Estados Financieros por Sectores Julio 1 de 2015

La Superintendencia de Sociedades publicó el mes pasado la información de los estados financieros de 25.517 empresas que reportaron información a dicha entidad. Con el fin de conocer el desempeño de algunos de los sectores de la actividad económica, se realizó un análisis de la evolución de algunas de las principales razones financieras durante los últimos cinco años. La metodología utilizada consistió en depurar las bases de datos para cada sector con el fin de consolidar una muestra idéntica de empresas que hubiera reportado información financiera sistemáticamente durante el periodo 2010-2014. Se procedió luego a sumar los estados financieros de las empresas que componen cada sector, año tras año, para así construir la información financiera de cada sector como si fuera una gran empresa1. A continuación se presentan los cuadros con la información de algunos sectores.

Industria general 2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

Razón financiera

4.2

3.8

4.0

3.2

2.8

Margen Operacional (%)

7.1

6.7

6.5

6.3

6.3

Razón de endeudamiento (%)

42.0

42.5

41.6

42.6

45.0

Prueba ácida

0.93

0.92

0.93

0.95

0.90

11.1 10.1 9.8 Muestra homogénea de 2.116 empresas

10.0

10.6

Margen Ebitda (%)

1

Es importante señalar que bajo esta metodología, los sectores donde el nivel de concentración es muy alto los resultados financieros tienen a estar fuertemente influenciados por aquellos de la(s) empresa(s) de más peso.

1

Subsectores de la industria Confecciones Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

2.1

3.2

3.1

3.2

2.0

Margen Operacional (%)

4.6

6.4

6.8

6.2

5.9

Razón de endeudamiento (%)

49.6

50.9

50.7

52.6

54.9

Prueba ácida

1.06

1.06

1.05

0.97

0.92

7.2 8.8 9.5 Muestra homogénea de 215 empresas

9.5

9.3

Margen Ebitda (%)

Alimentos procesados Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

3.6

4.0

4.8

4.0

4.0

Margen Operacional (%)

5.7

7.0

7.5

6.5

7.2

Razón de endeudamiento (%)

47.0

40.7

39.3

46.7

48.1

Prueba ácida

0.88

0.93

0.89

0.80

0.64

8.3 9.7 10.0 Muestra homogénea de 62 empresas

9.2

9.9

Margen Ebitda (%)

Plástico Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

2.7

1.9

2.9

5.7

5.1

Margen Operacional (%)

5.5

4.7

6.1

5.7

5.1

Razón de endeudamiento (%)

45.1

47.7

42.5

44.9

48.2

Prueba ácida

0.95

0.94

1.01

1.01

0.91

10.4 9.2 10.4 Muestra homogénea de 227 empresas

10.4

9.8

Margen Ebitda (%)

Azúcar Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

9.9

12.6

7.2

0.9

3.4

Margen Operacional (%)

13.8

17.5

7.7

3.2

7.4

Razón de endeudamiento (%)

24.2

21.3

23.1

28.8

30.5

Prueba ácida

0.69

0.77

0.68

0.71

0.61

19.8 22.1 13.3 Muestra homogénea de 9 empresas

10.1

14.0

Margen neto (%)

Margen Ebitda (%)

2

Metalmecánica Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

2.3

0.6

1.6

0.6

(0.2)

Margen Operacional (%)

4.5

4.3

3.9

5.1

5.7

Razón de endeudamiento (%)

45.9

47.7

46.9

50.1

54.0

Prueba ácida

0.80

0.78

0.79

0.79

0.67

7.2 6.9 6.9 Muestra homogénea de 197 empresas

7.9

8.4

2014

Margen Ebitda (%)

Extracción y exploración petrolera Razón financiera

2010

2011

2012

2013

Margen neto (%)

18.5

19.7

16.5

15.2

9.9

Margen Operacional (%)

23.5

30.3

25.0

23.6

15.3

Razón de endeudamiento (%)

41.7

42.8

36.6

35.2

41.4

Prueba ácida

0.83

0.87

0.89

0.94

0.91

38.7 42.7 40.3 Muestra homogénea de 83 empresas

38.8

31.1

Margen Ebitda (%)

Papel Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

0.8

6.3

5.4

7.5

(6.5)

Margen Operacional (%)

(0.9)

0.5

1.7

3.4

(8.7)

Razón de endeudamiento (%)

29.6

31.4

29.0

30.1

30.4

Prueba ácida

1.06

1.07

1.19

1.05

1.11

7.9 5.9 6.5 Muestra homogénea de 38 empresas

8.0

11.4

Margen neto (%)

Margen Ebitda (%)

Aceites y grasas 2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

Razón financiera

2.6

1.8

2.6

(0.1)

0.2

Margen Operacional (%)

2.7

2.8

1.9

2.0

2.2

Razón de endeudamiento (%)

40.2

45.5

45.0

45.9

50.4

Prueba ácida

1.01

1.06

1.06

2.40

2.30

4.8

4.5

3.9

4.4

4.3

Margen Ebitda (%)

Muestra homogénea de 34 empresas

3

Comercio general Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

3.0

2.8

2.4

1.8

1.4

Margen Operacional (%)

4.3

4.3

3.6

3.6

3.8

Razón de endeudamiento (%)

57.3

58.3

53.3

53.9

56.9

Prueba ácida

0.90

0.88

0.90

0.87

0.85

5.8 5.7 5.2 Muestra homogénea de 3.369 empresas

5.4

5.7

Margen Ebitda (%)

Subsectores del comercio Venta y reparación de vehículos Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

1.7

3.0

2.5

2.5

1.6

Margen Operacional (%)

3.0

3.5

3.0

2.8

1.5

Razón de endeudamiento (%)

55.9

57.5

60.7

59.0

57.9

Prueba ácida

0.88

0.82

0.75

0.78

0.73

4.0 4.5 3.9 Muestra homogénea de 220 empresas

3.7

2.5

Margen Ebitda (%)

Combustibles y lubricantes Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

2.7

3.6

0.8

1.7

(0.3)

Margen Operacional (%)

2.7

4.3

1.2

3.1

2.4

Razón de endeudamiento (%)

64.2

60.5

62.4

59.9

68.7

Prueba ácida

0.86

1.05

1.04

1.25

1.38

4.8 6.3 3.3 Muestra homogénea de 257 empresas

5.3

4.5

Margen Ebitda (%)

Ferreterías Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

3.3

3.5

0.9

2.6

2.5

Margen Operacional (%)

4.1

4.1

2.3

3.6

4.2

Razón de endeudamiento (%)

56.8

57.7

58.1

57.3

59.3

Prueba ácida

0.83

0.76

0.87

0.75

0.71

5.9 5.6 3.2 Muestra homogénea de 548 empresas

5.2

5.9

Margen Ebitda (%)

4

Comercialización de café Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

0.5

0.6

0.8

(0.8)

(0.9)

Margen Operacional (%)

1.3

1.3

0.9

1.9

4.8

Razón de endeudamiento (%)

84.3

79.3

76.4

75.6

82.8

Prueba ácida

0.51

1.07

0.49

0.57

0.52

1.6 1.6 1.3 Muestra homogénea de 18 empresas

2.3

5.1

Margen Ebitda (%)

Construcción Edificaciones Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

6.1

6.1

6.3

7.1

6.2

Margen Operacional (%)

7.2

7.2

7.7

9.1

9.0

Razón de endeudamiento (%)

60.5

60.1

57.6

57.1

58.6

Prueba ácida

1.09

1.19

1.20

1.26

1.15

9.3 9.4 9.7 Muestra homogénea de 1.013 empresas

11.8

12.1

Margen Ebitda (%)

Obras civiles 2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

Razón financiera

6.4

5.8

5.7

5.8

5.1

Margen Operacional (%)

7.7

7.1

7.2

7.7

7.7

Razón de endeudamiento (%)

53.9

54.2

51.1

49.4

50.9

Prueba ácida

1.53

1.67

1.71

1.64

1.41

10.2 9.8 9.9 Muestra homogénea de 568 empresas

11.1

11.7

Margen Ebitda (%)

Telecomunicaciones Telecomunicaciones Razón financiera

2010

2011

2012

2013

2014

Margen neto (%)

2.1

2.2

2.2

3.5

(4.2)

Margen Operacional (%)

3.4

5.6

5.4

8.8

4.9

Razón de endeudamiento (%)

62.4

58.5

59.8

66.0

64.8

Prueba ácida

0.95

0.98

0.97

0.95

0.93

Margen Ebitda (%) 11.8 14.7 13.7 17.6 Muestra homogénea de 67 empresas. No incluye Claro, Movistar ni Tigo

5

15.3

Energía Generación y distribución de energía Razón financiera

2010

2011

2012

Margen neto (%)

10.1

(0.4)

Margen Operacional (%)

12.0

8.2

Razón de endeudamiento (%)

46.9

Prueba ácida

1.44

Margen Ebitda (%)

2013

2014

1.3

3.5

1.0

7.1

10.3

7.4

50.8

51.9

49.8

52.9

1.11

1.08

1.36

1.53

18.4 14.5 12.4 Muestra homogénea de 8 empresas

15.7

12.4

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