Fashion. zwischenbericht

Fashion forward  zwischenbericht  1. J A N U A R – 3 1. M Ä RZ 2 0 1 4 Kennzahlen in Mio. EUR Umsatz Veränderung Veränderung absolut relativ Q1/2...
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Fashion forward  zwischenbericht  1. J A N U A R – 3 1. M Ä RZ 2 0 1 4

Kennzahlen in Mio. EUR

Umsatz

Veränderung Veränderung absolut relativ

Q1/2014

Q1/2013

208,7

196,8

11,9

6,0% 22,3%

TOM TAILOR Retail

59,2

48,4

10,8

TOM TAILOR Wholesale

81,1

75,4

5,7

7,6%

BONITA

68,4

73,0

–4,6

–6,3%

Umsatzanteil (in %) TOM TAILOR Retail

28,4

24,6

TOM TAILOR Wholesale

38,9

38,3

BONITA

32,8

37,1

89,9

91,1

–1,2

–1,3%

118,8

105,7

13,1

12,4%

Rohertragsmarge (in %)

56,9

53,7

Bereinigtes EBITDA

11,1

9,9

1,2

12,1%

Bereinigte EBITDA-Marge (in %)

5,3

5,0

Einmal-/Sondereffekte

1,2

3,6

–2,4

–66,7%

EBITDA

9,9

6,3

3,6

57,1%

EBITDA-Marge (in %)

4,7

3,2

Bereinigtes EBIT

0,3

–1,8

2,1

116,7%

Bereinigte EBIT-Marge (in %)

0,1

–0,9

Einmal-/Sondereffekte (ohne kalkulatorische Steuereffekte)

3,5

5,7

–2,2

–38,6%

2,3

2,2

0,1

Materialaufwand Rohertrag

davon Amortisation Kaufpreisallokationen TOM TAILOR/BONITA

0,7

3,3

EBIT

–3,2

–7,5

EBIT-Marge (in %)

–1,5

–3,8

Bereinigtes Periodenergebnis

–3,8

–3,8

–0,15

–0,16

0,01

6,3%

2,9

4,8

–1,9

–39,6%

1,6

1,5

0,1

–6,7

–8,6

1,9

davon Kosten Integration BONITA

Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in EUR) Einmaleffekte (inklusive kalkulatorischer Steuereffekte) davon Kaufpreisallokationen TOM TAILOR/BONITA Periodenergebnis

4,3

57,3%





22,1%

Ergebnis je Aktie (in EUR)

–0,29

–0,40

0,11

Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit

–11,7

–10,9

–0,8

–7,3%

4,1

8,1

–4,0

–49,4%

6.527

6.228

299

4,8% 26,7%

Mittelabfluss aus Investitionen Mitarbeiter am 31. März (absolut)

703

555

148

davon TOM TAILOR Retail

1.682

1.479

203

13,7%

davon BONITA

4.142

4.194

–52

–1,2%

davon TOM TAILOR Wholesale

31.12.2013

31.3.2014

31.3.2013

Bilanzsumme

759,6

755,6

771,2

–15,6

–2,0%

Eigenkapital

3,6

1,7%

221,7

216,8

213,2

Eigenkapitalquote (in %)

29,2

28,7

27,6

Eigenkapitalrendite (in %)

–7,3

–3,1

–4,0

Liquide Mittel

47,1

39,9

45,0

–5,1

–11,3%

Finanzverbindlichkeiten

265,6

277,5

315,6

–38,1

–12,1%

Nettoverschuldung

218,5

237,6

270,6

–33,0

–12,2%

98,6

109,6

126,9

Verschuldungsgrad (in %)

I n h a lt

04

Die Markenwelt der TOM TAILOR GROUP



24

Z w i sche n a bschluss



06

Brief an die Aktionäre



24

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung



08

Highlights im ersten Quartal 2014

24 Konzern-Gesamtergebnisrechnung



09

TOM TAILOR am Kapital­markt





11

Z w i sche n l ag e b e r i cht





11

Grundlagen des Konzerns

30 Konzernanhang

25

Konzern-Kapitalflussrechnung

26 Konzernbilanz 28

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

13 Wirtschaftsbericht

21

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter





21

Risiken und Chancen

33 Finanzkalender

33

Fin a n z k a le nde r u nd konta k t

22 Nachtragsbericht

33 Kontakt

22 Prognosebericht



34

Zukunftsgerichtete Aussagen

34 Impressum

D i e M a r ke n w e l t d e r TO M   TAILOR GROU P 04

D i e M a r k e n w e lt d e r TO M   TAILOR GROU P Die Marke TOM TAILOR bietet modische Casual Wear und

Outfits bildet die Basis für die Kollektionen. Diese zeichnen

Accessoires in hoher Qualität für Kinder, Frauen und Männer

sich durch liebevolle Details, eine perfekte Passform und eine

bis 40 Jahre im mittleren Preissegment an. TOM TAILOR

außer­gewöhnliche Farbgenau­igkeit aus. Gemäß dem Slogan

besteht aus den Marken TOM TAILOR und TOM TAILOR Denim

„BONITA gibt es nur bei BONITA“ werden die Produkte in einem

mit jährlich zwölf sowie TOM TAILOR POLO TEAM mit jähr-

hoch stan­dardisierten System ausschließlich über eigene

lich zehn Kollektionen. Abgerundet wird die Fashionwelt durch

Retail-Stores vertrieben. Die demografische Entwicklung bzw.

eine Vielzahl an Lizenz­produkten. BONITA bietet Mode für

die steigende Zahl der über 40-Jährigen und die gerin­gere

Damen und Herren über 40 Jahre an. Die Kombinierbarkeit von

Wett­bewerbsintensität in diesem Marktsegment bieten BONITA

Kleidungs­stücken in hochwertiger Qualität zu immer neuen

große Wachstumschancen.

Mit den Linien TOM TAILOR MEN und TOM TAILOR WOMEN bietet das Unternehmen trendige Mode für die Zielgruppe 25 bis 40 Jahre an. Die TOM TAILOR MEN Kollek­tionen vereinen Sport­lich­keit mit lässigem Lifestyle. TOM TAILOR WOMEN richtet sich an junge, moderne Frauen. TOM TAILOR KIDS besteht aus mehreren Produktlinien und richtet sich an 1,5- bis 14-Jährige, ergänzt durch TOM TAILOR BABY.

Die Premium-Sportswear-Marke richtet sich an Damen und Herren im Alter von 25 bis 40 Jahren. Die zehn Kollektionen im Jahr mit aufwendigen Applikationen aus Stickereien, typischen Emblemen und passenden Prints bieten sportive Looks.

D i e M a r ke n w e l t d e r TO M  TAILOR GROU P 05

Die Marke TOM TAILOR Denim umfasst die Linien TOM TAILOR Denim Male und TOM TAILOR Denim Female. Diese Kollek­tionen sprechen junge Erwachsene im Alter von 15 bis 25 Jahren an. Inspiriert von den aktuellen Trends aus den Modemetropolen der Welt werden angesagte Schnitte und Farben, coole Waschungen und ausgewählte Details in den Kollektionen vereint. TOM TAILOR Denim ist Ausdruck eines lebendigen und authentischen Lebensstils.

BONITA entwirft Mode für Frauen, die ihren individuellen Stil unterstreichen möchten. Die BONITA Looks sind authentisch, stilsicher und betonen die natür­liche Schönheit der Frau. Hohe Farbgenauigkeit und optimal aufeinander abgestimmte Looks bieten Spielraum für vielseitige Kombinationen. BONITA Mode steht für einen souveränen, zeitlosen Stil, ohne auf modische Highlights zu verzichten. Die Linie BONITA men unterstreicht mit facettenreichen Outfits die Persönlichkeit des Mannes. Mit optimalen Passformen, großer Themenvielfalt und qualitativ hochwertigen Materialien setzt BONITA men auf ungezwungene Mode von sportiv bis lässig.

Hamburg, im Mai 2014

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, liebe Freunde des Unternehmens, die TOM TAILOR GROUP ist dynamisch in das Geschäftsjahr 2014 gestartet. Unsere neuen Frühjahrskollektionen kamen bei den Kunden gut an und entsprechend verzeichneten wir in allen Vertriebskanälen eine erfreuliche Nachfrage. Im ersten Quartal steigerten wir den Konzernumsatz um 6% auf über 208 Mio. EUR. Dabei entwickelten wir uns erneut deutlich stärker als der deutsche Textilmarkt, der mit einem Plus von 3% abschloss. Klarer Wachstumstreiber war unsere Marke TOM TAILOR, die den Umsatz um über 13% steigerte. Besonders dynamisch wuchs TOM TAILOR Retail – hier legten wir um 22,3% zu. Einen wesentlichen Beitrag leistete auch der E-Commerce, in dem wir den Umsatz um über 40 % zum Vorjahr erhöhen konnten. Bei BONITA stand die Verbesserung der Umsatzqualität klar im Fokus: So haben wir die Abverkaufsstrategien verändert und die Promotions deutlich reduziert. Der Umsatz bei BONITA ging daher erwartungsgemäß um rund 6% zurück, löste aber deutlich höhere Margen aus. Ein weiterer positiver Effekt auf die Marge kommt aus der Verlagerung der Beschaffung von BONITA nach Asien. So steigerte BONITA die Rohertrags­marge von 60,6% im Vorjahresquartal auf 69,3% im Berichtszeitraum. Dies macht sich auch im Gesamtkonzern positiv bemerkbar: Die Rohertragsmarge stieg von 53,7 % auf nahezu 57 %. Diese positiven Zeichen bekräftigen uns darin, BONITA auf Erfolgskurs zurückzuführen und die Profitabilität unserer Gruppe nachhaltig zu verbessern. Wir werden in den kommenden Monaten unsere eingeschlagene Richtung mit Nachdruck weiterverfolgen. Für TOM TAILOR werden wir die Präsenz kontinuierlich ausbauen und die Markenbildung stärken. Dafür haben wir unseren Markenauftritt geschärft und dabei die Internationalität herausgearbeitet. Die ersten nach dem neuen Design entwickelten TOM TAILOR Kollektionen werden ab August 2014 erhältlich sein. Bei BONITA werden wir weiter verstärkt daran arbeiten, die Erfolgsfaktoren von TOM TAILOR vollständig einzuführen. In diesem Zusammenhang ist Udo Greiser seit Februar hauptverantwortlicher Geschäftsführer bei BONITA; er bildet somit das ideale Bindeglied. Er kennt TOM TAILOR im Detail und wird zusammen mit dem neuen und nunmehr vollständigen Design- und Produktteam sowie den Mitarbeitern von BONITA das Potenzial der Marke innerhalb der nächsten zwölf bis 24 Monate weiter heben.

Wir gehen daher motiviert auf unserem Weg voran und behalten unsere Ziele fest im Blick: Wir wollen unsere Profitabilität nachhaltig steigern und dabei unseren Wachstumskurs mit Augenmaß fortsetzen. Für das Gesamtjahr 2014 erwarten wir, einen Konzernumsatz von mindestens 950 Mio. EUR und eine bereinigte EBITDA-Marge in der Größenordnung von rund 10% zu erzielen. Ihr

Dieter Holzer

Highlights im ersten Quartal 2014 08

Highlights i m e r s t e n Q u a r ta l 2 0 1 4

TO M TAILOR ER Ö F F NET WEITEREN F RANCHISE - STORE IN S Ü DA F RI K A

TO M TAILOR P R Ä SENTIERT NEUES DESIGN AU F DER BREAD & BUTTER IN BERLIN

ja n ua r 2014

ja n ua r 2014

Die TOM TAILOR GROUP treibt ihre Expansion mit dem Whole-

Die TOM TAILOR GROUP startete das Jahr 2014 mit einer Neue-

sale-Geschäft in Südafrika weiter voran – am 24. Januar eröff-

rung für die Marke TOM TAILOR. Der überarbeitete Marken­

nete der Konzern einen Franchise-Store in Westville, Durban.

auftritt wurde erstmalig auf der Modemesse Bread & Butter

Der Franchise-Store im Pavillion Shopping Center verfügt über

vorgestellt. Das Design verbindet sportive Element mit

rund 160 m² Fläche und verkauft die Linien TOM TAILOR

urbanen Metropol-Trends. Das Logo kommt zukünftig ohne

und TOM TAILOR Denim einschließlich passender Accessoires.

das prägnante Oval und den Zusatz Casual aus, dafür wird jetzt der Verweis auf das Gründungsjahr 1962 stärker hervorgehoben. Insgesamt wird die Marke TOM TAILOR stärker denn

V ORSTANDS V ERTRAG V ON DIETER HOLZER U M WEITERE F Ü N F JAHRE V ERL Ä NGERT M Ä RZ 2014 Der Aufsichtsrat der TOM TAILOR Holding AG hat den zum 31. Januar 2015 auslaufenden Vertrag mit dem Vorstands­ vorsitzenden Dieter Holzer um weitere fünf Jahre verlängert. Der neue Vertrag wird zum 1. Februar 2015 wirksam und läuft bis zum 31. Januar 2020. Mit der Vertragsverlängerung für Dieter Holzer stellt der Aufsichtsrat die Kontinuität in der Führungsspitze der TOM TAILOR GROUP für die kommenden Jahre sicher.

je in den Metropolen verankert und mit dem neuen Auftritt nach außen transportiert.

TO M  TAILOR a m K a p i t a l ­m a r k t 09

TO M   TAILOR a m K a p i ta l m a r k t Ak tie u nd In v e s tor Re l ation s

DIE TOM TAILOR A K TIE

zahlen nicht erreicht wurden. Gründe hierfür waren forcierte

Nach anfänglich guter Entwicklung mit einem neuen DAX-

Abverkäufe bei BONITA Ende des vierten Quartals 2013 und ein

Allzeithoch bei fast 9.750 Punkten wurde es turbulent an den

schwaches Weihnachtsgeschäft. Daraufhin gab die TOM TAILOR

deutschen und internationalen Aktienmärkten. Auslöser

Aktie nach und erreichte am 14. März 2014 mit einem Wert von

hierfür waren schlechte Konjunkturdaten aus China, politische

12,44 EUR den tiefsten Kurs des ersten Quartals. Zum Ende des

Probleme in der Türkei und der politische Umsturz in der

ersten Quartals erholte sich die TOM TAILOR Aktie leicht und

Ukraine. Dies führte an den internationalen Finanzmärkten zu

stand am letzten Handelstag bei 13,31 EUR. Dies entspricht

Verunsicherung und somit volatilen Kursverläufen.

einem Rückgang von rund 19,3% gegenüber Ende Dezember 2013. Damit hat die Aktie sich schlechter entwickelt als der

Die TOM TAILOR Aktie zeigte einen positiven Start in das Jahr

SDAX®, der im gleichen Zeitraum um 5,6% anstieg. Am 31. März

2014 und erzielte am 3. Januar 2014 mit 16,88 EUR ihren höchs-

betrug die Marktkapitalisierung der TOM TAILOR Aktie

ten Wert. Am 18. Februar meldete die TOM TAILOR GROUP per

346,4 Mio. EUR und das an allen deutschen Börsen täglich im

Ad-hoc-Mitteilung, dass die für 2013 angestrebten Ergebnis-

Durchschnitt gehandelte Volumen lag bei rund 87.700 Aktien.

Die TOM TAILOR Aktie im ersten Quartal 2014 Kurs der TOM TAILOR Aktie in EUR; SDAX indexiert zum 1. Januar 2014

18

16,87 EUR

17 16

16,80 EUR

15

13,31 EUR TOM TAILOR Aktie SDAX

®

14 13 12

12,43 EUR

11 10

Januar

Februar

März

Development of the TOM TAILOR Share in the first Quarter 2014 TOM TAILOR share price in EUR; SDAX indexed as of 1 January 2014

18

EUR 16.87

17 16

EUR 16.80

15

EUR 13.31 TOM TAILOR share

14 13

TO M   TAILOR a m K a p i t a l ­m a r k t 10

Stammdaten zur TOM TAILOR Aktie Aktiengattung

Nennwertlose Namensaktien (Stückaktien)

ISIN

DE000A0STST2

WKN

A0STST

Börsenkürzel

TTI

Index

SDAX® (Prime Standard)

Börsen

Frankfurt und Hamburg

Wichtigster Handelsplatz

XETRA (Elektronisches Handelssystem)

Designated Sponsor

Berenberg Bank AG Commerzbank AG Close Brothers Seydler Bank AG

IN V ESTOR RELATIONS

stand vor über 50 Analysten und Investoren umfassend über

Die Investor-Relations-Aktivitäten der TOM TAILOR GROUP

das Geschäftsjahr 2013, die Erwartungen für das Geschäfts-

zielen darauf ab, den Kapitalmarkt mit seinen Akteuren als

jahr 2014 sowie die strategische Ausrichtung des Unterneh-

bedeutenden Partner für die weitere Entwicklung des Unter-

mens. Ausführlich ging der Vorstand auf die bei BONITA ein­

nehmens zu gewinnen. Insofern ist es für den Vorstand sehr

geleiteten Restrukturierungsmaßnahmen ein: Im Fokus dabei

wichtig, kontinuierlich und zeitnah zu kommunizieren und stra-

steht, zunächst die Rohertragsmargen zu steigern und an-

tegische Ausrichtung, Nachrichten und Entwicklungen des

schließend wieder flächenbereinigtes Wachstum zu erzielen.

Unternehmens nachvollziehbar und verlässlich darzustellen.

Im ersten Quartal 2014 besuchten der Vorstand und das

Ziel ist es, das Vertrauen aus- und aufzubauen sowie eine glei-

Investor-Relations-Team zudem zahlreiche Investoren in

chermaßen faire und realistische Bewertung der TOM TAILOR

Deutschland, Europa und den USA.

Aktie am Kapitalmarkt zu erreichen. Gleichzeitig ist beabsichtigt, den Bekanntheitsgrad der TOM TAILOR GROUP weiter zu

Per Ende März veröffentlichen dreizehn Investment­häuser

erhöhen und die Wahrnehmung der Aktie als vielversprechen-

regelmäßig Studien und Kommentare zur aktuellen Entwick-

den Wachstumswert zu stärken.

lung der TOM TAILOR GROUP und sprechen Emp­fehlungen aus (sogenannte Research-Coverages). Derzeit raten jeweils sechs

Die Investor-Relations-Aktivitäten im ersten Quartal 2014

Analysten zum „Kauf“ bzw. zum „Halten“ der TOM TAILOR Aktie,

standen im Zeichen der Vorbereitung der Analystenkonferenz

eine Empfehlung lautet auf „Verkaufen“. Die Research-Cover­age

zum Geschäftsjahr 2013. Am 25. März 2014 berichtete der Vor-

soll im Jahr 2014 kontinuierlich ausgebaut werden.

Zwischenlagebericht G r u n d l a g e n d e s Ko n z e r n s 11

Z wischenl agebericht G R U N D LA G EN D ES K O N Z ERNS

Unter der Marke BONITA vertreibt die TOM TAILOR GROUP Mode für Damen und Herren für die Zielgruppe ab 40 Jahren. Die Kombinierbarkeit von Kleidungsstücken zu immer neuen Outfits bildet die Basis für die Kollektionen von BONITA.

ORG ANISATIONSSTRU K TU R U ND G ESCH Ä F TSA K TI V ITÄTEN

Gemäß dem Slogan „BONITA gibt es nur bei BONITA“ bietet

Konzernstruktur

tem ausschließlich über eigene Stores und seit Juni 2013 in

BONITA ihre Produkte in einem hoch standardisierten Sys-

Mit Datum vom 27. März 2014 hat die TOM TAILOR GROUP ihren

Deutschland auch über einen eigenen E-Shop an. Im Gegen-

Anteil an der bisher zu 51% gehaltenen TOM TAILOR Retail

satz zu den TOM TAILOR Marken werden die Kollektionen der

Joint Venture GmbH mit Sitz in Bregenz/Österreich und deren

Marke BONITA derzeit nicht über den Großhandel vertrieben.

Tochtergesellschaften, der TT RETAIL GmbH, Lindau, sowie

Nach Auffassung der Gesellschaft bietet die demografische

der TT Franchise AG, Buchs/Schweiz, auf 100 % erhöht. Auf-

Entwicklung in den Kernmärkten der TOM TAILOR GROUP bzw.

grund der bestehenden Put-/Call-Optionen wurden diese

die steigende Zahl der über 40-Jährigen und die im Vergleich

Unternehmen von Beginn an ohne Ausweis von Minderheiten

zu den TOM TAILOR Zielgruppen geringere Wettbewerbsinten-

voll konsolidiert. Insgesamt beläuft sich der Kaufpreis nun-

sität in diesem Marktsegment gute Wachstumschancen.

mehr auf 3,9 Mio. EUR. Das Geschäftsmodell der TOM TAILOR GROUP verbindet Neben den oben genannten Sachverhalten haben sich im ers-

gezielt den emotionalen Mehrwert seiner Lifestyle-Marken

ten Quartal 2014 keine weiteren wesentlichen Veränderungen

mit den strategischen Vorteilen eines integrierten System­

der Konzernstruktur der TOM TAILOR Holding AG ergeben.

anbieters. Die TOM TAILOR GROUP versteht sich vor allem als

Insgesamt gehören zum Konzernkreis der TOM TAILOR Hol-

Trendmanager und richtet sich nach den Bedürfnissen ihrer

ding AG 41 unmittelbar und mittelbar gehaltene Tochter­-

Kunden. Das bedeutet, dass die TOM TAILOR GROUP durch ihre

gesell­schaften.

Kollektionen grundsätzlich keine neuen Trends setzt, was regelmäßig mit einem höheren Absatzrisiko verbunden wäre.

Geschäftsmodell der TOM TAILOR GROUP

Stattdessen greift sie neue und erfolgversprechende Trends

Die TOM TAILOR GROUP betreibt ihr Geschäft mit den Marken

auf, setzt diese schnell in eigene Kollektionen um und bietet

TOM TAILOR (TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim, TOM TAILOR

sie einer breiten Verbrauchergruppe (Mass Market) im mitt­

POLO TEAM) und BONITA (BONITA, BONITA men).

leren Preissegment an. Durch die vertikale Integration erhält die TOM TAILOR GROUP einen verbesserten Zugang zu rele­

Unter dem Slogan „Casual fashion for a casual life“ bieten die

vanten Marktinformationen. Mittels tagesaktueller Auswertun-

TOM TAILOR Marken Casual Wear und Accessoires für Kinder

gen der Verkaufsumsätze auf den kontrollierten Verkaufs­

sowie Frauen und Männer in der Zielgruppe bis 40 Jahre über-

flächen (Bestseller-Management) kann die TOM TAILOR GROUP

wiegend im mittleren Preissegment an. TOM TAILOR bringt

ihr Angebot an den Wünschen und Bedürfnissen ihrer Kunden

unter TOM TAILOR MEN, TOM TAILOR WOMEN und TOM TAILOR

ausrichten und damit den Abverkauf gezielt steuern. So kann

Denim jährlich 14 (davon zwölf monatlich wechselnde Kol­

sichergestellt werden, dass die vom Kunden gewünschten

lektionen und zwei halbjährliche Basiskollektionen) und unter

Produkte in ausreichender Menge und zum richtigen Zeitpunkt

TOM TAILOR POLO TEAM jährlich zehn Kollektionen auf den

auf den Verkaufsflächen angeboten werden. Dadurch stei-

Markt. Das Produktangebot umfasst auch eine Vielzahl an

gert das Unternehmen seine Flächenproduktivität und reduziert

Lizenzprodukten. Der Modekonzern vertreibt seine TOM TAILOR

Abschreibungen auf nicht verkaufte Ware. Die TOM TAILOR

Kollektionen über das Retail-Segment (eigene Stores und

GROUP erzielt mit diesem Geschäftsmodell ein beständiges

E-Commerce) und das Wholesale-Segment (vor allem Fran-

Wachstum in einem sehr heterogenen und wettbewerbs­

chise-Stores und Shop-in-Shops).

intensiven Marktumfeld.

Zwischenlagebericht G r u n d l a g e n d e s Ko n z e r n s 12

Strategie und Erfolgsmessung

Steuerungssystem

Die TOM TAILOR GROUP verfolgt die Strategie, attraktive Mode-

Als finanzwirtschaftliche Zielsetzung verfolgt die TOM TAILOR

marken zu entwickeln und diese Modemarken einer breiten

Holding AG als kapitalmarktorientiertes Unternehmen die

Käuferschicht zugänglich zu machen. Im Vordergrund steht

nachhaltige Wertsteigerung der TOM TAILOR GROUP. Zur wert­

die Erfüllung der Kundenwünsche durch schnelles und

orientierten Steuerung des Gesamtkonzerns sowie der ein­

analytisches Managen von Modetrends. Der Marktauftritt der

zelnen Segmente ist ein standardisiertes Steuerungssystem

TOM TAILOR GROUP erfolgt über die beiden weitest-

eingerichtet. Das Steuerungssystem der TOM TAILOR GROUP

gehend komplementären Marken TOM TAILOR und BONITA.

geht über ein reines Kennzahlensystem hinaus. Es erfolgt eine

TOM TAILOR deckt die Zielgruppe von 0 bis 40 Jahre ab,

ganzheitliche Betrachtung finanzieller und nicht finanzieller

BONITA die Zielgruppe ab 40 Jahren. Im Vergleich zur Branche

Einflussgrößen. Zudem werden Frühindikatoren, die einen Ein-

strebt die Unternehmensgruppe ein überdurchschnittliches

fluss auf das Geschäft haben können, beobachtet und aus­

Umsatz- und Ergebniswachstum an.

gewertet. Der Vorstand setzt dabei eine Vielzahl unterschiedlicher Instrumente und Kennzahlen ein, um die Entwicklung des

Die TOM TAILOR GROUP will das Umsatz- und Ergebniswachs-

Geschäfts zu bewerten, seine Strategie weiterzuentwickeln,

tum vor allem durch die Umsetzung der folgenden Wett­

Investitionsentscheidungen zu treffen und eine nachhaltige

bewerbsstärken und Elemente der Unternehmensstrategie

Wertsteigerung der TOM TAILOR GROUP zu erreichen.

erreichen: ­– Wachstum durch Multiplikation des bestehenden erfolg­reichen Geschäftsmodells ­– Organisches Wachstum durch weiteren Ausbau der kontrollierten Verkaufsflächen und des E-Commerce ­– Steigende Profitabilität durch Erzielung von Skaleneffekten ­– Kontrolle des gesamten Wertschöpfungsprozesses

Neben den nicht finanziellen Leistungsindikatoren (z.B. Markenstudien und Kundenbefragungen) verwendet die TOM TAILOR GROUP als finanzielle Leistungsindikatoren bzw. finanzielle Kennzahlen zur Wertsteigerung des Konzerns die Umsatzentwicklung, die Entwicklung des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA),

vom Design der Kollektionen bis zum Vertrieb am

die Nettoverschuldung sowie die Eigenkapitalquote. Ferner

Point of Sale

werden Relationen zwischen diesen finanziellen Kennzahlen wie die bereinigte EBITDA-Marge als prozentualer Anteil des

Eine detaillierte Darstellung der Wettbewerbsstärken und

bereinigten EBITDA am Umsatz sowie die Nettoverschul-

Unternehmensstrategie findet sich im Geschäftsbericht 2013

dung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA zur Steuerung des

ab Seite 18. Die dort getroffenen Aussagen gelten unverändert.

Konzerns herangezogen.

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 13

WIRTSCHA F TSBERICHT

erhöht (Dezember 2013: 85 US-Cent). Er lag damit leicht über dem erwarteten Korridor für 2014 von 76 bis 82 US-Cent. Quelle: Cotton Forward Curve, NYB-ICE Futures US Softs.

G ESAMTWIRTSCHAF TLICHE UND BRANCHENBE ZO G ENE RAH MENBE DING U NG EN

ERTRAG SLAG E

Allgemeine Wirtschaftslage tendenziell freundlich

Umsatz um 6 % gestiegen

Seit Mitte 2013 zeigt die Weltkonjunktur einen Aufwärtstrend.

Die TOM TAILOR GROUP erhöhte ihren Konzernumsatz in den ers-

Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) geht auf Basis

ten drei Monaten 2014 um insgesamt 6,0% auf 208,7 Mio. EUR

aktueller Entwicklungen davon aus, dass sich die Erholung in

(2013: 196,8 Mio. EUR). Dieser Anstieg ist allein auf die positive

den fortgeschrittenen Volkswirtschaften in den Jahren 2014

Entwicklung der beiden TOM TAILOR Segmente zurückzu­

und 2015 festigen wird. Die Schwellenländer hingegen geraten

führen, deren Umsatz sich um 13,3% auf 140,3 Mio. EUR (2013:

zunehmend unter Druck. Hier dominieren wirtschaftliche

123,8 Mio. EUR) erhöhte. Das Segment BONITA verzeichnete

Probleme und politische Unsicherheiten, die Anleger dazu be-

hingegen zugunsten der Profitabilitätssteigerung einen Um-

wegen, ihr Kapital von diesen Ländern in die sichereren gro-

satzrückgang von 6,3% auf 68,4 Mio. EUR (2013: 73,0 Mio. EUR).

ßen Volkswirtschaften zu verlagern. Durch das Eingreifen Russlands bei den Entwicklungen in der Ukraine und auf der Halbinsel Krim kamen russische Aktien und der Wechselkurs des Rubels massiv unter Druck. Eine Eskalation der Krise könnte

Umsatz in Mio. EUR

sich hier über den Außenhandel auch auf die Weltwirtschaft weiter auswirken. Das IfW legte eine Prognose vor, wonach das Wachstum des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Gesamtjahr 2014 bei 3,6% liegen soll (2013: 3,0%). In Deutschland tragen neben dem privaten Konsum zunehmend

196,8

208,7

Anlageinvestitionen zum Wachstum bei. Zudem gewinnt der Außenhandel an Fahrt, stellt aber keinen treibenden Faktor dar. Für das Jahr 2014 geht das IfW von einem Wachstum des BIP in Deutschland von 1,9 % aus. Der GfK-Konsumklimaindex lag im März 2014 bei 8,5 Punkten (März 2013: 5,9 Punkte). Damit

Q 1 /2 0 1 3

Q 1 /2 0 14

ist er gegenüber Dezember 2013 (7,4 Punkte) weiter gestiegen. Während die Konjunkturerwartung um 1,3 Punkte und die

In Deutschland steigerte die TOM TAILOR GROUP ihren Umsatz

Anschaffungsneigung um 6,6 Punkte zulegten, musste die Ein-

insgesamt um 1,0% auf 130,1 Mio. EUR (2013: 128,8 Mio. EUR).

kommenserwartung gegenüber dem Vormonat 3,0 Punkte

Während der Umsatz von BONITA um 11,2% auf 47,4 Mio. EUR

einbüßen. Mit 45,6 Punkten lag sie aber immer noch deutlich

(2013: 53,4 Mio. EUR) zurückging, konnten die beiden TOM TAILOR

über dem Vorjahreswert von 29,4 Punkten.

Segmente um 7,3 Mio. EUR oder 9,6% auf 82,7 Mio. EUR (2013:

Branchenspezifische Entwicklungen

75,4 Mio. EUR) zulegen. Der Umsatz im Ausland stieg um insgeRevenue samt 15,6%. Mit 78,6 Mio. EUR (2013: 68,0 Mio. EUR) erhöhte

Der deutsche Modehandel schloss das erste Quartal 2014

EUR million

mit einem Umsatzzuwachs von 3% ab (1. Quartal 2013: – 6%),

(2013: 34,5%). Im Gegensatz zu den Vorjahren wurde der aus-

allerdings auf Basis eines niedrigen Vorjahresniveaus. Als

ländische Umsatzanstieg im ersten Quartal 2014 vornehmlich

dritter Monat in Folge verzeichnet der März dabei ein Umsatz-

außerhalb der ausländischen Kernmärkte erzielt, insbesondere

plus. Dazu dürften auch die günstigen Witterungsbedingun-

in Südosteuropa, Südafrika und Russland. In den ausländischen

gen beigetragen haben.

Kernmärkten erreichte der TOM TAILOR Konzern (inklusive

die TOM TAILOR GROUP ihren Auslandsumsatzanteil auf 37,7 %

208.7 1 9 6 .ein 8 Umsatzwachstum BONITA) mit 49,8 Mio. EUR von 2,9 %

Im ersten Quartal 2014 blieben die für die Textil- und Beklei-

(2013: 48,4 Mio. EUR). Die TOM TAILOR Segmente konnten ihren

dungsbranche relevanten Beschaffungsmärkte im Wesent­

Umsatz in diesen Märkten um 12,1 % auf 32,4 Mio. EUR stei-

lichen stabil. Der Preis für den Rohstoff Baumwolle hat sich

gern (2013: 28,9 Mio. EUR). BONITA verzeichnete zwar im sons-

Ende März jedoch leicht auf etwa 88 US-Cent pro Pfund

tigen Ausland Umsatzzuwächse, jedoch blieb der Umsatz in Q 1 /2 0 1 3

Q 1 /2 0 14

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 14

den ausländischen Kernmärkten mit –11,2% auf 17,3 Mio. EUR

Personalaufwand um 8,6% erhöht

(2013: 19,5 Mio. EUR) hinter dem Vorjahr zurück. BONITA wies

In den ersten drei Monaten 2014 hat sich der Personalauf-

hier wie im Inland einen niedrigeren Umsatz aus als im Vorjahr.

wand um 8,6% auf 49,3 Mio. EUR (2013: 45,4 Mio. EUR) erhöht.

Folglich konnte der Konzernumsatz in den ausländischen

Dieser Anstieg resultierte im Wesentlichen aus der um 5,4%

Kernmärkten nur um 2,9% steigen.

höheren durchschnittlichen Mitarbeiterzahl im TOM TAILOR Konzern, die aus der weiteren Expansion sowie der Besetzung von Zentralfunktionen resultiert. Am 31. März 2014 arbeiteten

Umsatz nach Regionen

6.527 Mitarbeiter (Vorjahr: 6.228) in der TOM TAILOR GROUP.

in Mio. EUR

Darüber hinaus trugen Personal-Vorlaufkosten für die weitere

Ausland Deutschland

boNita boNita

19,6

tom tailor

48,4

boNita

53,4

21,0

Retail-Store-Expansion zu einem Anstieg der Personalaufwandsquote im Vergleich zum Umsatz bei.

tom tailor

5 7, 6

boNita

4 7, 4

Sonstige betriebliche Aufwendungen expansionsbedingt gestiegen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 11,3% auf 65,7 Mio. EUR

tom tailor

tom tailor

75,4

82,7

Q 1 /20 1 3

Q 1 /2 0 14

(2013: 59,0 Mio. EUR). Hauptgrund für den Anstieg waren mit einem Beitrag von 2,5 Mio. EUR die Raummieten, die aufgrund der Expansion im Jahr 2013 sowie Anfang 2014 erstmals im ersten Quartal 2014 berücksichtigt wurden. Darüber hinaus trugen insbesondere die um 1,5 Mio. EUR höheren Marketing-

Sonstige betriebliche Erträge erhöhen sich

kosten zu diesem Anstieg bei.

auf 6,1 Mio. EUR Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich im ersten

Wesentliche Bestandteile der sonstigen betrieblichen Auf­

Quartal 2014 von 5,0 Mio. EUR auf 6,1 Mio. EUR. Wesentlicher

wendungen sind Raummieten mit 31,2 Mio. EUR (2013:

Bestandteil waren die erzielten Lizenzerträge, die im Vergleich

28,7 Mio. EUR), Logistikkosten für die Warenkommissionierung

zum Vorjahresquartal um rund 20% auf 1,6 Mio. EUR (2013: Revenue by Region 1,3 Mio. EUR) angestiegen sind. Darüber hinaus sind Erträge in

mit 5,6 Mio. EUR (2013: 4,9 Mio. EUR) sowie Marketingauf­ wendungen mit 6,1 Mio. EUR (2013: 4,6 Mio. EUR).

EUR million

Höhe von 0,9 Mio. EUR (2013: 0,8 Mio. EUR) enthalten, die aus der Untervermietung selbst angemieteter Flächen resultieren. Foreign countries Germany

boNita

boNita

19.6

21.0

Materialaufwand trotz Umsatzanstieg tom tailor tom tailor

5 7. 6 um 1,3% reduziert 4 8 . 4 Der Materialaufwand hat sich in den ersten drei Monaten 2014 boNita

boNita

trotz des Umsatzanstiegs in Höhe von leicht um 1,3% auf 4 7.6,0% 4 53.4 89,9 Mio. EUR (2013: 91,1 Mio. EUR) reduziert. Ursächlich hierfür waren vor allem die Einsparungseffekte im Einkauf auf Ebene tom tailor tom tailor des BONITA Segments.7 5 . 4

82.7

Die Rohertragsmarge wurde im Berichtszeitraum insgesamt Q 1 /20 13 Q 1 /20 14 um 3,2 Prozentpunkte auf 56,9% (2013: 53,7%) gesteigert und war speziell auf eine positive Entwicklung bei der Marke BONITA zurückzuführen. Dazu gehörten vor allem die konsequente Reduzierung von Abschriften sowie die Produktverbesserung im Segment BONITA. Gleichzeitig führte der weitere Geschäftsausbau der eigenen Beschaffungsorganisation in Asien zu einer Reduktion der Materialaufwandsquote.

Die Zahl der Retail-Stores stieg gegenüber dem 31. Dezember 2013 um fünf auf 1.369 (Stichtag: 31. März 2014), von denen 1.010 Stores auf BONITA und 359 auf TOM TAILOR entfielen.

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 15

Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen

Finanzergebnis auf Vorjahresniveau

(EBITDA) deutlich verbessert

Im ersten Quartal 2014 lag das Finanzergebnis bei –4,2 Mio. EUR

Im ersten Quartal 2014 hat sich das bereinigte Ergebnis vor

(2013: –4,1 Mio. EUR). Aufgrund der im Vergleich zum Vorjahr

Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) um

gestiegenen EURIBOR-Zinssätze, anhand derer ein Großteil der

12,1% auf 11,1 Mio. EUR erhöht (2013: 9,9 Mio. EUR). Die Ver­

Finanzverbindlichkeiten verzinst wird, blieb das Finanzergeb-

besserung im Vergleich zum Vorjahr resultierte insbesondere

nis trotz geringerer durchschnittlicher Finanzverbindlichkeiten

aus einer höheren Rohertragsmarge. Im Vergleich zur Roh­

und geringerer Nettoverschuldung auf Vorjahresniveau.

ertragsverbesserung stiegen die Personalaufwendungen und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen unterproportional

Ertragsteuern in Höhe von 0,7 Mio. EUR

an, sodass diese positive EBITDA-Entwicklung erzielt werden

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag wiesen einen

konnte.

Ertrag in Höhe von 0,7 Mio. EUR (2013: 3,0 Mio. EUR) aus und korrespondieren mit dem saisonal bedingt negativen Ergebnis

Das berichtete EBITDA lag in den ersten drei Monaten des Be-

vor Ertragsteuern im ersten Quartal 2014. Die sich rechne-

richtsjahrs mit 9,9 Mio. EUR (2013: 6,3 Mio. EUR) 57,1% über

risch ergebende Steuerquote von 9,3% lag unter dem Wert

dem Vorjahr. Hintergrund dieser positiven Entwicklung waren

des Vorjahres (2013: 26,2 %). Hintergrund sind u.a. die im

die im Vorjahr noch enthaltenen hohen Sonder- und Einmal­

Bereich der ausländischen Tochtergesellschaften erstmals

effekte im Rahmen der Integration von BONITA, die das berich-

berücksichtigten Steueraufwendungen, die bei einem

tete EBITDA belastet haben. Diese beliefen sich im ersten

negativen Ergebnis vor Ertragssteuern zu einer geringeren

Quartal 2014 lediglich auf 0,7 Mio. EUR (2013: 3,3 Mio. EUR).

Steuerquote führen. Berichtetes Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie

Bereinigtes EBITDA

verbessert

in Mio. EUR

Das bereinigte Periodenergebnis lag in den ersten drei Monaten 2014 mit –3,8 Mio. EUR (2013: –3,8 Mio. EUR) auf Vorjahres­ niveau. Entsprechend betrug das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) – 0,15 EUR (2013: –0,16 EUR). Zu diesem Rückgang trugen im Wesentlichen die im Vergleich zum Vorjahr geringeren Erträge aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag bei. 9,9

1 1 ,1

Das berichtete Periodenergebnis fiel mit –6,7 Mio. EUR (2013: –8,6 Mio. EUR) um 22,1% besser aus als im Vorjahr und führte zu einem Ergebnis je Aktie in Höhe von –0,29 EUR (2013: –0,40 EUR). Ursächlich für diese Verbesserung waren ins­ besondere die erzielte Profitabilitätssteigerung des BONITA

Q 1 /2 0 1 3

Q 1 /20 14

Segments und die deutlich reduzierten Einmal- und Sonderaufwendungen im Rahmen der Integration von BONITA, die das

Abschreibungen um 5% reduziert

Ergebnis im Vorjahr noch stark belastet haben. Grundsätzlich

Die Abschreibungen haben sich in den ersten drei Monaten

ist das erste Quartal saisonal bedingt das schwächste Quartal

2014 um 0,7 Mio. EUR auf 13,1 Mio. EUR (2013: 13,8 Mio. EUR)

eines Jahres, sodass die TOM TAILOR GROUP bei weiterhin

verringert. Den Abschreibungen standen im Berichtszeitraum

stabilem Konsumentenvertrauen von einer weiteren Verbes-

Investitionen in Höhe von 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR)

serung der Ergebnissituation in den nächsten Quartalen

gegenüber. Recurring EBITDA

ausgeht.

EUR million

Der Rückgang der Abschreibungen korrespondiert mit dem Rückgang der Investitionen. Insgesamt spiegeln die Abschreibungen die weitere Expansion des Retail-Geschäfts sowie der kontrollierten Flächen (Shop-in-Shops und FranchiseStores) von TOM TAILOR in den letzten Jahren wider. 9.9

1 1 .1

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 16

Überleitung Bereinigtes Periodenergebnis in TEUR

Q1/2014

Q1/2013

Periodenergebnis

–6.721

–8.604

–693

–3.050

–7.414

–11.654

4.251

4.106

davon in den Abschreibungen: – Amortisation Kaufpreisallokation TOM TAILOR (PPA) aus 2005

1.174

1.174

– Amortisation Kaufpreisallokation BONITA (PPA) aus 2012

1.120

1.018

669

1.099

Ertragsteuern Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis Einmal- und Sondereffekte

davon im Finanzergebnis: – Kosten Finanzierung/Übernahme BONITA davon im EBITDA: – Kosten Integration BONITA  

BONITA Gesamt Einmal- und Sondereffekte im EBITDA – Sonstige Einmal- und Sondereffekte

Summe Einmal- und Sondereffekte gesamt ohne Steuereffekt Bereinigtes EBIT

663

3.266

663

3.266

500

311

1.163

3.577

4.126

6.868

294

-1.779

0,1%

–0,9%

Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation)

10.782

11.629

Bereinigtes EBITDA

11.076

9.850

5,3%

5,0%

–10.782

–11.629

in % vom Umsatz

in % vom Umsatz Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation) Finanzergebnis (ohne Einmal- und Sondereffekte)

–3.582

–3.007

Bereinigtes Ergebnis vor Steuern

–3.288

–4.786

693

3.050

Kalkulatorischer Steuereffekt (30 %) auf gesamte Einmal- und Sondereffekte

–1.238

–2.060

Bereinigtes Periodenergebnis

Ertragsteuern

–3.833

–3.796

Bereinigtes Ergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (mit Minderheitenanteil)

–0,15

–0,16

Periodenergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (ohne Minderheitenanteil)

–0,29

–0,40

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 17

Segmentberichterstattung

Wachstumstreiber TOM TAILOR Retail-Segment

Die TOM TAILOR GROUP unterteilt die Segmentberichterstat-

Das Segment TOM TAILOR Retail bleibt weiterhin über die

tung in Retail und Wholesale. Das Retail-Segment umfasst

Ausweitung des Geschäfts wesentlicher Wachstumstreiber

die vom Unternehmen selbst betriebenen Retail- und Outlet-

der TOM TAILOR GROUP. So konnte der Konzern den Umsatz

Stores sowie das E-Commerce-Geschäft. Der E-Commerce

in diesem Segment in den ersten drei Monaten 2014 erneut

besteht aus dem E-Shop sowie aus E-Commerce-Kooperatio-

überproportional um 22,3% auf 59,2 Mio. EUR erhöhen (2013:

nen mit Versandhäusern. Im Segment Wholesale beliefert das

48,4 Mio. EUR). TOM TAILOR hat damit den Retail-Anteil am

Unternehmen gewerbliche Kunden, die TOM TAILOR Produkte

Umsatz der Marken TOM TAILOR auf 42,2% (2013: 39,1%) weiter

über verschiedene Vertriebswege an die Endkunden verkau-

gesteigert. Flächenbereinigt (d. h. ohne Expansion) betrug

fen. Dazu zählen Franchise-Stores, Shop-in-Shops und Multi-

das Umsatzwachstum im Segment TOM TAILOR Retail 9,6%

Label-Verkaufsstellen. Durch die Übernahme von BONITA

(2013: 2,3%) und konnte sich damit wiederholt positiv von

wurde seit 2012 die Segmentberichterstattung im Retail um

der Branchenentwicklung abheben. Die Zahl der Retail-Stores

BONITA erweitert, sodass hier nun zwischen den Marken

erhöhte sich seit dem 31. März 2013 um 36 bzw. seit dem

TOM TAILOR (TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim, TOM TAILOR

31. Dezember 2013 um fünf auf 359 Stores. Davon befanden

POLO TEAM) und BONITA (BONITA, BONITA men) unter­

sich 145 Retail-Stores in Deutschland, 110 in den ausländi-

schieden wird. Insgesamt werden drei Segmente (TOM TAILOR

schen Kernmärkten und 104 im sonstigen Ausland.

Retail, TOM TAILOR Wholesale und BONITA) berichtet. Der E-Commerce-Umsatz stieg im ersten Quartal 2014 trotz fehlender Unterstützung durch die Ausstrahlung einer

Umsatz nach Segmenten

TV-Kampagne um 40,6% auf 11,1 Mio. EUR (2013: 7,9 Mio. EUR).

in Mio. EUR

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibun-

Retail boNita

Wholesale boNita

68,4

73,0

sich in den ersten drei Monaten 2014 um 0,1 Mio. EUR (+13,8%) auf 1,0 Mio. EUR (2013: 0,9 Mio. EUR) erhöht. Ursächlich für

tom tailor tom tailor

gen (bereinigtes EBITDA) im Segment TOM TAILOR Retail hat

59,2

48,4

diese im Verhältnis zum Umsatzwachstum geringere Ergebnisverbesserung waren im Wesentlichen eine geringere Roh­ ertragsmarge von 55,9% (2013: 58,8%) sowie höhere Personal-

tom tailor

tom tailor

75,4

8 1 ,1

Q 1 /2 0 1 3

Q 1 /2 0 14

Retail-Segmente Der Umsatz in den beiden Retail-Segmenten konnte in den ersten drei Monaten 2014 um insgesamt 5,1% auf 127,6 Mio. EUR (2013: 121,4 Mio. EUR) gesteigert werden. Der Anteil des RetailSegments am Konzernumsatz hat sich aufgrund des starken Wholesale-Segments und eines bewusst in Kauf genommenen Revenue by Segment Umsatzrückgangs bei BONITA entsprechend auf 61,2% (2013: EUR million

61,7 %) leicht verringert. Retail boNita

Wholesale boNita

68.4

73.0

tom tailor tom tailor

59.2

48.4

tom tailor

tom tailor

75.4

8 1 .1

Q 1 /2 0 1 3

Q 1 /2 0 14

aufwendungen durch die Stärkung von Zentralfunktionen im TOM TAILOR Retail-Segment.

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 18

BONITA Retail-Segment steigert Rohertragsmarge

Der Vorstand der TOM TAILOR GROUP geht von einer weiteren

um 870 Basispunkte

positiven Ergebnisentwicklung des BONITA Segments aus.

Die Marke BONITA umfasst die eigenen Retail-Stores und seit

Diese Entwicklung wird insbesondere von einer Steigerung

Mitte 2013 erste Umsätze im E-Commerce. Im ersten Quartal

der Rohertragsmarge im Vergleich zum Vorjahr getragen.

2014 erzielte BONITA einen Umsatz von 68,4 Mio. EUR. Dies

Im zweiten Halbjahr 2014 erwartet das Unternehmen zudem

entspricht einem Anteil von 32,8% (2013: 37,1%) am Konzern-

einen leichten flächenbereinigten (d.h. ohne Expansion)

umsatz der ersten drei Monate 2014 und 53,6% (2013: 60,1%)

Umsatzanstieg, der weiter zu einer positiven Ergebnisent-

am gesamten Retail-Segment-Umsatz. Der Umsatz in diesem

wicklung beitragen wird.

Segment hat sich im Vergleich zum Vorjahr (2013: 73,0 Mio. EUR) um 6,3% reduziert. Ursächlich für diesen Rückgang war im

TOM TAILOR Wholesale-Segment erhöht Umsatz

Wesentlichen die konsequente Reduzierung von Abverkaufs-

Der Umsatz im Segment TOM TAILOR Wholesale stieg in den

aktionen. Dadurch verringerte sich erwartungsgemäß zwar

ersten drei Monaten 2014 um 7,6% auf 81,1 Mio. EUR (2013:

der Umsatz, aber auch die Abschriftenquote, was zu einer Pro-

75,4 Mio. EUR). Das Segment trug damit 57,8% zum Umsatz der

fitabilitätssteigerung im BONITA Segment führte. Diese Um-

Marken TOM TAILOR bei (2013: 60,9%). In Deutschland hat das

satzminderung hat auf vergleichbarer Fläche zu einem Rück-

Unternehmen den Wholesale-Umsatz um 3,2% auf 49,0 Mio. EUR

gang von 8,7 % (2013: –15,0%) geführt. Die Anzahl der Retail-

(2013: 47,4 Mio. EUR) gesteigert. Im Ausland erhöhte sich der

Stores blieb seit dem 31. Dezember 2013 mit 1.010 Stores kons-

Umsatz sogar um 15,0% auf 32,1 Mio. EUR (2013: 27,9 Mio. EUR).

tant. Davon befanden sich 720 Retail-Stores in Deutschland,

Die Shop-in-Shop-Flächen hat TOM TAILOR seit dem 31. Dezem-

285 in den auslän­dischen Kernmärkten und fünf im sonstigen

ber 2013 um 60 Flächen von 2.269 Flächen auf 2.329 Flächen

Ausland.

weiter ausgebaut. Die Zahl der Franchise-Stores hat sich um zwei Stores auf nunmehr 199 erhöht. Das bis September 2014 im Wholesale geschriebene Auftragsvolumen (Order Intake)

Retail-Stores

konnte gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 10,0% gesteigert

Anzahl

werden. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) lag in den ersten drei Monaten boNita

995

boNita

1.010

2014 mit 10,4 Mio. EUR leicht unter dem starken Vorjahr (2013: 11,1 Mio. EUR). Trotz einer positiven Entwicklung der Roh­ ertragsmarge, die vor allem auf die weitere Beschaffungs­ optimierung über die zentrale Einkaufsgesellschaft in Asien zurückzuführen ist, haben höhere Personalkosten und

tom tailor

323

3 1 . 3 . 20 1 3

tom tailor

359

höhere sonstige betriebliche Aufwendungen den positiven Roh­ ertragseffekt leicht überkompensiert. Hintergrund dieser ge-

3 1 . 3 . 2 0 14

stiegenen Kosten waren insbesondere der Ausbau von Zentralfunktionen sowie höhere Marketingaufwendungen.

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) konnte im ersten Quartal 2014 trotz Umsatzrückgang im Wesentlichen aufgrund der positiven Rohertragssteigerung auf -0,3 Mio. EUR (2013: –2,2 Mio. EUR) gesteigert werden. Das berichtete EBITDA erhöhte sich sogar um 80,7 % auf –1,0 Mio. EUR (2013: –5,0 Mio. EUR). Hier kam Retail Stores auch die deutliche Reduktion der im Vorjahr noch entstandeNumber of stores nen Integrationskosten zum Tragen. Die Rohertragsmarge im

BONITA Segment stieg im ersten Quartal 2014 um 8,7 Prozentpunkte auf 69,3% (2013: 60,6%).

boNita

995

boNita

1,010

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 19

FINAN Z LAG E Operativer Cashflow auf Vorjahresniveau

Investitionen in profitables Wachstum „Act Premium. Sell Volume“ – diese Philosophie gilt insbesondere

Der TOM TAILOR Konzern verzeichnete im ersten Quartal 2014

für die Produktleistung und den Ladenbau. Der TOM TAILOR

mit –13,0 Mio. EUR einen Mittelabfluss aus der laufenden

bzw. BONITA Kunde soll sich auf den Verkaufsflächen wohl-

Geschäftstätigkeit auf Vorjahresniveau (2013: –13,0 Mio. EUR).

fühlen und das wiederum soll über eine längere Verweildauer

Der Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist

seine Kaufentscheidung positiv beeinflussen. Konzernweit

vor allem saisonal bedingt, da das erste Quartal regelmäßig das

wurden über alle drei Segmente 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR)

schwächste eines jeden Jahres ist. 2014 lag das negative Pe­

in den weiteren Ausbau der kontrollierten Verkaufsflächen

riodenergebnis in diesem Zeitraum bei –6,7 Mio. EUR (2013:

investiert. 1,4 Mio. EUR (2013: 3,1 Mio. EUR) flossen in das Seg-

–8,6 Mio. EUR). Der Vorratsaufbau und somit negative Effekt

ment TOM TAILOR Retail und 1,2 Mio. EUR (2013: 2,5 Mio. EUR)

auf die Mittelzuflüsse (-4,9 Mio. EUR) resultiert im Wesentli-

in das Segment TOM TAILOR Wholesale. Die Investitionen im

chen aus einer Erhöhung der NOOS (Never-Out-Of-Stock) Be-

Segment TOM TAILOR Retail entfielen überwiegend auf die

stände im Segment BONITA sowie aus dem weiteren Wachs-

Ladenbaueinrichtungen der fünf neuen Stores. Im Segment

tum im Bereich der kontrollierten Flächen. Diese positive

TOM TAILOR Wholesale wurden rund 0,4 Mio. EUR für neue

Entwicklung im Vorratsbereich im Vergleich zum Vorjahr wur-

Flächen ausgegeben. Die übrigen 0,8 Mio. EUR entfielen über-

de durch stichtagsbedingte Effekte im Bereich der Forde­

wiegend auf die IT-/Software-Infrastruktur. BONITA hat im

rungen und sonstigen Aktiva sowie im Bereich der Schulden

ersten Quartal 2014 insgesamt 1,5 Mio. EUR in die Modernisie-

kompensiert, sodass sich der operative Cashflow auf Vor-

rung des Ladenbaus sowie in neue BONITA Stores investiert.

jahresniveau bewegt hat. Die unterjährige Saisonalität in der Modebranche führt in den ersten drei Monaten des Jahres in der Regel zu einem geringeren Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit und dann auch aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Somit ist die Entwicklung im Berichtszeitraum üblich. Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit lag bei  4,1 Mio. EUR (2013: 7,8 Mio. EUR) und war damit niedriger als im Vorjahr. Das Expansionswachstum fiel insgesamt im ersten Quartal 2014 niedriger aus als 2013, wobei im Mittelpunkt der Inves­ titionen weiterhin der Ausbau der kontrollierten Verkaufs­ flächen in allen drei Segmenten stand. Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug 9,8 Mio. EUR (2013: 12,5 Mio. EUR). Hintergrund für den Rückgang waren die saisonal bedingte Ausnutzung der zur Ver­ fügung stehenden Bankenlinien im Rahmen des operativen Geschäfts sowie die planmäßige Tilgung der Bankverbind­ lichkeiten (Term Loans) in Höhe von 7,5 Mio. EUR. Die liquiden Mittel haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 7,3 Mio. EUR auf 39,9 Mio. EUR verringert.

Zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht 20

V ER MÖ G ENSLAG E

ber 2013: 221,7 Mio. EUR) reduziert. Die Eigenkapitalquote ist

Vermögenswerte nahezu unverändert

folglich bei weitestgehend konstanter Bilanzsumme leicht

Die langfristigen Vermögenswerte haben sich im Vergleich zum

auf 28,7 % (31. Dezember 2013: 29,2 %) zurückgegangen.

31. Dezember 2013 um 7,3 Mio. EUR reduziert. Den Abschreibungen auf die immateriellen Vermögenswerte sowie auf das

Verbindlichkeiten insgesamt konstant

Sachanlagevermögen in Höhe von insgesamt 13,1 Mio. EUR

Auf der Passivseite sind unter den langfristigen Verbind­

(2013: 13,8 Mio. EUR) standen Investitionen aufgrund der weiteren

lichkeiten die langfristigen Finanzverbindlichkeiten um

Expansion von 4,1 Mio. EUR (2013: 8,1 Mio. EUR) gegenüber.

rund 10,6 Mio. EUR auf 249,7 Mio. EUR (31. Dezember 2013:

Insgesamt beliefen sich die langfristigen Vermögenswerte auf

239,1 Mio. EUR) gestiegen. Ursächlich hierfür ist die sai-

500,0 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 507,3 Mio. EUR).

sonal bedingte höhere Ausnutzung der langfristigen Bankenlinien.

Die kurzfristigen Vermögenswerte haben sich um 3,3 Mio. EUR auf 255,6 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 252,3 Mio. EUR) erhöht.

Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich insbeson-

Der Anstieg resultiert vor allem aus dem Vorratsbestandsauf-

dere die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

bau um 4,9 Mio. EUR auf nunmehr 142,8 Mio. EUR (31. Dezem-

auf 102,3 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 111,8 Mio. EUR) reduziert.

ber 2013: 137,8 Mio. EUR) für die weitere Expansion und die Er-

Dazu trugen vor allem stichtagsbedingte Verschiebungen so-

öffnung neuer Retail-Stores sowie aus dem weiteren Ausbau

wie saisonal bedingt geringere Verbindlichkeiten im Vergleich

der kontrollierten Flächen. Aufgrund der bereits im August

zum 31. Dezember eines jeden Jahres bei.

2013 eingeleiteten Kollektionsumstellung bei BONITA werden die BONITA Stores nunmehr mit mehr Ware im NOOS (Never-

Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente

Out-Of-Stock) Sortiment versorgt.

Das Unternehmen verwendet keine bilanzexternen Finanzierungsinstrumente im Sinne von Forderungsverkäufen, Asset-

Die Bilanzsumme hat sich mit 755,6 Mio. EUR im Vergleich zum

Backed-Securities, Sale-and-Lease-Back-Transaktionen oder

31. Dezember 2013 nur leicht verringert (31. Dezember 2013:

eingegangenen Haftungsverhältnissen gegenüber nicht in den

759,6 Mio. EUR).

Konzernabschluss einbezogenen Zweckgesellschaften. Die TOM TAILOR GROUP unterhält nur in geringem Umfang sonstige

Eigenkapitalquote von 28,7 %

operative Leasingverhältnisse, etwa für EDV-Zubehör und

Das Eigenkapital hat sich im Wesentlichen aufgrund des

Firmenfahrzeuge. Außerbilanzielle Finanzinstrumente haben

negativen Periodenergebnisses in Höhe von 6,7 Mio. EUR im

daher keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögenssitua­

ersten Quartal 2014 leicht auf 216,8 Mio. EUR (31. Dezem-

tion des Konzerns.

Vermögensstruktur

Kapitalstruktur

Kurzfristige Vermögenswerte

Langfristige Vermögenswerte

33,2%

66,8%

3 1 .12 . 20 1 3

33,8%

Kurzfristige Schulden

2 7, 2 %

26, 4%

Langfristige Schulden

43,6%

44,9%

Eigenkapital

29,2%

28,7%

66,2%

3 1 . 3 . 2 0 14

3 1 .12 . 2 0 1 3

3 1 . 3 . 2 0 14

Zwischenlagebericht Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter R i s i ke n u n d C h a n c e n 21

M ITARBEITERINNEN UND M ITARBEITER

RISI K EN U N D CHANCEN Die TOM TAILOR GROUP ist im Rahmen ihrer geschäftlichen Tätigkeit einer Vielzahl von Risiken und Chancen ausgesetzt,

Anzahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter gestiegen

die stets mit unternehmerischem Handeln verbunden sind.

Zum 31. März 2014 beschäftigte der TOM TAILOR Konzern

Risiken kennzeichnen Ereignisse, deren Eintritt zu einer nega-

6.527 Mitarbeiter (ohne Vorstand, Auszubildende und Aushilfen;

tiven Abweichung von den geplanten Zielen führt. Das Ein­

31. März 2013: 6.228 Mitarbeiter). BONITA ist mit 4.142 Mit­

treten dieser Risiken kann den Geschäftsverlauf nachhaltig

arbeitern das mitarbeiterstärkste Segment der TOM TAILOR

stören, die Ertragsentwicklung schwächen und die Ver­

GROUP. Im TOM TAILOR Retail-Segment arbeiteten 1.682 Mit­

mögens- und Finanzlage gefährden. Chancen hingegen be-

arbeiter (31. März 2013: 1.479) und im TOM TAILOR Wholesale-

zeichnen Sachverhalte, die einen positiven Einfluss auf die

Segment insgesamt 703 Mitarbeiter (31. März 2013: 555).

künftige Entwicklung der TOM TAILOR GROUP haben können.

Das starke Wachstum der Belegschaft im TOM TAILOR Segment Retail basiert vor allem auf der Einstellung von Mitarbeitern

Eine detaillierte Darstellung der Chancen und Risiken sowie

für die neuen Retail-Stores. Regional verteilt sich die Beleg-

eine Beschreibung von Risiko- und Chancenmanagement

schaft der TOM TAILOR GROUP (inklusive BONITA) auf 4.148 Mit-

findet sich im Geschäftsbericht 2013 ab Seite 48 . Die dort

arbeiter (31. März 2013: 4.099) in Deutschland und 2.379 Mit­

getroffenen Aussagen gelten unverändert. Es liegen der-

arbeiter (31. März 2013: 2.129) im Ausland.

zeit keine einzelnen oder aggregierten Risiken vor, die den Fort­bestand der TOM TAILOR Holding AG gefährden könnten.

Mitarbeiter nach Segmenten

Retail Wholesale boNita

boNita

4 .1 9 4

tom tailor

1.479 555

31.3.2013

4 .1 4 2

tom tailor

1.682 703

3 1 . 3 . 2 0 14

Employees by Segment

Retail Wholesale boNita

boNita

4 ,1 9 4

tom tailor

1, 479

4 ,1 4 2

tom tailor

1,682

Zwischenlagebericht Nachtragsbericht Prognosebericht 22

NACHTRA G SBERICHT

Das Konsumklima zeigte sich im ersten Quartal 2014 weiter positiv. Im März 2014 betrug der Gesamtindikator 8,5 Punkte (März 2013: 5,9 Punkte). Günstige Wachstumserwartungen

Es sind keine Ereignisse mit wesentlicher Auswirkung auf die

für die Weltwirtschaft, verbesserte Exportaussichten und das

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nach

weiterhin niedrige Zinsniveau in Deutschland sollten die

Ende des Berichtszeitraums und bis zur Veröffentlichung des

Investitionsneigung erhöhen. Einen positiven Effekt auf die

Zwischenberichts aufgetreten.

Anschaffungsneigung haben außerdem der stabile Arbeitsmarkt, die gute Einkommensentwicklung und die moderate Inflation. Unsicher ist allerdings, wie sich die Ereignisse in der

P R O G N O SEBERICHT

Ukraine und auf der Krim auf die Stimmung der Verbraucher in Deutschland auswirken. Der Preis für den Rohstoff Baumwolle lag Anfang April 2014

Kü nf tig e w ir t sch a f tliche R a hme n­­b e dingu ng e n u nd B r a nche ne nt w icklu ng

Korridor von 76 bis 82 US-Cent. Die Verfügbarkeit von Baum-

Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) rechnet in sei-

wolle war zwar grundsätzlich gesichert, wohl aber war die

ner Frühjahrsprognose mit einem Weltwirtschaftswachstum

gegenwärtige Versorgung mit hochwertiger US-Baumwolle

von 3,6% und hat damit seine Prognose vom Herbst 2013

angespannt. Für das Gesamtjahr 2014 wird erwartet, dass

(3,8%) leicht reduziert. Für 2015 wird ein Wachstum von 4,0%

sich die Anbauflächen in den USA erhöhen und dadurch die

erwartet. Getragen wird das globale Wachstum dabei vor

regionale Knappheit in absehbarer Zeit verringern wird.

allem von der höheren Dynamik in den fortgeschrittenen

Entsprechend sollte der Preis für Baumwolle wieder sinken.

Volkswirtschaften.

In den Produktionsländern Asiens ist davon auszugehen,

bei etwa 90 US-Cent pro Pfund (Quelle: Cotton Forward Curve, NYB-ICE Futures US Softs) und damit über dem für 2014 prognostizierten

dass die Lohnkosten weiter ansteigen werden. Für den Euro-Raum geht das IfW 2014 von einem Wirtschaftswachstum von 1,2% aus (2013: –0,4%). Im Jahr 2015 soll das

STRATEG ISCHER AUSBLICK

BIP hier sogar um 1,7 % steigen. Die Wachstumsdynamik in den

Die TOM TAILOR GROUP verfolgt die Strategie, attraktive Mode-

Schwellenländern wird sich voraussichtlich nur vergleichs-

marken zu entwickeln und diese einer breiten Käuferschicht

weise moderat entwickeln, eine Erhöhung der Wachstumsraten

zugänglich zu machen. Der Konzern verfügte Ende des ersten

wird nicht erwartet. Ursächlich dafür sind im Wesentlichen

Quartals 2014 über 1.369 eigene Retail-Geschäfte. Auch künf-

die erheblichen Kapitalabflüsse und der Druck vonseiten der

tig beabsichtigt die TOM TAILOR GROUP, ihr Geschäftsmodell

Finanzmärkte. Die wichtigen Schwellenländer China und Indien

zu nutzen, um den Wachstumskurs in Deutschland und den

sollen im Jahr 2014 ein Wachstum von 7,2% bzw. 5,0% auf­

ausländischen Kernmärkten fortzusetzen.

weisen (2013: 7,7 % bzw. 3,9%). Die Region Zentral- und Ost­ gewinnt, dürfte ein leichtes Wachstum vorweisen. Unsicher-

ERWARTETE ENTWICKLU NG DES G ESCH Ä F TS V ERLAU F S

heiten birgt die Krise in der Ukraine.

Die TOM TAILOR GROUP verfügt über die starken Marken

europa, die für die TOM TAILOR GROUP weiter an Bedeutung

TOM TAILOR und BONITA. Unter der Marke TOM TAILOR werden Für die Umsatz- und Ertragsentwicklung der TOM TAILOR

die Marken TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim und TOM TAILOR

GROUP sind vor allem das wirtschaftliche Umfeld und die Kon-

POLO TEAM geführt. Das Unternehmen hat Ende 2013 das Pro-

sumneigung der privaten Haushalte in Deutschland maß­

fil der Marke TOM TAILOR überarbeitet und internationaler

geblich, da die Gruppe etwa 62,0 % seines Gesamtumsatzes

gestaltet. Ab August 2014 werden die neuen Kollektionen er-

im Inland erzielt. Die wirtschaftlichen Bedingungen haben

hältlich sein. Bei der Marke BONITA plant das Unternehmen,

sich in Deutschland seit dem Jahr 2013 kontinuierlich verbes-

die Modernisierung der Filialen Anfang des dritten Quartals

sert. 2014 soll ein Wachstum des preis- und kalenderberei­

2014 abzuschließen und die Kollektionen nach dem bewährten

nigten BIP von 1,9% und 2015 sogar von 2,5% erreicht werden

Design- und Entwicklungsprozess von TOM TAILOR weiter zu

(2013: 0,4%).

optimieren, um so die Marke BONITA zu stärken. Darüber hinaus

Zwischenlagebericht Prognosebericht 23

setzt der Konzern die Verlagerung der Produktion der BONITA

Retail-Anteil im Konzern, dem geplanten Umsatzanstieg und

Kollektionen nach Asien sowie die Bündelung des konzern-

einer insgesamt verbesserten Rohertragsmarge beruhen.

weiten asiatischen Einkaufs über die Einkaufsgesellschaft

Dabei geht der Vorstand vor allem von einem überdurch-

TOM TAILOR Sourcing Ltd. konsequent fort.

schnittlichen Anstieg der Profitabilität für das Segment BONITA aus.

Im Jahr 2014 wird die TOM TAILOR GROUP ihren auf Profitabilität ausgelegten Wachstumskurs weiterführen. Dabei erfolgt

Vor dem Hintergrund dieser Profitabilitätssteigerung erwar-

die weitere Expansion insbesondere in den Retail-Segmenten,

tet der Vorstand einen positiven Effekt auf den operativen

vor allem durch die Eröffnung neuer Stores der Marken

Cashflow. In Anbetracht der geplanten Investitionen von rund

TOM TAILOR und BONITA. Bei den neuen Geschäften fokussiert

30 Mio. EUR für 2014 rechnet der Vorstand damit, die Netto-

sich das Unternehmen noch stärker auf Renta­bilität, sodass

verschuldung um einen niedrigen zweistelligen Millionen-Euro-

2014 keine neuen Flagship-Stores eröffnet und nicht profitable

Betrag zu reduzieren. Ferner plant die TOM TAILOR GROUP

Filialen geschlossen werden, sofern eine Schließung wirt-

für 2014, die angestrebten 30 % bei der Eigenkapitalquote zu

schaftlich sinnvoll ist. Grundsätzlich plant die TOM TAILOR

erreichen.

GROUP im Laufe des Jahres noch bis zu 80 weitere neue Filialen. BONITA erweitert sowie die Anzahl der Kundenkarteninhaber

G ESA MTAUSSAG E DES VORSTANDS ZU R PRO G NOSE

von derzeit rund 435.000 weiter gesteigert werden.

Der Vorstand der TOM TAILOR Holding AG beurteilt die Ent-

Darüber hinaus soll der 2013 eröffnete Online-Shop der Marke

wicklung des Konzerns als positiv, auch weil das Unternehmen Im Segment Wholesale beabsichtigt die TOM TAILOR GROUP,

mit einem guten ersten Quartal erfolgreich in das Jahr 2014

den Wachstumskurs im Laufe des Jahres 2014 fortzusetzen

gestartet ist. Dabei zeichnet sich ab, dass die vom Vorstand

und rund 140 Shop-in-Shop-Flächen sowie etwa 13 weitere

Ende 2013 bei BONITA eingeleiteten Maßnahmen zur Stabi­

Franchise-Stores zu eröffnen. Dabei sollen vor allem die

lisierung des Geschäftsverlaufs und zur Steigerung der Profi-

Geschäftsaktivitäten mit bestehenden Partnern weiter aus-

tabilität zu greifen beginnen. Der Vorstand geht davon aus,

gebaut werden.

nicht nur BONITA wieder auf einen profitablen Wachstumskurs zu bringen, sondern auch die Profitabilität von TOM TAILOR

ERWARTETE ENTWICKLU NG DER LAG E DES KON Z ERNS

weiter zu erhöhen.

Der Vorstand der TOM TAILOR Holding AG bestätigt seine am

Die Prognose für das verbleibende Jahr 2014 enthält alle zum

25. März 2014 abgegebene Prognose, für das laufende Ge-

jetzigen Zeitpunkt bekannten Ereignisse, die Einfluss auf die

schäftsjahr einen Konzernumsatz von mehr als 950 Mio. EUR

Geschäftsentwicklung der TOM TAILOR GROUP haben könnten.

zu erreichen. Dabei dürfte der Umsatzanstieg überwie-

Die tatsächliche Unternehmensentwicklung kann allerdings

gend von den Segmenten von TOM TAILOR Wholesale und

von der Prognose abweichen, wenn politische oder wirtschaft-

TOM TAILOR Retail getragen werden. Es ist ferner zu erwarten,

liche Entwicklungen sowie auch witterungsbedingte Ein-

dass der Retail-Umsatz aufgrund der strategischen Ausrich-

flüsse eintreten, die der Konzern weder vorhersehen noch in

tung auf das Retail-Segment künftig schneller wachsen wird

irgendeiner Form beeinflussen kann.

als der Wholesale-Umsatz. Eine detaillierte Darstellung der Prognosen für das Jahr 2014 Die bereinigte EBITDA-Marge soll bei rund 10% liegen. Dieser

findet sich im Geschäftsbericht 2013 ab Seite 63. Die dort

Anstieg der Profitabilität soll vor allem auf einem höheren

getroffenen Aussagen gelten unverändert.

Zwischenabschluss Ko n z e r n - G e w i n n - u n d Ve r l u s t r e c h n u n g Ko n z e r n - G e s a m t e r g e b n i s r e c h n u n g 24

Zwischenabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR

Q1/2014

Q1/2013

Umsatzerlöse

208.700

196.801

6.156

5.038

Materialaufwand

–89.893

–91.104

Personalaufwand

–49.339

–45.426

Abschreibungen

–13.076

–13.821

Sonstige betriebliche Aufwendungen

–65.711

–59.036

Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit

–3.163

–7.548

Finanzergebnis

–4.251

–4.106

Ergebnis vor Ertragsteuern

–7.414

–11.654

Sonstige betriebliche Erträge

693

3.050

–6.721

–8.604

–7.567

–9.623

846

1.019

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)

–0,29

–0,40

Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)

–0,29

–0,40

Q1/2014

Q1/2013

–6.721

–8.604

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Periodenergebnis davon entfallen auf: Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsgesellschafter

Ergebnis je Aktie

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR

Periodenergebnis

7

–177

Veränderungen Marktbewertung Sicherungsgeschäfte

2.451

4.351

Latente Steuern auf Veränderungen Marktbewertung Sicherungsgeschäfte

–744

–1.302

Posten, die anschließend in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden, wenn bestimmte Bedingungen vorliegen

1.714

2.872

Sonstiges Ergebnis

1.714

2.872

–5.007

–5.732

–5.803

–6.865

796

1.133

Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe

Gesamtergebnis nach Steuern davon entfallen auf: Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsgesellschafter

Zwischenabschluss Ko n z e r n - K a p i t a l f l u s s r e c h n u n g 25

Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014 in TEUR

Q1/2014

Q1/2013

Periodenergebnis

–6.721

–8.604

Abschreibungen

13.076

13.821

–693

–3.050

Ertragsteueraufwand

4.251

4.106

–1.639

1.560

Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen

235

–2.993

Ergebnis aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten des Anlagevermögens und Sachanlagen

–20

–10

Veränderung der Vorräte

–4.957

–11.745

Veränderung der Forderungen und sonstigen Aktiva

–4.815

1.757

–10.869

–8.713

–1.076

–1.325

Zinserträge und -aufwendungen Veränderung der langfristigen Rückstellungen

Veränderung der Schulden und sonstigen Passiva Gezahlte/Erstattete Ertragsteuern Übrige zahlungsunwirksame Veränderungen Mittelzufluss/-abfluss aus der operativen Geschäftstätigkeit Gezahlte Zinsen Erhaltene Zinsen Mittelzufluss/-abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen Zahlungen aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten des Anlagevermögens und Sachanlagen Mittelzufluss/-abfluss aus der Investitionstätigkeit Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten Mittelzufluss/-abfluss aus der Finanzierungstätigkeit Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelfonds Veränderung des Finanzmittelfonds

1.566

4.290

–11.662

–10.906

–1.335

–2.170

15

35

–12.982

–13.041

–4.144

–8.075

56

211

–4.088

–7.864

21.521

19.165

–11.737

–6.633

9.784

12.532

17

-35

–7.269

–8.408

Finanzmittelfonds am Anfang der Periode

47.129

53.382

Finanzmittelfonds am Ende der Periode

39.860

44.974

39.860

44.974

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds Liquide Mittel

Zwischenabschluss Ko n z e r n b i l a n z 26

Konzernbilanz zum 31. März 2014 31.3. 2014

31.12. 2013

Immaterielle Vermögenswerte

332.710

337.276

Sachanlagen

156.374

159.633

10.915

10.434

499.999

507.343

142.766

137.809

56.656

47.945

in TEUR

Aktiva Langfristige Vermögenswerte

Sonstige Vermögenswerte

Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Ertragsteuerforderungen

3.163

1.851

Sonstige Vermögenswerte

13.149

17.526

Flüssige Mittel

39.860

47.129

255.594

252.260

755.593

759.603

Summe der Aktiva

Zwischenabschluss Ko n z e r n b i l a n z 27

in TEUR

31.3. 2014

31.12. 2013

Passiva Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Konzernbilanzverlust Kumuliertes übriges Eigenkapital Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG Minderheitsanteile am Eigenkapital

26.027

26.027

298.503

298.378

–109.167

–101.600

–5.688

–7.452

209.675

215.353

7.173

6.377

216.848

221.730

Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten Rückstellungen für Pensionen Sonstige Rückstellungen

619

619

9.104

10.773

Latente Steuerschulden

75.742

76.671

Finanzverbindlichkeiten

249.703

239.146

4.279

4.342

339.447

331.551

Sonstige Rückstellungen

29.400

29.165

Ertragsteuerschulden

10.953

9.737

Sonstige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten

Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige Verbindlichkeiten

Summe der Passiva

27.834

26.478

102.279

111.820

28.832

29.122

199.298

206.322

755.593

759.603

Zwischenabschluss E n t w i c k l u n g d e s Ko n z e r n - E i g e n k a p i t a l s 28

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2014

Anzahl der Aktien (in Tsd.)

Gezeichnetes Kapital

Kapitalrücklage

26.027

26.027

298.378

Gesamtergebnis nach Steuern







Übrige Veränderungen





125

26.027

26.027

298.503

Anzahl der Aktien (in Tsd.)

Gezeichnetes Kapital

Kapitalrücklage

274.486

in TEUR, wenn nicht anders angegeben

Stand 1. Januar 2014

Stand 31. März 2014

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2013

in TEUR, wenn nicht anders angegeben

24.209

24.209

Gesamtergebnis nach Steuern







Übrige Veränderungen





32

24.209

24.209

274.518

Stand 1. Januar 2013

Stand 31. März 2013

Zwischenabschluss E n t w i c k l u n g d e s Ko n z e r n - E i g e n k a p i t a l s 29

Kumuliertes übriges Eigenkapital

Konzernbilanzverlust

Differenz aus der Währungsumrechnung

Rücklage Sicherungsgeschäfte (IAS 39)

Latente Steuern auf Marktbewertung Sicherungsgeschäfte

Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG

Minderheitsanteile

Gesamt

–101.600

–1.662

–8.218

2.428

215.353

6.377

221.730

–7.567

57

2.451

–744

–5.803

796

–5.007









125



125

–109.167

–1.605

–5.767

1.684

209.675

7.173

216.848

Kumuliertes übriges Eigenkapital

Konzernbilanzverlust

Differenz aus der Währungsumrechnung

Rücklage Sicherungsgeschäfte (IAS 39)

Latente Steuern auf Marktbewertung Sicherungsgeschäfte

Anteil der Aktionäre der TOM TAILOR Holding AG

Minderheitsanteile

Gesamt

–80.345

–1.556

–4.895

1.387

213.286

5.680

218.966

–9.623

–291

4.351

–1.302

–6.865

1.133

–5.732









32



32

–89.968

–1.847

–544

85

206.453

6.813

213.266

Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 30

Konzernanhang

(2) KONSOLIDIERUNG S KREIS/UNTER­ NEHMENS­ZUSA MMENSCHLÜSSE Der Konsolidierungskreis des TOM TAILOR Konzerns umfasst

(1) G RUNDLAG EN DER RECHNUN G SLEG UN G

die TOM TAILOR Holding AG als oberste Muttergesellschaft

Der Konzernzwischenabschluss der TOM TAILOR Holding AG

sowie die im Konzernanhang des Konzernabschlusses zum

für die ersten drei Monate zum 31. März 2014 wurde in

31. Dezember 2013 aufgeführten Tochtergesellschaften.

Übereinstimmung mit den gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden

Änderungen des Konsolidierungskreises

sind, einschließlich der verbindlichen Interpretationen des

Mit Datum vom 27. März 2014 hat die TOM TAILOR GROUP ihren

International Financial Reporting Interpretations Committee

Anteil an der bisher zu 51% gehaltenen TOM TAILOR Retail

(IFRIC) aufgestellt.

Joint Venture GmbH mit Sitz in Bregenz/Österreich und deren Tochtergesellschaften, der TT RETAIL GmbH, Lindau, sowie

Die TOM TAILOR Holding AG hat einen verkürzten Konzern­

der TT Franchise AG, Buchs/Schweiz, auf 100% erhöht. Auf-

zwischenabschluss für das erste Quartal 2014 unter Berück-

grund der bestehenden Put-/Call-Optionen wurden diese

sichtigung der Regelungen des IAS 34 „Zwischenbericht­

Unternehmen von Beginn an ohne Ausweis von Minderheiten

erstattung“ aufgestellt. Demzufolge ist der vorliegende Ab-

voll konsolidiert. Insgesamt beläuft sich der Kaufpreis nun-

schluss im Kontext mit dem Konzernabschluss für das

mehr auf 3,9 Mio. EUR.

Geschäftsjahr 2013 zu lesen. Der verkürzte Abschluss und der Zwischenlagebericht wurden weder einer Prüfung noch

(3) SAISONALE EINFLÜSSE

einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer

Die Geschäftstätigkeit des Konzerns unterliegt saisonalen Ein-

unterzogen.

flüssen, was zu Schwankungen in den Umsätzen und Ergebnissen im Verlauf des Jahres führt. Saisonal bedingt fallen die

Die angewandten Bilanzierungs-, Konsolidierungs- und Bewer-

Umsätze üblicherweise im ersten Halbjahr durch die Früh-

tungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen, die auch

jahrs-/Sommerkollektion niedriger aus als im zweiten Halbjahr,

dem Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2013 zugrunde

das durch die Herbst-/Winterkollektion und das Weihnachts-

lagen. Eine detaillierte Beschreibung dieser Methoden ist

geschäft geprägt ist.

im Konzernanhang des auf der Homepage des Unternehmens veröffentlichten Geschäftsberichts zum 31. Dezember 2013 zu finden. Gegenüber dem geprüften Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2013 haben sich im Konzernzwischenabschluss der ersten drei Monate 2014 keine wesentlichen Änderungen hinsichtlich der angewandten Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen ergeben.

Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 31

(4) SEG MENTBERICHTERS TAT TUNG Segmentierung nach Geschäftsbereichen für das erste Quartal 2014 (2013)

Wholesale

Retail

Konsolidierung

TOM TAILOR

TOM TAILOR

BONITA

Total

Umsatzerlöse mit Dritten

81.081 (75.374)

59.226 (48.395)

68.392 (73.033)

127.618 (121.428)

– (–)

208.700 (196.801)

Umsatzerlöse mit anderen Segmenten

25.413 (17.255)

– (–)

– (–)

– (–)

–25.413 (–17.255)

– (–)

Umsatzerlöse

106.494 (92.629)

59.226 (48.395)

68.392 (73.033)

127.618 (121.428)

–25.413 (–17.255)

208.700 (196.801)

Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Ertragsteuern (EBITDA)

10.441 (10.198)

1.001 (880)

–969 (–5.008)

33 (–4.129)

–560 (204)

9.913 (6.274)

1.819 (2.935)

1.033 (345)

3.497 (3.189)

4.530 (3.534)

– (–)

6.349 (6.469)

Deutschland

Ausland

Konzern

Umsatzerlöse

130.108 (128.822)

78.592 (67.979)

208.700 (196.801)

Langfristige Vermögenswerte

427.232 (453.745)

61.852 (57.344)

489.084 (511.089)

in TEUR

Wesentliche nicht liquiditätswirksame Aufwendungen/Erträge

Konzern

Informationen nach Regionen für das erste Quartal 2014 (2013) in TEUR

Die vorstehenden Informationen zu den Umsatzerlösen nach Regionen sind nach dem Geschäftssitz des Kunden gegliedert. Die langfristigen Vermögenswerte nach Regionen setzen sich aus immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen zusammen.

Zwischenabschluss Ko n z e r n a n h a n g 32

(5) ERL ÄUTERUN G EN ZUR K A PITALFLUSS­ RECHNUNG

Vorstand

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die flüssigen Mittel

kompetenz von BONITA und BONITA men wurde der bisherige

des Konzerns durch Mittelzu- und -abflüsse im Laufe

Produktvorstand der TOM TAILOR Holding AG, Udo Greiser,

des Berichtszeitraums verändert haben. Entsprechend IAS 7

mit Wirkung zum 1. Februar 2014 zum hauptverantwortlichen

(„Kapitalflussrechnungen“) wird zwischen Zahlungsströmen

Geschäftsführer der BONITA GmbH berufen. Udo Greiser ist

aus laufender Geschäftstätigkeit und aus Investitions- bzw.

Ende Februar 2014 aus dem Vorstand der TOM TAILOR Holding

Finanzierungstätigkeit unterschieden. Die Herleitung der

AG ausgeschieden. Mit Wirkung zum 1. März 2014 hat der Auf-

Zahlungsströme erfolgt, ausgehend vom Periodenergebnis

sichtsrat der TOM TAILOR Holding AG Daniel Peterburs als Vor-

des Konzerns, nach der indirekten Methode.

stand für Produktentwicklung, Beschaffung und Lizenzen be-

Zur weiteren Stärkung der Produkt-, Design- und Marken­

stellt. Daniel Peterburs ist bereits seit 2008 im Unternehmen Trotz eines im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Perioden­

tätig, zuletzt als Division Head für die Produktlinie TOM TAILOR

ergebnisses von – 6,7 Mio. EUR (2013: –8,6 Mio. EUR) liegt der

Denim Male.

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit mit –13,0 Mio. EUR auf Vorjahresniveau (2013: –13,0 Mio. EUR).

Zum 31. März 2014 hielten die Vorstandsmitglieder Dieter

Gründe für diese konstante Entwicklung zum Vorjahr

Holzer unmittelbar 270.610 Aktien und Dr. Axel Rebien unmit-

sind im Wesentlichen der zunächst positive Effekt aus einem

telbar 20.000 Aktien.

geringeren Anstieg im Bereich des Vorratsvermögens, der jedoch durch stichtagsbedingte Effekte im Bereich der Forde-

Aufsichtsrat

rungen und sonstigen Aktiva sowie im Bereich der Verbind-

Herr Dr. Christoph Schug hat sein Aufsichtsratsmandat am

lichkeiten überkompensiert wurde.

5. März 2014 niedergelegt. Herr Dr. Schug wurde in der Hauptversammlung am 4. März 2010 für die Zeit bis zum Ablauf der

Der gegenüber dem Vorjahresquartal geringere negative Cash-

Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäfts-

flow aus der Investitionsstätigkeit von –4,1 Mio. EUR (2013:

jahr 2014 beschließt, in den Aufsichtsrat der Gesellschaft

–7,8 Mio. EUR) ist vor allem durch ein geringeres Expansions­

gewählt. Der Aufsichtsrat der Gesellschaft setzt sich gemäß

tempo im ersten Quartal bedingt.

den §§ 95, 96 Absatz 1, 101 Absatz 1 AktG sowie gemäß § 9 Absatz 1 der Satzung der Gesellschaft aus sechs Mitgliedern

Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug

zusammen, die von der Hauptversammlung gewählt werden.

9,8 Mio. EUR (2013: 12,5 Mio. EUR). Die Finanzierung der nega­

Aufgrund der Amtsniederlegung von Herrn Dr. Schug ist auf

tiven Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit und

der Hauptversammlung am 27. Mai 2014 daher ein Nachfolger

aus der Investitionstätigkeit erfolgte durch die Inanspruch-

zu wählen.

nahme der bestehenden Bankenlinien. Herr Dr. Christoph Schug hielt zum 31. März 2014 unmittelbar

(6) BE Z IEHUNG EN ZU NAHES TEHEN DEN UNTERNEH MEN UND PERSONEN

18.400 Aktien, Herr Gerhard Wöhrl unmittelbar 16.700 Aktien und Herr Andreas W. Bauer unmittelbar 5.400 Aktien.

Als nahestehende Personen des TOM TAILOR Konzerns kommen grundsätzlich Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats

(7) EREIG NISSE NACH DE M QUAR TALSENDE

sowie die Unternehmen in Betracht, die von Organmitgliedern

Ereignisse mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-,

beherrscht werden oder auf die Organmitglieder einen Ein-

Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind nach Ende des ersten

fluss ausüben können. Darüber hinaus kommen Beziehungen

Quartals und bis zur Veröffentlichung des Zwischenberichts

zu Gemeinschaftsunternehmen und zu assoziierten Unter­

nicht aufgetreten.

nehmen infrage.

F i n a n z k a l e n d e r u n d Ko n t a k t

33

Finanzkalender u n d K o n ta k t Finanzkalender Datum

Aktuelle Termine

27. Mai 2014

Hauptversammlung, Hamburg

6. August 2014

Zwischenbericht 2. Quartal 2014

6. November 2014

Zwischenbericht 3. Quartal 2014

Konta k t TOM TAILOR Holding AG Garstedter Weg 14 22453 Hamburg Telefon: +49 (0)40 589 56 0 Telefax: +49 (0)40 589 56 398 [email protected] www.tom-tailor-group.com Investor Relations & Corporate Communications Felix Zander Head of Investor Relations &  Corporate Communications [email protected] Telefon: +49 (0)40 589 56 449 Telefax: +49 (0)40 589 56 199 Erika Kirsten Manager Investor Relations & Corporate Communications [email protected] Telefon: +49 (0)40 589 56 420 Telefax: +49 (0)40 589 56 199

Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Schätzungen und Annahmen des Managements der TOM TAILOR Holding AG beruhen. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen sind durch Wörter wie ver­ muten, beabsichtigen, planen, voraussagen, annehmen, glauben, schätzen, erwarten und entsprechende Formu­lierungen gekennzeichnet. Diese Aussagen sind in keiner Weise als Garantie dafür zu verstehen, dass genau diese Erwartungen eintreffen werden. Der künftige Erfolg und die tatsächlich erreichten Ergebnisse der TOM TAILOR Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften hängen von vielfältigen Risiken und Unwägbarkeiten ab und können sich daher erheblich von den in die Zukunft gerichteten Aussagen unterscheiden. Viele dieser Faktoren liegen außerhalb des Einflussbereichs der TOM TAILOR Holding AG und sind im Voraus nicht genau abzuschätzen. Dazu gehören die zukünftigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die Aktivitäten des Wettbewerbs und anderer Marktteilnehmer. Die TOM TAILOR Holding AG hat weder die Absicht noch die Verpflichtung, die in die Zukunft gerichteten Aussagen zu aktualisieren.

Herausgeber TOM TAILOR Holding AG Garstedter Weg 14 22453 Hamburg Der Zwischenbericht liegt auch in englischer Sprache vor; außerdem ist der Zwischenbericht unter der Internetadresse http://ir.tom-tailor-group.com in deutscher und englischer Sprache erhältlich. Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich. Veröffentlichungsdatum 8. Mai 2014 Redaktion MC Services AG München www.mc-services.eu Konzeption, Gestaltung, Produktion KMS TEAM GmbH München www.kms-team.com Fotografie Die Rechte der Fotos liegen bei der TOM TAILOR GmbH.