ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015 Cifras expresadas en millones de pesos NOTAS A LOS ESTADO...
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ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE Leasing Bancolombia S. A. Compañía de Financiamiento, en adelante la Compañía, es una sociedad de naturaleza privada, que se constituyó mediante escritura pública No. 7975 del 7 de diciembre de 1978, otorgada en la Notaría Cuarta de Bogotá. El domicilio social de la Compañía es la ciudad de Medellín y tiene definida estatutariamente una duración hasta el 31 de diciembre del año 2100, pudiendo disolverse o prorrogarse antes de dicho término. La licencia de funcionamiento fue otorgada con carácter definitivo por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Resolución 2707 del 17 de agosto de 1993. El objeto social de la Compañía le permite realizar todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad de las compañías de financiamiento, ejecutados por medio del establecimiento que lleva su nombre y de acuerdo con las normas legales que le son aplicables. También podrá realizar todas las actividades que las normas autoricen a los establecimientos de su especie y efectuar las inversiones que le estén permitidas. Podrá además la sociedad, participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La Compañía operaba al cierre de junio de 2015 con 11 oficinas en el país y cuenta con 726 empleados, de los cuales 33 son practicantes o aprendices. La Compañía hace parte del Grupo Empresarial Bancolombia, teniendo Bancolombia, como controladora última, una participación del 94.433%, Banca de Inversión Bancolombia una participación del 3.786% y otros 1.781% de las acciones de la Compañía. Reformas estatutarias más representativas El día 7 de abril de 2015 mediante escritura pública No. 392 de la Notaría 14 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se realizaron modificaciones con ocasión de normas de Código País y corte de ejercicio semestral. El día 22 de agosto de 2014 mediante escritura pública No. 1005 de la Notaría 14 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se aumenta el capital autorizado de la Compañía pasando de $419.911.700 a $469.911.700. El día 22 de abril de 2014, mediante escritura pública No.456 registrada en la Notaría 14 de la ciudad de Medellín, se protocolizó reforma a los artículos de los estatutos relativos a las reuniones ordinarias y extraordinarias, fecha de corte de los estados financieros, quedando establecido en períodos anuales al 31 de diciembre de cada año. El 4 de junio de 2013 mediante escritura pública No. 1760 registrada en la Notaría 20 de Medellín se protocolizó reforma a los artículos de los estatutos relativos a las reuniones ordinarias y extraordinarias, las funciones de la Junta Directiva, del Representante Legal y fecha de corte de los estados financieros, quedando establecido en períodos semestrales con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año. 8

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El 26 de marzo de 2013 mediante escritura pública No. 830 del 2013 de la Notaría 20 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se modifican los artículos 3,16,26,36,37,40,42,43,47,48,49,51,58,59,60,62,63,64,66,67,68,69,70,71,72,73,74,79,82, 92 de los estatutos El 17 de abril de 2012 mediante escritura pública No.1127 registrada en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó aumento de capital autorizado de la Compañía, quedando este en $419.911.700.022 El 25 de abril de 2011 a través de la escritura No. 1229 en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín, se aclaró la Escritura Pública No. 910 del 28 de marzo de 2011 de la misma. El 28 de marzo de 2011 a través de la escritura pública No.910 registrada en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó la reforma de varios artículos de los estatutos relacionados con el buen gobierno de la Compañía, con la Defensoría del Consumidor Financiero y se aumentó el capital autorizado de la Compañía, quedando éste en $287.162, entre otros aspectos. El 25 de marzo de 2010 a través de la escritura pública No.881 de la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó la modificación de las funciones del Secretario General de la Compañía y se actualizaron varios artículos de los estatutos de acuerdo con las últimas disposiciones legales que son aplicables a la Compañía. El día 18 de septiembre de 2009, mediante escritura pública No. 3192 de la Notaría 20 de Medellín, se modificó la denominación social de la Compañía por la de Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento y se aumentó el capital autorizado, quedando éste en $247.166. El día 26 de marzo de 2009, mediante escritura pública No.921 de la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó el aumento de capital autorizado en $17.500.000, quedando en $227.500.000 El día 29 de diciembre de 2007, mediante escritura pública No. 4650 de la Notaría 20 de Medellín se formalizó la fusión, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No. 2175 del 12 de diciembre de 2007, entre Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial como absorbente y Sutecnología S.A. como absorbida. El 7 de noviembre de 2006, mediante escritura pública No. 3860 de la Notaría 20 de Medellín, se modificaron los estatutos en cuanto al cambio de nombre de la Compañía por el de Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial. El 30 de noviembre de 2005, mediante escritura pública No. 3513 de la Notaría 25 de Bogotá, se formalizó la fusión entre Leasing Colombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial como absorbente y Leasing Suramericana Compañía de Financiamiento Comercial S.A. - Suleasing - como absorbida. Igualmente, la sociedad cambió su domicilio social a la ciudad de Medellín.

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NOTA 2. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A. Bases para la preparación de los estados financieros Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de contabilidad y de información financieras aceptadas en Colombia incluido en el Marco Técnico Normativo emitido mediante los decretos 2784 del 28 de diciembre de 2012 y 3024 del 27 de diciembre de 2013 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo, dando cumplimiento a lo establecido en la Ley 1314 de 2009. El referido Marco Técnico Normativo está basado en las Nomas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta 31 de diciembre de 2012, con excepción en la aplicación de la NIC 39 y NIIF 9 para la cartera de crédito e inversiones, las cuales se reconocen, clasifican y miden de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Los pronunciamientos contables y emisiones de nuevas NIIF por parte del IASB son aplicables por las entidades, luego de que el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y de Comercio, Industria y Turismo, en calidad de autoridades de regulación y normalización técnica, determinen apropiada su aplicación y se expida una modificación o sustitución al marco normativo actual. La presentación de estados financieros requiere que se hagan estimados y supuestos que afectan los montos reportados y revelados en los estados financieros, sin menoscabar la fiabilidad de la información financiera, anotando que los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. En razón a esto, los estimados y supuestos son revisados constantemente, reconociendo dicha revisión en el período en el cual se realiza si la misma afecta dicho período; o en el período de la revisión y los períodos futuros, si afecta tanto el período actual como el futuro. Las estimaciones realizadas por la administración, que tengan un efecto material en los estados financieros y aquellas que implican juicios significativos para los estados financieros anuales, se relacionan en la Nota 4 - Juicios contables significativos, estimaciones y causas de incertidumbre en la preparación de los estados financieros. Los activos y pasivos se miden a costo o costo amortizado, con excepción de determinados activos y pasivos financieros que se miden a valor razonable. Los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable corresponden a aquellos que se clasifican en la categoría de activos y pasivos a valor razonable a través de resultados, y aquellas inversiones patrimoniales medidas a valor razonable a través de patrimonio. Los estados financieros se presentan en pesos colombianos y sus cifras están expresadas en millones, excepto la utilidad neta por acción y la tasa representativa del mercado de cambio, las cuales se expresan en pesos colombianos, mientras que las cifras en dólares se expresan en miles.

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B. Presentación de estados financieros La Compañía presenta el estado de situación financiera en orden de liquidez. El monto neto de los activos y pasivos financieros son compensados en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos y existe la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos no se compensan en el estado de resultados, a menos que dicha compensación sea permitida o requerida por alguna norma o interpretación contable, y sea descrita en las políticas de la Compañía. C. Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a: 1.

Impuesto a la renta e impuestos diferidos (Nota 2 literal E.15)

2.

Compromisos y contingencias (Nota 2 literal E.11)

3.

Deterioro por riesgo de crédito (Nota 2 literal E.5)

4.

Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota 2 literal E.9)

5.

Valor razonable de activos y pasivos financieros.

6.

Beneficios a empleados (Nota 2 literal E.13)

D. Pronunciamientos contables recientes Pronunciamientos contables aplicables para el período finalizado en junio de 2015 Durante el período no se presentaron pronunciamientos contables adoptados en Colombia que impactaran en la aplicación del marco normativo contable y por ende, en las cifras contenidas en los estados financieros de la Compañía al 30 de junio de 2015. Pronunciamientos contables aún no adoptados A la fecha de los estados financieros existen normas o pronunciamientos que no han sido aplicados en su preparación. Los siguientes pronunciamientos tendrán aplicación a partir del 1 de enero de 2016, de acuerdo con lo estipulado en el Decreto 2615 de 2014. CINIIF 21, Gravámenes: Esta interpretación aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2014. Proporciona orientación sobre cuándo reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para los gravámenes que se contabilicen de acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y aquellos en los que el tiempo y la cantidad de la tasa es cierta. La interpretación aclara que el suceso que da origen a la obligación de pagar un gravamen es la actividad que produce el pago del gravamen y cuando debe ser contabilizada dicha obligación.

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Enmienda a la NIC 32, Instrumentos financieros: Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2014. Aclara los requerimientos para la compensación de activos y pasivos financieros y su contabilización. Se clarifica que el derecho a compensar no puede ser contingente en un evento futuro. La misma debe ser legalmente exigible para todas las contrapartes en el curso normal del negocio, así también como en un evento de incumplimiento, insolvencia o bancarrota. Enmienda a la NIC 36, Deterioro en el valor de los activos: Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2014 en las revelaciones del importe recuperable sobre activos no financieros. Esta enmienda remueve algunas revelaciones de los importes recuperables de las unidades generadoras de efectivo (UGEs) que han sido incluidas en la NIC 36 por la emisión de la NIIF 13. Enmienda a la NIC 39, Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición en los cambios de derivados y la continuación de la contabilidad de cobertura. Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2014. Esta enmienda considera los cambios legislativos a los derivados “fuera de la bolsa” (OTC, por sus siglas en inglés) y el establecimiento de una contraparte central. Bajo NIC 39 el cambio de un derivado a una contraparte central resultaría en la finalización de la contabilidad de cobertura. La enmienda provee una exención para descontinuar la contabilidad de cobertura cuando el cambio al instrumento de cobertura cumple con un criterio específico. Pronunciamientos contables emitidos recientemente y aplicables en períodos futuros NIIF 9, Instrumentos financieros: Esta Norma entra en vigencia para los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2018. Se permite la aplicación anticipada. Presenta los requerimientos para el reconocimiento, clasificación y medición de activos financieros. Establece 3 categorías para la medición de los activos financieros: Costo amortizado, valor razonable a través de los resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Especifica que las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocio de la entidad y de las características contractuales del flujo de caja de los activos financieros. También presenta un modelo de deterioro basado en “pérdida esperada” y respecto a la contabilidad de cobertura requiere una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio de cobertura sea el mismo que la entidad usa para la gestión de riesgos. NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes: Esta Norma será efectiva para los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2017. Se permite la aplicación anticipada. Aplica a todos los contratos con clientes, excepto los arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los usuarios de los estados financieros con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre asociados con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos con clientes. La Compañía está revisando estos requerimientos para determinar sus efectos, si los hay, en su reporte financiero.

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E. Políticas contables significativas De acuerdo con las Normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia, la Compañía aplica las políticas y procedimientos contables definidos para el Grupo Bancolombia. A continuación se detalla las políticas contables significativas que la Compañía aplica en la preparación de sus estados financieros: 1. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el disponible, así como operaciones de mercado monetario que tienen como propósito administrar la liquidez de la Compañía, cuyo plazo original sea inferior a 8 días hábiles y que estén cubiertas por un colateral que sea mayor al valor de la operación. Las operaciones comerciales de financiación de terceros y demás operaciones de mercado monetario que no cumplen con las condiciones de vencimiento y niveles de colateral, no corresponden a equivalentes de efectivo. 2. Moneda funcional Las partidas incluidas en los estados financieros se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la Compañía opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la Compañía es el peso colombiano. Esta además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos. 3. Moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones o a la fecha de valuación en el caso de partidas que son revaluadas. Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de transacciones y de la conversión al tipo de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. 4. Inversiones 4.1 Clasificación y medición De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera, las inversiones se clasifican según el modelo de negocio como negociable, disponible para la venta y para mantener hasta el vencimiento y se miden posteriormente al valor razonable, a variación patrimonial o a TIR en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días, respectivamente. 4.1.1. Negociables Son valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.

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La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie se procederá a modificar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se reciban en efectivo se contabilizan como un menor valor de la inversión. 4.1.2. Para mantener hasta el vencimiento Se clasifican en esta categoría los valores o títulos y, en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva o inequívoca de no encajar el titulo o valor. La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4.1.3. Disponibles para la venta Se clasifican en esta categoría los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento. a.

En títulos de deuda

En el caso de los títulos de deuda la variación en el valor presente por rendimientos exigibles se registra en cuentas de resultados y la diferencia entre el valor razonable y el valor presente determinado para cada fecha se registra en cuentas de otro resultado integral. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. Cuando las inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda sean enajenadas, las ganancias o pérdidas no realizadas, registradas en el ORI, se deben reconocer como ingresos o egresos en la fecha de la venta.

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b.

En títulos participativos

Las variaciones en el valor razonable que experimenten estos instrumentos se cargarán al otro resultado integral (ganancias no realizadas). Los dividendos que se repartan en especie o en efectivo, se deben registrar como ingreso, ajustando la correspondiente cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas (máximo hasta su valor acumulado) y, si es necesario, también el valor de la inversión en la cuantía del excedente sobre aquella cuenta. c.

Inversiones en subsidiarias y asociadas

De acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995, las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial, en los estados financieros individuales. Las inversiones en asociadas, de acuerdo con la NIC 27 estados financieros separados, se miden al costo. 4.2. Deterioro (provisiones) o pérdidas por calificación de riesgo de emisor Los títulos de deuda clasificados como negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta, así como las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, que se valoran a variación patrimonial, deben ser ajustados en cada fecha de valoración y reconocer la pérdida por deterioro en el rubro de otro resultado Integral, de acuerdo con la evaluación de: a) La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista. b) La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor en estos activos. Este criterio es aplicable incluso para registrar un deterioro mayor del que resulta tomando simplemente la calificación del emisor y/o del título, si así se requiere con base en la evidencia. La evaluación de deterioro para inversiones en subsidiarias se realiza de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. No están sujetas a evaluación por deterioro las inversiones en títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN. Títulos de emisiones o emisores con calificación externa a la Compañía Los títulos que cuentan con calificación de agencias externas reconocidas por la Superintendencia Financiera o reconocidas internacionalmente, si se tratan de títulos emitidos por entidades del exterior, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

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LARGO PLAZO

CORTO PLAZO

BB+, BB, BB-

Valor máximo % Noventa (90)

B+, B, B-

Setenta (70)

CCC

Cincuenta (50)

DD,EE, CCC

Cero (0)

Calificación

3

Valor máximo % Noventa (90)

4

Cincuenta (50)

5y6

Cero (0)

Calificación

Para los casos en los cuales se pueda establecer el valor razonable de una inversión clasificada como mantenida hasta el vencimiento y éste sea superior al valor de la regla anterior, se aplicará la última. En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación. Títulos de emisiones o emisores sin calificación externa a la Compañía La Compañía determina el monto a ajustar en el valor de las inversiones que no cuentan con calificación de acuerdo al siguiente criterio de calificación de riesgo. Categoría

A Inversión con riesgo normal.

B Riesgo aceptable, superior al normal

C Riesgo apreciable

D Riesgo significativo

Valor máximo registrado %

Características de las inversiones

Cien (100%)

Cumplen con los términos pactados en el valor y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, reflejan una adecuada situación financiera. Para los títulos y/o valores que se encuentren en esta categoría no procede el registro de provisiones

Ochenta (80)

Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera.

Sesenta (60)

Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

Cuarenta (40)

Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. Se estima que es incobrable. El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado.

E Incobrable

Cero (0)

Cuando una entidad vigilada califique en esta categoría cualquiera de las inversiones, debe llevar a la misma categoría todas sus inversiones del mismo emisor, salvo que demuestre a la SFC la existencia de razones valederas para su calificación en una categoría distinta

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5. Cartera de créditos, operaciones de leasing financiero, arrendamiento operativo y cuentas por cobrar Registra los créditos, operaciones de leasing financiero y cánones de arrendamiento operativo otorgados por la Compañía bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos, operaciones de leasing financiero y operativo provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos a término y otras fuentes de financiamiento externas. 5.1. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio; si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los bienes entregados en arrendamiento por la Compañía son clasificados en el momento de inicio del contrato como arrendamientos financieros u operativos. Un arrendamiento se clasifica como financiero y se reconoce como la suma de los pagos mínimos a recibir y cualquier valor residual no garantizado descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento, en el rubro Cartera de créditos y operaciones de leasing, cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario. En caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo y se contabiliza y deprecia de la misma forma que la propiedad y equipo y se muestran en el rubro Propiedad y equipo del estado de situación financiera. Entre los riesgos transferidos se encuentran la posibilidad de pérdidas por infrautilización, obsolescencia tecnológica, disminución de la rentabilidad o cambios en el entorno económico. Entre los beneficios se encuentran la expectativa de rentabilidad en la vida económica del activo y eventualmente, la apreciación de su valor residual o de realización. Son indicios de transferencia de propiedad: 

En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea igual o inferior al 10% del valor razonable del activo una vez terminado el contrato de arrendamiento.



El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final de la operación. Se entiende que el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo, cuando el plazo mínimo del arrendamiento represente el 75% o más de la vida económica del bien arrendado.



Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente al 90% del valor razonable del activo objeto de la operación.



Los activos objeto del contrato de arrendamiento son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.

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5.2. Modalidades La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing financiero de la Compañía comprende: a) Créditos de consumo Son aquellos créditos y operaciones de leasing que independiente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. b) Créditos comerciales Son créditos y operaciones de leasing otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. La Compañía clasifica en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos y operaciones de leasing, las comisiones y cuentas por cobrar originadas en cada tipo de operación. 5.3. Evaluación y periodicidad El capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, definidos a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. La evaluación del riesgo de crédito se realiza con base en las normas vigentes, con un proceso continuo de monitoreo y una calificación periódica de la cartera. En lo referente a provisiones, se aplican los requerimientos mínimos de la Superintendencia y adicionalmente con base en evaluaciones individuales de riesgo, se registran provisiones adicionales a las mínimas requeridas. La Compañía evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos, leasing financiero y arrendamiento operativo, teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor. Con base en las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera, la Compañía evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor, relacionados principalmente con su capacidad de pago y generación de flujos de fondos para cubrir la deuda. Adicionalmente se realiza una evaluación inmediata del riesgo crediticio de las operaciones que incurran en mora después de haber sido reestructuradas. 5.4. Criterios de evaluación La Compañía evalúa la cartera con base en los siguientes criterios mínimos definidos por la Superintendencia: 18

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La capacidad de pago del deudor, sus codeudores, avalistas, deudores solidarios y en general cualquier persona natural o jurídica que pueda llegar a resultar directa o indirectamente responsable incondicional de las obligaciones, así como el flujo de caja del proyecto, si fuere el caso, considerando como mínimo las siguientes características del deudor: flujo de ingresos y egresos, solvencia económica, información sobre el cumplimiento actual y pasado de las obligaciones así como la historia financiera y crediticia de los clientes provenientes de las centrales de riesgos, número de veces que ha sido reestructurado el crédito, posibles riesgos financieros a los que está expuesto el flujo de caja y los riesgos de contagio, legales, operacionales y estratégicos. 5.5. Calificación de los créditos y operaciones de leasing por temporalidad La Compañía califica las operaciones de cartera de crédito y leasing financiero con base en los criterios mencionados anteriormente y se clasifican en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio: Categoría "A" Normal "B" Aceptable "C" Apreciable "D" Significativo “E" Incobrable

Para las carteras comercial y consumo, esta clasificación se realiza por medio del Modelo de Referencia para Cartera Comercial (MRC) y el Modelo de Referencia para Cartera de Consumo (MRCO), respectivamente. Sin embargo, la Compañía clasificará en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. 5.6. Deterioro para cartera de créditos, operaciones de leasing financiero, arrendamiento operativo y otras cuentas por cobrar La Compañía constituye provisiones con cargo al estado de resultados del período teniendo en cuenta los lineamientos establecidos en el Capítulo II de la Circular 100 de 1995, así: 

Deterioro individual

Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y deterioro de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El deterioro individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma:

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o Componente individual procíclico (CIP): Corresponde a la porción del deterioro individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. o Componente individual contracíclico (CIC): Corresponde a la porción del deterioro individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes del deterioro individual, la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia las matrices “A” y “B” para la estimación de la probabilidad de incumplimiento asociado a períodos de crecimiento y estabilidad económica. En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deberán evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la Compañía), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de los deterioros individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, la Compañía aplicó durante los años 2015 y 2014 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o deterioro bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula:

PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: 

Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados financieros, los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo a los casos descritos en el Literal b) del Numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se indican más adelante.



Exposición del activo al momento del incumplimiento: Corresponde al valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.

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Cifras expresadas en millones de pesos



Pérdida dado el incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que incurriría la Compañía en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b) del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 a saber, créditos comerciales que se encuentran en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del capítulo II de esta circular se consideren de tesorería y se encuentran en mora mayor o igual a 150 días; créditos que según lo establecido en el numeral 1 del capítulo II se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor de 90 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. La Compañía además realiza deterioros adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industrial al cual pertenecen y otros que sean indicativos de deterioro temprano.

La aplicación de los modelos de referencia y constitución de deterioros se efectúan de la siguiente manera: Cartera comercial: De acuerdo con lo indicado anteriormente, para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Tamaño de empresa

1

Nivel de activos en SMMLV

Grandes empresas

Más de 15.000

Medianas empresas

Entre 5.000 y 15.000

Pequeñas empresas

Menos de 5.000

1

SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente

Calificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio Categoría Categoría AA Categoría A Categoría BB Categoría B Categoría CC Categoría incumplimiento

Altura de mora (días) Entre 0 y 29 Entre 30 y 59 Entre 60 y 89 Entre 90 y 119 Entre 120 y 149 Más de 150

Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio:

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Cifras expresadas en millones de pesos

MATRIZ A Calificación

Gran empresa

Mediana empresa

Pequeña empresa

Personas naturales

AA A BB B CC Incumplimiento

1,53% 2,24% 9,55% 12,24% 19,77% 100%

1,51% 2,40% 11,65% 14,64% 23,09% 100%

4,18% 5,30% 18,56% 22,73% 32,50% 100%

5,27% 6,39% 18,72% 22,00% 32,21% 100%

Pequeña empresa 7,52% 8,64% 20,26% 24,15% 33,57%

Personas naturales 8,22% 9,41% 22,36% 25,81% 37,01%

MATRIZ B Calificación

Gran empresa

Mediana empresa

AA A BB B CC

2,19% 3,54% 14,13% 15,22% 23,35%

4,19% 6,32% 18,49% 21,45% 26,70%

La PDI por tipo de garantía es la siguiente: De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, la Compañía utiliza los siguientes porcentajes de pérdida dado el incumplimiento para la cartera comercial: Tipo de garantía

P.D.I

Garantía no admisible Créditos subordinados Colateral financiero admisible Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin garantía

55% 75%

Días después del incumplimiento 270 270

70% 90%

Días después del incumplimiento 540 540

Nuevo P.D.I 100% 100%

0-12%

-

-

-

-

40%

540

70%

1080

100%

35%

540

70%

1080

100%

50% 45% 55%

360 360 210

80% 80% 80%

720 720 420

100% 100% 100%

Nuevo P.D.I

Cartera de consumo: Para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera de Consumo (MRCO) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera de consumo por segmento: General – automóviles

Operaciones otorgadas para adquisición de automóviles.

General - otros:

Operaciones otorgadas para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles

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Cifras expresadas en millones de pesos

Calificación de la cartera consumo: Los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje calculado “Z” a partir de las siguientes variables: -

Altura de mora al momento del cálculo de deterioro Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en la Compañía. Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca

Teniendo en cuenta el puntaje “Z” calculado se asigna la calificación a partir de la siguiente tabla: Calificación AA A BB B CC Incumplimiento

CFC - automóviles 0,21 0,6498 0,905 0,9847 100% 100%

CFC - otros 0,25 0,6897 0,8763 0,9355 100% 100%

Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio: MATRIZ A Calificación AA A BB B CC Incumplimiento

CFC – Automóviles 1,02% 2,88% 12,34% 24,27% 43,32% 100,00%

CFC – otros 3,54% 7,19% 15,86% 31,18% 41,01% 100,00%

MATRIZ B Calificación AA A BB B CC Incumplimiento

CFC - Automóviles 2,81% 4,66% 21,38% 33,32% 57,15% 100,00%

CFC - otros 5,33% 8,97% 24,91% 40,22% 54,84% 100,00%

La PDI por tipo de garantía es la siguiente: De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, la Compañía utiliza los siguientes porcentajes de pérdida dado el incumplimiento para la cartera de consumo:

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Cifras expresadas en millones de pesos

Tipo de garantía

P.D.I

Garantía no admisible Colateral financiero admisible Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin garantía

60% 0-12% 40%

Días después del incumplimiento 210 360

70% 70%

Días después del incumplimiento 420 720

35%

360

70%

720

100%

45%

270

70%

540

100%

50% 45% 75%

270 360 30

70% 80% 85%

540 720 90

100% 100% 100%

Nuevo P.D.I

Nuevo P.D.I 100% 100%

Efecto de las garantías sobre los deterioros Para la cartera deteriorada con modelos de referencia comercial y consumo emitidos por la Superintendencia, siempre y cuando éstos se encuentren vigentes, las garantías determinarán el factor de pérdida dado el incumplimiento que se debe utilizar dentro de la estimación de las pérdidas esperadas de cada operación, de acuerdo a lo establecido por el Anexo III del Capítulo II de la Circular 100 de la Superintendencia. Cuando la garantía idónea consista en hipoteca o prenda, independientemente de la modalidad al crédito que esté garantizado, para establecer el valor en la misma se tomará el valor de mercado del bien gravado. Este valor no se podrá ajustar por métodos distintos al del nuevo avalúo, o la aplicación de índices aceptados por la Superintendencia. Para las operaciones de leasing y arrendamiento operativo, el activo financiado es considerado garantía idónea, y dependiendo de las características del activo, las condiciones de financiación, el segmento de mercado, el resultado del análisis de su información; el ente de aprobación determina la necesidad o no de exigir una garantía adicional como segunda fuente de pago. Nunca una garantía será un sustituto de la capacidad de pago del cliente. En el caso de operaciones de cartera ordinaria el manejo de las garantías seguirá las siguientes políticas: -

Cuando el propósito es financiar un bien específico, se deberá exigir la garantía prendaria sobre el mismo bien u otra mejor, siempre para el mercado Pyme y aplica según criterio del ente aprobador, para los mercados corporativo y empresarial.

-

Cuando el propósito es financiar capital de trabajo o inversiones y no adquirir un bien generador de renta, el ente de aprobación determinará la necesidad o no de la garantía, de acuerdo con las condiciones de la operación y del resultado de la evaluación del cliente.

Las políticas generales de garantías que tiene la Compañía son: -

La facilidad de conversión en efectivo de la garantía. Evaluación del grado de obsolescencia de la garantía. La garantía en activos usados se efectúa con base en avalúos comerciales elaborados por personal idóneo. Toda garantía debe estar adecuadamente asegurada sobre los diferentes riesgos. 24

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5.7. Homologación de calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla: Cartera comercial Categoría de reporte AA A BB B CC C D E

Categoría agrupada A B B C C C D E

Cartera consumo Categoría de reporte AA A con mora actual entre 0-30 días A con mora actual mayor a 30 días BB B CC C D E

Categoría agrupada A A B B C C C D E

5.8. Reglas de alineamiento Cuando la Compañía califica en categoría B, C, D, E, cualquiera de las operaciones de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo las demás operaciones de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas en los términos del Artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación emitida por la matriz, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. En este sentido, la Compañía alinea su calificación de riesgo a la calificación emitida por Bancolombia. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. 5.9. Operaciones a entidades territoriales En la evaluación por riesgo de crédito de las operaciones otorgadas a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000.

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Cifras expresadas en millones de pesos

5.10. Operaciones reestructuradas Se entiende por reestructuración de una operación cualquier mecanismo, instrumentado mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Se incluyen dentro de las reestructuraciones los acuerdos informales o extra-concordatarios, los acuerdos bajo la Ley 550 de 1999, Ley 617 de 2000, Ley 1116 de 2007 y las reestructuraciones especiales definidas en la Circular Externa 039 de 1999 de la Superintendencia. Se tiene definido dos tipos de reestructuraciones, comerciales y de riesgo. La primera son modificaciones de tasa de interés, canon, ampliación de plazo o programa de amortización que se convienen con el deudor, es decir, que obedecen a modificaciones realizadas por razones estrictamente comerciales y de mercado siempre y cuando se cumplan todas y cada una de las condiciones requeridas. Las reestructuraciones de riesgo, son los cambios que se convienen con el deudor con el propósito de facilitarle la atención de sus obligaciones en consideración a su incapacidad financiera, para cumplir las condiciones pactadas inicialmente, bien sea por plazo, por tasa o por el plan de amortización. La calificación de créditos y operaciones de leasing reestructuradas se asigna teniendo en cuenta los criterios establecidos el Capítulo II, Gestión Riesgo de Crédito, de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia. Asimismo, para efectos de la estimación del deterioro, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, la Compañía ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada dos pagos oportunos en los que se realice abono a capital. Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital. En aquellos créditos o contratos de leasing que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra clase de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, al igual que los intereses que se generen en el futuro por estos conceptos, se contabilizarán como abono diferido en el Código 272035 y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Así mismo, los ingresos de todos los créditos u operaciones de leasing que sean reestructurados más de una vez deberán contabilizarse por el sistema de caja. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se llevará por cuentas contingentes.

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Cifras expresadas en millones de pesos

5.11. Castigos de cartera La Compañía castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: -

Deterioro del 100% (capital, intereses y otros conceptos).

-

Cuando la sumatoria del saldo de las obligaciones del cliente con mora igual o superior a 360 días, representan más del 70% del saldo total del cliente.

Los castigos se aplican a todas las obligaciones a cargo del cliente. Adicionalmente se cuenta con un concepto de la Dirección de Conciliación con clientes, sobre los castigos a realizar. La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El castigo de activos no libera a los administradores de la responsabilidad que les corresponde por las decisiones adoptadas en relación con los mismos y en modo alguno releva a la Compañía de su obligación de proseguir las gestiones de cobro que sean conducentes. 5.12. Deterioro contratos en etapa de anticipos e importaciones en curso Con el fin de contar con deterioros razonables que reconozcan el nivel de riesgo que pueda presentarse en los contratos de anticipos e importaciones en curso que posteriormente serán activos y formarán parte de la cartera de créditos en contratos de leasing financiero y arrendamiento operativo, la Compañía determinó establecer un porcentaje mínimo de deterioro para los clientes según su calificación externa, considerando criterios parecidos a aquellos que se establecen cuando dichos conceptos se convierten en operaciones de leasing y cartera de créditos, así: Calificación A B C D E

% Provisión 1% 5% 20% 80% 100%

5.13. Aceptaciones Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por la Compañía por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales, como una cartera de crédito. La Compañía expide aceptaciones bancarias, en moneda legal, con plazo hasta de 12 meses para transacciones de importación o de exportación de bienes o por compraventa de mercaderías en el interior, de acuerdo con las disposiciones legales. Se consideran como operaciones activas de crédito y no pueden exceder el 100% del capital pagado y reserva legal de la Compañía. En el momento de la aceptación su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo de la Compañía. Si al vencimiento la aceptación no se presenta para su cobro, se reclasifica en el activo a cartera de crédito y en pasivo a "aceptaciones bancarias después del plazo", hasta su cancelación y después del vencimiento están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la vista antes de 30 días. 27

Cifras expresadas en millones de pesos

El plazo otorgado por el beneficiario en el exterior al cliente en Colombia para el pago de su mercancía, se rige por las normas de la cámara de comercio internacional. Este puede ser pactado a más de 180 días, ya que existe la modalidad de crédito diferido, el cual está aceptado internacionalmente y puede ir hasta un año de plazo. Por tal razón pueden existir créditos por aceptación a más de 180 días en moneda extranjera. 5.14. Bienes por colocar en contratos leasing Se registra en este rubro los bienes adquiridos por la Compañía cuando el contrato no se ha iniciado por falta de algún requisito para su legalización. Sobre el valor de estos bienes por entregar en leasing, se causan intereses con cargo al cliente, de acuerdo con las condiciones establecidas en la aprobación del contrato. Bajo NIC 17 estas operaciones de acuerdo a las cláusulas contractuales y teniendo en cuenta que existe un traslado de riesgos y beneficios, durante este período, este rubro clasifica como arrendamiento financiero durante el tiempo que permanece en esta etapa. 6. Propiedad y equipo Las propiedades y equipo incluyen los activos para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Los elementos de propiedad y equipo se expresan al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La depreciación se carga a la ganancia o pérdida sobre una base de línea recta, con el fin de dar de baja el importe depreciable de propiedad y equipo sobre su vida útil estimada. El importe depreciable es el costo de un activo menos su valor residual. Las vidas útiles para la depreciación por cada clase de activo son: Grupo de activo

Rango de vida útil

Edificaciones

10 a 75 años

Muebles y enseres

5 a 20 años

Equipo de tecnología

3 a 20 años

Maquinaria y equipo

3 a 40 años

Vehículos

3 a 6 años

Al menos al final del ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles y residuales estimadas de la propiedad y equipo. Cuando las mismas hayan sufrido un cambio significativo, se ajusta el valor de la depreciación con cargo al estado de resultados con base en la nueva estimación. En cada cierre contable, la Compañía analiza si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, la Compañía analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su valor recuperable (como el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

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Cifras expresadas en millones de pesos

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo, la Compañía estima el valor recuperable del activo y lo reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, registrando la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores, y ajustando en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Los gastos de conservación y mantenimiento de las propiedades y equipo se reconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren y se registran en la partida Gastos de administración. Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son registradas en el estado de resultados, en el rubro Otros ingresos o gastos generales y administrativos. 7. Pasivos financieros La Matriz, en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos financieros por su valor razonable menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero, y los clasifica para la medición posterior, a costo amortizado. Los pasivos a costo amortizado, como bonos en circulación, certificados de depósito a término y obligaciones financieras, se miden usando la tasa de interés efectiva. La amortización del pasivo financiero durante la vida de los contratos, así como los cambios en estimaciones o bajas de los mismos, se incluye en el estado de resultados. 8.

Inventarios

Siendo el objeto social principal de la Compañía la entrega de activos en arrendamiento, también es parte de sus actividades ordinarias la venta rutinaria de los activos mantenidos para arrendar a terceros y que han sido recibidos a la terminación del contrato de arrendamiento; por lo que, siguiendo lo requerido en la NIC 16 – Propiedad Planta y Equipo, dichos activos son transferidos al rubro de inventarios por su importe en libros. Los bienes restituidos de contratos de arrendamiento financiero tienen la misma estructura de comercialización que los bienes procedentes de arrendamientos operativos; principalmente con los vehículos cuya rotación es de 6 meses en promedio, razón por la cual también hacen parte del rubro de inventarios. Estos inventarios se reconocen inicialmente por el menor entre el valor de la cartera y el valor realizable del bien. El modelo del costo utilizando es el de “Identificación Específica”, a partir de la asignación a cada bien del precio o costo que le sea específicamente imputable a la fecha a ser transferidos, teniendo en cuenta que cada bien al momento de la restitución tendrá características y condiciones de uso y valor diferentes. Adicionalmente, como mínimo una vez al año, a menos que se tenga evidencia en un período anterior, se debe comprobar que el costo del inventario sea menor al valor neto de realización, en cuyo caso la compañía deberá rebajar el valor de sus inventarios hasta llegar al valor neto realizable (VNR), que corresponde al precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.

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Cifras expresadas en millones de pesos

En el momento de llevar a cabo la venta, el ingreso se presenta bruto del respectivo costo de venta, es decir, se reconoce como ingreso la totalidad del valor de venta y el costo del bien es reconocido como costo de venta. 9. Deterioro de activos, unidades generadoras de efectivo En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si hay algún indicio que sus activos individuales o unidades generadoras de efectivo están deteriorados. Si algún indicio existe, la Compañía estima el monto recuperable de los activos y la pérdida por deterioro que resulte de tal estimación. Si un activo no genera flujos de caja que son independientes del resto de activos o grupo de activos, el monto recuperable es determinado por la unidad generadora de efectivo a la cual el activo pertenece. Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más pequeño de activos que generan entradas de efectivo, que son en gran medida independientes de las entradas de otros activos o grupos de activos. El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el más alto de su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. El valor en uso es el valor presente de los flujos de caja futuros del activo o unidad generadora de efectivo, descontados a una tasa. Si el monto recuperable de un activo individual o unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, una pérdida por deterioro es reconocida inmediatamente en pérdidas y ganancias, y el valor en libros de los activos son reducidos por el monto de la pérdida. 10. Provisiones Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, donde es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto. Las provisiones se determinan por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente y es descontada utilizando la tasa TES. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultado integral, neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. 11. Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos, que no están enteramente bajo el control de la Compañía, o las obligaciones presentes que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación. Si el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera sino que se revelan como pasivos contingentes.

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Cifras expresadas en millones de pesos

12. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o por la no ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la Compañía, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período. 13. Beneficios a empleados 13.1. Beneficios de corto plazo La Compañía otorga a sus empleados beneficios de corto plazo correspondientes, entre otros, a salarios, aportaciones a la seguridad social, cesantías, seguros, bonificaciones, subsidios, compensación variable (SVA) y auxilios escolares; los cuales se esperan liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios de corto plazo se reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valor esperado a pagar. 13.2. Otros beneficios a los empleados a largo plazo Corresponde a la prima de antigüedad otorgada a los empleados. Estos beneficios tienen un pago superior a los doce meses siguientes al cierre del período anual en el cual los empleados han prestado sus servicios. El costo de este beneficio a largo plazo se distribuye en el tiempo que medie entre el ingreso del empleado y la fecha esperada de la obtención del mismo. Este beneficio se proyecta hasta la fecha de pago y se descuenta a través del método de Unidad de Crédito Proyectada. 13.3. Beneficios post-empleo La Compañía otorga el beneficio bonificación pensión a los empleados que se encuentren vinculados al momento de recibir su pensión. De acuerdo con la NIC 19, la compañía asume el riesgo actuarial y de inversión sobre la obligación, para lo cual realiza el cálculo actuarial utilizando el método de Unidad de Crédito Proyectada y la tasa TES, relacionada con las características y tiempo del beneficio, para descontar tal obligación. Las variaciones en el cálculo producto de cambios en los supuestos actuariales se reconocen en el otro resultado integral. 14. Ingresos ordinarios Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de que los ingresos sean reconocidos.

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14.1 Intereses e ingresos y gastos similares Para todos los instrumentos financieros valorados a costo amortizado, los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento financiero o un período más corto, en el valor neto en libros del activo financiero o pasivo financiero. El cálculo tiene en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) e incluye los honorarios o costos incrementales que son directamente atribuibles al instrumento y son una parte integral de la TIR, pero no las pérdidas crediticias futuras. 14.2 Comisiones y similares La Compañía cobra comisiones percibidas de los servicios que presta a sus clientes. Los ingresos por comisiones se reconocen en el estado de resultados como se muestra a continuación: -

Las comisiones por servicios cuando los servicios respectivos son prestados.

-

Las comisiones incurridas en el otorgamiento de los nuevos préstamos u operaciones de arrendamiento financiero, incluida la comisión al frente, son diferidas y llevadas a ingresos durante el plazo de vigencia de los mismos, neto del costo incurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva.

14.3 Ingresos por dividendos Estos ingresos se reconocen cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir el pago, que es generalmente cuando los accionistas decretan el dividendo, excepto cuando el dividendo represente una recuperación del costo de la inversión. Tampoco se reconoce ingreso por dividendos cuando el pago se realiza a todos los accionistas, en la misma proporción, con acciones del emisor. 14.4 Resultado de operaciones netas Los resultados derivados de las operaciones comerciales incluyen todas las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable y los ingresos o gastos por intereses relacionados, al igual que los dividendos de activos financieros y pasivos financieros. Esto incluye cualquier ineficacia registrada en las operaciones de cobertura. 15. Impuestos La Compañía por el desarrollo de sus operaciones está sujeto a los impuestos nacionales, municipales y departamentales, así:

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15.1 Impuesto sobre la renta e impuestos de renta para la equidad – CREE − Impuesto corriente El gasto por impuesto sobre la renta y CREE se reconoce, de acuerdo con las normas fiscales vigentes, como resultado de comparar los ingresos fiscales menos las deducciones y costos aceptados fiscalmente contra la base presunta del patrimonio líquido, la mayor de ambas. La sobretasa del CREE se determina teniendo en cuenta la ley 1739 de 2014, la cual creó la sobretasa al impuesto de renta para la equidad – CREE, para bases gravables superiores a $800, del 5% para el año 2015, el 6% para el año 2016, el 8% para el año 2017 y el 9% para el año 2018, lo cual implicó considerar para las diferencias temporarias a revertir en períodos futuros el ajuste en la tasa del impuestos de renta para equidad – CREE a diciembre 31 de 2014. 15.2 Impuesto diferido débito/crédito El impuesto diferido crédito y/o débito se calcula sobre las diferencias que se presentan entre las bases fiscales de los activos y pasivos comparado con el valor contable de los activos y pasivos, utilizando el método del pasivo establecido en la NIC 12. El impuesto se determina sobre las diferencias temporarias que implican un diferimiento del impuesto de renta e impuesto sobre la renta para la equidad -CREE, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o débito, según el caso. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. El impuesto diferido pasivo se reconoce sobre las diferencias temporarias y el impuesto diferido activo se reconoce sobre las diferencias temporarias y los escudos fiscales, teniendo en cuenta las proyecciones financieras y las proyecciones futuras de renta líquida. El valor del impuesto diferido activo, se revisa al final cada período gravable fiscal se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se revelan en forma independiente en los estados financieros y se revisan al final del período fiscal y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele con base en las tasas y normas fiscales promulgadas al finalizar el período gravable 16. Ganancia por acción Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.

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Cifras expresadas en millones de pesos

Para calcular las ganancias por acción diluidas, se ajusta el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, y el promedio ponderado del número de acciones en circulación, por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales. NOTA 3. GESTIÓN DE RIESGOS La gestión integral de riesgos de la Compañía se desarrolla dando cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos definidos por la Junta Directiva, en relación con el riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. Dicha gestión está integrada y coordinada con las demás actividades de la organización y cuenta con metodologías avanzadas que le permiten identificar los diferentes riesgos a los que está expuesta. La Junta Directiva conoce y aprueba los recursos, la estructura y procesos de la Compañía asociados a la gestión de riesgos, y para el desarrollo de sus funciones de supervisión cuenta con el apoyo del Comité de Riesgos, ente encargado de acompañarla en la aprobación, seguimiento y control de las políticas, metodologías, herramientas, lineamientos y estrategias para la identificación, medición, control y mitigación de riesgos. Las áreas de negociación, control de riesgos y de contabilización son independientes entre sí y dependientes de áreas funcionales diferentes. El equipo humano de riesgos está integrado por funcionarios debidamente calificados para gestionar de manera integral y adecuada los distintos riesgos inherentes a las actividades que se desarrollan en el cumplimiento de sus responsabilidades, contando además con la infraestructura tecnológica adecuada para obtener la información necesaria para la gestión y monitoreo de los riesgos, de acuerdo con las particularidades de las operaciones realizadas, lo cual le permite a la Vicepresidencia de Riesgos generar y entregar a las distintas instancias de reporte, entre ellas la Junta Directiva y la Alta Dirección. Así mismo, la Compañía cuenta con procesos debidamente documentados que le permiten validar que se da cumplimiento a las operaciones en las condiciones pactadas y con una correcta contabilización de las mismas. Igualmente la Auditoría Interna y Externa están al tanto de las operaciones que realiza la Compañía y presenta de manera oportuna los reportes correspondientes de acuerdo con la normatividad. 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es la probabilidad de asumir pérdidas dado el no cumplimiento de las obligaciones financieras contraídas por la contraparte, el deterioro por la disminución en la calificación de riesgo del deudor, la reducción de ganancias y remuneraciones, los beneficios entregados en reestructuraciones y los costos de recuperación. Varios productos ofrecidos por la Compañía lo exponen al riesgo de crédito, como es el caso de préstamos, arrendamientos financieros, garantías financieras y derivados. La composición del portafolio que se maneja está expuesto al riesgo de crédito dada la probabilidad de incurrir en pérdidas originadas por el incumplimiento en el pago de un cupón, del principal y/o de los rendimientos de un título de deuda por parte de su emisor. 34

Cifras expresadas en millones de pesos

Cada una de las posiciones que conforman el portafolio cuenta con políticas y límites que buscan minimizar la exposición al riesgo de crédito mediante la definición de límites como: límites de plazo, cupos de crédito, cupos de negociación, seguimiento de máximas exposiciones y alertas por contraparte. Para la medición del cumplimiento de las políticas de riesgo de crédito se aplica la medición de los siguientes límites de acuerdo a la naturaleza del mismo:  Límites de plazo: cada contraparte se estudia en el comité de crédito en el cual se tienen en cuenta variables cuantitativas y cualitativas que permite determinar hasta qué plazo máximo la organización desea cerrar operaciones.  Cupos de crédito: los cupos aprobados y las ocupaciones de los mismos se monitorean en línea de tal manera que no se presenten excesos y en caso de sobrepasarlos contar con las autorizaciones de aprobación como soporte o justificación.  Cupos de negociación: cada vez que se ingresen operaciones se verifica que el cupo cuente con el disponible según el cupo otorgado a cada contraparte.  Alertas por contraparte: se cuentan con indicadores financieros que me permiten establecer el momento en que las contrapartes están reflejando un detrimento en su calidad crediticia. Además, cada operación debe contar con un contrato que permita hacer exigible las obligaciones en el momento en que se presente un default y la gerencia pacta clausulas o mecanismos dentro de los contratos que me permiten mitigar el riesgo de crédito tales como unwinds, recouponing, margin call, garantías, definiciones de disminución de calificación, eventos de terminación anticipada, etc. a) Categorías de riesgo La Compañía ha determinado las siguientes categorías de riesgo en las cuales agrupa a sus clientes según su comportamiento de pago: Categoría A – Riesgo normal

B- Riesgo aceptable

C- Riesgo apreciable

D- Riesgo significativo E- Incobrable

Descripción Créditos y operaciones de leasing financiero que tienen un buen comportamiento de pago. Los estados financieros del deudor y sus flujos de caja proyectados, al igual que otra información financiera disponible, permite inferir una adecuada capacidad de pago. Créditos y operaciones de leasing que aunque tienen un comportamiento aceptable de pago, presentan alguna debilidad que potencialmente puede afectar de manera transitoria o permanente la capacidad de pago del deudor. Créditos y operaciones de leasing financiero que presentan deficiencias en la capacidad de pago del deudor o en su flujo de caja proyectado, lo que podría afectar el pago normal de la obligación. Créditos y operaciones de leasing financiero que tienen las mismas deficiencias de las obligaciones en categoría “C”, pero por un período mayor, por lo que la probabilidad de pago oportuno es baja. Las obligaciones en esta categoría se consideran incobrables.

35

Cifras expresadas en millones de pesos

 Créditos por maduración La siguiente tabla muestra los rangos de maduración, entendida como el plazo restante para la terminación del contrato de los préstamos y operaciones de leasing financiero al cierre de los períodos 30 de junio 2015, 31 de diciembre, 30 de junio de y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 Modalidad

Un año o menos

Comercial Consumo Leasing habitacional Total

772.394 1.047 773.441

De uno a cinco años 5.069.772 2.408 38 5.072.218

De 5 a 10 años 9.690.408 17.154 53.330 9.760.892

Total 15.532.574 20.609 53.368 15.606.551

31 de diciembre de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

Un año o menos 619.922 1.274 21 621.217

De uno a cinco años 5.686.562 2.661 5.262 5.694.485

De 5 a 10 años 6.187.416 54.791 6.242.207

Más de 10 años 1.866.906 337.286 2.204.192

Un año o menos 3.373.303 2.913 20.281 3.396.497

De uno a cinco años 3.847.659 6.265 2.388 3.856.312

De 5 a 10 años 6.015.953 19.646 135.927 6.171.526

Más de 10 años 80.427 233 104.713 185.373

Total

De uno a cinco años 4.235.539 5.689 1.039 4.242.267

De 5 a 10 años 3.839.425 5.692 28.377 3.873.494

Más de 10 años 1.134.986 13.450 148.064 1.296.500

Total

Total 14.360.806 3.935 397.360 14.762.101

30 de junio de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

13.317.342 29.057 263.309 13.609.708

1 de enero de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

Un año o menos 3.796.668 8.805 1.027 3.806.500

13.006.618 33.636 178.507 13.218.761

36

Cifras expresadas en millones de pesos

 Créditos por edad de mora A continuación se presentan los créditos y operaciones de leasing financiero, agrupados por rango de mora, para los períodos de 30 junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 enero de 2014: 30 de junio de 2015 Días de Vencimiento Modalidad Comercial Consumo

Leasing habitacional Total

0 - 30 días 14.713.338 20.429 52.933 14.786.700

121 - 360 días 168.356 24 125 168.505

31 - 90 días 91 - 120 días 525.275 59.530 140 4 80 25 525.495 59.559

Más de 360 días 66.075 12 205 66.292

Total 15.532.574 20.609 53.368 15.606.551

Más de 360 días 66.841 60 165 67.066

Total 14.360.806 3.935 397.360 14.762.101

31 de diciembre de 2014 Días de Vencimiento Modalidad Comercial Consumo

Leasing habitacional Total

0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 13.676.676 457.269 11.996 3.639 134 16 390.158 4.362 530 14.070.473 461.765 12.542

121 - 360 días 148.024 86 2.145 150.255

30 de junio de 2014

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

0 - 30 días 12.736.511 26.376 259.243 13.022.130

Días de Vencimiento 31 - 90 91 - 120 121 - 360 días días días 366.736 11.472 141.122 2.364 85 138 2.790 132 975 371.890 11.689 142.235

Más de 360 días 61.501 94 169 61.764

0 - 30 días 12.833.395 32.798 175.515 13.041.708

Días de Vencimiento 31 - 90 91 - 120 121 - 360 días días días 53.783 13.560 52.146 354 150 197 2.454 359 81 56.591 14.069 52.424

Más de 360 días 53.734 137 98 53.969

Total 13.317.342 29.057 263.309 13.609.708

1 de enero de 2014

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

Total 13.006.618 33.636 178.507 13.218.761

37

Cifras expresadas en millones de pesos

 Calidad crediticia de préstamos y operaciones de leasing financiero por vencimiento y deterioro Se presenta la información para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014: 30 de junio de 2015

Categoría de Riesgo

Préstamos vigentes y sin deterioro

A B C D E Total

14.146.957 304.897 14.451.854

Prestamos en mora y sin deterioro 490.827 62.290 553.117

Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro 260.480 45.747 28.620 334.847

Préstamos en mora y deteriorados 94.520 155.954 16.259 266.733

31 de diciembre de 2014

Categoría de Riesgo A B C D E Total

Préstamos vigentes y sin deterioro 13.429.371 472.004 13.901.375

Prestamos en mora y sin deterioro 472.308 42.524 514.832

Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro 89.442 47.411 32.890 169.743

Préstamos en mora y deteriorados 35.012 126.200 14.939 176.151

30 de junio de 2014

Categoría de Riesgo A B C D E Total

Préstamos vigentes y sin deterioro 12.626.835 238.188 12.865.023

Prestamos en mora y sin deterioro 372.598 50.742 423.340

Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro 109.828 38.737 9.201 157.766

Préstamos en mora y deteriorados 30.296 109.348 23.935 163.579

1 de enero de 2014 Categoría de Riesgo

A B C D E Total

Préstamos vigentes y sin deterioro 12.666.439 250.324 12.916.763

Prestamos en mora y sin deterioro 3.220 34.428 37.648

Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro 83.844 29.338 12.688 125.870

Préstamos en mora y deteriorados 31.230 81.930 25.320 138.480

38

Cifras expresadas en millones de pesos

 Portafolio de cartera con deterioro y sin deterioro A continuación se presentan los préstamos y operaciones de leasing financiero que se consideran deteriorados y que fueron evaluados colectivamente, al igual que la cartera y operaciones de leasing financiero que se encuentran vencidas pero no se considera deterioradas; para los períodos de 30 junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

Deteriorada 601.403 137 40 601.580

Sin deterioro 14.931.171 20.472 53.328 15.004.971

Total cartera 15.532.574 20.609 53.368 15.606.551

Deteriorada 345.607 86 201 345.894

Sin deterioro 14.015.199 3.849 397.159 14.416.207

Total cartera 14.360.806 3.935 397.360 14.762.101

31 de diciembre de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

30 de junio de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

Deteriorada 320.706 422 217 321.345

Sin deterioro 12.996.636 28.635 263.092 13.288.363

Total cartera 13.317.342 29.057 263.309 13.609.708

Deteriorada 264.236 70 44 264.350

Sin deterioro 12.742.382 33.566 178.463 12.954.411

Total cartera 13.006.618 33.636 178.507 13.218.761

1 de enero de 2014 Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

39

Cifras expresadas en millones de pesos

 Cartera y operaciones de leasing financiero vencidas pero sin deterioro Se presenta la información para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

0 - 30 días 14.208.080 20.348

31 - 90 días 503.290 84

DIAS DE VENCIMIENTO 91 - 120 121 - 360 días días 32.104 143.558 4 24

Más de 360 días 44.140 12

Total 14.931.172 20.472

52.918

70

23

111

205

53.327

14.281.346

503.444

32.131

143.693

44.357

15.004.971

31 de diciembre de 2014

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

DIAS DE VENCIMIENTO 91 - 120 121 - 360 días días 9.903 133.088 16 57

0 - 30 días 13.386.116 3.582

31 - 90 días 438.755 134

Más de 360 días 47.336 60

14.015.198 3.849

390.143

4.355

526

1.971

165

397.160

13.779.841

443.244

10.445

135.116

47.561

14.416.207

DIAS DE VENCIMIENTO 91 - 120 121 - 360 días días 7.776 99.633 46

Más de 360 días 39.913 -

Total

30 de junio de 2014

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

0 - 30 días 12.541.381 25.388

31 - 90 días 307.935 2.327

260.054 12..826.823

2.631 312.893

170 7.946

Total 12.996.638 27.761 263.964

963 100.642

146 40.059

DIAS DE VENCIMIENTO 91 - 120 121 - 360 días días 8.191 32.108 139 184

Más de 360 días 30.602 137

12.742.383 32.649

13.288.363

1 de enero de 2014

Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Total

0 - 30 días 12.630.498 31.843

31 - 90 días 40.984 346

176.412

2.450

358

67

92

179.379

12.838.753

43.780

8.688

32.359

30.831

12.954.411

Total

40

Cifras expresadas en millones de pesos

b) Exposición al riesgo de crédito Acorde con la normatividad vigente, se verifica en todo momento que las posiciones de las empresas del Grupo mantengan riesgos con un mismo emisor o contraparte por menos del 10% y hasta un límite máximo del 30% acorde con la normatividad. De otra parte. se ha determinado para el negocio de mercado de capitales medir los niveles de concentración de riesgo en un mismo emisor o contraparte bajo una medida que no permite tener más del 70% del patrimonio técnico de la entidad emisora y se va reduciendo conforme la calificación de riesgo de la Compañía se reduzca. La exposición al riesgo se encuentra concentrada en los siguientes sectores económicos:  

Deuda pública 93% Financiero local 7%

Las exposiciones por tipo de instrumentos se encuentran así:   

Obligatorias 93% CDT 2% Títulos participativos 5%

Actualmente, las posiciones propias no tienen riesgo de concentración. 2. Riesgo de mercado La Compañía utiliza un cálculo del VaR-Valor en Riesgo para limitar su exposición al riesgo de mercado. La Junta Directiva es responsable de establecer el VaR máximo basada en su evaluación del nivel apropiado de riesgo para la Compañía. A su vez, el Comité de Riesgos es el responsable de establecer el VaR máximo por tipo de inversión (por ejemplo: títulos de renta fija en deuda pública) y por tipo de riesgo (por ejemplo: riesgo de tipo de cambio). Estos límites son supervisados diariamente por el área de Gestión del Riesgo de Mercado. Gestión del riesgo de mercado de los instrumentos designados a valor razonable con cambios en resultados Actualmente la Compañía mide la exposición al riesgo de mercado del libro de tesorería así como la exposición al riesgo de crédito de la cartera, la cual es provista por la división de tesorería, utilizando una metodología de VaR establecida de acuerdo al Capítulo XXI de la Circular Básica Contable emitida por la Superintendencia Financiera. Dicha metodología está basada en el modelo recomendado por la Enmienda del Acuerdo de Capital para incorporar los riesgos de mercado de Comité de Basel de 2005, la cual se enfoca en el libro de tesorería y excluye las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento que no han sido entregadas como garantía y cualquier otra garantía comprendida por la cartera bancaria, tales como posiciones no negociables. Adicionalmente, la metodología agrega todos los riesgos al utilizar correlaciones, a través de un sistema de asignación basado en bandas y zonas definidas, afectadas por factores de sensibilidad dados.

41

Cifras expresadas en millones de pesos

El riesgo de mercado total de la Compañía es calculado por la agregación aritmética del VaR calculado para cada subsidiaria. El VaR agregado es reflejado en el índice de solvencia de la Compañía, de acuerdo al Decreto 1771 de 2012. Para propósitos del cálculo del VaR, una categoría de exposición al riesgo es cualquier variable de mercado que puede influenciar cambios potenciales en el valor del portafolio. Teniendo en cuenta una exposición al riesgo dada, el modelo VaR evalúa la pérdida máxima que no supera un nivel de confianza determinado en un período de tiempo dado. Las fluctuaciones en el VaR del portafolio dependen de la volatilidad, duración modificada y cambios de posiciones relativas a los diferentes sujetos a riesgo de mercado. Las categorías relevantes de exposición al riesgo por las cuales es calculado el VaR en la Compañía son: (i) riesgo de tasa de interés relativo a la moneda local, moneda extranjera y UVR; (ii) riesgo de tipo de cambio. a) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de disminución en el valor de mercado de la posición debido a fluctuaciones en las tasas de interés del mercado. Al interior de la Compañía se hace uso de varias medidas de riesgo con el objetivo cuantificar la exposición a riesgo tasa de cambio; dentro de éstas se destacan: i) VaR Regulatorio, cuyo cálculo replica las disposiciones del Anexo I del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia ii) VaR interno, calculado a partir de una metodología histórica haciendo uso de 250 observaciones, un período de tenencia de 10 días y un nivel de confianza de 99%. Las fluctuaciones de la tasa de interés son establecidas por la Superintendencia Financiera al desempeño histórico del mercado, como se muestra en la siguiente tabla:

42

Cifras expresadas en millones de pesos

Una vez que los factores de sensibilidad son calculados para cada posición, la duración modificada es utilizada para clasificar cada posición en la banda correspondiente. Después es calculada la sensibilidad neta para cada banda, determinando la diferencia entre la suma de todas las posiciones largas y la suma de todas las posiciones cortas. Posteriormente, se calcula la posición neta para cada zona (la cual consiste en una serie de bandas) determinadas por la Superintendencia Financiera. El paso final consiste en realizar ajustes dentro de cada banda, entre bandas y en cada zona, obteniendo como resultado un número final que es el riesgo de tasa de interés VaR por tipo de moneda. Cada ajuste es realizado siguiendo las indicaciones establecidas por la Superintendencia Financiera. Para el período comprendido entre el 1 de enero de 2015 y el 30 de junio de 2015 el riesgo tasa de interés de la Compañía se encontraba concentrado en un 100% en las posiciones de instrumentos denominados en UVR. De otro lado, al observar la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se estableció que el mayor aporte se encontraba en los instrumentos cuya duración modificada está entre 0.25 y 0.5 años (77%), seguido de las posiciones entre 0.08 y 0.25 años (21%) y las posiciones menores a 0.08 (2%). Entre 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2014 el riesgo tasa de interés de la Compañía se encontraba concentrado en un 55.6% en las posiciones de instrumentos denominados en moneda legal y un 44.4% en instrumentos denominados en UVR. Al observar la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se observa que el mayor aporte se encuentra en los instrumentos cuya duración modificada está entre 0.5 y 1 año (85%), seguido de las posiciones entre 0.25 y 0.5 años (12%) y las posiciones entre 0.08 y 0.25 años (3%). Por su parte, entre el 1 de enero de 2014 y 30 de junio de 2014 el riesgo tasa de interés se encontraba concentrado en un 54.7% en las posiciones de instrumentos denominados en UVR y un 45.3% en instrumentos en moneda legal. El mayor aporte a la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se encuentra en los instrumentos cuya duración modificada se encontraba entre 0.5 y 1 año (69 %), seguido de las posiciones entre 1 y 1.9 años (23%) y las posiciones entre 0.25 y 0.5 años (6%). La exposición a riesgo tasa de interés, entendida como el componente "tasa de interés" de la exposición calculada en el formato 386 correspondiente al Anexo I del Capítulo XXI de la Superintendencia Financiera de Colombia se presenta a continuación: Exposición de riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés

30/06/2015 15.5

31/12/2014

30/06/2014 158

01/01/2014 276

281

Los cambios en el VaR de tasa de interés se deben principalmente a cambios en la estructura del portafolio de renta fija, particularmente cambios asociados a la duración modificada de los títulos y a la posición neta. Cuando la duración modificada es mayor, el portafolio es más sensible a cambios en las condiciones de mercado (por lo cual el VaR es mayor). De esta forma, para enero 1 de 2014 se tenía una posición neta 14.083, donde el 67% estaba concentrado en títulos con duración modificada de 1 a 1.9 años.

43

Cifras expresadas en millones de pesos

Para 30 de junio de 2014, no hay un movimiento significativo en el VaR ya que aunque la posición neta ascendió a 14.435, se redujo la duración del portafolio (el 69% estaba concentrado en títulos con duración modificada de 0.5-1 año) logrando compensar dichos cambios. Al 31 de diciembre de 2014, el portafolio mantenía una posición en TIDIS por $4.938, CDT´s por 551 y adicionalmente $5.775 en Inversiones Obligatorias; concentrando la mayor parte de los títulos (44%), en la banda con duración modificada de 0.5 – 1 año. Finalmente, para el 30 de junio de 2015, el portafolio tiene únicamente posición en inversiones obligatorias TRD concentrando el 41% del portafolio en la banda con duración modificada 0.25 – 0.5 años. b) Riesgo de tasa de cambio Es el riesgo asumido ante la posibilidad de variación en el valor en pesos colombianos de las posiciones abiertas en otras monedas, como consecuencia de la fluctuación de las diferentes tasas de cambio. La exposición al riesgo tasa de cambio y en general a riesgo de mercado, se limita de acuerdo al apetito de riesgo determinado por los accionistas de la Compañía. Para lograr este objetivo se gestionan y monitorean activamente una serie de políticas y límites correspondientes a disposiciones externas e internas. En las primeras, se encuentran las normas entregadas por los entes reguladores que vigilan la Compañía, donde se destaca el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia. En cuanto a las disposiciones internas, se destaca el límite de valor en riesgo (VaR). La concentración es determinada como el aporte porcentual de la posición abierta de cada una de las monedas en relación con la suma de las posiciones abiertas de todas las monedas. Para lograr que las cifras sean comparables, se evalúan a pesos con las tasas de cambio vigentes a las fecha de corte. La exposición a riesgo tasa de cambio, entendida como el componente "tasa de cambio" de la exposición calculada en el formato 386 correspondiente al Anexo I del Capítulo XXI de la Superintendencia Financiera de Colombia se presenta a continuación: Exposición de riesgo de mercado Riesgo de tasa de cambio

30/06/2015

31/12/2014 149

30/06/2014

160

01/01/2014 95

1.082

Tal como observa a continuación, las variaciones en el VaR se deben a movimientos en la posición neta en dólares americanos que se tenía para cada una de las fechas. Posición neta 30/06/2015 2.696

31/12/2014 2.912

30/06/2014 1.723

01/01/2014 19.663

44

Cifras expresadas en millones de pesos

3. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se define como el riesgo de no poder cumplir de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la Compañía. Este riesgo se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo. Los objetivos de determinar el riesgo de liquidez son: conocer las brechas de liquidez que existen para los diferentes intervalos de tiempo, conocer el grado de exposición a eventos de iliquidez, lo anterior, mediante el cálculo del horizonte de supervivencia tanto para situaciones reales como estresadas, evaluar la concentración de vencimientos en los diferentes plazos y apoyar la administración de la liquidez en el día a día y la toma de decisiones para la gestión de activos y pasivos en la Compañía. Las políticas y las directrices de la Administración de Riesgos de Liquidez son definidas mediante las distintas instancias de Alta Dirección. Estas instancias están conformadas por la Junta Directiva y la Alta Dirección del Banco, y tienen bajo su orientación la definición del apetito de riesgo y por ende la definición de la estrategia financiera a seguir. La Compañía utilizada una variedad de fuentes de financiación para generar liquidez, teniendo en cuenta las condiciones del mercado, las tasas de interés, las necesidades de liquidez y el perfil de vencimiento deseado de los instrumentos de financiación. En consecuencia, las políticas son diseñadas para lograr un equilibrio óptimo entre los perfiles de los activos y pasivos respecto al vencimiento, la exposición a las tasas de interés y a las tasas de cambio. La gestión o administración del riesgo de liquidez consta de 5 procesos: identificación de riesgos, medición de los riesgos, diseño y mantenimiento de metodologías para medición del riesgo de liquidez, control de los riesgos, monitoreo de riesgos y comunicación de los riesgos. Exposición al riesgo de liquidez Los siguientes son los vencimientos contractuales de los pasivos financieros para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014. Los valores presentados son brutos y sin descontar, e incluyen los pagos por intereses estimados y el efecto de los acuerdos de compensación. 30/06/2015 Pasivos financieros CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior

8.377.215 2.531.981

8.273.610 2.509.630

1.312.467 138.739

Más de uno y no más de tres meses 2.646.711 487.832

3.517.845

3.625.888

29.436

315.658

459.597

1.076.695

862.473

375.713

506.316

8.315

8.348

-

8.348

-

-

-

-

-

Valor en libros

Total flujos

Hasta un mes

Más de tres y no más de cinco años

Más de tres y no más de seis meses

Más de seis y no más de un año

Entre uno y tres años

2.396.119 433.667

-

1.918.313 1.449.392

-

-

Más de cinco años

45

Cifras expresadas en millones de pesos

31/12/2014 Pasivos financieros CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior

7.829.296 3.385.129

880.333 9.967

1.907.977 332.081

1.896.109 185.546

-

3.144.877 2.857.535

Más de tres y no más de cinco años -

3.403.960

3.477.989

31.184

329.688

534.639

931.981

948.613

215.129

9.092

9.218

-

-

Valor en libros 7.480.962 2.520.362

Total flujos

Hasta un mes

-

Más de uno y no más de tres meses

Más de tres y no más de seis meses

Más de seis y no más de un año

Entre uno y tres años

1.955

-

7.263

Más de cinco años 486.755 -

30/06/2014 Pasivos financieros CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior

7.529.704 2.108.640

7.806.435 2.817.030

1.125.621 13.975

1.919.489 18.790

1.652.155 37.282

Más de seis y no más de un año -

3.264.811

3.328.013

82.080

364.778

378.941

5.682

5.706

-

5.706

-

Valor en libros

Total flujos

Hasta un mes

Más de uno y no más de tres meses

Más de tres y no más de seis meses

Más de tres y no más de cinco años

Entre uno y tres años

Más de cinco años

3.109.170 2.746.983

-

-

872.861

846.837

234.081

548.435

-

-

-

-

01/01/2014 Pasivos financieros CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior

7.319.748 2.344.428

7.708.119 3.050.449

1.040.836 6.444

2.202.165 205.759

1.730.980 96.167

Más de seis y no más de un año -

2.832.823

2.870.011

39.848

246.206

647.941

6.066

6.157

-

314

-

Valor en libros

Total flujos

Hasta un mes

Más de uno y no más de tres meses

Más de tres y no más de seis meses

2.734.138 2.742.079

Más de tres y no más de cinco años -

652.538

629.136

291.281

363.061

5.843

-

-

-

Entre uno y tres años

Más de cinco años -

NOTA 4. CAMBIOS EN ESTIMACIONES CONTABLES Y JUICIOS SIGNIFICATIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere del uso de determinadas estimaciones contables. También requiere que la Compañía ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo Bancolombia. Los cambios en las estimaciones pueden llegar a tener un impacto significativo en los estados financieros en el período en que éstas cambien. Al corte de período se considera que las estimaciones son apropiadas y que por lo tanto, los estados financieros presentan la situación financiera y los resultados de manera razonable.

46

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 5. EFECTIVO El efectivo, equivalentes de efectivo y depósito en bancos centrales se detalla a continuación: 30/06/2015 Moneda legal 1 Banco de la República Bancos y otras entidades financieras Moneda extranjera Bancos y otras entidades financieras en el exterior Total

31/12/2014

235.525 929.153

316 1.164.994

30/06/2014

01/01/2014

197.526

202.367

218.043

599.741

863.889

827.085

291

41

42

797.558

1.066.297

1.045.170

1

Según Resolución Externa No. 005 de 2008 del Banco de la República, la Compañía debe mantener el equivalente al 4.5% de los depósitos recibidos de clientes a término menores de 18 meses como encaje ordinario, representados en depósitos en el Banco de la República o como efectivo en caja. Los saldos que se muestran computan para tales efectos.

En las fechas de corte de los estados financieros no se presenta activos que puedan ser clasificados como equivalentes de efectivo.

NOTA 6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN El valor en libros y el valor razonable de los activos financieros diferentes a cartera se presentan a continuación:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

Títulos de deuda TDA TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total

Categoría

30/06/2015 Nivel de jerarquía

Totales Total valor libros

Negociables

Hasta el vencimiento

2.872

87.890 6.013

-

87.890 8.885

-

87.890 8.885

85.890 8.807

2.872

93.903

-

96.775

-

96.775

94.697

57

-

-

57

-

57

57

2.929

93.903

0

96.832

0

96.832

94.754

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total valor razonable

TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término.

La rentabilidad promedio del portafolio durante el primer semestre de 2015 para los instrumentos financieros de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 10.96% y 1.68% respectivamente.

47

Cifras expresadas en millones de pesos

Las inversiones obligatorias al 30 de junio de 2015 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos financieros de inversión del 99.94%.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

Títulos de deuda CDT TDA TIDIS TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total

Categoría

31/12/2014 Nivel de jerarquía

Totales Total valor libros

Negociables

Hasta el vencimiento

552 4.939 5.775

97.444 9.038

-

552 97.444 4.939 14.813

-

552 97.444 4.939 14.813

552 97.526 4.964 14.632

11.266

106.482

-

117.748

-

117.748

117.674

59

-

-

59

-

59

59

11.325

106.482

0

117.807

0

117.807

117.733

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total valor razonable

TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término.

La rentabilidad promedio del portafolio durante el segundo semestre de 2014 para los instrumentos financieros de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 2.30 % y 1.42% respectivamente. Las inversiones obligatorias al 31 de diciembre de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos financieros de inversión del 90.38%.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

Títulos de deuda CDT TDA TIDIS TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total

Categoría

30/06/2014 Nivel de jerarquía

Totales Total valor libros

Negociables

Hasta el vencimiento

1.053 5.318 8.064

147.438 11.370

-

1.053 147.438 5.318 19.434

-

1.053 147.438 5.318 19.434

1.053 147.438 5.318 19.681

14.435

158.808

-

173.243

-

173.243

173.490

58

-

-

58

-

58

58

14.493

158.808

0

173.301

0

173.301

173.548

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total valor razonable

TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término.

La rentabilidad promedio del portafolio durante el primer semestre de 2014 para los instrumentos financieros de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 6.25% y 1.23% respectivamente.

48

Cifras expresadas en millones de pesos

Las inversiones obligatorias al 30 de junio de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos financieros de inversión del 91.63%.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

01/01/2014 Nivel de jerarquía

Categoría

Totales Total valor libros

Negociables

Hasta el vencimiento

1.074 1.102 9.813

143.929 12.861

-

1.074 1.102 143.929 22.674

-

1.074 1.102 143.929 22.674

1.074 1.102 141.463 21.970

11.989

156.790

-

168.779

-

168.779

165.609

57

-

-

57

-

57

57

12.046

156.790

0

168.836

0

168.836

165.666

Títulos de deuda Bonos CDT TDA TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total valor razonable

TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término.

Las inversiones obligatorias al 1 de enero de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos financieros de inversión del 92.86%. Los títulos de deuda TIDIS (títulos de devolución de impuestos) fueron utilizados durante el primer semestre del año 2015 y 2014 respectivamente, para la cancelación de impuestos nacionales. Los TRD y TDA corresponden a inversiones obligatorias en títulos de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia. Los títulos participativos corresponden a encargos fiduciarios y fideicomisos. Composición del portafolio por calidad crediticia Composición por calificación crediticia AAA BRC1+ NACION Sin calificación Totales

30/06/2015

31/12/2014

Negociables

Hasta el vencimiento

2.872

40.437 47.453 6.013

57 2.929

93.903

30/06/2014

01/01/2014

Hasta el vencimiento

Negociables

Hasta el vencimiento

Negociables

552 4.939 5.775

97.445 9.037

1.053 5.318 8.064

147.438 11.370

2.176 9.813

43.402 100.528 12.860

59 11.325

106.482

58 14.493

158.808

57 12.046

156.790

Negociables

Hasta el vencimiento

Maduración de los instrumentos financieros de inversión Los títulos participativos corresponden a encargos fiduciarios y no cuentan con período de vencimiento.

49

Cifras expresadas en millones de pesos

El detalle de maduración de las inversiones diferentes a títulos participativos es el siguiente: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

30/06/215 Entre uno Hasta y tres un año años

Bonos negociables CDT negociables TDA negociables TDA hasta el vencimiento TRD negociables TRD hasta el vencimiento TIDIS negociables Total

31/12/2014 Entre uno Hasta y tres un año años

30/06/2014 Entre uno Hasta y tres un año años

01/01/2014 Entre uno Hasta y tres un año años

-

-

552 -

-

1.053 -

-

1.074 521 -

581 -

87.890 2.872

-

97.444 5.775

-

147.438 5.434

2.630

143.929 4.501

5.312

6.013

-

7.760

1.278

5.617

5.753

4.125

8.736

4.939 - 116.470

1.278

5.318 164.860

8.383

154.150

14.629

96.775

TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término.

No existen inversiones con período de vencimiento mayor a tres años. Durante los períodos relacionados, no se presentaron evidencias de que alguno de los instrumentos financieros de inversión de la Compañía haya sufrido deterioro como consecuencia de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial que afectan negativamente los flujos de efectivo futuros del activo. Igualmente, no se presentaron movimientos en la clasificación de la jerarquía del valor razonable de las inversiones. Además, los activos relacionados no han sido objeto de pignoración para garantizar pasivos. NOTA 7. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS El detalle de las inversiones en compañías subsidiarias es el siguiente: 30/06/2015 Renting Colombia S.A. Dominante Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo País donde está constituida la subsidiaria Colombia Fecha de adquisición 24/03/1998 Acciones en circulación 22.747.797 Acciones poseídas 21.496.669 Proporción de participaciones en la propiedad en 94.50% subsidiarias Saldo libros 194.210 SUBSIDIARIAS

Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) Superávit (déficit)

981.199 755.728 225.471 23.293 -

Leasing Perú S.A. Leasing Bancolombia Negocios Leasing Perú 01/12/2009 49.538.348 49.121.293 99.16% 40.857 278.929 238.856 40.073 (1.542) 2.109

50

Cifras expresadas en millones de pesos 31/12/2014 Renting Colombia S.A. Dominante Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo País donde está constituida la subsidiaria Colombia Fecha de adquisición 24/03/1998 Acciones en circulación 22.747.797 Acciones poseídas 21.496.669 Proporción de participaciones en la propiedad en 94.50% subsidiarias Saldo libros 172.197 SUBSIDIARIAS

Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) Superávit (déficit)

994.068 801.035 193.033 20.123 758

30/06/2014 Renting Colombia S.A. Dominante Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo País donde está constituida la subsidiaria Colombia Fecha de adquisición 24/03/1998 Acciones en circulación 22.747.797 Acciones poseídas 21.496.669 Proporción de participaciones en la propiedad en 94.50% subsidiarias Saldo libros 152.466 SUBSIDIARIAS

Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) Superávit (déficit) Dividendos

822.467 653.400 169.067 20.469 (42.688) 5.434

01/01/2014 Renting Colombia S.A. Dominante Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo País donde está constituida la subsidiaria Colombia Fecha de adquisición 24/03/1998 Acciones en circulación 22.747.797 Acciones poseídas 21.496.669 Proporción de participaciones en la propiedad en 94.50% subsidiarias Saldo libros 178.897 SUBSIDIARIAS

Activos Pasivos Patrimonio

764.419 608.997 155.422

Leasing Perú S.A. Leasing Bancolombia Negocios Leasing Perú 01/12/2009 49.538.348 49.121.293 99.16% 40.295 272.126 231.273 40.853 3.552 3.670

Leasing Perú S.A. Leasing Bancolombia Negocios Leasing Perú 01/12/2009 49.538.348 49.121.293 99.16% 33.134 203.852 172.810 31.042 (945) 2.373 Leasing Perú S.A. Leasing Bancolombia Negocios Leasing Perú 01/12/2009 49.538.348 49.121.293 99.16% 31.718 262.473 229.737 32.736

No se ha brindado apoyo financiero a las compañías subsidiarias y no existen restricciones significativas frente a sus activos y pasivos.

51

Cifras expresadas en millones de pesos

El efecto se muestra a continuación de la aplicación del método de participación patrimonial se muestra a continuación: Método de participación patrimonial Renting Leasing Perú Concepto Colombia S.A. S.A. Saldo subsidiarias balance de 178.897 31.718 apertura Ajuste por método de (26.431) 1.416 participación semestre I-2014 Ajuste por método de participación semestre II19.731 7.161 2014 Ajuste por método de 22.013 562 participación semestre I-2015 Saldo final junio 2015 194.210 40.857

Total 210.615 (25.015) 26.892 22.575 235.067

NOTA 8. INVERSIONES EN ASOCIADAS Las siguientes son las inversiones en asociadas de la Matriz y sus subordinadas a 30 de junio de 2015: Nombre

Actividad principal

País

% Participación

Fecha de adquisición

Leasing Habitacional P.A.

Leasing habitacional

Colombia

27.72%

01/07/2012

Leasing Habitacional P.A. consiste en un patrimonio autónomo cuyos partícipes son la Matriz con 27,72% y Bancolombia con 72,28%, para fomentar el negocio que lleva el mismo nombre del patrimonio autónomo. A continuación se presenta la información financiera resumida de la asociada: LEASING HABITACIONAL P.A. Activos Pasivos Ingresos de actividades ordinarias Ganancia (pérdida) Valor de la inversión

30/06/2015 1.156.219 553 77.704 61.459 311.774

31/12/2014 1.095.732 2.792 88.286 75.762 295.340

30/06/2014 1.018.872 665 63.049 49.439 280.798

01/01/2014 966.431 648 266.640

NOTA 9. CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO Al cierre de los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014, el portafolio de cartera se encuentra distribuido en las categorías de riesgo así: Categoría A B C D E Total

30/06/2015 14.637.783 367.187 355.001 201.701 44.879 15.606.551

% 94% 3% 2% 1% 0% 100%

31/12/2014 % 13.901.679 94% 514.528 3% 124.454 1% 173.611 2% 47.829 % 14.762.101 100%

30/06/2014 % 12.999.433 96% 288.934 2% 140.120 1% 148.085 1% 33.136 0% 13.609.708 100%

01/01/2014 % 12.689.305 96% 272.319 2% 111.870 1% 108.340 1% 36.927 0% 13.218.761 100%

52

Cifras expresadas en millones de pesos



Composición de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero por modalidad

A continuación se presenta la composición del portafolio de la cartera de créditos y leasing financiero por modalidad: Modalidad Comercial Consumo Leasing habitacional Cartera bruta Deterioro cartera de créditos y leasing financiero Cartera neta

30/06/2015 15.532.574 20.609 53.368 15.606.551

31/12/2014 14.360.806 3.935 397.360 14.762.101

30/06/2014 13.317.342 29.057 263.309 13.609.708

01/01/2014 13.006.618 33.636 178.507 13.218.761

(489.906)

(454.475)

(422.048)

(393.860)

15.116.645

14.307.626

13.187.660

12.824.901

En las modalidades de cartera de créditos comercial y consumo se incluyen los saldos de leasing consumo y comercial. 

Composición de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero por calificación

El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing por calificación, al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014 es el siguiente: 30 de junio de 2015 Cartera comercial

Categoría A B C D E Total

Capital

11.726.504 343.259 336.169 177.323 39.951 12.623.206

CARTERA Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

Capital

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero

Total

59.570

2.778.462 228.746

1.004

648

14.334.138

3.798 7.289 13.663 2.036

20.014 31.086 11.410 52.913 10.330 128.217 2.796 26.889

245 714 9.725 2.035

232 342 4.637 1.718

335.508 300.899 58.737 14.141

86.356

2.823.012 467.851

13.723

7.577

15.043.423

Cartera consumo

Categoría A B C D E Total

Capital 3.165 32 59 88 76 3.420

CARTERA Intereses y/o componente financiero 21 1 3 3 28

Otros conceptos 17.156 3 2 17.161

Capital 75 3 21 79 67 245

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1 2 2 3 2 5 5

Total 20.266 30 38 11 9 20.354

53

Cifras expresadas en millones de pesos

Leasing habitacional

Categoría

CARTERA Intereses y/o componente financiero

Capital

A B C D E Total

-

Otros conceptos -

Capital

52.906 82 73 291 16 53.368

-

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 41 79 73 291 16 500

Total 52.865 3 52.868

31 de diciembre de 2014 Cartera comercial

Categoría A B C D E Total

Capital 10.620.626 467.710 114.891 150.324 43.924 11.397.475

CARTERA Intereses y/o componente financiero 51.045 6.564 2.002 12.497 1.684 73.792

Otros conceptos 2.845.540 26.993 6.390 8.485 2.132 2.889.540

Capital 196.019 44.981 19.242 111.497 29.124 400.863

PROVISIONES Intereses y/o componente Otros financiero conceptos 1.067 23.643 510 1.523 188 1.580 730 7.859 133 2.316 2.628 36.921

Total 13.296.482 454.253 102.273 51.220 16.167 13.920.395

Cartera consumo

Categoría A B C D E Total

Capital 3.441 86 97 159 56 3.839

CARTERA Intereses y/o componente financiero 27 1 2 9 6 45

Otros conceptos 21 3 2 11 13 50

Capital 82 9 29 125 54 299

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1 1 3 2 11 13 2 29

Total 3.406 77 70 43 8 3.604

Leasing habitacional Categoría A B C D E Total

Capital 377.328 12.794 988 1.733 392.843

CARTERA Intereses y/o componente financiero 1.513 143 27 106 1.789

Otros conceptos 2.139 234 55 287 13 2.728

Capital 10.949 853 117 1.091 13.010

PROVISIONES Intereses y/o componente Otros financiero conceptos 56 125 24 154 4 55 6 286 13 90 633

Total 369.850 12.140 894 743 383.627

54

Cifras expresadas en millones de pesos

30 de junio de 2014 Cartera comercial

Categoría A B C D E Total

Capital 9.977.998 264.325 133.272 131.777 27.022 10.534.394

CARTERA Intereses y/o componente financiero 59.621 2.811 2.102 10.333 3.508 78.375

Otros conceptos 2.677.683 15.421 4.205 4.721 2.542 2.704.572

Capital 194.632 21.063 33.518 102.867 25.463 377.543

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1.440 22.974 480 1.084 305 1.312 664 4.314 184 2.039 3.073 31.723

Total 12.496.256 259.930 104.444 38.986 5.386 12.905.002

Cartera consumo CARTERA Categoría A B C D E Total

Capital 7.146 209 96 238 37 7.726

Intereses y/o componente financiero 55 8 1 15 3 82

Otros conceptos 19.042 2.174 7 15 11 21.249

Capital 187 26 22 198 37 470

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 2 159 2 176 7 1 15 11 5 368

Total 25.895 2.187 75 54 3 28.214

Leasing habitacional

Categoría A B C D E Total

Capital 255.973 3.785 392 697 260.847

CARTERA Intereses y/o componente financiero 1.034 48 4 66 1.152

Otros conceptos 882 154 41 222 12 1.311

Capital 7.429 218 45 554 8.246

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 39 136 18 147 1 41 5 221 12 63 557

Total 250.285 3.604 350 205 254.444

1 de enero de 2014 Cartera comercial

Categoría A B C D E Total

Capital 9.468.242 264.613 109.439 99.399 32.179 9.973.872

CARTERA Intereses y/o componente financiero 52.144 3.201 1.496 8.100 4.607 69.548

Otros conceptos 2.977.912 855 293 292 127 2.979.479

Capital 191.226 27.610 24.867 78.798 30.148 352.649

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1.137 24.775 453 913 136 2.176 561 3.080 220 1.199 2.507 32.143

Total 12.281.160 239.693 84.049 25.352 5.346 12.635.600

55

Cifras expresadas en millones de pesos

Cartera consumo CARTERA Categoría

Intereses y/o componente financiero

Capital

6.218 143 152 468 12 6.993

A B C D E Total

PROVISIONES Otros conceptos

37 2 2 38 1 80

Capital

218 3 1 4 226

Intereses y/o componente financiero

117 15 45 379 11 567

Otros conceptos

1 4 5

253 1 21 43 1 319

Total

6.102 132 89 84 1 6.408

Leasing habitacional

Categoría

Capital

A B C D E Total

171.605 3.200 317 175.122

CARTERA Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 793 12.135 60 242 11 159 38 3 864 12.577

Capital 5.012 156 29 5.197

PROVISIONES Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 23 106 24 96 3 51 160 10 50 423

Total 179.392 3.226 404 -122 -7 182.893

Concentración del riesgo de crédito en los préstamos y operaciones de leasing financiero 

Créditos por ubicación geográfica

La composición del portafolio por región geográfica para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015

Región Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

Capital 3.789.835 4.839.363 357.120 2.155.564 1.484.744 12.626.626

CARTERA Intereses y/o componente financiero 23.089 34.554 2.217 14.117 12.407 86.384

Otros conceptos 721.427 1.256.273 349.177 307.935 258.729 2.893.541

Capital 102.003 216.409 11.699 75.833 62.153 468.097

PROVISION Intereses y/o componente financiero 2.723 5.863 358 2.729 2.054 13.727

Otros conceptos 1.477 4.283 329 1.181 812 8.082

31 de diciembre de 2014

Región Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

Capital 2.846.275 2.219.030 5.033.382 957.596 738.174 11.794.457

CARTERA Intereses y/o componente financiero 14.808 10.672 39.670 4.387 6.089 75.626

Otros conceptos 689.418 598.262 1.350.435 143.451 110.752 2.892.318

Capital 86.195 45.415 238.358 23.740 20.463 414.171

PROVISION Intereses y/o componente financiero 417 325 1.641 178 158 2.719

Otros conceptos 7.272 6.141 21.457 1.644 1.071 37.585

56

Cifras expresadas en millones de pesos

30 de junio de 2014

Región Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

Capital 2.621.086 1.736.050 4.942.111 885.378 618.510 10.803.135

CARTERA Intereses y/o componente financiero 13.339 8.844 41.727 4.961 10.739 79.610

Otros conceptos 623.856 651.044 1.239.593 107.123 105.347 2.726.963

Capital 79.362 31.744 249.242 15.293 10.617 386.258

PROVISION Intereses y/o componente financiero 429 266 1.983 252 210 3.140

Otros conceptos 6.240 6.532 17.880 1.049 949 32.650

1 de enero de 2014

Región Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total



Capital 2.599.444 1.665.931 3.889.561 886.004 1.115.049 10.155.989

CARTERA Intereses y/o componente financiero 9.248 10.928 29.633 13.227 7.453 70.489

Otros conceptos 653.760 671.288 1.368.211 188.956 110.068 2.992.283

Capital 101.397 46.039 162.810 24.425 23.743 358.414

PROVISION Intereses y/o componente financiero 687 332 1.237 151 154 2.561

Otros conceptos 6.417 4.453 19.447 1.622 946 32.885

Créditos por sector económico

La siguiente tabla presenta la clasificación del portafolio de créditos por la actividad económica principal del deudor para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015

Sector Económico Agricultura, Silvicultura, pesca y caza Alimentos, bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad, gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel, Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios financieros, bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

797.754 1.079.042 535.056 2.067.599 3.057.885 203.840 595.614 172.778 702 2.387 6.978 554 490.655

CARTERA Intereses y/o componente financiero 5.819 6.207 4.055 15.439 19.693 1.735 4.586 944 13 7 60 5 2.996

591.009 67.957 66.316 287.260 726.491 346.594 151.038 148.285 42.537

36.769 27.337 23.813 68.264 117.094 6.437 31.598 3.985 16 44 388 123 12.213

PROVISION Intereses y/o componente financiero 1.608 879 817 2.772 3.549 227 1.245 42 1 1 233

336.568

2.175

107.652

11.547

271

102

403.099

2.209

83.082

29.102

138

61

1.033.760

4.799

36.717

12.064

75

34

176.471 1.665.884 12.626.626

1.683 13.959 86.384

40.486 198.117 2.893.541

5.722 81.581 468.097

174 1.695 13.727

56 1.162 8.082

Capital

Otros

conceptos

Capital

Otros

conceptos 844 316 905 995 2.135 115 1.246 32 79

57

Cifras expresadas en millones de pesos

31 de diciembre de 2014

Sector Económico Agricultura, Silvicultura, pesca y caza Alimentos, bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad, gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel, Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios financieros, bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

508.437 590.185 1.810 2.565.724 1.419.205 218.433 187.552 174.619 140.171 381.113 133.785 205.954 260.728

CARTERA Intereses y/o componente financiero 4.546 3.719 5 17.373 8.035 1.712 2.237 817 920 1.584 790 962 1.178

587.937 12.625 2.168 154.667 209.525 279.042 156.349 109.290 6.440 12.319 14.997 769 19.402

34.342 12.097 98 110.924 33.708 4.933 18.916 3.930 2.793 9.410 3.283 4.976 4.521

PROVISION Intereses y/o componente financiero 211 79 1 697 311 50 126 28 16 37 26 24 36

738.879

4.452

98.720

43.751

270

1.212

1.448.297

8.115

99.261

46.129

279

3.350

962.093

4.085

1.041.746

10.606

101

8.295

206.476 1.650.698 11.794.159

1.509 13.587 75.626

20.435 66.624 2.892.316

5.482 64.272 414.171

41 386 2.719

285 2.139 37.585

Capital

Otros conceptos

Capital

Otros conceptos 5.717 438 273 6.551 2.829 2.695 1.985 1.086 95 219 181 36 199

30 de junio de 2014

Sector Económico Agricultura. Silvicultura. pesca y caza Alimentos. bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad. gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel. Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales. sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios financieros. bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

63.071 14.041 107.329 10.016.666 101.212 47.391 13.086 23.536 5.320 8.835 22.951 3.142 4.343

CARTERA Intereses y/o componente financiero 353 102 555 75.310 539 469 66 117 27 61 99 20 18

52.102 3.499 40.223 2.543.418 13.672 6 2.730 5.838 728 6.271 4.337 1.173 3.264

1.596 319 2.362 366.256 3.058 885 182 851 102 476 402 166 76

PROVISION Intereses y/o componente financiero 10 32 20 2.915 11 22 1 1 1 1 7 1 -

54.358

276

10.770

1.128

7

71

40.654

222

19.401

853

81

112

154.416

532

4.721

1.929

12

77

11.836 110.948 10.803.135

69 775 79.610

7.472 7.338 2.726.963

263 5.354 386.258

1 17 3.140

69 84 32.650

Capital

Otros conceptos

Capital

Otros conceptos 461 35 127 31.345 119 1 27 27 4 63 10 8 10

58

Cifras expresadas en millones de pesos

1 de enero de 2014

Sector Económico

Capital

Agricultura. Silvicultura. pesca y caza Alimentos. bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad. gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Llantas Manufactura Metalúrgico Papel. Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales. sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios financieros. bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

22.813 7.465 944.767 8.711.790 81.990 55.475 15.187 19.753 186 7.310 5.450 860 2.734

CARTERA Intereses y/o componente financiero 148 39 12.526 55.451 235 561 48 81 1 39 22 5 6

144.982 31.023 218.483 1.315.885 474.471 23.577 4.457 2.984 1.187 112.057 1.891 1.924 14.290

351 142 59.740 287.922 1.470 888 130 773 5 157 122 122 34

PROVISION Intereses y/o componente financiero 1 1 212 2.296 2 6 1 1 -

18.165

41

19.001

255

-

8

31.403

44

53.234

447

1

4

139.880

314

403.976

1.638

3

67

16.283 74.478 10.155.989

51 877 70.489

24.982 143.879 2.992.283

305 3.913 358.414

37 2.561

12 73 32.885

Otros conceptos

Capital

Otros conceptos 37 5 2.135 30.507 26 4 1 3 2 1

El detalle de la cartera de crédito y operaciones de leasing financiero reestructuradas, al 30 de junio de 2015, 31de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Capital Tipo Normales Total

Capital 275.622 275.622

Intereses y/o componente financiero

7.801 7.801

Provisiones Otros conceptos 5.769 5.769

Capital 103.599 103.599

Intereses y/o componente financiero

4.561 4.561

Otros conceptos 2.914 2.914

31 diciembre de 2014 Capital Tipo Normales Total

Capital 282.032 282.032

Intereses y/o componente financiero

4.446 4.446

Provisiones Otros conceptos 3.507 3.507

Capital 88.251 88.251

Intereses y/o componente financiero

25 25

Otros conceptos 3.483 3.483

30 junio de 2014 Capital Tipo Normales Total

Capital 231.208 231.208

Intereses y/o componente financiero

6.008 6.008

Provisiones Otros conceptos 2.933 2.933

Capital 80.760 80.760

Intereses y/o componente financiero

31 31

Otros conceptos 2.921 2.921

59

Cifras expresadas en millones de pesos

1 enero de 2014 Cartera Tipo Procesos concursales Ley 617 con garantía Normales Total

Intereses y/o componente financiero

Capital 325 9.671 231.500 241.496

Provisiones Otros conceptos

1 108 1.930 2.039

Intereses y/o componente financiero

Capital

1 280 2.638 2.919

15 714 11.600 12.329

Otros conceptos

14 119 133

14 1.116 1.130

El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por calificación, al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Capital Categoría A – Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total

Capital 36.331 37.288 95.391 77.290 29.322 275.622

Intereses y/o componente financiero

272 341 2.264 4.162 762 7.801

Provisiones Otros conceptos 667 367 1.806 2.290 639 5.769

Capital 640 10.782 18.164 57.734 16.279 103.599

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

21 46 245 3.487 762 4.561

89 144 221 1.821 639 2.914

31 diciembre de 2014 Capital Categoría A – Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total

Capital 62.723 75.559 49.773 64.687 29.290 282.032

Intereses y/o componente financiero

318 614 880 2.201 433 4.446

Provisiones Otros conceptos 132 310 228 2.291 546 3.507

Capital 903 14.502 9.338 47.226 16.282 88.251

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

1 19 2 3 25

123 303 221 2.290 546 3.483

30 junio de 2014 Capital Categoría A – Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total

Capital 64.564 35.067 57.399 64.057 10.121 231.208

Intereses y/o componente financiero

386 403 775 3.304 1.140 6.008

Provisiones Otros conceptos 144 230 205 1.910 444 2.933

Capital 1.047 3.410 18.924 47.835 9.544 80.760

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

16 2 4 6 3 31

135 229 203 1.910 444 2.921

60

Cifras expresadas en millones de pesos

1 enero de 2014 Cartera Categoría

Provisiones

Intereses y/o componente financiero

Capital

Otros conceptos

Capital

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

A – Riesgo Normal

216.387

1.153

2.637

4.565

29

964

B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total

9.184 12.008 2.808 1.109 241.496

78 362 263 183 2.039

198 44 31 9 2.919

1.057 3.487 2.231 989 12.329

13 38 38 15 133

47 11 71 37 1.130

El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por zonas al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Cartera Capital Zona Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

61.536 120.036 7.641 60.751 25.658 275.622

Intereses y/o componente financiero

2.289 2.845 287 1.221 1.159 7.801

Provisiones Otros conceptos 1.129 3.421 50 596 573 5.769

Capital 24.802 43.963 2.407 21.939 10.488 103.599

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

1.079 1.784 160 740 798 4.561

549 1.563 34 401 367 2.914

31 diciembre de 2014 Cartera Zona Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

Capital 53.567 30.829 152.554 38.696 6.386 282.032

Intereses y/o componente financiero

853 207 3.154 160 72 4.446

Provisiones Otros conceptos 234 104 2.911 166 92 3.507

Capital 17.233 2.378 61.527 6.601 512 88.251

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

7 18 25

231 102 2.895 163 92 3.483

30 junio de 2014 Cartera Zona Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

Capital 43.147 25.065 135.579 21.243 6.174 231.208

Intereses y/o componente financiero

414 195 5.215 110 74 6.008

Provisiones Otros conceptos 131 9 2.689 26 78 2.933

Capital 15.428 1.761 62.654 725 192 80.760

Intereses y/o componente financiero

7 1 23 0 0 31

Otros conceptos 126 9 2.687 21 78 2.921

61

Cifras expresadas en millones de pesos

1 enero de 2014 Cartera Zona

Capital

Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

54.806 6.122 166.318 8.007 6.243 241.496

Provisiones

Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

671 40 1.181 83 64 2.039

Intereses y/o componente financiero

Capital

254 22 2.521 48 74 2.919

5.346 238 5.618 435 692 12.329

59 5 66 2 1 133

Otros conceptos 108 6 993 18 5 1.130

El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por sector económico a 30 de junio de 2015, 31 diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015

Sector económico Agropecuario, silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurantes y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad gas y agua Explotación de minas y canteras Gobierno Químicos Servicios comunales sociales y personales Servicios de asesoría profesionales y servicios a empresas Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

Capital 41.525 5.554 5.196 31.961 51.741 1.272 17.249 1.919 6.060 2.994 2.822 490 11.883 94.956 275.622

Cartera Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1.403 517 429 112 373 237 1.077 414 968 1.259 3 738 334 35 19 115 7 120 50 58 848 1.634 7.801

13 4 55 2.748 5.769

Capital 18.369 3.536 2.492 12.902 22.483 74 10.999 270 1.276 2.007 1.110 8 2.561 25.512 103.599

Provisiones Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 1.049 445 268 88 259 170 628 216 1.208 979 392 270 22 16 36 4 62 23 37 126 474 4.561

62

10 24 669 2.914

Cifras expresadas en millones de pesos

31 diciembre de 2014

Sector económico

Capital

Agropecuario, silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurantes y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad gas y agua Explotación de minas y canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel. madera y cartón Plásticos Químicos Servicios comunales sociales y personales Servicios de asesoría profesionales y servicios a empresas Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas Textil Transporte y comunicaciones

38.828 3.313 32.818 10.819 1.368 18.772 817 480 4.458 152 157 1.822 6.790

Cartera Intereses y/o componente financiero 793 111 979 231 3 512 1 32 34 9 6 16 143

40.653 552 17.114 103.119 282.032

27 557 992 4.446

Total

Otros conceptos

Capital

404 19 28 549 154 1 392 1 5 50 12 2 3 72

18.497 2.164 14.225 4.441 77 7.585 11 171 2.734 63 46 113 3.290

1.110 5 37 663 3.507

12.158 9 1.886 20.781 88.251

Provisiones Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 3 403 19 28 541 148 391 1 5 50 12 2 2 71 18 4 25

1.108 4 37 661 3.483

30 junio de 2014

Sector económico Agropecuario. silvicultura pesca y caza Alimentos y bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurantes y hoteles Construccion y obras civiles Gobierno Manufactura Metal{urgico Papel, madera y carton Plásticos Quimicos Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesoría, bienes inmuebles, empresas textil Servicios financieros, bienes inmuebles. Empresas Textil Transporte y comunicaciones

Total

Capital

Cartera Intereses y/o componente financiero

Otros conceptos

Capital

Provisiones Intereses y/o Otros componente conceptos financiero

2.759 150 464 163.812 831 925 166 920 457 166 1.365

30 3 5 5.609 23 9 1 6 4 1 2

11 1 3 2.802 6 1 0 1 7 0 0

286 14 16 75.864 127 16 5 264 22 4 18

3 0 0 24 0 0 0 0 0 0 0

11 1 3 2.790 6 1 0 1 7 0 0

166

1

0

6

0

0

23

1

1

1

0

1

7.644 2.024 49.336 231.208

65 14 234 6.008

24 12 64 2.933

151 38 3.928 80.760

0 0 4 31

24 12 64 2.921

63

Cifras expresadas en millones de pesos

1 enero de 2014

Sector económico Agropecuario. silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurantes y hoteles Metalúrgico Plásticos Servicios financieros, bienes inmuebles. empresas Textil Transporte y comunicaciones

Total

232.152 10

Cartera Intereses y/o componente financiero 1.724 -

9.334 241.496

315 2.039

Capital

Otros conceptos

Capital

772 33 331 1.766 1 -

9.268 -

15 1 2.919

3.061 12.329

Provisiones Intereses y/o Otros componente conceptos financiero 101 1.130 32 133

1.130

El detalle de la provisión de cartera de créditos, operaciones de leasing y otras cuentas por cobrar para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Recuperación cartera y operaciones de leasing financiero castigada Total

462.701 147.233 (20.603) (89.017) (926) 499.388

31 diciembre de 2014 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Recuperación cartera y operaciones de leasing financiero castigada Total

429.991 120.953 (26.139) (60.283) (1.821) 462.701

30 junio de 2014 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Recuperación cartera y operaciones de leasing financiero castigada Total

399.013 120.899 (14.478) (73.899) (1.544) 429.991

64

Cifras expresadas en millones de pesos

El deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing por modalidad es el siguiente:

Deterioro comercial Deterioro consumo Deterioro leasing Deterioro otras cuentas por cobrar Total

30/06/2015 477.564 269 12.073 9.482 499.388

31/12/2014 444.434 341 9.700 8.226 462.701

30/06/2014 415.292 476 6.280 7.943 429.991

01/01/2014 389.067 636 4.157 5.153 399.013

Compra de cartera Como estrategia de crecimiento, la Compañía para el segundo semestre de 2014, compró cartera a las siguientes entidades: Nombre de la entidad Bancolombia



Valor nominal 17.500

Año 2014 Precio de Ingreso diferido compra 5.250 12.250

Unidad de Valor

% Compra

Pesos

30%

Arrendamientos financieros - arrendador

La Compañía ha suscrito contratos de arrendamiento financiero participando como arrendador. A través de este tipo de contratos ha otorgado financiación de activos como barcos, trenes y aviones, inmuebles, maquinaria y equipo, muebles y enseres entre otros a sus clientes con plazos entre 1 y 10 años. Junio 30 de 2015 Período En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años 1 Menos: Ingresos financieros futuros Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables Total

Inversión bruta 160.067 6.546.616 13.298.172 4.684.720 15.320.135 433.612 14.886.523

Valor Presente de los pagos mínimos 152.699 5.561.576 9.605.860 0 15.320.135 433.612 14.886.523

Diciembre 31 de 2014 Período En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años 1 Menos: Ingresos financieros futuros Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables Total

1

Inversión bruta 382.686 6.617.706 11.872.243 (4.341.369 ) 14.531.266 ( 383.975 ) 14.147.291

Valor Presente de los pagos mínimos 366.249 5.555.836 8.609.181 0 14.531.266 ( 383.975 ) 14.147.291

Ingresos financieros futuros: Total inversión bruta – Total Valor presente de los pagos mínimos

65

Cifras expresadas en millones de pesos

Junio 30 de 2014 Período

Inversión bruta

En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años 1 Menos: Ingresos financieros futuros Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables Total

148.661 6.298.469 10.647.757 (3.685.315) 13.409.572 ( 362.099 ) 13.047.473

Valor Presente de los pagos mínimos 148.035 5.370.729 7.890.808 0 13.409.572 ( 362.099 ) 13.047.473

Enero 1 de 2014 Período

Inversión bruta

En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años 1 Menos: Ingresos financieros futuros Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables Total

377.065 6.450.905 9.642.673 (3.451.961) 13.018.682 ( 336.738 ) 12.681.944

Valor Presente de los pagos mínimos 363.642 5.400.946 7.254.094 0 13.018.682 ( 336.738 ) 12.681.944

Al final del período reportado los valores residuales no garantizados por los activos que están en arrendamiento financiero son: Valores residuales no garantizados2 Clase de activo Inmuebles Maquinaria y equipo Muebles y enseres Otros activos Tecnología Vehículos Total

06/30/2015 17.861 21.497 8.025 435 20.421 1.878 70.117

12/31/2014 20.159 7.881 435 19.079 69 47.623

06/30/2014 1.247.512 135.496 1.554 1.350 27.788 184.756 1.598.456

01/01/2014 1.213 174 426 22.314 27 24.154

La siguiente información corresponde al crecimiento de la inversión bruta de los arrendamientos financieros durante los períodos 30 de junio 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de 2014. Inversión bruta en arrendamientos financieros Menos: Ingresos no devengados Menos: Arrendamientos cancelados Total

06/30/2015 2.499.395 (791.808) (487.858) 1.219.729

12/31/2014 5.135.296 (996.872) (727.877) 3.410.547

06/30/2014 2.644.906 (815.489) (250.775) 1.578.642

2

El valor residual no garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización no está asegurada o queda garantizada por un tercero relacionado con el arrendador. 66

Cifras expresadas en millones de pesos

Arrendamientos operativos – arrendador PERÍODO En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Total

06/30/2015 6.798 53.298 69.269 129.365

12/31/2014 15.870 57.994 46.853 120.717

06/30/2014 6.294 69.520 60.218 136.032

01/01/2014 10.001 68.948 61.187 140.136

Valor razonable de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, medidos a costo amortizado: Las operaciones de cartera de crédito y de leasing financiero son registradas en los estados financieros por su costo amortizado. Presentamos el comparativo entre su valor a costo amortizado y su correspondiente valor razonable al cierre del ejercicio

Cartera de crédito y operaciones de leasing financiero (neto)

30/06/2015 Valor en Valor razonable libros estimado

Valor en libros

15.116.645

14.307.626

13.890.661

31/12/2014 Valor razonable estimado 12.989.621

1. Clasificación de la cartera 

La cartera se agrupa por tipo de tasa , fija o variable , esta última por el tipo de indexación (DTF, IPC, IBR).



Para cada una de las clasificaciones anteriores se separa la cartera de acuerdo a su periodicidad de cambio de la tasa indexada.



En cada uno de los grupos de cartera se establece el plazo promedio ponderado al vencimiento y la tasa promedio ponderada al corte de la información.



Los rubros de cartera incluidas son: créditos y contratos de arrendamiento financiero, anticipos a proveedores e importaciones en curso, por adquisición de activos que pasarán a ser reconocidos como arrendamiento financieros.



La información es extraída de las bases de datos del aplicativo financiero.

2. Metodología La medición de la valoración de la cartera se efectúa a través de la proyección de los flujos según lo pactado contractualmente y el descuento por medio de las tasas de mercado de referencia, así: 

Los flujos de instrumentos pactados a tasa variable se proyectan según la periodicidad de revisión de tasa, hasta su fecha de vencimiento.



Para los instrumentos a tasa fija, se proyectó un único flujo al vencimiento.

67

Cifras expresadas en millones de pesos

El valor presente total del instrumento se calcula mediante la suma de los valores presentes de cada flujo. El valor presente neto se define como:

3. Tasas 

Tasa de descuento 13.02% para todos los tipos de cartera, proporcionada por riesgos.



Tasa proyección: o o o

Tasa Fija: tasa contractual promedio de todos los créditos a tasa fija. DTF e IBR: curva forward DTF/IBR extraída de Bloomberg. IPC: curva proyectada tomando datos históricos del Banco de la República.

NOTA 10. INVENTARIOS, NETO Para los cortes de los períodos semestrales del 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014; los inventarios de la Compañía están integrados de la siguiente forma: Inventario leasing financiero Inmuebles Muebles Deteriorados Total leasing financiero Inventario leasing operativo Equipo de cómputo Vehículos Total leasing operativo Total inventarios bajo leasing Deterioro Inventarios

06/30/2015 25.813 18.880 12.355 57.048

31/12/2014 29.704 29.257 12.453 71.414

06/30/2014 25.060 7.794 4.625 37.479

01/01/2014 33.922 20.046 5 53.973

276 4.493 4.769 61.817 42.910 18.907

334 186 520 71.934 52.457 19.477

934 934 38.413 35.809 2.604

227 227 54.200 40.223 13.977

Los costos de los inventarios de la Compañía, reconocidos como un gasto durante los períodos semestrales, por concepto de administración, mantenimiento, servicios públicos, prediales y honorarios, están expresados en las siguientes cifras:

06/30/2015

31/12/2014 3.184

06/30/2014 4.265

4.277

68

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 11. PROPIEDAD Y EQUIPO El detalle de las operaciones para propiedad y equipo para los períodos de junio de 2015, diciembre, junio y enero de 2014; se describen a continuación: Propiedades y equipo Saldo Depreciación Adquisiciones 30/06/2015 Inicial período Propiedades y equipo de uso Edificios Costo 980 Depreciación acumulada (33) (11) Muebles y Enseres Costo 2.290 Depreciación acumulada (826) (61) Equipo de cómputo Costo 1.794 366 Depreciación acumulada (1.271) (162) Vehículos Costo 137 Depreciación acumulada (71) (12) Activos arrendamiento operativo Edificios Costo 35.779 1.425 Depreciación acumulada Vehículos Costo 76.069 1.376 Depreciación acumulada (28.502) 2.958 Equipo de cómputo Costo 26.130 3.186 Depreciación acumulada (10.218) (2.349) Maquinaria y equipo Costo 227 Depreciación acumulada (29) (15) Total 102.456 348 6.353

Propiedades y equipo - 31/12/2014 Propiedades y equipo de uso Edificios Costo Depreciación acumulada Muebles y Enseres Costo Depreciación acumulada Equipo de cómputo Costo Depreciación acumulada Vehículos Costo Depreciación acumulada Activos arrendamiento operativo Edificios Costo Depreciación acumulada Vehículos Costo Depreciación acumulada Equipo de cómputo Costo Depreciación acumulada Maquinaria y equipo Costo Depreciación acumulada Total

Saldo Inicial

Bajas

Traslados Deterioro Saldo Final

-

-

-

980 (44)

-

-

-

2.290 (887)

-

-

-

2.160 (1.433)

-

-

-

137 (83)

-

-

-

37.204 -

(2.673) -

(11.685) -

(815)

63.087 (26.359)

(166) -

(1.155) -

-

27.995 (12.567)

(2.839)

(12.840)

(815)

227 (44) 92.663

Depreciación Adquisiciones período

Bajas

Traslados

Saldo Final

980 (22)

(11)

-

-

-

980 (33)

2.374 (832)

6

-

(84) -

-

2.290 (826)

1.993 (1.386)

115

219 -

(418) -

-

1.794 (1.271)

247 (75)

4

-

(110) -

-

137 (71)

29.777 (785)

785

6.002 -

-

-

35.779 -

90.606 (25.628)

(2.874)

1.966 -

(8.639) -

(7.864) -

76.069 (28.502)

20.214 (5.862)

(4.356)

8.347 -

(60) -

(2.371) -

26.130 (10.218)

623 (420) 111.804

391 (5.940)

124 16.658

(520) (9.831)

(10.235)

227 (29) 102.456

69

Cifras expresadas en millones de pesos

Propiedades y equipo - 30/06/2014 Propiedades y equipo de uso Edificios Costo Depreciación acumulada Muebles y Enseres Costo Depreciación acumulada Equipo de cómputo Costo Depreciación acumulada Vehículos Costo Depreciación acumulada Activos arrendamiento Operativo Edificios Costo Depreciación acumulada Vehículos Costo Depreciación acumulada Equipo de cómputo Costo Depreciación acumulada Maquinaria y equipo Costo Depreciación acumulada Edificios

Saldo Inicial

Ventas y Depreciación Adquisiciones Siniestros período

Saldo Final

Traslados

980 (11)

(11)

-

-

-

2.374 (767)

(65)

-

-

-

980 (22) 2.374 (832)

1.925 (1.216)

(170)

68 -

-

-

1.993 (1.386)

247 (54)

(21)

-

-

-

247 (75)

29.777 -

(785)

-

-

-

29.777 (785)

85.110 (23.826)

(1.802)

2.474 -

-

3.022 -

90.606 (25.628)

17.443 (7.052)

1.190

3.955 -

(128) -

(1.056) -

20.214 (5.862)

623 (382) 105.171

(38) (1.702)

6.497

(128)

1.966

623 (420) 111.804

Propiedades y equipo 01/01/2014 Propiedades y equipo uso propio Edificios Muebles y enseres Equipo de cómputo Vehículos Activos arrendamiento operativo Edificios Maquinaria y equipo Equipo de cómputo Vehículos Total

Costo

Depreciación

Total

980 2.374 1.925 247

(11) (767) (1.216) (54)

969 1.607 709 193

29.777 623 17.443 85.110 138.479

(382) (7.052) (23.826) (33.308)

29.777 241 10.391 61.284 105.171

El valor depreciable de los activos fijos, es determinado por el costo o el importe que lo sustituya previa deducción de su valor residual. Los edificios en arrendamiento operativo presentan un valor residual mayor al costo de adquisición, lo cual implica un valor depreciable negativo. Por tal razón, los inmuebles entregados en leasing operativo no presentan depreciación. Para los demás bienes se utiliza el método de depreciación lineal. Para los periodos analizados, no se tiene compromisos contractuales para la adquisición de nuevos activos fijos. Activos arrendamiento operativo Vehículos Equipo de cómputo

30/06/2015 405 156

31/12/2014

Deterioro 30/06/2014 527 614 182 199

01/01/2014 687 161

70

Cifras expresadas en millones de pesos

En los períodos de junio 2015, diciembre, junio y enero de 2014; los activos fijos de uso propio no tienen deterioro y en los activos reportados como arrendamiento operativo con deterioro, ninguno se le realiza reversión por este concepto. En el saldo y movimiento de la propiedad y equipo en la Compañía en los períodos del balance de apertura, no tuvo ninguna variación con respecto a adquisiciones, bajas, adquisiciones por combinación de negocios y clasificación como mantenidos para la venta. NOTA 12. OTRAS CUENTAS POR COBRAR El detalle de cuentas por cobrar al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30/06/2015 Intereses Canon contrato arrendamiento operativo Importaciones en curso Total Otras cuentas por cobrar Comisiones Otros Venta de bienes/clientes Dividendos Industria y comercio 1 Saldo a favor de impuestos Total Total cuentas por cobrar Deterioro Total cuentas por cobrar - neto

31/12/2014

30/06/2014

01/01/2014

1.836 10.574 12.410

2.002 8.559 10.561

2.216 9.768 11.984

1.942 8.391 10.333

171 9.655 1.723 467 102.238 114.254 126.664 (9.482) 117.182

156 11.761 2.060 56.624 70.601 81.162 (8.226) 72.936

322 11.120 1.184 5.434 505 107.150 125.715 137.699 (7.943) 129.756

547 29.094 5.968 60.942 96.551 106.884 (5.153) 101.731

1

Corresponde a los conceptos de Anticipos de renta y complementarios, retención en la fuente, sobrantes en liquidación privada de impuestos e Impuesto sobre la renta para la equidad-CREE

NOTA 13. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO El detalle de los gastos pagados por anticipado al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2014, 30 de junio de 2014 y 1 de enero de 2014 es el siguiente: Concepto Seguros Otros Total

06/30/15

12/31/14 219 18 237

06/30/14 261 104 365

224 19 243

01/01/2014 587 76 663

NOTA 14.OTROS ACTIVOS El detalle de otros activos neto al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2014, 30 de junio de 2014 y 1 de enero de 2014 es el siguiente:

71

Cifras expresadas en millones de pesos Concepto Depósitos judiciales Programas y aplicaciones informáticas Licencias software Otros Total

06/30/15 44

12/31/14 1.090 66

06/30/14 1.057 88

01/01/2014 990 110

75 1.261 1.380

173

94

162

432 1.761

473 1.712

447 1.709

NOTA 15. DEPÓSITOS La Compañía debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, expidió CDT así: 30/06/2015 Modalidad

Valor libros

Emitidos menos de 6 meses Emitidos igual a 6 meses y menor de 12 meses Emitidos igual a 12 meses y menor de 18 meses Emitidos igual o superior a 18 meses Totales Modalidad

1.605.929 2.722.697 828.846 3.219.743 8.377.215 31/12/2014 Valor libros

Emitidos menos de 6 meses Emitidos igual a 6 meses y menor de 12 meses Emitidos igual a 12 meses y menor de 18 meses Emitidos igual o superior a 18 meses Totales Modalidad

1.578.607 2.080.652 642.062 3.179.641 7.480.962 30/06/2014 Valor libros

Emitidos menos de 6 meses Emitidos igual a 6 meses y menor de 12 meses Emitidos igual a 12 meses y menor de 18 meses Emitidos igual o superior a 18 meses Totales Modalidad

1.768.410 2.124.172 640.979 2.996.143 7.529.704 01/01/2014 Valor libros

Emitidos menos de 6 meses Emitidos igual a 6 meses y menor de 12 meses Emitidos igual a 12 meses y menor de 18 meses Emitidos igual o superior a 18 meses Totales

1.772.828 2.323.382 714.920 2.508.618 7.319.748

Valor razonable 1.595.159 2.709.509 821.509 3.261.524 8.387.701

Tasa E.A. Tasa E.A. mínima máxima 0.10% 5.35% 3.19% 5.68% 3.41% 5.76% 3.08% 10.62%

Valor razonable 1.567.951 2.067.812 634.745 3.219.429 7.489.937

Tasa E.A. Tasa E.A. mínima máxima 0.10% 4.96% 2.95% 5.17% 3.30% 5.40% 3.08% 10.66%

Valor razonable 1.754.547 2.110.109 634.316 3.038.194 7.537.166

Tasa E.A. Tasa E.A. mínima máxima 0.10% 4.96% 2.87% 4.96% 3.30% 6.13% 3.08% 10.00%

Valor razonable 1.763.834 2.312.965 709.268 2.535.361 7.321.428

Tasa E.A. Tasa E.A. mínima máxima 0.01% 4.81% 3.33% 5.65% 3.51% 6.66% 3.72% 10.00%

Los intereses cargados a resultados al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de 2014 fueron respectivamente $204.686, $180.137 y $170.627. El detalle del período de maduración de los CDT emitidos por la Matriz es el siguiente: Período Inferior un año 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total

30/06/2015 6.739.553 1.386.545 116.169 134.948 8.377.215

31/12/2014 5.918.601 1.311.799 116.097 134.465 7.480.962

30/06/2014 5.653.419 1.526.000 149.471 200.814 7.529.704

01/01/2014 5.618.179 1.340.523 161.543 199.503 7.319.748

72

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 16. OBLIGACIONES FINANCIERAS Al cierre de los estados financieros al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014, la composición del rubro obligaciones financieras es la siguiente: 30 de junio de 2015

Obligaciones nacionales Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia S.A. Banco Caja Social Banco Comercial AV Villas S.A. Banco Corpbanca Colombia S.A. Banco de Bogotá Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Occidente Banco Popular Bancolombia S.A. Finagro Findeter Subtotal Obligaciones con el exterior Banco de Bogotá Miami Otros Deudores Subtotal Total obligaciones financieras

Tasa promedio ponderada 5.91% 5.87% 5.89% 6.40% 6.32% 5.37% 6.54% 5.99% 6.18% 5.29% 6.31%

4.51%

Corto plazo

Largo plazo

Total Fecha de obligaciones vencimiento

-

40.328

40.328

11/02/2016

40.200 795 528 1.155 42.678

58.342 100.352 54.037 259.130 367.941 170.210 138.490 1.344.839 33.355 908.143 3.475.167

58.342 140.552 54.037 259.130 368.736 170.210 138.490 1.344.839 33.883 909.298 3.517.845

29/05/2016 17/06/2016 27/09/2015 03/09/2016 13/11/2024 15/11/2016 09/06/2018 12/06/2018 26/06/2020 14/06/2027

466 466 43.144

7.849 7.849 3.483.016

7.849 466 8.315 3.526.160

08/09/2015

Total obligaciones

Fecha de vencimiento

31 de diciembre 2014

Obligaciones nacionales Banco Caja Social Banco Comercial AV Villas S.A. Banco Corpbanca Colombia S.A. Banco de Bogotá Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Occidente Banco Popular Bancolombia S.A. Finagro Findeter Subtotal Obligaciones con el exterior Banco de Bogotá Miami Otros Deudores Subtotal Total obligaciones financieras

Tasa promedio ponderada 5.89% 5.95% 6.30% 6.30% 5.35% 6.39% 6.06% 6.00% 5.22% 6.61%

4.37%

Corto plazo

Largo plazo

120.870 11 436 121.317

87.070 54.037 190.894 328.770 170.177 118.313 1.348.475 43.863 941.044 3.282.643

87.070 120.870 54.037 190.894 328.781 170.177 118.313 1.348.475 43.863 941.480 3.403.960

26/06/2015 12/12/2015 27/09/2015 03/09/2016 13/11/2024 18/02/2016 05/05/2015 19/10/2016 04/09/2019 14/06/2027

1.870 1.870 123.187

7.222 7.222 3.289.865

7.222 1.870 9.092 3.413.052

08/09/2015

73

Cifras expresadas en millones de pesos

30 de junio 2014

Obligaciones nacionales Banco Caja Social Banco Comercial AV Villas S.A. Banco Corpbanca Colombia S.A. Banco de Bogotá Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Occidente Banco Popular Bancolombia S.A. Finagro Findeter Subtotal Obligaciones con el exterior Banco de Bogotá Miami Otros Deudores Subtotal Total obligaciones financieras

Tasa promedio ponderada 5.44% 5.25% 5.85% 5.88% 5.05% 5.76% 5.48% 5.32% 4.77% 6.18%

4.33

Total obligaciones

Fecha de vencimiento

320.790 82 257 522.088

87.064 54.034 190.498 329.256 90.071 118.508 738.411 56.638 1.078.243 2.742.723

87.064 120.601 54.034 190.498 329.503 170.182 118.508 1.059.201 56.720 1.078.500 3.264.811

26/06/2015 12/12/2015 27/09/2015 06/03/2015 29/01/2024 19/06/2015 05/05/2015 24/11/2015 23/05/2019 14/06/2027

522.088

5.682 5.682 2.748.405

5.682 5.682 3.270.493

08/09/2014

Corto plazo 120.601 247 80.111

Largo plazo

1 de enero 2014 Obligaciones nacionales Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia S.A. Banco Caja Social Banco Comercial AV Villas S.A. Banco Corpbanca Colombia S.A. Banco de Bogotá Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Occidente Banco Popular Bancolombia S.A. Finagro Findeter Subtotal Obligaciones con el exterior Banco de Bogotá Miami Otros Deudores Subtotal Total obligaciones financieras

Tasa promedio Corto plazo ponderada

Largo plazo

Total obligaciones

Fecha de vencimiento

6.91%

-

26.381

26.381

04/02/2014

5.20% 5.17% 6.08% 5.55% 6.10% 5.87% 5.74% 5.23% 4.95% 6.49%

13.028 97.444 94.158 483 115.129 190.137 354 90 510.823

87.041 23.025 50.033 145.195 395.127 170.158 308.914 67.247 1.048.879 2.322.000

100.069 120.469 50.033 239.353 395.610 170.158 115.129 499.051 67.601 1.048.969 2.832.823

27/08/2014 20/06/2014 27/06/2014 17/11/2014 27/12/2023 20/10/2014 27/05/2014 24/11/2015 15/04/2019 01/07/2025

5.821

5.821 245 6.066 2.838.889

08/09/2014

4.46% 245 245 511.068

5.821 2.327.821

74

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 17. TITULOS DE INVERSIÓN EMITIDOS (BONOS) La Compañía debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, emitió bonos así:

Emisión

Fecha vencimiento

2006-3 2006-4 2006-4 2006-5 2006-6 2006-6 2011-1 2011-1 2011-1 2011-2 2011-2 2011-3 2011-3 2011-3 2011-4 2011-4 2011-4 2011-5 2011-5 2011-5 2011-6 2011-6 2011-6

Julio 23 de 2018 Abril 22 de 2016 Abril 22 de 2019 Marzo 03 de 2020 Agosto 19 de 2015 Agosto 19 de 2020 Mayo 25 de 2016 Mayo 25 de 2021 Noviembre 25 de 2021 Marzo 14 de 2017 Marzo 14 de 2022 Abril 18 de 2018 Octubre 18 de 2020 Abril 18 de 2024 Marzo 13 de 2017 Marzo 13 de 2018 Marzo 13 de 2021 Julio 23 de 2017 Julio 23 de 2019 Julio 23 de 2024 Marzo 18 de 2018 Marzo 18 de 2020 Marzo 18 de 2025

30/06/2015 Modalidad de pago TV TV AV TV TV TV TV TV TV TV TV TV TV TV TV TV TV MV TV TV TV TV TV Total

Valor en libros 32.688 35.851 124.548 58.380 54.109 88.819 64.973 130.039 41.852 68.714 156.967 86.915 107.862 196.381 136.245 165.882 125.920 91.943 131.364 181.648 164.425 194.350 92.106 2.531.981

Valor Tasa razonable 36.956 IPC+7.000% 37.253 IPC+5.900% 142.381 10.892% 63.975 IPC+5.400% 54.297 7.297% 93.630 7.902% 66.608 7.807% 139.413 IPC+4.750% 45.313 8.757% 70.883 7.486% 167.914 IPC+4.540% 90.154 7.392% 113.574 IPC+4.290% 208.301 IPC+4.500% 138.910 IPC+3.000% 163.702 5.486% 126.997 IPC+3.340% 92.139 IBR+1.390% 135.546 IPC+3.650% 188.431 IPC+4.250% 163.518 DTF+1.400% 194.858 IPC+2.990% 92.470 IPC+4.000% 2.627.223

* MV: Mes vencido, BV: bimestre vencido, TV: Trimestre vencido. AV: año vencido. IPC: Índice de precios al consumidor. DTF: Tasa promedio de captación diaria de los Certificados de Depósitos a Término a 90 días. IBR: Indicador bancario de referencia.

75

Cifras expresadas en millones de pesos

En el mes de julio de 2014 se presentó emisión de bonos ordinarios por $400.000.

Emisión

Fecha vencimiento

2006-3 2006-4 2006-4 2006-5 2006-5 2006-5 2006-6 2006-6 2011-1 2011-1 2011-1 2011-2 2011-2 2011-3 2011-3 2011-3 2011-3 2011-4 2011-4 2011-4 2011-4 2011-5 2011-5 2011-5

Julio 23 de 2018 Abril 22 de 2016 Abril 22 de 2019 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2020 Agosto 19 de 2015 Agosto 19 de 2020 Mayo 25 de 2016 Mayo 25 de 2021 Noviembre 25 de 2021 Marzo 14 de 2017 Marzo 14 de 2022 Abril 18 de 2015 Abril 18 de 2018 Octubre 18 de 2020 Abril 18 de 2024 Marzo 13 de 2015 Marzo 13 de 2017 Marzo 13 de 2018 Marzo 13 de 2021 Julio 23 de 2017 Julio 23 de 2019 Julio 23 de 2024

31/12/2014 Modalidad Valor en de pago libros TV 32.595 TV 35.746 AV 131.247 TV 94.508 TV 31.990 TV 58.335 TV 54.109 TV 88.819 TV 64.971 TV 129.864 TV 41.852 TV 68.727 TV 156.946 TV 134.589 TV 86.931 TV 107.522 TV 195.765 MV 173.798 TV 136.215 TV 165.903 TV 125.896 MV 91.939 TV 130.978 TV 181.117 Total 2.520.362

Valor Tasa razonable 36.511 IPC+7.000% 37.292 IPC+5.900% 149.654 10.892% 95.155 8.897% 32.096 IPC+4.170% 63.754 IPC+5.400% 54.801 7.297% 92.125 7.902% 66.715 7.807% 137.017 IPC+4.750% 44.955 8.757% 70.717 7.486% 166.572 IPC+4.540% 134.922 DTF+1.660% 88.890 7.392% 113.230 IPC+4.290% 203.920 IPC+4.500% 174.022 IBR+1.270% 136.495 IPC+3.000% 160.762 5.486% 123.622 IPC+3.340% 92.085 IBR+1.390% 132.491 IPC+3.650% 181.419 IPC+4.250% 2.589.222

* MV: Mes vencido, BV: bimestre vencido, TV: Trimestre vencido. AV: año vencido. IPC: Índice de precios al consumidor. DTF: Tasa promedio de captación diaria de los Certificados de Depósitos a Término a 90 días. IBR: Indicador bancario de referencia.

76

Cifras expresadas en millones de pesos

Emisión

Fecha vencimiento

2006-3 2006-4 2006-4 2006-5 2006-5 2006-5 2006-6 2006-6 2011-1 2011-1 2011-1 2011-2 2011-2 2011-3 2011-3 2011-3 2011-3 2011-4 2011-4 2011-4 2011-4

Julio 23 de 2018 Abril 22 de 2016 Abril 22 de 2019 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2020 Agosto 19 de 2015 Agosto 19 de 2020 Mayo 25 de 2016 Mayo 25 de 2021 Noviembre 25 de 2021 Marzo 14 de 2017 Marzo 14 de 2022 Abril 18 de 2015 Abril 18 de 2018 Octubre 18 de 2020 Abril 18 de 2024 Marzo 13 de 2015 Marzo 13 de 2017 Marzo 13 de 2018 Marzo 13 de 2021

30/06/2014 Modalidad Valor en de pago libros TV 32.566 TV 35.715 AV 124.548 TV 31.970 TV 94.485 TV 58.296 TV 54.109 TV 88.819 TV 64.969 TV 129.789 TV 41.852 TV 68.711 TV 156.858 TV 134.446 TV 86.912 TV 107.425 TV 195.587 MV 173.740 TV 136.141 TV 165.875 TV 125.827 Total 2.108.640

Valor Tasa razonable 36.298 IPC+7.000% 37.698 IPC+5.900% 142.623 10.892% 32.243 8.897% 96.687 IPC+4.170% 61.828 IPC+5.400% 55.114 7.297% 92.139 7.902% 67.215 7.807% 131.585 IPC+4.750% 46.590 8.757% 70.680 7.486% 163.026 IPC+4.540% 135.354 DTF+1.660% 89.001 7.392% 111.190 IPC+4.290% 201.196 IPC+4.500% 173.804 IBR+1.270% 137.247 IPC+3.000% 159.255 5.486% 122.031 IPC+3.340% 2.162.804

* MV: Mes vencido, BV: bimestre vencido, TV: Trimestre vencido. AV: año vencido. IPC: Índice de precios al consumidor. DTF: Tasa promedio de captación diaria de los Certificados de Depósitos a Término a 90 días. IBR: Indicador bancario de referencia.

77

Cifras expresadas en millones de pesos

Emisión

Fecha vencimiento

2006-3 2006-4 2006-4 2006-5 2006-5 2006-5 2006-6 2006-6 2011-1 2011-1 2011-1 2011-1 2011-2 2011-2 2011-2 2011-3 2011-3 2011-3 2011-3 2011-3 2011-4 2011-4 2011-4 2011-4

Julio 23 de 2018 Abril 22 de 2016 Abril 22 de 2019 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2015 Marzo 03 de 2020 Agosto 19 de 2015 Agosto 19 de 2020 Mayo 25 de 2014 Mayo 25 de 2016 Mayo 25 de 2021 Noviembre 25 de 2021 Marzo 14 de 2014 Marzo 14 de 2017 Marzo 14 de 2022 Abril 18 de 2014 Abril 18 de 2015 Abril 18 de 2018 Octubre 18 de 2020 Abril 18 de 2024 Marzo 13 de 2015 Marzo 13 de 2017 Marzo 13 de 2018 Marzo 13 de 2021

01/01/2014 Modalidad Valor en de pago libros TV 32.559 TV 35.706 AV 131.247 TV 94.508 TV 31.953 TV 58.269 TV 54.109 TV 88.819 MV 50.539 TV 64.967 TV 129.674 TV 41.851 TV 95.567 TV 68.724 TV 156.798 TV 83.368 TV 134.502 TV 86.928 TV 107.393 TV 195.528 MV 173.674 TV 136.077 TV 165.897 TV 125.771 TOTAL 2.344.428

Valor razonable 36.502 37.459 149.428 98.213 32.338 62.238 55.697 92.307 50.604 67.843 140.111 44.895 95.604 71.351 159.238 83.673 134.651 89.999 105.558 191.309 172.027 132.844 158.621 117.434 2.379.944

Tasa IPC+7.000% IPC+5.900% 10.892% 8.897% IPC+4.170% IPC+5.400% 7.297% 7.902% IBR+1.750 7.807% IPC+4.750% 8.757% IPC+3.450% 7.486% IPC+4.540% DTF+1.480 DTF+1.660% 7.392% IPC+4.290% IPC+4.500% IBR+1.270% IPC+3.000% 5.486% IPC+3.340%

* MV: Mes vencido, BV: bimestre vencido, TV: Trimestre vencido. AV: año vencido. IPC: Índice de precios al consumidor. DTF: Tasa promedio de captación diaria de los Certificados de Depósitos a Término a 90 días. IBR: Indicador bancario de referencia.

Las emisiones de bonos vigentes no poseen garantías reales otorgadas a terceros. Los intereses cargados a resultados a 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de 2014 por concepto de bonos en circulación correspondieron a $98.885, $88.277 y $74.652, respectivamente. El detalle del vencimiento de los bonos emitidos por la Compañía a la fecha del período sobre el que se informa es el siguiente: Vencimiento Inferior a un año 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total

30/06/2015 154.933 714.122 541.332 1.121.594 2.531.981

31/12/2014 488.995 397.597 547.654 1.086.116 2.520.362

30/06/2014 434.641 359.644 409.901 904.454 2.108.640

01/01/2014 229.475 589.419 490.184 1.035.350 2.344.428

78

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 18. IMPUESTOS La Compañía cumpliendo con la adopción de la NIC 12, generó impuesto diferido a las diferencias patrimoniales fiscal Vs IFRS, analizando cada una de las diferencias y teniendo en cuenta cuál de estas a futuro generara un mayor o menor impuesto a pagar, estos análisis basados en las normas fiscales existentes a la fecha. 1.

Componente del gasto 30/06/2015

Impuesto corriente Vigencia fiscal Ajustes de ejercicios anteriores Total de impuesto corriente Impuesto diferido Vigencia fiscal Ajuste por diferencia en tasa Total de impuesto diferido Total impuesto Beneficio fiscal en el impuesto corriente de los escudos Beneficio fiscal en el impuesto diferido de los escudos

2.

31/12/2014

30/06/2014

01/01/2014

22.349 14 22.363

13.801 488 14.289

14.900

-

14.900

-

26.885 (331) 26.554 48.918

20.690

12.303

-

20.690 34.979 -

12.303 27.203 -

-

-

-

-

1.272 (1.272)

Otras revelaciones

A. Explicación del gasto (ingresos) impuesto y la ganancia contable

Utilidad antes de impuestos Costos y gastos no deducibles Gasto (ingreso) contable y no fiscal Gasto (ingreso) fiscales y no contables Ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional Otras deducciones fiscales Compensación de los escudos fiscales Renta líquida Renta presunta Renta exenta Renta líquida gravable Tasa impositiva vigente de renta Impuesto corriente estimado Ganancia ocasional Tasa impositiva vigente Impuesto ganancia ocasional Total impuesto de renta corriente estimado

Base gravable de la renta Beneficios fiscales no aceptados Compensación de los escudos fiscales Base gravable Tasa impositiva vigente Impuesto por la equidad "CREE" estimado Total impuesto de renta y CREE estimado Total impuesto diferido

30/06/2015 194.284 43.646 (111.270) 12.177

31/12/2014 156.141 43.733 (83.327) 35.232

30/06/2014 166.374 53.289 (82.466) 4.286

01/01/2014 -

(0)

(0)

(5.434)

-

(109.424) (5.090) 24.323 24.323 (9.531) 14.791 25% 3.698 10% 3.698

(165.014) (13.236) 21.671 (10.187) 11.484 25% 2.871 3.342 10% 334 3.205

(134.860) 1.189 21.672 (10.436) 11.236 25% 2.809 10% 2.809

-

30/06/2015 14.791 113.343 5.090 133.224 14% 18.651 22.349 26.554

31/12/2014 11.484 106.245 117.729 9% 10.596 13.801 20.690

30/06/2014 11.236 123.111 134.347 9% 12.091 14.900 12.303

01/01/2014 -

79

Cifras expresadas en millones de pesos

B. Explicación de los cambios habidos en las tasas aplicables Como consecuencia de la actual reforma tributaria Ley 1739 del 2014, las tasas nominales para Colombia sufrirán cambios porcentuales en la sobretasa del CREE, para los años fiscales 2015 a 2018, así: 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente C. Importe de diferencias temporarias subsidiarias, sucursales, asociadas sobre las que no se haya reconocido impuesto diferido gravado Diferencia temporaria 46.391

Tasa

Impuesto no reconocido

10%

4.639

De acuerdo parágrafo 39 de la NIC 12 y tiendo en cuenta que la Administración de la Compañía, no tiene intenciones de venta de sus inversiones en subsidiarias sobre las cuales tiene el control no causa impuesto diferido a las diferencias temporarias D. Diferencias temporarias y escudos fiscales con efectos en el estado de resultados 31/12/2014 Impuesto diferido activo: Deterioro de cartera Litigios y demandas Beneficios a empleados Pasivos por impuestos municipales Clasificación de provisiones Escudos fiscales Inventarios Títulos de deuda Títulos participativos Otros Total impuesto diferido activo

Impuesto diferido pasivo: Propiedad y equipo Inventarios Re expresión arrendamiento Activos Intangibles Costo amortizado de pasivos financieros Otros Total impuesto diferido pasivo

Realización

6.592 81 5.095 1.249 57 91.531

12.136

39

33

104.644

Incremento

13.896

1.717 3 565 219 14.189

5.029 85 4.720 1.157 376 91.061 1.717 8 565 219 104.937

31/12/2014

Realización

Incremento

30/06/2015

(291) (75) (71.048) (11) (125)

16 75 168.281

326

511

194.805 4 596

(600) 0 (97.573) (15) (210)

(71.550)

168.883

195.731

(98.398)

1.084 93 80 470

10.572 4 708

30/06/2015

399

Al 30 de junio de 2015, la Compañía presenta excesos de renta presuntiva sobre la renta líquida ordinaria pendientes de compensar por valor de $136.608 y pérdidas fiscales pendientes de compensación por valor de $227.630. - Los excesos de la renta presuntiva sobre la liquida tienen una vigencia de cinco años para compensarse. - A los escudos fiscales, pérdidas fiscales por compensar y exceso de renta presuntiva por compensar, les aplicamos la tasa del 25%, dado que la Ley 1607 de 2012 no permite la compensación de las pérdidas ni de los excesos de la renta presuntiva sobre la líquida en el impuesto de renta para la equidad CREE. 80

Cifras expresadas en millones de pesos

- De acuerdo con las proyecciones financieras y la renta líquida esperada por la compañía producto de su operación por los años 2015 a 2019. Se prevé viable la generación de renta líquida para compensar los escudos fiscales. 3.

Consecuencias potenciales en el impuesto a las ganancias en caso de recibir dividendos

En el caso de que las subsidiarias de la Compañía llegaran a distribuir dividendos, teniendo en cuentas las normas vigentes, serían no gravados. 4.

Conciliación de la tasa efectiva de tributación

Conciliación de la tasa impositiva media efectiva y la tasa impositiva aplicable Ganancia contable Tasa impositiva aplicable Efecto de la tasa impositiva de ingresos de actividades ordinarias exentos de tributación Efecto de la tasa impositiva de gastos no deducibles para la determinación de la ganancia (pérdida) tributable Efecto de la tasa impositiva de pérdidas fiscales Otros efectos de la tasa impositiva por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) Total de tasa impositiva media efectiva renta Total de tasa impositiva media efectiva CREE Total impuesto Tasa efectiva

5.

BASE 183.772 45.943 (2.383) 49.216 (1.272) (87.806) 3.698 18.651 22.349 12.16%

Consecuencias potenciales en el pago de dividendos 87 A.

La Compañía en caso de distribuir dividendos estos serían no gravados basados en las normas vigentes. 6.

Consecuencias potenciales en el pago de dividendos 87 B.

En la Compañía existen excesos de utilidades a distribuirse como ingresos no constitutivos de renta o ganancia ocasional imputables a utilidades gravadas en períodos futuros. 7.

Pasivos y activos contingentes de impuestos

La Compañía en la actualidad no presenta pasivos contingentes por temas tributarios. 8.

Cambios normativos a futuro

Las disposiciones fiscales vigentes para el impuesto de renta aplicable a la Compañía por el período gravable 2015 estipulan que: 1)

De acuerdo con lo contemplado en la Ley 1607 de 2012, la tarifa sobre la renta líquida gravable a partir del año 2013 es del 25%.

2)

Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la tarifa del 10% a partir del año 2013.

81

Cifras expresadas en millones de pesos

3)

Se consideran ganancias ocasionales por ejemplo las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos (2) años o más la venta de acciones y las utilidades originadas en la liquidación de sociedades, entre otras.

4)

La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al tres por ciento (3%) del patrimonio líquido, en el último día del período gravable inmediatamente anterior.

5)

Al 30 de junio de 2015, la Compañía presenta excesos de renta presuntiva sobre la renta líquida ordinaria pendientes de compensar por valor de $136.608 y pérdidas fiscales pendientes de compensación por valor de $227.630.

6)

Las declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios de los años 2011, 2012, 2013 y 2014 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias.

7)

La Compañía se encuentra obligado a presentar la declaración informativa individual de precios de transferencias y a preparar la documentación comprobatoria, sobre las operaciones realizadas con vinculados o partes relacionadas del exterior y paraísos fiscales.

9.

Diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones pendientes de amortizar e intereses

Las diferencias temporarias imponibles en relación con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos que no han sido reconocidos generan pasivos por impuestos diferidos atribuibles a lo siguiente: 30/06/2015 Diferencias temporarias Subsidiarias locales Subsidiarias foráneas

29.881 4.586

31/12/2014

30/06/2014

01/01/2014 3.612

9.126

(815)

NOTA 19. BENEFICIOS A EMPLEADOS Los beneficios a empleados en la Compañía están clasificados en beneficios post empleo, beneficios a largo plazo y a corto plazo; los saldos totales de los períodos de 30 de junio 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014 están descritos a continuación: Concepto Post empleo Largo plazo (Prima de antigüedad) Corto plazo Vacaciones Bonificación SVA Cesantías Otras Total

30/06/2015 1.236 11.918 12.018 5.989 4.510 1.119 400 25.172

31/12/2014 1.305 10.474 16.416 5.579 7.757 2.230 850 28.195

30/06/2014 859 7.220 11.849 5.797 2.884 1.264 1.904 19.928

01/01/2014 831 7.233 13.179 5.340 2.672 2.235 2.932 21.243

82

Cifras expresadas en millones de pesos

Principales supuestos actuariales de la Compañía Bonificación pensión Tasa de descuento Tasa de incremento salarial Incremento del beneficio bajo el Estatuto de Beneficios

30/06/2015 7.00% 4.50% 3.00%

31/12/2014 6.20% 4.50% 3.00%

Prima de antigüedad Tasa de descuento Tasa de incremento salarial Incremento del beneficio bajo el Estatuto de Beneficios

30/06/2015 6.20% 4.50% 3.00%

31/12/2014 6.20% 4.50% 3.00%

Bonificación pensión Para el año fiscal jun 2015 a jun 2016 Para el año fiscal jun 2016 a jun 2017 Para el año fiscal jun 2017 a jun 2018 Para el año fiscal jun 2018 a jun 2019 Para el año fiscal jun 2019 a jun 2020 Para el año fiscales jun 2010 a jun 2024

30/06/2015 29.462 30.600 65.305 61.329 62.195 686.605

31/12/2014 57.493 16.932 58.847 88.026 61.579

Prima de antigüedad Para el año fiscal jun 2015 a jun 2016 Para el año fiscal jun 2016 a jun 2017 Para el año fiscal jun 2017 a jun 2018 Para el año fiscal jun 2018 a jun 2019 Para el año fiscal jun 2019 a jun 2020 Para el año fiscales jun 2010 a jun 2024

30/06/2015

31/12/2014 1.234 1.696 1.097 1.260 1.402 8.415

Pagos estimados de beneficios futuros

1.377 1.439 1.018 1.574 1.314 8.722

Análisis de sensibilidad Las Obligaciones por Beneficio Definido (DBO) fueron calculadas utilizando el Método de Crédito Unitario Proyectado. Las obligaciones y gastos cambiarán en el futuro como resultado de cambios futuros en los métodos actuariales y supuestos, información de los participantes, provisiones del plan y regulación, o como resultado de futuras ganancias y pérdidas. Bonificación pensión Tasa de descuento Tasa de descuento Incremento salarial Incremento salarial

7.40% 6.40% 5.50% 4.50%

30/06/2015 Aumento de 0.50% Reducción de 0.50% Aumento de 0.50% Reducción de 0.50%

(76.936) 84.454 17.492 (16.024)

Prima de antigüedad Tasa de descuento Tasa de descuento Incremento salarial Incremento salarial

7.40% 6.40% 5.50% 4.50%

30/06/2015 Aumento de 0.50% Reducción de 0.50% Aumento de 0.50% Reducción de 0.50%

(378.181) 402.820 408.343 (386.591)

En el actuario clasifican como beneficios post empleo, todo lo correspondiente a la bonificación pensión; el cual asciende a $1.305 en el informe preparado por Tower Watson.

83

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 20. OTROS PASIVOS La Compañía presenta otros pasivos por concepto de: 30/06/2015 Sobrantes por aplicar

1

31/12/2014

30/06/2014

01/01/2014

79.878

105.019

73.538

102.545

Cuentas por pagar

25.470

37.192

127.539

27.814

Intereses capitalizados de créditos reestructurados y/o castigados

23.786

24.531

13.659

14.323

1.152

657

1.080

226

130.286

167.399

215.816

144.908

Provisiones por litigios

2

Total 1

Corresponde principalmente a cheques girados y no cobrados, cánones de arrendamiento pendiente y notas crédito por aplicar. 2

El saldo de las provisiones por litigios en los períodos comprendidos por 30 de junio 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014, corresponden a: 30/06/2015 Cuantía

Demandas laborales Demandas comerciales Litigios en proceso administrativo Otros

Calificación

31/12/2014 Cuantía

Calificación

30/06/2014 Cuantía

Calificación

01/01/2014 Cuantía

Calificación

212

Probable

207

Probable

202

Probable

226

940

Probable

150

Probable

231

Probable

-

-

-

604

Probable

-

-

Probable

43

Probable

-

-

-

-

-

-

-

300

Probable

Las demandas laborales de los períodos referencia, son por despidos de empleados con justa causa. Las demandas comerciales reportadas en los períodos de junio y diciembre de 2014, es provisionada por un proceso de responsabilidad civil contractual y daños ocasionados por incumplimiento del contrato de compraventa de un vehículo. En junio de 2015 la provisión corresponde al proceso abreviado de restitución, el cual fue fallado a favor del demandante. El proceso administrativo es provisionado por la Resolución que resuelve el recurso, mediante la cual se pretende imponer una sanción por corrección de la declaración del impuesto al patrimonio. NOTA 21. CAPITAL SOCIAL El capital social está representado por acciones registradas con valor nominal de $531, las cuales corresponden acciones ordinarias. A 30 de junio de 2015, el capital social totaliza $400.970.

84

Cifras expresadas en millones de pesos

El detalle del capital se presenta a continuación: 1

Acciones autorizadas Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal $531 2 pesos. Capital autorizado Capital suscrito y pagado

30/06/2015 884.956.121

31/12/2014 884.956.121

30/06/2014 790.794.162

01/01/2014 790.794.162

755.122.934

755.122.934

704.872.435

704.872.435

469.912 400.970

469.912 400.970

419.912 374.287

419.912 374.287

¹ En el mes de agosto de 2014 aumentó el capital autorizado en 94'161.959 acciones. ² En el mes de octubre de 2014 se suscribieron y pagaron 50.250.499 acciones ordinarias

NOTA 22. RESERVAS De las cuentas que componen el patrimonio, las reservas a 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014, se encuentran constituidas por: 06/30/2015 12/31/2014 06/30/2014

01/01/2014

Reserva legal: Por apropiación de utilidades líquidas

1

449.742

278.279

278.279

267.110

3.328 453.070

36 278.315

36 278.315

50 267.160

Reservas ocasionales Por disposiciones fiscales Total reservas

2

¹ En cumplimiento a lo estipulado en el código de comercio en el artículo 452, el cual requiere a las sociedades para apropiar mínimo el 10% de las utilidades liquidas del período hasta acumular el 50% del capital suscrito. Al corte del 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014, las reservas legales por apropiación de utilidades corresponden al 112,16%, 69,40%, 74,35% y 71,37% del capital, respectivamente. De las utilidades generadas para el período terminado al 31 de diciembre de 2014 por $193.303 fueron apropiadas como reserva legal $171.463. 2

En cumplimiento del Artículo 130 del Estatuto Tributario, el cual establece la obligación de constituir una reserva no distribuible a los accionistas, por un valor equivalente al 70% de la diferencia entre la depreciación fiscal y la contable, sólo cuando la primera es mayor. De las utilidades generadas para el período terminado al 31 de diciembre de 2014 fueron apropiadas como reserva para disposiciones fiscales $3.321.

NOTA 23. OTRO RESULTADO INTEGRAL (ACUMULADO) Componente ganancias o pérdidas por conversión de negocios en el extranjero El componente de diferencias de conversión representa el valor acumulado de las diferencias de cambio que surgen de la conversión a la moneda de presentación de la Compañía, de los resultados y de los activos netos de las operaciones en el extranjero. Las diferencias de conversión acumuladas reclasifican a los resultados del período, parcial o totalmente, cuando se disponga la operación en el extranjero. Componente riesgo de crédito asociado a pasivos medidos a valor razonable El componente del otro resultado integral de riesgo de crédito asociado a la medición de pasivos a valor razonable representa el cambio atribuible al riesgo de crédito en la medición de pasivos a valor razonable menos los valores transferidos a las utilidades acumuladas cuando estas pasivos son liquidados o dados de baja en cuentas. 85

Cifras expresadas en millones de pesos

AFECTACIONES AL ORI

Instrumentos financieros Método de participación patrimonial Aplicación NIIF primera vez Total

30/06/2015 706

31/12/2014 706

30/06/2014 706

01/01/2014 706

7.545

5.454

1.098

-

194.821 203.072

194.821 200.981

194.821 196.625

194.821 195.527

NOTA 24. INGRESOS Y EGRESOS El detalle de los ingresos y egresos a 30 de junio 2015, 31 de diciembre y 30 de junio 2014 es el siguiente: Ingresos por intereses Cartera de crédito Comercial Consumo Leasing financiero Comercial Habitacional Consumo Total cartera de crédito y operaciones de leasing

30/06/2015 12.053 47

31/12/2014 10.649 50

30/06/2014 9.640 50

617.333 37.002 163 666.598

587.752 28.485 184 627.120

535.215 23.394 263 568.562

30/06/2015 804 241 15 1.060

31/12/2014 718 235 126 1.079

30/06/2014 948 481 1.429

Depósitos Emitidos a menos 6 meses Emitidos igual 6 y menor a 12 meses Emitidos igual o superior a 12 meses Total Depósitos

30/06/2015 35.362 50.535 118.789 204.686

31/12/2014 34.745 40.854 104.538 180.137

30/06/2014 32.572 46.560 91.494 170.626

Obligaciones financieras Bancos del exterior y redescuentos dólares Otros créditos Intereses Obligaciones I.F.I Intereses Moneda Extranjera Otros intereses Total obligaciones financieras

30/06/2015 93 74.497 29.055 621 395 104.661

31/12/2014 70 60.996 30.916 522 293 92.797

30/06/2014 67 49.312 33.208 472 318 83.377

Deterioro Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Cuentas por cobrar Deterioro propiedad y equipo Deterioro otros activos Recuperaciones Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Cuentas por cobrar Cartera castigada Reversión deterioro otros activos Deterioro y recuperaciones, neto

30/06/2015 125.926 21.307

31/12/2014 102.141 18.812

30/06/2014 104.490 16.410

Inversiones Títulos de deuda a costo amortizado, neto Títulos de deuda a valor razonable Otros Total inversiones

Egresos por intereses

814

-

-

11.787

19.521

18.284

67.770 22.174 926 21.376 47.588

60.378 1.726 1.821 7.308 69.241

67.296 8.147 1.545 16.699 45.497

86

Cifras expresadas en millones de pesos

NOTA 25. OTROS INGRESOS Y EGRESOS El detalle de otros ingresos y egresos a 30 de junio 2015, 31 de diciembre y 30 de junio 2014 es el siguiente: Utilidad (pérdida) en venta de activos Propiedad y equipo Activos en leasing Bienes recibidos en pago Total utilidad (pérdida) en venta de activos

30/06/2015 1.472 (10.083) (8.611)

31/12/2014 (11) 1.705 (4.524) (2.830)

30/06/2014 5 (7.759) 278 (7.475)

Otros ingresos Recuperación impuestos Recuperación por siniestro de arrendamiento Recuperación de gastos de períodos anteriores Reintegro provisión de importaciones Incentivo Fondo Nacional de Garantías Otros Total otros ingresos

30/06/2015 10.832 1.953 1.703 1.851 1.097 8.805 26.241

31/12/2014 1.059 1.400 737 2.433 4.608 10.237

30/06/2014 2.509 179 3.319 1.289 1.239 8.535

Gastos generales Seguros Multas y sanciones Daños y riesgos operacionales Contribuciones y afiliaciones Arrendamientos Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Asesoría jurídica Gastos de viaje Honorarios Aseo y vigilancia Publicidad Reparaciones locativas Actividades fiduciarias Otros Total gastos generales

30/06/2015 11.490 1.715 1.710 1.623 1.558 1.529 727 643 336 241 218 82 32 12 7.160 29.076

31/12/2014 10.684 1.356 2.954 2.122 1.450 1.719 812 848 308 244 295 331 16 11 7.530 30.680

30/06/2014 10.117 2.772 366 1.479 1.420 1.477 544 543 383 126 237 113 22 29 7.842 27.470

NOTA 26. PARTES RELACIONADAS Las transacciones con partes relacionadas comprenden las operaciones de la Compañía con su controladora directa (Bancolombia S.A.), sus subsidiarias, asociadas, personal clave de la gerencia, miembros de Junta Directiva y entidades donde los accionistas tiene una participación superior al 10%. De acuerdo con la NIC 24 se entiende por personal clave de la gerencia “aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, directa o indirectamente, incluyendo cualquier director o administrador (sea o no ejecutivo) de esa entidad.” En este sentido la Compañía considera como personal clave de la gerencia todas las personas que tienen la potestad de ejercer representación legal sobre la misma.

87

Cifras expresadas en millones de pesos

La Compañía no posee accionistas con un porcentaje de participación superior al 10%, adicional a su controladora Bancolombia S.A. A continuación se relaciona la remuneración del personal clave de la gerencia: REMUNERACIÓN PERSONAL CLAVE Beneficios a los empleados a corto plazo Otros beneficios a los empleados a largo plazo Total

30/06/2015 2.083 23 2.106

31/12/2014 1.597 135 1.732

30/06/2014 1.757 86 1.843

La Compañía no cuenta con planes de remuneración post-empleo definidos para el personal clave de la gerencia, beneficios por terminación del vínculo laboral y tampoco con pagos basados en acciones. 

Transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas

A continuación se presentan las transacciones y saldos pendientes entre partes relacionadas: 30/06/2015

Operación / Parte relacionada Transacciones Ingresos por intereses cartera de crédito y operaciones de leasing Ingresos por intereses bancarios Egresos por intereses Saldos pendientes Depósitos y obligaciones financieras Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing Gastos deterioro cartera de crédito y operaciones de leasing

Controlante

Subsidiarias

Asociadas

Personal clave de la gerencia

Miembros de Junta Directiva

34.398

7.780

656

-

-

Entidades donde los accionistas tienen una participación superior al 10%

132

503

945

-

-

-

2

(47.539)

-

-

-

-

(322)

(1.399.250)

(323)

-

-

-

(4.616.064)

1.211.942

29.133

127

-

266

3.276

(308)

(29)

-

-

(8)

(53)

(218)

(114)

-

-

-

(26)

88

Cifras expresadas en millones de pesos

31/12/2014 Operación / Parte relacionada

Controlante

Subsidiarias

Asociadas

Personal clave de la gerencia

Miembros de Junta Directiva

Entidades donde los accionistas tienen una participación superior al 10%

Transacciones Ingresos por intereses cartera de crédito y operaciones de leasing Ingresos por intereses bancarios Egresos por intereses

46.358

17.319

1.312

-

-

291

814

1.170

-

-

-

1

(63.019)

-

-

-

-

(327)

(1.395.029)

(212)

-

-

-

(3.930.508)

819.461

37.859

254

-

279

19.951

-

(363)

-

-

(8)

(191)

-

(298)

-

-

-

-

Saldos pendientes Depósitos y obligaciones financieras Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing Gastos deterioro cartera de crédito y operaciones de leasing

30/06/2014

Operación / Parte relacionada

Controlante

Subsidiarias

Asociadas

Personal clave de la gerencia

Miembros de Junta Directiva

Entidades donde los accionistas tienen una participación superior al 10%

Transacciones Ingresos por intereses cartera de crédito y operaciones de leasing Ingresos por intereses bancarios Egresos por intereses

22.572

6.227

656

-

-

159

118

227

-

-

-

1

(21.477)

-

-

-

-

(158)

(1.203.161)

(350)

-

-

-

(3.933.710)

1.081.761

18.068

380

-

282

18.450

-

(25)

-

-

-

-

Saldos pendientes Depósitos y obligaciones financieras Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing

89

Cifras expresadas en millones de pesos

01/01/2014

Operación / Parte relacionada

Controlante

Subsidiarias

Asociadas

Personal clave de la gerencia

Miembros de Junta Directiva

Entidades donde los accionistas tienen una participación superior al 10%

Saldos pendientes Depósitos y obligaciones financieras Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing

(555.869)

(2.701)

-

-

-

(3.758.744)

1.047.238

23.812

507

2

297

16.886

-

(65)

-

-

(9)

(150)

Durante los períodos a revelar, no hubo entre partes relacionadas transacciones con las siguientes características: -

Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo.

-

Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.

-

Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

Adicionalmente, los saldos pendientes no cuentan con garantías, las ventas de bienes a partes relacionadas fueron realizadas a listas de precios usuales de la Compañía, las compras fueron realizadas a precios de mercado para reflejar la cantidad de bienes comprados y la relación entre las partes. NOTA 27. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los mismos y hasta la fecha de su aprobación que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en los estados financieros con corte a 30 de junio de 2015. NOTA 28. ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FNANCIERA Los estados financieros individuales de la Compañía a corte de 30 de junio de 2015 son los primeros estados financieros de cierre de ejercicio preparados por la Compañía en conformidad con las Normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia mediante el Decreto 2784 de 2012, Decreto 3023 de 2013 y demás disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia aplicables a Cartera de créditos, inversiones y bienes recibidos en dación de pago. El estado de situación financiera de apertura ha sido preparado al 1 de enero de 2014 aplicando la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. 90

Cifras expresadas en millones de pesos

28.1 Cambios en políticas contables por la implementación de las NIIF: PCGA colombianos: Las normas de la Superintendencia Financiera Colombiana (‘SFC’) requieren la presentación de un balance general, un estado de resultados, un estado de cambios en el patrimonio y un estado de flujos de efectivo de la Compañía junto con las notas correspondientes. NIIF: De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”, un juego completo de estados financieros comprende: a) un estado de situación financiera al final del período, b) un estado de resultados y otro resultado integral del período presentados de forma conjunta o separada, c) un estado de cambios en el patrimonio, d) un estado de flujos de efectivo del período y e) notas que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas junto con otra información complementaria sobre la situación y resultados financieros de la Compañía; la omisión de ésta última llevaría a una interpretación errónea de los Estados Financieros. a. Clasificación de activos financieros: PCGA-COL: Las inversiones se clasificaban de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia como “hasta el vencimiento”, “negociables” y “disponibles para la venta”. Estas dos últimas categorías se medían inicialmente al costo de adquisición y posteriormente actualizaría su valor a precios de mercado. Para las inversiones hasta el vencimiento, la actualización del valor presente se cargaba a resultados y se disminuía el valor de la inversión cuando se recaudan rendimientos financieros del activo. Por su parte, para las inversiones en títulos negociables, la variación en los precios de mercado se registra en el estado de resultados del período. Las inversiones en títulos de deuda clasificadas en mantenidas para la venta registraban la actualización del valor presente aumentando el valor en libros y cargando el valor de la actualización en cuentas de resultados. Paralelamente, la diferencia entre el valor de mercado y el valor presente se registraba en cuentas de ganancias o pérdidas no realizadas. Por otro lado, las inversiones en títulos participativos clasificados en esta categoría, registraban los cambios como valorizaciones o desvalorizaciones con cargo o abono a cuentas de superávit patrimonial. Adicional a lo anterior, se constituían deterioro de inversiones con base en ciertas calificaciones y porcentajes de provisión establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los activos financieros por cartera de crédito se registraban por su valor nominal y se constituían deterioro con base en modelos de referencia establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia para cartera comercial, consumo y de vivienda, previa calificación de los créditos por niveles de riesgo y porcentajes de provisión que incluían componentes cíclicos y contra cíclicos. Para cartera de créditos de consumo, para la cual la Superintendencia Financiera de Colombia no tenía un modelo especifico los créditos, se calificaban por niveles de riesgo de acuerdo con su altura de mora y la provisión se calculaba con base en porcentajes específicos de provisión determinadas por la Superintendencia, de acuerdo con la categoría de riesgo, más una provisión general del 1% del saldo total de dichos créditos.

91

Cifras expresadas en millones de pesos

NIIF - SUPER: Las inversiones se clasifican en tres grupos, según el modelo de negocio de la administración: “negociables”, registradas a valor razonable con cambio en resultados; “hasta su vencimiento”, registradas al costo amortizado calculado con base en su tasa interna de retorno (TIR) con ajuste a resultados y “disponibles para la venta”, medidas a su valor razonable con cambios en el patrimonio en la cuenta de “ganancias (pérdidas) no realizadas” para registrar la diferencia entre su valor presente, si se trata de un título de deuda, y su valor de mercado. De acuerdo con la Circular Externa 034 de 2014, el deterioro de las inversiones se constituye con base en las calificaciones de los títulos y/o valores en relación con la calificación de su emisor y porcentajes de provisión establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los activos financieros por cartera de créditos, de acuerdo con el decreto 1851 de 2013 y la Circular Externa 038 de 2013, se continúan midiendo conforme a lo indicado en el PCGA-COL anterior. b.

Propiedades y equipo:

PCGA colombianos: Las propiedades y equipo se registraban al costo ajustado por inflación hasta el año 2001; posteriormente los activos se depreciaban con base en vidas útiles de 20 años para edificios, 10 años para maquinaria, equipo, muebles y enseres, y 5 años para vehículos y equipos de cómputo, sin incluir la determinación del valor residual. Adicional a lo anterior, con base en avalúos practicados en períodos no superiores a tres años, se calculaban valorizaciones de dichos activos por la diferencia entre el valor del avalúo y el valor en libros del activo. Dichas valorizaciones se registraban en el activo en una cuenta especial denominada valorizaciones, con contrapartida en la cuenta patrimonial denominada superávit por valorizaciones. Si el valor del avalúo era inferior al valor en libros, la diferencia se registraba como provisión con cargo a resultados. NIIF: Las propiedades y equipo de uso propio se registran por su costo, el cual incluye los costos financieros incurridos en el proceso de construcción, calculado con base en parámetros específicos. La depreciación se calcula con base en la vida útil definida por peritos independientes de los diferentes activos y en el cálculo de dicha depreciación se tiene en cuenta su valor residual, estimado también por los peritos independientes. Las normas NIIF permiten, posteriormente, ajustar el costo inicial de los activos a su valor reevaluado, el cual consiste en su valor razonable determinado por peritos independientes. Dicho reevalúo se registra como mayor valor del activo con abono a una cuenta de superávit por revaluación. El costo revaluado se convierte en la base para su depreciación posterior. En cada cierre contable, la Compañía analiza si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro la compañía analiza si efectivamente existe tal deterioro, comparando el valor neto en libros del activo con su valor recuperable (como el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el primero hasta el valor del segundo, modificando los cargos futuros en concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

92

Cifras expresadas en millones de pesos

c.

Impuestos diferidos:

PCGA colombianos: Los impuestos diferidos eran registrados como activos o pasivos diferidos por las diferencias temporales que originaban un mayor o menor pago de impuestos en el año corriente; sin embargo, la Superintendencia Financiera de Colombia tenía restringido el registro de impuestos diferidos activos sobre pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva. NIIF: Los impuestos diferidos son reconocidos sobre diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y los montos reconocidos en los estados financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables, al determinar la ganancia o pérdida fiscal correspondiente a períodos futuros cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado. El impuesto diferido es determinado usando tasas de impuestos que están vigentes a la fecha del balance y se espera serán aplicadas cuando el activo por impuesto diferido es realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es compensado. Los impuestos diferidos activos son reconocidos únicamente en la extensión de que es probable que futuros ingresos tributarios estarán disponibles. d.

Bienes entregados en arrendamiento:

PCGA colombianos: Los bienes entregados en arrendamiento eran clasificados como cartera de créditos según los términos del acuerdo contractual, básicamente cuando los contratos de arrendamiento incluían, para el arrendatario, una opción de compra a un precio mucho menor al valor razonable del bien; los demás contratos de bienes entregados en arrendamiento se incluían en la cuenta de propiedades y equipo por el costo del bien y se depreciaban siguiendo las mismas políticas de depreciación establecidas para el mismo tipo de activos. NIIF: Los bienes entregados en arrendamiento por la Compañía son clasificados, en el momento de la firma del contrato, como arrendamientos financieros u operativos. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando trasfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasifica como operativo si no trasfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Los contratos de arrendamiento que se clasifiquen como financieros son incluidos en el balance dentro del rubro de “activos financieros por cartera de créditos a costo amortizado” y se contabilizan de la misma forma que los demás créditos otorgados. Los contratos de arrendamiento que se clasifiquen como operativos son incluidos dentro de la cuenta de propiedades y equipo y se contabilizan y deprecian de la misma forma que esta clase de activos. e.

Inversiones donde se tiene control o influencia significativa:

PCGA colombianos: En los balances individuales las inversiones de renta variable donde se tiene control o influencia significativa, se registraban dentro de la cuenta de inversiones de renta variable disponibles para la venta y se le aplicaban las mismas normas contables para este tipo de activos.

93

Cifras expresadas en millones de pesos

Circular 034 de 2014: Las inversiones en subsidiarias (aquellas donde se tiene control) son contabilizadas con el método de participación patrimonial y las inversiones en asociadas (aquellas donde se tiene influencia significativa) se miden al costo, de acuerdo con la NIC 27 – estados financieros separados. 28.2 Resumen de las exenciones voluntarias y excepciones obligatorias previstas por NIIF 1 y utilizadas por la Administración en la preparación de estos estados financieros individuales. Exenciones: a) Valor razonable considerado como costo atribuido: Según el NIIF 1, una entidad puede, en la fecha de transición para el NIIF, medir un ítem de los bienes de uso por su valor razonable, pasando este valor a ser el costo inicial de este activo, a partir de esta fecha. La Compañía no hizo uso de esta exención del NIIF 1. El costo del bien de uso fue determinado con base en el costo histórico y revaluaciones del activo, calculado bajo PCGA-COL, ajustado por la inflación para los años entre 1989 y 2001, período en el cual Colombia fue considerado país hiperinflacionario. b) Opción de designar un activo financiero previamente reconocido a la clasificación de activo medido a valor razonable a través de resultados: El NIIF 9 permite que una entidad designe de forma irrevocable, al momento inicial del reconocimiento, un instrumento financiero en la categoría de activos o pasivos financieros a valor razonable a través del resultado, como medida para reducir o eliminar significativamente inconsistencias en la valoración. Según la exención del NIIF 1, esta designación, en el caso de la primera adopción del NIIF, puede ser efectuada en la fecha de transición, aunque el instrumento haya sido designado originalmente en otra categoría. La Compañía no adoptó esa exención permitida por el NIIF 1 y no re-designó activos financieros existentes en la fecha de transición. c) Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas: Bajo NIIF las inversiones en entidades controladas, inversiones en asociadas y negocios conjuntos se registran en los estados financieros separados al costo o al valor razonable, por cada uno de estos grupos. Si la decisión es llevarlas al costo, en el estado de situación financiera de apertura, se puede utilizar como costo el costo determinado según la NIC 27 o el costo atribuido, el cual puede ser el valor razonable de cada inversión a la fecha de transición o el importe en libros en esa fecha, según los principios de contabilidad utilizados anteriormente. La Compañía, para la preparación de su estado de situación financiera de apertura separado, ha decidido llevar las inversiones en asociadas al costo y asignar como costo atribuido a cada inversión su importe en libros, según el marco normativo anterior. Para las inversiones en subsidiarias se aplicó la forma de medición indicada en la circular 034 de 2014

94

Cifras expresadas en millones de pesos

d) Medición al valor razonable de activos o pasivos financieros en su reconocimiento inicial: NIIF 1 determina que una entidad deba aplicar requerimientos específicos de la NIIF 9 para medir el valor razonable de activos y pasivos financieros en la fecha de transición. Según NIIF 9 se requiere que las técnicas de valuación de activos y pasivos financieros valuados a valor justo, incorporen todos los factores que un participante de mercado consideraría en la determinación del precio de salida, cuando se utilizan metodologías consistentes y aceptadas económicamente para la fijación de precios de dichos instrumentos. NIIF1 permite que la aplicación de esta norma contable se realice de forma prospectiva a transacciones realizadas a partir de la fecha de transición a las NIIF, es decir, a partir del 1 de enero de 2014. Excepciones: Baja de cuentas de activos y pasivos financieros NIIF 1 requiere que una entidad que adopta por primera vez aplique las reglas de baja de cuentas de activos y pasivos financieros prospectivamente, que han tenido lugar a partir de la fecha de transición de las NIIF, según cumplimiento de determinadas condiciones contempladas en NIIF 9. En consecuencia, si la Compañía ha dado de baja algún activo o pasivo financiero, de acuerdo con el marco normativo contable anterior, no podría volver a reconocer ese activo o pasivo en la transición a NIIF. Adicionalmente, NIIF 1 permite la aplicación de las normas de baja de cuentas de activos y pasivos financieros retrospectivamente, en una fecha determinada por la entidad, siempre que las informaciones necesarias para aplicar dichas normas hubiesen sido obtenidas en la fecha de registro de la transacción inicial. Esta excepción fue considerada por la Compañía para su aplicación de forma prospectiva. Estimaciones: NIIF 1 requiere que las estimaciones utilizadas por la Administración para efectos de NIIF, en la fecha de transición, sean consistentes con las estimaciones hechas para las mismas fechas, de acuerdo con el marco normativo contable anterior, a menos que exista evidencia de errores en la preparación de estimaciones bajo PCGA-COL en comparación con NIIF.

95

Cifras expresadas en millones de pesos

28.3 Conciliación entre PCGA-COL e IFRS adoptado en Colombia aplicables al patrimonio neto de la Compañía a 30 de junio de 2015, 30 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: a)

Conciliación patrimonial

31 de diciembre de 2014: Patrimonio 31 de diciembre de 2014 según PCGA COL

1.606.327

Modificación en los activos Deterioro deudores Otros incrementos (disminuciones) en deudores

(17.330) (389.955)

Ajuste al valor razonable de activos financieros

(8.311)

Inventarios al valor neto de realización (deterioro)

(6.954)

Eliminación valorizaciones en inversiones Ajuste por cambios en aplicación o eliminación del método participación en inversiones Otros ajustes en el costo de propiedades y equipo Eliminación valorizaciones en propiedades y equipo

(40.222) 1.878 (660) (27)

Ajustes por depreciación de propiedades y equipo

222.882

Ajuste por reclasificación de bienes dados en leasing operativo

338.720

Eliminación ajustes por inflación

(60)

Ajuste en el costo de intangibles

28

Ajuste impuesto diferido activo Otros activos Total incremento (disminución) de los activos

98.952 (65) 198.876

Modificación en los pasivos Ajuste a valor presente en pasivos financieros Ajuste costo amortizado en pasivos financieros Reconocimiento o ajuste en provisiones Ajuste pasivo por otros beneficios a empleados a largo plazo Ajuste a valor presente en cuentas por pagar

953 (322) (3.177) 3.409 (29)

Ajuste a valor presente en otros pasivos financieros

(1.500)

Registro de impuesto diferido pasivo

68.835

Eliminación Ingresos diferidos

(3.665)

Total Incremento (disminución) de los pasivos

64.504

Modificación del patrimonio Otros ajustes al patrimonio

169.167

Eliminación valorizaciones

(34.795)

Total modificación al patrimonio (neto)

134.372

Patrimonio IFRS a 31 de diciembre de 2014

1.740.699

96

Cifras expresadas en millones de pesos

A 30 de junio de 2014: Patrimonio 30 de junio de 2014 según PCGA COL

1.402.716

Modificación en los activos Deterioro deudores Otros incrementos (disminuciones) en deudores

(14.879) (138.612)

Ajuste al valor razonable de activos financieros Inventarios al valor neto de realización (deterioro)

815 (9.583)

Eliminación valorizaciones en inversiones

(21.908)

Ajuste por cambios en aplicación o eliminación del método participación en inversiones Otros ajustes en el costo de propiedades y equipo

(25.015) (6.023)

Eliminación valorizaciones en propiedades y equipo

(13)

Ajustes por depreciación de propiedades y equipo

170.352

Ajuste por reclasificación de bienes dados en leasing operativo

116.251

Eliminación Ajustes por inflación

(44)

Ajuste en el costo de intangibles

37

Ajuste impuesto diferido activo

91.815

Otros activos

(6.176)

Total Incremento (disminución) de los activos

157.017

Modificación en los pasivos Ajuste a valor presente en pasivos financieros

655

Ajuste costo amortizado en pasivos financieros Reconocimiento o ajuste en provisiones

(256) (4.335)

Ajuste pasivo por otros beneficios a empleados a largo plazo

409

Registro de impuesto diferido pasivo

50.510

Eliminación ingresos diferidos

(2.431)

Total Incremento (disminución) de los pasivos

44.552

Modificación del patrimonio Otros ajustes al patrimonio

131.201

Eliminación valorizaciones

(18.736)

Total modificación al patrimonio (neto)

112.465

Patrimonio IFRS 30 de junio de 2014

1.515.181

97

Cifras expresadas en millones de pesos

A 1 de enero de 2014 Patrimonio 1 de enero de 2014 según PCGA COL

1.373.310

Modificación en los activos Deterioro deudores Otros incrementos (disminuciones) en deudores

(14.761) 939

Inventarios al valor neto de realización (deterioro)

(8.882)

Otros ajustes en el costo de propiedades y equipo

(6.010)

Ajustes por depreciación de propiedades y equipo Ajuste por reclasificación de bienes dados en leasing operativo Eliminación ajustes por inflación Ajuste en el costo de intangibles Ajuste impuesto diferido activo

9.998 113.135 (60) 44 83.662

Otros activos

(14.652)

Total Incremento (disminución) de los activos

163.413

Modificación en los pasivos Ajuste a valor presente en pasivos financieros Ajuste costo amortizado en pasivos financieros Reconocimiento o ajuste en provisiones Ajuste pasivo por otros beneficios a empleados a largo plazo Ajuste a valor presente en cuentas por pagar

(3) (297) (5.839) 1.095 (30)

Ajuste a valor presente en otros pasivos financieros

(2.000)

Registro de impuesto diferido pasivo

31.847

Eliminación Ingresos diferidos

(2.584)

Total Incremento (disminución) de los pasivos

22.189

Modificación del patrimonio Otros ajustes al patrimonio

141.224

Eliminación valorizaciones

-

Total modificación al patrimonio (neto)

141.224

Patrimonio IFRS - Balance de apertura

1.514.534

98

Cifras expresadas en millones de pesos

b) Conciliación de resultados Al 31 de diciembre de 2014 Resultados bajo COLGAAP anterior

83.195

Más Ajuste por método de participación Ajuste por baja de activos

22.537 1.070

Ajuste depreciación por cambio en vidas útiles

186.659

Ajuste amortización por cambio en vidas útiles

712

Ajuste por seguro llevado como mayor valor del canon Ajuste por impuesto al patrimonio Eliminación de recompra en títulos vencidos Incorporación de interés suspendido -leasing financiero y cartera de créditos-

960 11.582 128 6.321

Menos Ajuste al impuesto diferido local Reversión por diferencia en cambio Ajuste al costo amortizado de pasivos financieros Ajuste por valor neto realizable Ajuste por venta de propiedades y equipo Ajuste por cambio de clasificación en litigios Ajuste por costos financiero beneficios a empleados Ajuste a la utilidad en venta activos arrendamiento operativo Ajuste en canon de arrendamiento operativo Amortización del gasto por tramites Ajuste en valoración de inversiones para mantener hasta el vencimiento

11.187 9.126 17 5.508 5 75 293 8.313 150.525 1.116 153

Ajuste gasto de personal

2.711

Reversión de pérdida por siniestro activos

1.974

Utilidad en venta de bienes recibidos en pago y restituidos Resultados bajo IFRS SUPER

999 121.162

99

Cifras expresadas en millones de pesos

Al 30 de junio de 2014 Resultados bajo COLGAAP anterior

110.107

Más Reversión por diferencia en cambio Ajuste por método de participación

815 18.405

Ajuste depreciación por cambio en vidas útiles

184.168

Ajuste amortización por cambio en vidas útiles

854

Ajuste por seguro llevado como mayor valor del canon

878

Ajuste gasto de personal

981

Ajuste por impuesto al patrimonio

8.619

Reversión de pérdida por siniestro activos

1.984

Eliminación de recompra en títulos vencidos Incorporación de interés suspendido -leasing financiero y cartera de créditos-

23 2.287

Utilidad en venta de bienes recibidos en pago y restituidos

4.799

Menos Ajuste al impuesto diferido local Ajuste al costo amortizado de pasivos financieros

10.509 29

Ajuste por baja de activos

8.000

Ajuste por valor neto realizable

9.769

Ajuste por cambio de clasificación en litigios Ajuste por costos financiero beneficios a empleados Ajuste a la utilidad en venta activos arrendamiento operativo Ajuste en canon de arrendamiento operativo Recuperación por litigios laborales Amortización del gasto por tramites Ajuste en valoración de inversiones para mantener hasta el vencimiento Reconocimiento de dividendos en inversiones Resultados bajo IFRS SUPER

4 318 9.955 149.179 14 1.504 34 5.434 139.171

100