nach Regionen
6.527 Mitarbeiter (Vorjahr: 6.228) in der TOM TAILOR GROUP.
in Mio. EUR
Darüber hinaus trugen Personal-Vorlaufkosten für die weitere
Ausland Deutschland
boNita boNita
19,6
tom tailor
48,4
boNita
53,4
21,0
Retail-Store-Expansion zu einem Anstieg der Personalaufwandsquote im Vergleich zum Umsatz bei.
tom tailor
5 7, 6
boNita
4 7, 4
Sonstige betriebliche Aufwendungen expansionsbedingt gestiegen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 11,3% auf 65,7 Mio. EUR
tom tailor
tom tailor
75,4
82,7
Q 1 /20 1 3
Q 1 /2 0 14
(2013: 59,0 Mio. EUR). Hauptgrund für den Anstieg waren mit einem Beitrag von 2,5 Mio. EUR die Raummieten, die aufgrund der Expansion im Jahr 2013 sowie Anfang 2014 erstmals im ersten Quartal 2014 berücksichtigt wurden. Darüber hinaus trugen insbesondere die um 1,5 Mio. EUR höheren Marketing-
Sonstige betriebliche Erträge erhöhen sich
kosten zu diesem Anstieg bei.
auf 6,1 Mio. EUR Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich im ersten
Wesentliche Bestandteile der sonstigen betrieblichen Auf
Quartal 2014 von 5,0 Mio. EUR auf 6,1 Mio. EUR. Wesentlicher
wendungen sind Raummieten mit 31,2 Mio. EUR (2013:
Bestandteil waren die erzielten Lizenzerträge, die im Vergleich
28,7 Mio. EUR), Logistikkosten für die Warenkommissionierung
zum Vorjahresquartal um rund 20% auf 1,6 Mio. EUR (2013: Revenue by Region 1,3 Mio. EUR) angestiegen sind. Darüber hinaus sind Erträge in
mit 5,6 Mio. EUR (2013: 4,9 Mio. EUR) sowie Marketingauf wendungen mit 6,1 Mio. EUR (2013: 4,6 Mio. EUR).
EUR million
Höhe von 0,9 Mio. EUR (2013: 0,8 Mio. EUR) enthalten, die aus der Untervermietung selbst angemieteter Flächen resultieren. Foreign countries Germany
boNita
boNita
19.6
21.0
Materialaufwand trotz Umsatzanstieg tom tailor tom tailor
5 7. 6 um 1,3% reduziert 4 8 . 4 Der Materialaufwand hat sich in den ersten drei Monaten 2014 boNita
boNita
trotz des Umsatzanstiegs in Höhe von leicht um 1,3% auf 4 7.6,0% 4 53.4 89,9 Mio. EUR (2013: 91,1 Mio. EUR) reduziert. Ursächlich hierfür waren vor allem die Einsparungseffekte im Einkauf auf Ebene tom tailor tom tailor des BONITA Segments.7 5 . 4
82.7
Die Rohertragsmarge wurde im Berichtszeitraum insgesamt Q 1 /20 13 Q 1 /20 14 um 3,2 Prozentpunkte auf 56,9% (2013: 53,7%) gesteigert und war speziell auf eine positive Entwicklung bei der Marke BONITA zurückzuführen. Dazu gehörten vor allem die konsequente Reduzierung von Abschriften sowie die Produktverbesserung im Segment BONITA. Gleichzeitig führte der weitere Geschäftsausbau der eigenen Beschaffungsorganisation in Asien zu einer Reduktion der Materialaufwandsquote.
Die Zahl der Retail-Stores stieg gegenüber dem 31. Dezember 2013 um fünf auf 1.369 (Stichtag: 31. März 2014), von denen 1.010 Stores auf BONITA und 359 auf TOM TAILOR entfielen.
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 15
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
Finanzergebnis auf Vorjahresniveau
(EBITDA) deutlich verbessert
Im ersten Quartal 2014 lag das Finanzergebnis bei –4,2 Mio. EUR
Im ersten Quartal 2014 hat sich das bereinigte Ergebnis vor
(2013: –4,1 Mio. EUR). Aufgrund der im Vergleich zum Vorjahr
Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) um
gestiegenen EURIBOR-Zinssätze, anhand derer ein Großteil der
12,1% auf 11,1 Mio. EUR erhöht (2013: 9,9 Mio. EUR). Die Ver
Finanzverbindlichkeiten verzinst wird, blieb das Finanzergeb-
besserung im Vergleich zum Vorjahr resultierte insbesondere
nis trotz geringerer durchschnittlicher Finanzverbindlichkeiten
aus einer höheren Rohertragsmarge. Im Vergleich zur Roh
und geringerer Nettoverschuldung auf Vorjahresniveau.
ertragsverbesserung stiegen die Personalaufwendungen und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen unterproportional
Ertragsteuern in Höhe von 0,7 Mio. EUR
an, sodass diese positive EBITDA-Entwicklung erzielt werden
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag wiesen einen
konnte.
Ertrag in Höhe von 0,7 Mio. EUR (2013: 3,0 Mio. EUR) aus und korrespondieren mit dem saisonal bedingt negativen Ergebnis
Das berichtete EBITDA lag in den ersten drei Monaten des Be-
vor Ertragsteuern im ersten Quartal 2014. Die sich rechne-
richtsjahrs mit 9,9 Mio. EUR (2013: 6,3 Mio. EUR) 57,1% über
risch ergebende Steuerquote von 9,3% lag unter dem Wert
dem Vorjahr. Hintergrund dieser positiven Entwicklung waren
des Vorjahres (2013: 26,2 %). Hintergrund sind u.a. die im
die im Vorjahr noch enthaltenen hohen Sonder- und Einmal
Bereich der ausländischen Tochtergesellschaften erstmals
effekte im Rahmen der Integration von BONITA, die das berich-
berücksichtigten Steueraufwendungen, die bei einem
tete EBITDA belastet haben. Diese beliefen sich im ersten
negativen Ergebnis vor Ertragssteuern zu einer geringeren
Quartal 2014 lediglich auf 0,7 Mio. EUR (2013: 3,3 Mio. EUR).
Steuerquote führen. Berichtetes Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie
Bereinigtes EBITDA
verbessert
in Mio. EUR
Das bereinigte Periodenergebnis lag in den ersten drei Monaten 2014 mit –3,8 Mio. EUR (2013: –3,8 Mio. EUR) auf Vorjahres niveau. Entsprechend betrug das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) – 0,15 EUR (2013: –0,16 EUR). Zu diesem Rückgang trugen im Wesentlichen die im Vergleich zum Vorjahr geringeren Erträge aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag bei. 9,9
1 1 ,1
Das berichtete Periodenergebnis fiel mit –6,7 Mio. EUR (2013: –8,6 Mio. EUR) um 22,1% besser aus als im Vorjahr und führte zu einem Ergebnis je Aktie in Höhe von –0,29 EUR (2013: –0,40 EUR). Ursächlich für diese Verbesserung waren ins besondere die erzielte Profitabilitätssteigerung des BONITA
Q 1 /2 0 1 3
Q 1 /20 14
Segments und die deutlich reduzierten Einmal- und Sonderaufwendungen im Rahmen der Integration von BONITA, die das
Abschreibungen um 5% reduziert
Ergebnis im Vorjahr noch stark belastet haben. Grundsätzlich
Die Abschreibungen haben sich in den ersten drei Monaten
ist das erste Quartal saisonal bedingt das schwächste Quartal
2014 um 0,7 Mio. EUR auf 13,1 Mio. EUR (2013: 13,8 Mio. EUR)
eines Jahres, sodass die TOM TAILOR GROUP bei weiterhin
verringert. Den Abschreibungen standen im Berichtszeitraum
stabilem Konsumentenvertrauen von einer weiteren Verbes-
Investitionen in Höhe von 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR)
serung der Ergebnissituation in den nächsten Quartalen
gegenüber. Recurring EBITDA
ausgeht.
EUR million
Der Rückgang der Abschreibungen korrespondiert mit dem Rückgang der Investitionen. Insgesamt spiegeln die Abschreibungen die weitere Expansion des Retail-Geschäfts sowie der kontrollierten Flächen (Shop-in-Shops und FranchiseStores) von TOM TAILOR in den letzten Jahren wider. 9.9
1 1 .1
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 16
Überleitung Bereinigtes Periodenergebnis in TEUR
Q1/2014
Q1/2013
Periodenergebnis
–6.721
–8.604
–693
–3.050
–7.414
–11.654
4.251
4.106
davon in den Abschreibungen: – Amortisation Kaufpreisallokation TOM TAILOR (PPA) aus 2005
1.174
1.174
– Amortisation Kaufpreisallokation BONITA (PPA) aus 2012
1.120
1.018
669
1.099
Ertragsteuern Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis Einmal- und Sondereffekte
davon im Finanzergebnis: – Kosten Finanzierung/Übernahme BONITA davon im EBITDA: – Kosten Integration BONITA
BONITA Gesamt Einmal- und Sondereffekte im EBITDA – Sonstige Einmal- und Sondereffekte
Summe Einmal- und Sondereffekte gesamt ohne Steuereffekt Bereinigtes EBIT
663
3.266
663
3.266
500
311
1.163
3.577
4.126
6.868
294
-1.779
0,1%
–0,9%
Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation)
10.782
11.629
Bereinigtes EBITDA
11.076
9.850
5,3%
5,0%
–10.782
–11.629
in % vom Umsatz
in % vom Umsatz Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation) Finanzergebnis (ohne Einmal- und Sondereffekte)
–3.582
–3.007
Bereinigtes Ergebnis vor Steuern
–3.288
–4.786
693
3.050
Kalkulatorischer Steuereffekt (30 %) auf gesamte Einmal- und Sondereffekte
–1.238
–2.060
Bereinigtes Periodenergebnis
Ertragsteuern
–3.833
–3.796
Bereinigtes Ergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (mit Minderheitenanteil)
–0,15
–0,16
Periodenergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (ohne Minderheitenanteil)
–0,29
–0,40
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 17
Segmentberichterstattung
Wachstumstreiber TOM TAILOR Retail-Segment
Die TOM TAILOR GROUP unterteilt die Segmentberichterstat-
Das Segment TOM TAILOR Retail bleibt weiterhin über die
tung in Retail und Wholesale. Das Retail-Segment umfasst
Ausweitung des Geschäfts wesentlicher Wachstumstreiber
die vom Unternehmen selbst betriebenen Retail- und Outlet-
der TOM TAILOR GROUP. So konnte der Konzern den Umsatz
Stores sowie das E-Commerce-Geschäft. Der E-Commerce
in diesem Segment in den ersten drei Monaten 2014 erneut
besteht aus dem E-Shop sowie aus E-Commerce-Kooperatio-
überproportional um 22,3% auf 59,2 Mio. EUR erhöhen (2013:
nen mit Versandhäusern. Im Segment Wholesale beliefert das
48,4 Mio. EUR). TOM TAILOR hat damit den Retail-Anteil am
Unternehmen gewerbliche Kunden, die TOM TAILOR Produkte
Umsatz der Marken TOM TAILOR auf 42,2% (2013: 39,1%) weiter
über verschiedene Vertriebswege an die Endkunden verkau-
gesteigert. Flächenbereinigt (d. h. ohne Expansion) betrug
fen. Dazu zählen Franchise-Stores, Shop-in-Shops und Multi-
das Umsatzwachstum im Segment TOM TAILOR Retail 9,6%
Label-Verkaufsstellen. Durch die Übernahme von BONITA
(2013: 2,3%) und konnte sich damit wiederholt positiv von
wurde seit 2012 die Segmentberichterstattung im Retail um
der Branchenentwicklung abheben. Die Zahl der Retail-Stores
BONITA erweitert, sodass hier nun zwischen den Marken
erhöhte sich seit dem 31. März 2013 um 36 bzw. seit dem
TOM TAILOR (TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim, TOM TAILOR
31. Dezember 2013 um fünf auf 359 Stores. Davon befanden
POLO TEAM) und BONITA (BONITA, BONITA men) unter
sich 145 Retail-Stores in Deutschland, 110 in den ausländi-
schieden wird. Insgesamt werden drei Segmente (TOM TAILOR
schen Kernmärkten und 104 im sonstigen Ausland.
Retail, TOM TAILOR Wholesale und BONITA) berichtet. Der E-Commerce-Umsatz stieg im ersten Quartal 2014 trotz fehlender Unterstützung durch die Ausstrahlung einer
Umsatz nach Segmenten
TV-Kampagne um 40,6% auf 11,1 Mio. EUR (2013: 7,9 Mio. EUR).
in Mio. EUR
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibun-
Retail boNita
Wholesale boNita
68,4
73,0
sich in den ersten drei Monaten 2014 um 0,1 Mio. EUR (+13,8%) auf 1,0 Mio. EUR (2013: 0,9 Mio. EUR) erhöht. Ursächlich für
tom tailor tom tailor
gen (bereinigtes EBITDA) im Segment TOM TAILOR Retail hat
59,2
48,4
diese im Verhältnis zum Umsatzwachstum geringere Ergebnisverbesserung waren im Wesentlichen eine geringere Roh ertragsmarge von 55,9% (2013: 58,8%) sowie höhere Personal-
tom tailor
tom tailor
75,4
8 1 ,1
Q 1 /2 0 1 3
Q 1 /2 0 14
Retail-Segmente Der Umsatz in den beiden Retail-Segmenten konnte in den ersten drei Monaten 2014 um insgesamt 5,1% auf 127,6 Mio. EUR (2013: 121,4 Mio. EUR) gesteigert werden. Der Anteil des RetailSegments am Konzernumsatz hat sich aufgrund des starken Wholesale-Segments und eines bewusst in Kauf genommenen Revenue by Segment Umsatzrückgangs bei BONITA entsprechend auf 61,2% (2013: EUR million
61,7 %) leicht verringert. Retail boNita
Wholesale boNita
68.4
73.0
tom tailor tom tailor
59.2
48.4
tom tailor
tom tailor
75.4
8 1 .1
Q 1 /2 0 1 3
Q 1 /2 0 14
aufwendungen durch die Stärkung von Zentralfunktionen im TOM TAILOR Retail-Segment.
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 18
BONITA Retail-Segment steigert Rohertragsmarge
Der Vorstand der TOM TAILOR GROUP geht von einer weiteren
um 870 Basispunkte
positiven Ergebnisentwicklung des BONITA Segments aus.
Die Marke BONITA umfasst die eigenen Retail-Stores und seit
Diese Entwicklung wird insbesondere von einer Steigerung
Mitte 2013 erste Umsätze im E-Commerce. Im ersten Quartal
der Rohertragsmarge im Vergleich zum Vorjahr getragen.
2014 erzielte BONITA einen Umsatz von 68,4 Mio. EUR. Dies
Im zweiten Halbjahr 2014 erwartet das Unternehmen zudem
entspricht einem Anteil von 32,8% (2013: 37,1%) am Konzern-
einen leichten flächenbereinigten (d.h. ohne Expansion)
umsatz der ersten drei Monate 2014 und 53,6% (2013: 60,1%)
Umsatzanstieg, der weiter zu einer positiven Ergebnisent-
am gesamten Retail-Segment-Umsatz. Der Umsatz in diesem
wicklung beitragen wird.
Segment hat sich im Vergleich zum Vorjahr (2013: 73,0 Mio. EUR) um 6,3% reduziert. Ursächlich für diesen Rückgang war im
TOM TAILOR Wholesale-Segment erhöht Umsatz
Wesentlichen die konsequente Reduzierung von Abverkaufs-
Der Umsatz im Segment TOM TAILOR Wholesale stieg in den
aktionen. Dadurch verringerte sich erwartungsgemäß zwar
ersten drei Monaten 2014 um 7,6% auf 81,1 Mio. EUR (2013:
der Umsatz, aber auch die Abschriftenquote, was zu einer Pro-
75,4 Mio. EUR). Das Segment trug damit 57,8% zum Umsatz der
fitabilitätssteigerung im BONITA Segment führte. Diese Um-
Marken TOM TAILOR bei (2013: 60,9%). In Deutschland hat das
satzminderung hat auf vergleichbarer Fläche zu einem Rück-
Unternehmen den Wholesale-Umsatz um 3,2% auf 49,0 Mio. EUR
gang von 8,7 % (2013: –15,0%) geführt. Die Anzahl der Retail-
(2013: 47,4 Mio. EUR) gesteigert. Im Ausland erhöhte sich der
Stores blieb seit dem 31. Dezember 2013 mit 1.010 Stores kons-
Umsatz sogar um 15,0% auf 32,1 Mio. EUR (2013: 27,9 Mio. EUR).
tant. Davon befanden sich 720 Retail-Stores in Deutschland,
Die Shop-in-Shop-Flächen hat TOM TAILOR seit dem 31. Dezem-
285 in den ausländischen Kernmärkten und fünf im sonstigen
ber 2013 um 60 Flächen von 2.269 Flächen auf 2.329 Flächen
Ausland.
weiter ausgebaut. Die Zahl der Franchise-Stores hat sich um zwei Stores auf nunmehr 199 erhöht. Das bis September 2014 im Wholesale geschriebene Auftragsvolumen (Order Intake)
Retail-Stores
konnte gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 10,0% gesteigert
Anzahl
werden. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) lag in den ersten drei Monaten boNita
995
boNita
1.010
2014 mit 10,4 Mio. EUR leicht unter dem starken Vorjahr (2013: 11,1 Mio. EUR). Trotz einer positiven Entwicklung der Roh ertragsmarge, die vor allem auf die weitere Beschaffungs optimierung über die zentrale Einkaufsgesellschaft in Asien zurückzuführen ist, haben höhere Personalkosten und
tom tailor
323
3 1 . 3 . 20 1 3
tom tailor
359
höhere sonstige betriebliche Aufwendungen den positiven Roh ertragseffekt leicht überkompensiert. Hintergrund dieser ge-
3 1 . 3 . 2 0 14
stiegenen Kosten waren insbesondere der Ausbau von Zentralfunktionen sowie höhere Marketingaufwendungen.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) konnte im ersten Quartal 2014 trotz Umsatzrückgang im Wesentlichen aufgrund der positiven Rohertragssteigerung auf -0,3 Mio. EUR (2013: –2,2 Mio. EUR) gesteigert werden. Das berichtete EBITDA erhöhte sich sogar um 80,7 % auf –1,0 Mio. EUR (2013: –5,0 Mio. EUR). Hier kam Retail Stores auch die deutliche Reduktion der im Vorjahr noch entstandeNumber of stores nen Integrationskosten zum Tragen. Die Rohertragsmarge im
BONITA Segment stieg im ersten Quartal 2014 um 8,7 Prozentpunkte auf 69,3% (2013: 60,6%).
boNita
995
boNita
1,010
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 19
FINAN Z LAG E Operativer Cashflow auf Vorjahresniveau
Investitionen in profitables Wachstum „Act Premium. Sell Volume“ – diese Philosophie gilt insbesondere
Der TOM TAILOR Konzern verzeichnete im ersten Quartal 2014
für die Produktleistung und den Ladenbau. Der TOM TAILOR
mit –13,0 Mio. EUR einen Mittelabfluss aus der laufenden
bzw. BONITA Kunde soll sich auf den Verkaufsflächen wohl-
Geschäftstätigkeit auf Vorjahresniveau (2013: –13,0 Mio. EUR).
fühlen und das wiederum soll über eine längere Verweildauer
Der Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist
seine Kaufentscheidung positiv beeinflussen. Konzernweit
vor allem saisonal bedingt, da das erste Quartal regelmäßig das
wurden über alle drei Segmente 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR)
schwächste eines jeden Jahres ist. 2014 lag das negative Pe
in den weiteren Ausbau der kontrollierten Verkaufsflächen
riodenergebnis in diesem Zeitraum bei –6,7 Mio. EUR (2013:
investiert. 1,4 Mio. EUR (2013: 3,1 Mio. EUR) flossen in das Seg-
–8,6 Mio. EUR). Der Vorratsaufbau und somit negative Effekt
ment TOM TAILOR Retail und 1,2 Mio. EUR (2013: 2,5 Mio. EUR)
auf die Mittelzuflüsse (-4,9 Mio. EUR) resultiert im Wesentli-
in das Segment TOM TAILOR Wholesale. Die Investitionen im
chen aus einer Erhöhung der NOOS (Never-Out-Of-Stock) Be-
Segment TOM TAILOR Retail entfielen überwiegend auf die
stände im Segment BONITA sowie aus dem weiteren Wachs-
Ladenbaueinrichtungen der fünf neuen Stores. Im Segment
tum im Bereich der kontrollierten Flächen. Diese positive
TOM TAILOR Wholesale wurden rund 0,4 Mio. EUR für neue
Entwicklung im Vorratsbereich im Vergleich zum Vorjahr wur-
Flächen ausgegeben. Die übrigen 0,8 Mio. EUR entfielen über-
de durch stichtagsbedingte Effekte im Bereich der Forde
wiegend auf die IT-/Software-Infrastruktur. BONITA hat im
rungen und sonstigen Aktiva sowie im Bereich der Schulden
ersten Quartal 2014 insgesamt 1,5 Mio. EUR in die Modernisie-
kompensiert, sodass sich der operative Cashflow auf Vor-
rung des Ladenbaus sowie in neue BONITA Stores investiert.
jahresniveau bewegt hat. Die unterjährige Saisonalität in der Modebranche führt in den ersten drei Monaten des Jahres in der Regel zu einem geringeren Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit und dann auch aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Somit ist die Entwicklung im Berichtszeitraum üblich. Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit lag bei 4,1 Mio. EUR (2013: 7,8 Mio. EUR) und war damit niedriger als im Vorjahr. Das Expansionswachstum fiel insgesamt im ersten Quartal 2014 niedriger aus als 2013, wobei im Mittelpunkt der Inves titionen weiterhin der Ausbau der kontrollierten Verkaufs flächen in allen drei Segmenten stand. Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug 9,8 Mio. EUR (2013: 12,5 Mio. EUR). Hintergrund für den Rückgang waren die saisonal bedingte Ausnutzung der zur Ver fügung stehenden Bankenlinien im Rahmen des operativen Geschäfts sowie die planmäßige Tilgung der Bankverbind lichkeiten (Term Loans) in Höhe von 7,5 Mio. EUR. Die liquiden Mittel haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 7,3 Mio. EUR auf 39,9 Mio. EUR verringert.
Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 20
V ER MÖ G ENSLAG E
ber 2013: 221,7 Mio. EUR) reduziert. Die Eigenkapitalquote ist
Vermögenswerte nahezu unverändert
folglich bei weitestgehend konstanter Bilanzsumme leicht
Die langfristigen Vermögenswerte haben sich im Vergleich zum
auf 28,7 % (31. Dezember 2013: 29,2 %) zurückgegangen.
31. Dezember 2013 um 7,3 Mio. EUR reduziert. Den Abschreibungen auf die immateriellen Vermögenswerte sowie auf das
Verbindlichkeiten insgesamt konstant
Sachanlagevermögen in Höhe von insgesamt 13,1 Mio. EUR
Auf der Passivseite sind unter den langfristigen Verbind
(2013: 13,8 Mio. EUR) standen Investitionen aufgrund der weiteren
lichkeiten die langfristigen Finanzverbindlichkeiten um
Expansion von 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR) gegenüber.
rund 10,6 Mio. EUR auf 249,7 Mio. EUR (31. Dezember 2013:
Insgesamt beliefen sich die langfristigen Vermögenswerte auf
239,1 Mio. EUR) gestiegen. Ursächlich hierfür ist die sai-
500,0 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 507,3 Mio. EUR).
sonal bedingte höhere Ausnutzung der langfristigen Bankenlinien.
Die kurzfristigen Vermögenswerte haben sich um 3,3 Mio. EUR auf 255,6 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 252,3 Mio. EUR) erhöht.
Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich insbeson-
Der Anstieg resultiert vor allem aus dem Vorratsbestandsauf-
dere die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
bau um 4,9 Mio. EUR auf nunmehr 142,8 Mio. EUR (31. Dezem-
auf 102,3 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 111,8 Mio. EUR) reduziert.
ber 2013: 137,8 Mio. EUR) für die weitere Expansion und die Er-
Dazu trugen vor allem stichtagsbedingte Verschiebungen so-
öffnung neuer Retail-Stores sowie aus dem weiteren Ausbau
wie saisonal bedingt geringere Verbindlichkeiten im Vergleich
der kontrollierten Flächen. Aufgrund der bereits im August
zum 31. Dezember eines jeden Jahres bei.
2013 eingeleiteten Kollektionsumstellung bei BONITA werden die BONITA Stores nunmehr mit mehr Ware im NOOS (Never-
Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente
Out-Of-Stock) Sortiment versorgt.
Das Unternehmen verwendet keine bilanzexternen Finanzierungsinstrumente im Sinne von Forderungsverkäufen, Asset-
Die Bilanzsumme hat sich mit 755,6 Mio. EUR im Vergleich zum
Backed-Securities, Sale-and-Lease-Back-Transaktionen oder
31. Dezember 2013 nur leicht verringert (31. Dezember 2013:
eingegangenen Haftungsverhältnissen gegenüber nicht in den
759,6 Mio. EUR).
Konzernabschluss einbezogenen Zweckgesellschaften. Die TOM TAILOR GROUP unterhält nur in geringem Umfang sonstige
Eigenkapitalquote von 28,7 %
operative Leasingverhältnisse, etwa für EDV-Zubehör und
Das Eigenkapital hat sich im Wesentlichen aufgrund des
Firmenfahrzeuge. Außerbilanzielle Finanzinstrumente haben
negativen Periodenergebnisses in Höhe von 6,7 Mio. EUR im
daher keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögenssitua
ersten Quartal 2014 leicht auf 216,8 Mio. EUR (31. Dezem-
tion des Konzerns.
Vermögensstruktur
Kapitalstruktur
Kurzfristige Vermögenswerte
Langfristige Vermögenswerte
33,2%
66,8%
3 1 .12 . 20 1 3
33,8%
Kurzfristige Schulden
2 7, 2 %
26, 4%
Langfristige Schulden
43,6%
44,9%
Eigenkapital
29,2%
28,7%
66,2%
3 1 . 3 . 2 0 14
3 1 .12 . 2 0 1 3
3 1 . 3 . 2 0 14
Zwischenlagebericht Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter R i s i ke n u n d C h a n c e n 21
M ITARBEITERINNEN UND M ITARBEITER
RISI K EN U N D CHANCEN Die TOM TAILOR GROUP ist im Rahmen ihrer geschäftlichen Tätigkeit einer Vielzahl von Risiken und Chancen ausgesetzt,
Anzahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter gestiegen
die stets mit unternehmerischem Handeln verbunden sind.
Zum 31. März 2014 beschäftigte der TOM TAILOR Konzern
Risiken kennzeichnen Ereignisse, deren Eintritt zu einer nega-
6.527 Mitarbeiter (ohne Vorstand, Auszubildende und Aushilfen;
tiven Abweichung von den geplanten Zielen führt. Das Ein
31. März 2013: 6.228 Mitarbeiter). BONITA ist mit 4.142 Mit
treten dieser Risiken kann den Geschäftsverlauf nachhaltig
arbeitern das mitarbeiterstärkste Segment der TOM TAILOR
stören, die Ertragsentwicklung schwächen und die Ver
GROUP. Im TOM TAILOR Retail-Segment arbeiteten 1.682 Mit
mögens- und Finanzlage gefährden. Chancen hingegen be-
arbeiter (31. März 2013: 1.479) und im TOM TAILOR Wholesale-
zeichnen Sachverhalte, die einen positiven Einfluss auf die
Segment insgesamt 703 Mitarbeiter (31. März 2013: 555).
künftige Entwicklung der TOM TAILOR GROUP haben können.
Das starke Wachstum der Belegschaft im TOM TAILOR Segment Retail basiert vor allem auf der Einstellung von Mitarbeitern
Eine detaillierte Darstellung der Chancen und Risiken sowie
für die neuen Retail-Stores. Regional verteilt sich die Beleg-
eine Beschreibung von Risiko- und Chancenmanagement
schaft der TOM TAILOR GROUP (inklusive BONITA) auf 4.148 Mit-
findet sich im Geschäftsbericht 2013 ab Seite 48 . Die dort
arbeiter (31. März 2013: 4.099) in Deutschland und 2.379 Mit
getroffenen Aussagen gelten unverändert. Es liegen der-
arbeiter (31. März 2013: 2.129) im Ausland.
zeit keine einzelnen oder aggregierten Risiken vor, die den Fortbestand der TOM TAILOR Holding AG gefährden könnten.
Mitarbeiter nach Segmenten
Retail Wholesale boNita
boNita
4 .1 9 4
tom tailor
1.479 555
31.3.2013
4 .1 4 2
tom tailor
1.682 703
3 1 . 3 . 2 0 14
Employees by Segment
Retail Wholesale boNita
boNita
4 ,1 9 4
tom tailor
1, 479
4 ,1 4 2
tom tailor
1,682
Zwischenlagebericht Nachtragsbericht Prognosebericht 22
NACHTRA G SBERICHT
Das Konsumklima zeigte sich im ersten Quartal 2014 weiter positiv. Im März 2014 betrug der Gesamtindikator 8,5 Punkte (März 2013: 5,9 Punkte). Günstige Wachstumserwartungen
Es sind keine Ereignisse mit wesentlicher Auswirkung auf die
für die Weltwirtschaft, verbesserte Exportaussichten und das
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nach
weiterhin niedrige Zinsniveau in Deutschland sollten die
Ende des Berichtszeitraums und bis zur Veröffentlichung des
Investitionsneigung erhöhen. Einen positiven Effekt auf die
Zwischenberichts aufgetreten.
Anschaffungsneigung haben außerdem der stabile Arbeitsmarkt, die gute Einkommensentwicklung und die moderate Inflation. Unsicher ist allerdings, wie sich die Ereignisse in der
P R O G N O SEBERICHT
Ukraine und auf der Krim auf die Stimmung der Verbraucher in Deutschland auswirken. Der Preis für den Rohstoff Baumwolle lag Anfang April 2014
Kü nf tig e w ir t sch a f tliche R a hme nb e dingu ng e n u nd B r a nche ne nt w icklu ng
Korridor von 76 bis 82 US-Cent. Die Verfügbarkeit von Baum-
Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) rechnet in sei-
wolle war zwar grundsätzlich gesichert, wohl aber war die
ner Frühjahrsprognose mit einem Weltwirtschaftswachstum
gegenwärtige Versorgung mit hochwertiger US-Baumwolle
von 3,6% und hat damit seine Prognose vom Herbst 2013
angespannt. Für das Gesamtjahr 2014 wird erwartet, dass
(3,8%) leicht reduziert. Für 2015 wird ein Wachstum von 4,0%
sich die Anbauflächen in den USA erhöhen und dadurch die
erwartet. Getragen wird das globale Wachstum dabei vor
regionale Knappheit in absehbarer Zeit verringern wird.
allem von der höheren Dynamik in den fortgeschrittenen
Entsprechend sollte der Preis für Baumwolle wieder sinken.
Volkswirtschaften.
In den Produktionsländern Asiens ist davon auszugehen,
bei etwa 90 US-Cent pro Pfund (Quelle: Cotton Forward Curve, NYB-ICE Futures US Softs) und damit über dem für 2014 prognostizierten
dass die Lohnkosten weiter ansteigen werden. Für den Euro-Raum geht das IfW 2014 von einem Wirtschaftswachstum von 1,2% aus (2013: –0,4%). Im Jahr 2015 soll das
STRATEG ISCHER AUSBLICK
BIP hier sogar um 1,7 % steigen. Die Wachstumsdynamik in den
Die TOM TAILOR GROUP verfolgt die Strategie, attraktive Mode-
Schwellenländern wird sich voraussichtlich nur vergleichs-
marken zu entwickeln und diese einer breiten Käuferschicht
weise moderat entwickeln, eine Erhöhung der Wachstumsraten
zugänglich zu machen. Der Konzern verfügte Ende des ersten
wird nicht erwartet. Ursächlich dafür sind im Wesentlichen
Quartals 2014 über 1.369 eigene Retail-Geschäfte. Auch künf-
die erheblichen Kapitalabflüsse und der Druck vonseiten der
tig beabsichtigt die TOM TAILOR GROUP, ihr Geschäftsmodell
Finanzmärkte. Die wichtigen Schwellenländer China und Indien
zu nutzen, um den Wachstumskurs in Deutschland und den
sollen im Jahr 2014 ein Wachstum von 7,2% bzw. 5,0% auf
ausländischen Kernmärkten fortzusetzen.
weisen (2013: 7,7 % bzw. 3,9%). Die Region Zentral- und Ost gewinnt, dürfte ein leichtes Wachstum vorweisen. Unsicher-
ERWARTETE ENTWICKLU NG DES G ESCH Ä F TS V ERLAU F S
heiten birgt die Krise in der Ukraine.
Die TOM TAILOR GROUP verfügt über die starken Marken
europa, die für die TOM TAILOR GROUP weiter an Bedeutung
TOM TAILOR und BONITA. Unter der Marke TOM TAILOR werden Für die Umsatz- und Ertragsentwicklung der TOM TAILOR
die Marken TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim und TOM TAILOR
GROUP sind vor allem das wirtschaftliche Umfeld und die Kon-
POLO TEAM geführt. Das Unternehmen hat Ende 2013 das Pro-
sumneigung der privaten Haushalte in Deutschland maß
fil der Marke TOM TAILOR überarbeitet und internationaler
geblich, da die Gruppe etwa 62,0 % seines Gesamtumsatzes
gestaltet. Ab August 2014 werden die neuen Kollektionen er-
im Inland erzielt. Die wirtschaftlichen Bedingungen haben
hältlich sein. Bei der Marke BONITA plant das Unternehmen,
sich in Deutschland seit dem Jahr 2013 kontinuierlich verbes-
die Modernisierung der Filialen Anfang des dritten Quartals
sert. 2014 soll ein Wachstum des preis- und kalenderberei
2014 abzuschließen und die Kollektionen nach dem bewährten
nigten BIP von 1,9% und 2015 sogar von 2,5% erreicht werden
Design- und Entwicklungsprozess von TOM TAILOR weiter zu
(2013: 0,4%).
optimieren, um so die Marke BONITA zu stärken. Darüber hinaus
Zwischenlagebericht Prognosebericht 23
setzt der Konzern die Verlagerung der Produktion der BONITA
Retail-Anteil im Konzern, dem geplanten Umsatzanstieg und
Kollektionen nach Asien sowie die Bündelung des konzern-
einer insgesamt verbesserten Rohertragsmarge beruhen.
weiten asiatischen Einkaufs über die Einkaufsgesellschaft
Dabei geht der Vorstand vor allem von einem überdurch-
TOM TAILOR Sourcing Ltd. konsequent fort.
schnittlichen Anstieg der Profitabilität für das Segment BONITA aus.
Im Jahr 2014 wird die TOM TAILOR GROUP ihren auf Profitabilität ausgelegten Wachstumskurs weiterführen. Dabei erfolgt
Vor dem Hintergrund dieser Profitabilitätssteigerung erwar-
die weitere Expansion insbesondere in den Retail-Segmenten,
tet der Vorstand einen positiven Effekt auf den operativen
vor allem durch die Eröffnung neuer Stores der Marken
Cashflow. In Anbetracht der geplanten Investitionen von rund
TOM TAILOR und BONITA. Bei den neuen Geschäften fokussiert
30 Mio. EUR für 2014 rechnet der Vorstand damit, die Netto-
sich das Unternehmen noch stärker auf Rentabilität, sodass
verschuldung um einen niedrigen zweistelligen Millionen-Euro-
2014 keine neuen Flagship-Stores eröffnet und nicht profitable
Betrag zu reduzieren. Ferner plant die TOM TAILOR GROUP
Filialen geschlossen werden, sofern eine Schließung wirt-
für 2014, die angestrebten 30 % bei der Eigenkapitalquote zu
schaftlich sinnvoll ist. Grundsätzlich plant die TOM TAILOR
erreichen.
GROUP im Laufe des Jahres noch bis zu 80 weitere neue Filialen. BONITA erweitert sowie die Anzahl der Kundenkarteninhaber
G ESA MTAUSSAG E DES VORSTANDS ZU R PRO G NOSE
von derzeit rund 435.000 weiter gesteigert werden.
Der Vorstand der TOM TAILOR Holding AG beurteilt die Ent-
Darüber hinaus soll der 2013 eröffnete Online-Shop der Marke
wicklung des Konzerns als positiv, auch weil das Unternehmen Im Segment Wholesale beabsichtigt die TOM TAILOR GROUP,
mit einem guten ersten Quartal erfolgreich in das Jahr 2014
den Wachstumskurs im Laufe des Jahres 2014 fortzusetzen
gestartet ist. Dabei zeichnet sich ab, dass die vom Vorstand
und rund 140 Shop-in-Shop-Flächen sowie etwa 13 weitere
Ende 2013 bei BONITA eingeleiteten Maßnahmen zur Stabi
Franchise-Stores zu eröffnen. Dabei sollen vor allem die
lisierung des Geschäftsverlaufs und zur Steigerung der Profi-
Geschäftsaktivitäten mit bestehenden Partnern weiter aus-
tabilität zu greifen beginnen. Der Vorstand geht davon aus,
gebaut werden.
nicht nur BONITA wieder auf einen profitablen Wachstumskurs zu bringen, sondern auch die Profitabilität von TOM TAILOR
ERWARTETE ENTWICKLU NG DER LAG E DES KON Z ERNS
weiter zu erhöhen.
Der Vorstand der TOM TAILOR Holding AG bestätigt seine am
Die Prognose für das verbleibende Jahr 2014 enthält alle zum
25. März 2014 abgegebene Prognose, für das laufende Ge-
jetzigen Zeitpunkt bekannten Ereignisse, die Einfluss auf die
schäftsjahr einen Konzernumsatz von mehr als 950 Mio. EUR
Geschäftsentwicklung der TOM TAILOR GROUP haben könnten.
zu erreichen. Dabei dürfte der Umsatzanstieg überwie-
Die tatsächliche Unternehmensentwicklung kann allerdings
gend von den Segmenten von TOM TAILOR Wholesale und
von der Prognose abweichen, wenn politische oder wirtschaft-
TOM TAILOR Retail getragen werden. Es ist ferner zu erwarten,
liche Entwicklungen sowie auch witterungsbedingte Ein-
dass der Retail-Umsatz aufgrund der strategischen Ausrich-
flüsse eintreten, die der Konzern weder vorhersehen noch in
tung auf das Retail-Segment künftig schneller wachsen wird
irgendeiner Form beeinflussen kann.
als der Wholesale-Umsatz. Eine detaillierte Darstellung der Prognosen für das Jahr 2014 Die bereinigte EBITDA-Marge soll bei rund 10% liegen. Dieser
findet sich im Geschäftsbericht 2013 ab Seite 63. Die dort
Anstieg der Profitabilität soll vor allem auf einem höheren
getroffenen Aussagen gelten unverändert.
Zwischenabschluss Ko n z e r n - G e w i n n - u n d Ve r l u s t r e c h n u n g Ko n z e r n - G e s a m t e r g e b n i s r e c h n u n g 24
Zwischenabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR
Q1/2014
Q1/2013
Umsatzerlöse
208.700
196.801
6.156
5.038
Materialaufwand
–89.893
–91.104
Personalaufwand
–49.339
–45.426
Abschreibungen
–13.076
–13.821
Sonstige betriebliche Aufwendungen
–65.711
–59.036
Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit
–3.163
–7.548
Finanzergebnis
–4.251
–4.106
Ergebnis vor Ertragsteuern
–7.414
–11.654
Sonstige betriebliche Erträge
693
3.050
–6.721
–8.604
–7.567
–9.623
846
1.019
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)
–0,29
–0,40
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)
–0,29
–0,40
Q1/2014
Q1/2013
–6.721
–8.604
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Periodenergebnis davon entfallen auf: Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsgesellschafter
Ergebnis je Aktie
Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR
Periodenergebnis
7
–177
Veränderungen Marktbewertung Sicherungsgeschäfte
2.451
4.351
Latente Steuern auf Veränderungen Marktbewertung Sicherungsgeschäfte
–744
–1.302
Posten, die anschließend in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden, wenn bestimmte Bedingungen vorliegen
1.714
2.872
Sonstiges Ergebnis
1.714
2.872
–5.007
–5.732
–5.803
–6.865
796
1.133
Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe
Gesamtergebnis nach Steuern davon entfallen auf: Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsgesellschafter
Zwischenabschluss Ko n z e r n - K a p i t a l f l u s s r e c h n u n g 25
Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR
Q1/2014
Q1/2013
Periodenergebnis
–6.721
–8.604
Abschreibungen
13.076
13.821
–693
–3.050
Ertragsteueraufwand
4.251
4.106
–1.639
1.560
Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen
235
–2.993
Ergebnis aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten des Anlagevermögens und Sachanlagen
–20
–10
Veränderung der Vorräte
–4.957
–11.745
Veränderung der Forderungen und sonstigen Aktiva
–4.815
1.757
–10.869
–8.713
–1.076
–1.325
Zinserträge und -aufwendungen Veränderung der langfristigen Rückstellungen
Veränderung der Schulden und sonstigen Passiva Gezahlte/Erstattete Ertragsteuern Übrige zahlungsunwirksame Veränderungen Mittelzufluss/-abfluss aus der operativen Geschäftstätigkeit Gezahlte Zinsen Erhaltene Zinsen Mittelzufluss/-abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen Zahlungen aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten des Anlagevermögens und Sachanlagen Mittelzufluss/-abfluss aus der Investitionstätigkeit Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten Mittelzufluss/-abfluss aus der Finanzierungstätigkeit Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelfonds Veränderung des Finanzmittelfonds
1.566
4.290
–11.662
–10.906
–1.335
–2.170
15
35
–12.982
–13.041
–4.144
–8.075
56
211
–4.088
–7.864
21.521
19.165
–11.737
–6.633
9.784
12.532
17
-35
–7.269
–8.408
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode
47.129
53.382
Finanzmittelfonds am Ende der Periode
39.860
44.974
39.860
44.974
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds Liquide Mittel
Zwischenabschluss Ko n z e r n b i l a n z 26
Konzernbilanz zum 31. März 2014 31.3. 2014
31.12. 2013
Immaterielle Vermögenswerte
332.710
337.276
Sachanlagen
156.374
159.633
10.915
10.434
499.999
507.343
142.766
137.809
56.656
47.945
in TEUR
Aktiva Langfristige Vermögenswerte
Sonstige Vermögenswerte
Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Ertragsteuerforderungen
3.163
1.851
Sonstige Vermögenswerte
13.149
17.526
Flüssige Mittel
39.860
47.129
255.594
252.260
755.593
759.603
Summe der Aktiva
Zwischenabschluss Ko n z e r n b i l a n z 27
in TEUR
31.3. 2014
31.12. 2013
Passiva Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Konzernbilanzverlust Kumuliertes übriges Eigenkapital Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsanteile am Eigenkapital
26.027
26.027
298.503
298.378
–109.167
–101.600
–5.688
–7.452
209.675
215.353
7.173
6.377
216.848
221.730
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten Rückstellungen für Pensionen Sonstige Rückstellungen
619
619
9.104
10.773
Latente Steuerschulden
75.742
76.671
Finanzverbindlichkeiten
249.703
239.146
4.279
4.342
339.447
331.551
Sonstige Rückstellungen
29.400
29.165
Ertragsteuerschulden
10.953
9.737
Sonstige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige Verbindlichkeiten
Summe der Passiva
27.834
26.478
102.279
111.820
28.832
29.122
199.298
206.322
755.593
759.603
Zwischenabschluss E n t w i c k l u n g d e s Ko n z e r n - E i g e n k a p i t a l s 28
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014
Anzahl der Aktien (in Tsd.)
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklage
26.027
26.027
298.378
Gesamtergebnis nach Steuern
–
–
–
Übrige Veränderungen
–
–
125
26.027
26.027
298.503
Anzahl der Aktien (in Tsd.)
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklage
274.486
in TEUR, wenn nicht anders angegeben
Stand 1. Januar 2014
Stand 31. März 2014
Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2013
in TEUR, wenn nicht anders angegeben
24.209
24.209
Gesamtergebnis nach Steuern
–
–
–
Übrige Veränderungen
–
–
32
24.209
24.209
274.518
Stand 1. Januar 2013
Stand 31. März 2013
Zwischenabschluss E n t w i c k l u n g d e s Ko n z e r n - E i g e n k a p i t a l s 29
Kumuliertes übriges Eigenkapital
Konzernbilanzverlust
Differenz aus der Währungsumrechnung
Rücklage Sicherungsgeschäfte (IAS 39)
Latente Steuern auf Marktbewertung Sicherungsgeschäfte
Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG
Minderheitsanteile
Gesamt
–101.600
–1.662
–8.218
2.428
215.353
6.377
221.730
–7.567
57
2.451
–744
–5.803
796
–5.007
–
–
–
–
125
–
125
–109.167
–1.605
–5.767
1.684
209.675
7.173
216.848
Kumuliertes übriges Eigenkapital
Konzernbilanzverlust
Differenz aus der Währungsumrechnung
Rücklage Sicherungsgeschäfte (IAS 39)
Latente Steuern auf Marktbewertung Sicherungsgeschäfte
Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG
Minderheitsanteile
Gesamt
–80.345
–1.556
–4.895
1.387
213.286
5.680
218.966
–9.623
–291
4.351
–1.302
–6.865
1.133
–5.732
–
–
–
–
32
–
32
–89.968
–1.847
–544
85
206.453
6.813
213.266
Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 30
Konzernanhang
(2) KONSOLIDIERUNG S KREIS/UNTER NEHMENSZUSA MMENSCHLÜSSE Der Konsolidierungskreis des TOM TAILOR Konzerns umfasst
(1) G RUNDLAG EN DER RECHNUN G SLEG UN G
die TOM TAILOR Holding AG als oberste Muttergesellschaft
Der Konzernzwischenabschluss der TOM TAILOR Holding AG
sowie die im Konzernanhang des Konzernabschlusses zum
für die ersten drei Monate zum 31. März 2014 wurde in
31. Dezember 2013 aufgeführten Tochtergesellschaften.
Übereinstimmung mit den gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden
Änderungen des Konsolidierungskreises
sind, einschließlich der verbindlichen Interpretationen des
Mit Datum vom 27. März 2014 hat die TOM TAILOR GROUP ihren
International Financial Reporting Interpretations Committee
Anteil an der bisher zu 51% gehaltenen TOM TAILOR Retail
(IFRIC) aufgestellt.
Joint Venture GmbH mit Sitz in Bregenz/Österreich und deren Tochtergesellschaften, der TT RETAIL GmbH, Lindau, sowie
Die TOM TAILOR Holding AG hat einen verkürzten Konzern
der TT Franchise AG, Buchs/Schweiz, auf 100% erhöht. Auf-
zwischenabschluss für das erste Quartal 2014 unter Berück-
grund der bestehenden Put-/Call-Optionen wurden diese
sichtigung der Regelungen des IAS 34 „Zwischenbericht
Unternehmen von Beginn an ohne Ausweis von Minderheiten
erstattung“ aufgestellt. Demzufolge ist der vorliegende Ab-
voll konsolidiert. Insgesamt beläuft sich der Kaufpreis nun-
schluss im Kontext mit dem Konzernabschluss für das
mehr auf 3,9 Mio. EUR.
Geschäftsjahr 2013 zu lesen. Der verkürzte Abschluss und der Zwischenlagebericht wurden weder einer Prüfung noch
(3) SAISONALE EINFLÜSSE
einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer
Die Geschäftstätigkeit des Konzerns unterliegt saisonalen Ein-
unterzogen.
flüssen, was zu Schwankungen in den Umsätzen und Ergebnissen im Verlauf des Jahres führt. Saisonal bedingt fallen die
Die angewandten Bilanzierungs-, Konsolidierungs- und Bewer-
Umsätze üblicherweise im ersten Halbjahr durch die Früh-
tungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen, die auch
jahrs-/Sommerkollektion niedriger aus als im zweiten Halbjahr,
dem Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2013 zugrunde
das durch die Herbst-/Winterkollektion und das Weihnachts-
lagen. Eine detaillierte Beschreibung dieser Methoden ist
geschäft geprägt ist.
im Konzernanhang des auf der Homepage des Unternehmens veröffentlichten Geschäftsberichts zum 31. Dezember 2013 zu finden. Gegenüber dem geprüften Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2013 haben sich im Konzernzwischenabschluss der ersten drei Monate 2014 keine wesentlichen Änderungen hinsichtlich der angewandten Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen ergeben.
Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 31
(4) SEG MENTBERICHTERS TAT TUNG Segmentierung nach Geschäftsbereichen für das erste Quartal 2014 (2013)
Wholesale
Retail
Konsolidierung
TOM TAILOR
TOM TAILOR
BONITA
Total
Umsatzerlöse mit Dritten
81.081 (75.374)
59.226 (48.395)
68.392 (73.033)
127.618 (121.428)
– (–)
208.700 (196.801)
Umsatzerlöse mit anderen Segmenten
25.413 (17.255)
– (–)
– (–)
– (–)
–25.413 (–17.255)
– (–)
Umsatzerlöse
106.494 (92.629)
59.226 (48.395)
68.392 (73.033)
127.618 (121.428)
–25.413 (–17.255)
208.700 (196.801)
Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Ertragsteuern (EBITDA)
10.441 (10.198)
1.001 (880)
–969 (–5.008)
33 (–4.129)
–560 (204)
9.913 (6.274)
1.819 (2.935)
1.033 (345)
3.497 (3.189)
4.530 (3.534)
– (–)
6.349 (6.469)
Deutschland
Ausland
Konzern
Umsatzerlöse
130.108 (128.822)
78.592 (67.979)
208.700 (196.801)
Langfristige Vermögenswerte
427.232 (453.745)
61.852 (57.344)
489.084 (511.089)
in TEUR
Wesentliche nicht liquiditätswirksame Aufwendungen/Erträge
Konzern
Informationen nach Regionen für das erste Quartal 2014 (2013) in TEUR
Die vorstehenden Informationen zu den Umsatzerlösen nach Regionen sind nach dem Geschäftssitz des Kunden gegliedert. Die langfristigen Vermögenswerte nach Regionen setzen sich aus immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen zusammen.
Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 32
(5) ERL ÄUTERUN G EN ZUR K A PITALFLUSS RECHNUNG
Vorstand
Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die flüssigen Mittel
kompetenz von BONITA und BONITA men wurde der bisherige
des Konzerns durch Mittelzu- und -abflüsse im Laufe
Produktvorstand der TOM TAILOR Holding AG, Udo Greiser,
des Berichtszeitraums verändert haben. Entsprechend IAS 7
mit Wirkung zum 1. Februar 2014 zum hauptverantwortlichen
(„Kapitalflussrechnungen“) wird zwischen Zahlungsströmen
Geschäftsführer der BONITA GmbH berufen. Udo Greiser ist
aus laufender Geschäftstätigkeit und aus Investitions- bzw.
Ende Februar 2014 aus dem Vorstand der TOM TAILOR Holding
Finanzierungstätigkeit unterschieden. Die Herleitung der
AG ausgeschieden. Mit Wirkung zum 1. März 2014 hat der Auf-
Zahlungsströme erfolgt, ausgehend vom Periodenergebnis
sichtsrat der TOM TAILOR Holding AG Daniel Peterburs als Vor-
des Konzerns, nach der indirekten Methode.
stand für Produktentwicklung, Beschaffung und Lizenzen be-
Zur weiteren Stärkung der Produkt-, Design- und Marken
stellt. Daniel Peterburs ist bereits seit 2008 im Unternehmen Trotz eines im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Perioden
tätig, zuletzt als Division Head für die Produktlinie TOM TAILOR
ergebnisses von – 6,7 Mio. EUR (2013: –8,6 Mio. EUR) liegt der
Denim Male.
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit mit –13,0 Mio. EUR auf Vorjahresniveau (2013: –13,0 Mio. EUR).
Zum 31. März 2014 hielten die Vorstandsmitglieder Dieter
Gründe für diese konstante Entwicklung zum Vorjahr
Holzer unmittelbar 270.610 Aktien und Dr. Axel Rebien unmit-
sind im Wesentlichen der zunächst positive Effekt aus einem
telbar 20.000 Aktien.
geringeren Anstieg im Bereich des Vorratsvermögens, der jedoch durch stichtagsbedingte Effekte im Bereich der Forde-
Aufsichtsrat
rungen und sonstigen Aktiva sowie im Bereich der Verbind-
Herr Dr. Christoph Schug hat sein Aufsichtsratsmandat am
lichkeiten überkompensiert wurde.
5. März 2014 niedergelegt. Herr Dr. Schug wurde in der Hauptversammlung am 4. März 2010 für die Zeit bis zum Ablauf der
Der gegenüber dem Vorjahresquartal geringere negative Cash-
Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäfts-
flow aus der Investitionsstätigkeit von –4,1 Mio. EUR (2013:
jahr 2014 beschließt, in den Aufsichtsrat der Gesellschaft
–7,8 Mio. EUR) ist vor allem durch ein geringeres Expansions
gewählt. Der Aufsichtsrat der Gesellschaft setzt sich gemäß
tempo im ersten Quartal bedingt.
den §§ 95, 96 Absatz 1, 101 Absatz 1 AktG sowie gemäß § 9 Absatz 1 der Satzung der Gesellschaft aus sechs Mitgliedern
Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug
zusammen, die von der Hauptversammlung gewählt werden.
9,8 Mio. EUR (2013: 12,5 Mio. EUR). Die Finanzierung der nega
Aufgrund der Amtsniederlegung von Herrn Dr. Schug ist auf
tiven Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit und
der Hauptversammlung am 27. Mai 2014 daher ein Nachfolger
aus der Investitionstätigkeit erfolgte durch die Inanspruch-
zu wählen.
nahme der bestehenden Bankenlinien. Herr Dr. Christoph Schug hielt zum 31. März 2014 unmittelbar
(6) BE Z IEHUNG EN ZU NAHES TEHEN DEN UNTERNEH MEN UND PERSONEN
18.400 Aktien, Herr Gerhard Wöhrl unmittelbar 16.700 Aktien und Herr Andreas W. Bauer unmittelbar 5.400 Aktien.
Als nahestehende Personen des TOM TAILOR Konzerns kommen grundsätzlich Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats
(7) EREIG NISSE NACH DE M QUAR TALSENDE
sowie die Unternehmen in Betracht, die von Organmitgliedern
Ereignisse mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-,
beherrscht werden oder auf die Organmitglieder einen Ein-
Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind nach Ende des ersten
fluss ausüben können. Darüber hinaus kommen Beziehungen
Quartals und bis zur Veröffentlichung des Zwischenberichts
zu Gemeinschaftsunternehmen und zu assoziierten Unter
nicht aufgetreten.
nehmen infrage.
F i n a n z k a l e n d e r u n d Ko n t a k t
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Finanzkalender u n d K o n ta k t Finanzkalender Datum
Aktuelle Termine
27. Mai 2014
Hauptversammlung, Hamburg
6. August 2014
Zwischenbericht 2. Quartal 2014
6. November 2014
Zwischenbericht 3. Quartal 2014
Konta k t TOM TAILOR Holding AG Garstedter Weg 14 22453 Hamburg Telefon: +49 (0)40 589 56 0 Telefax: +49 (0)40 589 56 398
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Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Schätzungen und Annahmen des Managements der TOM TAILOR Holding AG beruhen. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen sind durch Wörter wie ver muten, beabsichtigen, planen, voraussagen, annehmen, glauben, schätzen, erwarten und entsprechende Formulierungen gekennzeichnet. Diese Aussagen sind in keiner Weise als Garantie dafür zu verstehen, dass genau diese Erwartungen eintreffen werden. Der künftige Erfolg und die tatsächlich erreichten Ergebnisse der TOM TAILOR Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften hängen von vielfältigen Risiken und Unwägbarkeiten ab und können sich daher erheblich von den in die Zukunft gerichteten Aussagen unterscheiden. Viele dieser Faktoren liegen außerhalb des Einflussbereichs der TOM TAILOR Holding AG und sind im Voraus nicht genau abzuschätzen. Dazu gehören die zukünftigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die Aktivitäten des Wettbewerbs und anderer Marktteilnehmer. Die TOM TAILOR Holding AG hat weder die Absicht noch die Verpflichtung, die in die Zukunft gerichteten Aussagen zu aktualisieren.
Herausgeber TOM TAILOR Holding AG Garstedter Weg 14 22453 Hamburg Der Zwischenbericht liegt auch in englischer Sprache vor; außerdem ist der Zwischenbericht unter der Internetadresse http://ir.tom-tailor-group.com in deutscher und englischer Sprache erhältlich. Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich. Veröffentlichungsdatum 8. Mai 2014 Redaktion MC Services AG München www.mc-services.eu Konzeption, Gestaltung, Produktion KMS TEAM GmbH München www.kms-team.com Fotografie Die Rechte der Fotos liegen bei der TOM TAILOR GmbH.